ისინი წარმოადგენენ ფულად აქტივს, რომლის ღირებულება და მსყიდველუნარიანობა, როგორც ფული, მნიშვნელოვნად აღემატება მისი გამოშვების ხარჯებს (ჭრის, ბეჭდვის ღირებულება) და ასევე აღემატება იმ მასალის გაყიდვის შესაძლო შემოსავალს, საიდანაც არის ბანკნოტები. დამზადებულია ან მათი გაყიდვით, როგორც სუვენირები. თითქმის ყველა ქაღალდის ფული და მეტალის ფული სამართლიანად შეიძლება ეწოდოს სიმბოლურს, ფიატს. ისინი გახდნენ ფული მხოლოდ იმიტომ, რომ სახელმწიფომ მათ ამ როლში დაადგინა.

ძალიან მნიშვნელოვანი ადგილი ფულადი სისტემახოლო განვითარებული ქვეყნების ფულის მიმოქცევამ ფულადი ჩეკები აიღო. ჩეკი არის ბრძანება ბანკისთვის ჩეკის მფლობელის ანგარიშიდან მის მიმღებზე ფულის გაცემის შესახებ. ჩეკები სამართლიანად აღიქმება, როგორც ფულის ერთ-ერთი ფორმა, იმის გამო, რომ რეალურად არ არის ნაღდი ფული, ისინი სრულად ახორციელებენ თავიანთ ფუნქციებს, როგორც გადახდის საშუალებას.

ბოლო დროს ფართოდ განვითარდა „ელექტრონული ფული“. მათ შორისაა პლასტიკური ბარათები - საკრედიტო და სადებეტო. სადებეტო ბარათი გულისხმობს შემსყიდველის მიერ გარკვეული თანხის შეტანას საბანკო ანგარიშზე, რომლის ფარგლებშიც მას შეუძლია შემდგომში განახორციელოს თავისი ხარჯები. საკრედიტო ბარათი უზრუნველყოფს კრედიტს მოკლე დროში და წინასწარ განსაზღვრული ოდენობით.

1.3. როლი საბაზრო ეკონომიკა

ზემოაღნიშნული ფუნქციებიდან გამომდინარე, ფული თამაშობს ძირითად როლს საბაზრო ეკონომიკის განვითარებაში. ფულის სოციალური როლი ეკონომიკურ სისტემაში არის ის, რომ ისინი წარმოადგენენ კავშირს დამოუკიდებელ სასაქონლო მწარმოებლებს შორის.

თავი 2 ფულის მარკეტი.

2.1. Ფულის მარკეტი.

ინსტიტუტების ქსელს, რომელიც უზრუნველყოფს ფულის მიწოდებასა და მოთხოვნას შორის ურთიერთქმედებას, ჩვეულებრივ, ფულის ბაზარს უწოდებენ. თუმცა, ეს ტერმინი უნდა იქნას გამოყენებული დათქმებით. ფაქტია, რომ ტერმინი „ფულის ბაზარი“ ნიშნავს მოკლევადიანი მაღალლიკვიდური ფასიანი ქაღალდების ბაზარს. მეორეც, ხაზგასმით უნდა აღინიშნოს, რომ ფული არ "იყიდება" და "არ იყიდება" იმავე გაგებით, როგორც საქონელი იყიდება და ყიდულობს. ფულის ბაზარზე ტრანზაქციებში ფულის გაცვლა ხდება სხვა ლიკვიდურ აქტივებზე პოტენციური ღირებულებით, რომელიც იზომება ნომინალური საპროცენტო განაკვეთის ერთეულებში.

გარკვეული მონეტარული პოლიტიკის განსახორციელებლად აუცილებელია ფულის მიწოდების გაზომვა. თუმცა, ფულის ოდენობის გაზომვა ძალიან რთული ამოცანაა. პრობლემა ის არის, რომ ში თანამედროვე ეკონომიკასხვადასხვა სახის აქტივები ამა თუ იმ ფორმით ერთდროულად ასრულებენ ფულის ყველა ფუნქციას. აქედან გამომდინარე, არ არსებობს მკაფიო საფუძველი ფულსა და სხვა ლიკვიდურ აქტივებს შორის ზღვარის გასავლად.

ქვეყანაში ფულის მასის ისეთ დონეზე შენარჩუნება, რომ არ გამოიწვიოს არც ეკონომიკური რეცესია და არც ინფლაცია, ცენტრალური ბანკების ფუნქციაა (აშშ-ში ფედერალური სარეზერვო სისტემა). ეკონომიკაზე ზემოქმედებით ფულის მასის (ფულის მიწოდების) მოცულობის მათი შემცირების გაფართოებით, ეს ორგანოები ახორციელებენ მონეტარული (მონეტარული) პოლიტიკას. მონეტარული პოლიტიკის მიზანია შექმნას პირობები ფულის ბაზარზე, რათა ეკონომიკას მუდმივად ჰქონდეს განვითარებისთვის აუცილებელი ფულის და სესხების ისეთი მასა და ამით ქვეყანას მიაწოდოს მზარდი საქონელი, მომსახურება, სამუშაო ადგილები. მეორე მხრივ, ცენტრალურმა ბანკებმა უნდა უზრუნველყონ, რომ მიმოქცევაში არ იყოს ძალიან ბევრი ფული და კრედიტი, რადგან ასეთი ჭარბი რაოდენობა ყოველთვის იწვევს ინფლაციას.

არის სირთულეები მონეტარული პოლიტიკის განხორციელების გზაზე. მაგალითად, როდესაც ფულის მასის მოცულობა იზრდება და მეტი ფული შემოდის მიმოქცევაში, ისინი იაფდებიან და ბანკებს შეუძლიათ სესხებზე საპროცენტო განაკვეთის შემცირება. მაგრამ ბაზარზე ფულის მიწოდების ზრდამ შეიძლება გამოიწვიოს ხარჯების ზრდა და ამით გაზარდოს ინფლაციის მაჩვენებელი. ინფლაციის პერიოდში, ფულს, რომელსაც მსესხებლები უხდიან გამსესხებლებს, უფრო დაბალი მსყიდველობითი უნარი აქვთ, ვიდრე ოდესღაც ნასესხები. ზარალის ასანაზღაურებლად მსყიდველობითუნარიანობაკრედიტორებმა უნდა დაამატონ გარკვეული პროცენტი (შეესაბამება ინფლაციის მაჩვენებელს) განაკვეთებს, რომლებსაც ისინი დააწესებდნენ სხვა სიტუაციაში. ამიტომ, თუ ინფლაციის ზრდა განპირობებულია ფულის მასის ზრდით, ამან რეალურად შეიძლება გამოიწვიოს ზრდა საპროცენტო განაკვეთები.

აშშ-ში მონეტარული პოლიტიკის გასატარებლად ფედერალურ რეზერვს აქვს ოთხი ძირითადი ინსტრუმენტი:

რეზერვის მოთხოვნების დონის ცვლილება;

საპროცენტო განაკვეთების ცვლილება, რომელიც ბანკებმა უნდა გადაიხადონ ცენტრალური ინსტიტუტიდან სესხის აღებისას (დისკონტის განაკვეთი)

სახელმწიფო ფასიანი ქაღალდების ყიდვა-გაყიდვა (ღია ბაზრის ოპერაციები)

სხვადასხვა სახის სესხების პირობების განსაზღვრა (შერჩევითი საკრედიტო კონტროლი).

პირველი ინსტრუმენტი ვარაუდობს, რომ ყველა ბანკი და ფინანსური ინსტიტუტი ქმნის რეზერვებს, ანუ გამოყოფს გარკვეულ თანხას, რომელიც უდრის მათი დეპოზიტების გარკვეულ პროცენტს. დეპოზიტების პროპორციას, რომელიც ბანკებმა უნდა გამოყოს რეზერვის სახით, ეწოდება სარეზერვო მოთხოვნა.

თუ ცენტრალური ინსტიტუტი ასკვნის, რომ ინდივიდუალური მომხმარებლები და ფირმები ძალიან ბევრს ყიდულობენ და რომ ინფლაცია იზრდება, ის ზრდის რეზერვის მოთხოვნებს. როდესაც ისინი გაიზრდებიან, ბანკები ვეღარ გასცემენ სესხებს კლიენტებზე, როგორც ადრე. ბანკებს შეუძლიათ მიიღონ დამატებითი თანხები თავიანთი კლიენტებისთვის სესხის მისაღებად ცენტრალური ბანკის რეგიონალური ფილიალიდან სესხის აღების გზით, რაც გადატანითი მნიშვნელობით ბანკებისთვის ბანკირის როლს ასრულებს. სესხებზე საპროცენტო განაკვეთს, რომელიც დგინდება ამ შემთხვევაში, ეწოდება დისკონტის (დისკონტის) განაკვეთი. ასეთი ფასდაკლების ტრანზაქციები იზიდავს ბანკებს, როდესაც მათ შეუძლიათ თავიანთი მომხმარებლებისთვის კიდევ უფრო მეტი დააკისროს მაღალი პროცენტისესხებისთვის.

ეს ნიშნავს, რომ თუ ცენტრალური დაწესებულება საჭიროდ ჩათვლის მეტი სესხის გაცემას, მაშინ აქვეითებს დისკონტის განაკვეთს და პირიქით. ზოგადად, მიჩნეულია, რომ საპროცენტო განაკვეთის გავლენა ეკონომიკაზე იწვევს ეკონომიკური ზრდის ზრდას. ამრიგად, საშუალო მაჩვენებლის 1%-ით შემცირება იძლევა ქვეყნის წლიური ეკონომიკური ზრდის 13%-ით ზრდას.

ღია ბაზარზე ოპერაციები ხორციელდება სახელმწიფო ობლიგაციების ყიდვა-გაყიდვის გზით, რომელიც ითვალისწინებს სესხის პროცენტით დაფარვის ვალდებულებას. ვინაიდან ასეთ შემთხვევაში ყველას შეუძლია შეიძინოს სახელმწიფო ობლიგაციები, ამ პრაქტიკას ეწოდება ღია ბაზრის ოპერაცია.

თუ ცენტრალურ ფინანსურ ინსტიტუტს ეშინია ინფლაციის და სურს შეამციროს მიმოქცევაში არსებული ფულის რაოდენობა, მაშინ ის ყიდის სახელმწიფო ობლიგაციებს ბანკებსა და საზოგადოებას. ობლიგაციებზე მიღებული ფული შეიძლება დაუყოვნებლივ ამოღებულ იქნეს მიმოქცევიდან. პირიქით, როდესაც ინსტიტუტი კვლავ აპირებს ეკონომიკის აღდგენის სტიმულირებას, მთავრობა ყიდულობს თავის ობლიგაციებს და ანალოგიურად, საკმაოდ ბევრი დამატებითი ფულადი ნაკადი შემოდის ეკონომიკაში. ფულის მიწოდების მატებასთან ერთად, საპროცენტო განაკვეთი მცირდება და კომპანიები უფრო მეტ სესხს იღებენ, რაც ზრდის მათ შესაძლებლობებს და ძლიერდება.

ჩვენს შორის კონკურენცია.

ცალკეულ ბაზრის სექტორებს შორის ეკონომიკური სისტემაარსებობს შემოსავლებისა და პროდუქტების მიმოქცევა (დახურული ნაკადი). მასში, როგორც ერთგვარი სითხე, ფული ბრუნავს. ფულსა და მიმოქცევას შორის ურთიერთობა გამოიხატება გაცვლის განტოლებით.

ფულის ბაზრების დანიშნულება არის დანაზოგების ხელიდან გაყვანა ეკონომიკური ერთეულებირომლებიც იმაზე მეტს შოულობენ, ვიდრე ხარჯავენ ერთეულების ხელში, რომლებიც იმაზე მეტს ხარჯავენ, ვიდრე შოულობენ. ამ ბაზრებზე მოქმედებს პირდაპირი დაფინანსების არხები, რომლის მეშვეობითაც სახსრები პირდაპირ მიდის მსესხებლებზე აქციებისა და ვალების სანაცვლოდ, ან არაპირდაპირი, სადაც სახსრები გადის ფინანსური შუამავლების მეშვეობით - ბანკები, ურთიერთდახმარების ფონდები. Სადაზღვევო კომპანიები.

ფაქტობრივად, დღეს არსებობს ფულის ბაზრის ფუნქციონირების რამდენიმე თეორია. ერთ-ერთი მათგანია ფულის ბაზრის მონეტარული თეორია მ.ფრიდმანისა და ა.შვარცის მიერ. მიუხედავად იმისა, რომ ეკონომიკურ აზროვნებაში ჭარბობდა მოსაზრება, რომ ფული არ არის მთავარი ეკონომიკაში, მ. ფრიდმანმა სხვა დასკვნა გამოიტანა: ჯერ ერთი, ეს თეორია ფულის ბრუნვის სიჩქარეს განიხილავს როგორც ცვლადად და არა მუდმივად. მეორეც, მონეტარული თეორია იძლევა შეუსაბამობის საშუალებას ფულის მასას, მთლიანი ეროვნული პროდუქტის მაჩვენებლებსა და ფასების აბსოლუტურ დონეს შორის. მონეტარული თეორიის მონეტარული პოლიტიკის სტრატეგიაში მთავარი რეკომენდაცია არის ბიზნეს ციკლის განმავლობაში უარყოფითი მომენტების შერბილება და ცენტრალურმა ფინანსურმა ინსტიტუტებმა უნდა განახორციელონ მუდმივად პროგნოზირებადი მონეტარული პოლიტიკა. მიმოქცევაში ფულის მიწოდების მუდმივი ზრდა, დაახლოებით უდრის რეალური მოცულობის ზრდის სამი პროცენტის დონეს, დამახასიათებელი გრძელვადიანი დროის ინტერვალებისთვის, არის მეცნიერული მონეტარული პოლიტიკა მონეტარისტთა უმეტესობის თვალსაზრისით.

მონეტარიზმი ფულის ბაზრის ანალიზის მხოლოდ ერთ-ერთი მიმართულებაა.

მისი საკითხების გაგების განვითარებაში მნიშვნელოვანი წვლილი შეიტანა დ.მ.კეინსისა და მისი მიმდევრების სწავლებებმა, რაც შეიძლება ჩაითვალოს მონეტარიზმის ალტერნატივად.

დ.კეინსის მიერ წარმოდგენილი თეორიისთვის ქ სამეცნიერო მუშაობა “ზოგადი თეორია

დასაქმება, პროცენტი და ფული“, მნიშვნელოვანი შეხედულებები მონეტარული პოლიტიკის არაეფექტურობაზე და ცვლილებებით ეკონომიკის რეგულირებისა და სტიმულირების აუცილებლობაზე. საგადასახადო სისტემადა სახელმწიფო ხარჯების სტრუქტურა. დღეს, არსებობს სინთეზი, რომელიც მოიცავს ორივე თეორიის საერთო ელემენტებს. თანამედროვე კეინსიან-ნეოკლასიკური სინთეზის მიხედვით, მონეტარული პოლიტიკა და ფისკალური პოლიტიკა, რომელსაც ატარებს ცენტრალური მთავრობადა მისი ფინანსური ინსტიტუტები მათ მნიშვნელოვან შესაძლებლობებს აძლევს ფულადი GNP-ის კონტროლის სფეროში. იმავდროულად, ეს ახალი მიდგომა არ ადასტურებს ეკონომიკის კეთილდღეობის უზრუნველსაყოფად და ინფლაციური პროცესების დამარცხების შესაძლებლობის ნდობას.

ბანკები და მათი როლი ეკონომიკაში

ბანკები ეკონომიკაში მთავარი ფინანსური შუამავალია. ბანკების საქმიანობა წარმოადგენს არხს, რომლის მეშვეობითაც ფულის ბაზარზე ცვლილებები გარდაიქმნება ცვლილებებად სასაქონლო ბაზარზე.

ბანკები ფინანსური შუამავლები არიან, ვინაიდან, ერთი მხრივ, ისინი იღებენ დეპოზიტებს (დეპოზიტებს), იზიდავენ ფულს მეანაბრეებისგან, ე.ი. ისინი აგროვებენ დროებით თავისუფალ სახსრებს და, მეორე მხრივ, მათ გარკვეული პროცენტით აწვდიან სხვადასხვა ეკონომიკურ აგენტს (ფირმები, შინამეურნეობები და ა.შ.), ე.ი. გასცემს სესხებს. ამრიგად, სესხებში შუამავლები არიან ბანკები. აქედან გამომდინარე, საბანკო სისტემა არის ნაწილი საკრედიტო სისტემა. საკრედიტო სისტემა შედგება საბანკო და არასაბანკო (სპეციალიზებული) საკრედიტო ინსტიტუტებისგან. არასაბანკო საკრედიტო დაწესებულებებს მიეკუთვნება: ფონდები (საინვესტიციო, საპენსიო და ა.შ.); კომპანიები (დაზღვევა, ინვესტიცია); ფინანსური კომპანიები (შემნახველი და სესხის ასოციაციები, საკრედიტო კავშირები); ლომბარდები, ე.ი. ყველა ორგანიზაცია, რომელიც მოქმედებს როგორც შუამავალი სესხში.

თუმცა, ძირითადი ფინანსური შუამავლები არიან კომერციული ბანკები. სიტყვა "ბანკი" მომდინარეობს იტალიური სიტყვიდან "banco", რაც ნიშნავს "სკამს (შემცვლელებს)". პირველი ბანკები თანამედროვე აღრიცხვის პრინციპიორმაგი ჩანაწერები მე-16 საუკუნეში გაჩნდა იტალიაში, თუმცა უსარგებლობა (ანუ ფულის სესხება), როგორც კრედიტის პირველი ფორმა, ჩვენს წელთაღრიცხვამდეც აყვავდა. პირველი სპეციალური საკრედიტო ინსტიტუტები წარმოიშვა ძველ აღმოსავლეთში ძვ.წ. VII - VI საუკუნეებში, ბანკების საკრედიტო ფუნქციებს ძველ საბერძნეთსა და ძველ რომში ასრულებდნენ ტაძრები, შუა საუკუნეების ევროპაში - მონასტრები.

