პირველ რიგში, ჩვენ აღვნიშნავთ, რომ ცნებები "დაფინანსება" და "ინვესტიცია" მჭიდრო კავშირშია. თუ დაფინანსება ყალიბდება ფული, მაშინ ინვესტიცია მათი გამოყენებაა. შესაბამისად, შეუძლებელია საწარმოს რაიმე ინვესტიციის დაგეგმვა დაფინანსების წყაროების გარეშე.

ინვესტიციები (ლათინურიდან - "ინვესტირება", "განთავსება") - კაპიტალის გრძელვადიანი ინვესტიციები ეკონომიკის სექტორებში ქვეყნის შიგნით და მის ფარგლებს გარეთ. საწარმოს სტრატეგიის განხორციელება ჩვეულებრივ ასოცირდება ინვესტიციებთან, განსაკუთრებით მაშინ, როდესაც საქმე ეხება ზრდის სტრატეგიებს. ინვესტიციები გაგებულია, როგორც რესურსები, რომლებიც ინვესტირდება ბიზნესში და სხვა სახის საქმიანობაში მოგების ან სოციალური ეფექტისთვის.

საწარმოს სტრატეგიის განხორციელებაში ინვესტიციის საჭიროება ან სამეწარმეო საქმიანობაშეიძლება გამოწვეული იყოს სხვადასხვა მიზეზით, რომლებიც შეიძლება გაერთიანდეს შემდეგ ჯგუფებად: 1) მატერიალურ-ტექნიკური ბაზის განახლება, 2) წარმოებისა და ეკონომიკური საქმიანობის მოცულობისა და მასშტაბის გაზრდა, 3) ახალი ტიპის საქმიანობის განვითარება და 4) პროდუქციის ხარისხის გაუმჯობესება. . საწარმოს მუშაობას საინვესტიციო რესურსების ფორმირებასა და განხორციელებაში ეწოდება საინვესტიციო საქმიანობა.

ინვესტიციის ოდენობა განისაზღვრება სამეწარმეო საქმიანობისთვის მიმართული რესურსებისა და ღირებულებების შეფასებით. ინვესტიციები შეიძლება იყოს მთავარი წარმოების აქტივები(გრძელვადიანი აქტივები), ნოუ-ჰაუ ( არამატერიალური აქტივები), მასალები და ხელსაწყოები (მიმდინარე აქტივები).

საინვესტიციო რესურსები არის კონკრეტული პროდუქტი, რომლისთვისაც ინვესტორი იხდის საკომისიოს. მინიმალური ზომაეს არის შემოსავლის ექვივალენტი ბანკში სადეპოზიტო ანგარიშზე ინვესტიციების შესანახად.

ინვესტიციების შემდეგი კლასიფიკაცია არსებობს:

საინვესტიციო ობიექტის მიხედვით:

• · რეალური (კაპიტალის ფორმირებადი) - გრძელვადიანი ინვესტიციები წარმოებაში, რომელიც დაკავშირებულია უძრავი აქტივების შეძენასთან;
• პორტფელი (ნომინალური) - ინვესტიცია ფასიან ქაღალდებში, სხვა საწარმოს წილში (წილში), გამოშვება ხარჯზე. საკუთარი სახსრებისესხი. პორტფელის ინვესტიციები ყველაზე ხშირად მოკლევადიანი ფინანსური ტრანზაქციებია;
• ინტელექტუალური - ინვესტიცია პერსონალის მომზადებაში, გადამზადებასა და კვალიფიკაციის ამაღლებაში ( ადამიანური კაპიტალი), რეკლამა, კვლევა და განვითარება (ინოვაცია), სოციალური ღონისძიებები.

გამრავლების პროცესთან დაკავშირებით, ე.ი. მოქმედების მიმართულებები:

• · წმინდა ინვესტიციები - საწყისი ინვესტიციები, რომლებიც განხორციელდა საწარმოს შექმნის ან შეძენისას, ასევე საწარმოო პოტენციალის გაფართოებაში (ექსტენსიური ინვესტიციები);
• · რეინვესტიციები - სახსრები, რომლებიც მიზნად ისახავს გაცვეთილი და საპენსიო სახსრების აღდგენას. Ესენი მოიცავს:

შემცვლელი ინვესტიციები, რომელშიც არსებული ობიექტები იცვლება ახლით;

ინვესტიცია აღჭურვილობის რაციონალიზაციაში, წარმოებისა და პროდუქციის ხარისხის შეცვლის გარეშე, წარმოების ხარჯების შემცირებისას;

ინვესტიცია დივერსიფიკაციაში, რომელიც დაკავშირებულია პროდუქციის ასორტიმენტის ცვლილებასთან, ახალი ტიპის პროდუქციის შექმნასთან და ახალი ბაზრების განვითარებასთან;

ინვესტიციები საწარმოს მომავალში გადარჩენის უზრუნველსაყოფად, მიმართული ტრენინგზე, რეკლამაზე, გარემოს დაცვაზე.

მთლიანი ინვესტიცია შედგება წმინდა ინვესტიციებისა და რეინვესტიციებისგან.

