საკმაოდ საინტერესოა კითხვა, თუ რა ბედი ეწევა სესხებს დეფოლტის შემთხვევაში დიდი რიცხვიხალხი და ამის მთავარი მიზეზი არასტაბილურობაა მსოფლიო ეკონომიკა. „ნაგულისხმევი“ კონცეფცია იწვევს ასოციაციებს 1998 წელთან, არა მხოლოდ ეკონომისტებში, არამედ ჩვეულებრივ ადამიანებშიც. მოგონებებში შედის რუბლის დაცემა და მაღაზიების ცარიელი თაროები, სასურსათო პროდუქტების გრძელი რიგები. მსოფლიო ასპარეზზე, ბოლო 20 წლის განმავლობაში, რუსეთის გარდა, ფენომენთან გამკლავება კიდევ სამ ქვეყანას მოუწია: მექსიკა, არგენტინა და ურუგვაი.

რა არის „ნაგულისხმევი“ ეკონომისტების თვალით?

ამ სიტყვის პირდაპირი მნიშვნელობით დეფოლტად ითვლება ნებისმიერი სუბიექტის სრული უარი ვალდებულებების გადახდაზე. სხვა სიტყვებით რომ ვთქვათ, და სახელმწიფო დონეზექვეყანა ოფიციალურად აცხადებს, რომ ვალების დაფარვის საშუალება არ აქვს. არსებობს ფენომენის ტექნიკური მოდიფიკაცია. ფაქტობრივად, დაწესებულება გადასახადებს ვერ იხდის, თუმცა ამის შესახებ ოფიციალურ განცხადებას არ აკეთებს. არსებობს სიტუაციის კორპორატიული და თუნდაც პირადი ფორმატი. დეფოლტის შედეგები უარყოფით მოვლენად ითვლება. თუმცა, როგორც ყველა მედალს, სიტუაციას აქვს დადებითი მხარეები. ერთის მხრივ, შეგიძლიათ იხილოთ ფინანსური ტიპის ყველა საგარეო ურთიერთობების კოლაფსი და სრული განადგურება, ხოლო მეორე მხრივ, უნიკალური შანსი, რომ დაიწყოთ სახელმწიფოს განვითარების ისტორია ნულიდან, შეცდომებისა და შეცდომების გარეშე.

რა ხდება მაშინ, როდესაც მთავრობა უარს ამბობს ვალების გადახდაზე?

სახელმწიფოს უარი ვალის გადახდაზე გავლენას ახდენს არა მხოლოდ მის რეპუტაციაზე, არამედ უარყოფით კვალს ტოვებს მის ფინანსურ რეიტინგზე. სპეციფიკა თანამედროვე ეკონომიკამოიცავს თითქმის ყველა ქვეყნის მიერ სესხის აღების პრაქტიკას შემოსავლის გაზრდის ან ბიუჯეტში „ხვრელების“ ჩაკეტვის მიზნით. დამოუკიდებლობა საერთაშორისო ბაზარიდაკრედიტება უზრუნველყოფს ცუდი რეპუტაციის მქონე ქვეყნის დაფინანსებაზე უარის თქმას. ამ ვითარებაში სესხის გაცემა შესაძლებელი ხდება მხოლოდ შესაბამისი უსაფრთხოების უზრუნველყოფის შემთხვევაში. გაკოტრებული ქვეყანა თითქმის მთლიანად კარგავს თავის ფინანსურ დაზღვევას.

ეროვნული ვალუტის გაუფასურება

დეფოლტის მრავალი შედეგი გამოწვეულია ეროვნული ვალუტის მკვეთრი გაუფასურებით. პირდაპირ დამოკიდებულია სახელმწიფოსადმი ნდობის დონეზე. ეროვნულ ვალუტაზე ფასების შემცირება იწვევს ქვეყნის შესაძლებლობების შეზღუდვას მსოფლიო ბაზარზე. სახელმწიფო სხვა ქვეყნებთან შედარებით „ღარიბი“ ხდება. კერძოდ, ეროვნული ვალუტის ღირებულების სამჯერ შემცირება იწვევს შესყიდვების მოცულობის ანალოგიური ოდენობით შემცირებას. განუვითარებელმა საწარმოო სექტორმა შეიძლება გამოიწვიოს ქვეყანაში სურსათის დეფიციტი. ამასთან, მოსახლეობაში მცირდება შემოსავლები და საერთაშორისო კომპონენტზე (კომპონენტები, დაფინანსება) დაფუძნებული კომპანიების მუშაობის კლება წამგებიანი ხდება. რაოდენობის შემცირება იწვევს ქვეყანაში ვითარების ზოგად გაუარესებას.

საბანკო სისტემა და პოლიტიკა

იმის გათვალისწინებით, თუ რას ნიშნავს დეფოლტი, უნდა აღინიშნოს უარყოფითი ფენომენები საბანკო სექტორი. სახელმწიფო ფინანსური სისტემა ამოწურულია. სარგებლობის შესაძლებლობა საგარეო სესხებიქრება, ვალი იზრდება. ფინანსური ინსტიტუტების უმეტესობის გაკოტრება გარდაუვალი ხდება. ყველა კარგავს ფულს, რადგან ყველა ანგარიში გაყინულია. Იმის გამო ეკონომიკური ზრდაკომპანიები სესხების გაცემის გარეშე შეუძლებელია, ქვეყანა ჩერდება. ბანკიდან სესხის აღება თითქმის შეუძლებელია, ვინაიდან ამ უკანასკნელს აქვს ძალიან შეზღუდული თანხის ლიმიტი. უნდობლობის გამო ფინანსური სისტემაქვეყანაში პოლიტიკოსების მიმართ ნდობის დონე ეცემა. მნიშვნელოვანი გადაჭრა ეკონომიკური საკითხებისაერთაშორისო დონეზე ეს საგრძნობლად რთულდება.

