ინვესტიციები - ფინანსური ინვესტიციები გარკვეულ პროექტში, რომელიც მიზნად ისახავს მოგების მიღებას. ეკონომიკა განიხილავს ინვესტიციას, როგორც პროცესს, რომელიც ასახავს ღირებულების ცვლილებებს. საუბარი უბრალო ენა, ინვესტიცია არის ფულის ისეთი დაზოგვა რეზერვში მომავლისთვის, რაც საშუალებას გაძლევთ მიიღოთ მოგება გარკვეული დროის შემდეგ. ფასიან ქაღალდებში ინვესტირება განსაკუთრებულ ყურადღებას იმსახურებს, როგორც ერთ-ერთი ყველაზე პერსპექტიული და მიღებული მსოფლიო ეკონომიკურ საზოგადოებაში. განათავსეთ ინდივიდუალური, კოლექტიური ინვესტიცია ფასიანი ქაღალდების ბაზარზე. პირველ შემთხვევაში, პირი ყიდულობს აქტივებს პირველად, მეორად ბაზარზე, უბანზე ან ბირჟაზე. კოლექტიური ინვესტიცია გულისხმობს აქციების, შესაბამისი ფონდების, კომპანიების წილების შეძენას.

გავლენა საზოგადოებაზე

ჩვენს დრომდე ეკონომიკამ უკვე დააგროვა ცოდნის დიდი მარაგი ინვესტირების შესახებ ყველა ასპექტში. წარსულისა და აწმყოს ინვესტორების მაგალითზე დარწმუნებით შეიძლება ითქვას, რომ კოლექტიურ ინვესტიციებს ბევრი მნიშვნელოვანი უპირატესობა აქვს. პირველ რიგში - სარგებელი იმ ქვეყნის მოსახლეობისთვის, სადაც ეკონომიკა ამ მიმართულებით ვითარდება. მიზეზი ის არის, რომ კოლექტიური ინვესტიციები რუსეთში იზიდავს კაპიტალური ინვესტიციებისხვადასხვა წყაროდან, რაც ასტაბილურებს ეკონომიკას და პროვოცირებს მის განვითარებას.

ინვესტიციების ზრდასთან ერთად იზრდება შეგროვებული გადასახადების მოცულობა, რაც დადებითად აისახება სოციალური პროგრამებიქვეყნის მთავრობის მიერ დაფინანსებული საბიუჯეტო კომპანიები. ეს იწვევს სახელმწიფოს მიერ გამოშვებულ ფასიან ქაღალდებზე მოთხოვნას, მაგრამ ამცირებს სესხის აღების ღირებულებას. ცალკე აღებული მოქალაქეები იღებენ შემოსავლების გაზრდის ინსტრუმენტებს და არსებული სახსრების დაზოგვის ახალ გზებს.

ინვესტიციები და ეკონომიკა

საინვესტიციო მოთხოვნილებების დაკმაყოფილება შესაძლებელია სხვადასხვა გზით. მათი მრავალფეროვნება იძლევა ინვესტორების ინტერესების დაცვისა და ეკონომიკის სტაბილიზაციის საშუალებას, რაც იწვევს მის მიმართ ნდობას კერძო პირების მხრიდან. კოლექტიური ინვესტიცია ყველაზე დადებით გავლენას ახდენს ფინანსური პოზიციაქვეყანაში, ამავდროულად, აძლიერებს კონკურენციას სხვადასხვა სტრუქტურებს შორის, რომლებსაც სურთ მოსახლეობისგან ფულის მიღება ბირჟებზე შემდგომი მუშაობისთვის.

მომავალში ინვესტიციების განვითარებამ უნდა გამოიწვიოს საწარმოების წილების ზრდა, რომლებიც იზიდავენ ყველაზე შთამბეჭდავ სახსრებს. მართალია, ზე ამ მომენტშიექსპერტები თანხმდებიან, რომ კოლექტიური ინვესტიციარუსეთში ისინი არ არიან კარგად განვითარებული, ამიტომ ფული არ მუშაობს სრული ეფექტურობით. ეფექტურობა შეიძლება გაიზარდოს ქვეყანაში ეკონომიკური და სოციალური მდგომარეობის გაუმჯობესების შემთხვევაში, რაც ზრდის პროვოცირებას გამოიწვევს ფინანსური ბაზარი.

რა არის საჭირო წარმატების მისაღწევად?

ანალიტიკოსები და ფინანსისტები თანხმდებიან, რომ ჩვენს ქვეყანაში კოლექტიური საინვესტიციო ბაზარი დაიწყებს სწრაფად ზრდას, როდესაც კორპორატიული დოკუმენტები საბოლოოდ შეწყვეტენ ორმაგ დაბეგვრას. კიდევ ერთი ასპექტი არ არის ობიექტების საკმარისად დიდი არჩევანი, რომლებშიც შეგიძლიათ ფულის ინვესტირება. მდგომარეობის გასაუმჯობესებლად სახელმწიფომ უნდა მიიღოს ზომები ფასიანი ქაღალდების ბაზრის გაფართოებისთვის.

ქვეყანას ასევე აკლია კანონები, რომლებიც არეგულირებს კოლექტიური ინვესტიციებს. Ის უნდა იყოს რეგულაციებიფასიანი ქაღალდების ბაზარზე არსებული რეალური მდგომარეობის ასახვა, ანუ ბირჟის მოთამაშეების მოთხოვნების შესაბამისი. კოლექტიური ინვესტიცია საჭიროებს გაერთიანებას, ინვესტორების ინტერესებისა და მათი უფლებების დაცვის დამატებით მექანიზმებს. განვითარება შესაძლებელია, თუ არსებობს მექანიზმები, რომლებიც ზრდის საიმედოობას.

არა ერთდროულად

თუმცა, ყოველივე ზემოთქმულის დანერგვის შემთხვევაშიც კი, კოლექტიური საინვესტიციო ინსტიტუტებს გარკვეული დრო დასჭირდებათ რეალური განვითარებისთვის. მენეჯმენტი კომპანიები უნდა გახდნენ პროფესიონალები, რომლებსაც შეუძლიათ იდეალურად გაუმკლავდნენ სიტუაციას საფონდო ბაზარზემათ უნდა ისწავლონ ნავიგაცია მუდმივად ცვალებად გარემოში.

ახალი კანონმდებლობის შემოღება საშუალებას მისცემს გარკვეული დროის შემდეგ მიაღწიოს:

• შთამბეჭდავი შემოსავლები მომგებიან აქტივებში განთავსებული სახსრებიდან;
• საინვესტიციო ფონდების საქმიანობის კონტროლი;
• კონკურენცია ინვესტორებისთვის და მათი სახსრებისთვის სხვადასხვა ფირმებს შორის, ასევე ამ სისტემაში ჩართულ ბანკებს შორის.

ძირითადი უპირატესობები

ინვესტიციის კოლექტიური ფორმები დიდი ხანია გამოცდილია მსოფლიო დონეზე და აჩვენა, რომ არის ბიზნესის კეთების მომგებიანი მეთოდი, როდესაც პოტენციურ ინვესტორს აქვს მცირე სახსრები, მაგრამ მზად არის ჩადოს ისინი ზოგიერთ ბიზნესში, რომელიც პოტენციურად მომგებიანად გამოიყურება. ამავდროულად, ასეთი ადამიანი იღებს წვდომას დიდ სტრუქტურებში თანდაყოლილ უპირატესობებზე: ბანკები, ფონდები, მზღვეველები.

