საინვესტიციო ფონდებს უწოდებენ კოლექტიური ინვესტიციის გარკვეულ ფორმებს. ფაქტობრივად, საინვესტიციო ფონდი არის ქონების კომპლექსი, რომელიც შეიძლება იყოს როგორც სააქციო საზოგადოება, ასევე საერთო სტრუქტურა საერთო საკუთრებამოქალაქეებისთვის და ორგანიზაციებისთვის.

ინვესტორების ინტერესებს საინვესტიციო ფონდებში წარმოადგენენ მმართველი კომპანიები. ფონდების მთავარი ამოცანაა რიგითი ინვესტორებისთვის ფასიანი ქაღალდების ბაზარზე წვდომა და მათი ფულის ქვეყნის ეკონომიკაში მოზიდვა. ამავდროულად, აქტივების მართვის პროცესს ახორციელებენ ბაზრის პროფესიონალი მონაწილეები, რომლებსაც აქვთ ამისათვის შესაბამისი ლიცენზია.

საინვესტიციო ფონდი: სახეები

არსებობს ორი სახის საინვესტიციო ფონდი. ისინი, მათი შექმნის ფორმის გათვალისწინებით, იყოფა შემდეგებად.

1. სააქციო საინვესტიციო ფონდები, რომელთა საქმიანობა მოიცავს ქონების ინვესტირებას. წარმოდგენილია ღია სააქციო საზოგადოების სახით. ასეთი ფონდი დებს ჩვეულებრივი აქციები. სხვა სიტყვებით რომ ვთქვათ, ფონდში მონაწილეობის მისაღებად აუცილებელია მასში ფულის ჩადება, შეძენა ფასიანი ქაღალდებითავად ფონდი. ასეთი ფონდიდან გასასვლელად, თქვენ უნდა გაყიდოთ ადრე შეძენილი აქციები. ეს შეიძლება გაკეთდეს ღია ბაზარზე, როგორიცაა ბირჟა.
2. (საერთო ფონდები) არ ვრცელდება იურიდიული პირები. ავტორი რუსეთის კანონმდებლობაურთიერთსაინვესტიციო ფონდი არის ქონებრივი ხასიათის ცალკე კომპლექსური ობიექტი. შედგება ქონებისგან, რომელიც მოცემულია ნდობის მენეჯმენტში. აქ შეგიძლიათ გახდეთ მონაწილე მმართველი კომპანიისგან წილის (წილის) შეძენით. განხილული აქცია წარმოდგენილია რეგისტრირებული ფასიანი ქაღალდის სახით, რომელიც ადასტურებს ინვესტორის უფლების წილს ურთიერთდახმარების ფონდის წმინდა აქტივებში. ფონდის დადგენილი წესით ხელმძღვანელობით, მმართველი კომპანიახორციელდება ამ აქციების გაყიდვა და გამოსყიდვა.

გარდა ამისა, ურთიერთდახმარების ფონდები ღია და დახურულია. აქციების მართვა შეუძლიათ მხოლოდ ფასიანი ქაღალდების ბაზრის პროფესიონალ მონაწილეებს - მმართველ კომპანიებს, რომლებსაც აქვთ საჭირო ლიცენზია.

საინვესტიციო ფონდები: კლასიფიკაცია

საინვესტიციო ობიექტების მიხედვით საინვესტიციო ფონდი შეიძლება იყოს სააქციო, ობლიგაციური და შერეული. გარდა ამისა, არსებობს ინდუსტრიის ფონდები. ისინი სპეციალიზირებულნი არიან ნავთობისა და გაზის კომპლექსებში ინვესტიციებში, მანქანათმშენებლობაში და ა.შ.

ინდექსის ფონდები არის ურთიერთდახმარების ფონდები, რომელთა საინვესტიციო პორტფელი წააგავს საფონდო ინდექსს. ინდექსი ყალიბდება იმ ორგანიზაციების ფასიანი ქაღალდებიდან, რომლებიც ლიდერები არიან შესაბამის ბაზარზე. სწორედ ამიტომ, ამ ინვესტიციების რისკები რჩება საკმაოდ დაბალ დონეზე.

სახსრების კიდევ ერთი სახეობაა უძრავი ქონების ფონდები. უძრავი ქონების სახსრების ყველაზე გავრცელებული ფორმა დახურულია. ეს გამოწვეულია იმით, რომ სამშენებლო პროექტებს შეიძლება ჰქონდეს ხანგრძლივი განხორციელების პერიოდი, განსხვავებით, მაგალითად, ყველაზე ლიკვიდური ფასიანი ქაღალდებისგან.

საინვესტიციო ფონდი კვალიფიციური ინვესტორებისთვის

მოქმედი კანონმდებლობა გამოყოფს ფონდების გარკვეულ კატეგორიას, რომელშიც მხოლოდ პროფესიონალი ინვესტორები მონაწილეობენ. ამ კატეგორიაში შედის ჰეჯ-ფონდები. მათ აქვთ მაქსიმალური მოქმედების სფერო, არჩევენ საინვესტიციო ობიექტებს, მათ შორის წარმოებული ფასიანი ქაღალდების გამოყენებას. ვენჩურული კაპიტალის ფონდები ასევე პოპულარულია სხვადასხვა ქვეყანაში. ისინი დღეს ჩვენთან არც ისე პოპულარულია. მათი ამოცანაა ორგანიზაციისა და პერსპექტიული პროექტების მხარდაჭერა განვითარების საწყის დონეზე.

საინვესტიციო ფონდების ბოლო დასრულებული ფინანსური წლის საქმიანობის შედეგები შეგიძლიათ იხილოთ.

ალბათ ბევრი გსმენიათ ამის შესახებ საინვესტიციო ფონდებირადგან ისინი საკმაოდ პოპულარული საინვესტიციო ობიექტებია. თქვენ შესაძლოა უკვე გქონდეთ ინვესტიციები საინვესტიციო ფონდებში ინდივიდუალური საპენსიო გეგმის ფარგლებში, ან გქონდეთ მათი სერთიფიკატები საბროკერო ანგარიშზე. სინამდვილეში, საინვესტიციო კომპანიის ინსტიტუტის მიხედვით, 2008 წელს 92 მილიონზე მეტმა ამერიკელმა ფიზიკურმა ადამიანმა (ამერიკის ოჯახების დაახლოებით 45%) ინვესტიცია მოახდინა ურთიერთდახმარების ფონდებში. მაგრამ იცით, რა არის ურთიერთდახმარების ფონდები და რატომ ახორციელებს ამდენი ინვესტორი ინვესტირებას მათში?

ურთიერთდახმარების ფონდები, რომლებსაც ზოგჯერ ასევე უწოდებენ ურთიერთდახმარების ფონდებს, არის ინვესტიციები, რომლებიც საშუალებას აძლევს ინვესტორთა ჯგუფს გააერთიანონ თავიანთი ფული და დაიქირაონ პორტფელის მენეჯერი. მენეჯერი ამას დებს ნაღდი ფული(ფონდის აქტივები) აქციებში, ობლიგაციებში ან სხვა საინვესტიციო ფასიან ქაღალდებში (ან აქციების, ობლიგაციების და სხვა ფასიანი ქაღალდების კომბინაციაში). სანამ ფონდი ფუნქციონირებს, მენეჯერი აგრძელებს აქციების და ფასიანი ქაღალდების ყიდვას და გაყიდვას ფონდის პროსპექტში მითითებული საინვესტიციო სტილის მიხედვით.

საინვესტიციო ფონდის საკომისიოები

ყველა საინვესტიციო ფონდი აგროვებს საკომისიოს კლიენტებს ფონდის ფუნქციონირებისა და მართვის მიზნით. მართვის საფასურს იხდის ფონდის აქტივების მმართველი კომპანია (ან მენეჯერი), რომელიც უშუალოდ მართავს სახსრებს. ზოგიერთი ფონდი ასევე უხდის ინვესტორებს წინასწარ გაყიდვის საკომისიოს, როდესაც ისინი ყიდულობენ აქციებს ფონდში, ხოლო სხვა ფონდები ახდენენ საბოლოო "ტვირთს" (ე.წ. გადადებული გაყიდვის საკომისიო), როდესაც ინვესტორები ყიდიან აქციებს ფონდში. ასევე არის ფონდები, რომლებსაც არავითარი საკომისიო არ გააჩნიათ და ცნობილია როგორც „არა დატვირთვის“ ფონდები. საკომისიო 12b-1 ირიცხება ზოგიერთი ფონდის მიერ სარეკლამო და მარკეტინგული ხარჯების დასაფარად. ასევე არსებობს ფონდის წილების სხვადასხვა კლასი, რომლებიც განსხვავდება კომისიის სტრუქტურაში დადგენილი კლასების მიხედვით: კლასი A, კლასი B, კლასი C და ა.შ.

საინვესტიციო ფონდების სახეები

ტექნიკური თვალსაზრისით, საინვესტიციო ფონდები არის „ღია ფონდები“ - საინვესტიციო კომპანიის ოთხი ძირითადი ტიპიდან ერთ-ერთი. დახურული ფონდები, საბირჟო ვაჭრობის ფონდები და ურთიერთდახმარების ფონდები არის დანარჩენი სამი ტიპი. როგორც საინვესტიციო კომპანიები, საინვესტიციო ფონდები შეერთებულ შტატებში რეგულირდება 1940 წლის საინვესტიციო კომპანიის კანონით.

