ინვესტიცია RTS ინდექსში: ციტირების დინამიკა

RTS ინდექსი - რა არის ეს და როგორ გამოიმუშაოთ ფული

RTS (რუსული სავაჭრო სისტემა) დაარსდა 1995 წლის შემოდგომაზე, როგორც პლატფორმის ალტერნატივა. 2011 წელს MICEX და RTS ბირჟები გაერთიანდა ერთიანი ბირჟის პლატფორმად, რომელიც ცნობილი გახდა როგორც მოსკოვის ბირჟა. ამ სტატიაში ვისაუბრებ იმაზე, თუ რა არის RTS ინდექსი, როგორ გავაანალიზოთ ციტატების დინამიკა და ღირს თუ არა საერთოდ ამ ინსტრუმენტში ინვესტიცია.

რუსეთის საფონდო ბირჟაზე ინდექსის ისტორიისა და განვითარების გათვალისწინებით, შევეხებით შემდეგ საკითხებს:

RTS ინდექსის განსაზღვრა

მე ვმართავ ამ ბლოგს 6 წელზე მეტი ხნის განმავლობაში. მთელი ამ ხნის განმავლობაში მე რეგულარულად ვაქვეყნებ ანგარიშებს ჩემი ინვესტიციების შედეგების შესახებ. ახლა საჯარო ინვესტიციების პორტფელი 1,000,000 რუბლს აღემატება.

სპეციალურად მკითხველებისთვის, მე შევიმუშავე Lazy Investor Course, რომელშიც ეტაპობრივად ვაჩვენე, თუ როგორ მოაწესრიგოთ თქვენი პირადი ფინანსები და ეფექტურად ჩადოთ თქვენი დანაზოგი ათეულობით აქტივში. ყველა მკითხველს ვურჩევ, რომ გაიაროს ტრენინგის პირველი კვირა მაინც (ეს უფასოა).

RTS ინდექსი (კოდი RTSI) საფონდო ბირჟაზე არსებული ვითარების ერთგვარი მაჩვენებელია. მისი ღირებულება განისაზღვრება ბირჟის პლატფორმაზე ყველა დასრულებული ტრანზაქციის გათვალისწინებით და ასახავს საბაზრო ღირებულების ზოგად დონეს, რომელსაც კაპიტალიზაცია ეწოდება. აღსანიშნავია, რომ კონკრეტული კომპანიისთვის ასეთი მაჩვენებელი განისაზღვრება ერთი აქციის ფასის მიმოქცევაში არსებულ რაოდენობაზე გამრავლებით.

RTS ინდექსის გამომცემლები და შემადგენლობა

რუსული სავაჭრო სისტემის საფონდო ინდექსი შედგება მთელი რიგი ინდიკატორებისგან, მათ შორის: RTS-2, RTS Standart, RTS Siberia, ისევე როგორც რამდენიმე ინდუსტრიის ინდექსები. გამოთვლები კეთდება რუსეთის 50 უმსხვილესი კომპანიის საფონდო ფასის შესახებ მონაცემებზე დაყრდნობით. ამ შემთხვევაში ჩვენ ვსაუბრობთ გაზპრომზე, სბერბანკზე, სურგუტნეფტეგაზზე, ლუკოილზე და სხვა "გიგანტებზე".

იმისათვის, რომ კონკრეტული კომპანიის აქციები მოხვდეს ამ სიაში და, შესაბამისად, RTS-ში, უნდა აკმაყოფილებდეს ორი პირობა. უპირველეს ყოვლისა, ფასიანი ქაღალდები უნდა იყოს დაშვებული ვაჭრობაში ამ ბირჟის პლატფორმაზე (მოსკოვის ბირჟა). მეორეც, კომპანიის საბაზრო ღირებულება უნდა იყოს მინიმუმ 0,5 პროცენტი მთლიანი კაპიტალიზაციის ყველა აქციისა, რომელიც უკვე შედის RTS ინდექსში.

RTS მნიშვნელობების შეცვლა

RTS-ის საფონდო ინდექსი პირველად გამოჩნდა 1995 წლის სექტემბერში, ინდექსის კვოტები 100 ქულის დონეზე იყო. ორი წლის შემდეგ ეს მაჩვენებელი 570 ქულა იყო. RTS-ის შემდგომმა დინამიკამ აჩვენა, რომ 19 წლის განმავლობაში, რუსეთის ფედერაციის საფონდო ბირჟის კაპიტალიზაცია 12-ჯერ გაიზარდა. ერთის მხრივ, ასეთი შედეგები უფრო პოზიტიურად და ოპტიმისტურად გამოიყურება. RTS ინდექსმა პიკს მიაღწია 2008 წლის გაზაფხულზე. მაგრამ ფინანსურმა კრიზისმა გამოიწვია უმსხვილესი კომპანიების უმეტესობის საბაზრო ღირებულების მნიშვნელოვანი შემცირება, რის შედეგადაც RTS-ის ღირებულება 600 პუნქტამდე დაეცა.

აღსანიშნავია, რომ ქვეყანაში ეკონომიკური მდგომარეობის მნიშვნელოვანი ნორმალიზების მიუხედავად, რუსეთის საფონდო ბაზარი სრულად არ გამოჯანმრთელებულა. სწორედ ამ მიზეზით, ქვეყნის უმსხვილესი კომპანიების ამჟამინდელი კაპიტალიზაცია თითქმის ნახევარია, რაც დაფიქსირდა 2008 წელს. ინდექსის ვარდნაზე ასევე იმოქმედა აშშ დოლარის კურსის მნიშვნელოვანმა ზრდამ რუბლის მიმართ.

RTS ინდექსი შეიძლება ეწოდოს რუსეთის საფონდო ბირჟის უნიკალურ მაჩვენებელს, ისევე როგორც ზოგადად ეკონომიკურ მდგომარეობას. RTS ინდექსში ცვლილებების კვლევა საშუალებას გაძლევთ მიიღოთ წარმოდგენა საფონდო ბირჟის ამჟამინდელი მდგომარეობის შესახებ და მიიღოთ გადაწყვეტილება აქციების გაყიდვის ან ყიდვის შესახებ.

ვაჭრობა RTS ფიუჩერსებით

ამ დროისთვის, RTS ფიუჩერსები მოსკოვის ბირჟაზე ყველაზე პოპულარული და ყველაზე ლიკვიდური წარმოებული (კონტრაქტია). მას სრული ნდობით შეიძლება ეწოდოს ყველაზე პოპულარულ ფინანსურ ინსტრუმენტად რუსეთის საფონდო ბირჟაზე სპეკულაციების სპეციალიზებულ ტრეიდერებსა და ინვესტორთა დიდ უმრავლესობაში.

ამ აქტივის პოპულარობის გათვალისწინებით, ბროკერები უმეტეს შემთხვევაში უზრუნველყოფენ ყველაზე ხელსაყრელ პირობებს ფიუჩერსებით ვაჭრობისთვის. ამ შემთხვევაში საუბარია საკომისიოს მინიმალურ ოდენობაზე, ასევე უმცირეს გარანტირებულ უსაფრთხოებაზე. ბროკერების სია, რომლებიც უზრუნველყოფენ მოსკოვის ბირჟაზე წვდომას და RTS-ზე ფიუჩერსებით ვაჭრობას, შეგიძლიათ იხილოთ ბირჟის ოფიციალურ ვებსაიტზე. moex.com.

ფიუჩერსი არის დავა ბაზრის მონაწილეებს შორის, რომლის თემაა 50 უმსხვილესი რუსული კომპანიის აქციების ღირებულების მოძრაობა. ამ დროისთვის, ეს არის ტრეიდერების მიერ ყველაზე ხშირად გამოყენებული ფიუჩერსი, რომელიც ხასიათდება რეკორდული ლიკვიდურობით. მისი უდავო უპირატესობა არის გაზრდილი ბერკეტი 1:10-მდე.

იმისათვის, რომ დაიწყოთ ფიუჩერსებით ვაჭრობა RTSI ინდექსზე, ჯერ უნდა გახსნათ ანგარიში ბირჟაზე (იხ.). ბაზრის მონაწილეები აანალიზებენ ინდექსის ციტატებს გადაწყვეტილების მიღებამდე და პოზიციების გახსნამდე ან დახურვამდე. მოგება და ზარალი დამოკიდებულია იმაზე, მოიგებს თუ არა ბაზრის მონაწილე დავას. ფიუჩერსის ზომა არის ინდექსის ღირებულება გამრავლებული 100-ზე. რუბლის ღირებულება განისაზღვრება იმის საფუძველზე, რომ ერთი ქულა შეესაბამება 0.02 აშშ დოლარს, ანუ:

ფასი (RUB) = RTS ღირებულება ქულებში X 0.02 X დოლარის კურსი

აღსანიშნავია, რომ ამ ფინანსური ინსტრუმენტით ვაჭრობა სარისკოზე მეტია, განსაკუთრებით დამწყები ტრეიდერებისთვის. ყველა ტრანზაქცია იდება დერივატივების ე.წ. სხვა სიტყვებით რომ ვთქვათ, წარმატებული ვაჭრობის გასაღები იქნება გრძელვადიან საფონდო ბაზარზე შეძენილი საკმარისი პრაქტიკული გამოცდილება.

RTSI ინდექსის გაანგარიშება

როგორც უკვე ვთქვი, ინდექსის საწყისი ღირებულება პირობითად 100 ქულას უდრიდა. დავუშვათ, რომ მითითებულ დღეს ყველა ემიტენტის ჯამური საბაზრო ღირებულება 500 ათასი აშშ დოლარი იყო, ხოლო ანგარიშსწორების დღეს ეს მაჩვენებელი 850 ათასამდე გაიზარდა. შედეგად, RTS ინდექსის მნიშვნელობა იქნება: 850,000 / 500,000 x 1.0752559 x 100 = 183 ქულა. ამ ფორმულაში 1.0752559 არის მნიშვნელობა, რომლისთვისაც ხდება შესწორება.