დაფინანსების წყაროების მიხედვით:

• · დაფინანსების საკუთარი წყაროები. მათ შორისაა ამორტიზაცია, საწარმოს განკარგულებაში დარჩენილი მოგება, აქტივების რეალიზაციიდან მიღებული სახსრები, აქციონერთა სახსრები;
• · დაფინანსების ნასესხები წყაროები. ეს არის საბანკო და საბიუჯეტო კრედიტები, ობლიგაციული სესხები;
• · სალიზინგო ინვესტიციები ფინანსური, ოპერატიული და დასაბრუნებელი ლიზინგის სახით;
• · ინვესტიციები ფედერალური. რესპუბლიკური და ადგილობრივი ბიუჯეტი და გარე ბიუჯეტი;
• · უცხოური ინვესტიციები;
• საერთაშორისო ინვესტიციები, რომელიც შედგება სესხებისგან Მსოფლიო ბანკი, ევროპის რეკონსტრუქციისა და განვითარების ბანკი და ა.შ.

რისკის დონის მიხედვით

• · ინვესტიციები, რომლებისთვისაც რისკის დონე არ არის განსაზღვრული (გადასული საწარმოო ობიექტების გამოცვლა);
• · ინვესტიციები საშუალოზე დაბალი რისკის დონით (წარმოების ხარჯების შესამცირებლად);
• · ინვესტიციები საშუალოზე მაღალი რისკის დონით (ახალი პროდუქტების წარმოება);
• · რისკის უმაღლესი დონის ინვესტიციები (მეცნიერული განვითარება და კვლევა).

საინვესტიციო პროცესის ორგანიზება და მართვა

• · ადგილობრივი, განხორციელდა ცალკეულ საინვესტიციო ობიექტებზე გადაწყვეტილებების შესაბამისად;
• · საინვესტიციო პროგრამების საფუძველზე განხორციელებული გლობალური.

საგანი საინვესტიციო საქმიანობა:

• · მოქალაქეების, არასახელმწიფო საკუთრების ფორმების საწარმოების ინვესტიციები;
• · სახელმწიფო ინვესტიციები;
• · უცხოური ინვესტიციები;
• · ერთობლივი ინვესტიცია.

ინვესტიციის ტიპის (სუბიექტის) მიხედვით:

• მატერიალური (მოძრავი და უძრავი ქონება, ქონებრივი უფლებები, მათ შორის მიწის საკუთრების უფლება და ბუნებრივი რესურსები);
• ფინანსური (ნაღდი ფული, სხვა ფირმების საქმეებში მონაწილეობის უფლება, ვალის უფლებები);
• · არამატერიალური ინვესტიციები (სპეციალისტების გამოცდილება და ცოდნა, პატენტები, საავტორო უფლებები და ა.შ.).

ნებისმიერი ქვეყნის, ნებისმიერი საწარმოს ეფექტურობა დიდწილად დამოკიდებულია საინვესტიციო აქტივობის დონესა და ბუნებაზე. იმისათვის, რომ ინვესტიციები იყოს მაღალეფექტური, უნდა დაიცვან შემდეგი პრინციპები.

საინვესტიციო პრინციპები:

ინვესტიციის ზღვრული ეფექტურობის პრინციპი, ე.ი. ყოველი მომდევნო ინვესტიციის ეფექტურობა მცირდება და ინვესტიციის გარკვეულ დონეზე ისინი წამგებიანი ხდებიან. ინვესტიციის ზღვრული ეფექტურობა წინასწარ არის განსაზღვრული: კულტურების და ცხოველების შეზღუდული პოტენციალი, ბაზრის საქონლით გაჯერება, მსყიდველობითუნარიანობამოსახლეობა და ა.შ.

"პუტის" პრინციპი» - გადაწყვეტილების მიღების თავისუფლება უნდა შეიცვალოს უფრო და უფრო მეტი შეზღუდვით მათი განხორციელების პროცესში.

მასალის შერწყმის პრინციპი და შეფასებებიინვესტიციის ეფექტურობა.ეს პრინციპი ემყარება როგორც ტექნიკური მხარის, ასევე ღირებულების მხარის გათვალისწინებასა და კომბინაციას.

ახალ საინვესტიციო გარემოსთან ადაპტაციის პრინციპი. ბუნებაში და საზოგადოებაში ყველაფერი მოძრაობაშია, ამიტომ პროექტში ინვესტიციის გადაწყვეტილების მიღების პერიოდიდან მის პრაქტიკულ განხორციელებამდე და ანაზღაურებამდე, აუცილებელია გავითვალისწინოთ ცვლილებები საინვესტიციო გარემოს გარკვეულ ასპექტებში.

მულტიპლიკატორის პრინციპიდაფუძნებულია ინდუსტრიების ურთიერთდამოკიდებულებაზე, ანუ ეროვნული ეკონომიკის ყველა სექტორი ამა თუ იმ ხარისხით ურთიერთდამოკიდებულია, ამიტომ ერთი ინდუსტრიის ცვლილება გავლენას ახდენს სხვებზე, რადგან ისინი დაკავშირებულია.

