ESCB განყოფილებების ორგანიზაციული სტრუქტურა და ფუნქციები

ევროპის ცენტრალური ბანკების სისტემა (ESCB) არის საერთაშორისო საბანკო სისტემა, რომელიც შედგება ევროპის ზენაციონალური ცენტრალური ბანკისა (ECB) და ეროვნული ცენტრალური ბანკებისგან (NCBs) ევროპის ეკონომიკური გაერთიანების წევრი ქვეყნების. ამ სისტემის არსებობა ევროპის ეკონომიკური და სავალუტო კავშირის დაარსების პროცესის განუყოფელი ნაწილია.

თავისი სტრუქტურით, ESCB გარკვეულწილად ჰგავს აშშ-ს ფედერალური სარეზერვო სისტემას, რომელიც შედგება 13 ბანკისაგან, რომელსაც ხელმძღვანელობს The Bank of New-York და ზოგადად ასრულებს ცენტრალური ბანკის როლს. ამავდროულად, დიდი ბრიტანეთის, დანიის, საბერძნეთისა და შვედეთის ეროვნული ცენტრალური ბანკები არიან ცენტრალური ბანკების ევროპული სისტემის წევრები სპეციალური სტატუსით: მათ არ აქვთ უფლება მონაწილეობა მიიღონ გადაწყვეტილებებში საერთო მონეტარული პოლიტიკის განხორციელებასთან დაკავშირებით. ევროზონას და განახორციელოს ასეთი გადაწყვეტილებები.

ცენტრალური ბანკების ევროპული სისტემა მოიცავს ევროპის ცენტრალურ ბანკს და ევროზონაში მონაწილე ქვეყნების ეროვნულ ცენტრალურ ბანკებს. ESCB-ისა და ECB-ის წესდება აცხადებს ამ ორგანიზაციების დამოუკიდებლობას კავშირის სხვა ორგანოებისგან, EMU-ს წევრი ქვეყნების მთავრობებისგან და ნებისმიერი სხვა ინსტიტუტისგან. ეს საკმაოდ შეესაბამება ცენტრალური ბანკის ნორმალურ სტატუსს ერთი ქვეყნის შიგნით. ამავდროულად, მნიშვნელოვანია წესდების სპეციალურ მუხლში დაფიქსირებული „ზოგადი პრინციპი“, რომლის მიხედვითაც, ევროპის ცენტრალური ბანკების სისტემას მართავს ევროპის ცენტრალური ბანკის ხელმძღვანელობა („გადაწყვეტილების მიმღები ორგანოები“). და, უპირველეს ყოვლისა, მმართველი საბჭოს მიერ.

მმართველი საბჭო, უმაღლესი მმართველი ორგანო, მოიცავს აღმასრულებელი დირექტორატის ყველა წევრს და მხოლოდ ევროპის ეკონომიკური და სავალუტო კავშირის წევრი ქვეყნების ეროვნული ფასიანი ქაღალდების მენეჯერებს.

მმართველთა საბჭოს ძირითადი ფუნქციებია:

• ინსტრუქციების ადაპტირება და გადაწყვეტილებების მიღება ცენტრალური ბანკების ევროპული სისტემის შექმნის მიზნების მიღწევის უზრუნველსაყოფად;
• UMES-ის მონეტარული პოლიტიკის ძირითადი ელემენტების განსაზღვრა, როგორიცაა საპროცენტო განაკვეთები, ეროვნული ცენტრალური ბანკების მინიმალური რეზერვების ზომა და მისი განხორციელებისთვის კონკრეტული ინსტრუქციების შემუშავება.

გარდა ამისა, მმართველი საბჭო ამტკიცებს ევროპის ცენტრალური ბანკისა და მისი მმართველი ორგანოების შიდა ორგანიზაციის წესებს, მოქმედებს როგორც ECB-ის მრჩეველი და განსაზღვრავს ცენტრალური ბანკების ევროპული სისტემის წარმომადგენლობის პროცედურას საერთაშორისო თანამშრომლობის სფეროში.

აღმასრულებელი დირექტორატი შედგება პრეზიდენტის, ვიცე პრეზიდენტისა და ოთხი წევრისაგან, რომლებიც შერჩეულია ფინანსურ ან საბანკო სფეროში დიდი პროფესიული გამოცდილების მქონე კანდიდატებიდან. ისინი ინიშნებიან EMEA წევრი ქვეყნების მოქალაქეებიდან ამ ქვეყნების მთავრობათა მეთაურთა სხდომაზე ევროპის საბჭოს წინადადებით, ევროპარლამენტთან და ECB-ის მმართველ საბჭოსთან კონსულტაციების შემდეგ (შემდეგი არჩევნებისთვის). აღმასრულებელი დირექტორატი ახორციელებს მონეტარული პოლიტიკას ევროპის ცენტრალური ბანკის მმართველი საბჭოს მიერ მიღებული ინსტრუქციებისა და წესების შესაბამისად და, შესაბამისად, წარმართავს ეროვნული ბანკის ქმედებებს, საჭიროების შემთხვევაში იღებს უწყებათა ინსტრუქციებს.

გენერალური საბჭო, ევროპის ცენტრალური ბანკების სისტემის მესამე მმართველი ორგანო, მოიცავს ევროპის ცენტრალური ბანკის პრეზიდენტს და ვიცე-პრეზიდენტს და ევროპის ეკონომიკური თანამეგობრობის ყველა ქვეყნის ეროვნული ცენტრალური ბანკების გუბერნატორებს, მიუხედავად მათი მონაწილეობისა. EEAS. გენერალური საბჭო ახორციელებს ფუნქციებს, რომლებსაც ადრე ახორციელებდა ევროპის სავალუტო ინსტიტუტი და რომელიც უნდა გაგრძელდეს EMEA გეგმის მესამე ეტაპზე. გენერალური საბჭოს ძირითადი ამოცანები მოიცავს შემდეგს:

• ESCB-ის საკონსულტაციო ფუნქციების განხორციელება;
• სტატისტიკური ინფორმაციის შეგროვება და დამუშავება;
• ECB-ის საქმიანობის შესახებ კვარტალური და წლიური ანგარიშების, ასევე ყოველკვირეული კონსოლიდირებული ფინანსური ანგარიშგების მომზადება;
• ეროვნული ცენტრალური ბანკის მიერ განხორციელებული ოპერაციების აღრიცხვისა და ანგარიშგების სტანდარტიზაციისათვის აუცილებელი წესების შემუშავება და მიღება;
• ზომების მიღება გადახდასთან დაკავშირებით საწესდებო კაპიტალიევროპის ცენტრალური ბანკი იმ ნაწილში, რომელიც არ რეგულირდება EEC-ის გენერალური ხელშეკრულებით;
• განვითარება სამუშაოს აღწერილობებიდა ECB-ში დასაქმების წესები;
• ორგანიზაციული მომზადება საბოლოო ფიქსირების დადგენის პროცედურისთვის გაცვლითი კურსიეროვნული ვალუტები ევროსკენ.

ევროპის ცენტრალური ბანკის პრეზიდენტი ერთდროულად არის მისი სამივე მმართველი ორგანოს თავმჯდომარე: მმართველთა საბჭოს, აღმასრულებელი დირექტორატის და გენერალური საბჭოს; უფრო მეტიც, პირველ ორ შემთხვევაში მას გადამწყვეტი ხმა აქვს ხმების თანაბარი განაწილების შემთხვევაში. გარდა ამისა, პრეზიდენტი წარმოადგენს ECB-ს გარე ორგანიზაციებში ან დანიშნავს რწმუნებულს ამ როლისთვის. მესამე პირებთან მიმართებაში ის, კანონით, წარმოადგენს ECB-ს.

წევრი ქვეყნების ეროვნული ცენტრალური ბანკები ცენტრალური ბანკების ევროპული სისტემის განუყოფელი ნაწილია და მოქმედებენ ECB-ის მითითებებისა და მითითებების შესაბამისად.

ევროპის ცენტრალური ბანკის საქმიანობის ორგანიზებისას ფართოდ და წარმატებით გამოიყენება კურატორების ინსტიტუტი, რომელშიც აღმასრულებელი დირექტორის ექვსი წევრიდან თითოეული ზედამხედველობს ევროპის ცენტრალური ბანკის საქმიანობის კონკრეტულ სფეროს.

ECB-ის მმართველ საბჭო უფლებამოსილია შეიმუშაოს მონეტარული პოლიტიკა, ხოლო აღმასრულებელი დირექტორატი პასუხისმგებელია მის განხორციელებაზე. შეძლებისდაგვარად და სათანადოდ, ევროპის ცენტრალური ბანკი გამოიყენებს ეროვნული ცენტრალური ბანკების შესაძლებლობებს.

ESCB-ის შემუშავებისა და შექმნისას, განხორციელდა მოსამზადებელი სამუშაოები, კერძოდ, სამი კომიტეტი და ექვსი სპეციალიზებული სამუშაო ჯგუფი, რომლებიც აერთიანებდნენ ეროვნული ცენტრალური ბანკების და ევროპის სავალუტო ინსტიტუტის წარმომადგენლებს. მჭიდრო თანამშრომლობის ეს გამოცდილება ESCB-ის ფარგლებში გრძელდება საჭირო ცვლილებებით.

ცამეტი კომიტეტი მუშაობს მმართველთა საბჭოს ხელმძღვანელობით:

• შიდა აუდიტორთა კომიტეტი;
• ბანკნოტების კომიტეტი;
• საბიუჯეტო კომიტეტი;
• გარე კომუნიკაციების კომიტეტი;
• ბუღალტრული აღრიცხვისა და ფულადი შემოსავლების კომიტეტი;
• იურიდიული კომიტეტი;
• ბაზრის ოპერაციების კომიტეტი;
• მონეტარული პოლიტიკის კომიტეტი;
• საერთაშორისო ურთიერთობების კომიტეტი;
• სტატისტიკის კომიტეტი;
• საბანკო ზედამხედველობის კომიტეტი;
• საინფორმაციო სისტემების კომიტეტი;
• გადახდისა და ანგარიშსწორების სისტემების კომიტეტი.

შუამავლები, რომლებიც საშუალებას აძლევს ევროპის ცენტრალურ ბანკს განახორციელოს საერთო მონეტარული პოლიტიკა EMU-ში მონაწილე ქვეყნებში, არიან მისი უფლებამოსილი კონტრაგენტები. ამ მიზნით შერჩეული საკრედიტო დაწესებულებები უნდა აკმაყოფილებდეს რიგ კრიტერიუმებს:

• სავალდებულო დაჯავშნის პირობებში უფლებამოსილი კონტრაგენტების წრე შემოიფარგლება მხოლოდ იმით საკრედიტო ინსტიტუტებირომლებმაც შექმნეს მინიმალური რეზერვები;
• წინააღმდეგ შემთხვევაში, შესაძლო ავტორიზებული კონტრაგენტების დიაპაზონი ვრცელდება ევროზონაში მდებარე ყველა საკრედიტო ინსტიტუტზე. ECB-ს უფლება აქვს, არადისკრიმინაციული საფუძველზე, უარყოს წვდომა საკრედიტო ინსტიტუტებზე, რომლებიც, მათი საქმიანობის ბუნებით, არ შეიძლება იყოს სასარგებლო მონეტარული პოლიტიკის წარმართვაში;
• უფლებამოსილი კონტრაგენტების ფინანსური მდგომარეობა უნდა შემოწმდეს ეროვნულმა ორგანოებმა და დააკმაყოფილოს (ეს დებულება არ ვრცელდება იმ ორგანიზაციების ფილიალებზე, რომელთა შტაბ-ბინა მდებარეობს ევროპის ეკონომიკური ზონის გარეთ);
• კონტრაგენტები უნდა აკმაყოფილებდნენ ეროვნული ცენტრალური ბანკების ან ECB-ის მიერ დადგენილ ნებისმიერ კონკრეტულ საოპერაციო კრიტერიუმს.

უფლებამოსილ კონტრაგენტებს აქვთ წვდომა ცენტრალური ბანკების ევროპული სისტემის შესაძლებლობებზე მხოლოდ EEAS-ის წევრი სახელმწიფოს ეროვნული ცენტრალური ბანკის მეშვეობით, რომელშიც ისინი მდებარეობენ. ცენტრალური ბანკები აგროვებენ განაცხადებს ევროპის ცენტრალური ბანკის ოპერაციებში მონაწილეობის მისაღებად და გადასცემენ ამ მონაცემებს ECB-ის ცენტრალურ კომპიუტერზე ფრანკფურტში. შეგროვებული განაცხადების საფუძველზე ECB ადგენს რესურსების საბაზრო ფასს და გასცემს შესაბამის ინსტრუქციებს ეროვნულ ცენტრალურ ბანკებს, რომლებიც ანაწილებენ ტრანზაქციებს კონტრაგენტებს შორის. თანამედროვე შესაძლებლობების გათვალისწინებით საინფორმაციო ტექნოლოგიებიშედარებით მცირე ორგანიზაციებსაც კი შეუძლიათ მონაწილეობა მიიღონ ESCB-ის ოპერაციებში. საჭიროების შემთხვევაში, ტენდერი შეიძლება განხორციელდეს ერთი საათის განმავლობაში ელექტრონული ინფორმაციის გაცვლის საფუძველზე.

ცენტრალური ბანკების ევროპულ სისტემას უფლება აქვს უარყოს მონეტარული პოლიტიკის ინსტრუმენტებზე წვდომა სანდოობის მიზეზების გამო ან კონტრაგენტის მიერ მისი ვალდებულებების უხეში ან განმეორებით დარღვევის შემთხვევაში. სპეციალიზებულ ოპერაციებში მონაწილეთა შერჩევისას გამოიყენება დამატებითი კრიტერიუმები.

ESCB-ის საქმიანობის ორგანიზების მიზნები და პრინციპები

ევროპის ცენტრალური ბანკების სისტემის შექმნის მთავარი მიზანი, ESCB-სა და ECB-ის წესდების მე-2 მუხლის შესაბამისად, ფასების სტაბილურობის შენარჩუნებაა.

1998 წლის ოქტომბერში ECB-ის მმართველმა საბჭომ განმარტა EMEA-ს მონეტარული პოლიტიკის მთავარი მიზანი და მიუთითა, რომ „ფასის სტაბილურობის“ კონცეფცია ითვალისწინებს სამომხმარებლო საქონლის ჰარმონიზებული ფასების ინდექსის წელიწადში 2%-მდე ზრდის შესაძლებლობას. , პარალელურად განსაზღვრავს მის სტრუქტურას სამომხმარებლო საქონელთან და მომსახურებასთან მიმართებაში .

დადგენილია, რომ ფასების სტაბილურობა უნდა შენარჩუნდეს საშუალოვადიან პერსპექტივაში და დაუშვებელია ფასების ზრდა დადგენილ ღირებულებაზე მაღლა და დეფლაცია, ანუ მათი დონის გრძელვადიანი შემცირება, რაც აისახება სამომხმარებლო საქონლის ფასების ჰარმონიზებული ინდექსით. EEAS-ის ფარგლებში ფასების სტაბილურობის დამყარება შეესაბამება იმ პრინციპებს, რომლითაც ხელმძღვანელობდნენ უმეტესი ქვეყნების ეროვნული ცენტრალური ბანკები კავშირში გაერთიანებამდე, რაც უზრუნველყოფს მონეტარული პოლიტიკის უწყვეტობას. თავისი მთავარი მიზნის მისაღწევად, ESCB ასრულებს შემდეგ კონკრეტულ ამოცანებს, რომლებიც განსაზღვრულია მისი წესდების მე-3 მუხლში:

1. ერთიანი მონეტარული პოლიტიკის განსაზღვრა და განხორციელება.

ECB-ის მმართველი საბჭო განსაზღვრავს ერთიან მონეტარული პოლიტიკას, რომელსაც ეროვნული ცენტრალური ბანკები ახორციელებენ დეცენტრალიზებულად და ჰარმონიულად. ერთიანი მონეტარული პოლიტიკის ოპერატიული ჩარჩო უნდა აკმაყოფილებდეს შემდეგ პრინციპებს: შესაბამისობა საბაზრო პრინციპებთან, ყველასთვის თანაბარი მოპყრობა, სიმარტივე, საუკეთესო ბალანსის ძიება ეფექტურობასა და ღირებულებას შორის, დეცენტრალიზაცია, უწყვეტობა, ჰარმონიზაცია და ESCB-ის მენეჯმენტის გადაწყვეტილებების დაცვა. . ძირითადად, მონეტარული პოლიტიკის განსახორციელებლად გამოიყენება ცენტრალური ბანკების უმეტესობის მიერ ევროპის ეკონომიკური და სავალუტო კავშირის შექმნამდე გამოყენებული პროცედურები და ინსტრუმენტები.

2. მონაწილე ქვეყნების ოფიციალური სავალუტო რეზერვების შენახვა და მართვა, აგრეთვე სავალუტო ოპერაციების განხორციელება.

ცენტრალური ბანკების ევროპული სისტემა ინახავს და მართავს EEMS-ის წევრი ქვეყნების ოფიციალურ ოქროსა და სავალუტო რეზერვებს. თითოეული ეროვნული ცენტრალური ბანკის შენატანი განისაზღვრება ევროპის ცენტრალური ბანკის კაპიტალში მისი წილის შესაბამისად.

ECB-ის წესდების თანახმად, ცენტრალურმა ბანკებმა მას უნდა გადარიცხონ (ზე საკრედიტო საფუძველი) სავალუტო რეზერვები, საერთო ჯამში 50 მილიარდი ევროს ექვივალენტი (ეს თანხა მომავალში შეიძლება გაიზარდოს მმართველი საბჭოს გადაწყვეტილებით). EMU-ს წევრი ქვეყნების თერთმეტი ცენტრალური ბანკის მიერ 1999 წლის 1 იანვარს გადარიცხული რეზერვების მოცულობა. ევროპის ცენტრალურ ბანკს 39,46 მილიარდი ევრო შეადგინა. აქედან თანხის 85% უცხოურ ვალუტაშია, დანარჩენი 15% ოქროში.

ეროვნული ბანკების განკარგულებაში დარჩენილი სავალუტო რეზერვები მათ მიერ გამოიყენება საერთაშორისო ორგანიზაციების წინაშე ნაკისრი ვალდებულებების შესასრულებლად. ამ რეზერვებით სხვა ოპერაციების განხორციელება, რომელიც აღემატება მმართველი საბჭოს მიერ დადგენილ ლიმიტს, შეთანხმებული უნდა იყოს ECB-სთან. ეს აუცილებელია EMU-ს ფარგლებში თანმიმდევრული გაცვლითი კურსისა და მონეტარული პოლიტიკის უზრუნველსაყოფად.

სავალუტო რეზერვები ევროპის ცენტრალურ ბანკს შეუძლია გამოიყენოს სავალუტო ინტერვენციების განსახორციელებლად და მას ეძლევა უფლება დამოუკიდებლად გადაწყვიტოს ასეთ ინტერვენციებზე. თუმცა, ეს არ ნიშნავს, რომ ECB აპირებს რაიმე უცხოური ვალუტის გაცვლის კურსის ნიშნის დადგენას, რადგან ასეთმა მიდგომამ შეიძლება გამოიწვიოს კონფლიქტი ფასების სტაბილურობის უზრუნველყოფის პრიორიტეტულ მიზანთან. თუმცა, ევროპის ცენტრალური ბანკების სისტემა აღჭურვილია ტექნიკური შესაძლებლობებით ჩარევისთვის სავალუტო ბაზრებზეევროს გაცვლითი კურსის გადაჭარბებული ან ქაოტური რყევების საწინააღმდეგოდ ევროპის ეკონომიკური გაერთიანების გარეთ არსებული ძირითადი ქვეყნების ვალუტებთან მიმართებაში.

