국제 투자 활동 및 그 기관. 테스트 : 국제기구의 틀 내에서 국제 투자 활동의 규제 국제기구의 틀 내에서 투자의 다자 및 양자 규제

02.08.2021

세계 관행은 외국 자본의 광범위한 개입 없이는 경제의 구조적 구조 조정을 수행하고 기술적 및 기술적 후진성을 줄이는 것이 불가능하다고 확신합니다. 국가 경제세계 시장에서 국내 제품의 경쟁력을 달성합니다. 또한 외국인 투자의 생산적인 사용은 자본 이동의 글로벌 과정의 유기적인 부분이며 투자 자금에 대한 최고 수준의 수익을 얻는 데 관심이 있는 개인 투자자의 자본을 희생시키면서 주로 실현됩니다.

해외 투자- 우크라이나 법률에 따라 투자 활동의 대상에 외국인 투자자가 투자한 가치가 아닙니다. 이익을 얻거나 사회적 효과를 얻을 목적으로.

외국인 투자를 결정할 때 원칙적으로 식별의 중요한 순간은 한 번만 구별됩니다. 투자 대상은 자본 투자 국가와 관련된 외국인입니다. 동시에 법적 기준이 외국인 투자자를 결정하는 데 사용됩니다. 이 국가의 거주자 또는 비거주자입니다.

외국인 투자자는 우크라이나 영토에서 투자 활동을 수행하는 법인입니다.

◊ 우크라이나 법률 이외의 법률에 따라 설립된 법인

◊ 개인 - 우크라이나 영토에 영구적인 거주지가 없고 법적 능력에 제한이 없는 외국인

◊ 외국 국가, 국제 정부 및 비정부 기구:

◊ 우크라이나 법률에 따라 그와 같이 인정되는 투자 활동의 기타 외국 주제.

기업의 승인된 자본에 대한 기부를 포함하여 우크라이나 파트너의 외국인 투자 및 투자는 국제 시장 또는 우크라이나 시장 가격을 기준으로 당사자 간의 합의에 따라 외화 및 우크라이나 통화로 평가됩니다. * 투자 양도 우크라이나 통화로의 외화 금액은 결정된 우크라이나의 공식 환율에 따라 수행됩니다. 국립 은행우크라이나. 외국인 투자의 결과로 우크라이나 통화로 받은 이익, 소득 및 기타 자금을 재투자할 때 투자 금액의 이체는 실제 재투자일에 우크라이나 국립 은행에서 결정한 우크라이나의 공식 환율로 이루어집니다.

외국인 투자는 다음과 같은 형태로 이루어질 수 있습니다.

◊ 우크라이나 국립 은행이 전환 가능한 것으로 인정한 외화

◊ 우크라이나 통화 - 우크라이나 법률에 따라 주요 투자 대상 또는 기타 투자 대상에 재투자하는 경우 소득세 납부 대상입니다.

◊ 모든 동산 및 부동산 금전 및 관련 재산권;

◊ 주식, 채권, 기타 귀중한 서류, 통화로 표시된 기업 권리(우크라이나 법률 또는 다른 국가의 법률에 따라 설립된 법인의 승인된 자본에 대한 지분(주)에 대한 소유권)

◊ 투자자 국가의 법률(절차) 또는 국제 무역 관습에 따라 확인된 일급 은행이 보증하고 태환 가능한 통화 가치를 갖는 금전적 청구 및 계약 의무 이행을 청구할 권리

◊ 투자자 국가의 법률(절차) 또는 국제 무역 관습에 따라 태환 통화로 가치가 확인되고 우크라이나에서 합법화된 저작권을 포함하여 우크라이나의 전문가 평가에 의해 확인된 모든 지적 재산권, 발명, 실용 신안, 산업 디자인, 상품 및 서비스에 대한 표지, 노하우 등;

◊ 다음을 포함한 사업 활동을 수행할 권리. 하층토 사용권 및 천연 자원법률 또는 계약에 따라 제공되며, 투자자 국가의 법률(절차) 또는 국제 무역 관습에 따라 태환 통화로 가치가 확인됩니다.

◊ 우크라이나 법률에 따른 기타 귀중품.

외국인 투자의 주요 형태는 다음과 같습니다.

우크라이나 법률 및 개인, 또는 기존 기업의 지분 인수

외국인 투자자, 지점 및 기타가 100% 소유한 기업의 설립 별도의 세분외국의 법인또는 운영 기업의 소유권을 완전히 취득합니다.

부동산 및 부동산 단지를 직접 수령하거나 주식, 채권 및 기타 유가 증권의 형태로 주택, 아파트, 건물, 장비, 차량 및 기타 부동산 물건을 포함하여 우크라이나 법률에 의해 금지되지 않는 부동산 또는 동산의 취득

우크라이나 영토에서 토지를 사용하고 천연 자원을 사용할 권리를 독립적으로 또는 우크라이나 법인 또는 개인의 참여로 취득,

기타 재산권의 취득

생산 공유 계약을 기반으로 하는 경제(기업가적) 활동;

우크라이나의 사업체와의 계약에 기초한 법인의 형성 없이를 포함하여 우크라이나 법률에 의해 금지되지 않는 기타 형태.

외국인 투자는 다음 기준에 따라 분류됩니다.

투자 주제별: 민간, 공공, 국제 기구 및 혼합 투자;

투자 유형별: 외화, 국내 통화, 동산 및 부동산, 유가 증권, 금전적 청구권, 물건 및/또는 지적 재산권, 권리 경제 활동, 서비스;

형태: 외국인 투자자가 100% 소유한 기업의 설립, 기업에 대한 지분 참여, 동산 및 부동산, 양보;

크기별: 대형, 중형, 소형;

기간별: 단기, 중기, 장기, 무기한;

자원 형성의 근원에 따르면: 1차, 재투자;

투자 방법, 직접, 간접;

투자 대상에 따라: 실제, 금융, 지적 및 혁신;

개체 생성의 형태에 따라: 독립, 공동 주식 및 비 공동 주식;

임명제: 외국인 투자자가 전액 소유한 기업 또는 그 지점의 설립 및 확장 이전에 설립되어 운영 중인 기업 인수, 장기 대출 제공. 활동 분야: 사회 영역 및 외국 경제의 실제 부문.

외국인 투자를 할 때 투자자는 다음과 같은 세부 사항을 고려해야 합니다.

심리적 장벽.심리적 장벽은 다른 나라의 경제, 정치와 문화, 외국어, 무역 방식에 대한 무지로 인해 발생합니다. 금융 시장, 신고절차 등 따라서 외국인 투자자는 해당 국내 시장의 브로커를 통해 활동을 수행합니다.

정보 문제.투자자는 해외 시장 및 발행자에 대한 정보를 얻는 데 문제가 있을 수 있습니다. 대부분의 경우 다음 국제 정보 시스템을 사용하여 외국인 투자 정보를 얻습니다.

· 정보 시스템 Reuters, Telerate, Ten / ore, Forex는 뉴스를 보고할 뿐만 아니라 개별 시장 및 증권에 대한 가격도 제공합니다.

· 특별 가격 시스템 Exshare, Telekurs 및 기타 모든 세계 시장에 대한 완전한 정보, 특히 자본 및 배당금 이동에 대한 데이터를 제공합니다.

증권 시세의 데이터를 제공하고 다음을 지원하는 특수 소프트웨어 패키지(Datastream) 재무 분석.

