Ეს რა არის ფინანსური ინსტრუმენტიგამდიდრება, როგორც ვალუტის ვარიანტი დეპოზიტის დაფარვა? რა თვისებები არსებობს? რაზე უნდა გაამახვილოთ ყურადღება გარიგებების გაფორმებისას?

ზოგადი ინფორმაცია

მოდით გავიგოთ ტერმინოლოგია. რა არის ვარიანტი? ეს არის ერთგვარი კონტრაქტი, რომელიც საშუალებას გაძლევთ გაცვალოთ ერთი ვალუტა მეორეზე, თუ გარიგება მომგებიანია და უარი თქვათ მასზე, თუ ის არ არის მომგებიანი. ამ შემთხვევაში, შეგიძლიათ იმოქმედოთ ორი სქემის მიხედვით: "ზარი" (ზარი) და "დააყენე" (დააყენე). პირველ შემთხვევაში შესაძლებელია ვალუტის წინასწარ განსაზღვრული ოდენობის კონკრეტულ დღეს და წინასწარ განსაზღვრულ ფასად შეძენა. "პუტი" გულისხმობს გაყიდვას იმავე პირობებში. დეპოზიტზე მხარდაჭერილი ვალუტის ოფციონებს სთავაზობენ ბანკები თავიანთ კლიენტებს. ისინი საგულდაგულოდ არის ორგანიზებული და მოიცავს ინსტრუმენტებს, როგორიცაა ვალუტის ოფციები და დეპოზიტები. რატომ არის შემოთავაზებული ასეთი პროდუქტი? ამრიგად, ბანკები თავის კლიენტებს აძლევენ მეტი შემოსავლის შესაძლებლობას მაღალი პროცენტივიდრე სთავაზობენ ჩვეულებრივ დეპოზიტებს. მაგრამ ამავე დროს, აუცილებელია გვესმოდეს, რომ დანაზოგი ასევე ექვემდებარება სავალუტო რისკს.

უპირატესობების შესახებ

სტანდარტული ვალუტის ვარიანტს აქვს შემდეგი უპირატესობები:

1. უფრო მნიშვნელოვანი შემოსავლის მიღების შესაძლებლობა, ვიდრე მარტივი ანაბრის პირობებში.
2. ვადის მოქნილი არჩევანი, სავალუტო წყვილი, გაცვლითი კურსი და მომგებიანობა.
3. მოთავსების მოკლე პერიოდი, ჩვეულებრივ სამ თვემდე.
4. დისტანციური რეგისტრაციის შესაძლებლობა.

ვისთვის არის შესაფერისი?

ნაღდი ფულის დანაზოგების, აქტივებისა და ვალდებულებების მფლობელებს, რომლებსაც აქვთ საკუთარი ხედვა იმის შესახებ, თუ როგორ განვითარდება განაკვეთები, შეუძლიათ სცადონ ვარიანტები სავალუტო წყვილებზე. რა თქმა უნდა, თუ მათ არ ეშინიათ რისკების. ამ ტიპის ინვესტიციის არჩევისას აუცილებელია უპირატესობა მიენიჭოს საბაზო და ალტერნატიულ სავალუტო წყვილებს, საგულდაგულოდ შერჩეულ საინვესტიციო პერიოდს, ასევე გაცვლით კურსს. როგორ უნდა ჩავრიცხო ფული? ამ მიზნით გამოიყენება საბაზისო ვალუტა. მაგრამ ის შეიძლება გარდაიქმნას ალტერნატიულ ფონდებში წინასწარ დადგენილი განაკვეთის მიხედვით. ამ ვაჭრობიდან მიღებული შემოსავალი არის ოფციონის პრემია. იგი წარმოიქმნება გაცვლითი კურსის სხვაობიდან. ვალუტის ოფციონების ბაზარი საკმაოდ განვითარებულია, ასე რომ, თუ თქვენ გაქვთ სურვილი, თქვენთვის მოსახერხებელი ნიშის პოვნა არ არის რთული.

რა უნდა გააკეთოთ ფულის შოვნისთვის?

ვთქვათ, მკითხველი დაინტერესებულია ვალუტის ოფციონის გარიგებით. რა უნდა გააკეთოთ მონაწილეობის მისაღებად? ოფციონის რეგისტრაციის დღეს თქვენ უნდა:

1. განათავსეთ გარკვეული თანხა წინასწარ შერჩეულ საბაზო ვალუტაში. ესენი არიან ყველაზე ხშირად რუსული რუბლი, ევრო, აშშ დოლარი, ბრიტანული ფუნტი სტერლინგი, ჩინური იუანი ან შვეიცარიული ფრანკი. ვარიანტები შეიძლება ოდნავ განსხვავდებოდეს ფინანსურ ინსტიტუტებში.
2. არჩეულია მეორე ვალუტა.
3. განლაგების ვადა დადგენილია. როგორც წესი, ხელმისაწვდომია შვიდიდან ოთხმოცდაათ დღემდე დიაპაზონი.
4. გაცვლითი კურსი შეთანხმებით, ისევე როგორც პრემია ვალუტის ოფციონისთვის. დაიმახსოვრე რა დიდი რაოდენობათქვენ მიმართავთ, მით უფრო მაღალია რისკი.

როდესაც ვარიანტის დადგენის დღე მოდის, შემდგომი მოქმედებების რამდენიმე ვარიანტი არსებობს:

1. თუ განაკვეთი ნაკლებად ხელსაყრელია ან ტოლია ხელშეკრულების გაფორმების დროს განსაზღვრულთან შედარებით, მაშინ დაბრუნების დღეს პირი აცხადებს, რომ მიიღოს მისი ინვესტიციების ოდენობა, პროცენტი დეპოზიტზე, ასევე ოფციონის პრემია ბაზაში. ვალუტა. ვაი, ეს მარცხია.
2. თუ განაკვეთი უფრო მომგებიანია, ვიდრე პირის მიერ განსაზღვრული, მაშინ ის იღებს მის დაკისრებულ ყველა თანხას ფულიალტერნატიულ ვალუტაში.

ერთი სიტყვა ვთქვათ ჯილდოზე

ალბათ, ახლა ბევრ მკითხველს აინტერესებს ერთი კითხვა. როგორ განისაზღვრება ოფციონის პრემიის რეალური ოდენობა? თანხების გადახდის ამოცანა ენიჭება ტრეიდერს, რომელიც ყიდულობს ოფციონს. სახსრების დაბანდების ეს ვარიანტი დეპოზიტზე დარიცხულ პროცენტთან ერთად საშუალებას მოგცემთ მიიღოთ მაღალი შემოსავალი. რა თქმა უნდა, თუ იქნება შესაბამისი მოძრაობები ბაზარზე. მოდით შევხედოთ მცირე მაგალითს იმის ასახსნელად, თუ როგორ მუშაობს ეს სისტემა. ვთქვათ, ადამიანს აქვს ვარაუდი, რომ ევროს ღირებულება ერთ კვირაში გაიზრდება 90-დან 95 რუბლამდე. ვინაიდან იგი ითვალისწინებს ვალუტის ზრდას, არჩევანი კეთდება ზარის ოფციების სასარგებლოდ. შემდეგ ისინი ყიდულობენ ბროკერს, ხშირად თან ახლავს გარკვეული დამატებითი გადახდები. მაგრამ ახლა მათზე არ ვისაუბროთ. თუ განაკვეთი ნამდვილად იზრდება, პარალელურად იზრდება ოფციონის ღირებულებაც. ამასთან, პირისგან დამატებითი ინვესტიციები არ არის საჭირო. თავად ოფციონი შეიძლება შენარჩუნდეს მისი ვადის დასრულებამდე ან შეიძლება განხორციელდეს ნებისმიერ ხელსაყრელ დროს ხელშეკრულების დასრულებამდე.

ინდივიდუალური მომენტებისა და განვითარების შესახებ

ამ სტატიაში განხილული ინსტრუმენტი მუდმივად იცვლება და იხვეწება. ისეთი რაღაცაც კი ჩანს, რაც აქამდე არ იყო. ერთ-ერთი უახლესი განვითარება არის ორობითი ვალუტის ოფციები. ეს არის ფასიანი ქაღალდების ისეთი საოცარი ტრანსფორმაცია, რომ ძნელია მათში მათი წინაპრების ამოცნობა. რა ხდის მათ განსაკუთრებულს? თავდაპირველად, ნებისმიერი აქტივი მთლიანად იდება მიმოქცევიდან. აქ მთავარი ობიექტი ფასია. ტრეიდერებს აინტერესებთ მისი ქცევა გარკვეული პერიოდის განმავლობაში და სწორედ ამაზე დებენ ფსონს. თუ ჰგონიათ, რომ ფასი მოიმატებს, „ზარს“ იღებენ, თუ ჰგონიათ, რომ ფასი დაეცემა, „პუტას“ იღებენ; ხედავთ, ამ სიტყვებმაც დაკარგეს თავდაპირველი მნიშვნელობა. უფრო მეტიც, აქტივის ფასი არ არის დამოკიდებული მის ქცევაზე. ამ შემთხვევაში ყველაზე დიდი ინტერესი არის შეთანხმებული დღის ღირებულების პროცენტული თანაფარდობა ფსონის თანხასთან. მიღებული ბონუსი დამოკიდებულია ამაზე. რაც უფრო მეტ ფსონს დადებთ, მით მეტია მოგება, ასევე თანხის დაკარგვის რისკი. თუ ინვესტორის ფსონი არ მუშაობს, მაშინ პრემია რჩება ბროკერთან. როგორც ხედავთ, ორობითი ვალუტის ოფციები ითვალისწინებს, რომ მხოლოდ ერთი მხარე გაიმარჯვებს.

როგორ მივიღოთ მოგება?

