ურთიერთსაინვესტიციო ფონდი ერთ-ერთი ყველაზე განვითარებული და პოპულარული ფორმაა კოლექტიური ინვესტიცია, რაც საშუალებას აძლევს ინვესტორებს გააერთიანონ თავიანთი სახსრები პროფესიონალური კომპანიის ნდობის მართვის ქვეშ და მიიღონ პასიური შემოსავალი. რა სახის ურთიერთდახმარების ფონდები არსებობს და რა საინვესტიციო აქტივებს იყენებენ ისინი?

1 რა არის ურთიერთდახმარების ფონდი?

ორმხრივი საინვესტიციო ფონდი არ არის უშუალოდ იურიდიული პირი, ის შეიძლება შეფასდეს, როგორც „ბაზრის აქტივების კომპლექსი“, მაგრამ არსებითად, ეს არის საინვესტიციო პორტფელი. ინვესტორი, რომელიც დებს თავის ფულს ურთიერთდახმარების ფონდში, დებს მომსახურების ხელშეკრულებას მმართველ კომპანიასთან ნდობის მენეჯმენტიდა ხდება გარკვეული რაოდენობის საინვესტიციო აქციების მფლობელი.

ურთიერთდახმარების ფონდების კლასიფიკაცია ეფუძნება მათი ფუნქციონირების სხვადასხვა კრიტერიუმს, რომელთაგან ყველაზე მნიშვნელოვანია საინვესტიციო აქტივების სახეები და ურთიერთდახმარების ფონდში შესვლის/გასვლის ხელმისაწვდომობის ხარისხი. ხელმისაწვდომობის ხარისხის მიხედვით განასხვავებენ ურთიერთდახმარების ფონდებს: ღია, ინტერვალური, დახურული.

ღია ფონდი (OPIF)

ინვესტორს შეუძლია იყიდოს და გაყიდოს ღია ფონდის აქციები ნებისმიერ სამუშაო დღეს. ანუ, ღია ურთიერთდახმარების ფონდების კაპიტალიზაცია შეიძლება გაფართოვდეს ან შემცირდეს დროთა განმავლობაში აქციონერთა კრების გამართვის აუცილებლობის გარეშე ნებართვის გაცემის მიზნით. მმართველი კომპანიაკაპიტალის გაზრდა/შემცირება, ხოლო წილის ღირებულება გამოითვლება ყოველდღიურად. როგორც წესი, მმართველი კომპანია აქციონერთა სახსრებს მხოლოდ მაღალლიკვიდურ აქტივებში ახორციელებს.

ინტერვალის ფონდი (IPIF)

აქციების ყიდვა/გაყიდვა შეგიძლიათ მხოლოდ გარკვეული პერიოდის განმავლობაში (ინტერვალებით). ყველაზე ხშირად, არსებობს ოთხი ასეთი ინტერვალი (კვარტალში ერთხელ). პერიოდი, რომლის განმავლობაშიც ხორციელდება აქციებით ოპერაციები, გრძელდება 2 კვირა. ურთიერთდახმარების ფონდში აქციების ღირებულება გამოითვლება ყოველი თვის ბოლოს და ინტერვალის ბოლოს.

იმის გათვალისწინებით, რომ მენეჯერს არ სჭირდება წილების გამოსყიდვის უზრუნველყოფა ყოველდღე, მათ უფლება აქვთ შეიძინონ ფასიანი ქაღალდებიდაბალი ლიკვიდურობის მქონე. აქედან გამომდინარე, აქციები ხშირად აღმოჩნდება მნიშვნელოვნად შეუფასებელი და, შესაბამისად, პოტენციურად უფრო მომგებიანი. მაგრამ ამავდროულად, თქვენ უნდა დაგეგმოთ თქვენი ინვესტიციები, ჯერ ერთი, უფრო გრძელი პერიოდის განმავლობაში და მეორეც, თქვენი წილის დაფარვისას უნდა გაითვალისწინოთ დროის ფაქტორი.

დახურული ფონდი (დახურული ფონდი)

ინვესტორს შეუძლია აქციების ყიდვა მხოლოდ ფონდის ფორმირების ეტაპზე ან აქციების დამატებით ემისიის დროს, ხოლო აქციების გამოსყიდვა მხოლოდ ნდობის მართვის ხელშეკრულების ვადის გასვლის შემდეგ. აქციების რაოდენობა ფიქსირებულია, ხოლო დამატებითი აქციების გამოსყიდვა და გამოშვება საჭიროებს აქციონერთა თანხმობას.

აქციების მოკლე დროში გამოსყიდვის აუცილებლობის არარსებობა საშუალებას აძლევს მენეჯმენტ კომპანიას ინვესტორების კაპიტალი განახორციელოს დაბალი ლიკვიდურობის აქტივებში (უძრავი ქონება), ვენჩურული პროექტები და იპოთეკები. ბევრი დახურული ფონდი ასახელებს თავის აქციებს ბირჟებზე, რაც ნიშნავს, რომ მათი ყიდვა ან გაყიდვა შესაძლებელია მეორად ბაზარზე ნებისმიერ დროს, ბროკერის მეშვეობით, ბაზრის კვოტების საფუძველზე.

ნებისმიერი ტიპის ორმხრივი საინვესტიციო ფონდი შეიძლება გარდაიქმნას: მაგალითად, დახურული საინვესტიციო ფონდი - ინტერვალურ, ხოლო ინტერვალური - ღიად. ყველა სახის ურთიერთდახმარების ფონდს აქვს თავისი სპეციფიკური საოპერაციო მახასიათებლები, განსხვავებული მომგებიანობა და რისკის დონე.

2 ურთიერთდახმარების ფონდების სახეები საინვესტიციო აქტივების ტიპის მიხედვით

აქტივების ტიპებიდან გამომდინარე, რომლებშიც ფონდი ძირითადად ინვესტორის კაპიტალს ახორციელებს, განასხვავებენ ურთიერთდახმარების ფონდების შემდეგ ტიპებს:

1. ფასიანი ქაღალდების ურთიერთდახმარების ფონდები: ობლიგაციები, აქციები;
2. შერეული ინვესტიციების ურთიერთდახმარების ფონდები: ინდექსი, ვენჩურული ფონდები; უძრავი ქონების ფონდები; ფულადი და სასაქონლო ბაზარი; გაქირავება და საკრედიტო ურთიერთდახმარების ფონდები.

• სააქციო ფონდები

აქტივების სტრუქტურაში მთავარი საინვესტიციო ინსტრუმენტია აქციები. ეს შეიძლება იყოს წამყვანი საწარმოების ფასიანი ქაღალდები (ბლუ ჩიპები) ეკონომიკის სხვადასხვა სექტორში (RAO EES, Lukoil, Gazprom).),და მეორე რიგის აქციები. თუ ურთიერთდახმარების ფონდების გაჩენის გარიჟრაჟზე ინვესტიციები ძირითადად ბლუ ჩიპებში ხდებოდა, ახლა მენეჯერები სულ უფრო მეტად ინტერესდებიან მეორე დონის აქციებით. მიუხედავად იმისა, რომ ისინი ნაკლებად თხევადი არიან, მათი ზრდის პოტენციალი გაცილებით მაღალია, ვიდრე ლურჯი ჩიპების. და მთელი რიგი ფონდები ფოკუსირებულია კონკრეტულად ასეთ აქციებზე.

თუ ანალიტიკოსები თვლიან, რომ ეკონომიკის კონკრეტულ სექტორს აქვს საშუალოზე მაღალი ზრდის პოტენციალი, მაშინ ფონდი ყურადღებას გაამახვილებს კონკრეტული ინდუსტრიის ფასიან ქაღალდებზე, მაგალითად, სატელეკომუნიკაციო კომპანიების აქციებზე, საწვავის და ენერგეტიკულ კომპლექსზე, ელექტროენერგეტიკული კომპანიების ან კომპანიების აქციებზე. ფინანსურ სექტორში. ყველაზე ხშირად, ეს მიდგომა ხდება ინდუსტრიის სპეციფიკურ ურთიერთდახმარების ფონდებში, ამიტომ ასეთი ფონდის ერთეულის ღირებულების ზრდა ხშირად უფრო მაღალია, ვიდრე საშუალო მთელი საფონდო ბაზრისთვის. თუმცა, რისკები აქ უფრო მაღალია.

ზოგიერთი ურთიერთდახმარების ფონდები ორიენტირებულია პრიორიტეტული აქციები, ვინაიდან ისინი ითვალისწინებენ დიდი დივიდენდების გადახდას, შესაბამისად, მცირდება მათი ღირებულების დაცემის რისკები. საფონდო ურთიერთდახმარების ფონდებში პოტენციური მომგებიანობისა და რისკების დონე მაღალია, ამიტომ მათში ინვესტიციები შეიძლება რეკომენდებული იყოს, თუ ინვესტორი აირჩევს ზომიერად აგრესიულ ან აგრესიულ კაპიტალის ინვესტიციის სტრატეგიას.

• ობლიგაციების სახსრები

ძირითადი საინვესტიციო აქტივია სავალო ინსტრუმენტები (ობლიგაციები, კუპიურები). მაგრამ აქაც არის სპეციალობა. არის ფონდები, რომლებიც ინვესტირებას ახდენენ მხოლოდ სახელმწიფო ობლიგაციებში, სხვები კი, პირიქით, სპეციალიზირებულნი არიან კორპორატიულ ობლიგაციებში. შედარებით საიმედოა საინვესტიციო ფონდებითუმცა, ასევე არსებობს გარკვეული რისკები, თუ ინვესტიციები გადადის ე.წ. უსარგებლო ობლიგაციებში, როდესაც მათი ემიტენტები ცუდის გამო ფინანსური სიტუაციავერ ასრულებენ თავიანთ ვალდებულებებს. ობლიგაციების ურთიერთდახმარების ფონდებს აქვთ დაბალი ანაზღაურება და რეკომენდებულია კონსერვატიული საინვესტიციო სტრატეგიის არჩევისას.

