ინვესტიციები- ეს არის სუბიექტის კაპიტალის ინვესტიცია რაღაცაში, რათა შემდგომში გაიზარდოს მათი შემოსავალი.

პროცესის აუცილებელი რგოლია ნახმარი ძირითადი საშუალებების ახლით ჩანაცვლება. ამავდროულად, წარმოების გაფართოება შეიძლება განხორციელდეს მხოლოდ ახალი ინვესტიციებით, რომლებიც მიზნად ისახავს არა მხოლოდ ახალი საწარმოო შესაძლებლობების შექმნას, არამედ ძველი აღჭურვილობისა თუ ტექნოლოგიების გაუმჯობესებას. ეს არის ის, რაც ქმნის ინვესტიციის ეკონომიკურ აზრს.

ინვესტიციები განიხილება, როგორც პროცესი, რომელიც ასახავს ღირებულების მოძრაობას, ხოლო ეკონომიკურ კატეგორიად - ეკონომიკური ურთიერთობები, რომლებიც დაკავშირებულია ძირითად აქტივებში დაბანდებული ღირებულების მოძრაობასთან.

ხარჯების მთლიანობა- ეს არის კაპიტალის გრძელვადიანი ინვესტიცია ეკონომიკის სხვადასხვა სფეროში, რომელიც ხორციელდება კაპიტალის მიზნობრივი ინვესტიციის სახით გარკვეული პერიოდის განმავლობაში ეკონომიკის სხვადასხვა ინდუსტრიებსა და სექტორებში, ასევე ბიზნესში და სხვა სახის საქმიანობაში. შემოსავლის მისაღებად. თვით ცნება „ინვესტიცია“ ნიშნავს კაპიტალის ინვესტიციას ეკონომიკის სექტორებში, არა მხოლოდ საწარმოში, არამედ ქვეყნის შიგნით და მის ფარგლებს გარეთ.

ინვესტიციებიეს არის ფულის დაზოგვა ხვალინდელი დღისთვის, რათა მომავალში მეტი მიიღოთ. ინვესტიციის ერთი ნაწილი არის სამომხმარებლო საქონელი, ისინი დეპონირებულია მარაგში (ინვესტიციები მარაგების გაზრდის მიზნით).

მაგრამ რესურსები, რომლებიც მიმართულია წარმოების გაფართოებაზე (შენობების, მანქანებისა და სტრუქტურების შეძენა) - ეს არის ინვესტიციის კიდევ ერთი ნაწილი.

2. ინვესტიციების კლასიფიკაცია და სახეები

ინვესტიციები იყოფა:

1) ინტელექტუალური მიზნად ისახავს სპეციალისტების მომზადებას და გადამზადებას კურსებზე, გამოცდილების, ლიცენზიებისა და სიახლეების გადაცემაზე, ერთობლივ სამეცნიერო განვითარებაზე;

2) კაპიტალის ფორმირება - ღირებულება კაპიტალური რემონტი, მიწის ნაკვეთების შეძენა;

3) პირდაპირი - ინვესტიციები, რომლებსაც განხორციელებული აქვთ იურიდიული და ფიზიკური პირები, რომლებსაც აქვთ საწარმოს მართვაში მონაწილეობის უფლება და რომლებიც სრულად ფლობენ საწარმოს ან აკონტროლებენ საწარმოს აქციების ან სააქციო კაპიტალის არანაკლებ 10%-ს;

4) პორტფელი - ინვესტორებისთვის გრძელვადიან ფასიან ქაღალდებში ინვესტირებული ფირმებისა და კომპანიების მუშაობაზე, აქციების შესყიდვაზე ზემოქმედების უფლების არ მიცემა;

5) რეალური - გრძელვადიანი ინვესტიციები მატერიალური წარმოების სექტორში;

6) სახელმწიფოს ფინანსურ-სავალო ვალდებულებები;

7) განძი - ასე ჰქვია განძის დაგროვების მიზნით განხორციელებულ ინვესტიციებს. მათ შორისაა ინვესტიციები ოქროში, ვერცხლში, სხვა ძვირფას ლითონებში, ძვირფას ქვებსა და მათგან დამზადებულ პროდუქტებში, ასევე კოლექციურ ნივთებში.

ამ ინვესტიციების საერთო სპეციფიკა არის მათზე მიმდინარე შემოსავლის ნაკლებობა.

ასეთი ინვესტიციებიდან მოგება ინვესტორს შეუძლია მიიღოს მხოლოდ თავად საინვესტიციო ობიექტების ღირებულების ზრდის გამო, ანუ ყიდვისა და გაყიდვის ფასებს შორის სხვაობის გამო.

ჩვენში დიდი ხნის განმავლობაში ინვესტიციის შეგროვების სახეობა პრაქტიკულად ინვესტიციის ერთადერთი შესაძლო ფორმა იყო და დღემდე მრავალი ინვესტორისთვის ის რჩება კაპიტალის შენახვისა და დაგროვების მთავარ გზად.

ნიშნებიინვესტიციები არის:

1) ინვესტიციების განხორციელება ინვესტორების მიერ, რომლებსაც აქვთ საკუთარი მიზნები;

2) ინვესტიციების შემოსავლის გამომუშავების შესაძლებლობა;

3) საინვესტიციო ობიექტებსა და ინსტრუმენტებში კაპიტალის ინვესტიციის მიზნობრივი ხასიათი;

4) ინვესტიციის გარკვეული პერიოდი;

5) სხვადასხვა საინვესტიციო რესურსების გამოყენება, განხორციელების პროცესში ხასიათდება მოთხოვნით, მიწოდებით და ფასით.

თანამედროვე მაკროეკონომიკაში ინვესტიციების ფორმირების ბუნებიდან გამომდინარე, ჩვეულებრივია განასხვავონ ავტონომიური და ინდუცირებული ინვესტიციები.

ახალი კაპიტალის ფორმირებას, საპროცენტო განაკვეთისა თუ ეროვნული შემოსავლის დონის მიუხედავად, ავტონომიურ ინვესტიციას უწოდებენ.

ავტონომიური ინვესტიციების გაჩენა დაკავშირებულია გარე ფაქტორებთან - ინოვაციებთან (ინოვაციებით), რომლებიც ძირითადად დაკავშირებულია ტექნიკურ პროგრესთან. გარკვეულ როლს ამ გაჩენაში თამაშობს საგარეო ბაზრების გაფართოება, მოსახლეობის ზრდა, ასევე გადატრიალებები და ომები.

ავტონომიური ინვესტიციის მაგალითია სახელმწიფო ან საზოგადოებრივი ორგანიზაციების ინვესტიციები. ისინი დაკავშირებულია სამხედრო და სამოქალაქო ნაგებობების მშენებლობასთან, გზების და ა.შ.

ახალი კაპიტალის ფორმირება სამომხმარებლო დანახარჯების დონის ზრდის შედეგად მოდის ინდუცირებულ ინვესტიციებში.

ეკონომიკურ ზრდას პირველ ბიძგს აძლევს ავტონომიური ინვესტიციები, რაც იწვევს მულტიპლიკატორულ ეფექტს და უკვე გაზრდილი შემოსავლის შედეგია, ინდუცირებული ინვესტიციები იწვევს მის მომავალ ზრდას.

არასწორი იქნებოდა ეროვნული შემოსავლის ზრდა მხოლოდ პროდუქტიულ ინვესტიციებთან ასოცირება.

მიუხედავად იმისა, რომ ისინი პირდაპირ განსაზღვრავენ საწარმოო სიმძლავრისა და გამომუშავების ზრდას, მაინც უნდა აღინიშნოს, რომ ამ ზრდაზე ასევე მნიშვნელოვნად, თუმცა ირიბად, გავლენას ახდენს ინვესტიციები არამატერიალური წარმოების სფეროში და გლობალური ტენდენციაა, რომ მათი მნიშვნელობა ეკონომიკური პოტენციალის შემდგომ ზრდაში იზრდება.

ინვესტიციისთვის განკუთვნილი სახსრები ძირითადად სახით ფული.

არის ძირითადი აქტივების ხარჯები, რომლებიც ნათლად იყოფა კატეგორიებად როგორც კაპიტალურ დანახარჯებად, ისე ჩვეულებრივ საოპერაციო ხარჯებად.

კაპიტალური ხარჯები ჩვეულებრივ მოიცავს:

1) დამატებები: ახალი ძირითადი საშუალებები, რომლებიც ზრდის წარმოების სიმძლავრეს არსებული აღჭურვილობის შეცვლის გარეშე;

2) დაახლოებით იგივე სიმძლავრის იგივე ძირითადი საშუალებების შესაცვლელად შეძენილი აღჭურვილობის განახლება ან შეცვლა;

3) კაპიტალური ხარჯების გაუმჯობესება ან მოდერნიზაცია, რაც იწვევს ძირითადი საშუალებების ფაქტობრივ შეცვლას ან შეცვლას.

წარმოების ხარჯები მოიცავს: მოვლა-შეკეთებას, ცვეთას, დაზღვევას, გადასახადებს, ქონებას.

ინვესტიციები ხორციელდება დაკრედიტების, პირდაპირი ფულადი სახსრების, შესყიდვების გზით ძვირფასი ქაღალდები.

ფინანსური თვალსაზრისით, კაპიტალის ინვესტიციების ანალიზის მიზანია თავიდან ავიცილოთ ზედმეტი კაპიტალური ხარჯები კაპიტალური ხარჯების სათანადო დაგეგმვისა და ბიუჯეტირების გზით. ამისათვის საჭიროა: წარმოების საშუალებების მუდმივი განახლება, აღჭურვილობის შეცვლის ან გაუმჯობესების საჭიროების დადგენა.

არ დაელოდოთ, მაშინაც კი, თუ მას შეუძლია იმუშაოს კიდევ რამდენიმე წლის განმავლობაში, ძირითადი საშუალებების საბოლოო ცვეთა შეიძლება საშიში იყოს.

უაღრესად მნიშვნელოვანია სახსრების ქონა, რათა დაფინანსდეს კაპიტალური ხარჯები საწარმოს გრძელვადიანი ფინანსური გეგმების საფრთხის გარეშე.

საინვესტიციო რესურსებიყველა წარმოებული საწარმოო საშუალებაა. ყველა სახის ხელსაწყოები, მანქანები, აღჭურვილობა, ქარხანა, საწყობი, მანქანებიდა სადისტრიბუციო ქსელი, რომელიც გამოიყენება საქონლისა და მომსახურების წარმოებაში და მათი მიწოდება საბოლოო მომხმარებლისთვის.

საინვესტიციო საქონელი (წარმოების საშუალებები) განსხვავდება სამომხმარებლო საქონლისგან. ეს უკანასკნელი პირდაპირ აკმაყოფილებს მოთხოვნილებებს, პირველი კი არაპირდაპირი გზით, რაც უზრუნველყოფს სამომხმარებლო საქონლის წარმოებას.

