집합 투자, 그 본질 및 주요 형태. 게으른 투자자 집합투자 형태에 해당하지 않음

12.01.2022

투자 - 수익 창출 목표를 추구하는 특정 프로젝트에 대한 금융 투자. 경제학은 투자를 가치의 변화를 반영하는 과정으로 봅니다. 말하는 평범한 언어, 투자는 미래를 위한 준비금으로 돈을 저축하는 것이므로 일정 시간이 지나면 이익을 얻을 수 있습니다. 유가 증권 투자는 세계 경제 공동체에서 가장 유망하고 수용되는 것 중 하나로 특별한 관심을 기울일 필요가 있습니다. 증권 시장에 개인, 집합 투자를 할당합니다. 첫 번째 경우에는 1차, 2차 시장, 장외 시장 또는 증권 거래소에서 자산을 구매합니다. 집합 투자에는 주식, 관련 자금의 주식, 회사의 구매가 포함됩니다.

사회에 미치는 영향

오늘날까지 경제는 이미 모든 측면에서 투자에 대한 방대한 지식을 축적했습니다. 과거와 현재의 투자자들을 예로 들자면, 집합투자는 상당한 장점이 있다고 자신있게 말할 수 있습니다. 우선 - 경제가 이러한 방향으로 발전하고 있는 국가의 인구에 대한 혜택. 그 이유는 러시아에 대한 집합 투자가 유치하기 때문입니다. 자본 투자경제를 안정시키고 발전을 유발하는 다양한 출처에서.

투자가 증가함에 따라 징수되는 세금의 양이 증가하여 긍정적인 영향을 미칩니다. 사회 프로그램, 국가 정부가 자금을 지원하는 예산 회사. 이는 정부 발행 증권에 대한 수요를 높이지만 차입 비용을 낮춥니다. 별도로 취한 시민들은 소득을 늘리는 도구와 기존 자금을 절약할 수 있는 새로운 방법을 받습니다.

투자와 경제

투자 수요는 다양한 방식으로 충족될 수 있습니다. 그들의 다양성은 투자자의 이익을 보호하고 경제를 안정시켜 개인의 신뢰를 불러일으킵니다. 집합투자가 가장 긍정적인 영향을 미친다. 재정 상태이 나라에서는 동시에 증권 거래소에 대한 추가 작업을 위해 인구로부터 돈을 받기를 원하는 다른 구조 간의 경쟁을 심화시킵니다.

미래에 대한 투자의 발전은 가장 인상적인 자금을 유치하는 기업의 지분을 증가시켜야 합니다. 참, 에 이 순간전문가들은 다음과 같이 동의합니다. 집합투자러시아에서는 잘 발달되지 않았기 때문에 돈이 완전히 효율적으로 작동하지 않습니다. 국가의 경제 및 사회 상황이 개선되면 효율성이 증가하여 성장을 유발할 수 있습니다. 금융 시장.

성공하려면 무엇이 필요합니까?

분석가와 금융가는 기업 서류가 마침내 이중 과세 대상이 되지 않을 때 우리나라에서 집합 투자 시장이 빠르게 성장하기 시작할 것이라는 데 동의합니다. 또 다른 측면은 돈을 투자할 수 있을 만큼 충분히 선택의 폭이 넓지 않다는 것입니다. 상황을 개선하기 위해 국가는 증권 시장을 확대하는 조치를 취해야 합니다.

이 나라는 또한 집합 투자를 규율하는 법률이 없습니다. 그것은 있어야합니다 규정, 증권 시장의 실제 상황, 즉 거래소 플레이어의 요구 사항을 반영합니다. 집합 투자는 통합, 투자자의 이익과 권리를 보호하기 위한 추가 메커니즘이 필요합니다. 신뢰성을 높이는 메커니즘이 있으면 개발이 가능합니다.

한번에 다 안됨

그러나 위의 사항을 모두 갖추고도 집합투자기구의 실질적인 발전에는 시간이 필요할 것이다. 관리 회사는 상황에 완벽하게 대처할 수있는 전문가가되어야합니다. 주식 시장그들은 끊임없이 변화하는 환경을 탐색하는 법을 배워야 합니다.

새로운 법안을 도입하면 얼마 후 다음을 달성할 수 있습니다.

수익성 있는 자산에 배치된 자금의 인상적인 수익금;
투자 자금의 활동에 대한 통제;
이 시스템에 관련된 은행 간은 물론 다른 회사 간의 투자자 및 자금에 대한 경쟁.

주요 혜택

집합적 투자 형태는 오랫동안 세계 수준에서 테스트되었으며 잠재적인 투자자가 적은 자금을 보유하고 있지만 잠재적으로 수익성이 있어 보이는 일부 사업에 투자할 준비가 되어 있을 때 수익성 있는 사업 방법으로 스스로를 입증했습니다. 동시에 그러한 사람은 은행, 펀드, 보험사와 같은 대규모 구조에 내재된 이점에 접근할 수 있습니다.

