კორპორატიული სტრატეგიის ფორმირების ტრადიციული მიდგომა ვარაუდობს, რომ ეფექტური ანალიტიკური მეთოდების კომპლექტით, ტოპ მენეჯერებს შეუძლიათ პროგნოზირება გაუკეთონ ნებისმიერი ბიზნეს სექტორის განვითარებას საკმარისი სიზუსტით კონკრეტული სტრატეგიული მიმართულების შესარჩევად. თუმცა, დისკონტირებული ფულადი ნაკადების ანალიზი მოითხოვს, რომ მომავლის ხედვა იყოს საკმარისად მკაფიო და ამისთვის ხშირად უნდა შესწიროს ისეთი ფაქტორები, როგორიცაა გაურკვევლობა. თუ მომავალი ბუნდოვანია, მაშინ ასეთი მიდგომა ხდება, საუკეთესო შემთხვევაში, მხოლოდ მინიმალურად სასარგებლო და უარეს შემთხვევაში, უბრალოდ საშიში. გაურკვევლობის ფაქტორის გაუფასურებამ შეიძლება გამოიწვიოს სტრატეგიის არჩევა, რომელიც არ აძლევს კომპანიას უფლებას დაიცვას თავი კონკურენტების საფრთხეებისგან ან ისარგებლოს უნიკალური შესაძლებლობებით, რომლებიც იხსნება მაღალი გაურკვევლობის ვითარებაში. მეორე უკიდურესობაც საშიშია: არ შეუძლიათ ტრადიციულ ანალიზზე დაფუძნებული სტრატეგიის შემუშავება, ზოგიერთი მენეჯერი მთლიანად ტოვებს დაგეგმვის მკაცრ ჩარჩოებს და იწყებს წმინდა ინტუიციური გადაწყვეტილებების მიღებას.

კომპანიებს, რომლებიც მუდმივად იძულებულნი არიან გადადგან გარკვეული სტრატეგიული ნაბიჯები გაურკვევლობის პირობებში, სჭირდებათ მიდგომა, რომელიც თავისუფალია ორივე უკიდურესობისაგან. როგორც წესი, უკიდურესად მაღალი გაურკვევლობის პირობებშიც კი, მენეჯერებს აქვთ გარკვეული ზოგადი წარმოდგენა ფირმის სტრატეგიულ პრიორიტეტებზე. შემდეგი, საჭიროა კონცეფცია, რომელიც საშუალებას მოგცემთ ზუსტად დაადგინოთ გაურკვევლობის რომელ დონეზე მუშაობს კომპანია და განავითაროთ სტრატეგია, რომელიც ზუსტად შეესაბამება ამ დონეს.

გაურკვევლობის ოთხი დონე

არსებობს ორი სახის ინფორმაცია, რომელიც გამოიყენება სტრატეგიული გადაწყვეტილებების მიღების პროცესში. პირველ რიგში, უმეტეს შემთხვევაში, შესაძლებელია მკაფიო ტენდენციების იდენტიფიცირება (მაგალითად, დემოგრაფიული სტატისტიკის ანალიზის საფუძველზე), რომლის საფუძველზეც კომპანია შეძლებს განსაზღვროს პოტენციური მოთხოვნა მის მომავალ პროდუქტებზე. მეორეც, თუ სათანადო კვლევები ჩატარდება, შესაძლებელი ხდება ფაქტორების გარკვევა, რომლებიც ადრე ითვლებოდა გაურკვევლად - ვთქვათ, ინფორმაციის მიღება განხორციელების ეფექტურობის შესახებ. თანამედროვე ტექნოლოგიებიგარკვეული კატეგორიის საქონელზე მოთხოვნის ელასტიურობა და კონკურენტების გეგმები წარმოების სიმძლავრის გაზრდის შესახებ.

გაურკვევლობა, რომელიც რჩება ანალიზის შემდეგ ყველაზე თანამედროვე მეთოდების გამოყენებით, ჩვენ ვუწოდებთ ნარჩენს. ასეთ ფაქტორებს მიეკუთვნება, მაგალითად, დებატების შედეგები, რომლებიც ჯერ არ დასრულებულა კონკრეტულ სფეროში სახელმწიფო რეგულირების შეცვლაზე, ამჟამად შემუშავებული ტექნოლოგიების შესრულების მაჩვენებლებზე და ა.შ. თუმცა, ხშირად ნარჩენი გაურკვევლობაც შესასწავლია და, როგორც პრაქტიკა გვიჩვენებს, მას აქვს ოთხი დონე.

დონე 1: საკმაოდ პროგნოზირებადი მომავალი

ამ დონეზე, ნარჩენი გაურკვევლობა არ თამაშობს მნიშვნელოვან როლს სტრატეგიული გადაწყვეტილების მიღებაში. საკმარისია მენეჯერებმა განავითარონ ერთი პროგნოზი, რომელსაც აქვს საჭირო სიზუსტის ხარისხი და გახდება კორპორატიული სტრატეგიის საფუძველი. მის შესაქმნელად გამოიყენება მეთოდების სტანდარტული ნაკრები - ბაზრის კვლევა, კონკურენტების საქმიანობის ანალიზი (პირველ რიგში, მათი ხარჯების სტრუქტურა და წარმოების შესაძლებლობების მდგომარეობა), ღირებულების ჯაჭვის შესწავლა, ხუთი ძალის მოდელიმაიკლ პორტერი და ა.შ. ფასდაკლებით მოდელი ფულადი სახსრების დინება, რომელიც აგებულია ამ პროგნოზის საფუძველზე, შეიძლება გამოყენებულ იქნას შესაძლო სტრატეგიების ალტერნატიული ვარიანტების შესაფასებლად.

დონე 2: ალტერნატიული ფიუჩერსი

ამ შემთხვევაში, მომავალი აღწერილია, როგორც იზოლირებული სცენარებიდან ერთ-ერთი. ანალიტიკურ მეთოდებს არ შეუძლიათ განსაზღვრონ რომელი მათგანი განხორციელდება, მაგრამ ისინი ხელს უწყობენ ამა თუ იმ ვარიანტის განხორციელების ალბათობის დადგენას. რაც მთავარია, სტრატეგიის ზოგიერთი (თუ არა ყველა) ელემენტი შეიცვლება, თუ შედეგი პროგნოზირებადი იქნებოდა.

მე-2 დონის გაურკვევლობის წინაშე დგას მრავალი კომპანია, რომელთა საქმიანობა დამოკიდებულია ცვლილებებზე სახელმწიფო რეგულირებადა კანონმდებლობა. განვიხილოთ კონკრეტული სიტუაცია. 1995 წლის ბოლოს, აშშ-ს საქალაქთაშორისო და საერთაშორისო სატელეფონო მომსახურების ფირმებმა დაიწყეს სტრატეგიების შემუშავება ადგილობრივ სატელეფონო მომსახურების ბაზარზე შესასვლელად. იმ დროს კონგრესში განიხილებოდა კანონპროექტი ინდუსტრიის სრული დერეგულირების შესახებ და ანალიტიკოსთა უმეტესობამ უკვე იცოდა, რომ ახალი კანონი საკითხთა ძალიან ფართო სპექტრს მოიცავდა. თუმცა, გაურკვეველი დარჩა, მიიღება თუ არა ეს კანონი და თუ ასეა, რამდენად სწრაფად განხორციელდება. არცერთი ანალიზი არ მისცემდა საქალაქთაშორისო სერვისის პროვაიდერებს საშუალებას ზუსტად გამოესახათ, თუ როგორ წარიმართებოდა დებატები იმ დროს და სწორედ მათ შედეგებზე იყო დამოკიდებული კომპანიის დღის წესრიგი (მაგალითად, ქსელის ინფრასტრუქტურაში ინვესტიციების დრო).

მეორე დონისთვის დამახასიათებელი კიდევ ერთი სიტუაცია ხდება მაშინ, როდესაც არჩეული კორპორატიული სტრატეგიის ღირებულება ძირითადად კონკურენტების ქმედებებზეა დამოკიდებული და მათი პროგნოზირება შეუძლებელია. მაგალითად, ოლიგოპოლიურ ბაზრებზე (როგორიცაა რბილობი და ქაღალდი, ქიმიკატები და საქონელი), გაურკვევლობის მთავარი ფაქტორი კონკურენტების გაფართოების გეგმებია. „მასშტაბის ეკონომიის“ კანონები კარნახობს ფართომასშტაბიანი წარმოების შექმნის აუცილებლობას, რომლის ფუნქციონირება, რა თქმა უნდა, სერიოზულად იმოქმედებს ამ ინდუსტრიის ფასზე და მომგებიანობაზე. ამიტომ, ნებისმიერი კომპანიის გადაწყვეტილება ქარხნის აშენებაზე ხშირად დამოკიდებულია მისი კონკურენტების ქმედებებზე. აქ საქმე გვაქვს მეორე დონის გაურკვევლობის კლასიკურ ვითარებასთან: თითოეული შესაძლო ვარიანტი საკმაოდ მკაფიოა, მაგრამ უაღრესად რთულია წინასწარ განსაზღვრო, რომელი მათგანი განხორციელდება. ოპტიმალური სტრატეგიის არჩევა განისაზღვრება ზუსტად ამა თუ იმ შედეგით.

ამ შემთხვევაში, მენეჯერებმა უნდა შეიმუშაონ რამდენიმე ცალკეული სცენარი, რომელთაგან თითოეული უნდა ეფუძნებოდეს ამა თუ იმ სცენარს, რომელიც დაკავშირებულია ნარჩენი გაურკვევლობის ძირითად ფაქტორებთან. შეიძლება საჭირო გახდეს სხვადასხვა მოდელები სხვადასხვა სცენარის შესაფასებლად. უპირველესი ამოცანაა ინფორმაციის შეგროვება, რომელიც ხელს უწყობს კონკრეტული შედეგის ალბათობის ხარისხს. შესაბამისი მოდელების არჩევისა და ალბათობების დადგენის შემდეგ, არ არის აკრძალული ანალიზის კლასიკური სქემის გამოყენება პოტენციური ალტერნატიული სტრატეგიების თანდაყოლილი რისკისა და უკუგების შესაფასებლად. სერიოზული ყურადღება უნდა მიექცეს იმ ბილიკების შესწავლას, რომელსაც ინდუსტრია გაივლის სხვადასხვა შემთხვევაში - ეს საშუალებას მოგცემთ გაიგოთ, თუ რომელი ბაზრის სიგნალებს სჭირდებათ განსაკუთრებით ფრთხილად მონიტორინგი.

დონე 3: შესაძლო ფიუჩერსების დიაპაზონი

მესამე დონეზე შეიძლება განისაზღვროს შესაძლო ფიუჩერსების სპექტრი. იგი განისაზღვრება რამდენიმე ძირითადი ცვლადით, მაგრამ რეალური შედეგი შეიძლება იყოს ამ დიაპაზონის ნებისმიერ ადგილას. არ არსებობს იზოლირებული სცენარები და მაინც, როგორც მეორე დონეზე, სტრატეგიის ზოგიერთი (ან ყველა) ელემენტი შეიცვლება, თუ შედეგი პროგნოზირებადი იქნებოდა.

მე-3 დონის გაურკვევლობას ხშირად აწყდებიან კომპანიები, რომლებიც მუშაობენ ან შედიან ახალ ინდუსტრიებში. რეგიონულ ბაზრებზე. მაგალითად, ევროპული სამომხმარებლო საქონლის ფირმა წყვეტს შევიდეს თუ არა ინდოეთის ბაზარზე. ბაზრის ყველაზე კვალიფიციური კვლევაც კი მხოლოდ ერთ მახასიათებელს იძლევა - სამომხმარებლო აუდიტორიის შესაძლო დაფარვის დიაპაზონს (ვთქვათ, 10-დან 30%-მდე). ამავდროულად, არც ერთი მკაფიო სცენარი არ ჩნდება მითითებულ საზღვრებში, ამიტომ უკიდურესად რთულია პოტენციური მოთხოვნის მოცულობის შეფასება. მსგავსი გამოწვევების წინაშე დგანან კომპანიები, რომლებიც მუშაობენ მაღალტექნოლოგიურ ინდუსტრიებში, როგორიცაა ნახევარგამტარების წარმოება. გადაწყვიტეთ ჩადოთ თუ არა ინვესტიცია ახალი ტექნოლოგიამათ, როგორც წესი, აქვთ ინფორმაცია შესაძლო ხარჯებისა და სარგებლის ძალიან ფართო სპექტრის შესახებ. ინვესტიციების მომგებიანობის გამოსათვლელად საჭიროა კონკრეტული მაჩვენებლები.

გაურკვევლობის მესამე დონეზე საჭიროა მეორე დონეზე გამოყენებული ანალიზის მსგავსი. აუცილებელია განვსაზღვროთ სცენარების ნაკრები, რომელიც აღწერს ალტერნატიულ ფიუჩერსებს, შემდეგ კი ფოკუსირება მოახდინოთ ბაზრის სიგნალების მონიტორინგზე, რომელიც მიუთითებს, თუ რომელი ვარიანტი მოძრაობს მიმართულებით. თუმცა, მკაფიო აზრიანი სცენარების შემუშავება მოცემული დონეგაურკვევლობა ადვილი არ არის. "ბუნებრივი" დისკრეტული სცენარები, რომლებიც აღწერს დიაპაზონის ორ უკიდურესობას, არ არის რთული შექმნა, მაგრამ ისინი იშვიათად გამოიყენება კონკრეტული სტრატეგიული გადაწყვეტილების შესარჩევად. დიაპაზონში საწყისი წერტილების პოვნა, რომელიც საფუძვლად დაედება ალტერნატიული სცენარების განლაგებას, ნამდვილი ხელოვნებაა.

მართალია, აქ რამდენიმე ზოგადი წესია. პირველ რიგში, განვითარებისთვის მიღებული სცენარის რაოდენობა შეზღუდული უნდა იყოს, რადგან ოთხ ან ხუთზე მეტი ვარიანტის ჟონგლირების სირთულე ართულებს გადაწყვეტილების მიღებას. მეორეც, აუცილებელია თავიდან იქნას აცილებული არასაჭირო სცენარების შექმნა, რომელთა გავლენა სტრატეგიის არჩევაზე უნიკალური არ არის. მესამე, აუცილებელია სცენარების კომპლექტის შედგენა, რომელიც იძლევა შედეგების გონივრულად სავარაუდო დიაპაზონს (ანუ არ არის საჭირო მთელი დიაპაზონის აღწერის მცდელობა). ვარიანტების ასეთი ნაკრები საშუალებას მისცემს მენეჯერებს შეაფასონ არსებული სტრატეგიების მდგრადობის ხარისხი, გამოავლინონ გამარჯვებულებისა და აუტსაიდერების კანდიდატები ბაზრის მონაწილეებს შორის და განსაზღვრონ (მინიმუმ დაახლოებით) სტრატეგიის განხორციელების რისკი, რომელიც მიმართულია სტატუს კვოს შენარჩუნებაზე.

დონე 4: სრული არაპროგნოზირებადობა

მეოთხე დონეზე, გაურკვევლობა იმდენად მრავალგანზომილებიანია, რომ შესაბამისი გარემოს ნებისმიერი მახასიათებელი პრაქტიკულად არაპროგნოზირებადია. შეუძლებელია იზოლირებული სცენარების განსაზღვრა, არც შესაძლო შედეგების დიაპაზონი და არც ცვლადები, რომლებზეც მომავალია დამოკიდებული (და ზოგჯერ მათი იდენტიფიცირებაც კი შეუძლებელია).

მეოთხე დონის გაურკვევლობის სიტუაციები საკმაოდ იშვიათად ხდება და საბოლოოდ გადადის პირველი სამიდან ერთ-ერთზე. და მაინც ისინი არსებობენ. განვიხილოთ კიდევ ერთი მაგალითი. სატელეკომუნიკაციო კომპანიამ უნდა გადაწყვიტოს განვითარებადი მულტიმედიური ბაზრის რომელ სეგმენტებში და რა საშუალებებით გაუწევს კონკურენციას. ამ ფირმას შეექმნება მთელი რიგი გაურკვევლობები, რომლებიც დაკავშირებულია ტექნოლოგიების შერჩევასთან, მოთხოვნის პროგნოზირებასთან, კომპიუტერის ტექნიკის გამყიდველებსა და მულტიმედიური კონტენტის შემქმნელებს შორის ურთიერთობის დამყარებასთან და სხვა. .

კომპანიები, რომლებმაც მიიღეს ძირითადი საინვესტიციო გადაწყვეტილებები პოსტკომუნისტურ რუსეთში 1992 წელს, ასევე გაუმკლავდნენ მე-4 დონის გაურკვევლობას. მათ ვერ განჭვრიტეს, როგორი იქნებოდა ქონებრივი უფლებები და ბიზნეს კანონები და ეს იყო მთავარი გაურკვევლობა. გაურკვევლობის დამატებითი ფაქტორები იყო მიწოდების ჯაჭვების არასანდოობა და სამომხმარებლო საქონლისა და სერვისების მოთხოვნის შეფასების შეუძლებლობა, რომლებიც ადრე არ იყო ბაზარზე. და ისეთმა შოკებმა, როგორიცაა პოლიტიკური მკვლელობები და ვალუტის გაუფასურება, შეიძლება მთლიანად სისტემა მიიყვანოს სრულიად არაპროგნოზირებად მდგომარეობაში.