როდესაც საუბრობენ ფულზე, რომელიც გამოიყენება მანქანების, აღჭურვილობისა და წარმოების სხვა საშუალებების შესაძენად, მენეჯერები ხშირად საუბრობენ „ფულად კაპიტალზე“. რეალური კაპიტალი არის ეკონომიკური რესურსი, ფული ან ფინანსური კაპიტალი, მანქანები, აღჭურვილობა, შენობები და სხვა საწარმოო შესაძლებლობები. სინამდვილეში, ინვესტიციები წარმოადგენს კაპიტალს, რომლითაც მრავლდება სიმდიდრე.

ინვესტიციები კლასიფიცირდება:

1) ინვესტიციების თვალსაზრისით:

ა) რეალური;

ბ) ფინანსური;

2) ინვესტიციის პერიოდის მიხედვით:

ა) მოკლევადიანი

ბ) საშუალოვადიანი;

გ) გრძელვადიანი;

3) ინვესტიციის მიზნით:

ა) სწორი ხაზები;

ბ) პორტფელი;

4) ინვესტიციების თვალსაზრისით:

ა) წარმოება;

ბ) არასაწარმოო;

5) საინვესტიციო რესურსების ფლობის ფორმების მიხედვით:

ა) კერძო;

ბ) სახელმწიფო;

გ) უცხოური;

დ) შერეული;

6) რეგიონის მიხედვით:

ა) ქვეყნის შიგნით;

ბ) საზღვარგარეთ;

7) რისკის მიხედვით:

ა) აგრესიული;

ბ) ზომიერი;

გ) კონსერვატიული.

ინვესტიციების პირობების მიხედვით განასხვავებენ მოკლე, საშუალო და გრძელვადიან ინვესტიციებს.

მოკლევადიანი ინვესტიციებისთვის დამახასიათებელია სახსრების ინვესტიცია ერთ წლამდე ვადით.

ქვეშ საშუალოვადიანი ინვესტიციებიგააცნობიეროს სახსრების ინვესტიცია ერთიდან სამ წლამდე პერიოდის განმავლობაში, ხოლო გრძელვადიანი ინვესტიციები ინვესტირდება სამი ან მეტი ხნის განმავლობაში.

საკუთრების ფორმების მიხედვით გამოიყოფა კერძო, სახელმწიფო, უცხოური და ერთობლივი (შერეული) ინვესტიციები. კერძო (არასახელმწიფო) ინვესტიციების პირობებში ესმით კერძო ინვესტორების ინვესტიციები: მოქალაქეები და არასახელმწიფო საკუთრების საწარმოები.

საჯარო ინვესტიცია- ეს არის სახელმწიფო ინვესტიციები, რომლებსაც ახორციელებენ ხელისუფლება და ადმინისტრაცია, ასევე სახელმწიფო საკუთრების ფორმის საწარმოები.

მათ ახორციელებენ ცენტრალური და ადგილობრივი ხელისუფლება და ადმინისტრაცია ბიუჯეტების, გარე-საბიუჯეტო სახსრებისა და ნასესხები სახსრების ხარჯზე.

ძირითადი ინვესტიციები მოიცავს უცხო ქვეყნის მოქალაქეების, ფირმების, ორგანიზაციების, სახელმწიფოების ინვესტიციებს.

ქვეშ საკუთარი (შერეული) ინვესტიციებიგააცნობიეროს შიდა და საგარეო ეკონომიკური სუბიექტების მიერ განხორციელებული ინვესტიციები.

ავტორი რეგიონალურიგანასხვავებენ ინვესტიციებს ქვეყნის შიგნით და საზღვარგარეთ.

შიდა (ეროვნული) ინვესტიცია მოიცავს სახსრების ინვესტირებას ქვეყნის შიგნით.

საზღვარგარეთ ინვესტიციები (უცხოური ინვესტიციები) გაგებულია, როგორც სახსრების უცხოეთში ინვესტიციები არარეზიდენტების (როგორც იურიდიული, ასევე ფიზიკური პირების) მიერ ობიექტებში და ფინანსური ინსტრუმენტებისხვა სახელმწიფო.

ერთობლივ ინვესტიციებს ქვეყნის სუბიექტები და უცხო სახელმწიფოები ერთობლივად ახორციელებენ.

მრეწველობის საფუძველზე ინვესტიციები გამოიყოფა ეკონომიკის სხვადასხვა სექტორში, როგორიცაა: მრეწველობა (საწვავი, ენერგეტიკა, ქიმიური, ნავთობქიმიური, საკვები, მსუბუქი, ხის და რბილობი და ქაღალდი, შავი და ფერადი მეტალურგია, მანქანათმშენებლობა და ლითონის დამუშავება. და ა.შ.), სოფლის მეურნეობა, მშენებლობა, ტრანსპორტი და კავშირგაბმულობა, საბითუმო და საცალო ვაჭრობა, საზოგადოებრივი კვება და ა.შ.

კაპიტალური ინვესტიციების სახით განხორციელებული ინვესტიციები იყოფა მთლიან და წმინდად.

მთლიანი ინვესტიცია- მიმართულია ძირითადი კაპიტალის (ძირითადი საშუალებების) და მარაგების შენარჩუნებასა და გაზრდაზე. ისინი შედგება ამორტიზაციისგან, რაც არის საინვესტიციო რესურსი, რომელიც აუცილებელია ძირითადი საშუალებების ამორტიზაციის კომპენსაციისთვის, მათი შეკეთების, აღდგენის წინა დონეზე, რომელიც წინ უსწრებდა წარმოების გამოყენებას, და წმინდა ინვესტიციიდან, ანუ კაპიტალის ინვესტიციიდან, რათა გაზარდოს ძირითადი საშუალებები. შენობებისა და ნაგებობების მშენებლობა, ახალი, დამატებითი აღჭურვილობის წარმოება და მონტაჟი, არსებული საწარმოო ობიექტების განახლება და კეთილმოწყობა.

მიკრო დონეზე ინვესტიციები ძალიან მნიშვნელოვან როლს თამაშობს. ისინი აუცილებელია საწარმოს ნორმალური ფუნქციონირების უზრუნველსაყოფად, სტაბილურად ფინანსური მდგომარეობადა გაზარდოს ბიზნეს სუბიექტის მოგება.

ინვესტიციების მნიშვნელოვანი ნაწილი მიმართულია სოციალურ-კულტურულ სფეროზე, მეცნიერების, კულტურის, განათლების, ჯანდაცვის, ფიზიკური კულტურისა და სპორტის, ინფორმატიკის და უსაფრთხოების დარგებზე. გარემო, ამ ინდუსტრიებში ახალი ობიექტების მშენებლობისთვის, მათში გამოყენებული აღჭურვილობისა და ტექნოლოგიების გაუმჯობესება, ინოვაციების დანერგვა. არის ინვესტიცია ადამიანებში და ადამიანური კაპიტალი. ეს არის ინვესტიცია, უპირველეს ყოვლისა, განათლებასა და ჯანდაცვაში, ფონდების შექმნაში, რომლებიც უზრუნველყოფენ ინდივიდის განვითარებას და სულიერ გაუმჯობესებას, ადამიანების ჯანმრთელობის გაძლიერებას და სიცოცხლის გახანგრძლივებას.

ინვესტიციების გამოყენების ეფექტურობა დიდწილად დამოკიდებულია მათ სტრუქტურაზე.

ინვესტიციების სტრუქტურა გაგებულია, როგორც მათი შემადგენლობა ტიპების, გამოყენების მიმართულების, დაფინანსების წყაროების მიხედვით და ა.შ.

მომგებიანობა- ეს არის ყველაზე მნიშვნელოვანი სტრუქტურის ფორმირების კრიტერიუმი, რომელიც განსაზღვრავს ინვესტიციების პრიორიტეტს.

ინვესტიციების არასახელმწიფო წყაროები მიმართულია მომგებიან ინდუსტრიებზე კაპიტალის სწრაფი ბრუნვით. ამავდროულად, ეკონომიკის სექტორები, რომლებსაც აქვთ ინვესტირებული სახსრების დაბალი რენტაბელურობა, რჩება სრულად ინვესტირებული.

ზედმეტი ინვესტიცია იწვევს ინფლაციას, ხოლო არასაკმარისი ინვესტიცია იწვევს დეფლაციას.

ეკონომიკური პოლიტიკის ეს უკიდურესობები იმართება ეფექტიანი სტრატეგიით გადასახადების, სახელმწიფო ხარჯების, მონეტარული და ფისკალური ღონისძიებების სფეროებში, რომელსაც ახორციელებს მთავრობა.

რეპროდუქციის სისტემაში, განურჩევლად მისი სოციალური ფორმისა, ინვესტიციები უმნიშვნელოვანეს როლს თამაშობს საწარმოო რესურსების განახლებასა და გაზრდაში და, შესაბამისად, გარკვეული განაკვეთების უზრუნველყოფაში. ეკონომიკური ზრდა.

სოციალური რეპროდუქციის, როგორც წარმოების, გაცვლის და მოხმარების სისტემის წარმოდგენისას, ინვესტიციები უკავშირდება წარმოების პირველ საფეხურს და წარმოადგენს მისი განვითარების მატერიალურ საფუძველს.

3. რეალური და ფინანსური ინვესტიციები

ფინანსური ინვესტიციები არის ფასიანი ქაღალდების შეძენა, ხოლო რეალური ინვესტიციები არის კაპიტალის ინვესტიციები მრეწველობაში, სოფლის მეურნეობაში, მშენებლობაში, განათლებაში და ა.შ.

რეალური ინვესტიციებით, დასახული მიზნების მიღწევის მთავარი პირობაა შესაბამისი გრძელვადიანი აქტივების გამოყენება პროდუქციის წარმოებისთვის და მათი შემდგომი რეალიზაციისთვის.

ეს მოიცავს ახლად ჩამოყალიბებული ბიზნესის ორგანიზაციული და ტექნიკური სტრუქტურების გამოყენებას ინვესტიციების მოზიდვით შექმნილი საწარმოს ნორმატიული საქმიანობის დროს მოგების გასატანად.

ფინანსური ინვესტიციებიწარმოადგენს კაპიტალის ინვესტიციას სხვადასხვა ფინანსურ საინვესტიციო ინსტრუმენტებში, ძირითადად ფასიან ქაღალდებში, როგორც სტრატეგიული, ასევე ტაქტიკური ხასიათის დასახული მიზნების მისაღწევად.

ინვესტიცია ფინანსური აქტივებიხორციელდება საწარმოს საინვესტიციო საქმიანობის პროცესში, რომელიც მოიცავს საინვესტიციო მიზნების დასახვას, საინვესტიციო პროგრამის შემუშავებას და განხორციელებას.

საინვესტიციო პროგრამა გულისხმობს ეფექტური ფინანსური საინვესტიციო ინსტრუმენტების შერჩევას, გარკვეული პარამეტრებით დაბალანსებული ფინანსური ინსტრუმენტების პორტფელის ფორმირებას და შენარჩუნებას.

საინვესტიციო მიზნების დასახვა არის ფინანსური ინვესტიციის პროცესის პირველი და განმსაზღვრელი ყველა შემდგომი ეტაპი. ფინანსური ინვესტიციები იყოფა სტრატეგიულ და პორტფელად.