ინდექსის ღირებულება განისაზღვრება მის შემადგენლობაში შემავალი აქციების ღირებულების მონაცემების საფუძველზე. ეს ოპერაცია მეორდება 15 წამის შემდეგ, რაც ინფორმაციას აწვდის ონლაინ. ამავდროულად, ბაზრის ყველა მონაწილისთვის ყველაზე ინფორმატიული არის RTS ღირებულებები სავაჭრო ოპერაციების დროს.

ქვემოთ მოცემულია მოსკოვის ბირჟაზე უმსხვილესი კომპანიების ძირითადი მაჩვენებლები, რომლებიც გამოიყენება ინდექსის გამოსათვლელად (moex.com/s772).

სამ თვეში ერთხელ ხდება კოეფიციენტების გადაანგარიშება და გადაწყვეტილება მიიღება ემიტენტთა სიაზე. არასწორი გამოთვლების რისკის შესამცირებლად გამოიყენება კონტროლის პროცედურა, რომელიც გულისხმობს მიღებული შედეგების გადახედვას. ეს ხდება იმ შემთხვევაში, თუ გამოვლინდა ტექნიკური გაუმართაობა, ისევე როგორც სხვა არასტანდარტულ სიტუაციებში, რამაც შეიძლება მნიშვნელოვანი გავლენა მოახდინოს გამოთვლებზე. პირველ შემთხვევაში, ბირჟის სპეციალისტები ხელახლა განსაზღვრავენ ინდექსის მნიშვნელობას რაც შეიძლება სწრაფად. იმ სიტუაციებში, როდესაც ხდება ხელახალი გაანგარიშება, ყველა ინფორმაცია ქვეყნდება მოსკოვის ბირჟის ოფიციალურ ვებსაიტზე.

RTS ინდექსი წარმოადგენს უმსხვილეს კომპანიებს ძირითად შიდა ინდუსტრიებში: საბანკო და ფინანსები, ნავთობი და გაზი, ელექტროენერგია, ქიმიკატები, ტელეკომუნიკაციები, სამომხმარებლო საქონელი და ვაჭრობა, საჰაერო ტრანსპორტი და საინფორმაციო ტექნოლოგიები. ემიტენტების ამ შემადგენლობის წყალობით, ინდექსი სრულად ასახავს რუსეთის ეკონომიკაში არსებულ მდგომარეობას და დამსახურებულად სარგებლობს ინვესტორების ყურადღების ცენტრში, არა მხოლოდ როგორც დამოუკიდებელი საინვესტიციო ინსტრუმენტი, არამედ როგორც ბაზრის მაჩვენებელი.

დასასრულს, მე გთავაზობთ გუშინდელი RBC სატელევიზიო პროგრამის ყურებას RTSI ინდექსის პერსპექტივების შესახებ 2016 წელს.

მოგება ყველას!

RTS ამჟამად ოპერირებს რამდენიმე სავაჭრო პლატფორმას, როგორც საბირჟო ვაჭრობას, ასევე ურეცეპტოდ, ასევე წარმოებულების ბაზარს. მოდით განვიხილოთ თითოეული მათგანი დეტალურად.

Საფონდო ბაზარზე

RTS საფონდო ბაზარზე 4 პლატფორმაა: RTS Classic, RTS Standard, RTS Start და T+0 ბაზარი.

კლასიკური ფასიანი ქაღალდების ბაზარი

RTS Classic ბაზარი არის ყველაზე ძველი ორგანიზებული პლატფორმა რუსეთში ფასიანი ქაღალდებით ვაჭრობისთვის (ის ფუნქციონირებს ბირჟის დაარსებიდან 1995 წლიდან).

აქ ივაჭრება 500-ზე მეტი უმსხვილესი რუსული კომპანიის აქციები, ასევე რიგი საინვესტიციო ფონდების ობლიგაციები და აქციები. ეს ინვესტორებს აძლევს შესაძლებლობას გამოიყენონ სხვადასხვა საინვესტიციო სტრატეგიები, რომლებიც ძირითადად იყოფა აქტიურ და პასიურად.

აქტიური საინვესტიციო სტრატეგიები დამახასიათებელია ინვესტორებისთვის, რომლებიც ცდილობენ მიიღონ მაქსიმალური ანაზღაურება ინვესტიციებზე.

ეს არის სარისკო სტრატეგიები, რომლებიც დაფუძნებულია ბაზრის მდგომარეობის მუდმივ მონიტორინგზე და ფასიანი ქაღალდების ყიდვა-გაყიდვის ოპერაციული გადაწყვეტილებების მიღებაზე, საფონდო ბირჟაზე ვითარების ცვლილების საფუძველზე.

ინვესტორი, რომელიც იყენებს ამ სტრატეგიას, მუდმივად ცვლის აქტივების ერთობლიობას, რომელიც მის პორტფელშია, ცდილობს გამოიცნოს ყველაზე მომგებიანი კომბინაცია. ეს სტრატეგია არ არის შესაფერისი დამწყებთათვის, რადგან ის დაკავშირებულია დიდ რისკთან და მოითხოვს ტრეიდერს ჰქონდეს გარკვეული ცოდნა და გამოცდილება აქტიური ვაჭრობის წარმართვაში.

კონსერვატიული და დამწყები ინვესტორებისთვის პასიური საინვესტიციო სტრატეგია უფრო შესაფერისია. ამ შემთხვევაში მიზანია კაპიტალის დაზოგვა და გარკვეული გარანტირებული შემოსავლის მიღება ზომიერი რისკით.

ეს სტრატეგია გულისხმობს ფასიანი ქაღალდების პორტფელის ფორმირებას დაბალი რისკის აქტივებიდან, ხოლო პორტფელის შემადგენლობა, როგორც წესი, დიდი ხნის განმავლობაში არ იცვლება.

რა თქმა უნდა, ასეთი სტრატეგიის გამოყენებისას მომგებიანობა უფრო დაბალია, ვიდრე აქტიური მენეჯმენტის გამოყენებისას, მაგრამ რისკები მინიმალურია.

მოდით აღვნიშნოთ კლასიკური საფონდო ბირჟის რამდენიმე მახასიათებელი:

• · ვაჭრობა ხორციელდება ტრანზაქციისთვის თანხის წინასწარი 100%-იანი დეპოზიტის გარეშე (ანუ ინვესტორს არ მოეთხოვება შესანახად გადარიცხოს თავისი სახსრები ტრანზაქციის გარანტიად);
• · შეგიძლიათ თავისუფლად აირჩიოთ გადახდის თარიღი და მეთოდი;
• · დაშვებულია უცხოურ ვალუტაში გადახდების განხორციელების შესაძლებლობა;
• · ვაჭრობა ხორციელდება RTS Plaza ელექტრონული სავაჭრო ტერმინალის მეშვეობით.

T+0 ბაზარი შეიქმნა 2004 წელს, როგორც პლატფორმა, რომელზედაც ივაჭრება როგორც წამყვანი რუსული საწარმოების, ასევე ეგრეთ წოდებული „მეორე ეშელონის“ კომპანიების აქციები (ეს სეგმენტი შეადგენს გაყიდული ფასიანი ქაღალდების 50%-მდე).

აქ ასევე ივაჭრება ობლიგაციები და საინვესტიციო აქციები. საერთო ჯამში, T+0 ბაზარი გთავაზობთ 400-ზე მეტ სახის ფასიან ქაღალდს.

ეს ბაზარი იდეალურია კერძო ინვესტორებისთვის, რომლებსაც შეუძლიათ ვაჭრობა ბირჟის მიერ აკრედიტებული შუამავალი კომპანიების მომსახურებით.

ვაჭრობა ხორციელდება ონლაინ ვაჭრობის სისტემის მეშვეობით, ანონიმურ რეჟიმში, შეკვეთაზე ორიენტირებული ბაზრის პრინციპით (შემთხვევითი შეკვეთების უწყვეტი ორმაგი აუქციონი) აქტივების 100% წინასწარი დეპონირებით (დაჯავშნით) ტექნოლოგიის გამოყენებით „მიწოდება გადახდის წინააღმდეგ“. ყველა გადახდა ხდება გარიგების დღეს მხოლოდ რუბლით.

იმათ. მაგალითად, ინვესტორს სურს შეიძინოს გარკვეული კომპანიის აქციები, წარადგენს ანონიმურ განცხადებას, სადაც მითითებულია აქციების რაოდენობა და ფასი. ამ შემთხვევაში, ტრანზაქციის შესასრულებელი თანხები „იყინება“ მყიდველის ანგარიშზე ტრანზაქციის დასრულებამდე.

როდესაც გამოჩნდება საპასუხო ორდერი იგივე პირობებით, ტრანზაქცია ხორციელდება ავტომატურად. ეს მექანიზმი ძალიან მოსახერხებელია ინვესტორებისთვის, რადგან ის საკმაოდ მარტივია და არ საჭიროებს რაიმე რთულ ქმედებებს.

წილი ბაზარი RTS Standard

RTS Standard არის ყველაზე თანამედროვე და ყველაზე ახალგაზრდა საფონდო ბაზარი რუსეთში (მუშაობს 2009 წლიდან). იგი იყენებს მსოფლიო დონის მოწინავე გაცვლის ტექნოლოგიებს.

ეს ბაზარი გამიზნულია როგორც მსხვილ პროფესიონალ მოთამაშეებზე, ინსტიტუციონალურ ინვესტორებზე და ბანკებზე, ასევე კერძო ინვესტორებზე. ეს პლატფორმა შესანიშნავია ფასიანი ქაღალდებით სპეკულაციური ტრანზაქციების განსახორციელებლად.