ეს მაგალითი გვიჩვენებს, თუ რამდენად რთულია სტრატეგიის შემუშავება მეოთხე დონის გაურკვევლობის პირობებში და ხაზს უსვამს ასეთი სიტუაციის გარდამავალ ბუნებას. ამჟამად, პოლიტიკური და საკანონმდებლო სტაბილურობის ზრდასთან ერთად, კომპანიების გადაწყვეტილებები უმეტეს ინდუსტრიებში შევიდნენ რუსული ბაზარიგადავიდა მესამე დონეზე. თავის მხრივ, მულტიმედიური პროდუქტების ბაზარზე არსებული გაურკვევლობა, როგორც ინდუსტრია ვითარდება, თანდათან გადავა მესამე, შემდეგ კი მეორე დონეზე.

მეოთხე დონეზე სიტუაციური ანალიზი უპირატესად ხარისხობრივია და არა რაოდენობრივი. მიუხედავად ამისა, თავიდან უნდა იქნას აცილებული ცდუნება, რომ „ყველაფერი ჩამოაგდოთ“ და დაიწყოთ მოქმედება მხოლოდ ინტუიციის საფუძველზე. პირიქით, მენეჯერებმა უნდა მოახდინოს სისტემატიზაცია როგორც მათთვის ცნობილი, ასევე ის, რისი მიღებაც, პრინციპში, შესაძლებელია. მაშინაც კი, თუ მთლიანი ინფორმაციის ანალიზი არ იძლევა შესაძლო (რომ აღარაფერი ვთქვათ სავარაუდო) ვარიანტების მნიშვნელოვან პროგნოზს, მენეჯერები მაინც აყალიბებენ მომავლის ზოგად წარმოდგენას. მათ შეეძლებათ ცვლადების ქვეჯგუფის იდენტიფიცირება, რომლებიც განსაზღვრავენ ბაზრის განვითარების ძირითად მიმართულებას, ისევე როგორც ზოგიერთი ინდიკატორი, რომელიც შეიძლება მიუთითებდეს ამ ცვლადებში პოზიტიურ ან უარყოფით ცვლილებებზე.

ასეთი ინდიკატორებით ხელმძღვანელობით, მენეჯერები მონიტორინგს გაუწევენ ბაზრის ევოლუციას და შეცვლიან გამოყენებული სტრატეგიას, როდესაც დამატებითი ინფორმაცია გახდება ხელმისაწვდომი. გარდა ამისა, მათ შეეძლებათ ბაზრის მომავალი განვითარების ტენდენციების იდენტიფიცირება შემდეგი ქმედებებით: მსგავსი ბაზრების ისტორიის შესწავლა მეოთხე დონის გაურკვევლობის პირობებში, მსგავს სიტუაციებში გამარჯვებულთა და აუტსაიდერთა ძირითადი მახასიათებლების იდენტიფიცირება, გარკვევა. მათ მიერ გამოყენებული სტრატეგიების მახასიათებლები. დაბოლოს, მიუხედავად იმისა, რომ მენეჯერები ვერ შეძლებენ სტრატეგიის სხვადასხვა ვარიანტებთან დაკავშირებული რისკისა და შემოსავლის რაოდენობრივ განსაზღვრას, მათ მაინც უნდა ჰქონდეთ ზოგადი წარმოდგენა იმის შესახებ, თუ რა ინფორმაციას შეიძლება ენდობოდეს საინვესტიციო გადაწყვეტილებების მიღების პროცესში. ამ ხედვის მიზანშეწონილობა შეფასდება წამყვანი ბაზრის ინდიკატორებისა და მსგავსი სიტუაციების ანალიზის გამოყენებით (იხ. „პოზიციები და ქმედებები“ გვერდითი ზოლი).

პოზიციები და მოქმედებები

გაურკვევლობის პირობებში, კომპანიას შეუძლია დაიკავოს სამი სტრატეგიული პოზიციიდან ერთ-ერთი და გამოიყენოს სამი ტიპის ქმედება არჩეული სტრატეგიის განსახორციელებლად.

სტრატეგიული პოზიციები:ფორმირებადი, ადაპტაციური და თამაშში მონაწილეობის უფლების შენარჩუნება. არსებითად, პოზიცია განსაზღვრავს სტრატეგიის მიზანს, რომელიც დაკავშირებულია კონკრეტული ინდუსტრიის დღევანდელ და მომავალ მდგომარეობებთან.

კომპანიები, რომლებმაც აირჩიეს ფორმირების სტრატეგია, ცდილობენ შეცვალონ ინდუსტრიის სტრუქტურა საკუთარი კონცეფციის შესაბამისად. თავად სტრატეგია არის ახალი საბაზრო შესაძლებლობების შექმნა - შედარებით სტაბილური ინდუსტრიების რადიკალური რეორგანიზაციით პირველი დონის გაურკვევლობით, ან ბაზრის განვითარებაზე კონტროლის დამყარებით იმ ინდუსტრიებში, რომლებსაც აქვთ მაღალი დონის გაურკვევლობა.

მხარდამჭერები ადაპტური სტრატეგიაპირიქით, მრეწველობის როგორც ამჟამინდელი, ისე მომავალი სტრუქტურა თავისთავად მიიღება. ისინი რეაგირებენ მხოლოდ ბაზრის მიერ მოწოდებულ შესაძლებლობებზე.

მესამე პოზიცია - თამაშში მონაწილეობის უფლების შენარჩუნება- ეს არის ადაპტური სტრატეგიის სპეციალური ფორმა, რომელიც გამოიყენება მხოლოდ გაურკვევლობის მეორე, მესამე და მეოთხე დონეზე. იგი მოიცავს ინვესტიციების ეტაპობრივ განხორციელებას პრივილეგირებული პოზიციის მისაღწევად (მაგალითად, უნიკალური ინფორმაციის ხელმისაწვდომობის, ხელსაყრელი ხარჯების სტრუქტურების, სპეციალური ურთიერთობების მომწოდებლებსა და მომხმარებლებს შორის). ეს პოზიცია საშუალებას მისცემს კომპანიას დაელოდოს გაურკვევლობის დონის შემცირებას და შემდეგ აირჩიოს ერთი ან სხვა სტრატეგია.

მოქმედების ტიპები:მაღალი ფსონები, ოფციები და მომგებიანი სვლები. სტრატეგიული პოზიცია არ არის მთელი სტრატეგია. ის განსაზღვრავს სტრატეგიის მიზანს, მაგრამ არა ქმედებებს, რომლებიც უნდა განხორციელდეს მის განსახორციელებლად. გაურკვევლობის პირობებში განსაკუთრებით მნიშვნელოვანია შემდეგი სამი სახის მოქმედება.

მაღალი ფსონები- არის კომპანიის მიერ აღებული მნიშვნელოვანი ვალდებულება მსხვილი კაპიტალის ინვესტიციების ან სხვა ფირმების შეძენის სახით. ზოგიერთი სცენარის მიხედვით, მათ შეუძლიათ მოიტანონ დიდი მოგება, ზოგიერთში კი - მნიშვნელოვანი ზარალი. ასეთი ღონისძიებები, როგორც წესი, ტარდება განმავითარებელი სტრატეგიის განხორციელებისას, მაშინ როცა ისინი არ გამოიყენება ადაპტაციური სტრატეგიის ფარგლებში და „თამაშში მონაწილეობის უფლების შენარჩუნებით“.

Პარამეტრებიმიზნად ისახავს მოგების მაქსიმიზაციას ყველაზე ხელსაყრელი სცენარების განხორციელებაში და ზარალის მინიმიზაციაზე - უკიდურესად არახელსაყრელი სცენარების განხორციელებისას. ვარიანტების კლასიკური მაგალითებია საპილოტე პროექტის დანერგვა ახალი პროდუქტის სრულმასშტაბიანი წარმოების დაწყებამდე; შეზღუდული სახსრების ინვესტიცია (რისკის მინიმიზაციის მიზნით) ერთობლივ საწარმოებში, რომლებიც ყიდიან პროდუქტებს ახალ ბაზარზე; ლიცენზიის შეძენა ალტერნატიული ტექნოლოგიისთვის, რომელიც შეიძლება იყოს უფრო ეფექტური ვიდრე ამჟამად გამოყენებული. ყველაზე ხშირად, ვარიანტებს იყენებენ კომპანიები, რომლებიც მიჰყვებიან თამაშში მონაწილეობის უფლების შენარჩუნების სტრატეგიას. ხშირად ამ ტიპის ქმედებებს მიმართავენ ისინი, ვინც აირჩია ფორმირების სტრატეგია - ან ახალი ბაზრის შესაქმნელად, რომელიც ხასიათდება მაღალი გაურკვევლობით, ან ადრე შედგენილი მაღალი განაკვეთების ჰეჯირების მიზნით (ანუ მათთან დაკავშირებული რისკის მინიმუმამდე შემცირება).

Და ბოლოს მომგებიანი სვლები- ზომები, რომლებიც სარგებელს მოაქვს ნებისმიერი სცენარის განხორციელების შემთხვევაში (მათი არსი სრულად შეესაბამება სახელწოდებას). მენეჯერები ხშირად ყურადღებას ამახვილებენ აშკარა მომგებიანი ნაბიჯებზე (მაგალითად, ხარჯების შემცირება, ინფორმაციის შეგროვება, რომელიც მნიშვნელოვანია კონკურენციის გასამარჯვებლად, ახალი ცოდნისა და უნარების დაგროვება). თუმცა, მაღალი გაურკვევლობის გარემოში, ისეთი გადაწყვეტილებები, როგორიცაა ინვესტიცია წარმოების შესაძლებლობების გაფართოებაში და ახალ ბაზრებზე შესვლა, ასევე შეიძლება იყოს მომგებიანი ნაბიჯი.

სტრატეგიები სხვადასხვა დონის გაურკვევლობისთვის

გაურკვევლობის პირველი დონე

პროგნოზირებად ბიზნეს გარემოში კომპანიების უმეტესობა ადაპტირებულ სტრატეგიას იღებს. ამ შემთხვევაში, ანალიზის მიზანია ინდუსტრიის მომავალი მდგომარეობის პროგნოზირება, ხოლო სტრატეგიული გადაწყვეტილებები შედგება ბაზრის სეგმენტების და კონკურენციის საშუალებების არჩევაში. თუ ანალიზი კეთდება საკმარისად ფრთხილად, მის საფუძველზე აგებული სტრატეგია შედგება "დაკარგვის გარეშე სვლების" სერიისგან.

გაურკვევლობის პირველი დონის სიტუაციებში ადაპტაციური სტრატეგიები სულაც არ არის ნაბიჯ-ნაბიჯ და მოსაწყენი. მაგალითად, ინოვაციური, ღირებულების დამამატებელი მოქნილი სტრატეგიები მოიცავს ავიაკომპანია Southwest Airlines-ის და პერსონალური კომპიუტერების მწარმოებლის Gateway-ის მიერ არჩეულ სტრატეგიებს. პირველმა შემოიტანა ფასდაკლებული ფრენები "პირდაპირი ფრენის გარეშე და არაფრისმოყვარეობის" პრინციპზე დაფუძნებული, მეორე - იაფი აწყობა და პირდაპირი გაყიდვები საფოსტო სიის საშუალებით (ეს სტრატეგია, სახელად Gateway 2000, გამოიყენა კომპანიამ პერსონალური კომპიუტერების ბაზარზე შესვლისას ქ. 1980-იანი წლების ბოლოს). ორივე შემთხვევაში, დაბალი გაურკვევლობის პირობებში, მენეჯერებმა გამოავლინეს გარკვეული შესაძლებლობები, რომელთა განვითარება შესაძლებელია არსებული ბაზრის სტრუქტურის მიღმა გასვლის გარეშე. პირველი დონის წარმატებული ადაპტაციური სტრატეგიები ქმნიან ღირებულებას პროდუქტების გაუმჯობესებით ან არსებული ბიზნეს პროცესების გაუმჯობესებით; ინდუსტრიაში რევოლუციური ცვლილებები არ არის.

გაურკვევლობის პირველ დონეზე შეიძლება გამოვიყენოთ ფორმირების სტრატეგიაც, მაგრამ ეს ხშირად არ ხდება, რადგან ის გარკვეულ რისკთან არის დაკავშირებული. კომპანია, რომელმაც მიიღო განმავითარებელი სტრატეგია, რათა ფუნდამენტურად შეცვალოს დამკვიდრებული ინდუსტრიის სტრუქტურა და ბაზრის მონაწილეთა ქცევა, რითაც ზრდის (როგორც თავისთვის, ასევე მისი კონკურენტებისთვის) ბაზრის ნარჩენი გაურკვევლობა - წინააღმდეგ შემთხვევაში ის დარჩებოდა პროგნოზირებადი.

განვიხილოთ ფედერალური ექსპრესის (FedEx) მიერ შემოღებული წერილებისა და ამანათების 24-საათიანი ექსპრეს კურიერის მიწოდების სტრატეგია. როდესაც ეს ფირმა შევიდა ფოსტის მიწოდების ბაზარზე, ის საკმაოდ სტაბილური იყო და ჯდებოდა გაურკვევლობის პირველ დონეზე. ახალი სტრატეგიის არჩევამ შექმნა მე-3 დონის გაურკვევლობა FedEx-ისთვის. ფაქტია, რომ მიუხედავად იმისა, რომ FedEx-ის აღმასრულებელმა დირექტორმა ფრედერიკ სმიტმა მიმართა საკონსულტაციო ფირმების მომსახურებას, რამაც დაადასტურა მისი კონცეფციის მართებულობა მათ დეტალურ ანგარიშებში, იმ დროს მხოლოდ ამ სერვისებზე პოტენციური მოთხოვნის შეფასებების საკმაოდ ფართო დიაპაზონის იდენტიფიცირება შეიძლებოდა.

ინდუსტრიის ვეტერანებისთვის, როგორიცაა United Parcel Service (UPS), გაურკვევლობის დონე გაიზარდა მეორე დონემდე. UPS-ს ორი კითხვა დაუსვეს: იქნებოდა თუ არა 24-საათიანი მიწოდების სტრატეგია წარმატებული და უნდა გასცეს თუ არა UPS-მა მსგავსი სერვისი კონკურენტული პოზიციის შესანარჩუნებლად?

დროთა განმავლობაში ინდუსტრია დაუბრუნდა პირველი დონის გაურკვევლობას, მაგრამ სხვა ეტაპზე, ე.ი. განსხვავებული სტრუქტურით. ახალი ტიპის სერვისზე დადებით FedEx-მა გაიმარჯვა, რამაც ბაზრის დანარჩენი ნაწილი აიძულა გამოეყენებინა ადაპტაციური სტრატეგიები და მოერგებოდა შეცვლილ სიტუაციას.

გაურკვევლობის მეორე დონე

გაურკვევლობის პირველი დონის არსებობისას ფორმირების სტრატეგიის გამოყენებით, კომპანიები ცდილობენ გაზარდონ ეს დონე. პირიქით, როდესაც არსებობს გაურკვევლობის მეორე, მესამე ან მეოთხე დონე, ისინი (იგივე სტრატეგიის მეშვეობით) ცდილობენ მის შემცირებას „ქაოსის ნაცვლად წესრიგის“ შექმნით. მეორე დონის პირობებში, ფორმირების სტრატეგია მიმართულია კონკრეტული ფირმისთვის ხელსაყრელ სცენარში დარგის განვითარების ალბათობის გაზრდაზე. ამრიგად, კაპიტალის ინტენსიური მრეწველობის მრეწველობაში (მაგალითად, რბილობი და ქაღალდის ინდუსტრიაში), ასეთი სტრატეგიის გამოყენებამ უნდა შეზღუდოს კონკურენტების სურვილი გაზარდოს საწარმოო შესაძლებლობები და, შესაბამისად, თავიდან აიცილოს ამ უკანასკნელის გადაჭარბება, რაც გამოიწვევს ინდუსტრიის მომგებიანობის დონის შემცირება. ამრიგად, შეიძლება კონკურენტების თავიდან აცილება დამატებითი შესაძლებლობების შექმნით მოთხოვნის ზრდამდე დიდი ხნით ადრე, ან ინდუსტრიის კონსოლიდაცია შერწყმისა და შეძენის გზით.

თუმცა, მენეჯერები მზად უნდა იყვნენ ნებისმიერ მომენტში შეცვალონ საუკეთესო ფორმირების სტრატეგია ადაპტირებულზე. განვიხილოთ, როგორ მუშაობდა Microsoft Network Corporation (MSN). თავდაპირველად, მან გამოიყენა ფორმირების სტრატეგია, მაგრამ როდესაც ღია და დახურულ კომპიუტერულ ქსელებს შორის კონკურენცია დაიწყო, ზოგიერთი ინდიკატორი (მაგალითად, ინტერნეტის მომხმარებელთა და MSN აბონენტების რაოდენობის ზრდის ტემპი, ისევე როგორც მათი ქცევის ნიმუშები) მიანიშნებდა, რომ ბაზარი ღია ქსელების უპირატესობისკენ მიიწევდა. შემდეგ მაიკროსოფტმა გადაანაცვლა MSN-ის განვითარების კონცეფცია ინტერნეტზე. მაიკროსოფტის სტრატეგიის ცვლილება ცხადყოფს, რომ არჩეული პოზიცია არ შეიძლება განიხილებოდეს როგორც დოგმა და ადასტურებს მოქნილი მიდგომის მნიშვნელობას სტრატეგიული კურსის დასაყენებლად გაურკვევლობის პირობებში.

მოქმედების ტიპის არჩევისას უმჯობესია ფოკუსირება მოახდინოთ მაღალი მაჩვენებლების კომბინაციაზე ოფციონებთან - საჭიროების შემთხვევაში, ეს საშუალებას მოგცემთ შეცვალოთ ორიენტაცია ძალიან მოკლე დროში. გაურკვევლობის მეორე დონეზე, სიგნალის ინდიკატორები, როგორც წესი, ადვილია თვალყურის დევნება, ასე რომ თქვენ შეგიძლიათ სწრაფად გადახვიდეთ ადაპტირებულ სტრატეგიაზე ან „გააჩეროთ თამაშში“.