Q- პრინციპიითვალისწინებს ურთიერთობას საბაზრო შეფასებასა და რეალურს შორის ჩანაცვლების ღირებულებააქტივები. მიწოდებისა და მოთხოვნის დამოკიდებულება ბაზარზე პროდუქტის ტიპის მიხედვით განსაზღვრავს ინვესტიციების ეფექტურობას კონკრეტულ წარმოებაში.

ინვესტორთან ურთიერთობის ფორმალიზებისთვის, უმჯობესია გამოიყენოთ შპს (შეზღუდული პასუხისმგებლობის საზოგადოება) იურიდიული ფორმა. ინდივიდუალურ მეწარმეებს ერიდებიან რისკების გამო, რადგან კანონით ინდივიდუალური მეწარმეპასუხისმგებელია მთელი თავისი ქონებით, გარდა ერთი ბინისა. სს-ები (სააქციო საზოგადოება) სტარტაპებს შორის პოპულარული არ არის - მათი გახსნა ძვირი, საკმაოდ რთული და შრომატევადია.

მოკლედ, ინვესტორს შეუძლია გახდეს თქვენი შპს-ის წევრი და ინვესტირება მოახდინოს კაპიტალში ან გასცეს ფული. მოდით უფრო ახლოს მივხედოთ ამ ბილიკების მექანიკას.

1. ინვესტორი ხდება შპს-ს წევრი

ეს მოდელი ბიზნეს გარემოში ცნობილია, როგორც „ინვესტორის შესვლა“. მიუხედავად იმისა, შემოდის თუ არა ინვესტორი არსებულ შპს-ში თუ ქმნის ახალს, პროცედურა არსებითად იგივეა. საწესდებო კაპიტალში ნომინალური წილის პროპორციული ინვესტიციების მოცულობა შეთანხმებულია. შემდეგ ინვესტორი იხდის შეთანხმებულ თანხას, რის შემდეგაც კომპანიაში წილი მასზე გადადის და თქვენ შეგიძლიათ დაიწყოთ ცვლილებების შეტანა შემადგენელ დოკუმენტებში.

ბოლო დროს გახშირდა სტარტაპსა და ინვესტორს შორის საინვესტიციო ხელშეკრულებების გაფორმების პრაქტიკა. საინვესტიციო ხელშეკრულების ძირითადი პუნქტები: დაფინანსების სქემა, მენეჯმენტის სტრუქტურა (აქვს თუ არა ინვესტორს უფლება ჩაერიოს ოპერაციულ მენეჯმენტში), პროექტის მონაწილეთა გასვლის პროცედურა, კონფლიქტების მოგვარების გზები. ერთის მხრივ, საინვესტიციო ხელშეკრულება ადგენს ძირითად შეთანხმებებს, მეორე მხრივ, შეიძლება შეიცავდეს ძალიან კონკრეტულ დეტალებს (მაგალითად, შესაძლებელია განისაზღვროს სასამართლო, რომელშიც განიხილება კონფლიქტი, თუ ის წარმოიქმნება).

ინვესტორის შეყვანა უკვე არსებულ სტარტაპ შპს-ში

იმ შემთხვევაში, როდესაც სტარტაპი უკვე მოქმედებს როგორც რეგისტრირებული იურიდიული პირი, ინვესტორი აგზავნის აღმასრულებელი დირექტორიოფიციალური განცხადება კომპანიაში დაშვებისა და კომპანიის საწესდებო კაპიტალში შენატანის შესატანად. თუმცა, მაშინაც კი, თუ თქვენ გაქვთ მოქმედი შპს, ზოგიერთი საინვესტიციო ფონდებიმათ ასევე შეიძლება მოეთხოვონ დაარეგისტრირონ სხვა ახალი შპს მათი მონაწილეობით - ეს ნორმალურია.

ინვესტორის განცხადებაში ნათქვამია:

• შეტანილი ფულადი სახსრების ოდენობა ან სხვა ქონების შემადგენლობა (არაფულადი შენატანის ღირებულება განისაზღვრება დამოუკიდებელი შემფასებლის ანგარიშის საფუძველზე);
• შენატანის შეტანის დაგეგმილი ვადა (ითვლია შპს-ში მონაწილეთა საერთო კრების მიერ ახალი მონაწილის მიღების შესახებ გადაწყვეტილების მიღების მომენტიდან და არ შეიძლება აღემატებოდეს 6 თვეს);
• შპს-ის მონაწილეებში დაშვების შედეგად მოსალოდნელი წილის ზომა (პროცენტულად ან წილად);
• შენატანის შეტანისა და კომპანიაში გაწევრიანების სხვა პირობები, რომლებიც არ ეწინააღმდეგება კანონსა და კომპანიის წესდებას.