თანამედროვე საბანკო სისტემას აქვს ორი დონე. პირველი დონე არის ცენტრალური ბანკი. მეორე დონე არის კომერციული ბანკების სისტემა.

ცენტრალური ბანკი არის ქვეყნის მთავარი ბანკი. აშშ-ში მას უწოდებენ FRS (ფედერალურ სარეზერვო სისტემას), დიდ ბრიტანეთში - ინგლისის ბანკი, გერმანიაში - Bundesdeutchebank, რუსეთში - რუსეთის ცენტრალური ბანკი და ა.შ.

ცენტრალური ბანკი ასრულებს შემდეგ ფუნქციებს:

ქვეყნის ემიტენციის ცენტრს (აქვს ბანკნოტების გამოშვების მონოპოლიური უფლება, რაც უზრუნველყოფს მას მუდმივი ლიკვიდობით. ცენტრალური ბანკის ფული შედგება ნაღდი ფულისგან (ბანკნოტები და მონეტები) და უნაღდო (კომერციული ბანკების ანგარიშები ცენტრალურ ბანკში). )

სამთავრობო ბანკირი (ემსახურება მთავრობის ფინანსურ ოპერაციებს, შუამავლობს ხაზინაში გადახდებს და სესხებს აძლევს სახელმწიფოს. ხაზინა ინახავს უფასო ფულად რესურსებს ცენტრალურ ბანკში დეპოზიტების სახით და, თავის მხრივ, ცენტრალური ბანკი აძლევს ხაზინას ყველაფერს. მისი მოგება აღემატება გარკვეულ, წინასწარ განსაზღვრულ განაკვეთს.)

ბანკების ბანკი (კომერციული ბანკები არიან ცენტრალური ბანკის კლიენტები, რომლებიც ინახავს მათ სავალდებულო რეზერვებს, რაც მათ საშუალებას აძლევს გააკონტროლონ და კოორდინაცია გაუწიონ თავიანთ საშინაო და საგარეო საქმიანობას, მოქმედებს როგორც უკანასკნელი კრედიტორი მომჭირნე კომერციული ბანკებისთვის, უზრუნველყოფს მათ საკრედიტო მხარდაჭერას. ფულის გამოშვება ან ფასიანი ქაღალდების გაყიდვა)

ბანკთაშორისი ანგარიშსწორების ცენტრი

ქვეყნის ოქროსა და სავალუტო რეზერვების მეურვე (ემსახურება ქვეყნის საერთაშორისო ფინანსურ ოპერაციებს და აკონტროლებს საგადასახდელო ბალანსის მდგომარეობას, მოქმედებს როგორც მყიდველი და გამყიდველი საერთაშორისო სავალუტო ბაზრებზე).

ცენტრალური ბანკი განსაზღვრავს და ახორციელებს მონეტარული (მონეტარული) პოლიტიკას.

საბანკო სისტემის მეორე დონე კომერციული ბანკებისგან შედგება. არსებობს: 1) უნივერსალური კომერციული ბანკები და 2) სპეციალიზებული კომერციული ბანკები ბანკებს შეუძლიათ სპეციალიზირდნენ: 1) თავიანთი მიზნების მიხედვით: საინვესტიციო (სესხის საინვესტიციო პროექტები), ინოვაციური (სესხების გაცემა სამეცნიერო და ტექნოლოგიური პროგრესის განვითარებისთვის), იპოთეკური (ტარება). უძრავი ქონებით უზრუნველყოფილი სესხი); 2) მრეწველობის მიხედვით: მშენებლობა, სოფლის მეურნეობა, საგარეო ვაჭრობა; 3) მომხმარებლების მიერ: ემსახურება მხოლოდ ფირმებს, ემსახურება მხოლოდ მოსახლეობას და ა.შ.

კომერციული ბანკები არის კერძო ორგანიზაციები, რომლებსაც აქვთ კანონიერი უფლება მოიპოვონ უფასო ნაღდი ფული და მიიღონ სესხები მოგების მიზნით. აქედან გამომდინარე, კომერციული ბანკები ასრულებენ ორი ძირითადი ტიპის ოპერაციებს: პასიური (დეპოზიტების მოსაზიდად) და აქტიური (სესხების გაცემა). გარდა ამისა, კომერციული ბანკები ახორციელებენ: ანგარიშსწორების და ნაღდი ფულის ოპერაციებს; ფიდუციარული (ტრასტის) ოპერაციები; ბანკთაშორისი ოპერაციები (კრედიტი - ერთმანეთზე სესხის გაცემა და გადარიცხვა - თანხის გადარიცხვისთვის); ოპერაციები ფასიანი ქაღალდებით; ოპერაციები უცხოურ ვალუტაში და ა.შ.

კომერციული ბანკის შემოსავლის ძირითად ნაწილს წარმოადგენს სხვაობა სესხებზე პროცენტებსა და დეპოზიტებზე (დეპოზიტებზე) პროცენტებს შორის. ბანკის შემოსავლის დამატებითი წყარო შეიძლება იყოს სხვადასხვა სახის მომსახურების გაწევის საკომისიო (ტრასტი, გადარიცხვა და ა.შ.) და ფასიანი ქაღალდებიდან მიღებული შემოსავალი. შემოსავლის ნაწილი მიდის ბანკის ხარჯების გადახდაზე, რაც მოიცავს ბანკის თანამშრომლების ხელფასს, აღჭურვილობის ღირებულებას, კომპიუტერების, სალარო აპარატების გამოყენებას, ფართის ქირას და ა.შ. ამ გადახდების შემდეგ დარჩენილი თანხა არის ბანკის მოგება, მისგან დივიდენდები ერიცხება ბანკის აქციების მფლობელებს და გარკვეული ნაწილის გამოყენება შესაძლებელია ბანკის საქმიანობის გაფართოებისთვის.

ისტორიულად, ბანკები ძირითადად წარმოიქმნება საიუველირო მაღაზიებიდან. იუველირებს ჰქონდათ საიმედო დაცული სარდაფები სამკაულების შესანახად, ასე რომ, დროთა განმავლობაში, ადამიანებმა დაიწყეს მათი ძვირფასი ნივთების შესანახად მიცემა, სანაცვლოდ იღებდნენ საიუველირო IOU-ებს, რაც ადასტურებდა ამ ძვირფასი ნივთების მოთხოვნაზე დაბრუნებას. ასე გაჩნდა საბანკო სესხები.

ჯერ იუველირებს მხოლოდ მიწოდებულ ძვირფას ნივთებს ინახავდნენ და სესხს არ გასცემდნენ. ეს სიტუაცია შეესაბამება სრული ან 100%-იანი დაჯავშნის სისტემას (დეპოზიტების მთელი ოდენობა ინახება რეზერვების სახით). მაგრამ თანდათან გაირკვა, რომ ყველა კლიენტს არ შეუძლია ერთდროულად მოითხოვოს დეპოზიტების დაბრუნება.

ამრიგად, ბანკი წინააღმდეგობის წინაშე დგას. თუ ის ინახავს ყველა თავის დეპოზიტს რეზერვების სახით და არ გასცემს სესხებს, მაშინ ის ართმევს თავს მოგებას. მაგრამ ამავე დროს, ის საკუთარ თავს უზრუნველყოფს 100% გადახდისუნარიანობით და ლიკვიდურობით. მეანაბრეებს თუ სესხს აძლევს, მოგებას იღებს, მაგრამ გადახდისუნარიანობის და ლიკვიდურობის პრობლემაა. ბანკის გადახდისუნარიანობა ნიშნავს, რომ მისი აქტივები მინიმუმ უნდა გაუტოლდეს მის ვალს. ბანკის აქტივები მოიცავს ობლიგაციებს, რომლებსაც ის ფლობს და ყველა ფინანსურ აქტივს (ობლიგაციებსა და ობლიგაციებს), რომელსაც ის ყიდულობს სხვა პირებისგან ან ინსტიტუტებისგან. ობლიგაციები და სავალო ვალდებულებები ბანკისთვის შემოსავლის წყაროს წარმოადგენს. ბანკის დავალიანება (ვალდებულებები) - მისი ვალდებულება - არის მასში განთავსებული დეპოზიტების ოდენობა, რომელიც ვალდებულია დააბრუნოს კლიენტის პირველივე მოთხოვნით. თუ ბანკს სურს ჰქონდეს 100%-იანი გადახდისუნარიანობა, მაშინ მან არ უნდა გასესხოს მასში განთავსებული სახსრები. ამგვარად, მაღალი რისკი აღმოიფხვრება, მაგრამ ბანკი კრედიტით გათვალისწინებულ თანხაზე პროცენტის სახით არ იღებს რაიმე მოგებას და ვერ იხდის ხარჯებს. არსებობისთვის ბანკმა უნდა მიიღოს რისკი და გასცეს სესხი. რაც უფრო დიდია გაცემული სესხების მოცულობა, მით უფრო მაღალია მოგებაც და რისკიც.

გარდა გადახდისუნარიანობისა, ბანკს უნდა ჰქონდეს კიდევ ერთი ქონება - ლიკვიდურობის ქონება, ე.ი. შესაძლებლობა ნებისმიერ დროს მისცეს ნებისმიერი რაოდენობის მეანაბრე ანაბრის ნაწილი ან მთელი ანაბარი ნაღდი ფულით. თუ ბანკი ინახავს ყველა დეპოზიტს ბანკნოტების სახით, მაშინ მას აქვს აბსოლუტური ლიკვიდობა. მაგრამ ფულის შენახვა, მაგალითად, ობლიგაციებისგან განსხვავებით, არანაირ შემოსავალს არ იძლევა. შესაბამისად, რაც უფრო მაღალია ბანკის ლიკვიდურობა, მით ნაკლებია მისი შემოსავალი. ბანკმა გულდასმით უნდა აწონოს არალიკვიდურობის (ანუ მომხმარებლის ნდობის დაკარგვა) და ხელმისაწვდომი სახსრების გამოუყენებლობის ხარჯები. მეტი ლიკვიდობის საჭიროება ყოველთვის ამცირებს ბანკის შემოსავალს.

საბანკო სახსრების ძირითადი წყარო, რომლის მიწოდებაც შესაძლებელია კრედიტით, არის მოთხოვნამდენი დეპოზიტები (თანხები მიმდინარე ანგარიშებზე) და შემნახველი დეპოზიტები. ბანკირებს მთელს მსოფლიოში დიდი ხანია ესმით, რომ ლიკვიდურობის აუცილებლობის მიუხედავად, ბანკის ყოველდღიური ლიკვიდური სახსრები უნდა იყოს მასში განთავსებული მთლიანი სახსრების დაახლოებით 10%. ალბათობის თეორიის მიხედვით, მომხმარებელთა რაოდენობა, რომელთაც სურთ ანგარიშიდან თანხის ამოღება, უდრის იმ კლიენტების რაოდენობას, ვინც ფულს დეპონირებს. IN თანამედროვე პირობებიბანკები ფუნქციონირებენ ფრაქციული სარეზერვო სისტემაში, როდესაც დეპოზიტის გარკვეული ნაწილი ინახება რეზერვის სახით, ხოლო დანარჩენი შეიძლება გამოყენებულ იქნას სესხების გასაცემად.

გასულ საუკუნეში რეზერვაციის მაჩვენებელი, ე.ი. დეპოზიტების წილი, რომელიც ვერ გაიცემა კრედიტით (რეზერვების წილი დეპოზიტების მთლიან რაოდენობაში - (R/D)), განისაზღვრა ემპირიულად (საცდელი და შეცდომით). მეცხრამეტე საუკუნეში, მრავალი გაკოტრების გამო, ბანკები ცბიერი და ფრთხილი იყვნენ. სარეზერვო კოეფიციენტი თავად კომერციულმა ბანკებმა დაადგინეს და, როგორც წესი, 20% იყო. მეოცე საუკუნის დასაწყისში, საბანკო სისტემის არასტაბილურობის, ხშირი საბანკო კრიზისებისა და გაკოტრების გამო, სავალდებულო ნორმის დადგენის ფუნქციას ასრულებდა. ბანკის რეზერვებიაიღო ცენტრალური ბანკი (აშშ-ში ეს მოხდა 1913 წელს), რაც მას კომერციული ბანკების მუშაობის კონტროლის შესაძლებლობას აძლევს.

სავალდებულო ბანკის სარეზერვო კოეფიციენტი (ან სარეზერვო მოთხოვნის კოეფიციენტი - rr) არის პროცენტი დეპოზიტების მთლიანი მოცულობისა, რომლის სესხებაც კომერციულ ბანკებს არ აქვთ უფლება და რომელსაც ისინი ცენტრალურ ბანკში ინახავენ უპროცენტო დეპოზიტების სახით. ბანკის სავალდებულო რეზერვების (აუცილებელი რეზერვების) ოდენობის დასადგენად საჭიროა დეპოზიტების (დეპოზიტების - D) ოდენობის გამრავლება სარეზერვო მოთხოვნების განაკვეთზე: R vol. = D x rr , სადაც R vol. - სავალდებულო რეზერვების ოდენობა, D - დეპოზიტების ოდენობა, rr - სარეზერვო მოთხოვნების განაკვეთი. ცხადია, სრული ჭარბი სისტემით, რეზერვის მოთხოვნების მაჩვენებელი არის 1, ხოლო ნაწილობრივი ჭარბი სისტემით 0.

თუ სავალდებულო რეზერვების რაოდენობას გამოვაკლებთ დეპოზიტების მთლიან რაოდენობას, მაშინ მივიღებთ საკრედიტო შესაძლებლობების ან ჭარბი რეზერვების რაოდენობას (აუცილებელზე მეტი):

K \u003d R ex. = D - R ტ. \u003d D - D x rr \u003d D (1 - rr)

სადაც K არის ბანკის საკრედიტო მოცულობა და R izb. – ჭარბი (აუცილებელი) რეზერვები.

სწორედ ამ სახსრებიდან გასცემს ბანკი სესხებს. თუ ბანკის რეზერვები ჩამოდის სარეზერვო სახსრების საჭირო ოდენობაზე (მაგალითად, „დეპოზიტორების რეიდის“ გამო), მაშინ ბანკს შეუძლია სამი ვარიანტი: 1) გაყიდოს მისი ზოგიერთი ფინანსური აქტივი (მაგალითად, ობლიგაციები) და გაზარდოს თანხა. ნაღდი ფული, კარგავს საპროცენტო შემოსავალს ობლიგაციებზე); 2) დახმარებას ითხოვენ ცენტრალური ბანკისგან, რომელიც სესხებს აძლევს ბანკებს დროებითი სირთულეების აღმოსაფხვრელად საპროცენტო განაკვეთით, რომელსაც ეწოდება საპროცენტო განაკვეთი; 3) სესხის აღება სხვა ბანკიდან ბანკთაშორის სასესხო ბაზარზე; ამ შემთხვევაში გადახდილ პროცენტს ეწოდება ბანკთაშორისი საპროცენტო განაკვეთი (აშშ-ში ფედერალური ფონდების განაკვეთი).

თუ ბანკი სესხს გასცემს მთელ თავის ზედმეტ რეზერვებს, ეს ნიშნავს, რომ მან გამოიყენა სრული საკრედიტო საშუალებები. ამ შემთხვევაში, K \u003d R est. თუმცა, ბანკმა შეიძლება არ გააკეთოს ეს და შეინახოს ჭარბი რეზერვების ნაწილი დაკრედიტების გარეშე. სავალდებულო რეზერვების ოდენობა და ჭარბი რეზერვები, ე.ი. კრედიტით გაუცემელი სახსრები (ჭარბი რეზერვები), წარმოადგენს ბანკის ფაქტობრივ რეზერვებს: რ ფაქტი. = R ტ. +R ჭარბი

20%-იანი სარეზერვო განაკვეთით, რომელსაც აქვს დეპოზიტები 1000 აშშ დოლარის ოდენობით (ნახ. 12.3.), ბანკმა უნდა შეინახოს 200 აშშ დოლარი (1000 x 0.2 = 200) სავალდებულო რეზერვების სახით, ხოლო დანარჩენი 800 დოლარი (1000 - 200). = 800) მას შეუძლია კრედიტით გაცემა. თუ იგი გასცემს სესხებს მთელი ამ თანხით, მაშინ ეს ნიშნავს, რომ იგი სრულად იყენებს თავის საკრედიტო შესაძლებლობებს. თუმცა, ბანკს შეუძლია ამ თანხის მხოლოდ მცირე ნაწილის სესხება, მაგალითად, $700. ამ შემთხვევაში, $100 (800 - 700 = 100) იქნება მისი ზედმეტი რეზერვები. შედეგად, ბანკის რეალური რეზერვები იქნება $300 (საჭიროა $200 + $100 ჭარბი = $300)

ფრაქციული სარეზერვო სისტემის წყალობით, უნივერსალურ კომერციულ ბანკებს შეუძლიათ ფულის შექმნა. გასათვალისწინებელია, რომ მხოლოდ ამ საკრედიტო ინსტიტუტებს შეუძლიათ ფულის შექმნა (ვერც არასაბანკო საკრედიტო დაწესებულებებს და არც სპეციალიზებულ ბანკებს არ შეუძლიათ ფულის შექმნა.