განსახილველი ფინანსური ინსტრუმენტი იზიდავს დიდი რიცხვიყველა ზოლის სპეკულანტები. ეს გასაკვირი არ არის, რადგან ეს საშუალებას გაძლევთ მიიღოთ უზარმაზარი მოგება. და ამავდროულად, სავარაუდო ზარალი აშკარად ფიქსირდება. მაგრამ თუ ეს ისეთი მომგებიანი ბიზნესია, მაშინ რატომ არიან ისეთები, რომლებიც მზად არიან გაყიდონ ვალუტის ოფციები? და პასუხი აქ მარტივია: პრემიის ზომა, რომელსაც ოფციონის გამყიდველი იღებს, შეესაბამება შეუზღუდავი ზარალის რისკს. აქვს თუ არა აზრი მთელ ამ ამბავში ჩართვას? თეორიულად, სავსებით შესაძლებელია გახდეს წარმატებული პრეტენდენტი. ამისათვის თქვენ მხოლოდ პირველმა უნდა იცოდეთ გაცვლითი კურსის რყევების შესახებ, შეძლოთ მისი ცვლილებების პროგნოზირება და გქონდეთ ინფორმაცია, რომლის შესახებაც სხვებმა არ იციან. წინააღმდეგ შემთხვევაში, კონკურენცია ძალიან რთული იქნება. აუცილებელია გვესმოდეს, რომ ფინანსურ საქმიანობას აქვს მნიშვნელოვანი რისკები. Აი ზოგიერთი მაგალითი:

1. ტრანზაქციების ფასი სხვა სახის ინვესტიციებთან შედარებით გაბერილია.
2. უნდა ჰქონდეს ფინანსების სიღრმისეული ცოდნა და ასევე შესაბამისი გამოცდილება. სავალუტო ვარიანტები რთულად განსახორციელებელია და ყველასთვის შეუძლებელია ამ სფეროში წარმატების მიღწევა.
3. გასათვალისწინებელია, რომ ასეთი ინვესტიცია უკიდურესად მგრძნობიარეა დროის მიმართ. ამიტომ ბევრი კონტრაქტი შეუსრულებელი რჩება.

როგორც ხედავთ, ამ შემთხვევაში ფულის გამომუშავება არც ისე ადვილია, როგორც ერთი შეხედვით ჩანს. ღირს თუ არა ფულის, დროისა და ნერვების გარისკვა - ყველა გადაწყვეტს თავისთვის. ძირითადი საკითხები უკვე განხილულია, მივაქციოთ ყურადღება დამატებით პუნქტებს.

ადმინისტრაციული განსხვავება

სავალუტო ვარიანტების გამოყენება თავდაპირველად ევროპაში დაიწყო. მაგრამ დროთა განმავლობაში მათ დიდი პოპულარობა მოიპოვეს ამერიკაში. ახლა ისინი ასევე ფართოდ გამოიყენება აზიაში. ამავდროულად, გეოპოლიტიკური მიმაგრებიდან გამომდინარე, საკუთარი მახასიათებლები. ურთიერთქმედების ამერიკული მოდელი ახლა ყველაზე პოპულარულია. მისი თავისებურება არის უფლებათა ადრეული აღსრულების შესაძლებლობა. ევროპული მოდელი მიზნად ისახავს საშუალო შემოსავლის მიღებას მინიმალური რისკებით. აზიელები ოფციას აღიქვამენ, როგორც კონკრეტულ პროდუქტს, რომელსაც უნდა ჰქონდეს თავისი ფასი. ამისთვის ფართოდ გამოიყენება ბირჟები.

რაზე ვითამაშო?

ადამიანები, რომლებმაც გადაწყვიტეს, მაგრამ ჯერ არ მიუღიათ მოქმედება, ძირითადად დაინტერესებულნი არიან კითხვაზე: რომელია საუკეთესო სავალუტო წყვილი ბინარული ოფციონებისთვის? სამწუხაროდ, აქ ასი პროცენტით სწორი პასუხი არ არის. ამისათვის თქვენ უნდა გესმოდეთ მრავალი განსხვავებული ტენდენცია, კონკრეტული საკითხები და წარმატებული ინვესტიციის სხვა ელემენტები.

მოდით შევხედოთ პატარა მაგალითს. გვაქვს ევრო, აშშ დოლარი და იუანი. რაზე შეიძლება ვისაუბროთ ამ შემთხვევაში? ყველაზე მოსალოდნელი წყვილია დოლარი და იუანი. ჩინეთის მთავრობა მხარს უჭერს საექსპორტო ეკონომიკას. და ამისთვის გჭირდებათ იაფი საკუთარი ვალუტა. ამიტომ ისინი მუდმივად აქვეითებენ იუანის კურსს აშშ დოლართან მიმართებაში. მაგრამ ეს არ არის საქმიანობის ერთადერთი შესაძლო სფერო. სხვა საინტერესო სავალუტო წყვილი ბინარული ოფციონებისთვის არის ევრო და დოლარი, ასევე ფული ევროპის კავშირიდა იუანი. მართალია, აქ ნათლად პროგნოზირება შეუძლებელია. ასე რომ, ახლა ევროს კურსი დოლართან მიმართებაში იზრდება, თუმცა სულ რაღაც ერთი წლის წინ ის სტაბილურად ეცემა. და სერიოზულად ითვლებოდა, რომ ევრო დოლარზე იაფი გახდებოდა.

დასკვნა

უნდა იცოდეთ, რომ ფინანსური აქტივობა უზარმაზარ რისკებთან არის დაკავშირებული. ყოველთვის არიან დამარცხებულები და გამარჯვებულები. და თუ არ გაქვთ საჭირო ცოდნა, გამოცდილება, ჭკუა, მაშინ ძალიან დიდია ალბათობა, რომ მოხვდეთ პირველ კატეგორიაში, დამარცხებულებში. ეს თემა საკმაოდ ფართოა და მნიშვნელოვან მომზადებას მოითხოვს. ჩვენ ასევე შეგვიძლია ვისაუბროთ ბარიერული და დიაპაზონის ვალუტის ვარიანტებზე და სხვა ფინანსურ ინსტრუმენტებზე. მაგრამ ამ თემის სრულად გასაშუქებლად, თუნდაც მოკლედ საუბრისას, სტატიის სიგრძე საკმარისი არ არის. ერთი წიგნიც არ იქნება საკმარისი. მათთვის, ვისაც სურს წარმართოს წარმატებული ფინანსური საქმიანობა, შესაძლებელია სრულის მიღება უმაღლესი განათლება, რომელსაც ახლა ოთხი წელი სჭირდება. დიახ, ყველა ის ინფორმაცია, რაც ისწავლება, არ არის სასარგებლო, მაგრამ დაფიქრდით, ღირს თუ არა კონკურენცია მათთან, ვინც კარგად ისწავლა და კარგად ესმის ფინანსური პროცესები.

ვალუტის ოფციონი არის ხელშეკრულება მყიდველსა და გამყიდველს შორის, რომელიც აძლევს მყიდველს უფლებას, მაგრამ არა ვალდებულებას, შეიძინოს ვალუტის განსაზღვრული რაოდენობა წინასწარ განსაზღვრულ ფასად და წინასწარ განსაზღვრულ ვადაში. ბოლო ვადა, მიუხედავად ვალუტის საბაზრო ფასისა, და აკისრებს მწერალს (მწერალს) ვალუტის გადაცემას მყიდველს განსაზღვრულ ვადაში, თუ და როცა მყიდველს სურს განახორციელოს ოფციონის ტრანზაქცია.

ვალუტის ოფციონი უნიკალური სავაჭრო ინსტრუმენტია, რომელიც თანაბრად შესაფერისია ვაჭრობისთვის (სპეკულაცია) და რისკის დაზღვევისთვის (ჰეჯინგი). ოფციები საშუალებას გაძლევთ მოერგოთ თითოეული მონაწილის ინდივიდუალური სტრატეგია საბაზრო პირობებს, რაც სასიცოცხლოდ მნიშვნელოვანია სერიოზული ინვესტორისთვის.

ოფციონის ფასებზე, სხვა ვალუტის სავაჭრო ინსტრუმენტების ფასებთან შედარებით, გავლენას ახდენს ფაქტორების დიდი რაოდენობა. სპოტებისა და ფორვარდებისგან განსხვავებით, როგორც მაღალმა, ასევე დაბალმა ცვალებადობამ შეიძლება შექმნას მომგებიანობა ოფციონების ბაზარზე. ზოგიერთისთვის ოფციები წარმოადგენს უფრო იაფ ვალუტაში სავაჭრო ინსტრუმენტს. სხვებისთვის, ოფციები ნიშნავს უფრო მეტ უსაფრთხოებას და სტოპ-ზარალის ბრძანებების ზუსტ შესრულებას.

სავალუტო ოფციონები სავალუტო ბაზრის სწრაფად მზარდ სექტორს იკავებს. 1998 წლის აპრილიდან ოფციონები შეადგენდა მთლიანი მოცულობის 5%-ს (იხ. ნახ. 3.1.). ოფციონებით ვაჭრობის ყველაზე დიდი კერა არის აშშ, შემდეგ მოდის დიდი ბრიტანეთი და იაპონია.

ოფციონის ფასები ეფუძნება და მეორეხარისხოვანია RNV ფასებზე. ამიტომ, ვარიანტი არის მეორადი ინსტრუმენტი. ოფციონებს ჩვეულებრივ მოიხსენიებენ რისკის ჰეჯირების სტრატეგიებთან დაკავშირებით. თუმცა, ტრეიდერები ხშირად იბნევიან ოფციონების გამოყენების სირთულესთან და სიმარტივეში. ასევე არსებობს გაუგებრობა ოფციონების ძალასთან დაკავშირებით.

სავალუტო ბაზარზე ოფციები ხელმისაწვდომია ნაღდი ანგარიშსწორებით ან ფიუჩერსების სახით. აქედან გამომდინარეობს, რომ ისინი ვაჭრობენ ან „ბირჟაზე“ (OTC) ან ფიუჩერსების ცენტრალიზებულ ბაზარზე. ვალუტის ოფციების უმეტესი ნაწილი, დაახლოებით 81%, ვაჭრობს OTC (იხ. დიაგრამა 3.3.). ეს ბაზარი მსგავსია სპოტისა და სვოპის ბაზრებზე. კორპორაციებს შეუძლიათ დაუკავშირდნენ ბანკებს ტელეფონით, ხოლო ბანკები ერთმანეთთან ვაჭრობენ პირდაპირ ან ბროკერების მეშვეობით. ამ ტიპის გარიგებით შესაძლებელია მაქსიმალური მოქნილობა: ნებისმიერი მოცულობა, ნებისმიერი ვალუტა, ნებისმიერი კონტრაქტის ვადა, დღის ნებისმიერ დროს. სავალუტო ერთეულების რაოდენობა

შეიძლება იყოს მთელი რიცხვი ან წილადი და თითოეულის ღირებულება შეიძლება შეფასდეს როგორც აშშ დოლარში, ასევე სხვა ვალუტაში.