집합 투자 형태에는 전문가의 자산 관리가 포함됩니다. 이것은 돈을 버는 방법의 첫 번째이자 가장 중요한 이점입니다. 많은 참가자의 자금이 해당 분야에서 일하도록 인증된 우수한 자격을 갖춘 전문가에 의해 중앙에서 통제되는 경우 금융 부문다년간의 경험으로 위험을 최소화하고 최대한의 이익을 얻을 것이라는 데는 의심의 여지가 없습니다.

중요한 요소: 시기와 명확성

현대 집합 투자 기관은 가장 비싼 것으로 평가됩니다. 인적 자원시각. 이는 투자자가 자원을 관리하는 특수 회사를 신뢰하는 경우 효율성을 기대하지만 시간을 절약할 수 있음을 의미합니다. 자금으로 전환하면 시장 상황을 연구하고 증권 거래소에서 돈을 벌 수 있는 메커니즘을 마스터하는 것을 피할 수 있습니다. 집합투자의 중요한 장점이라고 할 수 있습니다. 근무 시간상황을 모니터링하고 올바른 방향으로 수정하는 데 사용합니다.

또한 투명성은 세부적인 책임을 의미합니다. 이와 관련하여 집합 투자 펀드는 예금을 할 수 있는 어떤 은행 구조보다 훨씬 이해하기 쉽습니다. 매일 전문 회사가 순자산 가격이 얼마인지 발표합니다. 통제하는 주 당국은 주식 포트폴리오의 질적 구성에 대한 증권 가치에 대한 보고서를 받습니다. 전문가들은 오늘날 집합투자기구가 투자자들이 이용할 수 있는 가장 투명한 도구라는 데 동의합니다.

기능 및 위험

잠재적 투자자에게 어떤 유형의 집합 투자에 관심이 있는지에 관계없이 그는 다음 사실을 믿을 수 있습니다. 관리 회사그를 위해 안내서를 열 것입니다. 투자 펀드의 경우 주식 시장에서 회사의 전략을 반영하는 주요 문서입니다. 이는 위험을 평가하고 투자 수익을 예측하는 데 도움이 됩니다.

동시에 항상 위험이 있음을 이해해야합니다. 완전히 안전한 돈 투자가 가능한 관리 회사를 찾는 것은 불가능합니다. 그러나 집합투자증권은 포트폴리오가 다양한 증권을 포함하는 경우 분산투자법에 의해 보호된다. 일부가 가격을 잃으면 가치가 뛴 다른 사람들을 희생시키면서 이익을 얻을 수 있습니다.

개인 투자자를 위한 이러한 포트폴리오의 올바른 형성은 막대한 재정적 투입이 필요하기 때문에 어려운 작업입니다. 집합투자와 관련하여 운용사는 수많은 개인들로부터 자금을 받아 총액으로 매우 많은 자금을 확보하고 있다. 결과적으로 그러한 회사는 다양한 출처에서 어음, 예금 및 채권, 주식을 취득합니다. 속담에 있듯이 모든 계란을 한 바구니에 담지 마십시오. 집합 투자의 개념은 악명 높은 계란을 여러 바구니에 분배하는 것입니다.

혜택 및 절약

집합 투자는 수많은 투자가 요약되어 포트폴리오가 상당히 커지는 것으로 가정합니다. 결과적으로 관리 회사는 주식 시장에서 대규모 작업에 액세스할 수 있습니다. 이를 통해 더 많은 정보에 액세스할 수 있습니다. 좋은 딜. 이것을 상품의 소매 및 도매 판매와 비교할 수 있습니다. 구매가 많을수록 더 많이 수익성 있는 조건구매자가 받습니다. 큰 금액으로 운용되는 투자 펀드는 소액 투자자보다 개인 1인당 적은 돈을 투자하여 주식을 살 수 있습니다. 운영 비용이 감소합니다. 즉, 회사의 이익이 증가하여 조직에 투자한 모든 참가자의 이익에 영향을 미칩니다.

집합 투자와 관련된 추가 비용 절감 혜택은 우대 세율에 대한 액세스입니다. 투자자가 지불금을 받을 때까지 모든 소득에 세금이 부과되지 않습니다. 회사 내 운영은 재투자되지만 이익 과세가 없기 때문에 이에 대한 세금은 없습니다. 하지만 여기서 만약 개인 투자자그는 자신이 증권 거래소에서 거래를 하고 채권, 주식, 배당금, 이자에서 받은 모든 중간 이익에 대해 세금을 납부해야 합니다.

