კომერციული ბანკების მიერ აქციების გამოშვება. კომერციული ბანკების მიერ აქციების გაცემისა და მიმოქცევის პროცედურა ფასიანი ქაღალდების ემისიის რეგისტრაცია

06.01.2022

შესავალი ……………………………………………………………………………………….3

1. ბანკის მიერ საკუთარი ფასიანი ქაღალდების გამოშვება…………………………………………………………………

1.1. ობლიგაციების გამოშვების პროცედურა კომერციული ბანკები…………………………6

1.2.

სერთიფიკატები………………………………………………………………………………………………………

1.3. კომერციული ბანკების მიერ გამოშვებისა და მიმოქცევის პროცედურა

საკუთარი გადასახადები……………………………………………………………...10

2. კომერციული ბანკების მიერ აქციების გამოშვებისა და დარეგისტრირების პროცედურა…………………..13

2.1. კომერციული ბანკების აქციები: არსი, დანიშნულება……………………………13

2.2. აქციების პირველი გამოშვება…………………………………………………………………………………………………………………………………

2.3. აქციების ხელახალი გამოშვება…………………………………………………………….16

3. რუსეთის სბერბანკის ფასიანი ქაღალდების ემისიის ანალიზი………………………………………………………

დასკვნა………………………………………………………………………………………………….

გამოყენებული წყაროების სია ………………………………………………………………………………………………………………………………………………………………………………………………

შესავალი

კომერციულ ბანკებს, როგორც შუამავლებს ფინანსურ ბაზარზე, შეუძლიათ იმოქმედონ როგორც სხვადასხვა სახის ფასიანი ქაღალდების ემიტენტები. ისინი გამოსცემენ არა მხოლოდ აქციებსა და ობლიგაციებს, არამედ ინსტრუმენტებსაც ფულის მარკეტი– სადეპოზიტო და შემნახველი სერთიფიკატები, კუპიურები. თუ ბანკის საკუთარი და ნასესხები კაპიტალი ყალიბდება აქციებისა და ობლიგაციების ემისიის საფუძველზე, მაშინ სერტიფიკატების და ვალუტატების გამოშვება შეიძლება ჩაითვალოს მართული დეპოზიტების მოზიდვად, ან შეუქცევად დეპოზიტებად.

საწესდებო კაპიტალის შესაქმნელად ან გაზრდის მიზნით ბანკი გამოსცემს აქციებს. ისინი შეიძლება იყვნენ ჩვეულებრივი და პრივილეგირებული, ნომინალური და მატარებლები.

აქტიური ოპერაციებისთვის დამატებითი სახსრების მოზიდვის მიზნით, კომერციული ბანკები გამოსცემენ ობლიგაციებს.

კომერციული ბანკები, დამატებითი ფინანსური რესურსების მოზიდვის მიზნით, გამოსცემენ ფასიან ქაღალდებს სახელწოდებით სერტიფიკატი (ფულადი დოკუმენტი-მოწმობა). ინვესტორზე ორიენტაციის მიხედვით, სერთიფიკატები იყოფა დეპოზიტად და დანაზოგად. ეს არის ფულადი დოკუმენტები, რომლებიც ადასტურებს თანხების შენახვას გარკვეული დროით, რაც ჩვეულებრივ აქვს ფიქსირებული განაკვეთიპროცენტი.

საკუთარი კუპიურების გამოშვება ბანკებს საშუალებას აძლევს გაზარდონ მოზიდული სახსრების მოცულობა. მომხმარებლებისთვის საბანკო ანგარიშები გადახდის ერთ-ერთი უნივერსალური საშუალებაა.

სწორედ ამ მიზეზების გამო ავირჩიე საკურსო სამუშაოს თემა - კომერციული ბანკების საემისიო საქმიანობა.

საკურსო მუშაობის ობიექტს წარმოადგენს ემისიური აქტივობა.

ამ ნაშრომის საგანია რუსეთის შემნახველი ბანკის ემისიის საქმიანობა.

ჩემი სასწავლო კურსის მიზანია კომერციული ბანკების ფასიანი ქაღალდების გამოშვებისა და მიმოქცევის პირობების გათვალისწინება.

ამ მიზნის მისაღწევად მე დავსახე შემდეგი ამოცანები:

განსაზღვრეთ ფასიანი ქაღალდების ცნება და მათი სახეები;

კომერციული ბანკების მიერ ფასიანი ქაღალდების გამოშვების პირობების შესწავლა;

განვიხილოთ კომერციული ბანკების ფასიანი ქაღალდების ბრუნვა;

ფასიანი ქაღალდების ემისიის გაანალიზება კონკრეტული ბანკის მაგალითზე.

ამ ამოცანების შესაბამისად აგებულია ჩემი ნაშრომის თავები და აბზაცები.

1. ბანკის მიერ საკუთარი ფასიანი ქაღალდების გამოშვება

ბანკებს უფლება აქვთ გამოუშვან სხვადასხვა სახის ფასიანი ქაღალდები: ემისია და არ გამოშვება; ნომინალური და მატარებელი, სასწრაფო და შეუზღუდავი და ა.შ.

ბანკის გამოშვების ძირითადი მიზნებია:

ფორმირება კაპიტალიბანკის შექმნისას (თუ ბანკი იქმნება სააქციო საზოგადოების სახით);

ნასესხები კაპიტალის მოზიდვა სასესხო ფასიანი ქაღალდების გამოშვებით;

კაპიტალის მართვა ფასიანი ქაღალდების დამატებითი ემისიის გზით;

სააქციო კაპიტალის სტრუქტურის შეცვლა (წილების განაწილება აქციონერთა ჯგუფებს შორის) ან ამ ცვლილების უარყოფითი ტენდენციების დაძლევა;

კრედიტორების მიერ გამოშვებული ფასიანი ქაღალდების ნაწილის მიწოდებით გადასახდელების დაფარვა.

ამ მიზნით ბანკები გასცემენ მსგავს გამოცემას ფასიანი ქაღალდები, აქციების სახით (სპეციალური კაპიტალის ფორმირებისას), ობლიგაციებს (ნასესხები კაპიტალის ფორმირებისას) და არასააქციო ფასიანი ქაღალდები: ვალუტა, სადეპოზიტო და შემნახველი სერთიფიკატები (ნასესხები კაპიტალის ფორმირებისას).

ფასიანი ქაღალდების გამოშვების პროცედურა საკმაოდ მკაცრად რეგულირდება და ფასიანი ქაღალდების გამოშვების ფორმაზეა დამოკიდებული. გამოშვების (ემისიის) ფორმის მიხედვით ფასიანი ქაღალდები იყოფა ემისიებად (აქციონები, ობლიგაციები) და არაემისიებად (სადეპოზიტო და შემნახველი მოწმობები, თამასუქები და სხვ.).

ფედერალური კანონის "ფასიანი ქაღალდების ბაზრის შესახებ" მე-2 მუხლის თანახმად. ემისიაუსაფრთხოება - ნებისმიერი ფასიანი ქაღალდი, მათ შორის არადოკუმენტური, რომელიც ერთდროულად ხასიათდება შემდეგი მახასიათებლებით:

1) მოქმედი წესით აფიქსირებს დამოწმებას, გადაცემას და უპირობო განხორციელებას დაქვემდებარებული ქონებრივი და არაქონებრივი უფლებების მთლიანობას;

2) მოთავსებულია საკითხებში;

3) აქვს უფლებათა რეალიზაციის თანაბარი მოცულობა და ვადები ერთი ემისიის ფარგლებში, ფასიანი ქაღალდების შეძენის დროის მიუხედავად.

გამონაბოლქვის გარეშეფასიანი ქაღალდი არის ფასიანი ქაღალდი, რომელიც გაიცემა ინდივიდუალურად ან მცირე სერიებში.

1.1. კომერციული ბანკების მიერ ობლიგაციების გამოშვების პროცედურა

ბონდი -ფასიანი ქაღალდის ემისია, რომელიც უზრუნველყოფს მისი მფლობელის უფლებას მიიღოს ობლიგაციების ემიტენტისაგან მასში მითითებულ ვადაში მისი ნომინალური ღირებულება ან სხვა ქონების ექვივალენტი. ობლიგაცია ასევე შეიძლება ითვალისწინებდეს მისი მფლობელის უფლებას მიიღოს ობლიგაციების ნომინალური ღირებულების ფიქსირებული პროცენტი ან სხვა ქონებრივი უფლებები. ობლიგაციების სარგებელი არის პროცენტი და/ან ფასდაკლება. ,

ობლიგაციები უზრუნველყოფს დამატებით ფინანსური რესურსებიბანკის აქტიური ოპერაციებისთვის. ამ ტიპის სახსრების მოზიდვა ამჟამად ყველაზე მისაღებია როგორც ემიტენტისთვის, ასევე ინვესტორისთვის. ერთის მხრივ, აქციონერებისთვის საინტერესოა იმით, რომ ობლიგაციების გამოშვების შემთხვევაში მათი წილი საწესდებო კაპიტალში არ მცირდება. მეორეს მხრივ, გრძელვადიან პერსპექტივაში ნასესხები კაპიტალის მოზიდვის ფასი ყოველთვის დაბალია, ვიდრე საკუთარი კაპიტალი, რადგან ობლიგაციებსა და სესხებზე პროცენტი შეიძლება ჩაითვალოს წარმოების ღირებულებაში, ხოლო აქციებზე დივიდენდები გადაიხადოს წმინდა მოგებიდან.

ობლიგაციების გამოშვებით ყალიბდება ბანკის ნასესხები კაპიტალი.

ობლიგაციების ემისია ხორციელდება გარკვეული პირობებით და რეგულირდება ცენტრალური ბანკის 1996 წლის 17 სექტემბრის No8 ინსტრუქციის მე-6 თავის ნორმებით. "რუსეთის ფედერაციის ტერიტორიაზე საკრედიტო ინსტიტუტების მიერ ფასიანი ქაღალდების გამოშვებისა და რეგისტრაციის წესების შესახებ":

თავი 6. ობლიგაციების ემისია საკრედიტო ინსტიტუტები

6.1. საკრედიტო ორგანიზაციას უფლება აქვს განათავსოს ობლიგაციები. საკრედიტო დაწესებულების - ობლიგაციების ემიტენტის მიერ განთავსება ხორციელდება საკრედიტო დაწესებულების დირექტორთა საბჭოს (სამეთვალყურეო საბჭოს) გადაწყვეტილებით, თუ საკრედიტო დაწესებულების - ემიტენტის წესდებით სხვა რამ არ არის გათვალისწინებული.

ობლიგაციების გამოშვება დასაშვებია მხოლოდ საწესდებო კაპიტალის სრული გადახდის შემდეგ.

საკრედიტო დაწესებულების მიერ გამოშვებული ყველა ობლიგაციების ნომინალური ღირებულება არ უნდა აღემატებოდეს საწესდებო კაპიტალის ოდენობას ან მესამე პირების მიერ ობლიგაციების გამოშვების მიზნით საკრედიტო დაწესებულებისათვის მიწოდებულ უზრუნველყოფის ოდენობას.

ობლიგაციას აქვს თანაბარი მოცულობა და უფლებების განხორციელების ვადები ერთი ემისიის ფარგლებში, მიუხედავად მისი შეძენის დროისა.

6.2. საკრედიტო დაწესებულებას შეუძლია გამოუშვას რეგისტრირებული და მომწოდებლის ობლიგაციები; უზრუნველყოფილია საკუთარი ქონების გირავნობით ან საკრედიტო დაწესებულების მიერ მესამე პირების მიერ გამოშვების მიზნით უზრუნველყოფილი ობლიგაციებით, იპოთეკით უზრუნველყოფილი ობლიგაციები, არაუზრუნველყოფილი ობლიგაციები; პროცენტი და ფასდაკლება; აქციებად კონვერტირებადი; ერთჯერადი ვადით ან სერიების მიხედვით განსაზღვრული დროით დაფარვის ობლიგაციები; ვადამდელი დაფარვის შესაძლებლობით.

6.3. საკრედიტო ინსტიტუტებს შეუძლიათ უზრუნველყონ ობლიგაციების გამოშვება არა უადრეს საკრედიტო დაწესებულების არსებობის მესამე წლისა, იმ პირობით, რომ ამ დროისთვის სათანადოდ არის დამტკიცებული ორი წლიური ბალანსი და არაუმეტეს საკრედიტო დაწესებულების საწესდებო კაპიტალის ოდენობით.

საკრედიტო ინსტიტუტების მიერ ობლიგაციების გამოშვებისას მესამე პირების მიერ უზრუნველყოფის უზრუნველყოფა საჭიროა შემდეგ შემთხვევებში:

საკრედიტო დაწესებულების არსებობა ორ წელზე ნაკლები ვადით (ობლიგაციების ემისიის მთელი ოდენობით);

საკრედიტო დაწესებულების არსებობა ორ წელზე მეტი ხნის განმავლობაში საწესდებო კაპიტალის ოდენობაზე მეტი ოდენობით ობლიგაციების გამოშვებისას (უზრუნველყოფის ოდენობა უნდა იყოს არანაკლებ საწესდებო კაპიტალის ოდენობის ოდენობაზე მეტი).

6.4. უზრუნველყოფილი ობლიგაციები აღიარებულია საკრედიტო დაწესებულების ობლიგაციებად, რომლებზედაც ვალდებულებების შესრულება უზრუნველყოფილია გირავნობით (შემდგომში უზრუნველყოფილი ობლიგაციები), იპოთეკის დაფარვის გირავნობით (შემდგომში იპოთეკით უზრუნველყოფილი ობლიგაციები), თავდებობით, ბანკის გარანტია, სახელმწიფო ან მუნიციპალური გარანტია.

უზრუნველყოფილი ობლიგაცია ანიჭებს მის მფლობელს ყველა უფლებას, რომელიც გამომდინარეობს ასეთი ფასიანი ქაღალდისგან. უზრუნველყოფილ ობლიგაციზე უფლებების გადაცემით, ასეთი ფასიანი ქაღალდიდან გამომდინარე ყველა უფლება გადაეცემა ახალ მფლობელს (შემსყიდველს). უზრუნველყოფილი ფასიანი ქაღალდიდან წარმოშობილი უფლებების გადაცემა ობლიგაციებზე უფლებების გადაცემის გარეშე ბათილია.

6.5. ობლიგაციების ნომინალური ღირებულება შეიძლება გამოისახოს ვალუტაში რუსეთის ფედერაციაან უცხოურ ვალუტაში რუსეთის ფედერაციის კანონმდებლობით დადგენილ შემთხვევებში, რუსეთის ბანკის რეგულაციების ჩათვლით.

6.6. საჯარო გამოწერით განთავსებული ობლიგაციების გამოშვების შესახებ გადაწყვეტილება შეიძლება ითვალისწინებდეს მათი განთავსებას ცალკეულ ნაწილებში (ტრანშებში) ამ ემისიის ობლიგაციების განთავსების პერიოდში სხვადასხვა დროს, მაგრამ არაუგვიანეს 1 წლისა დღიდან. სახელმწიფო რეგისტრაციაობლიგაციების გამოშვება.

6.7. საკრედიტო დაწესებულების - ემიტენტის ობლიგაციებით ნაკისრი ვალდებულებების შეუსრულებლობა წარმოადგენს სესხის ხელშეკრულების პირობების არსებით დარღვევას (დეფოლტში) იმ შემთხვევაში, თუ:

ობლიგაციაზე შემდეგი პროცენტის (კუპონის) გადახდის ვალდებულების შეფერხება 7 დღეზე მეტი ვადით ან უარი აღნიშნულ ვალდებულებაზე;

ობლიგაციაზე ძირითადი დავალიანების თანხის გადახდის ვალდებულების შეფერხება 30 დღეზე მეტი ვადით ან უარი აღნიშნულ ვალდებულებაზე.

1.2. კომერციული ბანკების მიერ სერტიფიკატების გაცემისა და გამოყენების პროცედურა

კომერციული ბანკების მიერ გამოშვებული სხვა ფასიანი ქაღალდები მოიცავს სადეპოზიტო და შემნახველ სერტიფიკატებს.

შემნახველი (სადეპოზიტო) მოწმობა არის ფასიანი ქაღალდი, რომელიც ადასტურებს საკრედიტო დაწესებულებაში შეტანილი დეპოზიტის ოდენობას და მეანაბრის (სერთიფიკატის მფლობელის) უფლებას მიიღოს, დადგენილი ვადის გასვლის შემდეგ, ანაბრის თანხა და გათვალისწინებული პროცენტი. ცნობა საკრედიტო დაწესებულებაში, რომელმაც გასცა სერტიფიკატი, ან მის რომელიმე ფილიალში.

შემნახველი მოწმობის გაცემის უფლება ბანკებს ენიჭებათ შემდეგი პირობებით:

განხორციელება საბანკომინიმუმ ორი წელი;

პუბლიკაციები წლიური ანგარიშები(ბალანსი და შემოსავლის ანგარიში), დადასტურებული აუდიტორული ფირმის მიერ;

რუსეთის ბანკის საბანკო კანონმდებლობისა და რეგულაციების დაცვა;

სავალდებულო ეკონომიკური სტანდარტების შესრულება;

სარეზერვო ფონდის არსებობა (ბალანსის ანგარიში 10701) ფაქტობრივად გადახდილი საწესდებო კაპიტალის არანაკლებ 15 პროცენტის ოდენობით;

სავალდებულო სარეზერვო მოთხოვნების შესრულება.

სერთიფიკატები შეიძლება გაიცეს როგორც ერთი შეკვეთით, ასევე სერიით.

სერთიფიკატები შეიძლება იყოს რეგისტრირებული ან მფლობელი.

სერტიფიკატი არ შეიძლება იყოს ანგარიშსწორება ან გადახდის საშუალება გაყიდული საქონლის ან გაწეული მომსახურებისთვის.

ნაღდი ანგარიშსწორებებისადეპოზიტო მოწმობების ყიდვა-გაყიდვისას მათზე თანხების გადახდა ხდება უნაღდო წესით, ხოლო შემნახველი მოწმობები - როგორც უნაღდო, ისე ნაღდი ანგარიშსწორებით.

სერთიფიკატები გაიცემა რუსეთის ფედერაციის ვალუტაში.

სერტიფიკატების გაცემა უცხოურ ვალუტაში დაუშვებელია.