კომპანიის მონაწილეთა საერთო კრების გადაწყვეტილება ახალი მონაწილის მიღებისა და გაზრდის შესახებ საწესდებო კაპიტალიმისი შენატანის ხარჯზე მიიღება ერთხმად და სრულად უნდა შეესაბამებოდეს ინვესტორის განცხადებას. გადაწყვეტილების ფაქტი და დამსწრე მონაწილეთა შემადგენლობა უნდა დადასტურდეს ნოტარიულად. გადაწყვეტილების მიღების დროს შპს-ს მოქმედი წესდება არ უნდა შეიცავდეს აკრძალვებს მესამე პირებისგან შენატანების მიღებით საწესდებო კაპიტალის გაზრდის ან სხვა მსგავსი შეზღუდვების შესახებ. თუ თქვენს წესდებას აქვს ასეთი აკრძალვა, თქვენ ჯერ უნდა შეცვალოთ იგი.

პროცესი სრულდება ინვესტორის მიერ წილის გადახდით და გადასახადში ცვლილებების დარეგისტრირებით.

ახალი ერთობლივი საწარმოს შექმნა ინვესტორის მონაწილეობით

თუ თქვენს სტარტაპს უკვე არ აქვს იურიდიული პირიინვესტორის მონაწილეობით ერთობლივი კომპანიის შექმნა ყველაზე ლოგიკურ საინვესტიციო ვარიანტად გამოიყურება.

თავად მეწარმის წვლილი, როგორც წესი, იქნება არამატერიალური აქტივები (სალიცენზიო ხელშეკრულებით გადაცემული ინტელექტუალური საქმიანობის შედეგების გამოყენების უფლება), ტექნოლოგიური აღჭურვილობა ან უძრავი ქონება. თუ თქვენ გაქვთ რომელიმე მათგანი, მაშინ ჯერ შეაფასეთ თქვენი ქონება დამოუკიდებელ შემფასებელთან.

ახალი შპს-ის თანადამფუძნებლებს შორის ურთიერთობა მაქსიმალურად დეტალურად უნდა იყოს აღწერილი წესდებაში, მათ შორის ხმების განაწილების წესებში. მთავარი შეხვედრამონაწილეებს, კომპანიის მოგებაში პარტნიორების მონაწილეობის პრინციპებს, კომპანიიდან მონაწილეთა გასვლისა და კონფლიქტების მოგვარების პროცედურას, ასევე ბევრ სხვა არსებით პირობას. ცოტას ახსოვს ქარტია, სანამ საქმე კარგად მიდის, მაგრამ დეტალებისადმი უყურადღებობამ და ფორმალურმა მიდგომამ შეიძლება მნიშვნელოვნად გაართულოს და შეამციროს თქვენი ბიზნესის სიცოცხლე, თუ ეს არ გახდება არაკეთილსინდისიერი ინვესტორების ბოროტად გამოყენებისათვის.

2. ინვესტორი არ ხდება შპს-ის წევრი

ყველა მეწარმე არ არის მზად, გაიზიაროს თავისი პროექტის მენეჯმენტი. ამ შემთხვევაში გამოსავალი შეიძლება იყოს ვალის დაფინანსება ინვესტორისგან, რომელიც თანახმაა არ ჩაერიოს სტარტაპის ოპერაციებში.

ინვესტიციების უზრუნველყოფა სესხის სახით

ინვესტორს შეუძლია გასცეს უპროცენტო ან უპროცენტო სესხი - ეს ყველაფერი დამოკიდებულია თქვენს შეთანხმებებზე. თანხა უბრუნდება, როგორც წესი, დიდი ხნის შემდეგ (2-3 წელი) ერთიანად.

ინვესტიციების უზრუნველყოფა დამოკიდებულია პროექტის რისკებზე და ინვესტორის მოთხოვნებზე. პრაქტიკაში, სესხის დაფარვისთვის ყველაზე ხშირად გამოყენებული გარანტია არის ინტელექტუალური საკუთრების გირავნობა (მაგალითად, პროგრამები, გამოგონებები, ნოუ-ჰაუ) და შპს-ში აქციები.

იმისათვის, რომ თანხა ეფექტურად დაიხარჯოს, სასესხო ხელშეკრულება შესაძლოა ითვალისწინებდეს პირობას, რომ მსესხებელმა გამოიყენოს მიღებული სახსრები მხოლოდ გარკვეული მიზნებისთვის (მიზნობრივი სესხი). ეს პირობა ასევე გულისხმობს ინვესტორის კონტროლს სახსრების ხარჯვაზე. თუ თანხა არასათანადოდ დაიხარჯა, ინვესტორმა შეიძლება მოითხოვოს სესხის ვადამდე დაფარვა პროცენტით. კონტროლის ფორმები და დაფარვის წესი შეთანხმებულია სესხის ხელშეკრულებაში.

კომბინირებული საინვესტიციო სქემა

მისი არსი იმაში მდგომარეობს, რომ ინვესტორი გასცემს სესხს სამომავლოდ კომპანიის წილს. ეს არის ინვესტირების თანამედროვე გზა, რომელიც თანაბრად ითვალისწინებს სტარტაპის და ინვესტორის ინტერესებს.

ამ სქემის მოქნილობა მდგომარეობს იმაში, რომ შპს-ში წილის გაყიდვის წინასწარი ხელშეკრულება გაფორმებას ექვემდებარება მხოლოდ ე.წ. შეჩერების მდგომარეობა- როგორც წესი, მას შემდეგ, რაც დაწყება ანაზღაურდება. სესხის ხელშეკრულების პირობები იქნება ზემოთ განხილულის მსგავსი.