법적 문제.에 다른 나라외국인 투자자는 세금을 포함하여 수입과 함께 자본을 투자하고 반환할 때 법적 문제가 있을 수 있습니다. 이와 관련하여 외국인 투자자는 입법 및 규제 프레임워크투자할 국가.

추가 비용.외국인 투자는 일반적으로 다음을 포함하는 추가 비용과 관련이 있습니다. 거래 처리에 대한 큰 수수료; 외국인 투자 포트폴리오 관리자에게 높은 수수료.

외국인 투자의 위험.외국인 투자와 관련된 위험에는 첫째, 국내 시장의 위험, 즉 거주자 및 비거주자를 포함한 모든 투자자의 일반적인 위험이 포함됩니다. 예를 들어, 선진국의 투자자는 정치적 불안정, 부패, 세금 및 주주 재산권법의 결핍, 가난한 정보 지원, 기업 지배 구조의 불충분한 수준, 법률 및 행정 시스템의 낮은 효율성. 둘째, 비거주자의 활동 및 자본 및 소득의 수출에 대한 제한의 도입 가능성과 관련된 추가 위험입니다. 셋째, 환율이 하락할 위험이 있어 투자자의 통화로 환산하면 투자수익률이 하락하게 된다.

외국인 투자의 이점.이러한 문제와 위험에도 불구하고 세계에 대한 외국인 투자 규모는 지속적으로 증가하고 있습니다. 외국인 투자의 성장은 순수한 국가 투자에 대해 더 높은 수익과 더 낮은 위험을 얻을 수 있는 기회를 제공한다는 사실에 기인합니다. 외국인 투자의 추가 수익성은 투자자의 통화에 대한 환율의 가능한 성장과 관련이 있습니다. 금융 상품및 국가 통화의 환율(국가 주식 시장의 상승은 국가 통화의 환율 상승으로 이어짐). 또한 특정 국가의 통화가 상승하면 발행인의 채권 수익률이 투자자 국가의 채권 수익률보다 낮더라도 발행인의 채권에 대한 투자에 대한 더 높은 수익률을 얻을 수 있습니다. 외국인 투자도 덜 위험할 수 있습니다. 이는 여러 국가의 경제가 고르지 않게 발전하고 일부 국가 주식 시장이 하락하면 다른 국가는 성장할 것이라는 사실 때문입니다. 경험 많은 투자자는 외국인 투자의 위험을 줄이기 위해 다각화, 즉 다양한 국내 시장의 증권을 구매하여 포트폴리오를 구성합니다.

따라서 외국인 투자의 특성과 특성을 고려하여 외국인 투자를 하려는 투자자는 다음을 수행해야 합니다.

· 국제 투자 시장의 상태와 구조를 철저히 분석합니다.

· 다양한 국가 시장에서 유통되는 유가 증권의 특성과 특징을 연구합니다.

· 투자 시장을 특징 짓는 주요 특성을 결정하고 역학에서 분석합니다.

· 투자 시장, 그 구조에 대한 미디어 정보를 분석합니다.

자산 가격에 영향을 미치는 요인 결정 국제 시장, 그리고 그들의 관계에 대해;

· 외국인 투자 위험을 줄이기 위한 방법과 도구를 식별합니다.

· 외국인 투자 포트폴리오의 품질(수익성) 지표를 결정합니다.

Topic 6 우크라이나 투자 과정에서 외자 유치

계획

1. 국제적인 투자 활동및 그 기관.

2. 외국 기업 투자 시스템.

3. 외국인 투자 유치를 위한 정부 정책.

국제 투자 활동 및 그 기관.

6.1.1 국제 투자 활동의 일반 개념.

국제 투자 활동은 수익을 창출하고 투자 대상에 대한 경제적 영향력을 확대하기 위해 현금 또는 상품 형태로 투자 자본을 해외로 수출하는 것으로 결정됩니다.

자산의 성격에 따라 수출 자본은 개인 및 국가가 될 수 있습니다.

자본 수출에는 두 가지 형태가 있습니다.

기업가 자본의 수출 (산업 기업가 국가에 배치)

대출 자본의 수출(대출, 감사, 경상 계정에 투자한 형태의 외국 은행)

기업가 자본은 차례로 직접 투자와 포트폴리오 투자로 나뉩니다.

a) 직접 투자는 투자자를 통제하거나 기업 경영에 참여하는 외국 기업에 대한 투자입니다.

IMF의 정의에 따르면 외국인 투자자가 기업 지분의 25% 이상을 보유하고 있으면 직접 투자로 간주됩니다.

b) 포트폴리오 투자는 세금 인센티브, 환율 변동으로 인해 소득 증가를 얻기 위해 외국 기업의 주식, 채권 및 기타 외국 증권, 국제 통화 및 신용 기관에 대한 투자입니다.

기업가적 자본의 수출은 해외의 흑인 기업 또는 합작 투자를 통해 수행될 수도 있습니다.

가장 영향력 있는 국제 통화 및 신용 시스템은 그룹입니다. 세계 은행(Bretton Woods 통화 시스템)에는 다음이 포함됩니다.

국제통화기금(IMF);

국제부흥개발은행(IBRD);

국제금융공사(IFC);

국제 개발 기구(IDA);

다자간 투자 보증 기관(MIGA):

6.1.2 국제 투자 기관.

1. IBRD와 IMF는 1944년 Bretton Woody의 주간투자기관으로 IMF에 가입한 국가만이 IBRD의 회원국이 될 수 있다.

IBRD의 주요 목표는 경제 및 사회 발전을 촉진하기 위해 선진국에서 개발 도상국으로의 자원 이전의 시작을 만드는 것입니다. IBRD는 또한 경제 정책 개발에 대한 기술적 지원과 조언을 제공합니다. IBRD의 공동 소유자는 약 160개국의 정부이며 은행의 승인된 자본은 회원국의 주식 청약으로 구성됩니다. 회원국에 대한 대출은 세계 자본 시장에서 은행이 조달한 평균 자금을 희생하여 제공됩니다. 제공되는 대출은 다음과 같아야 합니다. 사용 목적– 생산적인 목적과 홍보를 위해 경제 성장차용 국가. 대출은 정부에 직접 제공되거나 정부가 보증합니다.

1974년에는 IBRD와 IMF 회원국의 활동을 조정하기 위해 키르기스스탄 개발위원회가 설립되었습니다. 현재 CR은 22명의 위원으로 구성되며 대부분이 재무장관이며 임기는 2년입니다.

2. IDA는 1960년 최빈국(1인당 국민소득 610달러 미만)의 개발사업 및 프로그램 자금조달을 위해 설립되었으며, 약 40개국이 존재하며, 선진국의 기부금으로 주기적인 투자를 통해 IDA기금이 형성됨 . 140개 이상의 국가가 IDA에 포함됩니다. 무이자 대출 IDA는 10년의 유예 기간과 함께 35-40년 동안 정부에만 부여됩니다.

3. IFC는 1956년에 설립되었으며 투자 또는 대출을 통해 개발 도상국의 민간 부문 개발을 지원하도록 설계되었습니다. IFC 펀드는 자기자본이익, 자기대출, 이익잉여금으로 구성됩니다. IBRD 회원국만이 IFC의 회원국이 될 수 있으며, IFC는 현재 146개 회원국을 보유하고 있다.

1986년 IFC의 주도로 외국인투자자문서비스(FIAS)가 설립되었습니다. FIAS는 외국인 직접 투자를 유치하는 가장 합리적인 방법을 개발하고, 국가의 투자 환경을 연구하고, 투자 법률을 지원 및 개발하고, 외국인 직접 투자를 유치하는 데 필요한 기관을 구성하기 위해 만들어졌습니다.