ფულის შექმნის პროცესს კრედიტის გაფართოება ან კრედიტის გამრავლება ეწოდება. იწყება როცა საბანკოშემოდის ფული და იზრდება კომერციული ბანკის დეპოზიტები, ე.ი. თუ ნაღდი ფული გადაიქცევა უნაღდო. თუ დეპოზიტების რაოდენობა მცირდება, ე.ი. კლიენტი ამოიღებს ფულს თავისი ანგარიშიდან, შემდეგ მოხდება საპირისპირო პროცესი - საკრედიტო შეკუმშვა.

დავუშვათ, რომ I ბანკი იღებს დეპოზიტს $1000 და რომ სარეზერვო მოთხოვნა არის 20%. ამ შემთხვევაში, ბანკმა უნდა გამოყოს $200 სავალდებულო რეზერვებზე (R სავალდებულო = D x rr = 1000 x 0.2 = 200), ხოლო მისი სესხის მოცულობა იქნება $800 (K = D x (1 - rr) = 1000 x (1). - 0,2) = 800). თუ ის მათ სრულად გამოიყენებს, მაშინ მისი კლიენტი (ნებისმიერი ეკონომიკური აგენტი, ვინაიდან ბანკი უნივერსალურია) მიიღებს 800$ სესხს. კლიენტი იყენებს ამ თანხებს მისთვის საჭირო საქონლისა და მომსახურების შესაძენად (ფირმა - ინვესტიცია და შინამეურნეობა - სამომხმარებლო ან საცხოვრებელი), ქმნის შემოსავალს (შემოსავლებს) გამყიდველისთვის, რომელიც გადადის მის (გამყიდველის) მიმდინარე ანგარიშზე სხვაში. ბანკი (მაგალითად, ბანკი P). ბანკი P, რომელმაც მიიღო დეპოზიტი 800 აშშ დოლარის ოდენობით, გამოაკლებს 160 აშშ დოლარს (800 x 0.2 = 160) აუცილებელ რეზერვებს და მისი საკრედიტო მოცულობა იქნება $640 (800 x (1 - 0.2) = 640), რომლის გაცემით ბანკი საშუალებას მისცემს თავის კლიენტს გადაიხადოს ტრანზაქცია (შესყიდვა) ამ თანხით, ე.ი. მისცემს შემოსავალს გამყიდველს, ხოლო 640 დოლარი ანაბრის სახით გადავა ამ გამყიდველის ანგარიშსწორების ანგარიშზე ბანკ შ. ბანკში შ ბანკის სავალდებულო რეზერვი იქნება $128, ხოლო საკრედიტო საშუალებები იქნება $512.

ამ თანხით სესხის გაცემით III ბანკი შექმნის წინაპირობას IV ბანკის საკრედიტო შესაძლებლობების 409,6 დოლარით, V ბანკის 327,68 აშშ დოლარით და ა.შ. ჩვენ ვიღებთ ერთგვარ პირამიდას:

ეს არის ანაბრის გაფართოების პროცესი. თუ ფული არ დატოვებს საბანკო სექტორს და ეკონომიკურ აგენტებთან ანგარიშსწორებას არ ახდენს ნაღდი ფულის სახით და ბანკები სრულად გამოიყენებენ თავიანთ საკრედიტო შესაძლებლობებს, მაშინ მთლიანი თანხა (საბანკო დეპოზიტების ჯამური რაოდენობა I, P, III, IV, V. და ა.შ.), კომერციული ბანკების მიერ შექმნილი იქნება:

M \u003d D I + D P + D W + D IV + D V + ... =

D + D x (1 - rr) + x (1 - rr) + x (1 - rr) +

1000 + 800 + 640 + 512 + 409.6 + 327.68 + …

Ამგვარად. მივიღეთ უსასრულოდ კლებადი გეომეტრიული პროგრესიის ჯამი ფუძით (1 - rr), ე.ი. 1-ზე ნაკლები მნიშვნელობები. ზოგადად, ეს ჯამი ტოლი იქნება

M \u003d D x 1 / (1 - (1 - rr)) \u003d D x 1 / rr

ჩვენს შემთხვევაში, M = 1000 x 1 / 0.8 = 1000 x 5 = 5000

მნიშვნელობა 1/rr-ს ეწოდება საბანკო (ან საკრედიტო, ან დეპოზიტი) მულტიბანკი = 1/rr

მისი სხვა სახელია დეპოზიტის გაფართოების მულტიპლიკატორი. ყველა ეს ტერმინი ერთსა და იმავეს ნიშნავს, კერძოდ: თუ კომერციული ბანკების დეპოზიტები იზრდება, მაშინ ფულის მიწოდება უფრო მეტად იზრდება. ბანკის მულტიპლიკატორი აჩვენებს რამდენჯერ შეიცვლება (გაიზრდება ან შემცირდება) ფულის მასა, თუ კომერციული ბანკის დეპოზიტების ღირებულება იცვლება (შესაბამისად, იზრდება ან მცირდება) ერთი ერთეულით. ასე რომ, მულტიპლიკატორი მუშაობს ორივე გზით. ფულის მასა იზრდება საბანკო სისტემაში ფულის შესვლისას (დეპოზიტების ზრდა) და მცირდება, როცა ფული ტოვებს საბანკო სისტემას (ანუ დეპოზიტებიდან ამოღებული). და რადგან, როგორც წესი, ეკონომიკაში ფული როგორც ბანკებში იდება, ასევე ანგარიშებიდან ამოღებულია, ფულის მასა მნიშვნელოვნად ვერ შეიცვლება. ასეთი ცვლილება შეიძლება მოხდეს მხოლოდ იმ შემთხვევაში, თუ ცენტრალური ბანკი შეცვლის სავალდებულო სარეზერვო კოეფიციენტს, რაც გავლენას მოახდენს ბანკების საკრედიტო შესაძლებლობებზე და ბანკის მულტიპლიკატორის ღირებულებაზე. შემთხვევითი არ არის, რომ ეს არის ცენტრალური ბანკის მონეტარული პოლიტიკის (ფულადი მასის რეგულირების პოლიტიკა) ერთ-ერთი მნიშვნელოვანი ინსტრუმენტი. (აშშ-ში ბანკის მულტიპლიკატორი არის 2.7).

ბანკის მულტიპლიკატორის გამოყენებით შეგიძლიათ გამოთვალოთ არა მხოლოდ ფულის მასის რაოდენობა (M), არამედ მისი ცვლილება (Δ M). ვინაიდან ფულის მიწოდების ღირებულება შედგება ნაღდი და უნაღდო ფულისგან (თანხები კომერციული ბანკების მიმდინარე ანგარიშებზე), ე.ი. M = C + D, შემდეგ I ბანკის დეპოზიტმა მიიღო ფული (1000$) ნაღდი ფულის მიმოქცევის სფეროდან, ე.ი. ისინი უკვე შეადგენდნენ ფულის მასის ნაწილს და ხდებოდა მხოლოდ სახსრების გადანაწილება C-სა და D-ს შორის. კომერციულმა ბანკებმა ამ თანხისთვის ფული შექმნეს. ეს იყო მათი ჭარბი (სავალდებულოზე მეტი) რეზერვების გასესხების შედეგი, ამიტომ ფულის მიწოდების გაზრდის პროცესი დაიწყო ბანკ P-ის დეპოზიტების მთლიანი ოდენობის ზრდით I ბანკიდან სესხის შედეგად. მისი ჭარბი რეზერვების ოდენობა (საკრედიტო მოცულობა), 800 აშშ დოლარის ტოლი. ამრიგად, ფულის მიწოდების ცვლილება შეიძლება გამოითვალოს ფორმულით:

Δ M \u003d D P + D W + D IV + D V + ... =

D x (1 - rr) + x (1 - rr) + x (1 - rr) +

X (1 - rr) + x (1 - rr) + ... =

800 + 640 + 512 + 409.6 + 327.68 + ... = 800 x (1/0.8) = 800 x 5 = 4000

Δ M \u003d x (1 / rr) \u003d K x (1 / rr) \u003d R ex. x (1/rr) = 800 x (1/0.8) = 4000

ამრიგად, ფულის მიწოდების ცვლილება დამოკიდებულია ორ ფაქტორზე:

1. კომერციული ბანკების კრედიტით გაცემული რეზერვების ოდენობა
2. ბანკის (დეპოზიტის) მულტიპლიკატორი

ამ ფაქტორებიდან ერთ-ერთზე ან ორივე ფაქტორზე ზემოქმედებით, ცენტრალურ ბანკს შეუძლია შეცვალოს ფულის მასის ღირებულება, განახორციელოს მონეტარული (საკრედიტო და მონეტარული) პოლიტიკა.

დეპოზიტების გაფართოების პროცესის გათვალისწინებით, ჩვენ ვივარაუდეთ, რომ: 1) ფული არ ტოვებს საბანკო სექტორს და არ იხსნება ნაღდი ფულის სახით, 2) საკრედიტო შესაძლებლობები სრულად გამოიყენება ბანკების მიერ და 3) ფულის მასა განისაზღვრება მხოლოდ ქცევა საბანკო სექტორი. თუმცა, ფულის მასის შესწავლისას უნდა გავითვალისწინოთ, რომ მის ღირებულებაზე გავლენას ახდენს შინამეურნეობებისა და ფირმების ქცევა (არასაბანკო სექტორი), ასევე მნიშვნელოვანია გავითვალისწინოთ ის ფაქტიც, რომ კომერციული ბანკები შესაძლოა სრულად არ იყოს გამოიყენონ თავიანთი საკრედიტო შესაძლებლობები და დატოვონ ზედმეტი რეზერვები, რომლებსაც ისინი არ გასესხებენ. და ასეთ პირობებში დეპოზიტების ღირებულების ცვლილებას აქვს მულტიპლიკატორული ეფექტი, მაგრამ მისი ღირებულება განსხვავებული იქნება. მოდით გამოვიტანოთ ფულის მულტიპლიკატორის ფორმულა:

ფულის მასა (M1) შედგება მოსახლეობის ხელთ არსებული სახსრებისაგან (ნაღდი ფული) და სახსრები მიმდინარე საბანკო ანგარიშებზე (დეპოზიტები): M = C + D.

ამასთან, ცენტრალური ბანკი, რომელიც აკონტროლებს ფულის მასას, არ შეუძლია პირდაპირ გავლენა მოახდინოს ფულის მასის ღირებულებაზე, რადგან ის არ განსაზღვრავს დეპოზიტების ღირებულებას, მაგრამ შეუძლია მხოლოდ ირიბად გავლენა მოახდინოს მათ ღირებულებაზე სარეზერვო სავალდებულო განაკვეთის ცვლილების გზით. ცენტრალური ბანკი არეგულირებს მხოლოდ ნაღდი ფულის ოდენობას (რადგან ის დებს მიმოქცევაში) და რეზერვების ოდენობას (რადგან ისინი ინახება მის ანგარიშებზე). ფულადი სახსრებისა და რეზერვების რაოდენობას, რომელსაც აკონტროლებს ცენტრალური ბანკი, ეწოდება მონეტარული ბაზა ან მაღალი სიმძლავრის ფული და აღინიშნება (H): H = C + R.

როგორ შეუძლია ცენტრალურ ბანკს ფულის მიწოდების კონტროლი და რეგულირება? ეს შესაძლებელია ფულადი ბაზის ღირებულების რეგულირებით, ვინაიდან ფულის მასა არის ფულადი ბაზის ღირებულებისა და ფულადი მულტიპლიკატორის ღირებულების პროდუქტი.

ფულის მულტიპლიკატორის გამოსატანად შემოგვაქვს შემდეგი ცნებები: 1) სარეზერვო კოეფიციენტი rr (რეზერვის კოეფიციენტი), რომელიც უდრის რეზერვების ოდენობის თანაფარდობას დეპოზიტების რაოდენობასთან: rr = R/D ან დეპოზიტების წილი. ბანკების მიერ რეზერვებში განთავსებული. განსაზღვრულია ეკონომიკური პოლიტიკაბანკები და მათი საქმიანობის მარეგულირებელი კანონები; 2) დეპოზიტის განაკვეთი cr (), რომელიც უდრის ნაღდი ფულის თანაფარდობას დეპოზიტებთან: cr = C / D. იგი ახასიათებს მოსახლეობის პრეფერენციებს განაწილებაში ფულინაღდ ფულსა და საბანკო დეპოზიტებს შორის.

ვინაიდან C \u003d cr x D და R \u003d rr x D, მაშინ შეგვიძლია დავწეროთ:

M \u003d C + D \u003d cr x D + D \u003d (cr + 1) x D (1)

H \u003d C + R \u003d cr x D + rr x D \u003d (cr + rr) x D (2)

გავყოთ (1) (2-ზე), მივიღებთ:

რაოდენობა [(cr + 1)/ (cr + rr)] არის ფულის მულტიპლიკატორი ან ფულადი ბაზის მულტიპლიკატორი, ე.ი. კოეფიციენტი, რომელიც გვიჩვენებს, რამდენჯერ გაიზრდება (შემცირდება) ფულის მასა ფულადი ბაზის ერთი ერთეულით გაზრდით (შემცირებით). ნებისმიერი მულტიპლიკატორის მსგავსად, ის მუშაობს ორივე გზით. თუ ცენტრალურ ბანკს სურს გაზარდოს ფულის მასა, უნდა გაზარდოს ფულადი ბაზა, ხოლო თუ უნდა შეამციროს ფულის მასა, მაშინ მონეტარული ბაზა უნდა შემცირდეს.

გაითვალისწინეთ, რომ თუ ვივარაუდებთ, რომ არ არის ნაღდი ფული (C=0), და მთელი ფული ბრუნავს მხოლოდ საბანკო სისტემაში, მაშინ ფულის მულტიპლიკატორიდან ვიღებთ ბანკის (დეპოზიტის) მულტიპლიკატორს: multD = 1/ rr . შემთხვევითი არ არის, რომ ბანკის მულტიპლიკატორს ხშირად უწოდებენ "მარტივი ფულის მულტიპლიკატორს" (მარტივი ფულის მულტიპლიკატორს), ხოლო ფულის მულტიპლიკატორს - ფულის კომპლექსურ მულტიპლიკატორს ან უბრალოდ ფულის მულტიპლიკატორს (ფულის მულტიპლიკატორს).

ფულის მულტიპლიკატორის ღირებულება დამოკიდებულია სარეზერვო და სადეპოზიტო განაკვეთზე. რაც უფრო მაღალია ისინი, ე.ი. რაც უფრო დიდია რეზერვების წილი, რომელსაც ბანკები არ გასესხებენ და რაც უფრო მეტია ნაღდი ფულის წილი, რომელსაც მოსახლეობა ინახავს საბანკო ანგარიშებზე დაბანდების გარეშე, მით უფრო მცირეა მულტიპლიკატორი. ეს შეიძლება იყოს ნაჩვენები გრაფიკზე, რომელიც აჩვენებს ფულადი ბაზის (H) და ფულის მასის (M) თანაფარდობას ფულის მულტიპლიკატორის მეშვეობით, რომელიც უდრის: (cr + 1) / (cr + rr) ცხადია, დახრის ტანგენსი არის (cr + rr) /(cr + 1) (ნახ. 1.).

H1 მონეტარული ბაზის მუდმივი მნიშვნელობით, სადეპოზიტო განაკვეთის ზრდა cr1-დან cr2-მდე ამცირებს ფულის მულტიპლიკატორის ღირებულებას და ზრდის ფულის მასის (ფულის მიწოდების) მრუდის დახრილობას, რის შედეგადაც ფულის მასა მცირდება. M1-დან M2-მდე. იმისათვის, რომ ფულის მასა არ შეიცვალოს მულტიპლიკატორის ღირებულების შემცირებით (დარჩეს M1 დონეზე), ცენტრალურმა ბანკმა უნდა გაზარდოს მონეტარული ბაზა H2-მდე. ასე რომ, სადეპოზიტო განაკვეთის ზრდა ამცირებს ღირებულებას. მულტიპლიკატორი. რეზერვები), ანუ რაც უფრო დიდია ჭარბი თანხა, რომელიც არ არის გაცემული კრედიტით, საბანკო რეზერვები, მით უფრო მცირეა მულტიპლიკატორის ღირებულება.

ფულის ბაზრის წონასწორობა ავტომატურად მყარდება საპროცენტო განაკვეთის შეცვლით. ფულის ბაზარი ძალიან ეფექტურია და თითქმის ყოველთვის წონასწორობაშია, რადგან ფასიანი ქაღალდების ბაზარი ძალიან კარგად მოქმედებს დილერებით, რომლებიც თვალყურს ადევნებენ საპროცენტო განაკვეთების ცვლილებას და აიძულებენ მათ ერთი მიმართულებით სვლას.

ფულის მიწოდებას აკონტროლებს ცენტრალური ბანკი, ამიტომ ფულის მიწოდების მრუდი შეიძლება დაიხაზოს ვერტიკალურად, ე.ი. დამოუკიდებელი საპროცენტო განაკვეთი (M/P)S. ფულზე მოთხოვნა უარყოფითად არის დამოკიდებული საპროცენტო განაკვეთზე, ამიტომ ის შეიძლება წარმოდგენილი იყოს მრუდით უარყოფითი დახრილობით (M/P)D. ფულზე მოთხოვნისა და ფულის მიწოდების მრუდის გადაკვეთის წერტილი საშუალებას გაძლევთ მიიღოთ წონასწორული საპროცენტო განაკვეთი R და ფულის მასის წონასწორული ღირებულება (M/P) (ნახ. 2. (ა)).