집합투자 : 건설

지난 몇 년 동안이 특정 투자 방향은 러시아에서 가장 인기가 있었지만 모스크바와 상트 페테르부르크에서 러시아에서 가장 활발하게 발전하고 있습니다. 많은 러시아 투자자들은 그러한 투자가 수익성이 있지만 안전하다는 것을 깨달았습니다. 집합 투자는 투자 건설 보유 및 기타 형태로 대표됩니다.

조직을 통해 개인 투자자는 주택 및 부동산에 돈을 투자합니다. 상업용 부동산. 좋은 이익은 사무실, 호텔에 돈을 배치하는 것을 보여줍니다. 투자자를 조직하는 기업은 다음으로 좋은 수익을 약속하는 대상을 선택합니다. 최소한의 위험기금 참가자의 요구 사항을 평가합니다. 홀딩은 협력의 법적 및 기술적 측면을 다룹니다.

자원이 거의 없는 투자자를 대상으로 한 제안이 매력적이 되었습니다. 프로젝트에 참여하려면 십만 루블 이상의 무료 자금을 가질 수 있습니다. 이것은 오늘날 점점 더 많은 개인이 건설 투자자가 될 수 있음을 의미합니다.

개체 선택

집합 투자에 참여하기로 결정했다면 신뢰할 수 있는 자산을 책임감 있게 선택해야 합니다. 동시에 상업 지역과 주거 지역 중에서 선택해야 합니다. 그들은 지표를 기반으로 수익성과 비용을 평가하고 어떤 옵션이 더 수용 가능하고 매력적인지 결론을 내립니다.

에 지난 몇 년 평방 미터상업용으로 사용하는 경우 가격이 주거용보다 15-25% 높습니다. 반면에 그러한 영토는 더 유리한 가격으로 임대 될 수 있습니다. 상업용 부동산에 대한 집합 투자는 많은 분석가들이 선호하는 옵션으로 간주합니다.

크라우드 인베스팅

크라우드 인베스팅은 자금이 미미한 많은 투자자들이 계획된 프로젝트를 실행하기 위해 유인하는 공동 투자의 변형입니다. 그러나 완성된 물건의 이익은 아이디어에 투자한 사람의 비율에 따라 참여자에게 분배됩니다.

금융 전문가들은 오늘날 가장 전망이 좋은 것은 이 형태라고 말한다. 대부분은 편의성 때문입니다. 러시아에서는 크라우드 투자가 아직 초기 단계에 있으며 이 분야를 규제하는 법률이 없습니다. 좋은 결과를 보여줄 크라우드 인베스팅을 위한 이러한 플랫폼을 아직 출시하는 것은 불가능합니다. 그러나 금융 시장의 발전 역학은 가까운 장래에 기회의 출현을 예상해야 할 정도입니다.

자본의 예

수도는 러시아에서 가장 큰 도시로 많은 지역에서 선두를 달리고 있습니다. 건설에 대한 공동 투자도 예외는 아닙니다. 그러나 여기에서도 전문가들이 말하듯이 이 분야는 아직 개발 중이어서 실제로 작동하는 프로젝트는 많지 않습니다. 그러나 모스크바 투자자들은 집합 투자에 관심이 있습니다.

특히 부동산을 살 자금이 충분하지 않은데도 같은 조건으로 어떤 물건에 같이 투자해 수익을 내고자 하는 사람들이 가장 많다는 것이 현지 건설시장 참여자들의 입장에서 분명히 드러난다. 특정 자산을 가진 동시대 사람들 중 많은 사람들이 위기와 인플레이션으로부터 자신을 보호하기 위해 여러 프로젝트에 자산을 분배하기를 원합니다. 마지막으로, 비록 소수지만 부동산을 살 만큼 돈이 있으면서도 서두르지 않고 거래를 성사시키는 사람들이 있다. 대신, 그들은 몇 년 후에 금액을 늘리기를 희망하면서 전문가들에게 돈을 줍니다.

기회와 현실

집합투자는 반드시 전문가가 관리하는 것은 아니다. 건설 부문을 고려하면 친척 및 친구의 부동산 구매를 공동 투자로 평가할 수 있습니다. 일반적으로 이것은 향후 지역에서 더 많이 판매하기 위해 수행됩니다. 유리한 가격. 때때로 생소한 사람들은 이익을 내고자 하는 열망으로 연합하여 이런 식으로 협력합니다. 일반적으로 그러한 사람들은 공동 작업이 충돌없이 진행되도록 계약을 체결합니다. 부동산에 대한 집합 투자와 함께 작동하는 폐쇄형 뮤추얼 펀드도 있습니다.