მნიშვნელოვანი თვისებამოწმობის ბრუნვაში მდგომარეობს იმაში, რომ მის მფლობელს შეუძლია პრეტენზიის უფლება გადასცეს სხვა პირს. მიმწოდებლის მოწმობისთვის ეს დავალება ხორციელდება მარტივი მიწოდებით, ხოლო ნომინალურის შემთხვევაში ინდოსამენტის (ცესიის) საშუალებით, რომელიც შედგენილია მოწმობის ბლანკის უკანა მხარეს. მოწმობის საფუძველზე მოთხოვნის გადაცემა შეიძლება განხორციელდეს მხოლოდ მისი მიმოქცევის ვადის განმავლობაში.

სერთიფიკატები შეიძლება გაიყიდოს მეორად ბაზარზე.

სერტიფიკატების გაცემა ბანკს ანიჭებს უპირატესობას: პირველ რიგში, სერთიფიკატების განაწილებასა და მიმოქცევაში შესაძლო ფინანსური შუამავლების დიდი რაოდენობის გამო, პოტენციური ინვესტორების წრე შეიძლება მნიშვნელოვნად გაფართოვდეს; მეორეც, მეორადი ბაზრის წყალობით, მესაკუთრის მიერ სერტიფიკატის ვადაზე ადრე გადაცემა (გაყიდვა) შესაძლებელია სხვა პირზე, რომელსაც აქვს გარკვეული შემოსავალი შენახვის დროს და ბანკის რესურსების მოცულობის შეცვლის გარეშე, ხოლო მფლობელის მიერ ადრეული გატანა. ვადიანი ანაბარიმისთვის შემოსავლის დაკარგვას ნიშნავს, ბანკისთვის კი - რესურსების ნაწილის დაკარგვას.

1.3. კომერციული ბანკების მიერ საკუთარი გადასახადების გაცემის და მიმოქცევის პროცედურა

რუსული ბანკების პრაქტიკაში გავრცელებულია საკუთარი გადასახადების გაცემა, რაც მათ საშუალებას აძლევს გაზარდონ მოზიდული სახსრების ოდენობა და მისი მომხმარებლები იღებენ გადახდის უნივერსალურ საშუალებას.

კუპიურა არის ფასიანი ქაღალდი, რომელიც ადასტურებს უჯრის უპირობო ფულად ვალდებულებას გადაუხადოს გარკვეული თანხა კუპიურის მფლობელს (კანონმდებლობის მფლობელს) ვადის გასვლისას.

საბანკო გადასახადების გაცემა შედარებით მარტივია, რადგან არ არის ნაზი მათი დარეგისტრირება რუსეთის ბანკში. კომერციული ბანკები კუპიურების გამოშვებითა და სერვისით უზრუნველყოფენ ფულის მიმოქცევას და თავისუფალ დაგროვებას. ნაღდი ფული.

კომერციული ბანკების მიერ კუპიურების გაცემის პროცედურა რეგულირდება რუსეთის ფედერაციის ცენტრალური ბანკის 1995 წლის 23 თებერვლის No26 წერილით „კომერციული ბანკების ოპერაციების შესახებ კუპიურებით და აღრიცხვასაბანკო ოპერაციები გადასახადებით.

კანონპროექტს აქვს რამდენიმე მნიშვნელოვანი მახასიათებელი:

1. კანონპროექტი არის აბსტრაქტული ვალდებულება, ანუ წარმოშობილი კონკრეტული გარიგების შედეგად, შეიძლება გადაეცეს ნებისმიერ პირს, რომელიც, არავითარი კავშირი არ აქვს მისი წარმოშობის პირობებთან, იძენს უფლებას მოითხოვოს გადასახადი კანონპროექტზე, როგორც მისი მფლობელი.

2. კანონპროექტი ითვლება უპირობო ვალდებულებად, ე.ი. კანონპროექტით გადახდა არ ექვემდებარება რაიმე პირობას.

3. საგანი თამასუქები შეიძლება იყოს მხოლოდ ფული.

4. კუპიურა გადადის ერთი პირიდან მეორეზე სპეციალური ინდოსამენტის - ინდოსამენტის საფუძველზე. , რომელიც არ საჭიროებს სანოტარო დამოწმებას.

კანონპროექტი ასრულებს ორ ძირითად ფუნქციას: ის მოქმედებს როგორც გადახდის საშუალება და მისი დახმარებით შეგიძლიათ გასცეთ ან მიიღოთ სესხი.

როგორც გადახდის საშუალება, კუპიურა ცვლის ფულს. ფულმა, რომელიც შეცვალა ბარტერი, შესაძლებელი გახადა გაყიდვის აქტის გამიჯვნა ყიდვის აქტისაგან; კანონპროექტი, რომელიც ამ ნაწილში ცვლის ფულს, გამოყოფს გადახდის აქტს ფულის მიღების აქტისაგან, მოქმედებს როგორც უნივერსალური გადახდის საშუალება.

კუპიურა შეიძლება იყოს ფულის დაზოგვის საშუალებად, ნაღდი ფულის ნაცვლად კი გადახდის საშუალებად. გარდა ამისა, კანონპროექტს შეუძლია არა მხოლოდ დაზოგოს ფული, არამედ გაზარდოს იგი.

კუპიურების მიმოქცევას შეუძლია დააჩქაროს ანგარიშსწორება, შეამციროს ნაღდი ფულის საჭიროება, რადგან განვითარებული კომერციული ბრუნვით, ვალუტა შეიძლება გაიაროს ბევრ მფლობელს ვადის გასვლამდე და გადაიხადოს მათი ვალდებულებები ერთმანეთის მიმართ. კუპიურა ფართოდ გამოიყენება, როგორც გადახდის საშუალება საერთაშორისო ანგარიშსწორებაში, ექსპორტსა და იმპორტში.

კანონპროექტის შემდეგი ფუნქცია არის ის, რომ იგი განიხილება როგორც საკრედიტო ინსტრუმენტი. . კანონპროექტის საშუალებით შეგიძლიათ მოაწყოთ სხვადასხვა საკრედიტო ტრანზაქცია: საქონლის ყიდვისას (მიღებისას) მიიღოთ გადავადებული გადახდა, მიღებული სესხის დაბრუნება, მსესხებლისათვის სესხის გაცემა და ა.შ. ამ ფუნქციის კუთხით განსაკუთრებული მნიშვნელობის კანონპროექტი არის მყიდველისთვის (მომხმარებლისთვის), რადგან ის აძლევს მას შესაძლებლობას, ბანკებისა და სხვა ფინანსური ინსტიტუტების შუამავლობის გარეშე მიიღოს სესხი გამყიდველისგან (მიმწოდებლისგან).

რუსეთში გადასახადების მიმოქცევისთვის ფუნდამენტურია შემდეგი მარეგულირებელი დოკუმენტები:

1. 1930 წლის 7 ივნისის სავალუტო და თამასუქების შესახებ ერთიანი კანონის დამყარების კონვენცია. . (რუსეთი, როგორც სსრკ-ს სამართალმემკვიდრე, არის ამ კონვენციის მხარე).

2. სსრკ ცენტრალური აღმასრულებელი კომიტეტისა და სახალხო კომისართა საბჭოს ბრძანებულება „გადაცემის და თამასუქების შესახებ დებულების ამოქმედების შესახებ“ 1937 წლის 7 აგვისტო No104/1341.

3. ფედერალური კანონი "გადაცემის და თამასუქების შესახებ" 1997 წლის 11 მარტის No48 FZ.

2. კომერციული ბანკების მიერ აქციების გაცემის და რეგისტრაციის პროცედურა

2.1. კომერციული ბანკების აქციები: არსი, დანიშნულება

მარაგი -ფასიანი ქაღალდის გამოშვება, რომელიც უზრუნველყოფს მისი მფლობელის (აქციონერს) უფლებებს მიიღოს სააქციო საზოგადოების მოგების ნაწილი დივიდენდების სახით, მონაწილეობა მიიღოს სააქციო საზოგადოების მართვაში და მის შემდეგ დარჩენილი ქონების ნაწილზე. ლიკვიდაცია.

რუსეთის ფედერაციის კანონმდებლობის თანახმად, ბანკების მიერ გამოშვებული აქციები შეიძლება იყოს დარეგისტრირდადა ზე მატარებელი. აქციები ნომინალურად ითვლება იმ შემთხვევაში, თუ მათ საკუთრებასთან დაკავშირებული ქონებრივი უფლებების განსახორციელებლად აუცილებელია წილის მფლობელის სახელის დარეგისტრირება ემიტენტის წიგნებში ან, მისი სახელით, პროფესიონალურ ორგანიზაციაში. საქმიანობა ფასიან ქაღალდებში. როდესაც რეგისტრირებული ფასიანი ქაღალდი გადადის ერთი მფლობელიდან მეორეზე, შესაბამისი ჩანაწერები უნდა განხორციელდეს რეესტრში.

აქციების გამოშვების უფლება აქვთ მხოლოდ სააქციო საზოგადოებას. მოგება ერთ აქციაზე, რომელიც წარმოიქმნება აქციების გამცემი სააქციო საზოგადოების მოგებიდან, არის დივიდენდი.

2) შემოსავლის უფლება, ე.ი. მიიღოს წმინდა მოგების ნაწილი საწესდებო კაპიტალში მისი შენატანის წილის პროპორციულად დივიდენდების სახით;

3) კაპიტალის მოგების უფლება, რომელიც დაკავშირებულია ბაზარზე აქციების ფასის ზრდასთან;

4) სააქციო საზოგადოების პროდუქციის შეძენისას ან მომსახურებით სარგებლობისას ფასდაკლების სახით სააქციო საზოგადოების მიერ მის აქციონერებს მინიჭებული დამატებითი სარგებლის უფლება;

5) აქციების ახალი ემისიის პრევენციული შეძენის უფლება;

6) სააქციო საზოგადოების ლიკვიდაციის შემდეგ დარჩენილი ქონების ნაწილზე და ყველა კრედიტორთან ანგარიშსწორების უფლება.

აქციები გამოიყენება ბანკის შესაქმნელად. აქციების პირველი ემისია მიზნად ისახავს სააქციო კაპიტალის შექმნას, შემდგომი გამოშვება - საწესდებო კაპიტალის გაზრდას. კომპანიის საწესდებო კაპიტალი შეიძლება გაიზარდოს აქციების ნომინალური ღირებულების გაზრდით ან დამატებითი აქციების განთავსებით.

რუსეთის ფედერაციის ცენტრალური ბანკის მიერ ფასიანი ქაღალდების გამოშვებისა და მიმოქცევის პირობების მკაცრი რეგულირების გამო, ბანკის აქციებს სანდოობის (სტატუსის) თვალსაზრისით შეუძლია მეორე ადგილი მოიპოვოს სახელმწიფო ფასიანი ქაღალდების შემდეგ.

2.2. პირველი აქციების გამოშვება

როდესაც საკრედიტო დაწესებულება დაფუძნებულია სააქციო საზოგადოების სახით დაარსებით ან რეორგანიზაციით (საკრედიტო დაწესებულების შერწყმა, გაყოფა, გამოყოფა ან გარდაქმნა საკრედიტო დაწესებულების შეზღუდული პასუხისმგებლობის საზოგადოებისგან სააქციო საზოგადოებად), ყველა აქცია უნდა განთავსდეს მის შორის. დამფუძნებლები.

საკრედიტო ორგანიზაციის შექმნისას დამფუძნებლებს შორის განსათავსებელი აქციების კატეგორიები და სახეები, აგრეთვე საწესდებო კაპიტალის ოდენობა განისაზღვრება ქ. წერილობითი კონტრაქტიმის დამფუძნებლებს შორის დადებული საკრედიტო ორგანიზაციის შექმნის შესახებ.

საკრედიტო დაწესებულების აქციების გადახდა ხდება მისი დაარსებისთანავე მისი დამფუძნებლების მიერ მათი ნომინალური ღირებულებით.

საკრედიტო დაწესებულების აქციების პირველი ემისია რეგისტრირებულია შესაბამისად ზოგადი წესიემისიის პროსპექტის ერთდროული რეგისტრაციის გარეშე.

საკრედიტო დაწესებულების აქციების პირველი გამოშვების რეგისტრაციას თან უნდა ახლდეს ემისიის პროსპექტის რეგისტრაცია შემდეგ შემთხვევებში:

ა) დამფუძნებლებს შორის ფასიანი ქაღალდების განთავსებისას, რომელთა რაოდენობა აღემატება 500-ს;

ბ) თუ ემისიის საერთო მოცულობა აღემატება 50 ათასს მინიმალური ზომებიანაზღაურება ფასიანი ქაღალდების გამოშვების შესახებ გადაწყვეტილების თარიღისთვის.

საკრედიტო დაწესებულების წესდება განსაზღვრავს აქციების კატეგორიას, რაოდენობას და ნომინალურ ღირებულებას რუსული რუბლიაქციონერების მიერ შეძენილი (განთავსებული აქციები), აქციების რაოდენობა და ნომინალური ღირებულება, რომელიც უფლებამოსილია განათავსოს საკრედიტო დაწესებულება განთავსებული აქციების (დეკლარირებული აქციების) გარდა. საკრედიტო დაწესებულების მიერ დამატებითი აქციების განთავსება შესაძლებელია მხოლოდ უფლებამოსილი აქციების რაოდენობის ფარგლებში.

აქციების პირველი ემისიის ემიტენტი ბანკის მიერ რეგისტრაცია და რეალიზაცია თავისუფლდება ფასიანი ქაღალდებით ოპერაციების დაბეგვრისგან.

აქციების პირველი გამოშვებისას სარეგისტრაციო დოკუმენტები წარედგინება ერთდროულად რუსეთის ფედერაციის ცენტრალურ ბანკს სხვა დოკუმენტების წარდგენასთან ერთად, რომლებიც აუცილებელია თავად ბანკის სახელმწიფო რეგისტრაციისთვის.

ფასიანი ქაღალდების განთავსების პროცესის დასრულებიდან არაუგვიანეს 30 დღისა საკრედიტო დაწესებულება - ემიტენტი აანალიზებს მის შედეგებს და ადგენს ანგარიშს ემისიის შედეგების შესახებ.

ანგარიშს ხელს აწერენ საკრედიტო დაწესებულების ხელმძღვანელი და მთავარი ბუღალტერი, სვამენ საკრედიტო დაწესებულების ბეჭდით და ამტკიცებენ საკრედიტო დაწესებულების უფლებამოსილი მართვის ორგანო.

მარეგისტრირებელი ორგანო მონიტორინგს უწევს საკრედიტო დაწესებულების - გამცემის მიერ გაცემის შედეგების შესახებ ანგარიშების დროულ (სარეგისტრაციო დოკუმენტაციის შესაბამისად) წარდგენას.

ანგარიში შედგება სექციებისგან:

ა) ინფორმაცია ბანკის შესახებ: ბანკის სრული და შემოკლებული დასახელება; ყველა აქციონერთა სია, რომლებიც ფლობენ საწესდებო კაპიტალში მონაწილეობის ან ხმის უფლების მქონე აქციების არანაკლებ 5%-ს; ბანკის საბჭოსა და გამგეობის წევრთა სია; საწარმოების, ფირმებისა და ორგანიზაციების სია, რომლებშიც ბანკი ფლობს საწესდებო კაპიტალში წილების არანაკლებ 5%-ს; საბანკო და სხვა ორგანიზაციების სია, რომელთა წევრი ან მენეჯერია ბანკი; მისი განყოფილებების, ფილიალებისა და წარმომადგენლობების სია;

ბ) მონაცემების შესახებ ფინანსური პოზიციაქილა: ბალანსიფინანსური წლის ბოლოს; ანგარიში ბანკის მოგების გამოყენების შესახებ; ანგარიში სარეზერვო ფონდის ფორმირებისა და გამოყენების შესახებ; კრედიტორების მიმართ ვადაგადაცილებული დავალიანების ოდენობა და ბიუჯეტი; ინფორმაცია სამთავრობო ორგანოების, სასამართლოს, საარბიტრაჟო ან საარბიტრაჟო სასამართლოს მიერ წლის განმავლობაში ბანკის მიმართ დაწესებული სანქციების შესახებ; ეკონომიკური სტანდარტების გაანგარიშება; ანგარიში ბანკის მიერ გამოშვებული აქციებისა და სხვა სახის ფასიანი ქაღალდების შესახებ. წლიური ანგარიში უნდა იყოს დამოწმებული დამოუკიდებელი აუდიტორული ფირმის მიერ.

2.3. აქციების ხელახალი გამოშვება

დიდი ბანკებიფართოდ გამოიყენოს აქციების ემისია, როგორც სახსრების მოზიდვის ეფექტური საშუალება.

საწესდებო კაპიტალის გაზრდის მიზნით აქციების გაცემის შესახებ გადაწყვეტილებას იღებს აქციონერთა საერთო კრება აქციონერთა საერთო კრებაში მონაწილე ხმის მიცემის აქციების მფლობელთა ხმების უმრავლესობით ან საკრედიტო დაწესებულების დირექტორთა საბჭო (სამეთვალყურეო საბჭო). ერთხმად, თუ აქციონერთა საერთო კრების გადაწყვეტილების ან საკრედიტო დაწესებულების წესდების შესაბამისად მას ეკუთვნის ასეთი გადაწყვეტილების მიღების უფლება დეკლარირებული აქციების რაოდენობის ფარგლებში.

საწესდებო კაპიტალის გაზრდის მიზნით საკრედიტო დაწესებულებას შეუძლია აქციების გამოშვება მხოლოდ მას შემდეგ, რაც აქციონერები სრულად გადაიხდიან ბანკის მიერ ადრე გამოშვებულ ყველა აქციას.

საკრედიტო დაწესებულების საწესდებო კაპიტალის გაზრდა შეიძლება განხორციელდეს უკვე განთავსებული აქციების ნომინალური ღირებულების გაზრდით ან დამატებითი აქციების განთავსებით. საწესდებო კაპიტალის გაზრდისას განთავსებული აქციების ნომინალური ღირებულების გაზრდით, სარეგისტრაციო დოკუმენტები დგება გაზრდილი ნომინალური ღირებულების აქციების საერთო ემისიაზე.

ემისიის ბოლოს უქმდება იგივე ნომინალური ღირებულების აქციები და იცვლება ახლად გამოშვებული გაზრდილი ნომინალური ღირებულებით.

აქციების დამატებითი ემისიის რეგისტრაციას, როგორც წესი, თან უნდა ახლდეს ემისიის პროსპექტის რეგისტრაცია.