RTS სტანდარტული ბაზრის მახასიათებლები:

• · ფასიანი ქაღალდებით ვაჭრობის სფეროში უახლესი ტექნოლოგიების გამოყენება;
• · სახსრების ნაწილობრივი წინასწარი შეტანა ანგარიშებზე;
• · გადახდები მხოლოდ რუბლით;
• · T+0 ბაზრის მსგავსი ანონიმური აუქციონის სახით ოპერაციების განხორციელება;
• · შესაძლებელია საფონდო ვაჭრობის გაერთიანება სტანდარტულ ბაზარზე ფიუჩერსებით ვაჭრობასთან RTS FORTS წარმოებულების ბაზარზე.

ბაზარი RTS START

RTS START არის RTS ჯგუფის საბირჟო ფასიანი ქაღალდების ბაზრის ნაწილი. ამ ბაზრის სეგმენტში ვაჭრობენ მცირე და საშუალო კომპანიების ფასიანი ქაღალდებით.

ფასიანი ქაღალდები, რომლებიც ივაჭრება RTS START სეგმენტში, ასევე დაშვებულია RTS ბირჟაზე ვაჭრობაში. ეს არის ახალი მიმართულება რუსეთში თანამედროვე საფონდო ბაზრის განვითარებაში.

ეს ბაზარი შექმნილია ეკონომიკის რეალურ სექტორში ინვესტიციების მოზიდვის სტიმულირებისთვის, ასევე მცირე, მაგრამ აქტიურად განვითარებად საწარმოებს საშუალება მისცეს გაზარდონ მოზიდული კაპიტალის რაოდენობა.

FORTS წარმოებულების ბაზარი

FORTS ბაზარი არის ყველაზე დიდი რუსული პლატფორმა წარმოებული ფასიანი ქაღალდებით ვაჭრობისთვის (ფიუჩერსები და ოფციები).

პირველ რიგში, მოდით უფრო ახლოს მივხედოთ რა არის ფიუჩერსები და ვარიანტები და როგორ განსხვავდებიან ისინი.

ფიუჩერსი არის ფიუჩერსული კონტრაქტი, რომელიც უზრუნველყოფს გარკვეული აქტივის ან საქონლის ყიდვის ან გაყიდვის ვალდებულებას მომავალში დადგენილ დროს წინასწარ განსაზღვრულ ფასად.

ოფციონი არის ვადიანი ხელშეკრულება, რომელიც უზრუნველყოფს გარკვეული აქტივის (საქონლის) ყიდვის ან გაყიდვის უფლებას გარკვეული პერიოდის განმავლობაში წინასწარ განსაზღვრულ ფასად.

პრინციპში, ეს ნაშრომები მსგავსია, მაგრამ არის ერთი მნიშვნელოვანი განსხვავება. ოფციონის მფლობელი არ არის ვალდებული განახორციელოს ვაჭრობა ოფციონის ვადის გასვლის შემდეგ. მაშინ როცა ფიუჩერსების მფლობელი ვალდებული იქნება ნებისმიერ შემთხვევაში დაასრულოს ეს ტრანზაქცია. უფრო გასაგებად, განიხილეთ მარტივი მაგალითი.

წარმოიდგინეთ, რომ ერთი წლის წინ იყიდეთ ორი ფასიანი ქაღალდი:

• 1. ვარიანტი, რომლის საშუალებითაც შეგიძლიათ შეიძინოთ ალფა კომპანიის 1000 აქცია თითო აქციაზე 50 რუბლით;
• 2. ფიუჩერსი, რომელიც ავალდებულებთ გაყიდოთ ბეტა კომპანიის 1000 აქცია თითო აქციაზე 20 რუბლით.

ორივე დოკუმენტს ვადა ეწურება. ამავდროულად, თქვენ იცით, რომ ორივე კომპანიის აქციები გაძვირდა და 100 და 60 რუბლი ღირს, შესაბამისად.

ცხადია, ეს ვარიანტი თქვენთვის მომგებიანია, რადგან შეგიძლიათ შეიძინოთ 1000 აქცია საბაზრო ფასზე 2-ჯერ დაბალ ფასად და მიიღოთ კარგი მოგება.

ეს ნიშნავს, რომ თქვენ წარუდგენთ მას გამყიდველს და მიიღებთ 1000 აქციას მხოლოდ 50000 რუბლში, რაც მათი საბაზრო ფასით გაყიდვით მიიღებთ 50000 რუბლს.

ფიუჩერსები, პირიქით, არ არის მომგებიანი, ვინაიდან მოგიწევთ 1000 აქციის გაყიდვა საბაზრო ფასზე 3-ჯერ დაბალ ფასად. ანუ, თქვენ მიიღებთ მხოლოდ 20,000 რუბლს ტრანზაქციისთვის, თუმცა შეგიძლიათ მიიღოთ 60,000 რუბლი.

პირიქით რომ ყოფილიყო და გექნებოდათ ალფას 1000 აქციის ყიდვის მომავალი და ბეტას 1000 აქციის განთავსების ოფცია, ყველა სხვა თანაბარი იყოს, თქვენ იქნებოდით გამარჯვებული.

ვინაიდან ოფციონი არ ავალდებულებთ აქტივის გაყიდვას, არამედ მხოლოდ გაძლევთ ამის უფლებას. თუ გარიგება ხდება არახელსაყრელი ოფციონის მფლობელისთვის, მან შეიძლება არ განახორციელოს იგი. ფაქტობრივად, ქაღალდი უფასურდება.

რაც შეეხება FORTS-ს, წარმოებულების ამ ბაზარს აქვს განვითარებული ინფრასტრუქტურა, RTS საფონდო ბირჟის გარანტირებული საიმედოობა, ასევე წარმოებული კონტრაქტებით ვაჭრობის სფეროში თანამედროვე ტექნოლოგიები.

FORTS-ზე გაყიდული აქტივების ნაკრები მოიცავს სხვადასხვა წარმოებულ ინსტრუმენტებს: ფიუჩერსები და ოფციები აქციებზე, RTS ინდექსზე, დოლარი-რუბლის კურსზე, საპროცენტო განაკვეთებზე, ნავთობსა და ოქროზე.

FORTS ბაზრის მახასიათებლები

• · აქტივების ყიდვა/გაყიდვის ოპერაციების განხორციელების შედარებით დაბალი ხარჯები;
• · დამატებითი არაპირდაპირი ხარჯების გარეშე (ანგარიშსწორების მომსახურების საფასური და სადეპოზიტო გადასახადი);
• · სხვადასხვა სავაჭრო სტრატეგიის გამოყენების დიდი შესაძლებლობები;
• · გარკვეული აქტივების ფასის რყევებისგან დაზღვევის შესაძლებლობა ( აქციები, დოლარის კურსი);
• · სახსრების ნაწილობრივი დეპონირება (საწყისი მარჟა);
• · გარანტირებული შემოსავლით ოპერაციების განხორციელება (მაგალითად, ვყიდით ფიუჩერსებს - ვყიდულობთ აქციებს).

საბაზრო ძირითად შესაძლებლობებს შორის, რომლებიც ხელმისაწვდომია ყველა ინვესტორისთვის, აღსანიშნავია წარმოებული ფასიანი ქაღალდებით სპეკულაციური ოპერაციების ჩატარება, ასევე არსებული საინვესტიციო პორტფელების რისკების ჰეჯირება (დაზღვევა).

მოდით უფრო დეტალურად განვიხილოთ, თუ როგორ ხორციელდება ეს სტრატეგიები აქციების ფიუჩერსებისთვის.

სპეკულაცია

საფონდო ფიუჩერსები შესანიშნავი ინსტრუმენტია მოგების მისაღებად: მოგების მისაღებად შეგიძლიათ ითამაშოთ აქციების ფასების ზრდაზე ან დაცემაზე.

მაგალითად, თქვენ ველით, რომ მომავალში გარკვეული კომპანიის აქციები გაძვირდება - მაშინ თქვენ უნდა იყიდოთ ფიუჩერსები ამ კომპანიის აქციებზე. თუ პირიქით, თქვენ ელოდებით, რომ აქციები გაძვირდება, მაშინ დებთ ხელშეკრულებას ფიუჩერსების გაყიდვის შესახებ.

ფიუჩერსების ბაზარზე ტრანზაქციების განხორციელების უპირატესობა ისიც არის, რომ ფიუჩერსულ კონტრაქტზე ტრანზაქციის დადებისას ინვესტორი შემოაქვს აქტივის ღირებულების მხოლოდ მცირე ნაწილს (საგარანტიო გირაო დაახლოებით 10-20%).

შესაბამისად, ინვესტორი ზოგავს ტრანზაქციის ხარჯებს.

მაგალითად, გსურთ შეიძინოთ ფიუჩერსი ალფა კომპანიის აქციებზე, ხელშეკრულების მთლიანი ღირებულებაა 100,000 რუბლი.

თუმცა, თქვენ არ მოგიწევთ ტრანზაქციის მთელი თანხის გადახდა, არამედ მხოლოდ გარანტიის ოდენობა, რომელიც არის 15000 რუბლი (ეს არის ის, რასაც ბროკერი ჩამოწერს თქვენი ანგარიშიდან). ანუ, მხოლოდ 15,000 რუბლის დახარჯვით, თქვენ რეალურად იყიდეთ კონტრაქტი 100,000 რუბლზე.

ჰეჯირება

ამ შემთხვევაში, ინვესტორის ქმედებები მიზნად ისახავს შეამციროს შესაძლო რისკები, რომლებიც დაკავშირებულია მისი აქციების ფასის დაცემასთან. ბირჟაზე შესაძლო ზარალის შესამცირებლად, ინვესტორი დებს გაყიდვის ფიუჩერსულ კონტრაქტს.