გაურკვევლობის მესამე დონე

გაურკვევლობის მესამე დონის არსებობისას, ფორმირების სტრატეგია იცვლება. თუ მეორე დონის პირობებში ის მიზნად ისახავს გაზარდოს კონკრეტული სცენარის დადგომის ალბათობა, მაშინ ამ შემთხვევაში ის მიმართულია ბაზრისთვის ზოგადი სტიმულის მისაცემად იმ მიმართულების განვითარებისთვის, რომელიც პრინციპში მომგებიანია. კომპანია (რადგან გაურკვევლობის მესამე დონე საშუალებას გვაძლევს გამოვავლინოთ მხოლოდ შესაძლო შედეგების სპექტრი).

განვიხილოთ კონკურსი ელექტრონული ფულის გამოყენებით ოპერაციების ჩატარების სტანდარტების სფეროში. Mondex International (ტექნოლოგიური ფირმებისა და ფინანსური ინსტიტუტების კონსორციუმი) ქმნის ასეთ სტანდარტებს იმ მოლოდინით, რომ ისინი დროთა განმავლობაში უნივერსალური გახდება. ამ ფორმირების სტრატეგიას ეფუძნება დიდი ინვესტიციები (მაღალი ფსონები) ელექტრონული გადახდის ინსტრუმენტების, ინფრასტრუქტურისა და საპილოტე პროექტების შემუშავებაში, რომლებიც მიზნად ისახავს დააჩქაროს მომხმარებელმა ახალი ტექნოლოგიების დანერგვა. პირიქით, ბევრ ბანკს არ აქვს მნიშვნელოვანი სახსრები და გამოცდილება სტანდარტების შემუშავებისთვის, მაგრამ ცდილობს თავის მომხმარებელს ელექტრონულად სარგებლობის შესაძლებლობა მისცეს. საბანკო მომსახურებააირჩიე ადაპტური სტრატეგია. მესამე ან მეოთხე დონის გაურკვევლობის პირობებში იგი გამოხატულებას პოულობს, როგორც წესი, ინვესტიციებში, რომლებიც ორგანიზაციულ საფუძველს იძლევა ნებისმიერი ჩამოყალიბებული სტანდარტის თავისუფალი არჩევანისთვის (იხ. სურათი).

ყველაზე გავრცელებული პოზიციაა „თამაშში მონაწილეობის უფლების შენარჩუნება“. მაგალითად, განიხილეთ შემდეგი სიტუაცია. 1990-იანი წლების დასაწყისში სატელეკომუნიკაციო კომპანია განიხილავს სტრატეგიული გადაწყვეტილების მიღებას 1 მილიარდი დოლარის ინვესტირებას ფართოზოლოვანი საკაბელო ქსელში. მისი არჩევანი დამოკიდებულია მესამე დონის გაურკვევლობის ფაქტორებზე, როგორიცაა ინტერაქტიული სატელევიზიო სერვისების პოტენციური მოთხოვნა. ბაზრის არცერთი კვლევა არ იძლევა მოთხოვნის მოცულობის შეფასების საშუალებას (ეს სერვისები უბრალოდ ჯერ არ არსებობს). თუმცა, ფართოზოლოვანი საპილოტე პროექტებში ინვესტიცია ეტაპობრივად უზრუნველყოფს ფირმას გამოსადეგი ინფორმაციადა პრივილეგირებული პოზიცია მომავალში. მართლაც, თუ ახალი ტიპის სერვისი მომხმარებელთათვის მიმზიდველი აღმოჩნდება, ამ კომპანიას უკვე ექნება ბიზნესის გაფართოების საფუძველი.

გაურკვევლობის მეოთხე დონე

პარადოქსულად, მეოთხე დონის სიტუაციებმა (რომლებიც, შესაბამისად, ხასიათდება გაურკვევლობის მაქსიმალური ხარისხით) შეიძლება უზრუნველყოს კომპანიებს, რომლებმაც აირჩიეს ფორმირების სტრატეგია უფრო მაღალი შემოსავლით და ნაკლები რისკით, ვიდრე მეორე და მესამე დონის სიტუაციები. შეგახსენებთ, რომ გაურკვევლობის მეოთხე დონის სიტუაციები, თავისი ბუნებით, გარდამავალია. როგორც წესი, ისინი წარმოიქმნება ძირითადი ტექნოლოგიური და მაკროეკონომიკური ცვლილებების ან კანონმდებლობის ცვლილებების შედეგად. ამ პირობებში, ინდუსტრიის ბაზრის არც ერთმა მონაწილემ არ იცის, როგორი უნდა იყოს ოპტიმალური სტრატეგია. კომპანიის როლი, რომელიც გაბედავს ფორმირების სტრატეგიის მიღებას, არის მომავლის საერთო ხედვის შექმნა (მათ შორის, ხვალინდელი ინდუსტრიის სტრუქტურა და ყველაზე პერსპექტიული ტექნოლოგიური სტანდარტები), რომელიც იქნება გზამკვლევი ბაზრის სხვა მონაწილეებისთვის და დაეხმარება ინდუსტრიის გადაადგილებას. უფრო სტაბილური და ხელსაყრელი სიტუაციები.

მაგალითად, მალაიზიის პრემიერ მინისტრი მაჰათირ მოჰამედი იყენებს ფორმირების სტრატეგიას მის ქვეყანაში მულტიმედიური ბაზრის განვითარებისთვის. ახლა ინდუსტრია მეოთხე დონის ტიპიურ სიტუაციაშია: არ არის ცნობილი, რა ტიპის საქონელზე იქნება ყველაზე მოთხოვნადი, როგორი იქნება ბაზრის ძირითადი მონაწილეები, მომხმარებელთა მოთხოვნის დონე და ტექნოლოგიური სტანდარტები. მალაიზიის მთავრობა ქაოსის წესრიგში მოყვანას ცდილობს 15 მილიარდი დოლარის ინვესტიციით პროექტში „მულტიმედიური სუპერკორიდორის“ - კუალა ლუმპურის სამხრეთით მდებარე 750 კმ2 ზონის შექმნის პროექტში. ამ ტერიტორიაზე დაგეგმილია შენობების აშენება უახლესი ტექნოლოგიური აღჭურვილობით, სადაც განთავსდება პროგრამული უზრუნველყოფის შემქმნელები და საერთაშორისო კორპორაციების წარმომადგენლობები. გარდა ამისა, იქნება „მულტიმედია უნივერსიტეტი“, პუტრაჯაიას ელექტრონული მმართველობის ცენტრი და ახალი ქალაქი კიბერჯაია.

ინვესტორების მოსაზიდად მთავრობა იყენებს სხვადასხვა სტიმულს - მაგალითად, საშემოსავლო გადასახადისგან ათი წლით წინასწარ გათავისუფლებას. შედეგად, 40-ზე მეტმა მალაიზიურმა და უცხოურმა კომპანიამ (მათ შორის ისეთმა გიგანტებმა, როგორიცაა Intel, Microsoft, Nippon Telegraph and Telephone, Oracle, Sun Microsystems) გამოაცხადეს პროექტში მონაწილეობის სურვილი. მაჰათირ მოჰამედის ფორმირების სტრატეგია ემყარება იდეას, რომ „დერეფანი“ უზრუნველყოფს კომპიუტერული აღჭურვილობის მომწოდებლებსა და მულტიმედიური შინაარსის შემქმნელებს შორის ურთიერთკავშირების ქსელს, ასევე შექმნის მკაფიო ინდუსტრიის სტანდარტებს და დამატებითი მულტიმედიური პროდუქტებისა და სერვისების კომპლექტს.

გაურკვევლობის მესამე ან მეოთხე დონის ფონზე ფორმირების სტრატეგიით წარმატების მისაღწევად, სულაც არ არის საჭირო მალაიზიის მთავრობის მსგავსი მაღალი ფსონების განთავსება. ყველაფერი რაც საჭიროა არის ბაზრის სხვა მონაწილეების ნდობის მოპოვება და, ამრიგად, გახდეს მათი სტრატეგიების კოორდინაციის აღიარებული ფოკუსი, მათთვის სასარგებლო ინდუსტრიის განვითარების ვარიანტის შესაბამისად. მაგალითად, Netscape Communications-ს არ სჭირდებოდა უზარმაზარი ფინანსური რესურსების ინვესტიცია ინტერნეტ ბრაუზერების სტანდარტების შემუშავებაში. მისმა დეველოპერმა გუნდმა ისეთი რეპუტაცია მოიპოვა ინდუსტრიაში, რომ ბაზრის დანარჩენი ნაწილი მივიდა იმ დასკვნამდე, რომ თუ Netscape მიზანშეწონილად თვლის ამ გზით წასვლას, მაშინ ეს ჩვენთვის კარგია.

გაურკვევლობის მეოთხე დონის პირობებში ხშირად გამოიყენება თამაშში მონაწილეობის უფლების შენარჩუნების სტრატეგია, მაგრამ ეს შეიძლება საშიში იყოს. შემდეგი ზოგადი წესები უნდა დაიცვან.

უპირველეს ყოვლისა, აუცილებელია „ბერკეტის“ გაზრდა საკუთარსა და მიზიდულს შორის თანაფარდობის დადგენისას. ფინანსური რესურსები. ამრიგად, ჩინეთის ბაზარზე შესვლის პლაცდარმის შექმნისას (ანუ თამაშში მონაწილეობის უფლების შენარჩუნების ფარგლებში ოფციონის განხორციელების შემთხვევაში), ნავთობკომპანიას შეუძლია შექმნას საკუთარი განყოფილება ჩინეთში (რაც სერიოზულად მოითხოვს. ხარჯები, თუნდაც ფილიალი მცირე იყოს), ან ადგილობრივ კომპანიასთან ერთობლივი წარმოების ორგანიზება (ეს უფრო იაფი იქნება). შესაბამისად, სხვა თანაბარ პირობებში, უმჯობესია აირჩიოთ ეს უკანასკნელი ვარიანტი.

მეორე, კომპანიამ უნდა მოერიდოს უნებლიეთ ჩაკეტვას ერთ სტრატეგიულ პოზიციაზე. ამდენად, ვარიანტები უნდა გადაფასდეს, რადგან ძირითადი გაურკვევლობები აშკარა გახდება. აუცილებელია, რომ ეს მოხდეს ექვს თვეში ერთხელ მაინც, რადგან მეოთხე დონის სიტუაციები გარდამავალია და მათი უმეტესობა სწრაფად გარდაიქმნება მესამე ან მეორე დონის სიტუაციებში. ოფციონების მართვის სირთულე გაურკვევლობის მეოთხე დონის პირობებში ხშირად იწვევს პოზიციის შეცვლას და ადაპტირებულ სტრატეგიაზე გადასვლას. როგორც მესამე დონეზე, ეს უკანასკნელი განსახიერებულია ინვესტიციებში, რომლებიც უზრუნველყოფს ორგანიზაციულ საფუძველს თავისუფალი არჩევანისთვის განვითარების ამა თუ იმ მიმართულების სასარგებლოდ.

ჩვენ მიერ აღწერილი მიდგომა იძლევა გაურკვევლობის საფუძვლიანი და სისტემატური გაგების შესაძლებლობას. უპირველეს ყოვლისა, ის საშუალებას გაძლევთ შეაფასოთ, თუ რომელი ანალიტიკური ინსტრუმენტები შეიძლება გამოყენებულ იქნას პირობებში გადაწყვეტილების მისაღებად სხვადასხვა დონეზეგაურკვევლობა. უფრო ფართო გაგებით, ჩვენი კონცეფცია იძლევა ყოვლისმომცველ ხედვას გაურკვევლობისა და მისი გავლენის შესახებ სტრატეგიის არჩევანზე. არსებითად, ეს არის გზამკვლევი ურთულესი სტრატეგიული გადაწყვეტილებების მისაღებად.

პატრიკ ვიგერი- მაკკინსის პარტნიორი, ატლანტა
ჯეინ კირკლანდი- ნიუ-იორკში, მაკკინსის ყოფილი თანამშრომელი
ჰიუ კორტნი- უფროსი მენეჯერი მაკკინსი, ვაშინგტონი

გადაწყვეტილების მიღება პირობებითგაურკვევლობა

1. უოლდის მაქსიმინის კრიტერიუმი.

2. Savage-ის კრიტერიუმი (მინიმალური რისკი).

3. ჰურვიცის კრიტერიუმი (პესიმიზმი-ოპტიმიზმი).

1. უოლდის მაქსიმინის კრიტერიუმი (უკიდურესი პესიმიზმის კრიტერიუმი)

("მოელოდე ყველაზე უარესს")

ოპტიმალური სტრატეგიის არჩევის კრიტერიუმების ჯგუფში გამოყენებულია სტატისტიკა უცნობი წინასწარი ალბათობები ბუნების მდგომარეობა , მოიცავს კრიტერიუმებს უოლდი, სევიჯი და ჰურვიცი. ისინი იყენებენ ანაზღაურების მატრიცის ანალიზს ან რისკის მატრიცის ანალიზს.

თუ განაწილება მომავალი ბუნების მდგომარეობის ალბათობა უცნობია, მაშინ ბუნების შესახებ ყველა ინფორმაცია მცირდება შესაძლო ქვეყნების სია.

უოლდის მაქსიმალური კრიტერიუმი- ეს უკიდურესი პესიმიზმის კრიტერიუმი,ან ფრთხილი დამკვირვებლის კრიტერიუმი.ის შეიძლება ჩამოყალიბდეს როგორც სუფთა, ასევე შერეული სტრატეგიებისთვის.

უოლდის კრიტერიუმია უკიდურესი პესიმიზმის კრიტერიუმი, ვინაიდან სტატისტიკოსი ვარაუდობს, რომ ბუნება აცნობიერებს ისეთ მდგომარეობებს, რომლებშიც მისი ანაზღაურების ღირებულება ყველაზე მცირე მნიშვნელობას იღებს.

კრიტერიუმი იდენტურია მაქსიმალური (პესიმისტური) კრიტერიუმი,გამოიყენება მატრიცული თამაშების გადაჭრაში სუფთა სტრატეგიებში.

თითოეულიდან ხაზებიარჩეულია მინიმალურიელემენტები, ე.ი. რაც შეესაბამება გადაწყვეტილების მიმღების ყველაზე ცუდ შედეგს ცნობილი „ბუნების“ პირობებში. შემდეგ აირჩიე სტრატეგიაგადაწყვეტილების მიმღები შესაბამისი მაქსიმუმ ელემენტი არჩეული მინიმუმიდან:

. (1)

ამ გზით არჩეული ვარიანტები მთლიანად გამორიცხავს რისკს, ვინაიდან გადაწყვეტილების მიმღები ვერ შეხვდება იმაზე უარეს შედეგს, რომლითაც ხელმძღვანელობს.

ამ კრიტერიუმის გამოყენებაგამართლებულია, თუ სიტუაცია, რომელშიც გადაწყვეტილება მიიღება, ხასიათდება შემდეგი მახასიათებლებით:

„ბუნების“ მდგომარეობების ალბათობა უცნობია;

გამოსავალი ხორციელდება მხოლოდ ერთხელ ან მცირე რაოდენობით;

სრული რისკის ტოლერანტობა.

ამრიგად, უოლდის კრიტერიუმის მიხედვით, სუფთა სტრატეგია ითვლება ოპტიმალურად, თუ ის უზრუნველყოფს მაქსიმალურ ანაზღაურებას ყველაზე უარეს პირობებში. ნიშნავს, ოპტიმალური არის მაქსიმალური სუფთა სტრატეგიადა მაქსიმალური ანაზღაურება არის წყვილთა ნულოვან თამაშში თამაშის დაბალი წმინდა ღირებულება.

მაგალითი 1

მიმწოდებლის თამაში.

კომპანიის პროდუქცია მნიშვნელოვნად არის დამოკიდებული მალფუჭებადი მასალაზე, როგორიცაა რძე ან კენკრა, რომელიც მოწოდებულია 100 ერთეულის პარტიაში.

თუ მიწოდება დროულად არ ჩამოვა, ფირმა კარგავს 400 ერთეულს. არასაკმარისი წარმოებიდან.

ფირმას შეუძლია თავისი ტრანსპორტი გაუგზავნოს მიმწოდებელს (ხარჯავს 50 ერთეულს), მაგრამ გამოცდილება გვიჩვენებს, რომ ნახევარ შემთხვევაში ტრანსპორტი არაფრით ბრუნდება.

თქვენ შეგიძლიათ გაზარდოთ მასალის მიღების შანსი 80%-მდე, თუ წინასწარ გაგზავნით წარმომადგენელს, მაგრამ ღირებულება გაიზრდება კიდევ 50 ერთეულით.

შესაძლებელია უფრო ძვირი (50%) შემცვლელი მასალის შეძენა სხვა, საკმაოდ სანდო მიმწოდებლისგან, თუმცა ტრანსპორტირების ხარჯების გარდა (50 ერთეული), შესაძლებელია მასალის შენახვის დამატებითი ხარჯები 30 ერთეულის ოდენობით, თუ მისი რაოდენობა. საწყობში აღემატება დასაშვებ ნორმას ერთი პარტიის ტოლი.

რა სტრატეგია უნდა დაიცვას ქარხანამ ამ სიტუაციაში?