საკრედიტო დაწესებულების მიერ აქციების დამატებითი ემისიის რეგისტრაციას არ ახლავს ემისიის პროსპექტის რეგისტრაცია მხოლოდ იმ შემთხვევაში, თუ ერთდროულად დაკმაყოფილებულია შემდეგი ორი პირობა:

1) მყიდველთა წინასწარ განსაზღვრულ წრეს შორის დახურული ხელმოწერის განხორციელებისას, რომელთა რაოდენობა არ აღემატება 500 ადამიანს;

2) ემისიის ჯამური მოცულობა არ აღემატება 50 000 მინიმალურ ხელფასს ფასიანი ქაღალდების გამოშვების შესახებ გადაწყვეტილების დღიდან.

საწესდებო კაპიტალის გაზრდით, ისინი შეიძლება გაიცეს როგორც ჩვეულებრივიისე პრიორიტეტული აქციები.

ბანკის აქციონერთა კრებამ შეიძლება მისცეს ბანკის დირექტორთა საბჭოს უფლებამოსილება აქციონერთა ყოველწლიურ კრებებს შორის შუალედში გადაწყვიტოს აქციების ემისიის განხორციელების პერიოდების დაწესება და მათი მოცულობა უფლებამოსილი მაქსიმალური ზრდის დადგენით. კაპიტალი. ამასთან, ბანკის საბჭო აქციონერთა მომავალ კრებას წარუდგენს ანგარიშს გასულ წელს დადგენილი საწესდებო კაპიტალის ზრდის შესრულების შესახებ.

აქციების მომდევნო ემისიაზე გადაწყვეტილების მიღება შესაძლებელია მხოლოდ საკრედიტო დაწესებულების წესდებაში წინა გამოშვების შედეგების საფუძველზე საწესდებო კაპიტალის ახალი ზომისა და განთავსებული და დეკლარირებული აქციების რაოდენობის შესახებ ცვლილებების რეგისტრაციის შემდეგ.

აქციების ხელახალი გამოშვებისას, ბანკებმა სარეგისტრაციო დოკუმენტები უნდა წარუდგინონ რუსეთის ფედერაციის ცენტრალური ბანკის შესაბამის განყოფილებებს აქციების ხელახალი გამოშვების შესახებ გადაწყვეტილების მიღების დღიდან ერთი თვის განმავლობაში. საწესდებო კაპიტალის გაზრდასთან დაკავშირებით ბანკის წესდებაში ცვლილების შეტანის დოკუმენტები, ბანკმა უნდა წარუდგინოს რუსეთის ფედერაციის ცენტრალურ ბანკს ფასიანი ქაღალდების გამოშვების შედეგების რეგისტრაციის შემდეგ.

აქციების გამომშვები ბანკი უნდა გაფუჭდეს ბოლო სამი დასრულებული ფინანსური წლის განმავლობაშიც კი, ან ფორმირების დღიდან, თუ ეს პერიოდი სამ წელზე ნაკლებია. ახლადშექმნილი ბანკებისთვის გათვალისწინებულია, რომ თუ ისინი მუშაობენ ფინანსურ წელზე ნაკლებ დროზე და ამ პერიოდში არის ზარალი, აქციების გაცემა შესაძლებელია მხოლოდ იმ შემთხვევაში, თუ ბანკი წარადგენს შესაბამის გათვლებს და გარანტიებს, რომ ბანკს ექნება მოგება სრული ფინანსური წლის ბოლოს.

ზემოაღნიშნულთან ერთად, ემიტენტი ბანკები ასევე ვალდებულნი არიან არ დაექვემდებარონ სანქციებს სამთავრობო ორგანოების მხრიდან. ემიტენტ ბანკებს არ უნდა ჰქონდეთ ვადაგადაცილებული დავალიანება გადასახადებზე და სესხებზე რუსეთის ფედერაციის ცენტრალურ ბანკში გახსნილ საკორესპონდენტო ანგარიშზე სადებეტო ბალანსის პროსპექტის შედგენის დროს, მათი ფილიალების საკორესპონდენტო ქვეანგარიშების ჩათვლით. ფასიანი ქაღალდების რეგისტრაციაზე უარი სხვა საფუძვლით დაუშვებელია.

თუ ბანკი ერთდროულად გამოსცემს რამდენიმე სახის აქციას, მაშინ მათთვის დგება სარეგისტრაციო დოკუმენტების ერთი ნაკრები, მაგრამ თითოეული ტიპის აქცია იღებს თავის სერიულ ნომერს ემიტენტი ბანკის გაანგარიშების მიხედვით და ცალკე სახელმწიფო სარეგისტრაციო ნომერი. თუ ბანკი, აქციების ხელახალი გამოშვებისას, ითვალისწინებს წინა გამოშვებული ტიპის აქციების მსგავს პარამეტრებს, მაშინ ახალი ემისიის აქციები ინარჩუნებს მის მსგავსი წინა ემისიის აქციებს მინიჭებულ სახელმწიფო სარეგისტრაციო ნომერს.

ხელახალი გამოშვებული აქციების გაყიდვა უნდა დასრულდეს ემისიის პროსპექტის რეგისტრაციის დღიდან ერთი წლის განმავლობაში. ემისიის დეკლარირებული თანხის არანაკლებ 50%-ის ოდენობით აქციების გაყიდვისას ბანკი აღრიცხავს ემისიის შედეგებს, ხოლო აქციების დარჩენილი გადაუხდელი ნაწილი იყიდება წლის განმავლობაში.

კარგი რეპუტაციის მქონე მსხვილ ბანკებს აქვთ შესაძლებლობა განათავსონ თავიანთი აქციები საფონდო ბაზარზე და განახორციელონ ეფექტური ოპერაციები დამატებითი მოგების მისაღებად. მცირე ბანკებისთვის საგრძნობლად შეფერხებულია აქციების გამოშვებით დამატებითი რესურსების მოზიდვის შესაძლებლობა. ეს მდგომარეობა აიხსნება იმით, რომ, პირველ რიგში, არასტაბილურობის შედეგად ეკონომიკური სიტუაციაქვეყანაში და განუვითარებლობა საფონდო ბაზარზემცირე ინვესტორები უფრთხილდებიან ინვესტიციებს მცირე, ბუნდოვან ახალ ბანკებში; და მეორეც, ეს ბანკები, როგორც წესი, დამფუძნებელთა შეზღუდული წრის მფლობელობაშია და ახალი აქციების გამოშვებამ შეიძლება გამოიწვიოს ბანკზე კონტროლის დაკარგვა, ამიტომ ისინი ვეტოს აძლევენ საწესდებო კაპიტალის გაზრდას ახალი აქციების გამოშვებით.

3. რუსეთის SBERBANK-ის მიერ გამოშვებული ფასიანი ქაღალდების ანალიზი

ცხრილი 1 - რუსეთის შემნახველი ბანკის მიერ გაცემული სადეპოზიტო და შემნახველი მოწმობების მოცულობა, ათასი რუბლი.

(ნომინალური ღირებულებით, ათასი რუბლი)



სადეპოზიტო სერთიფიკატები					1 174 904
ვადით 30 დღემდე




შემნახველი სერთიფიკატები	2 078 867	3 210 782	3 493 993	3 967 507	3 048 294	3 894 299	3 394 821	3 832 384	2 244 665
ვადით 30 დღემდე
ვადით 31-დან 90 დღემდე
ვადით 91-დან 180 დღემდე
ვადით 181 დღიდან 1 წლამდე
1 წლამდე 3 წლამდე ვადით
გადასახადები	31 078 194	36 979 798	42 058 806	41 027 762	31 104 119	40 848 463	54 932 270	59 986 268	22 185 749
ვადით 30 დღემდე
ვადით 31-დან 90 დღემდე
ვადით 91-დან 180 დღემდე
ვადით 181 დღიდან 1 წლამდე
1 წლამდე 3 წლამდე ვადით

ცხრილი 1-ის გაანალიზების შემდეგ დავასკვენი, რომ გამოშვებული ფასიანი ქაღალდების დიდი ნაწილი თამასუქის, განსაკუთრებით მოკლევადიანია. სბერბანკი ყველაზე ნაკლებ ყურადღებას აქცევს სადეპოზიტო სერთიფიკატების გაცემას - საშუალოდ, 60-ჯერ ნაკლები თამასუქის გაცემაზე და 2-3-ჯერ ნაკლებს, ვიდრე შემნახველი სერთიფიკატების გაცემა.

სურათი 1 - რუსეთის შემნახველი ბანკის მიერ გაცემული სადეპოზიტო და შემნახველი სერთიფიკატების მოცულობა, ათასი რუბლი.

სურათი 1-ზე დაყრდნობით შეიძლება გაკეთდეს შემდეგი დასკვნები: ყველაზე მეტი სადეპოზიტო სერტიფიკატი გაიცა 2008 წლის მარტში, ხოლო ყველაზე მცირე - 2008 წლის დეკემბერში. ზოგადად, სადეპოზიტო სერტიფიკატების გაცემა გაანალიზებული პერიოდისთვის არ მერყეობდა, ის პრაქტიკულად იმავე დონეზე იყო, რასაც ვერ ვიტყვით შემნახველ სერტიფიკატებზე. გაცემული შემნახველი მოწმობების ყველაზე დიდი მოცულობა დაფიქსირდა 2008 წლის იანვარსა და სექტემბერში, ხოლო ყველაზე მცირე - 2007 წლის მარტში.

სურათი 2 - რუსეთის შემნახველი ბანკის მიერ გაცემული თამასუქების მოცულობა, ათასი რუბლი.

სურათი 2 გვიჩვენებს, რომ ყველაზე მეტი თამასუქები 2009 წლის იანვარში, ხოლო ყველაზე მცირე თამასუქების გაცემული იყო 2009 წლის მარტში.

დასკვნა

Ბოლო დროს რუსული ბაზარიფასიანი ქაღალდები სწრაფ განვითარებას განიცდის. კომერციული ბანკები მასში ერთ-ერთ უმნიშვნელოვანეს როლს ასრულებენ. მათ შეუძლიათ იმოქმედონ ფასიანი ქაღალდების ბაზარზე, როგორც ფინანსური შუამავლები და პროფესიონალი მონაწილეები.

მეთოდოლოგიურად ყველაზე განვითარებული და ყველაზე დარეგულირებული არის კომერციული ბანკების ოპერაციები საკუთარი ფასიანი ქაღალდების ემისიაზე. კომერციულ ბანკებს შეუძლიათ იმოქმედონ როგორც საკუთარი აქციების, ობლიგაციების, კუპიურების, სადეპოზიტო და შემნახველი სერთიფიკატების და სხვა ფასიანი ქაღალდების ემიტენტები.

დღეს რუსეთში მიმდინარეობს ახალი სააქციო ბანკების შექმნის პროცესები (თუმცა ახალი ბანკების შექმნის პიკი უკვე გავიდა), ბანკების საწესდებო კაპიტალის მუდმივი ზრდა, ასევე ერთეული ბანკების სააქციო საზოგადოებად გადაქცევა. ბანკები, რასაც თან ახლავს ბანკის აქციების ემისია, აგრძელებენ. ბანკის აქციებს საკმაოდ მაღალი დივიდენდები მოაქვს მათ მფლობელებს.

საბანკო საქმიანობა საკმაოდ მკაცრად კონტროლდება რუსეთის ფედერაციის ცენტრალური ბანკის მიერ და არის სხვა დაინტერესებული ორგანიზაციების საფუძვლიანი ანალიზის ობიექტი. ბანკები მუდმივად აქვეყნებენ თავიანთი ფინანსური საქმიანობის შედეგებს, ანგარიშგების ნაშთები, მოხსენება რუსეთის ფედერაციის ცენტრალურ ბანკს ინდიკატორების ფართო სპექტრის შესახებ. ეს იძლევა მათი მუშაობის ობიექტური რეიტინგის შეფასების საშუალებას, რაც ზრდის ბანკის აქციების სანდოობას.

საბანკო ობლიგაციების გამოშვება რუსეთში ჯერ არ არის ფართოდ გავრცელებული. ეს აიხსნება იმით, რომ ინვესტორებს ჯერ არ შეუძლიათ გრძელვადიანი ინვესტიციების განხორციელება. მაგრამ შესაძლებელია ფასიანი ქაღალდების ბაზრის განვითარებით და მთლიანად ეკონომიკის სტაბილიზაციასთან ერთად საბანკო ობლიგაციებმა მნიშვნელოვანი ადგილი დაიკავოს ფინანსურ ბაზარზე.

საბანკო გადასახადები ამჟამად უკვე ძალიან პოპულარულია. ბევრი ბანკი გასცემს არა მხოლოდ წმინდა ფინანსურ გადასახადებს (როგორც სადეპოზიტო სესხის ანალოგი), არამედ იყენებს ქვითრებს სხვადასხვა სავაჭრო და ფინანსური ოპერაციების განსახორციელებლად. კანონპროექტების მიმოქცევას რუსეთში განვითარების ძალიან კარგი პერსპექტივები აქვს.

ასე რომ, ფასიანი ქაღალდების ბაზრის განვითარებასთან და ჩამოყალიბებასთან ერთად საბანკო სისტემაკომერციული ბანკების ფასიანი ქაღალდები სარგებლობენ მზარდი ნდობითა და პოპულარობით ინვესტორებს შორის და იძენენ ყველაფერს უფრო დიდი ღირებულებაფინანსურ ბაზარზე.

გამოყენებული წყაროების სია

1. 1996 წლის 22 აპრილის ფედერალური კანონი No39-FZ „ფასიანი ქაღალდების ბაზრის შესახებ“ (შესწორებული 1998 წლის 26 ნოემბერი)

2. CBR 2006 წლის 10 მარტის ინსტრუქცია No128-I „რუსეთის ფედერაციის ტერიტორიაზე საკრედიტო ინსტიტუტების მიერ ფასიანი ქაღალდების გამოშვებისა და რეგისტრაციის წესების შესახებ“ (შესწორებული).

Სამოქალაქო კოდექსი RF დათარიღებული 26.01.96 No14-FZ

4. რუსეთის ფედერაციის ცენტრალური ბანკის 1992 წლის 10 თებერვლის წერილი No14-3-20 დებულება „საკრედიტო ინსტიტუტების შემნახველი სადეპოზიტო სერთიფიკატების შესახებ“.

5. 1995 წლის 26 დეკემბრის ფედერალური კანონი No208-FZ „სააქციო საზოგადოებათა შესახებ“ (შესწორებული 1996 წლის 13 ივნისს).

საბანკო ოპერაციები: A.V. Pechnikova, O.M. Markova - 2005 წ
ბანკები და საბანკო საქმე: A.I. Balabanov, V.A. Borovkova - 2007 წ. .
ფასიანი ქაღალდების ბაზარი: V.A.Galanov, A.I.Basov - 2006 წ
www.cbr.ru
www.sbrf.ru

თქვენი კარგი სამუშაოს გაგზავნა ცოდნის ბაზაში მარტივია. გამოიყენეთ ქვემოთ მოცემული ფორმა

სტუდენტები, კურსდამთავრებულები, ახალგაზრდა მეცნიერები, რომლებიც იყენებენ ცოდნის ბაზას სწავლასა და მუშაობაში, ძალიან მადლობლები იქნებიან თქვენი.

მსგავსი დოკუმენტები

თანამედროვე რუსეთის ტერიტორიაზე განხორციელებული კომერციული ბანკების ძირითადი ოპერაციების აღწერა. კომერციული ბანკების მიერ აქციების, ობლიგაციების და ვალუტატების გამოშვებისა და რეგისტრაციის პროცედურა, მათი როლი ბაზარზე. ბანკების ამ საქმიანობის პრობლემები და პერსპექტივები.

საკურსო ნაშრომი, დამატებულია 09/11/2010

ბელორუსის რესპუბლიკაში ფასიანი ქაღალდების ბაზრის ფორმირება, მათი სტრუქტურა და საქმიანობა. რესურსების მოზიდვა ფასიანი ქაღალდების გამოშვებით. გამოშვება აქციების, ობლიგაციების, კუპიურებისა და სერტიფიკატების ბანკის მიერ. ბანკების როლი ბელორუსის რესპუბლიკის ფასიანი ქაღალდების ბაზრის განვითარებაში.

რეზიუმე, დამატებულია 21/01/2009

ფასიანი ქაღალდების ბაზარზე კომერციული ბანკების (CB) საქმიანობის სახეები. ფასიანი ქაღალდების გამოშვების პროცედურის კონცეფცია. CB სერტიფიკატების, საკუთარი კუპიურების, აქციების გაცემისა და მიმოქცევის პროცედურა. CB-ების გამოშვების ოპერაციების ანალიზი OJSC CB "Sberbank of Russia"-ს მაგალითზე.

ნაშრომი, დამატებულია 08/11/2013

ბანკის მიერ ფასიანი ქაღალდების გამოშვების, მიმოქცევისა და გამოსყიდვის პროცედურა. კანონპროექტის გავლენა, როგორც ხელშეკრულების ფორმა, ანგარიშსწორებები და კომერციული სესხი, ფულადი მიმოქცევისა და საფინანსო-საკრედიტო სისტემის ფუნქციონირების შესახებ. კანონპროექტების შემოწმება, ხელმოწერებისა და ბეჭდების ნამდვილობა.

რეზიუმე, დამატებულია 16/01/2015

ინვესტიციები ობლიგაციებში, როგორც ყველაზე საიმედო ინვესტიცია ფასიანი ქაღალდების ბაზარზე. ფირმის მიერ გამოშვებული ობლიგაციების მახასიათებლები. ემიტენტის მიერ გამოშვებული ობლიგაციების კლასიფიკაცია. საკუთარი ობლიგაციების გამოშვების, მიმოქცევისა და გამოსყიდვის პროცედურა და პროცედურები.

ტესტი, დამატებულია 01/13/2011

კომერციული ბანკების მიერ საკუთარი კაპიტალის ფორმირებისათვის აქციების, ობლიგაციებისა და ვალუტების გამოშვების პროცედურის კონცეფცია და პროცედურა. ფინანსთა სამინისტროს ანგარიში რუსეთში ფასიანი ქაღალდების გამოშვების შესახებ 2010 წ. ფასიანი ქაღალდების ემისიის რეგისტრაციის დეპარტამენტის მუშაობის შედეგები.

საკურსო ნაშრომი, დამატებულია 17.12.2010

ბანკების, როგორც ფასიანი ქაღალდების ემიტენტების საქმიანობა. ბანკების მიერ აქციებისა და საბანკო სერთიფიკატების გაცემა და განთავსება. ემისიის პროცესის მარეგულირებელი უმნიშვნელოვანესი ნორმები. კომპონენტები და ორგანოები სახელმწიფო რეგულირებარუსეთის ფასიანი ქაღალდების ბაზარი.