4. MIGA는 비영리 격차를 해소하여 개발 도상국에 대한 지분 투자 및 기타 직접 투자를 촉진하기 위해 1988년에 설립되었습니다. MIGA는 비상업적 위험과 관련된 손실에 대해 외국인 투자자를 보호합니다. 약 90개국이 MIGA의 회원입니다.

World Bank Group의 투자 대상은 경제 발전 과정의 가속화에 직접적인 영향을 미치는 산업 및 사회 기반 시설의 요소(도로 및 철도, 교통, 통신, 전기 등)입니다.

5. 1991년에 유럽 재건 및 개발 은행(EBRD)은 개방 경제로의 전환과 중앙 및 동유럽 국가의 민간 및 기업 이니셔티브 개발을 촉진하기 위해 설립되었습니다. EBRD는 우크라이나를 포함한 59개국으로 구성되어 있습니다. 은행의 자본금은 100억 달러입니다. 각각 100만주로 나눴다. 8천 보유자. 주식 8000만주. 우크라이나입니다. EBRD의 주요 임무는 투자 프리미엄을 촉진하고, 기술적으로 실행 가능한 기업을 구조 조정하고, 재정적으로 건전하고 자급 자족하는 회사로 전환하기 위해 장기 대출 및 지원을 제공하는 것입니다.

6. 1959년 유럽 투자 은행(EIB) 및 유럽 경제 공동체(EEC)의 금융 및 신용 기관 10개 EEC 회원. 은행의 업무는 다음과 같습니다.

후진 참여 국가의 개발;

자체 투자가 충분하지 않은 개별 국가에서 기업의 건설, 재건, 현대화 자금 조달:

은행의 활동은 EEC 회원국을 제외하고 EEC와 연합 및 협력에 관한 협정을 체결한 74개국으로 확대됩니다. 금융 투자 프로젝트의 은행 대출은 EEC와 관련된 개발 도상국의 약 50 %를 차지하며 최대 30-40 년 동안 소프트 대출이 발행됩니다. 대출의 주요 대상: 운송, 에너지, 통신, 통신.

7. 국제 통화 및 금융 관계 및 투자 활동의 발전에서 특정 역할은 서로 다른 시간에 그룹으로 결합된 다양한 국가 그룹에 의해 수행되지만 유사한 목표를 가지고 있습니다: 상호 지원, 통화 및 투자 정책 분야의 활동 조정 . 그룹은 다음과 같습니다. Group-5 ti; 그룹-7; 그룹 – 10ti; 그룹 -24; 그룹-30; 그룹-77;

1) Group-5 - 프랑스, 독일, 일본, 영국, 미국의 5개국으로 구성됩니다.

2) Group-7 - 5명과 이탈리아, 캐나다로 구성됩니다.

3) Group-10 - 7개 외에 네덜란드, 벨기에, 스웨덴, 11번째 스위스도 포함됩니다.

4) Group - 24 -는 IBRD 및 IMF의 개발도상국 회원들에 의해 만들어졌으며 77 그룹의 일부이며 통화, 금융, 신용 및 투자 활동에 대한 주요 규정을 형성합니다.

5) Group-30 - 비공식 협회로 선진국 및 개발 도상국의 주요 은행가, 사업가 및 금융 지도자들이 만든 것입니다.

6) Group-77 - 개발도상국에서 만들어졌으며 현재 127개국이 있습니다. 정기적으로 이 그룹은 일반적으로 UN의 틀 내에서 회원 회의를 개최합니다.

주제: 국제기구의 틀 내에서 국제 투자 활동의 규제

대학: VZFEI

연도 및 도시: Novorossiysk 2010

소개 3

2. UN 체제의 국제기구 및 지역 경제 기구의 틀 내에서 투자에 대한 다자간 및 양자간 규제: IMF, IBRD, EBRD, IFC, MIGA, OECD, WTO, 재건 및 개발을 위한 지역 은행 8

3. 채권자의 비공식 국제기구 16

4. 국제 투자 활동을 규제하는 국제 금융 기관에 대한 러시아의 참여. 러시아에 대한 국제기구의 후원하에 국제 투자 프로젝트. 국제기구의 틀 내에서 국제 투자 활동에 대한 규제 개혁을 위한 권고 17

결론 21

참고 문헌 23

소개

최근 수십 년 동안 국제 외부 자금 조달은 대다수 국가의 경제 발전에 중요한 요소가 되었으며 이 과정에서 국가는 중요하고 때로는 결정적인 역할을 합니다. 개발 도상국 및 전환기 국가의 정부를 위해 외부 획득 재원거시경제적 안정과 경제의 구조적 구조조정 정책을 추구하고, 자유화의 결과와 국내 시장의 개방성 확대를 완화할 수 있는 큰 기회를 의미합니다.

동시에 공여국은 공적 지원 및 대출 제공을 통해 더 나은 조건무역 및 투자를 위해, 뿐만 아니라 해외 비즈니스 활동의 안정성과 예측 가능성에 대한 특정 보장.

역할이 점차 줄어들고 있음에도 불구하고 국가 참여자본의 국제적 이동에서 중저소득 국가에 대한 공식 대외 차입의 중요성은 여전히 높고 전체 부채의 80-90%에 이릅니다. 신흥 시장의 전형적인 높은 상업적, 정치적 위험은 국가가 외부 채무에 대한 신용 있는 고객이자 보증인은 아닐지라도 몇 안 되는 특별한 위치를 결정합니다.

1990년대에 외국은 새로운 형태의 외부 차입(유로본드 시장 포함)을 적극적으로 실행하기 시작했고, 대외 부채를 구조화하는 비전통적인 계획이 등장했으며, 투자 및 신용 및 금융 정책의 주요 방향이 지역 경제 협회. 과도기에 있는 특정 범주의 국가의 출현으로 세계 시장에서 금융 자원에 대한 경쟁이 눈에 띄게 심화되었으며 이는 공식 외부 자금 흐름의 글로벌 분포에도 영향을 미쳤습니다.

사회경제적 위기의 여파를 점차 극복해가는 러시아의 입장에서 개인투자자들이 수용할 수 있고 매력적인 여건을 조성하는 것은 단기 및 중기적으로 극히 어려운 일이다. 따라서 국제금융기관과 외국이 대외차관의 직접공여자 및 보증인으로 존재하는 것은 국가경제발전을 위해 할당된 재원의 규모를 증가시키는 중요한 수단이 된다.

러시아를 세계 경제 시스템에 성공적으로 통합하는 데 중요한 요소는 외국 파트너 및 프로젝트의 자금 조달을 포함하여 이 활동에 대한 국가 지원입니다. 이와 관련하여 민간투자자에 대한 보증, 외부자금조달 등 공적 수단을 통해 국가경제적 이익을 증진한 선진국의 경험을 연구하는 것은 실질적인 관심이 크다.

이 연구의 목적은 국제기구의 틀 내에서 국제 투자 활동의 규제를 연구하는 것입니다.

목표에 따라 다음 작업을 해결해야 합니다.

"국제 투자 활동"의 개념의 내용과 세계 경제 관계에서 외국인 직접 투자의 중요성을 연구하기 위해,
UN 시스템의 국제 조직 및 지역 경제 조직의 틀 내에서 투자에 대한 다자간 및 양자간 규제를 특성화하고,
채권자의 비공식 국제기구를 고려하고,
국제 투자 활동을 규제하는 국제 금융 기관에 대한 러시아의 참여를 연구하고 국제 조직의 틀 내에서 국제 투자 활동의 규제 개혁에 대한 권장 사항을 제공합니다.