გადაწყვეტილება

ბუნებას ორი მდგომარეობა აქვს: სანდო მიმწოდებელი და არასანდო მიმწოდებელი. კომპანიას აქვს ოთხი სტრატეგია: 1) არ განახორციელოს დამატებითი ქმედებები, 2) გაუგზავნოს საკუთარი ტრანსპორტი მიმწოდებელს, 3) გაგზავნოს წარმომადგენელი და ტრანსპორტირება მიმწოდებელთან, 4) შეიძინოს და მოიტანოს შემცვლელი მასალა სხვა მომწოდებლისაგან.

მოდით გავაკეთოთ გაანგარიშების ცხრილი:

	მწარმოებლის ხარჯები და ზარალი
სიტუაცია	მასალის ღირებულება	არასაკმარისი წარმოება	ტრანსპორტი	Მგზავრობის ხარჯები	შენახვის ხარჯები	Მთლიანი რაოდენობა

გადაწყვეტილება

გამოთვლების მიღებული შედეგების საფუძველზე შესაძლებელია ანაზღაურების მატრიცის შედგენა:

უპასუხე. აუცილებელია მესამე სტრატეგიის დაცვა და მიმწოდებელთან წარმომადგენლისა და ტრანსპორტის გაგზავნის შემთხვევაში ხარჯები არ აღემატება 260 ერთეულს.

1 . ოპტიმალური გადაწყვეტის პოვნის განხილული მეთოდია კრიტერიუმივალდა ( მაქსიმალური კრიტერიუმიგადაწყვეტილების მიღება). არჩეულია გამოსავალი, რომელიც გარანტიას იძლევა მაქსიმუმზე არანაკლებ ანაზღაურებას:

ერთეულები

ამ კრიტერიუმის გამოყენებით ჩვენ წარმოვადგენთ აქტიური და ბოროტი მოწინააღმდეგის ბუნებას. Ეს არის პესიმისტი მიდგომა .

2. მაქსმაქსი კრიტერიუმი. ყველაზე ხელსაყრელი შემთხვევა:

ერთეულები

თუ ფირმა არაფერს გააკეთებს, ის დახარჯავს არაუმეტეს 100 ერთეულზე. ეს არის კრიტერიუმი აბსოლუტური ოპტიმიზმი.

უოლდის კრიტერიუმი ამისთვის შერეული სტრატეგიები

ოპტიმალური შერეული სტრატეგია არის სტატისტიკა , რომლის დროსაც მინიმალური საშუალო ანაზღაურება იქნება მაქსიმალური: . (2)

უოლდის კრიტერიუმი სტატისტიკას ორიენტირებს ბუნების ყველაზე არახელსაყრელ მდგომარეობებზე, ანუ გამოხატავს სიტუაციის პესიმისტურ შეფასებას.

2. Savage-ის კრიტერიუმი (მინიმალური რისკი )

პრაქტიკაში, ერთ-ერთი შესაძლო გადაწყვეტის არჩევისას, ხშირად ჩერდება რომლის განხორციელებაც ყველაზე ნაკლებად მძიმე შედეგებამდე მიგვიყვანსთუ არჩევანი არასწორია. ამოხსნის არჩევის ეს მიდგომა მათემატიკურად ჩამოაყალიბა ამერიკელმა სტატისტიკოსმა Savage-მ 1954 წელს და ე.წ. ველური პრინციპი. ის განსაკუთრებით მოსახერხებელია ეკონომიკური პრობლემებისთვის და ხშირად გამოიყენება გადაწყვეტილებების ასარჩევად ადამიანის ბუნებასთან თამაშებში.

სავაჟის პრინციპით თითოეული გამოსავალი ხასიათდება დამატებითი დანაკარგების რაოდენობით, რომელიც წარმოიქმნება ამ გადაწყვეტის განხორციელებისას, მოცემული ბუნების მდგომარეობისთვის სწორი გადაწყვეტის განხორციელებასთან შედარებით.ბუნებრივია, სწორი გადაწყვეტა არ იწვევს დამატებით დანაკარგებს და მათი ღირებულება ნულის ტოლია.

გადაწყვეტის არჩევისას, რომელიც საუკეთესოდ შეეფერება ბუნების სხვადასხვა მდგომარეობას, მხედველობაში უნდა იქნას მიღებული მხოლოდ ეს დამატებითი დანაკარგები, რომლებიც არსებითად იქნება შერჩევის შეცდომების შედეგი.

პრობლემის მოსაგვარებლად ე.წ. რისკის მატრიცა”, რომლის ელემენტები გვიჩვენებს, თუ რა ზარალი მიადგება მოთამაშეს (DM) არაოპტიმალური გადაწყვეტის არჩევის შედეგად.

გავიხსენოთ რომ რისკი მოთამაშე ბუნების პირობებში (მდგომარეობებში) სტრატეგიის არჩევისასეწოდება განსხვავება მაქსიმალურ ანაზღაურებას შორის, რომელიც შეგიძლიათ მიიღოთ იგიამ პირობებში და მოგება რომ მიიღებსმოთამაშე იმავე პირობებში, იყენებს სტრატეგიას.

Savage-ის კრიტერიუმი არის მინიმალური რისკის კრიტერიუმი, "სინანების" მინიმიზაცია.ეს კრიტერიუმი, ისევე როგორც უოლდის კრიტერიუმი, ყველაზე ფრთხილი და პესიმისტურია.

Savage-ის კრიტერიუმში პესიმიზმი სხვაგვარად იჩენს თავს: ყველაზე უარესი არის არა მინიმალური მოგება, არამედ მოგების მაქსიმალური დანაკარგი იმასთან შედარებით, რისი მიღწევაც შესაძლებელია მოცემულ პირობებში (მაქსიმალური რისკი).

Savage-ის კრიტერიუმი ფოკუსირებულია რისკზე და არა შედეგზე(ზარალი ან ჯარიმა).

როგორც არჩეულია ოპტიმალური სტრატეგია, რომელშიც უარეს პირობებში დანაკარგების ღირებულება მინიმალურია. Savage-ის კრიტერიუმი გირჩევთ აირჩიოთ როგორც ოპტიმალურირომ სტრატეგია, რომელიც ამცირებს მაქსიმალურ რისკს:

. (3)

მოთხოვნებიგამოიყენება იმ სიტუაციაში, როდესაც გადაწყვეტილება მიიღება Savage-ის კრიტერიუმის მიხედვით, ემთხვევა Wald-ის კრიტერიუმის გამოყენების მოთხოვნას. Savage-ის კრიტერიუმი, ისევე როგორც უოლდის კრიტერიუმი, ორიენტირებს სტატისტიკას ბუნების ყველაზე არახელსაყრელ მდგომარეობებზე.

მაგალითი 2„მიმწოდებლის“ ამოცანისთვის რისკის მინიმალური მაქსიმუმი მიიღწევა დაუყოვნებლივ ორი ​​სტრატეგიით A 2 და A 3:

იპოვნეთ თამაშის ოპტიმალური გადაწყვეტა Savage-ის კრიტერიუმის გამოყენებით.

გადაწყვეტილება.

ჩვენ ყურადღებას ვამახვილებთ „ბუნების“ ყველაზე არახელსაყრელ მდგომარეობებზე. მოდით გამოვთვალოთ რისკების სტატისტიკა.

პირველი სვეტისთვის:

მეორე სვეტისთვის:

მესამე სვეტისთვის:

მოდი ჩავწეროთ რისკის მატრიცა.

სტრატეგიის სტატისტიკა

განვსაზღვროთ ყველა ხაზშიყველაზე დიდი რიცხვი სტატისტიკოსის ყველაზე დიდი რისკია, თუ ის იყენებს სტრატეგიას და ბუნება ცვლის მის მდგომარეობას , , . შევავსოთ რისკის მატრიცა ბოლო სვეტით „ყველაზე დიდი რისკები“.

რისკის მატრიცა და უდიდესი რისკები

სტრატეგიის სტატისტიკა				ყველაზე დიდი რისკები

ვიპოვოთ ყველაზე მცირე რისკი: .

აქედან გამომდინარე, Savage-ის კრიტერიუმის მიხედვით, ოპტიმალური სტრატეგიაა სტრატეგია .

4.3. ჰურვიცის კრიტერიუმი (პესიმიზმი-ოპტიმიზმი)

ჰურვიცის კრიტერიუმი არის განზოგადებული მაქსიმუმის, ანუ პესიმიზმი-ოპტიმიზმის კრიტერიუმი.

როგორც ჩანს, ლოგიკურია, რომ გამოსავლის არჩევისას, სიტუაციის შეფასებისას ორი უკიდურესობის ნაცვლად, დაიცავით რაღაც შუალედური პოზიცია, რომელიც ითვალისწინებს ბუნების როგორც ყველაზე ცუდი, ასევე საუკეთესო, ხელსაყრელი ქცევის შესაძლებლობას.

ასეთი კომპრომისული ვარიანტი შემოგვთავაზა ჰურვიცმა. ამ მიდგომის მიხედვით, თითოეული გადაწყვეტისთვის საჭიროა განისაზღვროს მინიმალური და მაქსიმალური ანაზღაურების წრფივი კომბინაცია და ავიღოთ სტრატეგია, რომლისთვისაც ეს მნიშვნელობა იქნება ყველაზე დიდი.

ეს კრიტერიუმი ითვალისწინებს შუალედური ხსნარი უკიდურეს ოპტიმიზმსა და უკიდურეს პესიმიზმს შორის, რომელიც განისაზღვრება პრინციპის მიხედვით:

. (4)

ნომერი () - ოპტიმიზმის ხარისხი , აკმაყოფილებს პირობას და შეირჩევა სუბიექტური მოსაზრებებიდან გამომდინარე, გარემოსდაცვითი მახასიათებლების, საღი აზრის, გადაწყვეტილების მიმღების გამოცდილების, რისკისადმი მისი დამოკიდებულების და ა.შ. ოპტიმიზმის ხარისხის მნიშვნელობის არჩევაზე გავლენას ახდენს პასუხისმგებლობის ზომა: რაც უფრო სერიოზულია არასწორი გადაწყვეტილებების შედეგები, მით უფრო დიდია გადაწყვეტილების მიმღების სურვილი დაზღვევისკენ, ანუ ოპტიმიზმის ხარისხი  უფრო ახლოს არის ნულთან. .

თითოეულისთვის ხაზებიგათვლილი საშუალო შეწონილი(შერჩეული მნიშვნელობის გათვალისწინებით) უმცირესი და უდიდესი შედეგების, რის შემდეგაც ხდება მისი შერჩევა მწკრივი მაქსიმალური მნიშვნელობით.

როცა გვაქვს უკიდურესი ოპტიმიზმის კრიტერიუმი, ე.ი. ასახავს აზარტული მოთამაშეს პოზიციას, რომელიც გარემოს ყველაზე ხელსაყრელ მდგომარეობას ელის.

როცა ჰურვიცის კრიტერიუმი გადაიქცევა უოლდის კრიტერიუმი უკიდურესი პესიმიზმისთვის.

თუ 0 არის გადაწყვეტილების მიმღებთა შუალედური თანაფარდობა შესაძლო რისკებთან. თუ გსურთ დარწმუნდეთ ამ სიტუაციაში, მიიტანეთ იგი ერთთან.

ღირებულების არჩევანი სუბიექტურია და, შესაბამისად, გადაწყვეტის არჩევაც სუბიექტურია, რაც სრულიად გარდაუვალია გაურკვევლობის პირობებში.

რაც უფრო საშიშია სიტუაცია, მით უფრო მეტად, გადაწყვეტილების მიმღები ცდილობს დაიზღვიოს თავი შესაძლო რისკებისგანრაც უფრო უახლოვდება 0-ს და რაც უფრო ნაკლებად ვნებიანია, მით უფრო უახლოვდება 1-ს.

ჰურვიცის ოპტიმალური სტრატეგია უნდა უზრუნველყოფდეს სტატისტიკოსს უფრო მეტ ანაზღაურებას, ვიდრე ანაზღაურება, რომელსაც სტატისტიკოსი ინტუიციურად ან გამოცდილებიდან იღებს.

ჰურვიცის კრიტერიუმის გამოყენება გამართლებულია, თუ სიტუაცია, რომელშიც გადაწყვეტილება მიიღება, ხასიათდება ნიშნები:

ბუნების მდგომარეობის ალბათობა უცნობია;

გამოსავალი ხორციელდება გადაწყვეტილებების მცირე რაოდენობით;

დაშვებულია გარკვეული რისკი.

მაგალითი 3იპოვეთ სტატისტიკური თამაშის ოპტიმალური გადაწყვეტა, რომელიც მოცემულია ანაზღაურების მატრიცით, ჰურვიცის კრიტერიუმის გამოყენებით.

გადაწყვეტილება.

განაცხადისთვის ჰურვიცის კრიტერიუმითქვენ უნდა იცოდეთ ალბათობის მნიშვნელობა. მოდით, მაგალითად,. ეს ნიშნავს, რომ ჩვენ გვინდა გავხადოთ მოვლენა „უმცირესი სტატისტიკური მოგება“ უფრო დამაჯერებელი (ერთთან ახლოს), ანუ დავაზღვიოთ თამაშში არახელსაყრელი სიტუაციებისგან. მერე

.

ჩამოვწეროთ ყველა შუალედური შედეგი ცხრილში.

ცხრილის ბოლო სვეტიდან ჩანს, რომ მაქსიმალური მნიშვნელობა არის (–7.2) და შეესაბამება წმინდას. სტრატეგიები ; ის ოპტიმალური იქნება ჰურვიცის კრიტერიუმის მიხედვით.

პრაქტიკული სიტუაციების ანალიზი რამდენიმე კრიტერიუმის მიხედვით ხორციელდება ერთდროულად, რომელიც საშუალებას გაძლევთ უფრო ღრმად შეისწავლოთ ფენომენის არსი და აირჩიოთ ყველაზე გონივრული მენეჯმენტის გადაწყვეტილება. როგორც ოპტიმალური საფუძველზე კუმულაციური კვლევამიღებულია სტრატეგია, რომელსაც ყველაზე ხშირად ყველა კრიტერიუმით ოპტიმალურს უწოდებენ.

კრიტერიუმის არჩევა (ისევე როგორც ოპტიმალური პრინციპის არჩევა) ყველაზე რთული და საპასუხისმგებლო ამოცანაა გადაწყვეტილების თეორიაში. თუმცა, კონკრეტული სიტუაცია არასოდეს არის ისეთი გაურკვეველი, რომ შეუძლებელი იყოს მინიმუმ ნაწილობრივი ინფორმაციის მიღება ბუნების მდგომარეობების სავარაუდო განაწილების შესახებ. ამ შემთხვევაში, ბუნების მდგომარეობების ალბათობის განაწილების შეფასების შემდეგ, გამოიყენება ბაიეს-ლაპლასის მეთოდი, ან ტარდება ექსპერიმენტი ბუნების ქცევის გასარკვევად.

ტესტის კითხვები

რას ნიშნავს ბუნებასთან თამაში?

რა კრიტერიუმებს იყენებს სტატისტიკოსი თავისი ოპტიმალური სტრატეგიის დასადგენად გაურკვევლობის პირობებში?

რა იგულისხმება მოთამაშის რისკში?

განმარტეთ თამაშების თეორიის მოდელების გამოყენების პრინციპები ეკონომიკურ პრობლემებში გაურკვევლობის პირობებში (თამაშები ბუნებასთან).

1. პირობები გაურკვევლობაბუნდოვანი აპარატის გამოყენებით...

2. შვილად აყვანა გადაწყვეტილებები in პირობებიგაურკვევლობა (5)

   რეზიუმე >> სახელმწიფო და სამართალი

   რისკის სიტუაცია და სხვისთვის - გაურკვევლობა. რისკი მიღებაყველაზე ცუდი გადაწყვეტილებები in პირობები, როცა ყველა საწყისი ცნობილია... რადგან ამ პროცესში მიღება გადაწყვეტილებებიარჩევანი უნდა გააკეთო პირობები გაურკვევლობა.. სისტემის პროცედურები და მეთოდები...

3. შვილად აყვანამენეჯერული გადაწყვეტილებები in პირობებირისკი და გაურკვევლობა

   რეზიუმე >> მენეჯმენტი

   ... შვილად აყვანამენეჯერული გადაწყვეტილებები in პირობებირისკი და გაურკვევლობა. გეგმა: შესავალი. გაურკვევლობის წყაროები და სახეები. შვილად აყვანა გადაწყვეტილებები in პირობები გაურკვევლობა... და გაურკვევლობის ტიპები. შვილად აყვანა

მაქსიმალური კრიტერიუმი(ექსტრემალური, „ვარდისფერი“ ოპტიმიზმი) ეფუძნება ლ. ჰურვიცის ოპტიმისტურ პრინციპს, რომლის მიხედვითაც შეირჩევა ის ვარიანტი, რომელიც ყველაზე ხელსაყრელ სიტუაციაში ყველაზე დიდ ეფექტს იძლევა.

თუ შედეგის მატრიცა (3.1) განიხილება, როგორც ეფექტის მატრიცა E,

ეს კრიტერიუმი შეესაბამება 1 სტრატეგიას (იხ. ნახ. 3.6), მიზანშეწონილია მისი გამოყენება იმ შემთხვევებში, როდესაც შესაძლებელია მოპირდაპირე მხარეს ზემოქმედება, რათა მოხდეს უკონტროლო გარე გარემო უფრო ხელსაყრელი და გააცნობიეროს ოპტიმალური გამოყენების შესაძლებლობა. კონტროლირებადი შიდა ფაქტორები.

მაგალითი 3.3.შედეგების მატრიცა მაგალითში 3.2, როგორც ეფექტის მატრიცა, აირჩიეთ ამოხსნის ვარიანტი მაქსიმალური კრიტერიუმის მიხედვით.