შედეგად, საფონდო ბირჟაზე შესაძლო ზარალი ანაზღაურდება FORTS-ის ბაზარზე მიღებული მოგებით.

მაგალითად, თქვენ გაქვთ იგივე კომპანიის "ალფას" აქციები, რომელიც ახლა 100 რუბლს შეადგენს. გეშინიათ, რომ ერთ თვეში ეს აქციები გაძვირდება, იმისთვის, რომ დაიზღვიოთ შესაძლო დანაკარგები, დებთ ფიუჩერსულ ხელშეკრულებას ფასიანი ქაღალდების მიმდინარე ფასად გაყიდვის შესახებ.

შემდეგ, თუ ერთ თვეში აქციების ფასი ნამდვილად დაეცემა, თქვენ ანაზღაურებთ ზარალს აქციების გაყიდვით 100 რუბლის ფასად, რაც მითითებული იყო ფიუჩერსული ხელშეკრულების დადებისას.

თუმცა, არის ერთი რამ: თუ ფასი გაიზრდება, მაშინ პირიქით, თქვენ დაკარგავთ მოგების მიღების შესაძლებლობას. ანუ ჰეჯირება არის ერთგვარი დაზღვევა, ინსტრუმენტი, რომელიც მიმართულია მხოლოდ შესაძლო ზარალის თავიდან აცილებაზე, მაგრამ არა მოგების მიღებაზე.

RTS-ის ურეცეპტოდ გაცემული საქმიანობა

RTS-ის სარეზერვო საქმიანობა მოიცავს ფასიანი ქაღალდების ორი ინდიკატური კოტირების სისტემის მუშაობის ორგანიზებას: RTS-Board და RTS Global.

RTS Board არის სპეციალური საინფორმაციო სისტემა, რომელმაც დაიწყო ფუნქციონირება 2001 წელს და შექმნილია ფასიანი ქაღალდების ინდიკატური კვოტირების განსახორციელებლად, რომლებიც არ იყო დაშვებული RTS საფონდო ბირჟაზე ვაჭრობაში.

საფონდო ბაზრისგან განსხვავებით, აქ საქმე გვაქვს კოტირებთან, რომლებიც არ არის დაფუძნებული რეალურად დასრულებულ ტრანზაქციებზე. საორიენტაციო ციტატები აჩვენებს, რომ მოცემული ფასიანი ქაღალდი შეიძლება გაიყიდოს ემიტენტის მიერ მითითებულ გარკვეულ ფასად.

ფასიანი ქაღალდის ფაქტობრივი ფასი ტრანზაქციის დროს, თუკი ეს მოხდება, დამოკიდებული იქნება მთელ რიგ დამატებით ფაქტორებზე (ტრანზაქციის მოცულობა, ანგარიშსწორების დღე, მყიდველის სტატუსი და ა.შ.).

ანუ RTS Board არ არის სავაჭრო სისტემა, არამედ საინფორმაციო სისტემა, რომელიც საშუალებას აძლევს პოტენციურ ინვესტორებს გაეცნონ ინფორმაციას ფასიანი ქაღალდების შესახებ, რომლებიც არ არის დაშვებული საფონდო ბირჟაზე საჯარო ვაჭრობაში.

მცირე შიდა ემიტენტი კომპანიებისთვის, RTS Board არის ინსტრუმენტი მათ მიერ გამოშვებული ფასიანი ქაღალდების ლიკვიდურობის (გაყიდვის სიჩქარის) თავიდან გაზრდისთვის, ასევე შესაძლებლობას მიაპყროს პოტენციური ინვესტორების ყურადღება ახალ და პერსპექტიულ ფასიან ქაღალდებზე.

RTS Global არის RTS პროექტი, რომელმაც დაიწყო მუშაობა 2008 წელს. სისტემა რუსეთიდან ინვესტორებს საშუალებას აძლევს მიიღონ წვდომა უცხოური კომპანიების ფასიან ქაღალდებზე.

RTS Global ეფუძნება RTS Board სისტემის ტექნოლოგიებსა და ოპერაციულ პრინციპებს, მხოლოდ აქ ინვესტორებს აქვთ წვდომა არა საშინაო, არამედ უცხოური ფასიანი ქაღალდების საორიენტაციო კვოტების შესახებ.

გარდა ამისა, RTS ელექტრონული ხელშეკრულებების ცენტრის (ECC) და CJSC დეპოზიტარის კლირინგული კომპანიის დახმარებით, რუს ინვესტორებს შეუძლიათ, RTS Global სისტემის მეშვეობით, დადონ საბირჟო ტრანზაქციები რიგი უცხოური კომპანიების, ძირითადად კომპანიების აქციებით. დსთ-ს ქვეყნებიდან და ევროპიდან.

ამრიგად, სს DCC-ს აქვს წვდომა უცხოურ დეპოზიტარებთან, მათ შორის:

• · Clearstream Banking S.A. ლუქსემბურგი;
• · Euroclear Bank S.A./N.V;
• · უკრაინის ეროვნული დეპოზიტარი;
• · ბელორუსის „რესპუბლიკური ფასიანი ქაღალდების ცენტრალური დეპოზიტარი“;
• · ყაზახეთის ცენტრალური დეპოზიტარი.

რუსეთში უცხოური ფასიანი ქაღალდების სარეზერვო ბაზრის გაჩენამ საგრძნობლად გააფართოვა შიდა საფონდო ბაზრის საზღვრები და შესაძლებლობები.

RTS ინდექსი

ვინაიდან RTS არის საფონდო ბირჟა, აუცილებელია ვისაუბროთ RTS საფონდო ინდექსზე, რომელიც გამოითვლება ბირჟაზე პირველი ვაჭრობის დაწყებიდან 1995 წლის სექტემბერში.

RTS ინდექსი არის რუსეთის საფონდო ბაზრის ზოგადი მდგომარეობის მთავარი მაჩვენებელი, რომელიც ასახავს მის ზრდას ან კლებას.

ინდექსის მოქმედების პრინციპი იგივეა, რაც MICEX ინდექსის - ის ასახავს ფასიანი ქაღალდების გარკვეული ნაკრების ღირებულების მთლიან ცვლილებას ვაჭრობის შედეგებზე დაყრდნობით.

მხოლოდ MICEX ინდექსისგან განსხვავებით, რომელიც ითვალისწინებს ცვლილებებს 30 კომპანიის აქციების ფასში, RTS ინდექსი გამოითვლება რუსეთის 50 უმსხვილესი საწარმოს ფასიანი ქაღალდების დინამიკის ინდიკატორების საფუძველზე, მათ შორის:

• · აეროფლოტი;
• · ბაშნეფტი;
• · სევერსტალი;
• · გაზპრომი;
• · MMC ნორილსკის ნიკელი;
• · INTER RAO EES;
• · ლუკოილი;
• · რუსეთის სბერბანკი;
• · სურგუტნეფტეგაზი;
• · და სხვა.

აქვე უნდა აღინიშნოს, რომ RTS ინდექსი გვიჩვენებს სიაში შემავალი კომპანიების აქციების მთლიან საბაზრო კაპიტალიზაციას (ღირებულებას), გამოსახული ფარდობითი ერთეულებით (ქულები). ამ შემთხვევაში, MICEX ინდექსისგან განსხვავებით, გასაანგარიშებლად აღებულია აქციების ღირებულება აშშ დოლარში.

კაპიტალიზაცია ამ შემთხვევაში განისაზღვრება, როგორც მოქმედი აქციების რაოდენობა გამრავლებული მათ რეალურ საბაზრო ღირებულებაზე. ის ასახავს საწარმოს მთლიან ღირებულებას დროის გარკვეულ მომენტში.

შესაბამისად, თუ გაანგარიშებისთვის სიაში შეტანილი საწარმოების აქციების ღირებულება იზრდება, იზრდება RTS ინდექსის ღირებულებაც, თუ ღირებულება ეცემა, ინდექსი ეცემა. ინდექსი თავისთავად გამოითვლება მარტივად.

ვთქვათ, კომპანიების საწყისი კაპიტალიზაცია იყო $100,000, საწყისი ინდექსის ღირებულება იყო 100 ქულა. კომპანიების კაპიტალიზაცია ამჟამად 500 000 დოლარს შეადგენს. შესაბამისად, ინდექსი იქნება 500000/100000 * 100 ქულა * 1.0752559 = 537 ქულა (1.0752559 არის დადგენილი კორექტირების ფაქტორი).

სწორედ ამ სქემის მიხედვით განისაზღვრება RTS ინდექსის ღირებულება, რომლის დინამიკა ასახავს შიდა საფონდო ბაზრის მდგომარეობას.

რა გჭირდებათ იმისათვის, რომ გახდეთ RTS-ის სავაჭრო მონაწილე?

RTS ბაზრებზე ვაჭრობაში მონაწილეობა შეუძლიათ მხოლოდ იურიდიულ პირებს, რომლებსაც აქვთ ფასიანი ქაღალდებით ტრანზაქციის განხორციელების ლიცენზია.

თუ გსურთ მონაწილეობა მიიღოთ ბირჟაზე, როგორც კერძო ინვესტორი, მაშინ RTS ბირჟაზე ტრანზაქციების განსახორციელებლად, დაუკავშირდით აკრედიტებულ პროფესიონალ შუამავლებს (ბროკერებს, დილერებს, მენეჯმენტ კომპანიებს), რომლებსაც აქვთ შესაბამისი ლიცენზიები და გამოცდილება ასეთი ტრანზაქციების განხორციელებისას.

გააფართოვეთ შინაარსი

სტატიის სარჩევის ჩაკეცვა

Სალამი ყველას!