1. "국제투자활동" 개념의 내용. 세계 경제 관계에서 외국인 직접 투자의 중요성

국제 투자 활동 - 바깥쪽 방향 경제 활동사회적 생산의 기술 구조를 업데이트하기 위해 물질, 재정, 노동 및 지적 자원의 분배를 합리화합니다.

기업가적(직접 투자 또는 포트폴리오 투자) 및 대출(대출, 신용, 무상 지원) 형태의 국제 투자 활동은 글로벌(환경, 개발도상국 지원 등), 지역 또는 국가(대형 산업 시설, 개발 자연 개발) 문제를 해결하는 것을 목표로 합니다. 자원, 사회적으로 중요한 대상, 시장 인프라 등) 문제.

지난 10년 동안 국제 투자 활동은 점점 더 중소기업 영역을 포괄하고 있습니다.

최근 수십 년 동안 국제 외부 자금 조달은 대다수 국가의 경제 발전에 중요한 요소가 되었습니다. 이 자금 조달은 개발을 가속화할 수 있는 비교적 새로운 장비와 기술을 포함하여 추가 물질 및 지적 자산을 받는 국가로 이어지기 때문입니다. 경제의, 수출 및 외환 수입을 증가 인구의 복지를 향상시키기 위해. 동시에 공여국은 국경을 초월한 자원 이전으로부터 상당한 이익을 얻습니다. 이를 통해 국제 분업의 이점, 세계의 자연적, 인적 잠재력을 더 잘 활용할 수 있기 때문입니다.

계속되는 투자 위기 속에서 실제 부문러시아 경제와 신용 자원 및 포트폴리오 투자의 국제 시장에 대한 사실상의 접근성 부족, 정부의 유망한 과제 중 하나는 외국인 직접 투자의 형태로 외국 자본을 유치하는 것입니다.

세계 관행에서 직접 투자는 기업을 완전히 소유하거나 주식 기업의 지분을 10% 이상 소유한 법인 및 개인이 수행하는 자본 투자로 이해됩니다.

외국인 투자에 관한 새로운 법률에 따라 러시아 연방", "해외직접투자"라 함은 다음 각 호의 업무를 말한다.

외국인 투자자가 최소 10% 지분 인수, 승인된(주식) 자본의 주식(출자) 상업 조직, 비즈니스 파트너십 또는 회사의 형태로 러시아 영토에서 생성되거나 새로 생성됨
러시아에 설립된 외국 법인 지점의 고정 자산에 대한 자본 투자;
관세 가치가 최소 100만 루블인 CIS의 대외 경제 활동에 대한 상품 명명법(Commodity Nomenclature for Foreign Economic Activity)의 XVI 및 XVII 섹션에 지정된 장비의 금융 임대(리스) 임대인으로서 외국 투자자가 러시아 영토에서 구현.

외국 투자자(법인 및 개인)의 경우 직접 투자는 기업을 관리할 권리를 제공하고 주로 합작 투자의 승인된 자금 및 기업의 외국 공동 소유자로부터 받은 대출에 대한 기부금을 나타냅니다.

직접 투자는 경화와 자국 통화로 이루어집니다.

다양한 형태의 자본 유치에 대한 상대적 선호도를 비교할 때 직접 투자에는 다음과 같은 많은 이점이 있다는 점을 강조해야 합니다.

민간 부문의 활동이 활성화됩니다.
해외 시장에 대한 접근 확대;
새로운 기술 및 관리 방법에 대한 용이한 접근;
본국으로 수출하는 것보다 국내에서 이익을 재투자할 가능성이 더 높습니다.
기업가 자본의 유입은 외부 부채 금액을 증가시키지 않습니다.
새로운 일자리가 창출됩니다.
과세 기반 확대;
상품 및 서비스 수입은 국내 기업의 상품 및 서비스로 대체됩니다.

에서 강조되어야 한다. 지난 몇 년상승세를 보였다 비중러시아 경제에 대한 외국인 투자 총액에 대한 직접 투자. 이러한 형태의 자본 유치는 여전히 국가 경제에 가장 중요합니다.

2. UN 시스템의 국제기구 및 지역 경제기구의 틀 내에서 투자에 대한 다자간 및 양자간 규제: IMF, IBRD, EBRD, IFC, MIGA, OECD, WTO, 재건 및 개발을 위한 지역 은행

경제적 관계 및 국가의 상호 의존성을 강화하는 과정이 객관적으로 세계 경제 관계에 대한 다자간 규제의 역할 증가를 요구하며, 이는 국제 분업의 이점을보다 완벽하게 사용하는 데 기여합니다. 그러나 다자간 규제의 발전 규모와 방향은 이에 참여하는 국가의 구체적인 이익, 정부의 정책 및 국가 기관의 활동에 크게 좌우됩니다.

다자간 규제는 참가자의 국가 주권에 영향을 미치지 않으면서 국제 무역 및 경제 관계에 대한 정부의 결정에 영향을 미칩니다. 구체 속으로 공공 정책이 영역에는 규제뿐만 아니라 세계 경제 관계의 발전 촉진, 정부 간 수준 및 국제 경제 조직의 틀 내에서 대외 경제 활동 영역 참가자에 대한 지원 제공이 포함됩니다.

국제 경제 조직은 헌장, 절차, 회원 자격, 의사 결정 절차, 등. 여기에는 일반적으로 제한된 기간 동안 활동을 수행하고 헌장, 특별히 개발된 절차 또는 작업 기구가 없는 회의, 회의, 회의가 포함될 수 있습니다.

국제 규정의 상호 작용 방법은 회원을 구속하는 국제 기구가 개발하고 채택한 결의안 및 지침입니다. 정부간 수준에서 체결된 다자간 협정; 지역 수준 및 비정부 기구에서의 협정 및 협정, 협의 및 협력.

규제 경제 정책국가는 국제적 측면과 지역적 측면 모두에서 국가, 경제 협회, 법인 및 개인 간의 경제 관계를 규제하는 국제 공법 및 민간법의 규범을 기반으로 합니다. 기존 규범(통상 및 관습)의 준수는 국가 자체와 국제법 규범 준수에 대한 집단적 통제를 행사하는 국제 지역 조직 모두에 의해 보장됩니다.

개별 국가 간의 경제 관계가 복잡해짐에 따라 국제 경제 조직에서 개발하고 개별 국가 내에서 구현되는 해당 국제 규범 및 규칙도 변경됩니다. 시장문제 해결을 위한 접근 방식의 차이는 국제적 성격을 획득하기 시작하여 국제적, 지역 프로그램국제 및 지역 조직의 틀 내에서 취해진 조치 및 조정된 결정.

지역 경제 그룹의 틀 내에서 다자간 경제 협력을 기반으로 수행되는 조직 및 경제 규제는 참여 국가의 경제 통합 과정을 구현합니다. 경제통합은 각국의 해외파트너에 대한 차별 철폐, 판매시장 확대를 바탕으로 다른 국가에 속한 경제 주체들 간의 차이를 없애는 것을 목표로 한다. 경제통합의 정도는 경제협력의 형태에 달려 있다.