სტრატეგიული ფინანსური ინვესტიციები ხელს შეუწყობს საწარმოს განვითარების სტრატეგიული მიზნების რეალიზებას, როგორიცაა გავლენის სფეროს გაფართოება, ოპერაციების სექტორული ან რეგიონული დივერსიფიკაცია, ბაზრის წილის გაზრდა კონკურენტი საწარმოების „დაპყრობით“, საწარმოების შეძენა, რომლებიც შედიან ვერტიკალური ტექნოლოგიური ჯაჭვის ნაწილი. წარმოების.

ამიტომ, ასეთი ინვესტორისთვის პროექტის ღირებულებაზე გავლენის მთავარი ფაქტორი არის მისი ძირითადი საქმიანობისთვის დამატებითი სარგებლის მიღება. აქედან გამომდინარე, სტრატეგიული ინვესტორები ძირითადად დაკავშირებული ინდუსტრიების საწარმოები არიან. პორტფელის ფინანსური ინვესტიციები ხორციელდება მოგების მიღების ან ინფლაციის განეიტრალების მიზნით, დროებით თავისუფალი ფულადი სახსრების ეფექტური განთავსების შედეგად.

საინვესტიციო ინსტრუმენტები ამ შემთხვევაში არის ფულადი ინსტრუმენტების მომგებიანი ტიპები ან საფონდო ინსტრუმენტების მომგებიანი ტიპები.

ეს უკანასკნელი ტიპის ინვესტიცია სულ უფრო პერსპექტიული ხდება, როგორც შიდა შიდა საფონდო ბაზარზე.

ფინანსური მენეჯერისგან ამ შემთხვევაში საჭიროა საფონდო ბირჟის შემადგენლობისა და მისი ინსტრუმენტების კარგი ცოდნა.

ფინანსური ინვესტიციები მოიცავს ინვესტიციებს:

1) აქციებში, ობლიგაციებში, სხვა ფასიან ქაღალდებში, რომლებიც გამოშვებულია როგორც კერძო საწარმოების, ისე სახელმწიფოს, ადგილობრივი ხელისუფლების მიერ;

2) უცხოურ ვალუტაში;

3) საბანკო დეპოზიტებში;

4) განძების ობიექტებში.

ფინანსური ინვესტიციები მხოლოდ ნაწილობრივ არის მიმართული რეალური კაპიტალის გაზრდისკენ, მათი უმეტესობა კაპიტალის არაპროდუქტიული ინვესტიციაა.

IN საბაზრო ეკონომიკაფინანსური ინვესტიციების სტრუქტურაში დომინირებს კერძო ინვესტიციები. სახელმწიფო ინვესტიციები დეფიციტის დაფინანსების მნიშვნელოვანი ინსტრუმენტია (საჯარო სესხების გამოყენება ბიუჯეტის დეფიციტის დასაფარად).

ფასიან ქაღალდებში ინვესტიცია შეიძლება იყოს ინდივიდუალური და კოლექტიური. ინდივიდუალური ინვესტიცია არის სახელმწიფო ან კორპორატიული ფასიანი ქაღალდების შეძენა თავდაპირველი განთავსებით ან მეორად ბაზარზე, საფონდო ბირჟაზე ან საბანკო ბაზარზე.

კოლექტიური ინვესტიცია ხასიათდება აქციების ან აქციების შეძენით საინვესტიციო კომპანიებიან სახსრები.

ფასიან ქაღალდებში ინვესტირება ინვესტორებს უდიდეს შესაძლებლობებსა და უდიდეს მრავალფეროვნებას სთავაზობს.

ეს ეხება ყველა სახის ტრანზაქციას, რომელიც ხორციელდება ფასიან ქაღალდებთან ოპერაციებში, ისევე როგორც თავად ფასიანი ქაღალდების ტიპებს.

მთელ მსოფლიოში ამ ტიპის ინვესტიცია ყველაზე ხელმისაწვდომად ითვლება.

უცხოურ ვალუტაში ინვესტიცია ინვესტიციის ერთ-ერთი უმარტივესი სახეობაა.

ის ძალიან პოპულარულია ინვესტორებში, განსაკუთრებით სტაბილურ ეკონომიკაში და დაბალი ინფლაციის პირობებში.

უცხოურ ვალუტაში ინვესტირების შემდეგი ძირითადი გზები არსებობს:

1) სავალუტო ბირჟაზე ნაღდი ფულის ყიდვა;

2) ფიუჩერსული ხელშეკრულების დადება ერთ-ერთ სავალუტო ბირჟაზე;

3) საბანკო ანგარიშის გახსნა უცხოურ ვალუტაში;

4) ბანკებში და გადამცვლელ პუნქტებში ნაღდი ფულის უცხოური ვალუტის შეძენა.

საბანკო დეპოზიტებში ინვესტირების აბსოლუტური უპირატესობა არის ინვესტიციის ამ ფორმის სიმარტივე და ხელმისაწვდომობა, განსაკუთრებით ინდივიდუალური ინვესტორებისთვის.

ფინანსური ინვესტიციები, რომლებიც მოქმედებს როგორც ინვესტიციის შედარებით დამოუკიდებელი ფორმა, ამავდროულად ასევე წარმოადგენს რგოლს კაპიტალის რეალურ ინვესტიციად გადაქცევის გზაზე.

ვინაიდან სააქციო საზოგადოება ხდება საწარმოების ძირითადი ორგანიზაციული და იურიდიული ფორმა, რომლის წარმოების განვითარება და გაფართოება ხორციელდება ნასესხები და ნასესხები სახსრების გამოყენებით (სავალო და ბიზნეს ფასიანი ქაღალდები), ფინანსური ინვესტიციები წარმოადგენს კაპიტალის ერთ-ერთ არხს. შემოდინება რეალურ წარმოებაში.

სააქციო საზოგადოების შექმნისა და მოწყობისას მისი გაზრდის შემთხვევაში საწესდებო კაპიტალი, ახალი აქციების პირველი გამოშვება, რასაც მოჰყვება რეალური ინვესტიცია. ამრიგად, ფინანსური ინვესტიციები მნიშვნელოვან როლს თამაშობს საინვესტიციო პროცესში.

რეალური ინვესტიციები შეუძლებელია ფინანსური ინვესტიციების გარეშე და ფინანსური ინვესტიციები იღებენ ლოგიკურ დასკვნას რეალური ინვესტიციების განხორციელებისას.

რეალური ინვესტიციები მოიცავს ინვესტიციებს:

1) ძირითად კაპიტალში;

2) მარაგებში;

3) in არამატერიალური აქტივები.

თავის მხრივ, ინვესტიციები ძირითად აქტივებში მოიცავს კაპიტალის ინვესტიციებს და ინვესტიციებს უძრავ ქონებაში.

კაპიტალური ინვესტიციები განხორციელდება ფინანსური და მატერიალურ-ტექნიკური რესურსების ინვესტიციის სახით ძირითადი საშუალებების რეპროდუქციის შესაქმნელად ახალი მშენებლობის, გაფართოების, რეკონსტრუქციის გზით. ტექნიკური გადაიარაღება, ასევე არსებული წარმოების სიმძლავრის შენარჩუნება.

მსოფლიოში მიღებული კლასიფიკაციის მიხედვით, უძრავი ქონება ნიშნავს მიწას, ისევე როგორც ყველაფერს, რაც არის დედამიწის ზედაპირის ზემოთ და ქვემოთ, მასზე მიმაგრებული ყველა ობიექტის ჩათვლით, მიუხედავად იმისა, არის ისინი ბუნებრივი წარმოშობისა თუ შექმნილი ადამიანის ხელით. .

წარმოების მატერიალურ-ტექნიკური ბაზის ფორმირებაში სამეცნიერო და ტექნოლოგიური პროგრესის გავლენით იზრდება მუშაკთა სამეცნიერო კვლევის, კვალიფიკაციის, ცოდნისა და გამოცდილების როლი.

ამიტომ, in თანამედროვე პირობებიმეცნიერების, განათლების, პერსონალის გადამზადებისა და გადამზადების და ა.შ. ხარჯები არსებითად პროდუქტიულია და ზოგიერთ შემთხვევაში შედის რეალური ინვესტიციის კონცეფციაში.

აქედან გამომდინარე, რეალური ინვესტიციების შემადგენლობაში მესამე ელემენტი გამოირჩევა - ინვესტიციები არამატერიალურ აქტივებში.

მათ შორისაა: სარგებლობის უფლება მიწის ნაკვეთები, ბუნებრივი რესურსები, პატენტები, ლიცენზიები, ნოუ-ჰაუ, პროგრამული პროდუქტები, მონოპოლიური უფლებები, პრივილეგიები (მათ შორის ლიცენზიები გარკვეული ტიპის საქმიანობაზე), ორგანიზაციული ხარჯები, სავაჭრო ნიშნები, სავაჭრო ნიშნები, კვლევა და განვითარება, დიზაინი და გამოკითხვის სამუშაოები და ა.შ.

4. მოკლევადიანი და გრძელვადიანი ინვესტიციები

გრძელვადიანი ინვესტიციები იდება სამი ან მეტი წლის ვადით, მოკლევადიანი ინვესტიციები ერთი წლის ან მეტი პერიოდის განმავლობაში. საწარმოს საქმიანობის ყველა სფეროს ეფექტური მართვა უზრუნველყოფს წარმატებულ განვითარებას გონივრული კონკურენციის პირობებში. ეს ასევე პირდაპირ კავშირშია გრძელვადიანი ინვესტიციის რთულ პროცესთან.

მოგეხსენებათ, ამ სფეროში ზომების სწორი და სწრაფი განხორციელება საშუალებას აძლევს საწარმოს არა მხოლოდ არ დაკარგოს ძირითადი უპირატესობები კონკურენტებთან ბრძოლაში მისი პროდუქციის გაყიდვის ბაზრის შესანარჩუნებლად, არამედ გააუმჯობესოს წარმოების ტექნოლოგიები და, შესაბამისად, უზრუნველყოს შემდგომი ეფექტური ფუნქციონირება და მოგების ზრდა.

ერთიანი სტრატეგიული გეგმის ფარგლებში, რომელიც შემუშავებულია ზოგადი კონცეფციის განხორციელების უზრუნველსაყოფად, ხორციელდება მართვის ყველა ძირითადი ფუნქცია.

სტრატეგიული დაგეგმვის მნიშვნელობა არ შეიძლება გადაჭარბებული იყოს. საქმიანობის ისეთი სფეროების მართვა, როგორიცაა წარმოება, მარკეტინგი, ინვესტიცია მოითხოვს საწარმოს წინაშე მდგარი საერთო მიზნის (განვითარების ზოგადი კონცეფციის) თანმიმდევრულობას.

რესურსების განაწილება, გარე გარემოსთან ურთიერთობა (ბაზრის ცოდნა), ორგანიზაციული სტრუქტურა და სხვადასხვა განყოფილების მუშაობის კოორდინაცია ერთი მიმართულებით საშუალებას აძლევს საწარმოს მიაღწიოს მიზნებს და გამოიყენოს არსებული სახსრები.

ერთიანი სტრატეგიული გეგმის ფარგლებში ინვესტიციების განვითარების გზების არჩევა არ არის იოლი საქმე. დასახული მიზნების მიღწევა დაკავშირებულია სპეციალური სტრატეგიების შემუშავებასა და განხორციელებასთან.