რა არის კარგი ნაგულისხმევი?

როდესაც კრიზისი ხდება, დეფოლტი პიკზეა - ეს მიანიშნებს, რომ ქვეყანამ დიდი თანხა დააგროვა ვალში და ახლა მასზე პროცენტის გადახდასაც კი ვერ ახერხებს. დომინანტის მოსაგვარებლად სახელმწიფო ამოცანებიარ არის საკმარისი თანხები, რადგან ბიუჯეტის დიდი ნაწილი იხარჯება ვალების მომსახურებაზე. როდესაც ქვეყანა მოკლებულია გარე მხარდაჭერას, ის მიმართავს ყველა რესურსს გადაჭრისკენ შიდა პრობლემებიადრე არასაკმარისად დაფინანსებული ინდუსტრიები იღებენ მატერიალურ მხარდაჭერას. ექსპერტთა მოსაზრებები თანხმდება, რომ დეფოლტის წყალობით, მნიშვნელოვნად იზრდება ქვეყნის ეკონომიკისა და შიდა წარმოების კონკურენტუნარიანობის დონე. ვინაიდან ხელფასები და საქონლის შესყიდვები ხორციელდება გაუფასურებულ ვალუტაში, მცირდება საქონლისა და მომსახურების ღირებულება გარე მყიდველებისთვის. საქონელსა და მომსახურებაზე ფასების ვარდნა იწვევს მოთხოვნის ფორმირებას, შეკვეთების რაოდენობის ზრდას და ადრე „მიძინებული“ შესაძლებლობების გააქტიურებას.

სრული რევოლუცია

ეს ხდება, რომ დეფოლტის დროს შესაძლებელია ბანკიდან არა მხოლოდ სესხის აღება შემცირებული საპროცენტო განაკვეთით, რადგან ბანკები ცდილობენ მოიზიდონ კლიენტები ყველანაირად. ხელმისაწვდომი გზები, ფენომენი იწვევს სრულ რევოლუციას ქვეყნის ეკონომიკაში. გარე დაფინანსებისა და იმპორტისგან იზოლაცია ქვეყანას ახალ, უსაფრთხო ცხოვრების დონემდე აყენებს. გაბატონებულია შიდა მოხმარება და დაფინანსების წყაროები. ეკონომიკის ვარდნა გაბერილ ეკონომიკურ სექტორებს ბაზრიდან უბიძგებს. სრულიად აღმოფხვრილია ფენომენი, როდესაც საწარმოს აქციები ღირებულების რიგითობით აღემატება მათ რეალურ ფასს. უძრავი აქტივები რეალურ ღირებულებას იძენს. ყველა ფინანსური დისბალანსი აღმოფხვრილია.

ვალის შემცირება

ბევრს აინტერესებს რა ბედი ეწევა სესხებს გადაუხდელობის შემთხვევაში. ცუდი არაფერი მოხდება. თუ სახელმწიფო დონეზე არსებულ ვითარებას გავითვალისწინებთ, ქვეყანა იღებს უნიკალურ შანსს და დამაჯერებელ მიზეზებს, რათა დაიწყოს მოლაპარაკებები რესტრუქტურიზაციისა და ვალის შემცირებაზე. გამსესხებლები, აღიქვამენ და აფასებენ იმ სურათს, რაც ხდება, საკმაოდ ხშირად მიდიან დათმობებზე, რადგან მათ უბრალოდ არ აქვთ სახსრების დაბრუნების სხვა შესაძლებლობა. შეიძლება ითქვას, რომ დეფოლტი ქვეყნისთვის ადაპტირების შესანიშნავი შესაძლებლობაა ეკონომიკური მოდელითანამედროვე სამყაროს რეალობასთან.

რა ბედი ეწევა სესხებს დეფოლტის შემთხვევაში და რისი იმედიც არ შეიძლება?

ბევრს უბრალოდ არ ესმის, რომ დეფოლტი არ არის შანსი, რომ არ გადაიხადოს ბანკის დავალიანება. სახელმწიფო, რომელმაც ოფიციალურად გამოაცხადა ვალების გადახდის შეუძლებლობა, არ არის საფინანსო ინსტიტუტის ვალის გადახდაზე უარის თქმის საფუძველი. მსესხებლები, მიუხედავად სახელმწიფოში შექმნილი მდგომარეობისა, მაინც ვალდებულნი არიან შეასრულონ ბანკის წინაშე ნაკისრი ვალდებულებები. უფრო მეტიც, ხელშეკრულების ნებისმიერი დარღვევა ან მინიმალური დაგვიანება დაისჯება მთელი სიმკაცრით. ეს არის ის სახსრები, რომლებიც გაცემული იყო მსესხებლებზე წინა დღით, რომელიც მოქმედებს როგორც ფინანსური სადაზღვევო ბალიში ბანკისთვის კრიზისის პერიოდში. თუ ქვეყნის სტაბილური ეკონომიკური განვითარების პერიოდში დაგვიანებას თან ახლდა მარტივი სატელეფონო ზარები და გაფრთხილებები, დეფოლტის შემთხვევაში ბანკი მკაცრად მოსთხოვს კლიენტს ვალდებულებების შესრულებას, თუნდაც გირაოს დაყადაღებამდე.