에 현대적인 조건 UN의 일부인 국제 지역기구의 역할은 세계에서 크게 증가했습니다. 그들은 경제 정책을 조정하고 정부 수준에서 합의 형성을 기반으로 회원국의 이익 균형을 찾는 문제를 다룹니다. 전체적으로, UN은 ECOSOC의 틀 내에서 "위원회"라고 하는 5개의 그러한 조직의 지역 활동을 수행합니다. 그들은 지역위원회 회원국의 경제 및 사회 발전에 기여합니다. 지역 내 국가의 정책 조정 및 조정 조치의 개발, 국제 및 지역 조직과의 지역 내 협력 발전에 기여합니다. 경제 개발 분야의 프로젝트 및 프로그램 구현에 기여합니다.

유엔(UN)은 1945년에 설립되었습니다. 유엔헌장은 1945년 10월 24일에 비준되고 발효되었습니다. 조직뿐만 아니라 모든 국가에 평등한 집단적 보안 시스템의 형성과 군사, 정치, 경제, 환경, 인도주의 분야에서 국가에 대한 일종의 행동 강령 개발을 위한 기반으로서 예외적인 역할을 수행해야 합니다. 및 기타 분야.

국제부흥개발은행(IBRD)의 사명은 지속 가능한 개발을 촉진하고 대출, 보증 및 기타 비대부 조치(분석 연구 및 자문 서비스 제공 포함)를 제공하여 중간 소득 및 신용 빈곤 국가의 빈곤을 줄이는 것입니다.

재건 및 개발을 위한 국제 은행:

인적 자원 및 사회 개발에 대한 장기 투자 지원 - 민간 대출 기관이 일반적으로 관심을 기울일 가치가 있다고 생각하지 않는 활동 영역
가난한 사람들이 가장 큰 타격을 받는 위기 시기에 지원을 제공하여 차용인의 재정적 안정을 지원합니다.
용도 재원주요 정책 및 제도적 개혁(예: 사회적 보호부패와의 전쟁);
투자에 유리한 환경을 조성하는 데 도움이 되는 민간 자본을 동원합니다.
재정 지원을 제공합니다( 순이익 IBRD)는 세계 빈곤층의 삶을 개선하는 데 중요한 글로벌 공공재를 창출합니다.

국제금융공사(IFC)는 빈곤을 줄이고 사람들의 삶을 개선하기 위해 개발도상국에 대한 지속 가능한 민간 부문 투자를 장려합니다.

IFC는 오늘날 개발 도상국의 민간 부문 프로젝트에 대출 및 지분 금융을 제공하는 가장 큰 다자 기관입니다. IFC는 다음을 통해 민간 부문의 지속 가능한 개발을 촉진합니다.

개발 도상국의 민간 부문 프로젝트 자금 조달;
개발도상국의 민간 기업이 국제 금융 시장에서 자금을 조달할 수 있도록 지원합니다.
기업과 정부에 자문 및 기술 지원을 제공합니다.

MIGA(다자투자보증기구)는 1988년 4월 12일에 설립되었으며 세계은행 그룹의 최연소 회원입니다.

MIGA의 사명은 정치적 위험을 보장하고(투자자와 대출 기관에 보증을 제공), 전문 지식을 이전하고, 신흥 시장 국가가 이 투자를 유치하고 유지할 수 있도록 자원을 제공함으로써 외국인 직접 투자를 유치하는 것입니다. MIGA 지원 프로젝트는 지역 인구를 위한 새로운 일자리, 직원 훈련 및 교육에 대한 추가 및 장기 투자와 같이 시행되는 국가에 많은 직접적인 혜택을 제공하는 경향이 있으며 다음과 같이 국가 경제에도 긍정적인 영향을 미칩니다. 전체로 인해 세수그리고 외환 수입수출에서.

세계은행국제통화기금(IMF)은 1944년 뉴햄프셔주 브레튼우즈에서 열린 세계 지도자 회의에서 설립되었습니다. 두 "브레튼우즈 제도"라고도 불리는 이 두 기관은 제2차 세계 대전이 끝날 때 국제 경제를 견고한 기반으로 만들기 위해 설립되었습니다. IMF의 회원국은 은행의 회원국이 될 수 있습니다.

그들의 활동에서 은행과 펀드는 서로를 보완하지만 이러한 각 기관이 수행하는 기능에는 상당한 차이가 있습니다. 세계 은행은 국가의 통합을 촉진하는 것을 목표로 하는 대출 기관입니다. 세계 경제가난한 나라 사람들의 생활 수준을 향상시키는 장기적인 경제 성장. IMF는 세계 통화의 감시자 역할을 하여 모든 국가에서 질서 있는 지불 시스템을 유지하고 심각한 국제 수지 적자를 겪고 있는 회원국에 돈을 빌려줍니다. 정책 개혁과 프로젝트 모두에 자금을 지원하는 세계 은행과 달리 IMF는 개혁에만 집중합니다. 단기적으로 국제 채권자와의 합의에 어려움을 겪는 회원국에 대출을 제공하고, 1973년부터 시행된 변동환율제 하에서 회원국 통화의 완전한 태환성을 달성하는 것을 목표로 합니다.

세계 은행은 개발 도상국과 국가에만 대출을 제공합니다. 전환 경제. IMF에 관해서는, 이 기구의 모든 회원국(부자 및 빈자 모두)이 IMF의 서비스와 자원을 사용할 수 있습니다. 기금이 성공적으로 운영되기 위해서는 전 세계의 대다수 국가가 참여해야 합니다.

국제 무역과 투자에는 국경이 없기 때문에 사실상 모든 국가는 수입과 수출에 필요한 자금을 조달하기 위해 외화를 사고파야 합니다. IMF는 이러한 거래를 모니터링하고 회원국과 어떻게 유동성 있고 안정적인 국제 통화 시스템에 기여할 수 있는지 협의합니다.

EBRD(European Bank for Reconstruction and Development)는 중앙 계획 경제에서 동유럽 국가로의 전환을 지원하기 위해 1991년에 설립되었습니다. 시장 경제. 은행의 본부는 런던에 있습니다. 60명의 소유자 주주는 58개국, 유럽 투자 은행 및 유럽 공동체를 포함합니다.

EBRD의 주요 임무는 경제 발전에 기여하는 프로젝트에 자금을 조달하는 것이지만 그럼에도 불구하고 은행은 자급 자족 원칙에 따라 활동을 수행합니다. 가장 높은 신용등급(AAA)으로 은행은 국제 자본 시장에서 가장 유리한 이율로 자금을 조달할 수 있습니다.

경제협력개발기구(OECD)는 대의민주주의와 자유시장경제의 원칙을 인정하는 선진국들의 국제경제기구입니다.

마셜 플랜에 따라 유럽 경제 재건을 위한 프로젝트를 조정하기 위해 1948년 유럽 경제 협력 기구(Organization for European Economic Cooperation)라는 이름으로 창설되었습니다.

OECD는 광범위한 분석 작업을 수행하고 회원국에 대한 권장 사항을 개발하며 경제 문제에 대한 다자간 협상을 조직하기 위한 플랫폼 역할을 합니다.

OECD 활동의 상당 부분은 자금 세탁, 탈세, 부패 및 뇌물 퇴치와 관련이 있습니다. OECD의 참여로 많은 국가에서 소위 "조세 피난처"를 만드는 관행을 종식시키기 위한 몇 가지 메커니즘이 개발되었습니다.

세계무역기구(WTO)는 국제무역을 자유화하고 회원국 간의 무역과 정치적 관계를 규제하기 위해 1995년에 설립된 국제기구이다. WTO는 1947년에 체결된 관세 및 무역에 관한 일반 협정(GATT)의 계승자로 거의 50년 동안 실제로 국제 기구의 기능을 수행했습니다.