1. საწყისი მონაცემები შეიტანება Excel-ში (ნახ. 3.9). შემდეგ, უჯრედებისთვის MAX ფუნქციის გამოყენებით (B4:F4;…; B7:F7), თანმიმდევრულად მოიძებნება მაქსიმალური მნიშვნელობები თითოეული ამოხსნისთვის: a 1 \u003d 8, a 2 \u003d 12, a 3 \u003d 10, a 4 \u003d 8.

ბრინჯი. 3.9. მაქსიმალური კრიტერიუმის მიხედვით ოპტიმალური გადაწყვეტის არჩევის შედეგები

2. ნაპოვნი მაქსიმალური მნიშვნელობების თანმიმდევრობიდან ა ი(G4:G7) MAX ფუნქციის გამოყენებით (უჯრედი G8), არჩეულია უდიდესი მნიშვნელობა: a 2 = 12, ამის გათვალისწინებით რეკომენდებულია მეორე ხსნარის მიღება.

თუ A (3.1) მატრიცის ელემენტები ხარჯებია Z,მაშინ ისინი შეიძლება ჩაითვალოს დანაკარგად, შემდეგ კი გადაწყვეტა, რომელიც უზრუნველყოფს მინიმალურ ხარჯებს, შეირჩევა ხარჯების მინიმიზაციის პირობებიდან:

. (3.10)

მინიმალური კრიტერიუმი(პესიმიზმი) ემყარება პესიმისტურ პრინციპს, რომლის მიხედვითაც არახელსაყრელ გარე გარემოში კონტროლირებადი ფაქტორების არასახარბიელო გამოყენება შესაძლებელია. მაშინ თუ შედეგის მატრიცა არის ეფექტის მატრიცა E,მაშინ ეფექტური გადაწყვეტა არჩეულია მაქსიმალური უზრუნველყოფის პირობებიდან:

. (3.11)

რეალურ პირობებში ყოველთვის არ არის შესაძლებელი უკონტროლო გარემო ფაქტორების კონტროლი, განსაკუთრებით მაშინ, როცა საჭიროა დროის ფაქტორის გათვალისწინება. მაგალითად, გრძელვადიანი პროგნოზითა და დაგეგმვით; კომპლექსური ობიექტების დაპროექტება და ა.შ. ან, მაგალითად, წარმოების ხარჯები კონტროლირებადი ფაქტორებია მოკლევადიან პერსპექტივაში და უკონტროლო გრძელვადიან პერსპექტივაში, რადგან ელექტროენერგიის ღირებულება, მასალებისა და შეძენილი პროდუქტების ღირებულება და ა.შ. წინასწარ არ არის ცნობილი. კიდევ ერთი მაგალითია საწარმოს წარმოების მოცულობის განსაზღვრა (მართული ფაქტორი), რომელიც დამოკიდებულია წარმოების პროცესთან დაკავშირებულ სხვადასხვა ფაქტორებზე. ეს ფაქტორები ეხება საწარმოს შიდა გარემოს: წარმოების დიზაინისა და ტექნოლოგიური მომზადების დონეს, გამოყენებული აღჭურვილობის ტიპს, მუშაკთა კვალიფიკაციას და ა.შ.

სტრატეგია 2 აკმაყოფილებს ამ კრიტერიუმს (იხ. სურათი 3.6).

მაგალითი 3.4.მაგალითში 3.2 შედეგების მატრიცას ეფექტების მატრიცად რომ მივიღოთ, აირჩიეთ ამოხსნის ვარიანტი მინიმალური კრიტერიუმის მიხედვით.

1. საწყისი მონაცემები შეიტანება Excel-ში (ნახ. 3.10). შემდეგ, უჯრედებისთვის MIN ფუნქციის გამოყენებით (B4:F4;…; B7:F7), მინიმალური მნიშვნელობები თითოეულისთვის მე- გადაწყვეტილება: .

ბრინჯი. 3.10. მინიმალური კრიტერიუმის მიხედვით ოპტიმალური გადაწყვეტის არჩევის შედეგები

3. ნაპოვნი მინიმალური მნიშვნელობების თანმიმდევრობიდან ა ი(G4:G7) MIN ფუნქციის გამოყენებით (უჯრედი G8), არჩეულია ყველაზე მცირე მნიშვნელობა: a4=1ამის გათვალისწინებით, რეკომენდებულია მეოთხე გადაწყვეტილება.

დანახარჯების მატრიცის გაანალიზებისას პესიმიზმის კრიტერიუმი იღებს შემდეგ ფორმას

(3.12)

მაქსიმინის კრიტერიუმი (უკიდურესი პესიმიზმი)ეფუძნება A. Wald-ის პესიმისტურ პრინციპს, რომლის მიხედვითაც არჩევენ ვარიანტს, რომლის შედეგიც ყველაზე ხელსაყრელია ყველაზე ნაკლებად ხელსაყრელებს შორის.

თუ მოსალოდნელი ვითარება არასახარბიელო განვითარდება, ე.ი. ყველაზე ნაკლებ შემოსავალს მოიტანს: ა ი= მინ a i j, შემდეგ არჩეულია გამოსავალი, რომლისთვისაც მინიმალური (გარანტირებული) შემოსავალი იქნება ყველაზე დიდი

. (3.13)

ეს კრიტერიუმი კონსერვატიულია, რადგან ის ვარაუდობს არჩევანს ფრთხილი მოქმედებით, ამიტომ მიზანშეწონილია მისი გამოყენება იმ შემთხვევებში, როდესაც აუცილებელია წარმატების უზრუნველყოფა ნებისმიერ შესაძლო პირობებში. გადაწყვეტილების მატრიცაში (ნახ. 3.6) უოლდის კრიტერიუმი შეესაბამება 3 სტრატეგიას.

მაგალითი 3.5.შედეგების მატრიცისთვის მაგალითში 3.2, აირჩიეთ ამოხსნის ვარიანტი მაქსიმინის კრიტერიუმის მიხედვით.

1. თითოეული მე- ალტერნატიული გადაწყვეტა, MIN ფუნქციის გამოყენებით, მინიმალური მნიშვნელობებია ნაპოვნი: a 1 \u003d 2, a 2 \u003d 2, a 3 \u003d 3, a 4 \u003d 1(იხ. სურათი 3.11, უჯრედები G4:G7)

ბრინჯი. 3.11. მაქსიმალური კრიტერიუმის მიხედვით ოპტიმალური გადაწყვეტის არჩევის შედეგები

2. MAX ფუნქციის გამოყენება ნაპოვნი მინიმალური მნიშვნელობების თანმიმდევრობიდან ა ი(G4:G7) არჩეულია მაქსიმუმი a 3= 3 (უჯრედი G8).

3. უოლდის წესის მიხედვით (3.11), უპირატესობა უნდა მიენიჭოს გადაწყვეტის მესამე ვარიანტს ( i=3), მაქსიმალური გარანტირებული შედეგით (გამარჯვებით) სიტუაციის (გარე პირობების) ვარიანტის მიუხედავად.

მინიმალური კრიტერიუმი (მინიმალური რისკი, ზარალის მოლოდინი)ეფუძნება L. Savage-ის იმედგაცრუების პრინციპს. ამ პრინციპის მიხედვით, არჩეულია ვარიანტი, რომლის განხორციელებისას მაქსიმალური იმედგაცრუება (განსხვავება მაქსიმალურ შესაძლო შედეგსა და შედეგს შორის, რომელიც შეიძლება მიღებულ იქნას თითოეული დანარჩენი ვარიანტისთვის) არის ყველაზე მცირე.

აქ ხელმძღვანელობენ უმძიმესი სიტუაციით, რაც უდიდეს რისკთან არის დაკავშირებული. გადაწყვეტის არჩევისას გამოიყენება რისკის მატრიცა რ(3.5). საუკეთესო გამოსავალად ითვლება გამოსავალი, რომელშიც რისკის მაქსიმალური მნიშვნელობა იქნება ყველაზე მცირე:

. (3.14)

საინვესტიციო გადაწყვეტილებების მიღებისას გაურკვევლობის პირობებში ყველაზე ცუდ შედეგებზე ფოკუსირებით გამოიყენება პესიმისტური კრიტერიუმი (მაქსიმინი) და იმედგაცრუების კრიტერიუმი (მინიმქსი).

ეს კრიტერიუმი გამოიყენება იმ შემთხვევებში, როდესაც საჭიროა მაღალი რისკის თავიდან აცილება ნებისმიერ პირობებში, იგი შეესაბამება 4 სტრატეგიას (ნახ. 3.6).

მაგალითი 3.6.შედეგების მატრიცის მიხედვით მაგალითში 3.2, აირჩიეთ ამოხსნის ვარიანტი მინიმალური კრიტერიუმის მიხედვით.

1. ადრე, მე-2 მაგალითის შედეგების მატრიცის მიხედვით, გამოხატვის (3.4) გამოყენებით, რისკის მატრიცის ელემენტები ნახ. 3.12.

2. რისკის მატრიცის თითოეულ რიგში MAX ფუნქციის გამოყენებით არჩეულია მისი მაქსიმალური ელემენტი (უჯრედები G4:G7): რ ი = : რ 1 = 8, რ 2 = 6, რ 3 = 5, რ 4 = 7.

ბრინჯი. 3.12. მინიმალური კრიტერიუმის მიხედვით ოპტიმალური გადაწყვეტის არჩევის შედეგები

3. Savage-ის წესის მიხედვით, ამ მნიშვნელობებიდან არჩეულია ყველაზე პატარა (MIN ფუნქცია G8 უჯრედში): რ 3 = 5, ე.ი. მე-3 გადაწყვეტილება უნდა იქნას მიღებული i=3). ამ ვარიანტის არჩევა ნიშნავს, რომ მაქსიმალური დანაკარგები სხვადასხვა სიტუაციებში იქნება მინიმალური და არ აღემატება 5 ერთეულს.

განზოგადებული მაქსიმინის ჰურვიცის კრიტერიუმი(პესიმიზმი-ოპტიმიზმი)მოიცავს არჩევანს შერეული სტრატეგია, როცა პესიმიზმი (სიფრთხილე) და ოპტიმიზმი (მნიშვნელოვანი რისკისკენ მიდრეკილება) გაერთიანებულია გარკვეული პროპორციით, ე.ი. არჩეულია შუალედური გადაწყვეტა ქცევის ხაზს შორის, რომელიც დაფუძნებულია უარესზე და ქცევის ხაზს შორის, რომელიც დაფუძნებულია საუკეთესოზე.

ამ კრიტერიუმის მიხედვით შეირჩევა ხსნარის ვარიანტი, რომელშიც მიღწეულია მაქსიმალური მაჩვენებელი გ, განისაზღვრება გამონათქვამიდან:

G i = მაქს[a min a i j + (1 - a) max a i j]. (3.15)

სადაც და იჯ- გაიმარჯვეთ მე-ე გამოსავალი ზე ჯ- სიტუაციის მე-4 ვერსია,

ა- კოეფიციენტი, რომელიც ასახავს ოპტიმიზმის ხარისხს ( 0 ≤ a ≤ 1): ზე a = 0ქცევის ხაზი ირჩევა საუკეთესოზე დაყრდნობით, ე.ი. კეთდება ორიენტაცია ზღვრულ რისკზე (ვიღებთ მაქსიმუმ-მაქსიმალურ კრიტერიუმს); ზე a = 1კეთდება ორიენტაცია უარესზე, შემდეგ ვიღებთ უოლდის კრიტერიუმს - ფრთხილი ქცევის სახელმძღვანელოს. შუალედური მნიშვნელობები ა 0-დან 1-მდე და არჩეულია კონკრეტული სიტუაციისა და გადაწყვეტილების მიმღების რისკის მადის მიხედვით.

მაგალითი 3.7.საწარმო ემზადება ახალი ტიპის პროდუქციის დასამზადებლად, ხოლო შესაძლებელია ოთხი გამოსავალი ქ 1 , ქ 2 , ქ 3 , ქ 4 , რომელთაგან თითოეული შეესაბამება გარკვეული ტიპის პროდუქტს ან მათ კომბინაციას. პროდუქტებზე მოთხოვნის სტრუქტურას ახასიათებს სამი სცენარი S 1 , ს 2 , ს 3 . ახალი ტიპის პროდუქტების გამოშვების ეფექტურობა a i jხსნარების კომბინაციების თითოეული წყვილისთვის ქ ი (i=1,2,…,მ) და დაყენება S ჯ (j=1,2,…,n) მოცემულია ნახ.3.12 ცხრილში. აუცილებელია ყველაზე მომგებიანი გამოსავლის პოვნა ჰურვიცის კრიტერიუმით ქ იდა შეაფასეთ ოპტიმიზმის კოეფიციენტის გავლენა გადაწყვეტის არჩევანზე.

1. განვიხილოთ კოეფიციენტების თანმიმდევრობა კნაბიჯებით 0.25:0; 0,25; 0,50; 0,75; 1.00 და შეიტანეთ საწყისი მონაცემები Excel-ის სამუშაო ფურცელზე, ნახ. 3.12.

2. G ინდიკატორის გამოთვლის შედეგები (3.13) სხვადასხვა ამონახსნებისთვის კოეფიციენტის მნიშვნელობიდან გამომდინარე. კნაჩვენებია ნახ. 3.13-ის ქვედა ცხრილში.

ბრინჯი. 3.13. საწყისი მონაცემები, გაანგარიშების ფორმულები და ჰურვიცის კრიტერიუმის გამოთვლის შედეგები (ისრებით ნაჩვენებია ეფექტური გადაწყვეტილებები)

როგორც ნახატიდან ხედავთ (უჯრედები B18:F18), კოეფიციენტის ცვლილება კგავლენას ახდენს გადაწყვეტის არჩევანზე, რომელსაც უპირატესობა უნდა მიენიჭოს.

ამა თუ იმ კრიტერიუმის არჩევანი დამოკიდებულია უამრავ ფაქტორზე:

მოგვარებული პრობლემის ბუნება;

დაისახეთ მიზნები,

შეზღუდვების ნაკრები

გადაწყვეტილების მიმღებთა რისკის მადა.

უნდა აღინიშნოს, რომ რისკისა და გაურკვევლობის პირობებში პრობლემების გადაჭრის განხილული მეთოდები და ტექნიკა არ შემოიფარგლება ჩამოთვლილი მეთოდებით. კონკრეტული სიტუაციიდან გამომდინარე, ანალიზის პროცესში შეიძლება გამოყენებულ იქნას სხვა მეთოდები, მაგალითად, სტანდარტული გადახრის და ვარიაციის კოეფიციენტის გამოყენება რისკის საზომად.

გაურკვევლობის პირობებში, ყველაზე ზოგად შემთხვევაში, შესაძლებელია სტრატეგიული გადაწყვეტილების მიღების ორი მიდგომა.

პირველი მიდგომა არის, როდესაც მენეჯერს შეუძლია გამოიყენოს არსებული ინფორმაცია ან გამოცდილება, რათა დაადგინოს თავისი ვარაუდები შესაძლო გარე პირობების ალბათობის შესახებ, რომელშიც აღმოჩნდება მისი კომპანია. იმ შემთხვევაში, როდესაც ობიექტური პირობების მდგომარეობების ალბათობა უცნობია, ბაიეს-ლაპლასის კრიტერიუმის მიხედვით, უნდა გამოვიდეს მათი თანაბარი ალბათობა. ანუ სხვაგვარი საფუძვლის არარსებობის შემთხვევაში აუცილებელია ვივარაუდოთ ყოველი შესაძლო შედეგისკენ მიმავალი პირობების დადგომის ალბათობის თანასწორობა. ამ კრიტერიუმის გამოყენება საშუალებას გვაძლევს დავამციროთ პრობლემა ობიექტური პირობების მდგომარეობის შესახებ სრული ინფორმაციით, გაურკვევლობის პირობები რისკის პირობების მსგავსი ხდება.

მეორე მიდგომისას, როდესაც გაურკვევლობის ხარისხი ძალიან მაღალია, მენეჯერი ურჩევნია არ გააკეთოს ვარაუდები სხვადასხვა გარე პირობების ალბათობაზე. ამ მიდგომის გამოყენებით შემოთავაზებული სტრატეგიების შესაფასებლად, შესაძლებელია შემდეგი გადაწყვეტილების კრიტერიუმები:

უკიდურესი ოპტიმიზმის კრიტერიუმები;

უოლდის კრიტერიუმი, რომელსაც ასევე უწოდებენ მაქსიმინს;

· ჰურვიცის ალფა კრიტერიუმი;

· Savage-ის კრიტერიუმი, რომელსაც ასევე უწოდებენ მინიმქსის უარყოფის კრიტერიუმს.

კრიტერიუმის არჩევას წინასწარ განსაზღვრავს კონკრეტული გარემოებები, ასევე სუბიექტური ფსიქოლოგიური მახასიათებლები, ტემპერამენტი და კომპანიის მენეჯმენტის ზოგადი მსოფლმხედველობა (ოპტიმისტური ან პესიმისტური; კონსერვატიული თუ პროგრესული). განვიხილოთ ეს კრიტერიუმები შემდეგ მაგალითში.