განვიხილოთ ფულის ბაზარზე წონასწორობის ცვლილების შედეგები. დავუშვათ, რომ ფულის მიწოდების ღირებულება არ იცვლება, მაგრამ ფულზე მოთხოვნა იზრდება - მრუდი (M/P) D1 გადადის მარჯვნივ ზევით (M/P) D2-მდე. შედეგად, წონასწორული საპროცენტო განაკვეთი R1-დან R2-მდე გაიზრდება (ნახ. 2.(ბ)). ფულის ბაზარზე წონასწორობის დამყარების ეკონომიკური მექანიზმი ახსნილია ლიკვიდურობის უპირატესობის კეინსის თეორიის გამოყენებით. თუ მუდმივი ფულის მიწოდების პირობებში იზრდება მოთხოვნა ნაღდ ფულზე, ადამიანები, რომლებსაც, როგორც წესი, აქვთ ფინანსური აქტივების პორტფელი, ე.ი. ფულადი და არაფულადი ფინანსური აქტივების (მაგალითად, ობლიგაციების) გარკვეული კომბინაცია, რომელიც განიცდის ფულადი სახსრების ნაკლებობას, იწყებს ობლიგაციების გაყიდვას. ობლიგაციების ბაზარზე ობლიგაციების მიწოდება იზრდება და აჭარბებს მოთხოვნას, ამიტომ ობლიგაციების ფასი ეცემა, ხოლო ობლიგაციების ფასი, როგორც უკვე დადასტურდა, უკუკავშირშია საპროცენტო განაკვეთთან, შესაბამისად, საპროცენტო განაკვეთი იზრდება. ეს მექანიზმი შეიძლება დაიწეროს როგორც ლოგიკური ჯაჭვი:

ფულზე მოთხოვნის ზრდამ განაპირობა წონასწორული საპროცენტო განაკვეთის ზრდა, ხოლო ფულის მიწოდება არ შეცვლილა და ფულზე მოთხოვნა დაუბრუნდა თავდაპირველ დონეს, რადგან პროცენტის უფრო მაღალი განაკვეთის შემთხვევაში (ნაღდი ფულის შენახვის მაღალი პოტენციური ღირებულება ), ხალხი ობლიგაციების შეძენით შეამცირებს ფულად სახსრებს.

ახლა განვიხილოთ ფულის მიწოდების ცვლილების შედეგები ფულის ბაზრის წონასწორობისთვის. დავუშვათ, რომ ცენტრალურმა ბანკმა გაზარდა ფულის მასა და ფულის მიწოდების მრუდი გადაინაცვლა მარჯვნივ (M/P)S1-დან (M/P)S2-ზე (ნახ. 2.(c)). როგორც გრაფიკიდან ჩანს, შედეგი არის ფულის ბაზარზე წონასწორობის აღდგენა საპროცენტო განაკვეთის R1-დან R2-მდე შემცირებით. ავხსნათ ეკონომიკური მექანიზმიეს პროცესი კვლავ იყენებს ლიკვიდურობის უპირატესობის კეინსის თეორიას. ფულის მიწოდების მატებასთან ერთად, ადამიანებს აქვთ მეტი ნაღდი ფული ხელთ, მაგრამ ამ ფულის ნაწილი შედარებით ზედმეტი იქნება (არასაჭიროა საქონლისა და მომსახურების შესაძენად) და დაიხარჯება შემოსავლის მომტანი ფასიანი ქაღალდების (მაგალითად, ობლიგაციების) შეძენაზე. ობლიგაციებზე მეტი მოთხოვნა იქნება ობლიგაციების ბაზარზე, რადგან ყველას სურს მათი შეძენა. ობლიგაციებზე მოთხოვნის ზრდა მათი უცვლელი მიწოდების პირობებში გამოიწვევს ობლიგაციების ფასის ზრდას. და რადგან ობლიგაციების ფასი უკუკავშირშია საპროცენტო განაკვეთთან, საპროცენტო განაკვეთი დაეცემა. მოდით დავწეროთ ლოგიკური ჯაჭვი:

ასე რომ, ფულის მიწოდების ზრდა იწვევს საპროცენტო განაკვეთის შემცირებას. დაბალი საპროცენტო განაკვეთი ნიშნავს, რომ ნაღდი ფულის შენახვის ოპციენტური ღირებულება დაბალია, ამიტომ ხალხი გაზრდის ნაღდი ფულის რაოდენობას და ფულზე მოთხოვნილი რაოდენობა გაიზრდება (M/P) 1-დან (M/P) 2-მდე (გადაადგილება A წერტილიდან. B წერტილით ფულის მოთხოვნის მრუდის გასწვრივ (M/P) D).

ამრიგად, ლიკვიდურობის უპირატესობის თეორია გამომდინარეობს ობლიგაციების ფასსა და საპროცენტო განაკვეთს შორის შებრუნებული დამოკიდებულებიდან და ხსნის ფულის ბაზრის წონასწორობას შემდეგნაირად: ცვლილება ფულზე მოთხოვნის ან ფულის მიწოდების შესაბამისი ცვლილებები მიწოდებაში. და მოთხოვნა ობლიგაციებზე, რაც იწვევს ობლიგაციების ფასების ცვლილებას და მათი მეშვეობით - საპროცენტო განაკვეთების ცვლილებას. საპროცენტო განაკვეთების ცვლილება (ნაღდი ფულის შენახვის ოპციენტური ღირებულების შეცვლა) გავლენას ახდენს ადამიანების სურვილზე, შეინახოს ნაღდი ფული (ამჯობინებენ მის ლიკვიდურობას) და ხალხის სურვილის ცვლილება ფულადი სახსრების შენახვისას აღადგენს წონასწორობას ფულის ბაზარზე, საპროცენტო განაკვეთის წონასწორობა ატოლებს მიწოდებული და მოთხოვნილი ნაღდი ფული.

მიეკუთვნება საქონლის ჯგუფს ე.წ მომსახურება.თუმცა, პრაქტიკაში საქონელს ყველაზე ხშირად უწოდებენ საქონელს - ნივთებს, რომელთა შენახვა, შენახვა, შეფუთვა, შერევა და ა.შ.

გადაადგილება, საქონლის გადაცემა ერთი მფლობელიდან მეორეზე, ან, როგორც ეკონომიკაში ამბობენ, საქონლის მიმოქცევა, წარმოუდგენელია მათი ღირებულების ეკვივალენტობის (თანასწორობის) პრინციპის დაცვით. მისი განხორციელება ხდება დახმარებით.

ფულის ეკონომიკური როლი

საბაზრო ეკონომიკაში პროდუქტის ფასი ყალიბდება მისი ღირებულებიდან გამომდინარე შესაძლო გადახრით. საქონლის ფასზე გავლენას ახდენს მიწოდებისა და მოთხოვნის თანაფარდობა, ასევე კონკურენცია, რაც საშუალებას გაძლევთ შეამციროთ საქონლის ფასი. ფასების მექანიზმი მიზნად ისახავს ხარჯების დონის გაზრდას, შემცირებას. ფულის მასა უდრის ნომინალურ მშპ-ს, ან, გამარტივებული სახით, საქონლის ფასების ჯამს, თუ არ გავითვალისწინებთ გადანაწილების პროცესებს და მატერიალური დანახარჯების განმეორებით დათვლას, რაც ზოგადად შეესაბამება რაოდენობას. ფულის თეორია. ფულის გამოყენება შესაძლებელს ხდის ნაბიჯების გადადგმას ფულადი შემოსავლებისა და ხარჯების დასაკავშირებლად და დასაბალანსებლად. ამაში დიდია სახელმწიფო ხელისუფლების როლი, რომელსაც შეუძლია ხელი შეუწყოს გარკვეული ინდუსტრიებისა და საქონლის წარმოების გაფართოებას ამ მიზნებისთვის კაპიტალის ინვესტიციების დაფინანსებით, საგადასახადო შეღავათებით.

3. მოთხოვნა ფინანსური აქტივები - ეს არის ოპერაციები უძრავი ქონებით, (GKO, OFZ), უცხოური ვალუტა, საბანკო დეპოზიტები, საბანკო სერთიფიკატები, კომპანიების აქციები. მათ შესაძენად „მაღალეფექტურობის“ ფულია საჭირო, ე.ი. ნაღდი ფული ან ნაღდი ფული რუსეთის ბანკის რეზერვში.

4. საპროცენტო განაკვეთები ფინანსურ აქტივებზე. თანამედროვე აყალიბებს უკუკავშირს ფულზე მოთხოვნასა და აქტივების საპროცენტო განაკვეთების ზრდას შორის. რუსეთის პირობებში ეს დამოკიდებულება ჯერ კიდევ სუსტად ეფექტურია სხვა ფაქტორების შთამნთქმელი ეფექტის გამო. ფინანსურ აქტივებზე საპროცენტო განაკვეთების მაღალი დონე ინარჩუნებს მათზე მოთხოვნის მაღალ კონიუნქტურას, ამცირებს მოთხოვნას ფულზე და ფულზე. მაგრამ კრიზისის დროს საფონდო ბაზარზეფინანსური აქტივები დემპინგია და არის გადაჭარბებული მოთხოვნა ნაღდი ფულის რუბლებზე და უცხოურ ვალუტაზე.

5. ფულის სიჩქარე. რაც უფრო მაღალია ფულის ბრუნვის სიჩქარე, მით უფრო დაბალია, სხვა თანაბარი, მოთხოვნა ფულზე.

6. სავალუტო ფაქტორების ნაკრები. ჩვენს პირობებში დოლარზე მოთხოვნა აჭარბებს რუბლზე მოთხოვნას, რაც გადაუდებელს ხდის რუბლებზე მოთხოვნის სტიმულირების ამოცანას, რათა ეროვნული ვალუტა იყოს ძირითადი მიმართულება ბაზრის სუბიექტების საქმიანობაში. ფული გამოიყენება ექსპორტისა და იმპორტის ოპერაციების მომგებიანობის შესაფასებლად, ამ ოპერაციების ფულადი ანგარიშსწორებისთვის. ფული გამოიყენება საკრედიტო და არასასაქონლო ოპერაციებზე ანგარიშსწორებისას, ქვეყნის სავაჭრო ბალანსის შედგენისას ექსპორტისა და იმპორტის მოცულობის გარკვეული პერიოდის შედარების შედეგად აქტიური ან პასიური სავაჭრო ბალანსის სახით შეჯამებისას.

7. საჭიროებები, რომლებიც სცილდება მიმდინარე ფინანსურ ბრუნვას, არის მოთხოვნა გაფართოებული გამრავლებისთვის საჭირო ფულზე. რეალური ფულის მოთხოვნის ზომა განისაზღვრება სუბიექტების რესურსებით. რუსეთში ფულის მიწოდების სტრუქტურა არ ითვალისწინებს კომერციული ბანკების და სააქციო კომპანიების წილებს, სახელმწიფო სავალო ვალდებულებებს. სახელმწიფო სავალო ვალდებულებების პოლიტიკა ექვემდებარება ბიუჯეტის დეფიციტის დაფინანსების ამოცანებს და არ ახდენს გავლენას ეკონომიკის რესტრუქტურიზაციის პრობლემებზე, კაპიტალის მოძრაობაზე ფინანსური მიმართულებით. რეალური სექტორიეკონომია.

8. ფულზე მოთხოვნა დამოკიდებულია თანამედროვე ფინანსური და საბანკო ტექნოლოგიების გამოყენება, გადახდის და ანგარიშსწორების ბრუნვის მთელი სისტემის მუშაობის სიცხადე. ფასიანი ქაღალდების ერთი მფლობელიდან მეორეზე გადაცემის ელექტრონული მეთოდის დანერგვის შემდეგ ფულზე მოთხოვნა მცირდება.

9. ფულზე მოთხოვნა დამოკიდებულია იურიდიული და ფიზიკური პირების ანგარიშებზე ფულის დაზოგვის პროცესების ინტენსივობა. დანაზოგების ზრდა აფართოებს ფულის გამოყენების შესაძლებლობებს, ვინაიდან ფულის ზრდა უზრუნველყოფილია იმით, რომ ადრე გამოშვებული ფულის ნაწილი საბანკო მიმოქცევაშია. ფულის ამ თვისებიდან გამომდინარე, ბევრი ეკონომისტი თვლის, რომ ფულზე მოთხოვნის ფორმირების ყველაზე მნიშვნელოვანი ფაქტორი რეალურ ფულზე მოთხოვნაა. ფულადი ნაშთებირადგან ხალხისთვის მნიშვნელოვანია ფულის მსყიდველობითი უნარი და არა მისი ნომინალური ღირებულება. რეალური ფულადი ნაშთების ღირებულების გათვალისწინებით, ფასის ფაქტორის ეფექტურობა რჩება. ხელშეწყობის მთავარი ამოცანის გათვალისწინებით ეკონომიკური ზრდადა კეთილდღეობა, შემდეგ მოსახლეობის დაზოგვის სტიმულირების შექმნა და მათი დანაზოგად გადატანა უნდა დაეხმაროს ფულის მასის ზრდის საზღვრების გაფართოებას, გაფართოებული რეპროდუქციის ფინანსურ მხარდაჭერას.

ამრიგად, ფულზე მოთხოვნა არის მოთხოვნა სასაქონლო მიმოქცევისთვის საჭირო სახსრებზე, საგარეო ეკონომიკური ტრანზაქციები სახელმწიფო ფასიანი ქაღალდების შესაძენად ფინანსური ოპერაციების განსახორციელებლად. წარმოების ფიზიკური მოცულობის დინამიკა, ისევე როგორც ფასები, გადამწყვეტ გავლენას ახდენს ფულზე მოთხოვნაზე. ფულზე მოთხოვნის ძირითად საფუძველს წარმოადგენს ბაზრის სუბიექტების ანგარიშებზე არსებული ფულადი ნაშთები და სუბიექტების დაზოგვისადმი მიდრეკილება, ეროვნული ვალუტისადმი ნდობა და ცენტრალური ბანკების საკრედიტო პოლიტიკა. ფულის მრავალფეროვნება და მისი გავლენა ქვეყნის განვითარებაზე დიდწილად ეფუძნება იმ ფაქტს, რომ პროდუქციას აწარმოებენ საბაზრო სუბიექტები არა საკუთარი საჭიროებისთვის, არამედ სხვა მომხმარებლებისთვის, რომლებსაც ფულზე ყიდიან. წარმოებული პროდუქცია იღებს საქონლის სახეს, ხოლო საქონლის წარმოებასა და რეალიზაციაში მონაწილეებს შორის იქმნება სასაქონლო-ფულადი ურთიერთობები.

ფულის როლის გამოვლენის თავისებურებები ეკონომიკის სხვადასხვა მოდელში

ფულის როლი ეკონომიკის სხვადასხვა მოდელში ასეთია:

• ფულის გავლენა გაუმჯობესებაზე ეკონომიკური აქტივობა;
• ეკონომიკური ურთიერთობის სუბიექტების ინტერესის გაძლიერება წარმოების განვითარებაში ფასების და ხარჯების შემცირების დახმარებით;
• ფულადი ხარჯების შემოსავალზე დამოკიდებულება;
• საქონლისა და მომსახურების ფასებზე, მოცულობასა და ხარისხზე კონტროლი.

რუსეთში ბოლო დრომდე არსებული ბრძანება ეკონომიკაფულის როლი შეზღუდული იყო. ფულს ენიჭებოდა დამხმარე როლი, როგორც აღრიცხვისა და კონტროლის ინსტრუმენტი ეკონომიკური მართვის ორგანოების მიერ. წარმოებული პროდუქციის მოცულობა და ასორტიმენტი დადგენილი იყო უმაღლესი ორგანიზაციების მიერ თითოეული საწარმოსთვის გეგმების სახით ფიზიკური და ღირებულებითი თვალსაზრისით. ამავდროულად, პროდუქციის დაგეგმილი მოცულობისა და ასორტიმენტის თვითღირებულების მაჩვენებლები იყო დაქვემდებარებული და გამოითვლებოდა ფიზიკური მაჩვენებლების საფუძველზე ცენტრალური ხელისუფლების მიერ დადგენილ ფასებზე.

წარმოებული პროდუქცია დარიგდა მომხმარებლებს შორის. პროდუქციის გაყიდვისას ფულს და ფულად ანგარიშსწორებას ენიჭებოდა დაქვემდებარებული როლი. ეკონომიკის ამ მოდელით მცირდება ფულის როლი, რაც დაკავშირებულია სტაბილური ფასების გამოყენებასთან. ფასები უცვლელი დარჩა მიწოდებისა და მოთხოვნის განსხვავებული თანაფარდობით და აგრძელებდა გამოყენებას საქონლის დეფიციტის და მათი ნორმალიზებული განაწილების დროს. ასეთ პირობებში წარმოიშვა ჩახშობილი ინფლაცია, რომელსაც თან ახლდა ფულის როლის შემცირება, ვინაიდან საქონლის შესაძენად არც ისე მნიშვნელოვანი იყო მყიდველს ფული, რამდენად მნიშვნელოვანი იყო მათი მოპოვების შესაძლებლობა დადგენილი ნორმების შესაბამისად.

ამასთან, ფულის გამოყენება შესაძლებელს ხდის დანახარჯების მთლიანი ოდენობის განსაზღვრას. დაგეგმილის შედარება და ფაქტობრივი დონეთვითღირებულების ფასმა შესაძლებელი გახადა შეფასებულიყო ფაქტობრივი დონის გადახრები დაგეგმილიდან და გამოეყენებინა ზომები მის ნორმალიზებისთვის. ფულის გამოყენებამ შესაძლებელი გახადა გეგმის განხორციელების შეფასება წარმოების მთლიანი მოცულობის მიხედვით და შემუშავებული ღონისძიებები მისი განხორციელების გასაუმჯობესებლად. თუმცა, მიუხედავად იმისა, რომ ფულის გამოყენება ზრდის აღრიცხვისა და კონტროლის შესაძლებლობებს, ეს არ იძლევა საშუალებას, ფულს მიენიჭოს დამოუკიდებელი ღირებულება ეკონომიკაში.