상트페테르부르크의 부동산에 대한 집합 투자를 고려하면 여러 면에서 러시아의 선진 도시임에도 불구하고 이 지역은 특히 신축 건물 측면에서 여전히 저조한 개발이라는 결론을 내릴 수 있습니다. 여러 사람이 관련된 거래의 더 큰 비율은 친척과 친구의 공동 작업이지만 이것은 자주 발생하지 않습니다. 뮤추얼 펀드 및 유사한 구조와 같은 집합 투자는 이제 막 대중의 관심을 끌기 시작했습니다. 그러나 모스크바에서는 이것으로 상황이 다소 나아졌습니다.

위험을 감수할 가치가 있습니까?

일정 금액의 현금이 있으면 사람은 항상 돈을 버는 방법에 대해 생각합니다. 집단 투자가 구출에 올 수 있지만 거주지와 관심 지역 모두에 따라 많이 다릅니다. 이미 언급했듯이 건설 지역은 지금까지 가장 유망한 것으로 간주되지만 여전히 개발 중입니다. 그러나 좋은 관리 회사를 선택하면 돈이 이익을 가져올 상당히 안전한 프로젝트에 자금이 투입 될 것이라는 데는 의심의 여지가 없습니다.

첫째, 투자 목적을 결정하십시오. 투자 과정 자체를 위해 자연에 대한 투자는 없습니다. 목표는 다를 수 있습니다. 예를 들어, 인플레이션으로부터 돈을 절약하려면 3년 안에 큰 금액을 구매하기 위해 저축하고, 위험을 감수하고 1년 동안 최대한 많은 돈을 벌려고 노력하십시오.

목표는 목소리를 내는 것이 더 낫고, 기록하는 것이 더 좋습니다. 이 간단한 트릭은 두 번째 중요한 질문 Q: 리스크에 대해 어떻게 생각하십니까? 잃을 준비가 되었습니까? 저축 가치의 감소에 동의합니까, 아니면 "매일 꾸준히 성장하는"결과가 다른 경우 결과를 받아들이기가 어렵습니까? 목표에 따라 회사와 펀드와 같은 투자 도구를 선택하는 것이 좋습니다.

둘째, 5개의 관리 회사를 직접 선택하십시오. 회사의 투자 분산은 위험을 줄이는 데 도움이 됩니다. 라이센스의 가용성, 업무 경험, 핵심 성과 지표(예: 관리 중인 자금의 양, 자금의 수 등)에 주의를 기울여야 합니다. 참고: 러시아어 평가 기관우리는 이미 당신을 위해 관리 회사에 대한 분석을 수행했으며, 이는 올바른 선택.

집합투자업의 특징도 있다. 일반적으로 초보 투자자는 영국을 선택할 때 개인 저축을 위해 은행을 선택하는 것과 유사하게 행동합니다. 처음에는이 접근 방식이 정당화되지만 관리 회사가 전문화되어 있음이 분명해집니다. 한 회사는 주식 시장에서 더 잘하고 다른 회사는 채권 시장에서 수익성의 기적을 보여주고 있습니다. 펀드 산업 전문화에서 가장 효과적인 회사가 있습니다. 짧은 목록에 서로 다른 전문 분야의 회사 몇 개를 남겨 두십시오.

다음으로 자금을 선택합니다. 현재 상황에서 관리 회사는 광범위한 펀드를 제공하며 그 중에서 목표와 위험 수준에 맞는 펀드를 확실히 찾을 수 있습니다. 목록에 있는 회사가 가장 효과적인 곳에서 일하도록 신뢰해야 하는 것은 논리적입니다. 관리 회사를 선택할 때뿐만 아니라 자금 분석에 대한 작업은 이미 수행되었습니다. 전문 사이트의 등급을보고, 추가 분석에주의를 기울이고, 리뷰를 읽고, 1 년 및 3 년 동안 수익성을 확인하십시오.

마지막으로 개인적인 경험은 모든 투자의 기초입니다. 나는 당신 자신의 경험을 제외하고는 아무도 당신에게 최선의 해결책을 말해주지 않을 것이라고 확신합니다. 시작 소량작동 방식을 확인합니다.

마지막으로 다른 모든 것보다 중요합니다. 관리 회사의 서비스에주의하십시오. 편안하게 소파에 앉아 홍콩에서 손톱을 주문할 수 있는 세상에서 투자 절차도 쉽고 간편해야 합니다. 소비자인 저에게 중요한 요소 중 하나는 '편리함/불편함'일 것입니다. 언제든지 전 세계 어디에서나 내 투자에 대한 정보를 받고 내가 적합하다고 생각하는 모든 것을 하고 싶습니다.