მაგალითი 4. იყიდება 50 რუბლის ფასად. 1 ერთეულისთვის მალფუჭებადი პროდუქტის გარკვეული რაოდენობა შეძენილია 30 რუბლის ფასად. ერთეულისთვის. დაკვირვებებიდან ცნობილია, რომ პროდუქტის განხორციელება შეიძლება მოხდეს 1 ერთეულის, 2 ერთეულის, 3 ერთეულის დონეზე. და 4 ერთეული. თუ პროდუქტი არ გაიყიდება დღის განმავლობაში, მაშინ დღის ბოლოს ის იყიდება შეღავათიან ფასად 20 რუბლით. ერთეულისთვის. აუცილებელია განისაზღვროს, რამდენი ერთეული უნდა შეიძინოს მენეჯერმა, რათა მისი გადაწყვეტილება იყოს ოპტიმალური სხვადასხვა ოპტიმალური კრიტერიუმების შესაბამისად.

პროდუქტის თითოეული ერთეულის გაყიდვისას მიიღება 20 რუბლის მოგება. (50 -30). შეძენილი პროდუქტის თითოეული ერთეულის დაბალ ფასად გაყიდვისას, გაყიდვიდან ზარალი იქნება 10 რუბლი. (30 - 20).

მოდი მაგიდა გავაკეთო. 8.5, რომელიც ასახავს ვაჭრობის შესაძლო შედეგებს.

ცხრილი 8.1 შესაძლო შემოსავალი სხვადასხვა სცენარით

	შესყიდვის შესაძლო ვარიანტი, ერთეული
				-10

ჰორიზონტალურად მოვაწყობთ პროდუქტებზე მოთხოვნის შესაძლო ვარიანტებს დღეში, ვერტიკალურად - გადაწყვეტილების მიმღების გადაწყვეტილების შესაძლო ვარიანტებს პროდუქციის შეძენაზე. ცხრილის თითოეულ უჯრედში ვიანგარიშებთ მოგებას (პლუს ნიშნით) ან ზარალს (მინუს ნიშნით) გაყიდვების ოპერაციებიდან.

უკიდურესი ოპტიმიზმის კრიტერიუმიკარნახობს მენეჯერს მოქმედების სტრატეგიას, რომლითაც ის მიიღებს შესაძლებლობას მიიღოს მაქსიმალური შემოსავალი. ეს მოხდება იმ შემთხვევაში, თუ მენეჯერი შეიძენს პროდუქციის მაქსიმალურ რაოდენობას და გაყიდის ყველა მათგანს დღის განმავლობაში:

4 x (50 - 30) = 80 (რუბლი).

ეს სტრატეგია ასევე ყველაზე სარისკოა, რადგან მინიმალური გაყიდვების შემთხვევაში (1 ერთეული), მენეჯერი ასევე მიიღებს მაქსიმალურ ზარალს:

1 x (50 - 30) + 3 x (20 - 30) \u003d -10 (რუბლი).

უოლდის გადაწყვეტილების კრიტერიუმი -კრიტერიუმი უკიდურესი პესიმიზმიითვალისწინებს ქცევის ყველაზე ფრთხილ სტრატეგიას, რომელიც უზრუნველყოფს მინიმალური შემოსავლის მაქსიმიზაციას. მაგალითად, მინიმალური შემოსავალი სხვადასხვა შესყიდვის ვარიანტებისთვის შეიძლება იყოს 20, 10, 0 ან -10 რუბლი. თუ მენეჯერი ყიდულობს 1 ერთეულს. პროდუქტები, შემდეგ მინიმალური მოგება 20 რუბლის ოდენობით. მას გარანტირებული აქვს.

ეს კრიტერიუმი მიმართავს გადაწყვეტილების მიმღებს ყველაზე ცუდ პირობებზე და ურჩევს აირჩიოს სტრატეგია, რომლის ანაზღაურებაც მაქსიმალურია. სხვა, უფრო ხელსაყრელ პირობებში, ამ კრიტერიუმის გამოყენება იწვევს სისტემის ან მუშაობის ეფექტურობის დაკარგვას. ვინაიდან კრიტერიუმი კონსერვატიულია, ის განსაკუთრებით კარგად შეეფერება მცირე კომერციულ ფირმებს, რომელთა გადარჩენა დამოკიდებულია დანაკარგების თავიდან აცილების უნარზე.

Savage-ის კრიტერიუმი, ასევე ცნობილია როგორც "ველური პრინციპი", არასწორი გამოთვლების პრინციპი, მინიმალური რისკის კრიტერიუმი, მინიმქსის პრინციპი მცდარი გადაწყვეტილებების შედეგებისთვის და ა.შ. Savage-ის კრიტერიუმი პესიმისტი, მაგრამ მის შესაბამისად ოპტიმალური სტრატეგიის არჩევისას ყურადღება უნდა გამახვილდეს არა შემოსავალზე, არამედ შესაძლო ზარალზე, დაკარგული მოგების გათვალისწინებით.

მონაცემები შესაძლო დანაკარგების შესახებ წარმოდგენილია ცხრილში. 8.2.

ცხრილი 8.2.შესაძლო დანაკარგები სხვადასხვა სცენარში

მოთხოვნის შესაძლო ვარიანტი, ერთეული	შესყიდვის შესაძლო ვარიანტი, რუბლს შეადგენს.

როგორც ცხრილიდან ჩანს. 8.2, 2 ერთეულის ყიდვისას. და იყიდება 1 ერთეული. გასაყიდ ფასად, ჩვენ ვყიდით მეორეს შემცირებულ ფასად, 10 რუბლს ვკარგავთ. 2 ერთეულის ყიდვისას. და მოთხოვნა 3 ერთეულში. 2 ერთეული ჩვენ ვყიდით ჩვეულებრივ ფასად, ხოლო დაკარგული მოგება ვკარგავთ 1 ერთეულის ნაკლებობას. პროდუქტი 20 რუბლის ოდენობით.

მაქსიმალური დანაკარგი შესყიდვის თითოეული ვარიანტისთვის იქნება 60, 40, 20 და 30 რუბლი. Savage-ის კრიტერიუმით ხელმძღვანელობით, მათგან უნდა აირჩიოთ მინიმალური ღირებულება 20 რუბლი. და იყიდე 3 ერთეული. პროდუქტები.

ამ კრიტერიუმის მიხედვით, თუ საჭიროა რაიმე პირობებში დიდი რისკის თავიდან აცილება, მაშინ ოპტიმალური გადაწყვეტა იქნება ის, რისთვისაც რისკი, რომელიც სხვადასხვა პირობებში მაქსიმალურია, მინიმალური იქნება. Savage-ის კრიტერიუმის გამოყენებისას მენეჯერი აშკარად უარს ამბობს შემოსავლების მაქსიმალური გაზრდის მცდელობებზე, ირჩევს დამაკმაყოფილებელი შემოსავლის მქონე სტრატეგიას დაბალი რისკის ქვეშ. ამიტომ Savage-ის კრიტერიუმი განსაკუთრებით სასარგებლოა პროექტების სერიის ხანგრძლივი პერიოდის განმავლობაში შესაფასებლად.

ჰურვიცის კრიტერიუმი (პესიმიზმი-ოპტიმიზმიგაურკვევლობის პირობებში გადაწყვეტილების მიღების კომპრომისული გზაა. თითოეული შესაძლებლობისთვის - მაქსიმალური შემოსავლისა და მინიმალური შემოსავლის მოპოვებისთვის - განისაზღვრება მისი გაჩენის ალბათობა. ორი ვარიანტის ალბათობების ჯამი უნდა იყოს ერთის ტოლი. შემდეგ ობიექტური ფუნქციის მნიშვნელობა გამოითვლება, როგორც თითოეული შედეგის ნამრავლების ჯამი მისი მიღწევის ალბათობით. მაქსიმალური და მინიმალური შემოსავლების მნიშვნელობები აღებულია ცხრილიდან. 8.1. ჩვენ წარმოგიდგენთ გამოთვლებს ცხრილში. 8.3.

ცხრილი 8.3. ობიექტური ფუნქციის მნიშვნელობების გამოთვლა

ვთქვათ, საექსპერტო გზით განისაზღვრება, რომ მაქსიმალური შემოსავლის მიღების ალბათობა არის 0,7, მინიმალური შემოსავალი 0,3. შემდეგ 2 ერთეულის ყიდვის გადაწყვეტილების მისაღებად. წარმოება, ობიექტური ფუნქციის მნიშვნელობა იქნება ტოლი

0,7 x 40 + 0,3 x 10 \u003d 31 (რუბლი)

ობიექტური ფუნქციის მაქსიმალური ღირებულებაა 53 რუბლი. მიღწეულია 4 ერთეულის შეძენის გადაწყვეტილების არჩევისას. პროდუქტები. ეს გამოსავალი ოპტიმალური იქნება ჰურვიცის კრიტერიუმის მიხედვით. ასეთი არჩევანის ფარდობითობა განისაზღვრება ობიექტურობის ხარისხით სხვადასხვა შედეგის ალბათობის შეფასებისას.

გადაწყვეტილების ხე.მენეჯმენტის პრაქტიკაში ხშირად წარმოიქმნება სიტუაციები, როდესაც ერთი გადაწყვეტილების მიღება კომპანიის მენეჯერს ან მფლობელს მომდევნო არჩევანზე წინ აყენებს. როდესაც გაურკვევლობის პირობებში საჭიროა რამდენიმე გადაწყვეტილების მიღება და ყოველი შემდგომი გადაწყვეტილება დამოკიდებულია წინაზე, ასეთი პრობლემის გადასაჭრელად გამოიყენება სქემა, რომელსაც ეწოდება გადაწყვეტილების ხე.

გადაწყვეტილების ხე- ეს არის გადაწყვეტილების მიღების პროცესის გრაფიკული წარმოდგენა, რომელიც ასახავს ალტერნატიულ გადაწყვეტილებებს და გარემოსდაცვით მდგომარეობებს, შესაბამის ალბათობას და "ანაზღაურებას" გადაწყვეტილებებისა და გარემოსდაცვითი მდგომარეობის ნებისმიერი კომბინაციისთვის.

„გადაწყვეტილების ხის“ აგება და ანალიზი მისაღებია ნებისმიერ შემთხვევაში, თუ რისკის ქვეშ მიიღება პირობითი გადაწყვეტილებების თანმიმდევრული სერია. პირობითი გადაწყვეტილება ეხება გადაწყვეტილებას, რომელიც დამოკიდებულია გარემოებებზე ან ვარიანტებზე, რომლებიც მოგვიანებით მოდის. „გადაწყვეტილების ხის“ აშენება იწყება პირველივე, ანუ თავდაპირველი გადაწყვეტილებით და წინ მიიწევს დროში რიგი თანმიმდევრული მოვლენებისა და გადაწყვეტილებების მეშვეობით. ყოველი გადაწყვეტილების ან მოვლენის დროს, ამ "ხეს" აქვს ტოტები, რომლებიც აჩვენებენ მოქმედების თითოეულ შესაძლო კურსს, სანამ, საბოლოოდ, ყველა ლოგიკური თანმიმდევრობა და შედეგად მიღებული ანაზღაურება შედგენილია.

მაგალითი. კომპანია მზად არის გადავიდეს ახალი ტიპის პროდუქტის მასობრივ წარმოებაზე, მაგრამ არ იცის როდის ჯობია ამის გაკეთება: დაუყოვნებლივ, 1 წლის შემდეგ, ან თუნდაც 2 წლის შემდეგ. ფაქტია, რომ ახალი პროდუქტები, მათი მაღალი ღირებულების გამო, აშკარად მაშინვე ვერ იპოვის მასობრივ მყიდველს. ამრიგად, გადაჭარბებულმა აჩქარებამ შეიძლება გამოიწვიოს ის ფაქტი, რომ კომპანიის საბრუნავი კაპიტალი დიდი ხნის განმავლობაში იქნება იმობილიზებული მზა პროდუქტებში, რომლებიც დასახლებულია საწყობებში და ეს საფრთხეს უქმნის ზარალს. მაგრამ არც მოგერიდებათ: კონკურენტები აითვისებენ ინიციატივას და მოსალოდნელი მოგების მნიშვნელოვანი ნაწილი დაიკარგება. ფირმამ ვერც კი შეძლო უხეშად შეეფასებინა მასობრივი მოთხოვნის გაჩენის სხვადასხვა დროის ალბათობა. აქედან გამომდინარე, არსებობს გაურკვევლობის მდგომარეობა.

ახალ პროდუქტებზე ბაზრის სხვადასხვა რეაქციების კონტექსტში მიღებული გადაწყვეტილებების შესაძლო შედეგები წარმოდგენილია ცხრილში 1 ქვემოთ. 10.10.

ცხრილი 10.10

როგორც ცხრილიდან ჩანს, ახალი ტიპის პროდუქტის მასობრივ წარმოებაზე დაუყონებლივ გადასვლას შეუძლია უდიდესი მოგება მოიტანოს, მაგრამ წარუმატებლობის შემთხვევაში დიდი ზარალით ემუქრება. ამ ტიპის პროდუქტის მასობრივ წარმოებაზე გადასვლის დროის არჩევის სხვა ვარიანტები გამორიცხავს ზარალის შესაძლებლობას, მაგრამ იძლევა შედარებით მცირე მოგებას.

აქ ოპტიმალური გადაწყვეტის არჩევას ხელს უშლის ინფორმაციის ნაკლებობა კონკრეტული ბაზრის რეაქციის ალბათობის შესახებ.

გაურკვევლობის პირობებში ოპტიმალური სტრატეგიის შესარჩევად გამოიყენება შემდეგი კრიტერიუმები:

კრიტერიუმი MAXIMAXგანსაზღვრავს ალტერნატივას, რომელიც მაქსიმალურ შედეგს იძლევა შესაძლო რეალობის თითოეული მდგომარეობისთვის. ეს არის უკიდურესი ოპტიმიზმის კრიტერიუმი. საუკეთესო გამოსავალი არის ის, რომელიც აღწევს მაქსიმალურ ანაზღაურებას.თანაბარი

ჩანაწერის ნახვა m f xნიშნავს მაქსიმუმის ძიებას სვეტების ძიებით, ხოლო m ^ x ფორმის ჩანაწერი ნიშნავს მაქსიმუმის ძიებას ანაზღაურების მატრიცის რიგების ძიებით.

ადვილი მისახვედრია, რომ ჩვენი მაგალითისთვის საუკეთესო გამოსავალი იქნება გადახდების ოდენობა 16 მილიონი აშშ დოლარი, ტ.ს. დაუყოვნებლივ გადასვლა ახალი პროდუქტის გამოშვებაზე.

უნდა აღინიშნოს, რომ სიტუაციები, რომლებიც მოითხოვს ამგვარი კრიტერიუმის გამოყენებას, ზოგადად, იშვიათი არ არის და გამოიყენება არა მხოლოდ უგუნური ოპტიმისტების მიერ, არამედ მოთამაშეების მიერ, რომლებიც იძულებულნი არიან იხელმძღვანელონ „ან დაარტყა, ან გაუშვა“ პრინციპით.

უოლდის მაქსიმალური კრიტერიუმიმას პესიმისტის კრიტერიუმსაც უწოდებენ, რადგან მისი გამოყენებისას ვარაუდობენ, რომ ნებისმიერი გადაწყვეტილებისგან ყველაზე უარესი შედეგები უნდა იყოს მოსალოდნელი და, შესაბამისად, აუცილებელია ისეთი ვარიანტის პოვნა, რომელშიც ყველაზე ცუდი შედეგი შედარებით უკეთესი იქნება, ვიდრე სხვა უარესი. შედეგები. ამრიგად, ის ფოკუსირებულია საუკეთესო ცუდ შედეგებზე.

ზემოაღნიშნული ფორმულის მიხედვით მაქსიმინის გამოთვლა ორი ეტაპისგან შედგება.

ყოველი გადაწყვეტის ყველაზე ცუდ შედეგს ვპოულობთ, ე.ი. min Hu მნიშვნელობა (ცხრილი 10.11).

მაქსიმალური გაანგარიშება (პირველი ნაბიჯი)

მინიმუმების სვეტში წარმოდგენილი ყველაზე ცუდი შედეგებიდან ჩვენ ვირჩევთ საუკეთესოს. ის არის გადახდის ცხრილის მეორე ხაზზე, რომელიც ითვალისწინებს ახალი პროდუქტების მასობრივი წარმოების დაწყებას წელიწადში.

ეს არის უკიდურესი პესიმისტის გადაზღვევის პოზიცია. ასეთი სტრატეგია მისაღებია, როცა ინვესტორს არც ისე აინტერესებს დიდი იღბალი, მაგრამ სურს დაიზღვიოს თავი მოულოდნელი დანაკარგებისგან. ასეთი სტრატეგიის არჩევანი განისაზღვრება გადაწყვეტილების მიმღების რისკისადმი დამოკიდებულებით.

კრიტერიუმი MINIMAX,ან Savage-ის კრიტერიუმი, წინა კრიტერიუმისგან განსხვავებით, ორიენტირებულია არა იმდენად ზარალის მინიმიზაციაზე, რამდენადაც დაკარგულ მოგებაზე სინანულის შემცირებაზე. ის იძლევა გონივრულ რისკს დამატებითი მოგების მიღების მიზნით. შესაძლებელია ამ კრიტერიუმის გამოყენება გაურკვეველ ვითარებაში ქცევის სტრატეგიის არჩევისთვის მხოლოდ მაშინ, როდესაც არსებობს ნდობა, რომ შემთხვევითი ზარალი არ მიიყვანს კომპანიას (პროექტს) სრულ კოლაფსამდე.

ამ კრიტერიუმის გაანგარიშება მოიცავს ოთხ საფეხურს.