3 შერეული საინვესტიციო ფონდები

ასეთი ფონდების აქტივების სტრუქტურაში არის აქციებისა და ობლიგაციების განსხვავებული კოეფიციენტები. ურთიერთდახმარების ფონდები, რომლებიც იყენებენ კონსერვატიულ სტრატეგიებს, თავიანთი სახსრების დიდ ნაწილს ინვესტირებას ახდენენ ობლიგაციებში, ხოლო ერთობლივი ფონდები აგრესიული საოპერაციო სტრატეგიით ინვესტირებას ახდენენ აქციებში. ზოგიერთი ფონდი იყენებს დაბალანსებულ მიდგომის სტრატეგიას და მუდმივად განიხილავს თავის საინვესტიციო პორტფელს გარკვეული კრიტერიუმების მიხედვით.

• ურთიერთდახმარების ფონდების ინდექსი

ეს არის ურთიერთდახმარების ფონდები, რომელთა აქტივების სტრუქტურა არსებითად არის დაკავშირებული კონკრეტულ საფონდო ინდექსთან. რუსეთში ინდექსური ურთიერთდახმარების ფონდების უმეტესობა არის სააქციო ფონდები. საფონდო ინდექსიასახავს ზოგადი ხედიფასიანი ქაღალდების ბაზრის (ან რომელიმე სექტორის) დინამიკა. რუსეთში საფონდო ბირჟის ძირითადი ინდექსებია: MICEX ინდექსი და RTS ინდექსი. ინდექსური ურთიერთდახმარების ფონდები კლასიფიცირდება როგორც პასიურად მართული, რადგან მენეჯერმა უბრალოდ უნდა უზრუნველყოს, რომ საინვესტიციო პორტფელის სტრუქტურა ემთხვევა ინდექსის სტრუქტურას. ეს ტიპი ხასიათდება დაბალი ხარჯებით, რაც გრძელვადიან პერსპექტივაში უფრო მაღალ მომგებიანობას უზრუნველყოფს. ამიტომ, ეს ურთიერთდახმარების ფონდები რეკომენდირებულია ინვესტორებისთვის, რომელთა საინვესტიციო ჰორიზონტი 2-3 წელია ან მეტია.

• ფონდების ურთიერთდახმარების ფონდები

ეს არის ურთიერთდახმარების ფონდები, რომლებიც ფულს ინვესტირებენ სხვა ურთიერთდახმარების ფონდების აქციებში. მენეჯერების მთავარი ამოცანაა გააანალიზონ და შეარჩიონ საუკეთესო ურთიერთდახმარების ფონდები. დასავლურ ბაზარზე ფონდების ფონდები ყველაზე პოპულარული საინვესტიციო ინსტრუმენტია. ამისთვის რუსული ბაზარიეს არის შედარებით ახალი საინვესტიციო პროდუქტი, რომელიც აქციონერებს საშუალებას აძლევს, თავიანთი დანაზოგი ერთდროულად ანდონ რამდენიმე მენეჯმენტ კომპანიას, რომლებიც აჩვენებენ საუკეთესო მომგებიანობის მაჩვენებლებს თავიანთ ბაზრის სეგმენტებში, რაც უზრუნველყოფს ინვესტიციების მაქსიმალურ დივერსიფიკაციას და ამცირებს საბაზრო რისკებს აქტივების ტიპების გაზრდის გზით. , სტრატეგიებისა და მენეჯერების რაოდენობა.

• უძრავი ქონების ფონდები

მთავარი საინვესტიციო აქტივი არის უძრავი ქონება. უფრო მეტიც, უძრავ ქონებაში ინვესტირება ურთიერთდახმარების ფონდების მეშვეობით უფრო ხელმისაწვდომი და ნაკლებად სარისკოა მათ საქმიანობაზე სახელმწიფო მარეგულირებელი ორგანოს კონტროლის გამო. არსებობს სხვადასხვა სახის უძრავი ქონების ურთიერთდახმარების ფონდები. უპირველეს ყოვლისა, აუცილებელია გაქირავების ფონდების იდენტიფიცირება, რომლებშიც ინვესტირებას ახდენენ კომერციული უძრავი ქონება, შემოსავლით ქირის სახით. ზოგიერთი ურთიერთდახმარების ფონდი სპეციალიზირებულია სხვადასხვა ტიპის უძრავი ქონების მშენებლობაში (მასობრივი საცხოვრებელი, ინდივიდუალური, კომერციული). ეს არის დახურული ტიპები და მათში ინვესტიციები გრძელვადიანია.

ჩვენ არ განვიხილავთ ურთიერთსაინვესტიციო ფონდების სხვა ტიპებს, რადგან ისინი არ არის განკუთვნილი ფიზიკური პირებისთვის. დასასრულს, უნდა აღინიშნოს, რომ დიდი რაოდენობით ტიპისა და ტიპის ურთიერთდახმარების ფონდების არსებობა საშუალებას გაძლევთ აირჩიოთ თქვენთვის შესაფერისი ვარიანტი, თქვენი მიზნების, მომგებიანობისა და რისკის მოთხოვნების შესაბამისად. Წარმატებები!

1. შეზღუდული პასუხისმგებლობის კომპანია „QBiF Asset Management“-ში პერსონალური მონაცემების დამუშავების პოლიტიკა.

აქტივების მენეჯმენტი" (შემდგომში - პოლიტიკა) განსაზღვრავს პერსონალური მონაცემების, სუბიექტების სიებსა და პერსონალური მონაცემების დამუშავების ძირითად პრინციპებს, მიზნებს, პირობებს და მეთოდებს შეზღუდული პასუხისმგებლობის კომპანია "QBiF Asset Management"-ში (შემდგომში - KBF UA LLC), შპს "KBF UA"-ს ფუნქციები პერსონალური მონაცემების დამუშავებისას, პერსონალური მონაცემების სუბიექტების უფლებები, აგრეთვე პერსონალური მონაცემების დაცვის მოთხოვნები, რომელსაც ახორციელებს შპს KBF UA.

2. პოლიტიკა შემუშავდა რუსეთის ფედერაციის კონსტიტუციის, რუსეთის ფედერაციის საკანონმდებლო და სხვა მარეგულირებელი სამართლებრივი აქტების პერსონალური მონაცემების სფეროში არსებული მოთხოვნების გათვალისწინებით.

რუსეთის ფედერაციის საკანონმდებლო და სხვა მარეგულირებელი სამართლებრივი აქტები, რომლის მიხედვითაც განისაზღვრება შპს KBF UA-ში პერსონალური მონაცემების დამუშავების პოლიტიკა.

შპს KBF UA-ში პერსონალური მონაცემების დამუშავების პოლიტიკა განისაზღვრება შემდეგი მარეგულირებელი სამართლებრივი აქტების შესაბამისად:

1) შრომის კოდექსი რუსეთის ფედერაცია;
2) 2006 წლის 27 ივლისის ფედერალური კანონი No152-FZ „პერსონალური მონაცემების შესახებ“;
3) ფედერალური კანონი 2006 წლის 27 ივლისის No149-FZ „ინფორმაციის შესახებ საინფორმაციო ტექნოლოგიადა ინფორმაციის დაცვის შესახებ“;
4) რუსეთის ფედერაციის პრეზიდენტის 1997 წლის 6 მარტის ბრძანებულება No188 „კონფიდენციალური ინფორმაციის სიის დამტკიცების შესახებ“;
5) რუსეთის ფედერაციის მთავრობის 2008 წლის 15 სექტემბრის No687 დადგენილება „ავტომატიზაციის ხელსაწყოების გამოყენების გარეშე განხორციელებული პერსონალური მონაცემების დამუშავების სპეციფიკის შესახებ დებულების დამტკიცების შესახებ“;
6) რუსეთის ფედერაციის მთავრობის 2008 წლის 6 ივლისის ბრძანებულება (შესწორებული 2012 წლის 27 დეკემბერს) No512 „ბიომეტრიული პერსონალური მონაცემების მატერიალური მედიის მოთხოვნების დამტკიცების შესახებ და პერსონალური მონაცემების საინფორმაციო სისტემების გარეთ ასეთი მონაცემების შენახვის ტექნოლოგიები. ”;
7) რუსეთის ფედერაციის მთავრობის 2012 წლის 1 ნოემბრის No1119 დადგენილება „პერსონალური მონაცემების დაცვის მოთხოვნების დამტკიცების შესახებ, როდესაც დამუშავებულია ქ. ინფორმაციული სისტემებიპერსონალური მონაცემები";
8) რუსეთის FSTEC-ის 2013 წლის 18 თებერვლის No21 ბრძანება „პერსონალური მონაცემების საინფორმაციო სისტემებში დამუშავებისას პერსონალური მონაცემების უსაფრთხოების უზრუნველსაყოფად ორგანიზაციული და ტექნიკური ღონისძიებების შემადგენლობისა და შინაარსის დამტკიცების შესახებ“;
9) როსკომნადზორის 2013 წლის 5 სექტემბრის No996 ბრძანება „პერსონალური მონაცემების ანონიმიზაციის მოთხოვნებისა და მეთოდების დამტკიცების შესახებ“;
10) 1998 წლის 7 მაისის ფედერალური კანონი No75-FZ „არასახელმწიფო საპენსიო ფონდების შესახებ“;
11) 2001 წლის 29 ნოემბრის ფედერალური კანონი No156-FZ „საინვესტიციო ფონდების შესახებ“;
12) 2002 წლის 24 ივლისის ფედერალური კანონი No111-FZ „რუსეთის ფედერაციაში შრომითი პენსიის დაფინანსებული ნაწილის დასაფინანსებლად სახსრების ინვესტირების შესახებ“;
13) რუსეთის ფედერაციის სხვა მარეგულირებელი სამართლებრივი აქტები და რეგულაციები უფლებამოსილი ორგანოებისახელმწიფო ძალაუფლება.

პერსონალური მონაცემების დამუშავების პრინციპები და მიზნები

1. შპს KBF UA, როგორც პერსონალური მონაცემების ოპერატორი (შემდგომში PD), ამუშავებს შპს KBF UA-ს თანამშრომლების და სხვა PD სუბიექტების PD-ს, რომლებიც არ არიან შრომით ურთიერთობაში შპს KBF UA-სთან.