ინვესტორისთვის სტარტაპიდან გასვლის შესაძლო ვარიანტები - მიხედვით რეალური ღირებულებააქციები ან სესხის დაბრუნების გზით (სესხის პროცენტი) - ფიქსირებულია წესდებაში ხელშეკრულების შესრულებისას.

ეს სქემა ჰგავს კონვერტირებად კუპიურებს, რომლებიც პოპულარულია Silicon Valley-ში, რომლის მეშვეობითაც სტარტაპი იღებს დაფინანსებას ინვესტორის უფლებით, მომავალში გადააქციოს ვალი კომპანიის აქციებად, რისკის დისკონტით. ამ შემთხვევაში, ინვესტორის წილის ზომა პროპორციული იქნება მისი სესხის თანხის თანაფარდობასთან ინვესტიციების მომდევნო რაუნდში.

კომბინირებული სქემა უფრო მეტად ითვალისწინებს რუსეთის რეალობას (მაგალითად, შპს-ს თავისებურებებს, სადაც არის აქციები, მაგრამ არ არის აქციები), მაგრამ მოითხოვს კომპანიის ღირებულების შეფასებას. წინასწარი შეთანხმებამოვლენებზე დიდი ხნით ადრე.

რა არის მნიშვნელოვანი გახსოვდეთ ინვესტორთან ურთიერთობისას?

მიუხედავად იმისა, დაჟინებით მოითხოვს ინვესტორი ინვესტიციის კონკრეტულ ფორმას თუ არა, ფრთხილად იყავით მის არჩევისას, განსაკუთრებით თუ საქმე გაქვთ არაპროფესიონალ ინვესტორთან, რომელიც ინვესტიციას ახორციელებს შემთხვევით ან პირველად.

გახსოვდეთ, რომ როდესაც ინვესტორის მხარეზე მოქმედებს პროფესიონალი იურისტების გუნდი, რომლებმაც ძაღლი შეჭამეს სტარტაპებთან ურთიერთობის გაფორმებისას, ისინი მუშაობენ ინვესტორის ინტერესებში. ამიტომ, მინიმუმ, უნდა დაიზღვიოთ თავი და მოიზიდოთ დამოუკიდებელი იურიდიული ექსპერტიზა, რომელიც შეამოწმებს ყველა დოკუმენტს თქვენს ინტერესებთან შესაბამისობაში.

ვიმედოვნებთ, რომ ეს ინფორმაცია დაგეხმარებათ გაიგოთ რთული და მნიშვნელოვანი საკითხი. ჩვენ, ჩვენი მხრივ, მოხარული ვიქნებით დაგეხმაროთ, თუ გადაწყვეტთ, რომ გჭირდებათ პირდაპირი კონსულტაცია.

Კითხვა:

MICEX-ზე მუშაობს (ყიდულობს და ყიდის აქციებს) გამარტივებული საგადასახადო სისტემის გამოყენებით დაბეგვრის „შემოსავლის“ ობიექტის მქონე ინდივიდუალური მეწარმე.

რა ჩაირთვება ამასთან დაკავშირებით გადახდილი გადასახადის საგადასახადო ბაზაში გამარტივებული საგადასახადო სისტემის გამოყენება, ამ შემთხვევაში: განსხვავება შესყიდვის ფასსა და გასაყიდ ფასს შორის თუ აქციების გაყიდვის შემდეგ მიღებული ნაღდი ფულის ოდენობა? რა თანმიმდევრობით უნდა განსაზღვროს ინდმეწარმემ საგადასახადო ბაზა, თუ აქციების გაყიდვის შედეგად მიღებული ზარალი?

პასუხი:

რუსეთის ფედერაციის ფინანსთა სამინისტრო

საგადასახადო და საბაჟო სატარიფო პოლიტიკის დეპარტამენტმა ასევე განიხილა აპელაცია ინდივიდუალური მეწარმის მიერ შემოსავლის სახით დაბეგვრის ობიექტის გამარტივებული საგადასახადო სისტემის გამოყენების შესახებ, რომელიც ღებულობს შემოსავალს (ზარალს) ფასიან ქაღალდებთან ოპერაციებიდან ჩვეულებრივი საქმიანობისას. რომლებიც არ არის დაკავშირებული ფასიანი ქაღალდების ბაზარზე პროფესიული საქმიანობის განხორციელებასთან.ნაშრომებში ნათქვამია შემდეგი.

ხელოვნების 1-ლი პუნქტის მიხედვით. 346.15 საგადასახადო კოდექსი რუსეთის ფედერაცია(შემდგომში კოდექსი), გადასახადის გადამხდელებმა, გამარტივებული საგადასახადო სისტემის გამოყენებისას, საქონლის (სამუშაოს, მომსახურების) რეალიზაციიდან მიღებული შემოსავალი, ქონებრივი უფლებები და არასაოპერაციო შემოსავალი უნდა შეიტანონ შემოსავლის შემადგენლობაში, რომელიც მხედველობაში მიიღება საქონლის დადგენისას. დაბეგვრის ობიექტი. ეს შემოსავლები განისაზღვრება ხელოვნების დებულებების საფუძველზე. Ხელოვნება. კოდექსის 249 და 250. დაბეგვრის ობიექტის დადგენისას მუხტ. კოდექსის 251.