• 1. იპოვეთ საუკეთესო შედეგები თითოეული ცალკეული სვეტისთვის, ე.ი. ჩეკი ჰუ.ჩვენს მაგალითში ეს იქნება 16 პირველი სვეტისთვის, 12 მეორესთვის და 5 მესამე. ეს არის მაქსიმუმები, რომლებიც შეიძლება მივიღოთ, თუ ზუსტად გამოვიცნობთ ბაზრის შესაძლო რეაქციას.
• 2. ჩვენ განვსაზღვრავთ გადახრებს საუკეთესო შედეგებიდან თითოეული ცალკეული სვეტის ფარგლებში, ე.ი. ჩეკი ჰუ- ჰუ.ჩვენ ვიღებთ გადახრების მატრიცას, რომელსაც შეიძლება ეწოდოს სინანულის მატრიცა, რადგან მისი ელემენტებია წარუმატებლად მიღებული გადაწყვეტილებების დაკარგული მოგება ბაზრის შესაძლო რეაქციის მცდარი შეფასების გამო. სინანულის მატრიცა შეიძლება განლაგდეს ცხრილის სახით. 10.12.

სინანულის მატრიცა

ზემოაღნიშნული მატრიცით თუ ვიმსჯელებთ, არაფრის სინანული არ მოგიწევთ, თუ კომპანია დაუყოვნებლივ გადავა ახალი პროდუქციის მასობრივ წარმოებაზე და ბაზარი ამას მაშინვე უპასუხებს მასიური მოთხოვნით. თუმცა, თუ მასობრივი მოთხოვნა მხოლოდ 2 წლის შემდეგ გაჩნდება, მაშინ მოგიწევთ ინანოთ ასეთი აჩქარების შედეგად დაკარგული 12 მილიონი დოლარი.

3. თითოეულ ხსნარზე თ.ს. სინანულის მატრიცის თითოეული მწკრივისთვის ჩვენ ვპოულობთ უდიდეს მნიშვნელობას. ჩვენ ვიღებთ მაქსიმალური სინანულის სვეტს ცხრილის სახით. 10.13.

ცხრილი 10.13

მაქსიმალური სინანული

4. ჩვენ ვირჩევთ გამოსავალს, რომლისთვისაც მაქსიმალური სინანული სხვებზე ნაკლები იქნება. მაქსიმალური სინანულის ზემოაღნიშნულ სვეტში ის მეორე ხაზშია, რომელიც ავალებს წელიწადში მასობრივ გამოშვებაზე გადასვლას.

ჰურვიცის პესიმიზმი-ოპტიმიზმის კრიტერიუმიგამოსავლის არჩევისას ის გირჩევთ იხელმძღვანელოთ რაიმე საშუალო შედეგით, რომელიც ახასიათებს მდგომარეობას უკიდურეს პესიმიზმსა და აღვირახსნილ ოპტიმიზმს შორის. ანუ, კრიტერიუმი ირჩევს ალტერნატივას მაქსიმალური საშუალო შედეგით (ამ შემთხვევაში, არსებობს იმპლიციტური ვარაუდი, რომ თითოეული შესაძლო სახელმწიფოებიგარემო შეიძლება მოხდეს თანაბარი ალბათობით). ფორმალურად, ეს კრიტერიუმი ასე გამოიყურება:

სადაც რომ- პესიმიზმის კოეფიციენტი, რომელიც ეკუთვნის 0-დან 1-მდე ინტერვალს, იმისდა მიხედვით, თუ როგორ აფასებს გადაწყვეტილების მიმღები სიტუაციას. თუ ის მას ოპტიმისტურად უახლოვდება, მაშინ ეს მნიშვნელობა უნდა იყოს 0,5-ზე მეტი. პესიმისტური შეფასებით მან აღნიშნული მნიშვნელობა 0,5-ზე ნაკლები უნდა აიღოს.

ზე რომ= 0, ჰურვიცის კრიტერიუმი ემთხვევა მაქსიმუმ-მაქსიმალურ კრიტერიუმს და რომ= 1 - უოლდის კრიტერიუმით.

მოდით გამოვთვალოთ ჰურვიცის კრიტერიუმი ჩვენი მაგალითის პირობებისთვის, ხსენებულ პარამეტრს მივცეთ მნიშვნელობა 0.6 დონეზე:

I, \u003d 16 x 0.6 + (-6) x 0.4 - 7.2;

I 2 - 12 x 0.6 + 2 x 0.4 \u003d 8;

I:, \u003d 6 x 0.6 + 0 x 0.4 \u003d 3.6.

ამ კრიტერიუმის მაქსიმალური მნიშვნელობის მიხედვით, აუცილებელია გადაწყვეტილების მიღება ახალი პროდუქციის მასობრივ წარმოებაზე გადასვლის შესახებ ერთ წელიწადში.

ჩვენს მაგალითში, სტრატეგია L 2 ჩანს, როგორც ოპტიმალური, მაგრამ ოთხი შემოწმებულიდან სამი შერჩევის კრიტერიუმის მიხედვით, მისი სანდოობის ხარისხი შეიძლება ჩაითვალოს საკმარისად მაღალი, რომ რეკომენდაცია გაუწიოს ამ სტრატეგიას. პრაქტიკული გამოყენება. მართლაც, ჩვენს მაგალითში, ასეთი გადაწყვეტილებით, არ მოუწევს განსაკუთრებით სინანული დაკარგული მოგება და არ მოუწევს დიდი ზარალის ლოდინი, ე.ი. დაკარგულ მოგებაზე სინანულიც და შესაძლო ზარალიც დაუყოვნებლივ მცირდება.

მონტე კარლოს სიმულაციასაშუალებას გაძლევთ შექმნათ მათემატიკური მოდელი პროექტისთვის პარამეტრების გაურკვეველი მნიშვნელობებით და, იცოდეთ პროექტის პარამეტრების ალბათობის განაწილება, ასევე პარამეტრებში ცვლილებების ურთიერთობა (კორელაცია), მიიღოთ პროექტის მომგებიანობის განაწილება.

მონტე კარლოს სიმულაციის პროცედურა ეფუძნება შემდეგი ნაბიჯების თანმიმდევრობას (ნახ. 10.6).

მონტე კარლოს მეთოდი ყველაზე სრულად ახასიათებს გაურკვევლობების მთელ სპექტრს, რომელსაც შეიძლება შეექმნას რეალური საინვესტიციო პროექტი და თავდაპირველად დაწესებული შეზღუდვების საშუალებით, საშუალებას იძლევა გაითვალისწინოს პროექტის ანალიტიკოსისთვის ხელმისაწვდომი ყველა ინფორმაცია. ამ მეთოდის პრაქტიკული განხორციელება შესაძლებელია მხოლოდ კომპიუტერული პროგრამების გამოყენებით, რომლებიც შესაძლებელს ხდის წინასწარმეტყველური მოდელების აღწერას და შემთხვევითი სცენარების დიდი რაოდენობის გამოთვლას.

Ერთ - ერთი პროგრამული პროდუქტებირომელიც ახორციელებს მონტე კარლოს მეთოდს არის „Risk Master“ (RM) პაკეტი, რომელიც შემუშავებულია ჰარვარდის უნივერსიტეტში, რომლის მიზანია სტუდენტებს ასწავლოს საინვესტიციო პროექტების შემოწმება.

ბრინჯი. 10.6.

სტრუქტურულად, RM პროგრამა მოიცავს ორ ბლოკს - იმიტაციადა ანალიტიკური.პირველი მათგანის მუშაობის დროს მოდელის მონტე კარლოს სიმულაცია საინვესტიციო პროექტიჩაშენებული ცხრილებში. პროგრამის მეორე ბლოკის ამოცანაა პირველ ეტაპზე მიღებული შედეგების ანალიზი და პროექტის საერთო რისკის ინდიკატორების გამოთვლა.

RM პროგრამის ფუნქციონირებისას პროექტის მათემატიკური მოდელი ექვემდებარება განმეორებით სიმულაციებს, რომელთაგან თითოეულის დროს ხდება საკვანძო რისკის ცვლადების შერჩევა წინასწარ განსაზღვრული ალბათობის განაწილებისა და კორელაციის პირობების შესაბამისად. შემდეგ, ტარდება ყველა სიმულაციის შედეგების სტატისტიკური ანალიზი, რათა მივიღოთ მიღებული პროექტის ინდიკატორის ალბათობის განაწილება.

განვიხილოთ ეს ეტაპები უფრო დეტალურად.

1. საინვესტიციო პროექტის მათემატიკური მოდელის აგებაარის რისკის ანალიზის პირველი ეტაპი RM პროგრამის შესაბამისად. მოდელი შეიცავს ალგებრულ და (ან) ლოგიკურ კავშირებს მის ფაქტორებს (ცვლადებს) შორის. იგი უნდა მოიცავდეს ყველა იმ ცვლადს, რომელიც მნიშვნელოვანია პროექტისთვის (და არ მოიცავდეს არასაჭიროებს), ასევე სწორად ასახავდეს მათ შორის არსებულ კორელაციას. გარდა ამისა, მოდელის შემუშავების ერთ-ერთი მნიშვნელოვანი მოთხოვნაა მოდელის შიგნით შეყვანილი ინფორმაციის დამუშავების საფუძველზე მიღებული დიზაინის შედეგის ზუსტად პროგნოზირების საჭიროება.

პირველი ეტაპის წარმატებით დასრულება საშუალებას გაძლევთ გადახვიდეთ შემდეგზე. პროექტისთვის ცნობილ და მნიშვნელოვან ფაქტორებს შორის იდენტიფიცირებულია ძირითადი სარისკო დიზაინის ცვლადები. მთლიანობაში პროექტის რისკი არის შეფასების მოდელის ცალკეული ცვლადების რისკის ფუნქცია, ამიტომ, პირველ რიგში, უნდა განვასხვავოთ მათგან, რომლის მიმართაც არის პროექტის შედეგი ძალიან მგრძნობიარე და მეორეც, ის, რაც აქვს გაურკვევლობის მაღალი ხარისხი(ფასეულობების ძლიერი გაფანტვა). სხვა სიტყვებით რომ ვთქვათ, არის ცვლადები, რომელთა მნიშვნელობები იცვლება ფართო დიაპაზონში, პროექტის დაბრუნებაზე მნიშვნელოვანი ზემოქმედების გარეშე, და არის ცვლადები, რომლებიც საკმაოდ სტაბილურია, მაგრამ მათ მნიშვნელობებში მცირე გადახრებმაც კი შეიძლება გამოიწვიოს მნიშვნელოვანი გავრცელდა პროექტის დაბრუნებაში. ამიტომ, პროექტის ყველა ფაქტორის შესაბამის ჯგუფებად დაყოფა აუცილებელია ორი მიზეზის გამო:

• ? ჯერ ერთი, რაც უფრო მეტი რისკის ცვლადი შედის მათემატიკური მოდელში, მით უფრო რთულია მათ შორის არსებული ყველა კორელაციის ასახვა;
• ? მეორეც, დიდი რაოდენობით ცვლადების ალბათობის განაწილებისა და კორელაციების საპოვნელად საჭირო დანახარჯები შეიძლება აღემატებოდეს ამ ცვლადების მოდელში ჩართვის სარგებელს.

ამასთან დაკავშირებით, მიზანშეწონილია ყურადღებისა და არსებული რესურსების ფოკუსირება ყველაზე მგრძნობიარე დაშვებების იდენტიფიცირებასა და ტესტირებაზე ( მგრძნობელობის ანალიზი)და განუსაზღვრელი ( გაურკვევლობის ანალიზი)მოდელის ფაქტორები.

შემდეგ, ორ ეტაპად, განისაზღვრება რისკის შერჩეული ძირითადი ცვლადების ალბათობის განაწილება.

პირველი ეტაპი - ღირებულებების შესაძლო გავრცელების განსაზღვრათითოეული ცვლადისთვის, რომელიც შედგება ცვლადის მაქსიმალური და მინიმალური მნიშვნელობების დაყენებაში, ე.ი. ლიმიტები, რომლებშიც მოსალოდნელია მნიშვნელობების მერყეობა.

მეორე ეტაპი - ალბათობის განაწილების განსაზღვრა. ცვლადის წარსული დაკვირვების საფუძველზე, შეგიძლიათ განსაზღვროთ სიხშირე, რომლითაც იგი იღებს შესაბამის მნიშვნელობებს. ამ შემთხვევაში, ალბათობის განაწილება არის იგივე სიხშირის განაწილება, რომელიც აჩვენებს მნიშვნელობის წარმოშობის სიხშირეს, თუმცა შედარებით მასშტაბით (0-დან 1-მდე). ალბათობის განაწილება არეგულირებს მნიშვნელობების არჩევის ალბათობას გარკვეული ინტერვალიდან. მოცემული განაწილების მიხედვით, რისკის შეფასების მოდელი აირჩევს ცვლადის თვითნებურ მნიშვნელობებს. რისკების განხილვამდე ჩვენ ვივარაუდეთ, რომ ცვლადი იღებს ჩვენს მიერ განსაზღვრულ ერთ მნიშვნელობას 1-ის ალბათობით. და გამოთვლების ერთი გამეორებით მივიღეთ ცალსახად განსაზღვრული შედეგი. ალბათური რისკის ანალიზის მოდელის ფარგლებში ტარდება გამეორებების დიდი რაოდენობა, რაც საშუალებას იძლევა დადგინდეს, თუ როგორ იქცევა ეფექტური ინდიკატორი (რა საზღვრებში მერყეობს, როგორ ნაწილდება), როდესაც ცვლადის სხვადასხვა მნიშვნელობები ჩანაცვლებულია. მოდელი მოცემული განაწილების შესაბამისად.

რისკის ანალიტიკოსის ამოცანაა დაადგინოს, მინიმუმ დაახლოებით, შესწავლილი ცვლადი ალბათობის განაწილების ტიპი.ამავდროულად, რისკის ანალიზში გამოყენებული ალბათობის ძირითადი განაწილებები შეიძლება იყოს შემდეგი (ნახ. 10.7): სიმეტრიული(მაგ. ნორმალური, ერთგვაროვანი, სამკუთხა) და ასიმეტრიული(მაგალითად, ეტაპობრივად).

ბრინჯი. 10.7.

სცენა კორელაციების დამყარებაძალიან მნიშვნელოვანია რისკის ანალიზის მთელი პროცესის ეფექტურობისთვის, ვინაიდან არსებული კორელაციური მოდელის ცვლადების იდენტიფიცირებისას შეცდომები იწვევს მოდელის შედეგების სერიოზულ დამახინჯებას. დავუშვათ, რომ გაყიდული ფასი და რაოდენობა არის ორი უარყოფითად კორელირებული ცვლადი. თუ მათ შორის კავშირი (კორელაციის კოეფიციენტი) არ იქნება გათვალისწინებული, მაშინ შესაძლებელია კომპიუტერის მიერ შემთხვევით გენერირებული სცენარები, სადაც გაყიდული პროდუქციის ფასი და რაოდენობა იქნება მაღალი ან დაბალი, რაც ბუნებრივია უარყოფითად იმოქმედებს შედეგებზე. ამიტომ, სიმულაციური გამოთვლების ჩატარებამდე აუცილებელია ყველა კორელაციის დამოკიდებულების იდენტიფიცირება და კორელაციის კოეფიციენტების მნიშვნელობების დაყენება. RM პროგრამული პაკეტის უპირატესობებში შედის მრავალი კორელაციის ასახვის შესაძლებლობა.

• 2. რისკის ანალიზის ეტაპი - გაანგარიშების გამეორებებითითქმის მთლიანად შესრულებულია კომპიუტერით, პროექტის რისკის ანალიტიკოსს მხოლოდ უნდა მიუთითოს განსახორციელებელი გამეორებების რაოდენობა (8-დან 10000-მდე). 200-500 გამეორება ჩვეულებრივ საკმარისია კარგი წარმომადგენლობითი ნიმუშის მისაღებად. ყოველი გამეორების დროს, მითითებული ინტერვალის ძირითადი ცვლადების მნიშვნელობები შემთხვევით შეირჩევა ალბათობის განაწილებისა და კორელაციის პირობების შესაბამისად. შემდეგ გამოითვლება და ინახება შესრულების ინდიკატორები (მაგალითად, NPV). და ასე შემდეგ, გამეორებიდან გამეორებამდე.
• 3. პროექტის რისკების ანალიზის ბოლო ეტაპია შედეგების ანალიზი, განმეორებითი გამოთვლების დროს მიღებული შედეგების ინტერპრეტაცია.

რისკის ანალიზის შედეგები შეიძლება წარმოდგენილი იყოს როგორც რისკის პროფილი(სურ. 10.8). იგი გრაფიკულად აჩვენებს თითოეული შესაძლო შემთხვევის ალბათობას (იგულისხმება ეფექტური ინდიკატორის შესაძლო მნიშვნელობების ალბათობა). ხშირად, საინვესტიციო ვარიანტების შედარებისას უფრო მოსახერხებელია ალბათობათა ჯამის საფუძველზე აგებული მრუდის გამოყენება (კუმულაციური რისკის პროფილი). ასეთი მრუდი გვიჩვენებს ალბათობას, რომ პროექტის შესრულების ინდიკატორი იქნება გარკვეულ მნიშვნელობაზე მეტი ან ნაკლები. პროექტის რისკი, ამრიგად, აღწერილია კუმულაციური რისკის პროფილის პოზიციითა და დახრილობით.

ბრინჯი. 10.8.