ბრინჯი. 3.3. ოფციონებით ვაჭრობის მოცულობების განაწილება OTC-სა და ორგანიზებულ სავალუტო ბაზარს შორის: 1 - OTC სექტორი; 2 - ორგანიზებული ვაჭრობის სექტორი.

ნებისმიერი ვალუტა, არა მხოლოდ ის, რაც ხელმისაწვდომია ფიუჩერსულ კონტრაქტებში, შეიძლება იყოს ვაჭრობა ოფციონის სახით. ამიტომ, ტრეიდერებს შეუძლიათ იმუშაონ ნებისმიერი, თუნდაც ყველაზე ეგზოტიკური, მათთვის საჭირო ვალუტის ფასებით, მათ შორის ჯვარედინი ფასებით. მოქმედების ვადა შეიძლება დაწესდეს ნებისმიერ მნიშვნელობაზე - რამდენიმე საათიდან რამდენიმე წლამდე, თუმცა ზოგადად ვადები დგინდება მთელი რიცხვების მიხედვით - ერთი კვირა, ერთი თვე, ორი თვე და ა.შ. RNV მუშაობს განუწყვეტლივ, ამიტომ ოფციებით ვაჭრობა შესაძლებელია ფაქტიურად მთელი საათის განმავლობაში.

ვალუტის ფიუჩერსებზე ვაჭრობის ოფციები მყიდველს აძლევს უფლებას, მაგრამ არა ვალდებულებას, ფიზიკურად ფლობდეს ვალუტის ფიუჩერსებს. სავალუტო ფიუჩერსული კონტრაქტებისაგან განსხვავებით, ვალუტის ოფციების შესყიდვა არ საჭიროებს საწყისს ფულადი რეზერვი(ზღვარი"). ოფციონის ფასი (პრემია), ან ფასი, რომლითაც მყიდველი უხდის გამყიდველს (მწერალი^), აისახება საერთო რისკიმყიდველი.

შემდეგი შვიდი ძირითადი ფაქტორი გავლენას ახდენს ოფციონის ფასებზე:

1 . ვალუტის ფასი.

2. გაფიცვის (ვარჯიშის) ფასი.

3. ვალუტის ცვალებადობა.

4. მოქმედების ვადა.

5. განსხვავება ფასდაკლების განაკვეთებში.

6. ხელშეკრულების სახეობა (დარეკვა ან დადება).

7. ვარიანტი მოდელი - ამერიკული ან ევროპული.

ვალუტის ფასი არის ძირითადი ფასების კომპონენტი და ყველა სხვა ფაქტორი შედარება და ანალიზი ხდება ამის გათვალისწინებით

ფორექსი. ელექტრონული სახელმძღვანელო სავალუტო ბაზარზე წარმატებული ვაჭრობისთვის

forexSwiss.com^^^^^^^^^^^^^^^^^^^^^^^^^^^^კ თავი 3

ფასები. ეს არის ვალუტის ფასის ცვლილებები, რომელიც განსაზღვრავს ოფციონის გამოყენების აუცილებლობას და გავლენას ახდენს მის მომგებიანობაზე. ვალუტის ფასის გავლენა ოფციონის პრემიაზე იზომება "დელტას" ინდექსით, რომელიც დასახელებულია პირველი ბერძნული ასოს მიხედვით, რომელიც გამოიყენება ფასის ასპექტების აღსაწერად ოფციონის ღირებულებაზე მოქმედი ფაქტორების განხილვისას.

დელტა, ან უბრალოდ A, არის ოფციონის ფასების მოდელის (OPM) პირველი წარმოებული.

ეს ინდექსი შეიძლება განიხილებოდეს სამი ასპექტით:

1 . როგორც ვალუტის ოფციონის (CVO) ფასის ცვლილება ვალუტის ფასის ცვლილებასთან შედარებით. მაგალითად, ოფციონის ფასის ცვლილება A=0.5-ით მოსალოდნელია ვალუტის ფასის ცვლილების ნახევარი. ამიტომ, თუ ვალუტის ფასი 10%-ით გაიზრდება, ოფციონის ფასი გაიზრდება ამ ვალუტასმოსალოდნელია 5%-ით გაზრდა.

2. როგორ შეფარდებითია ოფციონის რისკის დაზღვევის ხარისხი (ჰეჯის კოეფიციენტი). ვალუტის ფიუჩერსებიაუცილებელია დაბალანსებული რისკის დასამკვიდრებლად (ნეიტრალური ჰეჯირება). მაგალითად, A=0.5-ით, დაგჭირდებათ ორი ოფციონის კონტრაქტი თითოეული ფიუჩერსული კონტრაქტისთვის.

3. როგორც თეორიული ან ეკვივალენტური კაპიტალის პოზიცია. ამ მიდგომით, „დელტა“ წარმოადგენს ვალუტის ფიუჩერსული კონტრაქტის ნაწილს, რომელშიც call^ მყიდველი იმყოფება „ყიდვის“ პოზიციაზე (გრძელი) ან pU/a მყიდველი არის „გაყიდვის“ პოზიციაზე (მოკლე). თუ გამოვიყენებთ იგივე ინდიკატორს A=0.5, ეს ნიშნავს, რომ put-ოფციონის მყიდველი ყიდის ვალუტის ფიუჩერსული კონტრაქტის 1/2-ს.

ტრეიდერებმა შეიძლება ვერ შეძლონ ფასების გარანტია ადგილზე, შეუქცევად ფორვარდულ ან ფიუჩერსულ ბაზრებზე, რის გამოც დელტას პოზიცია დროებით შეუზღუდავი რჩება. დაზღვევის მაღალი ღირებულებისა და უჩვეულოდ მაღალი ცვალებადობის რისკის თავიდან ასაცილებლად, ტრეიდერს შეუძლია თავდაპირველი ოფციონის პოზიციის ჰეჯირება სხვა ვარიანტებით. რისკის ნეიტრალიზაციის ასეთ მეთოდებს „გამა“ ან „ვეგა“ დაზღვევას უწოდებენ.

გამა (G) ასევე ცნობილია, როგორც "ოპციის მრუდი". ეს არის ოფციონის ფასის მოდელის (OPM) მეორე წარმოებული და წარმოადგენს ოფციონის დელტას, ან დელტას მგრძნობელობის ცვლილების ხარისხს. მაგალითად, A=0.5 და G=0.05 ოფციონს სავარაუდოდ ექნება A=0.55 თუ ვალუტის ფასი 1 პუნქტით გაიზრდება, ან A=0.45 თუ ფასი 1 პუნქტით დაეცემა. "გამა" მერყეობს 0-დან 100%-მდე. რაც უფრო მაღალია გამა, მით უფრო მაღალია დელტას მგრძნობელობა. აქედან გამომდინარე, შეიძლება სასარგებლო იყოს გამას ინტერპრეტაცია, როგორც ოფციონის აჩქარების საზომი ვალუტის მოძრაობასთან მიმართებაში.

ფორექსი. ელექტრონული სახელმძღვანელო სავალუტო ბაზარზე წარმატებული ვაჭრობისთვის

„ვეგა“ ახასიათებს ცვალებადობის გავლენას ოფციონის პრემიის ღირებულებაზე. „ვეგა“ (=) ახასიათებს თეორიული ოფციონის ფასის მგრძნობელობას არასტაბილურობის ცვლილებებთან მიმართებაში. მაგალითად, z=0.2 ქმნის პრემიის 2%-იან ზრდას სავარაუდო ცვალებადობის ყოველი პროცენტული ზრდისთვის და პრემიის 2%-იანი შემცირება სავარაუდო არასტაბილურობის ყოველი პროცენტული შემცირებისთვის.

ოფციონი გაიყიდება განსაზღვრული პერიოდის განმავლობაში, რის შემდეგაც არის თარიღი, რომელიც ცნობილია როგორც ვადის გასვლის თარიღი. მყიდველმა, რომელსაც სურს განახორციელოს ოფციონი, უნდა აცნობოს ავტორს ვადის გასვლის თარიღამდე ან ადრე. წინააღმდეგ შემთხვევაში, იგი ათავისუფლებს მწერალს ყოველგვარი სამართლებრივი ვალდებულებისაგან. ვადის გასვლის შემდეგ ოფციონის განხორციელება შეუძლებელია.

თეტა (T), ინდექსი, რომელიც ასევე ცნობილია როგორც დროის დაშლა, გამოიყენება, როდესაც ოფციონის თეორიული ღირებულება იკარგება ვალუტის ძალიან ნელი ან არ მოძრაობს.

მაგალითად, T=0.2 ნიშნავს 0.02 პრემიის^ დაკარგვას ყოველი დღისთვის, როდესაც ვალუტის ფასი არ იცვლება. შიდა ფასი არ არის დამოკიდებული დროზე, მაგრამ გარე ფასი დამოკიდებულია. ვადის გასვლის მოახლოებასთან ერთად დროის კლება იზრდება, რადგან შესაძლო გასასვლელების რაოდენობა დროთა განმავლობაში მუდმივად მცირდება. დროის ფაქტორის გავლენა მაქსიმალურია ფულის ოფციონზე და მინიმალურია ფულის ოფციონზე. ამ ფაქტორის გავლენის ხარისხი უფულო ვარიანტზე სადღაც ამ ინტერვალშია.