ინვესტიციის კოლექტიური ფორმები მოიცავს პროფესიონალების მიერ აქტივების მართვას. ეს არის ფულის გამომუშავების ამ ხერხის პირველი და ყველაზე მნიშვნელოვანი უპირატესობა. თუ მრავალი მონაწილის სახსრებს აკონტროლებენ ცენტრალიზებული მაღალკვალიფიციური სპეციალისტები, რომლებიც სერტიფიცირებულნი არიან სამუშაოდ ფინანსური სექტორიმრავალწლიანი გამოცდილებით, ეჭვგარეშეა, რომ რისკები იქნება მინიმუმამდე დაყვანილი, ხოლო მოგება იქნება მაქსიმალური.

მნიშვნელოვანი ფაქტორები: დრო და სიცხადე

თანამედროვე კოლექტიური საინვესტიციო ინსტიტუტები შეფასებულია, როგორც ყველაზე ძვირი ადამიანური რესურსიდრო. ეს ნიშნავს, რომ ინვესტორები, თუ ისინი ენდობიან სპეციალურ კომპანიას მათი რესურსების მართვაში, ელიან ეფექტურობას, მაგრამ ზოგავენ დროს. ფონდებისკენ მიმართვა საშუალებას გაძლევთ თავიდან აიცილოთ საბაზრო სიტუაციის შესწავლა და იმ მექანიზმების ათვისება, რომლითაც შეგიძლიათ ფულის გამომუშავება საფონდო ბირჟაზე. ითვლება, რომ ეს არის კოლექტიური ინვესტიციის მნიშვნელოვანი უპირატესობა, რადგან მენეჯმენტის სპეციალისტები საკუთარი სამუშაო დროდახარჯავს სიტუაციის მონიტორინგზე და სწორი მიმართულებით გამოსწორებაზე.

გამჭვირვალობა, თავის მხრივ, გულისხმობს დეტალურ ანგარიშვალდებულებას. ამ მხრივ, კოლექტიური საინვესტიციო ფონდები ბევრად უფრო გასაგებია, ვიდრე ნებისმიერი საბანკო სტრუქტურა, რომელშიც შეგიძლიათ შეიტანოთ ანაბარი. ყოველდღე, სპეციალიზებული ფირმა აცხადებს რა არის წმინდა აქტივების ფასი. მაკონტროლებელი სახელმწიფო ორგანოები იღებენ ანგარიშებს ფასიანი ქაღალდების ღირებულების, საფონდო პორტფელის ხარისხობრივი შემადგენლობის შესახებ. ექსპერტები თანხმდებიან, რომ კოლექტიური საინვესტიციო ინსტიტუტები დღეს ყველაზე გამჭვირვალე ინსტრუმენტია ინვესტორებისთვის.

მახასიათებლები და რისკები

მიუხედავად იმისა, თუ რა სახის კოლექტიური ინვესტიციაა დაინტერესებული პოტენციური ინვესტორით, მას შეუძლია იმედი ჰქონდეს იმაზე, რომ მართვის კომპანიაგაუხსნის მას პროსპექტს. საინვესტიციო ფონდისთვის ეს არის მთავარი დოკუმენტი, რომელიც ასახავს კომპანიის სტრატეგიას საფონდო ბაზარზე. ეს ხელს უწყობს რისკების შეფასებას და ინვესტიციების ანაზღაურების პროგნოზირებას.

ამავდროულად, თქვენ უნდა გესმოდეთ, რომ ყოველთვის იქნება რისკები - შეუძლებელი იქნება ისეთი მენეჯმენტის კომპანიის პოვნა, რომლის მეშვეობითაც ფულის სრულიად უსაფრთხო ინვესტიცია იქნება ხელმისაწვდომი. მაგრამ კოლექტიური საინვესტიციო ფასიანი ქაღალდები დაცულია დივერსიფიკაციის მეთოდით, როდესაც პორტფელი მოიცავს სხვადასხვა ფასიან ქაღალდებს. თუ ზოგიერთი კარგავს ფასს, მოგება შეიძლება მიღწეული იყოს სხვების ხარჯზე, ვინც ფასში გადახტა.

კერძო ინვესტორისთვის ასეთი პორტფელის სწორად ჩამოყალიბება რთული ამოცანაა, რადგან ის მოითხოვს დიდ ფინანსურ ინექციებს. რაც შეეხება კოლექტიურ ინვესტიციებს, მენეჯმენტ კომპანიებს აქვთ უამრავი ფიზიკური პირისგან მიღებული სახსრები და მთლიანობაში ძალიან დიდი თანხა მიიღება. შესაბამისად, ასეთი ფირმა იძენს კუპიურებს, დეპოზიტებს და ობლიგაციებს, წილებს სხვადასხვა წყაროში. როგორც ამბობენ, არ ჩადოთ ყველა თქვენი კვერცხი ერთ კალათაში. კოლექტიური ინვესტიციის კონცეფცია არის მხოლოდ ცნობილი კვერცხების განაწილება რამდენიმე კალათაში.

სარგებელი და დანაზოგი

კოლექტიური ინვესტიციები ვარაუდობენ, რომ მრავალი ინვესტიცია შეჯამებულია, რის გამოც პორტფელი საკმაოდ დიდი იზრდება. შესაბამისად, მმართველი კომპანია იღებს წვდომას საფონდო ბირჟაზე მასშტაბურ ოპერაციებზე. ეს გაძლევთ უფრო მეტზე წვდომას დიდი გარიგებები. ამის შედარება შეგიძლიათ საქონლის საცალო და საბითუმო გაყიდვებთან: რაც უფრო დიდია შესყიდვა, მით მეტი მომგებიანი პირობებიმყიდველი იღებს. საინვესტიციო ფონდს, რომელიც მუშაობს დიდი რაოდენობით, შეუძლია იყიდოს აქციები თითოეულ ინდივიდში ნაკლები თანხის ინვესტიციით, ვიდრე მცირე ინვესტორს. მცირდება საოპერაციო ხარჯები, ანუ იზრდება კომპანიის სარგებელი, რაც გავლენას ახდენს ყველა მონაწილის მოგებაზე, ვინც ინვესტიცია მოახდინა ორგანიზაციაში.

კოლექტიურ ინვესტიციებთან დაკავშირებული ხარჯების შემცირების დამატებითი სარგებელი არის შეღავათიანი საგადასახადო განაკვეთების ხელმისაწვდომობა. სანამ ინვესტორი არ მიიღებს ანაზღაურებას, ყველა შემოსავალი არ იბეგრება. კომპანიის შიგნით ოპერაციები რეინვესტირდება, მაგრამ ამაზე გადასახადები არ არის, რადგან არ არის მოგების დაბეგვრა. მაგრამ აქ თუ კერძო ინვესტორიის თავად ახორციელებს ოპერაციებს საფონდო ბირჟაზე, მას მოუწევს გადასახადის გადახდა ობლიგაციებიდან, აქციებიდან, დივიდენდებიდან, პროცენტებიდან მიღებულ ყველა შუალედურ მოგებაზე.

კოლექტიური ინვესტიცია: მშენებლობა

ბოლო რამდენიმე წლის განმავლობაში, ინვესტიციების ეს მიმართულება ყველაზე პოპულარული გახდა ქვეყანაში, მაგრამ ის ყველაზე აქტიურად ვითარდება რუსეთში მოსკოვსა და სანკტ-პეტერბურგში. ბევრმა რუსი ინვესტორმა გააცნობიერა, რომ ასეთი ინვესტიცია მომგებიანია, მაგრამ უსაფრთხო. კოლექტიური ინვესტიციები წარმოდგენილია საინვესტიციო სამშენებლო ჰოლდინგითა და სხვა ფორმებით.

