어음과 채권 - 두 금융 상품의 차이점은 무엇입니까? 증권의 종류(주식, 채권, 약속어음) - 어떻게 다릅니까? 주식과 약속 어음의 차이점은 무엇입니까

13.12.2021

대부분의 은행 고객에게 유가 증권(어음, 채권)은 이해할 수 없는 것입니다. 대부분의 경우 눈에 띄지 않습니다. 이 기사에서는 약속 어음이 채권과 어떻게 다른지, 그리고 이러한 서류가 어떻게 작동하는지에 대해 이야기할 것입니다.

법안이란

어음은 채무자(인출인)의 채무를 채권자(어음소지자)에게 확인시켜주는 담보입니다. 채무 금액, 채무 상환 날짜 및 장소를 지정해야 합니다. 은행의 모든 지폐는 위변조가 어려운 특수 용지로 작성됩니다. 청구서에는 다음 세부 정보가 포함되어야 합니다.

은행 청구서의 유형을 나타내는 헤더입니다.

주문 텍스트.

개인 정보 개인, 또는 법인의 세부 정보.

부채 금액 및 이자 금액(있는 경우).

부채 상환 장소.

부채 만기.

날짜

서랍(채무자)의 서명.

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환어음은 성년에 도달한 유능한 시민이나 법인이 발행할 수 있습니다. 그러나 그러한 문서는 행정부에서 발행하지 않습니다.

청구서는 두 가지 유형으로 나뉩니다. 첫 번째는 간단합니다(어음이 채권자에게 직접 부채를 지불해야 하는 경우).

두 번째는 양도 가능합니다(채무가 채권자가 아닌 제3자에게 지불되어야 하는 경우).

애플리케이션

이 법안은 다양한 금융 활동 영역에서 사용할 수 있습니다.

상품 및 서비스에 대한 지불. 즉, 부채는 한 사람에게서 다른 사람에게 양도될 수 있습니다. 이 청구서 사용은 중소기업과 대기업 모두에서 인기가 있습니다.

은행은 이 문서를 사용하여 자본을 조달하고 대출을 받습니다. 이 경우 채무를 제3자에게 양도하거나 매각할 수 있습니다.

환어음과 부채 영수증의 차이점

환어음과 IOU가 하나인 것처럼 보일 수 있습니다. 그러나 이러한 문서에는 여러 가지 중요한 법적 차이가 있습니다. 약속 어음은 자유 형식으로 작성할 수 있지만 환어음은 특정 형식으로 작성됩니다. 법안에 따른 의무는 더 엄격합니다. 그들은 오직 돈에만 관심을 두고 거래의 주제를 무시합니다. 영수증에는 부채 금액과 거래 설명이 나와 있어야 합니다.

환어음과 채권의 차이점은 무엇입니까?

청구서와 채권 - 둘의 차이점은 무엇입니까 금융 상품?

부채 증권에는 많은 현대 투자자에게 친숙한 채권과 이국적인 약속 어음이 포함됩니다. 두 상품 모두 유사한 기능을 가지고 있습니다. 즉, 채권이나 환어음을 위해 자금을 빌린 발행인은 일정 기간이 지나면 해당 어음을 상환하고 소유자에게 수수료를 지불할 것을 약속합니다. 약속어음과 채권의 차이점은 무엇이며 각 증권의 장점은 무엇이며 특정 상황에서 어떤 것을 선택하는 것이 더 낫습니까?

법안이란

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이 법안은 XX 세기의 90 년대에 가장 널리 사용되었습니다. 많은 회사가 약속어음을 사용하여 자본을 조달한 다음 의무를 이행하기 위해 "잊었습니다". 따라서 "청구서"의 개념을 중심으로 특정 부정적인 배경이 개발되었습니다.

약속 어음은 주식, 채권 또는 예치금 영수증과 같은 금융 상품 중 하나일 뿐입니다. 사실, 환어음은 약속어음으로, 소지인은 지정된 기간 내에 지정된 금액을 어음 소지인에게 지급해야 합니다. 실제로 이것은 일종의 IOU입니다.