3. გადახდის და ანგარიშსწორების სისტემების გამართული ფუნქციონირების უზრუნველყოფა.

ერთიანი ეკონომიკური გაერთიანების ფორმირების მესამე ეტაპზე ახალი ვალუტის წარმატების უზრუნველსაყოფად, ძალზე მნიშვნელოვანია ეფექტური ტექნიკური ბაზის არსებობა გადახდებისა და ანგარიშსწორებისთვის. კერძოდ, ასეთი ჩარჩო სასარგებლოა ევროზონის მასშტაბით საერთო მოკლევადიანი ბანკთაშორისი საპროცენტო განაკვეთების ფორმირების გასაადვილებლად. ეს, თავის მხრივ, გულისხმობს სისტემის შექმნას, რომლის საშუალებითაც შესაძლებელი იქნება ძირითადი მასშტაბური ტრანსსასაზღვრო ტრანზაქციების დამუშავება იმავე დღის განმავლობაში. ევროპაში გადახდების განსახორციელებლად, 1999 წლის პირველივე დღიდან გამოიყენებოდა ორი პან-ევროპული საბანკო ანგარიშსწორების სისტემა: TARGET (ტრანსევროპული ავტომატური რეალურ დროში მთლიანი ანგარიშსწორების Express Transfer სისტემა) შიდა საკლირინგო ანგარიშსწორების სისტემებით - RTGS (Real Time). მთლიანი ანგარიშსწორებები) და EBA (ევროპის საბანკო ასოციაციის სისტემა).

ზემოაღნიშნული ამოცანების გადაჭრის გარდა, ევროპის ცენტრალური ბანკების სისტემა თავისი საქმიანობისას ასრულებს შემდეგ ფუნქციებსაც:

1. ბანკნოტებისა და მონეტების გამოშვება. ECB ერთადერთი ორგანიზაციაა, რომელსაც აქვს უფლება დართოს ევროში დენომინირებული ბანკნოტების გამოშვების უფლება. ESCB გამოუშვებს ამ ბანკნოტებს, რომლებიც გახდება ერთადერთი კანონიერი საშუალება EMU-ს ქვეყნებში.
2. თანამშრომლობა საბანკო ზედამხედველობის სფეროში. ESCB-ის როლი საბანკო ზედამხედველობაში საკმაოდ შეზღუდულია. სისტემამ უნდა შეუწყოს ხელი მხოლოდ შესაბამისი აქტივობების მოწესრიგებულ წარმართვას და შეუძლია რეკომენდაციების შეთავაზება მოქმედი კანონმდებლობის სფეროსა და მისი გამოყენების წესის შესახებ. ESCB-ის წესდება შეიცავს დებულებებს, რომლებიც მას საბანკო ზედამხედველობაში უფრო უშუალო მონაწილეობის უფლებას აძლევს, მაგრამ უფლებამოსილების ასეთი გადაცემა საჭიროებს EEC საბჭოს ერთსულოვან გადაწყვეტილებას.
3. საკონსულტაციო ფუნქციები. ECB ურჩევს ევროპის საბჭოს ან EEC წევრი ქვეყნების მთავრობებს მის კომპეტენციაში შემავალ ყველა პროექტზე: ფულადი მიმოქცევის, გადახდის საშუალებების, ეროვნული ცენტრალური ბანკების, სტატისტიკური მონაცემების, გადახდის და ანგარიშსწორების სისტემების, საკრედიტო ინსტიტუტების სტაბილურობის საკითხებზე. ფინანსური ბაზრებიდა ა.შ.
4. სტატისტიკური მონაცემების შეგროვება. მონეტარული პოლიტიკის ინსტრუმენტების სწორად გამოყენებისთვის ისინი უნდა ეფუძნებოდეს სანდო და შესადარებელ სტატისტიკას. ეს განსაკუთრებით ეხება ფინანსურ და საბანკო მონაცემებს, რომლებიც საჭიროა, მაგალითად, სავალდებულო სარეზერვო ბაზის გამოსათვლელად, ისევე როგორც ფასების სტატისტიკა, რამდენადაც ისინი დაკავშირებულია ESCB-ის მონეტარული პოლიტიკის ზემოაღნიშნული საბოლოო მიზნის შესრულებასთან. კერძოდ, სისტემაში უკვე გამოჩნდა სამომხმარებლო ფასების ნაწილობრივ ჰარმონიზებული ინდექსები.

   რამდენადაც არ დააზარალებს მისი არსებობის მთავარ მიზანს - ფასების სტაბილურობის შენარჩუნებას, ევროპის ცენტრალური ბანკების სისტემა მოწოდებულია მხარი დაუჭიროს ზოგად ეკონომიკურ პოლიტიკას ევროპის ეკონომიკური და სავალუტო კავშირის ფარგლებში.

   ESCB არის დამოუკიდებელი საბანკო სისტემა. თავისი საქმიანობის განხორციელებისას, მისი მმართველი ორგანოების წევრებს არ აქვთ უფლება გამოიყენონ ევროპის ეკონომიკური გაერთიანების ქვეყნების ან გარე ქვეყნების მთავრობებისა და საჯარო ხელისუფლების ინსტრუქციები ან რეგულაციები. თავის მხრივ, ევროპის ეკონომიკური გაერთიანების ინსტიტუტებს და EMU-ს წევრი ქვეყნების მთავრობებს არ აქვთ უფლება ჩაერიონ ევროპის ცენტრალური ბანკების სისტემის საქმიანობაში.

   ESCB-ის დებულება წარმოგიდგენთ შემდეგ ზომებს, რომლებიც განსაზღვრავს გატარებული პოლიტიკის უსაფრთხოებას და ეროვნული ცენტრალური ბანკების მმართველების დამოუკიდებლობას გარე გავლენისგან:

   • ფასიანი ქაღალდების ეროვნული ბაზრის მენეჯერის უფლებამოსილების მინიმალური ვადა ხუთი წელია;
   • ECB-ის აღმასრულებელი დირექტორატის წევრების უფლებამოსილების მინიმალური (არ განახლებადი) ვადა რვა წელია. ამავდროულად, პირველი აღმასრულებელი დირექტორატის პრეზიდენტისა და ვიცე-პრეზიდენტის დამტკიცების პროცედურა განსხვავდება მისი სხვა წევრების დამტკიცების პროცედურისგან;
   • უფლებამოსილების ვადის შეწყვეტა შესაძლებელია მხოლოდ თანამდებობის პირების მიერ ფიზიკური უუნარობის ან სერიოზულ შეცდომებთან დაკავშირებით;
   • ყველა დავა და უთანხმოება საქმიანობის განხორციელებასთან დაკავშირებით ევროსასამართლოს კომპეტენციაშია.

   ცენტრალური ბანკების ევროპული სისტემის პასუხისმგებლობა და ESCB-სა და ევროპულ საერთაშორისო ინსტიტუტებს შორის დიალოგის წესები ასევე აკმაყოფილებს დამოუკიდებლობის მოთხოვნებს.

   აღმასრულებელი დირექტორატის წევრებს ორმხრივი შეთანხმებით ნიშნავენ EMEA-ს წევრი ქვეყნების სახელმწიფოების ან მთავრობების მეთაურები, ევროკავშირის საბჭოს რეკომენდაციების გათვალისწინებით. აღმასრულებელი დირექტორატის წევრების დანიშვნის აუცილებელი პირობაა ევროპარლამენტის დამტკიცება.

   ECOFIN-ის თავმჯდომარეს და ევროსაბჭოს კომისიის წევრებს შეუძლიათ მონაწილეობა მიიღონ აღმასრულებელი დირექტორატის სხდომებში გადამწყვეტი ხელმძღვანელის უფლების გარეშე, ხოლო ECOFIN-ის თავმჯდომარეს შეუძლია წარადგინოს წინადადებები მმართველთა საბჭოს განსახილველად.

   ECB-მა ყოველწლიური ანგარიში უნდა წარუდგინოს ევროპული თანამეგობრობის ორგანოებს, ევროპარლამენტს და მისი აღმასრულებელი დირექტორატის წევრები უნდა გამოცხადდნენ ევროპარლამენტის კომპეტენტური კომიტეტების წინაშე გამოძახებისას. ESCB-ის საქმიანობის შესახებ კვარტალური ანგარიშები ემსახურება ევროპარლამენტთან კვარტალური მოლაპარაკებების საფუძველს ECB-ის პრეზიდენტის ან, საჭიროების შემთხვევაში, აღმასრულებელი დირექტორატის წევრების თანდასწრებით.

   ECB-ის ორი წარმომადგენელი და NCB-ების წარმომადგენლები არიან ეკონომიკური და ფინანსური კომიტეტის წევრი, რომელიც აერთიანებს ეკონომიკისა და ფინანსთა მინისტრების და EEC წევრი ქვეყნების ცენტრალური ბანკების წარმომადგენლებს და ამზადებს ECOFIN-ის შეხვედრას.

   ECB-ის პრეზიდენტი ან აღმასრულებელი დირექტორატის სხვა წევრები შეიძლება მოუსმინოს ევროპარლამენტს საკუთარი ინიციატივით ან პარლამენტის მოთხოვნით. გარდა ამისა, ეროვნული კანონმდებლობა ზოგადად ითვალისწინებს, რომ ეროვნული ბანკების ხელმძღვანელებს ასევე მოუსმენენ ეროვნული პარლამენტები. ევროკავშირის მართლმსაჯულების სასამართლოს აქვს უფლებამოსილება გააკონტროლოს ECB-ის ქმედებები ან უმოქმედობები.

   ECB-ის საქმიანობა მოიცავს:

   1. ფინანსური ინსტიტუტებისთვის სესხების, მათ შორის სალომბარდო სესხების გაცემა;
   2. ოპერაციები ღია ბაზარისხვადასხვა ფინანსური ინსტრუმენტებით;
   3. მინიმალური სარეზერვო მოთხოვნების დაწესება EEMS-ის წევრი ქვეყნების საკრედიტო ინსტიტუტებისთვის.

   ECB-ის საქმიანობის დამახასიათებელი მახასიათებელია ის, რომ უბრალო ან კვალიფიციური (ხმების 2/3) უმრავლესობით მიღებული ყველა ფუნდამენტური გადაწყვეტილება ითვალისწინებს ცენტრალური ბანკების ხელმძღვანელების „შეწონილ“ ხმებს, რომელშიც „წონა“ (ე.ი. თითოეული მათგანის ხმები) განისაზღვრება შესაბამისი ქვეყნის (მისი ცენტრალური ბანკის) წილის შესაბამისად ECB-ის მთლიან კაპიტალში. ეს არ ეხება აღმასრულებელი დირექტორატის წევრებს, რომელთაგან თითოეულს აქვს მხოლოდ ერთი ხმა.

   ECB-ს შეუძლია ჩაერთოს ცენტრალური ბანკების ჩვეულ ოპერაციებში: სესხების გაცემა, მათ შორის სალომბარდო სესხები (ფასიანი ქაღალდების უზრუნველყოფით), ფინანსური ინსტიტუტებისთვის და ღია ბაზრის ოპერაციები სხვადასხვა ფინანსური ინსტრუმენტებით, რომლებიც დენომინირებულია ნებისმიერ ვალუტაში, მათ შორის ECB-ს გარეთ არსებული ქვეყნების ვალუტაში. EEBC, ისევე როგორც ძვირფასი ლითონები. იგივე ოპერაციები შეიძლება განახორციელონ ეროვნულმა ცენტრალურმა ბანკებმა ECB-ის მიერ შემუშავებული ზოგადი პრინციპებით ხელმძღვანელობით.

   ECB-ის წესდება ითვალისწინებს ცენტრალური ბანკების ევროპის სისტემის საქმიანობის მნიშვნელოვან დეცენტრალიზაციას, რათა ოპერაციები, როგორიცაა რეპო და სავალუტო ინტერვენციები, დამოუკიდებლად განხორციელდეს ეროვნული ცენტრალური ბანკების მიერ. თითოეულ მათგანს ასევე შეუძლია დამოუკიდებლად განსაზღვროს, თუ რომელი კომერციული ბანკის აქტივებია მისაღები გირაოს სახით.

   ევროპის ცენტრალურ ბანკს და ეროვნულ ცენტრალურ ბანკებს არ აქვთ უფლება გასცენ (ნებისმიერი ფორმით) სახელმწიფოთაშორისი (EEC სისტემაში), სახელმწიფო, რეგიონალური და ადგილობრივი ხელისუფლების ორგანოები და ორგანიზაციები, რომლებიც მოქმედებენ სახელმწიფო კანონმდებლობის საფუძველზე. თუმცა ეს არ ეხება სახელმწიფო საკრედიტო დაწესებულებებს, რომლებსაც ამ შემთხვევაში ისე ექცევიან, როგორც კერძო საკრედიტო დაწესებულებებს.

   ECB-ს და NCB-ებს შეუძლიათ დაამყარონ კავშირები სხვა ქვეყნების ცენტრალურ ბანკებთან და ფინანსურ ინსტიტუტებთან და საერთაშორისო ორგანიზაციებთან და განახორციელონ ყველა სახის საბანკო საქმიანობა მათთან ნებისმიერი ფინანსური აქტივისა და ვალუტის გამოყენებით.

   ECB-ის სააქციო კაპიტალი მისი საქმიანობის დასაწყისში განისაზღვრა 5 მილიარდი ECU ოდენობით (ანუ 5 მილიარდი ევრო 1999 წლის 1 იანვრიდან). სამომავლოდ, მმართველთა საბჭოს გადაწყვეტილებით, შეიძლება გაიზარდოს. ECB-ის აქციონერები მხოლოდ ეროვნულ ცენტრალურ ბანკებს შეუძლიათ. ECB-ის კაპიტალი იქმნება ეროვნული ცენტრალური ბანკების შედარებითი დემოგრაფიული და ეკონომიკური წონის პროპორციულად. ძირითადი მაჩვენებელია თითოეული ქვეყნის საშუალო შეწონილი წილი „ევროზონის“ მოსახლეობასა და მშპ-ში, რომელიც განისაზღვრება შემდეგი ფორმულით:

   • ამ წილის 50% შეესაბამება თითოეული ქვეყნის წილს საერთო რაოდენობაევროპის ეკონომიკური თანამეგობრობის მოსახლეობა;
   • 50% - მთლიან მთლიან მთლიანობაში მისი წილის შესაბამისად შიდა პროდუქტი EES.

   ეს მონაცემები რეგულირდება ყოველ 5 წელიწადში ერთხელ.

   შემადგენელი დოკუმენტების მიხედვით, ECB-ის წმინდა მოგება უნდა გადანაწილდეს შემდეგი თანმიმდევრობით:

   • მისი ნაწილი, რომელსაც განსაზღვრავს მმართველთა საბჭო (მაგრამ არა უმეტეს მთლიანი წმინდა მოგების 20%-ისა), გადაირიცხება საერთო სარეზერვო ფონდში (რომლის მოცულობა არ უნდა აღემატებოდეს საწესდებო კაპიტალის 100%-ს);
   • დარჩენილი ნაწილი ნაწილდება ბანკის აქციონერებს შორის შესაბამისი პროპორციით.

   მონეტარული პოლიტიკის ინსტრუმენტები და ESCB ოპერაციები

   ESCB-ის დებულება (მუხლები 17-დან 24-მდე) განსაზღვრავს მონეტარული პოლიტიკის ინსტრუმენტებსა და ოპერაციებს, რომელთა განხორციელება სისტემას საშუალებას მისცემს გადაჭრას მისთვის დაკისრებული ამოცანები. ESCB-ის მონეტარული პოლიტიკის ძირითადი ინსტრუმენტებია: ღია ბაზრის ოპერაციების განხორციელება, დისკონტის განაკვეთის რეგულირება სადეპოზიტო და სასესხო ოპერაციების გზით და მინიმალური სარეზერვო მოთხოვნების დაწესება საკრედიტო ინსტიტუტებისთვის.

   ამ ოპერაციების დროს რეგულირების ძირითად ობიექტს წარმოადგენს საკრედიტო ინსტიტუტების ლიკვიდობა, რაც პირდაპირ აისახება ეკონომიკაში ფულის მოთხოვნასა და მიწოდებაზე, რითაც მნიშვნელოვნად მოქმედებს ინფლაციის მაჩვენებელზე.

   ამ ოპერაციების განხორციელების პირობები, რომლებიც ერთნაირია ევროზონაში მონაწილე ყველა ქვეყნისთვის, აწვდის ინფორმაციას ფულის ბაზრის მონაწილეებს ევროპის ეკონომიკური და სავალუტო კავშირის მონეტარული პოლიტიკის ძირითადი მიმართულებების შესახებ და უზრუნველყოფს მის ერთიანობას.

   საკრედიტო ინსტიტუტებს, რომლებიც აკმაყოფილებენ შემდეგ მოთხოვნებს, უფლება აქვთ მონაწილეობა მიიღონ UEMS ოპერაციებში: საკვალიფიკაციო მოთხოვნები: მდგრადობა, ეფექტური მენეჯმენტი, ფართო ოპერატიული შესაძლებლობები. საკრედიტო ინსტიტუტების სიაში, რომლებმაც უნდა დააკმაყოფილონ მინიმალური სარეზერვო მოთხოვნები, მოიცავს 8 ათასზე მეტ საკრედიტო ინსტიტუტს ევროზონაში, მათგან 4 ათასზე მეტს აქვს წვდომა სადეპოზიტო და სასესხო ოპერაციებზე, ხოლო დაახლოებით 3 ათასი მონაწილეობს რეფინანსირების ოპერაციებში.

   ღია ბაზრის ოპერაციები მნიშვნელოვან როლს თამაშობს ESCB-ის მონეტარული პოლიტიკაში, რათა გავლენა მოახდინოს საპროცენტო განაკვეთზე, მართოს ფულის ბაზრის მთლიანი ლიკვიდობა და მონეტარული პოლიტიკის წარმართვისას შესაძლო სირთულეების პროგნოზირება. ღია ბაზრის ოპერაციების განსახორციელებლად, ESCB-ს აქვს ოთხი ფინანსური ინსტრუმენტი. მათგან ყველაზე მნიშვნელოვანია რეფინანსირების ოპერაციები, რომლებიც გამოიყენება შესაბამისი ხელშეკრულებების საფუძველზე სესხების ან იპოთეკით დატვირთული სესხების გადაყიდვის მიზნით. ESCB-ს ასევე შეუძლია გასცეს ვალის მოწმობები, განახორციელოს სავალუტო ოპერაციები და მოიზიდოს დეპოზიტები შეზღუდული ვადით. ასევე შესაძლებელია ოპერაციების განხორციელება სტანდარტული ტენდერების, გადაუდებელი ტენდერების ან ორმხრივი პროცედურების საფუძველზე.

   მიზნიდან, განმეორებიდან და გადადგმული ნაბიჯებიდან გამომდინარე, ESCB-ის მიერ განხორციელებული ღია ბაზრის ოპერაციები შეიძლება დაიყოს ოთხ ძირითად კატეგორიად:

   1. ძირითადი რეფინანსირების ოპერაციები თამაშობენ ცენტრალური როლისაპროცენტო განაკვეთების რეგულირებაში, ბაზარზე ლიკვიდობის მოცულობის მართვაში და ECB-ის მონეტარული პოლიტიკის მნიშვნელობის ახსნაში. სწორედ ეს ტრანზაქციები უზრუნველყოფს კერძო სექტორის რეფინანსირების ძირითად ნაწილს.