ორგანიზაციების მეშვეობით კერძო ინვესტორები ფულს საცხოვრებელ და კომერციული უძრავი ქონება. კარგი მოგება აჩვენებს ფულის განთავსებას ოფისებში, სასტუმროებში. კომპანიები, რომლებიც აწყობენ ინვესტორებს, ირჩევენ ობიექტს, რომელიც კარგ შემოსავალს გვპირდება მინიმალური რისკიფონდის მონაწილეთა მოთხოვნების შეფასება. ჰოლდინგი თანამშრომლობის სამართლებრივ და ტექნიკურ ასპექტებს ეხება.

მიმზიდველი გახდა შეთავაზებები, რომლებიც მიმართულია მცირე რესურსების მქონე ინვესტორებზე. პროექტში მონაწილეობის მისაღებად, შეგიძლიათ გქონდეთ უფასო სახსრები ასი ათასი რუბლის ოდენობით ან მეტი. ეს ნიშნავს, რომ მზარდი ფიზიკური პირების რაოდენობა შეიძლება გახდეს ინვესტორი მშენებლობაში ამ დღეებში.

ობიექტის შერჩევა

თუ გადაწყდა კოლექტიურ ინვესტიციებში მონაწილეობა, აუცილებელია პასუხისმგებლობით აირჩიოს ნდობის ღირსი ქონება. ამავდროულად, თქვენ უნდა აირჩიოთ კომერციული და საცხოვრებელი ფართები. ისინი აფასებენ მომგებიანობას და ხარჯებს, ინდიკატორებზე დაყრდნობით აკეთებენ დასკვნებს, რომელი ვარიანტია უფრო მისაღები და მიმზიდველი.

AT ბოლო წლები კვადრატული მეტრიგამოიყენება კომერციული მიზნებისთვის, ფასი 15-25%-ით აღემატება საცხოვრებელს. მეორე მხრივ, ასეთი ტერიტორიის იჯარით გაცემა შესაძლებელია უფრო ხელსაყრელი განაკვეთით. კოლექტიური ინვესტიციები კომერციულ უძრავ ქონებაში მრავალი ანალიტიკოსის მიერ სასურველ ვარიანტად ითვლება.

Crowdinvesting

Crowdinvesting ერთობლივი ინვესტიციის ისეთი ვარიანტია, როდესაც დაგეგმილი პროექტის განსახორციელებლად უამრავი ინვესტორი იზიდავს უმნიშვნელო თანხებს. მაგრამ დასრულებული ობიექტიდან მიღებული მოგება გაიყოფა მონაწილეებს შორის პროპორციებით იმის მიხედვით, თუ ვინ რამდენი ინვესტიცია ჩადო იდეაში.

ფინანსური ექსპერტები ამბობენ, რომ სწორედ ამ ფორმას აქვს დღეს საუკეთესო პერსპექტივები. ამის დიდი ნაწილი მოხერხებულობის გამოა. რუსეთში crowdinvesting ჯერ კიდევ საწყის ეტაპზეა, ამ სფეროს მარეგულირებელი კანონები არ არსებობს. ჯერ ვერ მოხერხდა ისეთი პლატფორმის გაშვება crowdinvesting-ისთვის, რომელიც კარგ შედეგს აჩვენებდა. თუმცა ფინანსური ბაზრის განვითარების დინამიკა ისეთია, რომ უახლოეს მომავალში უნდა ველოდოთ შესაძლებლობების გაჩენას.

დედაქალაქის მაგალითზე

დედაქალაქი რუსეთის უდიდესი ქალაქია, რომელიც ლიდერობს ბევრ სფეროში. გამონაკლისი არ არის ერთობლივი ინვესტიცია მშენებლობაში. თუმცა, აქაც, როგორც ექსპერტები ამბობენ, ეს სფერო ჯერ კიდევ ვითარდება, ამიტომ არც თუ ისე ბევრი რეალურად სამუშაო პროექტია. მაგრამ მოსკოვის ინვესტორები დაინტერესებულნი არიან კოლექტიური ინვესტიციებით.

ადგილობრივი სამშენებლო ბაზრის მონაწილეებისგან განსაკუთრებით ირკვევა, რომ ყველაზე დიდი მასაა ის, ვისაც არ აქვს საკმარისი სახსრები უძრავი ქონების შესაძენად, მაგრამ სურს მოგება მიიღოს გარკვეულ ობიექტში სხვებთან ერთად თანაბარ პირობებში ინვესტიციით. ბევრ ჩვენს თანამედროვეს, რომელსაც აქვს გარკვეული აქტივები, სურს მათი გადანაწილება რამდენიმე პროექტზე, რათა დაიცვას თავი კრიზისისა და ინფლაციისგან. დაბოლოს, მიუხედავად იმისა, რომ ისინი ცოტაა, არიან ადამიანები, რომლებსაც აქვთ საკმარისი ფული უძრავი ქონების შესაძენად, მაგრამ არ ჩქარობენ გარიგების დადებას. სამაგიეროდ ფულს აძლევენ პროფესიონალებს, იმ იმედით, რომ რამდენიმე წლის შემდეგ თანხას გაამრავლებენ.

შესაძლებლობები და რეალობა

კოლექტიური ინვესტიციები სულაც არ იმართება პროფესიონალების მიერ. თუ გავითვალისწინებთ სამშენებლო სექტორს, მაშინ შესაძლებელია ნათესავებისა და მეგობრების მიერ უძრავი ქონების შეძენა ერთობლივი ინვესტიციად შეფასდეს. როგორც წესი, ეს კეთდება იმისთვის, რომ მომავალში ტერიტორიებზე მეტი გაყიდვა მოხდეს ხელსაყრელი ფასი. ზოგჯერ უცნობები თანამშრომლობენ ამ გზით, გაერთიანებულნი არიან მოგების მიღების სურვილით. ჩვეულებრივ, ასეთი ადამიანები აფორმებენ შეთანხმებებს, რათა ერთობლივი მუშაობა კონფლიქტების გარეშე იყოს. ასევე არსებობს დახურული ურთიერთდახმარების ფონდები, რომლებიც მუშაობენ კოლექტიური ინვესტიციებით უძრავ ქონებაში.

თუ განვიხილავთ კოლექტიური ინვესტიციებს უძრავ ქონებაში პეტერბურგში, შეგვიძლია დავასკვნათ, რომ მიუხედავად იმისა, რომ მრავალი თვალსაზრისით ქალაქი რუსეთისთვის მოწინავე ქალაქია, მიუხედავად ამისა, ეს ტერიტორია ჯერ კიდევ ცუდად არის განვითარებული, განსაკუთრებით ახალი შენობების თვალსაზრისით. გარიგებების უფრო დიდი პროცენტი, რომელშიც რამდენიმე ადამიანია ჩართული, ნათესავების და მეგობრების ერთობლივი სამუშაოა, მაგრამ ეს ხშირად არ ხდება. კოლექტიური ინვესტიციები, როგორიცაა ურთიერთდახმარების ფონდები და მსგავსი სტრუქტურები, ახლახან იწყებს საზოგადოების ყურადღების მიქცევას. მაგრამ მოსკოვში ამით რაღაც უკეთესია.

ღირს თუ არა რისკი?

გარკვეული თანხის ქონა, ადამიანი ყოველთვის ფიქრობს იმაზე, თუ როგორ გამოიმუშავოს ფული. კოლექტიური ინვესტიციები შეიძლება სამაშველოში მოვიდეს, მაგრამ ბევრი რამ არის დამოკიდებული როგორც საცხოვრებელ ადგილზე, ასევე ინტერესის არეალზე. როგორც უკვე აღვნიშნეთ, სამშენებლო ტერიტორია დღემდე ყველაზე პერსპექტიულად ითვლება, მაგრამ ის მაინც ვითარდება. თუმცა, თუ მოახერხებთ კარგი მენეჯმენტის კომპანიის არჩევას, ეჭვგარეშეა, რომ ფული მიმართული იქნება საკმაოდ უსაფრთხო პროექტზე, რომელიც მოგებას მოიტანს.