ხელოვნების შესაბამისად. კოდექსის 249, როგორც საკუთარი წარმოების, ასევე ადრე შეძენილი საქონლის (სამუშაოს, მომსახურების) რეალიზაციიდან მიღებული შემოსავალი, საკუთრების უფლების რეალიზაციიდან მიღებული შემოსავალი აღიარებულია როგორც შემოსავალი რეალიზაციიდან. გაყიდვების შემოსავლები განისაზღვრება ყველა ქვითრის საფუძველზე, რომელიც დაკავშირებულია გაყიდულ საქონელზე (სამუშაო, მომსახურება) ან საკუთრების უფლებებზე, გამოხატული ნაღდი ფულით და (ან) ნატურით.

ხელოვნების დებულებების საფუძველზე. Ხელოვნება. 142 და 143 Სამოქალაქო კოდექსირუსეთის ფედერაციაში ფასიანი ქაღალდი არის დოკუმენტი, რომელიც ადასტურებს დადგენილი ფორმისა და სავალდებულო დეტალების საკუთრების უფლებებს, რომლის განხორციელება ან გადაცემა შესაძლებელია მხოლოდ მისი წარდგენის შემდეგ. TO ფასიანი ქაღალდებიაქციების ჩათვლით.

ამრიგად, ინდივიდუალური მეწარმის მიერ შეძენისას გამარტივებული საგადასახადო სისტემით დაბეგვრის ობიექტით შემოსავლის სახით, აქციები და მათი შემდგომი გაყიდვა, როგორც შემოსავალი, გათვალისწინებულია განსაზღვრისას. საგადასახადო ბაზა, მოიცავს ამ აქციების გაყიდვიდან მიღებულ შემოსავალს სრულად. ამასთან, გასათვალისწინებელია, რომ ზემოაღნიშნული გადასახადის გადამხდელებს არ აქვთ უფლება გაითვალისწინონ მათ მიერ საგადასახადო მიზნებისთვის გაწეული ხარჯების ოდენობა.

Დირექტორის მოადგილე
საგადასახადო დეპარტამენტი
და საბაჟო სატარიფო პოლიტიკა
ს.ვ.რაზგულინი

ინვესტორთან ურთიერთობის ფორმალიზებისთვის, უმჯობესია გამოიყენოთ შპს (შეზღუდული პასუხისმგებლობის საზოგადოება) იურიდიული ფორმა. ინდმეწარმეებს ერიდებიან რისკების გამო, რადგან კანონით ინდმეწარმე პასუხისმგებელია მთელი თავისი ქონებით, გარდა ერთი ბინისა. სს-ები (სააქციო საზოგადოება) სტარტაპებს შორის პოპულარული არ არის - მათი გახსნა ძვირი, საკმაოდ რთული და შრომატევადია.

მოკლედ, ინვესტორს შეუძლია გახდეს თქვენი შპს-ის წევრი და ინვესტირება მოახდინოს კაპიტალში ან გასცეს ფული. მოდით უფრო ახლოს მივხედოთ ამ ბილიკების მექანიკას.

1. ინვესტორი ხდება შპს-ს წევრი

ეს მოდელი ბიზნეს გარემოში ცნობილია, როგორც „ინვესტორის შესვლა“. მიუხედავად იმისა, შემოდის თუ არა ინვესტორი არსებულ შპს-ში თუ ქმნის ახალს, პროცედურა არსებითად იგივეა. საწესდებო კაპიტალში ნომინალური წილის პროპორციული ინვესტიციების მოცულობა შეთანხმებულია. შემდეგ ინვესტორი იხდის შეთანხმებულ თანხას, რის შემდეგაც კომპანიაში წილი მასზე გადადის და თქვენ შეგიძლიათ დაიწყოთ ცვლილებების შეტანა შემადგენელ დოკუმენტებში.

ბოლო დროს გახშირდა სტარტაპსა და ინვესტორს შორის საინვესტიციო ხელშეკრულებების გაფორმების პრაქტიკა. საინვესტიციო ხელშეკრულების ძირითადი პუნქტები: დაფინანსების სქემა, მენეჯმენტის სტრუქტურა (აქვს თუ არა ინვესტორს უფლება ჩაერიოს ოპერაციულ მენეჯმენტში), პროექტის მონაწილეთა გასვლის პროცედურა, კონფლიქტების მოგვარების გზები. ერთის მხრივ, საინვესტიციო ხელშეკრულება ადგენს ძირითად შეთანხმებებს, მეორე მხრივ, შეიძლება შეიცავდეს ძალიან კონკრეტულ დეტალებს (მაგალითად, შესაძლებელია განისაზღვროს სასამართლო, რომელშიც განიხილება კონფლიქტი, თუ ის წარმოიქმნება).