2. შპს KBF UA-ში PD-ის დამუშავება ხორციელდება შპს KBF UA-ს თანამშრომლებისა და PD-ის სხვა სუბიექტების უფლებებისა და თავისუფლებების დაცვის აუცილებლობის გათვალისწინებით, მათ შორის კონფიდენციალურობის, პირადი და ოჯახური საიდუმლოების უფლების დაცვის, შემდეგ პრინციპებზე დაყრდნობით:

1) PD დამუშავება ხორციელდება შპს KBF UA-ს მიერ ლეგალურ და სამართლიან საფუძველზე;
2) პერსონალური მონაცემების დამუშავება შემოიფარგლება კონკრეტული, წინასწარ განსაზღვრული და ლეგიტიმური მიზნების მიღწევით;
3) პერსონალური მონაცემების შეგროვების მიზნებთან შეუთავსებელი პერსონალური მონაცემების დამუშავება დაუშვებელია;
4) დაუშვებელია პერსონალური მონაცემების შემცველი მონაცემთა ბაზების გაერთიანება, რომელთა დამუშავება ხორციელდება ერთმანეთთან შეუთავსებელი მიზნებით;
5) დამუშავებას ექვემდებარება მხოლოდ PD, რომელიც აკმაყოფილებს მათი დამუშავების მიზნებს;
6) დამუშავებული პერსონალური მონაცემების შინაარსი და მოცულობა შეესაბამება დამუშავების მითითებულ მიზნებს. დაუშვებელია დამუშავებული პერსონალური მონაცემების გადაჭარბება მათი დამუშავების მითითებულ მიზნებთან დაკავშირებით;
7) პერსონალური მონაცემების დამუშავებისას უზრუნველყოფილია პერსონალური მონაცემების სიზუსტე, მათი საკმარისობა და, საჭიროების შემთხვევაში, შესაბამისობა მიზნებთან მიმართებაში. PD დამუშავება. შპს KBF UA იღებს აუცილებელ ზომებს ან უზრუნველყოფს მათ მიღებას არასრული ან არაზუსტი პერსონალური მონაცემების ამოსაღებად ან გასარკვევად;
8) PD-ს შენახვა ხორციელდება იმ ფორმით, რომელიც შესაძლებელს გახდის PD-ს საგნის დადგენას, არა უმეტეს, ვიდრე ამას მოითხოვს PD დამუშავების მიზნები, თუ PD-ს შენახვის ვადა არ არის დადგენილი ფედერალური კანონით, შეთანხმება, რომლის მიხედვითაც PD-ის სუბიექტია მხარე, ბენეფიციარი ან გარანტი;
9) დამუშავებული პერსონალური მონაცემები განადგურებულია ან დეპერსონალიზებულია დამუშავების მიზნების მიღწევის ან ამ მიზნების მიღწევის აუცილებლობის დაკარგვის შემთხვევაში, თუ ფედერალური კანონით სხვა რამ არ არის გათვალისწინებული.

3. PD მუშავდება შპს KBF UA-ში მიზნებისთვის:

10) რუსეთის ფედერაციის კონსტიტუციასთან, რუსეთის ფედერაციის საკანონმდებლო და სხვა მარეგულირებელ სამართლებრივ აქტებთან, შპს KBF UA-ს ადგილობრივ რეგულაციებთან შესაბამისობის უზრუნველყოფა;
11) შპს KBF UA-სთვის რუსეთის ფედერაციის კანონმდებლობით მინიჭებული ფუნქციების, უფლებამოსილებებისა და მოვალეობების განხორციელება, მათ შორის პერსონალური მონაცემების მიწოდება სახელმწიფო ორგანოებისთვის, რუსეთის ფედერაციის საპენსიო ფონდისთვის, ფონდისთვის. სოციალური დაზღვევარუსეთის ფედერაციაში, ქ ფედერალური ფონდისავალდებულო ჯანმრთელობის დაზღვევა, ისევე როგორც სხვა სამთავრობო ორგანოებს;
12) რეგულირება შრომითი ურთიერთობებიშპს KBF UA-ს თანამშრომლებთან (დასაქმებაში დახმარება, ტრენინგი და დაწინაურება, პირადი უსაფრთხოების უზრუნველყოფა, შესრულებული სამუშაოს რაოდენობისა და ხარისხის მონიტორინგი, ქონების უსაფრთხოების უზრუნველყოფა);
13) შპს KBF UA-ს თანამშრომლებისა და მათი ოჯახის წევრების დამატებითი გარანტიებითა და კომპენსაციებით უზრუნველყოფა, მათ შორის არასახელმწიფო საპენსიო უზრუნველყოფის, ნებაყოფლობითი სამედიცინო დაზღვევის, სამედიცინო მომსახურებისა და სოციალური უზრუნველყოფის სხვა სახეობების ჩათვლით;
14) პირადი მონაცემების სუბიექტების სიცოცხლის, ჯანმრთელობის ან სხვა სასიცოცხლო ინტერესების დაცვა;
15) კონტრაქტორებთან ხელშეკრულებების მომზადება, დადება, გაფორმება და შეწყვეტა;
16) შპს KBF UA-ს ობიექტებზე დაშვებისა და შიდა დაწესებულების რეჟიმის უზრუნველყოფა;
17) საცნობარო მასალების ფორმირება შიდა ინფორმაციის მხარდაჭერაშპს KBF UA-ს საქმიანობა;
18) სასამართლო აქტების, სხვა ორგანოების აქტების აღსრულება ან ოფიციალური პირები, ექვემდებარება აღსრულებას რუსეთის ფედერაციის კანონმდებლობის შესაბამისად სააღსრულებო წარმოება;
19) შპს KBF UA-ს უფლებებისა და კანონიერი ინტერესების განხორციელება შპს KBF UA-ს წესდებითა და სხვა ადგილობრივი დებულებებით გათვალისწინებული საქმიანობის სახეობების განხორციელების ან მესამე პირების სოციალურად მნიშვნელოვანი მიზნების მისაღწევად;
20) ფინანსურ ბაზარზე პერსონალური მონაცემების სუბიექტთან სახელშეკრულებო ურთიერთობების დამყარების შესაძლებლობის განხილვა ხელშეკრულების გაფორმებით, რუსეთის ბანკის ლიცენზიების შესაბამისად მომსახურების შემდგომი გაწევის მიზნით;
21) ხელშეკრულების გაფორმება, რომლის ერთ-ერთი მხარე არის პდ-ის სუბიექტი და ხელშეკრულებიდან გამომდინარე სხვა ვალდებულებები;
22) სამთავრობო უწყებებისთვის ანგარიშგების უზრუნველყოფა რუსეთის ფედერაციის მოქმედი კანონმდებლობის მოთხოვნების შესაბამისად;
23) შეტყობინების ხასიათის ინფორმაციის მიწოდება, მათ შორის ახალი პროდუქტების, სერვისების, მიმდინარე აქციების, ღონისძიებების, დღესასწაულების მილოცვის შესახებ;
24) ფასიანი ქაღალდების ბაზარზე პროდუქციისა და მომსახურების პოპულარიზაცია კლიენტებთან პირდაპირი კონტაქტებით.
25) კლიენტის ისტორიის ფორმირება;
26) სუბიექტის პერსონალური მონაცემების დამუშავება ფასიანი ქაღალდების ბაზარზე შპს KBF UA-ს საქმიანობის მარეგულირებელი კანონებისა და დებულებების შესაბამისად.

შპს KBF UA-ს მიერ დამუშავებული პერსონალური მონაცემების სია

1. შპს KBF UA-ს მიერ დამუშავებული PD-ის სია განისაზღვრება რუსეთის ფედერაციის კანონმდებლობისა და შპს KBF UA-ს ადგილობრივი რეგულაციების შესაბამისად, პოლიტიკის მე-3 ნაწილში მითითებული PD დამუშავების მიზნების გათვალისწინებით.
2. რასასთან დაკავშირებული სპეციალური კატეგორიის პერსონალური მონაცემების დამუშავება, ეროვნება, პოლიტიკური შეხედულებები, რელიგიური თუ ფილოსოფიური მრწამსი, ინტიმური ცხოვრება, არ ხორციელდება შპს KBF UA-ში.

შპს KBF UA-ს ფუნქციები პერსონალური მონაცემების დამუშავებისას

OO "KBF UA" პერსონალური მონაცემების დამუშავებისას:

1) იღებს აუცილებელ და საკმარის ზომებს რუსეთის ფედერაციის კანონმდებლობის მოთხოვნებთან და შპს KBF UA-ს ადგილობრივ რეგულაციებთან შესაბამისობის უზრუნველსაყოფად პერსონალური მონაცემების სფეროში;
2) იღებს სამართლებრივ, ორგანიზაციულ და ტექნიკურ ზომებს პერსონალური მონაცემების დასაცავად მასზე არაავტორიზებული ან შემთხვევითი წვდომისგან, განადგურებისაგან, მოდიფიკაციისგან, დაბლოკვისგან, კოპირებისგან, მიწოდებისგან, გავრცელებისგან, აგრეთვე პერსონალურ მონაცემებთან დაკავშირებით სხვა უკანონო ქმედებებისგან;
3) ნიშნავს შპს KBF UA-ში PD დამუშავების ორგანიზებაზე პასუხისმგებელ პირს;
4) გამოსცემს ადგილობრივ რეგლამენტს, რომელიც განსაზღვრავს შპს KBF UA-ში პერსონალური მონაცემების დამუშავებისა და დაცვის პოლიტიკასა და საკითხებს;
5) აცნობს შპს KBF UA-ს თანამშრომლებს, რომლებიც უშუალოდ ამუშავებენ პერსონალურ მონაცემებს, რუსეთის ფედერაციის კანონმდებლობის დებულებებს და შპს KBF UA-ს ადგილობრივ რეგულაციებს პერსონალური მონაცემების სფეროში, მათ შორის პერსონალური მონაცემების დაცვის მოთხოვნებს;
6) აქვეყნებს ან სხვაგვარად უზრუნველყოფს ამ პოლიტიკაზე შეუზღუდავ წვდომას;
7) აჩერებს დამუშავებას და ანადგურებს პერსონალურ მონაცემებს პერსონალური მონაცემების სფეროში რუსეთის ფედერაციის კანონმდებლობით გათვალისწინებულ შემთხვევებში;
8) ახორციელებს რუსეთის ფედერაციის კანონმდებლობით გათვალისწინებულ სხვა მოქმედებებს პერსონალური მონაცემების სფეროში.