პირველ რიგში, დაადგინეთ ინვესტიციის მიზანი. ბუნებაში არ არის ინვესტიცია თვით საინვესტიციო პროცესის გულისთვის. მიზნები შეიძლება განსხვავებული იყოს. მაგალითად, ინფლაციისგან ფულის დაზოგვის მიზნით, დაზოგეთ დიდი შესყიდვა სამ წელიწადში, გარისკე და შეეცადეთ მიიღოთ რაც შეიძლება მეტი წელიწადში და ა.შ.

მიზანი უკეთესია გახმოვანება და კიდევ უკეთესი - ჩაწერა. ეს მარტივი ხრიკი დაგეხმარებათ მეორეზე პასუხის გაცემაში მნიშვნელოვანი კითხვაკითხვა: როგორ ფიქრობთ რისკის შესახებ? მზად ხართ წაგებისთვის, ეთანხმებით თუ არა თქვენი დანაზოგის ღირებულების შემცირებას, თუ გაგიჭირდებათ შედეგის მიღება, თუ ის განსხვავდება „ყოველდღიურად სტაბილურად მზარდისაგან“. მიზნებიდან გამომდინარე, ღირს საინვესტიციო ინსტრუმენტის არჩევა: კომპანიები და ფონდები.

მეორეც, აირჩიე ხუთი მენეჯმენტი კომპანია - კომპანიების მიერ ინვესტიციების დივერსიფიკაცია ხელს შეუწყობს რისკების შემცირებას. ყურადღება უნდა მიაქციოთ ლიცენზიის ხელმისაწვდომობას, სამუშაო გამოცდილებას, შესრულების ძირითად ინდიკატორებს – როგორიცაა მართვის ქვეშ მყოფი სახსრების ოდენობა, სახსრების რაოდენობა და ა.შ. გთხოვთ გაითვალისწინოთ: რუსული სარეიტინგო სააგენტოებიჩვენ უკვე ჩავატარეთ თქვენთვის მენეჯერული კომპანიების ანალიზი, რომელიც დაგეხმარებათ სწორი არჩევანი.

ასევე არსებობს კოლექტიური ინვესტიციების ინდუსტრიის სპეციფიკური მახასიათებლები. როგორც წესი, დამწყები ინვესტორები მოქმედებენ გაერთიანებული სამეფოს არჩევისას, პირადი დანაზოგის განთავსების ბანკის არჩევის ანალოგიით. თავიდან ეს მიდგომა ამართლებს თავის თავს, მაგრამ შემდეგ ირკვევა, რომ მენეჯმენტ კომპანიებს აქვთ სპეციალობა. ერთი კომპანია უკეთესად მუშაობს საფონდო ბაზარზე, მეორე აჩვენებს მომგებიანობის სასწაულებს ობლიგაციების ბაზარზე, არის კომპანიები, რომლებიც ყველაზე ეფექტურია სახსრების ინდუსტრიის სპეციალიზაციაში. თქვენს მოკლე სიაში დატოვეთ სხვადასხვა სპეციალობის რამდენიმე კომპანია.

შემდეგი, აირჩიეთ სახსრები. ამჟამინდელ პირობებში მენეჯმენტი კომპანიები გვთავაზობენ სახსრების ფართო სპექტრს, რომელთა შორის აუცილებლად შეგიძლიათ იპოვოთ ის, რომელიც აკმაყოფილებს თქვენს მიზნებს და შეესაბამება რისკის დონეს. ლოგიკურია, რომ თქვენს სიაში მყოფ კომპანიებს უნდა ენდოთ მუშაობა იქ, სადაც ისინი ყველაზე ეფექტურია. მუშაობა სახსრების ანალიზზე, ისევე როგორც მენეჯმენტის კომპანიის არჩევისას, უკვე გაკეთდა თქვენს წინაშე - გადახედეთ რეიტინგებს სპეციალიზებულ საიტებზე, ყურადღება მიაქციეთ დამატებით ანალიტიკას, წაიკითხეთ მიმოხილვები, შეამოწმეთ მომგებიანობა ერთი და სამი წლის განმავლობაში.

და ბოლოს, პირადი გამოცდილება ნებისმიერი ინვესტიციის საფუძველია. გარწმუნებთ, საკუთარი გამოცდილების გარდა, საუკეთესო გამოსავალს არავინ გეტყვით. Ით დაწყება მცირე რაოდენობითრომ ნახოთ როგორ მუშაობს.

ბოლო, მაგრამ არანაკლებ მნიშვნელოვანი, ვიდრე ყველაფერი. ყურადღება მიაქციეთ მმართველი კომპანიის მომსახურებას. მსოფლიოში, სადაც თქვენ შეგიძლიათ შეუკვეთოთ ფრჩხილები ჰონგ კონგიდან თქვენი დივანის კომფორტიდან, ინვესტიციის პროცესი ისეთივე მარტივი და მოსახერხებელი უნდა იყოს. ჩემთვის, როგორც მომხმარებლისთვის, ერთ-ერთი მნიშვნელოვანი ფაქტორი იქნება "მოხერხებული / მოუხერხებელი". ნებისმიერ დროს, მსურს მივიღო ინფორმაცია ჩემი ინვესტიციების შესახებ და გავაკეთო ის, რასაც მიმაჩნია საჭიროდ, მსოფლიოს ნებისმიერი ადგილიდან.

კოლექტიური ინვესტიციების განხორციელება ბოლო დროს სულ უფრო პოპულარული პრაქტიკა გახდა. ასეთი ინსტიტუტის შექმნისა და განვითარების მრავალი მიზეზი არსებობს, მთავარი კი შემდეგია: კერძო ინვესტორების უმეტესობას არ აქვს სახსრები ძვირადღირებულ მომგებიან აქტივებში ინვესტირებისთვის და საკმარისი დივერსიფიკაციისთვის. და კოლექტიური ინვესტიციები, და თუნდაც კომპეტენტური მენეჯერების კონტროლის ქვეშ, ნებისმიერი ფორმით ხდება პრობლემის შესანიშნავი გადაწყვეტა.

ფენომენის არსი

ეკონომისტები კოლექტიურ ინვესტიციებს უწოდებენ ასეთ სქემას, როდესაც რამდენიმე ინვესტორის ფული გროვდება ერთ აუზში და გადადის ნდობის მენეჯმენტში. და უკვე ფონდის მენეჯერი დებს მათ უძრავ ქონებაში, აქციებში, ოქროში და სხვა აქტივებში, დადგენილი პროგრამის მიხედვით.