WTO는 새로운 무역 협정의 개발 및 이행을 책임지고 있으며, 또한 세계 대부분의 국가가 서명하고 의회가 비준한 모든 협정을 기구 회원국이 준수하는지 모니터링합니다. WTO는 우루과이라운드 및 이전 GATT 협정에 따라 1986-1994년에 결정된 사항을 기반으로 활동을 구축합니다. 자유화의 글로벌 문제와 세계 무역의 추가 발전 전망에 대한 문제 및 의사 결정에 대한 논의는 다자간 무역 협상(라운드)의 틀 내에서 개최됩니다. 지금까지 우루과이를 포함해 8차례의 협상이 진행됐으며, 2001년 카타르 도하에서 9차 협상이 시작됐다.

WTO 규정은 개발도상국에 많은 혜택을 제공합니다. 현재 WTO의 개발도상국 회원국은 선진국에 비해 (평균적으로) 자국 시장의 관세 및 관세 보호 수준이 상대적으로 더 높습니다. 그러나 절대적인 관점에서 볼 때 관세 제재 총액은 선진국그 결과 개발 도상국의 고도로 가공 된 제품 시장에 대한 접근이 심각하게 제한됩니다.

WTO 규정은 무역 및 경제 문제만 규제합니다. 미국과 많은 유럽 국가들이 근로 조건(근로자에 대한 불충분한 법적 보호를 "불법" 경쟁 우위로 간주할 수 있는)에 대한 논의를 시작하려는 시도는 개발도상국의 반발로 인해 거부되었습니다. 일자리 감소, 소득 감소 및 경쟁력 저하로 인해 궁극적으로 근로자의 상황을 더욱 악화시킬 것입니다.

3. 채권자의 비공식 국제기구

국제 신용 관계가 빠르게 발전하고 있습니다. 러시아가 추구하는 완전한 솔루션채권자와 차용자의 이익 균형을 유지하면서 국제 부채 문제를 해결합니다. 1990년대 부채 위기 주관적인 요인과 객관적인 요인이 극도로 불리하게 뒤섞인 결과였다. 그 영향력의 깊이가 너무 커서 지금까지도 느껴진다. 대규모 외부 차입과 부채 구조 조정을 포함한 조치는 위기의 시작을 막지 못했습니다.

재정 적자로 인해 발생하는 문제인 공공 부채는 국가의 전체 존재에 걸쳐 누적된 미지급 국가 예산 적자의 합계라는 점에 유의해야 합니다. 외부 부채의 형태로 - 다른 국가의 시민과 조직에 대한 국가의 부채 - 공공 부채는 런던 및 파리 채권자 클럽과 같은 국제 조직의 존재에 필수적입니다.

파리 클럽과 마찬가지로 런던 클럽은 개발도상국이 외채를 직접 상환해야 하는 부담을 완화하고자 합니다. 그러나 이들 클럽 중 어느 것도 국제기구가 아닙니다. 그들의 회원 자격은 불안정하고 공식적인 권한이 없습니다. 각 클럽에는 부채 검토 작업을 수행하기 위한 일련의 규칙과 절차가 있습니다. London Club에서 채권자 은행의 이익은 국가 부채의 가장 큰 부분을 차지하는 은행으로 구성된 운영 위원회로 대표됩니다. 파리 클럽에서는 이 검토된 부채에 대한 지분에 관계없이 가장 영향력 있는 은행이 채권자를 대표하는 협상이 더 자주 열립니다. London Club은 원금과 이자의 지급을 검토하지 않습니다. 이 대신 상업 은행구조 조정 패키지로 국가에 새로운 대출을 제공합니다.

4. 국제 투자 활동을 규제하는 국제 금융 기관에 대한 러시아의 참여. 러시아에 대한 국제기구의 후원하에 국제 투자 프로젝트. 국제기구의 틀 내에서 국제 투자 활동의 규제 개혁을 위한 권고

추가 투자 자원을 유치하는 중요한 원천 중 하나는 국제적, 지역 간 관계입니다. 한편으로, 3개 관계의 확장은 러시아의 현재 변화, 유럽 통합 프로세스에 대한 우리 국가의 개입 경향에 해당합니다. 반면에 유럽과 다른 대륙의 국가에서는 보다 구체적인 지역 구조와 비즈니스 협력의 경향이 있었습니다. 투자 목표작업, 간단히 말해서 조직 및 관리 결정을 내리는 방법.

또한 지역간 협력의 발전은 국제적으로 안전하고 안정적인 경제 발전, 오늘날 러시아가 그토록 필요로 하는 국가의 강화는 러시아연방의 지역들 사이에서뿐만 아니라 통일된 유럽의 틀 내에서 협력 문제를 해결하는 것이 자연스럽고 필요합니다.

지역의 사회경제적 발전 및 지역 투자 정책을 위한 프로그램의 형성 및 실행 과정에서 그리고 투자 자원을 유치하는 과정에서 그러한 협력의 가능성은 소기업 개발의 기회와 중요성에 필적합니다. 결국, 예산, 연방, 지역 투자 프로그램의 틀 내에서 지역 경제 이익의 영역이 대규모(1억 달러 이상) 및 중간 규모(1천만 달러에서 1억 달러) 프로젝트 및 프로그램인 경우 국제 지역 간 투자 협력 소규모 프로젝트(100만 달러 미만)의 "죽은" 투자 영역에 서비스를 제공할 수 있고 의도된 것입니다. 이 구역은 막대한 비용으로 인해 투자은행 및 기업의 이해관계 밖이며, 대인관계, 자매도시의 이동 확대로 인해 소규모 투자 프로젝트의 실제 시행, 기술교류 실시 및 지역 상품의 시장 확대가 가능합니다. .

러시아는 CIS 국가, 러시아 연방의 구성 기관 및 유럽 국가의 지역 집행 구조, 러시아의 공인 지역 은행 간의 은행 간 협력, CIS 및 유럽 은행, 투자 자원에 서비스를 제공하는 국가 보험 회사 유럽 상품 생산자, CMEA 국가의 직접 상품 생산자, 러시아 연방 및 해당 유럽 국가의 구성 기관. 대상 주, 지역 및 지역 간 프로그램(예: 농산물 가공 분야)을 구현하기 위해 이러한 상호 작용(다양한 조직 수준에서)을 조직하는 것이 좋습니다.

러시아 지역의 금융 및 은행 인프라 개발 수준, 체계적인 위기 및 도움을 받아 대규모 장기 프로젝트 및 프로그램의 자금 조달을 조직할 수 없음을 감안할 때 추가 자원을 유치할 수 있는 것은 금융 기관입니다. 해외에 위치해야 하는 지역. 이러한 배치를 통해 재정적 승수를 구축하고 다양한 수단 및 보증, 다양한 수준의 수익성 및 투자 위험으로 확보한 비교적 저렴한 자원을 배치할 가능성을 만들 수 있습니다. 이것은 지역의 입법부와 행정부가 직접 통제하는 체계적이고 합리적인 조치임이 분명합니다. 지역 조직 기반 시설의 외국 부분은 전체 기반 시설의 필수적인 부분이어야 하며, 이를 보완 및 개발하여 다음 기능을 보장해야 합니다.