IN საბაზრო ეკონომიკაფულის როლი მნიშვნელოვნად გაიზარდა. ეს განპირობებულია იმით, რომ იცვლება ეკონომიკური საქმიანობის პირობები, იქცევა ინსტრუმენტებად და წარმოიქმნება პროდუქციის წარმოებისა და რეალიზაციის პროცესების მართვის ახალი პირობები. საბაზრო ეკონომიკაში სასაქონლო მწარმოებლები იძენენ დამოუკიდებლობას წარმოებული და გაყიდული პროდუქციის მოცულობისა და ასორტიმენტის დადგენაში. ამავდროულად, გაძლიერებულია ფულის როლი, მათი დახმარებით ხდება ეფექტური მოთხოვნის შეფასება, იმის გათვალისწინებით, თუ რომელი პროდუქციის მოცულობა და ასორტიმენტი ყალიბდება. მხედველობაში მიიღება აქტივობების მომგებიანობის გათვალისწინება, რომელიც ითვალისწინებს წარმოებული პროდუქციის ფასების დონეს და დანახარჯების დონეს.

ფულის როლის ზრდა ხდება საცალო ვაჭრობაში, რომელშიც გაუქმებულია ნორმებისა და კუპონების მიხედვით განაწილება და ფული გადამწყვეტ როლს თამაშობს საქონლის ყიდვის შესაძლებლობის განსაზღვრაში. სახელმწიფოს მიერ ეკონომიკის რეგულირება ხდება არა ადმინისტრაციული, არამედ საბაზრო მეთოდებით.

Გეგმა:

1. ფულის არსი და ფუნქციები

2. ფული, როგორც გაცვლის საშუალება

3. ფული, როგორც ღირებულების საზომი

5. ფული, როგორც გადახდის საშუალება

6. ლიკვიდობის პრობლემა

1. ფულის არსი და ფუნქციები

ფულიარის სპეციალური საქონელი, რომელიც არის სხვა საქონლისა და მომსახურების ღირებულების უნივერსალური ეკვივალენტი.

Თანამედროვე ეკონომიკახაზს უსვამს ფულის ხუთი ფუნქცია:

1. ღირებულების საზომი. ფული საშუალებას გაძლევთ შეაფასოთ საქონლის ღირებულება ფასების დადგენით.

2. გაცვლის საშუალება. ფული თამაშობს შუამავლის როლს გაცვლის პროცესში.

3. გადახდის ინსტრუმენტი. ფულის ფუნქცია, რომელიც იძლევა საშუალებას, რომ გადახდის დრო არ ემთხვეოდეს გადახდის დროს, ანუ როცა საქონელი იყიდება კრედიტით.

4. დაგროვებისა და დაზოგვის საშუალებები. ფულის უნარი მონაწილეობა მიიღოს ეროვნული შემოსავლის ფორმირების, განაწილების, გადანაწილების პროცესში, მოსახლეობის დანაზოგების ფორმირებაში.

5. მსოფლიო ფულის ფუნქცია. გამოიხატება ეკონომიკურ სუბიექტებს შორის ურთიერთობაში: სახელმწიფოები, იურიდიული და პირებიმდებარეობს სხვადასხვა ქვეყანაში.

ითვლება, რომ ფული თავის ამოცანას ასრულებს მხოლოდ იმ ადამიანების მონაწილეობით, რომლებიც იყენებენ ფულის შესაძლებლობებს. სწორედ ადამიანებს შეუძლიათ განსაზღვრონ საქონლის ფასები, გამოიყენონ ფული გაყიდვისა და გადახდების პროცესში და გამოიყენონ იგი როგორც ღირებულების შესანახად. ამრიგად, თეორიულად, ნებისმიერი ნივთი, რომელიც ასრულებს ამ ფუნქციებს, შეიძლება ჩაითვალოს ფულად.

ფულის სახეები

1. სრული ფული- ფული, რომელშიც ნომინალური ღირებულება (მათზე მითითებული ღირებულება) უდრის ამ ფულის რეალურ ღირებულებას, ანუ მათი წარმოების ხარჯების ღირებულებას.

სასაქონლო ფული.ძველ დროში ძალის ან ქურდობის გარეშე სასურველის მიღების ერთადერთი გზა იყო ბარტერული, ანუ საქონლის გაცვლა შუამავლების გარეშე (ჩვენს დროში საქონლის გაცვლისას ფული შუამავლად ითვლება). დავუშვათ, რომელიმე დასახლებას ერთ წელიწადში დიდი მარცვლეულის მოსავალი ჰქონდა და მათ ეს მარცვალი მეზობელი დასახლებიდან მიღებულ მეტალში გაცვალეს. და როგორც ჩანს, ყველაფერი კარგადაა. მაგრამ შეიძლება ისეც მოხდეს, რომ მეზობლებს ამდენი მარცვლეული არ დასჭირდეთ და მაშინ მარცვალი არ იყოს მოთხოვნადი და გაქრეს. და თუ გაცვლაში ორი მხარე არ არის, არამედ მეტი, და თითოეული მხარე თავისი პროდუქტით. გაცვლა თითქმის შეუძლებელი იქნება.

ბარტერული გაცვლის უხერხულობამ განაპირობა შუამავლების გაჩენა, რომლებსაც შეუძლიათ მოთხოვნის ფართო სპექტრის დაკმაყოფილება. ეს შუამავლები იყო მარცვლეული და პირუტყვი. ასე დაიბადა სასაქონლო ფული.

ლითონის ფული.ლითონის ფულს ან მონეტებს (სპილენძი, ვერცხლი, ოქრო) სხვადასხვა ფორმით ამზადებდნენ: ჯერ ნაჭერი იყო, შემდეგ წონით. მოგვიანებით, მონეტას დაეწყო სახელმწიფოს მიერ დადგენილი გამორჩეული ნიშნები: გარეგნობამონეტები, მისი წონა. გამოსაყენებლად ყველაზე მოსახერხებელი იყო მონეტის მრგვალი ფორმა, მის წინა მხარეს ეწოდებოდა - ავერსი, საპირისპირო - საპირისპიროსისხლდენა - ზღვარი

პირველი მრგვალი ლითონის ფული გაჩნდა ლიდიაში, ჯერ კიდევ ძვ. ლიდიიდან მონეტების მოჭრა სწრაფად გავრცელდა საბერძნეთში. თითოეულ მონეტას ერქვა ქალაქის მფარველი ღმერთის გამოსახულება. სადღაც ძვ. ეს გაკეთდა ვაჭრობის გასაადვილებლად და მონეტის ღირებულების უფრო ზუსტად განსაზღვრისთვის. თითოეულ მონეტაზე გამოსახული იყო წარმოების ადგილის აღმნიშვნელი სიმბოლოები.

ბერძნულმა მონეტარული კულტურამ უდიდესი გავლენა მოახდინა თანამედროვე ფულზე. სწორედ ბერძნებმა პირველებმა ამოკვეთეს ცოცხალი ადამიანების გამოსახულებები მონეტებზე. ალექსანდრე მაკედონელის დაპყრობის შემდეგ, ჭრის ტექნოლოგია ორი ფორმის გამოყენებით ავერსიდა საპირისპიროგავრცელდა მის კონტროლის ქვეშ მყოფ ყველა ტერიტორიაზე. ამ ტექნოლოგიის საფუძველზე რომმა და მოგვიანებით დასავლეთ ევროპამ დაიწყეს მონეტების ჭრა. კიევან რუსში პირველი მოჭრილი მონეტები მე-9-მე-10 საუკუნეებში გამოჩნდა. მიმოქცევაში ერთდროულად იყო ზლატნიკები - ოქროს მონეტები და ვერცხლის მონეტები - ვერცხლის მონეტები.

ოქროს მონეტები ძალიან პოპულარული გახდა. მთლიანად ქვეყნები გადავიდნენ ოქროს მიმოქცევაზე მე-19 საუკუნის შუა წლებში. ამ ქვეყნებს შორის ლიდერი დიდი ბრიტანეთი იყო. მოგეხსენებათ, მას ჰქონდა კოლონიებისა და სამფლობელოების უზარმაზარი რაოდენობა, ამიტომ დიდი ბრიტანეთი ოქროს მოპოვებაში პირველ ადგილზე იყო.

ოქროს თვისებებმა ეს ლითონი ყველაზე შესაფერისი გახადა ფულის მიზნის შესასრულებლად. მაგრამ ოქროს მიმოქცევა მსოფლიოში დიდხანს არ გაგრძელებულა. პირველი მსოფლიო ომის შემდეგ დაიწყო ოქროს დემონეტიზაცია - ოქროს მიერ ფულის ფუნქციების თანდათანობით დაკარგვის პროცესი. ოქრო იყო დოლარის კონკურენტი, ამიტომ აშშ ცდილობდა გაეუქმებინა ოქრო, როგორც მსოფლიო ფულადი სისტემის საფუძველი. მეორე მსოფლიო ომის შემდეგ შეერთებულმა შტატებმა დაადგინა გაცვლითი კურსი უცხოური ცენტრალური ბანკებისთვის, რომლითაც დოლარი იცვლებოდა ოქროზე. ამან გააძლიერა დოლარის გლობალური პოზიცია. 70-იან წლებში იამაიკის კონფერენციაზე მიიღეს გადაწყვეტილება ოქროს მიმოქცევიდან გამორიცხვის შესახებ.

2. დეფექტური ფული- ფული, რომლის ნომინალური ღირებულება რეალურზე მეტია. მათი მსყიდველობითი ძალა აღემატება მათი წარმოების ღირებულებას.

Ქაღალდის ფული.ქაღალდის ფული კაცობრიობის ყველაზე მნიშვნელოვანი აღმოჩენაა. რა თქმა უნდა, ეს აღმოჩენა ჩინელებს გვმართებს. მოგეხსენებათ, ჩინელებმა შექმნეს ქაღალდი, მოგვიანებით კი ბეჭდვა. ქაღალდის ფულის წარმოების მეთოდი ორივე ამ აღმოჩენას აერთიანებდა. პირველი ქაღალდის ფული ჩინეთში ჩვენი ეპოქის 800-იან წლებში გამოჩნდა. ძალიან რთული იყო ლითონის მონეტების გადატანა დიდ მანძილზე, ამიტომ მთავრობა ფიქრობდა ქაღალდის ფულის შექმნაზე. მან ვაჭრების გადახდა დაიწყო არა მონეტებით, არამედ სპეციალური სერთიფიკატებით, რომლებიც ადვილად იცვლებოდა "მყარ" ფულზე. ამ მოწმობებში გამოსახული იყო ხალხი, ხეები, ჩინოვნიკები ხელმოწერებსა და ბეჭდებს აწერდნენ. ქაღალდის ფული, სავარაუდოდ, ჩინეთიდან დაბრუნებულმა მოგზაურებმა დასავლეთში მიიტანეს. ისინი რუსეთში 1769 წელს გამოჩნდნენ.

ქაღალდის ფულის დამუშავება ძალიან მარტივია. მონეტებთან შედარებით, მათი შენახვა უფრო ადვილია და მოსახერხებელია გადახდისთვის. ამ თანხას სახელმწიფო გასცემს. ქაღალდის ფული დაცულია სპეციალური ნიშნებით, როგორიცაა წყლის ნიშნები, სხვადასხვა ფერის სქემები და ა.შ. ეს კეთდება სახელმწიფო ფულის დასაცავად. ასეთი ფულის გაყალბება ძალიან რთულია.

ქაღალდის ფულს აქვს ორი ფუნქცია: გაცვლის საშუალება და გადახდის საშუალება. მათი ოქროზე გაცვლა შეუძლებელია, ამიტომ მიმოქცევიდან არ გადიან. ზოგჯერ სახელმწიფო, რომელიც განიცდის სახსრების ნაკლებობას, სულ უფრო მეტ ქაღალდის ფულს გასცემს. მაგრამ ეს შეიძლება საშიში იყოს, თუ არ გაითვალისწინებთ ქვეყანაში სასაქონლო ბრუნვას. შედეგად, ქაღალდის ფული მიმოქცევაში „იჭედება“ და ხდება მათი გაუფასურება.

ასე რომ, ქაღალდის ფულის არსი მდგომარეობს იმაში, რომ ისინი გაცემულია სახელმწიფოს მიერ, არ არის გაცვლილი ოქროზე და დაჯილდოვებულია გარკვეული კურსით.

საკრედიტო ფული.საკრედიტო ფული წარმოიქმნება მაშინ, როდესაც ყიდვა-გაყიდვა ხდება კრედიტით. მათი გარეგნობა დაკავშირებულია ფულის, როგორც გადახდის საშუალების ფუნქციასთან, სადაც ფული არის ვალდებულება, რომელიც წინასწარ განსაზღვრული პერიოდის შემდეგ უნდა დაფაროთ რეალური ფულით. საკრედიტო ფულის განვითარების თავიდანვე მათი მიზანი იყო: ქაღალდისა და ლითონის ფულის დაზოგვა; ხელი შეუწყოს საკრედიტო ურთიერთობების განვითარებას.

თანდათან ვითარდებოდა საკრედიტო ფული: თამასუქი, ბანკნოტი, ჩეკი, ელექტრონული ფული, საკრედიტო ბარათები.

კუპიურა- მოვალის წერილობითი უპირობო ვალდებულება გადაიხადოს გარკვეული თანხა განსაზღვრულ ადგილას გარკვეული პერიოდის შემდეგ.

ბანკნოტიცენტრალური ბანკის მიერ გამოშვებული ფული. მათი წარმოება მე -17 საუკუნეში დაიწყეს. ვალუტისგან განსხვავებით, ბანკნოტი ნიშნავს განუსაზღვრელი ვალის ვალდებულებას, რომელიც უზრუნველყოფილია ცენტრალური ბანკის გარანტიით, რომელიც ბევრ ქვეყანაში სახელმწიფო საკუთრებაშია. ქვეყნების ცენტრალური ბანკები გამოსცემენ გარკვეული ტიპისა და ზომის ბანკნოტებს. ბანკნოტები არის ეროვნული ფული მოცემული ქვეყნის ტერიტორიაზე. ბანკნოტების დასამზადებლად გამოიყენება სპეციალური ქაღალდი, ასევე მიიღება ზომები ბანკნოტების გაყალბებისგან დასაცავად.

ბანკნოტი მიმოქცევაში შედის იმ მომენტში, როდესაც ბანკები აძლევენ სახელმწიფოს სესხს და უცხოური ვალუტის გაცვლისას მოცემული ქვეყნის ბანკნოტებზე. ბანკნოტების ოქროზე გადაცვლა შეუძლებელია.

ქვითარი- გარკვეული ფორმის დოკუმენტი, რომელიც შეიცავს ანგარიშის კანონიერი მფლობელის ბრძანებას, გადაუხადოს ამ ჩეკის მიმტანს მასში მითითებული თანხა. ძირითადად, ჩეკები გამოიყენება ფულადი ქაღალდის ფულის მისაღებად, ბანკში ან სხვა საკრედიტო დაწესებულებაში.

ელექტრონული ფული. კომპიუტერული ტექნოლოგიების განვითარებამ უკვე გუშინ ჩამოართვა სახელმწიფო ცენტრალურ ბანკებს ფულის გამოშვების მონოპოლია და არასახელმწიფო ორგანიზაციებს საშუალება მისცა, პარალელურად დაეწყოთ საკუთარი ფულის გამოშვება. ამ ფულის თავისებურება ის არის, რომ მისი შეხება ან უბრალოდ ხელში დაჭერა შეუძლებელია. მათ ჯიბეში ვერ ჩაიდებ. თითქოს მატერიალურად არ არსებობენ. მიუხედავად ამისა, ეს ფული არა მხოლოდ სრულიად მატერიალურია, არამედ შეიძინა ისეთი შესანიშნავი თვისებები, რომლებიც არ არის ხელმისაწვდომი ჩვეულებრივი ვალუტისთვის. ჩვენ ჩამოვთვლით მხოლოდ რამდენიმე მათგანს:

ელექტრონულ ფულს აქვს დაცვის ისეთი ხარისხი, რომ მისი გაყალბება თეორიულადაც კი შეუძლებელია. თუ მათ საფულეში ჩადებთ, შეგიძლიათ 100%-ით დარწმუნებული იყოთ, რომ მათ იქიდან არავინ მოიპარავს;

იმის გამო, რომ თქვენი საფულე შექმნილია კომპიუტერის მიერ და რადგან თქვენ შეგიძლიათ შექმნათ იმდენი მათგანი, რამდენიც გსურთ, მესამე მხარეებს არ შეუძლიათ მათი აღმოჩენა. დეპოზიტების საიდუმლოება, როგორც ამბობენ, გარანტირებულია. მეტიც, ასეთი საფულის მისაღებად არ ხართ ვალდებული ვინმეს მიაწოდოთ რაიმე ინფორმაცია თქვენს შესახებ. შეგიძლიათ გახსნათ ასეთი საფულე და ხუთი წუთის შემდეგ სამუდამოდ დახუროთ;

თანხის ოდენობას, რომელიც შეგიძლიათ გადარიცხოთ, თქვენ განსაზღვრავთ და არა ცენტრალური ბანკის მითითებით. სად ჩამოგითვლით ასევე მხოლოდ თქვენი სურვილით განისაზღვრება. რასაც იხდით, თქვენი პირადი საიდუმლოა, მაშინაც კი, თუ არ გაქვთ რაიმე მიზეზი, რომ საიდუმლო გამოაქვეყნოთ;

ამ ყველაფერთან ერთად, ციფრული ფული არ არის უპიროვნო ელექტრონები: ის, ვისთვისაც ისინი განკუთვნილია, ზუსტად განსაზღვრავს მათი მიღების წყაროს. უფრო მეტიც, ციფრული ფული შესაძლებელს ხდის გამყიდველის მხრიდან ელემენტარული თაღლითობის თავიდან აცილებას: სანამ მყიდველი არ მიიღებს საქონელს, გამყიდველი ვერ შეძლებს გადარიცხული თანხის გამოყენებას (ე.წ. „დაცვის გარიგება“);

კომფორტი, რომელსაც ელექტრონული საფულის მფლობელი იღებს, აშკარად დამოუკიდებლად შეიძლება წარმოიდგინოთ. იმის გამო, რომ საქონლისა და სერვისების რაოდენობა, რომელთა შეძენაც შესაძლებელია ელექტრონული ფულით თქვენი საყვარელი სკამიდან ახედვის გარეშე, ზვავივით იზრდება, თქვენ გიჟურ ზოგავთ დროს - ერთს და დაზოგავთ ფასდაუდებელ ნერვებს - ორს. სამი არის ის, რომ უკვე არსებობს მთელი რიგი საქონელი და მომსახურება, რომელთა შეძენაც მხოლოდ ელექტრონული ფულით შეგიძლიათ;

ელექტრონული ფულის მფლობელებს შეუძლიათ სესხის გაცემა ან მიღება;

მულტიბანკი, მრავალვალუტა, საოცარი შესრულება და გათიშვისადმი წინააღმდეგობა ასევე არ არის ციფრული ფულის ბოლო მახასიათებელი.