법안의 특징

법안의 특징:

공식 레터헤드로 발행되며 각 사본에는 번호가 있으며 발행자에 등록됩니다.
릴리스는 단일 사본으로 이루어집니다.
현금 보상 만 서면으로 지불 할 수 있지만 발행인이 파산하는 경우 회사 재산에 대한 지분을받을 권리가 발생합니다.
법안의 명칭은 무엇이든 될 수 있습니다.
지불은 자동으로 이루어지지 않고 지정된 날짜 이후 실행을 위해 제시하는 경우에만 이루어집니다.
약속 어음은 제3자에게 양도할 수 없습니다(예외: 이러한 목적으로만 발행되는 특별한 유형의 약속 어음 - 약속 어음의 구매자는 지불로 채권자에게 양도합니다).

약속 어음을 구입한 회사는 다음과 같이 사용할 수 있습니다.

투자 수단;
은행 또는 기타 개인의 대출에 대한 담보 - 이 경우 청구서는 대출에 대한 담보 역할을 합니다.
계산의 화폐 단위;
다양한 금융 거래에 대한 은행 보증.

어음의 핵심 가치는 액면가, 즉 발행자가 만기일 이후에 지불할 가격입니다. 청구서의 액면가를 계산하려면 다음 공식을 사용할 수 있습니다.

여기서 P는 어음의 판매 가격(즉, 판매 가격), t는 어음의 만기, S는 어음 보유자의 보수로 설정된 요율입니다.

예를 들어, 청구서는 25,000 루블에 판매되었습니다. 이자율은 연 15%로 설정되어 있습니다. 청구서의 유효 기간은 182일입니다. 따라서 이 기간이 만료되면 종이의 액면가는 다음과 같습니다.

결과 : 26,246 루블 - 이것은 상환 시간이 올 때 청구서 소유자가받을 금액입니다.

지폐의 종류

청구서에는 다음과 같은 유형이 있습니다.

심플은 스탠다드 타입입니다. 발행인은 일정 기간 후에 투자자에게 약속어음에 명시된 금액을 지급할 것을 약속합니다. 사실, 이것은 부채 영수증입니다.
이자 - 이 유형은 가능한 한 표준 채권에 가깝습니다. 어음 만기 시 상환되는 액면가와 상환 시 지급되는 추가 이자수익이 있습니다. 필요한 경우 이자부 어음은 동일한 기간 동안 유사한 조건으로 연장될 수 있습니다. 소득은 미리 결정되거나(예: 연간 10%) 특정 지표(예: 청구서 상환일의 재융자율 + 보험료)에 연결됩니다.
할인 - 이 유형은 초기에 액면가보다 낮은 가격으로 판매되며 만료 시 액면가로 상환됩니다. 예를 들어, 환어음은 22,000 루블에 판매되고 1 년에 23,000에 상환 될 수 있습니다. 결과적으로 청구서의 소득은 연간 10.45%가 됩니다.
양도 가능 - 청구서에 따른 자금 수령인은 구매자가 아니라 제 3 자입니다. 투자자는 약속 어음을 자신의 부채에 대한 담보로 사용할 수 있습니다.

대부분의 어음에는 무명, 즉 매수인의 이름이 표시되어 있지 않으나 특히 많은 금액을 이체할 경우에는 등기어음 발행을 하는 경우가 많습니다. 환어음에는 부채 소유자와 수취인의 데이터가 표시됩니다. 즉, 이러한 유형의 종이는 항상 등록됩니다.

어디에서 구매하고 청구서를 판매하는 방법

서랍은 다음과 같을 수 있습니다.

은행 조직;
법인 - 주식 회사, 파트너십, LLC 등

일반적으로 약속어음은 사전협상을 거쳐 투자자에게 발행되며, 이때 차입자가 자금을 조달해야 하는 실질적인 필요성과 투자자가 현재 회사에 투자할 수 있는 금액이 확정됩니다. 모든 대출 기관(개인 또는 조직)은 환어음을 발행할 수 있습니다.

채권과 달리 환어음은 조직화된 시장에서 유통되지 않으므로 중개자를 통해 구매할 수 없습니다. 발행자로부터 직접 약속어음을 구매할 수 있습니다.