   ძირითადი რეფინანსირების ოპერაციების გამორჩეული მახასიათებლები შემდეგია:

   • „მუშაობა“ მხოლოდ ერთი მიმართულებით, კერძო სექტორისთვის დამატებითი ლიკვიდური სახსრების გადაცემისკენ;
   • ტარდება რეგულარულად, ყოველ კვირას;
   • ჩვეულებრივ აქვთ ორი კვირის ვადა;
   • ოპერაციები ტარდება დეცენტრალიზებულად ეროვნული ცენტრალური ბანკების მეშვეობით;
   • მათზე წვდომა უზრუნველყოფილია სტანდარტული ტენდერების საფუძველზე;
   • ყველა კონტრაგენტს, რომელიც აკმაყოფილებს ტენდერებში მონაწილეობის ზოგად კრიტერიუმებს, შეუძლია განაცხადოს მათში მონაწილეობის მისაღებად;
   • გირაოს სახით მიიღება როგორც პირველი, ასევე მეორე კატეგორიის აქტივები.

   2. გრძელვადიანი რეფინანსირების ოპერაციები შექმნილია გრძელვადიანი ოპერაციების რეფინანსირების საჭირო დონის უზრუნველსაყოფად. ისინი არ ემსახურებიან საპროცენტო განაკვეთების კორექტირების საშუალებას და გათვალისწინებულია მიმდინარე საბაზრო განაკვეთების საფუძველზე, ამიტომ ტენდერები, როგორც წესი, ტარდება ცვლადი საპროცენტო განაკვეთების საფუძველზე. ESCB-ს შეუძლია განახორციელოს ტენდერები ფიქსირებული საპროცენტო განაკვეთების საფუძველზე მხოლოდ გამონაკლის შემთხვევებში. ამ ოპერაციების გამოყენებით ESCB არ აპირებს რაიმე ზეწოლას მოახდინოს ფულის ბაზარზე და იმოქმედებს როგორც სესხის პროცენტის ნორმალური მიმღები. ამ ოპერაციების ფარგლები შეზღუდული და შედარებით მცირეა.

   გრძელვადიანი რეფინანსირების ოპერაციების გამორჩეული მახასიათებლები:

   • ემსახურება ლიკვიდურობის უზრუნველყოფის საშუალებას;
   • ტარდება რეგულარულად, ყოველთვიურად;
   • ჩვეულებრივ აქვთ სამი თვის ვადა;
   • ხორციელდება დეცენტრალიზებული წესით, ეროვნული ცენტრალური ბანკების მეშვეობით;
   • ყველა კონტრაგენტს, რომელიც აკმაყოფილებს ტენდერებში მონაწილეობის ზოგად კრიტერიუმებს, შეუძლია განაცხადოს მათში მონაწილეობის მისაღებად;
   • პრინციპში, როგორც პირველი, ასევე მეორე კატეგორიის აქტივები შეიძლება მიღებულ იქნეს გირაოდ. თუმცა, ECB-ის მმართველი საბჭოს თანხმობით, ეროვნულ ცენტრალურ ბანკებს უფლება აქვთ დააწესონ გარკვეული შეზღუდვები გირაოს ზომასთან და შემადგენლობასთან დაკავშირებით.

   3. უკუ „ფინანსირების“ ოპერაციები ხორციელდება უკუ ტრანზაქციის ინსტრუმენტის გამოყენებით (დამატებითი უკუ ოპერაციების განხორციელებით, მარტივი ფორვარდული ოპერაციებით აქტივების გაყიდვითა და შეძენით), გარდა ამისა, ESCB-ს შეუძლია დეპოზიტების მიღება და ვალუტის სვოპ ოპერაციების განხორციელება. ამ ოპერაციების მიზანია ბაზარზე ლიკვიდურობის პოზიციაზე და საპროცენტო განაკვეთებზე ზეგავლენა, კერძოდ ბაზარზე ლიკვიდობის ოდენობის მოულოდნელი ცვლილებების საპროცენტო განაკვეთებზე გავლენის აღმოფხვრა. სწრაფი მოქმედების პოტენციური მნიშვნელობა განსაზღვრავს ESCB-ის სურვილს შეინარჩუნოს მოქნილობის მაღალი ხარისხი პროცედურებისა და ამ ტიპის ოპერაციების კონკრეტული ფორმების არჩევისას.

   საპირისპირო "წვრილი დარეგულირების" ოპერაციებს აქვთ შემდეგი მახასიათებლები:

   • შეიძლება გამოყენებულ იქნას როგორც ლიკვიდური სახსრების უზრუნველსაყოფად, ასევე გასატანად;
   • შეიძლება იყოს რეგულარული ან არარეგულარული;
   • აქვს აპრიორი დაფარვის ვადა, რომელიც არ არის რეგულირებული;
   • ლიკვიდობის უზრუნველყოფისკენ მიმართული ოპერაციები, როგორც წესი, ხორციელდება სწრაფი ტენდერების საფუძველზე, თუმცა არ არის გამორიცხული ორმხრივი პროცედურების გამოყენების შესაძლებლობა;
   • ლიკვიდობის შთანთქმისკენ მიმართული ოპერაციები, როგორც წესი, ხორციელდება ორმხრივი პროცედურებით;
   • როგორც წესი, ხორციელდება დეცენტრალიზებული წესით, ეროვნული ცენტრალური ბანკების მეშვეობით (გამონაკლის შემთხვევებში, ECB-ის მმართველმა საბჭომ შეიძლება გადაწყვიტოს ორმხრივი გაცვლითი ოპერაციების განხორციელება უშუალოდ ECB-ს მიერ);
   • ESCB-ს შეუძლია აირჩიოს კონტრაგენტების შეზღუდული რაოდენობა ამ ტიპის ოპერაციების განსახორციელებლად;

   4. სტრუქტურული უკუ ოპერაციები ESCB-ის პრეროგატივაა და ხორციელდება ვალის სერტიფიკატების გაცემის, უკუ ოპერაციების, აქტივების ყიდვა-გაყიდვის მარტივი ფორვარდული პირობებით. ეს ოპერაციები ხორციელდება ღია ბაზარზე ESCB-ის სტრუქტურული პოზიციის კორექტირების მიზნით კერძო სექტორთან მიმართებაში.

   ისინი ხასიათდებიან შემდეგი პუნქტებით:

   • ხორციელდება ლიკვიდურობის უზრუნველყოფის მიზნით;
   • რეგულარულად ან არარეგულარულად ტარდება;
   • აქვს დაფარვის ვადა, რომელიც არ არის აპრიორი რეგულირებული;
   • ტარდება სტანდარტული ტენდერების საფუძველზე;
   • ხორციელდება დეცენტრალიზებული წესით, ეროვნული ცენტრალური ბანკების მეშვეობით;
   • ყველა კონტრაგენტს, რომელიც აკმაყოფილებს ზოგად კრიტერიუმებს, შეუძლია წარადგინოს განაცხადი ამ ტიპის ტრანზაქციაში მონაწილეობის მისაღებად;
   • გირაოს სახით მიიღება როგორც პირველი, ასევე მეორე კატეგორიის აქტივები.

   პირველი კლასის აქტივები მოიცავს გაყიდვადი სასესხო ინსტრუმენტებს, რომლებიც აკმაყოფილებენ ECB-ის მიერ დადგენილ ზოგად სანდოობის კრიტერიუმებს მთელი ევროზონისთვის. მეორე კლასის აქტივებია საბაზრო და არასაბაზრო სასესხო ინსტრუმენტები, ფასიანი ქაღალდები და არასაბაზრო ფინანსური ინსტრუმენტები, რომელთა სანდოობის კრიტერიუმებს ადგენენ ეროვნული ცენტრალური ბანკები ECB-ის მოთხოვნების შესაბამისად.

   მონეტარული პოლიტიკის წარმართვის სანდოობის თვალსაზრისით, არ არსებობს განსხვავებები ორივე კლასის ინსტრუმენტებს შორის (გარდა იმისა, რომ მეორე კლასის აქტივები EMU არ გამოიყენება მარტივი ფორვარდული ოპერაციების დროს). EEAS-ის ოპერაციებში გამოყენებული აქტივების ძირითადი ნაწილი (75%) წარმოდგენილია სახელმწიფო ფასიანი ქაღალდებით; საკრედიტო ინსტიტუტების მიერ გამოშვებული ფასიანი ქაღალდები შეადგენს 18%-ს, კორპორატიული სექტორის მიერ – 4%-ს; დარჩენილი 3% ეროვნული ცენტრალური ბანკების მიერაა გაცემული.

   პირველი ძირითადი რეფინანსირების ტრანზაქციის განაკვეთი 3%-ით განისაზღვრა. ამჟამად (2000 წლის 11 ოქტომბრიდან) ეს მაჩვენებელი 4,75%-ია.

   ESCB-ის სადეპოზიტო და საკრედიტო ოპერაციებს ასევე აქვს სპეციფიკური მახასიათებლები, რაც მნიშვნელოვან როლს ასრულებს საბანკო დაწესებულებების ლიკვიდურობის რეგულირებაში. ESCB გთავაზობთ ოპერაციების ორ მუდმივ ტიპს:

   • „დამატებითი საკრედიტო ოპერაციები“, რომელიც საშუალებას აძლევს საკრედიტო ინსტიტუტებს მოიზიდონ მაქსიმალური ერთდღიანი CS სესხი, რათა მიაღწიონ ყოველდღიური ლიკვიდობის საჭირო დონეს საკუთარი აქტივების გირაოს წინააღმდეგ წინასწარ განსაზღვრული საპროცენტო განაკვეთით (საპროცენტო განაკვეთი ამ შემთხვევაში იქნება მაქსიმალური ამ ბაზრისერთდღიანი სესხები);
   • „სადეპოზიტო ოპერაციები“, რომელიც საშუალებას აძლევს საბანკო დაწესებულებებს განათავსონ ერთდღიანი დეპოზიტები ფასიანი ქაღალდების ანგარიშებზე წინასწარ განსაზღვრული საპროცენტო განაკვეთით დარიცხული პროცენტით (აღსანიშნავია, რომ ამით მცირე ფულის გამომუშავებას შეძლებენ - საპროცენტო განაკვეთი შემცირდება მინიმუმამდე. მოცემული ბაზრისთვის).

   ეს ოპერაციები უნდა განიხილებოდეს ერთად, როგორც ერთიანი სისტემა, რომლის მეშვეობითაც საკრედიტო ინსტიტუტებს შეუძლიათ შეავსონ თავიანთი ლიკვიდობა ან, პირიქით, შეამცირონ იგი მოკლევადიან პერიოდში, ერთი ღამის განმავლობაში.

   ECB-ის სადეპოზიტო და საკრედიტო ოპერაციები საბანკო ინსტიტუტების ინიციატივით ხორციელდება.

   ანტიინფლაციური პოლიტიკის განხორციელებისას ESCB ასევე ეყრდნობა ისეთ ინსტრუმენტს, როგორიცაა მინიმალური სარეზერვო მოთხოვნები საკრედიტო ინსტიტუტებისთვის. ეს მოთხოვნები ასრულებს ორ ურთიერთდაკავშირებულ ფუნქციას: ფულის ბაზრის საპროცენტო განაკვეთების სტაბილიზაციას და საბანკო სისტემის ლიკვიდურობის სტრუქტურაზე ზემოქმედებას. მინიმალური სარეზერვო მოთხოვნების მექანიზმი მნიშვნელოვან შესაძლებლობებს ტოვებს ბანკების ლიკვიდური პოზიციის ყოველდღიური საბაზრო მეთოდების გამოყენებით რეგულირებისთვის, საშუალებას იძლევა მოკლევადიანი საარბიტრაჟო ოპერაციები და შეინარჩუნოს მომგებიანობის საჭირო დონე. ეს მიიღწევა იმით, რომ ESCB-ის სარეზერვო მოთხოვნები საკრედიტო ინსტიტუტებისთვის უნდა დაკმაყოფილდეს საშუალო თვიური და არა ყოველდღიური პოზიციის საფუძველზე. ამ შემთხვევაში, შესაბამისი თვე იწყება ყოველი თვის 24-ე კალენდარული დღიდან და მთავრდება მომდევნო თვის 23-ე დღეს.

   ევროზონის ქვეყნებში მოქმედი მინიმალური სარეზერვო მოთხოვნების სისტემა ეფუძნება შემდეგ პრინციპებს:

   პირველი, სარეზერვო მოთხოვნები ვრცელდება ყველა საკრედიტო ინსტიტუტზე.

   მეორეც, სარეზერვო მოთხოვნა თითოეული კონკრეტული საკრედიტო დაწესებულებისთვის დგინდება სარეზერვო განაკვეთის (ამჟამად 2%) გამოყენებით ვალდებულებებზე: 1) ერთდღიანი დეპოზიტების სახით; 2) დეპოზიტები შეთანხმებული დაფარვის ვადით ან გამოსყიდვადი შეტყობინების საფუძველზე ორ წლამდე ვადით; 3) სასესხო ფასიანი ქაღალდების ვადიანობის მხრივ მსგავსი; 4) ფულის ბაზრის ფასიანი ქაღალდები.

   მესამე, სარეზერვო მოთხოვნების ოდენობის დადგენისას გათვალისწინებულია შემდეგი გაანგარიშების პროცედურა. თუ საკრედიტო დაწესებულება ვერ ახერხებს ვალდებულებების ოდენობის დადასტურებას ორ წლამდე ვადიანობის სასესხო ფასიანი ქაღალდებისა და ფულადი ბაზრის ფასიანი ქაღალდების სახით, დასაშვებია გამოიყენოს სტანდარტული გაანგარიშება თანხის 10%-ზე დაყრდნობით. ზემოაღნიშნული ვალდებულებები. საბოლოო სავალდებულო რეზერვის გაანგარიშებისას თითოეულ საკრედიტო დაწესებულებას შეუძლია კანონით მიღებული შედეგიდან გამოქვითვა 100 ათასი ევროს ოდენობით. ESCB-ის ანგარიშებზე დაცული სავალდებულო რეზერვები არის დარიცხული პროცენტი ძირითადი რეფინანსირების ოპერაციებისთვის საშუალო განაკვეთით, ანუ ბაზრის პირობების შესაბამისად.

   მეოთხე, საკრედიტო დაწესებულებას უფლება აქვს მიმართოს ESCB წევრი ქვეყნის ეროვნულ ცენტრალურ ბანკს, რომლის რეზიდენტიც არის, შუამავლის მეშვეობით სარეზერვო მოთხოვნების დაკმაყოფილების ნებართვის მისაღებად.

   ESCB-ის მიერ ყოვლისმომცველი ანტიინფლაციური პოლიტიკის განხორციელებამ შესაძლებელი გახადა ფასების სტაბილურობის უზრუნველყოფა ერთიან ვალუტაზე გადასვლისას. 1999 წლის იანვრიდან მაისამდე ევროზონის ქვეყნებში სამომხმარებლო საქონლის ფასების ზრდის ტემპი წლიურად შეადგენდა 1%-ს, ხოლო აშშ-ში - 2.1%, კანადაში - 1.5%, ხოლო ინდუსტრიული ქვეყნების ჯგუფში საშუალოდ - 1.2%. სისტემაში ფასიანი ქაღალდებით ტრანზაქციების როლის მნიშვნელოვანი ზრდა, განსაკუთრებით მათი გირაოს სახით აქტიური გამოყენება, მიუთითებს იმაზე, რომ ტრანზაქციების განხორციელებისას პირველადი ყურადღება ეთმობა საიმედოობას. ეს ქმნის ნდობის ფსიქოლოგიურ კლიმატს ფულისა და ფინანსური ბაზრების მიმართ, რაც ობიექტურად ამცირებს ინფლაციურ მოლოდინებს ეკონომიკაში.

შუა საუკუნეებში დამწყებ ბანკირებსა და ფულის გადამცვლელებს უნდა სარგებლობდნენ საზოგადოების გარკვეული ნდობით. ამიტომ, მათ ჩვეულებრივ მოეთხოვებოდათ მთავრობისგან ნებართვის მიღება თავიანთი ბიზნესის განსახორციელებლად. გარდა ამისა, ხშირად საჭირო იყო ფიცი, თავდები ან ფულადი უზრუნველყოფა.

ეს ყველაფერი ვერ გაგრძელდა განუსაზღვრელი ვადით და საბოლოოდ გამოიწვია საკანონმდებლო შეზღუდვები ბანკირების სავაჭრო ოპერაციებზე (მაგალითად, ვენეციაში, 1374 და 1403 წლების კანონები), შემდეგ კი იტალიაში ფულის გადამცვლელი ინდუსტრიის თანდათანობითი დაცემა.

ერთ-ერთი პირველი საჯარო ბანკი იყო ვენეციაში (Banko delta Piaza de Rialto), რომელიც დაარსდა 1584 წელს ვაჭრობისა და მრეწველობის აღორძინების მიზნით. ბანკს მთავრობის მიერ დანიშნული ჩინოვნიკები მართავდნენ. თუმცა მალე გამოუცდელი ჩინოვნიკები კერძო ბანკირებით ჩაანაცვლეს, რომლებმაც მნიშვნელოვანი გირაო დადეს მათი ოპერაციების უზრუნველსაყოფად. თავდაპირველად ვენეციური ბანკი სარგებლობდა მონოპოლიით და კერძო პირებს ეკრძალებოდათ საბანკო ოფისების გახსნა. ზემოთ ნახსენები ცნობილი უსიამოვნებების თავიდან აცილების მიზნით, ბანკს აეკრძალა ჩადებული თანხით ნებისმიერი ტრანზაქციის განხორციელება. ბანკმა დეპოზიტებზე პროცენტი არ გადაიხადა.

1619 წელს ვენეციაში იდენტური პრინციპებით დაარსდა კიდევ ერთი საჯარო ბანკი, ე.წ. Girobank. გარკვეული პერიოდის შემდეგ პირველი ბანკი დაიხურა და მხოლოდ ერთი გირო ბანკი დარჩა. ორი ვენეციური ბანკის ყველა გადახდა განხორციელდა სპეციალური „საბანკო მონეტით“, რომელიც აღიარებულ იქნა ვენეციაში მიმოქცევაში საუკეთესოდ - dukati d'argento ამასთან დაკავშირებით, დაითვალა ბანკის სალაროში მიღებული სხვა ფული. ამ მონეტის ღირებულება 20%-ით აღემატებოდა ვენეციაში მოძრავი ჩვეულებრივი მონეტის ღირებულებას, ისტორიკოსების აზრით, ჟირობანკი ყოველთვის არ იცავდა დეპოზიტების ხელშეუხებლობის წესებს. რის შედეგადაც საჭირო გახდა სახეობებში გადახდების შეჩერება ორჯერ, 1640 და 1717 წლებში.