რა უნდა გააკეთონ მსესხებლებმა?

საკმაოდ დიდია იმ ადამიანების პროცენტი, ვინც სარგებლობს სესხით. ჩვეულებრივი პრაქტიკაა ოჯახებისთვის უფრო დიდი ფინანსური ტვირთის ატანა, როდესაც მათი შემოსავლის დონე მნიშვნელოვნად ნაკლებია არსებულ ვალზე. როცა სტაბილურია ეკონომიკური განვითარებაქვეყანას მაინც გაუძლებს ასეთი ვალის დატვირთვა, მაგრამ ვალუტის კატასტროფული ვარდნით ეს გაუსაძლის ტვირთად იქცევა. ამ სიტუაციაში მთავარია არ გადადოთ გადახდა და არ დაელოდოთ ამინდს ზღვიდან. დაუყოვნებლივ უნდა დაუკავშირდეთ ფინანსურ ინსტიტუტს რეფინანსირების ან რესტრუქტურიზაციის მოთხოვნით. როგორც პრაქტიკამ აჩვენა, ფინანსური ინსტიტუტები მიდიან დათმობებზე, რადგან გარე კრედიტორებთან სიტუაციაშიც კი, მოქნილი პარტნიორობა მათი ერთადერთი შანსია დარჩეს. სწორედ მოვალეთა სახსრების დაბრუნებითაა შესაძლებელი ინვესტორების წინაშე ვალდებულებების შესრულება და ფინანსური ბაზრის არ გასვლა, ლიცენზიის შენარჩუნება და ლიკვიდაციის თავიდან აცილება.

რისი უფლება აქვთ ბანკებს და რისი არა?

როდესაც განვიხილავთ, თუ რა ბედი ეწევა სესხებს დეფოლტის შემთხვევაში, არ უნდა ვიმედოვნებთ, რომ ბანკები აპატიებენ ყველა მათ მოვალეს. პირიქით, ვალების დაფარვისკენ მიმართული ღონისძიებები მხოლოდ უფრო გამკაცრდება. მსესხებლებმა უნდა იცოდნენ, რომ არცერთ ფინანსურ ინსტიტუტს არ აქვს უფლება დაარღვიოს ხელშეკრულების პირობები. სესხები დეფოლტის დროს, განსაკუთრებით იპოთეკური ან ავტო სესხები, არ შეიძლება შეიცვალოს. ბანკს არ აქვს უფლება შეცვალოს ამხანაგობის პირობები ან გაზარდოს პროცენტი გადახდებზე. გამონაკლისი შეიძლება იყოს სიტუაციები, როდესაც ეს პუნქტები გათვალისწინებულია პარტნიორობის დოკუმენტებში. თუ მსესხებლის მიმართ განხორციელდა უკანონო ზომები ან მას მოეთხოვება გაბერილი საპროცენტო განაკვეთის გადახდა, მას უფლება აქვს საჩივარი შეიტანოს სამომხმარებლო სერვისებთან. დეფოლტის შემთხვევაში ამ მომენტებს განსაკუთრებით მკაცრად სახელმწიფო აკონტროლებს.

რომელი სესხებია ხშირი დაფარვის შემთხვევაში და რომელია ყველაზე პრობლემური?

რაც შეეხება საკითხს, თუ რა ემუქრება ქვეყანას დეფოლტი, ღირს ყურადღება გამახვილდეს კრედიტის ხელმისაწვდომობასთან დაკავშირებულ სფეროზე. ქვეყანაში და უმეტეს საფინანსო ინსტიტუტებში სახსრების ნაკლებობა არ აიძულებს სესხების აღებას. სხვა საქმეა, რომ ეს არ არის საკმარისი მომგებიანი პირობები, რაზეც თქვენ უბრალოდ უნდა დაეთანხმოთ. ქვეყნის თითქმის ყველა დონეზე გაკოტრების პერიოდში შეგიძლიათ დაივიწყოთ სამომხმარებლო სესხები. კრიზისის ფონზე ფულის გამოყენების მცირე პროცენტი არანაირად არ დაზოგავს ბანკებს, რადგან ის უბრალოდ არ დაფარავს გადაუხდელობის პროცენტს. იმის გათვალისწინებით, თუ როგორ იმოქმედებს დეფოლტი სესხებზე, შეგვიძლია ვისაუბროთ ისეთი სფეროს პოპულარიზაციაზე, როგორიცაა ექსპრეს დაკრედიტება. იგი ხასიათდება სახსრების საკმაოდ დიდი რეზერვით, რადგან საშუალო საპროცენტო განაკვეთია ამისათვის საბანკო პროდუქტიარის დაახლოებით 50%. Მაღალი ფსონებიანაზღაურდება სესხის განაცხადის მარტივი სქემით და დოკუმენტაციის მინიმალური პაკეტით. საფინანსო ინსტიტუტებს, რომლებიც გვთავაზობენ ამ ტიპის სესხს, ადვილად შეუძლიათ გადარჩნენ დაახლოებით 20% დაუფარავი განაკვეთები. კრიზისის დროს უმჯობესია სცადოთ თავიდან აიცილოთ სესხის აღება, რადგან ბანკი ნაკლებად სავარაუდოა, რომ უზრუნველყოს ხელსაყრელი პარტნიორობის პირობები. კრიზისის გავლის შემდეგ ვალის დაფარვა მოუწევს ადრე მიღებული პირობებით, რაც ძალიან პრობლემური იქნება რაციონალური ვუწოდოთ.