საინვესტიციო ფონდების საქმიანობის რეგულირება

საინვესტიციო ფონდების საქმიანობის მარეგულირებელი შეზღუდვები, სხვა საინვესტიციო ალტერნატივებთან შედარებით (მაგალითად, ჰეჯ-ფონდებთან), რომლებიც ინვესტორთა ფონდის არსებობას გულისხმობს, საკმაოდ ვრცელია. ურთიერთდახმარების ფონდები უნდა შეესაბამებოდეს წესების მკაცრ კომპლექტს, რომელსაც მკაცრად აკონტროლებს ფასიანი ქაღალდებისა და ბირჟის კომისია (SEC). SEC ზედამხედველობს ფონდის შესაბამისობას საინვესტიციო კომპანიის შესახებ 1940 წლის აქტთან, ისევე როგორც სხვა ფედერალური რეგულაციებიდა რეგულაციები. მათი განვითარების დღიდან საინვესტიციო ფონდების რეგულირება ინვესტორებს უზრუნველჰყოფდა მათი ინვესტიციების საინვესტიციო სტრუქტურისადმი ნდობას.

საინვესტიციო ფონდების დივერსიფიკაცია

ურთიერთდახმარების ფონდების სილამაზე იმაში მდგომარეობს, რომ თქვენ შეგიძლიათ რამდენიმე ათასი დოლარის ინვესტირება ერთ ფონდში და გქონდეთ მყისიერი წვდომა დივერსიფიცირებულ საინვესტიციო პორტფელზე. თუ გინდოდათ თქვენი პორტფელის სხვაგვარად დივერსიფიკაცია, შესაძლოა მოგიწიოთ რამდენიმე ფასიანი ქაღალდების ყიდვა, რაც უფრო მეტ რისკს და მათ შეძენასთან დაკავშირებულ დამატებით სირთულეებს გაგიჩენთ.

საინვესტიციო ფონდებში ინვესტირების კიდევ ერთი კარგი მიზეზი არის მათი ერთგულება ინვესტიციის მთავარი პრინციპის მიმართ: არ ჩადოთ ყველა თქვენი კვერცხი ერთ კალათაში. სხვა სიტყვებით რომ ვთქვათ, სხვადასხვა ტიპის ინვესტიციების ერთსა და იმავე პორტფელში გაერთიანება ამცირებს რომელიმე ამ ინვესტიციიდან დაკარგვის რისკს. მაგალითად, თუ მთელ თქვენს ფულს ჩადებთ ერთი კომპანიის აქციებში და ეს კომპანია აცხადებს გაკოტრებას, თქვენ დაკარგავთ მთელ ფულს. მეორეს მხრივ, თუ ინვესტიციას განახორციელებთ საინვესტიციო ფონდში, რომელიც ფლობს ბევრ სხვადასხვა აქციას, უფრო სავარაუდოა, რომ თქვენ გაამრავლებთ თქვენს ფულს გრძელვადიან პერსპექტივაში. ყოველ შემთხვევაში, ერთ-ერთი კომპანიის გაკოტრება არ ნიშნავს იმას, რომ თქვენ დაკარგავთ თქვენს ყველა ინვესტიციას.

ფულის პროფესიონალური მართვა საინვესტიციო ფონდში

ბევრ ინვესტორს არ აქვს რესურსი ან დრო ცალკეულ კომპანიებში აქციების შესაძენად. ცალკეულ ფასიან ქაღალდებში ინვესტირება, როგორიცაა აქციები, მოითხოვს არა მხოლოდ მნიშვნელოვან რესურსებს, არამედ მნიშვნელოვან დროს. ამის საპირისპიროდ, საინვესტიციო ფონდების მენეჯერები და ანალიტიკოსები მთელ თავიანთ პროფესიულ შესაძლებლობებს უთმობენ არსებული ჰოლდინგისა და მათი სახსრების პოტენციური საკუთრების კვლევასა და ანალიზს.

საინვესტიციო ფონდების მრავალფეროვნება

საინვესტიციო ფონდების მრავალი სახეობა და სტილი არსებობს. არის სააქციო ფონდები, ობლიგაციების ფონდები, სექტორის ფონდები, ფონდები ფულის მარკეტიდა დაბალანსებული სახსრები. ურთიერთდახმარების ფონდები საშუალებას გაძლევთ განახორციელოთ ინვესტიცია ბაზარზე, მიუხედავად იმისა, გჯერათ პორტფელის აქტიური მენეჯმენტის თუ გირჩევნიათ შეიძინოთ ბაზრის სეგმენტი მენეჯერის შემდგომი ჩარევის გარეშე (პასიური ფონდები და ინდექსის ფონდები). სხვადასხვა ტიპის სახსრების ხელმისაწვდომობა საშუალებას გაძლევთ შექმნათ დივერსიფიცირებული პორტფელი ყველაზე დაბალ ფასად, დიდი სირთულეების გარეშე.

მაშინ როცა ბევრი გყავს საინვესტიციო შესაძლებლობები(ინვესტიცია აქციებში, საბირჟო ვაჭრობის ფონდებში, დახურულ ფონდებში და ა.

კითხვა 10 წთ. ნახვები 4 გამოქვეყნებულია 07.04.2018წ

ტერიტორიაზე გამოჩნდა ურთიერთსაინვესტიციო ფონდები და სააქციო საზოგადოება რუსეთის ფედერაციაოც წელზე მეტი ხნის წინ. მათი ხანმოკლე ისტორიის განმავლობაში მათ მოახერხეს თავიანთი გავლენის გავრცელება საინვესტიციო ბაზრის ოთხმოცი პროცენტზე მეტზე. მათი მაღალი პოპულარობის მიზეზი საკმაოდ მარტივია, რადგან ყველა ადამიანს არ შეუძლია დამოუკიდებლად შევიდეს ბირჟაზე. ბევრ მეწარმეს არ აქვს ცოდნა ფინანსური რესურსებიდა თავისუფალი დრო ასეთი აქტივობების ჩასატარებლად. ურთიერთდახმარების ფონდების დახმარებით ყველას ეძლევა შესაძლებლობა გახდეს წარმატებული ბროკერი ინვესტირებული კაპიტალის დაკარგვის მინიმალური რისკით. ამ სტატიაში ჩვენ გეტყვით მარტივი სიტყვებითურთიერთსაინვესტიციო ფონდების მოქმედების პრინციპების, მათი დადებითი და უარყოფითი მხარეების შესახებ.

ურთიერთსაინვესტიციო ფონდი (UIF) არის ძალიან მარტივი და გასაგები ინსტრუმენტი, რომელიც არსებობს რუსეთში 20 წელზე მეტი ხნის განმავლობაში.

რა არის ურთიერთდახმარების ფონდი

ამ კითხვაზე სწორი პასუხის გასაცემად აუცილებელია ამ კონცეფციის კომპეტენტური განმარტება. ურთიერთდახმარების ფონდი არის ორგანიზაცია, რომელიც აერთიანებს რამდენიმე ინვესტორს საინვესტიციო საქმიანობაში სახსრების ინვესტირების მიზნით. ფინანსური რესურსების ბრუნვის მართვას ახორციელებენ მმართველი კომპანიის გამოცდილი ბროკერები. ობიექტური ამ ფონდს, მეანაბრეთა აქტივების ღირებულების მუდმივი ზრდა. ყოველივე ზემოაღნიშნულიდან გამომდინარე, შეგვიძლია დავასკვნათ, რომ ასეთი ფონდები საქმიანობას მოქალაქეების ინვესტიციების წყალობით ახორციელებენ.

პირი, რომელმაც თავისი ფინანსური რესურსები ჩადო ასეთ ორგანიზაციაში, ხდება აქციონერი, ანუ გარკვეული რაოდენობის აქციების მფლობელი.

თავად აქცია არის ინვესტორის მიერ ფონდის აქტივებზე საკუთრების დამადასტურებელი დოკუმენტი.ამ დოკუმენტის არსებობა არის დოკუმენტური მტკიცებულება გარკვეული უფლებების შესახებ, რომლებიც გარანტირებულია ფონდის მიერ. თითოეულ მონაწილეს აქვს შემდეგი უფლებები:

1. ინვესტირებული კაპიტალის კომპეტენტური მართვის უფლება.
2. საინვესტიციო ფონდის მოქმედების შეწყვეტისას დაბანდებული სახსრების ფულადი თვალსაზრისით დაბრუნების უფლება.
3. ღია ურთიერთდახმარების ფონდები თავის ინვესტორებს აძლევენ უფლებას, დაიბრუნონ საკუთარი ფასიანი ქაღალდები.
4. დახურული ურთიერთდახმარების ფონდები თავიანთ ინვესტორებს უფლებას აძლევენ მონაწილეობა მიიღონ სხვადასხვა შეხვედრებში, მიიღონ შემოსავალი და გამოისყიდონ საკუთარი ფასიანი ქაღალდები წესებით დადგენილ ვადებში.

როგორც პრაქტიკა გვიჩვენებს, დახურული ურთიერთსაინვესტიციო ფონდის აქციების კონვერტაცია ხორციელდება მხოლოდ თავად ფონდის საქმიანობის შეწყვეტის ან ხელშეკრულების შეწყვეტის შემდეგ. აქციების ლიკვიდურობის უზრუნველსაყოფად კომპანიის მენეჯერი არეგულირებს ინვესტიციების საბირჟო მოძრაობას.

მნიშვნელოვანია აღინიშნოს, რომ აქციებისგან განსხვავებით, აქციებს არ აქვთ ფასიანი ქაღალდების სტატუსი.მათ არ აქვთ ნომინალური ღირებულება და გაიცემა მხოლოდ არადოკუმენტური ვერსიით. ასევე, არ ხდება ფასიანი ქაღალდების რაოდენობის კორექტირება, ღია ურთიერთდახმარების ფონდები. დახურული ურთიერთდახმარების ფონდების შემთხვევაში ფასიანი ქაღალდების რაოდენობა რეგულირდება ნდობის ხელშეკრულების წესების საფუძველზე.

ერთეულის ღირებულების გამოსათვლელად საჭიროა ფონდის წმინდა აქტივების გაყოფა გამოშვებული ერთეულების მთლიან რაოდენობაზე. ტერმინი „სუფთა აქტივები“ უნდა გვესმოდეს, როგორც ქონების ღირებულება ანგარიშსწორების თარიღისთვის, გამოკლებული მმართველი კომპანიის სავალო ვალდებულებები ფონდის სხვა წევრების მიმართ.