შპს KBF UA-ში პერსონალური მონაცემების დამუშავების პირობები

1. შპს KBF UA-ში პერსონალური მონაცემების დამუშავება ხორციელდება პერსონალური მონაცემების სუბიექტის თანხმობით მისი პერსონალური მონაცემების დამუშავებაზე, თუ პერსონალური მონაცემების სფეროში რუსეთის ფედერაციის კანონმდებლობით სხვა რამ არ არის გათვალისწინებული.
2. შპს KBF UA არ გაუმჟღავნებს PD-ს მესამე პირებს სუბიექტის თანხმობის გარეშე და არ ავრცელებს PD-ს, თუ ფედერალური კანონით სხვა რამ არ არის გათვალისწინებული.
3. შპს KBF UA-ს უფლება აქვს ამ პირთან დადებული ხელშეკრულების საფუძველზე პდ-ის დამუშავება სხვა პირს დაავალოს პდ სუბიექტის თანხმობით.
4. შპს KBF UA-ს თანამშრომლები, რომლებიც უშუალოდ ამუშავებენ პერსონალურ მონაცემებს, იცნობენ რუსეთის ფედერაციის კანონმდებლობის დებულებებს პერსონალური მონაცემების შესახებ, მათ შორის პერსონალური მონაცემების დაცვის მოთხოვნები, დოკუმენტები, რომლებიც განსაზღვრავს შპს KBF UA-ს პოლიტიკის პერსონალურ დამუშავებას. მონაცემები, ადგილობრივი რეგულაციები დამუშავების საკითხებზე PDn.

პერსონალური მონაცემებით ქმედებების სია

KBF UA LLC აგროვებს, აღრიცხავს, ​​სისტემატიზებს, აგროვებს, ინახავს, ​​აუმჯობესებს (განახლებს, ცვლის), ამოიღებს, იყენებს, გადასცემს (გავრცელება, უზრუნველყოფა, წვდომა), ახდენს დეპერსონალიზაციას, ბლოკავს, წაშლის და ანადგურებს PD.

PD სუბიექტების უფლებები

PD სუბიექტებს უფლება აქვთ:

1) სრული ინფორმაცია შპს KBF UA-ს მიერ დამუშავებული მათი პერსონალური მონაცემების შესახებ;
2) წვდომა მათ პერსონალურ მონაცემებზე, მათ შორის მათი პირადი მონაცემების შემცველი ნებისმიერი ჩანაწერის ასლის მიღების უფლების ჩათვლით, გარდა ფედერალური კანონით გათვალისწინებული შემთხვევებისა;
3) მათი პერსონალური მონაცემების დაზუსტება, მათი დაბლოკვა ან განადგურება, თუ პერსონალური მონაცემები არასრულია, მოძველებული, არაზუსტი, უკანონოდ მოპოვებული ან არ არის აუცილებელი დამუშავების მითითებული მიზნისთვის;
4) პერსონალური მონაცემების დამუშავებაზე თანხმობის გაუქმება;
5) კანონით გათვალისწინებული ზომების მიღება მათი უფლებების დასაცავად;
6) რუსეთის ფედერაციის კანონმდებლობით გათვალისწინებული სხვა უფლებების განხორციელება.

შპს KBF UA-ს მიერ მიღებული ზომები
უზრუნველყოს ოპერატორის მოვალეობების შესრულება პერსონალური მონაცემების დამუშავებისას

აუცილებელი და საკმარისი ზომები შპს KBF UA-ს მიერ პერსონალური მონაცემების სფეროში რუსეთის ფედერაციის კანონმდებლობით გათვალისწინებული ოპერატორის ვალდებულებების შესრულების უზრუნველსაყოფად მოიცავს:

1) შპს KBF UA-ში პერსონალური მონაცემების დამუშავების ორგანიზებაზე პასუხისმგებელი პირის დანიშვნა;
2) პერსონალური მონაცემების დამუშავებისა და დაცვის სფეროში ადგილობრივი რეგულაციებისა და სხვა დოკუმენტების მიღება;
3) პერსონალური მონაცემების სუბიექტების თანხმობის მიღება მათი პერსონალური მონაცემების დამუშავებაზე, გარდა რუსეთის ფედერაციის კანონმდებლობით გათვალისწინებული შემთხვევებისა;
4) პერსონალური მონაცემებისა და მათი მატერიალური საშუალებების განცალკევებული შენახვის უზრუნველყოფა, რომელთა დამუშავება ხორციელდება სხვადასხვა მიზნით და შეიცავს სხვადასხვა კატეგორიები PDn;
5) პერსონალური მონაცემების ფიზიკური მედიის შენახვა იმ პირობების დაცვით, რომელიც უზრუნველყოფს პერსონალური მონაცემების უსაფრთხოებას და გამორიცხავს მათზე არასანქცირებულ წვდომას;
6) PD-ის დამუშავების შესაბამისობის შიდა კონტროლის განხორციელება ფედერალურ კანონთან „PD-ის შესახებ“ და მის შესაბამისად მიღებულ მარეგულირებელ სამართლებრივ აქტებთან, PD-ის დაცვის მოთხოვნებთან, ამ პოლიტიკასთან, ადგილობრივ რეგულაციებიშპს "KBF UA";
7) პერსონალური მონაცემების სფეროში რუსეთის ფედერაციის კანონმდებლობით გათვალისწინებული სხვა ღონისძიებები.

რა არის ურთიერთდახმარების ფონდები, რა განსხვავებაა ღია, დახურულ და ინტერვალური ურთიერთდახმარების ფონდებს შორის.

დააწკაპუნეთ გასადიდებლად

სხვადასხვა სახისინვესტორები გულისხმობენ ფონდების ფორმირებას, რომლებიც განსხვავდება ფონდის მართვის სტრატეგიით და ფასიანი ქაღალდების შემადგენლობით, რომელსაც იგი მოიცავს. ეს მიდგომა ყველას საშუალებას აძლევს პოტენციური კლიენტიიპოვეთ ზუსტად ის ფონდი, რომლის მომგებიანობის დონე და რისკის ხარისხი ოპტიმალური და მისაღები იქნება მომხმარებლისთვის.

არსებობს სტანდარტული კლასიფიკაციაურთიერთდახმარების ფონდები, რომლებიც იყოფა:

• გახსენით
• დახურულია
• ინტერვალი
თითოეულ მათგანს აქვს საკუთარი ინდივიდუალური მახასიათებლები.

გახსენით ურთიერთდახმარების ფონდები

მთავარი განსხვავება ურთიერთდახმარების ფონდების გახსნაშეიძლება ეწოდოს მისი აქციების თავისუფალი მიმოქცევა. მათი შეძენა ან გაყიდვა შესაძლებელია ნებისმიერ დღეს. ამისთვის საჭირო მინიმალური ნაბიჯები მოიცავს მენეჯმენტ კომპანიის მონახულებას ან აგენტებთან დაკავშირებას და შესაბამისი განაცხადის წარდგენას. თუმცა აქციების ყიდვის ან გაყიდვის ოპერაციებს გარკვეული დრო სჭირდება. განაცხადის განხილვისა და მასზე გადაწყვეტილების მიღების ვადა ჩვეულებრივ არაუმეტეს 10 საბანკო დღისა.

ასეთი ერთობლივი ფონდები შეიძლება იყოს ყველაზე დიდი კომერციული ინტერესი მობილური ადამიანებისთვის, რომლებსაც აქვთ საქმიანობის დიდი პოტენციალი და მუდმივად ეძებენ სხვადასხვა ახალ გზებს თავიანთი კაპიტალის მომავალში ინვესტირებისთვის. მოსახერხებელია კონსოლიდაციისთვის ფინანსური ინვესტიციებიამ ურთიერთდახმარების ფონდებში, როდესაც შეიძლება წარმოიშვას სიტუაციები, რომლებიც საჭიროებენ სახსრების სასწრაფო გატანას და აქციების განაღდებას.

დახურული ურთიერთდახმარების ფონდები

დახურული სახსრების ძირითადი მიზანი, როგორც წესი, არის კაპიტალის დაგროვებანებისმიერი პროექტის განხორციელებისა და პოპულარიზაციისთვის. ამის მაგალითია ობიექტების მშენებლობა და განვითარება. ფორმირების ეტაპზე აუცილებელია სახსრების ინვესტირება დახურულ ურთიერთდახმარების ფონდში და მათი გატანა შესაძლებელი იქნება მხოლოდ პროექტზე ყველა აქტივობის დასრულების შემდეგ. როგორც წესი, ეს ვადები წინასწარ არის დადგენილი და სულ მცირე რამდენიმე წელია.

მენეჯერების შესაძლებლობებთან დაკავშირებით საინვესტიციო საქმიანობადახურულ ურთიერთდახმარების ფონდში უჩვეულოდ ფართოა და სხვა ტიპის ფონდების მსგავს საქმიანობასთან შედარებით, შეუდარებლად თავისუფალია. თუმცა, ეს არ ქმნის წინაპირობებს იმისთვის, რომ დარწმუნებით უზრუნველყოს ფონდის მონაწილეებს შემოსავლის გარკვეული დონე ან მისი ხელმისაწვდომობა მომავალში.

დახურული სახსრების წილი მთლიანობაში უმნიშვნელოა, რადგან ფორმირების ეტაპზე შესვლის საფასური, როგორც წესი, შთამბეჭდავი თანხაა, რომელსაც ყველას არ შეუძლია.

ინტერვალური ურთიერთდახმარების ფონდები

ინტერვალური ურთიერთდახმარების ფონდები განსხვავდება სხვებისგან იმით, რომ ისინი საშუალებას იძლევა განახორციელოს სხვადასხვა გარიგებები აქციებით გარკვეული ინტერვალებით, რომლებიც თავდაპირველად დამონტაჟებულია. როგორც წესი, ასეთი ინტერვალების გრაფიკი, რომელიც ჩვეულებრივ ორკვირიანია, ითვალისწინებს აქციების ყიდვისა და გაყიდვის შესაძლებლობას წელიწადში ოთხჯერ.