როგორ ხდება კოლექტიური ინვესტიციები

კოლექტიური საინვესტიციო ინსტიტუტები გულისხმობს გარკვეული მახასიათებლების არსებობას:

• ასეთ სახსრებს აქვს შესვლის დაბალი ბარიერი - ფაქტიურად 1000 რუბლიდან, ეს საშუალებას გაძლევთ მოიზიდოთ კლიენტების რაც შეიძლება ფართო სპექტრი;
• გარკვეული რისკები, ინვესტორები თავად არიან პასუხისმგებელი დაწესებულების ყველა არჩევანზე და უზიარებენ მათ მენეჯერს (ამაში ისინი კრაუდფანდინგის მსგავსია);
• ფონდში გადარიცხული კაპიტალი გაერთიანებულია ერთ ანგარიშზე და დეპერსონალიზებულია;
• კოლექტიური საინვესტიციო სქემა არ ითვალისწინებს ფიქსირებულ ანაზღაურებას, მაგალითად, დეპოზიტზე ან მიკროსაკრედიტო ორგანიზაციებში, ხოლო მომგებიანობა დამოკიდებულია მხოლოდ მენეჯერის წარმატებულ ქმედებებზე;
• მომხმარებელს აქვს წარმოდგენა სად იდება მისი ფული და შეუძლია აირჩიოს მისთვის შესაფერისი საინვესტიციო სქემა (მაგალითად, ფასიან ქაღალდებში ან უძრავი ქონების ბაზარზე), მაგრამ მას არ შეუძლია გავლენა მოახდინოს ყიდვა-გაყიდვის აქტივების არჩევაზე.

სხვა სახის ფინანსური ინსტიტუტებისა და ფონდების კოლექტიური ინვესტიციის ფორმის განმასხვავებელი ნიშნებია:

• ფონდისთვის სახსრების მოზიდვა ხდება ფასიანი ქაღალდების (წილების ან აქციების) გაყიდვით ან ინდივიდუალური ხელშეკრულებების დადების გზით;
• ფონდის საქმიანობის ძირითადი ფორმა არის მოგება სხვადასხვა ბაზარზე გარკვეულ აქტივებში ინვესტიციით;
• მიღებული შემოსავალი მონაწილეებს შორის ნაწილდება დივიდენდების ან სხვა გადახდების სახით, ან მიმართულია ფონდის აქტივების რაოდენობის გაზრდაზე;
• ინვესტორი იღებს შემოსავალს პერიოდული გამოქვითვების ან ფასის გაზრდის აქციის გაყიდვით.

კოლექტიური ინვესტიციის კლასიკური მაგალითია ურთიერთდახმარების ფონდი.

კოლექტიური ინვესტიციის კლასიკური მაგალითია ნებისმიერი საინვესტიციო ფონდი (როგორც წესი, იგი ათავსებს კაპიტალს ფასიანი ქაღალდების ბაზრებზე).

Დადებითი და უარყოფითი მხარეები

კოლექტიური ინვესტიციის უპირატესობები განისაზღვრება ამ ხელსაწყოს სპეციფიკით, ისინი საშუალებას გაძლევთ გაათანაბროთ ინდივიდუალური ინვესტიციის უარყოფითი მხარეები:

• კაპიტალი პროფესიულ მართვაშია, შესაბამისად, უფრო ჭკვიანურად გადანაწილდება;
• დიდი მოცულობა იძლევა სრულ დივერსიფიკაციას და თავიდან აიცილებს დამოკიდებულებას ერთი აქტივის ან მსგავსი აქტივების ჯგუფზე;
• შესაძლებელია ინვესტირება აქტივებსა და ბაზრებზე, რომლებიც ძვირია ან მიუწვდომელია არაკვალიფიციური მენეჯერისთვის - უძრავი ქონება, მაღალი ღირებულების აქციები, უცხოური ETF-ების აქციები, კრიპტოვალუტა და ა.შ.;
• თანმდევი ხარჯების შემცირება - არ არის საჭირო ყოველ ჯერზე საკომისიოს გადახდა ბროკერს და სხვა შუამავლებს აქტივების შეცვლისას, საკმარისია საკომისიოს ერთხელ გადახდა ან ფონდის ქაღალდის შეძენა;
• დროის დაზოგვა - ფონდის მენეჯერი დაკავებულია აქტივების გადანაწილებითა და მოგებით, კლიენტები დროს არ ხარჯავენ ოპერაციების ანალიზზე;
• გაზრდილი მომგებიანობის მოპოვების ალბათობა - კომპეტენტური მენეჯმენტისა და უაღრესად მომგებიან აქტივებში ინვესტიციების გამო, რომლებიც მიუწვდომელია უბრალო ინვესტორისთვის, შესაძლებელია მიიღოთ გაცილებით დიდი მოგება, ვიდრე ერთი ინვესტიციით;
• საიმედოობა და უსაფრთხოება - რა თქმა უნდა, ასეთი განთავსება არ არის დაზღვეული, თუმცა, არასავაჭრო რისკები, მ.შ. თაღლითობის თავიდან აცილება შესაძლებელია: კოლექტიური ინვესტიცია დაცულია სახელმწიფო დონეზე.

განსხვავება crowdfunding-ისგან

კოლექტიური ინვესტიცია ფორმალურად მსგავსია crowdinvesting-ს და ბევრი ეკონომისტი ამ ორ ფენომენს შორის თანაბარ ნიშანსაც კი ასახავს. სინამდვილეში, ისინი ძალიან განსხვავდებიან და როდესაც ჩნდება კითხვა, რა ავირჩიოთ - კოლექტიური ინვესტიცია თუ crowdfunding, უმჯობესია უპირატესობა მიანიჭოთ პირველს.

Crowdinvesting (და crowdfunding, როგორც მისი მრავალფეროვნება) მოიცავს მასიურ ინვესტიციებს ერთ პროექტში, როგორც წესი, სამეწარმეო, ის შეიძლება უძრავ ქონებასაც კი უკავშირდებოდეს (რაც იშვიათია). ურთიერთსაინვესტიციო ფონდები და კოლექტიური ინვესტიციების სხვა ინსტიტუტები მუშაობენ სხვადასხვა აქტივებში და ცდილობენ დივერსიფიკაციას. Crowdfunding-ით, პასუხისმგებლობა მრავალფეროვან შენატანებზე ეკისრება კონტრიბუტორს.

ინვესტიციის სახეები და ფორმები

კანონმდებლობის შესაბამისად, განისაზღვრება კოლექტიური ინვესტიციის ძირითადი სახეობები, გამოდის, რომ საკმაოდ ბევრია.

სპეციალურ ინსტიტუტებსა და ფონდებში

საკრედიტო კავშირები. ამ ტიპის კოლექტიური საინვესტიციო ფონდი ეწევა საზოგადოებისგან ფულის მოზიდვასა და ფიზიკურ პირებზე და ბიზნესმენებზე უზრუნველყოფილი სესხების გაცემას. დღეისათვის რუსეთში დარეგისტრირებულია დაახლოებით 130 CCC, მოზიდული აქტივების საერთო რაოდენობა 30 მილიარდ რუბლს აღემატება. აქციონერებს ანაზღაურება უხდებათ ფიქსირებული პროცენტის სახით, რომლის ოდენობა, თუმცა, დროთა განმავლობაში შეიძლება შეიცვალოს. ასევე, აქციის მფლობელს შეუძლია მიყიდოს იგი სხვა პირს ან დაუბრუნოს ფონდს ნომინალური ღირებულებით.

საინვესტიციო ბანკები. საცალო ბანკებისგან განსხვავებით, ისინი არ აძლევენ სესხებს საზოგადოებას და მეწარმეებს, არამედ ეწევიან ფულის მოზიდვასა და განთავსებას სხვადასხვა ინსტრუმენტებში - უძრავი ქონების ბაზრებზე, სავალო ფასიან ქაღალდებში, სავალუტო ოპერაციებიდა სხვა.. საინვესტიციო ბანკები სუფთა სახით ჯერ არ არსებობს რუსეთში, განსხვავებით აშშ-სგან, სადაც ეს ინსტიტუტი 1950-იანი წლებიდან ვითარდება. საინვესტიციო ბანკები საკუთარ თავს უწოდებენ KIT Finance, BCS - Საინვესტიციო ბანკიდა რიგი სხვა ფორმირებები.