최근 집합투자를 하는 것이 점점 대중화되고 있습니다. 그러한 기관의 설립 및 개발에는 여러 가지 이유가 있으며 주된 이유는 다음과 같습니다. 대부분의 개인 투자자는 값 비싼 수익성있는 자산에 투자하고 충분한 분산을 수행 할 자금이 없습니다. 그리고 집단 투자는 심지어 유능한 관리자의 통제 하에 어떤 형태로든 문제에 대한 훌륭한 해결책이 됩니다.

현상의 본질

경제학자들은 여러 투자자의 돈이 단일 풀에 모아지고 신탁 관리로 이전되는 그러한 계획을 집합 투자라고 부릅니다. 그리고 이미 펀드 매니저는 설정된 프로그램에 따라 부동산, 주식, 금 및 기타 자산에 투자합니다.

집합투자는 어떻게 이루어지나

집합 투자 기관은 다음과 같은 특정 기능이 있음을 의미합니다.

이러한 기금은 입력 임계 값이 낮습니다. 문자 그대로 1000 루블에서 가능한 가장 광범위한 고객을 유치 할 수 있습니다.
특정 위험, 투자자 자신이 기관의 모든 선택에 책임이 있으며 관리자와 공유합니다(이 점에서 그들은 크라우드 펀딩과 유사함).
펀드로 이전된 자본은 단일 계정으로 결합되고 개인화됩니다.
집합 투자 계획은 예를 들어 예금이나 소액 신용 기관과 같이 고정 보수를 제공하지 않으며 수익성은 전적으로 관리자의 성공적인 행동에 달려 있습니다.
사용자는 자신의 돈이 어디에 투자되는지 알고 있고 자신에게 맞는 투자 방식(예: 증권 또는 부동산 시장)을 선택할 수 있지만 매매를 위한 자산 선택에 영향을 줄 수는 없습니다.

다른 유형의 금융 기관 및 펀드의 집합 투자 형태의 특징은 다음과 같습니다.

기금을 위한 자금은 유가 증권(주식 또는 주식)의 매각 또는 개별 계약의 체결을 통해 조달됩니다.
펀드 활동의 주요 형태는 다양한 시장의 특정 자산에 투자하여 수익을 창출하는 것입니다.
수령한 소득이 배당금 또는 기타 지급의 형태로 참가자들에게 분배되거나 기금 자산의 수를 늘리는 데 사용됩니다.
투자자는 정기적인 공제 또는 가격이 오른 주식의 매각을 통해 소득을 얻습니다.

집합 투자의 전형적인 예는 뮤추얼 펀드입니다.

집합 투자의 전형적인 예는 모든 투자 펀드입니다(원칙적으로 증권 시장에 자본을 배치합니다)

장점과 단점

집합 투자의 장점은 이 도구의 특성에 따라 결정되며 개별 투자의 단점을 평준화할 수 있습니다.

자본은 전문 관리하에 있으므로 더 지능적으로 분배됩니다.
큰 볼륨은 완전한 분산을 허용하고 하나의 자산 또는 유사한 자산 그룹의 가치에 대한 의존을 피합니다.
부동산, 고가 주식, 해외 ETF 주식, 암호화폐 등 무자격 관리자가 비싸거나 접근할 수 없는 자산 및 시장에 투자할 수 있습니다.
관련 비용 절감 - 자산을 변경할 때마다 브로커 및 기타 중개자에게 수수료를 지불할 필요가 없으며 수수료를 한 번 지불하거나 펀드 페이퍼를 구매하면 충분합니다.
시간 절약 - 펀드 매니저는 자산 재분배 및 수익 창출에 종사하며 고객은 운영 분석에 시간을 소비하지 않습니다.
수익성 증가 가능성 - 단순 투자자가 접근 할 수없는 고수익 자산에 대한 유능한 관리 및 투자로 인해 단일 투자보다 훨씬 큰 이익을 얻을 수 있습니다.
신뢰성 및 보안 - 물론 이러한 배치는 보험이 적용되지 않지만, 다음을 포함한 비 거래 위험이 있습니다. 사기를 방지할 수 있습니다. 집합 투자는 국가 수준에서 보호됩니다.

크라우드펀딩과의 차이점

집합 투자는 형식적으로 크라우드 투자와 유사하며 많은 경제학자들은 이 두 현상 사이에 등호를 그리기까지 합니다. 사실, 그것들은 매우 다르며 무엇을 선택해야 하는지 질문이 생겼을 때 - 집합 투자 또는 크라우드 펀딩 - 첫 번째를 선호하는 것이 좋습니다.

크라우드 인베스팅(및 다양한 크라우드 펀딩)은 하나의 프로젝트에 막대한 투자를 수반하며 일반적으로 기업가적이며 부동산(드문 경우)과도 관련될 수 있습니다. 뮤추얼 펀드 및 기타 집합 투자 기관은 다양한 자산에 종사하고 다각화를 추구합니다. 크라우드펀딩에서 다양한 기여에 대한 책임은 기여자에게 있습니다.