ტესტი, დამატებულია 08/19/2010

შესავალი ……………………………………………………………………………………….3

1.1. კომერციული ბანკების მიერ ობლიგაციების გამოშვების პროცედურა…………………………6

1.2.

სერთიფიკატები………………………………………………………………………………………………………

1.3. კომერციული ბანკების მიერ გამოშვებისა და მიმოქცევის პროცედურა

საკუთარი გადასახადები……………………………………………………………...10

2.1. კომერციული ბანკების აქციები: არსი, დანიშნულება……………………………13

2.3. აქციების ხელახალი გამოშვება…………………………………………………………….16

დასკვნა………………………………………………………………………………………………….

შესავალი

კომერციულ ბანკებს, როგორც შუამავლებს ფინანსურ ბაზარზე, შეუძლიათ იმოქმედონ როგორც სხვადასხვა სახის ფასიანი ქაღალდების ემიტენტები. ისინი გამოსცემენ არა მხოლოდ აქციებსა და ობლიგაციებს, არამედ ფულადი ბაზრის ინსტრუმენტებს - დეპოზიტებისა და შემნახველი სერთიფიკატების, კუპიურების. თუ ბანკის საკუთარი და ნასესხები კაპიტალი ყალიბდება აქციებისა და ობლიგაციების ემისიის საფუძველზე, მაშინ სერტიფიკატების და ვალუტატების გამოშვება შეიძლება ჩაითვალოს მართული დეპოზიტების მოზიდვად, ან შეუქცევად დეპოზიტებად.

კომერციული ბანკები, დამატებითი ფინანსური რესურსების მოზიდვის მიზნით, გამოსცემენ ფასიან ქაღალდებს სახელწოდებით სერტიფიკატი (ფულადი დოკუმენტი-მოწმობა). ინვესტორზე ორიენტაციის მიხედვით, სერთიფიკატები იყოფა დეპოზიტად და დანაზოგად. ეს არის ფულადი დოკუმენტი, რომელიც ადასტურებს თანხების დეპონირებას გარკვეული დროით, ჩვეულებრივ, ფიქსირებული საპროცენტო განაკვეთით.

საკურსო მუშაობის ობიექტს წარმოადგენს ემისიური აქტივობა.

ამ ნაშრომის საგანია რუსეთის შემნახველი ბანკის ემისიის საქმიანობა.

ამ მიზნის მისაღწევად მე დავსახე შემდეგი ამოცანები:

განსაზღვრეთ ფასიანი ქაღალდების ცნება და მათი სახეები;

განვიხილოთ კომერციული ბანკების ფასიანი ქაღალდების ბრუნვა;

ფასიანი ქაღალდების ემისიის გაანალიზება კონკრეტული ბანკის მაგალითზე.

ამ ამოცანების შესაბამისად აგებულია ჩემი ნაშრომის თავები და აბზაცები.

1. ბანკის მიერ საკუთარი ფასიანი ქაღალდების გამოშვება

ბანკის გამოშვების ძირითადი მიზნებია:

ბანკის შექმნისას საკუთარი კაპიტალის ფორმირება (თუ ბანკი იქმნება სააქციო საზოგადოების სახით);

ნასესხები კაპიტალის მოზიდვა სასესხო ფასიანი ქაღალდების გამოშვებით;

კაპიტალის მართვა ფასიანი ქაღალდების დამატებითი ემისიის გზით;

ამ მიზნით ბანკები გამოსცემენ ისეთ ემისია ფასიან ქაღალდებს, როგორებიცაა აქციები (საწესდებო კაპიტალის ფორმირებისას), ობლიგაციები (ნასესხები კაპიტალის ფორმირებისას) და არასააქციო ფასიანი ქაღალდები: ვალუტა, სადეპოზიტო და შემნახველი სერთიფიკატები (ნასესხები კაპიტალის ფორმირებისას).

2) მოთავსებულია საკითხებში;

1.1. კომერციული ბანკების მიერ ობლიგაციების გამოშვების პროცედურა

ობლიგაციები უზრუნველყოფს დამატებით ფინანსურ რესურსებს ბანკის აქტიური ოპერაციებისთვის. ამ ტიპის სახსრების მოზიდვა ამჟამად ყველაზე მისაღებია როგორც ემიტენტისთვის, ასევე ინვესტორისთვის. ერთის მხრივ, აქციონერებისთვის საინტერესოა იმით, რომ ობლიგაციების გამოშვების შემთხვევაში მათი წილი საწესდებო კაპიტალში არ მცირდება. მეორეს მხრივ, გრძელვადიან პერსპექტივაში ნასესხები კაპიტალის მოზიდვის ფასი ყოველთვის დაბალია, ვიდრე საკუთარი კაპიტალი, რადგან ობლიგაციებსა და სესხებზე პროცენტი შეიძლება ჩაითვალოს წარმოების ღირებულებაში, ხოლო აქციებზე დივიდენდები გადაიხადოს წმინდა მოგებიდან.

ობლიგაციების გამოშვებით ყალიბდება ბანკის ნასესხები კაპიტალი.

თავი 6. საკრედიტო ორგანიზაციების ობლიგაციების ემისია

6.4. უზრუნველყოფილი ობლიგაციები აღიარებულია, როგორც საკრედიტო დაწესებულების ობლიგაციები, რომლებზედაც ვალდებულებების შესრულება უზრუნველყოფილია გირავნობით (შემდგომში უზრუნველყოფილი ობლიგაციები), იპოთეკის დაფარვის გირავნობით (შემდგომში იპოთეკით უზრუნველყოფილი ობლიგაციები), თავდებობით, საბანკო გარანტიით. , სახელმწიფო ან მუნიციპალური გარანტია.

6.5. ობლიგაციების ნომინალური ღირებულება შეიძლება იყოს გამოხატული რუსეთის ფედერაციის ვალუტაში ან უცხოურ ვალუტაში რუსეთის ფედერაციის კანონმდებლობით დადგენილ შემთხვევებში, რუსეთის ბანკის რეგულაციების ჩათვლით.

6.6. საჯარო გამოწერით განთავსებული ობლიგაციების ემისიის შესახებ გადაწყვეტილება შეიძლება ითვალისწინებდეს მათი განთავსებას ცალკეულ ნაწილებში (ტრანშებში) ამ ემისიის ობლიგაციების განთავსების პერიოდში სხვადასხვა დროს, მაგრამ არა უგვიანეს 1 წლისა სახელმწიფო რეგისტრაციის დღიდან. ობლიგაციების ემისია.

შემნახველი მოწმობის გაცემის უფლება ბანკებს ენიჭებათ შემდეგი პირობებით:

საბანკო საქმიანობა მინიმუმ ორი წლის განმავლობაში;

აუდიტორული ფირმის მიერ დადასტურებული წლიური ფინანსური ანგარიშგების (ბალანსი და შემოსავლის ანგარიშგების) გამოქვეყნება;

რუსეთის ბანკის საბანკო კანონმდებლობისა და რეგულაციების დაცვა;

სავალდებულო ეკონომიკური სტანდარტების შესრულება;

სავალდებულო სარეზერვო მოთხოვნების შესრულება.

სერთიფიკატები შეიძლება გაიცეს როგორც ერთი შეკვეთით, ასევე სერიით.

სერთიფიკატები შეიძლება იყოს რეგისტრირებული ან მფლობელი.

სადეპოზიტო მოწმობების ყიდვა-გაყიდვის მიზნით ნაღდი ანგარიშსწორება, მათზე თანხების გადახდა ხდება უნაღდო წესით, ხოლო შემნახველი ცნობები - როგორც უნაღდო, ისე ნაღდი ანგარიშსწორებით.

სერთიფიკატები გაიცემა რუსეთის ფედერაციის ვალუტაში.

სერტიფიკატების გაცემა უცხოურ ვალუტაში დაუშვებელია.

სერტიფიკატის მიმოქცევის მნიშვნელოვანი მახასიათებელია ის, რომ მის მფლობელს შეუძლია მოთხოვნის უფლებები სხვა პირს გადასცეს. მიმწოდებლის მოწმობისთვის ეს დავალება ხორციელდება მარტივი მიწოდებით, ხოლო ნომინალურის შემთხვევაში ინდოსამენტის (ცესიის) საშუალებით, რომელიც შედგენილია მოწმობის ბლანკის უკანა მხარეს. მოწმობის საფუძველზე მოთხოვნის გადაცემა შეიძლება განხორციელდეს მხოლოდ მისი მიმოქცევის ვადის განმავლობაში.

სერთიფიკატები შეიძლება გაიყიდოს მეორად ბაზარზე.

სერტიფიკატების გაცემა ბანკს ანიჭებს უპირატესობას: პირველ რიგში, სერთიფიკატების განაწილებასა და მიმოქცევაში შესაძლო ფინანსური შუამავლების დიდი რაოდენობის გამო, პოტენციური ინვესტორების წრე შეიძლება მნიშვნელოვნად გაფართოვდეს; მეორეც, მეორადი ბაზრის წყალობით, მესაკუთრის მიერ სერტიფიკატის ვადაზე ადრე გადაცემა (გაყიდვა) შესაძლებელია სხვა პირზე, რომელსაც აქვს გარკვეული შემოსავალი შენახვის დროს და ბანკის რესურსების მოცულობის შეცვლის გარეშე, ხოლო მფლობელის მიერ ადრეული გატანა. ვადიანი ანაბარი მისთვის შემოსავლის დაკარგვას ნიშნავს, ბანკისთვის კი - რესურსების ნაწილის დაკარგვას.

საბანკო გადასახადების გაცემა შედარებით მარტივია, რადგან არ არის ნაზი მათი დარეგისტრირება რუსეთის ბანკში. თამასუქების გამოშვებითა და სერვისით კომერციული ბანკები უზრუნველყოფენ ფულადი სახსრების მოძრაობას და აგროვებენ თავისუფალ ნაღდ ფულს.

კომერციული ბანკების მიერ საკუთარი კუპიურების გაცემის პროცედურა რეგულირდება რუსეთის ფედერაციის ცენტრალური ბანკის 1995 წლის 23 თებერვლის No26 წერილით „კომერციული ბანკების ოპერაციების შესახებ ბანკნოტებთან და საბანკო ოპერაციების სააღრიცხვო პროცედურებში ცვლილებების შესახებ. გადასახადები”.

კანონპროექტს აქვს რამდენიმე მნიშვნელოვანი მახასიათებელი:

3. საგანი თამასუქები შეიძლება იყოს მხოლოდ ფული.

3. ფედერალური კანონი "გადაცემის და თამასუქების შესახებ" 1997 წლის 11 მარტის No48 FZ.

2. კომერციული ბანკების მიერ აქციების გაცემის და რეგისტრაციის პროცედურა

2.1. კომერციული ბანკების აქციები: არსი, დანიშნულება

5) აქციების ახალი ემისიის პრევენციული შეძენის უფლება;

2.2. პირველი აქციების გამოშვება

საკრედიტო ორგანიზაციის შექმნისას დამფუძნებლებს შორის განსათავსებელი აქციების კატეგორიები და სახეები, აგრეთვე საწესდებო კაპიტალის ოდენობა განისაზღვრება მის დამფუძნებლებს შორის დადებული საკრედიტო ორგანიზაციის შექმნის შესახებ წერილობითი შეთანხმებით.

საკრედიტო დაწესებულების აქციების პირველი ემისია რეგისტრირდება საერთო წესით ემისიის პროსპექტის ერთდროული რეგისტრაციის გარეშე.

ბ) თუ ფასიანი ქაღალდების გამოშვების შესახებ გადაწყვეტილების მიღების თარიღისთვის ემისიის ჯამური მოცულობა აღემატება 50 000 მინიმალურ ხელფასს.

საკრედიტო დაწესებულების წესდება განსაზღვრავს აქციონერების მიერ შეძენილი აქციების (განთავსებული აქციები) რუსულ რუბლში შეძენილი აქციების კატეგორიას, რაოდენობას და ნომინალურ ღირებულებას, აქციების რაოდენობას და ნომინალურ ღირებულებას, რომლებიც საკრედიტო ინსტიტუტს უფლება აქვს განათავსოს განთავსებული აქციების გარდა (გამოცხადებული). აქციები). საკრედიტო დაწესებულების მიერ დამატებითი აქციების განთავსება შესაძლებელია მხოლოდ უფლებამოსილი აქციების რაოდენობის ფარგლებში.

ანგარიში შედგება სექციებისგან:

ბ) მონაცემები ბანკის ფინანსური მდგომარეობის შესახებ: ბალანსი ფინანსური წლის შედეგების მიხედვით; ანგარიში ბანკის მოგების გამოყენების შესახებ; ანგარიში სარეზერვო ფონდის ფორმირებისა და გამოყენების შესახებ; კრედიტორების მიმართ ვადაგადაცილებული დავალიანების ოდენობა და ბიუჯეტი; ინფორმაცია სამთავრობო ორგანოების, სასამართლოს, საარბიტრაჟო ან საარბიტრაჟო სასამართლოს მიერ წლის განმავლობაში ბანკის მიმართ დაწესებული სანქციების შესახებ; ეკონომიკური სტანდარტების გაანგარიშება; ანგარიში ბანკის მიერ გამოშვებული აქციებისა და სხვა სახის ფასიანი ქაღალდების შესახებ. წლიური ანგარიში უნდა იყოს დამოწმებული დამოუკიდებელი აუდიტორული ფირმის მიერ.

2.3. აქციების ხელახალი გამოშვება

მსხვილი ბანკები ფართოდ იყენებენ აქციების გამოშვებას, როგორც სახსრების მოზიდვის ეფექტურ საშუალებას.

კარგი რეპუტაციის მქონე მსხვილ ბანკებს აქვთ შესაძლებლობა განათავსონ თავიანთი აქციები საფონდო ბაზარზე და განახორციელონ ეფექტური ოპერაციები დამატებითი მოგების მისაღებად. მცირე ბანკებისთვის საგრძნობლად შეფერხებულია აქციების გამოშვებით დამატებითი რესურსების მოზიდვის შესაძლებლობა. ეს მდგომარეობა აიხსნება იმით, რომ, პირველ რიგში, ქვეყანაში არასტაბილური ეკონომიკური მდგომარეობისა და საფონდო ბირჟის განუვითარებლობის შედეგად, მცირე ინვესტორებს ეშინიათ ინვესტიციის ჩადება მცირე, ნაკლებად ცნობილ ახალ ბანკებში; და მეორეც, ეს ბანკები, როგორც წესი, დამფუძნებელთა შეზღუდული წრის მფლობელობაშია და ახალი აქციების გამოშვებამ შეიძლება გამოიწვიოს ბანკზე კონტროლის დაკარგვა, ამიტომ ისინი ვეტოს აძლევენ საწესდებო კაპიტალის გაზრდას ახალი აქციების გამოშვებით.

3. რუსეთის SBERBANK-ის მიერ გამოშვებული ფასიანი ქაღალდების ანალიზი

(ნომინალური ღირებულებით, ათასი რუბლი)



სადეპოზიტო სერთიფიკატები					1 174 904
ვადით 30 დღემდე




შემნახველი სერთიფიკატები	2 078 867	3 210 782	3 493 993	3 967 507	3 048 294	3 894 299	3 394 821	3 832 384	2 244 665
ვადით 30 დღემდე
ვადით 31-დან 90 დღემდე
ვადით 91-დან 180 დღემდე
ვადით 181 დღიდან 1 წლამდე
1 წლამდე 3 წლამდე ვადით
გადასახადები	31 078 194	36 979 798	42 058 806	41 027 762	31 104 119	40 848 463	54 932 270	59 986 268	22 185 749
ვადით 30 დღემდე
ვადით 31-დან 90 დღემდე
ვადით 91-დან 180 დღემდე
ვადით 181 დღიდან 1 წლამდე
1 წლამდე 3 წლამდე ვადით

დასკვნა

ბოლო დროს რუსეთის ფასიანი ქაღალდების ბაზარმა სწრაფი განვითარება განიცადა. კომერციული ბანკები მასში ერთ-ერთ უმნიშვნელოვანეს როლს ასრულებენ. მათ შეუძლიათ იმოქმედონ ფასიანი ქაღალდების ბაზარზე, როგორც ფინანსური შუამავლები და პროფესიონალი მონაწილეები.

საბანკო საქმიანობა საკმაოდ მკაცრად კონტროლდება რუსეთის ფედერაციის ცენტრალური ბანკის მიერ და არის სხვა დაინტერესებული ორგანიზაციების საფუძვლიანი ანალიზის ობიექტი. ბანკები მუდმივად აქვეყნებენ თავიანთი ფინანსური საქმიანობის შედეგებს, ბალანსებს, ანგარიშობენ რუსეთის ფედერაციის ცენტრალურ ბანკს ინდიკატორების ფართო სპექტრის შესახებ. ეს იძლევა მათი მუშაობის ობიექტური რეიტინგის შეფასების საშუალებას, რაც ზრდის ბანკის აქციების სანდოობას.

ასე რომ, ფასიანი ქაღალდების ბაზრის განვითარებასთან და საბანკო სისტემის ჩამოყალიბებასთან ერთად, კომერციული ბანკების ფასიანი ქაღალდები ინვესტორებში მზარდი ნდობითა და პოპულარობით სარგებლობენ და სულ უფრო მნიშვნელოვანი ხდება ფინანსურ ბაზარზე.

გამოყენებული წყაროების სია

რუსეთის ფედერაციის სამოქალაქო კოდექსი 1996 წლის 26 იანვარი No14-FZ

საბანკო ოპერაციები: A.V. Pechnikova, O.M. Markova - 2005 წ
ბანკები და საბანკო საქმე: A.I. Balabanov, V.A. Borovkova - 2007 წ. .
ფასიანი ქაღალდების ბაზარი: V.A.Galanov, A.I.Basov - 2006 წ
www.cbr.ru
www.sbrf.ru

გაცემის ზოგადი ბრძანება.კომერციულ ბანკებს, როგორც შუამავლებს ფინანსურ ბაზარზე, შეუძლიათ იმოქმედონ როგორც სხვადასხვა სახის ფასიანი ქაღალდების ემიტენტები. ისინი გამოსცემენ არა მხოლოდ აქციებსა და ობლიგაციებს, არამედ ფულადი ბაზრის ინსტრუმენტებს - დეპოზიტებისა და შემნახველი სერთიფიკატების, კუპიურების. თუ ბანკის საკუთარი და ნასესხები კაპიტალი ყალიბდება აქციებისა და ობლიგაციების ემისიის საფუძველზე, მაშინ სერტიფიკატების და ვალუტატების გამოშვება შეიძლება ჩაითვალოს მართული დეპოზიტების მოზიდვად ან შეუქცევად დეპოზიტებად (იურიდიული პირებიდან სახსრების მოზიდვის თვალსაზრისით). . მიუხედავად იმისა, რომ არც რუსეთის ფედერაციის მოქმედი საბანკო კანონმდებლობა და არც მეთოდოლოგიური მასალები Ცენტრალური ბანკირუსეთის ფედერაცია არ შეიცავს მკაფიო კრიტერიუმებს კომერციული ბანკების ნასესხები და მოზიდული (დეპონირებული) სახსრების განასხვავებისთვის; არსებობს განსხვავება სესხის სახსრების ამ მეთოდებს შორის. ეს განსხვავება პირველ რიგში გამოიხატება ადგილსა და სტატუსში განსხვავებული ტიპებიფასიანი ქაღალდები ფინანსურ ბაზარზე.