არასახელმწიფო საპენსიო ფონდები. რუსეთში ეს ბაზარი აქტიური ფორმირების ეტაპზეა. საერთო ჯამში არის 81 ფონდი, მათში არსებული თანხის ოდენობა 1000 მილიარდ რუბლზე მეტია. NPF-ის კონტრიბუტორის მიზანია საკუთარი არასახელმწიფო პენსიის ჩამოყალიბება. ამ ფონდების საქმიანობას საგულდაგულოდ აკონტროლებს სახელმწიფო და ცენტრალური ბანკი. NPF-ს შეუძლია ინვესტირება მხოლოდ შეზღუდული რაოდენობის აქტივებში მინიმალური რისკით - დეპოზიტები, ობლიგაციები და ზოგიერთი აქცია. აქედან გამომდინარე, NPF-ების მომგებიანობა კოლექტიური ინვესტიციის სხვა ფორმებთან შედარებით დაბალია.

ფასიანი ქაღალდების ბაზრებზე და უძრავ ქონებაზე

PIF ინსტიტუტი. ეს არის კოლექტიური ინვესტიციის ყველაზე გავრცელებული და პოპულარული ფორმა. ურთიერთდახმარების ფონდი არის ფონდი, რომელიც აგროვებს მთელ კაპიტალს და მიმართავს მათ გარკვეული ინსტრუმენტების შესაძენად, მაგალითად, უძრავი ქონების ბაზრის ფასიანი ქაღალდები. ფონდების დიაპაზონი საკმაოდ ფართოა, რუსეთში მოქმედებს 1400-ზე მეტი ურთიერთდახმარების ფონდი (ცენტრალური ბანკის მიხედვით), საერთო ღირებულებაწმინდა აქტივები - 2430 მილიარდი რუბლი. ურთიერთდახმარების ფონდების წყალობით შესაძლებელია კოლექტიური ინვესტიციები უძრავ ქონებაში, უცხოურ ფონდებსა და აქციებში, რუსული და უცხოური ობლიგაციები, ოქრო და ა.შ. მოგება წარმოიქმნება მხოლოდ აქციის შესყიდვისა და გაყიდვის ფასს შორის სხვაობით.

სააქციო საზოგადოება საინვესტიციო ფონდები. ისინი იძლევა სრულფასოვანი კოლექტიური ინვესტიციის საშუალებას ფასიანი ქაღალდების ბაზარზე. გარკვეულწილად, AIF-ები ურთიერთდახმარების ფონდების მსგავსია, ორივე ტიპის ფონდი მუშაობს იმავე პრინციპით, თუმცა, AIF ფასიანი ქაღალდების მფლობელებს შეუძლიათ იმედი ჰქონდეთ დივიდენდებზე და სხვა ბონუს გადახდებზე. გარდა ამისა, საფონდო ფონდიშეუძლია ინვესტირება მხოლოდ ფასიან ქაღალდებში, ხოლო ურთიერთდახმარების ფონდებისთვის საინვესტიციო ობიექტების არჩევანი გაცილებით ფართოა.

ასევე, კოლექტიური ინვესტიციის თავისებური ფორმები მოიცავს:

• PAMM ანგარიშები ფორექსის ბაზარზე ან ორობითი ოფციები- სქემის მიხედვით, ისინი უფრო მოგაგონებთ ურთიერთდახმარების ფონდებში განთავსებას, თუმცა PAMM ანგარიშების მომგებიანობა უფრო მაღალია, ისევე როგორც კაპიტალის დაკარგვის რისკები;
• საინვესტიციო სიცოცხლის დაზღვევა - მიმართავს სახსრებს კონსერვატიული აქტივების შესაძენად, რათა თავიდან აიცილოს მათი მნიშვნელოვანი დანაკარგი, სქემა მსგავსია NPF საქმიანობადა AIF;
• IFC-ში განთავსება - CPC-ში ინვესტიციების მსგავსია, თუმცა მათ აქვთ უფრო მაღალი ანაზღაურება და დანაზოგის დაკარგვის რისკი.

PAMM ანგარიშები არის კოლექტიური ინვესტიციის ერთ-ერთი სახეობა, როდესაც ყველა ინვესტიცია გროვდება ერთიანი ფონდი, ხოლო მოგება ნაწილდება ინვესტიციის ზომის მიხედვით

დასკვნა

ამრიგად, კოლექტიური ინვესტიცია არის სახსრების საინვესტიციო ერთ-ერთი სქემა, რომელიც ითვალისწინებს ერთიანი ანგარიშის ფორმირებას და მის გადაცემას პროფესიონალის ნდობის მენეჯმენტზე, ზოგჯერ ის ასოცირდება crowdfunding-თან. ასეთ ინვესტიციას აქვს მთელი რიგი უპირატესობები, კერძოდ, ის იწვევს რისკებისა და ხარჯების შემცირებას და ზრდის ბაზარზე ზევით მოგების მიღების ალბათობას. რუსეთში ნებადართულია კოლექტიური ინვესტიციის მხოლოდ 5 ფორმა, მაგრამ არსებობს ინსტრუმენტები, რომლებიც იმეორებენ ამ ჯიშებს მათი სახით, მაგალითად, PAMM ანგარიშები.

1. კოლექტიური ინვესტიციის ცნება, მისი მახასიათებლები, გამორჩეული თვისებები, უპირატესობები

ინვესტიციები არის ნაღდი ფული, მიზნობრივი საბანკო დეპოზიტები, აქციები, აქციები და სხვა ფასიანი ქაღალდები, ტექნოლოგიები, მანქანები, აღჭურვილობა, ლიცენზიები, მათ შორის სასაქონლო ნიშნები, სესხები, ნებისმიერი სხვა საკუთრება ან ქონებრივი უფლება, ინტელექტუალური ღირებულებები, რომლებიც ინვესტირებულია სამეწარმეო ობიექტებში და სხვა სახის. საქმიანობა მოგების მიღებისა და დადებითი სოციალური ეფექტის მისაღწევად.

საინვესტიციო საქმიანობის სუბიექტები არიან ინვესტორები, მომხმარებლები, კონტრაქტორები, საინვესტიციო საქმიანობის მომხმარებლები, ასევე მომწოდებლები, იურიდიული პირები (საბანკო, სადაზღვევო და შუამავალი ორგანიზაციები, საინვესტიციო ბირჟები) და საინვესტიციო პროცესის სხვა მონაწილეები. საინვესტიციო საქმიანობის სუბიექტები შეიძლება იყვნენ ფიზიკური და იურიდიული პირები, მათ შორის უცხოური, ასევე სახელმწიფოები და საერთაშორისო ორგანიზაციები.

რუსეთის ფედერაციაში საინვესტიციო საქმიანობის ობიექტებია ახლად შექმნილი და მოდერნიზებული ძირითადი საშუალებები და საბრუნავი კაპიტალი რუსეთის ფედერაციის ეროვნული ეკონომიკის ყველა სექტორსა და სფეროში, ფასიანი ქაღალდები, მიზნობრივი ფულადი დეპოზიტები, სამეცნიერო და ტექნიკური პროდუქტები, ქონების სხვა ობიექტები, როგორც. ასევე საკუთრების უფლება და ინტელექტუალური საკუთრების უფლებები . აკრძალულია ინვესტირება ობიექტებში, რომელთა შექმნა და გამოყენება არ აკმაყოფილებს რუსეთის ფედერაციის ტერიტორიაზე მოქმედი კანონმდებლობით დადგენილ გარემოსდაცვით, სანიტარიულ და ჰიგიენურ და სხვა სტანდარტების მოთხოვნებს, ან ზიანს აყენებს მოქალაქეთა უფლებებსა და ინტერესებს. დაცულია კანონით, იურიდიული პირებიდა სახელმწიფოებს.