투자의 종류와 형태

법률에 따라 집합 투자의 주요 종류가 결정되며 상당히 많은 것으로 나타났습니다.

특수 기관 및 기금에서

신용 조합. 이 유형의 집합 투자 펀드는 대중으로부터 자금을 유치하고 개인 및 기업인에게 담보 대출을 발행하는 데 종사합니다. 현재까지 러시아에는 약 130개의 CCC가 등록되었으며 총 유치 자산은 300억 루블 이상입니다. 주주에 대한 보수는 고정 비율의 형태로 지급되지만 그 금액은 시간이 지남에 따라 변경될 수 있습니다. 또한 주식의 소유자는 이를 다른 사람에게 판매하거나 액면가로 펀드에 되팔 수 있습니다.

투자 은행. 소매 은행과 달리 대중과 기업가에게 대출을 제공하지 않지만 부동산 시장, 채무 증권, 통화 거래 1950년대부터 이 기관이 발전해 온 미국과 달리 순수한 형태의 투자 은행은 러시아에는 아직 존재하지 않습니다. 투자 은행은 스스로를 KIT Finance, BCS라고 부릅니다. 투자 은행및 기타 여러 형성.

비 상태 연기금. 러시아의이 시장은 활발한 형성 단계에 있습니다. 총 81 개의 기금이 있으며 그 금액은 1,000 억 루블 이상입니다. NPF 기여자의 목표는 자신의 비국가 연금을 형성하는 것입니다. 이 기금의 활동은 주와 중앙 은행에 의해 신중하게 통제됩니다. NPF는 최소한의 위험(예금, 채권 및 일부 주식)으로 제한된 수의 자산에만 투자할 수 있습니다. 따라서 NPF의 수익성은 다른 형태의 집합투자에 비해 낮다.

증권시장과 부동산에서

PIF 연구소. 이것은 집합 투자의 가장 일반적이고 대중적인 형태입니다. 뮤추얼 펀드는 모든 자본을 축적하고 부동산 시장 증권과 같은 특정 상품을 구매하도록 지시하는 펀드입니다. 펀드의 범위는 상당히 넓으며 1,400개 이상의 뮤추얼 펀드가 러시아에서 운영되고 있습니다(중앙 은행에 따르면). 총 비용순 자산 - 2430 억 루블. 뮤추얼 펀드 덕분에 부동산, 해외 펀드 및 주식, 러시아 및 해외 채권, 금 등에 대한 집합 투자가 가능합니다. 수익은 주식의 매매 가격과 매매 가격의 차액으로만 발생합니다.

합자 투자 자금. 그들은 증권 시장에서 본격적인 집합 투자를 허용합니다. 어떤 면에서 AIF는 뮤추얼 펀드와 유사하며 두 가지 유형의 펀드 모두 동일한 원칙에 따라 작동하지만 AIF 증권의 소유자는 배당금 및 기타 보너스 지급을 기대할 수 있습니다. 게다가, 주식 펀드유가 증권에만 투자 할 수 있지만 뮤추얼 펀드에 대한 투자 대상의 선택은 훨씬 더 넓습니다.

또한 독특한 형태의 집합 투자는 다음과 같습니다.

외환 시장의 PAMM 계정 또는 바이너리 옵션- 계획에 따르면 뮤추얼 펀드에 대한 배치를 더 연상시키지만 PAMM 계정의 수익성은 자본 손실 위험과 마찬가지로 더 높습니다.
투자 생명 보험 - 상당한 손실을 방지하기 위해 보수적 자산을 구매하도록 자금을 지시합니다. 이 계획은 다음과 유사합니다. NPF 활동및 AIF;
IFC에 배치 - CPC에 대한 투자와 유사하지만 더 높은 수익과 저축 손실 위험이 있습니다.

PAMM 계좌는 모든 투자가 단일 펀드, 이익은 투자 규모에 따라 분배됩니다.

결론

따라서 집합 투자는 단일 계정의 형성과 전문가의 신탁 관리로의 이전을 제공하는 펀드 투자 계획 중 하나이며 때로는 크라우드 펀딩과 관련이 있습니다. 이러한 투자에는 일련의 장점이 있으며 특히 위험과 비용이 감소하고 시장보다 높은 수익을 올릴 가능성이 높아집니다. 러시아에서는 5가지 형태의 집합 투자만 허용되지만 PAMM 계정과 같이 이러한 종류를 형태로 반복하는 도구가 있습니다.

1. 집합투자의 개념, 특징, 특징, 장점

투자는 현금, 목표 은행 예금, 주식, 주식 및 기타 증권, 기술, 기계, 장비, 라이선스(상표, 대출, 기타 재산권 또는 재산권, 기업 및 기타 유형의 대상에 투자된 지적 가치 포함)입니다. 이익을 창출하고 긍정적인 사회적 효과를 달성하기 위한 활동.