შეთავაზების შეთავაზების სპრედებმა სავალუტო ბაზარზე შეიძლება ძალიან ძვირი გახადოს ოფციონების წერა და შეუქცევადი ფორვარდებით ვაჭრობა. თუ ოფციონი მთავრდება ფულში ღრმად, სწრაფი განხორციელებით მიღწეული ფასდაკლების განაკვეთების სხვაობა შეიძლება აღემატებოდეს ოფციონის ღირებულებას. თუ ოფციონის მოცულობა მცირეა ან ვადის ამოწურვასთან ახლოსაა და ოფციონის ღირებულება მხოლოდ მისი შინაგანი მნიშვნელობისგან შედგება, ადრეული განხორციელება შეიძლება იყოს სასურველი.

ვალუტის ოფციონი არის წილობრივი ფასიანი ქაღალდების ერთ-ერთი სახეობა. ასეთი დოკუმენტი განსაკუთრებით პოპულარულია სავალუტო ბაზარზე და მასში საბანკო. მას ძირითადად ვაჭრები ყიდულობენ, რომლებიც ფულს უცხოური ვალუტის ყიდვა-გაყიდვით შოულობენ.

რით განსხვავდება ვალუტის ვარიანტი ჩვეულებრივისგან?

ოფციონი არის ხელშეკრულება, რომელშიც ერთ-ერთი მხარე იძენს გაყიდვის (ყიდვის) უფლებას. ძირითადი აქტივიფიქსირებულ ფასად წინასწარ განსაზღვრული დროის განმავლობაში. ვალუტის დოკუმენტი არის დოკუმენტი, რომლის ძირითადი აქტივია ვალუტის ერთეული. ასეთი ფასიანი ქაღალდები ძალიან გავრცელებულია ბანკთაშორის ურთიერთობებში და სპეციალიზებულ ბაზრებზე.
თითოეულ ხელშეკრულებაში უნდა იყოს მითითებული შემდეგი პუნქტები:
1) დოკუმენტის ტიპი.ფასიანი ქაღალდი შეიძლება დაიყოს ორ ტიპად, იმის მიხედვით, თუ რა უფლებით იძლევა მას შეძენის შემდეგ.
2) ძირითადი აქტივი.ზუსტად უნდა იყოს მითითებული სავალუტო წყვილი, რომელიც ხელშეკრულების მთავარი ობიექტია.
3) Strike ფასი (აღსრულების ფასი).ოფციონის გამყიდველი ვალდებულია გაყიდოს (იყიდოს) აქტივი ამ ფასად, მიუხედავად იმისა, თუ როგორ შეიცვალა იგი დროთა განმავლობაში.
4) ვადა.მყიდველს შეუძლია თავისი უფლების გამოყენება მხოლოდ გარკვეული პერიოდის განმავლობაში, ჩვეულებრივ რამდენიმე დღიდან რამდენიმე თვემდე.
5) ვარიანტი პრემია- თანხა, რომელსაც მყიდველი უხდის გამყიდველს ხელშეკრულების დადების დროს. გადახდა არის ერთგვარი კომპენსაცია გამყიდველისთვის მინიჭებული რისკისთვის, მას ხშირად უწოდებენ ოფციონის ფასს.

ვალუტის ვარიანტების ძირითადი ტიპები

კონტრაქტის მფლობელს შეუძლია გაყიდოს ან შეიძინოს ძირითადი აქტივი. აქედან გამომდინარე, ხელშეკრულება შეიძლება დაიყოს ორ ტიპად.

ზარის ვარიანტები

ქოლ ოფციონი (მყიდველის ოფციონი) არის ხელშეკრულება, რომლის დროსაც ერთ-ერთი მხარე იღებს უფლებას იყიდოს ძირითადი აქტივი. გასაყიდი ფასი წინასწარ არის შეთანხმებული და არ იცვლება ტრანზაქციის განმავლობაში. გამყიდველი ვალდებულია შეიძინოს აქტივი გაფიცვის ფასად, მიუხედავად იმისა, თუ რამდენად განსხვავდება იგი საბაზრო ფასისგან, რის სანაცვლოდ იგი ითხოვს მცირე პრემიას.

ვალუტის ვარიანტი შესანიშნავი გზაა ფულის გამომუშავებისთვის გაცვლითი კურსის რყევებზე. ტრეიდერი ყიდულობს მას იმ იმედით, რომ საბაზისო ვალუტის ღირებულება უახლოეს მომავალში გაიზრდება. ჩვეულებრივი ინვესტიციებიდან უცხოური ვალუტის შეძენაში ფასიანი ქაღალდებიმას აქვს მინიმალური რისკები, რადგან იმ შემთხვევაშიც კი, თუ ძირითადი აქტივი მნიშვნელოვნად დაეცემა ფასს, ტრეიდერი დაკარგავს მხოლოდ ფულს, რომელიც მან გადასცა გამყიდველს პრემიის სახით.

ვალუტის ზარის ვარიანტის გამოყენების მაგალითი

ტრეიდერი ყიდულობს ფასიან ქაღალდს ევროს საყიდლად მიმდინარე ამ მომენტშიგაცვლითი კურსი (მაგალითად, 50 რუბლი). ის ამას იმ იმედით აკეთებს, რომ მისთვის მიცემული უფლების მოქმედების პერიოდში კურსის ზრდა დაიწყება. ბონუსი უდრის იმ თანხის 5%-ს, რომლის შეძენაც შესაძლებელია. თუ ინვესტორს სურდა 1000 ევროს მიღება, 50 უნდა გადაუხადოს გამყიდველს. სავალუტო გამოძახება მომგებიანია მხოლოდ იმ შემთხვევაში, თუ კურსი გაიზრდება 5%-ზე მეტით, წინააღმდეგ შემთხვევაში ის გამყიდველს მისცემს იმაზე მეტს, ვიდრე გამოიმუშავებს გაფიცვისა და საბაზრო ფასს შორის სხვაობაზე.
დავუშვათ, რომ დანიშნულ პერიოდში ევრო გაიზარდა 10%-ით, რაც ნიშნავს, რომ ინვესტორი მიიღებს 5%-იან მოგებას დაბანდებულ თანხაზე, ე.ი. 10%-იანი ზრდა - 5%-იანი ბონუსი. 1000 ევროს თანხას თუ გამოაკლებთ 5%-ს, მიიღებთ ძალიან მცირე 50 ევროს მოგებას. გამოცდილი ინვესტორები მუშაობენ უფრო შთამბეჭდავი თანხებით და ასეთ მცირე ზრდასაც კი შეუძლია შესანიშნავი შემოსავალი.

განათავსეთ პარამეტრები

ფასიან ქაღალდს, რომელიც მფლობელს აძლევს უფლებას გაყიდოს აქტივი მითითებულ ფასად, ეწოდება გაყიდვის ოფცია.
სავალუტო ბაზარზე პუტი ძირითადად საჭიროა უკვე განხორციელებულ ვალუტაში ინვესტიციის დასაზღვევად. მაგალითად, თუ მოვაჭრე ინახავს თავის დანაზოგს უცხოური ვალუტა, მაგრამ მალე შეიტყობთ მომავალი ინფლაციის შესახებ. შემდეგ ის იძენს პოტენციალს და შეიძლება მშვიდად იყოს: მის მიერ ჩადებული თანხები დაუბრუნდება მას კონტრაქტის მინიმალური დანახარჯის გამოკლებით.

ვალუტის განთავსების ვარიანტის გამოყენების მაგალითი

ფულის გამომუშავება შეგიძლიათ არა მხოლოდ გაცვლითი კურსის ზრდაზე, არამედ მის კლებაზეც. ამისათვის თქვენ უნდა გაყიდოთ ვალუტა მომავალში იმ ფასად, რომელიც მოქმედებს ამ მომენტში. ამ მიზნით, ბევრი ინვესტორი იყენებს ვალუტის განთავსების ვარიანტებს.
დავუშვათ, რომ სავალუტო ბაზრის მონაცემები მიუთითებს იმაზე, რომ დოლარი მალე დაეცემა. ასეთი ინფორმაცია არის კარგი მიზეზი დამატებითი ფულის მოსაპოვებლად, მაგრამ აქ გარკვეული სირთულეები წარმოიქმნება, რადგან ჩვეულებრივი გაგებით, ვალუტის ინფლაცია არის დანაზოგის დაკარგვა. სინამდვილეში, სწორი მიდგომით, გაცვლითი კურსის ნეგატიურ ცვლილებებსაც კი შეუძლია ფულის გამომუშავება.
ინვესტორი იძენს გაცემის ქაღალდიგაყიდოს გარკვეული ოდენობის დოლარი მიმდინარე ფასში და ამ უფლებისთვის აძლევს იმ თანხის 5%-ს, რომლის გაყიდვაც სურს. კონტრაქტის დროს დოლარი 20%-ით ეცემა. ტრეიდერი ყიდულობს 20 ათას დოლარს მიმდინარე ფასად და ყიდის ფასიანი ქაღალდების გამყიდველს. პრემიის გათვალისწინებით, რომელიც უცვლელად რჩება გამყიდველთან, ტრეიდერი იღებს 15%-იან მოგებას თავისი ტრანზაქციისგან, ე.ი. 3 ათასი დოლარი.

ვალუტის ოფციონების „გეოგრაფიული“ ტიპები

მსგავსი ფასიანი ქაღალდები პირველად ევროპაში გამოჩნდა, მაგრამ დიდი პოპულარობა მოიპოვა ამერიკაში. ეტაპობრივად, ოფციონით დამოწმებული უფლების განხორციელების პროცედურა დაიწყო გეოპოლიტიკური მიმაგრების მიხედვით შეცვლა: ამერიკული ვარიანტები მოქმედებს საკუთარი პრინციპით, ევროპული - საკუთარი პრინციპით. აზიაში უსაფრთხოების ამერიკულმა ტიპმა სხვა მიმართულება იპოვა.

ამერიკული ვარიანტი

ამ დროისთვის ამერიკული მოდელი უფრო პოპულარული და გავრცელებულია. იგი გამოიყენება ყველგან და, უცნაურად საკმარისი, ევროპაშიც კი.
მისი მთავარი განსხვავება ევროპული მოდელისგან არის ის, რომ მყიდველს აქვს წვდომა ვადაზე ადრე - ოფციონზე მონაცემთა უფლებების განხორციელებაზე.
ხელშეკრულების ადრეული შესრულება მომგებიანია მისი მფლობელისთვის. მისი მოქმედების დროს აქტივის ფასი შეიძლება მნიშვნელოვნად გაიზარდოს ან, პირიქით, შემცირდეს. ტრეიდერს უფლება აქვს მოახდინოს ვალუტის კონვერტაცია იმ მომენტში, როდესაც ეს მისთვის მომგებიანია.