საინვესტიციო ფონდი - ქონების კომპლექსი, რომელიც ეკუთვნის სააქციო საზოგადოებას ან ფიზიკურ და იურიდიულ პირთა საერთო წილ საკუთრებაში, რომლის გამოყენება და განკარგვა ხორციელდება მმართველი კომპანიის მიერ მხოლოდ ამ სააქციო საზოგადოების აქციონერთა ინტერესებიდან გამომდინარე. ან ნდობის მენეჯმენტის დამფუძნებლები.

კოლექტიური ინვესტიცია არის საინვესტიციო სქემა, რომელშიც მცირე ინვესტორების მიერ დაბანდებული თანხები გროვდება ერთ ფონდში, რომელსაც მართავს პროფესიონალი მენეჯერი მათი შემდგომი ინვესტიციისთვის მოგების (ზრდის) მისაღებად. ამგვარად, კოლექტიური ინვესტიცია გულისხმობს მცირე ინვესტორების სახსრებიდან რაიმე სახის „ფულის ტომრის“ შექმნას, რომელიც შემდეგ განხორციელდება ფასიან ქაღალდებში, უძრავ ქონებაში ან სხვა აქტივებში.

რუსეთში რომ კოლექტიური ინვესტორებიმიღებულია მიმართოს:

ურთიერთსაინვესტიციო ფონდები;

სააქციო საინვესტიციო ფონდები;

არასახელმწიფო საპენსიო ფონდები;

საკრედიტო კავშირები;

კოლექტიური ინვესტორების სხვა ფორმები.

კოლექტიური ინვესტიციის ფორმას ახასიათებს ერთდროულად შემდეგი ნიშნები:

სახსრების მოზიდვა ფასიანი ქაღალდების განთავსებით ან ხელშეკრულებების გაფორმებით;

მოზიდული სახსრების ფასიან ქაღალდებსა და სხვა ქონებაში ინვესტირების ძირითად საქმიანობად განხორციელება;

შემოსავლის ძირითადი წილის მიღება დივიდენდების, პროცენტების და ამ ქონებასთან დადებული ოპერაციებიდან შემოსავლის სახით;

ინვესტიციიდან მიღებული შემოსავლის განაწილება კოლექტიური ინვესტიციის მონაწილეებს შორის დივიდენდების, პროცენტების ან სხვა გადახდების გადახდით.

საოპერაციო საქმიანობის თვალსაზრისით, კოლექტიურ ინვესტორებს აქვთ მრავალი მახასიათებელი განმასხვავებელი თვისებები:

პირები, რომლებიც უზრუნველყოფენ მათ ნაღდი ფულიფინანსური შუამავალი (მენეჯერი), ისინი თავად ატარებენ ინვესტიციებთან დაკავშირებულ რისკებს;

მენეჯერი აერთიანებს მრავალი ადამიანის სახსრებს, ახდენს ინდივიდუალური შენატანების დეპერსონალიზაციას ერთ ნაღდი ფულის ფონდში და ამით საშუალოდ აგროვებს კოლექტიური საინვესტიციო სქემის მონაწილეთათვის მითითებულ რისკებს;

ინვესტიციის ზოგიერთი ტრადიციული ფორმისგან განსხვავებით, კოლექტიური საინვესტიციო სქემები არ ითვალისწინებს წინასწარ განსაზღვრულ ფიქსირებულ გადახდებს;

ინვესტორს, რომელიც მონაწილეობს კოლექტიური საინვესტიციო სქემებში, იცის შეგროვებული სახსრების ინვესტირების მიმართულებები და, შესაბამისად, აქვს შესაძლებლობა აირჩიოს საინვესტიციო სქემა, რომელიც საუკეთესოდ შეესაბამება მის საინვესტიციო პრეფერენციებს.

უპირატესობებიკოლექტიური ინვესტორები:

პროფესიონალური მენეჯმენტი. ფინანსური საინვესტიციო კომპანიებს უფრო მეტად აქვთ საჭირო ცოდნა და უნარები, ვიდრე მცირე ინვესტორებს;

დივერსიფიკაცია. მცირე ინვესტორებს არ შეუძლიათ დივერსიფიკაციის გზით რისკის შერბილება აქციების მცირე რაოდენობის მაღალი ტრანზაქციის ხარჯების გამო;

Ხარჯების შემცირება. დიდი რაოდენობით მცირე ინვესტიციების ერთი დიდი პორტფოლიოს სახით მართვა შესაძლებელია მასშტაბის ეკონომიის მიღწევაში, საიდანაც ინვესტორს შეუძლია ისარგებლოს დაბალი მართვის საკომისიოების სახით;

საიმედოობა. კოლექტიური ინვესტორები თითქმის ყველა ქვეყანაში ექვემდებარება კანონმდებლობას და რეგულაციას, რომელიც მიმართულია მცირე ინვესტორების ინტერესების დაცვაზე.

2. კოლექტიური ინვესტიციის ფორმები რუსეთში

2.1 ურთიერთსაინვესტიციო ფონდები (UIF)

ურთიერთსაინვესტიციო ფონდების საქმიანობა რეგულირდება 2001 წლის 29 ნოემბრის No156-FZ ფედერალური კანონით „საინვესტიციო ფონდების შესახებ“.

ურთიერთსაინვესტიციო ფონდი - ცალკეული ქონების კომპლექსი, რომელიც შედგება ნდობის მენეჯმენტის დამფუძნებლების მიერ მმართველი კომპანიის ნდობის მართვაში გადაცემული ქონებისაგან, ამ ქონების გაერთიანების პირობით ნდობის მართვის სხვა დამფუძნებლების საკუთრებასთან და ქონებიდან. მიღებული ისეთი მართვის პროცესში, რომლის საკუთრებაში წილი დამოწმებულია უსაფრთხოებაგაცემულია მმართველი კომპანიის მიერ. PIF არ არის იურიდიული პირი.

ურთიერთდახმარების ფონდს უნდა ჰქონდეს სახელი (ინდივიდუალური აღნიშვნა), რომელიც განსაზღვრავს მას სხვა ურთიერთდახმარების ფონდებთან მიმართებაში.

PIF-ის შემადგენელი ქონება არის საერთო საკუთრებასაინვესტიციო აქციების მფლობელები და ეკუთვნის მათ საერთო წილის საკუთრების საფუძველზე. საინვესტიციო ერთეულების მფლობელები ეკისრებათ ზარალის რისკს, რომელიც დაკავშირებულია ერთეულის საინვესტიციო ფონდის შემადგენელი ქონების საბაზრო ღირებულების ცვლილებასთან.

მმართველი კომპანია საკუთარი სახელით ახორციელებს ტრანზაქციებს ერთეული საინვესტიციო ფონდის შემადგენელ ქონებასთან, რაც მიუთითებს, რომ იგი მოქმედებს როგორც მეურვე. თუ არ არსებობს მითითება, რომ მმართველი კომპანია მოქმედებს როგორც მეურვე, იგი ვალდებულია პირადად მესამე პირების წინაშე და პასუხისმგებელია მათ წინაშე მხოლოდ მას კუთვნილი ქონებით.

მმართველ კომპანიას, თუ ეს გათვალისწინებულია ერთეულის საინვესტიციო ფონდის ნდობის მართვის წესით, უფლება აქვს ნდობის მართვის ხელშეკრულებით გათვალისწინებული უფლებები და ვალდებულებები გადასცეს სხვა მმართველ კომპანიას.