투자 활동의 대상은 투자자, 고객, 계약자, 투자 활동 사용자는 물론 공급업체, 법인(은행, 보험 및 중개 기관, 투자 거래소) 및 투자 프로세스의 기타 참가자입니다. 투자 활동의 대상은 국가 및 국제 조직뿐만 아니라 외국 기업을 포함한 개인 및 법인이 될 수 있습니다.

러시아 연방의 투자 활동 대상은 러시아 연방 국가 경제의 모든 부문과 영역에서 새로 생성되고 현대화된 고정 자산 및 운전자본, 증권, 목표 현금 예금, 과학 및 기술 제품, 기타 재산 대상입니다. 뿐만 아니라 재산권 및 지적 재산권. 러시아 연방 영토에서 시행중인 법률에 의해 설정된 환경, 위생 및 위생 및 기타 표준의 요구 사항을 충족하지 않거나 시민의 권리와 이익을 손상시키는 물체에 대한 투자는 금지됩니다. 법의 보호를 받으며, 법인및 상태.

투자 기금 - 주식 회사가 소유하거나 개인과 법인이 공동 소유한 부동산 단지로, 이 주식 회사 주주의 이익을 위해 관리 회사가 단독으로 사용 및 처분을 수행합니다. 또는 신탁 관리의 창시자.

집합투자는 소액투자자들이 투자한 자금을 전문 운용사가 운용하는 단일 펀드에 모아 차후 투자를 통해 수익(성장)을 내는 투자 방식이다. 따라서 집합 투자는 소액 투자자의 자금에서 일종의 "머니 백"을 만드는 것과 관련이 있으며, 이 자금은 증권, 부동산 또는 기타 자산에 투자됩니다.

러시아에서 집합투자자다음을 참조할 수 있습니다.

상호 투자 펀드

주식투자펀드

비 국가 연금 기금;

신용 조합;

다른 형태의 집합 투자자.

집합투자의 형태는 동시에 다음과 같은 특징이 있습니다. 표지판:

유가증권을 발행하거나 계약을 체결하여 자금을 조달하는 행위

유가 증권 및 기타 자산에 유치 된 자금을 투자하는 주요 활동으로 구현;

이 부동산과의 거래에서 배당금, 이자 및 소득의 형태로 소득의 주요 몫을 받는 것;

집합투자의 참여자에게 배당금, 이자 또는 그 밖의 지급금을 지급하여 투자수익을 배당하는 행위.

운영 활동의 관점에서 집합 투자자는 여러 가지 특성을 가지고 있습니다. 구별되는 특징:

제공하는 사람 현금금융 중개자(관리자)는 투자와 관련된 위험을 스스로 부담합니다.

관리자는 여러 사람의 자금을 모아 단일 현금 풀에서 개인 기여를 개인화하여 집합 투자 계획 참가자에게 표시된 위험을 평균화합니다.

일부 전통적인 투자 형태와 달리 집합 투자 계획은 미리 정해진 고정 지급금을 약속하지 않습니다.

집합투자기구에 참여하는 투자자는 징수된 자금의 투자 방향을 알고 있으므로 자신의 투자 선호도에 가장 적합한 투자 방법을 선택할 수 있습니다.

장점집합 투자자:

전문 관리. 금융 투자 회사는 소액 투자자보다 필요한 지식과 기술을 가질 가능성이 더 큽니다.

다각화. 소액 투자자는 적은 수의 주식으로 높은 거래 비용으로 인해 분산을 통해 위험을 완화할 수 없습니다.

비용 절감. 다수의 소규모 투자를 하나의 대규모 포트폴리오로 관리함으로써 규모의 경제를 달성할 수 있으며, 이를 통해 투자자는 낮은 관리 수수료의 혜택을 받을 수 있습니다.

신뢰할 수 있음. 거의 모든 국가의 집합 투자자는 소액 투자자의 이익을 보호하기 위한 법률 및 규정의 적용을 받습니다.

2. 러시아 집합투자의 형태

2.1 상호 투자 펀드(UIF)

뮤추얼 투자 펀드의 활동은 2001년 11월 29일 "투자 펀드"의 연방법 156-FZ에 의해 규제됩니다.

상호 투자 펀드 - 이 재산을 신탁 관리의 다른 설립자의 재산과 결합하는 조건으로 신탁 관리 설립자가 관리 회사의 신탁 관리로 양도 한 재산과 재산으로 구성된 별도의 부동산 단지 그러한 관리 과정에서 수령한 소유권의 지분이 인증된 보안관리 회사에서 발행합니다. PIF는 법인이 아닙니다.