ყოველივე ზემოთქმულის შეჯამებით, ყურადღება უნდა მიაქციოთ იმ ფაქტს, რომ აქციის ღირებულება არის დინამიური ღირებულება, რომელიც შეიძლება გაიზარდოს ან შემცირდეს პორტფელის მთლიანი ფასის მიხედვით.

ორმხრივი საინვესტიციო ფონდები ფიზიკური პირებისთვის მსოფლიოში ინვესტირების ერთ-ერთი ყველაზე გავრცელებული გზაა

ოპერაციული პრინციპი

რუსეთში ურთიერთსაინვესტიციო ფონდები მოქმედებენ აქციონერების მიერ დაგროვილი სახსრების საფუძველზე. მმართველი კომპანია აკონტროლებს ინვესტიციებს და ირჩევს მიმართულების მიმართულებებს საინვესტიციო საქმიანობა. ასეთი ორგანიზაციების პერსონალში შედიან კომპეტენტური ანალიტიკოსები, გამოცდილი ტრეიდერები და პროფესიონალი მენეჯერები.

ურთიერთსაინვესტიციო ფონდები ასევე მოიცავს დამოუკიდებელ ინფრასტრუქტურულ ერთეულებს. დეპოზიტარის ამოცანაა მეანაბრეთა ქონების შენარჩუნება და მმართველი კომპანიის ქმედებების კონტროლი. რეგისტრატორი აღრიცხავს წილებს და აფიქსირებს უფლებებს მეანაბრეთა ქონებაზე. აუდიტორების ამოცანაა სხვადასხვა პროექტებიდა ფინანსური შუამავლები თან ახლავს ფინანსურ ტრანზაქციებს და აფორმებენ გარიგებებს.

ურთიერთსაინვესტიციო ფონდის ყველა ქმედება მკაცრი წესით ხორციელდება.პირველ ეტაპზე ინვესტორი წარუდგენს განცხადებას აგენტთან წილის შესაძენად. განაცხადის დამტკიცების შემდეგ მეანაბრესა და მმართველ კომპანიას შორის ფორმდება ხელშეკრულება. ეს უკანასკნელი მეანაბრის მიერ მოწოდებულ ყველა დოკუმენტს გადასცემს რეგისტრატორს. რეგისტრატორის ამოცანაა შესაბამისი რეესტრში ახალი აქციონერის შეყვანა, აქციების დარიცხვა და ამონაწერის მიწოდება. გარდა ამისა, მმართველი კომპანია საინვესტიციო ბაზარზე თავისი წარმომადგენლების მეშვეობით ყიდულობს აქტივებს. შეძენილი აქტივები ფიქსირდება ფონდის ანგარიშებზე, რის შემდეგაც ისინი შესანახად გადაეცემა დეპოზიტარს.

საინვესტიციო საქმიანობის ამ მიმართულებას რამდენიმე ძირითადი უპირატესობა აქვს.მათ შორის უნდა აღინიშნოს ინფორმაციის გამჭვირვალობა და ურთიერთკონტროლის არსებობა. ინფრასტრუქტურის თითოეული განყოფილება აკონტროლებს სხვა სტრუქტურას. ხოლო აქციონერთა საქმიანობა ექვემდებარება აუდიტს.

ამ სახეობის უნიკალური თვისება სამეწარმეო საქმიანობაარის აქციონერის შესაძლებლობა ჰქონდეს ფასიანი ქაღალდების ფრაქციული ოდენობა. ამ ფუნქციის წყალობით, შესვლის ბარიერი მნიშვნელოვნად შემცირდა, რადგან მთლიანი წილის ღირებულება შეიძლება საკმაოდ მაღალი იყოს. ზოგიერთ ფონდში, ინვესტორებს ეძლევათ შესაძლებლობა, ეტაპობრივად შეიტანონ ფული წილს, კაპიტალის გამოძახების სქემის გამოყენებით. ამ სქემის არჩევისას ფონდის საქმიანობაში ფინანსური ინექციები კეთდება მხოლოდ საჭიროების შემთხვევაში. ამ მიდგომის უპირატესობა არის სახსრების მუდმივი მოძრაობა.

საინვესტიციო ფონდი არის ფასიანი ქაღალდების პორტფელი, რომელიც გაერთიანებულია საინვესტიციო იდეით

ფინანსური ხარჯები

არსებობს არაპირდაპირი ფინანსური ხარჯების ჩამონათვალი, რომელიც ელის ინვესტორს ურთიერთდახმარების ფონდებში ინვესტირებისას. ხარჯის პუნქტში შედის საკომისიო, რომელიც იხდის მეწარმეს წილის შეძენისას. პრემია შეიძლება იყოს მთლიანი ტრანზაქციის თანხის დაახლოებით ნახევარი პროცენტი. როგორც წესი, რაც უფრო დიდია ინვესტიციის მოცულობა, მით უფრო დაბალია პროცენტული პრემია აღებული მეწარმესგან.

იმის გათვალისწინებით, თუ რა არის ურთიერთდახმარების ფონდი და საინვესტიციო საქმიანობის ამ სფეროს მახასიათებლები, უნდა აღინიშნოს მართვის ხარჯები. ეს ხარჯები წარმოადგენს მთლიანი წმინდა აქტივების დაახლოებით ხუთ პროცენტს. მათ შორისაა მმართველი კომპანიების ანაზღაურება და ინფრასტრუქტურული ერთეულების მომსახურების ანაზღაურება. ექსპერტების აზრით, ეს ხარჯები „უსიამოვნოა“, რადგან ფონდმა ზარალის შემთხვევაშიც კი გროვდება. ასევე, მართვის ხარჯები მოიცავს გადასახადს. აქციის მეორადი გაყიდვის შემთხვევაში ინვესტორმა უნდა გადაიხადოს მიღებული შემოსავლის ცამეტი პროცენტი. მნიშვნელოვანია აღინიშნოს, რომ გადასახადების შემცირების რამდენიმე განსხვავებული მეთოდი არსებობს.განსაკუთრებული საგადასახადო გამოქვითვებიხოლო ფასიანი ქაღალდების გაცვლას იმავე მმართველ კომპანიაში შეუძლია მნიშვნელოვნად შეამციროს საპროცენტო განაკვეთი.

ურთიერთდახმარების ფონდების ჯიშები

რუსეთის ფედერაციის ტერიტორიაზე ოცი წლის პრაქტიკის განმავლობაში ჩამოყალიბდა დიდი რაოდენობით სხვადასხვა ურთიერთსაინვესტიციო ფონდები. ისინი იყოფა ცალკეულ ჯგუფებად შემდეგი კრიტერიუმების მიხედვით:

• ვადამდელი დაფარვისა და გაცემის შესაძლებლობა;
• ინვესტორის სტატუსი;
• საინვესტიციო ობიექტები.

ჩვენ გირჩევთ დაიწყოთ სხვადასხვა ტიპის საინვესტიციო ფონდების მიმოხილვა პირველ ჯგუფში მიკუთვნებულ ორგანიზაციებთან. ამ სეგმენტში ლიდერად ითვლება ღია საინვესტიციო ფონდები, რომლებიც თავიანთ მეანაბრეებს სთავაზობენ სახსრების დაფარვას და გაცემას ნებისმიერ დროს. ასეთი ფონდების ინვესტორებს უფლება აქვთ განახორციელონ თავიანთი კაპიტალი მხოლოდ იმ აქტივებში, რომლებსაც აქვთ მაღალი ლიკვიდობა. ღია ურთიერთდახმარების ფონდები თავის წევრებს სთავაზობენ გარანტირებულ საიმედოობას, მაგრამ ამ საწარმოს მომგებიანობა საკმაოდ დაბალია. ეს ფაქტი აიხსნება იმით, რომ ფონდის წევრებს შეუძლიათ ნებისმიერ დროს დააბრუნონ საკუთარი ინვესტიცია.

ინვესტორებისთვის აქცია არის რეგისტრირებული ფასიანი ქაღალდი, რომელიც ადასტურებს უფლებას ფონდის ქონების ნაწილზე.

პირველ კატეგორიას მიეკუთვნება სხვა ტიპის ფონდები არის ინტერვალური ურთიერთდახმარების ფონდები. ამ ორგანიზაციის მახასიათებელია გაცემის და დაფარვის შეზღუდული პერიოდი.ასეთ ორგანიზაციებში დადგენილი შიდა წესების მიხედვით, სახსრების გაცემა ხორციელდება წელიწადში ერთხელ. ეს ნიშნავს, რომ ინვესტირებული კაპიტალი არ იქნება ხელმისაწვდომი ინვესტორისთვის გარკვეული პერიოდის განმავლობაში. ამ წესის წყალობით, მენეჯმენტ კომპანიას ეძლევა შესაძლებლობა განახორციელოს ინვესტიცია საშუალოვადიან პროექტებში აქტივების ღირებულების გაზრდის მაღალი პერსპექტივით.

დახურვის ერთობლივი ფონდი განსახილველი კატეგორიის ბოლო წარმომადგენელია. აღნიშნულ დაწესებულებებში წილების გამოშვება ხორციელდება მხოლოდ ფონდის ფორმირების ეტაპზე, ხოლო გამოსყიდვა დახურვისას. ეს ორგანიზაციები იქმნება კონკრეტული მიზნის მისაღწევად, რის შემდეგაც ისინი წყვეტენ საქმიანობას. უნდა აღინიშნოს, რომ ამ ინსტიტუტებს აქვთ წვდომა საინვესტიციო აქტივების ყველაზე ფართო სპექტრზე. სტატისტიკის მიხედვით, CPIF-ში გაწევრიანების ღირებულება დაახლოებით ერთი მილიონი რუბლია. ამ ფონდების წევრები ხდებიან მხოლოდ მსხვილი ინვესტორები.