ევროპული ვარიანტი

ასეთი დოკუმენტის პრემიები საშუალოზე ოდნავ დაბალია. ფაქტია, რომ გამყიდველი ექვემდებარება მინიმალურ რისკს, ვინაიდან მყიდველი ვერ ისარგებლებს ადრეული ვადის გასვლით. ხელშეკრულების დადებიდან მის შესრულებამდე გარკვეული პერიოდი უნდა გავიდეს. მხოლოდ ამ ვადის გასვლის შემდეგ შეუძლია მყიდველს ისარგებლოს თავისი უფლებით. ის ვერ მიიღებს სარგებელს აქტივის ფასის შუალედური მატებით (კლებით).

აზიური ვარიანტი

ვარიანტი გარკვეულწილად არის საქონელი და უნდა ჰქონდეს საკუთარი ფასი. გლობალური ოფციონის გაცვლის გაჩენის შემდეგ, ბევრმა ანალიტიკოსმა დაუსვა საკუთარ თავს კითხვა: როგორ სწორად გამოვთვალოთ პრემია.

ყველაზე სამართლიანი გაანგარიშების მოდელი არის ის, რომელიც ფოკუსირებულია აქტივის საშუალო ფასზე გარკვეული პერიოდის განმავლობაში. პირველად ფილიალმა სცადა ამერიკული ბანკიტოკიოში. მალე კონტრაქტებს, რომლებზეც პრემიები ამ გზით იყო გამოთვლილი, აზიური ეწოდა.

ვალუტის ვარიანტების ეგზოტიკური ტიპები

თანდათანობით, კონცეფცია, თუ რა არის ვალუტის ოფციონი, შეიცვალა და მიიღო სრულიად განსხვავებული ფორმა. არსებობს დოკუმენტების ტიპები, რომლებიც მხოლოდ შორს არის დაკავშირებული ჩვეულებრივ ფასიან ქაღალდებთან.

ბარიერული ვალუტის ვარიანტები

ვარიანტები არის აზარტული თამაშები. შეთანხმების თითოეული მხარე ცდილობს მიიღოს მაქსიმალური მოგება და მზად არის დაკარგოს ყველაფერი, თუ შედეგი წარუმატებელი იქნება.
ბარიერული ვალუტის ვარიანტები იყო პირველი ნაბიჯი ჩვეულებრივი ფასიანი ქაღალდის გლობალურ ციფრულ ბაზარზე გადაქცევისაკენ, სადაც თითოეული მონაწილის მთავარი იდეაა რაც შეიძლება მეტი ფულის მიღება.
ბარიერული ხელშეკრულებები ჩვეულებრივისგან განსხვავდება აქტივის შეძენის ან გაყიდვის უფლების განხორციელებაში დაბრკოლების არსებობით: დოკუმენტის კონვერტაციისთვის, ძირითადი აქტივის ფასმა უნდა მიაღწიოს გარკვეულ დონეს.
ვინაიდან მყიდველის რისკი იზრდება, ხელშეკრულება მიუთითებს მისთვის უფრო ხელსაყრელ ფასზე, რომელიც შეიძლება მნიშვნელოვნად განსხვავდებოდეს საბაზრო ფასისგან. მაგალითად, გამყიდველი იღებს ვალდებულებას გაყიდოს დოლარი 35 რუბლის ფასად (ამ მომენტში ისინი ღირს 40), თუ 1 თვის განმავლობაში მათი ფასი 45 რუბლს მიაღწევს.
ბარიერული ტრანზაქციების პოპულარობის დაწყებისთანავე, ძირითადი აქტივი თანდათანობით დაიწყო მიმოქცევიდან გასვლა. ვალუტის ყიდვისა და გაყიდვის ნაცვლად ფასიანი ქაღალდის გამყიდველი უბრალოდ ანაზღაურებდა იმ მოგებას, რომელიც მყიდველს შეეძლო მიეღო მისი შემდგომი ტრანზაქციებიდან. ეს მიდგომა მომგებიანია ორივე მხარისთვის: გამყიდველი ხარჯავს ნაკლებ დროს, ხოლო მყიდველი დაზღვეულია დამატებითი რისკებისგან, მაგალითად, იმის გამო, რომ დოკუმენტის კონვერტაციიდან აქტივის ხელახლა გაყიდვამდე პერიოდში, გაცვლითი კურსი შეიძლება შეიცვალოს. არახელსაყრელი მიმართულებით.

დიაპაზონი ვალუტის ვარიანტები

მათ შემთხვევაში, მყიდველს შეუძლია თავისი უფლებით ისარგებლოს მხოლოდ იმ შემთხვევაში, თუ გაცვლითი კურსი ხელშეკრულების გაფორმების დროს არის გარკვეულ დიაპაზონში, n-ზე მეტი (ნაკლები), მაგრამ არა მეტი (ნაკლები) n რიცხვი. +მ.
მაგალითად, დოლარის შეძენის დოკუმენტი 35 რუბლის ფასად შეიძლება გაიყიდოს მხოლოდ იმ შემთხვევაში, თუ შესრულების პერიოდის ბოლოს კურსი 36-40 რუბლის ფარგლებშია. ფასის დიაპაზონი შემოთავაზებულია გამყიდველის მიერ, მყიდველს უფლება აქვს მოითხოვოს მისი შეცვლა.
დიაპაზონი შეიძლება იყოს მიმდინარე კურსი, მეტ-ნაკლებად. არსებითად, ინვესტორი დებს ფსონს, რომ აქტივის ღირებულება გაიზრდება ან შემცირდება.

ჩვეულებრივი ფასიანი ქაღალდების ტრანსფორმაციის უახლესი ნაბიჯი არის ბინარული ოფციები. ისინი ძალიან განსხვავდებიან თავიანთი წინაპრებისგან და თქვენ შეგიძლიათ იპოვოთ რაიმე მსგავსება მათ შორის მხოლოდ იმის გაგებით, თუ რა არის ბარიერი და დიაპაზონის შეთანხმებები.

IN ორობითი ოფციებიაქტივი მთლიანად გავიდა მიმოქცევიდან. მთავარი ობიექტი მისი ფასი იყო. ტრეიდერები დებენ ფსონებს მის ქცევაზე გარკვეული პერიოდის განმავლობაში. თუ ფიქრობენ, რომ გაიზრდება, ფსონს დებენ „ზარზე“ თუ სჯერათ, რომ ის დაეცემა, ფსონს დებენ. Როგორც ხედავ. მოწოდებისა და ჩასმის ცნებებმაც კი დაკარგეს ყოფილი მნიშვნელობა.
შესრულების ფასი არ არის დამოკიდებული აქტივის ქცევაზე სავალუტო ბაზარზე: მას ადგენს ბროკერი (ოფციონის გამყიდველი). შესრულების ფასი მითითებულია ფსონის თანხის პროცენტულად. ოფციონის პრემია დამოკიდებულია მყიდველზე: რაც უფრო მეტს დებს, მით მეტს იღებს და მეტს შეუძლია დაკარგოს. პრემია რჩება ბროკერთან მხოლოდ იმ შემთხვევაში, თუ ინვესტორის ფსონი არ მუშაობს. გამოდის, რომ შედეგის მიუხედავად, შეთანხმების მხოლოდ ერთ მხარეს რჩება ფული ხელში, რის გამოც ასეთ ტრანზაქციებს ხშირად უწოდებენ „ყველაფერს ან არაფერს“.

სავალუტო ვარიანტები საბანკო იურიდიულ ურთიერთობებში

ამ დროისთვის ყველაზე ხელმისაწვდომი ოფციონის გამყიდველები მეორე დონის ბანკები არიან. ისინი ანაწილებენ ფასიან ქაღალდებს როგორც ფიზიკურ, ასევე იურიდიულ პირებზე.
უბრალო მოქალაქეებს შეუძლიათ შეიძინონ ეს ფასიანი ქაღალდი უცხოურ ვალუტაში დეპოზიტის ანაზღაურების გარანტიის სახით. ვარიანტები პირებიარის ახალი მიმართულება საბანკო ინვესტიციებში, ამიტომ ღირს ამაზე უფრო დეტალურად საუბარი.
დეპოზიტით დაფარული ვალუტის ვარიანტი არის შესაძლებლობა მიიღოთ მეტი ხელსაყრელი საპროცენტო განაკვეთიდეპოზიტზე და ამავდროულად საკმაოდ სერიოზული ფინანსური რისკი. არსებითად, ეს არის ჩადებული ვარიანტი: კლიენტი ხსნის დეპოზიტს საბაზო ვალუტაში და იძენს უფლებას გაყიდოს ეს ვალუტა ბანკში. დოკუმენტი განსაზღვრავს კლიენტის მიერ არჩეულ კურსს, ასევე ბანკის პრემიის ოდენობას. შესაძლო განაკვეთების დიაპაზონს ირჩევს ბანკი. ხელშეკრულების ვადა ერთი კვირიდან ერთ თვემდეა. თუ ამ ვადის გასვლის შემდეგ კლიენტის მიერ არჩეული კურსი უფრო მომგებიანია, ვიდრე მიმდინარე, მას შეუძლია გამოიყენოს თავისი საემისიო დოკუმენტი და დანაზოგი გადაიტანოს ვალუტაში უფრო მაღალი კურსით. ხელსაყრელი გაცვლითი კურსი. გარდა ამისა, ბანკი უბრუნებს პრემიის თანხას.
თუ არჩეული ტარიფი უფრო დაბალია, ვიდრე მიმდინარე, კლიენტი ტოვებს თავის უფლებას მოუთხოვნელად, ხოლო პრემია რჩება ბანკში.
ანუ, მაგალითად, კლიენტი ხსნის დეპოზიტს 100 ათასი რუბლის ოდენობით და ყიდულობს ოფციას ბანკიდან, რომ ეს თანხა დოლარად გადაიყვანოს 38 რუბლის კურსით. ამ დროისთვის კურსი 40 რუბლია. ვადა ერთი კვირაა. ხელშეკრულებისთვის კლიენტმა უნდა გადაიხადოს დეპოზიტის 10%, მაგრამ მხოლოდ იმ შემთხვევაში, თუ ის არ გამოიყენებს მას.
თუ კონტრაქტის დასრულებისას დოლარის კურსი უცვლელი რჩება ან თუნდაც იზრდება, კლიენტი რჩება შავში. ის იყენებს თავის უფლებას და დეპოზიტს დოლარში გადარიცხავს საბაზრო კურსზე დაბალი კურსით. ბანკი ანაზღაურებს ფასიანი ქაღალდის ღირებულებას ბონუსის სახით. თუ დოლარის კურსი 38 რუბლს ქვემოთ დაეცემა, კლიენტისთვის წამგებიანი იქნება ამ ოფციონის გამოყენება. ის უბრალოდ უშვებს მას დაწვას და ამავე დროს კარგავს 10 ათას რუბლს (ოპცია პრემია).
რაც არ უნდა მისასალმებლად ჟღერდეს ყველაფერი, ეს ასეა ბანკის შეთავაზებაარ არის ძალიან მომგებიანი. ბანკი მკაფიო პირობებს აყენებს, რომელიც კლიენტს დიდი მოგების მიღების საშუალებას არ აძლევს. დეპოზიტებზე პროცენტი, როგორც წესი, დაბალია საბაზრო საშუალო მაჩვენებელზე და გაცვლითი კურსის ხელსაყრელი ცვლილებები მხოლოდ ამ განსხვავებას ფარავს.