ბევრი კერძო ინვესტორი ხშირად სვამს კითხვას: „რა არის ურეცეპტო ბაზარი და როგორ ვაჭრობა RTS საბჭო?. საკმაოდ რთულია დეტალური ინფორმაციის მოძიება ინტერნეტში ან ბეჭდურ პუბლიკაციებში. ამ ტიპის ვაჭრობისადმი ინტერესი ყოველწლიურად მუდმივად იზრდება, მაგრამ ადამიანები ვაჭრობას არასდროს იწყებენ. ეს უფრო იმით არის განპირობებული, რომ ბევრმა არ იცის როგორ იმუშაოს ამ ბაზართან.

რა არის RTS საბჭო?

RTS Board არის საინფორმაციო სისტემა, რომელიც შექმნილია ფასიანი ქაღალდების ინდიკატური კოტირებისთვის, რომლებიც არ არის დაშვებული RTS-ზე ვაჭრობაში. სისტემის ამოცანაა მიაპყროს ინვესტორების ყურადღება პერსპექტიულ ფასიან ქაღალდებზე.

ფასიანი ქაღალდები, რომლებიც შედის RTS საბჭოს ინსტრუმენტების სიაში, არ არის საჯაროდ ვაჭრობა საფონდო ბირჟაზე. ამ ფასიან ქაღალდებზე კოტირებები არ არის აღიარებული და მათთვის საბაზრო ფასისა და საბაზრო კაპიტალიზაციის გამოთვლები არ ხორციელდება.

RTS საბჭოს სტრუქტურა

რას ჰგავს ეს სისტემა?

ფასიანი ქაღალდების ბაზრის პროფესიონალი მონაწილეებისთვის არის RTS PLAZA პროგრამა, რომელიც უზრუნველყოფს RTS Board-ის საინფორმაციო სისტემაზე წვდომას. მასში შეგიძლიათ აკონტროლოთ ფასიანი ქაღალდების კვოტები და ვაჭრობის პროგრესი.

ძირითადი მაჩვენებლები:

1 ემიტენტის ტიკერი (კოტირებული ინსტრუმენტების მოკლე სახელი)

2 ფანჯარა, სადაც ნაჩვენებია ბოლო შეყვანილი ტრანზაქცია (ფასი, თარიღი, მოცულობა)

RTS Board სავაჭრო სისტემის 3 მონაწილის კოდი

4 მიმდინარე პარამეტრის ცხრილი

5 ცხრილი ემიტენტების ტიკერებით და მათი ციტატებით, რომლებიც წარმოადგინა პროფ. მონაწილე

6 მიწოდება და მოთხოვნა

7 ტიპის ვალუტა, რომლითაც გამოითვლება ფასები ჭიქაში.

მე ცალკე აღვწერ სავაჭრო ბრძანებების წიგნს RTS PLAZA-ში:

პირველი, რასაც ვხედავთ არის ემიტენტის ტიკერი, მაგალითად, ამ შემთხვევაში ეს არის გზები (კომპანია OJSC Gazenergoservice-ის ტიკერი). შემდეგი, ბოლო გარიგების ფასი, თარიღი და აქციების რაოდენობა. წითელი კვადრატები აჩვენებს მოთხოვნას (Bid) და მიწოდებას (Offer). რომელთაგან თითოეული შეიცავს: პროფ.კოდს. მონაწილე, ფასი, გადახდის ვალუტა და მიწოდების ტიპი, ასევე აქციების რაოდენობა.

RTS ვებსაიტზე ასევე შეგიძლიათ იხილოთ ციტატები, მაგრამ ისინი განსხვავებულად გამოიყურება:

ეშმაკი არ არის ისეთი საშინელი, როგორც მას ხატავენ

როგორ ხდება ტრანზაქცია ბირჟაზე და როგორ შეუძლია რიგითმა კერძო ინვესტორმა აქციების ყიდვა?

სინამდვილეში, ყველაფერი არ არის ისეთი რთული, როგორც ბევრი ფიქრობს.

მაგალითად, ავიღოთ მარტივი სიტუაცია:

ვთქვათ, მინდა ვიყიდო საკუთარი აქციები კომპანია OJSC Gazenergoservice-ში. ტრანზაქციის დასრულების რამდენიმე ვარიანტი არსებობს.

პირველი და მარტივი რამ არის დაურეკოთ თქვენს ტრეიდერს და მისცეთ მას სავაჭრო ორდერი. დაახლოებით ასე გამოიყურება: „მინდა ვიყიდო გზები (OJSC Gazenergoservis) 57$-ად 100 ცალი ოდენობით“. ამ შემთხვევაში ტრეიდერი განათავსებს თქვენს შეკვეთას RTS PLAZA ჭიქაში და მოგიწევთ ლოდინი ერთ-ერთ პროფ. მონაწილეები არ მოგყიდიან აქციებს ამ ფასად. მთავარი მინუსი აქ არის ის, რომ აქციების უმეტესობას აქვს ცუდი ლიკვიდობა და შეგიძლიათ საკმაოდ დიდხანს დაელოდოთ თქვენს ფასს.

მეორე ვარიანტია ხმოვანი ბროკერის („პლატფორმის“) მეშვეობით მუშაობა. არსებობენ ორგანიზაციები, რომელთა ამოცანაა იპოვონ საუკეთესო ფასები და გააერთიანონ კონტრაგენტები, რათა დადოს ურეცეპტო ტრანზაქცია. ამ ორგანიზაციებში მუშაობის დიდი უპირატესობა ის არის, რომ საიტს აქვს კავშირები პროფესორებთან, ამავე დროს. მონაწილეები. ვინმემ პროფესორმა იცის? მონაწილეები რას ყიდულობენ და რას ყიდიან. პლატფორმა აყალიბებს ბაზარს შეკვეთების წიგნის გავრცელების ფარგლებში. ამიტომ, ფასები, რომლებიც ჩანს შეკვეთის წიგნში, ყოველთვის არ არის საუკეთესო ფასები, რომლითაც შეგიძლიათ აქციების ყიდვა ან გაყიდვა.

____________________________________________________________

ძირითადი საიტები, რომლებიც მუშაობენ RDF-ზე: Help Corps, Premex, ADIX და ა.შ. (სტანდარტული პლატფორმის საკომისიო ტრანზაქციისთვის არის დაახლოებით $25-50).

ამ ვარიანტში ინვესტორი თავად ურეკავს საიტზე და წარუდგენს სავაჭრო მოთხოვნას. პლატფორმა, თავის მხრივ, პოულობს ოპტიმალურ ფასს. თუ ფასი მოგეწონებათ, მაშინ დადებთ გარიგებას. პლატფორმა გეტყვით კონტრაგენტის სახელს, რის შემდეგაც თქვენ ურეკავთ თქვენს ტრეიდერს და ამბობთ, რომ იყიდეთ კონკრეტული კომპანიის აქციები. ტრეიდერი ვალდებულია მიიღოს ეს განცხადება, დაურეკოს კონტრაგენტს და ხმით დაადასტუროს ფასი, მოცულობა, გადახდის ვალუტა, მიწოდების სახეობა და შეძენილი კომპანიის დასახელება.

როგორც კი ტრანზაქცია განხორციელდება, საბროკერო კომპანიის ბექ ოფისი მეორე დღეს აფორმებს ყიდვა-გაყიდვის ხელშეკრულებას და მხოლოდ რამდენიმე დღის შემდეგ შემოდის აქცია თქვენს ანგარიშზე.

ყველა ურეცეპტო ტრანზაქცია ხდება RPS რეჟიმში (მოლაპარაკების ტრანზაქციის რეჟიმი).

აღსანიშნავია ფასიანი ქაღალდების მიწოდების სახეები.

აქციის შეძენის ან გაყიდვის შემდეგ, აქტივი ან ფული თქვენს ანგარიშზე მხოლოდ რამდენიმე დღეში მოხვდება.

მიწოდების სამი ტიპი არსებობს:

1) "PPP" მიწოდება გადახდის წინააღმდეგ. ფასიანი ქაღალდების გადახდა და მიწოდება ხდება იმავე დღეს. სტანდარტული მიწოდება 3 დღე.

2) „წინასწარი მიწოდება“. ამ შემთხვევაში ჯერ ცენტრალური ბანკი მიეწოდება და მხოლოდ ამის შემდეგ ხდება გადახდა. სტანდარტული მიწოდება "3 + 2", ე.ი. სამი ფასიანი ქაღალდების მიწოდებაზე და 2 დღე გადახდისთვის.

3) „წინასწარი გადახდა“. ჯერ გადახდა ხდება ხელშეკრულების მიხედვით, მხოლოდ ამის შემდეგ ხდება ფასიანი ქაღალდების მიწოდება. სტანდარტული მიწოდება "2+3", ე.ი. 2 დღე გადახდისთვის და 3 დღე ფასიანი ქაღალდების მიწოდებისთვის.

გარიგებები შეიძლება განხორციელდეს როგორც რუბლებში, ასევე დოლარში.

ამიტომ, როდესაც თქვენს განაცხადს წარუდგენთ ტრეიდერს ან საიტს, უნდა განმარტოთ, რა ვალუტით ყიდულობთ ან ყიდით ფასიან ქაღალდებს და რა ტიპის მიწოდებას გამოიყენებთ.

____________________________________________________________

RTS საბჭოს ზოგიერთი სტატისტიკა

ფასიანი ქაღალდების და ემიტენტების რაოდენობის დინამიკა, რომლებიც შედის RTS ფორუმში (მონაცემები მართლაც ძველია, ყველაფერი რაც მე ვიპოვე)

რუსული სავაჭრო სისტემა (RTS) გაჩნდა დიდი ხნის წინ, მაგრამ მისი ამჟამინდელი ფორმით წარმოიშვა კლასიკური სისტემა 1995 წელს, როგორც მსოფლიო საფონდო ბირჟის ფასიანი ქაღალდების ბაზრების ანალოგი.