მსგავსი ოპერაციები ჩაატარა გენუის ბანკმა ქ. გიორგი (Casa di S.Giorgio), რომელმაც მიიღო თავისი საბოლოო ორგანიზაცია 1407 წელს. მისი წარმოშობა თარიღდება მე-12 საუკუნის შუა წლებით და განპირობებულია კერძო პირებისგან მიღებული სახელმწიფო სესხებით, პროცენტების გადახდისა და დაფარვისთვის. უზრუნველყოფილია გარკვეული გადასახადების აკრეფით და საბაჟო გადასახადებიგენუაში. გადასახადების შეგროვებისა და გადასახდელების შესასრულებლად, სახელმწიფოს კრედიტორებმა შექმნეს სპეციალური ამხანაგობები, რომლებიც 1407 წელს გაერთიანდნენ ერთ საზოგადოებად, სახელწოდებით Society of St. გიორგი. საზოგადოების რამდენიმე წევრისაგან შემდგარი ხელმძღვანელობა სრულიად დამოუკიდებელი იყო სახელმწიფო ხელისუფლებისგან და რესპუბლიკის მმართველები, თანამდებობის დაკავებისთანავე, ფიცი დადეს, რომ შეენარჩუნებინათ ამ ინსტიტუტის უფლებები და თავისუფლება. უკვე 1408 წელს საზოგადოებას მიეცა უფლება მიეღო კერძო დეპოზიტები და, როგორც ვენეციის ბანკში, სპეციალური ჩვეულებრივი მონეტა მიიღეს ყველა გადახდის საფუძვლად. მოგვიანებით ბანკის წმ. გიორგის სესხები გენუის მთავრობას დიდი თანხები, რომლის დაფარვისთვის იგი იღებს უფლებას მართოს გენუას კოლონიური მიწები (კერძოდ, კუნძული კორსიკა და ქალაქი კაფა) და დააწესოს მრავალი გადასახადი.

მსგავსი ბანკები ასევე გამოჩნდა ბარსელონაში, მილანში, ნეაპოლში და ევროპის ზოგიერთ სხვა ქალაქში. ცოტა მოგვიანებით, რამდენიმე საჯარო ბანკი გამოჩნდა ნიდერლანდებში, ინგლისსა და გერმანიაში. პირველი ბანკი დაარსდა ამსტერდამში 1609 წელს, ჰამბურგში - 1619 წელს, ნიურნბერგში - 1635 წელს, როტერდამში - 1635 წელს, სტოკჰოლმში - 1657 წელს. მათ, ვინც დეპოზიტს განახორციელებდა, ბანკიდან გადაეცა სადეპოზიტო მოწმობა, რომ ის. მიიღო გარკვეული თანხა, რომელიც მას ყოველთვის შეუძლია დაიბრუნოს და ბანკის წიგნებში მისთვის გაიხსნა სპეციალური ანგარიში, და მისი დეპოზიტები და გადახდები სხვა მეანაბრეებისგან ჩაწერილი იყო ქვითარში და თანხები, რომლებიც იყო მისი მოთხოვნით გადაეცა მას ან სხვა ინვესტორებს.

თავდაპირველად გირობანკები შემოიფარგლებოდნენ მხოლოდ შესანახად დეპოზიტების მიღებით, რისთვისაც იხდიდნენ გარკვეულ მცირე გადასახადს. მაგრამ თანდათან, საკუთარი გამოცდილებიდან, ბანკის მენეჯმენტი დარწმუნდა, რომ დეპოზიტების დაბრუნების მოთხოვნა ყოველთვის შემოიფარგლება მხოლოდ მათი გარკვეული ნაწილით, რომელიც შეიძლება განისაზღვროს, მაგრამ არასოდეს ვრცელდება მთელ თანხაზე. ვინაიდან დეპოზიტების მნიშვნელოვანი ნაწილი ბანკებში დევს სრულიად არაპროდუქტიულად, მკვდარი კაპიტალის სახით, ადმინისტრაციას გაუჩნდა იდეა მათი გამოყენება საბანკო ოპერაციებისთვის, ძირითადად, მოკლევადიანი სესხების გაცემისთვის.

ამიერიდან საბანკო დაწესებულებებიშეწყვიტა დეპოზიტების შესანახად საკომისიოების დარიცხვა, სამაგიეროდ მოლაპარაკება მოახდინა საკრედიტო ოპერაციებისთვის დეპოზიტების გამოყენების უფლებაზე, თუმცა ამავე დროს ბანკი ყოველთვის ვალდებული იყო დაებრუნებინა ვადიანი დეპოზიტები ვადის გასვლისას, ხოლო უვადო დეპოზიტები მოთხოვნით.

ამრიგად, ფუნდამენტური ცვლილება მოხდა საბანკო საქმეში: ბანკები, რომლებიც ძვირფასი ნივთების უბრალო მეურვეები იყვნენ, ხდებიან შუამავლები თავისუფალი კაპიტალის მქონე პირებსა და კრედიტის საჭიროების მქონე პირებს შორის. ჟირობანკები ე.წ სადეპოზიტო ბანკებად იქცევიან.

ამ ტრანსფორმაციის სარგებელი აშკარაა. მეანაბრეებისთვის ის შედგებოდა სახსრების შენახვის საკომისიოსგან გათავისუფლებისგან, ხოლო ბანკისთვის - სესხის სახით ფულის გაცემიდან შემოსავლის მიღებისგან. ოპერაციებისა და შემოსავლების გაფართოების მცდელობისას, ბანკებმა დროთა განმავლობაში დაიწყეს დეპოზიტების ხელოვნურად მოზიდვა, ვალდებულნი იყვნენ გადაიხადონ გარკვეული პროცენტი დაბანდებულ თანხებზე და მიიღეს შემოსავალი სესხებზე დარიცხულ პროცენტებსა და დეპოზიტებზე გადახდილ პროცენტებს შორის სხვაობიდან.

ცნობა, რომელიც გაცემული იყო ბანკის მიერ შესანახად გარკვეული თანხის მიღების დასადასტურებლად და რომლითაც შესაძლებელი იყო ამ თანხის დაბრუნება, ხშირად ტრიალებდა ვაჭრებს შორის, როგორც გადახდის საშუალება ტრანზაქციის განხორციელებისას. თანდათან ეს სერთიფიკატები ბანკნოტებად გადაიქცა. ეს კუპიურები ბანკმა გადამზიდველზე გასცა. ისინი წარმოადგენდნენ ბანკის ვალდებულებას, გადაეხადათ გადამტანს ბილეთზე მითითებული თანხის ოდენობა. მეანაბრეები, რომლებიც ფულს ათავსებდნენ ბანკის სალაროში, იღებდნენ მისგან საბანკო კუპიურებს დეპოზიტის ოდენობისთვის და ამგვარად, ყოველთვის შეეძლოთ მოითხოვონ მთლიანი ან მისი ნაწილი გადახდის კუპიურების წარდგენით.

თავდაპირველად, ბანკის მიერ გაცემული კუპიურების ღირებულება, ისევე როგორც წინა სადეპოზიტო სერტიფიკატები, მკაცრად შეესაბამებოდა დეპოზიტების ღირებულების ოდენობას. თუმცა, ამსტერდამის ბანკთან განხილულმა საქმემ აჩვენა, რომ შესაძლებელი იყო ბანკნოტების გაცემა უფრო დიდი თანხით, ვიდრე იყო დეპოზიტები ნაღდი ფულით. როდესაც, როდესაც ფრანგები მიუახლოვდნენ ამსტერდამს (ჰოლანდიასა და საფრანგეთს შორის ომის დროს, 1672 წელს), ბანკმა დააბრუნა დეპოზიტები, ბევრ მონეტას აჩვენა ხანძრის კვალი, რომელიც ბანკში გაჩნდა 50 წლის წინ. ეს გარემოება ადასტურებდა, რომ გაცემული ბილეთების ღირებულება სულაც არ უნდა იყოს ნაღდი ფულის ღირებულების ტოლი, ვინაიდან, მიუხედავად იმისა, რომ ბილეთები გაიცა ბანკის საწყობებში დევს მთელი თანხით, ბილეთების მხოლოდ ნაწილი იყო წარმოდგენილი. ბანკში ფულის სანაცვლოდ, დანარჩენები კი მკურნალობდნენ, ბანკში არ ვბრუნდები.

ამიტომაც არ იყო საჭირო ნახევარი საუკუნის ან მეტი ხნის განმავლობაში დაყრილ ფულს შეხება. ამ აღმოჩენამ აიძულა ბანკებმა გამოსცეს კუპიურები, რომლებიც უფრო ღირებული იყო, ვიდრე მათ საწყობში ჰქონდათ.

ამ ინოვაციას უაღრესად მნიშვნელოვანი შედეგები მოჰყვა საბანკო საქმიანობის განვითარებაზე. მან ბანკებს საშუალება მისცა გაეზარდათ საბრუნავი კაპიტალი და ამით დიდი ბიძგი მისცა კრედიტის განვითარებას. მაგრამ მან ასევე შექმნა ბანკის მენეჯმენტის მხრიდან ბოროტად გამოყენების შესაძლებლობა, რამაც არაერთხელ გამოიწვია მონეტარული კრიზისი.

ჯ.ლოუ ამტკიცებდა, რომ ფული არ უნდა იყოს ლითონი, არამედ კრედიტი, რომელიც შექმნილია ბანკების მიერ ეკონომიკის საჭიროებების შესაბამისად, სხვა სიტყვებით რომ ვთქვათ, ქაღალდი: „ბანკების გამოყენება არის საუკეთესო გზა, რაც აქამდე გამოიყენებოდა გაზრდის მიზნით. თანხის ოდენობა.

თავისი იდეის შემუშავებისას ჯ.ლოუმ გამოაცხადა კიდევ ორი ​​პრინციპი, რომელთა მნიშვნელობის გადაფასებაც დღესაც ძნელია:

პირველ რიგში, ბანკებისთვის ის ითვალისწინებდა საკრედიტო გაფართოების პოლიტიკას, ე.ი. ბანკში შენახული მეტალის ფულის მარაგზე მრავალჯერ მეტი სესხის გაცემა;

მეორეც, მოითხოვა ბანკის სახელმწიფო საკუთრებაში ყოფნა და სახელმწიფოს ეკონომიკური პოლიტიკის გატარება.

J. Law იყო ერთ-ერთი პირველი, ვინც გაიაზრა კრედიტის სასიცოცხლო როლი კაპიტალისტური წარმოების განვითარებაში. თუმცა, როგორც მოგვიანებით გაირკვა, ეს ასევე საფრთხეს უქმნის საბანკო სისტემის სტაბილურობას.

კიდევ ერთი საშიშროება, ან იგივე საფრთხის სხვა ასპექტი არის სახელმწიფოს მიერ ბანკების საოცარი შესაძლებლობების ათვისება.

იმ დროს სიტყვა „ინფლაცია“ ჯერ არ არსებობდა, მაგრამ სწორედ ეს ემუქრებოდა არა მხოლოდ J. Law-ის ბანკს, არამედ მთლიანად ქვეყანას, სადაც ეს ბანკი იმუშავებდა.

1715 წლის დეკემბერში ჯ. ლოუმ რეგენტს გადასცა წერილი, რომელშიც მან კიდევ ერთხელ ახსნა თავისი იდეა. წერილში არის ერთი იდუმალი ადგილი. "მაგრამ ბანკი, - წერდა ჯ. ლოუ, - არ არის ერთადერთი და არც ყველაზე დიდი ჩემი იდეები, მე შევქმნი ინსტიტუტს, რომელიც გააოცებს ევროპას იმ ცვლილებებით, რაც მან საფრანგეთის სასარგებლოდ მოიტანა. ეს ცვლილებები უფრო მნიშვნელოვანი იქნება, ვიდრე ის ცვლილებები, რაც მოხდა ინდოეთის აღმოჩენით ან კრედიტის შემოღებით...“

1717 წლის ბოლოს ჯ.ლოუმ დააარსა გიგანტური საწარმო - ინდოეთის კომპანია. ვინაიდან იგი თავდაპირველად შეიქმნა მდინარე მისისიპის აუზის დასასახლებლად, რომელიც მაშინ საფრანგეთს ეკუთვნოდა, თანამედროვეები მას ყველაზე ხშირად მისისიპის კომპანიას უწოდებდნენ.

ამ დროისთვის ინგლისში აყვავებული იყო აღმოსავლეთ ინდოეთის კომპანია, მსგავსი საზოგადოება არსებობდა ჰოლანდიაში. მაგრამ J. Law-ის მიერ ორგანიზებული კომპანია მათგან განსხვავდებოდა. უპირველეს ყოვლისა, ეს არ იყო ვაჭრების ვიწრო ჯგუფის გაერთიანება, რომელიც ანაწილებდა წილებს ერთმანეთში. მისისიპის კომპანიის აქციები საფონდო ბირჟაზე აქტიური მიმოქცევისთვის იყო განკუთვნილი. კომპანია მჭიდროდ იყო დაკავშირებული სახელმწიფოსთან, არა მხოლოდ იმ თვალსაზრისით, რომ სახელმწიფოსგან უზარმაზარი პრივილეგიები მიიღო, მონოპოლია მრავალ სფეროში.

კომპანიის ბორტზე, "აურზაური შოტლანდიის" ჯ.ლოუს გვერდით იჯდა თავად ფილიპე ორლეანელი, საფრანგეთის რეგენტი. კომპანია შეუერთდა გენერალურ ბანკს, რომელიც 1719 წლის დასაწყისიდან მოექცა სახელმწიფოს იურისდიქციას და გახდა ცნობილი როგორც სამეფო ბანკი. ეს უკანასკნელი ფულს სესხულობდა კაპიტალისტებს კომპანიის აქციების შესაძენად და მართავდა მის ფინანსურ საქმეებს. ორივე ინსტიტუტის მენეჯმენტის ყველა ძაფი კონცენტრირებული იყო ჯ.

ამრიგად, ჯ.ლოუს მეორე „დიდი იდეა“ იყო ცენტრალიზაციის, დედაქალაქების ასოციაციის იდეა.

აქ ჯ. ლოუ კვლავ „წინასწარმეტყველი გამოჩნდა თავის დროზე“. მხოლოდ XIX საუკუნის შუა ხანებში. დასავლეთ ევროპასა და ამერიკაში დაიწყო სააქციო საზოგადოების სწრაფი ზრდა. მე-20 საუკუნის ბოლოს. ისინი მოიცავდნენ ეკონომიკურად განვითარებულ ქვეყნებში თითქმის მთელ ეკონომიკას, განსაკუთრებით ფართომასშტაბიან წარმოებას.

ევროპის საბანკო სისტემის ფორმირების თავისებურებები.

ევროკავშირი არის სპეციალური ტიპის საერთაშორისო ორგანიზაცია, რომელსაც აქვს მთელი რიგი უნიკალური მახასიათებლები, რომლებიც აშკარად განასხვავებს ევროკავშირს თანამედროვე მსოფლიოში არსებული ყველა საერთაშორისო ორგანიზაციისგან. არსებობს მოსაზრება, რომ ევროკავშირმა შეწყვიტა ექსკლუზიურად საერთაშორისო ორგანიზაცია, ამ კონცეფციის ტრადიციული მნიშვნელობით და შეიძინა სახელმწიფოებრიობის გარკვეული მახასიათებლები. თუმცა, ევროკავშირი აგრძელებს საერთაშორისო ორგანიზაციის ძირითადი მახასიათებლების დემონსტრირებას და, საერთაშორისო სამართლის მეცნიერების თვალსაზრისით, სხვად ვერ განიხილება. ევროკავშირის უნიკალურობა მდგომარეობს მის ტერიტორიაზე ერთიანი სამართლებრივი სივრცის ფორმირებაში, რომელიც ეფუძნება სამართლის ზოგადი პრინციპების განხორციელებას. კონკრეტულ სახელმწიფოში საბანკო საქმიანობის სამართლებრივი რეგულირება ხორციელდება ეროვნული სამართლებრივი სისტემის სპეციალური ფილიალის - საბანკო სამართლის ფარგლებში. საბანკო სამართალი, როგორც წესი, გაგებულია, როგორც კონკრეტული სახელმწიფოს სამართლის კომპლექსური ფილიალი და ევროკავშირთან მიმართებაში. ევროკავშირის წევრ ქვეყნებს შორის თანამშრომლობის განვითარების ჩარჩო სფეროში სამართლებრივი რეგულირებასაბანკო საქმიანობა ძირითადად 1957 წლის ევროპის თანამეგობრობის შესახებ რომის ხელშეკრულებაში და 1986 წლის ერთიან ევროპულ აქტში უნდა ვეძებოთ. ამ დოკუმენტებით განისაზღვრა წევრ ქვეყნებს შორის თანამშრომლობის ძირითადი მიმართულებები და პრინციპები ეკონომიკისა და საფინანსო, ასევე ადმინისტრაციული და სამართლებრივი რეგულირების სფეროში. ეკონომიკური ურთიერთობები, მათ შორის და საბანკო საქმიანობა. ევროპაში ერთიანი საბანკო რეგულირების სისტემის შექმნა ეკონომიკური საზოგადოების ინსტიტუციური სტრუქტურის ფარგლებში განხორციელდა. ლიცენზიების ურთიერთ აღიარების პრინციპიდან გამომდინარე, საკრედიტო დაწესებულებებს, რომლებსაც აქვთ საბანკო საქმიანობის განხორციელების ლიცენზია ერთ-ერთი წევრი ქვეყნიდან, უფლება აქვთ თავისუფლად გაუწიონ საბანკო მომსახურება ევროკავშირის მასშტაბით ნებისმიერ იურიდიულ და ფიზიკურ პირს და შექმნან ფილიალები და წარმომადგენლობები. ევროკავშირის მასშტაბით ყოველგვარი შეზღუდვის გარეშე. ევროკავშირის მასშტაბით საბანკო საქმიანობის თავისუფლება ხელს უწყობს ბაზრის სრულ ლიბერალიზაციას საბანკო მომსახურებადა ასტიმულირებს კონკურენციას, რაც კლიენტს აძლევს ფართო არჩევანს, როგორც თავად ბანკის არჩევისას, ასევე საჭიროების არჩევისას საბანკო პროდუქტი. კონსოლიდირებული ზედამხედველობის პრინციპიდან გამომდინარე, საბანკო ზედამხედველობის ორგანოები (ეროვნული ცენტრალური ბანკები ან სპეციალიზებული სამეთვალყურეო ორგანოები) პასუხისმგებელნი არიან ეროვნული საკრედიტო ინსტიტუტების საქმიანობაზე სრული და ყოვლისმომცველი კონტროლის განხორციელებაზე, მათ შორის ექსტრატერიტორიულ ზედამხედველობაზე მათ საქმიანობაზე წარმოშობის სახელმწიფოს გარეთაც. როგორც მათი ფილიალების, წარმომადგენლობების საქმიანობაზე და შვილობილი კომპანიები. საკრედიტო ინსტიტუტების საქმიანობაზე ზედამხედველობა ხორციელდება წევრი ქვეყნების ეროვნული კანონმდებლობით დადგენილი წესით. ევროკავშირის საბანკო კანონმდებლობის შესახებ კვლევებში ამ პრინციპს ხშირად მოიხსენიებენ როგორც „მშობლიური ქვეყნის კონტროლის პრინციპს“.

ისტორიული განვითარების პროცესში გაჩნდა სეგმენტირებული და უნივერსალური საბანკო სისტემები.

უნივერსალური სტრუქტურით, კანონი არ შეიცავს შეზღუდვებს გარკვეული სახის ტრანზაქციებისა და ფინანსური მომსახურების სფეროებთან დაკავშირებით. ყველა ფინანსურ ინსტიტუტს შეუძლია განახორციელოს ნებისმიერი ტიპის ტრანზაქცია და კლიენტებს მიაწოდოს მომსახურების სრული სპექტრი. ამ ტიპის უნივერსალური ბანკები განვითარდა ევროპაში. საბანკო სექტორის ფუნქციონირებაში დიდ როლს თამაშობს ფინანსური ინსტიტუტების თვითკონტროლის მაღალი ხარისხი და საბანკო საზოგადოების მიერ შემუშავებული ადათ-წესებისა და ტრადიციების მკაცრი დაცვა.