ინტერვალური ურთიერთდახმარების ფონდები ხასიათდება ფინანსური რისკის მაღალი დონით და მაღალი პოტენციური შემოსავლით. ეს გამოწვეულია იმით, რომ ასეთი ფონდების მენეჯერებს აქვთ შესაძლებლობა განახორციელონ ფონდის სახსრები, რომელიც არ აღემატება მისი მთლიანი კაპიტალის 50%-ს, დაბალი ლიკვიდობის ფასიან ქაღალდებში. ასეთი ფასიანი ქაღალდები ხასიათდება მნიშვნელოვანი პოტენციალით ფინანსური ზრდადიდ რისკთან ერთად. პირობა, რომ ფონდის მონაწილეთათვის შეუძლებელია აქციებით ოპერაციების განხორციელება ყოველდღე, აძლევს მენეჯერებს სახსრების გრძელვადიანი ინვესტირების დიდ შესაძლებლობებს, რამაც შეიძლება კარგი დივიდენდები მოიტანოს. გარდა ამისა, ეს ხელს უწყობს ფონდის ფუნქციონირებაში სტაბილურობის მიღწევას, რადგან მონაწილეებს არ აძლევს საშუალებას გამოიტანონ სახსრები ფინანსური ბაზრის რყევების დროს.

ინტერვალური ურთიერთდახმარების ფონდების მენეჯერებისთვის იხსნება ყველა არსებული სახსრების ფასიან ქაღალდებში ინვესტირების პერსპექტივა, რადგან არ არის საჭირო ყოველდღიურად სარეზერვო კაპიტალი, რათა განაღდონ მონაწილეთა აქციები მათი მოთხოვნით.

შეიძლება ვერც კი გააცნობიეროთ, რომ თავად ფონდები იყოფა რამდენიმე ტიპად, განსხვავებული პოტენციური ანაზღაურებით, ინვესტიციის პერიოდებით და ფონდში შესვლის მინიმალური ოდენობით. ამიტომ, პირველ რიგში, მათ შესახებ მეტი უნდა გაიგოთ. და მხოლოდ ამის შემდეგ გააკეთე არჩევანი. ყოველივე ამის შემდეგ, მომგებიანობა, რომელსაც მიიღებთ, თქვენს არჩევანზე იქნება დამოკიდებული.

სახსრების სახსრები. მათთვის, ვინც ვერ გადაწყვეტს არჩევანს. მენეჯერი ყველაფერს გააკეთებს თქვენთვის. თანხა ნაწილდება რამდენიმე ურთიერთდახმარების ფონდს შორის გარკვეული პროპორციით. მინუსი არის ორმაგი ხარჯები. თქვენ იხდით საკომისიოს ფონდების ფონდს, რაც თავის მხრივ იწვევს ხარჯებს სხვა ურთიერთდახმარების ფონდების შეძენისას. და ეს საბოლოოდ ამცირებს მთლიან მომგებიანობას.

სახსრები ვენჩურული ინვესტიციები. ახასიათებს მაღალი რისკები. ფული იდება პერსპექტიულ პროექტებში სტარტაპის დონეზე. შემთხვევების 80%-ში ერთეულის მფლობელები წითელ მდგომარეობაში არიან. თუმცა, დარჩენილი 20% მოაქვს მოგებას, რომელიც ბევრჯერ ფარავს მიღებულ ზარალს.

კერძო კაპიტალის ფონდები.მე პირდაპირ ინვესტიციას ვახორციელებ კონკრეტული საწარმოს (კომპანიის) აქციებში, რომლებიც არ არის შემოთავაზებული საჯარო გასაყიდად.

უძრავი ქონების ფონდები.ფულს ვდებ უძრავი ქონების მშენებლობაში ან შეძენაში მისი შემდგომი გაყიდვის ან გაქირავებისთვის.

იპოთეკური სახსრები.ფულის ინვესტირება იპოთეკის შესყიდვაში იპოთეკური სესხები. მოგება წარმოიქმნება ძირითადი დავალიანებიდან მსესხებლებისთვის იპოთეკური პროცენტის გადახდით.

ფულადი სახსრები. საშუალებას გაძლევთ უსაფრთხოდ განათავსოთ თანხებიმოკლე ვადა . Თითქმის იგივესაბანკო დეპოზიტები

მსგავსი ანაზღაურებით. აქციონერისგან ანაზღაურება არ არის აღებული.

უძრავი ქონების, იპოთეკის, კერძო კაპიტალის და სარისკო კაპიტალის ფონდები გამოიყენება მხოლოდ დახურულ ურთიერთდახმარების ფონდებში. და როგორც წესი, მათი საშუალო მომგებიანობა გაცილებით მაღალია, ვიდრე სხვების. მაგრამ…. ასეთ ფონდებში შესვლის მინიმალური ღირებულება იწყება რამდენიმე ასეული ათასი რუბლიდან. ამიტომ, ისინი მიუწვდომელია უმრავლესობის ჩვეულებრივი ინვესტორებისთვის მათი მცირე საწყისი კაპიტალით. ორმხრივი საინვესტიციო ფონდები (UIF) არის ახალი შესაძლებლობა რუსებისთვის, განახორციელონ დანაზოგი მათი გაზრდის მიზნით, ალტერნატივა ჩვეულებრივი.საბანკო დეპოზიტები დანაღდი ფულის ვალუტა . ახლა ურთიერთდახმარების ფონდები სულ უფრო პოპულარული ხდება. არა მხოლოდ მათ შორის, ვინც დიდი ხანია მიჰყვებასაფონდო ბაზარზე

და იცის ურთიერთდახმარების ფონდების საქმიანობის შესახებ, მაგრამ ასევე სწრაფად მზარდი კერძო ინვესტორების რიცხვში. ეს დიდწილად გამოწვეულია ცვლილებებითფინანსური ბაზრები ქვეყნები - შემცირებასაბანკო დეპოზიტებზე, დოლარის კურსის ვარდნა. შემნახველის მფლობელები სულ უფრო მეტად იღებენ ინფორმაციას ფულის დაზოგვისა და გაზრდის ახალი გზების შესახებ.

ეკონომიკური ზრდის წყალობით ფასიანი ქაღალდების ბაზარი თანდათან ვითარდება - ბიზნეს მედიაში სულ უფრო ხშირად ჩნდება ინფორმაცია საფონდო ბირჟის ზრდისა თუ სწრაფი განვითარების შესახებ. კოლექტიური ინვესტიცია(მათ შორის ურთიერთდახმარების ფონდები). საპენსიო რეფორმის - მმართველი კომპანიების რეკლამა გაზეთებში, რადიოში, ტელევიზიაში და მეტროშიც კი გაჩნდა უამრავი ინფორმაცია ურთიერთდახმარების ფონდების შესახებ.

1. რა არის ურთიერთსაინვესტიციო ფონდი (UIF)?

ურთიერთსაინვესტიციო ფონდი (MUIF) არის ინვესტორების გაერთიანებული სახსრები, რომლებიც გადაეცემა მმართველი კომპანიის ნდობის მენეჯმენტს. ორმხრივი საინვესტიციო ფონდი თავისთავად არ არის იურიდიული პირი - ეს არის ეგრეთ წოდებული „ქონების კომპლექსი“, მაგრამ სინამდვილეში ის არის საინვესტიციო პორტფელი.

ურთიერთდახმარების ფონდში ფულის ინვესტიციით ინვესტორი ფაქტობრივად დებს ნდობის მართვის ხელშეკრულებას მმართველ კომპანიასთან და ხდება საინვესტიციო აქციების მფლობელი. ერთეულები გაიცემა მმართველი კომპანიის მიერ, რომელიც ახორციელებს ამ ურთიერთსაინვესტიციო ფონდის ნდობით მართვას.

გადაცემული ქონება ერთეულის ნდობააქციონერები, რჩება აქციონერთა საკუთრებაში, ხოლო მმართველი კომპანია ახორციელებს ურთიერთსაინვესტიციო ფონდის ნდობით მართვას, ახორციელებს ტრანზაქციებს ამ ქონებით. მმართველ კომპანიას უფლება აქვს გადასცეს თავისი უფლებები და მოვალეობები ურთიერთდახმარების ფონდის მართვასთან დაკავშირებით სხვა მმართველ კომპანიას. (საერთო ფონდების გადაცემა ერთი მმართველი კომპანიისგან მეორეზე უკვე წარმატებით განხორციელდა პრაქტიკაში რუსეთში).

2. რა სახის ურთიერთდახმარების ფონდები არსებობს?

არსებობს სამი სახის ურთიერთდახმარების ფონდი: ღია, ინტერვალური და დახურული. ღია ფონდში ინვესტორს აქვს შესაძლებლობა იყიდოს ან გაყიდოს თავისი წილი ნებისმიერ სამუშაო დღეს. ინტერვალურ ფონდში ინვესტორს აქვს შესაძლებლობა იყიდოს ან გაყიდოს თავისი წილი მხოლოდ გარკვეულ დროს - ე.წ. „ინტერვალის გახსნის პერიოდებში“. ინტერვალი იხსნება წელიწადში ერთხელ მაინც (ჩვეულებრივ 2-4 ჯერ წელიწადში) ორი კვირის განმავლობაში. ინტერვალის გახსნისა და დახურვის თარიღები მითითებულია ფონდის ნდობის მართვის წესებში. დახურული ურთიერთდახმარების ფონდები იქმნება პროექტისთვის და თქვენ შეგიძლიათ გაყიდოთ თქვენი აქციები მხოლოდ ამ პროექტის დასრულების შემდეგ. დახურული ფონდი იქმნება პირდაპირი ინვესტიციებისთვის 1 - 15 წლის ვადით. უფრო მეტიც, ასეთი ფონდები არ არიან ვალდებულნი გამოისყიდონ აქციონერები ფულს მხოლოდ ფონდის საქმიანობის შეწყვეტის შემდეგ. ეს მოსახერხებელია საშუალოვადიანი ინვესტიციებისთვის, რადგან ის საშუალებას გაძლევთ შეიძინოთ აქციების ან უძრავი ქონების მნიშვნელოვანი ბლოკები მათი ლიკვიდობის შესახებ ფიქრის გარეშე და აქციონერთა სახსრების უეცარი გადინების შიშის გარეშე.

საინვესტიციო ობიექტებიდან გამომდინარე, ურთიერთდახმარების ფონდი შეიძლება იყოს:

• ფონდი ფულის მარკეტი;
• ობლიგაციების ფონდი;
• საფონდო ფონდი;
• შერეული საინვესტიციო ფონდი;
• ფონდების ფონდი;
• უძრავი ქონების ფონდი (გარდა ღია და ინტერვალური ურთიერთსაინვესტიციო ფონდებისა);
• ინდექსის ფონდი;
• განსაკუთრებით სარისკო (ვენჩურული) ინვესტიციების ფონდი (გარდა ღია და ინტერვალური ურთიერთსაინვესტიციო ფონდებისა).