გრძელვადიანი საინვესტიციო სტრატეგია ერთ-ერთი მათგანია. ეს საკმაოდ რთული პროცესია, ვინაიდან მრავალი შიდა და გარე ფაქტორი სხვადასხვანაირად მოქმედებს საწარმოს ფინანსურ და ეკონომიკურ მდგომარეობაზე.

კაპიტალის ინვესტიციების ეფექტურობის შეფასება მოითხოვს სხვადასხვა პრობლემის გადაჭრას. მაგრამ გრძელვადიანი საინვესტიციო სტრატეგიის არჩევა შესაძლებელია მხოლოდ მას შემდეგ, რაც ჩატარდება საფუძვლიანი კვლევა, რათა უზრუნველყოს მენეჯმენტის გადაწყვეტილებების ოპტიმალური ვარიანტის მიღება. ასეთი მიდგომა სტრატეგიული დაგეგმვის პირველ ეტაპზე აიძულებს უფრო ფართო და მრავალმხრივ ხედვას სხვადასხვა ანალიტიკური ტექნიკისა და მოდელების გამოყენებაზე, რომლებიც ამართლებენ კონკრეტული სტრატეგიული მიმართულების მიღებას.

ბოლო დროს სულ უფრო პოპულარული გახდა მოდელების მშენებლობა, რომლებიც ხელს უწყობენ საწარმოების საინვესტიციო განვითარების პერსპექტივების შეფასებას.

მოდელირება საშუალებას აძლევს მენეჯერებს შეარჩიონ საკონტროლო ობიექტის ყველაზე დამახასიათებელი თვისებები, სტრუქტურული და ფუნქციური პარამეტრები, ასევე ხაზი გაუსვან მის ძირითად ურთიერთობებს საწარმოს გარე და შიდა გარემოსთან.

ფინანსური და საინვესტიციო საქმიანობის სფეროში მოდელირების ძირითადი ამოცანებია მენეჯმენტის გადაწყვეტილებების ვარიანტების შერჩევა, განვითარების პრიორიტეტული სფეროების პროგნოზირება და რეზერვების იდენტიფიცირება მთლიანად საწარმოს ეფექტურობის გასაუმჯობესებლად.

სხვადასხვა სახის მატრიცების გამოყენებამ, სისტემების საწყისი ფაქტორების მოდელების მშენებლობამ და ანალიზმა ფართო პოპულარობა მოიპოვა გრძელვადიან ინვესტიციებში.

საწარმოო და ეკონომიკური პოტენციალი ნიშნავს ტექნიკური განვითარების ამჟამინდელ დონეს შესაბამისი ძირითადი საშუალებებისა და ტექნოლოგიების ხელმისაწვდომობას, საკმარისი რაოდენობის საკუთარი საბრუნავი კაპიტალის, მაღალკვალიფიციური მენეჯმენტისა და წარმოების პერსონალის, აგრეთვე საკმარისი რაოდენობის საკუთარი ფინანსური რესურსებისა და შესაძლებლობის არსებობას. ნასესხებ სახსრებზე თავისუფალი წვდომის შესახებ.

არსებობს სამი ინდიკატორი, რომლის საფუძველზეც შეირჩევა საინვესტიციო სტრატეგია: საწარმოს საწარმოო და ეკონომიკური პოტენციალი, ბაზრის მიმზიდველობა და პროდუქტის (სამუშაო, მომსახურება) ხარისხის მახასიათებლები. თითოეული მათგანი რთული მაჩვენებელია.

თითოეული კონკრეტული სიტუაცია გულისხმობს ქცევის გარკვეულ ხაზს გრძელვადიან ინვესტიციაში.

თუ მათ შევაფასებთ საერთო მახასიათებლების მიხედვით, როგორიცაა კაპიტალის ინვესტიციების მოცულობა, ძირითადი საშუალებების რეპროდუქციის ტიპები, ინვესტიციის დრო, მისაღები რისკის ხარისხი და ზოგიერთი სხვა, მაშინ შემოთავაზებულია გამოვყოთ ხუთი შესაძლო სტრატეგია ხანგრძლივობისთვის. ვადიანი ინვესტიცია:

1) აგრესიული განვითარება (აქტიური ზრდა);

2) ზომიერი ზრდა;

3) გაუმჯობესება ზრდის მუდმივ დონეზე;

4) რეცესიის შეკავება და ახალი პროდუქტების განვითარება;

5) აქტიური კონვერტაცია ან ლიკვიდაცია.

ზომიერი ზრდის სტრატეგია საშუალებას აძლევს საწარმოებს რამდენადმე შეამცირონ განვითარების ტემპი და წარმოების მოცულობა. ახლა არ არის საჭირო მნიშვნელოვნად გაზარდოთ თქვენი წარმოების პოტენციალი შედარებით მოკლე დროში. თუ ეს ბაზარი უკვე ჩამოყალიბებულია, მაშინ საწარმომ, როგორც წესი, უნდა ჩადოს ინვესტიცია თავისი საქმიანობის პროგრესულ გაფართოებაში, ასევე გამოყოს სახსრები კონკურენტული უპირატესობების გასაზრდელად, კერძოდ, პროდუქციის ხარისხის მახასიათებლების გასაუმჯობესებლად. მომსახურების სექტორი, რომელიც ასევე სარგებელს მოუტანს კონკურენტულ ბრძოლას.

საჭირო ინვესტიციების მოცულობით;

მიზნების მიხედვით;

საინვესტიციო პროექტების ურთიერთობის ტიპის მიხედვით;

ტიპი ფულადი ნაკადებისაინვესტიციო პროექტით გენერირებული;

პროექტის კლასის მიხედვით;

პროექტის ხანგრძლივობის მიხედვით;

პროექტის სირთულის მიხედვით;

Როგორც საინვესტიციო პროექტი;

ინვესტიციების მასშტაბით და მათი შედეგების გავლენით;

სამეცნიერო და ტექნიკური განვითარების შედეგების გამოყენების შედეგის მიხედვით.

საინვესტიციო პროექტები შეიძლება დაიყოს სხვადასხვა ნიშნით.

ზოგიერთი ცნობილი ექსპერტი (A.B. Idrisov, V.V. Sheremet, V.Yu. Katasonov და სხვ.) საინვესტიციო პროექტების კლასიფიცირებას ახდენდა მხოლოდ რამდენიმე მახასიათებლის მიხედვით და არ წარმოადგენდა გრაფიკულ წარმოდგენას. სისტემატიზაციის ცნობილი ელემენტების გამოყენებით და მათი შევსებით წარმოგიდგენთ საინვესტიციო პროექტების ჯგუფებად დაყოფის თავისებურებების დიაგრამას (იხ. სურათი 1.).

საჭირო ინვესტიციების მოცულობის მიხედვით

პროექტის განყოფილება საჭირო ინვესტიციების მოცულობის მიხედვით საკმაოდ სუბიექტურია და დიდწილად დამოკიდებულია ინვესტორისა და ინვესტიციის მიმღების ზომასა და ფინანსურ შესაძლებლობებზე. კლასიფიკაციის ამ ელემენტის სუბიექტურობა შეიძლება გარკვეულწილად შემცირდეს, როდესაც გადავდივართ საწარმოს შემოსავალში ან მოგებაში ინვესტიციების წილის შეფასებაზე, ქვეყნის მშპ-ში ან რეგიონის GRP-ში.

მიზნების მიხედვით

პროექტები ასევე შეიძლება დაიყოს მიხედვით მიზნები , რომლებიც დგინდება მათი განხორციელებისას. ეს მიზნები შეიძლება იყოს განსხვავებული და სულაც არ არის დაკავშირებული პირდაპირ მოგებასთან. შეიძლება იყოს IPR-ები, რომლებიც ეკონომიკური გაგებით წამგებიანია, მაგრამ მათ მოაქვს არაპირდაპირი შემოსავალი მასალების მიწოდების სტაბილურობის, ნედლეულისა და პროდუქტების ახალ ბაზრებზე შესვლის, სოციალური ეფექტის, სხვა პროექტების ხარჯების შემცირების, გარემოს გაუმჯობესების, გაუმჯობესების გამო. პროდუქტის უსაფრთხოება და ა.შ.. ასეთი IPR მოითხოვს არაფორმალიზებულ კრიტერიუმებს მათი შეფასებისთვის.

საინვესტიციო პროექტების ურთიერთობის ტიპის მიხედვით

საინვესტიციო პროექტების ანალიზში განსაკუთრებული მნიშვნელობა ენიჭება მათი ურთიერთობის ტიპების იდენტიფიცირებას..

YPR დამოუკიდებელიათუ ერთის მიღების გადაწყვეტილება გავლენას არ ახდენს მეორის მიღების გადაწყვეტილებაზე. ავტორის აზრით, არასწორია საინვესტიციო პროექტების აბსოლუტურ დამოუკიდებლობაზე საუბარი, რადგან თითოეული მათგანი რამდენიმე სფეროს ეხება, რაც, თავის მხრივ, სხვა პროექტებს მოიცავს. გარდა ამისა, ხდება რესურსების გადატანა ერთი სფეროდან მეორეზე.

სურათი 1 - საინვესტიციო პროექტების კლასიფიკაციის სახეები

ალტერნატივაან ურთიერთგამომრიცხავი პროექტები არის IPR, რომლებიც არ შეიძლება ერთდროულად განხორციელდეს, ე.ი. ერთის მიღება ავტომატურად იწვევს სხვების უარყოფას.

პროექტების დაყოფას დამოუკიდებელ და ალტერნატიულებად განსაკუთრებული მნიშვნელობა ენიჭება საინვესტიციო პორტფელის შედგენისას კაპიტალური ინვესტიციების საერთო მოცულობის შეზღუდვის პირობებში.

თუ კაპიტალის ინვესტიციების ზედა ზღვარი არის განუსაზღვრელი მნიშვნელობა, რაც დამოკიდებულია სხვადასხვა ფაქტორებზე, მაგალითად, მიმდინარე და მომავალი პერიოდის მოგების ოდენობაზე, მაშინ აუცილებელია დამოუკიდებელი IPR-ის რანჟირება. მათი პრიორიტეტის მიხედვით. ეს განსაკუთრებით დაკავშირებულია საწარმოს სტრატეგიის ფორმირებასთან.

დაკავშირებული პროექტები კომპლემენტარობის ურთიერთობები თუ ახალი IRP-ის მიღება ხელს უწყობს სხვების შემოსავლის ზრდას. ამ ურთიერთობების იდენტიფიცირება ნიშნავს პროექტების განხილვას მთლიანობაში და არა იზოლირებულად. ამას განსაკუთრებული მნიშვნელობა აქვს, როდესაც შერჩეული კრიტერიუმის მიხედვით პროექტის მიღება არ არის აშკარა და საჭიროა დამატებითი კრიტერიუმები, მათ შორის. ყოფნა და კომპლემენტარობის ხარისხი.

დაკავშირებული პროექტები ჩანაცვლებითი ურთიერთობები თუ ახალი IRP-ის მიღება იწვევს შემოსავლის გარკვეულ შემცირებას არსებული IRP-ებიდან. მაგალითად, საბურავების შეკეთების ზონის ექსპლუატაციაში გაშვება საბურავების არსებულ ქარხანაში.