ექსპერტების აზრით, გაზრდილი რისკების მიუხედავად, ინტერვალური და დახურული ურთიერთდახმარების ფონდები მაღალი მომგებიანობაა. აქციონერთა ფასიანი ქაღალდები ხშირად მოძრაობენ მეორად ბაზარზე, რაც კითხვის ნიშნის ქვეშ აყენებს აქციის ლიკვიდურობას.

შემდეგი, გასათვალისწინებელია ურთიერთდახმარების ფონდების კატეგორია, სადაც ინვესტორის სტატუსი მნიშვნელოვან როლს ასრულებს. ჩვეულებრივი ფონდებისთვის ინვესტორის სტატუსს დიდი მნიშვნელობა არ აქვს. დახურული დაწესებულებების შემთხვევაში მონაწილეობა შეუძლიათ მხოლოდ მსხვილ „მოთამაშეებს“.ამ სტატუსის მისაღებად ინვესტორმა უნდა აკმაყოფილებდეს რიგი მკაცრი მოთხოვნები. უპირველეს ყოვლისა, ინვესტორის კაპიტალის მთლიანი ღირებულება უნდა აღემატებოდეს 6 მილიონ რუბლს. გარდა ამისა, თქვენ უნდა გქონდეთ გარკვეული გამოცდილება ტრანზაქციების განხორციელებისას საფონდო ბაზარზე. განსაკუთრებული მოთხოვნაა ფინანსური რესურსების წლიური ბრუნვა, რომელიც უდრის 6 მილიონ რუბლს.

მესამე კატეგორია მოიცავს ფონდებს, რომლებიც განსხვავდება ფინანსური ინსტრუმენტების გამოყენების მეთოდით. ამ კატეგორიაში შედის ორგანიზაციები, რომლებიც ეწევიან საინვესტიციო საქმიანობას ფინანსურ და სასაქონლო ბაზრებზე, ფასიანი ქაღალდების ბაზარზე და ინდექსების ბირჟაზე. ზემოაღნიშნული ორგანიზაციების გარდა, არსებობს საკრედიტო და იპოთეკური ფონდები, ხელოვნების ღირებულებების ურთიერთდახმარების ფონდები და პირდაპირი ინვესტიციები. თითოეულ ზემოაღნიშნულ ორგანიზაციას აქვს თავისი უნიკალური მახასიათებლები, რაც გავლენას ახდენს ინვესტიციების რისკისა და ლიკვიდურობის დონეზე.

Დადებითი და უარყოფითი მხარეები

ურთიერთდახმარების ფონდების საკითხთან დაკავშირებით - რა არის ეს, ჩვენ ვთავაზობთ გავითვალისწინოთ ამ ინსტიტუტების ძირითადი უპირატესობები და უარყოფითი მხარეები. უდავო უპირატესობებს შორის უნდა აღინიშნოს მათი ხელმისაწვდომობა, რადგან ღია ფონდში შესვლის ღირებულება ათასი რუბლია. თითოეულ მეანაბრეს შეუძლია აირჩიოს ინსტიტუტები საინვესტიციო საქმიანობის სფეროში მათი პრეფერენციების მიხედვით. მრავალდონიანი კონტროლის სისტემის და პროფესიონალური მენეჯმენტის წყალობით, ინვესტირებული კაპიტალი საიმედო დაცვის ქვეშაა.

თქვენ შეგიძლიათ დაიწყოთ ინვესტიციები ურთიერთდახმარების ფონდებში მინიმალური თანხებით (5 ათასი რუბლიდან), რაც ამ ხელსაწყოს მიმზიდველს ხდის კლიენტების უმეტესობისთვის.

შთამბეჭდავი საინვესტიციო პორტფელი თითოეულ ინვესტორს აძლევს ინვესტიციების დივერსიფიკაციის შესაძლებლობას და მინიმუმამდე დაიყვანოს კაპიტალის დაკარგვის რისკი. ურთიერთდახმარების ფონდების უპირატესობებს შორის უნდა გამოვყოთ ფასიანი ქაღალდების მაღალი ლიკვიდურობა, რაც უზრუნველყოფილია საინვესტიციო ბაზარზე თავისუფალი მიმოქცევით. ფონდის თითოეული წევრი იღებს სხვადასხვა სარგებელს, მათ შორის საგადასახადო გამოქვითვას. თუმცა, ამ აქტივობის მთავარი უპირატესობა არის მოწოდებული ინფორმაციის სრული გამჭვირვალობა.

თუმცა, ზემოაღნიშნული უპირატესობების მიუხედავად, ამ ტიპის საქმიანობას აქვს მნიშვნელოვანი ნაკლოვანებები. პირველ რიგში, ეს არის რისკები, რომლებიც ბევრად აღემატება ინვესტიციის უფრო უსაფრთხო გზებს (დეპოზიტები, ობლიგაციების შეძენა). აღსანიშნავია, რომ სისტემური კრიზისის დროს ურთიერთდახმარების ფონდები წამგებიანი ხდება.

აქვე უნდა აღინიშნოს, რომ ამ ტიპის საინვესტიციო საქმიანობა მოითხოვს გარკვეულ ფინანსურ ხარჯებს. დამატებითი ხარჯების პუნქტები მოიცავს სხვადასხვა ოპერაციებზე საკომისიოს გადახდას და მმართველ კომპანიაში წლიურ შენატანებს. საქმიანობის უარყოფითი მხარეები დამოკიდებულია ფონდის სპეციფიკაზე, ვინაიდან ზოგიერთ ერთობლივ ფონდს აქვს წვდომა საინვესტიციო ბირჟის მხოლოდ გარკვეულ სფეროებზე. ასეთ შეზღუდვებს სახელმწიფო უწყებები აწესებენ თაღლითობის თავიდან ასაცილებლად. ამასთან, უნდა ითქვას, რომ ფასიანი ქაღალდების ბირჟის კოლაფსის დროს აქციის ღირებულება შეიძლება მკვეთრად დაეცეს.

განსაკუთრებული ყურადღება უნდა მიექცეს იმ ფაქტს, რომ დეპოზიტების დაზღვევის პროგრამა არ ვრცელდება ურთიერთდახმარების ფონდებზე. ეს ნიშნავს, რომ მმართველ კომპანიას აქვს შესაძლებლობა მოახდინოს დაარსებული ფონდის რეორგანიზაცია ან სრული ლიკვიდაცია. იმ შემთხვევაში, თუ ასეთი ქმედებები განხორციელდება კრიზისის დროს, ინვესტორების აქციების ღირებულება დაიკლებს. ეს ნიშნავს, რომ ფონდის ყველა წევრი დაკარგავს ინვესტირებული კაპიტალის მნიშვნელოვან ნაწილს.

• "სბერბანკი - აქტივების მენეჯმენტი";
• „რაიფაიზენ კაპიტალი“;
• ალფა კაპიტალი;
• „გაზპრომბანკი - აქტივების მენეჯმენტი“;
• "URADSIB".

კონტაქტში

საინვესტიციო საქმიანობა არის კაპიტალის ინვესტიცია მისი შემდგომი ბრუნვისა და წარმოების გზით გაზრდის მიზნით. თქვენ შეგიძლიათ ჩადოთ ინვესტიცია ყველაფერში და ეს ნებისმიერ მეწარმესა თუ ბიზნესმენს შეუძლია. სხვა საქმეა, რამდენად მომგებიანი და ეფექტური იქნება ამ ეკონომიკურ სფეროში მცირე გამოცდილებისა და ცოდნის მქონე ადამიანის მუშაობა.

შეგიძლიათ ინვესტორის უნარი დიდი ხნის განმავლობაში განავითაროთ და ცდის ან შეცდომის გზით ფულის გამომუშავება სცადოთ, მაგრამ საკმარისია დახმარებისთვის მიმართოთ პროფესიონალებს საინვესტიციო ფონდის მეშვეობით. სად ჩადოთ თქვენი ინვესტიციები, როგორ გახსნათ საინვესტიციო ფონდი, რა უნდა იცოდეთ საინვესტიციო ფონდში სახსრების მოსაზიდად? კითხვები მხოლოდ ერთი შეხედვით რთულად გამოიყურება. განვიხილოთ IF-ის თეორიული საფუძველი, შევისწავლოთ დედაქალაქის ძირითადი საინვესტიციო თემების რუსული რეიტინგი.

თვითდასაქმებული მეწარმეები ხშირად აწყდებიან პრობლემებსა და სირთულეებს, როგორც კი დაიწყებენ კარგი იდეების ძიებას. საინვესტიციო პროექტები. რატომ? ფორმირება კაპიტალი, თანხების გამოყენება ბიზნესში ინვესტირებისთვის, პროექტის შენარჩუნებისა და განვითარებისთვის მოითხოვს დიდ დროს, ძალისხმევას და გამოცდილებას. ამ სიტუაციაში, თქვენ უნდა იცოდეთ რა არის საინვესტიციო ფონდი.

ტერმინი IF - ფორმა ფართოდ გამოიყენება კოლექტიური ინვესტიცია, რომელიც წარმოადგენს ორგანიზაციის მონაწილეს წილს საწესდებო კაპიტალში მისი დანაზოგის სანაცვლოდ. მისი მუშაობის მთავარი მიზანია მოიზიდოს კაპიტალის მფლობელები, რომლებიც მზად არიან დაზოგონ და გაზარდონ დანაზოგი. რუსეთის ფედერაციის საინვესტიციო რესურსი მუშაობს უბრალოდ:

• ორგანიზაციის წევრები მზად არიან შეიტანონ წვლილი საწესდებო კაპიტალში;
• საინვესტიციო რესურსის მმართველი ორგანოები, ინვესტიციები საინვესტიციო პროექტებში, ათავისუფლებენ კაპიტალის მფლობელებს რთული და შრომატევადი სამუშაოსგან;
• მიღებული შემოსავალი ნაწილდება IF-ის მონაწილეებს შორის თითოეულის წილის პროპორციულად.