ახლა ყველაზე გავრცელებული და მიმზიდველი კერძო ინვესტორებისთვის არის აქციების, ობლიგაციების და შერეული ინვესტიციების ღია და ინტერვალური ურთიერთდახმარების ფონდები. ეს ფონდები დიდი ხანია მოქმედებს რუსეთის საფონდო ბირჟაზე. დახურული ურთიერთდახმარების ფონდები გამოჩნდა 2003 წელს და არ არის ისეთი ხელმისაწვდომი კერძო ინვესტორების ფართო სპექტრისთვის, როგორც ღია და ინტერვალური ფონდები. 2003 წელს ასევე დაინერგა პირველი უძრავი ქონების ფონდები, ინდექსის ფონდი და ფულის ბაზრის ფონდი.

3. საინვესტიციო წილი.

საინვესტიციო წილი არის რეგისტრირებული ფასიანი ქაღალდი. აქცია ადასტურებს მისი მფლობელის უფლებას ქონებრივ წილზე, რომელიც წარმოადგენს ურთიერთსაინვესტიციო ფონდს. საინვესტიციო აქციას არ აქვს ნომინალური ღირებულება და ერთი მფლობელის საკუთრებაში არსებული საინვესტიციო აქციების რაოდენობა შეიძლება გამოისახოს წილადად, რაც დამოკიდებულია აქციონერის მიერ ურთიერთდახმარების ფონდში ინვესტირებაზე. საინვესტიციო აქცია არის არადოკუმენტური ფასიანი ქაღალდი - საინვესტიციო აქციებზე უფლებები ფიქსირდება საინვესტიციო აქციების მფლობელთა რეესტრში პირად ანგარიშებზე. საინვესტიციო ერთეულების მფლობელები ეკისრებათ ზარალის რისკს, რომელიც დაკავშირებულია ურთიერთსაინვესტიციო ფონდის შემადგენელი ქონების საბაზრო ღირებულების ცვლილებასთან.

4. რაშია ჩადებული აქციონერების ფული?

თუ რომელ აქტივებზეა მიმართული აქციონერთა ფული, შეიძლება დიდწილად ვიმსჯელოთ ფონდის სახელწოდებით. შერეული ფონდის აქტივები მოიცავს აქციებს და ობლიგაციებს. ფულის ბაზრის ფონდი ორიენტირებულია ინვესტიციებზე უცხოური ვალუტა, რუსეთის ფედერაციის ობლიგაციები, მუნიციპალური ობლიგაციები და ფედერალური სუბიექტების ობლიგაციები, უცხოური ობლიგაციები.

ვენჩურული (განსაკუთრებით სარისკო) საინვესტიციო ფონდები, სხვა საკითხებთან ერთად, შეიძლება შეიცავდეს დახურული სააქციო საზოგადოების აქციებს, აქციებს საწესდებო კაპიტალიშპს (რომელიც წარმოადგენს ხმების 50%-ზე მეტს), თამასუქები. ფონდების ფონდები აქციებისა და ობლიგაციების გარდა შეიცავს ურთიერთსაინვესტიციო ფონდების წილებს, ხოლო უძრავი ქონების ფონდები შეიცავს უძრავი ქონება, უძრავ ქონებაზე უფლებები და ა.შ. ინდექსის ფონდები შეიცავს მხოლოდ ნაღდ ფულს და ფასიან ქაღალდებს, რომელთა კვოტები შედის ნებისმიერი საფონდო ინდექსის გამოთვლაში.

ოპერაციები ოფციონებში, ფიუჩერსებში და ფორვარდულ კონტრაქტებში შეიძლება განხორციელდეს მხოლოდ ფონდის აქტივების ღირებულების შემცირების რისკის შესამცირებლად. იმის მიხედვით, თუ რა ტიპის (ღია, ინტერვალური, დახურული) და რა ტიპის (აქციონები, ობლიგაციები, შერეული ინვესტიციები და ა.შ.) მიეკუთვნება ფონდი, შესაბამისად იცვლება აქტივების შემადგენლობა და სტრუქტურა. თითოეული ტიპისა და ტიპის ფონდისთვის დგინდება, რომელ აქტივებშია შესაძლებელი აქციონერთა სახსრების ინვესტიცია და რა აქციებში და რომელ აქტივებშია აკრძალული. ეს დებულებები გათვალისწინებულია FCSM-ის რეზოლუციაში ფონდების აქტივების შემადგენლობისა და სტრუქტურის შესახებ.

საინვესტიციო ობიექტების ჩამონათვალი და მოთხოვნები კონკრეტული ურთიერთსაინვესტიციო ფონდის აქტივების სტრუქტურისთვის მოცემულია ფონდის საინვესტიციო დეკლარაციაში (ეს არის ფონდის ნდობის მართვის წესების მეორე თავი). და ფონდის აქტივების ფაქტობრივი შემადგენლობა და სტრუქტურა ქვეყნდება კვარტალურად ანგარიშში საინვესტიციო ინვესტიციებიფონდი. მმართველ კომპანიას არ აქვს უფლება, ურთიერთსაინვესტიციო ფონდის ქონების ხარჯზე შეიძინოს ობიექტები, რომლებიც არ არის გათვალისწინებული ფონდის საინვესტიციო დეკლარაციაში.

5. აქციონერის შემოსავალი.

აქციონერის შემოსავალი შედგება მისი აქციების ღირებულების ზრდისაგან. აქციების ღირებულება შეიძლება გაიზარდოს ან შემცირდეს დროთა განმავლობაში მარკეტის ფასიფასიანი ქაღალდები, როგორც ფონდის ქონების ნაწილი. სწორედ ამიტომ, როგორც ზემოთ აღინიშნა, საინვესტიციო ერთეულების მფლობელებს ეკისრებათ დანაკარგების რისკი, რომელიც დაკავშირებულია ერთეულების ღირებულების ცვლილებასთან. ფონდის მომგებიანობის გარანტიას არ იძლევა არც სახელმწიფო და არც მმართველი კომპანია. მმართველ კომპანიას ასევე არ აქვს უფლება წარმოადგინოს რაიმე გარანტია, დაპირება ან ვარაუდი მისი საინვესტიციო საქმიანობის სამომავლო ეფექტურობასა და მომგებიანობაზე.

აქციის მფლობელებს არ ერიცხებათ ან არ ერიცხებათ რაიმე შემოსავალი პროცენტის ან დივიდენდის სახით. აქციონერი შემოსავალს იღებს მხოლოდ მაშინ, როდესაც აქციები უკან გაიყიდება მმართველ კომპანიაში (რა თქმა უნდა, თუ აქციების ღირებულება გაიზარდა და დაფარა აქციონერის ყველა ხარჯი).

ღია ურთიერთდახმარების ფონდის წილის სავარაუდო ღირებულებას განსაზღვრავს და აქვეყნებს მმართველი კომპანია ყოველდღიურად. ინტერვალური ურთიერთდახმარების ფონდის ერთეულის სავარაუდო ღირებულება განისაზღვრება მმართველი კომპანიის მიერ ყოველთვიურად. წილის ღირებულება განისაზღვრება საფუძველზე მიმდინარე ღირებულებაფონდის წმინდა აქტივები (NAV) NAV-ის გაყოფით გაცემული ერთეულების რაოდენობაზე.

წმინდა აქტივების ღირებულება არის სხვაობა ფონდის აქტივებსა და ვალდებულებებს შორის. ფონდის აქტივებია ქონება (ფასიანი ქაღალდები, დეპოზიტები, ნაღდი ფული, დებიტორული ანგარიშებიდა ა.შ.), და ვალდებულებები - გადასახდელი ანგარიშებიდა რეზერვები მომავალი ხარჯებისა და გადახდებისთვის.

თუ ფონდის აქტივების ნაწილის ფასიანი ქაღალდების საბაზრო ღირებულება იზრდება, მაშინ იზრდება წილის ღირებულებაც და პირიქით, თუ ეცემა ფონდის აქტივების ნაწილის ფასიანი ქაღალდების საბაზრო ღირებულება, მაშინ ეცემა წილის ღირებულებაც. ფონდის წმინდა აქტივების ღირებულება ასევე იცვლება აქციონერების მიერ წილების ყიდვის ან გაყიდვის გამო, მაგრამ ეს არ ახდენს გავლენას ბლოკის ფასზე (რადგან იცვლება ფონდის წილების რაოდენობა).

6. როგორ მუშაობს ურთიერთდახმარების ფონდი. კონტროლი მმართველი კომპანიის საქმიანობაზე.

ურთიერთდახმარების ფონდი არ არის იურიდიული პირი და მის ქონებას მართავს მმართველი კომპანია. მმართველი კომპანიის საქმიანობა მკაცრად რეგულირდება და კონტროლდება. პირველ რიგში, მმართველ კომპანიას შეუძლია ურთიერთდახმარების ფონდის მართვა მხოლოდ საინვესტიციო ფონდების, ურთიერთდახმარების ფონდებისა და არასახელმწიფო საპენსიო ფონდების მართვის საქმიანობის ლიცენზიის საფუძველზე, რომელიც გაცემულია ფასიანი ქაღალდების ბაზრის ფედერალური კომისიის (FCSM) მიერ.

მმართველ კომპანიას შეუძლია ურთიერთდახმარების ფონდების მართვის საქმიანობა დააკავშიროს მხოლოდ ფასიანი ქაღალდების ნდობის მართვის, არასახელმწიფო საპენსიო რეზერვების მართვასთან. საპენსიო ფონდებიდა სადაზღვევო კომპანიების სადაზღვევო რეზერვების მართვა. იმისათვის, რომ მმართველმა კომპანიამ არ გამოიყენოს ინვესტორების სახსრები, გამოიგონეს სახსრების მართვის გამოყოფა მათი შენახვისგან. აქციონერთა სახსრები ინახება სხვა ორგანიზაციაში - სპეციალიზებულ დეპოზიტარში, რომელიც არა მხოლოდ ინახავს მათ, არამედ აკონტროლებს ამ სახსრებით გარიგებების კანონიერებას. ამას ჰქვია ქონების გამიჯვნის პრინციპი, რომელიც ქმნის ურთიერთსაინვესტიციო ფონდს თავად მმართველი კომპანიის ქონებისგან. ურთიერთსაინვესტიციო ფონდის ნდობის მართვასთან დაკავშირებულ ოპერაციებზე ანგარიშსწორებისთვის იხსნება ცალკე საბანკო ანგარიში (ანგარიშები) და ურთიერთსაინვესტიციო ფონდის შემადგენელ ფასიან ქაღალდებზე უფლებების ჩასაწერად, ცალკე ფასიანი ქაღალდების ანგარიშები იხსნება სპეციალიზებულ დეპოზიტარში.