პროექტის მიერ გენერირებული ფულადი ნაკადების ტიპის მიხედვით

ნაკადი ე.წ ჩვეულებრივი თუ იგი შედგება თავდაპირველი ინვესტიციის (ერთჯერადი ან განაწილებული) და შემდგომი ფულადი შემოდინებისგან. ნაკადი არაჩვეულებრივი თუ ფულადი სახსრების შემოდინება იცვლება ნებისმიერი თანმიმდევრობით მათი გადინებით. ნაკადის ტიპის შერჩევა მნიშვნელოვანია ინვესტიციების შეფასების კრიტერიუმის არჩევისას, ვინაიდან ყველა კრიტერიუმი არ არის შესაფერისი არაჩვეულებრივი ნაკადების შესაფასებლად.

პროექტის ტიპის (სახის) მიხედვით

პროექტის ტიპი- დაყოფა საქმიანობის ძირითადი მიმართულებების მიხედვით, რომლებშიც ხორციელდება პროექტი: კვლევითი, ტექნიკური, ტექნოლოგიური, ორგანიზაციული (მართვა), ეკონომიკური, სოციალური, საგანმანათლებლო, შერეული. ტიპის მიხედვით, პროექტები ასევე შეიძლება დაიყოს ინოვაციურ და არაინოვაციურებად.

პროექტის კლასის მიხედვით

პროექტების დაყოფა მათი კლასების მიხედვით ითვალისწინებს პროექტების განაწილებას შემადგენლობის, სტრუქტურისა და საგნობრივი სფეროების მიხედვით:

- ცალკეული პროექტები- ეს არის სხვადასხვა ტიპის, ტიპის და მასშტაბის ცალკეული პროექტები;

- მეგაპროექტი - მიზნობრივი პროგრამებირეგიონების, ინდუსტრიების განვითარება, რიგი მონო- და მრავალპროექტების ჩათვლით;

- მოდულარული (სრული ბლოკის) პროექტი- პროექტის მენეჯმენტის პრობლემების გადაჭრის მეთოდი, რომლის დროსაც სამომავლო ობიექტის უმეტესი ნაწილი არ იწარმოება მომავალი ექსპლუატაციის ადგილზე, არამედ "მხარეში" - ქარხნის ან ნახევრად ქარხნის პირობებში;

- ერთობლივი პროექტი- რამდენიმე მონაწილე (საერთაშორისო - რამდენიმე ქვეყანა, რეგიონთაშორისი, ინტერორგანიზაციული).

პროექტის ხანგრძლივობის მიხედვით

საინვესტიციო პროექტების დაყოფა მიხედვით პროექტის ხანგრძლივობა. თუმცა ამ საფუძველზე პროექტების დახასიათებაც სუბიექტურია. სხვადასხვა მრეწველობის, საწარმოებისა და ორგანიზაციებისთვის სხვადასხვა პირობებში, ვადის ხანგრძლივობის კონცეფცია შეიძლება განსხვავებული იყოს.

პროექტის ხანგრძლივობის კონცეფციას შეიძლება ჰქონდეს სამი დონე.:

1) სახსრების ინვესტიციის დაწყებიდან დასრულებამდე პერიოდი („საწარმოს საპროექტო სიმძლავრემდე მიყვანა“);

2) პერიოდი ინვესტიციის დაწყებიდან ინვესტიციის დაბრუნების მომენტამდე;

3) ეკონომიკური ან სოციალური ეფექტის მიღების ვადა (საინვესტიციო ობიექტის ფუნქციონირების დასრულებამდე), ე.ი. პროექტის სასიცოცხლო ციკლი.

პროექტის ხანგრძლივობის შეფასებისას ჩვეულებრივ გამოიყენება მეორე დონე, რომელიც ხაზს უსვამს: მოკლევადიანი პროექტი (3 წლამდე); საშუალოვადიანი (3-5 წელი); გრძელვადიანი (5 წელზე მეტი).

პროექტის სირთულის მიხედვით

ასევე მიზანშეწონილია საინვესტიციო პროექტების დაყოფა პროექტის სირთულე - მარტივი, რთული, ძალიან რთული, რაც სასარგებლოა, მაგალითად, პროექტების მონიტორინგის დროს. რა თქმა უნდა, ეს კლასიფიკაციის მახასიათებელი ასევე სუბიექტურია და შეიძლება გამოყენებულ იქნას ერთი ინვესტორის ან ერთ საინვესტიციო ობიექტზე განხორციელებული პროექტების შესადარებლად.

რაც შეეხება საინვესტიციო პროექტს

პროექტები ასევე განსხვავდება IPR სტატუსის მიხედვით:

1. იდეა „ემბრიონში“ - ერთი იდეა, საწარმოსა და ლიდერობის გარეშე.

2. ახალი საწარმო - საწარმო მზად არის დაუყოვნებლივ დაიწყოს მუშაობა, არის მენეჯმენტის ჯგუფი და განსაზღვრულია ბაზარი.

3. არსებული საწარმო, იდეით განვითარებული, მაგრამ იდეა ჯერ არ არის მომგებიანი.

4. არსებული მომგებიანი საწარმოს გაფართოება.

5. საწარმოს რეორგანიზაცია მენეჯმენტის ცვლილების გარეშე (მაგალითად, ამ საწარმოს შთანთქმა დიდი კომპანიის მიერ).

6. საწარმოს რეორგანიზაცია მენეჯმენტის შემდგომი ცვლილებით.

7. ინვესტიციები წამგებიან საწარმოში მის მომგებიან საწარმოში გადასაქცევად.

რისკის შესაძლებლობა ამ შემთხვევებში მაღალია „ემბრიონში“ ინვესტიციებისას (№1) და მცირდება და მინიმუმს აღწევს მომგებიანი საწარმოს გაფართოებაში ინვესტიციებით (No 4); შემდეგ მკვეთრად იზრდება რეორგანიზაციაზე გადასვლისას მენეჯმენტის ცვლილებით (No6) და ისევ აღწევს მაქსიმუმს წამგებიანი საწარმოში ინვესტირებისას (No7).

ინვესტიციების მასშტაბით და მათი შედეგების გავლენით

მიზანშეწონილია საინვესტიციო პროექტების კლასიფიკაციაც ინვესტიციების მასშტაბები და მათი შედეგების გავლენა .

საინვესტიციო პროექტი გლობალური მასშტაბი გავლენას ახდენს სიტუაციაზე რამდენიმე ქვეყანა (პირველ რიგში დიდი ინფრასტრუქტურის, ენერგეტიკული პროექტების განხორციელება და ა.შ.).

თუ პროექტს აქვს გავლენა შიდა სოციალურ-ეკონომიკურ, პოლიტიკურ ან გარემოსდაცვით ვითარებაზე ცალკეული ქვეყანა, მაშინ შეიძლება მიეკუთვნოს მასშტაბური პროექტი .

გავლენის განაწილების შემთხვევაში მხოლოდ კონკრეტული ქვეყნის რეგიონი , საინვესტიციო პროექტი სამართლიანად შეიძლება ეწოდოს რეგიონალური .

თუ საინვესტიციო პროექტი ფარავს ეროვნული მეურნეობის ცალკე დარგია , მაშინ მას მოიხსენიებენ ფილიალი .

საინვესტიციო პროექტი შეზღუდული ლიმიტებით ქალაქები, არის, შესაბამისად, ქალაქური .

ადგილობრივი პროექტიმნიშვნელოვან გავლენას არ ახდენს ქვეყნის, რეგიონის, ქალაქის ეკონომიკურ, პოლიტიკურ, სოციალურ, ეკოლოგიურ, დემოგრაფიულ მდგომარეობაზე (საწარმოთა მოდერნიზაცია).

სამეცნიერო და ტექნიკური განვითარების შედეგების გამოყენების შედეგად

დღევანდელ ეტაპზე ინოვაციის ფუნდამენტური მნიშვნელობიდან გამომდინარე, შემოთავაზებულია პროექტების კლასიფიკაცია სამეცნიერო და ტექნიკური განვითარების შედეგების გამოყენების შესახებ საინვესტიციო პროექტის განხორციელებისას.

ამ კლასიფიკაციის მახასიათებლის მიხედვით, პროექტები შეიძლება დაიყოს:

1) ტრადიციული (კონსერვატიული) დიზაინი(ჩვეულებრივ მრეწველობის სფეროში), რომლის დანიშნულებაა პროდუქციის (სტანდარტული ან გაუმჯობესებული მახასიათებლების მქონე) წარმოებისა და განაწილების არხების ორგანიზების ან ეფექტურობის გაუმჯობესების შედეგად მოგების მიღება. კონსერვატიული პროექტები, როგორც წესი, დაკავშირებულია რაიმე იდეის მხარდაჭერასთან მარტივი რეპროდუქციის სფეროში. შედეგიკონსერვატიული ტრადიციული პროექტი არის პროდუქციის მასობრივი წარმოებისა და გაყიდვის ორგანიზაცია არსებულ ან ახალ საწარმოში.

2) ინოვაციური (რისკის) პროექტებიშეიძლება მიმართული იყოს ახალი პროდუქტების ან ტექნოლოგიების შექმნაზე, რომლებიც უზრუნველყოფენ მაღალ მოგებას; უფრო მეტიც, ისინი შედარებით დამოუკიდებლები არიან, ე.ი. არ არიან „მიბმული“ კონკრეტულ სამრეწველო საწარმოზე. შედეგირისკიანი პროექტი არის ორგანიზებული მარკეტინგული პროგრამა, ეფექტური გაყიდვები და მაღალი მოგება.

3) კვლევითი პროექტები- მიზნად ისახავს სამეცნიერო და პრაქტიკული შედეგების მიღებას, რომლებიც შემდგომში შეიძლება გამოყენებულ იქნას ახალი პროდუქტების ან ტექნოლოგიების შესაქმნელად, ბაზარზე არსებულის პოპულარიზაციისთვის. პროექტების ეს ქვეტიპი ასევე გულისხმობს არატრადიციული ტექნოლოგიების (ინფორმაცია, კომპიუტერი, წარმოება) გამოყენებას სხვადასხვა სფეროში.

კვლევითი პროექტები ასევე შეიძლება დაიყოს პროექტის ინოვაციის ხარისხისა და მეცნიერების ინტენსივობის მიხედვით - პროექტებად ინოვაციური კომპონენტის მაღალი წილით, მეცნიერულად ინტენსიურ და სტანდარტულ პროექტებად (გაუმჯობესების ელემენტების გამოყენების გარეშე). მიზანი სამეცნიერო პროექტისხვებისგან განსხვავებით, არა ეკონომიკური ეფექტის მიღება, არამედ მეცნიერებისა და მრეწველობის სხვადასხვა დარგში ინტენსიური ტექნოლოგიური განვითარების პირობების შექმნაა. შესრულებული სამუშაოს შედეგები ასტიმულირებს სამეცნიერო და ტექნოლოგიური განვითარების პროცესს ან უზრუნველყოფს ტექნოლოგიის უფრო მაღალ დონეზე გადასვლას.

შიდა ეკონომიკურ ლიტერატურაში ინვესტიციების კლასიფიკაციის რამდენიმე მიდგომა არსებობს.