იპოვე შეცდომა? აირჩიეთ ის და დააჭირეთ Ctrl + Enter

ჩვენი თანამოქალაქეების უმეტესობას აქვს საკმაოდ ბევრი თავისუფალი დრო, მაგრამ ამავდროულად არ არის საკმარისი თანხა საჭიროსთვის და ხშირად საჭიროებისთვის. მაგრამ გარშემო სამყარო სავსეა შესაძლებლობებით. და მათ, ვისაც მსოფლიო ქსელი ხელთ აქვს, შორს არ უნდა წავიდეს მათ საპოვნელად. ის ხსნის პერსპექტივების ზღვას. თქვენ უბრალოდ უნდა სცადოთ მათი დანახვა.

დღეს მე გეტყვით ვალუტის ვარიანტების შესახებ. ამ ინსტრუმენტის ვაჭრობის მექანიზმის გასაგებად, ჯერ უნდა გესმოდეთ თავად კონცეფციის არსი.

ოფციონი არის ხელშეკრულება გამყიდველსა და მყიდველს შორის, რომლის მიხედვითაც მყიდველი, გარკვეული საფასურის (პრემიის) სანაცვლოდ, იძენს უფლებას (მხოლოდ უფლებას და არა ვალდებულებას) იყიდოს აქტივის განსაზღვრული ოდენობა (ვალუტა ჩვენს ქვეყანაში). შემთხვევა) წინასწარ შეთანხმებულ ფასად (სტრაიკი) გარკვეული პერიოდის განმავლობაში.

რისთვის გამოიყენება ვალუტის ვარიანტი?

სავალუტო ოფციები არის ინსტრუმენტები, რომლებიც გაძლევენ რისკების ჰეჯირების (დაზღვევის) საშუალებას. მართალია, მათ ძირითადად დაზღვევისთვის იყენებენ მსხვილი საწარმოები, რომელთა საქმიანობა დაკავშირებულია საქონლის ექსპორტთან ან იმპორტთან. მაგალითად, კომპანია B პერიოდულად ყიდულობს ვალუტას, ვთქვათ, გასაყიდი საქონლის შესაძენად. მაგრამ გაცვლითი კურსი არ არის სტაბილური, განსაკუთრებით კრიზისის პერიოდში. ეს ართულებს დაგეგმვას, ამიტომ კომპანია დაინტერესებულია ვალუტის წინასწარ შეთანხმებულ ფასად შეძენით, რომელიც, როგორც წესი, მნიშვნელოვნად არ განსხვავდება მოქმედისაგან, რისთვისაც ყიდულობს ოფციონს. თუ მოცემული ვალუტის ღირებულება გაიზრდება, კომპანია დაზოგავს ფულს. თუ დაეცემა, მაშინ წააგებ, მაგრამ პროგნოზირებადობა მნიშვნელოვანია ბიზნესისთვის, ე.ი. მნიშვნელოვანია, რომ შეძლოთ დაგეგმვა. ამას ზოგჯერ აქვს უფრო მაღალი ღირებულებავიდრე დაკარგვა მცირე რაოდენობაფული.

ვალუტის ტრეიდერს ასევე შეუძლია გამოიყენოს ეს ინსტრუმენტი:

1) სპეკულაციური მიზნებისათვის, ე.ი. ფულის გამომუშავება შესყიდვის ფასსა და გასაყიდ ფასს შორის განსხვავებაზე.

2) ჰეჯირების, სხვა სიტყვებით რომ ვთქვათ, დაზღვევისთვის.

როგორ ვაჭრობის პარამეტრები?

პრაქტიკაში ასე გამოიყურება. ტრეიდერი ახალი ამბების შესახებ, მაგალითად, აშშ დოლარის ფასის გარდაუვალი მატების შესახებ, ყიდულობს ზარის ოფციონს, რაც მას უფლებას აძლევს შეიძინოს, ვთქვათ, 10,000 დოლარი 62 რუბლით. 6 თვის განმავლობაში. თუ განსაზღვრული პერიოდის განმავლობაში დოლარი მოიმატებს, ვთქვათ, 67 რუბლს, მაშინ ტრეიდერი, რომელსაც აქვს საკუთარი და ნასესხები სახსრები (ბერკეტი), ახორციელებს ყიდვის უფლებას 62 რუბლზე. შემდეგ ის ყიდის შეძენილ ვალუტას ბაზარზე 67 ლარად. სხვაობა (თვით ქაღალდის ღირებულების გამოკლებით - ვარიანტი) არის მისი შემოსავალი. თუ, პროგნოზის საწინააღმდეგოდ, დოლარი არ გაძვირდება, არამედ იაფდება, ტრეიდერი უარს ამბობს გარიგებაზე. გადახდილი საკომისიო (უფრო სწორი იქნება მას ბონუსი ვუწოდოთ), რა თქმა უნდა, არ უბრუნდება მას. ეს იქნება ზარალი ტრანზაქციისგან.

ჰეჯირება მიზანშეწონილია, თუ ტრეიდერს აქვს ღია პოზიციები სპოტ ტრანზაქციებზე (ოპერაციები დაუყოვნებელი გადახდით). მარტივად რომ ვთქვათ, ოფციები ყიდულობენ ჰეჯირების მიზნით, როდესაც ტრეიდერმა იცის, რომ გარკვეული პერიოდის განმავლობაში მას გარკვეული ვალუტა დასჭირდება.

ვარიანტების ტიპები!

ოფციები იყოფა ჩასმა და დარეკვა. Put არის გაყიდვის ვარიანტი, ჩვენს შემთხვევაში ვალუტა, ზარი არის ყიდვის ვარიანტი. Შესყიდვა

ყიდვის ვარიანტი მიზანშეწონილია, თუ აქტივის ფასი იზრდება, ის იზრდება. თუ აქტივის ფასის დაცემას ვარაუდობენ, მაშინ შეძენილია ყიდვა. ამაღლების თამაში, ე.ი. აქტივის ფასის გაზრდაზე დათვლა გასაგებია, მაგრამ მოკლედ თამაში ჩვეულებრივ აჩენს კითხვებს დამწყებთათვის. მექანიზმი აქ ასეთია. ტრეიდერი, რომელიც ელოდება დოლარის კურსის დაცემას, მაგალითად, 62-დან 57-59 რუბლამდე, ყიდულობს გაყიდვის ოფციონს. თუ პროგნოზი ახდება და ვადის გასვლის მომენტისთვის (ოფციონის ვადის გასვლის თარიღი) დოლარი რეალურად იაფდება, ვთქვათ, 58-მდე, ხოლო ოფციონის ფასი (strike) არის 62, ტრეიდერი ყიდულობს ვალუტას სპოტ ბაზარზე. 58-ზე და წარმოგიდგენთ ნაშრომს შესასრულებლად 62-ზე, შესაბამისად. განსხვავება (მინუს პრემია) არის ტრეიდერის შემოსავალი.

ბროკერები ოფციონებით ვაჭრობისთვის!

ფორექსის ოფციონებით ვაჭრობაში წარმატების მნიშვნელოვანი ნაწილია სწორი არჩევანიბროკერი. აქ განსაკუთრებული საიდუმლოებები არ არის. აქ, როგორც ნებისმიერ ბიზნესში. შეგიძლიათ აირჩიოთ თაღლითი, შემდეგ კი ყველას უთხრათ, რომ ინტერნეტის საშუალებით ვაჭრობა სრული თაღლითობაა. მაგრამ თქვენ შეგიძლიათ მიიღოთ ეს პასუხისმგებლობით და ყველაფერი კარგად იქნება. მარტივად რომ ვთქვათ, ყველა ინდუსტრიას აქვს საკუთარი ლენია გოლუბკოვი. ანალოგიურად, შეგიძლიათ უაზროდ აირჩიოთ ვინმესთვის უცნობი ონლაინ მაღაზია და გადაეყაროთ თაღლითს. მაგრამ უნდა აღიაროთ, რომ დღეს ეს ძალიან იშვიათია. იგივეა ბროკერებთან დაკავშირებით. იხილეთ მიმოხილვები, რეიტინგები, მონაწილეობა თვითრეგულირების ორგანიზაციებში, წაიკითხეთ რჩევა გამოცდილი მოვაჭრეები, ფორუმებზე კომუნიკაცია. და თქვენ გეცოდინებათ ვის შეგიძლიათ ენდოთ.