ინვესტორის შეყვანა უკვე არსებულ სტარტაპ შპს-ში

იმ შემთხვევაში, როდესაც სტარტაპი უკვე ფუნქციონირებს როგორც რეგისტრირებული იურიდიული პირი, ინვესტორი უგზავნის ოფიციალურ განცხადებას აღმასრულებელ დირექტორს კომპანიაში დაშვებისა და კომპანიის საწესდებო კაპიტალში შენატანის შესატანად. ამავდროულად, მაშინაც კი, თუ თქვენ გაქვთ არსებული შპს, ზოგიერთმა საინვესტიციო ფონდმა შესაძლოა მოგთხოვოთ სხვა ახალი შპს-ის რეგისტრაცია მათი მონაწილეობით - ეს ნორმალურია.

ინვესტორის განცხადებაში ნათქვამია:

• შეტანილი ფულადი სახსრების ოდენობა ან სხვა ქონების შემადგენლობა (არაფულადი შენატანის ღირებულება განისაზღვრება დამოუკიდებელი შემფასებლის ანგარიშის საფუძველზე);
• შენატანის შეტანის დაგეგმილი ვადა (ითვლია შპს-ში მონაწილეთა საერთო კრების მიერ ახალი მონაწილის მიღების შესახებ გადაწყვეტილების მიღების მომენტიდან და არ შეიძლება აღემატებოდეს 6 თვეს);
• შპს-ის მონაწილეებში დაშვების შედეგად მოსალოდნელი წილის ზომა (პროცენტულად ან წილად);
• შენატანის შეტანისა და კომპანიაში გაწევრიანების სხვა პირობები, რომლებიც არ ეწინააღმდეგება კანონსა და კომპანიის წესდებას.

კომპანიის მონაწილეთა საერთო კრების გადაწყვეტილება ახალი მონაწილის მიღებისა და მისი შენატანის ხარჯზე საწესდებო კაპიტალის გაზრდის შესახებ მიიღება ერთხმად და სრულად უნდა შეესაბამებოდეს ინვესტორის განცხადებას. გადაწყვეტილების ფაქტი და დამსწრე მონაწილეთა შემადგენლობა უნდა დადასტურდეს ნოტარიულად. გადაწყვეტილების მიღების დროს შპს-ს მოქმედი წესდება არ უნდა შეიცავდეს აკრძალვებს მესამე პირებისგან შენატანების მიღებით საწესდებო კაპიტალის გაზრდის ან სხვა მსგავსი შეზღუდვების შესახებ. თუ თქვენს წესდებას აქვს ასეთი აკრძალვა, თქვენ ჯერ უნდა შეცვალოთ იგი.

პროცესი სრულდება ინვესტორის მიერ წილის გადახდით და გადასახადში ცვლილებების დარეგისტრირებით.

ახალი ერთობლივი საწარმოს შექმნა ინვესტორის მონაწილეობით

თუ თქვენს სტარტაპს ჯერ არ ჰყავს იურიდიული პირი, ინვესტორის მონაწილეობით ერთობლივი საწარმოს შექმნა ყველაზე ლოგიკური საინვესტიციო ვარიანტია.

თავად მეწარმის წვლილი, როგორც წესი, იქნება არამატერიალური აქტივები (სალიცენზიო ხელშეკრულებით გადაცემული ინტელექტუალური საქმიანობის შედეგების გამოყენების უფლება), ტექნოლოგიური აღჭურვილობა ან უძრავი ქონება. თუ თქვენ გაქვთ რომელიმე მათგანი, მაშინ ჯერ შეაფასეთ თქვენი ქონება დამოუკიდებელ შემფასებელთან.

ახალი შპს-ის თანადამფუძნებლებს შორის ურთიერთობა მაქსიმალურად დეტალურად უნდა იყოს აღწერილი წესდებაში, მონაწილეთა საერთო კრებაზე ხმების განაწილების წესების, კომპანიის მოგებაში პარტნიორების მონაწილეობის პრინციპების ჩათვლით. , კომპანიიდან მონაწილეთა გაყვანისა და კონფლიქტის მოგვარების პროცედურა, ასევე მრავალი სხვა არსებითი პირობა. ცოტას ახსოვს ქარტია, სანამ საქმე კარგად მიდის, მაგრამ დეტალებისადმი უყურადღებობამ და ფორმალურმა მიდგომამ შეიძლება მნიშვნელოვნად გაართულოს და შეამციროს თქვენი ბიზნესის სიცოცხლე, თუ ეს არ გახდება არაკეთილსინდისიერი ინვესტორების ბოროტად გამოყენებისათვის.

2. ინვესტორი არ ხდება შპს-ის წევრი

ყველა მეწარმე არ არის მზად, გაიზიაროს თავისი პროექტის მენეჯმენტი. ამ შემთხვევაში გამოსავალი შეიძლება იყოს ვალის დაფინანსება ინვესტორისგან, რომელიც თანახმაა არ ჩაერიოს სტარტაპის ოპერაციებში.