환어음과 채권의 차이점에 대해 말하면 특정 조건으로 어음이 발행되지 않습니다. 당사자는 채무 증서 비용 및 상환 절차에 대해 개별적으로 합의합니다. 채권이 유통되는 경우(즉, 한 발행에서 특정 수의 증권이 동일한 가격과 동일한 상환 조건으로 발행됨) 하나의 환어음만 있습니다.

물론 대출 기관은 다양한 금액과 조건으로 여러 어음을 구매할 수 있습니다. 회사의 경우 전체 부채를 한 번에 상환하는 것보다 수익성이 더 높을 수 있습니다. 그러나 어쨌든 협상은 상호 유익한 조건의 형성으로 끝납니다.

채권이 광범위한 투자자에게 제공되면 이미 청구서에 관해 구매자와 일정한 합의가 이루어진 것입니다. 그들의 역할은 자격을 갖춘 투자자와 전체 기관(다른 은행, 투자 및 헤지 펀드, 연기금등.

법안의 조건이 개별적으로 협상된다는 사실에도 불구하고 이율은 일반적으로 채권보다 높습니다. 그 외에 장기간, 투자자의 보상이 높아집니다.

채권이란

어음과 마찬가지로 채권도 부채 수단입니다. 보통 출시된다. 법인- 그러한 서류를 기업이라고 합니다. 발행인이 국가인 경우 해당 종이는 채권 상태를 받습니다. 연방 대출. 러시아 연방 및 도시(더 정확하게는 지방 정부)의 지역도 이러한 방식으로 자금을 조달할 권리가 있습니다. 발행하는 채권을 지방채라고 합니다.

투자수단으로서의 채권의 특징

어음과 채권에는 많은 차이점이 있습니다. 약속 어음이 부채의 존재를 확인하고 발행 된 주소가있는 경우 채권은 공채이며 무제한으로 발행됩니다 (일부 채무 증권은 청약에 의해 배치됩니다. 즉, 구매자가 발표됩니다. 미리).

채무증권으로서의 채권의 특징은 다음과 같습니다.

대량 발행(유통);
회사 또는 국가는 지정된 기간 내에 채권을 액면가로 상환할 것을 약속합니다.
한 문제의 모든 특성(액면가, 쿠폰, 유통 시간, 제안)은 동일합니다.
종이의 명칭은 미리 결정됩니다(대부분의 경우 유로본드의 경우 1,000루블 또는 1,000통화 단위).
채권의 가격은 증권 거래소에서 거래되는 동안 형성됩니다.

아직 중요한 포인트: 사채를 발행하는 동안 조달된 자금은 회사의 고정 자본에 포함됩니다. 따라서 발행인이 파산할 경우 채권자는 우선 채권자로서 유가 증권의 액면가만큼 배상을 청구할 수 있습니다. 예외는 후순위 채권입니다. 보유자는 세 번째 단계의 채권자가됩니다.

채권은 다양한 기준에 따라 분류할 수 있습니다. 따라서 소득 유형에 따라 다음을 구별합니다.

쿠폰 채권 - 조직은 액면가의 정해진 금액(예: 연간 7%)으로 종이 소유자에게 보수를 지급합니다.
할인 채권 - 쿠폰은 없지만 서류는 액면가 1,000루블에서 900루블과 같이 액면가보다 낮은 가격으로 미리 판매됩니다(해당 채권의 만기가 1년인 경우 수익률은 연간 11.11%입니다).

대부분의 채권은 쿠폰 채권입니다. 투자자들은 안정적인 수입을 위해 구매합니다. 쿠폰 유형에 따라 채권이 구별됩니다.

일정한 요율로 - 유가 증권에 대해 특정 쿠폰 금액 및 지불 빈도가 결정됩니다.
변동 금리 - 발행자는 경제 상황에 따라 쿠폰의 크기를 독립적으로 변경할 수 있습니다.
변동 금리 - 쿠폰의 크기는 재융자 비율 또는 인플레이션 비율과 같은 일부 외부 지표에 따라 다릅니다.

상각이 있는 채권도 있습니다. 이러한 증권의 경우 발행인은 액면가를 점진적으로 지불합니다. 이는 발행 시점에 회사에 큰 부채가 없는지 확인하는 데 사용됩니다. 대부분의 경우 이러한 채권은 지방 자치 단체 또는 상대적으로 작은 회사에서 발행합니다.