განსაკუთრებული ყურადღება უნდა მიექცეს თვითმარეგულირებელ ორგანიზაციებს. რადგან მათში ბროკერის წევრობა ბევრად უფრო მნიშვნელოვანი სიგნალია, ვიდრე ყველა სხვა ფაქტორი. კომპანია SRO-ს მიმართავს სწორედ ნდობის გაზრდის მიზნით პოტენციური კლიენტები. თუ ტრეიდერი ეჭვობს თავის ბროკერს „უხეში თამაშში“, მას შეუძლია დაუკავშირდეს SRO-ს გამოძიების ჩასატარებლად.

უმსხვილეს და ყველაზე ცნობილ ვარიანტებს შორის კარგი რეპუტაციის მქონე ბროკერებს შორისაა: , და მრავალი სხვა. მართლა კარგი კომპანიებიბევრი. მაგრამ ყველა მათგანი არ გვთავაზობს კარგი პირობებიდამწყებთათვის. მიუხედავად იმისა, რომ არჩევანი ძირითადად ინდივიდუალურია, თქვენ უნდა გაამახვილოთ ყურადღება: მომსახურების ანაზღაურების ოდენობაზე, მინიმალური დეპოზიტის და მინიმალური ტრანზაქციის დონეზე, ფუნქციონირებაზე, მომსახურებაზე. გამოხმაურება და მიმოხილვები დაგეხმარებათ ამ ასპექტებში.

რა თქმა უნდა, გამდიდრება ადვილი არ არის, მაგრამ თუ სამუშაოს შემდეგ ყოველდღე 1 საათს მაინც მიაქცევთ ფორექსს, მაშინ ერთ-ორ თვეში ნახავთ თქვენს პირველ ინტერნეტ შემოსავალს. ისინი მაშინვე დიდი არ იქნებიან, მაგრამ ეს მხოლოდ დროის საკითხია. წარმატება გარდაუვალია, თუ ძალისხმევას და სერიოზულად მოეკიდებით. თქვენ უბრალოდ უნდა გინდოდეთ გახდეთ მდიდარი ადამიანი და იპოვოთ დღეში 1 საათი. თქვენ უბრალოდ უნდა საბოლოოდ გადაწყვიტოთ საღამოს კინოსა თუ კომპიუტერულ თამაშს დაშორდეთ ერთი საათით და დაიწყოთ მუშაობა. უმჯობესია ამის გაკეთება ახლავე. და მერწმუნეთ, უცნობი სიტყვები, როგორიცაა გაფიცვა, დაყენება, დარეკვა საერთოდ არ არის რთული. ამისათვის თქვენ არ გჭირდებათ სპეციალური განათლება ან რაიმე განსაკუთრებული ნიჭი. ვაჭრობაში მთავარია წარმატების მიღწევის სურვილი, ნაცვლად ჩვეულებრივი პასიურობისა და ძლიერი ნერვები. ბედნიერი ფორექსის ოფციონებით ვაჭრობა!

ვალუტის ვარიანტი(ვალუტის ოფცია) - ფორვარდული გარიგების ფორმა ორ მხარეს - გამყიდველსა და მფლობელს შორის, რის შედეგადაც ოფციონის მფლობელი იღებს უფლებას და არა ვალდებულებას, იყიდოს ოფციონის გამყიდველისგან ან გაყიდოს იგი. ერთი ვალუტის წინასწარ განსაზღვრული ოდენობა მეორის სანაცვლოდ დადგენილი ან გაცვლის დღეს განსაზღვრული კურსით. ამ ფიქსირებულ განაკვეთს ეწოდება სტრატეგიული ფასი.

ოფციონის მფლობელს უფლება აქვს აირჩიოს ოფციონის გამოყენება ან უარი თქვას მასზე, იმისდა მიხედვით, თუ რამდენად ხელსაყრელია მისთვის რყევები. გაცვლითი კურსი.

სავალუტო ოფციონის გამყიდველი ვალდებულია განახორციელოს სავალუტო ტრანზაქცია ოფციონის ოპერაციისთვის დადგენილი კურსით (სავარჯიშო ფასი) და უზრუნველყოს სავალუტო ოფციონის მფლობელის მიერ ხელშეკრულების პირობების შესრულება დადგენილი ვადის დასრულებამდე. თუ გარიგება დასრულებულია, გამოიყენება ტერმინები „გამოყენებული ვარიანტი“ ან „გამოყენებული ვარიანტი“.

გაყიდვის ადგილიდან გამომდინარე, სავალუტო ოფციები იყოფა საბირჟო ვაჭრობად, რომლითაც ვაჭრობა თავისუფლად ხდება და ბირჟაზე. გაცვლის ვარიანტები(სავაჭრო ოფციონი) გაყიდვა და ყიდვა ოფციონის ბირჟებზე, რომლებიც უნიკალურია ფინანსური ინსტიტუტები, რომლებიც განუყოფელ ნაწილად იქცა ფინანსური ბაზარიეკონომიკურად განვითარებული ქვეყნები. მათგან ყველაზე ცნობილია ლონდონი საფონდო ბირჟა, ევროპული ოფციონების გაცვლა ამსტერდამში, ფილადელფიაში, ჩიკაგოში, მონრეალში.

ბირჟის ოფციონებით ვაჭრობა შესაძლებელია მეორად ბაზარზე და თავისუფლად ყიდვა-გაყიდვა მესამე პირების მიერ მათი ვადის გასვლის თარიღამდე. ისინი სტანდარტიზებულია გარკვეული ტიპის ვალუტების, თანხებისა და ვადების მიხედვით. ვალუტის ოფციონის სტანდარტული სპეციფიკაცია შეიცავს შემდეგ დეტალებს:

• ვალუტის დასახელება;
• გარიგების დასახელება (ყიდვა ან გაყიდვა);
• ვალუტის ოდენობა;
• გაცვლითი კურსი;
• ოფციონის პერიოდის ვადის გასვლის თარიღი;
• ვალუტის ოფციონის შესრულების პირობები (გარკვეული თარიღი ან ოფციონის პერიოდი).

OTC ოფციები(Over-the-Counter Option, OTC option - over the counter) შეიძლება ჩაითვალოს წმინდად საბანკო ინსტრუმენტი. მათ ყიდიან და ყიდულობენ მყიდველი და ბანკი, როგორც წესი, ინდივიდუალური შეთანხმებით ხელშეკრულების საფუძველზე და სპეციფიკაციებით, რომლებიც აკმაყოფილებს მყიდველის მოთხოვნებს. ბანკები ძირითადად მუშაობენ მსხვილ კორპორაციებთან სავალუტო ოფციონების ბაზარზე.

იმის გათვალისწინებით ვალუტის ვარიანტების უპირატესობებისხვა სახეობამდე უნდა აღინიშნოს, რომ მათი გამოყენება სასარგებლოა (მიზანშეწონილია) შემდეგ შემთხვევებში:

1. თუ სავალუტო შემოსავლის დრო და ოდენობა მკაფიოდ არ არის განსაზღვრული;
2. ფასების ცვლილების მიმართ მგრძნობიარე საქონლის ექსპორტისა და იმპორტის ნაკადების დაცვის მიზნით;
3. მათი საქონლის უცხოურ ვალუტაში ფასთა ნუსხების გამოქვეყნების შემთხვევაში;
4. უცხოურ ვალუტაში შეფასებული ხელშეკრულების კომერციული წინადადების მხარდასაჭერად;
5. საჭიროების შემთხვევაში უზრუნველყოს კომერციული და სავალუტო რისკების ერთდროული დაზღვევა.

მსოფლიო პრაქტიკაში, ვალუტის გაცვლის ტრანზაქციის ბუნებიდან გამომდინარე, განასხვავებენ სავალუტო ვარიანტს „call“ და ოფციას „put“. ვალუტის გამოძახების ოფციონი მის მფლობელს აძლევს უფლებას იყიდოს ერთი ვალუტის გარკვეული რაოდენობა მეორის სანაცვლოდ. ვალუტის გაყიდვის ოფცია აძლევს მფლობელს უფლებას გაყიდოს ერთი ვალუტის განსაზღვრული თანხა მეორის სანაცვლოდ. მაგალითად, თუ საწარმო, რომელმაც შეიძინა ვალუტის გაყიდვის ოფციონი გრივნაში, მიიღებს უფლებას გაყიდოს შესაბამისი თანხა ამერიკული დოლარიგრივნას სანაცვლოდ, ეს იქნება დოლარის ვალუტის განთავსების ვარიანტი.

ვალუტის გამოძახების ვარიანტიძირითადად გამოიყენება:

• მოკლე ვალუტის პოზიციის მიზნით;
• თუ კურსს აქვს სტაბილური აღმავალი ტენდენცია;
• გასაყიდად მოგების მიზნით.

Გამოყენებისთვის ვალუტის განთავსების ვარიანტიძირითადად გამოიყენება მიზნებისთვის:

• ხანგრძლივი ჰეჯირება;
• თუ კურსს აქვს სტაბილური დაღმავალი ტენდენცია;
• მოსალოდნელი შემოსავლებისა და ვალუტის გაყიდვების ჰეჯირების მიზნით.

თუ ოფციონი განხორციელებულია, ვალუტის ოფციონის გამყიდველი " ზარი"უნდა მიყიდოს ვალუტა ოფციონის მფლობელს და ვალუტის ოფციონის გამყიდველს" დადება» უნდა იყიდოს ვალუტა ოფციონის მფლობელისგან. Ეს არის წინაპირობავალუტის ოფციონის შესრულება (ოფციონის ხელშეკრულების განხორციელება).