ეკონომიკურ შოკებს მიჩვეული რუსების უმეტესობა ვეღარ ხედავს რაიმე საშინელ სიტყვებში, როგორიცაა კრიზისი, ინფლაცია და დევალვაცია. ყველამ დიდი ხანია იცის, რომ თქვენი დანაზოგი ინახება ეროვნული ვალუტაუკიდურესად სარისკო. რაც შეეხება სესხებს, მათი სწრაფი ზრდა დასრულდა ბოლო წლებიგამოიწვია სრული გაუგებრობა - რა მოუვა ვალს, მაგალითად, რუბლის გაუფასურებით? სტატიაში ჩვენ განვიხილავთ ეროვნული ვალუტის გაუფასურების გავლენის თავისებურებებს მაგალითის გამოყენებით სხვადასხვა სახის სამომხმარებლო სესხები. ჩვენ არ გამოვთვლით დევალვაციის ალბათობას, საკმარისია უბრალოდ მოემზადოთ არაპროგნოზირებადი შიდა ეკონომიკის უეცარი ცვლილებებისთვის.

დევალვაციის კონცეფცია

სანამ განიხილავთ დევალვაციის გავლენას სესხებზე, თქვენ უნდა დაადგინოთ ამ ეკონომიკური ფენომენის ყველა მახასიათებელი.

დევალვაცია გაგებულია, როგორც რუბლის პოზიციის შემცირება ბივალუტის კალათასთან (დოლარი და ევრო) მიმართ. დევალვაციის გავლენა მთლიანად ეკონომიკაზე ყველასთვის ცნობილია, საბედნიეროდ, არსებობს ისტორიული მაგალითები. თანამედროვე რუსეთიუამრავი. ასე რომ, დევალვაციის დროს: იზრდება ინფლაცია, ძვირდება იმპორტირებული საქონელი, უფასურდება დეპოზიტები ეროვნულ ვალუტაში. რა ხდება სესხებზე?

არამიზნობრივი სამომხმარებლო სესხები
უპირველესი მნიშვნელობა აქვს ვალუტის ტიპს, რომლითაც იღებთ შემოსავალს და იხდით სესხს. მაგალითად, თუ თქვენი შემოსავალი არის რუბლებში და სესხის დაფარვა ხდება დოლარში, მაშინ დევალვაციამ შეიძლება გაზარდოს ზედმეტი გადახდა სამომხმარებლო სესხი. საპირისპირო ვითარება გამოიწვევს საპირისპირო ეფექტს - შემოსავალი დოლარში მნიშვნელოვნად შეამცირებს სესხის ტვირთს რუბლებში (ინფლაციის ეფექტთან შედარებით).

უმეტეს შემთხვევაში, სესხის ვალუტა და შემოსავალი ერთნაირია, რაც პრაქტიკულად არ მოქმედებს სამომხმარებლო კრედიტზე.

მიზნობრივი სესხები (მანქანის სესხი და იპოთეკა)
დევალვაციის გავლენა მიზნობრივ სესხებზე აღწერილია იგივე პრინციპებით მხოლოდ ერთი განსხვავებით. სესხი გაიცემა ფიქსირებული ღირებულების ობიექტის შესაძენად. დევალვაციის მაღალი ტემპებით, მანქანებისა და უძრავი ქონების ღირებულება მნიშვნელოვან ცვლილებებს განიცდის, რასაც შეიძლება ჰქონდეს როგორც დადებითი, ასევე უარყოფითი ეფექტი.

მუდმივად მზარდი ინფლაციისა და ეროვნულ ვალუტაში ინვესტიციების არასტაბილურობის გამო, ყველაზე მეტად მომგებიანი ვარიანტიარის იპოთეკა. ამის მიზეზი ის არის, რომ უძრავი ქონება ერთ-ერთი ყველაზე საიმედო ინვესტიციაა, თუნდაც უკიდურესად მაღალი ინფლაციის პირობებში.

დევალვაციის საერთო გავლენა სესხებზე
ერთი შეხედვით, დევალვაციის დროს წარმოქმნილი ინფლაცია მსესხებლის ხელშია, რომლის ვალიც თანდათან „დნება“. მეორე მხრივ, სწრაფად მზარდი ინფლაცია ქმნის არახელსაყრელ კლიმატს ფინანსური სექტორი, რაც გულისხმობს ბანკების მიერ განაკვეთების ზრდას და პირობების გამკაცრებას. ეს განსაკუთრებით აშკარაა სამომხმარებლო სესხებზე, რომელთა განაკვეთები მცურავია (მიბმული რეფინანსირების განაკვეთთან). ასეთი სესხები ყველაზე მეტად ექვემდებარება დევალვაციის უარყოფით გავლენას, მაშინაც კი, როდესაც შემოსავლისა და ვალის ვალუტა ერთმანეთს ემთხვევა.