კომპანიების რეიტინგი საშუალებას გაძლევთ გამოყოთ ყველაზე წარმატებული პროექტები ყველა დანარჩენს შორის, რაც დამწყებთათვის საშუალებას აძლევს შეგნებულად აირჩიონ პროფესიონალები. აქციების ლიკვიდურობის ქონებიდან გამომდინარე თემის წევრებს შეუძლიათ ნებისმიერ დროს შეწყვიტონ თანამშრომლობა და გაყიდონ აქტივი.

დაგროვილი თანხის ინვესტირება მომგებიანი ბიზნესი უნდა იყოს, ამიტომ პროფესიონალებისადმი ნდობა მნიშვნელოვან როლს ასრულებს. მენეჯერები კარგად ერკვევიან ფინანსური ინსტრუმენტის მომგებიანობაში და დიდი გამოცდილებიდან გამომდინარე, უახლოვდებიან ნებისმიერ პროექტს. ეს მიუთითებს პირდაპირი ინვესტიციების ყველაზე მინიმალურ რისკებზე.

რომელი თანხების თანადაფინანსება?

საინვესტიციო ფონდების სახეები ქმნიან კონკურენციას ბაზარზე და ინვესტორი, პროფესიონალის არჩევისას, შეიძლება უბრალოდ დაბნეული იყოს. სურათის გასამარტივებლად, ჩვენ ვთავაზობთ გამოვყოთ ძირითადი IF-ები:

1. წილი IF, რომელშიც საწესდებო კაპიტალის ქონება ნაწილდება კაპიტალის მფლობელებს შორის და მთავარი მიზანია მოგების მიღება ინვესტირებული კაპიტალიდან;
2. რუსული საინვესტიციო ფონდები მცირე ინვესტორებს საშუალებას აძლევს შექმნან თავიანთი ქონება. ამ ტიპის ორგანიზაცია იზიდავს მცირე თანხებს, რადგან მისი საწესდებო კაპიტალი იზრდება ინვესტორების რაოდენობის გამო;
3. ამერიკული მოდელი ფოკუსირებულია მომგებიანობაზე ინვესტიციების გზით. ჰეჯ-ფონდები აგროვებენ დიდი რაოდენობით ინვესტიციებს. მსხვილი საერთაშორისო საინვესტიციო ფონდები ისწრაფვიან დეპოზიტების ამ ფორმისკენ, ვინაიდან ურთიერთდახმარების ფონდების ანალოგს პრაქტიკულად არ გააჩნია იურიდიული და მარეგულირებელი შეზღუდვები მის მუშაობაზე;
4. IF, რომელიც მუშაობს აუქციონზე, ახორციელებს ყველა აქციის ინვესტირებას ფასიანი ქაღალდების ბაზარზე;
5. CIF, ან საინვესტიციო ფონდი ვაუჩერის აქციებზე დაფუძნებული. ასეთი ორგანიზაციების განვითარებისთვის დამახასიათებელი პერიოდი იყო გეგმიური ეკონომიკა. სახელმწიფომ ვაუჩერების გაყიდვით ქონების კერძო საკუთრებაში პრივატიზების შესაძლებლობა მისცა.

რუსეთის ფედერაციის საინვესტიციო ფონდი გარკვეულწილად განსხვავდება სხვა ქვეყნებში მოქმედი მსგავსი ფონდებისგან, რადგან ინვესტიციის საკითხი მჭიდრო კავშირშია სახელმწიფო ეკონომიკასთან. რუსეთში ჰეჯ-ფონდებს აქვთ უკიდურესად დაბალი რეიტინგი, ხოლო CHIF-ების გავრცელება პოპულარობის პიკზე მხოლოდ ჩვენს ქვეყანაში იყო.

კაპიტალის ინვესტიციების მოზიდვის სახსრების კლასიფიკაცია

საინვესტიციო პროექტი შეიძლება შეიქმნას ან განვითარდეს IF-ების წყალობით. საინვესტიციო ფონდების ტიპების დასადგენად მნიშვნელოვანია კლასიფიკაციის კრიტერიუმების გაგება.

• დეპოზიტებზე წვდომის მიხედვით

ღია საინვესტიციო ფონდი საშუალებას აძლევს კაპიტალის მფლობელებს შეუერთდნენ ან დატოვონ კომპანია თავისუფლად. აქციების ლიკვიდურობის ქონება მნიშვნელოვანია. ინვესტიციების მოცულობა არაფრით არ შემოიფარგლება, აუცილებელია ასეთი საინვესტიციო საზოგადოების გახსნა სანდო ფინანსურ ინსტრუმენტებთან მუშაობისთვის.

საინვესტიციო პროექტების დახურული ფონდი მიზნად ისახავს დროულად და კონკრეტულ ინდუსტრიაში მუშაობას. დახურული ხედი მუშაობს მხოლოდ უძრავი ქონებით და ინვესტირებას ახდენს ამ სფეროში ინოვაციებში. საწესდებო კაპიტალის აქციები ორგანიზაციას ყიდის იურიდიული პირის რეგისტრაციისთანავე.

ინვესტიციების მოზიდვის ინსტიტუტის ინტერვალის ტიპი ჩამოთვლილია, როგორც კომპანია, რომელიც ეწევა პროფესიონალურ ვაჭრობას საფონდო ბირჟაზე. აქტივების გაყიდვა ხდება გარკვეულ დროს და ინტერვალებით.

• დამოკიდებულია საინვესტიციო ორიენტაციის არეალზე

საუკეთესო საინვესტიციო ორგანიზაციები მოქმედებენ აქციების ბაზაზე, რომლებიც იღებენ შემოსავალს ფირმების აქციებში შენატანებიდან. ასეთი თემების ტიპები ასევე შეიძლება დაიყოს მათ, ვინც მუშაობს:

• მცირე საწარმოებით;
• საშუალო საწარმოებთან;
• დიდ კომპანიებთან.

გაცილებით მომგებიანია IF-ის უზარმაზარ წარმოებასთან მუშაობა, რადგან თანამშრომლობა ხდება გრძელვადიანი, ხოლო მომგებიანი პროცენტი გაცილებით მაღალია.

რუსეთში საინვესტიციო ფონდები უნდა იყოს მრავალფუნქციური და განახორციელონ საინვესტიციო პროცესი ერთი ორგანიზაციით შეზღუდვის გარეშე. რაც უფრო მეტი საზოგადოებაა „ერთ ჭერქვეშ“, მით უფრო ფართოა ფინანსების აქცენტი და დიაპაზონი.

წამყვანი საინვესტიციო ფონდების რეიტინგი უპირატესობას ანიჭებს ობლიგაციურ დაწესებულებებს, რომლებსაც, სააქციო კომპანიებისგან განსხვავებით, აქვთ საწესდებო კაპიტალში წილის ფიქსირებული ფასი. ობლიგაციებიდან წმინდა მოგება გაცილებით დაბალია, ვიდრე აქციებიდან, მაგრამ ამ ტიპის ინვესტიცია საინვესტიციო ფონდებში ამცირებს კაპიტალის მფლობელების რისკებს. ობლიგაციების რესურსები იყოფა რამდენიმე ქვესახეობად:

• Ფედერალური ( საიმედო გზაპოპულარული ინვესტიცია)
• მუნიციპალური;
• კორპორატიული (ინვესტირების სარისკო, მაგრამ უაღრესად მომგებიანი გზა).

რუსეთის საინვესტიციო ფონდს შეუძლია ისარგებლოს ინვესტიციებით სამშენებლო და საოპერაციო სექტორებში. ზოგიერთ მათგანს შეუძლია საცხოვრებელი ფართის გაყიდვა, ზოგს იჯარის ხელშეკრულებით გაქირავება, ზოგს კი მიწის სამართლებრივი ურთიერთობების გარიგების განხორციელება. ასეთი კომპანიების ერთ-ერთ ქვესახეობას შეიძლება ეწოდოს იპოთეკა (დახურული რესურსი, რომელიც მოგებას იღებს იპოთეკური ფასიანი ქაღალდებით).

რუსეთის ფედერაციის საინვესტიციო ფონდი სპეციალიზირებულია სხვადასხვა სფეროში ფინანსური ინსტრუმენტები, რომელთა შორის ხშირად გვხვდება თხევადი ფასიანი ქაღალდები. მენეჯერებმა პროფესიონალურად უნდა აკონტროლონ ბაზრები, ასევე შეასრულონ თავიანთი სამუშაო რაც შეიძლება სწრაფად და მომგებიანად კაპიტალის მფლობელებისთვის.

რესურსების მოქმედების პრინციპი ინვესტიციების მოსაზიდად

შექმნილი კოოპერატივის ფარგლებში, რომელიც ყალიბდება ინვესტიციების მოზიდვით, მეანაბრეების სახსრების დაცვა სახელმწიფო დონეზე. საინვესტიციო პროექტი, რომელიც აგროვებს სახსრებს კაპიტალის მფლობელებისგან, ინვესტირებას ახდენს მათ ბიზნეს იდეების განვითარებაში.

როგორ შევქმნათ ნდობის ურთიერთობა დამწყებთათვის IF-თან? პროფესიული რესურსები თავის საქმეს გამჭვირვალედ ასრულებენ, რადგან პროცესის ორგანიზებისა და წარმართვის მოთხოვნები შეზღუდულია საკანონმდებლო ჩარჩოებით და მთლიანად ორიენტირებულია მომხმარებელზე ორიენტირებული.