ინვესტიციების უზრუნველყოფა სესხის სახით

ინვესტორს შეუძლია გასცეს უპროცენტო ან უპროცენტო სესხი - ეს ყველაფერი დამოკიდებულია თქვენს შეთანხმებებზე. თანხა უბრუნდება, როგორც წესი, დიდი ხნის შემდეგ (2-3 წელი) ერთიანად.

ინვესტიციების უზრუნველყოფა დამოკიდებულია პროექტის რისკებზე და ინვესტორის მოთხოვნებზე. პრაქტიკაში, სესხის დაფარვისთვის ყველაზე ხშირად გამოყენებული გარანტია არის ინტელექტუალური საკუთრების გირავნობა (მაგალითად, პროგრამები, გამოგონებები, ნოუ-ჰაუ) და შპს-ში აქციები.

იმისათვის, რომ თანხა ეფექტურად დაიხარჯოს, სასესხო ხელშეკრულება შესაძლოა ითვალისწინებდეს პირობას, რომ მსესხებელმა გამოიყენოს მიღებული სახსრები მხოლოდ გარკვეული მიზნებისთვის (მიზნობრივი სესხი). ეს პირობა ასევე გულისხმობს ინვესტორის კონტროლს სახსრების ხარჯვაზე. თუ თანხა არასათანადოდ დაიხარჯა, ინვესტორმა შეიძლება მოითხოვოს სესხის ვადამდე დაფარვა პროცენტით. კონტროლის ფორმები და დაფარვის წესი შეთანხმებულია სესხის ხელშეკრულებაში.

კომბინირებული საინვესტიციო სქემა

მისი არსი იმაში მდგომარეობს, რომ ინვესტორი გასცემს სესხს სამომავლოდ კომპანიის წილს. ეს არის ინვესტირების თანამედროვე გზა, რომელიც თანაბრად ითვალისწინებს სტარტაპის და ინვესტორის ინტერესებს.

ამ სქემის მოქნილობა მდგომარეობს იმაში, რომ შპს-ში წილის გაყიდვის წინასწარი ხელშეკრულება გაფორმებას ექვემდებარება მხოლოდ ე.წ. შეჩერების მდგომარეობა- როგორც წესი, მას შემდეგ, რაც დაწყება ანაზღაურდება. სესხის ხელშეკრულების პირობები იქნება ზემოთ განხილულის მსგავსი.

ინვესტორის სტარტაპიდან გასვლის შესაძლო ვარიანტები - აქციის ფაქტობრივი ღირებულებით ან სესხის დაბრუნების გზით (სესხის პროცენტი) - ფიქსირდება წესდებაში ხელშეკრულების შესრულებისას.

ეს სქემა ჰგავს კონვერტირებად კუპიურებს, რომლებიც პოპულარულია Silicon Valley-ში, რომლის მეშვეობითაც სტარტაპი იღებს დაფინანსებას ინვესტორის უფლებით, მომავალში გადააქციოს ვალი კომპანიის აქციებად, რისკის დისკონტით. ამ შემთხვევაში, ინვესტორის წილის ზომა პროპორციული იქნება მისი სესხის თანხის თანაფარდობასთან ინვესტიციების მომდევნო რაუნდში.

კომბინირებული სქემა უფრო მეტად ითვალისწინებს რუსეთის რეალობას (მაგალითად, შპს-ს თავისებურებებს, სადაც არის აქციები, მაგრამ არ არის აქციები), თუმცა, ის მოითხოვს წინასწარ შეთანხმებაში კომპანიის ღირებულების შეფასებას მოვლენებამდე დიდი ხნით ადრე. მოხდეს.

რა არის მნიშვნელოვანი გახსოვდეთ ინვესტორთან ურთიერთობისას?

მიუხედავად იმისა, დაჟინებით მოითხოვს ინვესტორი ინვესტიციის კონკრეტულ ფორმას თუ არა, ფრთხილად იყავით მის არჩევისას, განსაკუთრებით თუ საქმე გაქვთ არაპროფესიონალ ინვესტორთან, რომელიც ინვესტიციას ახორციელებს შემთხვევით ან პირველად.

გახსოვდეთ, რომ როდესაც ინვესტორის მხარეზე მოქმედებს პროფესიონალი იურისტების გუნდი, რომლებმაც ძაღლი შეჭამეს სტარტაპებთან ურთიერთობის გაფორმებისას, ისინი მუშაობენ ინვესტორის ინტერესებში. ამიტომ, მინიმუმ, უნდა დაიზღვიოთ თავი და მოიზიდოთ დამოუკიდებელი იურიდიული ექსპერტიზა, რომელიც შეამოწმებს ყველა დოკუმენტს თქვენს ინტერესებთან შესაბამისობაში.

ვიმედოვნებთ, რომ ეს ინფორმაცია დაგეხმარებათ გაიგოთ რთული და მნიშვნელოვანი საკითხი. ჩვენ, ჩვენი მხრივ, მოხარული ვიქნებით დაგეხმაროთ, თუ გადაწყვეტთ, რომ გჭირდებათ პირდაპირი კონსულტაცია.