სხვადასხვა ტიპის საკრედიტო ინსტიტუტების ფუნქციების გადაჯაჭვულობა და ბანკის უნივერსალური ტიპის პოპულარობა გარკვეულ სირთულეებს ქმნის „ბანკის“ და „საბანკო საქმიანობის“ ცნებების განსაზღვრაში. ყველაზე ხშირად საბანკო საქმიანობის ძირითად მახასიათებლად ითვლება დეპოზიტების მიღება და კრედიტების გაცემა, როგორც პროფესიული საქმიანობა. ეს არის ბელგიის, იტალიის, ესპანეთის, საბერძნეთის, ლუქსემბურგის და სხვა ქვეყნების საბანკო კანონმდებლობაში მიღებული პრაქტიკა. ზოგიერთ სხვა ქვეყანაში (გერმანია, საფრანგეთი) ტერმინი „ბანკი“ ან „საკრედიტო ინსტიტუტი“ დაკავშირებულია მომსახურების უფრო ფართო სპექტრთან და არ შემოიფარგლება მხოლოდ დანაზოგების მიღებითა და სესხების გაცემით. ზოგიერთ ქვეყანაში, როგორიცაა გაერთიანებული სამეფო, საკმარისია მხოლოდ დეპოზიტების აღების ფუნქციის შესრულება საკრედიტო ინსტიტუტად კვალიფიკაციისთვის. ეს გვაძლევს საშუალებას გავაიგივოთ ზოგიერთი ტიპის სპეციალიზებული დაწესებულება ბანკებთან.

ევროპის ქვეყნებში არსებობს საბანკო სისტემის მოდელი, რომელიც საშუალებას აძლევს ბანკებს გააერთიანონ მოკლევადიანი დაკრედიტება კორპორატიულ ფასიან ქაღალდებში ინვესტიციებთან. საფონდო ღირებულებების მნიშვნელოვანი ბრუნვა გადის ამ ქვეყნების ასეთ ბანკებში, პირველ რიგში, კერძო კორპორაციების ფასიანი ქაღალდების განთავსებასთან დაკავშირებით.

ამჟამად ევროპული ბანკების ორგანიზების მთავარი მოდელი არის უნივერსალური ბანკი, რომელიც ახორციელებს ყველა სახის საბანკო ოპერაციებს, მათ შორის ფასიანი ქაღალდებით ოპერაციებს.

ახლა პირდაპირ გადავიდეთ ევროპის ცენტრალური ბანკების სისტემაზე (ESCB).

ევროკავშირის შექმნამ მოითხოვა ამ სახელმწიფოების მონეტარული და სავალუტო პოლიტიკის უფრო მჭიდრო კოორდინაცია და კოლექტიური მექანიზმის შექმნა. ვალუტის რეგულირებაპირველ რიგში, ორმხრივი სავაჭრო-ეკონომიკური თანამშრომლობის პროცესში ტრანზაქციის ხარჯების შესამცირებლად და, მეორეც, ინტეგრირებული ქვეყნის ტერიტორიაზე ღირებულების საზომის, მიმოქცევის საშუალებისა და გადახდის საშუალების ფუნქციების ეფექტურობის გაზრდის მიზნით. ეკონომიკური სივრცე.
ეროვნული ეკონომიკური კომპლექსების შერწყმის საფუძველზე ერთიან ფულად-სავალუტო და სავალუტო პოლიტიკაზე და ერთიან ვალუტაზე გადასასვლელად აუცილებელი პირობების უზრუნველყოფა ხდება გარკვეული ობიექტური კანონების შესაბამისად.
ამავდროულად, ფულადი ინტეგრაციის ზოგად შაბლონებთან ერთად, თითოეულ ეტაპს აქვს საკუთარი სპეციფიკური ნიმუშები. IN თანამედროვე პირობებიფულადი ინტეგრაცია, რომელიც ხორციელდება ერთიანი ევროპული ვალუტის საფუძველზე, ქმნის ძლიერ სტიმულს ევროკავშირის ქვეყნების შემდგომი სოციალურ-ეკონომიკური ერთიანობისთვის. ის აჩქარებს კაპიტალის ნაკადის პროცესებს და საბანკო და საკრედიტო სისტემას უფრო მობილურს და ეფექტურს ხდის.
ევროკავშირში მონეტარული ინტეგრაცია განსაკუთრებით ძლიერ გავლენას ახდენს წევრი ქვეყნების საბანკო სისტემაზე. აქ არის შედეგები:
1) მომსახურების სფეროების უფრო მკაფიო დაყოფა სხვადასხვა ტიპის ფულად სისტემებს შორის;
2) დომინანტის როლის შეცვლა ფულადი სისტემა- ცენტრალური
ქილა;
3) წინააღმდეგ ერთობლივი ბრძოლის განხორციელება საბანკო რისკებირისკის ფაქტორების ამოცნობის მეთოდების სტანდარტიზაციაზე, მათ სისტემატურ სტანდარტიზებულ აღრიცხვაზე, ანალიზზე, კონტროლზე და პროგნოზირებაზე.
ევროზონის ქვეყნების საბანკო სისტემების სტრუქტურამ ცვლილება დაიწყო უკვე 90-იანი წლების პირველ ნახევარში. XX საუკუნე ეს ცვლილებები მოხდა არა მხოლოდ ერთიანი ვალუტის ფორმირების გავლენით, არამედ ეკონომიკური გლობალიზაციის პროცესების გავლენითაც.
ევროზონის ქვეყნების საბანკო სისტემების ცვლილების ძირითადი სფეროებია:
საკრედიტო და ფინანსურ ბაზარზე მონაწილეთა მოთხოვნების უნიფიცირება;
კომერციული ბანკებისა და საკრედიტო და ფინანსური ბაზრის სხვა მონაწილეების რეგულირების მეთოდების უნიფიცირება;
ანგარიშგების და გამოყენებული დოკუმენტების ფორმების გაერთიანება;
სხვადასხვა ქვეყანაში კომერციული ბანკებისთვის საოპერაციო პირობების გაერთიანება;
ბანკების გაერთიანების პროცესები ეროვნულ დონეზედა ბანკების ურთიერთშეღწევა სხვადასხვა ქვეყნიდან.
ევროპული ბანკების მზარდი კაპიტალიზაცია და მზარდი ფულადი ნაკადები ქმნის ხელსაყრელ პირობებს ბანკების შერწყმისა და შესყიდვების განვითარებისათვის. ევროპის ქვეყნებში ბოლო ხუთი წლის განმავლობაში განხორციელებული ბანკების შერწყმისა და შესყიდვების ანალიზი საშუალებას გვაძლევს მივიდეთ შემდეგ დასკვნამდე.
ევროპის ქვეყნებში საბანკო სისტემების რესტრუქტურიზაცია ძირითადად „თავდაცვითი“ ხასიათის იყო, ე.ი. უფრო მეტად მიზნად ისახავდა დერეგულაციასთან დაკავშირებული საფრთხეების თავიდან აცილებას ფინანსური სექტორიდა გლობალიზაცია, ვიდრე ისარგებლოს მის მიერ შექმნილი შესაძლებლობებით.
ბანკების პოზიციების გაძლიერება ეროვნულ ბაზრებზე ევროპის უმეტეს ქვეყნებში აუცილებლად მოითხოვს მათი საქმიანობის გაძლიერებულ ინტერნაციონალიზაციას.
ევროპული ბანკების საერთაშორისო საქმიანობა ასევე ორიენტირებულია აშშ-სა და ცენტრალური და აღმოსავლეთ ევროპის, ლათინური ამერიკისა და სამხრეთ-აღმოსავლეთ აზიის სწრაფად განვითარებად ქვეყნებზე.
ერთიანი „საბანკო ევროპის“ ჩამოყალიბების ერთ-ერთი ფაქტორი არის საბანკო სისტემებისა და ფინანსური ბაზრების რეგულირების სამართლებრივი ნორმების არასაკმარისი შემუშავება. ევროპის ცენტრალური ბანკი, რომელიც ცდილობს ფუნქციონირებას ევროპის ყველა ქვეყანაში, უნდა შეებრძოლოს ოცდაათ ეროვნულ კანონს და საბანკო მარეგულირებელს. ასეთ პირობებში განსაკუთრებით რთულია საცალო ბანკები, რომელთა საქმიანობა ექვემდებარება ყველაზე მკაცრ რეგულაციას.
ამჟამად ევროპული ბანკები მრავალფუნქციური ინსტიტუტებია, რომლებიც ახორციელებენ სხვადასხვა ტიპის საქმიანობას სხვადასხვა კომბინაციით. ამავდროულად, ინტერნაციონალიზაციის პერსპექტივები უფრო ხელსაყრელია ზოგიერთი ტიპის საქმიანობისთვის, ვიდრე სხვა ტიპის. ტექნიკური და სხვა მიზეზების გამო (მათ შორის, ასეთი ბანკების ნაკლებად მკაცრ რეგულაციასთან დაკავშირებული), საბითუმო ბანკებს შეუძლიათ უფრო მარტივად განახორციელონ საერთაშორისო შერწყმა და შესყიდვები, ხოლო საცალო ბანკები მნიშვნელოვან სირთულეებს აწყდებიან ამგვარი ტრანზაქციების განხორციელებაში.
ზოგადად, ბანკების სტრატეგიაზე მომდევნო წლებში გავლენას მოახდენს თამაშის ახალი წესების შემოღება, რომელიც დაკავშირებულია კაპიტალის ადეკვატურობის ახალი ხელშეკრულების (“ბაზელ-P”) ძალაში შესვლასთან.
ევროპული საბანკო სისტემა ინტეგრაციის პროცესში იძენს ახალ თვისობრივ მახასიათებლებს. გლობალიზაციის კონტექსტში ის სულ უფრო და უფრო გადაიქცევა მსოფლიო ეკონომიკაში. ახალი რეალობის დასაკმაყოფილებლად ევროპული ბანკები მუშაობენ საოპერაციო ეფექტურობის გასაუმჯობესებლად, კაპიტალის ბაზის გაზრდაზე, ფინანსური ინსტრუმენტების გაფართოებაზე, ლიკვიდურობის გაძლიერებაზე და საბანკო კაპიტალის კონცენტრირებაზე.
ბოლო წლებში ევროპული ბანკების განვითარების მნიშვნელოვანი მახასიათებელია შედარებით მცირე ბანკების ლიდერობა უცხოური აქტივების წილით, ასევე საზღვარგარეთ მიღებული მოგების წილით. მათი ლიდერობა, სხვა საკითხებთან ერთად, აიხსნება სტრატეგიით, რომელიც მიზნად ისახავს ეროვნული ბაზრის გარეთ საქმიანობის განვითარებას. ეს სტრატეგია განპირობებულია იმით, რომ ამ ბანკებს არ აქვთ კონკურენტული უპირატესობა ქვეყნის შიგნით განვითარებისთვის გიგანტურ ბანკებთან მიმართებაში. თვალსაჩინო მაგალითია ავსტრიული ბანკების საქმიანობა ცენტრალურ და აღმოსავლეთ ევროპაში. ავსტრიული ბანკების სწრაფი წინსვლა (Raiffeisen Bank,
Bank Austria Creditanstalt და Erste Bank) ცენტრალური და აღმოსავლეთ ევროპის ქვეყნებში აიხსნება მათი შედარებითი სისუსტით ევროკავშირის ბაზარზე, სადაც ისინი კონკურენციას ვერ უწევენ საბანკო გიგანტებს (Deutsche Bank, HSBC, UBS, Societe Generale და ა.შ.).
ევროკავშირის შიგნით ბოლო წლებშიბევრი სამუშაო კეთდება ერთიანი ფინანსური სივრცის შესაქმნელად, რომელშიც ბანკები, საინვესტიციო ფონდებიფინანსურ კომპანიებს თავისუფლად შეეძლებათ გაყიდონ თავიანთი სერვისები და პროდუქტები. საბანკო და ფინანსური ინტეგრაციის გაღრმავებისა და გაფართოების ერთ-ერთი ღონისძიება იყო ფინანსური მომსახურების სამოქმედო გეგმის (FSAP) განხორციელება. იგი მიღებულ იქნა 1998 წლის დეკემბერში ვენაში ევროკავშირის ეკონომიკისა და ფინანსთა მინისტრების მიერ და შეიქმნა ხუთი წლის განმავლობაში (2000-2005). იგი შეიცავდა სამ ძირითად მიმართულებას:
1) ღონისძიებები ფინანსური და საბანკო ინტეგრირებული საბითუმო ბაზრის შესაქმნელად
მომსახურება;
2) ფინანსური მომსახურების ერთიანი საცალო ბაზრისა და ეფექტური გადახდის სისტემების შექმნა;
3) განვითარება ზოგადი წესებიდა პრუდენციალური ზედამხედველობის სტრუქტურები ევროკავშირის დონეზე.
ევროპული ორგანიზაციები გათვალისწინებული ღონისძიებების უმეტესი ნაწილის განხორციელების შემდეგ
FSAP, დღეს საბანკო საზოგადოების წინაშე აყენებს შემდეგ ამოცანებს, რომლებიც მიზნად ისახავს ევროკავშირის ქვეყნების საბანკო ინტეგრაციის შემდგომ გაღრმავებას:
გადასვლის დასრულება საერთაშორისო სტანდარტები ფინანსური ანგარიშგება(IFRS);
მიწოდების აღრიცხვასთან დაკავშირებული პოსტ-მარკეტინგის საქმიანობის ჰარმონიზაციის ღონისძიებები ფინანსური ინსტრუმენტებიდა ფასიანი ქაღალდებით ოპერაციების საბოლოო ანგარიშსწორება;
ზომები ევროკავშირის მასშტაბით ერთიანი საცალო საბანკო ბაზრის შესაქმნელად.
რამდენიმე წელია მიმდინარეობს მუშაობა ერთიანი ევროპული გადახდის სისტემის (Single European Payment Area - SEPA) შექმნაზე. ამ სამუშაოს კოორდინაციას უწევს და ხელმძღვანელობს ევროპის გადახდების საბჭო. უკვე შემუშავებულია SEPA-ს ფუნქციონირების პროექტი, რომელიც იმუშავებს თვითრეგულირების პრინციპით.
ევროკავშირის განვითარების საჭიროებებმა განაპირობა ევროს მონაწილეობით თვისობრივად ახალი გადახდის სისტემის შექმნა. ამჟამად, ევროში ანგარიშსწორება ხორციელდება TARGET გადახდის სისტემით (Trans-European Automated Express Gross Settlement System რეალურ დროში), EBPOl საბითუმო ანგარიშსწორების სისტემა (EURO 1) და STEP1 საცალო ანგარიშსწორების სისტემა ევროპის საბანკო ასოციაციის (EBA). .
ამრიგად, ტრანსსასაზღვრო ინტეგრაცია, ერთი მხრივ, იწვევს საბანკო სერვისების ეროვნული ბაზრების კონსოლიდაციას და გადარევას, ახალი ფორმალური და არაფორმალური ინსტიტუციური ფორმების გაჩენას მეზოეკონომიკურ (რეგიონულ) და მეგაეკონომიკურ (საერთაშორისო) დონეზე და მეორე მხრივ, ეს ნიშნავს საერთაშორისო ინსტიტუტების დომინირებას ეროვნულზე.
თვითტესტის კითხვები
რა არის საერთაშორისო სავალუტო ფონდი, როდის და რა მიზნებისთვის შეიქმნა?
თანამედროვე საერთაშორისო სავალუტო ფონდის ორგანიზაციის მახასიათებლები.
რა მოხდა საერთაშორისო ბანკირეკონსტრუქცია და განვითარება, როდის და რა მიზნებისთვის შეიქმნა?
IBRD-ის თანამედროვე ორგანიზაციის თავისებურებები.
რით განსხვავდება საერთაშორისო სავალუტო ფონდი IBRD-ისგან?
რაში გამორჩეული თვისებებიამერიკის საბანკო სისტემა?
რა პროცესები ახასიათებს ევროკავშირის საბანკო სისტემის ინტეგრაციას?

ევროპის ცენტრალური ბანკების სისტემის და ევროპის საბანკო ასოციაციის გადახდის სისტემები ევროზონის ერთიანი გადახდის სისტემის ძალიან მნიშვნელოვანი ელემენტებია. რუსულ და ევროპულ ბიზნეს ორგანიზაციებს შორის სულ უფრო მჭიდრო თანამშრომლობასთან დაკავშირებით, ჩვენი აზრით, საინტერესოა პან-ევროპული გადახდის სისტემების ფორმირებისა და განვითარების მიმოხილვა. სტატიაში განხილულია ევროზონის გადახდის სისტემების ძირითადი კომპონენტები, ასევე მათი განვითარების უშუალო პერსპექტივები. ამასთან, შეეხო ევროპული საგადახდო სისტემების სამართლებრივი მხარდაჭერის საკითხებს და საერთო საკანონმდებლო ბაზის ფორმირების პროცესს პანევროპული გადახდის სისტემების ეფექტური და ერთიანი ფუნქციონირებისთვის.

ევროკავშირისა და ცენტრალური ბანკების ევროპული სისტემის შექმნის ისტორია

ევროკავშირის შექმნის ისტორია რამდენიმე ათწლეულს ითვლის. 1952 წელს ევროპის რამდენიმე ქვეყანა დათანხმდა ქვანახშირისა და ფოლადის წარმოების საქმიანობის გაერთიანებაზე. 50-იანი წლების ერთ-ერთი ყველაზე მნიშვნელოვანი ეკონომიკური შეთანხმება იყო რომის შეთანხმება (1957 წლის მარტი), რომლის მიხედვითაც 1958 წელს შეიქმნა ევროპის ეკონომიკური თანამეგობრობა (EEC), რომელთაგან ექვსი ქვეყანა (გერმანია, საფრანგეთი, ნიდერლანდები, ბელგია, ლუქსემბურგი და იტალია) წევრები გახდნენ. 1973 წელს EEC შეივსო კიდევ სამი წევრით - დანია, ირლანდია და დიდი ბრიტანეთი შეუერთდნენ თანამეგობრობას 1981 წელს, ხოლო ესპანეთი და პორტუგალია 1987 წელს. 1992 წელს მაასტრიხტში ხელი მოეწერა ხელშეკრულებას ევროკავშირის (EU) შექმნის შესახებ, რომელიც გარდაიქმნა EEC-დან. 1995 წელს, მაასტრიხტის ხელშეკრულების დადების შემდეგ, ევროკავშირს შეუერთდა კიდევ სამი ქვეყანა - ავსტრია, ფინეთი და შვედეთი.

მაასტრიხტის ხელშეკრულებაში ნათქვამია, რომ ევროკავშირის წევრი ქვეყნის ნებისმიერი მოქალაქე არის ევროპის მოქალაქე და ევროპული პასპორტის მფლობელი. ევროკავშირის ყველა მოქალაქე სარგებლობს ერთნაირი უფლებებით.

ევროკავშირმა შექმნა საერთო სახელმწიფოთაშორისი სტრუქტურები (ორგანიზაციები). ეს ორგანიზაციები მოიცავს: ევროკავშირის საბჭო, ევროკომისია (EC), ევროპარლამენტი, ეკონომიკურ და სოციალურ საკითხთა კომიტეტი, ევროპის იუსტიციის სასამართლო.

თუმცა, ყველა ქვეყანა, რომელმაც ხელი მოაწერა მაასტრიხტის შეთანხმებას და შეუერთდა ევროკავშირს, არ გახდა ევროპის ეკონომიკური და სავალუტო კავშირის წევრი (EEMU). ფაქტია, რომ EMU-ში გასაწევრიანებლად აპლიკანტებმა უნდა დააკმაყოფილონ მაასტრიხტის ხელშეკრულებით დადგენილ კონვერგენციის კრიტერიუმები, ასევე გამოხატონ ამ გაერთიანებაში გაწევრიანების სურვილი.