არსებობს რამდენიმე ინდიკატორი, რომელიც მნიშვნელოვანია გავითვალისწინოთ IF-ის არჩევისას:

• რისკის დონე;
• საინვესტიციო ფონდის შექმნა და მუშაობის პერიოდი;
• წილის შესაძენად მინიმალური ოდენობის ზღვარი;
• სარგებელი და აქციების ხელმისაწვდომობა კაპიტალის მფლობელებისთვის;
• მოზიდული კაპიტალის მთლიანი რაოდენობა;
• მომგებიანობის დონე.

როგორ განვსაზღვროთ სწორი IF?

საინვესტიციო ფონდის შექმნა პროფესიონალების საქმეა, თუმცა უნდა აღინიშნოს, რომ ინვესტიციის თითოეული მიზნისთვის სრულიად განსხვავებული რესურსის არჩევა შეიძლება. ორგანიზაციის ტიპს ირჩევს ინვესტორი რამდენიმე მარტივი ნაბიჯით.

განსაზღვრეთ დაგროვილი კაპიტალის ოდენობა და ინვესტიციის ხანგრძლივობა. რესურსების უმეტესობა მუშაობს დიდი რაოდენობით, ამიტომ მცირე ინვესტიციით თანადაფინანსება შესაძლებელია IF-ების უფრო ვიწრო დიაპაზონით. ტერმინი ასევე თამაშობს როლს თითოეული რესურსის ბრუნვის პერიოდის გამო. ამრიგად, უძრავი ქონების ფონდი შექმნილია გრძელვადიანი პროექტისთვის და ფასიანი ქაღალდების რესურსებს აქვთ სწრაფი ბრუნვა.

მოდით გავეცნოთ რესურსების ტიპებს. ეს ხელს შეუწყობს რისკებისა და შემოსავლების სწორად კორელაციას, ასევე კონკრეტული ფინანსური ინსტრუმენტის გამოყენების ალბათობას.

აირჩიეთ მენეჯერები. აქ თაღლითობის შემთხვევები იშვიათია, ვინაიდან განხორციელებულ საქმიანობას კანონი არეგულირებს. მიუხედავად იმისა, რომ ჯერ კიდევ არსებობს შანსი, რომ დანაზოგი "არასწორ ხელში" გადასცეს.

ჩვენ ყურადღებას ვაქცევთ სხვადასხვა ორგანიზაციის რეიტინგს. გამოხმაურება სამუშაოზე, მომხმარებლის რეიტინგები ყოველთვის საჯარო დომენშია საინფორმაციო პორტალებზე. უფრო სწორია რამდენიმე წყაროს საფუძვლად ობიექტური შეფასების მისაღებად. ინვესტორების უმეტესობა ენდობა დეპარტამენტების ან სამთავრობო უწყებების ოფიციალურ რესურსებს.

ჩვენ ვაყალიბებთ სწორ შეფასებას. რესურსების შესახებ ყოვლისმომცველი ანალიზისა და სრული ინფორმაციის შესწავლის შემდეგ შეგიძლიათ დასკვნის გაკეთება და გადაწყვეტილების მიღება.

საუკეთესო სახსრები ინვესტიციების მოსაზიდად

რუსეთში რამდენიმე ასეული რეგისტრირებული რესურსია დანაზოგის მოსაზიდად. თუმცა, თქვენი მოხერხებულობისთვის, ეს იქნება ძალიან გამოსადეგი ინფორმაციარუსეთის ფედერაციის ყველაზე ცნობილი IF-ების სიის შესახებ.

დაზოგეთ და გაზარდეთ თქვენი დანაზოგი გონივრულად, დახმარების თხოვნით რესურსებისგან, რომლებიც უზრუნველყოფენ თქვენთვის საჭირო კოლექტიური საინვესტიციო სერვისების მთელ სპექტრს.

ბოლო ოცი წლის განმავლობაში, ურთიერთდახმარების ფონდებმა დიდი პოპულარობა მოიპოვა რუსეთში და საკმაოდ ძლიერად განვითარდა. თითოეული ურთიერთდახმარების ფონდი განსხვავდება თავისი მუშაობის სქემით და სთავაზობს აქციონერებს ანაზღაურების ფართო სპექტრს, რისკებიდან გამომდინარე. რაც უფრო მაღალია ურთიერთდახმარების ფონდის მიერ შემოთავაზებული სარგებელი, მით უფრო დიდი რისკი უნდა ელოდეს ფონდის კლიენტს, მაგრამ ეს ყოველთვის ასე არ არის. ზოგადად, ურთიერთდახმარების ფონდები დაამტკიცა, რომ არის ფულის ინვესტიციის ძალიან კარგი ფორმა, რაც დროთა განმავლობაში უფრო და უფრო მეტ ადამიანს იზიდავს.

მინიმალური დეპოზიტის ოდენობა, როგორც წესი, მერყეობს რამდენიმე ათასიდან რამდენიმე ასეულ ათასამდე, იმისდა მიხედვით, თუ რომელ ინვესტორთა აუდიტორიაზეა განკუთვნილი ინვესტიცია. ფონდი. ყველაზე პოპულარული საინვესტიციო ფონდები საშუალებას გაძლევთ განახორციელოთ მინიმალური წვლილი, დაწყებული რამდენიმე ათასი რუბლიდან, ხოლო ზედა ჭერი ჩვეულებრივ არ არის მითითებული. თუ აქციის მფლობელს (ფასიანი ქაღალდი, რომელიც ადასტურებს მფლობელის უფლებას საფონდო ქონების ნაწილზე) სურს თავისი სახსრების გატანა, ეს შეიძლება გაკეთდეს წილის გაყიდვით.

რუსეთის ფედერაციის კანონმდებლობა კრძალავს ორმხრივ საინვესტიციო ფონდებს მომავალი აქციონერებისთვის მოსალოდნელი შემოსავლის რეკლამირებას, რაც მათ უთვალავ მოგებას ჰპირდება. ურთიერთდახმარების ფონდის ეფექტურობა, როგორც წესი, ჩანს წარსული გამოქვეყნებული შედეგებიდან, უკვე მათ საფუძველზე, ინვესტორი აკეთებს დასკვნებს, ღირს თუ არა ამ ფონდში ინვესტირება. ცხადია, ყველაზე პოპულარულია ის ფონდები, რომლებიც არსებობენ ერთ წელზე მეტი ხნის განმავლობაში და არ აძლევენ საშუალებას დაკარგონ თავიანთი ინვესტორების წილი.

უპასუხეთ კითხვას, თუ რა არის საერთო ფონდები, შეგიძლიათ მიიღოთ მხოლოდ ორი სიტყვით. ურთიერთსაინვესტიციო ფონდი არის რამდენიმე ინვესტორის გაერთიანება, რომლის საშუალებითაც მენეჯერი-სპეციალისტი ინვესტირებას ახდენს ფასიან ქაღალდებში. შემოსავალი იზრდება ფასიანი ქაღალდის ღირებულების ცვლილების საფუძველზე და შეიძლება განსხვავდებოდეს მნიშვნელობების დიაპაზონში, სადაც ზედა ზღვარი არ არის ასახული. ვინაიდან არსებობს ქაღალდის გაუფასურების რისკები, თითოეული ურთიერთდახმარების ფონდი ცდილობს შეამციროს დამოკიდებულება ასეთ ფასიან ქაღალდებზე ინვესტორების სახსრების ერთდროულად შემოსავლის მრავალ წყაროში ინვესტიციით, ანუ ინვესტიციების დივერსიფიკაციით. შემდგომ ყველაფრის შესახებ უფრო დეტალურად.

რა არის ურთიერთდახმარების ფონდი?

სამართლებრივი თვალსაზრისით, ურთიერთსაინვესტიციო ფონდი შეიძლება განისაზღვროს, როგორც ქონების კომპლექსი იურიდიული პირის ორგანიზაციის გარეშე, აგებული ნდობის მენეჯმენტიურთიერთდახმარების ფონდის ქონება სპეციალიზებული მმართველი კომპანიის მიერ (მმართველი კომპანია - მთელი ფონდის ტვინი) ფონდის ქონების ღირებულების გაზრდის მიზნით. ფონდის ქონების ზრდა მიიღწევა ფულის ინვესტიციით გარკვეულ ინდუსტრიებში - ტექნოლოგიებში, აქციებში, ობლიგაციებში, უძრავ ქონებაში) ამრიგად, ასეთი ფონდი ყალიბდება ინვესტორების (აქციონერების) ფულიდან. თითოეული ინვესტორი ფლობს გარკვეული რაოდენობის აქციებს ფონდის საკუთრებაში. საინვესტიციო აქცია არის ფასიანი ქაღალდი, რომელიც ეკუთვნის ინვესტორს, რომელიც ადასტურებს მფლობელის უფლებას კონკრეტული წილის შესახებ ფონდის ქონებაში. ერთ ინვესტორს შეიძლება ჰქონდეს რამდენიმე აქცია ერთდროულად. ამრიგად, საინვესტიციო აქცია ასევე ანიჭებს მის მფლობელს უფლებას მიიღოს სახსრები ამ წილის შესაბამისი ურთიერთდახმარების ფონდიდან. საინვესტიციო ფონდის ქონებაში წილი დამოკიდებულია წილის შენატანის ზომაზე, მინიმალური ზომარომელიც მერყეობს საკმაოდ ფართო დიაპაზონში, მაგრამ ღია ტიპის ფონდებში ის ჩვეულებრივ რამდენიმე ათას რუბლს შეადგენს.

საინვესტიციო ფონდის მუშაობაში რამდენიმე ორგანიზაცია მონაწილეობს. მთელი ფონდის ტვინი არის მმართველი კომპანია. სწორედ ის არის პასუხისმგებელი თავისი ქონებით ფონდის მხრიდან მცირედი დარღვევებისთვის. ყველა ტრანზაქცია იქ ხორციელდება და როდესაც საეჭვო ტრანზაქცია გამოჩნდება, ყველაფერი იბლოკება დეპოზიტარის მიერ.