Რა უნდა გავაკეთოთ ახლა?
არავინ იძლევა ზუსტ პროგნოზებს რუბლის გაუფასურების ალბათობასთან დაკავშირებით, მაგრამ ერთი რამ ცხადია - კრიზისებითა და დეფოლტებით ნასწავლი ხალხი წინასწარ უნდა მოემზადოს ყველაფრისთვის. ამიტომ, დევალვაციის შემთხვევაში უნდა დაიცვან გარკვეული წესები:

1. არ ღირს აღება უცხოურ ვალუტაში სესხებიშემოსავალი რუბლებში. დევალვაცია უმნიშვნელო გავლენას ახდენს რუბლის სესხებზე, ხელფასებით რუბლებში. შეღავათების მიღება შესაძლებელია მხოლოდ იმ შემთხვევაში, თუ ხელფასი დოლარშია.
2. უპირატესობა უნდა მიენიჭოს გრძელვადიან სესხებს ქონების შესაძენად (მაგ. იპოთეკა), მოკლევადიანიდან სამომხმარებლო დაკრედიტებაღირს თავი შეიკავოთ თუ ეს შესაძლებელია.
3. აუცილებელი პირობანებისმიერი სესხის ხელშეკრულებაუნდა იყოს ფიქსირებული საპროცენტო განაკვეთი (რაც არ უნდა იყოს მიმზიდველი ამ მომენტშიარც მცურავი იყო).
4. დევალვაცია ქვეყნის ეკონომიკაში არასტაბილურობის ერთ-ერთი შედეგია, ასევე მიკრო დონეზე სხვა უსიამოვნო მოვლენების წინაპირობა (მაგალითად, ხელფასების შემცირება ან დაგვიანება). ამასთან დაკავშირებით, თქვენი გადახდისუნარიანობის პოტენციური შემცირება კარგი მიზეზია უარი თქვათ არასაჭირო სესხებზე, იქნება ეს ძვირადღირებული ავეჯის შესაძენად თუ მდიდრული ქორწილისთვის.
5. „დაზოგვის ან სესხის აღების“ სიტუაციაში სასურველი იქნება მეორე ვარიანტი, რადგან სწრაფი დევალვაციით დანაზოგი ერთ მომენტში იწვება.

დასკვნა
თუ დაიცავთ ზემოთ აღწერილ რეკომენდაციებს, მაშინ დევალვაციის გავლენა სამომხმარებლო სესხიუმნიშვნელო აღმოჩნდება. დევალვაცია გაცილებით მეტ პრობლემას უქმნის მათ, ვინც დაზოგვას ცდილობს ნაღდი ფულიეკონომიკისთვის ამ რთულ პერიოდში ეროვნულ ვალუტაში.

როდესაც სათაურში ნახსენები ეკონომიკური პრობლემები განიხილება, თემის უცნობ ადამიანებს არ ესმით, რაზეა საუბარი. მათ არ ესმით, როგორ აისახება ეს სირთულეები მათ პირად კეთილდღეობაზე. აღსანიშნავია, რომ ჩვენ ვსაუბრობთსხვადასხვა ტერმინების შესახებ. ოფიციალური ეროვნული ვალუტის გაუფასურების შემთხვევაში, არსებული იპოთეკა სერიოზულად იმოქმედებს მსესხებლის ფინანსურ კეთილდღეობაზე. მაგრამ დასახელება ასეთ როლს არ თამაშობს. ჯერ გავარკვიოთ, რას ნიშნავს ეს სიტყვები და როგორ არის დაკავშირებული შესაბამისი პრობლემები იპოთეკით საცხოვრებლის შეძენასთან.

ნომინალი გულისხმობს ბანკნოტების ნომინალურ ღირებულების ცვლილებას გადახდების გამარტივების, ასევე ვალუტის სტაბილიზაციის მიზნით. ამასთან, გადაითვლება ყველა ტარიფი, ფასი და ხელფასი.

შეუსრულებლობის შემთხვევაში ვერ ხერხდება სავალო ვალდებულებებზე პროცენტის და ძირის დროულად გადახდა. ამასთან, არსებობს გარკვეული ობლიგაციების ემისიის შესახებ ოფიციალური ხელშეკრულების პირობების შეუძლებლობა.

დევალვაცია გულისხმობს ოფიციალური ეროვნული ვალუტის გაუფასურებას. ხოლო მისი კურსი იკლებს ოქროსა და უცხოურ ვალუტებთან შედარებით.

შეგახსენებთ, რომ ყბადაღებულ 1998 წელს მოვლენები მოხდა ზუსტად ზემოთ ნახსენები თანმიმდევრობით: პირველ რიგში, დენომინაცია, შემდეგ დეფოლტი და, საბოლოოდ, დევალვაცია. ამავე დროს, თავად დენომინაციამ საერთოდ არ იმოქმედა აღწერილ აგვისტოს კრიზისზე. დეფოლტს, რომელიც მაშინ მოხდა და რუსული რუბლის შემდგომ დევალვაციას სამასი პროცენტით ჰქონდა სრულიად განსხვავებული მიზეზები.

როგორ იმოქმედებს რედენომინაცია იპოთეკაზე?

კრიზისი არ იქნება. ისინი უბრალოდ ამოიღებენ ნულებს. ასე გაკეთდება ყველგან: ამდენივე ნულები ამოიღება ხელფასებიდან, მაღაზიებში ფასებიდან და, რა თქმა უნდა, იპოთეკური სესხის ზომიდან. მთავარი ის არის, რომ ზოგადი პროპორციები არ შეიცვლება. სხვა სიტყვებით რომ ვთქვათ, რედენომინაციისა და არსებული იპოთეკის შემთხვევაში სიტუაცია არც ერთზე არ იმოქმედებს ზომასესხი, ან თუნდაც მსესხებლის გადახდისუნარიანობა.

როგორ იმოქმედებს დეფოლტი თქვენს იპოთეკაზე?