განვიხილოთ გადაწყვეტილების მიღების ხუთი საილუსტრაციო შემთხვევა (ინსტიტუტის სასწავლო მასალა ეკონომიკური განვითარება Მსოფლიო ბანკი). 1-3 შემთხვევები ეხება გადაწყვეტილებას ინვესტიციის განხორციელების შესახებ ერთ პროექტში, ხოლო ბოლო ორი შემთხვევა (4, 5) ეხება ალტერნატიული პროექტებიდან არჩევის გადაწყვეტილებას. თითოეულ შემთხვევაში, შედარებითი მიზნებისთვის განიხილება როგორც კუმულაციური, ასევე არაკუმულაციური რისკის პროფილები. კუმულაციური რისკის პროფილი უფრო სასარგებლოა წარმოდგენილი ალტერნატივებიდან საუკეთესო პროექტის შერჩევისას., მაშინ როცა არაკუმულაციური რისკის პროფილი უკეთესია განაწილების სახის გამოწვევაში და მიუთითებს მოსალოდნელი ღირებულების განსაზღვრაში ჩართული ცნებების გაგებაზე. ანალიზი ეფუძნება NPV-ს.

შემთხვევა 1 NPV-ის მინიმალური შესაძლო მნიშვნელობა ნულზე მაღალია (ნახ. 10.9, მრუდი 1). უარყოფითი NPV-ის ალბათობა არის 0, რადგან კუმულაციური რისკის პროფილის ქვედა ბოლო მდებარეობს მარჯვნივ. ნულოვანი ღირებულება NPV. Იმდენად, რამდენადაც ეს პროექტიაქვს დადებითი NPV ყველა შემთხვევაში, გასაგებია, რომ პროექტი მიღებულია.

ბრინჯი. 10.9.

შემთხვევა 2 NPV-ის მაქსიმალური შესაძლო მნიშვნელობა არის ნულის ქვემოთ (ნახ. 10.9, მრუდი 2). დადებითი NPV-ის ალბათობა არის 0, რადგან კუმულაციური რისკის პროფილის ზედა ბოლო დევს ნულოვანი NPV მნიშვნელობის მარცხნივ. ვინაიდან ამ პროექტს აქვს უარყოფითი NPV ყველა შემთხვევაში, ცხადია, რომ პროექტი არ არის მიღებული.

შემთხვევა 3 NPV-ის მაქსიმალური მნიშვნელობა მეტია, მინიმალური კი ნულზე ნაკლები (ნახ. 10.9, მრუდი 3). ნულოვანი NPV-ის ალბათობა 0-ზე მეტია, მაგრამ 1-ზე ნაკლები, რადგან ნულოვანი NPV ვერტიკალური კვეთს კუმულაციური რისკის პროფილს. ვინაიდან NPV შეიძლება იყოს უარყოფითი ან დადებითი, გადაწყვეტილება დამოკიდებული იქნება ინვესტორის რისკის მადაზე. როგორც ჩანს, თუ მათემატიკური მოლოდინი NPV არის 0-ზე ნაკლები ან ტოლი (რისკის პროფილის პიკი არის ვერტიკალის მარცხნივ, ან ვერტიკალი ზუსტად გადის პიკს), პროექტი უნდა იქნას უარყოფილი შემდგომი განხილვისგან.

შემთხვევა 4ალტერნატიული (ურთიერთგამომრიცხავი) პროექტების კუმულაციური რისკის პროფილების გადაფარვის გარეშე (ნახ. 10.10). ფიქსირებული ალბათობით, B პროექტის ანაზღაურება ყოველთვის უფრო მაღალია, ვიდრე პროექტის A. რისკის პროფილი ასევე ამბობს, რომ ფიქსირებული NPV-ით, ალბათობა, რომლითაც იგი მიიღწევა, დაწყებული გარკვეული დონიდან, უფრო მაღალი იქნება. პროექტი B ვიდრე პროექტის A. ამრიგად, ჩვენ მივდივართ წესზე 1.

ბრინჯი. 10.10.

წესი 1თუ ორი ალტერნატიული პროექტის კუმულაციური რისკის პროფილები არ იკვეთება რომელიმე წერტილში, მაშინ უნდა შეირჩეს პროექტი, რომლის რისკის პროფილი მდებარეობს მარჯვნივ.

ხდება 5. ალტერნატიული პროექტების კუმულაციური რისკის პროფილების გადაკვეთა (ნახ. 10.11). რისკისადმი მიდრეკილი ინვესტორები უპირატესობას ანიჭებენ მაღალი შემოსავლის შესაძლებლობას და ამით აირჩევენ A პროექტს. რისკის მოყვარული ინვესტორები უპირატესობას ანიჭებენ შესაძლებლობას მიიღონ დაბალი ზარალი და სავარაუდოდ აირჩევენ B პროექტს.

ბრინჯი. 10.11.

წესი 2თუ ალტერნატიული პროექტების კუმულაციური რისკის პროფილები იკვეთება ნებისმიერ წერტილში, მაშინ საინვესტიციო გადაწყვეტილება დამოკიდებულია ინვესტორის რისკის მადაზე.

განვიხილოთ პროექტის მთლიანი რისკის ყველაზე გავრცელებული ინდიკატორები.

მოსალოდნელი ღირებულებააგროვებს ინფორმაციას, რომელიც შეიცავს ალბათობის განაწილებას. იგი მიიღება ეფექტური ინდიკატორის თითოეული მნიშვნელობის გამრავლებით შესაბამის ალბათობაზე და შემდეგ შედეგების შეჯამებით. ინდიკატორის ყველა უარყოფითი მნიშვნელობის ჯამი, გამრავლებული შესაბამის ალბათობებზე, არის მოსალოდნელი დანაკარგი. მოსალოდნელი ანაზღაურება არის ინდიკატორის ყველა დადებითი მნიშვნელობის ჯამი, გამრავლებული შესაბამის ალბათობებზე. მოსალოდნელი ღირებულება, რა თქმა უნდა, მათი ჯამია.

15 როგორც რისკის ინდიკატორი, მოსალოდნელი ღირებულება შეიძლება იყოს სანდო შეფასება მხოლოდ იმ სიტუაციებში, როდესაც მოცემულ რისკთან დაკავშირებული ტრანზაქცია შეიძლება მრავალჯერ განმეორდეს. ასეთი რისკის კარგი მაგალითია სადაზღვევო კომპანიების მიერ დაზღვეული რისკი, როდესაც ეს უკანასკნელი ჩვეულებრივ სთავაზობენ ერთსა და იმავე კონტრაქტებს კლიენტების დიდ რაოდენობას. საინვესტიციო დიზაინში მოსალოდნელი ღირებულების საზომი ყოველთვის უნდა იყოს გამოყენებული ვარიაციის საზომთან ერთად, როგორიცაა სტანდარტული გადახრა.

საინვესტიციო გადაწყვეტილება არ უნდა ეფუძნებოდეს მოსალოდნელი ღირებულების მხოლოდ ერთ მნიშვნელობას, რადგან ინდივიდი არ შეიძლება იყოს გულგრილი ანაზღაურების კურსის ღირებულებისა და შესაბამისი ალბათობის სხვადასხვა კომბინაციების მიმართ, რომლებიც ქმნიან მოსალოდნელ ღირებულებას.

გაურკვევლობის ღირებულება, ან ინფორმაციის ღირებულება, როგორც მათ ზოგჯერ უწოდებენ, არის კონცეფცია, რომელიც ეხმარება განსაზღვროს მაქსიმალური შესაძლო ფასი ინფორმაციის მისაღებად, რაც ამცირებს პროექტის გაურკვევლობას. ეს ხარჯები შეიძლება განისაზღვროს, როგორც პროექტის უარყოფის გადაწყვეტილების შესაძლო მოგების მოსალოდნელი ღირებულება, ან პროექტის მიღების გადაწყვეტილების შესაძლო ზარალის მოსალოდნელი ღირებულება.

პროექტის უარყოფის გადაწყვეტილების შესაძლო მოგების მოსალოდნელი მნიშვნელობა ილუსტრირებულია ნახ. 10.12 და უდრის შესაძლო დადებითი NPV მნიშვნელობების ჯამს, გამრავლებული შესაბამისი ალბათობით.

პროექტის მიღების გადაწყვეტილებაში შესაძლო დანაკარგის მოსალოდნელი ღირებულება, ნაჩვენებია როგორც დაჩრდილული ტერიტორია ნახ. 10.13 უდრის შესაძლო უარყოფითი NPV მნიშვნელობების ჯამს, გამრავლებული შესაბამისი ალბათობით.

შეფასება შესაძლო შემცირებადამატებითი ინფორმაციის მოპოვებისას გაურკვევლობის ხარჯები, ინვესტორი წყვეტს გადადოს თუ არა პროექტის მიღების ან უარყოფის გადაწყვეტილება და მოიძიოს დამატებითი ინფორმაცია.

ბრინჯი. 10.13.

ბრინჯი. 10.12. შესაძლო მოგების მოსალოდნელი მნიშვნელობა გადაწყვეტილების მიღებისას დიზაინის ინფორმაციის გადადების ან გადაწყვეტილების დაუყოვნებლივ მიღების შესახებ. Ზოგადი წესიეს არის: ინვესტორმა უნდა გადადოს გადაწყვეტილება, თუ გაურკვევლობის ღირებულების შესაძლო შემცირება გადაწონის დამატებითი ინფორმაციის მოპოვების ღირებულებას.

ნორმალიზებული მოსალოდნელი ზარალი -მოსალოდნელი ზარალის თანაფარდობა მოსალოდნელ ღირებულებასთან. ამ ინდიკატორს შეუძლია მიიღოს მნიშვნელობები 0-დან (მოსალოდნელი ზარალი არ არის) 1-მდე (არ არის მოსალოდნელი მოგება). ნახაზზე 10.13, ის წარმოდგენილია როგორც რისკის პროფილის ქვეშ არსებული ფართობის თანაფარდობა ნულოვანი NPV-ის მარცხნივ რისკის პროფილის მთლიან ფართობთან.

პროექტს NPV ალბათობის განაწილებით ისეთი, რომ NPV რისკის პროფილის დომენი 0-ზე მეტია, აქვს ნორმალიზებული მოსალოდნელი დანაკარგი 0, რაც ნიშნავს, რომ პროექტი სრულიად რისკებისგან თავისუფალია. პროექტი, რომლის NPV რისკის პროფილის ფარგლები 0-ზე დაბალია, სრულად არის რისკის ქვეშ.

ეს მაჩვენებელი განსაზღვრავს რისკს, როგორც ორი რამის შედეგად: NPV რისკის პროფილის დახრილობა და პოზიცია ნულოვანი NPV-ის გამყოფ ვერტიკალთან მიმართებაში.

მიუხედავად მისი დამსახურებისა, მონტე კარლოს მეთოდი არ არის გავრცელებული და ფართოდ არ გამოიყენება ბიზნესში. ამის ერთ-ერთი მთავარი მიზეზი არის ცვლადების სიმკვრივის ფუნქციების გაურკვევლობა, რომლებიც გამოიყენება ფულადი ნაკადების გამოანგარიშებისას.

კიდევ ერთი პრობლემა, რომელიც ჩნდება როგორც სცენარის მეთოდის გამოყენებისას, ასევე მონტე კარლოს მეთოდის გამოყენებისას, არის ის, რომ ორივე მეთოდის გამოყენება არ იძლევა ცალსახა პასუხს კითხვაზე, უნდა განხორციელდეს თუ არა მოცემული პროექტი.

მონტე კარლოს ანალიზის დასასრულს ექსპერტს აქვს პროექტის მოსალოდნელი წმინდა მიმდინარე ღირებულება და ამ შემთხვევითი ცვლადის განაწილების სიმკვრივე. ამასთან, ამ მონაცემების ხელმისაწვდომობა ანალიტიკოსს არ აძლევს ინფორმაციას იმის შესახებ, არის თუ არა პროექტის მომგებიანობა საკმარისად დიდი, რომ კომპენსირება მოახდინოს პროექტზე რისკს, რომელიც შეფასებულია სტანდარტული გადახრით და ვარიაციის კოეფიციენტით.

ბევრი მკვლევარი თავს არიდებს ამ მეთოდის გამოყენებას ალბათური მოდელის აგების სირთულის და მრავალი გამოთვლების გამო, თუმცა, თუ მოდელი სწორია, მეთოდი იძლევა ძალიან სანდო შედეგებს, რაც საშუალებას იძლევა განვსაჯოთ როგორც პროექტის მომგებიანობა, ასევე მისი მომგებიანობა. სტაბილურობა (მგრძნობელობა).

დასრულებული რისკების ანალიზის შედეგებიდან გამომდინარე, ასევე რამდენად სარისკოა ინვესტორი, ეს უკანასკნელი იღებს გადაწყვეტილებას პროექტის მიღებას, შეცვლას ან უარყოფას.

მაგალითად, ინვესტორი, მისი რისკის მადის მიხედვით, იმოქმედებს შემდეგნაირად:

? რისკი > 30%.

თუ რისკის მაჩვენებელი, და ეს პირველ რიგში ნორმალიზებული მოსალოდნელი დანაკარგი(LEA) უდრის ან აღემატება 30%-ს, მაშინ პროექტის მისაღებად საჭიროა ჯერ წინადადებების გაკეთება და განხორციელება რისკის შესამცირებლად. წინადადებები არის ნებისმიერი ქმედება შეყვანის მონაცემების შესაცვლელად, რომელსაც შეუძლია შეამციროს რისკები პროექტის წამგებიანობამდე გაწირვის გარეშე.

ამ მიზნით გამოიყენება წინასწარ შემუშავებული წესები გარკვეულ „არანორმალურ“ სიტუაციებში მონაწილეთა ქცევისთვის (მაგალითად, სცენარები, რომლებიც ითვალისწინებენ მონაწილეთა შესაბამის ქმედებებს პროექტის განხორციელების პირობების გარკვეული ცვლილების შემთხვევაში).

პროექტები ასევე შეიძლება ითვალისწინებდეს კონკრეტული სტაბილიზაციის მექანიზმებს, რომლებიც იცავს მონაწილეთა ინტერესებს არასასურველი ცვლილებაპროექტის განხორციელების პირობები (მათ შორის იმ შემთხვევებში, როდესაც პროექტის მიზნები სრულად ვერ იქნება მიღწეული ან საერთოდ არ არის მიღწეული) და მონაწილეთა შესაძლო ქმედებების თავიდან აცილება, რომლებიც საფრთხეს უქმნის მის წარმატებულ განხორციელებას. ერთ შემთხვევაში შეიძლება იყოს შემცირებული რისკის დონე(რეზერვებისა და მარაგების შექმნის დამატებითი ხარჯების გამო, ტექნოლოგიების გაუმჯობესების, წარმოების ავარიების სიხშირის შემცირების, პროდუქტის ხარისხის გაუმჯობესების მატერიალური სტიმულირების გამო), სხვაში - რისკი გადანაწილებულია მონაწილეებს შორის(ფასის ინდექსირება, გარანტიების გაცემა, დაზღვევის სხვადასხვა ფორმები, ქონების გირავნობა, ურთიერთ სანქციების სისტემა).

როგორც წესი, პროექტში სტაბილიზაციის მექანიზმების გამოყენება მოითხოვს მონაწილეთაგან დამატებით ხარჯებს, რომელთა ოდენობა დამოკიდებულია ღონისძიების განხორციელების პირობებზე, მონაწილეთა მოლოდინებსა და ინტერესებზე, მათ შეფასებაზე შესაძლო რისკის ხარისხზე. . ასეთი ხარჯები ექვემდებარება სავალდებულო აღრიცხვას პროექტის ეფექტურობის დადგენისას.

სწორედ აქ მოქმედებს ბალანსი რისკსა და ჯილდოს შორის. თუ ამ ეტაპზე შესაძლებელია რისკის შემცირება ისე, რომ LEU გახდეს 30%-ზე ნაკლები და არის არჩევანის გაკეთება პროექტის ასეთ ვარიანტებს შორის, მაშინ უმჯობესია აირჩიოთ ვარიაციის უფრო დაბალი კოეფიციენტი. თუ შეუძლებელია რისკის შემცირება მითითებულ ნიშნულამდე, პროექტი უარყოფილია.

? რისკი

30%-ზე ნაკლები რისკის პროექტები (NOI შემოთავაზებულია სადაზღვევო ფონდის შექმნა ინვესტიციის ძირითადი თანხის გარკვეული წილის ოდენობით. როგორ განვსაზღვროთ ეს წილი მეთოდოლოგიის საკითხია. შეგიძლიათ მიიღოთ ც. რისკის ინდიკატორის სიდიდემდე (ნორმალიზებული მოსალოდნელი ზარალი). ეს არის, მაგალითად, თუ რისკი არის 25%, მაშინ აუცილებელია, ვთქვათ, პროექტის განხორციელების დროს გაუნაწილებელი მოგებიდან გამოქვითვა ან დადება. ხელშეკრულება სადაზღვევო კომპანიასთან ინვესტიციის ძირითადი თანხის 25%-ის ოდენობით და გაგზავნეთ ეს თანხა რეზერვში გამოსაყენებლად მხოლოდ ექსტრემალური სიტუაციების შემთხვევაში, რაც დაკავშირებულია, მაგალითად, უფასო ნაღდი ფულის დაუგეგმავ ნაკლებობასთან, ასევე. სხვა პრობლემების მსგავსად, ფინანსური და ეკონომიკური მდგომარეობის ნორმალიზებისთვის.ფაქტობრივად, სადაზღვევო ფონდის გადახდის წყარო, სავარაუდოდ, პროექტის ვადაზე იქნება დამოკიდებული, საწარმოს ნაკლებად სავარაუდოა, რომ ჰქონდეს სადაზღვევო ფონდის შექმნისას, მაგალითად, სადაზღვევო კომპანიის ბაზაზე გარე გარემოს გარეშე მუშაობის უნარი. მაგრამ პროექტის განხორციელებისას საწარმო აგროვებს მოგებას, საიდანაც წლიური გამოქვითვები შეიძლება შეიქმნას სადაზღვევო ფონდი.