რა თქმა უნდა, ციფრული ფული, რომელიც საკმაოდ დამოუკიდებლად არსებობს, მჭიდროდ არის დაკავშირებული ქაღალდის ჩვეულებრივ ეკვივალენტთან. ნებისმიერ დროს შეგიძლიათ გადაიყვანოთ ისინი რუბლში და უცხოურ ვალუტაში ნაღდი ფულით ან შეასრულოთ საპირისპირო პროცედურა. თქვენ მყისიერად ავსებთ თქვენს საფულეს წინასწარ გადახდილი ბარათების გამოყენებით, როგორიცაა WebMoney ან Yandex.Money, ან გადარიცხავთ ფულს თქვენი ანგარიშიდან ბანკიდან ან უბრალოდ ბანკის მეშვეობით. ფულს იღებთ თქვენს ხელში ბანკომატის ან ბანკის მეშვეობით.

ფულის მიწოდებაარის ნაღდი და უნაღდო შესყიდვისა და გადახდის საშუალებების ერთობლიობა, რომელიც უზრუნველყოფს ეკონომიკაში იმ საქონლისა და მომსახურების მიმოქცევას, რომელსაც ფლობენ ფიზიკური პირები, საწარმოები და სახელმწიფო.

ლიკვიდურობა- ეს არის ნებისმიერი ტიპის ქონების პირდაპირ ფულად გადაქცევის სიჩქარე (სიმარტივე).

საბაზრო ღირებულებების დაჯგუფებას ლიკვიდობის სხვადასხვა ხარისხის მიხედვით ეწოდება ფულადი აგრეგატები.

მონეტარული აგრეგატები- ეს არის ფულის მასის სტრუქტურის მაჩვენებლები, რომლებიც ერთმანეთისგან განსხვავდება ლიკვიდურობის ხარისხით, ე.ი. ფულად სწრაფად გადაქცევის უნარი.

ყველაზე ხშირად გამოყენებული შემდეგია ფულადი აგრეგატები:

M 0 - ნაღდი ფული;

M 1 - ნაღდი ფული + ჩეკები + მოთხოვნამდე დეპოზიტები;

M 2 - ნაღდი ფული + ჩეკები + მოთხოვნამდე დეპოზიტები + მცირე ვადიანი დეპოზიტები;

M 3 - ნაღდი ფული + ჩეკები + მოთხოვნამდე დეპოზიტები + მცირე ვადიანი დეპოზიტები + ნებისმიერი დეპოზიტი.

სასაქონლო მიმოქცევის ნორმალური მომსახურებისთვის საჭირო თანხის ოდენობა განისაზღვრება ფორმულით ე.წ "გაცვლის განტოლება (ფიშერის განტოლება)"

სად: M - თანხის ოდენობა;

P - საქონლის ფასების საშუალო დონე;

Q - მთლიანი მოთხოვნა საქონელსა და მომსახურებაზე;

V არის ფულის მიმოქცევის სიჩქარე.

ვალუტის კანონი- ფულის მსყიდველობითუნარიანობა უკუკავშირშია მათ რაოდენობასთან: რაც მეტი ფული მიმოქცევაშია, მით ნაკლებია მათი ღირებულება.

2. ფული, როგორც გაცვლის საშუალება

სასაქონლო მიმოქცევის პროცესი წარმოშობს ფულის, როგორც მიმოქცევის საშუალების საჭიროებას. ცნობილია, რომ საქონლის პირდაპირ გაცვლას აქვს მრავალი უხერხულობა, იწვევს ურთულესი გაცვლის ოპერაციების შექმნას, რომელიც მოიცავს მრავალი სახის საქონელს.

ფულის მოსვლასთან ერთად, საქონლის პირდაპირი გაცვლის პროცესი (T-T) იყოფა ორ მოქმედებად, ორ მეტამორფოზად: გაყიდვა და შეძენა. ჯერ საქონლის გადაცვლა ხდება ფულზე (C-M), შემდეგ კი ფულის გაცვლა ხდება სხვა საქონელზე (M-C). საქონლის მიმოქცევის პროცესი ხდება შემდეგი ფორმით: T-D-T. ღირებულების ფორმების ცვლილება, რომლის შედეგადაც ხდება პროდუქციის გაცვლა, ვარაუდობს, რომ საქონელი არის ამ პროცესის საწყისი და საბოლოო წერტილი. მეორეს მხრივ, ფული მოქმედებს როგორც შუამავალი, მიმოქცევის საშუალება.

ფუნქციონირებს როგორც მიმოქცევის საშუალებად, ფული ხელს უწყობს საქონლის გადაადგილებას ერთი სასაქონლო მწარმოებლიდან მეორეზე, მიაქვს საქონელი მომხმარებლამდე და ამით უბიძგებს მათ მიმოქცევის სფეროდან. თავად ფული, რომელიც გადადის ერთი ადამიანიდან მეორეზე, რჩება მიმოქცევის სფეროში, იმყოფება მუდმივ მოძრაობაში, განუწყვეტლივ ემსახურება საქონლის გაცვლას.

ფულის, როგორც მიმოქცევის საშუალების ფუნქციისთვის, შეუცვლელი პირობაა ფულისა და საქონლის ერთდროული და იმავე სივრცეში მოძრაობა. გარდა ამისა, ფული, ისევე როგორც საქონელი, უნდა იყოს ხელმისაწვდომი, ანუ რეალურად წარმოდგენილი, რადგან საქონლის ყიდვა-გაყიდვისას მათი იდეალური ფასები რეალურ ფულად უნდა იქცეს.

ფულის, როგორც მიმოქცევის საშუალების ფუნქციონირება ხელს უწყობს სასაქონლო ბირჟის განვითარებას, რადგან ის ეხმარება გადალახოს ინდივიდუალური, დროითი და სივრცითი საზღვრები, რომლებიც დამახასიათებელია საქონლის პირდაპირი გაცვლისთვის. მეორე მხრივ, ფულის ამ ფუნქციას შეუძლია გააძლიეროს გაცვლის წინააღმდეგობები. თუ პირდაპირ სასაქონლო ბირჟაზე ერთი საქონლის გაყიდვა ნიშნავდა იმავდროულად მეორის ყიდვას, მაშინ სასაქონლო-ფულადი მიმოქცევაში საქონლის ყიდვა-გაყიდვა შეიძლება გაიმიჯნოს დროში და სივრცეში. მაგალითად, თუ ერთი საქონლის მწარმოებელი, თავისი საქონლის გაყიდვისას, დაუყოვნებლივ არ ყიდულობს მეორეს, მაშინ ზოგიერთი სასაქონლო მწარმოებელი ვერ შეძლებს თავისი საქონლის გაყიდვას, რის შედეგადაც მოხდება ამ საქონლის გაყიდვისა და გაცვლის შეფერხება. ჩაიშლება.

თავდაპირველად, სასაქონლო-ფულადი ურთიერთობების განვითარების ადრეულ ეტაპებზე, მიმოქცევის საშუალების ფუნქციას ასრულებდა ლითონის ჯოხები (ოქრო). მაგრამ ოქროს ზოდებზე საქონლის გაცვლამ გამოიწვია მთელი რიგი სირთულეები: უნდა მოხდეს მათი აწონვა, ნიმუშის დადგენა, დამსხვრევა და ა.შ. ობიექტურად გაჩნდა საჭიროება გადასულიყო მონეტების ბრუნვაზე, რომლებიც იდენტური ფორმისაა და შეიცავს გარკვეულ რაოდენობას ლითონს წონისა და სისუფთავის მიხედვით. სასაქონლო გაცვლის ამ ეტაპისთვის დამახასიათებელი იყო ის, რომ ოქრო, რომელიც მოქმედებს როგორც უნივერსალური ეკვივალენტი, ერთდროულად ასრულებდა როგორც ღირებულების საზომის, ასევე მიმოქცევის საშუალების ფუნქციას. მაგრამ გაცვლის შემდგომმა განვითარებამ და ფულის მიერ მიმოქცევის საშუალების ფუნქციის შესრულების სპეციფიკამ განაპირობა ფუნქციების ერთმანეთისგან გამიჯვნა. ამან ხელი შეუწყო მათში ფულის სპეციალური ფორმების გაჩენას: საანგარიშო ფული, როგორც ღირებულების საზომი და ღირებულების ნიშნები, როგორც მიმოქცევის საშუალება.

მიმოქცევის პროცესში ფული მუდმივად იცვლის ხელებს: ემსახურება ერთი სასაქონლო ტრანზაქციას, ემსახურება მეორეს, შემდეგ მეორეს. ამრიგად, ფული მოქმედებს როგორც დროებითი შუამავალი საქონლის გაცვლაში.

ფულის დროებითი, რომელიც ასრულებს მიმოქცევის საშუალების ფუნქციას, შესაძლებელს ხდის სრულფასოვანი ფულის ჩანაცვლებას მათი წარმომადგენლების მიერ - დეფექტური ფულის ან ღირებულების ქაღალდის ნიშნები. ასეთი ჩანაცვლებისთვის საკმარისია, რომ მოცემული ღირებულების ნიშანი საზოგადოებამ აღიაროს, როგორც გარკვეული რაოდენობის ფულადი მასალის წარმომადგენელი.

თანამედროვე პირობებში მიმოქცევის საშუალების ფუნქციას ასრულებენ ნაღდი ფულის ბანკნოტები, რომელთა გადაცვლა ოქროზე შეუძლებელია. ფუნქციონირებს როგორც მიმოქცევის საშუალება, ისინი ემსახურებიან ეკონომიკის იმ სექტორებს, სადაც ერთდროულად ხდება ფულის და საქონლის (მომსახურების) საწინააღმდეგო მოძრაობა.

ბანკნოტების მიერ მიმოქცევის საშუალების ფუნქციის განხორციელების და ეფექტურობის ხარისხი დამოკიდებულია ბევრ ფაქტორზე: ინფლაციის დონეზე, უნაღდო ანგარიშსწორების განვითარების დონეზე, გადახდების სიხშირეზე. ხელფასებიმუშები და თანამშრომლები, ბანკნოტების ფორმა და ზომა და ა.შ. ამგვარად, მაღალი ინფლაციის პირობებში, ფულის სწრაფმა გაუფასურებამ შეიძლება გამოიწვიოს ის ფაქტი, რომ ისინი აღარ გამოიყენებენ შუამავლად საქონლის გაცვლაში და ხდება ბარტერი. გაცოცხლდა. უნაღდო ანგარიშსწორების სისტემის დანერგვა და განვითარება, რომელიც დაკავშირებულია დისტრიბუციის ხარჯების შემცირებასთან, ამცირებს ფულის, როგორც მიმოქცევის საშუალების ფარგლებს. ვინაიდან საქონელსა და მომსახურებას მოსახლეობა ყიდულობს არა ნაღდი ანგარიშსწორებით, არამედ პლასტიკური ბარათების დახმარებით, ფული აქ არ მოქმედებს როგორც მიმოქცევის საშუალება, არამედ როგორც გადახდის საშუალება.

3. ფული, როგორც ღირებულების საზომი

ფუნქცია ეკონომიკური კატეგორიის არსის კონკრეტული სპეციფიკური გამოვლინებაა. ფულის არსი ყველაზე სრულად ვლინდება ზუსტად იმ ფუნქციებით, რომლებსაც ფული ასრულებს სასაქონლო წარმოებისა და მიმოქცევის პროცესში. ფულის სოციალურ-ეკონომიკური შინაარსის ერთ-ერთ მხარეს ახასიათებს, თითოეული ფუნქცია ასახავს რაოდენობრივ და ხარისხობრივ ცვლილებებს თავად რეპროდუქციის პროცესში და იმყოფება მათი გავლენის ქვეშ. ფულის ამა თუ იმ ფუნქციის განვითარების ხარისხი ასახავს სასაქონლო წარმოებისა და მიმოქცევის ევოლუციის ეტაპებს.

განსხვავებული მიდგომებიფულის წარმოშობისა და არსის ბუნების განსაზღვრა იწვევს შეხედულებების განსხვავებას მათი ფუნქციების საკითხთან დაკავშირებით. ფულის ფუნქციების ჩამონათვალი და შინაარსი ვლინდება როგორც სასაქონლო-ფულადი ურთიერთობების ევოლუციის, ასევე ფულის სახეობების მატერიალური მატარებლების ცვლილების შესაბამისად. ამ პოზიციებიდან გასათვალისწინებელია სრულფასოვანი ფულის ფუნქციები და მათი მოდიფიკაცია ქაღალდისა და საკრედიტო ფულის ბრუნვის პირობებში. ძვირფასი ფულის ფუნქციების ყველაზე სრული აღწერა კ.მარქსმა კაპიტალში გასცა. მან გამოყო ფულის ხუთი ფუნქცია: ღირებულების საზომი, მიმოქცევის საშუალება, საგანძურის დაგროვებისა და ფორმირების საშუალება, გადახდის საშუალება და მსოფლიო ფული. ზოგიერთი ეკონომისტის განმარტებით, ქაღალდი და საკრედიტო ფული კონკრეტულად ასრულებენ ამ ფუნქციებს, სხვების აზრით კი ისინი ასრულებენ ამ ფუნქციებიდან მხოლოდ ზოგიერთს (მაგალითად, გაცვლის საშუალება, ღირებულების საზომი, დაგროვების საშუალება).

ჯანსაღი ფულის პირველი შემადგენელი ფუნქცია არის ღირებულების საზომი, რომლის საშუალებითაც ფულს შეუძლია გაზომოს ყველა საქონლის ღირებულება და იყოს შუამავალი ფასის განსაზღვრაში.

საქონელში განსახიერებული შრომის შედეგები უნდა გაიზომოს სასაქონლო ღირებულების გაცვლით ღირებულებად გადაქცევით. მხოლოდ ღირებულების არსებობა ფულად საქონელში უზრუნველყოფს საქონლისა და ფულის ეკვივალენტების ერთდროულ გამოჩენას საპირისპირო პოლუსებზე და მათ შემდგომ გაცვლას ღირებულების კანონის შესაბამისად.

თუმცა, ფული არ არის ის, რაც საქონელს შესადარებლად ხდის. ყველა საქონელი არის სოციალურად საჭირო შრომის პროდუქტი. ღირებული ფული (ოქრო და ვერცხლი) შეიძლება გახდეს მათი ღირებულების საზომი, რადგან მათ აქვთ ღირებულება და იმიტომ, რომ სოციალური შრომა იხარჯება საქონელსა და ოქროზე.

საქონლის ღირებულების, მისი გაზომვის გამოსახატავად, არ არის საჭირო ხელთ ნაღდი ფულის ქონა. ფული ასრულებს ღირებულების საზომის ფუნქციას, როგორც მენტალურად წარმოდგენილი, იდეალური ფული. ყველა სასაქონლო მწარმოებელს ესმის, რომ ის ჯერ კიდევ არ აქცევს თავის საქონელს ფულად, მათი ღირებულების ფულადი გამოხატულებით; მას არ სჭირდება გრამი ნამდვილი ოქრო, რათა გამოხატოს დიდი რაოდენობით ღირებულებები ოქროში. თუმცა, საქონლის ღირებულების ასეთი იდეალური გაზომვა ოქროს თვალსაზრისით შესაძლებელია მხოლოდ იმიტომ, რომ ფული ნამდვილად არსებობს, როგორც უნივერსალური ეკვივალენტი. ადამიანების მიერ წარმოდგენილ ფულსა და საქონელს შორის ურთიერთობა ასახავს რეალურ კავშირს საქონლის ღირებულებასა და ოქროს ღირებულებას შორის.

ფულში გამოხატული საქონლის ღირებულება არის საქონლის ფასი, რომელიც აღნიშნავს საქონლის გარკვეული რაოდენობის ღირებულების ეკვივალენტობას ოქროს განსაზღვრული მასის ღირებულებასთან.

ფულის ღირებულება თავისთავად არ არის გამოხატული, ამიტომ ფულს ფასი არ აქვს. ფასის ნაცვლად, ფულს აქვს მსყიდველობითი ძალა, რომელიც გამოხატულია საქონლისა და მომსახურების აბსოლუტური რაოდენობით, რომლის შეძენაც მას შეუძლია.