뮤추얼 펀드에는 다른 뮤추얼 펀드와 관련하여 식별할 수 있는 이름(개별 명칭)이 있어야 합니다.

PIF를 구성하는 속성은 공동 재산투자 주식의 소유자이며 보통주 소유권을 기준으로 투자 주식에 속합니다. 투자 단위의 소유자는 단위 투자 기금을 구성하는 부동산의 시장 가치 변동과 관련된 손실 위험을 부담합니다.

관리회사는 단위투자펀드를 구성하는 자산과 자체적으로 거래를 하여 수탁자 역할을 함을 나타냅니다. 관리 회사가 수탁자 역할을 한다는 표시가 없는 경우, 제3자에게 개인적으로 의무가 있으며 소유 재산에 대해서만 책임을 집니다.

운용회사는 단위투자펀드의 신탁운용규정이 있는 경우 신탁운용계약에 따른 권리와 의무를 다른 운용사에 양도할 권리가 있습니다.

개방형 단위 투자 펀드의 경우, 투자 단위의 소유자는 근무일에 관리 회사에 자신에게 속한 모든 투자 단위의 환매를 요구할 권리가 있으며 이에 따라 해당 단위의 신탁 관리 계약이 종료됩니다. 그와 관리 회사 간의 투자 기금 또는 그의 투자 단위의 일부 환매; 간격 PIF의 경우 - PIF의 신뢰 관리 규칙에 의해 설정된 기간 내; 폐쇄형 뮤추얼 펀드의 경우 투자 단위의 소유자는 "투자에 관한 연방법"에 의해 제공된 경우를 제외하고 만료되기 전에 뮤추얼 펀드 신탁 관리 계약의 종료를 관리 회사에 요구할 권리가 없습니다. 자금".

뮤추얼펀드신탁관리계약의 기간은 15년을 초과할 수 없다.

신탁운용 설립자는 금전적 자금만을 공개 및 인터벌 뮤추얼 펀드의 신탁운용으로 이전할 수 있습니다.

폐쇄형 뮤추얼 펀드의 신탁 관리에서 신탁 관리의 설립자는 자금을 양도할 수 있으며, 이 뮤추얼 펀드의 신탁 관리 규칙에 따라 제공되는 경우 투자 선언에서 제공하는 기타 재산도 양도할 수 있습니다.

투자 지분은 뮤추얼 펀드를 구성하는 재산의 소유권에 대한 소유자의 지분, 운용 회사에 뮤추얼 펀드의 적절한 신탁 관리를 요구할 권리, 해지 시 금전적 보상을 받을 권리를 증명하는 등록된 증권입니다. 이 뮤추얼 펀드의 투자 주식의 모든 소유자와 신탁 관리 계약(뮤추얼 펀드 종료). 각 투자 지분은 단위 투자 기금을 구성하는 재산의 공동 소유권에 대한 동일한 지분과 동일한 권리를 인증합니다.

투자 주식은 지분 증권이 아니며 액면가가 없습니다. 개방형 및 인터벌 뮤추얼 펀드의 관리 회사가 발행하는 투자 단위의 수는 제한되지 않습니다. 폐쇄형 뮤추얼 펀드의 관리 회사가 발행한 투자 단위의 수는 이 뮤추얼 펀드의 신탁 관리 규칙에 표시됩니다.

뮤추얼 투자 펀드를 구성하는 재산은 이 펀드의 관리 회사의 재산, 투자 단위 보유자의 재산, 다른 뮤추얼 펀드를 구성하는 재산과 분리되어야 합니다. 신뢰 관리이 관리 회사뿐만 아니라 지정된 관리 회사가 신탁 또는 기타 이유로 보유하고 있는 기타 재산. 상호투자펀드를 구성하는 자산은 별도의 대차대조표에 관리회사가 회계처리하고, 이에 대한 독립적인 회계처리를 유지하고 있습니다.

뮤추얼 투자 기금을 구성하는 자산에 대한 지급 불능(파산)의 경우를 포함하여 투자 단위 소유자의 부채에 대한 압류는 허용되지 않습니다. 투자 단위 보유자의 부채에 대해 징수액은 그들이 소유한 투자 단위에 부과됩니다.

뮤추얼 펀드의 신탁 관리 규칙에는 다음 정보가 포함되어야 합니다.

뮤추얼 펀드의 이름 및 유형(오픈, 인터벌, 클로즈)

운용회사의 상호명, 전문예탁기관, 투자단위 보유자명부관리인, 감사인

투자 선언;

뮤추얼펀드를 구성하는 재산의 가액

뮤추얼펀드의 설립기간

관리회사의 권리와 의무

신탁관리계약의 유효성

투자 주식의 취득, 환매 및 교환 신청서 제출 절차

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