სპეციალიზებული დეპოზიტარი არის ორგანიზაცია, რომელიც აწარმოებს შენახვას და ჩანაწერებს ფასიან ქაღალდებზე, რომლებიც ქმნიან ურთიერთდახმარების ფონდს. სპეციალიზებულ დეპოზიტარს არ აქვს უფლება გამოიყენოს და განკარგოს ურთიერთსაინვესტიციო ფონდის შემადგენელი ქონება, იგი ვალდებულია აკონტროლოს ამ ურთიერთსაინვესტიციო ფონდის მმართველი კომპანიის შესაბამისობა მარეგულირებელ სამართლებრივ აქტებთან და ურთიერთინვესტიციის ნდობის მართვის წესებთან; ფონდი. სპეციალიზებული დეპოზიტარი მონიტორინგს უწევს, სადაც მმართველი კომპანია აგზავნის აქციონერთა სახსრებს ურთიერთსაინვესტიციო ფონდის აქტივების შემადგენლობისა და სტრუქტურის მოთხოვნების შესასრულებლად ფონდის საინვესტიციო დეკლარაციის შესაბამისად. თუ მმართველი კომპანია სპეციალიზებულ დეპოზიტარს აძლევს რაიმე მითითებას ფონდის ქონებასთან დაკავშირებით, რომელიც ეწინააღმდეგება კანონს, მაშინ სპეციალიზებულ დეპოზიტარს არ აქვს უფლება შეასრულოს ასეთი მითითებები. მან უნდა იმოქმედოს მხოლოდ აქციონერების ინტერესებიდან გამომდინარე. თუ სპეციალიზებული დეპოზიტარი მმართველი კომპანიის საქმიანობის მონიტორინგის დროს გამოავლენს შესაბამის დარღვევებს, ვალდებულია ამის შესახებ აცნობოს ფასიანი ქაღალდების ბაზრის ფედერალურ კომისიას. სპეციალიზებული დეპოზიტარი ასევე აწარმოებს ურთიერთდახმარების ფონდის აქციონერთა რეესტრს, ანუ ვინ, როდის და რამდენი აქცია იყიდა და გაიყიდა. ან, კონკრეტული ფონდის წესების მიხედვით, ამ საქმიანობას ახორციელებს სპეციალიზებული რეგისტრატორი.

მაგრამ მმართველი კომპანიის საქმიანობაზე კონტროლი ამით არ მთავრდება. ყოველწლიურად მმართველ კომპანიას აუდიტორი ამოწმებს. აუდიტიექვემდებარება ბუღალტრულ აღრიცხვას, აღრიცხვას და ანგარიშგებას ფონდის ქონების შესახებ, ფონდის აქტივების შემადგენლობასა და სტრუქტურას და ა.შ. Მთავრობის რეგულაციაურთიერთსაინვესტიციო ფონდების მმართველი კომპანიების, სპეციალიზებული დეპოზიტარების საქმიანობას და მათ საქმიანობაზე სახელმწიფო კონტროლს ახორციელებს ფასიანი ქაღალდების ბაზრის ფედერალური კომისია (FCSM). მმართველი კომპანია ვალდებულია ანგარიშები წარუდგინოს ფასიანი ქაღალდების ფედერალურ კომისიას.

ურთიერთდახმარების ფონდის მუშაობის ამ ორგანიზების წყალობით, აქციონერთა ფული არ შეიძლება "აორთქლდეს" ან დაიხარჯოს აქციონერების საზიანოდ. ფონდის აქტივების ღირებულება შეიძლება შემცირდეს ფონდის აქტივების შემცველი ფასიანი ქაღალდების საბაზრო ფასის შემცირების გამო, მაგრამ ფონდი არ შეიძლება „გაქრეს“. მმართველი კომპანია რომც გაკოტრდეს, აქციონერები არ დაზარალდებიან და ურთიერთდახმარების ფონდი სხვა კომპანიის მენეჯმენტს გადაეცემა.

7. როგორ გავხდეთ აქციონერი. აქციების გაყიდვა.

აქციების გაყიდვას და გამოსყიდვას ახორციელებს მმართველი კომპანია ან/და ურთიერთდახმარების ფონდის აგენტები. აგენტები შეიძლება იყოს მხოლოდ იურიდიული პირები- ფასიანი ქაღალდების ბაზრის პროფესიონალი მონაწილეები, რომლებსაც აქვთ საბროკერო საქმიანობის ლიცენზია. საინვესტიციო ერთეულების გაცემა (ერთეულების მესაკუთრეთა რეესტრში შეტანა) ხორციელდება ერთეულების შესყიდვის შესახებ განცხადებების საფუძველზე. საინვესტიციო ერთეულების გამოსყიდვის მოთხოვნები ასევე წარდგენილია საინვესტიციო ერთეულების გამოსყიდვის განაცხადების სახით. აქციების შესყიდვის განაცხადში ინვესტორი მიუთითებს, თუ რამდენს შეიტანს წვლილი, ხოლო გამოსყიდვის განაცხადში - რამდენი აქციის გაყიდვას ან რამდენის მიღებას აპირებს.

ღია ურთიერთდახმარების ფონდის საინვესტიციო აქციების შესყიდვის, გამოსყიდვისა და გაცვლაზე განაცხადები მიიღება ყოველ სამუშაო დღეს. ინტერვალური ურთიერთდახმარების ფონდის საინვესტიციო აქციების შესყიდვის, გამოსყიდვისა და გაცვლაზე განაცხადები მიიღება ფონდის წესებით განსაზღვრულ ვადაში (წელიწადში 1-4-ჯერ ორი კვირის განმავლობაში). განაცხადები საინვესტიციო ერთეულების შეძენის, გამოსყიდვისა და გაცვლის შესახებ წარედგინება მმართველ კომპანიას და (ან) ურთიერთდახმარების ფონდის აგენტებს. ფონდის აქციების პირველად შეძენისას მეწილე ავსებს სარეგისტრაციო ფორმას და განცხადებას ურთიერთდახმარების ფონდში პირადი ანგარიშის გახსნის შესახებ.

ფონდის წესები შეიძლება ითვალისწინებდეს ფონდის წილების გაცვლის შესაძლებლობას იმავე მმართველი კომპანიის მიერ მართული სხვა ფონდის აქციებზე. უფრო მეტიც, ღია ფონდის აქციების გაცვლა შესაძლებელია მხოლოდ ღია ფონდის აქციებზე, ხოლო ინტერვალური ფონდი - მხოლოდ ინტერვალური ფონდის აქციებზე. ფონდიდან ფონდზე გადასვლა შეიძლება სასარგებლო იყოს აქციონერისთვის, თუ მას სურს შეცვალოს თავისი საინვესტიციო სტრატეგია. ერთეულების გაცვლისას, ერთი ფონდის აქციების გამოსყიდვა და მეორის აქციების შეძენა ხდება ერთდროულად, ფასდაკლების ან დანამატების დარიცხვის გარეშე ერთეულის ღირებულებაზე. ასევე არ არის გადასახადი.

აქციების შესყიდვის შესახებ განაცხადის წარდგენა შესაძლებელია როგორც ფონდის ანგარიშზე გადარიცხვამდე ფულიინვესტორი და მათი მიღების შემდეგ. საინვესტიციო ერთეულების გაცემის პერიოდი (ერთეულების მესაკუთრეთა რეესტრში საკრედიტო ჩანაწერის გაკეთება) არის არაუმეტეს სამი დღისა ფონდის ანგარიშზე თანხების მიღების დღიდან (თუ აქციების შესყიდვის შესახებ განცხადება ადრე იყო მიღებული) ან განაცხადის წარდგენის თარიღი (თუ თანხა ადრე იყო შემოსული ფონდის ანგარიშზე).

ვინაიდან აქცია არის არადოკუმენტური ფასიანი ქაღალდი, აქციების საკუთრება დასტურდება აქციონერთა რეესტრიდან ამონაწერის გაცემით. ამონაწერი აქციონერთა რეესტრიდან ან ეგზავნება აქციონერს ფოსტით ან გაიცემა განაცხადის მიღების პუნქტში. შემოსვლიდან ერთი დღის განმავლობაში პირადი ანგარიშირეგისტრატორმა უნდა მიაწოდოს ან გაუგზავნოს რეგისტრირებულ პირს შეტყობინება პირად ანგარიშზე ტრანზაქციის შესახებ. საინვესტიციო აქციების გამოსყიდვა (ხარჯის ჩანაწერის ერთეულის მფლობელთა რეესტრში) ხორციელდება აქციების გამოსყიდვის შესახებ განაცხადის მიღებიდან არაუმეტეს 3 დღისა. გადაიხადე ფულადი კომპენსაციაღია ურთიერთსაინვესტიციო ფონდის საინვესტიციო ერთეულის გამოსყიდვასთან დაკავშირებით ხორციელდება საინვესტიციო ერთეულის გამოსყიდვის დღიდან არაუგვიანეს 15 დღისა. ხოლო ფულადი კომპენსაციის გადახდა ინტერვალის ურთიერთსაინვესტიციო ფონდის საინვესტიციო ერთეულის გამოსყიდვასთან დაკავშირებით ხორციელდება არაუგვიანეს 15 დღისა საინვესტიციო ერთეულების გამოსყიდვის შესახებ განაცხადების მიღების ვადის დღიდან, რომლის დროსაც იყო განაცხადი. წარდგენილი.