RTS არის ბაზარი ყველა სახის ფასიანი ქაღალდისთვის, რომელიც მოქმედებს რუსეთის ფედერაციაში. ის ემსახურება საფუძველს აქციების ფასების, ფიუჩერსული ფასების და ა.შ. ამავე დროს, ბაზარი ემსახურება როგორც სავალუტო ბაზრის, ასევე მის ფარგლებს გარეთ ტრანზაქციებს.

RTS ფუნქციები

ბაზრის ძირითადი ფუნქციებია:

• ფასიანი ქაღალდების ღირებულების განსაზღვრა. RTS ბაზარი არის ასეთი ბირჟის უძველესი ანალოგი რუსეთში;
• გარიგებები. ფასიანი ქაღალდების ყიდვა-გაყიდვასთან დაკავშირებული ოპერაციების უმეტესი ნაწილი ხორციელდება RTS-ის ფარგლებში.

ეს არის ბაზრის ორი ძირითადი ფუნქცია, რაც მას ლიდერად აქცევს რუსეთის ფედერაციაში.

RTS აერთიანებს რუსეთის ფედერაციის ყველა ბაზარს: ნავთობს, ტელეკომუნიკაციებს, ენერგეტიკას, სამომხმარებლო სექტორს, ბანკებს, მეტალურგიას და ენერგეტიკას.

ბაზარი გთავაზობთ რუსეთის ფედერაციის ხუთასზე მეტი უმსხვილესი კომპანიის აქციებს, ასევე საინვესტიციო აქციებს. წარმომადგენლობითი ოფისების ასეთი ფართო სპექტრის წყალობით, ბაზარი ემსახურება როგორც საცნობარო პუნქტს არა მხოლოდ რუსეთის ფედერაციისთვის, არამედ საერთაშორისო ინვესტორებისთვისაც.

RTS სეგმენტები

ბაზარი აშკარად იყოფა სავაჭრო პლატფორმებად, რაც მას უფრო მოსახერხებელს ხდის:

• RTS სტანდარტი. იყენებს უახლესი გაცვლის ტექნოლოგიებს და განკუთვნილია მსხვილი ინვესტორებისთვის და ფიზიკური პირებისთვის. გადახდა ხდება მხოლოდ რუბლით. ასევე არსებობს ანონიმური გადახდების სისტემა. გამოყენებულია RTS-Plaza ტერმინალის სისტემები. ბაზარი ითვლება ყველაზე ინოვაციურად RTS სისტემაში და ხასიათდება აქტიური განვითარებით.

• RTS დაწყება. ეს სეგმენტი მოიცავს მცირე კომპანიების ფასიანი ქაღალდებით ვაჭრობას. ემსახურება ინვესტიციების მოზიდვას. ბაზრის თავისებურება ის არის, რომ გარკვეული ტრანზაქციისთვის წინასწარი გადახდა არ ხდება. ასევე არსებობს უცხოურ ვალუტაში გადახდის შესაძლებლობა, თუმცა სხვა პლატფორმებისთვის გადახდა მხოლოდ რუსული რუბლით ხდება.

• FORTS წარმოებულების ბაზარი.ეს არის RTS-ის განყოფილება, რომელიც სპეციალიზირებულია ფიუჩერსებითა და ოფციონებით ვაჭრობაში. ანუ ამ საიტზე შეგიძლიათ წინასწარ შეთანხმდეთ აქტივების ფასზე. ამ შემთხვევაში, გამყიდველს არ შეუძლია შეცვალოს ფასი 2-ით, ბაზრის ცვლილებების მიუხედავად.

• კლასიკური RTS ბაზარი. მსხვილი რუსული კომპანიების ფასიანი ქაღალდებით ვაჭრობის უძველესი პლატფორმა. ამ სეგმენტში ტენდერში მონაწილეობა შეუძლიათ მხოლოდ პროფესიონალ მონაწილეებს. სწორედ ამ საიტზე არსებული ფასები ემსახურება RTS ინდექსის განსაზღვრას.

• ბაზარი T+0. ბაზარი, რომელიც მიზნად ისახავს ინდივიდებს. აუქციონში მონაწილეობა შეგიძლიათ პირადად ან ისარგებლოთ შუამავლების მომსახურებით. საშუალებას გაძლევთ იმუშაოთ ანონიმურად. ის მუშაობს აუქციონის პრინციპით, სადაც აკეთებთ შეთავაზებას და ყიდულობთ აქციებს გარკვეულ ფასად, ხოლო თუ დადებით პასუხს მიიღებთ, იღებთ თქვენს აქციებს. მთელი სისტემა იყენებს ონლაინ გაყიდვების სქემას. ანუ არ არის საჭირო ნებისმიერ ადგილას ყოფნა. ეს საიტი ყველაზე პოპულარულია.

ბირჟების ისტორია ექვსასი წელზე მეტია ბრუნდება და ასოცირდება საქონლის ფასების კოორდინაციის აუცილებლობასთან, რომელსაც ახორციელებდნენ საერთაშორისო ვაჭრობით დაკავებული ვაჭრები. ეს პირველი სავაჭრო ინსტიტუტები წარმოიშვა იმდროინდელი სავაჭრო გზების კვეთაზე.

პირველი სასაქონლო ბირჟა სპონტანურად წარმოიშვა 1409 წელს ბრიუგეში, თანამედროვე ბელგიის ტერიტორიაზე და მისი ორგანიზებული ვერსია შეიქმნა 1460 წელს ანტვერპენში. ას წელზე ცოტა მეტი ხნის შემდეგ, მთავარი ბირჟა გადავიდა ამსტერდამში და ცოტა მოგვიანებით, გაცვლები დაიწყო ყველგან ევროპაში. XIX საუკუნის დასაწყისში შეერთებულ შტატებში გამოჩნდა ბირჟები და მათი რიცხვი დაახლოებით ხუთასს შეადგენდა.

რუსეთში პირველი საფონდო ბირჟა გამოჩნდა პეტრე დიდის 1703 წლის ბრძანებულებით, მაგრამ მისი ორასწლიანი ისტორია ოქტომბრის რევოლუციამ შეწყვიტა და განახლდა მხოლოდ რუსეთის საბაზრო ურთიერთობებზე გადასვლით. უფრო მეტიც, თავდაპირველად რუსეთში უფრო მეტი გაცვლა იყო, ვიდრე მთელ მსოფლიოში, მაგრამ ბევრი მათგანი მხოლოდ ქაღალდზე არსებობდა. ამჟამად რუსეთში ძირითადი საფონდო ბირჟებია მოსკოვის ბირჟა MICEX-RTS, სანქტ-პეტერბურგის საფონდო ბირჟა, პეტერბურგის სავალუტო ბირჟა და მოსკოვის საფონდო ბირჟა.

OJSC RTS – რუსული სავაჭრო სისტემა, საფონდო ბირჟაზე მოქმედი და წარმოებული ფინანსური ინსტრუმენტები (დერივატივები) - ინსტრუმენტები, რომლებიც გამოიყენება არა ძირითადი აქტივების შესაძენად, არამედ ფასის სხვაობიდან მიღებული შემოსავლისთვის. დერივატივების საფუძველია ვალუტები, ფასიანი ქაღალდები, ოფციები და ფიუჩერსული კონტრაქტები და სხვა ფინანსური ინსტრუმენტები (იხ. ფიუჩერსული კონტრაქტი - რა არის ეს?).

2011 წლის ბოლოს RTS გაერთიანდა მოსკოვის ბანკთაშორის სავალუტო ბირჟასთან, ჩამოყალიბდა MICEX-RTS. RTS სისტემა, ვაჭრობის ორგანიზების გარდა, შვილობილი კომპანიების მეშვეობით აწვდის უამრავ მონათესავე მომსახურებას - ანგარიშსწორებას, კლირინგსა და დეპოზიტარს.

ამჟამად სავაჭრო სისტემა აწარმოებს საბირჟო ვაჭრობას (გარანტირებული კოტირებით) და ურეცეპტოდ ორგანიზებულ ვაჭრობას. მათი განსხვავება მდგომარეობს იმაში, რომ პირველ ვარიანტში ვაჭრობის მონაწილეები ახორციელებენ ფასიანი ქაღალდების 100%-იან დეპოზიტს ბირჟის ანგარიშსწორების დეპოზიტარში და ბანკში არსებულ სახსრებს. ურეცეპტოდ ორგანიზებული ვაჭრობა ხასიათდება ტრანზაქციების დადებათ წინასწარი დეპოზიტის გარეშე უფასო მიწოდების ან „მიწოდება ანგარიშსწორების წინააღმდეგ“ პირობებით. გარიგების მხარეებს შორის შეთანხმება შეიძლება მოიცავდეს ფასიანი ქაღალდების როგორც წინასწარ გადახდას, ასევე წინასწარ მიწოდებას.

ბაზრის მონაწილეთა საჭიროებები კარნახობს ახალი, მოთხოვნადი პროექტების შემუშავებას, რაც ხელს უწყობს რუსეთის ფინანსური ბაზრის ხარისხის მაჩვენებლების გაუმჯობესებას. ამჟამად RTS სისტემაში რამდენიმე პროექტი მუშაობს:

კლასიკური ფასიანი ქაღალდების ბაზარი RTS Classic;

RTS Standard საფონდო ბაზარი;

ფასიანი ქაღალდების ბაზარი RTS Start;

T+0 ბაზარი;

წარმოებულების ბაზარი RTS Forts;

RTS სატენდერო პლატფორმა.