ჯერ აღვნიშნოთ, რომ არსებობს განსხვავებული ტიპებინაგულისხმევი. მაგალითად, სახელმწიფო ფასიანი ქაღალდების ვარიანტი ამჟამად უბრალოდ გამორიცხულია. მხოლოდ იმ ბანკში, საიდანაც სესხი იქნა აღებული, არ იმოქმედებს მსესხებლებზე. სხვა სიტყვებით რომ ვთქვათ, ამ მდგომარეობას შეიძლება ეწოდოს გაკოტრება. თუმცა, მიმზიდველი დიდი და ერთი შეხედვით სტაბილური ბანკებიარ იძლევა იგივე სტაბილურობის გარანტიას უახლოეს მომავალშიც კი.

მაგალითად, შეგვიძლია მოვიყვანოთ სიტუაცია, რომელიც განვითარდა მასტერ ბანკში, რომლის კლიენტებმა ბოლო დრომდე არ იცოდნენ მოსალოდნელი პრობლემების შესახებ. Თუ შენი საკრედიტო დაწესებულებაგაკოტრდება, თქვენ უბრალოდ გადაიხდით თქვენს ყოველთვიურ გადასახადს სხვაგან. არავითარ შემთხვევაში არ მოგიწევთ სასწრაფოდ დაფაროთ მთელი სესხი.

მდგომარეობა ამჟამად ფინანსური ბაზარიგაუარესდა. არსებობს დეფოლტის ტალღის საფრთხე, რაც გამოიწვევს შემდგომ კრიზისს და გლობალურ უნდობლობას არა მხოლოდ ინვესტორების, არამედ ბანკების მიმართ. Ამ შემთხვევაში იპოთეკური პროგრამებიშეიძლება ნაწილობრივ დაიშალოს. Ყველაფრის შემდეგ ფინანსური ინსტიტუტებიგანსაკუთრებით მცირე და საშუალოს, შეექმნებათ ლიკვიდობის, სხვა სიტყვებით რომ ვთქვათ, ხელმისაწვდომობის პრობლემა უფასო სახსრები. მაშინ გაცილებით რთული იქნება იპოთეკის აღება.

როგორ იმოქმედებს დევალვაცია იპოთეკაზე?

ეს შემთხვევა ყველაზე საინტერესოა. დავუშვათ, რომ რუბლი გაუფასურებულია ნახევარით. თუ იპოთეკური სესხი აღებულია და ხელშეკრულებაში არ არის გათვალისწინებული ბანკის მიერ ოფიციალური განაკვეთის გაზრდის შესაძლებლობა, მსესხებელს ძალიან, ძალიან გაუმართლა. მით უმეტეს, თუ სესხი გაიცა რუბლებში, ხოლო მოვალის ხელფასი სხვა ვალუტაზეა მიბმული (მაგალითად, დოლარი). მაშინაც კი, თუ თქვენ გაქვთ დროებითი სირთულეები თქვენს გადახდისუნარიანობასთან დაკავშირებით, ის მომავალში მხოლოდ გაუმჯობესდება. ამ ვითარებაში სესხის გადახდა ნახევარზე მეტით შემცირდება. ასეთი სცენარი ყველა მსესხებლის ნამდვილი ოცნებაა.

გამოვიტანოთ დასკვნები. დავუშვათ, რომ დიდი ხანია ოცნებობთ სახლის შეძენაზე, მაგრამ ამისთვის თქვენი საკუთარი სახსრები საკმარისი არ არის. თუ შემთხვევითი არ არის, რომ კითხულობთ ამ სტატიას, მაშინ ოპტიმალურია იპოთეკური სესხის აღება მხოლოდ იმ ვალუტაში, რომელზეც თქვენი ძირითადი შემოსავალია მიბმული. მხოლოდ ამის შემდეგ დაიცავთ თავს ყოველგვარი რისკებისგან ეკონომიკური პრობლემებიარა მხოლოდ მთელი ქვეყანა, არამედ ცალკეული ბანკებიც.

სხვა საკითხებთან ერთად, დეფოლტის ტალღა, ისევე როგორც დევალვაცია, ჩვეულებრივ ხდება ერთდროულად მნიშვნელოვანი ფინანსური კრიზისი. და ეს ყოველთვის იწვევს ფულის ღირებულების ზრდას, შემდეგ კი არსებული იპოთეკის განაკვეთების ზრდას. წმინდა თეორიულად, უმჯობესია რუბლის სესხის აღება დევალვაციამდე ერთი თვით ადრე. მართალია, გამოიცანით შესაფერისი მომენტიჩვეულებრივ შეუძლებელია. ამავდროულად, არსებობს გარიგებების მთელი კლასი, რომლებშიც აზრი აქვს იპოთეკური სესხის აღებას. მაგალითად: არსებული უძრავი ქონების გაყიდვა და ახალი ან შედარებით ფართო ქონების შეძენა. ამ შემთხვევაში, ზოგადად არ არსებობს რისკები, რომლებიც დაკავშირებულია ფასების რყევებთან, ასევე დევალვაციასთან ან თუნდაც დენომინაციასთან.

ტერმინი „დევალვაცია“ გულისხმობს ეროვნული ვალუტის გაუფასურებას სხვა უცხოურ ვალუტასთან შედარებით. მარტივად რომ ვთქვათ, ვალუტის გაუფასურება. მიუხედავად დადებული იმედებისა რუსული რუბლი, ის მაინც „ჩაიძირა“, რის შემდეგაც მოქალაქეების წუხილი მათ დანაზოგთან დაკავშირებით მრავალჯერ გაიზარდა. რა გავლენას ახდენს დევალვაცია სესხებზე, ღირს თუ არა მათი აღება და რას უნდა ველოდოთ?

1998 წლის დევალვაცია - რა დაემართა სესხებს დევალვაციის შემდეგ?