სამართლებრივი თვალსაზრისით, ოფციონის გარიგების მონაწილეებს ყოველთვის აქვთ თანაბარი უფლებები. თუმცა, ეკონომიკური თვალსაზრისით, ოფციონის მყიდველი უფრო ხელსაყრელ მდგომარეობაშია, რადგან ოფციონის (თარიღის) ვადის გასვლის შემდეგ ვალუტის ყიდვის ან გაყიდვის საბოლოო გადაწყვეტილებას იღებს იგი, იხდის ოფციონის პრემიას. ეს. ოფციონის გამყიდველს უფლება აქვს მხოლოდ დაეთანხმოს მყიდველის გადაწყვეტილებას და შეასრულოს თავისი ვალდებულებები ერთ-ერთი შემდეგი ფორმით:

1. ვალუტის ქოლ-ოფციონის გაყიდვის შემთხვევაში, ოფციონის გამყიდველმა უნდა მიჰყიდოს ვალუტის შეთანხმებული ოდენობა ოფციონის მყიდველს (მფლობელს);
2. ვალუტის გაყიდვის ოფციონის გაყიდვის შემთხვევაში, ოფციონის გამყიდველი ვალდებულია, მყიდველისგან (ოპციის მფლობელისგან) შეიძინოს ვალუტის შეთანხმებული ოდენობა;
3. მიიღოს ოფციონის მფლობელის წინადადება მის განხორციელებაზე უარის თქმის შესახებ.

სავალუტო ოფციონის (პრემიის) შეძენის ღირებულება განისაზღვრება ოფციონის ხელშეკრულების თანხის პროცენტულად ან აბსოლუტური ოდენობით ვალუტის ერთეულზე და იხდის მყიდველი ოფციონის გაყიდვისას ოფციონის ტრანზაქციის დასრულებამდე. , განურჩევლად იმისა, განხორციელდება თუ არა იგი საერთოდ.

სავალუტო ოფციონის ღირებულება (პრემია) არის სახელშეკრულებო ღირებულება და დამოკიდებულია ვალუტების ყიდვა-გაყიდვის მოცულობაზე, ვალუტის ტიპზე, მიმდინარე გაცვლით კურსზე და ვალუტის ოფციონის განხორციელების ფასზე. ეს უკანასკნელი, თავის მხრივ, როგორც წესი, დამოკიდებულია მიმდინარე კურსზე და მისი ცვლილების პერსპექტივაზე, რაც დასტურდება ფინანსურ პუბლიკაციებში, კერძოდ Financial Times-ში გამოქვეყნებული ფორვარდული კურსების შესახებ მონაცემებით.

ოფციონის ვადის გასვლის თარიღიდან გამომდინარე, განასხვავებენ „ამერიკულ“ და „ევროპულ“ ვარიანტებს (ზოგჯერ გამოიყენება ტერმინები „ამერიკული სტილი“ და „ევროპული სტილი“). "ევროპული" ვარიანტი(ევროპული ტიპის ოფცია) შეიძლება შესრულდეს მხოლოდ ოფციონის პერიოდის ბოლო დღეს (კონკრეტულ თარიღზე) და "ამერიკული" ვარიანტი(ამერიკული ტიპის ვარიანტი) - ნებისმიერ დროს ოფციონის მთელი პერიოდის განმავლობაში. მსოფლიო პრაქტიკაში ქ სხვა და სხვა ქვეყნებიორივე "ამერიკული" და "ევროპული" ვარიანტები ფართოდ გამოიყენება. პრაქტიკული გამოყენებაოფციონის ტრანზაქციები უკრაინასა და რუსეთში კვლავ ეფუძნება „ევროპული“ სტილის გამოყენებას.

სავალუტო ოფციონის გამოყენების უპირატესობა ის არის, რომ ოფციონის მფლობელს შეუძლია თავიდან აიცილოს მნიშვნელოვანი ზარალი გაცვლითი კურსის უეცარი ცვლილებებისგან გაცვლითი კურსის მისაღები დონის წინასწარ დაფიქსირებით. თუ გაცვლითი კურსის ასეთი მკვეთრი რყევები არ არის და გაცვლითი კურსი სტაბილური რჩება, ოფციონის მფლობელს შეუძლია უარი თქვას მის განხორციელებაზე და მისი მაქსიმალური ხარჯი ამ შემთხვევაში იქნება მხოლოდ პრემიის ტოლი თანხა. ეს იქნება სავალუტო რისკის დაზღვევის გადახდა.

თუ ოფციონი განხორციელებულია, მოგება (ზარალი) განისაზღვრება, როგორც სხვაობა სავარჯიშო ფასსა და გაყიდული ან შეძენილი ვალუტის მიმდინარე კურსს შორის პრემიის გამოკლებით.

ოფციონის ხელშეკრულების განხორციელების მიზანშეწონილობის განსაზღვრის ზოგადი წესია ოფციონის განხორციელების დღეს არსებული გაცვლითი კურსის შედარება მის სარეალიზაციო ფასთან. თუ სავალუტო ოფციონის განხორციელების დღეს სპოტ კურსი დაბალია აქციის ფასზე, მომგებიანია გაყიდვის ოფციონის განხორციელება, ხოლო თუ მიმდინარე კურსი აღემატება აქციის ფასს, მომგებიანია ქოლ ოფციონის განხორციელება. ასე რომ, შეიძლება ჩაითვალოს, რომ ოფციონის გამყიდველის მოგება და რისკი პირდაპირ ეწინააღმდეგება მფლობელის მოგებასა და რისკს. პრემიის ოდენობის ტოლი მაქსიმალური მოგება შეიძლება მიიღოს სავალუტო ოფციონის გამყიდველმა, თუ ოფციონი არ განხორციელდება. თუ ოფციონის ხელშეკრულება დასრულებულია, გამყიდველმა შეიძლება ზარალიც კი განიცადოს, რადგან მას მოუწევს ვალუტის ყიდვა (გაყიდვა) იმ კურსით, რომელიც განსხვავდება ამჟამინდელისგან მის მინუსზე. თუმცა, პრაქტიკაში, გაცვლითი კურსის საკმაოდ საიმედო პროგნოზირების გამო, ეს ფენომენი საკმაოდ იშვიათად ხდება და პრემია ითვალისწინებს რისკების ურთიერთგანაწილების შესაძლებლობას ოფციონის მყიდველსა და გამყიდველს შორის.

შემოსავლისა და შესაძლო ზარალის გამოსათვლელად მნიშვნელოვანია ვალუტის ოფციონის სავარჯიშო ფასის განსაზღვრა. საბირჟო ვაჭრობის ვალუტის ოფციებისთვის, იგი განისაზღვრება ოფციონის გაცვლით ოფციონის ვადის გასვლის თარიღზე. ოფციონის პერიოდის ხანგრძლივობიდან გამომდინარე, მითითებულია სავარჯიშო ფასის რამდენიმე ინდიკატორი. ინფორმაცია ასეთი ფასებისა და ოფციონის პრემიის ოდენობის შესახებ რეგულარულად ქვეყნდება REUTERS, DOW JONES TELERETE და BLOOMBERG სისტემებში.

მოგების ან ზარალის მიღების შესაძლებლობიდან გამომდინარე, არსებობს:

1. სავალუტო ოფციონი მოგებით: ქოლ-ოფციონი საბაზრო (მიმდინარე) გაცვლითი კურსის დაბალი ფასით; გაყიდვის ოფციონი მიმდინარე გაცვლით კურსზე მაღალი გაფიცვის ფასით;
2. No-win ვალუტის ოფცია: Call and Put ოფციები, რომელთა სარეალიზაციო ფასი უდრის მიმდინარე კურსს;
3. სავალუტო ოფციონი ზარალით: ზარის ოფციონი მიმდინარე გაცვლითი კურსის მაღალი ფასით; გაყიდვის ოფციონი მიმდინარე გაცვლითი კურსის დაბალი ფასით.

ევროპული სტილის ვარიანტებისთვის პრაქტიკულად არ არსებობს დამატებითი არჩევანი, რადგან ფასი და ვარგისიანობის ვადა წინასწარ არის დაფიქსირებული. რაც შეეხება ამერიკულ ოფციონებს, მყიდველი და გამყიდველი იღებენ დამატებითი ფუნქციებიმოგების მისაღებად გაცვლითი კურსის მოძრაობაზე დაკვირვებით, ვინაიდან ოფციონის გამოყენება შესაძლებელია ნებისმიერ დროს ოფციონის პერიოდის განმავლობაში.

მთავარი ფაქტორი, რომელიც განსაზღვრავს ოფციონის პრემიის ზომას, არის ოფციონის განხორციელების ფასის დინამიკა მიმდინარე სპექტურ განაკვეთთან შედარებით, როდესაც ოფციონი იყიდება მფლობელზე. რაც უფრო მაღალია პრემია, მით უფრო ხელსაყრელია შესრულების ფასი სპექტურ განაკვეთთან შედარებით. ნებისმიერ შემთხვევაში, თუ სავალუტო ოფციონის განხორციელების ალბათობა მაღალია, ოფციონის პრემიაც იზრდება. ამავდროულად, თუ ოფციონის მფლობელმა გადაიხადა მნიშვნელოვანი თანხაპრემია, მისთვის თითქმის ყოველთვის უფრო მომგებიანი იქნება ოფციონის განხორციელება (დასრულება) ზარალის შესამცირებლად.

გაცვლის ოფციონის ხელშეკრულების ძირითადი ელემენტებია:

• ვარიანტის ტიპი ("დასვა" ან "ზარი");
• სტილი ("ამერიკული" ან "ევროპული");
• ვალუტის ტიპი;
• განხორციელების თარიღი ან ოფციონის პერიოდის ხანგრძლივობა.

რეალური ეკონომიკური პრაქტიკა აჩვენებს, რომ დროთა განმავლობაში იცვლება სავალუტო ტრანზაქციები, ჩნდება ახალი ფორმები და ჯიშები, რაც მოითხოვს სავალუტო ბაზრის ოპერატორებს საქმიანობის მაღალ დონეზე ორგანიზებას. დიდი ბანკებიორგანიზებისა და ჩატარებისთვის სავალუტო ოპერაციებიშექმენით სპეციალური ვალუტის სადილერო ერთეულები, რომლებიც მართავენ უცხოურ ვალუტის აქტივებს სავალუტო ოპერაციების მეშვეობით. ასეთი განყოფილებების საქმიანობის ძირითადი მიზანია ბალანსის სავალუტო ნაწილის სტრუქტურის დარეგულირება და დამატებითი შემოსავლის გამომუშავება.