ფასიანი ქაღალდების ბაზარი RTS Classic

RTS Classic პროექტი ფუნქციონირებს ბირჟის დაარსებიდან და გამოიყენება ფასიანი ქაღალდებით ვაჭრობის ორგანიზებისთვის. ბირჟის ბრუნვა შედგება უმსხვილესი რუსული კომპანიების წილების, ობლიგაციებისა და საინვესტიციო ფონდების წილებისგან (იხ. ურთიერთსაინვესტიციო ფონდები (UIF)). ფინანსური ინსტრუმენტების ფართო სპექტრი საშუალებას გაძლევთ გამოიყენოთ როგორც პასიური, ასევე აქტიური სტრატეგიები ვაჭრობაში.

გააზიარეთარის ფასიანი ქაღალდი, რომელიც ადასტურებს მისი მფლობელის წილის ზომას საწარმოს კაპიტალში და იძლევა მოგებიდან დივიდენდების მიღების უფლებას.

ბონდიარის სასესხო ფასიანი ქაღალდი, რომელიც ადასტურებს მესაკუთრის უფლებას მიიღოს გარკვეული თანხა მსესხებლისგან. ობლიგაციები ყველაზე სტაბილური და დაბალი რისკის ფასიანი ქაღალდებია.

საინვესტიციო წილიარის აქციონერის წილი ურთიერთდახმარების ფონდში, გაცემული სააღრიცხვო ფასიანი ქაღალდის სახით, რომელიც ადასტურებს აქციონერის უფლებას წილზე ურთიერთსაინვესტიციო ფონდის საკუთრებაში.

პასიური სტრატეგია გულისხმობს ტრეიდერის საინვესტიციო პორტფელში აქტივების ჩართვას დაბალი რისკით და გარკვეული შემოსავლით, რაც, როგორც წესი, ასევე არ არის მაღალი. ამ სტრატეგიაში ფასიანი ქაღალდების პორტფელი დიდი ხნის განმავლობაში არ იცვლება და ის ყველაზე შესაფერისია დამწყებთათვის ან კონსერვატიული ტრეიდერებისთვის.

აქტიური საინვესტიციო სტრატეგიას იყენებენ აგრესიული ტრეიდერები, რომლებიც მიზნად ისახავს მაქსიმალური შემოსავლის მიღებას. ეს სტრატეგია ხასიათდება ბაზრის მდგომარეობის მუდმივი მონიტორინგით, საინვესტიციო პორტფელში სწრაფი ცვლილებებით და ტრანზაქციებზე გადაწყვეტილების სწრაფი მიღებით. სტრატეგია მოითხოვს ტრეიდერს ჰქონდეს ფასიანი ქაღალდების ბაზრის კარგი ცოდნა და აქტიური სავაჭრო ოპერაციების წარმართვის გამოცდილება.

ფასიანი ქაღალდების პორტფელის ფორმირება ეფუძნება მთელ რიგ ინდიკატორებს, რომლებიც ითვალისწინებენ ფასიანი ქაღალდების მომგებიანობას, მათ სარისკოობას, ასევე ტრეიდერის სავაჭრო სტრატეგიას. როგორც წესი, მაღალი შემოსავლიანობის ფასიანი ქაღალდები ასევე უფრო სარისკოა.

RTS Classic ბაზრის თავისებურებებია მისი მრავალვალუტიანი ბუნება - ანგარიშსწორება სხვადასხვა ვალუტაში, დეპოზიტის გარეშე მოთხოვნა და თავისუფლება ანგარიშსწორების თარიღისა და მეთოდის არჩევისას. ვაჭრობას უზრუნველყოფს RTS Plaza სავაჭრო ტერმინალი.

აქციების და ობლიგაციების ბაზარიRTSსტანდარტული

ფასიანი ქაღალდებით ვაჭრობის საკმაოდ ახალგაზრდა პლატფორმა, რომელიც მოქმედებს 2009 წლიდან, გამიზნულია არა მხოლოდ ფინანსური ბაზრის მსხვილ მოთამაშეებზე, არამედ კერძო ინვესტორებზეც. ვაჭრობა ტარდება ანონიმური აუქციონის სახით ექსკლუზიურად რუბლის ზონაში სახსრების ნაწილობრივი დეპოზიტის გამოყენებით. ელექტრონული კომერციის თანამედროვე საშუალებების გამოყენება საიტს ყველაზე თანამედროვედ აქცევს ტექნიკური აღჭურვილობის მხრივ. პროექტი იძლევა დამატებით შესაძლებლობას ფეუჩერსებით პარალელური ვაჭრობისთვის RTS Forts პლატფორმაზე.

აქციების და ობლიგაციების ბაზარიRTSდაწყება

RTS Start პლატფორმაზე ვაჭრული აქტივები არის მცირე და საშუალო ზომის რუსული კომპანიების აქციები მცირე და საშუალო კაპიტალიზაციის დონით. ეს ხდის მას ყველაზე ხელმისაწვდომს მცირე კაპიტალის მქონე კერძო ინვესტორებისთვის ვაჭრობაში მონაწილეობის მისაღებად. ეს, თავის მხრივ, საშუალებას აძლევს განვითარებაზე ორიენტირებულ კომპანიებს მიიღონ უფრო დიდი მოცულობის ინვესტიცია, რომელიც მათთვის მიუწვდომელია სხვა საიტებზე. საიტის აქტივები დაშვებულია RTS ბირჟაზე ვაჭრობისთვის.

RTS Start საშუალებას აძლევს მცირე კაპიტალის კომპანიებს მოზიდონ ინვესტიციები ფასიანი ქაღალდების ბაზრის საფონდო ინფრასტრუქტურის მეშვეობით გარე დაფინანსების პროგრამების გამოყენებით.

ბაზარი T+0

T+0 პლატფორმაზე ფინანსური ინსტრუმენტების სიაში 400-ზე მეტი სახის ფასიანი ქაღალდია. აქ მოცემულია როგორც უმსხვილესი რუსული კომპანიების, ასევე მეორე დონის საწარმოების აქციები, აქციების გაყიდვის მოცულობა, რომელიც გაყიდულის თითქმის ნახევარია. ამ ინსტრუმენტების გარდა, საიტზე ივაჭრება ობლიგაციები, საინვესტიციო აქციები და 400-ზე მეტი სახის ფასიანი ქაღალდები. საიტზე აკრედიტებული შუამავალი სერვისების მიმწოდებელი კომპანიები კერძო ინვესტორებს აუქციონში მონაწილეობის უფლებას აძლევენ.

ამ ბირჟაზე გარიგებები ხორციელდება ექსკლუზიურად რუბლის ზონაში აქტივების 100% დეპოზიტით. საკონტრაქტო შეკვეთების ორმაგი აუქციონი, რომელიც ტარდება ტექნოლოგიით „მიწოდება გადახდის წინააღმდეგ“, ტარდება ელექტრონული ინტერნეტ ვაჭრობის სისტემის მეშვეობით.

გარიგების ალგორითმი არის ის, რომ ინვესტორი, რომელიც სთავაზობს ტრანზაქციას გარკვეული კომპანიის აქტივების შესაძენად, ანონიმურად წარადგენს განცხადებას გარიგების პირობებით. ინვესტორის ტრანზაქციის დასასრულებლად საჭირო თანხები ირიცხება მის ანგარიშზე მის განხორციელებამდე. მსგავსი პირობებით წარმოქმნილი კონტრ-ბრძანება იწვევს ტრანზაქციის ავტომატურ შესრულებას.

T+0 ბაზარი არის ძალიან მოსახერხებელი პლატფორმა ინვესტორებისთვის, რომელიც არ საჭიროებს რთულ ალგორითმებს და პროცედურებს.

წარმოებულების ბაზარიRTSციხესიმაგრეები

RTS Forts წარმოებულების ბაზარი არის წარმოებული ფინანსური ინსტრუმენტების ყველაზე დიდი რუსული ბირჟა - ოფციები და ფიუჩერსები.

ვარიანტი- ხელშეკრულება, რომელიც იძლევა უფლებას, მაგრამ არ წარმოადგენს ვალდებულებას, შეიძინოს ხელშეკრულებით განსაზღვრული აქტივი ან პროდუქტი კონკრეტულ ვადაში გარკვეულ ფასად.

ფიუჩერსებიარის ხელშეკრულება, რომელიც ავალდებულებს ინვესტორს იყიდოს ან გაყიდოს ხელშეკრულებით განსაზღვრული აქტივი ან პროდუქტი განსაზღვრულ ვადაში განსაზღვრულ ფასად.

განსხვავება ხელშეკრულებებს შორის, როგორც ხედავთ, არის ის, რომ ოფციონი იძლევა გარიგების განხორციელების უფლებას, ხოლო მომავალი ავალდებულებს მის შესრულებას.

ძირითადი აქტივები, რომლებიც გაყიდულია RTS Forts-ის მიერ არის ოფციები და ფიუჩერსები აქციებზე, ნავთობზე, ოქროზე, რუბლის/დოლარის გაცვლითი კურსი, RTS ინდექსი, საპროცენტო განაკვეთები, ფედერალური სესხის ობლიგაციები და სხვა მრავალი. ნებისმიერი ტიპის ინვესტორისთვის მიწოდებული საბაზრო შესაძლებლობები მოიცავს ფიუჩერსული ფასიან ქაღალდებთან სპეკულაციური ოპერაციების განხორციელების შესაძლებლობას და ჰეჯირების რისკებს.

მომავალი ფასიანი ქაღალდები- ეს არის ნაშრომები, რომელთა მოქმედების ვადა შეზღუდულია დროში. ისინი შეიძლება იყოს მოკლევადიანი 1 წლამდე ვადით, საშუალოვადიანი 10 წლამდე და გრძელვადიანი 30 წლამდე ვადით. ვადიანი ფასიანი ქაღალდის მიმოქცევის დასრულების შემდეგ, მისი სახეობიდან გამომდინარე, მასზე იხდიან დივიდენდებს ან უბრალოდ იხსნება მიმოქცევიდან.