საქონლის ფასი შეესაბამება მის ღირებულებას მხოლოდ იმ შემთხვევაში, თუ ამ საქონელზე მიწოდება და მოთხოვნა ერთმანეთს ემთხვევა. ამ შემთხვევაში ფასის ცვლილება მოხდება ან საქონლის ღირებულების ცვლილებასთან, ან ფულის (ოქრო) ღირებულების ცვლილებასთან დაკავშირებით. როდესაც არსებობს შეუსაბამობა მიწოდებასა და მოთხოვნას შორის, ფასის გადახრები აუცილებლად წარმოიქმნება საქონლის ღირებულებიდან. ამრიგად, საქონლის ფასები დამოკიდებულია თავად საქონლის ღირებულებაზე, ფულის ღირებულებაზე (ოქრო), მიწოდებისა და მოთხოვნის თანაფარდობაზე.

საქონლის ფასის დადგენა ხდება საქონლის ღირებულების გაიგივებით ოქროს გარკვეულ რაოდენობასთან, როგორც ფულად საქონელთან. ოქროს რაოდენობა, მისი მასა იზომება მისი წონით. ოქროს გარკვეული წონა აღებულია, როგორც მისი მასის საზომი ერთეული. ამ ერთეულს ადგენს სახელმწიფო, როგორც ფულადი ერთეული და ეწოდება ფასების შტაბ-ბინა. მართლაც, სხვადასხვა საქონლის ფასების შესადარებლად აუცილებელია მათი ერთსა და იმავე ერთეულებში გამოხატვა, ანუ ერთი მასშტაბის შემცირება. ამრიგად, ფასების მასშტაბი ემსახურება ოქროს (ფულის) მასის გაზომვას. საქონლის ფასები გამოიხატება გარკვეული რაოდენობის ფულადი ერთეულით, ან სხვა სიტყვებით რომ ვთქვათ, გარკვეული რაოდენობის ოქროს წონის ერთეულებში.

შეუძლებელია ფულის ეკონომიკური ფუნქციის, როგორც ღირებულების საზომისა და ფასების მასშტაბის აღრევა. ფული ასრულებს ღირებულების საზომის ფუნქციას, რადგან ის სოციალური შრომის განსახიერებაა. როგორც ფასების სკალა, ფული მოქმედებს როგორც ოქროს ფიქსირებული წონა და ემსახურება მისი მასის გაზომვას, მიუხედავად იმისა, თუ რამდენი სოციალური შრომა შედის ერთ გრამ ოქროში.

ფასების მასშტაბი გამოჩნდა სასაქონლო-ფულადი ურთიერთობების განვითარების გარკვეულ დონეზე, როგორც ფულის ტექნიკური ფუნქცია. მისი გარეგნობით, არ იყო საჭირო ფულის აწონვა - მათ უბრალოდ დაიწყეს დათვლა (მოჭრილი მონეტები). სახელმწიფომ კანონით დააფიქსირა ფასების მასშტაბი.

თავდაპირველად, მონეტების წონის შემცველობა ემთხვეოდა ფასების მასშტაბს. ისტორიული განვითარების მსვლელობისას ფასების მასშტაბი იზოლირებული გახდა ძვირფასი ლითონის რეალური წონის შემცველობისგან ფულად ერთეულში. სახელმწიფოები თავიანთი საკანონმდებლო აქტებით პერიოდულად ცვლიდნენ ეროვნული ფულადი ერთეულების წონის შემცველობას.

ოქროზე საკრედიტო ფულის გაცვლის შეწყვეტასთან ერთად, დიდი ხნის განმავლობაში არსებობდა უფსკრული ოქროს ოფიციალურ და საბაზრო ფასებს შორის, ამასთან დაკავშირებით, ოფიციალურმა ფასების მასშტაბმა დაკარგა თავდაპირველი ეკონომიკური მნიშვნელობა. იამაიკის კონფერენციაზე (1976 წ.) ოქროსა და ოქროს პარიტეტების ოფიციალური ფასის გაუქმების შემდეგ, ბანკნოტების ფასის თანამედროვე სკალას არ გააჩნია შიდა ხარჯების საფუძველი და არის მობილური. ის სპონტანურად ვითარდება ბაზარზე და დამოკიდებულია მიმოქცევაში არსებული ფულის რაოდენობაზე, ანუ ფულის მიწოდების ცვლილებით იცვლება ფასების მასშტაბები.

საკრედიტო ფულის ბრუნვასთან ერთად, რომელიც ოქროზე ვერ გადაინაცვლებს, იცვლება ღირებულების საზომი ფუნქციის მოქმედების მექანიზმი. ეკონომიკურ ლიტერატურაში არ არსებობს ერთიანი თვალსაზრისი თანამედროვე ფულის ღირებულების საზომის ფუნქციაზე. ზოგიერთი ეკონომისტი თვლის, რომ დაბალი ფული არის ოქროს წარმომადგენელი და ცვლის მას ყველა ფუნქციაში, მათ შორის ღირებულების საზომის ფუნქციაში. ამასთან, მსოფლიო ბაზრებზე ოქროს ფასის ცვლილება გარკვეულ გავლენას ახდენს ფასების დონეზე.

განსხვავებული თვალსაზრისი უკავშირდება იმ ფაქტს, რომ სხვადასხვა საქონლის ფასების თანამედროვე თანაფარდობა დიდწილად ეფუძნება ტრადიციებს, რომლებიც განვითარდა მაშინაც კი, როდესაც სრულფასოვანი ფული გამოიყენებოდა. ამასთან, გასათვალისწინებელია, რომ ფასების ცვლილება ხდება არა მხოლოდ ფასების მასშტაბის ცვლილებასთან, ინფლაციურ პროცესებთან, არამედ საქონლის ღირებულების ცვლილებასთან დაკავშირებით.

დასავლურ ეკონომიკურ ლიტერატურაში ფულის, როგორც ღირებულების საზომის ფუნქცია, ყველაზე ხშირად ფასების მასშტაბთანაა იდენტიფიცირებული. ამ შემთხვევაში ფული ითვლება საანგარიშო ერთეულად. ფაქტობრივად, ფულის, როგორც ღირებულების საზომის ფუნქცია დაყვანილია აღრიცხვის საშუალების ფუნქციამდე. ასე რომ, ზოგიერთი ეკონომისტის აზრით, ამ ფუნქციის ფული საშუალებას გაძლევთ შეადაროთ პროდუქტის გასაყიდი ფასი იმ ფასთან, რომლითაც იგი შეძენილია და დაადგინოთ, მიიღებს თუ არა კომპანია მოგებას ამ პროდუქტის გაყიდვით. გარდა ამისა, შესაძლებელი ხდება თვალყური ადევნოთ, თუ როგორ იცვლება სხვადასხვა აქტივების ღირებულება, გაყიდვები და მოგება დროთა განმავლობაში. სახელმძღვანელოში „ეკონომიკა“ (ავტორები K.-R. McConnell and S.-L. Brew) ფულის ამ ფუნქციის შინაარსი განიხილება იმის საფუძველზე, რომ საზოგადოება მოხერხებულად მიიჩნევს ფულადი ერთეულის გამოყენებას შედარებისთვის. ჰეტეროგენული საქონლისა და რესურსების შედარებითი ხარჯები. ფულის ეს გამოყენება ბირჟის მონაწილეებს საშუალებას აძლევს ადვილად შეადარონ სხვადასხვა საქონლისა და რესურსების შედარებითი ღირებულება და მიიღონ რაციონალური გადაწყვეტილებები.

ამავდროულად, თითქმის ყველა დასავლელი ეკონომისტი მიმოქცევის საშუალების ფუნქციას ფულის მთავარ ფუნქციად თვლის, ხოლო ღირებულების საზომის ფუნქციას - დამხმარე. საქონლის ღირებულების გაზომვის ფულის უნარი არ არის დაკავშირებული მის წარმოებაზე დახარჯული სოციალური შრომის რაოდენობასთან.

ეკონომისტებს შორის ასევე პოპულარულია თვალსაზრისი, რომლის მიხედვითაც, ფიატის საკრედიტო ფულის მიმოქცევაში ფასი დასტურდება არა ოქროში, არამედ პირდაპირ საქონელში. საქონლის ფასი ეფუძნება არა ფულის ღირებულებას, არამედ თავად იმ საქონლის ღირებულების სიდიდეს, რომელიც ამჟამად ტრიალებს ბაზარზე. მაშასადამე, საქონლის ფასი არის მოცემული საქონლის გაცვლითი ურთიერთობის გამოვლინების ფორმა ყველა საქონელთან და არა კონკრეტულად ერთ ძვირფას ლითონზე, რომელიც ფიქსირდება ფულის დახმარებით.

ამრიგად, ევოლუციის პროცესში იცვლება ფულის, როგორც ღირებულების საზომის ფუნქცია. თანამედროვე ფული, რომელსაც არ გააჩნია საკუთარი ღირებულება, ასრულებს ფასეულობების შედარების ფუნქციას.

4. ფული, როგორც ღირებულების საწყობი

ფულის, როგორც დაგროვების საშუალების ფუნქციის განაწილება განპირობებულია იმით, რომ ფულს შეუძლია შეაჩეროს მისი მოძრაობის პროცესი და გარკვეული დროით დატოვოს მიმოქცევის სფერო. ფულის დაგროვების სურვილი ნაკარნახევია სხვადასხვა გარემოებებით: ფულის საკუთრება სასაქონლო წარმოების პირობებში იმოქმედოს როგორც სოციალური სიმდიდრის განსახიერება; სასაქონლო მწარმოებლების სურვილი, დააზღვიონ თავი ბაზრის უბედური შემთხვევისგან და შეძლონ საჭირო საქონლის შეძენა, განურჩევლად იმისა, გაიყიდება თუ არა საკუთარი საქონელი; წარმოების გაფართოების საჭიროება; მომავალში მოხმარების უზრუნველყოფის სურვილი და ა.შ.

ნებისმიერი აქტივი შეიძლება იყოს ღირებულების შესანახი. თუმცა, ფულის დაგროვება განსხვავდება სიმდიდრის დაგროვებისგან იმით, რომ ფული დაგროვების ყველაზე ლიკვიდური ფორმაა. აქ ღირებულება შენარჩუნებულია მისი ზოგადი ფორმით, რომელშიც ის ყოველთვის მზად არის მიმოქცევაში შესვლისა და გადახდის საშუალებად. ფული ღირებულების საწყობის ფუნქციაში გამოიყენება მისი მსყიდველობითი უნარის შესანარჩუნებლად და მომავალში გადასატანად.

როგორც უკვე აღინიშნა, სრულფასოვანი ფულის ფუნქციონირების პირობებში ისინი გროვდებოდა განძის დასაგროვებლად. განძის ფუნქციას ასრულებდა არა მხოლოდ ოქროს მონეტები, არამედ თავად ფულადი მასალა ბუნებრივი სახით: ოქროს ზოდები, ოქროს ნივთები და ა.შ. ამ როლში ფული მოქმედებდა როგორც ფულადი მიმოქცევის სპონტანური რეგულატორი. ასე რომ, საქონლის წარმოების მოცულობის შემცირებით და ვაჭრობის შემცირებით, ოქროს ნაწილი გამოვიდა მიმოქცევიდან და გადაიქცა განძად (თეზაურუსად). როდესაც წარმოება გაფართოვდა და ვაჭრობა გაიზარდა, ეს ოქრო კვლავ შემოვიდა მიმოქცევაში.

სასაქონლო წარმოების განვითარებასთან ერთად გაიზარდა ფულის, როგორც დაგროვების საშუალების ფუნქციის მნიშვნელობა. რეპროდუქციის პროცესის აღდგენის აუცილებელ პირობად იქცა ფულადი დაგროვება. საწარმოებში ფულადი რეზერვების შექმნამ უზრუნველყო საწარმოო ციკლის დარღვევების შერბილება ცალკეულ ეკონომიკურ სუბიექტებში, ხოლო ეროვნული მასშტაბის რეზერვები უზრუნველყოფდა ეროვნულ ეკონომიკაში დისპროპორციებს.

ოქროს ფულის მიმოქცევა მოითხოვდა ოქროს რეზერვების დაგროვებას ცენტრალური ემიტენტი ბანკების მიერ, რომელიც გამოიყენებოდა შიდა მიმოქცევის შესავსებად, ოქროზე ღირებულების ნიშნების გაცვლისთვის და საერთაშორისო გადახდებისთვის. ამჟამად ოქროს მარაგის დანიშნულება ღირებულების ნიშნების გაცვლისთვის გაქრა ოქროს დემონეტიზაციის გამო. თუმცა, ოქრო გროვდება ცენტრალური ბანკებიროგორც სტრატეგიული გადახდის რეზერვი, ეროვნული ვალუტის სტაბილურობის შესანარჩუნებლად და სხვა მიზნებისთვის.

ოქროს, ქაღალდისა და საკრედიტო ფულზე შეუცვლელი მონეტების ფუნქციონირების პირობებში, განძის შექმნის ფუნქცია კარგავს ეკონომიკურ მნიშვნელობას, რადგან ფული, რომელსაც არ გააჩნია რეალური ღირებულება, არ ქმნის რეალურ სიმდიდრეს მათი მფლობელებისთვის. მათი გამოყენება შესაძლებელია მხოლოდ დაგროვების საშუალებად (ღირებულების შესანახად). ამასთან, ფულის, როგორც დაგროვების საშუალების ფუნქციონირების აუცილებელ პირობას წარმოადგენს მათი რაოდენობის შესაბამისობა ფულადი მიმოქცევის კანონის მოთხოვნებთან. თუ ქაღალდისა და საკრედიტო ფულის რაოდენობა აღემატება ეკონომიკის საჭიროებებს, მაშინ ისინი უფასურდება და კარგავს მიმზიდველობას, როგორც დაგროვების საშუალებას, მიუხედავად მაღალი ლიკვიდურობისა. შემდეგ უპირატესობა ენიჭება ღირებულების შენარჩუნების უფრო საიმედო, თუმცა ნაკლებად თხევად ფორმებს.

დღევანდელ ეტაპზე, როგორც სოციალური რეპროდუქციის აუცილებელ პირობას, ფულის დაგროვება ხორციელდება როგორც სახელმწიფო დონეზე ოქროსა და სავალუტო რეზერვების სახით, ასევე ცალკეული ეკონომიკური სუბიექტების დონეზე დეპოზიტების ან დეპოზიტების სახით. ფასიანი ქაღალდები. მოსახლეობას ასევე შეუძლია ფულის დაგროვება სხვადასხვა ფორმით.

დაგროვების სხვადასხვა ფორმა განსხვავებულად ვითარდება. მნიშვნელოვანი ამოცანაა იმ მოსახლეობის დანაზოგის მოზიდვა, რომელიც განძშია.

5. ფული, როგორც გადახდის საშუალება

ფულის, როგორც გადახდის საშუალების ფუნქციის გაჩენა დაკავშირებულია სასაქონლო წარმოების განვითარების უფრო მაღალ საფეხურთან – როცა საქონლის ყიდვა-გაყიდვის აქტები იყოფა დროსა და სივრცეში. ამრიგად, როდესაც საქონელი იყიდება კრედიტით, ანუ გადავადებული გადახდით, ფული გამოიყენება ღირებულების საზომად საქონლის ფასის დადგენისას, მაგრამ არ გამოიყენება გაცვლის საშუალებად; ისინი მყიდველს სჭირდება, როგორც მისი ვალის ვალდებულების დაფარვის საშუალება, როდესაც ის ვადაგადაცილებულია. საქონლის გადაადგილების პროცესში ფული პირდაპირ არ უპირისპირდება მათ, არამედ შემოდის მიმოქცევაში მხოლოდ გარკვეული დროის შემდეგ. საქონლის კრედიტით გაყიდვისას ჯერ ხდება სარგებლობის ღირებულების რეალური მოძრაობა და საქონლის ღირებულება იდეალურად გამოიხატება თამასუქით; რეალური მოძრაობაღირებულება ხდება მხოლოდ მაშინ, როდესაც სესხი დაფარულია. ამ შემთხვევაში ფული არ ახორციელებს საქონლის გადაადგილებას, არამედ ასრულებს გაცვლის პროცესს, ახორციელებს შედარებით დამოუკიდებელ მოძრაობას.

ამრიგად, თუ ფულის, როგორც მიმოქცევის საშუალების ფუნქციონირებისას ხდება ფულისა და საქონლის ერთდროული საპირისპირო მოძრაობა, მაშინ როდესაც ისინი გამოიყენება როგორც გადახდის საშუალება, ამ მოძრაობაში არის უფსკრული.

საქონლისა და ფულის გადაადგილების დროისა და სივრცის შეუსაბამობა შეიძლება დაკავშირებული იყოს წინასწარ გადახდასთან ან სხვადასხვა სახის წინასწარ გადახდასთან. ნებისმიერ შემთხვევაში, ფულის, როგორც გადახდის საშუალების ფუნქციის დამახასიათებელი თვისებაა მათი ცალმხრივი მოძრაობა და დროში უფსკრული მყიდველისთვის საქონლის (მომსახურების, სამუშაოების) გადაცემასა და გამყიდველის მიერ ფულის მიღებას შორის.