განვიხილოთ ინვესტიციების კლასიფიკაცია შემდეგი ზოგადად მიღებული ნაკრების შესაბამისად კლასიფიკაციის მახასიათებლები:

• საინვესტიციო ობიექტი;
• საინვესტიციო სფერო;
• ინვესტიციის საკუთრების ფორმა;
• ინვესტიციაში მონაწილეობის ბუნება;
• საინვესტიციო პერიოდი;
• ინვესტიციის რეგიონალური ხასიათი.

ნიშნით "ინვესტიციის ობიექტი"განასხვავებენ ინვესტიციების შემდეგ ტიპებს.

• 1. რეალური (კაპიტალის ფორმირებადი) ინვესტიციები(მათ ზოგჯერ ასევე უწოდებენ წარმოებას ან მასალას), რომელიც მოიცავს:
  • ინვესტიციები ძირითად აქტივებში;
  • ინვესტიცია მარაგებში.

რეალური ინვესტიციები გაგებულია, როგორც ინვესტიციები რეალურ აქტივებში, როგორც მატერიალურ, ასევე არამატერიალურ აქტივებში (ზოგჯერ ინვესტიციები არამატერიალურ აქტივებში, რომლებიც დაკავშირებულია სამეცნიერო და ტექნოლოგიურ პროგრესთან, ხასიათდება როგორც ინოვაციური ინვესტიციები).

რეალური ინვესტიციები ხორციელდება კაპიტალის ინვესტიციების სახით. რეალურ პროექტებში ინვესტიცია შრომატევადი პროცესია. ამიტომ, მათი შეფასებისას აუცილებელია გავითვალისწინოთ:

• პროექტების რისკიანობა - რაც უფრო გრძელია ანაზღაურებადი პერიოდი, მით უფრო მაღალია საინვესტიციო რისკი;
• ფულის დროითი ღირებულება, ვინაიდან დროთა განმავლობაში ფული კარგავს თავის ღირებულებას ინფლაციის გამო;
• პროექტის მიმზიდველობა კაპიტალის ინვესტიციის სხვა ვარიანტებთან შედარებით შემოსავლის მაქსიმალური გაზრდისა და კომპანიის აქციების საბაზრო ღირებულების გაზრდის თვალსაზრისით რისკის მინიმალური დონით, რადგან ეს მიზანი გადამწყვეტია ინვესტორისთვის.

ამ წესების პრაქტიკაში გამოყენებით ინვესტორს შეუძლია მიიღოს ინფორმირებული გადაწყვეტილება, რომელიც აკმაყოფილებს მის სტრატეგიულ მიზნებს.

• 2. ფინანსური ინვესტიციები- ეს:
  • შემნახველი ბანკის დეპოზიტები;
  • ობლიგაციები;
  • მარაგი;
  • ფული;
  • დეპოზიტები.

ფინანსური ინვესტიციები გაგებულია, როგორც ინვესტიციები სხვადასხვა ფინანსურ ინსტრუმენტებში (აქტივებში), რომელთა შორის ყველაზე მნიშვნელოვანი წილი უკავია ინვესტიციებს ფასიან ქაღალდებში.

კლასიფიკაციის მთავარი მახასიათებელია რეალური და ფინანსური ინვესტიციების გამიჯვნა. ზოგიერთი ავტორის აზრით, პრიმიტიულ ეკონომიკაში ინვესტიციების ძირითადი ნაწილი რეალურია, მაშინ როცა თანამედროვე ეკონომიკაინვესტიციების უმეტესობა წარმოდგენილია ფინანსური ინვესტიციებით.

ფინანსური საინვესტიციო ინსტიტუტების მაღალი განვითარება დიდწილად განაპირობებს რეალური ინვესტიციების ზრდას. ამრიგად, შეიძლება დავასკვნათ, რომ ეს ორი ფორმა ერთმანეთს ავსებს და არა კონკურენციას. უძრავ ქონებაში ამ ურთიერთობის მაგალითია საცხოვრებლის გაქირავების დაფინანსება.

• 3. ჭკვიანი ინვესტიციამოიცავს:
  • ინვესტიცია კვლევასა და განვითარებაში;
  • ინვესტიცია სპეციალისტების მომზადებაში;
  • ინვესტიციები სოციალურ სფეროში.

მეორე ნიშანზე "საინვესტიციო ზონა"ინვესტიციები კლასიფიცირდება საქმიანობის სფეროს მიხედვით, სადაც ისინი მიმართულია. ასე, მაგალითად, სამშენებლო ორგანიზაციისთვის, რომელიც ახორციელებს კაპიტალური მშენებლობაშეიძლება განვასხვავოთ ინვესტიციის შემდეგი სფეროები:

• მიწოდება,იმათ. უსაფრთხოება სამშენებლო მასალები, მანქანები, ტრანსპორტი, ნახევარფაბრიკატები;
• წარმოება,იმათ. პირდაპირი ჰოლდინგი სამშენებლო სამუშაოები;
• გაყიდვების,იმათ. სამშენებლო პროდუქციის რეალიზაცია ან შესაბამისი შენობის, ნაგებობების, საცხოვრებელი ფართის რეალიზაციის სახით, ან იჯარის სახით და ა.შ.

მესამე ნიშანზე "ინვესტიციის საკუთრების ფორმა"გამორჩეული:

• სახელმწიფო ინვესტიცია,ახორციელებს სხვადასხვა დონის სახელმწიფო ორგანოების მიერ შესაბამისი ბიუჯეტების, გარესაბიუჯეტო სახსრებისა და ნასესხები სახსრების ხარჯზე, აგრეთვე ახორციელებს სახელმწიფო საწარმოებისა და სახელმწიფო მონაწილეობის მქონე საწარმოების მიერ საკუთარი და ნასესხები სახსრების ხარჯზე;
• უცხოური ინვესტიცია- უცხოური იურიდიული და ფიზიკური პირების, ასევე უშუალოდ უცხო სახელმწიფოების მიერ განხორციელებული ინვესტიციები და საერთაშორისო ორგანიზაციები;
• კერძო ინვესტიცია- ახორციელებენ კერძო პირებს და არასახელმწიფო საკუთრებაში მყოფ საწარმოებს;
• ერთობლივი ინვესტიცია- განხორციელდა ერთობლივად ადგილობრივი და უცხოელი ინვესტორების მიერ.

ნიშნით "ინვესტიციაში მონაწილეობის ბუნება"განასხვავებენ ინვესტიციაში უშუალო მონაწილეობას და ინვესტიციაში არაპირდაპირ მონაწილეობას.

ქვეშ პირდაპირიინვესტიციაში მონაწილეობა გაგებულია, როგორც ინვესტორის უშუალო მონაწილეობა საინვესტიციო ობიექტებისა და ინვესტიციის არჩევაში. პირდაპირი ინვესტიცია ხორციელდება ძირითადად გაწვრთნილი ინვესტორების მიერ, რომლებსაც აქვთ საკმაოდ ზუსტი ინფორმაცია საინვესტიციო ობიექტის შესახებ და კარგად იცნობენ საინვესტიციო მექანიზმს.

ქვეშ არაპირდაპირიინვესტიციაში მონაწილეობა გაგებულია, როგორც სხვა პირების (ინვესტიციების ან სხვა ფინანსური შუამავლების) შუამავლობით განხორციელებული ინვესტიცია. ყველა ინვესტორს არ აქვს კვალიფიციური საინვესტიციო ობიექტების ეფექტურად შერჩევა და მართვა. ამ შემთხვევაში ისინი იძენენ საინვესტიციო და სხვა ფინანსური შუამავლების მიერ გამოშვებულ ფასიან ქაღალდებს (მაგალითად, საინვესტიციო ფონდების და საინვესტიციო კომპანიების საინვესტიციო სერთიფიკატებს) და ამ გზით აგროვებენ. საინვესტიციო ფონდებიგანათავსონ საკუთარი შეხედულებისამებრ - ირჩევენ ყველაზე ეფექტურ საინვესტიციო ობიექტებს, მონაწილეობენ მათ მართვაში და შემდეგ ანაწილებენ მიღებულ შემოსავალს კლიენტებს შორის.

ნიშნით "საინვესტიციო პერიოდი"განასხვავებენ მოკლევადიან და გრძელვადიან ინვესტიციებს.

ქვეშ მოკლე ვადაინვესტიციები ჩვეულებრივ გაგებულია, როგორც კაპიტალის ინვესტიციები არა უმეტეს ერთი წლის ვადით (მაგალითად, მოკლევადიანი დეპოზიტები, მოკლევადიანი შემნახველი სერთიფიკატების შეძენა და ა.შ.).

ქვეშ გრძელვადიანიინვესტიციები ჩვეულებრივ გაგებულია, როგორც კაპიტალის ინვესტიციები ერთ წელზე მეტი ხნის განმავლობაში. ეს კრიტერიუმი მიღებულია ბუღალტრული აღრიცხვის პრაქტიკაში, მაგრამ, როგორც გამოცდილება გვიჩვენებს, ის მოითხოვს დამატებით დეტალებს. მსხვილი საინვესტიციო კომპანიების პრაქტიკაში გრძელვადიანი ინვესტიციები დეტალურად არის აღწერილი შემდეგნაირად: ა) 2 წლამდე; ბ) 2-დან 3 წლამდე; გ) 3-დან 5 წლამდე; დ) 5 წელზე მეტი.

ბოლო ნიშანი "ინვესტიციების რეგიონალური ხასიათი",გვთავაზობს მათ კლასიფიკაციას სამ ჯგუფად:

• ინვესტიციები საზღვარგარეთ- მოცემული ქვეყნის სახელმწიფო საზღვრებს გარეთ მდებარე საინვესტიციო ობიექტებში ინვესტირება;
• შიდა ინვესტიცია- მოცემული ქვეყნის ტერიტორიაზე მდებარე ობიექტებში ინვესტირება;
• რეგიონული ინვესტიციები- ინვესტიცია ქვეყნის კონკრეტულ რეგიონში.

ასეთი კლასიფიკაცია, რაც შესაძლებელს ხდის საინვესტიციო საქმიანობის ძირითადი სფეროების იდენტიფიცირებას, მიუხედავად ამისა, არ ითვალისწინებს საინვესტიციო პროცესის რიგ სპეციფიკურ მახასიათებლებს, რომლებიც მნიშვნელოვან გავლენას ახდენენ შეფასების პროცესზე. ინვესტიციების და დამატებითი ფუნქციების კლასიფიკაციისთვის შეგიძლიათ გამოიყენოთ:

• შეზღუდული რესურსების გამოყენება საინვესტიციო პროცესში - მიწა, კაპიტალის რესურსები და პერსონალი;
• ინვესტიციის მასშტაბი - ინვესტიციები მცირე, საშუალო და დიდ პროექტებში;
• სხვა ინვესტიციების - დამოუკიდებელი ინვესტიციების გავლენის ზემოქმედების ხარისხი; ინვესტიციები, რომლებიც საჭიროებენ დაკავშირებულ ინვესტიციებს; ინვესტიციები, რომლებიც მგრძნობიარეა კონკურენტული საინვესტიციო გადაწყვეტილებების მიმართ;
• ეფექტის მიღების ფორმა, რომელიც დამოკიდებულია ინვესტიციის მიზნებზე;
• ფუნქციური საქმიანობა, რომელთანაც ინვესტიცია ყველაზე მჭიდროდ არის დაკავშირებული;
• ინდუსტრიის კლასიფიკაცია;
• საინვესტიციო რისკი;
• სავალდებულო განხორციელების ხარისხი - სავალდებულო, არა აბსოლუტურად სავალდებულო, სურვილისამებრ.