ღია ერთეულის საინვესტიციო ფონდის შემთხვევაში, საინვესტიციო ერთეულების მფლობელს უფლება აქვს ნებისმიერ სამუშაო დღეს მოითხოვოს მმართველი კომპანიისგან მის კუთვნილი ყველა საინვესტიციო ერთეულის გამოსყიდვა და ამით ერთეულის ნდობის მართვის ხელშეკრულების შეწყვეტა. საინვესტიციო ფონდი მასსა და მმართველ კომპანიას შორის ან მისი საინვესტიციო ერთეულების ნაწილის გამოსყიდვა; PIF ინტერვალის შემთხვევაში - PIF-ის ნდობის მართვის წესებით დადგენილ ვადაში; და დახურული ურთიერთდახმარების ფონდთან ერთად, საინვესტიციო ერთეულების მფლობელს არ აქვს უფლება მოითხოვოს მმართველი კომპანიისგან ნდობის მართვის ხელშეკრულების შეწყვეტა მის ვადის გასვლამდე, გარდა ფედერალური კანონით გათვალისწინებული შემთხვევებისა "ინვესტიციების შესახებ". სახსრები“.

ურთიერთდახმარების ფონდის ნდობის მართვის ხელშეკრულების ვადა არ უნდა აღემატებოდეს 15 წელს.

ტრასტის მენეჯმენტის დამფუძნებლებს შეუძლიათ გადაიტანონ მხოლოდ ფულადი სახსრები ღია და ინტერვალური ურთიერთდახმარების ფონდების ნდობით მენეჯმენტში.

დახურული ურთიერთდახმარების ფონდის ნდობის მართვისას ნდობის მართვის დამფუძნებლებს შეუძლიათ გადარიცხონ სახსრები, აგრეთვე, თუ ეს გათვალისწინებულია ამ ურთიერთდახმარების ფონდის ნდობის მართვის წესით, საინვესტიციო დეკლარაციით გათვალისწინებული სხვა ქონება.

საინვესტიციო აქცია არის რეგისტრირებული ფასიანი ქაღალდი, რომელიც ადასტურებს მისი მფლობელის წილს ურთიერთდახმარების ფონდის საკუთრებაში არსებულ ქონებაზე, უფლებას მოითხოვოს მმართველი კომპანიისგან ურთიერთდახმარების ფონდის სათანადო ნდობის მართვა, ფულადი კომპენსაციის მიღების უფლება ხელშეკრულების შეწყვეტისას. ნდობის მართვის ხელშეკრულება ამ ურთიერთდახმარების ფონდის საინვესტიციო აქციების ყველა მფლობელთან (საერთო ფონდის შეწყვეტა). თითოეული საინვესტიციო აქცია ადასტურებს ერთსა და იმავე უფლებებს საერთო საკუთრებაში არსებულ ქონებაზე, რომელიც წარმოადგენს ერთეულ საინვესტიციო ფონდს.

საინვესტიციო წილი არ არის კაპიტალის ფასიანი ქაღალდი და არ აქვს ნომინალური ღირებულება. ღია და ინტერვალური ურთიერთდახმარების ფონდების მმართველი კომპანიების მიერ გამოშვებული საინვესტიციო ერთეულების რაოდენობა შეზღუდული არ არის. დახურული ურთიერთდახმარების ფონდის მმართველი კომპანიის მიერ გაცემული საინვესტიციო ერთეულების რაოდენობა მითითებულია ამ ურთიერთდახმარების ფონდის ნდობის მართვის წესებში.

ორმხრივი საინვესტიციო ფონდის შემადგენელი ქონება გამოიყოფა ამ ფონდის მმართველი კომპანიის, საინვესტიციო ერთეულის მფლობელთა ქონებისგან, ქონებიდან, რომელიც წარმოადგენს სხვა ურთიერთდახმარების ფონდებს, რომლებიც ინახება ქ. ნდობის მენეჯმენტიამ მმართველ კომპანიას, ისევე როგორც სხვა ქონებას, რომელიც ფლობს ნდობით ან სხვა მიზეზების გამო მითითებული მმართველი კომპანიის მიერ. ორმხრივი საინვესტიციო ფონდის შემადგენელი ქონება აღირიცხება მმართველი კომპანიის მიერ ცალკე ბალანსზე და აწარმოებს მას დამოუკიდებელი აღრიცხვა.

დაუშვებელია საინვესტიციო ერთეულების მესაკუთრეთა დავალიანებაზე ჩამორთმევა, მათ შორის მათი გადახდისუუნარობის (გაკოტრების) შემთხვევაში, ურთიერთსაინვესტიციო ფონდის შემადგენელ ქონებაზე. საინვესტიციო ერთეულის მფლობელთა დავალიანებისთვის, კრებული ეკისრება მათ საკუთრებაში არსებულ საინვესტიციო ერთეულებს.

ურთიერთდახმარების ფონდების ნდობის მართვის წესები უნდა შეიცავდეს შემდეგ ინფორმაციას:

ურთიერთდახმარების ფონდის დასახელება და ტიპი (ღია, ინტერვალი, დახურული);

მმართველი კომპანიის სრული კომპანიის სახელი, სპეციალიზებული დეპოზიტარი, საინვესტიციო ერთეულების მფლობელთა რეესტრის მწარმოებელი პირი, აუდიტორი;

საინვესტიციო დეკლარაცია;

ურთიერთდახმარების ფონდის შემადგენელი ქონების ღირებულება;

ურთიერთდახმარების ფონდის ფორმირების ვადა;

მმართველი კომპანიის უფლება-მოვალეობები;

ნდობის მართვის ხელშეკრულების მოქმედების ვადა;

საინვესტიციო წილების შეძენის, გამოსყიდვისა და გაცვლის შესახებ განაცხადების წარდგენის პროცედურა;

დეპონირებული სახსრების (სხვა ქონების) ურთიერთდახმარების ფონდის შემადგენლობაში ჩართვის პროცედურა და პირობები; კოლექტიური ინვესტიციები: მახასიათებლები და განვითარების პერსპექტივები რუსეთის ფედერაციაში. კურსი >> ფინანსური მეცნიერებები

AT რუსეთი 3. სხვები ფორმები კოლექტიური ინვესტიცია 3.1 ... კოლექტიური ინვესტიცია in რუსეთი. 3. სხვები ფორმები კოლექტიური ინვესტიციაურთიერთდახმარების ფონდები ყველაზე პოპულარული და განვითარებულია ფორმა კოლექტიურიინვესტიცია რუსეთი ...

საინვესტიციო კონცეფცია, სტრუქტურა და როლი ეკონომიკურ განვითარებაში რუსეთი

კურსი >> ეკონომიკური თეორია

გარე არასახელმწიფო დაფინანსების წყაროები. AT რუსეთიცნებები" კოლექტიურიინვესტორები" და " ფორმები კოლექტიური ინვესტიცია"პირველად დაინერგა ინტეგრირებულ...

ეკონომიკა და მენეჯმენტი თანამედროვე ელექტროენერგეტიკის ინდუსტრიაში რუსეთი

წიგნი >> ეკონომიკური თეორია

პროფესიული სასწავლებლების შექმნა და გამოყენება ენერგოსისტემებში რუსეთი. ჰიდროელექტროსადგურზე რუსეთიდამონტაჟდა 256 ჰიდროგენერატორი, რომლის სიმძლავრე ... სახსრები). არის სხვადასხვა ფორმები კოლექტიური ინვესტიცია. კოლექტიურიინვესტორი არის ორგანიზაცია, რომელიც მოქმედებს ...

საინვესტიციო პოლიტიკა ქ რუსეთი (3)

რეზიუმე >> საბანკო საქმე