სააქციო საზოგადოებად შექმნილ კომერციულ ბანკს უფლება აქვს გამოუშვას საკუთარი აქციები და ობლიგაციები და ეს უფლება განპირობებულია მისი საკუთრების ფორმით. სადეპოზიტო სერთიფიკატები და კუპიურები შეიძლება გაიცეს ნებისმიერ კომერციულ ბანკს ორი წლის საქმიანობის შემდეგ.

ამჟამად გრძელდება ახალი სააქციო ბანკების შექმნა, მოქმედი ბანკების კაპიტალის გაფართოება და ერთეული ბანკების სააქციო ბანკებად გადაქცევა, რასაც თან ახლავს ბანკის აქციების ემისია. საბანკო საქმიანობა საკმაოდ მკაცრად კონტროლდება რუსეთის ფედერაციის ცენტრალური ბანკის მიერ და არის სხვა დაინტერესებული ორგანიზაციების საფუძვლიანი ანალიზის ობიექტი. ბანკები მუდმივად აქვეყნებენ თავიანთი ფინანსური საქმიანობის შედეგებს, ბალანსებს, ანგარიშობენ რუსეთის ფედერაციის ცენტრალურ ბანკს ინდიკატორების ფართო სპექტრის შესახებ. ეს იძლევა მათი მუშაობის ობიექტური რეიტინგის შეფასების საშუალებას, რაც ზრდის ბანკის აქციების სანდოობას.

კომერციული ბანკების ინტერესი საკუთარი აქციების გამოშვებით და მათი ღია ბაზარზე განთავსებით აიხსნება რიგი გარემოებებით. უპირველეს ყოვლისა, ეს არის ინფლაცია, რომელიც მუდმივად ამცირებს ბანკის საკუთარ კაპიტალს და ამავდროულად იწვევს "უმართავი" დეპოზიტების მკვეთრ ზრდას (ნაშთები საანგარიშსწორებო და მიმდინარე ანგარიშებზე), რაც იწვევს ბანკის სტანდარტების დარღვევას. რუსეთის ფედერაციის ცენტრალური ბანკი.

ინფლაცია ართმევს ბანკებს გრძელვადიანი დეპოზიტების მოზიდვის შესაძლებლობას, ამიტომ შედარებით გრძელვადიანი ინვესტიციების განსახორციელებლად ბანკებმა მუდმივად მზარდი ოდენობით უნდა გამოიყენონ საკუთარი კაპიტალი. გარდა ამისა, ბანკების აქციების მაღალი კოტირება განიხილება, როგორც ბანკების მიერ ბაზარზე პოზიციების განმტკიცების, გავლენის სფეროს გაფართოებისა და ახალი მომხმარებლების მოზიდვის გზა.

საბანკო აქციებს შორის ყველაზე გავრცელებულია ჩვეულებრივი აქციები. პრიორიტეტული აქციებიგაიცემა საკმაოდ იშვიათად, მათი ემისიის მოცულობა შემოიფარგლება ბანკის უფლებამოსილი ფონდის 25%-ით.

საბანკო ობლიგაციები რუსეთში კიდევ უფრო ნაკლებად პოპულარულია, ვიდრე პრივილეგირებული აქციები, თუმცა მსოფლიო პრაქტიკაში საბანკო ობლიგაციებს მნიშვნელოვანი ადგილი უკავია ფინანსურ ბაზარზე. მაგალითად, გერმანიაში ბანკები უშვებს ყველაზე მეტ ობლიგაციებს, რომელთა მნიშვნელოვანი ნაწილი უზრუნველყოფილია გირაოთი ან სახელმწიფო გარანტიებით. რუსეთში აქციების და ობლიგაციების მიმოქცევაში გამოშვება რეგულირდება ნორმატიული დოკუმენტები. ყველა ემიტენტისთვის ფუნდამენტური მნიშვნელობის გარდა ფედერალური კანონები„სააქციო საზოგადოების შესახებ“, „ბანკებისა და საბანკო საქმიანობის შესახებ“, კომერციული ბანკები, საკუთარი აქციებისა და ობლიგაციების გამოშვებისას, ასევე უნდა იხელმძღვანელონ რუსეთის ფედერაციის ცენტრალური ბანკის ინსტრუქციის №8 ახალი ვერსიით „მას შესახებ. რუსეთის ფედერაციის ტერიტორიაზე კომერციული ბანკების მიერ ფასიანი ქაღალდების გამოშვებისა და რეგისტრაციის წესები” 1996 წლის 17 სექტემბერი

ინსტრუქცია არეგულირებს ფასიანი ქაღალდების ემისიას, რომელიც შეიძლება განახორციელოს სააქციო ბანკმა შემდეგ შემთხვევებში:

მის დაარსებაში;

ბანკის საწყისი საწესდებო კაპიტალის ზომის გაზრდისას აქციების გამოშვებით;

საკრედიტო ინსტიტუტების რეორგანიზაციისას;

როდესაც ბანკი აგროვებს ნასესხებ კაპიტალს ობლიგაციების და სხვა სავალო ვალდებულებების გამოშვებით.

მოქმედი მარეგულირებელი დოკუმენტები ითვალისწინებს, რომ სააქციო ბანკის დაარსებისას, აგრეთვე ბანკის აქციიდან სააქციო ბანკად გადაქცევისას, პირველი ემისიის ყველა აქცია ნაწილდება ბანკის დამფუძნებლებს შორის, ე.ი. დასაშვებია მხოლოდ პირველი ემისიის აქციების დახურული განაწილება. ანუ ბანკის დაარსების დროს არ უნდა იყოს საჯარო გასაყიდად განთავსებისთვის განკუთვნილი აქციები.

INიმ შემთხვევაში, როდესაც ბანკის აქციიდან სააქციო საზოგადოებად გარდაქმნის პარალელურად იზრდება საწესდებო კაპიტალი, მისი ზრდა შეიძლება მოხდეს მხოლოდ დამფუძნებლების დამატებითი შენატანების ხარჯზე. თუ ბანკის საწესდებო კაპიტალი იზრდება მისი სხვა სახსრების კაპიტალიზაციით, მაშინ ზრდის მთლიანი თანხა ნაწილდება ბანკის დამფუძნებლებს შორის.

საკრედიტო დაწესებულების აქციების გადახდა ხდება მისი შექმნისთანავე დამფუძნებლების მიერ მათი ნომინალური ღირებულებით. ფასიანი ქაღალდების პირველადი გამოშვების წესით განხორციელებული ემისია არ იბეგრება ფასიანი ქაღალდებით ოპერაციებზე.

აქციების ხელახალი გამოშვება სააქციო ბანკის უფლებამოსილი ფონდის (კაპიტალის) გაზრდის მიზნით დასაშვებია მხოლოდ მას შემდეგ, რაც აქციონერები სრულად გადაიხდიან ყველა ადრე გამოშვებულ აქციას.

იგივე ტიპის პრივილეგირებული აქციები მათ მფლობელებს ანიჭებენ იგივე რაოდენობის უფლებებს და აქვთ იგივე ნომინალური ღირებულება. პრივილეგირებული აქციების მფლობელები მონაწილეობენ საერთო კრებაში და აქვთ ხმის უფლება მკაცრად განსაზღვრულ შემთხვევებში.

ხელახალი გამოშვებული აქციების განთავსება შეიძლება განხორციელდეს დახურული გამოწერით ან ღია გამოწერით.

აქციების ან აქციებად კონვერტირებადი ფასიანი ქაღალდების გადაცემის გადაწყვეტილებას იღებს მხოლოდ აქციონერთა საერთო კრება, კრებაში მონაწილეობისთვის რეგისტრირებული ხმების 2/3-ის უმრავლესობით, თუ ხმების მეტი რაოდენობა არ არის გათვალისწინებული საკრედიტო დაწესებულების წესდება. ამასთან, აქციონერებს, რომლებმაც არ მიიღეს მონაწილეობა კენჭისყრაში ან მის წინააღმდეგ მისცეს ხმა ამ გადაწყვეტილებას, უფლება აქვთ მოითხოვონ თავიანთი წილების გამოსყიდვა 1 . შესაბამისად, აქციების დახურულ გამოწერას რუსული ბანკები საწესდებო კაპიტალის გაზრდისას პრაქტიკულად არ იყენებენ.

ფასიანი ქაღალდების ემისიას თან უნდა ახლდეს ემისიის პროსპექტის რეგისტრაცია, თუ დაკმაყოფილებულია ქვემოთ ჩამოთვლილთაგან ერთ-ერთი მაინც:

განთავსება ხდება შეუზღუდავი რაოდენობის პირთა შორის, რომელთა რაოდენობა აღემატება 500-ს;

თუ გამოშვების საერთო მოცულობა აღემატება 50 ათას მინიმალურ ხელფასს.

ბანკის მიერ ობლიგაციების გამოშვება ნასესხები სახსრების მოსაზიდად შეიძლება განხორციელდეს მხოლოდ ამ ბანკის მიერ გამოშვებული ყველა აქციის სრულად გადახდის პირობით (თუ ბანკი სააქციო საზოგადოებაა) ან მათი აქციების აქციონერების მიერ უფლებამოსილ ფონდში სრული გადახდის პირობით. თუ ბანკი არის წილი). ობლიგაციების ემისიის ოდენობა არ უნდა აღემატებოდეს საკრედიტო დაწესებულების საწესდებო კაპიტალს, წინააღმდეგ შემთხვევაში ჭარბი უზრუნველყოფილი უნდა იყოს მესამე პირების მიერ. ბანკების მიერ გამოშვებული ფასიანი ქაღალდები განთავსდება მათ დამფუძნებლებს ან სხვა ინვესტორებს შორის (როგორც ფიზიკურ, ასევე იურიდიულ პირებში), რომლებიც ყიდულობენ ფასიან ქაღალდებს საკუთარი სახელით და საკუთარი ხარჯებით.

ბანკის ფასიანი ქაღალდების ყველა გამოშვება, მიუხედავად ემისიის ზომისა და ინვესტორების რაოდენობისა, ექვემდებარება სავალდებულო სახელმწიფო რეგისტრაციას რუსეთის ბანკში.

400 მილიონი რუბლის საწესდებო კაპიტალის მქონე ბანკების აქციების გამოშვება რეგისტრირებულია უშუალოდ რუსეთის ბანკის ფინანსურ ბაზრებზე საკრედიტო ინსტიტუტების საქმიანობის კონტროლის დეპარტამენტში. და სხვა, ემისიის მოსალოდნელი შედეგების ჩათვლით, ასევე ბანკები უცხოელ დამფუძნებლებთან და დამფუძნებლებთან დსთ-ს ქვეყნებიდან, თუ მათი წილი საწესდებო კაპიტალში 50%-ზე მეტია. აქ ასევე რეგისტრირებულია საბანკო ობლიგაციების ემისია 100 მილიონი რუბლის ოდენობით. და მეტი. ყველა სხვა საკითხი რეგისტრირებულია რუსეთის ბანკის მთავარ რეგიონალურ ოფისებში.

ფასიანი ქაღალდების ემისიების სახელმწიფო რეგისტრაცია მიზნად ისახავს ფასიანი ქაღალდების მყიდველების მიმართ ემიტენტი ბანკების პასუხისმგებლობის გაზრდას, მათ მიმართ ინვესტორების ნდობის გაძლიერებას და ბაზარზე საბანკო ფასიანი ქაღალდების მეორადი მიმოქცევის ნორმალური პირობების უზრუნველყოფას. კომერციული ბანკების აქციები გამოირჩევიან გაზრდილი ფინანსური რისკით მათი მფლობელებისთვის, ვინაიდან ბანკები, სამრეწველო და კომერციული საწარმოებისგან განსხვავებით, ძირითადად მუშაობენ არა საკუთარი, არამედ ნასესხები და ნასესხები სახსრებით. სახელმწიფო რეგისტრაციის პროცედურა მიზნად ისახავს ფინანსური რისკების შემცირებას, ბოროტად გამოყენებისა და თაღლითობის თავიდან აცილებას.

ბანკის დამატებითი აქციებისა და ობლიგაციების ემისიის რეგისტრაციისა და გაყიდვისას ემიტენტი ბანკი იხდის გადასახადს ფასიანი ქაღალდებით ოპერაციებზე ემისიის ნომინალური მოცულობის 0,8%-ის ოდენობით.

კომერციული ბანკის მიერ ფასიანი ქაღალდების გამოშვების პროცედურა მოიცავს შვიდ ეტაპს (ნახ. 15.2).

ბრინჯი. 15.2. ფასიანი ქაღალდების გამოშვება

გარკვეულ პირობებში შესაძლებელია საკითხის რეგისტრაცია პროსპექტის რეგისტრაციის გარეშე. ამ შემთხვევაში მეორე და მეოთხე ეტაპები გამორიცხულია გათავისუფლების პროცედურიდან. მოდით უფრო ახლოს მივხედოთ ყველა ეტაპს.

Პირველი ნაბიჯი. ფასიანი ქაღალდების გამოშვების შესახებ გადაწყვეტილებას იღებს აქციონერთა საერთო კრება ან ბანკის სამეთვალყურეო საბჭო. იმისათვის, რომ ჰქონდეს ფასიანი ქაღალდების გამოშვების უფლება, ბანკმა უნდა: შეაფერხოს ბოლო დასრულებული ფინანსური წლის განმავლობაში (ან მისი დაარსებიდან, თუ ეს პერიოდი ერთ წელზე ნაკლებია); სამი წლის განმავლობაში (ან ფორმირების მომენტიდან) არ დაექვემდებაროს სანქციებს სახელმწიფო ორგანოების მხრიდან მოქმედი კანონმდებლობის დარღვევისთვის; არ ჰქონდეს ვადაგადაცილებული ვალები კრედიტორების მიმართ და გადახდები ბიუჯეტში. მარეგისტრირებელ ორგანოს უფლება აქვს დაარეგისტრიროს საკრედიტო დაწესებულების აქციების ემისია, თუ იგი არღვევს მითითებულ პირობებს, შესაბამისი მოთხოვნების დაცვით. ბანკის ამ მოთხოვნებთან შესაბამისობის დამადასტურებელი მონაცემები მოცემულია პროსპექტში.

მეორე ფაზა.ემისიის პროსპექტს ამზადებს ბანკის საბჭო და ხელს აწერს მისი თავმჯდომარე და მთავარი ბუღალტერი. პირველად დაფუძნებული ბანკის აქციების პირველი ემისიისთვის ემისიის პროსპექტს ამზადებენ მისი დამფუძნებლები და ხელს აწერენ დამფუძნებლების მიერ უფლებამოსილი პირები. პროსპექტში მოცემულია მონაცემები ბანკის, მისი ფინანსური მდგომარეობის შესახებ და ინფორმაცია ფასიანი ქაღალდების მომავალი გამოშვების შესახებ (ზოგადი მონაცემები ფასიანი ქაღალდების შესახებ, მათი განაწილების პირობები და წესი, ფასიანი ქაღალდების გამოშვების ფასი და ანგარიშსწორების პირობები, მონაცემები შემოსავლის მიღების შესახებ. ფასიანი ქაღალდებიდან). აქციების პირველ ემისიაზე ბანკის აქციიდან სააქციო საზოგადოებად გადაქცევის შემთხვევაში, აგრეთვე ყველა ბანკის მიერ დამატებითი აქციების და ობლიგაციების გამოშვებისას, ემისიის პროსპექტი დამოწმებული უნდა იყოს დამოუკიდებელი აუდიტის მიერ. ფირმა.

მესამე ეტაპი.ფასიანი ქაღალდების ემისიის დასარეგისტრირებლად, ემიტენტი ბანკი წარუდგენს შემდეგ დოკუმენტებს რუსეთის ბანკის ფინანსურ ბაზრებზე საკრედიტო ინსტიტუტების საქმიანობის კონტროლის დეპარტამენტს ან რუსეთის ბანკის ტერიტორიულ ოფისს მის ადგილას:

1) განცხადება რეგისტრაციისთვის;

2 გადაწყვეტილება ფასიანი ქაღალდების გამოშვების შესახებ;

3) მოწმობის აღწერა (ნიმუში) (დოკუმენტური გაცემის შემთხვევაში);

4) ამონაწერები აქციონერთა კრების ან გამგეობის ოქმიდან, რომელზედაც მიღებულ იქნა გადაწყვეტილება ფასიანი ქაღალდების გამოშვების შესახებ;

5) გამოსცემს პროსპექტს;

6) ამ საკითხის შესაბამის დაწესებულებაში დამტკიცების დამადასტურებელი დოკუმენტი სახელმწიფო კომიტეტირუსეთის ფედერაციის ანტიმონოპოლიური პოლიტიკა და ახალი ეკონომიკური სტრუქტურების მხარდაჭერა (ბანკებისთვის, რომელთა საწესდებო კაპიტალი აღემატება 2 მილიონ რუბლს;

7) ფასიანი ქაღალდებით ოპერაციებზე გადასახადის გადახდის საგადასახადო დავალების ასლი (პროსპექტის რეგისტრაციისათვის).

ბანკის მიერ წარდგენილ დოკუმენტებს მარეგისტრირებელი ორგანო განიხილავს მოქმედ კანონმდებლობასთან, საბანკო წესებთან და ინსტრუქციებთან შესაბამისობაში.