채권 구입처

채권 거래는 어음 판매와 달리 증권 거래소에서 이루어집니다. 발행인에게 가서 채권을 팔도록 요청할 수는 없습니다. 지폐만 이런 방식으로 판매됩니다.

에 대한 채권 구매 주식 시장브로커를 통해 이루어집니다. 투자자는 중개 계좌를 개설하고 필요한 금액을 보충해야 하며 그 후에야 구매를 진행할 수 있습니다.

채권의 가격은 거래 중에 형성되며 주로 많은 요인에 따라 달라집니다. 현재 비율재융자. 채권 시세의 하락 또는 상승은 뉴스나 제재 압력에 의해 촉발될 수 있습니다.

어음과 채권의 비교

두 가지 유형의 채무 증권(어음과 채권 모두)에는 동일한 기능이 많이 있습니다.

액면가와 만기일이 있습니다.
투자자는 종이가 상환되거나 재판매될 때 소득을 얻습니다.
두 가지 유형의 유가 증권을 모두 사고 팔 수 있습니다.
추가 (쿠폰) 수입은 약속 어음과 채권 모두 가능합니다.
모든 통화로 발행
소유자 사망 시 상속.

그러나 동시에 그들은 근본적인 점에서 차이가 있으며 표로 환어음과 채권의 차이점을 보여주는 것이 가장 편리합니다.

징후		노예
릴리스 양식	종이만	종이 또는 전자
릴리스 주문	개별적으로 결정	공개 제안입니다
소유자의 이름이 지정되어 있습니까?	어떤 경우에는 예	절대
제3자가 수혜자가 될 수 있습니까?	네	아니다
사본 수	하나의 형태로만 존재	대량으로 발행됨
교단 및 조건	투자자와 협상	배치 중 발행인 및 보험업자에 의해 결정됨
재판매 가능	항상은 아님	항상
견적 주문	증권 거래소에 상장되지 않음	증권거래소 상장
유통 기간	보통 최대 1년	어느
주요 소득 유형	할인(어음은 액면가보다 낮은 가격으로 판매됨)	쿠폰(채권은 안정적인 이표율을 가짐) 및 할인
세	소득은 어떤 경우에도 13%의 세율로 과세됩니다.	2017년부터 2020년까지 발행된 OFZ, 지방채 및 회사채는 과세되지 않습니다.
발행인 파산시 보상절차	부채는 현금 또는 부동산으로 상환 가능	부채는 현금으로만 상환

어음과 채권의 차이는 근본적입니다. 각 유형의 채무 증권은 투자자가 자신의 목적을 위해 사용합니다. 따라서 지폐는 일반적으로 제한된 수의 투자자를 유치하는 소규모 회사에서 발행하는 반면 채권은 투자 형태로 수백만 루블이 필요한 대기업과 국가에서 발행됩니다. 채권보다 어음을 팔고 사는 것이 더 어렵습니다. 따라서 채권은 대중 투자자가 훨씬 더 쉽게 접근할 수 있고 여러 면에서 더 기능적입니다.

노예 - 발행 부채 담보, 명목 가치 또는 기타 자산에 상응하는 자산이 명시된 기간 내에 발행인으로부터 채권을 받을 수 있는 소유자의 권리를 보장합니다. 채권은 또한 채권의 액면가 또는 기타 재산권에서 고정된 이자(쿠폰)를 받을 수 있는 소유자의 권리를 제공할 수 있습니다. 채권 수익은 이자(쿠폰) 및/또는 할인입니다.

채권은 발행인의 추가 자금원 역할을 합니다. 종종 그들의 문제는 특정 프로그램이나 시설에 대한 자금 조달을 목표로 하며, 그 수입은 나중에 채권에 대한 소득을 지불하는 원천이 됩니다.

일반적으로 채권에서 발생하는 소득은 유사한 자금을 은행 예금 형태로 배치하여 발생하는 소득보다 높습니다. 현재 채권수익률과 대출이자율의 비교는 유통시장에서 채권가격 형성의 기초가 됨 귀중한 서류.