რუსეთის ეკონომიკაში ყველაზე გავრცელებულია ინვესტიციების კლასიფიკაცია პირდაპირ, პორტფელად და სხვა.

პირდაპირი ინვესტიციებიარის ინვესტიცია ამ საწარმოში, რომლის მოცულობა არის ამ საწარმოს საწესდებო კაპიტალის არანაკლებ 10%. პორტფელის ინვესტიცია- არის ინვესტიცია ამ კომპანიის ფასიან ქაღალდებში, რომლის ოდენობა სააქციო კაპიტალის 10%-ზე ნაკლებია. სხვა ინვესტიციები- ეს არის ინვესტიციები, რომლებიც არ არის დაკავშირებული საწარმოსთან (ინვესტიცია GKO-ში, OFZ-ში და ა.შ.).

ინვესტიციების კიდევ ერთი კლასიფიკაცია მოცემულია LJ Gitman-ისა და MD Jonk-ის წიგნში: „ინვესტიცია არის კაპიტალის დაბანდების საშუალება, რომელმაც უნდა უზრუნველყოს კაპიტალის ღირებულების შენარჩუნება ან გაზრდა და (ან) მოიტანოს დადებითი შემოსავალი. პირდაპირი ინვესტიცია. არის ინვესტიციის ფორმა, რომელიც ანიჭებს ინვესტორს ფასიან ქაღალდზე ან ქონებაზე პირდაპირ საკუთრებაში. მაგალითად, როდესაც ინვესტორი ყიდულობს აქციას, ობლიგაციებს, ფასიან ქაღალდს ან მიწის ნაკვეთს ფულის ღირებულების შესანახად ან შემოსავლის მისაღებად, ის პირდაპირ აკეთებს ინვესტიცია. არაპირდაპირი ინვესტიცია არის ინვესტიცია პორტფელში, სხვაგვარად რომ ვთქვათ, ფასიანი ქაღალდების ან ქონების ღირებულებების ნაკრები. მაგალითად, ინვესტორს შეუძლია იყიდოს წილი ურთიერთდახმარების ფონდში, რომელიც წარმოადგენს სხვადასხვა ფირმის მიერ გამოშვებულ ფასიანი ქაღალდების დივერსიფიცირებულ კომპლექტს. ამ შესყიდვისას, ინვესტორს ექნება არა პრეტენზია ერთი კომპანიის აქტივებზე, არამედ პორტფელში წილი“.

• ცარიელი I.A.ინვესტიციების მართვა. კიევი, 1995. S. 18.
• იხილეთ მაგალითად: ბასრიუ., ალექსანდრე გ., ბეილი ჯ.ინვესტიციები: თითო. ინგლისურიდან. M.: INFRA-M, 1999. S. 1.
• Hetman L.J., Jonk M.D.ინვესტიციის საფუძვლები. მ.: დელო, 1997 წ.

ყველაფერი იცით რა არის ინვესტიციები? განვიხილოთ მათი არსი და გამოყენებული ღირებულება. განსაკუთრებული ყურადღება დაეთმობა ინვესტიციის სახეებს, ასევე შევეხებით საინვესტიციო მოთხოვნის საკითხს, მეურნეობის პარადოქსს. სტატიის მასალების განხილვის შემდეგ თქვენ მიიღებთ ძალიან ვრცელ საბაზისო ცოდნას ეკონომიკური ფენომენი- . ცალკეული ტიპებისა და ცნებების შემდგომი შესწავლა უფრო ადვილი და გასაგები გახდება.

საინვესტიციო მოთხოვნა (IP)

ამ თემის გათვალისწინებით, უნდა შევეხო საინვესტიციო მოთხოვნის კონცეფციას. ეს არის მეწარმეების საჭიროების დონე ერთობლივ საწარმოებში (წარმოების საშუალებებში) ინვესტიციების ჩასატარებლად, ამორტიზაციის დაფარვის, არსებული კაპიტალის ცვეთა აღდგენისა და ასევე მისი ზრდის უზრუნველყოფის მიზნით.

IP ფაქტორები

• ინვესტიციის ანაზღაურების მოსალოდნელი დონე;
• ფასდაკლების საბანკო განაკვეთი.

რაც უფრო მაღალია უკუგების მაჩვენებელი, მით მეტი იქნება ინვესტიციის მოცულობა და ნასესხები ფულადი კაპიტალის ღირებულების გამოსათვლელად მხედველობაში მიიღება ბანკის განაკვეთი.

დამატებითი ფაქტორები, რომლებიც გავლენას ახდენენ ინვესტორის გადაწყვეტილებაზე, არის ინფლაციური ზრდის ტემპი, გადასახადების დონე, პირადი შემოსავალი, რომელიც შედგება დანაზოგისგან, მოხმარებისა და ინვესტიციებისგან. მოხმარება - განისაზღვრება არსებობისთვის სასიცოცხლო აუცილებლობაზე დახარჯვის დონით. მთლიანი შემოსავალი შეიძლება ნაწილობრივ მოხმარდეს და დანარჩენი ან შეინახოს, ანუ დაგროვდეს „წვიმიანი დღისთვის“, ან ჩადოს. მოხმარებასთან და დაზოგვასთან დაკავშირებით საინტერესო პარადოქსია.

მეურნეობის პარადოქსი არის უცხოელი ეკონომისტების, კეტჩინგის, ფოსტერის, კეინსისა და ჰაიეკის ერთ-ერთი ყველაზე სწორი დაკვირვება.

გამოდის, რომ რაც მეტი დანაზოგი და ნაკლები ინვესტიცია იქნება, მით უფრო სწრაფად დადგება საერთო ეკონომიკური ვარდნა. ბოლოს და ბოლოს, ბუნებრივი რეაქცია კრიზისულ და წინაკრიზისულ პერიოდებში არის დაზოგვა, ნაკლები დახარჯვა, ინვესტიციების გატანა და ა.შ. შედეგად, მოთხოვნა მცირდება, რაც იწვევს წარმოების შემცირებას და, შესაბამისად, ხელფასების შემცირებას. შედეგად, დაზოგვის შესაძლებლობა მცირდება. ასე მოდის ეკონომიკური ზრდისა და განვითარების შემცირების შემდეგი რაუნდი.

ინვესტიციისთვის მოსამზადებლად აუცილებელია შეფასდეს, რა ამოცანების წინაშე დგას კომპანია, რა მიზნების მიღწევაა საჭირო.

როგორც მომზადების ნაწილი, ისინი აანალიზებენ, თუ რომელი პარამეტრი მოითხოვს დამატებით ინვესტიციებს:

• საქმიანობის ეფექტიანობის ამაღლება;
• საწარმოო საქმიანობის გაფართოებაში;
• ახალ წარმოებაში, რომელიც გაზრდის საწარმოს პროდუქტიულობას და მომგებიანობას;
• დააკმაყოფილოს სამართლებრივი მოთხოვნები, როგორიცაა გარემოსდაცვითი ან სხვა პროდუქტის უსაფრთხოების სტანდარტების დაცვა. ასეთ ინვესტიციებს არ აქვს მკაფიო ანაზღაურება, მაგრამ ირიბად ხელს უწყობს კომპანიის ახალ დონეზე ასვლას, ახალი სადისტრიბუციო არხებით.

გამომავალი

საინვესტიციო აქტივობა განვითარების ნებისმიერი დონის ეკონომიკის ძალიან მნიშვნელოვანი ელემენტია. სხვადასხვა რეგიონისა და სახელმწიფოს ეკონომიკების ურთიერთდაკავშირების პირობებში ინვესტიციები შეიძლება განხორციელდეს ეკონომიკის დაბალი დონის ქვეყნებში უცხოური კაპიტალის ხარჯზე და ა.შ. კაპიტალის ინვესტიციები მრეწველობის განვითარებაში და კონკრეტული დარგის ეფექტურობის ამაღლებაში - თამაშობს მძლავრი ბერკეტის როლს ცხოვრების დონის ამაღლებისთვის, ეკონომიკური ზრდისთვის. საინვესტიციო საქმიანობა შეიძლება განხორციელდეს როგორც საჯარო, ისე კერძო კომპანიებმა და ორგანიზაციებმა. ინვესტიციის სურვილის ძირითადი ფაქტორებია ანაზღაურება და საპროცენტო განაკვეთი.

შეცდომაა კაპიტალის გადარჩენისკენ სწრაფვა „კრიზისის შემთხვევაში“, იმის ნაცვლად, რომ ჩადოთ იგი კაპიტალში და რეპროდუქციაში. მეურნეობის პარადოქსის მიხედვით, ეს არის ზოგადი დაგროვება, რომელიც იწვევს შემდგომ რეცესიას და კრიზისულ ფენომენებს.

სახელმწიფოში არსებული საინვესტიციო კლიმატი აჩვენებს მის მიმზიდველობას კაპიტალისთვის. თუ ქვეყნის საწარმოები ინვესტირებას ფინანსური რესურსებიშემოსავლის მიღების მიზნით, მას აქვს ხელსაყრელი პერსპექტივა ეკონომიკური განვითარება.

ნებისმიერი საინვესტიციო პროექტის პრაქტიკული განხორციელება წარმოუდგენელია პროექტში დასახული ტაქტიკური და სტრატეგიული ამოცანების გადაჭრისკენ მიმართული კოლექტიური თუ ინდივიდუალური მიზანმიმართული აქტივობის გარეშე. ეს არის საინვესტიციო საქმიანობის არსი, რომელიც ზემოაღნიშნულ კანონში განმარტებულია, როგორც ინვესტიცია და პრაქტიკული ქმედებების განხორციელება მოგების მიღებისა და (ან) სხვა სასარგებლო ეფექტის მისაღწევად. საინვესტიციო საქმიანობის კონცეფციის გადატვირთვა, როგორც ეს ზოგჯერ ხდება, ძნელად არის საჭირო იმ სამუშაოს ტიპების ჩამოთვლით, რომლებიც შესრულებულია IP-ის შერჩევის, განხორციელების და ექსპლუატაციის პროცესში.

საინვესტიციო საქმიანობის სუბიექტისა და ობიექტის ცნებები მჭიდრო კავშირშია ინვესტიციისა და IP ცნებებთან. საინვესტიციო საქმიანობის საგანი გაგებულია როგორც ფიზიკური და იურიდიული პირები, მიზანმიმართული ქმედებების განხორციელება IP-ში დასახული ამოცანების გადასაჭრელად. საინვესტიციო საქმიანობის სუბიექტები არიან ინვესტორები, მომხმარებლები, კონტრაქტორები (სამუშაო შემსრულებლები), საინვესტიციო საქმიანობის ობიექტების მომხმარებლები და IP-ის განხორციელებაში ჩართული სხვა ფიზიკური და იურიდიული პირები. საინვესტიციო საქმიანობის სუბიექტს კანონმდებლობით ენიჭება ორი ან მეტი სუბიექტის ფუნქციების გაერთიანების უფლება, თუ მათ შორის დადებული ხელშეკრულებით ან (ან) სახელმწიფო ხელშეკრულებით სხვა რამ არ არის გათვალისწინებული.