ფასიანი ქაღალდების ემისიის სახელმწიფო რეგისტრაციის დროს მათ ენიჭებათ სახელმწიფო რეგისტრაციის ნომერი. რეგისტრირებულ დოკუმენტებს და სარეგისტრაციო წერილს ხელს აწერს უფლებამოსილი პირი, ამოწმებს მარეგისტრირებელი ორგანოს ბეჭდით და გაიცემა ემიტენტ ბანკზე. რეგისტრირებულ დოკუმენტებთან ერთად, ბანკს ეგზავნება წერილი რუსეთის ფედერაციის ცენტრალური ბანკის ანგარიშსწორებისა და ნაღდი ფულის ცენტრში, მთავარი კორესპონდენტის ანგარიშის შენახვის ადგილას, მისთვის სპეციალური შემნახველი ანგარიშის გახსნის შესახებ, რათა შეაგროვოს გადახდის სახით მიღებული თანხები. ფასიანი ქაღალდებისთვის.

მეოთხე ეტაპი.ემისიის პროსპექტის გამოქვეყნება (თუ ფასიანი ქაღალდების რეგისტრაციას თან ახლდა ემისიის პროსპექტის რეგისტრაცია) ემიტენტი ბანკი ახორციელებს მისი პროსპექტის გამოქვეყნებით ცალკე ბროშურის სახით, არანაკლებ 50 ათასი ეგზემპლარი ტირაჟით. ამასთან, ბანკი მასმედიის საშუალებით აცნობებს მის მიერ წარმოებული ფასიანი ქაღალდების ემისიას და აგრძელებს მათ რეალიზაციას.

მეხუთე ეტაპი. გამოშვებული ფასიანი ქაღალდების გაყიდვა იწყება ინფორმაციის გამჟღავნების დღიდან ორი კვირის შემდეგ. ის შეიძლება განხორციელდეს სხვადასხვა გზით.

ჯერ ერთი,აქციები შეიძლება გაიყიდოს აქციების რუბლის გაყიდვით. ამ მიზნით მყიდველი დებს ყიდვა-გაყიდვის ხელშეკრულებას გარკვეული რაოდენობის აქციებზე. აქ ემიტენტ ბანკს შეუძლია ისარგებლოს შუამავლების - ფინანსური ბროკერების მომსახურებით, რომლებთანაც ასევე გაფორმებულია სპეციალური საკომისიო ან საკომისიო ხელშეკრულებები. გაყიდვის ეს მეთოდი საშუალებას იძლევა განვადებით გადაიხადოთ აქციების სავალდებულო გადახდის საფუძველზე, აქციის გამოშვების რეგისტრაციის დღიდან ერთი წლის განმავლობაში.

ბანკების მიერ ფასიანი ქაღალდების გაყიდვისას, მათზე გადახდა შეიძლება განხორციელდეს როგორც ნაღდი ანგარიშსწორებით, ასევე უნაღდო. თუ გადახდა ხდება საბანკო გადარიცხვით, მყიდველები თანხებს გადარიცხავენ პირდაპირ რუსეთის ბანკის კომერციული ბანკის სპეციალურ შემნახველ ანგარიშზე, რომელიც გახსნილია ამ ბანკის მთავარი საკორესპონდენტო ანგარიშის ადგილას. შემნახველ ანგარიშზე თანხები იბლოკება გამოცემის შედეგების დარეგისტრირებამდე. გამოშვების შედეგების რეგისტრაციის შემდეგ შემნახველი ანგარიშიდან თანხები ირიცხება მთავარ საკორესპონდენტო ანგარიშზე. ემისიის შედეგების დაურეგისტრირების შემთხვევაში შემნახველი ანგარიშიდან თანხა უბრუნდება იმ პირებს, რომლებმაც გადარიცხეს თანხა ამ ანგარიშზე.

Მეორეც,აქციების გადახდისას, აქციონერთა შენატანები ბანკის კაპიტალში მატერიალური ფასეულობებით, არამატერიალური აქტივებით, უცხოური ვალუტა. ამავდროულად, საწესდებო კაპიტალის გადახდად მიიღება მხოლოდ ის აქტივები, რომლებიც შეიძლება გამოყენებულ იქნას ბანკის უშუალო საქმიანობაში, კანონით და ბანკის ინსტრუქციებით განსაზღვრული. მათი წილი საწესდებო კაპიტალის სტრუქტურაში არ უნდა აღემატებოდეს 20%-ს ბანკის შექმნის დროს და 10%-ს საწესდებო ფონდის ყოველი შემდგომი გაზრდისას (წილის შეცვლა შესაძლებელია ცენტრალური ბანკის დირექტორთა საბჭოს გადაწყვეტილებით. რუსეთის ფედერაცია). საკრედიტო დაწესებულების საწესდებო კაპიტალის გაზრდისთვის გადახდა შეიძლება განხორციელდეს ნაწილობრივ ან მთლიანად მატერიალური აქტივებით (მაგალითად, შენობის სახით, სადაც მდებარეობს საკრედიტო დაწესებულება).

ქონება, რომელიც აქციონერებმა ნატურით წარმოადგინეს აქციების საფასურად, ხდება ბანკის საკუთრება. ბანკის დამფუძნებლების ერთობლივი გადაწყვეტილებით განსაზღვრულ და აქციონერთა საერთო კრების მიერ დამტკიცებულ შეფასებაში ის ეცემა ბანკის ბალანსს.

მატერიალური ფასეულობები და არამატერიალური აქტივები, ინვესტორების მიერ ბანკის აქციების გადახდის სახით შეტანილი, ემისიის შედეგების რეგისტრაციამდე არ შეიძლება გაიყიდოს ემიტენტი ბანკი ან გასხვისდეს სხვა გზით.

მესამედ,აქციების გაყიდვა შეიძლება განხორციელდეს სხვა კაპიტალიზაციით საკუთარი სახსრებიბანკი აქციონერებს შორის აქციების შესაბამისი რაოდენობის განაწილებით და აქციონერთა რეესტრში ცვლილებების შეტანით. კაპიტალიზაცია შეიძლება მიმართული იყოს: ბანკის სარეზერვო ფონდის სახსრებზე, ქონების ღირებულების გაზრდაზე გადაფასებისას; გააზიარე პრემიუმი; სპეციალური დანიშნულების ფონდების ნაშთები; დაგროვების სახსრები; სხვა სახსრები (დამატებითი საკუთარი სახსრები); დარიცხული, მაგრამ არ გადახდილი დივიდენდები აქციონერებზე (აქციონერთა შეთანხმებით); გაუნაწილებელი მოგება წლის ბოლოს.

მეოთხე,შესაძლებელია აქციების გაყიდვა ადრე შემოტანილი აქციების აქციებად ხელახალი გამოშვებით - როდესაც ბანკი აქციიდან სააქციო ბანკად გარდაიქმნება.

მეხუთე,აქციები შეიძლება გაიყიდოს ბანკის მიერ ადრე გამოშვებული ფასიანი ქაღალდებით ჩანაცვლებით, ასევე აქციების კონსოლიდაციით და გაყოფით. გაყიდვის მეთოდის მიუხედავად, ყველა ტიპის აქციების ფასი ერთ გამოცემაში, როდესაც ისინი იყიდება პირველ მფლობელებზე, უნდა იყოს იგივე. ფასი დგინდება იმის მიხედვით საბაზრო ღირებულება, მაგრამ არა დაბალი ნომინალური 1 .

ობლიგაციების გაყიდვა შესაძლებელია ორი გზით:

მყიდველებთან ხელშეკრულების საფუძველზე გაყიდვისას;

ადრე გამოშვებულ ფასიან ქაღალდებზე გაცვლისას. ბანკის მიერ რეალურად გაყიდული აქციებისა და ობლიგაციების რაოდენობა

არ უნდა აღემატებოდეს მათ რაოდენობას, რომელიც უნდა იყოს გაშვებული და მითითებულია გაშვების რეგისტრაციის დოკუმენტებში. ამასთან, დადგენილი არ არის ობლიგაციების ემისიის მინიმალური გადახდილი წილი მის თავდაპირველად დეკლარირებულ მოცულობასთან მიმართებაში. აქციებთან მიმართებაში არსებობს წესი, რომლის თანახმად, მათი ემისია შეიძლება აღიარებულ იქნეს დასრულებულად მხოლოდ იმ შემთხვევაში, თუ ბანკის საწესდებო კაპიტალის რეალურად გადახდილი ზრდა შეადგენს საწესდებო კაპიტალის გაზრდის ოდენობის არანაკლებ 50%-ს, რომელიც მოსალოდნელია საკითხის დასაწყისი.

აქციების გაყიდვისას შეტანილი ყველა თანხის ღირებულებისა და მათი წილის ღირებულების გაანგარიშება, რომელიც ემისიის შედეგების რეგისტრაციის შემდეგ ჩაირიცხება საწესდებო კაპიტალში, მოცემულია ემიტენტი ბანკის მიერ ემისიის შედეგების ანგარიშში. აქციების. გაანგარიშებისას არ არის გათვალისწინებული მომავალში გადასახდელი თანხა (განვადებით გაყიდული აქციებისთვის). თუ სხვადასხვა ტიპის აქციები გაიყიდა აქციების ერთ ემისიაში, გაანგარიშება ხდება მთლიანი თანხით ერთდროულად.

მეექვსე ეტაპი. ემისიის შედეგების რეგისტრაცია ხდება ფასიანი ქაღალდების რეალიზაციის პროცესის დასრულების შემდეგ. ემიტენტი ბანკი აანალიზებს მის შედეგებს და ადგენს ანგარიშს გამოცემის შედეგების შესახებ, რომელსაც ხელს აწერს ბანკის გამგეობის თავმჯდომარე და წარუდგენს მარეგისტრირებელ ორგანოს. მარეგისტრირებელმა ორგანომ გამოცემის შედეგების შესახებ ანგარიშის ორი კვირის ვადაში განხილვის შემდეგ (ემიტენტის მიმართ პრეტენზიების არარსებობის შემთხვევაში) უნდა დაარეგისტრიროს ანგარიში და გამოცემის შედეგები. შემდეგ ის გასცემს ბანკს სარეგისტრაციო წერილს, სარეგისტრაციო აქტის ერთ ეგზემპლარს და ადასტურებს ფასიანი ქაღალდების გამოშვების სახელმწიფო სარეგისტრაციო ნომერს.

ფასიანი ქაღალდების გამოშვების შედეგების რეგისტრაციაზე უარის თქმის შემთხვევაში, მარეგისტრირებელი ორგანო ამის შესახებ აცნობებს ემიტენტ ბანკს წერილით, რომელშიც მკაფიოდ უნდა იყოს მითითებული უარის მიზეზები (მოქმედი კანონმდებლობის, საბანკო წესების და ინსტრუქციების დარღვევა. ფასიანი ქაღალდების გამოშვების პროცესი, ფასიანი ქაღალდების გამოშვების შედეგების ანგარიშის დაგვიანებით წარდგენა, ანგარიშის არასწორად მომზადება და სხვა) და პრეტენზიები ემიტენტი ბანკის მიმართ. გამოცემის სახელმწიფო სარეგისტრაციო ნომერი გაუქმებულია.

მეშვიდე ეტაპი.ფასიანი ქაღალდების ემისიის შედეგების გამოქვეყნება უნდა განხორციელდეს ემიტენტი ბანკის მიერ იმავე პუბლიკაციაში, სადაც გამოქვეყნდა შეტყობინება ემისიის შესახებ. ყველა გაყიდული აქცია, რომლის ემისიის შედეგების შესახებ ანგარიში რეგისტრირებულია, მყიდველებმა სრულად უნდა გადაიხადონ განლაგების შესახებ გადაწყვეტილებით განსაზღვრულ ვადაში, მაგრამ არა უგვიანეს ერთი წლისა მათი შეძენის დღიდან. წლის განმავლობაში განხორციელებული აქციების დამატებით გადახდას ბანკი ჩარიცხავს საწესდებო კაპიტალში.

ბანკები, რომელთა ფასიანი ქაღალდების ემისიის რეგისტრაციას თან ახლდა პროსპექტის რეგისტრაცია, ვალდებულნი არიან მარეგისტრირებელ ორგანოს წარუდგინონ უფლებამოსილი ორგანოს მიერ დამტკიცებული ფასიანი ქაღალდების შესახებ კვარტალური ანგარიში, რომელიც შეიცავს მონაცემებს ბანკის, მისი ფინანსური მდგომარეობის შესახებ (მათ შორის. ინფორმაცია ბანკის მიმართ დაწესებული სანქციების შესახებ), ეკონომიკური სტანდარტები, აგრეთვე ინფორმაცია ბანკის მიერ გამოშვებული აქციებისა და ობლიგაციების შესახებ, ინფორმაცია ბანკის მიერ გამოშვებული სხვა სახის ფასიანი ქაღალდების შესახებ (სადეპოზიტო და შემნახველი მოწმობები, გარანტიები, ოფციები და ა.შ.). აქციების თავდაპირველი განთავსებისას ემიტენტ ბანკს არ აქვს უფლება შეიძინოს ისინი საკუთარი ხარჯებით (და ბალანსზე), ხოლო მეორად ბაზარზე ბანკებს შეუძლიათ იმოქმედონ როგორც საკუთარი აქციების მყიდველები, მაგრამ მკაცრად. კანონით დადგენილი 1 .

ბევრი სააქციო ბანკი, საკუთარი აქციების საბაზრო ფასის შესანარჩუნებლად, ძალიან აქტიურია საკუთარი აქციების მეორად ბაზარზე. ცნობილია, რომ საბაზრო წილის ფასი ასახავს ბანკის პოზიციას ბაზარზე, მის სტაბილურობასა და მომგებიანობას. გაუფასურება ემსახურება როგორც სიგნალს ამ ბანკის განვითარებაში წარმოქმნილი არახელსაყრელი ტენდენციების შესახებ და შეიძლება გამოიწვიოს არა მხოლოდ აქციონერების მიერ მისი აქციების დემპინგი, არამედ ბანკიდან დეპოზიტების მასიური გადინება, რაც მასზე საზიანო გავლენას მოახდენს. ბანკების აქციების ფასის შემცირების შემთხვევაში არა პირდაპირ, არამედ მეშვეობით საინვესტიციო კომპანიებიაქტიურად ყიდულობს მათ მეორად ბაზარზე. ბანკები ახორციელებენ ოპერაციებს მეორად ბაზარზე საკუთარი აქციებით არა მხოლოდ მათი გაცვლითი კურსის მოძრაობის არასასურველი ტენდენციების გათანაბრების მიზნით, არამედ იმისათვის, რომ პროვოცირება გაუწიონ მის მოძრაობას ბანკისთვის საჭირო მიმართულებით. მაგალითად, საკუთარი აქციების მასიური შესყიდვა იწვევს მათი განაკვეთის ხელოვნურ ზრდას და ქმნის ბანკის საბაზრო პოზიციის გაძლიერების იერს.

სადეპოზიტო და შემნახველი მოწმობების გაცემა.კომერციული ბანკები, დამატებითი ფინანსური რესურსების მოზიდვის მიზნით, გამოსცემენ ფასიან ქაღალდებს სახელწოდებით სერტიფიკატები (სერთიფიკატის დოკუმენტი). ინვესტორის (იურიდიული თუ ფიზიკური პირების) კატეგორიიდან გამომდინარე, სერტიფიკატები იყოფა დეპოზიტად და დანაზოგად. ეს არის დოკუმენტები, რომლებიც ადასტურებენ თანხების შეტანას გარკვეული დროით, ფიქსირებული საპროცენტო განაკვეთით. ბანკში ამ გზით შეტანილი თანხების გატანა შესაძლებელია მხოლოდ სწორად შესრულებული სერტიფიკატების წარდგენის შემთხვევაში.

განსხვავება სადეპოზიტო და შემნახველ მოწმობებს შორის მდგომარეობს მხოლოდ იმაში, რომ შემნახველი მოწმობები გაიცემა ფიზიკურ პირებზე (მოქალაქეებზე), ხოლო სადეპოზიტო მოწმობები იურიდიულ პირებზე (ორგანიზაციებზე). სადეპოზიტო და შემნახველი მოწმობების შეძენა შესაძლებელია ნებისმიერ დროს მათი მოქმედების მთელი პერიოდის განმავლობაში და მათზე პროცენტი ერიცხება შეძენის მომენტიდან. ეს და სხვა, ახალი საბანკო კანონმდებლობის მიხედვით, შეიძლება იყოს ნომინალური და მატარებელი.

მსოფლიო პრაქტიკაში სადეპოზიტო სერტიფიკატები განიხილება როგორც მართვადი ვალდებულებები, რომელთა მოზიდვაც ბანკს შეუძლია დამოუკიდებლად უფრო მაღალი საპროცენტო განაკვეთის შეთავაზებით. ამგვარად მოზიდული სახსრები წარმოადგენს ბანკის ლიკვიდურ აქტივებს, რომლებსაც ეს უკანასკნელი ინახავს, როგორც მეორადი რეზერვები საგანგებო გადახდებისთვის.

უცხოურ საბანკო პრაქტიკაში, სადეპოზიტო სერთიფიკატების პირობები ძალიან განსხვავდება - 10 დღიდან რვა წლამდე, მათი ოდენობა - 500 დოლარიდან 5 მილიონ დოლარამდე. შიდა გამოცდილება აჩვენებს, რომ ყველაზე ხშირად სადეპოზიტო სერტიფიკატები გაიცემა ერთ წლამდე, დანაზოგი. სერთიფიკატები - 90 დღიდან ერთ წლამდე, თანხა შეზღუდული არ არის.

Საპროცენტო განაკვეთებისადეპოზიტო და შემნახველი სერთიფიკატები დამოკიდებულია ანაბრის ოდენობასა და ვადაზე. ნებადართულია ბანკიდან თანხის ამოღება განსაზღვრული ვადის გასვლამდე, მაგრამ პროცენტის გადახდა ხდება შემცირებული განაკვეთით.

რუსეთის ფედერაციის კანონმდებლობის თანახმად, კომერციული ბანკის სადეპოზიტო და შემნახველი სერთიფიკატები ფასიანი ქაღალდებია, მაგრამ მათი გამოშვებისა და გადაადგილების პროცედურა სრულიად განსხვავდება აქციებისა და ობლიგაციებისგან. სადეპოზიტო და შემნახველი მოწმობები - ემიტენტი ბანკის წერილობითი ცნობა სახსრების დეპონირების შესახებ, რომელიც ადასტურებს მეანაბრის ან მის მემკვიდრეს უფლებას მიიღოს ანაბრის (დეპოზიტის) თანხა და მასზე პროცენტი დადგენილი ვადის გასვლის შემდეგ.