V 채권의 종류

ü 소득 유형별

할인 채권(eng. Zero Coupon Bond) - 수입이 할인된 채권(제로 쿠폰 채권). 할인 채권은 액면가 이하로 판매됩니다. 채권의 만기일이 가까울수록 채권의 시장 가격은 높아집니다. 할인 채권의 예 - GKO, BOBR.
고정금리채(Fixed Rate Bond)는 금리가 고정된 이표로 수익률이 지급되는 이표채(coupon bond)입니다. 쿠폰정보는 채권발행설명서에 기재되어 있습니다. 이 유형의 채권에는 OFZ, OVGVZ, 대부분의 유로본드가 포함됩니다.
변동 금리 채권(영어 Floating Rate Note(FRN), Floater)은 변동 쿠폰이 있는 쿠폰 채권으로, 그 금액은 특정 거시 경제 지표(정부 증권 수익률, 은행 간 대출 금리(LIBOR, EURIBOR))에 연결되어 있습니다. , 모스프라임) 등

ü 전환성으로

전환 가능 (주로, 다른 채권으로)
전환 불가

ü 발행자별(누가 풀어줌)

국채 - 덮을 목적으로 발행된 증권 예산 적자정부 또는 지방 당국을 대신하지만 반드시 정부가 보증합니다.
국채
회사채
지방채

환어음 - 인출인(약속어음)의 무조건적인 의무를 증명하는 엄격하게 정립된 형식 또는 어음(이체어음)에 명시된 다른 지급인에게 일정 금액을 지급할 것을 제안하는 형식 돈의 합특정 장소에서. 환어음은 주문(소지자)이거나 등록될 수 있습니다. 두 경우 모두 환어음에 따른 권리의 양도는 영장 청구서의 양도에 배서가 필요하지 않지만 특별한 비문을 작성하여 발생합니다. 이것은 본질적으로 양도에 따른 청구권의 이전과 약속 어음을 구별합니다. 배서에는 백지(어음이 양도된 사람을 표시하지 않음) 또는 명목(집행을 받아야 하는 사람이 표시됨)이 있을 수 있습니다. 배서에 의하여 환어음을 양도한 자는 발행인과 동등한 지위에 있는 어음의 후속 소지인에 대하여 책임을 진다.

일람지급 등의 어음에는 제시한 시점부터 어음금액에 대하여 이자가 붙는다고 약정할 수 있다. 다른 청구서에는 이자가 허용되지 않습니다. 이자율청구서에 기재해야 합니다. 이자는 청구서 작성일 또는 지정된 날짜부터 발생합니다.

청구서에 비문청구서가 제시될 때 또는 제시일로부터 일정 기간 후에 지불할 수 있음을 증명하는 것을 비스토(visto)라고 합니다. Avisto 비문은 수표와 송금에도 나타날 수 있습니다.

V 필수 청구서 세부정보 :

ü 법안의 의무 사항은 1930년 6월 7일 제네바 협약 No. 358 "양도 및 약속 어음에 관한 통일법" 부록 1인 양도 및 어음에 관한 통일법(EVR)에 의해 설정됩니다. ":

문서 텍스트의 청구서 "청구서";
일정 금액을 지불해야 하는 무조건적인 명령이나 의무;
지불인 및 첫 번째 소유자의 이름
수령인의 이름;
지불 날짜 및 장소;
청구서 작성 날짜 및 장소 및 서랍 서명.

채권과 어음의 차이점

현재 소유자에게 이익을 줄 수 있는 유가 증권이 많이 있습니다. 그리고 그들 사이의 차이점이 항상 분명하지는 않습니다. 특히 많은 사람들이 약속 어음이 채권과 어떻게 다른지에 대해 질문합니다. 사실 이 서류들은 서로 비슷하기 때문에 어떤 것이 투자자에게 더 좋은지 명확히 이해해야 합니다.

많은 사람들이 이 두 개념에서 혼동을 일으키지만, 채권과 어음의 차이점을 이해하려면 먼저 정의를 이해해야 합니다. 이 정보를 알면 이미 특정 결론을 도출하는 것이 가능합니다.