1998 წლის ცნობილი დევალვაციის შემდეგ, ცვლილებები მოხდა რუსეთის საკრედიტო სისტემაში:

• არის ვადაგადაცილებული დავალიანება– ყველა გაცემული უცხოური ვალუტით სესხების 25 პროცენტი.
• მხოლოდ 1 მეოთხედი მოქალაქეებზე გაცემული სესხების მოცულობა 16 პროცენტით შემცირდა.
• განხორციელდა ორგანიზაციების მიმდინარე ანგარიშებზე გადახდების გაყინვაბევრ მსხვილ ბანკში.

'98 რუსეთის ხელმძღვანელობის იმ ქმედებების შედეგი გახდა, რომლის დაძლევას ისახავდა მიზნად ეკონომიკური კრიზისიდა შიდა ვალის რესტრუქტურიზაცია. 2008 წელი რუბლის თანდათანობითი გაუფასურებით გამოირჩეოდა , რასაც არ მოჰყოლია თანაბრად სერიოზული შედეგები და იქცა სიტუაციის გამოსწორების იარაღად, თუმცა საშუალო მომხმარებლისთვის რუბლის სესხები დღეს ძალიან ძვირი რჩება.

რომელ ვალუტაში სჯობს სესხის აღება 2019 წელს დევალვაციის დროს - საექსპერტო რჩევა

როგორც დევალვაციის დროს, ასევე მის გარეთ, რეკომენდირებულია თანხის შენახვა ბანკში . ეს არის ყველაზე საიმედო გზა, თუ, რა თქმა უნდა (მორგებული ლიცენზიების მასიური გაუქმებისთვის), თქვენ აირჩევთ სწორ ბანკს. ლეიბის ქვეშ, თან ეკონომიკური წერტილირა თქმა უნდა, ფულის შენახვას აზრი არ აქვს.

ექსპერტები გვირჩევენ, რომ მოქალაქეებმა, რომლებსაც აქვთ მნიშვნელოვანი დანაზოგი რუბლებში, დღეს გაცვალონ სახსრები რამდენიმე ტიპის ვალუტაში.

ანუ ის ინახავს დანაზოგის ნაწილს რუბლებში, ნაწილს დოლარში, ნაწილს ევროში და ა.შ. სარგებელი არის ერთი ვალუტის მოგება, როდესაც მეორე იკლებს. თუ თანხებს ინახავთ ექსკლუზიურად რუბლებში , მაშინ მათგან 10-ს დევალვაცია შეჭამს.

რა ვალუტა უნდა ავიღო? მათთვის, ვინც სესხი ეროვნულ ვალუტაში აიღო, ყველაზე მარტივი იქნება. დევალვაციის დროს უფასურდება როგორც თავად ეროვნული ვალუტა, ასევე სესხის თანხა. ეს არ ნიშნავს, რომ ბანკი ჩამოგიწერთ სესხს, მაგრამ შედარებით რომ ვთქვათ, მისი გადახდა უფრო ადვილი იქნება. ამავე მიზეზით, არ არის რეკომენდებული სესხის ვადაზე ადრე დაფარვა.

როგორ იმოქმედებს დევალვაცია სესხებზე 2019 წელს?

დევალვაციის გავლენა სესხებზე - რა ხდება:

• ადამიანები პირველები განიცდიან პრობლემებსხელფასების მიღება რუბლებში და სესხების დაფარვა უცხოურ ვალუტაში. მაგრამ მათთვის, ვინც აიღო სესხი უცხოურ ვალუტაში და გადაიხადა რუბლით, სესხი, პირიქით, ძალიან მომგებიანი გახდება.
• მზარდი ინფლაცია. ადგილობრივი საქონლის ღირებულება რუბლებში იზრდება. მწარმოებლები იძულებულნი არიან გაზარდონ ისინი უცხოურ ნედლეულსა და კომპონენტებზე ფასების ზრდის გამო. და იმის გათვალისწინებით, რომ სესხები იგივე პროდუქტია, მათთვის ფასებიც იზრდება. ანუ, რუბლის სესხები ძვირდება და მათი ფასი უფრო სწრაფად იზრდება, ვიდრე რუბლი უფასურდება.
• ქონების ღირებულება იცვლება, რის გამოც ბაზრის მდგომარეობა რთულდება იპოთეკური სესხი. იგივე ეხება სესხების უზრუნველყოფას - ფასი იკლებს გირაოს ქონებარუბლებში.
• დაკრედიტების პირობები მკაცრდება- ზომა მაქსიმალური თანხამცირდება სესხები, მცირდება არაუზრუნველყოფილი სესხების რაოდენობა, უქმდება შეღავათები.
• არის დეპოზიტების გადინებასულ უფრო და უფრო ნაკლები ადამიანია სესხის აღების მსურველი.

რა არის რეალობა?

მაგრამ რეალურად მოკლევადიანი სესხებიდაკარგავს გრძელვადიან (იპოთეკა). იპოთეკის განაკვეთები, როგორც წესი, ფიქსირებულია და მითითებულია ხელშეკრულებაში.

Გრძელვადიანი ფინანსური ვალდებულებებიყოველთვის მოითხოვს ფრთხილად ანალიზს და შესაძლო რისკების მაქსიმალურ გაანგარიშებას. გეგმავს სახლის კრედიტით შეძენას არასტაბილურ და რყევ გარემოში ეკონომიკური სიტუაცია, მსესხებელი სვამს კითხვებს: რამდენად უსაფრთხოა, როგორ იმოქმედებს მასზე რუბლის ვარდნა, რა ვალუტაში ჯობია ტრანზაქციის დასრულება?