როდესაც ხელი მოეწერა მაასტრიხტის ხელშეკრულებას, გადაწყდა EEMS-ის წევრი ქვეყნების ეროვნული ცენტრალური ბანკებიდან ერთიანი მონეტარული პოლიტიკის განხორციელების სფეროში უფლებამოსილების გადაცემა ევროპის ცენტრალურ ბანკზე (ECB), რომელიც შეიქმნა 1998 წლის 1 ივნისს. ECB არის ყველაზე ახალგაზრდა ცენტრალური ბანკი მსოფლიოში, მაგრამ მან მემკვიდრეობით მიიღო ევროზონის ყველა ეროვნული ცენტრალური ბანკის საიმედოობა და გამოცდილება. ECB-მ და ეროვნულმა ცენტრალურმა ბანკებმა შექმნეს ცენტრალური ბანკების ევროპული სისტემა.

ევროკავშირის ქვეყნები, რომლებსაც სურთ ევროზონაში გაწევრიანება, შეძლებენ ამას მხოლოდ იმ შემთხვევაში, თუ ისინი მიაღწევენ კონვერგენციის კრიტერიუმებს. ECB-ს მოეთხოვება წარმოადგინოს მოსაზრება ქვეყნის მიერ განვითარების მაჩვენებლებში მიღწეული კონვერგენციის დონის შესახებ, სანამ ის ევროზონას შეუერთდება.

უმაღლესი გადაწყვეტილების მიმღები ორგანოა ECB-ის საბჭო. იგი შედგება ECB-ის დირექტორატისგან და ევროზონის წევრი ქვეყნების ეროვნული ბანკების ემისიის პრეზიდენტებისგან. ევროპის ცენტრალური ბანკის საბჭო იღებს გადაწყვეტილებებს მონეტარული პოლიტიკის მიმდინარეობის, მონეტარული პოლიტიკის ინსტრუმენტების, ფინანსური ინფრასტრუქტურის, ფულადი სახსრების გამოშვების ძირითად პრინციპებზე, აგრეთვე საერთო ევროპული მონეტარული პოლიტიკის სხვა საკითხებზე.

ECB საბჭოში კენჭისყრისას მოქმედებს პრინციპი „ერთი მონაწილე, ერთი ხმა“. ყველა მონაწილის ხმა თანაბარია, მიუხედავად იმისა, თუ რამდენად დიდია ქვეყნის ეკონომიკა, რომელსაც ისინი წარმოადგენენ. ECB მოქმედებს როგორც „წამყვანი ზედამხედველი“ ზენაციონალური გადახდის სისტემებისთვის და ასევე, როგორც ზედამხედველობის პარტნიორი სისტემებისთვის ევროზონის გარეთ.

ევროპის ცენტრალური ბანკების სისტემას აქვს შემდეგი მიზნები:

• ერთიანი მონეტარული პოლიტიკის შემუშავება და განხორციელება;
• სავალუტო ოპერაციების განხორციელება;
• EMU-ს წევრი ქვეყნების ოფიციალური სავალუტო რეზერვების შენახვა და მართვა;
• გადახდის და ანგარიშსწორების სისტემების გამართული ფუნქციონირების უზრუნველყოფა.

1985 წელს თვრამეტი კომერციული ბანკი და ევროპის საინვესტიციო ბანკი ევროკომისიის და საერთაშორისო ანგარიშსწორების ბანკის მხარდაჭერით ჩამოაყალიბეს ევროპის საბანკო ასოციაცია (EBA - Euro Banking Association).

თავისი არსებობის წლების განმავლობაში, ევროპის საბანკო ასოციაციამ, ECB-სთან, საერთაშორისო ანგარიშსწორების ბანკთან და ევროპის ქვეყნების ცენტრალურ ბანკებთან თანამშრომლობით, მნიშვნელოვანი წვლილი შეიტანა ევროპის სივრცის გადახდის ინფრასტრუქტურისა და ფინანსური ბაზრების გაუმჯობესებაში, გაუმჯობესებაში. კლირინგული ანგარიშსწორების სისტემა.

ზემოაღნიშნული საბანკო ორგანიზაციების გარდა, ევროპაში მოქმედებენ შემდეგი საბანკო გაერთიანებები:

ევროპის ბანკების ფედერაცია (European Banking Federation);

ევროპის შემნახველი ბანკების ასოციაცია (European Savings Banks Group);

ევროპის კოოპერატიული ბანკების ასოციაცია.

1992 წელს ევროპის ბანკების ფედერაციის მიერ შეიქმნა საბანკო სტანდარტების ევროპული კომიტეტი (ECBS) და სტანდარტიზაციის კომისია, რომლის მიზანია ბანკების ტექნიკური ინფრასტრუქტურის გაუმჯობესება.

ევროპული გადახდის სისტემების გაერთიანებაზე მუშაობა დაიწყო 1993 წელს, როდესაც ევროპის სავალუტო ინსტიტუტმა (ECB-ის წინამორბედმა) მოამზადა ანგარიში მინიმალური საერთო პირობების შესახებ.

ამ დოკუმენტში მოცემულია ძირითადი პრინციპები, რომლებიც აუცილებელია ანგარიშსწორებისა და გადახდების ზოგადი სისტემის ორგანიზებისთვის. ისინი მიზნად ისახავდნენ ყველა მონაწილისთვის ერთნაირი პირობების შექმნას (სისტემაზე წვდომა, რისკების პრევენცია, სამართლებრივი საკითხები, მომსახურების ფასების სტანდარტები, სამუშაო საათები).

პან-ევროპული გადახდის სისტემები

ამჟამად, პან-ევროპული ანგარიშსწორებისა და გადახდების სისტემა შედგება ECB-ის მთლიანი ანგარიშსწორების სისტემისგან და რამდენიმე ანგარიშსწორების სისტემისგან, რომლებიც მოქმედებს EBA-ს ეგიდით. ეს სისტემები წარმოადგენს გადახდისა და ანგარიშსწორების სერვისების ყველაზე დინამიურად განვითარებად ბაზარს 1 .

1999 წლის 1 იანვარს ECB-მ შექმნა TARGET სისტემა (TARGET - Trans-European Automated Real-Time Gross Settlement Express Transfer System) - ტრანსნაციონალური ავტომატური სისტემაანგარიშსწორებები რეალურ დროში დიდი გადახდების განხორციელებისას.

TARGET არის დეცენტრალიზებული სისტემა, რომელიც დაფუძნებულია ქვეყნების რეალურ დროში მთლიანი ანგარიშსწორების ეროვნულ სისტემებზე, რომლებიც იყენებენ ევროვალუტას ანგარიშსწორებისთვის. TARGET არის ერთ-ერთი ყველაზე დიდი და მნიშვნელოვანი პროექტი ევროზონის გაერთიანების მიზნით.

TARGET სისტემის ძირითადი მიზნებია:

• ტრანსსასაზღვრო გადახდების საიმედო და უსაფრთხო მექანიზმის შექმნა;
• ევროკავშირის ქვეყნებს შორის გადახდების ეფექტიანობის გაზრდა;
• ეხმარებიან ECB-ს ერთიანი მონეტარული პოლიტიკის გატარებაში.

სამი ფუნდამენტური პრინციპები TARGET სისტემები:

1) მინიმალისტური მიდგომა;

2) დეცენტრალიზაცია;

3) ბაზარზე ორიენტაცია.

მინიმალისტური მიდგომა გულისხმობს ევროკავშირის თითოეულ ქვეყანაში უკვე არსებული სისტემებისა და ინფრასტრუქტურის მაქსიმალურ გამოყენებას.

დეცენტრალიზაცია გამომდინარეობს იქიდან, რომ საჭირო იყო თითოეულ ქვეყანაში არსებული საბანკო პრაქტიკის შენარჩუნება. დეცენტრალიზაციის მთავარი მიზეზი არის ის, რომ ანგარიშსწორება ხორციელდება ანგარიშების მეშვეობით, რომლებსაც თითოეული კომერციული ბანკი აქვს ეროვნულ ცენტრალურ ბანკში, ვინაიდან კომერციულ ბანკებს არ აქვთ ანგარიშები ECB-ში.

ბაზარზე ორიენტაცია ნიშნავს, რომ TARGET სისტემის სავალდებულო გამოყენება საჭიროა მხოლოდ მონეტარული პოლიტიკასთან დაკავშირებული ტრანზაქციების ანგარიშსწორებისთვის. სხვა გადახდები შეიძლება განხორციელდეს როგორც TARGET-ის, ასევე სხვა გადახდის სისტემების მეშვეობით.

ევროზონაში გადახდის ინფრასტრუქტურა ხასიათდება სხვადასხვა ევროპული გადახდის სისტემების პარალელურად არსებობით. ევროკავშირის ყოველი წევრი ქვეყანა ინარჩუნებს რეალურ დროში მთლიანი ანგარიშსწორების (RTGS) სისტემას ევროში გადახდების განსახორციელებლად. 16 ეროვნული RTGS სისტემა ერთმანეთთან არის დაკავშირებული ტექნიკური ხაზებიბმულები და ერთად ქმნიან გადახდის მექანიზმს, რომელსაც მხარს უჭერს ECB. ერთ-ერთი მთავარი ამოცანა იყო შექმნა ზოგადი პირობებიყველა მონაწილე ქვეყნისთვის, შესაბამისად, ყველა საკრედიტო ინსტიტუტმა მიიღო TARGET-ის მეშვეობით გადახდების განხორციელების წვდომის უფლება.

TARGET სისტემა იყენებს დამაკავშირებელ ინტერფეისებს და დამაკავშირებელ ქსელს ეროვნულ სისტემებსა და მთავარ ცენტრალურ ქსელს შორის. ეს დამაკავშირებელი სისტემა აგებულია Worldwide Interbank Financial Telecommunication-ის საზოგადოების ფინანსური შეტყობინებების სისტემის - SWIFT (Society for Worldwide Interbank Financial Telecommunication) ბაზაზე.

TARGET სისტემის ზოგადი ტექნიკური მახასიათებლებია:

• SWIFT შეტყობინების ფორმატების გამოყენება;
• ეროვნულ ქსელსა და ურთიერთდაკავშირების ქსელს შორის კომბინირებული ინტერფეისი;
• მინიმალური მოთხოვნები სისტემის უსაფრთხოების უზრუნველსაყოფად;
• შესრულების ზოგადი მახასიათებლები.

TARGET სისტემა უზრუნველყოფს მის მონაწილეებს მიიღონ დამატებითი ლიკვიდური სახსრები, რომლებიც შეიძლება გამოყენებულ იქნას გადახდების განსახორციელებლად. ლიკვიდობა აუცილებელი პირობაა ანგარიშსწორების სისტემის ნორმალური ფუნქციონირებისთვის. ცენტრალური ბანკები ყველა მონაწილეს აძლევენ უპროცენტო შიდადღის სესხებს შეუზღუდავი რაოდენობით შესაბამისი უზრუნველყოფის სანაცვლოდ. უფრო მეტიც, სესხის გამოყენება შესაძლებელია სამუშაო დღის განმავლობაში რამდენჯერმე.

რეფინანსირების ოპერაციებში გამოყენებული ყველა აქტივი მიიღება გირაოს სახით. ევროზონის ყველა ქვეყნისთვის ასეთი სესხების მიღების პირობების გაერთიანების მიზნით, მომზადდა იმ აქტივების სია, რომლებიც შეიძლება იყოს გირაო.

TARGET-ის მიერ დამუშავებული ანგარიშსწორების ტრანზაქციების სახეები:

გადახდები პირდაპირ დაკავშირებული ცენტრალური ბანკის ოპერაციებთან, რომლებშიც მონაწილეობს ევროსისტემა, მიმღების ან გამგზავნის მხრიდან;

ევროში მოქმედი მსხვილი გადარიცხვებისთვის ქსელის სისტემების ანგარიშსწორების ოპერაციები;

გადახდები ევროში კლირინგ ბანკებს შორის;

ბანკთაშორისი და კლიენტების გადახდები ევროში.

ნორმალური დამუშავების დროს, ყველა გადახდა განიხილება თანაბრად, ანუ არ არსებობს გადახდების ოდენობის ზედა ან ქვედა ზღვარი.

1998 წლის ბოლოს ევროპის საბანკო ასოციაციამ (EBA) შეიმუშავა ანგარიშსწორების სისტემა (EURO1) SWIFT ტექნიკურ პლატფორმაზე დაფუძნებული. EURO1 სისტემა შექმნილია დიდი გადახდების გადარიცხვისთვის. EURO1-ის გარდა, EBA-მ შეიმუშავა STEP1 გადახდის სისტემა, რომელიც განკუთვნილი იყო მცირე საცალო გადახდების გადაცემისთვის. ეს სისტემა შეიქმნა, როგორც მთლიანი S.T.E.P.S პროგრამის ნაწილი. (Straight Through Euro Payment System), რომლის მიზანია უზრუნველყოს გადახდის სერვისების სრული სპექტრი ევროპულ და პან-ევროპულ გადახდის გარემოში. 2000 წლის ბოლოს EBA-მ გადასცა STEP1 სისტემა თავის კლირინგ ორგანიზაციას.

საკლირინგო ორგანიზაცია EBA (EBA CLEARING) ჩამოყალიბდა 1998 წლის ივნისში, მისი დამფუძნებლები იყვნენ 52 უმსხვილესი ევროპული და საერთაშორისო ბანკი. ამ ორგანიზაციის თავდაპირველი მიზანი იყო EURO1 სისტემის ფუნქციონირება.

პროგრამა S.T.E.P.S განაგრძო STEP2 გადახდის სისტემის განვითარება, როგორც პან-ევროპული ავტომატური კლირინგული სისტემა ევროში საერთაშორისო და შიდა მასობრივი გადახდებისთვის. 2003 წლის დასაწყისში EBA-მ STEP2 გადასცა EBA კლირინგ ორგანიზაციას.

ეს სისტემები შეიქმნა იმისთვის, რომ გამხდარიყო ძირითადი ელემენტები ევროზონისთვის ერთიანი გადახდის ზონის შესაქმნელად (SEPA - Single Euro Payments Area).

ამჟამად EBA კლირინგ ორგანიზაციას ჰყავს 70 ბანკის აქციონერი. ის უზრუნველყოფს EURO1, STEP1 და STEP2 სისტემებს, რომლებიც სთავაზობენ მსხვილ და მცირე გადახდების გადარიცხვისა და კლირინგის სერვისებს ევროკავშირის საბანკო საზოგადოებას. EBA CLEARING მუდმივად აუმჯობესებს ტექნიკურ და ტექნოლოგიურ შეთავაზებებს გადახდის სერვისების მიწოდებისთვის, რათა დააკმაყოფილოს ბანკების საჭიროებები ერთიან გადახდის სივრცეში.

ევროპული გადახდის სისტემების ფუნქციონირების სამართლებრივი საფუძველი

ევროპის ქვეყნების საგადახდო და საანგარიშსწორებო ურთიერთობების სისტემაში სამართლებრივი ნორმების კომპლექსი შედგება შემდეგი კატეგორიებისაგან:

• საერთაშორისო სტანდარტები;
• კერძო სამართლის დებულებები;
• საჯარო სამართლის დებულებები.

საერთაშორისო სტანდარტები განისაზღვრება ევროკავშირის დირექტივებითა და სხვა მარეგულირებელი დოკუმენტებით, რომლებიც არეგულირებენ ტრანსსასაზღვრო ანგარიშსწორების ურთიერთობებს, რომლებიც ეხება:

საბანკო კანონმდებლობის კოორდინაციის საკითხები;

საგადახდო ოპერაციების განხორციელების სერვისები;

გადახდის სისტემის მონაწილეთა ინტერესების დაცვა;

ორმხრივი ანგარიშსწორების ფუნქციური მახასიათებლები და ანგარიშსწორების ფონდების უსაფრთხოება;

საგადახდო სისტემების მონაწილეებისა და კლიენტებისთვის სამართლებრივი დაცვის შექმნა;

საგარეო ტრანსფერების საერთო ევროპული სტანდარტები;

საგადახდო სისტემებში საბოლოო ორმხრივი ანგარიშსწორების სამართლებრივი ნორმები;

უცხოური ტრანსფერების დაჩქარება;

კლიენტებისთვის გადახდის ოპერაციების გამჭვირვალობის გაუმჯობესება;

თანასწორობა უცხოური ტრანზაქციების გადახდისას ქვეყნის შიგნით ერთი და იგივე ტრანზაქციებით;

ევროს მიმოქცევის ზოგადი წესების საკითხები;

ფასიანი ქაღალდების ანგარიშსწორების წესები;

საერთაშორისო ხელშეკრულებები, რომლებიც არეგულირებს კანონპროექტის და ჩეკის მიმოქცევის წესებს.

კერძო სამართლის დებულებები არის ეროვნული ნორმები, რომლებიც განსაზღვრავენ ზოგად სამოქალაქო-სამართლებრივ ურთიერთობებს.

ეს შეიძლება შეიცავდეს კანონმდებლობას, როგორიცაა:

• სამოქალაქო კოდექსი;
• კანონი ტრანსფერების შესახებ;
• კომერციული კოდი;
• შეამოწმეთ მიმოქცევის კანონი;
• კანონი კანონპროექტების მიმოქცევის შესახებ;
• კანონი ეკონომიკური საქმიანობის ზოგადი წესების შესახებ.

ზემოაღნიშნული საკანონმდებლო დოკუმენტების გარდა, კერძო სამართალი ასევე მოიცავს ანგარიშსწორებისა და გადახდების მონაწილეებს შორის ხელშეკრულებებისა და ხელშეკრულებების მარეგულირებელ დოკუმენტებს, აგრეთვე ბიზნეს საქმიანობის განხორციელების ზოგად და სპეციალურ წესებს.

საჯარო სამართლის დებულებები ზოგადად წარმოდგენილია:

კანონები ქვეყნის ცენტრალური ბანკის ან სხვა ორგანოს შესახებ, რომელიც არეგულირებს და აკონტროლებს საბანკო საქმეს და ფინანსური საქმიანობაქვეყანაში;

საკრედიტო ინსტიტუტების, საბანკო ოპერაციების შესახებ კანონები, ფინანსური მომსახურებადა ტრანზაქციები;

ფულის გათეთრების საწინააღმდეგო კანონი;

სხვადასხვა საგადასახადო და გადახდის დებულებები.

კერძო და საჯარო სამართლის წესები და კანონები შეიძლება განსხვავდებოდეს ევროკავშირის წევრი ქვეყნის მიხედვით, ამიტომ შემუშავებულია სპეციალური საერთაშორისო ევროპული რეგულაციები. ეს დოკუმენტები ადგენს ეროვნული კანონმდებლობის მიზნებს გადახდების სფეროში.

ევროკავშირის დამფუძნებელი ხელშეკრულება განსაზღვრავს ცენტრალური ბანკების ევროპული სისტემის ძირითად ამოცანებს, რომლებიც არის გადახდის სისტემის გამართული ფუნქციონირების ხელშეწყობა. ევროპის ცენტრალური ბანკების სისტემის (ESCB) და ევროპის ცენტრალური ბანკის წესდება ადგენს, რომ ECB-ს აქვს უფლება გამოსცეს რეგულაციები, რათა უზრუნველყოს ანგარიშსწორებისა და გადახდის სისტემების ეფექტურობა და საიმედოობა თანამეგობრობაში და მესამე ქვეყნებთან ტრანზაქციებში. .