ფულის, როგორც გადახდის საშუალების ფუნქციონირება არ შემოიფარგლება მხოლოდ სასაქონლო მიმოქცევის სფეროთი. როგორც გადახდის საშუალება, ფული მოქმედებს უნაღდო ანგარიშსწორებაში; გადასახადებისა და მოსაკრებლების გადახდა; ხელფასების, პენსიების, სტიპენდიების, დანამატების გადახდა; საკრედიტო ოპერაციების განხორციელება და ა.შ. ფულის, როგორც გადახდის საშუალებად გამოყენება მნიშვნელოვნად ფართოვდება საკრედიტო და საკრედიტო სისტემის განვითარებასთან დაკავშირებით. ამავდროულად, ვიწროვდება ფულის, როგორც მიმოქცევის საშუალების გამოყენების სფერო. გადახდის საშუალებად ძირითადად გამოიყენება უნაღდო ფული. ნაღდი ფული ასრულებს ამ ფუნქციას, როდესაც ფულადი ვალდებულებების გადახდის ურთიერთობის ერთ-ერთი სუბიექტია მოსახლეობა, ასევე, როდესაც დროში არის უფსკრული ნაღდი ფულით ვალდებულებების წარმოშობასა და მათ დაფარვას შორის.

ფულის მოძრაობის გამოყოფა საქონლის გადაადგილებისგან, სამუშაოს შესრულებისგან, მომსახურების გაწევისგან ქმნის მოვალის მიერ კრედიტორის წინაშე გადაუხდელობის საფრთხეს, რაც სავსეა ეკონომიკაში კრიზისული სიტუაციებით. ერთ-ერთი სასაქონლო მწარმოებლის მიერ სავალო ვალდებულებების დროულად დაფარვამ შეიძლება გამოიწვიოს სხვების მიერ დავალიანების გადაუხდელობა და გავლენა მოახდინოს ჯაჭვის გასწვრივ მყოფი სასაქონლო მწარმოებლების დიდი რაოდენობის ინტერესებზე. ამ მხრივ მნიშვნელოვანია დროის სხვაობის შემცირება ფულის მოძრაობასა და საქონლის მოძრაობას შორის. ელექტრონული ფულის დანერგვა გადახდის ბრუნვაში ხელს უწყობს გადახდების დაჩქარებას და განაწილების ხარჯების შემცირებას. განხორციელება ავტომატური სისტემებიდასახლებებმა, საკომუნიკაციო ქსელების მოდერნიზაციამ, საბანკო პლასტიკური ბარათების ფართო გამოყენებამ შეიძლება უზრუნველყოს ფულის გადაადგილებასა და საქონლის მოძრაობას შორის დროის ინტერვალის მინიმუმამდე შემცირება. თუმცა, ეს სრულად არ გამორიცხავს გაურკვევლობას და რისკებს, რომლებიც წარმოიქმნება ფულის ამ ფუნქციის განხორციელებასთან დაკავშირებით. საბაზრო ეკონომიკაში ფულის, როგორც გადახდის საშუალებად გამოყენების რისკები განსაკუთრებით მაღალია, რადგან ისინი დიდწილად დაკავშირებულია არა საქონლის მოძრაობასთან, არამედ კაპიტალისა და ფინანსური ინსტრუმენტების მოძრაობასთან.

6. ლიკვიდობის პრობლემა

ფული, უპირველეს ყოვლისა, საბაზრო საქონლის ეკონომიკური ღირებულების უნივერსალური საზომია („დამთვლელი ერთეული“). მაგრამ ფული, მაშასადამე, საყოველთაოდ აღიარებული საანგარიშო ერთეულია, რადგან იგი გამოიყენება, როგორც გადახდის საშუალება ნებისმიერი რეალიზებადი (გაყიდული) საქონლისთვის. ფულის "გადახდის" ფუნქცია წარმოშობს ფულის მთავარ თეორიულ და პრაქტიკულ პრობლემას - ლიკვიდობის პრობლემა.

ლიკვიდურობის არსის ახსნა შეიცავს ფულის თანამედროვე თეორიის ფუნდამენტურ პრინციპს - "ყველაფერი, რაც ფულის როლს ასრულებს, არის ფული".

მართლაც, „აქტივების“ უმეტესობა (ეს არის ტერმინი საბაზრო ღირებულებებისთვის, რომლებიც გარკვეულ გარემოებებში და პირობებში შეიძლება გასხვისდეს მათი მფლობელების მიერ) არის პოტენციური ფული.ნებისმიერი უძრავი აქტივის ეს უნარი იმოქმედოს როგორც გადახდის საშუალებად (თუმცა „არალეგალური“) და, ამრიგად, ერთგვარი ფულის როლში, მიღებული ეკონომიკური თეორიასათაური "ლიკვიდობა".

პირდაპირი გამოცდილება გვეუბნება, რომ ლიკვიდობა არის აქტივების რეალური საკუთრება საბაზრო ეკონომიკაში: ნებისმიერი აქტივი, რომელზედაც არის ეფექტური მოთხოვნა ბაზარზე, შეიძლება პოტენციურად იმოქმედოს როგორც გადახდის საშუალება. საქმე მხოლოდ იმ ხარჯებშია, რომლებიც დაკავშირებულია ამ აქტივის შეძენილ საქონელზე (ან, უფრო ხშირად, ფულზე) გაცვლასთან. „ლიკვიდობის ხარისხი“ და ნიშნავს ამ აქტივის გაცვლის ხარჯების შედარებით ღირებულებას და სხვა აქტივის გაცვლის მსგავს ხარჯებს (ეკონომიკურ თეორიაში ასეთ გაცვლის ხარჯებს ე.წ. "ტრანზაქციის ხარჯები" .

აქტივები შეიძლება განლაგდეს ლიკვიდობის ხარისხის მიხედვით. ამ გრძელი სერიის ერთი პოლუსი დაიკავებს აქტივებს, რომელთა ტრანზაქციის ხარჯები მინიმალურია. მათ შორის "ჩემპიონები" არიან ნაღდი ფული,პირდაპირი, პირდაპირი გაცვლის ქონების ფლობა ნებისმიერიკიდევ ერთი აქტივი ნულოვანი გაცვლის ხარჯებით - ყველა გამყიდველი, ყოველთვის და ნებისმიერი რაოდენობით, მზად არის მიიღოს ეს „აქტივი“ თქვენგან. მოკლედ რომ ვთქვათ, ნაღდი ფული სრულიად ლიკვიდური აქტივია. მეორე უკიდურეს შემთხვევაში, იქნება აბსოლუტურად არლიკვიდური აქტივი, რომელზეც არის და არ იქნება ბაზრის მოთხოვნა.

ამ პოლუსებს შორის და რჩება ყველა სხვა აქტივი. ნათელია, რომ რაც უფრო მაღალია აქტივის ლიკვიდურობა, რაც უფრო უახლოვდება ფულს, მით უფრო ჰგავს ფულს.

ლიკვიდურობა ახასიათებს ნებისმიერი აქტივის სამ თვისებას (სუბიექტის საკუთრებაში არსებული ღირებულება, რომელიც მას, საჭიროების შემთხვევაში, შეეძლო სხვა ღირებულებით გაცვალოს):

ამ აქტივის, როგორც გადახდის საშუალებად გამოყენების რეალური შესაძლებლობა,

"სანდო" აქტივის ტრანსფორმაციის სიჩქარე გადახდის საშუალება,

აქტივის უნარი შეინარჩუნოს „დროსა და სივრცეში“ მისი თავდაპირველი ნომინალური ღირებულება („ანტიინფლაციური სტაბილურობის ხარისხი“).

შემთხვევითი არ არის, რომ ადამიანების უმეტესობა აფასებს თავის აქტივებს, როგორც „პოტენციურ ნაღდ ფულს“, რაც, კერძოდ, ახდენს მათი ლიკვიდობის რეალური ხარისხის კორექტირებას (ნაღდ გადაქცევა).

აქტივების ლიკვიდურობა ეკონომიკური აგენტის საბაზრო სტატუსის მნიშვნელოვანი მახასიათებელია: რაც უფრო მეტი ლიკვიდური აქტივები აქვს მას, მით მეტი ეკონომიკური შესაძლებლობები იხსნება მისთვის.

ამრიგად, შეიძლება ითქვას, რომ პრაქტიკულად ნებისმიერი გასასხვისებელი ბაზრის (ანუ მოთხოვნის მქონე) აქტივი შეიძლება იმოქმედოს როგორც გადახდის საშუალება და, შესაბამისად, ზარალით, როგორც ერთჯერადი, ერთჯერადი ფული.

მაშ, როგორ განვსაზღვროთ ფულის მასის ზომა? ლიკვიდობის არსის ცოდნა გვეხმარება ამ კითხვაზე პასუხის გაცემაში: იმისდა მიხედვით, თუ რა ხარისხით ლიკვიდურობა შედის გადახდის საშუალებების (მიმოქცევის) მახასიათებლებში. თუ აღიარებულია მხოლოდ აბსოლუტური ლიკვიდობა, მაშინ მხოლოდ ფულადი სახსრები იქნება კლასიფიცირებული, როგორც გადახდის საშუალება, თუ მაღალი ლიკვიდური აქტივები (მაგალითად, მოკლევადიანი სახელმწიფო ფასიანი ქაღალდები) - მაშინ ფულის მასის მოცულობა მნიშვნელოვნად გაფართოვდება.

კითხვა, თუ როგორ უნდა განვსაზღვროთ ფულის მიწოდების ზომა, არ არის უსაქმური: თუ მონეტარიტები მართლები არიან, რომლებიც თვლიან, რომ ამ მასის ზომას გადამწყვეტი მაკროეკონომიკური მნიშვნელობა აქვს, მაშინ აუცილებელია იმის დადგენა, თუ რა ექვემდებარება რეგულირებას. ლიკვიდურობის მიდგომა დგას ე.წ "ფულადი აგრეგატები"- ლიკვიდური აქტივების დაჯგუფება მათი ჯამური ღირებულების გამოსათვლელად.

კითხვები სემინარისთვის:

1. ფულადი რეზერვი

2. ფულის როლი ეკონომიკაში

ფულის არსი პირდაპირ გამოიხატება მათი ფუნქციების აგრეგატში შესრულებაში. ამასთან, ფულის გამოყენება არ შემოიფარგლება მხოლოდ მათი მონაწილეობით, როგორც შუამავალი საქონლის გაცვლის პროცესში. ფულის ფუნქციონირება იძენს დამოუკიდებელი მოძრაობის მახასიათებლებს, გამოყოფილი საქონლის მოძრაობისგან (ფულის დაგროვება, გადარიცხვები და ა.შ.). ამჟამად არსებული ცნებები ფულის არსის შესახებ საკითხს განიხილავს სხვადასხვა პოზიციიდან და ამიტომ იძლევა ფულის არათანაბარ განმარტებებს:

ფული არის სასაქონლო წარმოების ისტორიული კატეგორია; იგი გამოხატავს ეკონომიკურ ურთიერთობებს სხვადასხვა მონაწილეებსა და რეპროდუქციის პროცესის რგოლებს შორის. შედარებით დამოუკიდებელი სასაქონლო მწარმოებლები, რომლებიც უშუალოდ არ არიან დაკავშირებული ერთმანეთთან, ურთიერთობაში შედიან თავიანთი შრომის პროდუქტების ფულის დახმარებით.

ფული არის უნივერსალური საქონლის ექვივალენტი. მხოლოდ ფულს აქვს ზოგადი პირდაპირი გაცვლის თვისება საქონელზე. ბარტერულ ოპერაციებში გაცვლის შესაძლებლობები შეზღუდულია ორმხრივი საჭიროებების ჩარჩოებით და ასეთი ოპერაციების ეკვივალენტობის დაცვით.

ფული არის აბსოლუტურად თხევადი გაცვლის საშუალება, ე.ი. პროდუქტი, რომელსაც აქვს უმაღლესი გაყიდვა.

თანამედროვე ქაღალდისა და საკრედიტო ფულის მოქმედ უნივერსალურ ეკვივალენტად აღიარება მოითხოვდა მათი არსის და ფუნქციების დამატებით გარკვევას. თანამედროვე ფულს არ აქვს რეალური შინაგანი ღირებულება. ისინი ასრულებენ ყველა ფუნქციას, რადგან აქვთ წარმომადგენლობითი ღირებულება, რომელსაც იღებენ მიმოქცევის სფეროში. ეკონომიკური საკრედიტო ფული

ასე რომ, ფული არის განსაკუთრებული საქონელი, რომელიც ასრულებს უნივერსალური ეკვივალენტის (ზოგადი ბირჟის) როლს საქონლის გაცვლაში, რის გამოც იგი გამოხატავს ყველა სხვა საქონლის ღირებულებას და ამყარებს ეკონომიკურ ურთიერთობებს (უპირველეს ყოვლისა ეკონომიკურ ქონებრივ ურთიერთობებს) ეკონომიკურ სუბიექტებს შორის.

უნივერსალური ეკვივალენტის ეკონომიკური როლი არის ის, რომ იგი წარმოადგენს აბსტრაქტს ადამიანის შრომა, რომელიც იცვლება ყველა სხვა საქონელზე და ქმნის თვისობრივად ახალ ფორმას საქონლის წინააღმდეგობებისთვის. სასაქონლო წარმოებისა და სასაქონლო-ფულადი ურთიერთობების განვითარებამ, კერძოდ, ფულის ფორმირებამ და ევოლუციამ გამოიწვია ვაჭრობის პროცესში საქონლის მიმოქცევის, ხოლო საქონლის ღირებულების ფასად გადაქცევა, რაც, პირველ რიგში, საქონელში განსახიერებული სოციალურად აუცილებელი შრომის ფულადი გამოხატულება და საქონლის გაცვლითი ღირებულება.

ფულის არსი მდგომარეობს იმაში, რომ ის არის აუცილებელი აქტიური ელემენტი და განუყოფელი ნაწილი. ეკონომიკური აქტივობასაზოგადოება, სხვადასხვა მონაწილეებს შორის ურთიერთობა და რეპროდუქციული პროცესის რგოლები.

ფულის არსი ხასიათდება მათი მონაწილეობით:

• * სხვადასხვა ტიპის ეკონომიკური ურთიერთობების განხორციელება;
• * მთლიანი ეროვნული პროდუქტის (GNP) განაწილება უძრავი ქონების, მიწის შესყიდვაში. აქ არსის გამოვლინება ერთი და იგივე არ არის, ვინაიდან ფულის სხვადასხვა შესაძლებლობა სხვადასხვა სოციალურ-ეკონომიკური პირობებით აიხსნება;
• * საქონლის ღირებულების გამოხატული ფასების განსაზღვრა. საქონლის წარმოება (მომსახურების მიწოდება) ხდება ხალხის მიერ ხელსაწყოების დახმარებით, შრომის საგნების გამოყენებით. წარმოებულ საქონელს აქვს ღირებულება, რომელიც განისაზღვრება იარაღებისა და შრომის საგნების გადაცემული ღირებულების მთლიანი ოდენობით და ცოცხალი შრომით ახლად შექმნილი ღირებულებით.

გარდა ამისა, ფულის არსი ხასიათდება იმით, რომ ისინი:

• * ემსახურება საქონლის, უძრავი ქონების, ხელოვნების ნიმუშების, სამკაულების და ა.შ. ზოგადი გაცვლის საშუალებას. ფულის ეს თვისება შესამჩნევი ხდება საქონლის პირდაპირ გაცვლასთან (ბარტერთან) შედარებით. ფაქტია, რომ ცალკეულ საქონელს ასევე შეუძლია სხვაზე გაცვლა ბარტერული საფუძველზე. თუმცა, ასეთი გაცვლის შესაძლებლობები შეზღუდულია ორმხრივი საჭიროებებითა და ასეთი ოპერაციების ეკვივალენტობის მოთხოვნებთან შესაბამისობით. მხოლოდ ფულს აქვს საქონლისა და სხვა ღირებულებების ზოგადი პირდაპირი გაცვლის თვისება.
• * გააუმჯობესოს პირობები ღირებულების შესანარჩუნებლად. ფულის ღირებულების და არა საქონლის შენახვით, შენახვის ხარჯები მცირდება და გაფუჭება ხდება. ამიტომ სასურველია ფულის ღირებულების შენარჩუნება.

ფულის დახასიათებისას ყურადღებას ხშირად იქცევს მათი სასაქონლო წარმომავლობა და, შესაბამისად, სასაქონლო ბუნება. ფულის სასაქონლო წარმომავლობა საეჭვოა. ამასთან, თანდათანობით, მათ შორის, სრულფასოვანი ფულის ხმარებიდან გადასვლით ბანკნოტების გამოყენებაზე, რომლებსაც არ აქვთ საკუთარი ღირებულება, ისევე როგორც უნაღდო ანგარიშსწორების განვითარებასთან დაკავშირებით, ფულმა დაკარგა ასეთი თვისება, რომელიც თანდაყოლილია. საქონელი, როგორც მათი ღირებულება და სამომხმარებლო ღირებულება.

თანამედროვე პირობებში ბანკნოტებს და უნაღდო მიმოქცევის ფულს არ აქვთ საკუთარი ღირებულება, მაგრამ მათი სანაცვლოდ გამოყენების შესაძლებლობა რჩება. ეს მიუთითებს იმაზე, რომ ფული სულ უფრო მეტად განსხვავდება საქონლისგან და იქცა დამოუკიდებელ ეკონომიკურ კატეგორიად ზოგიერთი თვისების შენარჩუნებით, რაც მას საქონლის მსგავსს ხდის.

ფულის არსი ვლინდება მათ მიერ შესრულებული ფუნქციებით. თუმცა, ამ ფუნქციების შესრულება შესაძლებელია მხოლოდ ხალხის მონაწილეობით. სწორედ ადამიანებს შეუძლიათ ფულის შესაძლებლობების გამოყენებით განსაზღვრონ საქონლის ფასები, გამოიყენონ ფული გაყიდვისა და გადახდის პროცესში და ასევე გამოიყენონ ისინი როგორც დაგროვების საშუალება. ფულის ფუნქციებისადმი ეს მიდგომა ნიშნავს, რომ ფული არის საზოგადოებაში ეკონომიკური ურთიერთობების ინსტრუმენტი.