საინვესტიციო საქმიანობის ობიექტებია ახლად შექმნილი საწარმოებისა და ორგანიზაციების სხვადასხვა სახის ქონება სამრეწველო და არასამრეწველო სექტორში, ფასიანი ქაღალდები (აქციონერები, ობლიგაციები, სერთიფიკატები და ა.შ.), სამეცნიერო და ტექნიკური პროდუქტები, საკუთრების უფლება და ინტელექტუალური საკუთრების უფლებები, ფულადი სახსრები. დეპოზიტები.

ინვესტიციების მრავალი სახეობა კლასიფიცირდება შემდეგი ძირითადი კლასიფიკაციის კრიტერიუმების მიხედვით:

• 1) საინვესტიციო საქმიანობის ობიექტებზე;
• 2) ინვესტიციების პირობები;
• 3) საკუთრების ფორმები;
• 4) დაფინანსების წყაროები;
• 5) ტერიტორიული ორიენტაცია;
• 6) ინდუსტრიის ფოკუსირება;
• 7) ეკონომიკური სექტორები;
• 8) საინვესტიციო პროცესში მონაწილეობის ხასიათი;
• 9) მენეჯმენტში მონაწილეობის შესაძლებლობები და ა.შ.

ინვესტიციის ტიპოლოგიაში მთავარია ინვესტიციების კლასიფიკაცია საინვესტიციო საქმიანობის ობიექტების (ან ინვესტიციის ობიექტების მიხედვით) მიხედვით. ამის საფუძველზე განასხვავებენ რეალურ და ფინანსურ ინვესტიციებს (ნახ. 1.).

რეალური (კაპიტალის ფორმირებადი) ინვესტიციები იყოფა მატერიალურ და არამატერიალურ. პირველი მოიცავს ინვესტიციებს მატერიალურ ობიექტებში - შენობებში, ნაგებობებში, მანქანა-დანადგარებში, აღჭურვილობაში და ა. პროგრამები და პერსონალის მოწინავე მომზადება და ა.შ. სტატისტიკურ პრაქტიკაში რეალურ ინვესტიციას ეწოდება ინვესტიცია არაფინანსური აქტივები, რომლებიც აღირიცხება არასაფინანსო საწარმოების სექტორის მიერ საერთაშორისო სავალუტო ფონდის მეთოდოლოგიით.

ბრინჯი. ერთი.

ფინანსური ინვესტიცია არის ინვესტიცია აქციებში, ობლიგაციებში, საბანკო დეპოზიტები, საინვესტიციო სერთიფიკატები და სხვა ფასიანი ქაღალდები. ფინანსური ინვესტიციები იყოფა პირდაპირ (უძრავ აქტივებში), პორტფელად და სხვა. პირველი მოიცავს ინვესტიციებს სააქციო საზოგადოებაში, რათა მიიღონ დივიდენდები და მიიღონ მენეჯმენტში მონაწილეობის უფლება. ეს არის იურიდიული და ფიზიკური პირების მიერ განხორციელებული ინვესტიციები, რომლებიც მთლიანად ფლობენ ორგანიზაციას ან აკონტროლებენ ორგანიზაციის აქციების ან უფლებამოსილი (საწესდებო) კაპიტალის არანაკლებ 10%-ს. პორტფელის ინვესტიციები მოიცავს განსხვავებული ტიპებისხვადასხვა ემიტენტის საკუთრებაში არსებული ფასიანი ქაღალდები ინვესტირებული სახსრებიდან შემოსავლის მიღების ალბათობის გაზრდის მიზნით. მათ შორისაა აქციების, აქციების, ობლიგაციების, კუპიურების და სხვა სავალო ფასიანი ქაღალდების შეძენა. ისინი შეადგენენ ორგანიზაციის საწესდებო კაპიტალში 10%-ზე ნაკლებს. ინვესტიციები, რომლებიც არ ექვემდებარება პირდაპირი და პორტფელის ინვესტიციების განმარტებას, მითითებულია, როგორც სხვა - სავაჭრო სესხები, მთავრობის მიერ გარანტირებული უცხო სახელმწიფოების მთავრობების სესხები. რუსეთის ფედერაციასხვა სესხები (საერთაშორისო სესხები ფინანსური ინსტიტუტებიდა ა.შ.), საბანკო დეპოზიტები.

ქვეყნის ეკონომიკაში რეალურ და ფინანსურ ინვესტიციებს შორის თანაფარდობა ეკონომიკური განვითარების მნიშვნელოვანი მაჩვენებელია. „პრიმიტიულ ეკონომიკაში ინვესტიციების ძირითადი ნაწილი რეალურია, ხოლო თანამედროვე ეკონომიკაში ინვესტიციების უმეტესი ნაწილი წარმოდგენილია ფინანსური ინვესტიციებით. ფინანსური საინვესტიციო ინსტიტუტების მაღალი განვითარება დიდწილად განაპირობებს რეალური ინვესტიციების ზრდას. როგორც წესი, ეს ორი ფორმა ერთმანეთს ავსებს და არა კონკურენციას“.

რუსეთის ეკონომიკაში ინვესტიციების სტრუქტურა განიცდის ცვლილებებს, რომლებიც დამახასიათებელია განვითარებადი საბაზრო ურთიერთობების მქონე ქვეყნისთვის. ამას მოწმობს არაფინანსურ აქტივებში (რეალური ინვესტიციები) და ფინანსური ინვესტიციების ინვესტიციების მოცულობის დინამიკა, რომელიც როსსტატის მიერ 1995 წლიდან აღირიცხება საერთაშორისო სავალუტო ფონდის მეთოდოლოგიით.

სამწუხაროდ, რუსეთის სტატისტიკური წელიწდეული არ შეიცავს მონაცემებს არამატერიალურ და სხვა არაფინანსურ აქტივებში ინვესტიციების მოცულობის შესახებ. მაგრამ, იმის გათვალისწინებით, რომ არაფინანსურ აქტივებში ინვესტიციების თითქმის 98% არის ინვესტიციები ძირითად კაპიტალში, ჩვენ შევადარებთ ამ უკანასკნელის მოცულობის დინამიკას ფინანსური ინვესტიციების დინამიკას.

ბრინჯი. 2.

სტატისტიკურ პრაქტიკაში ინვესტიციების სხვადასხვა კლასიფიკაცია გამოიყენება მათი გამოყენების მიმართულებების მიხედვით, მაგალითად, ძირითად კაპიტალში ინვესტიციები შეიძლება კლასიფიცირდეს საკუთრების ფორმის მიხედვით, ეკონომიკის სექტორების მიხედვით და ა.შ.

ტერიტორიულ (რეგიონულ) საფუძველზე აუცილებელია გამოიყოს შიდა ობიექტებში ჩადებული შიდა ინვესტიციები, რომლებიც, თავის მხრივ, დიფერენცირებულია ქვეყნის რეგიონების მიხედვით; გარე (უცხო) ინვესტიციები საზღვარგარეთ.

ეკონომიკის სფეროების მიხედვით განასხვავებენ საწარმოო და არასაწარმოო ინვესტიციებს.

ლიტერატურაში ინვესტიციები განსხვავებულად არის კლასიფიცირებული საინვესტიციო რისკის ხარისხის მიხედვით. ერთი კლასიფიკაციის მიხედვით, ეს ატრიბუტი განასხვავებს აგრესიულ, ზომიერ და კონსერვატიულ ინვესტიციებს. პირველი მათგანი ხასიათდება მაღალი მომგებიანობით, დაბალი ლიკვიდურობით და მაღალი რისკის ხარისხით. ზომიერი ინვესტიციები ხასიათდება რისკის ზომიერი ხარისხით, ხოლო კონსერვატიული ინვესტიციები არის ინვესტიციები მაღალი ლიკვიდურობით და დაბალი რისკით.

ამ მახასიათებლის კლასიფიკაციის მეგობარი არის მაღალშემოსავლიანი, საშუალო შემოსავლიანი, დაბალმოსავლიანი და არაშემოსავლიანი ინვესტიციები. ინვესტიციების ფარგლებში გამოიყოფა ეგრეთ წოდებული ავტონომიური ინვესტიციები, რომლებიც არ ასოცირდება შემოსავლის დონის ცვლილებასთან. ეს მოიცავს სახელმწიფო ინვესტიციების მნიშვნელოვან რაოდენობას ხანგრძლივი ვადით, საჯარო ინვესტიციებს და ინვესტიციებს, რაც გამოგონების პირდაპირი შედეგია.

ეს ინვესტიციები უნდა გამოირჩეოდეს ამავე სახელწოდების ინვესტიციებისგან ინვესტიციების კლასიფიკაციისას მათი განხორციელების თავსებადობის მიხედვით. ეს ატრიბუტი გამოიყენება დამოუკიდებელი (ავტონომიური) ინვესტიციების განსასხვავებლად, რომლებიც შეიძლება განხორციელდეს სხვა საინვესტიციო ობიექტებისგან დამოუკიდებლად საწარმოს ზოგად საინვესტიციო პროგრამაში, ურთიერთდამოკიდებულნი, რომელთა განხორციელების თანმიმდევრობა ან შემდგომი მოქმედება დამოკიდებულია სხვა საინვესტიციო ობიექტებზე და ურთიერთგამომრიცხავი. , რომლებიც საჭიროებენ ალტერნატიულ არჩევანს.

ინვესტიციები (კაპიტალური ინვესტიციები) მთავარ კაპიტანში ასევე კლასიფიცირებულია მშენებარე ობიექტების ინდუსტრიული მიზნის მიხედვით:

• 1) საწარმოო ობიექტები;
• 2) სამეურნეო დანიშნულების ობიექტები;
• 3) ტრანსპორტისა და კომუნიკაციის ობიექტები;
• 4) საბინაო მშენებლობა;
• 5) გეოლოგიური საძიებო სამუშაოები;
• 6) სოციალური სფეროს ობიექტები (ჯანმრთელობის, განათლების, კულტურის, ვაჭრობის და სხვა დაწესებულებები).

საერთაშორისო პრაქტიკაში ინვესტიციები იყოფა: საწარმო, პირდაპირი, პორტფელი და ანუიტეტი. ვენჩურული ინვესტიციები მოიცავს ინვესტიციებს, რომლებიც მიმართულია ინდივიდუალური მეწარმეებისთვის. მაღალი ხარისხის რისკის მქონე: პირდაპირი - ინვესტიციები საწარმოო და არაწარმოების სფეროს საწარმოებისა და ორგანიზაციების ძირითად კაპიტალში. ჩვენ უკვე განვიხილეთ პორტფელის ინვესტიციის კონცეფცია. ანუიტეტი მოიცავს ინვესტიციებს, რომლებიც შემოსავალს მოაქვს კონტრიბუტორს რეგულარული ინტერვალებით.