ESCB-ის წესდება განსაზღვრავს მის ერთ-ერთ მთავარ ამოცანას, როგორც გადახდის მიმოქცევის გამართული ფუნქციონირების უზრუნველყოფას. ECB-ის მმართველი საბჭო, რომელშიც შედიან ეროვნული ცენტრალური ბანკების გუბერნატორები და ECB-ის დირექტორთა საბჭოს წევრები, შეიმუშავებს საერთო გადახდის პოლიტიკას მაღალი ღირებულების ანგარიშსწორების სისტემებსა და საცალო გადახდის სისტემებს შორის რაიმე განსხვავებას გაკეთების გარეშე.

პან-ევროპული გადახდის სისტემების ფუნქციონირების ტექნოლოგია ეფუძნება დოკუმენტს „საკვანძო პრინციპები სისტემურად მნიშვნელოვანი გადახდის სისტემებისთვის“ 2 . ევროკავშირის რეგულაციები, დირექტივები და კანონები, რომლებიც არეგულირებენ გადახდის სისტემების ფუნქციონირებას, მიზნად ისახავს ევროკავშირის ტერიტორიაზე სამართლებრივი ურთიერთობების ერთიანი სისტემის შექმნას და საერთაშორისო ანგარიშსწორებათა ბანკის დოკუმენტებში ჩამოყალიბებული ანგარიშსწორებისა და გადახდების ორგანიზების პრინციპების დანერგვას.

გადახდის სისტემების ოპერაციული პროცედურა ეფუძნება " ელექტრონული ფული» რეგულირდება სპეციალური მარეგულირებელი დოკუმენტებიევროკავშირი, რომელიც მოიცავს ტერმინოლოგიურ საკითხებს, საოპერაციო მოთხოვნებს, ემიტენტის კონტროლს, უსაფრთხოებისა და ტექნიკური საიმედოობის, სამართლებრივ შეთანხმებებს, ასევე ელექტრონული გადახდის ინსტრუმენტების სხვა ფუნქციონალურ მახასიათებლებს.

ევროპული გადახდის სისტემების განვითარება

2002 წლის მაისში ევროპის გადახდების საბჭომ (EPC) მიზნად დაისახა 2010 წლისთვის ერთიანი ევროპული ანგარიშსწორების სისტემის შექმნა. 2005 წლის სექტემბერში, EPS-მა დაამტკიცა გადახდის ბარათების გამოყენებით გადახდების ერთიანი პრინციპები და შემოიღო სტანდარტები საკრედიტო გადარიცხვისა და პირდაპირი დებეტისთვის. 2005 წლის დეკემბერში ევროკომისიამ მიიღო დირექტივა გადახდის სერვისების მიწოდების შესახებ, რომელიც გამორიცხავს სამართლებრივ განსხვავებებს გადახდების განხორციელებაში.

დირექტივა გადახდის სერვისის პროვაიდერებს საშუალებას აძლევს იმოქმედონ ევროზონის მასშტაბით და ასევე აუმჯობესებს გადახდის სისტემების მუშაობას. გარდა ამისა, გადახდის ბაზრებზე წვდომა გახსნილია არასაკრედიტო ინსტიტუტებისთვის. დირექტივა არ ეხება არსებულ ელექტრონულ ანგარიშსწორებას და ფოსტის გადახდის სერვისებს, ასევე სავალუტო ტრანზაქციებს, სამოგზაურო ჩეკებს და საინკასო მომსახურებას. გადახდის სერვისის პროვაიდერებს შეუძლიათ შესთავაზონ გადახდის ალტერნატიული მეთოდები და კონკურენცია გაუწიონ საკრედიტო ინსტიტუტებს გადახდების განხორციელებით ნებისმიერი საშუალებით, მათ შორის მობილური ტელეფონებიდა ინტერნეტის საშუალებით. დირექტივის ძირითადი ელემენტია ევროზონაში გადახდის ოპერაციების ხანგრძლივობის ერთი დღით შეზღუდვა.

თუმცა, თავად დირექტივა ვერ შეძლებს გადახდის ოპერაციების ვადის შემცირებას სამ დღემდეც კი, ანგარიშსწორების ერთიანი სტანდარტისა და ადეკვატური გადახდის ინფრასტრუქტურის გარეშე. ამ ამოცანების განხორციელება იგეგმება 2006–2007 წლებში, რათა 2008 წლისთვის გვქონდეს პან-ევროპული ანგარიშსწორების სისტემა და შეიქმნას ერთიანი ევროპული გადახდების ზონა (SEPA) 2010 წლისთვის.

ამჟამად ევროპული ტრანსსასაზღვრო გადახდები ეფუძნება საკორესპონდენტო საბანკო ურთიერთობებს. ბანკები აწარმოებენ მოლაპარაკებებს ორმხრივ ტრანზაქციებზე. ისინი ცდილობენ გაგზავნონ გადახდები ყველაზე დაბალ ფასად და ამავე დროს მიიღონ რაც შეიძლება მეტი გადახდა, რითაც გაზრდის საკომისიოს. ბანკის შემოსავალი, როგორც წესი, მოიცავს ანგარიშსწორების სახსრებს, ბანკთაშორის საკომისიოს, ვალუტის კონვერტაციის შემოსავალს, კლიენტთა საკომისიოებს და ზოგჯერ შუამავლების კომპენსაციას.

ერთიანი ევროპული გადახდის სივრცის შექმნა სიტუაციის შემდეგნაირად შეცვლას ისახავს მიზნად. SEPA-ს ფარგლებში გადახდები შიდა გახდება შესაბამისი ფასებით. ახალი კანონმდებლობა ზღუდავს ანგარიშსწორების ოპერაციებიდან და ბანკთაშორისი საკომისიოებიდან შემოსავლების გამომუშავების შესაძლებლობას, ამიტომ ბანკებს ახლა მოუწევთ ფოკუსირება გადახდების დამუშავებაზე ყველაზე ეფექტური და საიმედო გზით ხარჯების შესამცირებლად.

ბოლო დრომდე გლობალური საკორესპონდენტო საბანკო ქსელი მხოლოდ უმნიშვნელო ცვლილებებს განიცდიდა. SEPA-ს პირობებში სიტუაცია მნიშვნელოვნად განსხვავდება. პირველ რიგში, SEPA-ს შეუძლია წაახალისოს გლობალური საზოგადოება, მათ შორის თავად მთავრობები და ბანკები, ეძიონ გზები ხარჯების შესამცირებლად საერთაშორისო ტრანსფერები. მეორეც, ბევრი ევროპული ბანკისთვის, გადახდების უმეტესობა შიდა გახდება. მესამე, SEPA-ს შექმნა შეიძლება გახდეს ინოვაციური ბიზნეს მოდელების განვითარების სტიმული.

2002 წლის ოქტომბრიდან TARGET სისტემის გარემო განიცდის გარდამტეხ მომენტს განვითარებაში იმის გამო, რომ ECB საბჭომ დაამტკიცა TARGET სისტემის განახლებული ვერსიის ძირითადი პუნქტები. ECB საბჭოს გადაწყვეტილება ითვალისწინებს, რომ TARGET2 სისტემა (სისტემის ახალი ვერსია) შედგება რამდენიმე ცალკეული და ერთი საერთო პლატფორმისგან (Single Shared Platform - SSP). ევროპის საბანკო საზოგადოებაც ცალსახად საუბრობდა საერთო პლატფორმის დანერგვის სასარგებლოდ. საპილოტე ჯგუფის მიერ TARGET2-ის ექსპლუატაციის დაწყება დაგეგმილია 2007 წლის 1 იანვრისთვის, ევროკავშირის დარჩენილი წევრი ქვეყნების სისტემის ახალ ვერსიაზე გადასვლა განხორციელდება 2007 წლის განმავლობაში.

TARGET2-ის განვითარების საფუძველს განსაზღვრავს ერთიანი ევროპული გადახდის სივრცის შექმნის ამოცანა, რომელიც გულისხმობს ინფრასტრუქტურის, ინტერფეისების და ფუნქციონალურობის ჰარმონიზაციას, მართვის სისტემის ერთგვაროვნებას. საერთო სისტემალიკვიდობის მართვა, ასევე ერთიანი ფასები. გარდა ამისა, სისტემის განვითარებაზე გავლენას ახდენს ევროკავშირის გაფართოება, რაც გულისხმობს საგადახდო ტრანზაქციების საერთო პლატფორმის გამოყენებას ქვეყნებისთვის - ევროკავშირის ახალი წევრებისთვის. 3 ნაცვლად დეცენტრალიზებული სტრუქტურისა, რომელიც მოიცავს ეროვნულ გადახდის სისტემებს.

TARGET2-ის მოდულური სტრუქტურა ითვალისწინებს სავალდებულო და დამატებითი მოდულების არსებობას. სავალდებულო მოდულები უზრუნველყოფენ ანგარიშსწორების სერვისების სრულ სპექტრს და საგადახდო ოპერაციების საინფორმაციო მხარდაჭერას. დამატებითი მოდულები საშუალებას გაძლევთ განახორციელოთ ოპერაციები ეროვნულ ცენტრალურ ბანკში ანგარიშით, მართოთ კლიენტების მონაცემთა ბაზა, გამოიყენოთ მონაცემთა საწყობი (საწყობი) და ასევე უზრუნველყოთ მინიმალური რეზერვების მართვის შესაძლებლობა.

TARGET2-ის ოპერაციული პრინციპები:

კლიენტებთან კონტაქტები დეცენტრალიზებულია (სესხის გამცემი დაწესებულებასა და მის მშობლიურ ცენტრალურ ბანკს შორის);

ბუღალტერია, რეზერვის მართვა და მასთან დაკავშირებული ოპერაციები მონეტარული პოლიტიკა, ტარდება ეროვნული ცენტრალური ბანკის დონეზე.

ევროპული კლირინგული ანგარიშსწორების სისტემის განვითარება დაკავშირებულია პან-ევროპული ავტომატური კლირინგის სახლის (PE-ACH) პროექტის განხორციელებასთან.

სხვადასხვა არქიტექტურული მოდელების განხილვისას, რომლებიც შეიძლება დამონტაჟდეს ნაყარი გადახდების დასამუშავებლად, ევროკავშირში მოქმედი ბანკების საჭიროებების გათვალისწინებით და პოტენციურად ადგილობრივ ავტომატიზირებულ საკლირინგო სახლებს თავიანთ ქვეყნებში, არჩეული იქნა PE-ACH მოდელი კლირინგული ანგარიშსწორების სისტემის დასანერგად. ევროპის სამეზობლო პოლიტიკის განსაზღვრის მიხედვით, იგი შეირჩა შემდეგი ექვსი კრიტერიუმის საფუძველზე.

1. გადახდის დამუშავების სიჩქარე და საიმედოობა: ცენტრალიზებული მოდელი უზრუნველყოფს მსგავს შიდა და საერთაშორისო გადახდის დამუშავებას, ამავდროულად გამორიცხავს მომსახურების ხარისხის (დონეზე) გამიჯვნას და იძლევა წამგებიანი, მაგრამ ეფექტური ტრანზაქციების საშუალებას. ასეთი მოდელი ასევე უფრო შესაფერისი იქნება მისი სისტემების მომავალი განახლებისთვის (გადაფორმებისთვის) (უფრო სწრაფი გაყიდვები, მეტი მოქნილობა).

2. ლიკვიდობის ეფექტურობა: ეფექტური მოდელი საშუალებას აძლევს ფინანსურ ინსტიტუტებს გააუმჯობესონ ლიკვიდობის გამოყენება.

3. საოპერაციო ხარჯების დონეები: ცენტრალიზებული მოდელი საშუალებას გაძლევთ მიაღწიოთ ყველაზე დაბალ ხარჯებს უმაღლესი დაზოგვის ღონისძიებების საშუალებით.

4. ინვესტიციის დონე და განხორციელების სიმარტივე: მოსალოდნელია, რომ PE-ACH მოდელი იქნება ყველაზე იაფი, აქვს მინიმალური სირთულე და შეიძლება განხორციელდეს უმოკლეს დროში.

5. ინტეგრაციის პოტენციალი: PE-ACH მოდელი საუკეთესოდ არის განლაგებული, რათა ხელი შეუწყოს ლოკალური სისტემების პროგრესულ ინტეგრაციას ერთ, მომავალზე დაცულ ჩარჩოში, და ამავე დროს შეინარჩუნოს კაპიტალური ინვესტიციები, რომლებიც უკვე განხორციელდა ადგილობრივი ავტომატური საკლირინგო სახლების მიერ.

6. ღიაობის ხარისხი: კორპორატიული მართვისადმი სწორი მიდგომა გარანტიას იძლევა ღია ლეგალური ხელმისაწვდომობის ევროკავშირის ყველა ფინანსურ ინსტიტუტს.

ECB მუდმივად აკონტროლებს ახალ ტექნოლოგიურ განვითარებას გადახდის სისტემების სფეროში, რათა ააშენოს ევროპული ანგარიშსწორებისა და გადახდების სისტემა ყველაზე მოწინავე სამეცნიერო და ტექნოლოგიური მიღწევების შესაბამისად. კვლევითი მიზნებისთვის, ECB-ში შეიქმნა სპეციალური განყოფილება - გადახდის ელექტრონულ სისტემებზე დაკვირვების ცენტრი (ePSO - e-PAYMENT SYSTEMS OBSERVATORY). 4 .

ePSO-ს მიზნებია:

ელექტრონული გადახდის სისტემების სფეროში ინფორმაციის გაცვლის განვითარება;

ამ სფეროში განვითარებული მოვლენების მონიტორინგი;

მოპოვებული ინფორმაციის გამოყენება მონეტარული პოლიტიკის საფუძვლად.

1 ინფორმაცია ევროკავშირის გადახდის სისტემების განვითარებისა და ფუნქციონირების შესახებ წარმოდგენილია ECB-ის (www.ecb.int) და EBA-ს (www.abe.org) ოფიციალურ ვებგვერდებზე განთავსებული მასალებისა და პუბლიკაციების საფუძველზე. ეს სტატია არ ეხება გადახდის ბარათებზე დაფუძნებულ სისტემებს, ვალუტის გადაცვლას და ფასიანი ქაღალდების ანგარიშსწორებას.

2 იხილეთ: სამუშაო ჯგუფის ანგარიში საერთაშორისო ანგარიშსწორებათა ბანკის გადახდის და ანგარიშსწორების სისტემების კომიტეტის საგადახდო სისტემების პრინციპებისა და პრაქტიკული ასპექტების შესახებ „საკვანძო პრინციპები სისტემურად მნიშვნელოვანი გადახდის სისტემებისთვის“ // რუსეთის ბანკის ბიულეტენი, 2002 წ. , No18–19.

3 ევროკავშირის გაფართოება გაგრძელდა 2004 წლის მაისამდე, სადაც 10 ახალი ქვეყანა გახდა წევრი: ჩეხეთი, ესტონეთი, კვიპროსი, ლატვია, ლიტვა, რუმინეთი, მალტა, პოლონეთი, სლოვენია და სლოვაკეთი. უკანასკნელი, რომელიც შეუერთდა TARGET სისტემას, იყო პოლონეთის ცენტრალური ბანკის RTGS სისტემა (SORBNET-EURO) 2005 წლის მარტში.

4 დამატებითი დეტალები ESB ელექტრონული გადახდის სისტემების ობსერვატორიის ფუნქციონირების შესახებ შეგიძლიათ იხილოთ მის ოფიციალურ ვებგვერდზე (www.e-pso.info).

ფინანსური პრობლემები

ხარისხობრივი და რაოდენობრივი ინდიკატორები

რუსეთისა და ევროკავშირის საბანკო სექტორები

დ.პ. ვალკო

შრომისა და სოციალური ურთიერთობის აკადემიის ქ. ლობაჩევსკოგო, 90, მოსკოვი, რუსეთი, 119454 წ

ამ სტატიაში შედარებითი ანალიზით არის წარმოდგენილი რუსეთისა და ევროპის საბანკო სისტემების მახასიათებლები. მოცემულია რუსეთისა და ევროპის საბანკო სისტემების ჩამოყალიბების მოკლე წინაპირობა. რუსეთისა და ევროკავშირის საბანკო სისტემების სტრუქტურული თავისებურებები და ინდიკატორები, რომლებიც აკონტროლებენ განსხვავებებს მასშტაბებში (ფინანსური ინსტიტუტების და მათი თანამშრომლების რაოდენობა; კაპიტალი და რეზერვები, აგრეთვე საბანკო აქტივები მშპ-სთან შედარებით), საბანკო სექტორის მომგებიანობა (ანაზღაურება). კაპიტალისა და აქტივების კოეფიციენტებზე და ა.შ.) წარმოდგენილია დასაქმებულისგან იგივე ზღვრული მოგება), როგორც ფინანსური მექანიზმი და საბანკო მომსახურება(საკრედიტო მექანიზმის ხარისხი და ერთი ბანკის მიერ მომსახურე ადამიანების რაოდენობა). შედეგად გაირკვა, რომ რუსეთის საბანკო სექტორი მრავალი მაჩვენებლით ჩამორჩება ევროპის საბანკო სექტორს.

საკვანძო სიტყვები: რუსეთი და ევროზონა, რუსეთი და ევროკავშირი, საბანკო სექტორის მახასიათებლები, რაოდენობრივი მაჩვენებლები, ხარისხობრივი მაჩვენებლები, საბანკო სექტორის სტრუქტურა, საბანკო სექტორის მომგებიანობა.

ისტორიულად, საბანკო პროფესია დაკავშირებული იყო ვალუტის გაცვლასთან. V-დან XI სს-მდე პერიოდში. ფულის გადამცვლელები ეკონომიკაში ძალიან მნიშვნელოვანი მოთამაშეები იყვნენ ამ პერიოდში არსებული ვალუტების დიდი რაოდენობის გამო. ევროპის საბანკო სისტემა, როგორც ვიცით, მე-12-13 საუკუნეებში დაიწყო. ამ პერიოდიდან წარმოიშვა იურიდიული ფიქცია, რამაც შესაძლებელი გახადა სავალო ოპერაციების განხორციელება. მაგრამ, რა თქმა უნდა, საბანკო სექტორის განვითარების მთავარი სტიმული იყო მე-18 საუკუნეში შექმნილი ჯონ სამართლის სისტემა. და ლითონის მონეტებთან ერთად მიმოქცევაში შეიტანა ქაღალდის ფული. მას შემდეგ მსოფლიოს საბანკო სისტემამ მრავალი ცვლილება განიცადა. სამ საუკუნეზე მეტია, საბანკო კონცერნები და სავალუტო გაერთიანებები ჩამოყალიბდა მთელ მსოფლიოში და ბანკებმა ახალი როლები შეიძინეს.

რუსეთის საბანკო სისტემა, ევროპის საბანკო სისტემისგან განსხვავებით, ნაკლებად განვითარებულია. რუსული ბანკების საფუძველი მხოლოდ მე-18 საუკუნეში ჩაეყარა. 1733 წელს შეიქმნა პირველი სახელმწიფო სასესხო ბანკი. დღეს რუსეთის საბანკო სისტემას აქვს საბაზრო ხასიათი, მაგრამ ხარისხობრივად განსხვავდება ევროკავშირის (EU) საბანკო სისტემისგან მრავალი თვალსაზრისით.

ამ სტატიაში წარმოდგენილი კვლევა თვისობრივად ახალია, რადგან ბევრი წყარო შეიცავს მხოლოდ ცალკეულ ელემენტებს, რომლებიც მიუთითებს საბანკო სექტორის მახასიათებლებზე და მათ მდგომარეობაზე. კვლევის შედეგებმა უნდა გამოავლინოს, თუ რომელია რუსეთისა და ევროკავშირის ფინანსური სისტემების თვისებები ხარისხობრივად განსხვავებული, რათა მიუთითებდეს მათი განვითარების გზები.