იმის გასაგებად, აიღოთ თუ არა იპოთეკა კრიზისის დროს, აუცილებელია გავითვალისწინოთ მისი ძირითადი უპირატესობები, უარყოფითი მხარეები და საკამათო საკითხები.

იპოთეკა კრიზისში: დადებითი და უარყოფითი მხარეები

შეშფოთება არახელსაყრელ დროს იპოთეკის მიღების შესაბამისობისა და უსაფრთხოების შესახებ ეკონომიკური პერიოდებიაქვს რეალური საფუძველი.

ჩვენ შეგვიძლია გამოვყოთ ასეთი შეთანხმების ხელმოწერის შესაძლო რისკები:

• ინფლაცია, რომელიც გაართულებს და არამდგრადს გახდის დიდებს ყოველთვიური გადასახადებიიპოთეკაზე.
• უძრავი ქონების ბაზარზე ვარდნა და დეველოპერისთვის პრობლემები. კრიზისმა შეიძლება გაყინოს მშენებლობა და გადადოს სახლის ექსპლუატაცია.
• კრედიტორი ბანკის გაკოტრება და საკრედიტო საქმის სხვა კომპანიისთვის გადაცემა.
• იპოთეკის ბათილად ცნობა, თუ იგი შესრულდა სწრაფად და მხოლოდ ორი დოკუმენტის საფუძველზე.

გარდა ამისა, არსებობს უბრალოდ „ადამიანური“ ფაქტორი - მაგალითად, მსესხებელი შეიძლება დაითხოვოს და დაკარგოს სამსახური, რაც შემდგომ გადახდებს შეუძლებელს გახდის.

ჩამოთვლილი უარყოფითი მხარეები საერთოდ არ ნიშნავს იმას, რომ თქვენ უნდა შეწყვიტოთ სახლის განვადებით ყიდვა. მათ უბრალოდ უნდა აიძულონ პოტენციური მსესხებელი სიტუაციისა და მათი შესაძლებლობების უფრო საფუძვლიანად შეფასებისთვის.

იპოთეკა კრიზისში შეიძლება იყოს მომგებიანი:

• არასტაბილურობის პირობებში საცხოვრებლისთვის დანაზოგის დაგროვება აზრი არ აქვს, რადგან დროთა განმავლობაში ისინი უფასურდება და უძრავი ქონება იზრდება.
• თქვენი სახლის საბაზრო ღირებულება შეიძლება გაიზარდოს, მაგრამ თქვენი იპოთეკური გადასახადები იგივე დარჩება.
• ბანკებმა შეიძლება გაზარდონ სესხებზე საპროცენტო განაკვეთი, ამიტომ რაც უფრო გვიან მიიღება გადაწყვეტილება იპოთეკაზე განაცხადის შესახებ, მით მეტი იქნება ზედმეტად გადახდის თანხა.

როგორ იმოქმედებს რუბლის ვარდნა იპოთეკურ ბაზარზე?

თუ სახლის სესხიგაიცემა ეროვნულ ვალუტაში , რუბლის გაუფასურება პირდაპირ გავლენას არ მოახდენს გარიგებაზე. თუმცა, არსებობს არაპირდაპირი გავლენა - როდესაც ვალუტა გაუფასურდება, ხარჯები მომხმარებელთა საჭიროებებიმსესხებლის გადახდები შესაძლოა მნიშვნელოვნად გაიზარდოს, რაც გაართულებს განვადებას.

Კიდევ ერთი რამ, თუ ვალდებულებები აღებულია უცხოურ ვალუტაში. ამ შემთხვევაში, გაიზრდება საკრედიტო გამოქვითვები რუბლის მიხედვით და გაიზრდება მთლიანი ზედმეტად გადახდის ოდენობა. თუმცა, როგორც წესი, ასეთი ხელშეკრულებით საპროცენტო განაკვეთები ოდნავ დაბალია, ვიდრე რუბლით გარიგებისთვის.

რუბლის დევალვაციით იპოთეკას კიდევ ერთი ნიუანსი აქვს. მაშინაც კი, თუ შენატანები უნდა განხორციელდეს ეროვნულ ვალუტაში, ხელშეკრულება შეიძლება შეიცავდეს პუნქტს, რომელიც საშუალებას აძლევს ბანკს გაზარდოს გადახდების ოდენობა გაცვლითი კურსის სხვაობის მნიშვნელოვანი გადახრის შემთხვევაში.

რა ვალუტაში ჯობია საბინაო სესხის აღება?

უმჯობესია იპოთეკის გაცემა იმ ვალუტაში, რომლითაც მსესხებელი იღებს ხელფასს. თუმცა, გრძელვადიან პერსპექტივაში, მხოლოდ ეროვნულ ვალუტაში დაფიქსირებული გადახდები შეამცირებს ყველა რისკს მინიმუმამდე.

როგორ იმოქმედებს კრიზისი იპოთეკაზე?

ამისთვის ფინანსური ორგანიზაციებისესხი რუბლის დევალვაციის კონტექსტში გარკვეულ რისკებს შეიცავს. ათწლეულების განმავლობაში გაწელილი გადახდები შლის ნებისმიერ პოტენციურ მოგებას და კლიენტები არ უნდა ელოდონ დაქვეითებას საპროცენტო განაკვეთები. გარდა ამისა, ბანკებმა შეიძლება შეამცირონ სოციალური პროგრამები, სარგებელი და მიმზიდველი შეთავაზებები.