서구 투자 기관에 지역 프로젝트 및 프로그램 발표
지역 은행과 지역 은행 간의 상호 작용 조직 외국 은행및 금융 회사;
해외 전략적 파트너 및 잠재적 투자자 검색
새로운 투자 기술, 메커니즘 및 프로그램의 지역 조건에 대한 개발 및 적응;
신뢰할 수 있는 비즈니스 파트너로서 이 지역의 매력적인 이미지를 서부 지역에서 창출하고, 투자 시장투자자의 이익을 고려하고 보호합니다.

러시아 영토에서는 외국인 투자자가 이해할 수 있고 친숙한 기반 시설을 구축해야 하며, 투자자 자신, 투자 프로젝트, 지역 투자 신청자, 지역 행정부의 투자 단위 및 다음 기능을 수행합니다.

사회경제적 발전 프로그램의 추진 연방 기관당국;
투자자 및 지역 투자 구직자에게 정보, 컨설팅, 모기지, 임대 및 기타 서비스를 제공합니다.
지역 투자 기관의 활동 조정;
추가 자원을 유치하기 위해 기존 러시아 및 외국 메커니즘 및 도구의 최적 사용.

지역 투자 시장에 서비스를 제공하기 위한 조직 인프라 개발의 예는 Ryazan 지역입니다. Rinvest 투자 지주는 같은 이름의 투자 회사인 CB Rinvestbank, 감정 및 보험 회사, 정보 및 광고 센터를 통합하고 있습니다. 지역 및 지역 간 투자 프로그램뿐만 아니라 지역 자치 대출을 종합적으로 서비스할 수 있는 기타 구조.

지역 개발 프로그램의 구현을 위한 조직 지원에 대한 지역 프로그램의 복합체에는 프로그램이 포함됩니다. 인력 충원, 주요 업무는 다음과 같습니다.

지역 개발 프로그램의 실행에 관련된 모든 수준의 직원을 위한 고급 교육, 재교육 및 인턴십 시스템의 조직;
경영 컨설팅 조직.

결론

따라서 이상으로부터 다음과 같은 결론을 도출할 수 있다.

러시아의 시장 경제 시스템으로의 전환은 다양한 형태의 소유, 투자의 법적 체제 및 투자 활동 참가자의 법적 지위의 중대한 변화에 기반한 새로운 투자 프로세스 모델의 형성을 동반했습니다. 투자 활동의 분산이 지속적으로 수행되고 투자 구성에서 기업의 내부 저축 출처 역할이 증가 목표 자금 지출에 대한 국가 통제가 강화되었습니다 연방 예산투자로 사용됩니다.

매우 중요한 걸림돌은 투자법의 불완전성입니다.

현 상황을 변화시키고 투자환경을 개선하기 위해서는 경제와 정치적 환경, 조정된 세금 및 관세 정책, 인플레이션 낮추기, 투자 프로세스 관리 개선, 투자자를 위한 경제 및 법적 조건을 근본적으로 개선해야 합니다.

불만족스러운 상황의 주요 원인 중 하나는 러시아 경제투자는 품질 수준이 낮습니다. 입법적 틀, 유리한 투자 환경의 조성은 개선과 함께 시작되어야 합니다. 법적 규제투자 및 투자 활동. 다른 나라의 경험에 따르면 경제의 어려움과 정치적 불안정이 있더라도 적절한 법적 규제와 투자자에게 유리한 법적 제도의 구축을 통해 상당한 투자를 유치할 수 있습니다.

이와 관련하여 한 가지 더 지적해야 할 점이 있습니다. 투자 활동의 법적 체제, 한편으로는 외국의 국내법 및 법 집행 관행의 특성, 다른 한편으로는 오늘날의 러시아 연방에 대한 비교 분석을 바탕으로 많은 외국 ( 그리고 더 나아가 우리, 국내) 전문가들과 언론, 현대 러시아 법률많은 조항에서 이는 이들 국가 및 다른 많은 국가의 입법 행위 조항과 대체로 유사하며, 어떤 경우에도 동일한 외국인 투자자와 관련하여 해롭거나 엄격한 것으로 간주될 수 없으며 간주되어서도 안 됩니다.

이러한 진술은 다음과 같은 통일된 일반화 기준에 따라 외국 경험 및 투자 활동의 법적 체제 평가에 대한 연구 결과를 기반으로 합니다. 공식적으로 선언되고 안정적인 국가 투자 정책의 존재 여부; 총체적인 투자 법률; 투자자를 위한 세금 인센티브 및 특혜 국가 관세 체제의 혜택; 경제의 특정 부문에 대한 국내 및 해외 투자를 장려하는 인센티브 및 보증; 외국인 투자자가 일할 수 있는 인센티브 국내 시장; 자본의 수입 및 수출을 위한 제도 및 절차(무료 또는 제한적); 국내 기업에 대한 외국인 투자 금액 제한 및 이에 대한 가능한 통제, 외국 투자자 또는 그의 공식 대리인이 이러한 기업의 관리 기관 및 기타 보다 구체적인 기준에서 리더십 위치를 차지할 수 있도록 합니다.

국가 규제의 주요 목표 중 하나는 투자자의 권리와 정당한 이익을 보호하고 투자 활동을 보장하며 투자를 보호하는 것입니다.

투자 법률 개발을 위한 개념과 모델은 변경된 경제 관리 시스템, 새로운 조건의 경제 활동에 맞게 조정되어야 하며, 러시아 경제 발전을 위한 현재 조건인 현대 현실을 충족해야 합니다.

서지

베즈데네즈니크 VM 러시아 경제: 제도 및 기반 시설 측면. - M.: 키릴 자모-1, 2003. - 110 p.
고르세니나 N.S. 투자 정책. - M.: 모스크바 출판사. 상태 운타숲, 2006. - 157 p.
투자: 조직, 규제, 자금 조달 / Ed. Kraft G.V., Ulyanitskaya N.M. - Rostov / n / D: RGUPS 출판사, 2008. - 406 p.

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국제 투자 활동에 대한 법적 규제의 출처는 국제법(다자간 국제 협약, 상호 보호 및 투자 장려에 관한 양자 투자 협정), 국제 관습, 국내 입법입니다.

1 SZ RF. 1999. No. 10. Art. 1163.

참조: Carro D., Juyar P. Decree. op. S. 343.

570 섹션 V. 분리된 종 기업가 활동

다자간 국제 행위 중에는 WTO의 틀 내에서 체결된 외국인 투자의 무역 측면에 관한 협정이 있습니다. 1965년 국가와 외국인 간의 분쟁 해결 순서에 관한 워싱턴 협약; 국가의 경제적 권리와 의무 헌장, 1974; 에너지 헌장에 대한 유럽 조약; 서울협약 다자투자보증기구(MIGA) 설립 1985; 안데스(카르타헤나) 그룹 국가 내에서 채택된 외국 자본 및 상표, 특허, 라이선스 및 로열티의 처리에 관한 통일 코드 1993년 CIS의 틀 내에서 체결된 투자 활동 분야의 협력에 관한 협정; 1997년 투자자 권리 보호에 관한 CIS 협약 등

다른 국가의 국가 투자 법률은 그들이 설정하는 외국인 투자의 법적 체제 모델에 따라 두 그룹으로 나눌 수 있습니다. 선진국 (영국, 프랑스, 이탈리아, 독일, 미국 등)에서 투자자는 원칙적으로 외국과 국내로 구분되지 않습니다. 그들의 활동에 대한 법적 제도는 기본적으로 동일합니다. 이들 국가의 외국인 투자에 대한 법적 규제는 "외국인 투자자에 대한 내국민 대우 원칙에 대한 예외를 설정하는 규제 법률 행위에 의해 소진된다".