지폐와 채권: 의미

환어음은 금전적 의무, 즉, 간단한 용어로- 부채 영수증. 이 문서는 발행인이 명확하게 정의된 기간 내에 문서에 지정된 금액을 지폐 소지자에게 지급할 의무가 있습니다. 이자는 규정된 금액에 대해서도 발생할 수 있지만 이는 양식에 표시되어야 합니다. 약속어음과 채권을 구별하는 또 다른 요소는 약속어음이 항상 종이로 발행된다는 점입니다.

약속 어음이 무엇인지 알면 채권은 발행인이 소유자에게 지정된 금액 또는 기타 재산에 상응하는 금액을 지불하도록 의무화하는 담보이기도 합니다. 이러한 유가 증권에는 소유자가 받게 될 이익을 나타내는 쿠폰이 있어야 합니다. 어음과 채권의 차이점은 후자는 대량으로 발행되는 반면 전자는 단일 사본으로 존재할 수 있다는 것입니다.

결과적으로 어음과 채권의 차이점은 다음과 같습니다.

지불 형태로, 통화로만 또는 재산으로도;

릴리스 형태: 물리적 또는 전자적

쿠폰의 유무

발행된 문서의 수입니다.

그렇지 않으면 발행자가 지정된 기간 내에 보유자에게 부채를 지불해야 하는 일종의 IOU입니다. 두 가지 유형의 유가 증권은 제3자에게 양도될 수 있고 재화 또는 서비스에 대한 지불 수단으로 사용되며 통화로 판매될 수 있습니다.

투자자의 약속어음 및 채권차이

약속 어음이 투자자의 채권과 어떤 차이가 있는지 고려하면 다음을 지정해야 합니다. 중요한 뉘앙스. 채권은 주식 시장에서 가치가 있으며 거래가 가능하고 추가 이익을 얻을 수 있습니다. 그러한 종이의 가격은 시간이 지남에 따라 동적으로 변할 수 있습니다. 소득은 쿠폰 덕분에뿐만 아니라 주식 거래 기술 덕분에 얻을 수 있음이 밝혀졌습니다.

채권과 어음의 차이점은 전자가 더 많은 기회를 가진 덜 위험한 금융 상품이라는 것입니다. 결과적으로 이러한 문서는 수요가 많으며 증권 거래소에서 거래에 적극적으로 사용됩니다.

오늘날 세계 경제에는 고유 한 특성과 목적을 가진 수많은 다양한 유가 증권이 있습니다. 때때로 인간 활동의 이 부문에 대한 심도 있는 연구에 참여하지 않는 단순한 평신도는 보안을 다른 보안과 거의 구별할 수 없습니다. 예를 들어, 어음과 채권 사이에 특별한 차이점이 있습니까? 이 질문에 더 자세히 대답해 보겠습니다.

정의

환어음발행인이 어음 보유자에게 일정 금액을 지불할 것을 약속하는 금전적 의무를 나타냅니다. 돈문서에 명시된 기간 내. 문서에 표시된 금액에 대해 이자가 부과될 수 있지만 이 조건이 청구서 양식에 직접 표시된 경우에만 가능합니다. 또한이 보안은 제품 또는 서비스에 대한 지불 수단으로 작용하여 여러 소유자에게 전달할 수 있습니다.

노예- 증권을 발행한 발행인이 보유자에게 표시된 현금 금액 또는 이에 상응하는 재산을 지급할 것을 약속하는 증권. 채권은 쿠폰, 즉 채권 소유자가 받게 될 소득을 표시해야 합니다. 채권은 방출형 증권이기 때문에 대량으로 발행됩니다.

비교

일반적으로 상당히 많은 수의 채권이 발행되는 반면 약속 어음은 단일 사본으로 발행 될 수 있습니다. 또한 청구서는 항상 문서 형식, 즉 종이로 작성되는 반면 채권은 비 문서 형식을 가질 수도 있습니다. 청구서에는 현금 만 지불해야하며 채권에는 돈과 기타 동등한 재산을 모두 얻을 수 있다고 말할 필요가 있습니다. 그리고 덧붙이자면, 채권은 항상 쿠폰, 즉 특정 수익률이나 이자가 존재한다고 가정하며, 문서에 달리 명시되지 않는 한 환어음에는 그러한 수입이 없을 수 있습니다.