თითქმის ყველა ურთიერთდახმარების ფონდს აქვს მინიმალური თანხა, რომლის ინვესტიცია შეუძლია აქციონერს. ეს თანხა რამდენიმე ასეული რუბლიდან მილიონამდე მერყეობს. კერძო ინვესტორებზე გათვლილი ურთიერთდახმარების ფონდები დადგენილია მცირე რაოდენობით- საშუალოდ 5000 რუბლი. სადაზღვევო კომპანიების და არასახელმწიფო საპენსიო ფონდების აქტივების სამართავად შექმნილ ერთობლივ ფონდებში მინიმალური ოდენობა ასობით ათასი რუბლია და მეტი.

8. აქციონერის ხარჯები და გადასახადები.

საინვესტიციო ერთეულების გამოშვებასთან და გამოსყიდვასთან დაკავშირებული ხარჯების ასანაზღაურებლად, ურთიერთსაინვესტიციო ფონდის ნდობის მართვის წესები შეიძლება ითვალისწინებდეს საინვესტიციო ერთეულების სავარაუდო ღირებულებაზე დამატებებს მათი გამოშვებისას და ფასდაკლება საინვესტიციო ერთეულების სავარაუდო ღირებულებიდან მათი გამოსყიდვისას. .

აქციების შესყიდვის პრემია, ასეთის არსებობის შემთხვევაში, რეალურად ამცირებს აქციების რაოდენობას, რომელიც რეესტრშია დაფიქსირებული აქციონერისთვის. ხოლო დისკონტი ამცირებს აქციონერზე გაცემული სახსრების რაოდენობას აქციების გამოსყიდვისას. ეს არის აქციონერის პირდაპირი ხარჯები. პრემიის მაქსიმალური ოდენობა არ შეიძლება იყოს საინვესტიციო წილის სავარაუდო ღირებულების 1,5 პროცენტზე მეტი. მაქსიმალური ფასდაკლება არ შეიძლება იყოს საინვესტიციო ერთეულის სავარაუდო ღირებულების 3 პროცენტზე მეტი.

ურთიერთსაინვესტიციო ფონდის შემადგენელი ქონების ხარჯზე ანაზღაურება ხდება მმართველ კომპანიაზე, სპეციალიზებულ დეპოზიტარზე, სპეციალიზებულ რეგისტრატორზე, შემფასებელსა და აუდიტორზე, აგრეთვე ურთიერთდახმარების ფონდის მართვასთან დაკავშირებული სხვა ხარჯები. მათი რაოდენობა არ აღემატება 10%-ს საშუალო წლიური ღირებულებაფონდის (NAV) წმინდა აქტივები. ფაქტობრივად, ესეც აქციონერთა ხარჯებია, მაგრამ ისინი უკვე გათვალისწინებულია აქციების სავარაუდო ღირებულებაში, რომლითაც ხდება აქციების ყიდვა-გაყიდვა.

ინვესტორი ვალდებულია გადაიხადოს გადასახადი ურთიერთდახმარების ფონდში მიღებულ შემოსავალზე. და შემოსავალი წარმოიქმნება ექსკლუზიურად წილის გაყიდვის დროს. თუ ინვესტორი რამდენიმე წელიც კი განაგრძობს აქციების ფლობას, ის თავისუფალია გადასახადებისგან. ფიზიკური პირებიისინი იხდიან მიღებული შემოსავლიდან საშემოსავლო გადასახადი. რუსეთის ფედერაციის რეზიდენტები ამჟამად იხდიან გადასახადს 13%. არარეზიდენტები - 30%. მმართველი კომპანია არის საგადასახადო აგენტი– ანუ ითვლის და აგროვებს გადასახადებს აქციონერებისგან, როცა ისინი ყიდიან აქციებს და შემდეგ გადარიცხავს ბიუჯეტში.

საგადასახადო ბაზა, საიდანაც გამოითვლება გადასახადი, განისაზღვრება, როგორც სხვაობა აქციების რეალიზაციით მიღებულ თანხასა და ამ აქციების შეძენის ხარჯებს შორის. მაგრამ თქვენ ასევე შეგიძლიათ გამოიყენოთ ე.წ გადასახადის გამოქვითვა. ზომის განსაზღვრისას საგადასახადო ბაზაცალკეულ აქციონერებს უფლება აქვთ მიიღონ ქონების გადასახადის გამოქვითვა ოდენობით:

• აქციების რეალიზაციით მიღებული მთლიანი თანხა წილების სამი ან მეტი წლის განმავლობაში ფლობისას (სხვა სიტყვებით რომ ვთქვათ, აქციონერი თავისუფლდება გადასახადისგან);
• 125,000 რუბლის ოდენობით, სამ წელზე ნაკლები ხნის განმავლობაში აქციების ფლობისას (სხვა სიტყვებით რომ ვთქვათ, მენეჯმენტ კომპანიას აქციების გაყიდვისას 125,000 რუბლამდე ოდენობით, აქციონერი ასევე ფაქტობრივად თავისუფლდება გადასახადისგან).

იმისათვის, რომ ისარგებლოთ გადასახადის გამოქვითვით, თქვენ უნდა წარუდგინოთ განცხადება მმართველ კომპანიას შესაბამისი გამოქვითვის შესახებ.

9. ინფორმაცია ინვესტორის ხელთ არსებული ურთიერთდახმარების ფონდის შესახებ.

ურთიერთდახმარების ფონდების ერთ-ერთი ყველაზე დიდი უპირატესობა მათი გამჭვირვალობაა. ყველა ინფორმაცია, რომელიც დაკავშირებულია მმართველი კომპანიისა და ურთიერთსაინვესტიციო ფონდის საქმიანობასთან, უნდა იყოს გამჟღავნებული ფედერალური კანონის „საინვესტიციო ფონდების შესახებ“ და მარეგულირებელი წესების შესაბამისად. სამართლებრივი აქტები FCSM.

მმართველი კომპანიები აქვეყნებენ და წარუდგენენ ყველა დაინტერესებულ მხარეს (უპირველეს ყოვლისა ინვესტორს) ინფორმაციას ურთიერთდახმარების ფონდების მართვაში მათი საქმიანობის შესახებ. ღია ფონდები ყოველდღიურად აქვეყნებენ მონაცემებს აქტივების ზომისა და აქციების ღირებულების შესახებ, ინტერვალური ფონდები - თვეში ერთხელ. ურთიერთდახმარების ფონდების საქმიანობის ყოველთვიური, კვარტალური და წლიური მიმოხილვები საშუალებას აძლევს ინვესტორს დაადგინოს, თუ როგორ იცვლება NAV და ერთეულის ღირებულება მის მიერ არჩეულ ფონდში და შეადაროს ფონდის მიერ მიღწეული შედეგები სხვა ფონდებთან. კვარტალში ერთხელ ქვეყნდება სერთიფიკატი აქტივების შემადგენლობისა და სტრუქტურის შესახებ, რომელიც იძლევა წარმოდგენას, თუ რა ფასიან ქაღალდებშია ინვესტიცია აქციონერთა ფული.

ყველაზე სასარგებლო დოკუმენტი, რომელიც შეიცავს თითქმის ყველა ინფორმაციას, რომელიც სჭირდება ინვესტორს ერთობლივი ფონდის შესახებ და რომელიც უნდა წაიკითხოს აქციების შეძენამდე, არის ურთიერთდახმარების ფონდის ნდობის მართვის წესები. მმართველი კომპანიები აქვეყნებენ ფონდის ნდობის მართვის წესებს და წარუდგენენ ყველა დაინტერესებულ მხარეს მათი მოთხოვნით.

აქციების შეძენამდე ყურადღება უნდა მიაქციოთ შემდეგს მნიშვნელოვანი ინფორმაციაფონდის წესებში მოცემულია:

• ფონდის ტიპი (ღია, ინტერვალი, დახურული);
• თუ ფონდი არის ინტერვალური, მაშინ აქციების შესყიდვის/გამოსყიდვის შესახებ განაცხადების მიღების ბოლო ვადა;
• მინიმალური ინვესტიციის თანხა;
• აქციების შეძენისას პრემიის ოდენობა და აქციების გაყიდვისას ფასდაკლების ოდენობა - მმართველ კომპანიასა და მის თითოეულ აგენტთან განცხადებების წარდგენისას;
• პერიოდი აქციების გამოსყიდვის დღიდან, რომლის განმავლობაშიც ხდება ფულადი კომპენსაციის გადახდა;
• ფონდის წესებში მითითებულია ფონდის ყველა აგენტი, რომლებთანაც შეგიძლიათ განაცხადების წარდგენა აქციების ყიდვა/გაყიდვაზე.

ფონდის ნდობის მართვის წესები ასევე შეიცავს ინფორმაციას მმართველი კომპანიის ანაზღაურებისა და ფონდის ქონებიდან ასანაზღაურებელი ხარჯების შესახებ.

აქციონერებად დაინტერესებული პირების მოთხოვნით, მმართველი კომპანია წარუდგენს უამრავ სხვა დოკუმენტს, მათ შორისაა: ურთიერთდახმარების ფონდის NAV-ის სერთიფიკატი და საინვესტიციო ერთეულის სავარაუდო ღირებულება, აქციონერთა რეესტრის წარმოების წესები, ბალანსი. ფონდის ქონების აღრიცხვა. მმართველი კომპანიის ბალანსი და მოგება-ზარალის ანგარიშგება, ანგარიში ფონდის ქონების ღირებულების ზრდის (კლების) შესახებ და ა.შ.

ინფორმაციის გავრცელებისას მმართველ კომპანიებს ასევე ექვემდებარება გარკვეული მოთხოვნები: მათ ეკრძალებათ რაიმე გარანტიის, დაპირების ან ვარაუდის გაცემა მათი მართვის ქვეშ მყოფი ურთიერთდახმარების ფონდების მომავალ მომგებიანობის შესახებ, აგრეთვე განცხადებების გაკეთება მომავალი ინვესტიციების შესახებ, რომელიც შეიცავს ინვესტიციების უსაფრთხოების გარანტიებს. და შემოსავლის ოდენობა. უფრო მეტიც, გავრცელებული ინფორმაცია უნდა შეიცავდეს დებულებას, რომ აქციების ღირებულება შეიძლება გაიზარდოს და შემცირდეს, წარსული ინვესტიციების შედეგები არ განსაზღვრავს მომავალ შემოსავალს და სახელმწიფო არ იძლევა გარანტიას ურთიერთდახმარების ფონდებში ინვესტიციების დაბრუნებაზე.