개발도상국에서는 투자자의 국적에 따라 투자법이 차등 적용됩니다. 여기에서 외국인 투자에 관한 특별 법률이 채택되며 법적 제도는 그 특성으로 구별됩니다. 동시에 국가가 외국인 투자를 광범위하게 유치하려는 목표를 추구하면 외국인 투자에 대한 우대 제도가 수립되어 외국인 투자가 국내로 유입되도록 자극합니다. 국가가 외국인 투자를 제한하는 목표를 추구하면 보다 엄격한 외국인 투자 법적 제도가 수립됩니다.

외국인 투자에 관한 러시아 법률은 외국인 투자를 위한 국가 체제를 확립합니다.

1 Silkin V. V. 러시아에 대한 외국인 직접 투자: 유치 및 보호의 법적 형태. M., 2003. S. 41.

22장. 투자 활동에 대한 법적 규제 571

외국인 투자에 대한 비차별적이거나 훨씬 더 유리한 체제는 러시아가 참여하는 이중 과세 방지에 관한 협정뿐만 아니라 투자 촉진 및 보호에 관한 양자간 국제 조약에서 제공될 수 있습니다. 러시아 연방이 WTO에 가입하려는 의도와 관련하여 러시아 연방은 WTO 회원국 간의 관계를 규율하는 무역 관련 투자 조치에 관한 협정(TRIMS)에 따라 러시아 연방의 투자 법률을 가져와야 합니다. 외국인 투자에 대한 법적 규제의 강조점을 국가적 규제 메커니즘에서 국제적 법적 메커니즘으로 전환해야 합니다.

국제 투자 활동 분야의 계약. 국제 투자 활동의 법적 규제의 원천으로 국가가 체결한 주간 투자 계약과 투자자와 투자를 수락하는 사람(고객, 계약자 등)이 체결하고 직접적으로 행동하는 투자 계약(계약)을 구별할 필요가 있습니다. 투자 관계의 근거. 본질적으로 민법 계약인 투자 계약은 국가 투자 법률을 포함하여 주간 투자 계약 및 기타 규제 법률 행위에 따라 체결됩니다.

투자 조약의 법적 성격은 논란의 여지가 있습니다. 논의는 국가가 종종 투자 관계에 참여한다는 사실에 의해 미리 결정됩니다. 실제로 "투자자 - 개인" 유형의 투자 관계뿐만 아니라 "투자자 - 국가" 유형의 관계도 가능합니다. 그러나 이러한 관계를 조절하는 방법은

1 일부 저자는 다음과 같이 언급합니다. 민법 계약(예: Voznesenskaya N. N. 외국인 투자: 러시아와 세계 경험. M., 2001. P. 158-159 참조); 다른 사람들은 그들을 행정 및 법적 기관으로 간주합니다(예: Mozolin V.P. 미국 법률 및 미국 기업 확장 참조. M., 1974. P. 98). 다른 사람들은 혼합된 성격의 법률 기관을 참조합니다(예: Asoskov A. V. 국제 상업 거래에서 법인의 법적 형태 참여. M., 2003. P. 152 참조).

572 섹션 V. 특정 유형의 기업 활동

하나 - 민법 (평등, 의지의 자율성, 신흥 재산 관계 참가자의 재산 독립). 외국인의 투자 및 활동 과정을 통제하기 위해 국가(기관)가 설정한 공적 성격의 제한은 사법으로서의 이러한 관계의 성격을 변경하지 않습니다.

한 경우 국가는 외국인 투자 유치 조건, 생산 공유 계약 조건을 결정하고 외국인 투자 장려 및 상호 보호에 관해 다른 국가와 계약을 체결합니다. 즉, 투자 관계의 공공 주최자 역할을 합니다. 또 다른 경우에 국가는 투자 관계(투자자, 고객, 사용자)의 참가자 역할을 할 수 있습니다. 즉, 투자 계약에 의해 중재되는 민사 법적 관계의 참가자입니다. 예를 들어 서울 다자투자보증기관 설립에 관한 협약은 “서비스 및 관리 계약, 투자 관련 장기 대부 계약, 프랜차이즈 계약, 라이선스 계약, 금융 임대 계약(리스 ), 생산 공유 계약.

어떤 경우에는 국제 투자 조약이 기본 협정으로 작용하는데, 이는 실제로 이행할 수 있는 추가 협정의 체결을 요구하기 때문입니다.

국제 투자 활동 분야의 공공 정책. 국가 경제의 발전을 위해 외국인 투자를 유치하려는 국가의 열망과 외국인 투자자의 경제력과 관련된 두려움 및 외국인 투자자로부터 발생할 수 있는 국가 이익에 대한 위협은 해당 분야의 특정 공공 질서의 필요성을 미리 결정합니다. 국제 투자 활동. 이러한 절차는 국제법과 특정 투자 체제 모델을 제공하는 국내법 모두에 확립되어 있습니다.

1 Voznesenskaya N. N. 외국인 투자: 러시아와 세계 경험. S. 1 36.

내국민대우, 최혜국대우, 특혜.

외국인투자자에 대한 차별금지제도는 외국인투자자가 다른 사회정치적 시스템에 속하거나 다른 특징을 이유로 차별을 배제하고 있다.

외국인 투자의 국가 체제는 다른 국가의 영역에 투자하는 사람이 이 국가의 자신의 주체와 동일한 권리를 가진다는 것을 의미합니다. 동시에 국가는 경제 주권, 국가 안보 및 공공 질서를 보장하기 위해 법률에 외국인에 대한 특정 제한을 설정할 수 있습니다.

외국인 투자에 대한 최혜국 대우의 본질은 외국인 투자자가 다른 국가 영역에서 활동을 수행할 때 다른 모든 외국인 투자자와 동일한 권리를 갖는다는 것입니다. 최혜국 대우는 관세 및 무역에 관한 일반 협정에서 규범적 통합을 찾은 WTO 회원국 간의 관계를 규제하는 기초가 되었습니다.

특정 투자 분야에서 특정 범주의 외국인 투자자에게 이점(우대)을 제공하기 위해 특혜가 설정됩니다. 예를 들어 관세 동맹 및 1999년 공동 경제 공간에 관한 조약, 2000년 유라시아 경제 공동체 설립에 관한 조약에서 CIS 회원국에 대한 관세 특혜가 설정되었습니다.

투자 분야의 국제 공공 정책은 국제 협약(1985년 서울협약, WTO 협약 등)뿐만 아니라 1992년 세계은행 가이드라인과 같은 권고행위에 의해 형성된다. 세계 은행은 행동의 중요성을 미리 결정합니다. 투자 활동의 주요 원칙에는 외국 조직에 대한 공정하고 평등한 대우의 원칙이 포함됩니다. 외국인 투자의 내국민 대우 원칙; 국가가 국적이 다르다는 이유로 외국인 투자자를 구별하지 않도록 하는 원칙

참조: Boguslavsky M. M. 법령. op. 에스 29.

부속물; 외국인 투자자의 권리를 보호하기 위한 법적 메커니즘을 제공하는 원칙.

투자 분야에서 국제 공공 질서의 중요한 요소는 국제 투자 분쟁을 해결하기 위한 법적 메커니즘이며, 이는 여러 국제법에 명시되어 있습니다. 1965년 워싱턴 협약에 따라 국제투자분쟁해결센터(ICSID)가 설립되어 수혜국과 투자자 간의 갈등을 해소함으로써 국제경제관계 분야의 공법과 질서를 확보하고 있습니다. .