ფონდის მეორე მონაწილე არის სპეციალიზებული რეგისტრატორი. იგი ითვალისწინებს კონტრიბუტორთა (აქციონერთა) უფლებებს ურთიერთსაინვესტიციო ფონდში არსებული ქონების ნაწილზე სპეციალური რეესტრის გამოყენებით. ეს რეესტრი აღრიცხავს ყველა ინფორმაციას აქციების მფლობელების შესახებ და მათი წილი ფონდის მფლობელობაში.

მესამე მონაწილე არის აუდიტორი. ის აკონტროლებს მმართველი კომპანიის ანგარიშგების სისწორეს, დარწმუნებულია, რომ ანგარიშგება აგებულია ყველა წესის შესაბამისად. ყველა აუდიტორი ლიცენზირებულია ფინანსთა სამინისტროს მიერ.

ურთიერთდახმარების ფონდებში ინვესტიციის უპირატესობები

ფონდის ინვესტიციების ეფექტურობა შეიძლება შეფასდეს წარსული მიღწევებით, მაგრამ რუსეთში აკრძალულია საინვესტიციო ფონდების მოსალოდნელი მომგებიანობის რეკლამირება. ამის შესახებ ისაუბრა რუსეთის ფედერაციის ფინანსური ბაზრების ფედერალური სამსახურის ხელმძღვანელმა, რომელმაც აღნიშნა გაცვლითი თამაშისა და ურთიერთდახმარების ფონდების მსგავსება და განაცხადა, რომ აქციონერებმა (ფონდის ინვესტორებმა) პანიკის გარეშე უნდა გაუძლონ ფონდის ზარალის 50%-მდე.

ფონდის მუშაობის შეფასებისას, ჩვეულებრივ ადარებენ რეალურ შემოსავალს პოტენციურ შემოსავალს.

თითოეულ ფონდს სახელმწიფო ამოწმებს ფასიანი ქაღალდების ბაზრის ფედერალური კომისიის სერტიფიკატების ხელმისაწვდომობაზე სპეციალისტებისგან. ინვესტორი თავის ინვესტიციებს არ ანდობს არაკომპეტენტურ სპეციალისტებს, არამედ ინვესტირებას ახდენს კომპეტენტური და პროფესიონალი მენეჯერების მართვაში. ასევე, თითოეული ფონდი გადის საკმაოდ მკაცრ ლიცენზირების პროცესს. უფრო მეტიც, სახელმწიფო სტრუქტურების კონტროლი ხორციელდება ფონდის ფუნქციონირების დროსაც, მაგრამ ხანდახან ეს ასევე არის ურთიერთდახმარების ფონდებში ინვესტირების მინუსი, რადგან ხშირად სახელმწიფო ზღუდავს, თუ რომელი აქციები და ობლიგაციები შეიძლება შეიძინოს ფონდის მენეჯერმა, რაც ამცირებს რისკებს. დაზოგავს ინვესტორებს მიღების შესაძლებლობისგან მაღალი ინტერესი. პირიქით, აქ იმარჯვებენ კერძო ინვესტორები, რომლებსაც არ აქვთ შეზღუდული კლიენტების ფულის ინვესტიციის თავისუფლება.

ბევრი ექსპერტის აზრით, ურთიერთდახმარების ფონდები უფრო მეტია მომგებიანი ვარიანტიინვესტიცია, ვიდრე საბანკო დეპოზიტები, ამიტომ ინვესტიციის განხილვისას ყოველთვის იფიქრეთ საინვესტიციო ფონდებზე.

ურთიერთდახმარების ფონდები უფრო მაღალ შემოსავალს იძლევა მოსახლეობის უმრავლესობის ტიპიურ საინვესტიციო ინსტრუმენტთან - საბანკო დეპოზიტებთან შედარებით. ხშირად რისკები საბანკო დეპოზიტების რისკებთანაც კი უახლოვდება, რადგან ფონდის არამომგებიანი ფუნქციონირების მომენტებშიც კი მეანაბრეების ფული არ იწვება, არამედ გადადის სხვა მმართველ კომპანიაში.

რუსეთში, ყველაზე პოპულარული ინვესტიცია სახსრები გამოირჩევიან დაბალი შესვლის ზღვრით, დაწყებული ჯერ კიდევ 1000 რუბლიდან, მიუხედავად მითებისა, რომ ასეთ სახსრებში ინვესტიცია შეგიძლიათ თითქმის ასობით ათასი რუბლიდან. ზედა ზღვარი არ არის განსაზღვრული.

დღემდე, მენეჯერთა ეროვნული ლიგის თანახმად, რუსეთში არსებული ყველა ურთიერთდახმარების ფონდის წმინდა აქტივების ფასი დაახლოებით 500,000,000,000 რუბლს შეადგენს. აქედან ღია ფონდები ფლობენ 104 მილიარდ რუბლს, დახურულ ფონდებს 365 მილიარდს, ხოლო ინტერვალური ფონდები 38 მილიარდ რუბლს. მოქმედი ურთიერთდახმარების ფონდების რაოდენობა დაახლოებით 1100-ია, განვითარებადი 19, ხოლო მმართველი კომპანიების რაოდენობა 287.

ურთიერთდახმარების ფონდებში ინვესტიციის უპირატესობები

• თქვენს ფულს მართავენ მაღალკვალიფიციური სპეციალისტები ფასიანი ქაღალდების ბაზრის ფედერალური კომისიის სერტიფიკატით და მთელი პერსონალი. ეს ყველაფერი რისკებისა და საიმედოობის მინიმიზაციაზე მეტყველებს. ფონდებიც ლიცენზირებულია და მათ საქმიანობას სახელმწიფო აკონტროლებს.
• კარგი პირობებიინვესტიცია. ინვესტორს შეუძლია ნებისმიერ დროს შევიდეს კლუბში (გარდა დახურული და ინტერვალური ფონდებისა) და დატოვოს იგი, მაგალითად, წილის სხვა ინვესტორზე მიყიდვით.
• ყველაზე საიმედო და პოპულარული ფონდების უმეტესობის მომგებიანი ისტორიის შესწავლის შესაძლებლობა. წინა შედეგების საფუძველზე, თქვენ გადაწყვეტთ, განახორციელოთ თუ არა ინვესტიცია ამ ფონდში.
• ხელსაყრელი საგადასახადო სისტემა. ეს ნიშნავს, რომ თქვენ არ მოეთხოვებათ წლიური მოგების პროცენტის გადახდა, თუმცა წელიწადში ერთხელ მოგიწევთ ფონდისთვის საკომისიოს გადახდა, თუნდაც იმ მომენტებში, როდესაც ფონდი ზარალდება. თუმცა, ეს შეიძლება ჩაითვალოს როგორც პლუსად, ასევე მინუსად.
• ურთიერთდახმარების ფონდებმა მათი ყურადღება მიიპყრო ინვესტორებისგან მრავალი წლის მუშაობის განმავლობაში, უზრუნველყოფენ მათ მაღალ ანაზღაურებას და რისკების მინიმუმამდე დაყვანას. ეს პატივისცემა კონტრიბუტორების მხრიდან არ ჩანდა მხოლოდ ასე, მაგრამ გამყარებული იყო რეალური შედეგებით. რა თქმა უნდა, ურთიერთდახმარების ფონდები გასათვალისწინებელია, როდესაც გადაწყვეტთ, ჩადოთ თუ არა უფასო სახსრები.

ურთიერთდახმარების ფონდებში ინვესტიციის უარყოფითი მხარეები

რუსეთის ფედერაციაში ამ ტიპის ორგანიზაცია 90-იანი წლების შუა პერიოდიდან ფუნქციონირებს და მას შემდეგ შეუძლია ხალხის ნდობის მოპოვება, როგორც რისკის ანაზღაურების თანაფარდობის ინვესტიციის ერთ-ერთი ეფექტური ვარიანტი. თუმცა, როგორც ნებისმიერი სხვა ტიპის ინვესტიციაში, თქვენ უნდა ყურადღებით შეისწავლოთ ინფორმაცია ფონდის შესახებ, სადაც გსურთ თქვენი უფასო სახსრების ინვესტირება, რადგან არსებობს დიდი რისკები. ურთიერთდახმარების ფონდები არ ვრცელდება ფიქსირებული მომგებიანობისა და სახსრების კანონიერი დაბრუნების მქონე ინსტრუმენტებზე ფონდის მიერ მათი დაკარგვის შემთხვევაში. ასეთი ინსტრუმენტის როლში უფრო შესაფერისია საბანკო დეპოზიტები ფიქსირებული წლიური შემოსავლით ან ინვესტიცია მაღალრეიტინგულ ობლიგაციებში.

ფულის ინვესტიციისას, არ უნდა გქონდეთ მყისიერი მოგება ჰაერიდან. ურთიერთდახმარების ფონდებში ინვესტიცია არის პაციენტის არჩევანი, ისევე როგორც საბანკო დეპოზიტები. ფაქტობრივად, მაღალი მომგებიანობა უზრუნველყოფილია მხოლოდ გრძელვადიან პერსპექტივაში, ხშირად სანამ მაღალ მოგებას მიიღებთ, რამდენიმე წლამდე უნდა დაელოდოთ.

თუმცა, აღსანიშნავია, რომ არსებობს ურთიერთდახმარების ფონდები, რომლებიც ინვესტიციას ახდენენ ექსკლუზიურად საბანკო დეპოზიტებსა და მაღალრეიტინგულ ობლიგაციებში. ამ ტიპის სახსრები გამოირჩევა დაბალი რისკით მისი დივერსიფიკაციის გამო, თუნდაც ბევრ საბანკო დეპოზიტთან შედარებით.