ამავდროულად, დადგენილია, რომ ნებისმიერი დოკუმენტი (მოთხოვნის უფლება, რომლის მიხედვითაც ერთი პირი შეიძლება გადასცეს მეორეს), რომელიც ემსახურება ბანკის ვალდებულებას გადაიხადოს მასში განთავსებული დეპოზიტები, ე.წ. დეპოზიტური სერთიფიკატიდა მსგავსი დოკუმენტი, რომელიც მოქმედებს როგორც ბანკის ვალდებულება, გადაიხადოს მასში განთავსებული შემნახველი დეპოზიტები, - დანაზოგის სერთიფიკატი

გასათვალისწინებელია, რომ სერთიფიკატები არ შეიძლება იყოს ანგარიშსწორების ან გადახდის დოკუმენტი.

კომერციული ბანკების მიერ გაცემული ყველა სერტიფიკატი გადაუდებელია, ვინაიდან ამ ფასიანი ქაღალდების მოთხოვნით გამოშვება კანონით დაუშვებელია.

მოწმობის მიმოქცევის ვადა განისაზღვრება მისი გაცემის დღიდან იმ დღიდან, როდესაც მფლობელი მიიღებს ამ მოწმობის მიხედვით მოთხოვნის უფლებას. თუ სერტიფიკატით დეპოზიტის მიღების ვადა ვადაგადაცილებულია, მაშინ სერტიფიკატი ხდება მოთხოვნის დოკუმენტი და ბანკი ვალდებულია გადაიხადოს მისი თანხა დაუყოვნებლივ, მფლობელის პირველივე მოთხოვნით. ამასთან დაკავშირებით, ბანკებს ემუქრებათ გადასახდელად ერთდროულად წარდგენის ვადაგასული სერთიფიკატების დიდი რაოდენობა, რაც აუცილებელს ხდის დიდი თავისუფალი რესურსების შენარჩუნებას. რუსული კომერციული ბანკებისთვის ეს რისკი ამჟამად დაბალია, რადგან პროცენტი ერიცხება სერტიფიკატის მიმოქცევის პერიოდში, რის შემდეგაც დეპოზიტის თანხა მცირდება ინფლაციის მიხედვით. და არც ისე ბევრი მეანაბრეა დაინტერესებული დეპოზიტების დაგვიანებით.

სერთიფიკატების მიმოქცევაში გაცემისას კომერციული ბანკები წინასწარ უზრუნველყოფენ მათი ვადაზე ადრე წარდგენის შესაძლებლობას გადახდისთვის. ვადაზე ადრე გადახდის შემთხვევაში ბანკი უხდის სერტიფიკატის მფლობელს მის თანხას და პროცენტს, მაგრამ შემცირებული განაკვეთით. ბანკის მიერ დაარსებულიმოწმობის გაცემისას. მარეგულირებელი აქტები ადგენს, რომ სერტიფიკატების შეძენის დროის მიუხედავად, ემიტენტი ბანკი, მათი მიმოქცევის ვადის გასვლის შემდეგ, ვალდებულია გადაუხადოს პროცენტი სერტიფიკატების მფლობელებს თავდაპირველად დადგენილი განაკვეთით. ცნობები მიმოქცევაში გაიცემა სპეციალური ფორმების სახით, რომელიც უნდა შეიცავდეს ყველა საჭირო დეტალს. ეს უკანასკნელი დადგენილია სპეციალური კანონქვემდებარე აქტებით.

სერტიფიკატის ფორმები იწარმოება ბეჭდვითი კომპანიების მიერ, რომლებსაც აქვთ ლიცენზია რუსეთის ფედერაციის ფინანსთა სამინისტროსგან ფასიანი ქაღალდების ფორმების წარმოებისთვის. სერტიფიკატის ფორმები არის მკაცრი ანგარიშგების ფორმები, რომლებიც აღრიცხულია ბანკების მიერ ცალკე ბალანსის გარეშე ანგარიშზე და ინახება ფულადი სახსრების საცავებში ან ცეცხლგამძლე კარადებში.

ემიტენტი ბანკი სერთიფიკატების გაცემამდე უნდა დაამტკიცოს მათი გაცემისა და მიმოქცევის პირობები რუსეთის ფედერაციის ცენტრალური ბანკის მთავარ ტერიტორიულ ადმინისტრაციაში ან რუსეთის ფედერაციის რესპუბლიკის ეროვნულ ბანკში, სადაც მდებარეობს ბანკის საკორესპონდენტო ანგარიში. პირობები უნდა შეიცავდეს სერტიფიკატების გაცემის, მიმოქცევის და გამოსყიდვის სრულ პროცედურას, მათი აღწერას. გარეგნობადა სერტიფიკატის განლაგება. ისინი წარედგინება მარეგისტრირებელ ორგანოს სერტიფიკატების გაცემის შესახებ გადაწყვეტილების მიღებიდან ორი კვირის ვადაში. მარეგისტრირებელი ორგანო ორი კვირის ვადაში განიხილავს ბანკის მიერ წარმოდგენილი სერტიფიკატების გაცემისა და მიმოქცევის პირობებს მოქმედ კანონმდებლობასთან და საბანკო წესებთან შესაბამისობაში. სერტიფიკატების გაცემისა და მიმოქცევის პირობებთან დაკავშირებით პრეტენზიების არარსებობის შემთხვევაში, მარეგისტრირებელი ორგანო ემიტენტ ბანკს უგზავნის წერილს სერტიფიკატების გაცემისა და ბრუნვის პირობების დამტკიცების შესახებ და დამტკიცებული პირობების ერთ ასლს. პირობების დამტკიცების წერილის მიღების შემდეგ, ბანკს შეუძლია დაიწყოს სერთიფიკატების დარიგება.

სერთიფიკატები ბანკის მიერ ხდება როგორც უშუალოდ მისი ფილიალების, ასევე საბროკერო ფირმების მეშვეობით საკომისიოს საფუძველზე.

სერტიფიკატების გაყიდვის დროს, ფორმის შევსების პარალელურად, ივსება სერტიფიკატის ხერხემალიც. სერტიფიკატის ხერხემალი მეანაბრის ან მისი უფლებამოსილი პირის ხელმოწერის შემდეგ გამოიყოფა მოწმობას და ინახება ბანკში. სერტიფიკატის შევსებისას შესწორებები და ბლომები მიუღებელია.

სერტიფიკატით დამოწმებული დეპოზიტის მოთხოვნის ვადის დადგომისას ბანკი ახორციელებს ანგარიშსწორებას წარმოდგენილი სერტიფიკატისა და მფლობელის განცხადების სანაცვლოდ, სადაც მითითებულია, რომელ ანგარიშზე უნდა ჩაირიცხოს თანხები. მოქალაქეებისთვის გადახდა შესაძლებელია როგორც უნაღდო, ასევე ნაღდი ანგარიშსწორებით. სერთიფიკატების გადახდისას, რომლებიც მიმოქცევის პროცესში სხვა მფლობელებს გადაეცათ, ბანკი დამატებით ამოწმებს მოთხოვნის უფლების მინიჭების მიზნით რიგი ხელშეკრულებების უწყვეტობას, აგრეთვე უფლებამოსილი პირების სახელს, ბეჭდსა და ხელმოწერებს. თანხების დაკრედიტების განაცხადში იგივე დეტალებით. სადეპოზიტო და შემნახველი მოწმობები იურიდიულ პირებსა და მოქალაქეებს შორის მუდმივი მოთხოვნაა. მათ იყენებენ კომერციული ბანკების უმეტესობა დამატებითი რესურსების სწრაფად მობილიზებისთვის.

კომერციული ბანკები გამოსცემენ აქციებს საწესდებო კაპიტალის სახით საკუთარი კაპიტალის ფორმირებისთვის, თუ ისინი იქმნება სააქციო საზოგადოების სახით და შემდგომში საწესდებო კაპიტალის გაზრდით.
ფასიანი ქაღალდების ყველა გამოშვება, მიუხედავად ემისიის ზომისა და ინვესტორების რაოდენობისა, ექვემდებარება სავალდებულო სახელმწიფო რეგისტრაციას რუსეთის ფედერაციის ცენტრალურ ბანკში. ამავდროულად, სააქციო ბანკების აქციების ემისია 400 მილიონი რუბლის საწესდებო კაპიტალით. და მეტი (გაანგარიშებისას ემისიის მოსალოდნელი შედეგების ჩათვლით, აქციების ბანკის მიერ გამოშვება უცხოელ დამფუძნებლებთან ან უცხოური მონაწილეობით 50%-ზე მეტი წილით, უცხოური მონაწილეობით კანონიერი და პირებიდსთ-ს ქვეყნებიდან 50%-ზე მეტი რეგისტრირებულია რუსეთის ფედერაციის ცენტრალური ბანკის ფინანსურ ბაზრებზე საკრედიტო ინსტიტუტების საქმიანობის კონტროლის დეპარტამენტში. იქ ასევე რეგისტრირებულია ობლიგაციების ემისია 50 მილიონი რუბლის ან მეტის ოდენობით. და მეტი. ყველა სხვა შემთხვევაში, საბანკო ფასიანი ქაღალდების ემისია რეგისტრირებულია რუსეთის ბანკის მთავარ ტერიტორიულ განყოფილებებში და რუსეთის ფედერაციის ფარგლებში რესპუბლიკების ეროვნულ ბანკებში.
რუსეთის ფედერაციის კანონმდებლობის თანახმად, ბანკების მიერ გამოშვებული აქციები შეიძლება იყოს რეგისტრირებული და მფლობელი. აქციები რეგისტრირებულად ითვლება იმ შემთხვევაში, თუ მათ ძალაუფლებასთან დაკავშირებული ქონებრივი უფლებების განსახორციელებლად
===480===
უარის თქმა, აუცილებელია წილის მფლობელის სახელის რეგისტრაცია ემიტენტის ან მისი სახელით ფასიანი ქაღალდების პროფესიული საქმიანობით დაკავებულ ორგანიზაციაში. როდესაც რეგისტრირებული ფასიანი ქაღალდი გადადის ერთი მფლობელიდან მეორეზე, შესაბამისი ჩანაწერები უნდა განხორციელდეს რეესტრში.
ბანკის აქციების ნომინალური ღირებულება გამოიხატება რუბლებში.
ბანკის ყველა აქციას, მიუხედავად სერიული ნომრისა და გამოშვების დროისა, უნდა ჰქონდეს იგივე ნომინალური ღირებულება (რუბებში), თუ ისინი უზრუნველყოფენ აქციონერთა კრებაზე ხმის მიცემის უფლებას. ეს მოთხოვნა ასევე ვრცელდება პრივილეგირებულ აქციებზე, თუ ამ აქციებს ენიჭება ხმის უფლება ბანკის ნორმატიული დოკუმენტებით.
სააქციო ბანკის შექმნისას ან სააქციო ბანკიდან სააქციო ბანკად გარდაქმნისას ყველა აქცია უნდა განაწილდეს ამ ბანკში მონაწილეებს შორის. თუ ბანკის აქციიდან სააქციო ბანკად გარდაქმნას თან ახლავს მისი საწესდებო კაპიტალის ზრდა, მაშინ ეს ზრდა შეიძლება განხორციელდეს მხოლოდ მონაწილეთა დამატებითი შენატანების ხარჯზე ან განაწილდეს მონაწილეებს შორის - ბანკის საწესდებო კაპიტალის გაზრდა მისი სხვა სახსრების კაპიტალიზაციის ხარჯზე.
ბანკის აქციების პირველი ემისია რეგისტრირებულია საერთო წესით, ემისიის პროსპექტის ერთდროული რეგისტრაციის გარეშე. ბანკის აქციების პირველი ემისიის რეგისტრაციას თან უნდა ახლდეს ემისიის პროსპექტის რეგისტრაცია, თუ ერთდროულად დაკმაყოფილებულია შემდეგი ორი პირობა: თუ დამფუძნებლებს შორის არის განთავსებული ფასიანი ქაღალდების მოცულობა, რომელთა რაოდენობა აღემატება 500-ს; თუ ემისიის ჯამური მოცულობა აღემატება 50 000 მინიმალურ ხელფასს ფასიანი ქაღალდების გამოშვების შესახებ გადაწყვეტილების დღიდან.
ბანკის აქციების პირველი ემისია მთლიანად უნდა შედგებოდეს ჩვეულებრივი რეგისტრირებული აქციებისგან. ამ შემთხვევაში პრივილეგირებული აქციების გამოშვება დაუშვებელია. ეს ვითარება განპირობებულია იმით, რომ ბანკმა ფუნქციონირების პირველ წელს შეიძლება არ უზრუნველყოს პრივილეგირებულ აქციებზე დივიდენდების გაცემა დადგენილი ოდენობით.
საწესდებო კაპიტალის გაზრდის მიზნით სააქციო ბანკს შეუძლია აქციების გამოშვება მხოლოდ მას შემდეგ, რაც აქციონერები სრულად გადაიხდიან ბანკის მიერ ადრე გამოშვებულ ყველა აქციას. აქციების განმეორებითი ემისიის რეგისტრაციას თან ახლავს ემისიის პროსპექტის რეგისტრაცია.
აქციების ხელახალი გამოშვების რეგისტრაციას არ შეიძლება ახლდეს პროსპექტის რეგისტრაცია, თუ ერთდროულად დაკმაყოფილებულია შემდეგი ორი პირობა:
ემისიის საერთო მოცულობა არ აღემატება 50000 მინიმალურ ხელფასს გადაწყვეტილების მიღების თარიღისთვის;
ბანკს ემისიის დასრულების შემდეგ ეყოლება არაუმეტეს 500 აქციონერი.
საწესდებო კაპიტალის გაზრდისას შეიძლება გაიცეს როგორც ჩვეულებრივი, ისე პრივილეგირებული აქციები. ბანკის პრივილეგირებულ აქციებს შეიძლება ჰქონდეთ განსხვავებული ნომინალური ღირებულება, თუ ეს არ ეწინააღმდეგება ბანკის ნორმატიულ დოკუმენტებს, რომლებიც ხმის უფლებას ანიჭებენ პრივილეგირებულ აქციებს.
===481===
ბანკის მიერ აქციების გამოშვების პროცედურა შეიძლება განსხვავდებოდეს იმის მიხედვით, თან ახლავს თუ არა ფასიანი ქაღალდების ემისიის რეგისტრაციას პროსპექტის რეგისტრაცია. თუ საბანკო ფასიანი ქაღალდების ემისიის რეგისტრაცია განხორციელდება ემისიის პროსპექტის რეგისტრაციის გარეშე, მაშინ ემისიის პროცედურა მოიცავს შემდეგ ნაბიჯებს:

ფასიანი ქაღალდების ემისიის რეგისტრაცია;
ფასიანი ქაღალდების რეგისტრაცია;
გათავისუფლების შედეგების რეგისტრაცია.
თუ ბანკის ქაფის ემისიის რეგისტრაციას ახლავს პროსპექტის რეგისტრაცია, მაშინ გაცემის პროცედურა მოიცავს შემდეგ ეტაპებს:
საკითხზე გადაწყვეტილების გამცემის მიერ მიღება;
ემისიის პროსპექტის მომზადება;
ფასიანი ქაღალდების ემისიის და პროსპექტის რეგისტრაცია;
ფასიანი ქაღალდების ემისიის შესახებ ემისიის პროსპექტის გამოქვეყნება და მასმედიაში შეტყობინების გამოქვეყნება;
ფასიანი ქაღალდების გაყიდვა;
გამოცემის შედეგების რეგისტრაცია;
გამოცემის შედეგების გამოქვეყნება.
ფასიანი ქაღალდების გამოშვების შესახებ გადაწყვეტილებას იღებს ბანკის მმართველი ორგანო, რომელსაც გააჩნია შესაბამისი უფლებამოსილებები მოქმედი კანონმდებლობისა და ბანკის ნორმატიული დოკუმენტაციის შესაბამისად. ბანკის აქციონერთა კრებამ შეიძლება მისცეს ბანკის დირექტორთა საბჭოს უფლებამოსილება აქციონერთა ყოველწლიურ კრებებს შორის შუალედში გადაწყვიტოს აქციების ემისიის განხორციელების პერიოდების დაწესება და მათი მოცულობა უფლებამოსილი მაქსიმალური ზრდის დადგენით. კაპიტალი. ამასთან, ბანკის საბჭო აქციონერთა მომავალ კრებას წარუდგენს ანგარიშს გასულ წელს დადგენილი საწესდებო კაპიტალის ზრდის შესრულების შესახებ. გათავისუფლების გადაწყვეტილება უნდა შეიცავდეს ზოგად მონაცემებს გათავისუფლებასთან დაკავშირებული ღონისძიებების განხორციელების პროცედურის, წყაროების, მეთოდებისა და დროის შესახებ.
ემისიის პროსპექტს ამზადებს ბანკის საბჭო, ხელს აწერს გამგეობის თავმჯდომარე, მთავარი ბუღალტერი, იკვრება, მისი გვერდები ინომრება, იკვრება და ილუქება ბანკის ბეჭდით. ემისიის პროსპექტი დამოწმებული უნდა იყოს დამოუკიდებელი აუდიტორული ფირმის მიერ: ა) აქციების შემდგომი გამოშვებისათვის; ბ) აქციების პირველ ემისიაზე, რომელიც განხორციელდა ადრე შექმნილი ბანკის აქციიდან სააქციო ბანკად გადაქცევის პროცესში.
ემისიის პროსპექტი უნდა შეიცავდეს: ა) ძირითად ინფორმაციას ემიტენტის შესახებ; ბ) მონაცემები ემიტენტის ფინანსური მდგომარეობის შესახებ; გ) ინფორმაცია ფასიანი ქაღალდების მომავალი გამოშვების შესახებ.
განყოფილებაში „ძირითადი ინფორმაცია ემიტენტის შესახებ“ მიეთითება ემიტენტის, როგორც იურიდიული პირის სტატუსი; იურიდიული და საფოსტო მისამართი; ბანკის ყველა აქციონერის სია ფასიანი ქაღალდების გამოშვების შესახებ გადაწყვეტილების მიღების დროს, რომლებსაც აქვთ ხმების მთლიანი რაოდენობის არანაკლებ 5%, ბანკის მმართველი ორგანოების სტრუქტურა და მისი ყველა წევრის სია, სადაც მითითებულია მათი წილები უფლებამოსილში. ბანკის კაპიტალი; ყველა საწარმოს, ბანკისა და
===482===
სხვა ფირმები და ორგანიზაციები, რომლებშიც ემიტენტ ბანკს აქვს საკუთარი სახსრების 5%-ზე მეტი; ემიტენტის კუთვნილება სამრეწველო, საბანკო, ფინანსურ ჯგუფებში, ჰოლდინგებში, კონცერნებში, ასოციაციებში, საზოგადოებრივ ორგანიზაციებში, წევრობა სასაქონლო, სავალუტო და საფონდო ბირჟებში; ემიტენტი ბანკის ყველა ფილიალისა და წარმომადგენლობის სია.
ემიტენტის ფინანსური მდგომარეობის შესახებ მონაცემები უნდა შეიცავდეს: ბალანსებს ბოლო სამი დასრულებული ფინანსური წლისთვის ან ფორმირების მომენტიდან ყოველი დასრულებული პერიოდისთვის, თუ ეს პერიოდი 3 წელზე ნაკლებია; დაადასტურა აუდიტიაუდიტით დადასტურებული ფასიანი ქაღალდების გამოშვების შესახებ გადაწყვეტილების მიღებამდე ბოლო კვარტალის ბოლოს ბალანსის ანგარიშგება; ბანკის ქონებისა და მისი ძირითადი საქმიანობის მოკლე აღწერა, სრული ანგარიშები მოგების გამოყენების შესახებ; შემოსავლებისა და ხარჯების პუნქტების სავალუტო ნაწილის რუბლის შეფასება ცალ-ცალკე თითოეული ტიპის ვალუტაზე; სარეზერვო ფონდის ზომა ნორმატიული დოკუმენტების შესაბამისად და სარეზერვო ფონდის რეალური ოდენობა გადაწყვეტილების მიღების თარიღისთვის; ვადაგადაცილებული საგადასახადო დავალიანების ოდენობა; ინფორმაცია კრედიტორების მიმართ ბოლო ვალების შესახებ ანგარიშის თარიღი; მონაცემები თანხების გამოყოფის შესახებ კაპიტალური ინვესტიციები; ინფორმაცია ბანკისთვის დაკისრებული ადმინისტრაციული და ეკონომიკური სანქციების შესახებ; მონაცემები საწესდებო კაპიტალის შესახებ (საერთო მოცულობა, გადახდილი ნაწილის ჩათვლით, საწესდებო კაპიტალის დაყოფა აქციებად, ადრე გამოშვებული აქციების რაოდენობა, მათი ნომინალური ღირებულება, სხვადასხვა ტიპის აქციების მფლობელთა უფლებები); დივიდენდების გადახდის პირობები; ანგარიში ბანკის მიერ უკვე გამოშვებული ფასიანი ქაღალდების შესახებ, გაყოფილი ფასიანი ქაღალდების ემისიების მიხედვით.
ინფორმაცია ფასიანი ქაღალდების მომავალი გამოშვების შესახებ უნდა შეიცავდეს ზოგად მონაცემებს ფასიანი ქაღალდების, მათი გამოშვების პროცედურის შესახებ; ორგანიზაციებზე, რომლებიც მონაწილეობას მიიღებენ ფასიანი ქაღალდების დისტრიბუციაში; დივიდენდების ოდენობის დადგენისა და გადახდის პროცედურა; მობილიზებული სახსრების გამოყენების მიმართულება; გამოთვლილი მონაცემები ამ ფასიან ქაღალდებში ინვესტიციების ანაზღაურების ხარისხის შესახებ.
თავისი ფასიანი ქაღალდების გამოშვების რეგისტრაციის მიზნით ემიტენტი ბანკი წარუდგენს შემდეგ დოკუმენტებს რუსეთის ფედერაციის ცენტრალური ბანკის მთავარ ტერიტორიულ განყოფილებას ან რუსეთის ფედერაციის ცენტრალური ბანკის ფასიანი ქაღალდების დეპარტამენტს, შესაბამისად: ა) ა. განაცხადი რეგისტრაციისთვის; ბ) ემისიის პროსპექტს (თუ ფასიანი ქაღალდების ემისიის რეგისტრაციას ახლავს ემისიის პროსპექტის რეგისტრაცია).
აქციების პირველი გამოშვებისას სარეგისტრაციო დოკუმენტები წარედგინება ერთდროულად რუსეთის ფედერაციის ცენტრალურ ბანკს სხვა დოკუმენტების წარდგენასთან ერთად, რომლებიც აუცილებელია თავად ბანკის სახელმწიფო რეგისტრაციისთვის. თუ ბანკი ახორციელებს აქციების ხელახალი გამოშვებას, რასაც თან ახლავს არა მხოლოდ საწესდებო კაპიტალის მოცულობის ცვლილებები, არამედ სხვა ცვლილებები მის საწესდებო დოკუმენტაციაში, მაშინ წარმოდგენილია აქციების ხელახალი გამოშვების სარეგისტრაციო დოკუმენტები. ამ ცვლილებების რეგისტრაციისთვის აუცილებელი სხვა დოკუმენტების რუსეთის ფედერაციის ცენტრალურ ბანკში წარდგენის პარალელურად.
აქციების ხელახალი გამოშვებისას ბანკებმა სარეგისტრაციო დოკუმენტები უნდა წარუდგინონ რუსეთის ფედერაციის ცენტრალური ბანკის შესაბამის ქვედანაყოფებს აქციების ხელახალი გამოშვების შესახებ გადაწყვეტილების მიღების დღიდან ერთი თვის განმავლობაში.
===483===
საწესდებო კაპიტალის გაზრდასთან დაკავშირებით ბანკის წესდებაში ცვლილებების შეტანის დოკუმენტები, ბანკმა უნდა წარუდგინოს რუსეთის ფედერაციის ცენტრალურ ბანკს ფასიანი ქაღალდების გამოშვების შედეგების რეგისტრაციის შემდეგ.
რუსეთის ფედერაციის ცენტრალურ ბანკს შეუძლია უარი თქვას ფასიანი ქაღალდების გამოშვების რეგისტრაციაზე შემდეგ შემთხვევებში:
ემიტენტი ბანკის მიერ ფასიანი ქაღალდების შესახებ რუსეთის ფედერაციის მოქმედი კანონმდებლობის დარღვევა და ფასიანი ქაღალდების გამოშვების სარეგისტრაციო დოკუმენტების შედგენისა და დამუშავების წესი;
სარეგისტრაციო დოკუმენტაციის არასრული წარდგენა;
სარეგისტრაციო დოკუმენტებში ყალბი ინფორმაციის ან ინფორმაციის არსებობა, რომელიც საშუალებას იძლევა დავასკვნათ, რომ აქციების გაცემის პირობები არ შეესაბამება მოქმედ კანონმდებლობას, საბანკო წესებსა და ინსტრუქციებს;
ბანკის მიერ ეკონომიკურ სტანდარტებთან შეუსაბამობა ფასიანი ქაღალდების გამოშვების წინა თარიღისთვის კვარტალური ანგარიშგების მონაცემების მიხედვით. რუსეთის ფედერაციის ცენტრალურმა ბანკმა შეიძლება დაუშვას აქციების გამოშვება, თუ ემისიის შედეგების მიხედვით ეკონომიკური მაჩვენებლებიდასრულდება. ასეთ შემთხვევაში ემიტენტი ბანკი იძლევა შესაბამის განმარტებებს ეკონომიკური სტანდარტების შეუსაბამობის მიზეზებზე და შეიმუშავებს ღონისძიებებს მათი დადგენილ სტანდარტებთან მისასვლელად.
აქციების გამომშვები ბანკი უნდა გაფუჭდეს ბოლო სამი დასრულებული ფინანსური წლის განმავლობაში ან ფორმირების მომენტიდან, თუ ეს პერიოდი სამ წელზე ნაკლებია. ახლადშექმნილი ბანკებისთვის გათვალისწინებულია, რომ თუ ისინი მუშაობენ ფინანსურ წელზე ნაკლებ დროზე და ამ პერიოდში არის ზარალი, აქციების გაცემა შესაძლებელია მხოლოდ იმ შემთხვევაში, თუ ბანკი წარადგენს შესაბამის გათვლებს და გარანტიებს, რომ ბანკს ექნება მოგება სრული ფინანსური წლის ბოლოს.
ზემოაღნიშნულთან ერთად, ემიტენტი ბანკები ასევე ვალდებულნი არიან არ დაექვემდებარონ სანქციებს სამთავრობო ორგანოების მხრიდან. ემიტენტ ბანკებს არ უნდა ჰქონდეთ ვადაგადაცილებული დავალიანება გადასახადებზე და სესხებზე პროსპექტის შედგენის დროს, სადებეტო ნაშთი რუსეთის ფედერაციის ცენტრალურ ბანკში გახსნილ საკორესპონდენტო ანგარიშზე, მათი ფილიალების საკორესპონდენტო ქვეანგარიშების ჩათვლით. ფასიანი ქაღალდების რეგისტრაციაზე უარი სხვა საფუძვლით დაუშვებელია.
აქციების ემისიის რეგისტრაციისას მათ ენიჭებათ სახელმწიფო რეგისტრაციის ნომერი. თუ ბანკი ერთდროულად გამოსცემს რამდენიმე სახის აქციას, მაშინ მათთვის დგება სარეგისტრაციო დოკუმენტების ერთი ნაკრები, მაგრამ თითოეული ტიპის აქცია იღებს თავის სერიულ ნომერს ემიტენტი ბანკის გაანგარიშების მიხედვით და ცალკე სახელმწიფო სარეგისტრაციო ნომერი. თუ ბანკი, აქციების ხელახალი გამოშვებისას, ითვალისწინებს წინა გამოშვებული ტიპის აქციების მსგავს პარამეტრებს, მაშინ ახალი ემისიის აქციები ინარჩუნებს მის მსგავსი წინა ემისიის აქციებს მინიჭებულ სახელმწიფო სარეგისტრაციო ნომერს.
პროსპექტის რეგისტრაციის შემდეგ ემიტენტი ბანკი აქვეყნებს რეგისტრირებულ პროსპექტს ცალკე ბროშურის სახით პოტენციური მყიდველების ინფორმაციისთვის საკმარისი რაოდენობით. ერთი-
===484===
დროებით ბანკი აქვეყნებს განცხადებას მედიაში აქციების მოახლოებული გაყიდვის შესახებ, რომელშიც მითითებულია გასაცემი აქციების სახეობა, გაყიდვის მოცულობა და ფასი, გაყიდვის დაწყებისა და დასრულების დრო; ადგილები, სადაც მყიდველებს შეუძლიათ წაიკითხონ პროსპექტის შინაარსი და შეიძინონ აქციები
ბანკებს შეუძლიათ მიიღონ აქციები გადახდის სახით:
ნაღდი ფული ეროვნულ ვალუტაში;
მატერიალური ფასეულობებიაუცილებელია ბანკის ფუნქციონირებისთვის.
ამასთან, რეგისტრაციის დღიდან პირველ ორ წელიწადში მატერიალური აქტივების წილი არ უნდა აღემატებოდეს საწესდებო კაპიტალის მთლიანი ოდენობის 20%-ს და შემდგომში უნდა შემცირდეს 10%-მდე.
ბანკებს შეუძლიათ გაზარდონ საწესდებო კაპიტალი საკუთარი სახსრების კაპიტალიზაციით:
წმინდა მოგებიდან (გადასახადის შემდეგ) შექმნილი სარეზერვო ფონდის, იმ პირობით, რომ ამ ფონდში დაცულია საწესდებო კაპიტალის გადახდილი თანხის მინიმალური ოდენობა 15%.
ბანკის მიერ პირველი მფლობელებისთვის აქციების გაყიდვით მიღებული სახსრები ნომინალურ ღირებულებაზე მეტი;
რუსეთის მთავრობის გადაწყვეტილებით განხორციელებული ძირითადი საშუალებების გადაფასების შედეგად მიღებული სახსრები;
საქმიანობის შედეგების საფუძველზე ეკონომიკური წახალისების ფონდების გამოუყენებელი ნაშთები გასულ წელს;
ბანკის მიერ საკუთარი მოგების ხარჯზე შეძენილი ძირითადი საშუალებები და საყოფაცხოვრებო მარაგი, მათზე დარიცხული ამორტიზაციის გამოკლებით;
საანგარიშო წლის ბოლოს დარიცხული, მაგრამ გადაუხდელი დივიდენდები;
გაუნაწილებელი მოგება წინა წლის ბოლოს;
ბანკის მიერ ადრე გამოშვებული კონვერტირებადი ობლიგაციების აქციებით შეცვლით – მათი გამოშვების პირობებისა და მოქმედი კანონმდებლობის შესაბამისად.
პირველი ემისიის აქციების გაყიდვა უნდა დასრულდეს ბანკის დამფუძნებელი დოკუმენტების რეგისტრაციის შესახებ რუსეთის ფედერაციის ცენტრალური ბანკის შეტყობინების მიღებიდან არაუგვიანეს 30 დღისა, შემდგომი გამოშვების შემთხვევაში - დღიდან ერთი წლის განმავლობაში. გამოშვების პროსპექტის რეგისტრაცია. ემისიის დეკლარირებული თანხის არანაკლებ 50%-ის ოდენობით აქციების გაყიდვისას ბანკი აღრიცხავს ემისიის შედეგებს, ხოლო აქციების დარჩენილი გადაუხდელი ნაწილი იყიდება წლის განმავლობაში. აქციონერთა თითოეული დამფუძნებლის წილი ბანკის საწესდებო კაპიტალში არ უნდა აღემატებოდეს 35%-ს, ხოლო აქციონერთა წილი, რომლებიც დაკავშირებულია ერთმანეთთან საერთო ინტერესებით - არაუმეტეს 20%-ისა, რუსეთის ფედერაციის ცენტრალური ბანკის შეტყობინების გარეშე. .
ემისიის შედეგების შესახებ ანგარიში წარედგინება რუსეთის ფედერაციის ცენტრალური ბანკის შესაბამის ქვედანაყოფს. ამავდროულად, აქციების პირველი ემისიის შესახებ ანგარიში წარდგენილია საბანკო საქმიანობის მუდმივი ლიცენზიის მისაღებად დოკუმენტებთან ერთად.
რუსეთის ფედერაციის ცენტრალურმა ბანკმა შეიძლება უარი თქვას ანგარიშის და ფასიანი ქაღალდების გამოშვების შედეგების რეგისტრაციაზე, რაც ნიშნავს, რომ ემისია გამოცხადებულია ბათილად და გაუქმებულია თავად ემისიის სახელმწიფო რეგისტრაცია, თუ:
===485===
ემისიის ბათილად ცნობის შესახებ გადაწყვეტილება მიღებული იქნა თავად ემიტენტის მიერ, ემისიის შედეგების საფუძველზე;
საკითხის შედეგების შესახებ ანგარიში არ წარედგინება რეგისტრაციაში დადგენილ ვადაში ან იმ დღისთვის, სანამ გაგრძელდება მარეგისტრირებელი ორგანოს ცოდნა;
ბანკის მიერ აქციების გაცემის პროცესში მოქმედი კანონმდებლობის, საბანკო წესების ან რუსეთის ფედერაციის ცენტრალური ბანკის No8 ინსტრუქციის დარღვევა;
აქციების ემისიის რეალურად გადახდილი წილი ნაკლებია დადგენილ ინსტრუქციაზე (50%);
საკითხის შედეგების შესახებ ოქმი შედგენილია არასრულად, ინსტრუქციის დარღვევით.
აქციების ემისიის სახელმწიფო რეგისტრაციის გაუქმებისას ემიტენტი ბანკი მყიდველებს უბრუნებს მათგან მიღებულ სახსრებს და მატერიალურ აქტივებს.
გამოცემის შედეგების შესახებ ანგარიშის რეგისტრაციის შემდეგ, ემიტენტი ბანკი გამოცემის შედეგებს აქვეყნებს ბეჭდურ მედიაში, სადაც ადრე გამოქვეყნდა შეტყობინება საკითხის შესახებ.
აქციების გამომშვები ბანკები ყოველწლიურად წარუდგენენ წლიურ ანგარიშებს რუსეთის ფედერაციის ცენტრალური ბანკის ტერიტორიულ განყოფილებებს დადგენილი ფორმით. ანგარიში შედგება სექციებისგან:
ა) ინფორმაცია ბანკის შესახებ: ბანკის სრული და შემოკლებული დასახელება; ყველა აქციონერთა სია, რომლებიც ფლობენ საწესდებო კაპიტალში მონაწილეობის ან ხმის უფლების მქონე აქციების არანაკლებ 5%-ს; ბანკის საბჭოსა და გამგეობის წევრთა სია; საწარმოების, ფირმებისა და ორგანიზაციების სია, რომლებშიც ემიტენტი ბანკი ფლობს საწესდებო კაპიტალის 20%-ს ან მეტს, საბანკო და სხვა ორგანიზაციების სია, რომელთა წევრი ან მმართველია ბანკი; მისი განყოფილებების, ფილიალებისა და წარმომადგენლობების სია;
ბ) მონაცემები ბანკის ფინანსური მდგომარეობის შესახებ: ბალანსი ფინანსური წლის შედეგების მიხედვით; ანგარიში ბანკის მოგების გამოყენების შესახებ; ანგარიში სარეზერვო ფონდის ფორმირებისა და გამოყენების შესახებ; კრედიტორების მიმართ ვადაგადაცილებული დავალიანების ოდენობა და ბიუჯეტი; ინფორმაცია სამთავრობო ორგანოების, სასამართლოს, საარბიტრაჟო ან საარბიტრაჟო სასამართლოს მიერ წლის განმავლობაში ბანკის მიმართ დაწესებული სანქციების შესახებ; ეკონომიკური სტანდარტების გაანგარიშება; ანგარიში ბანკის მიერ გამოშვებული აქციებისა და სხვა სახის ფასიანი ქაღალდების შესახებ. წლიური ანგარიში უნდა იყოს დამოწმებული დამოუკიდებელი აუდიტორული ფირმის მიერ.

დაწვრილებით თემაზე კომერციული ბანკების მიერ აქციების გამოშვებისა და რეგისტრაციის პროცედურა:

10.1. კომერციული ბანკების ორგანიზაციულ-სამართლებრივი ფორმები და სტრუქტურა
კომერციული ბანკების მიერ აქციების გამოშვებისა და რეგისტრაციის პროცედურა
აქციები, მათი კლასიფიკაცია, ემისიის ორგანიზაცია და მიმოქცევა. აქციების ღირებულება და მომგებიანობა.
3.3.2. კომერციული ბანკების მიერ სახსრების მოზიდვა და განთავსება

- საავტორო უფლება - ადვოკატირება - ადმინისტრაციული სამართალი - ადმინისტრაციული პროცესი - ანტიმონოპოლიური და კონკურენციის სამართალი - საარბიტრაჟო (ეკონომიკური) პროცესი -

მსგავსი სტატიები