ევროკავშირის საბანკო სისტემა

დღეს ევროკავშირის საბანკო სისტემა მოიცავს ევროკავშირის 27 ქვეყნის ბანკებს (EU-27). თითოეული ქვეყნის საბანკო სისტემას აქვს თავისი სპეციფიკა. მაგალითად, გერმანიაში არსებობს „სამი საყრდენი“ სისტემა, რომელიც შედგება ბანკების კერძო, საჯარო და კოოპერატივებად დაყოფისგან. საფრანგეთში არის ზოგადი საკრედიტო ორგანიზაციები (COs), სპეციალიზებული საკრედიტო ორგანიზაციები და ორგანიზაციები, რომლებიც უზრუნველყოფენ საინვესტიციო მომსახურებას. მაგრამ ყველა ქვეყანას აქვს თავისი ცენტრალური ბანკები (CB), გაერთიანებული ცენტრალური ბანკების ევროპულ სისტემაში. ევროკავშირის წევრი ქვეყნების ბანკები, თავის მხრივ, გაერთიანებულია ერთიანი ევროპის ცენტრალური ბანკით (ECB), რომელიც ადგენს მონეტარული პოლიტიკას.

ევროკავშირის საბანკო სისტემას აქვს სხვადასხვა ტიპის საბანკო ინსტიტუტები. თანამეგობრობის სამართალი განასხვავებს საბანკო ინსტიტუტების რამდენიმე ქვეჯგუფს.

1. მონეტარული ფინანსური ინსტიტუტები (MFI) - საკრედიტო დაწესებულებები და სხვა ფინანსური ინსტიტუტები, რომლებიც რეზიდენტია ევროკავშირში, რომელთა ამოცანაა დეპოზიტების და (ან) სხვა შენატანების მიღება, რომლებიც თავიანთი მახასიათებლებით მოქმედებენ როგორც დეპოზიტები MFI-ების გარდა სხვა სუბიექტებისგან მათ ანგარიშზე; გასცეს სესხები და (ან) განახორციელოს ინვესტიცია ფასიან ქაღალდებში.

MFI-ები მოიცავს შემდეგ ინსტიტუტებს: ცენტრალური ბანკები; სადეპოზიტო ბანკები (კომერციული ბანკები); საკრედიტო ბარათების კომპანიები; ფინანსური კომპანიები; სხვა MFIs; ელექტრონული ფულის ინსტიტუტები; ფულის ბაზრის ფონდები.

2. საკრედიტო ინსტიტუტები – ორგანიზაციები, რომლებიც იღებენ დეპოზიტებს ან სხვა დასაბრუნებელ სახსრებს მოსახლეობისგან და გასცემენ სესხებს საკუთარი ხარჯებით, აგრეთვე ელექტრონული ფულადი ინსტიტუტები (ევროპის პარლამენტისა და საბჭოს 18 სექტემბრის 2000/46/EC დირექტივის შესაბამისად. 2000).

საკრედიტო ინსტიტუტებს მიეკუთვნება შემდეგი ინსტიტუტები: სადეპოზიტო ბანკები (ე.წ. კომერციული ბანკები); საკრედიტო ბარათების კომპანიები; ფინანსური კომპანიები; სხვა MFIs; ელექტრონული ფულის ინსტიტუტები.

3. ცენტრალური ბანკები - მოიცავს ევროკავშირის წევრი ქვეყნების ეროვნულ ბანკებს და ევროპის ცენტრალურ ბანკს.

4. ფულის ბაზრის ფონდები არის კოლექტიური საინვესტიციო საწარმოები, რომლებშიც აქციების ლიკვიდობა ახლოსაა სადეპოზიტო აქციებთან. ფულის ბაზრის ფონდების მიზანია ინვესტირება ფულის ბაზრის ინსტრუმენტებში და/ან სხვა სასესხო ინსტრუმენტებში, რომელთა ვადიანობის ვადა არ აღემატება ერთი წლის განმავლობაში, ან/და საბანკო დეპოზიტებში და/ან განახორციელონ ანაზღაურებადი განაკვეთები, რომლებიც მიახლოებითია. საპროცენტო განაკვეთებიფულის ბაზრის ინსტრუმენტებისთვის.

5. სხვა დაწესებულებები - სხვა ფინანსური ინსტიტუტები - ევროკავშირის რეზიდენტები, რომლებიც აკმაყოფილებენ MFI-ს განმარტებას, განურჩევლად მათი საქმიანობის ხასიათისა.

ევროკავშირის ფინანსური ინსტიტუტების უმრავლესობა საკრედიტო ინსტიტუტებია (84.1%), რომელთაგან 84.7% კომერციული ბანკებია (ნახ. 1).

□ ცენტრალური ბანკები: 0.3%

ფულის ბაზრის სახსრები: 14.9%

სხვა დაწესებულებები: 0.7%

საკრედიტო ინსტიტუტები -კომერციული ბანკები: 84.7%

□ საკრედიტო ინსტიტუტები - სხვა საკრედიტო ინსტიტუტები: 15.3%

წყარო: .

საბანკო სისტემა რუსეთის ფედერაცია

რუსეთის საბანკო სისტემა შედგება საკრედიტო ინსტიტუტებისგან, არასაბანკო საკრედიტო ინსტიტუტებისგან (ორგანიზაციები, რომლებსაც აქვთ უფლება განახორციელონ გარკვეული საბანკო ოპერაციები) და რუსეთის ფედერაციის ცენტრალური ბანკი. არასაბანკო საკრედიტო დაწესებულებები შეიძლება იყვნენ განმახორციელებელი ორგანიზაციები ანგარიშსწორების ოპერაციები(იურიდიული პირების საბანკო ანგარიშების გახსნა და წარმოება, იურიდიული პირების სახელით მათ საბანკო ანგარიშებზე გადახდების განხორციელება); კანონით გათვალისწინებული სადეპოზიტო და საკრედიტო ოპერაციების განხორციელება; იყოს შემგროვებელი ორგანიზაციები (აქვს უფლება შეაგროვოს სახსრები, გადასახადები, გადახდის და ანგარიშსწორების დოკუმენტები). წამყვან როლს თამაშობს რუსეთის საბანკო სისტემაში ცენტრალური ბანკი RF.

რუსეთისა და ევროკავშირის საბანკო სისტემების ორგანიზაციაში განსხვავებების გარდა, არსებობს განსხვავებები რაოდენობრივ და ხარისხის მახასიათებლებიფინანსური სექტორები.

ბანკებისა და მათი თანამშრომლების რაოდენობა

პირველი განსხვავება რუსეთისა და ევროკავშირის საბანკო სექტორების სტრუქტურას შორის არის განსხვავება რუსეთსა და ევროკავშირში არსებული ბანკების რაოდენობას შორის (ნახ. 2). როგორც ზემოთ აღინიშნა, ევროკავშირში უფრო მეტი ტიპის საბანკო ორგანიზაციაა, ვიდრე რუსეთში. ნაწილობრივ ეს არის ევროკავშირში საკრედიტო ინსტიტუტების სიმრავლის მიზეზი. 2011 წლის 1 დეკემბრის მდგომარეობით, ევროკავშირში რეგისტრირებული იყო 10,071 MFI (აქედან 28 ცენტრალური ბანკი). რუსეთში 982 ბანკია.

რუსეთის ბანკები და არასაბანკო საკრედიტო ინსტიტუტები

EU-27 MFIs, ცენტრალური ბანკების გარდა

ბრინჯი. 2. MFI-ების რაოდენობა წევრი ქვეყნების ცენტრალური ბანკებისა და ECB-ის, ბანკებისა და რუსეთის არასაბანკო საკრედიტო ინსტიტუტების გარდა 1 დეკემბრის მდგომარეობით წყარო:

მთავარი მიზეზი იმისა, რომ ევროკავშირის 27-ში ბანკების ასეთი დიდი რაოდენობაა, ალბათ მდგომარეობს რეგიონის და თითოეული ქვეყნის ინდივიდუალურად ისტორიულ მახასიათებლებში. ევროკავშირის საკანონმდებლო ბაზა განვითარების ეტაპზეა და, შესაბამისად, ევროკავშირის ბევრ წევრ ქვეყანას ჯერ არ ჰქონია დრო, რომ ეკონომიკა ისე გარდაიქმნას, რომ ბანკების რაოდენობა თავის ქვეყანაში ოპტიმალურთან მიახლოება. ბევრი ბანკი შეიქმნა და ფუნქციონირებდა მხოლოდ საკუთარი სახელმწიფოს ტერიტორიაზე, საზღვარგარეთ ფილიალების გახსნის გარეშე. აშშ-ს საბანკო ინდუსტრიამ შეინარჩუნა იგივე მახასიათებლები, რაც ევროკავშირის 27-ე საბანკო ინდუსტრიამ მიიღო აქტების მიღების შემდეგაც, რამაც შეარბილა ფილიალების გახსნის პროცესი სხვადასხვა შტატში. ბანკების რაოდენობის სხვაობა წარმოშობს განსხვავებას საბანკო სექტორში დასაქმებულთა რაოდენობაში (ნახ. 3).

თანამშრომლები

□ რუსეთი EU-27 3,264

მაგრამ ბანკების რაოდენობაში ათმაგი სხვაობის მიუხედავად, ევროკავშირის ფინანსურ სექტორში დასაქმებულია მხოლოდ სამჯერ მეტი თანამშრომელი, ვიდრე რუსეთის ფინანსურ სექტორში (3,078,687 ადამიანი ევროკავშირის 27 ფინანსურ სექტორში და 1,020,700 ადამიანი რუსეთის ფინანსურ სექტორში 1 იანვრის მდგომარეობით. 2010 გ.).

□ რუსეთი SHES-27

ბრინჯი. 4. საშუალო მოგება ერთ თანამშრომელზე, რუბ. 2007 წელს წყარო: ავტორის გამოთვლები, .

თითოეულ თანამშრომელს შემოაქვს საშუალოდ 380 ათასი რუბლი. ვ რუსული ბანკებიდა 555 ათასი რუბლი. ევროპულ ბანკებში. თანამშრომლებისგან დაბალი შემოსავალი შეიძლება ასოცირდებოდეს როგორც რუსეთის ტერიტორიულ მახასიათებლებთან (რუსეთის ფედერაციის ტერიტორია თითქმის 4-ჯერ აღემატება ევროკავშირის 27-ის ტერიტორიას, რომელიც მოითხოვს უფრო მეტ თანამშრომელს ბანკის ფილიალების მომსახურეობაზე) და ევროკავშირში ფართოდ გავრცელებული ელექტრონული ბანკინგით, რაც ამცირებს პერსონალის საჭიროებას.

რუსეთისა და ევროკავშირის ფინანსური სექტორების ზომებში რაოდენობრივი სხვაობა ასევე აისახება მომგებიანობის, სტაბილურობის, საწარმოების ხარისხის, საბანკო მომსახურების დონის, საბანკო სექტორის როლსა და მასშტაბში ქვეყნის ეკონომიკაში საზომი კოეფიციენტებით. გაერთიანება.

საბანკო სექტორის მასშტაბები

იმის დასადგენად, თუ რამდენად დიდია საბანკო სექტორი ეკონომიკაში, ღირს ბანკების ზოგიერთი მახასიათებლის შედარება ქვეყნების მშპ-სთან.

რუსეთის ფინანსური სექტორის ზომა შესამჩნევად მცირეა, ვიდრე ევროპის ფინანსური სექტორი (ნახ. 5). 2011 წლის დეკემბერში, EU-27 IFI-ების (ქვეყნების ცენტრალური ბანკებისა და ECB-ის არ ჩათვლით) აქტივების ღირებულებამ შეადგინა 46,3 ტრილიონი ევრო. რუსეთში იგივე მაჩვენებელი 1 ტრილიონ ევროს უდრიდა. მშპ, თავის მხრივ, ევროკავშირის 27-ში 12,6 ტრილიონ ევროს უდრიდა, ხოლო რუსეთში - 1,3 ტრილიონ ევროს. ევროზონის საკრედიტო ინსტიტუტების აქტივებთან შედარებით კი, რუსეთში საკრედიტო ინსტიტუტების აქტივები ძალიან მცირეა.

„რუსეთი EU-27 ევროზონა B ევროზონის საკრედიტო ინსტიტუტები

პროცენტი

2007 2008 2009 2010 2011

ბრინჯი. 5. ფინანსური ინსტიტუტების აქტივები, გარდა ცენტრალური ბანკისა, ქვეყნის/რეგიონის მშპ-ის პროცენტის სახით წყარო: ავტორის გამოთვლები, .

მშპ-ს პროცენტულად

□ რუსეთი Ш EU-27 □ ევროზონა ■ ევროზონის საკრედიტო ინსტიტუტები

20% 19% 19% 20% 19% 19%

ბრინჯი. 6. ფინანსური ინსტიტუტების კაპიტალი და რეზერვები, გარდა ქვეყნების ცენტრალური ბანკებისა და ECB-ის მშპ-სთან მიმართებაში წყარო: ავტორის გამოთვლები, .

რუსული ბანკების კაპიტალი და რეზერვები უფრო დაბალია, ვიდრე ევროპული ბანკების კაპიტალი და რეზერვები (იხ. დიაგრამა 6). რუსეთის საბანკო სექტორში აქტივებისა და კაპიტალის დაბალი დონე დაკავშირებულია მოსახლეობისა და ორგანიზაციებისთვის საბანკო მომსახურების მიწოდების დაბალ დონესთან. რუსეთის საბანკო სექტორი ძირითადად ვითარდება ვრცელი მოდელის მიხედვით.

რუსეთის საბანკო სისტემის განვითარების მიზანია ინტენსიური მოდელი, რომელიც „ხასიათდება კონკურენციის მაღალი დონით. საბანკო ბაზარი; მრავალფეროვანი და თანამედროვე საბანკო მომსახურების მიწოდება; საბანკო სექტორის კაპიტალიზაციის დონე, რომელიც შეესაბამება საბანკო ბიზნესის განვითარების, კონკურენტუნარიანობისა და ეფექტიანობის ამოცანებს; კორპორატიული მართვისა და რისკების მართვის სისტემის განვითარება; საკრედიტო ინსტიტუტების გამჭვირვალობისა და საბაზრო დისციპლინის მაღალი ხარისხი; ბანკის მენეჯერებისა და მფლობელების პასუხისმგებლობა ბიზნესის დაბალანსებული წარმართვისთვის, აგრეთვე გამოქვეყნებული და საკონტროლო და საზედამხედველო ორგანოებისთვის წარდგენილი ინფორმაციის სანდოობაზე“.

საბანკო მომსახურების ხარისხი და მისი როლი ეკონომიკაში

საბანკო მომსახურების ხარისხი ქვეყნის/რეგიონის ფარგლებში შეიძლება განისაზღვროს რამდენიმე გზით. ერთ-ერთი მაჩვენებელია ბანკების რაოდენობა ერთ სულ მოსახლეზე.

2011 წელს რუსეთში ერთი ბანკი საშუალოდ 144 598 ადამიანს ემსახურებოდა. იგივე მაჩვენებელი EU-27 და ევროზონაში მნიშვნელოვნად განსხვავდებოდა: ერთი ბანკი ემსახურებოდა საშუალოდ 62,326 ადამიანს ევროკავშირის 27-ში, ხოლო 53,465 ადამიანს ევროზონაში (სურათი 7). მოცემული ციფრები რეალობის მხოლოდ ნაწილს ასახავს. როგორც ზემოთ იყო ნაჩვენები, ფილიალების რაოდენობა ასევე მნიშვნელოვანია საბანკო სექტორის მიერ საზოგადოებისთვის მიწოდებული მომსახურების ხარისხის გასაზომად. 2009 წელს, ევროკავშირის 27-ში, 2131 ადამიანს ემსახურებოდა ერთი ფილიალი, ხოლო რუსეთში - 43962 (ავტორის გამოთვლები, ).

□ რუსეთი EU-27 ევროზონა

ბრინჯი. 7. ერთი ბანკის (საკრედიტო დაწესებულების) მიერ მომსახურე ადამიანთა რაოდენობა წყარო: ავტორის გამოთვლები, .

ერთ სულ მოსახლეზე ბანკების ოპტიმალური რაოდენობის შესახებ ორი მოსაზრება არსებობს. ერთის მხრივ, ითვლება, რომ ბანკების უფრო დიდი რაოდენობა ხელს უწყობს ეკონომიკის განვითარებას, რადგან მცირე საკრედიტო ინსტიტუტები ხშირად არსებობენ ისეთ ადგილებში, სადაც არ არის გიგანტური ბანკების ფილიალები. მათი მთავარი ამოცანაა მოსახლეობისთვის მიკროსესხების გაცემა, რაც, თავის მხრივ, ხელს უწყობს

მცირე და საშუალო ბიზნესის მოძრაობა. მეორეს მხრივ, მსხვილი ბანკების მენეჯერები ამტკიცებენ, რომ ბანკების რაოდენობის შემცირება ხელს უწყობს ინფორმაციის კონცენტრაციას რამდენიმე მონაწილეს შორის და, შესაბამისად, უფრო მეტ სიზუსტესა და გააზრებულობას გადაწყვეტილების მიღებისას, მაგალითად, სესხების გაცემაზე. გარდა ამისა, ნაკლები ბანკი ამცირებს წარმოების ხარჯებს, რაც ხელს უწყობს ეკონომიკის უფრო ზრდას.

რუსული რეალობა, სადაც ერთ ბანკზე სამჯერ მეტი ადამიანია მომსახურე, ევროზონასთან შედარებით, საბანკო სექტორში მონოპოლიას უფრო ჰგავს. ამ ფენომენს შეიძლება ჰქონდეს მთელი რიგი უარყოფითი შედეგები. მაგალითად, საკრედიტო დაწესებულების დეფოლტის შემთხვევაში, ბანკის კლიენტმა შეიძლება დაკარგოს დეპოზიტის უმეტესი ნაწილი, რადგან მას არ ჰქონდა ალტერნატივა ხელმისაწვდომს შორის არჩევისას. საკრედიტო ინსტიტუტებიფინანსური ოპერაციების განსახორციელებლად. ბანკის დეფოლტის შემთხვევაში, რუსეთის ფედერაციის დეპოზიტების დაზღვევის სისტემა გარანტიას აძლევს ფიზიკურ პირებს თანხის დაბრუნებას 700,000 რუბლის ოდენობით. 2012 წელს ყველა დეპოზიტის 75%-ზე მეტი პირებიგანთავსებულია რუსეთის 30 უმსხვილეს ბანკში.

გაცემული სესხების რაოდენობის შეფარდება მშპ-სთან გვაძლევს საშუალებას ვიმსჯელოთ საბანკო სექტორის ეფექტურობაზე. ეს თანაფარდობა მიუთითებს დაკრედიტების მექანიზმის ხარისხზე. ნახ. 8 გვიჩვენებს, რამდენი ევროცენტია გაცემული სესხი წარმოებული მშპ-ის 1 ევროზე. 2011 წელს მშპ-ს 1 ევრო რუსეთში 0,32 ცენტით და ევრო-27-ში 0,46 ცენტით დაფინანსდა.

□ რუსეთი VES-27 0.47 0.46

ბრინჯი. 8. საკრედიტო მექანიზმის ხარისხი (ევრო). არასაფინანსო კორპორაციებზე გაცემული სესხების თანაფარდობა ქვეყნის/რეგიონის მშპ-სთან