როგორც უკვე აღვნიშნეთ, ფონდის საქმიანობას მუდმივად აკონტროლებენ სამთავრობო უწყებები და ხშირად ისინი ასევე აწესებენ შეზღუდვებს მმართველი კომპანიის მიერ ობლიგაციებისა და აქციების შესყიდვაზე. ეს ნაბიჯი ამცირებს რისკებს, მაგრამ ზღუდავს ინვესტორების შესაძლებლობას მიიღონ მაღალი ანაზღაურება მოკლე დროში. ამ მხრივ, ალტერნატივა არის კერძო ინვესტორი, რომელიც არანაირად არ შემოიფარგლება კონტრიბუტორების ფულის მართვის თავისუფლებით.

მოკლედ, ურთიერთდახმარების ფონდების ძირითადი უარყოფითი მხარეები შეიძლება აღინიშნოს:

• რისკის არსებობა. დიახ, ცხოვრებაში იშვიათად პოულობთ სტაბილურობას და საიმედოობას, მაგრამ ეს არ არის ტყუილად, რასაც ადამიანები ურჩევნიათ ურთიერთდახმარების ფონდებისაბანკო დეპოზიტები. თითოეულ ინვესტორს შეუძლია კარგი შოვნაც და არაფრის გამომუშავება, რაც ყველაზე ნაკლებად - ფულის დაკარგვა.
• ურთიერთდახმარების ფონდები არის ორგანიზაციები, რომლებიც ქმნიან შემოსავალს საკმაოდ გრძელვადიან პერიოდში, რამდენიმე წელიწადში.
• სახსრები არ მუშაობს უფასოდ და ზოგჯერ საჭიროა ფიქსირებული გადასახადის გადახდა. მაშინაც კი, როცა ფონდი ზარალს განიცდის.

რა არის ურთიერთდახმარების ფონდები

ურთიერთდახმარების ფონდების სახეობების მთელი მრავალფეროვნების გათვალისწინება უნდა ეფუძნებოდეს რამდენიმე კრიტერიუმს:

• ხელმისაწვდომობის ხარისხი (გახსნილობა).

არსებობს 3 სახის ფონდი: ღია, დახურული და ინტერვალური.

1. ღია ფონდები ფუნქციონირებს და მუშაობს ყოველ სამუშაო დღეს, ყველაზე საჯარო და პოპულარული ტიპის ფონდები ყველაზე დაბალი შესვლის ბარიერით. საინვესტიციო ერთეულების განაწილება და გამოსყიდვა ხდება ყოველ სამუშაო დღეს. ღია ფონდების ძირითადი აქტივები, როგორც წესი, არის ფასიანი ქაღალდები და აქციები მაღალი ლიკვიდურობით, ანუ ის, რაც შეიძლება სწრაფად გაიყიდოს ბაზართან მიახლოებული ფასით. „თხევადი“ ნიშნავს ფულში შემოდინებას.
2. დახურულ ფონდებში ერთეულები გაიცემა ორგანიზაციის ფორმირებისას და გამოისყიდება მხოლოდ მისი მოქმედების ვადის დასრულების შემდეგ. ყველაზე ხშირად, ასეთი სახსრები ორგანიზებულია კონკრეტული პროექტებისთვის. დღემდე, ამ ტიპის ფონდებს აქვთ ყველაზე მაღალი მთლიანი აქტივების ღირებულება. ყველაზე ხშირად, ისინი განსხვავდებიან ყველაზე ხელსაყრელი შეთავაზებით ინვესტორთან მიმართებაში, მაგრამ აქციების რაოდენობა შეზღუდულია.
3. ინტერვალური ფონდები იღებენ აქციებს ფიქსირებული ინტერვალებით, როგორც წესი, წელიწადში ორ ან სამს ორი კვირის განმავლობაში. აქ ძირითადი აქტივები ღია აქტივების საპირისპიროა - ფასიანი ქაღალდები დაბალი ლიკვიდურობით.

• ინვესტიციის მიმართულება.

ეს წერტილი ცოტა უფრო რთულია.

ინვესტიციების მიმართულების მიხედვით, სახსრები იყოფა:

• ფულის ბაზრის ფონდები - ინვესტირებას უმთავრესად მოკლევადიან დეპოზიტებში - ვალუტაში, სადეპოზიტო სერტიფიკატებში და ა.შ.
• ობლიგაციების ფონდები - ინვესტიცია ობლიგაციებში და, ყველაზე ხშირად, სახელმწიფო ობლიგაციებში, რადგან ისინი ყველაზე სანდოა. ობლიგაციები უზრუნველყოფს კომპანიას თვიური შემოსავალი.
• კაპიტალის ფონდები საკმაოდ პოპულარული ტიპის ინვესტიციაა, რადგან აქციები უზრუნველყოფენ მაღალ შემოსავალს. არსებობს მაღალი რისკის ფაქტორი, რადგან აქციების ღირებულება საკმაოდ ცვალებადია ბაზარზე არსებული სიტუაციიდან გამომდინარე.
• შერეული საინვესტიციო ფონდები - აქ ბევრის ახსნა არ არის საჭირო, ასეთი ფონდები თავიანთ საქმიანობაში იყენებენ ობლიგაციებს, აქციებს და სადეპოზიტო სერთიფიკატებს. ამ სახსრების უპირატესობა არის როგორც საიმედო ყოველთვიური შემოსავალი ობლიგაციებიდან, ასევე მაღალი ანაზღაურება მაღალი რისკის მქონე აქციებიდან.
• ფონდების ფონდები - კონტრიბუტორთა სახსრები ინვესტირდება სხვა ფონდებში, რისი წყალობითაც მიიღწევა რისკების მინიმიზაცია და საიმედო შემოსავლები.

აღსანიშნავია, რომ არსებობს კიდევ რამდენიმე პოპულარული დაკავშირებული ტიპის სახსრები.

პენსიონერები, რომლებიც ინვესტირებას ახდენენ აქციებსა და ობლიგაციებში. ინვესტიციის ხანგრძლივობა დამოკიდებულია ინვესტორის ასაკზე. ასეთი სახსრები უზრუნველყოფს ინვესტორის პენსიაზე გასვლის შემდეგ წელიწადში 10%-მდე.

გარანტირებული სახსრები, რომლებიც ინვესტირებას ახდენენ მხოლოდ ისეთ სფეროებში, რომლებსაც მოაქვთ მაღალი შემოსავალი მინიმალური რისკი. უზრუნველყოფს ძალიან მაღალ ანაზღაურებას მართლაც ხანგრძლივი საინვესტიციო პერიოდის განმავლობაში (5-15 წელი)

არსებობს მრავალი სხვა სახის ფონდი, რომლებიც დაკავშირებულია მათ ინვესტიციებთან, მაგრამ ისინი არ უნდა ჩაითვალოს ყველა, რადგან ისინი საკმაოდ იშვიათია.

რუსეთში ყველაზე მომგებიანი ურთიერთდახმარების ფონდების რეიტინგი

1. აპრილის კაპიტალი - სასაქონლო კომპანიების აქციები. ზრდა 03/31/17-დან 03/31/18-მდე - 39,47%
2. სბერბანკი - გლობალური ინტერნეტი. ზრდა 03/31/17-დან 03/31/18-მდე - 38,53%
3. აპრილის კაპიტალი - აქციები. ზრდა 03/31/17-დან 03/31/18-მდე - 34,57
4. ალფა - ტექნოლოგიური კაპიტალი. ზრდა 03/31/17-დან 03/31/18-მდე - 32,05%
5. ვითიბი - BRIC. ზრდა 03/31/17-დან 03/31/18-მდე - 30,90%
6. RAIFFEISEN - საინფორმაციო ტექნოლოგიები. ზრდა 03/31/17-დან 03/31/18-მდე - 31,03%

ამავე მმართველი კომპანიების შვილობილი სახსრები არ განმეორდა.

უკვე ამ სიის საფუძველზე შეგიძლიათ გააკეთოთ კომპეტენტური წვლილი, რომელიც მოგიტანთ წელიწადში ასობით პროცენტს გრძელვადიან პერსპექტივაში.

თუ განვიხილავთ მენეჯმენტ კომპანიებს, მაშინ პირველ ადგილს დაიკავებენ შვილობილი კომპანიები, რომელთა ორგანიზატორია Sberbank. ეს არის არჩევანი მათთვის, ვინც ეძებს საიმედო ინვესტიციებს დაბალი რისკის მქონე. მაქსიმალური სარგებელი აქ არის 25% წლიური.

მეორე ადგილს გერმანული კომპანია Raiffeisen-ის მიერ მართული ურთიერთსაინვესტიციო ფონდები იკავებს. შუა სეგმენტი "რისკი-დაბრუნების" თანაფარდობაში. საშუალო მოსავლიანობა წელიწადში დაახლოებით 40%-ია.

საუკეთესო მენეჯმენტის კომპანიების TOP ფონდებში მესამე ადგილს იკავებს Trust-ის შვილობილი კომპანიების ჯგუფი. საინვესტიციო კომპანია. მომგებიანობა 50-60%-ს შეადგენს, ხოლო ათ წელზე მეტი ხნის მუშაობის პერიოდი იმსახურებს ამ კომპანიის ყურადღებას და პოპულარობას.

ურთიერთდახმარების ფონდის არჩევისას ყოველთვის ეცადეთ მაქსიმალურად შეისწავლოთ მისი შემოსავლის ისტორია. ცხადია, ღირს უპირატესობა მიენიჭოს ორგანიზაციებს, რომლებიც ბაზარზე 5-10 წელზე მეტია მოღვაწეობენ. ახალგაზრდა ფონდები ყალიბდება და ქრება დიდი სისწრაფით და მხოლოდ რამდენიმე რჩება მტკვარზე. ხშირად, ახალგაზრდა ორგანიზაციები კონტრიბუტორებს მეტს სთავაზობენ ხელსაყრელი ინტერესი. ამან შეიძლება როგორც ინვესტორის ხელში ჩაგდება, ასევე სასტიკი ხუმრობაც მასთან ერთად,