RTS Forts საიტი, თავისი მახასიათებლების გამო, აქვს შემდეგი მახასიათებლები:

არ არის ხარჯები ანგარიშსწორების მომსახურებისა და დეპოზიტებისთვის;

დაბალი ტრანზაქციის ხარჯები;

ნაწილობრივი ანაბარი;

გარანტირებული შემოსავლით ოპერაციების ხელმისაწვდომობა;

რისკების ჰეჯირების შესაძლებლობა;

სხვადასხვა სავაჭრო სტრატეგიის გამოყენების შესაძლებლობა.

RTS Forts პლატფორმა ამჟამად იკავებს მსოფლიოს ლიდერებს შორის წარმოებულებით ვაჭრობაში და არის უდავო ლიდერი ოფციონებითა და ფიუჩერსებით ვაჭრობაში აღმოსავლეთ ევროპასა და რუსეთში.

სავაჭრო პლატფორმა RTS-ტენდერი

RTS სატენდერო პლატფორმა შეიქმნა სპეციალურად სახელმწიფო და მუნიციპალური საჭიროებების შესყიდვის განსახორციელებლად, რომელიც რეგულირდება შესაბამისი ფედერალური კანონმდებლობით. მომწოდებლებისა და მომხმარებლების ფედერალური სერვისის სისტემამ საშუალება მისცა RTS-ს დაეკავებინა წამყვანი პოზიცია სპეციალიზებული აუქციონების განხორციელებაში.

საიტის საქმიანობაში მონაწილეობს 80 000-ზე მეტი მომწოდებელი, როგორც სხვადასხვა ორგანიზაციული, ასევე საკუთრების სხვადასხვა ფორმა, კლიენტების საერთო რაოდენობა კი 320 000-ს აჭარბებს. ყოველთვიურად იმართება მინიმუმ 15 000 ვაჭრობა.

RTS-ის OTC კომპონენტები

ვაჭრობის ორგანიზების გარდა, რუსეთის სავაჭრო სისტემას აქვს მთელი რიგი აქტივობები ურეცეპტოდ. ეს სფეროები არის ინდიკატური სისტემები RTS საბჭოდა RTS Global. პირველი მათგანი განკუთვნილია რუსული კომპანიების ფინანსური ინსტრუმენტების კვოტირებისთვის, რომლებიც არ არიან დაშვებული RTS საფონდო ბირჟაზე მიმოქცევაში, ხოლო მეორე ახორციელებს მსგავს ფუნქციებს უცხოური კომპანიების ფასიან ქაღალდებთან მიმართებაში.

ანუ, ეს სისტემები ასრულებენ წმინდა ინფორმაციულ ფუნქციებს პოტენციური ინვესტორებისთვის, რომლებსაც სურთ გაეცნონ ფასიანი ქაღალდების კოტირებს, რომლებიც არ მონაწილეობენ ბირჟაზე ვაჭრობაში. ეს პროექტები საშუალებას აძლევს ნაკლებად ცნობილ კომპანიებს გაზარდონ თავიანთი აქციების ლიკვიდურობა ან პოტენციურ ინვესტორებს შორის გახადონ თავი.

RTS Board-ის საორიენტაციო ციტატები მიუთითებს ემიტენტის მიერ მითითებულ შესაძლო ფასზე, რომლითაც შეიძლება ფასიანი ქაღალდის გაყიდვა. ფაქტობრივი ფასი შეიძლება განსხვავდებოდეს მითითებულისგან, ტრანზაქციის მოცულობის, ანგარიშსწორების პირობებისა და სხვა ფაქტორების მიხედვით.

შედარებით ახალგაზრდა RTS Global პროექტი 2008 წელს დაიწყო რუსი ინვესტორებისთვის უცხოური კომპანიების ფინანსურ ინსტრუმენტებზე წვდომის ორგანიზების მიზნით. ამ პლატფორმისა და RTS "CED"-ის ელექტრონული კონტრაქტების ცენტრის მეშვეობით, ინვესტორებს რუსეთიდან შეუძლიათ განახორციელონ საბირჟო ტრანზაქციები აღმოსავლეთ ევროპისა და ყოფილი კავშირის ქვეყნების კომპანიების ფასიან ქაღალდებთან.

უცხოური ფასიანი ქაღალდების სარეზერვო ბაზარმა მნიშვნელოვნად გააფართოვა რუსი ინვესტორების შესაძლებლობები, რაც მათ უზრუნველჰყო წვდომა არაერთი უცხო ქვეყნის დეპოზიტარებთან.

RTS საფონდო ინდექსი

RTS ბირჟაზე ორგანიზებული ვაჭრობის დაწყებიდან დაიწყო ბირჟის ინდექსის გამოთვლა, რაც გახდა შიდა საფონდო ბაზრის მდგომარეობის მაჩვენებელი. RTS ინდექსიგამოითვლება 50 უმსხვილესი რუსული კომპანიის აქციების ფასების დინამიკის ინდიკატორების საფუძველზე, ვაჭრობის შედეგების მიხედვით დოლარში. სააქციო საზოგადოებათა სია პერიოდულად გადაიხედება, მაგრამ ძირითადი ბირთვი იგივე რჩება.

ინდექსი გვიჩვენებს ამ კომპანიების საშუალო შეწონილ კაპიტალიზაციას ფარდობით ერთეულებში - ქულებში. ინდექსი პირდაპირპროპორციულია მიმდინარე კაპიტალიზაციის ინდიკატორის კოეფიციენტის გაყოფილი საწყისი კაპიტალიზაციის მაჩვენებელზე გამრავლებული ინდექსის საწყის მნიშვნელობაზე. ამრიგად, რაც უფრო მაღალია სიაში შემავალი კომპანიების კაპიტალიზაცია, რაც უფრო მაღალია მათი აქციების ღირებულება, მით უფრო დიდია ინდექსი.

ვაჭრობის ორგანიზება RTS ბირჟაზე

RTS-ზე ვაჭრობა ხორციელდება დისტანციური ტერმინალების მეშვეობით, რომლითაც ვაჭრობის მონაწილეები შედიან თავიანთ შეთავაზებებს ფასიანი ქაღალდების ყიდვის ან გაყიდვის შესახებ. შეთავაზებები ნაჩვენებია ყველა მონაწილის ტერმინალში. ტრეიდერებს შორის გარიგების დადების შესახებ გადაწყვეტილება განიხილება ტელეფონით, ხოლო საკუთრების უფლების ხელახალი რეგისტრაციას ახორციელებენ კონტრაგენტები დამოუკიდებლად, რაც RTS ბირჟის ერთ-ერთი დიდი მინუსია.

თუმცა, ამჟამად მუშავდება სავაჭრო სისტემის კლირინგ-ანგარიშსწორების ორგანიზაციებთან გაერთიანების საკითხები, რომელთაგან ერთ-ერთია სადეპოზიტო და საკლირინგო კომპანია DCC, რომლის მეშვეობითაც უკვე გადის RTS ტრანზაქციების დაახლოებით 10%.

RTS-ის წევრი შეიძლება იყოს მხოლოდ იურიდიული პირი, რომელსაც აქვს ფასიანი ქაღალდებით ოპერაციების განხორციელების ლიცენზია და რეგისტრირებულია RTS ბირჟაზე.

ყველაზე მომგებიანი და მოსახერხებელი ვაჭრობა RTS ბირჟაზე არის ოფციები და ფიუჩერსული კონტრაქტები, რომელთა უპირატესობები შემდეგია:

ხარჯების შემცირება მხოლოდ მარჟის დეპოზიტის განხორციელების შესაძლებლობის გამო, რომელიც შეადგენს ხელშეკრულების ღირებულების დაახლოებით 10%-ს;

ბროკერის აქტივების გამოყენების გარეშე ვაჭრობის შესაძლებლობა;

დაბალი ტრანზაქციის ხარჯები.

ფიუჩერსული კონტრაქტებისა და ოფციების ვაჭრობა ტრეიდერს საშუალებას აძლევს მართოს თავისი კაპიტალი უფრო მომგებიანად. მაგრამ მაღალი რისკების გამო, ამ ტიპის ვაჭრობა მოითხოვს კომპეტენტურ მიდგომას მათ მართვაში. RTS ფიუჩერსულ კონტრაქტებზე რისკის ჰეჯირების გამოყენება უფრო მომგებიანი ვაჭრობის საშუალებას იძლევა. RTS ფიუჩერსული კონტრაქტების სპეციფიკა შესაძლებელს ხდის, რომ ისინი გამოიყენონ მცირე კაპიტალის მქონე ინვესტორებმა.

ბაზარმა განსაზღვრა ურთიერთობის სისტემაში გაცვლის მნიშვნელოვანი ადგილი. ინფორმაციის გაცვლა ითვლება ერთ-ერთ ყველაზე ობიექტურ და მნიშვნელოვანად. ბირჟების საქმიანობა პირდაპირ დამოკიდებულია სახელმწიფოში მიმდინარე ეკონომიკურ პროცესებზე, ბირჟაზე არანაკლებ გავლენას ახდენს შიდა და საგარეო პოლიტიკური პროცესები. ამ ფაქტორების გავლენა აყალიბებს საფონდო ბირჟას იმ ფორმით, რომელშიც მას ვხედავთ და მისი საქმიანობის შედეგებიდან გამომდინარე, ყოველთვის შეიძლება გამოვიტანოთ დასკვნა სახელმწიფოში მიმდინარე ფარული პროცესების შესახებ.