최근 집합투자를 하는 것이 점점 대중화되고 있습니다. 그러한 기관의 설립 및 개발에는 여러 가지 이유가 있으며 주된 이유는 다음과 같습니다. 대부분의 개인 투자자는 값 비싼 수익성 자산에 투자하고 충분한 분산을 수행 할 자금이 없습니다. 그리고 집단 투자는 심지어 유능한 관리자의 통제 하에 어떤 형태로든 문제에 대한 훌륭한 솔루션이 됩니다.

현상의 본질

경제학자들은 여러 투자자의 돈이 단일 풀에 모아지고 신탁 관리로 이전되는 그러한 계획을 집합 투자라고 부릅니다. 그리고 이미 펀드 매니저는 설정된 프로그램에 따라 부동산, 주식, 금 및 기타 자산에 투자합니다.

집합투자는 어떻게 이루어지나

집합 투자 기관은 다음과 같은 특정 기능이 있음을 의미합니다.

• 이러한 기금은 입력 임계 값이 낮습니다. 문자 그대로 1000 루블이므로 가능한 가장 광범위한 고객을 유치 할 수 있습니다.
• 특정 위험, 투자자 자신이 기관의 모든 선택에 책임이 있으며 관리자와 공유합니다(이 점에서 그들은 크라우드 펀딩과 유사함).
• 펀드로 이전된 자본은 단일 계정으로 결합되고 개인화됩니다.
• 집합 투자 계획은 예를 들어 예금이나 소액 신용 기관과 같은 고정 보수를 제공하지 않으며 수익성은 전적으로 관리자의 성공적인 행동에 달려 있습니다.
• 사용자는 자신의 돈이 어디에 투자되는지 알고 있으며 자신에게 적합한 투자 방식(예: 증권 또는 부동산 시장)을 선택할 수 있지만 매매를 위한 자산 선택에 영향을 줄 수는 없습니다.

다른 유형의 금융 기관 및 펀드의 집합 투자 형태의 특징은 다음과 같습니다.

• 펀드 자금은 매각을 통해 조달 귀중한 서류(주식 또는 주식) 또는 개별 계약을 체결함으로써,
• 펀드 활동의 주요 형태는 다양한 시장의 특정 자산에 투자하여 수익을 창출하는 것입니다.
• 수령한 소득이 배당금 또는 기타 지급의 형태로 참가자에게 분배되거나 기금 자산의 수를 늘리는 데 사용됩니다.
• 투자자는 정기적인 공제 또는 가격이 오른 주식의 매각을 통해 소득을 얻습니다.

집합 투자의 전형적인 예는 뮤추얼 펀드입니다.

집합 투자의 전형적인 예는 모든 투자 펀드입니다(원칙적으로 증권 시장에 자본을 배치합니다)

장점과 단점

집합 투자의 장점은 이 도구의 특성에 따라 결정되며 개별 투자의 단점을 평준화할 수 있습니다.

• 자본은 전문 관리하에 있으므로 더 지능적으로 분배됩니다.
• 큰 볼륨은 완전한 분산을 허용하고 하나의 자산 또는 유사한 자산 그룹의 가치에 대한 의존성을 피합니다.
• 부동산, 고가 주식, 해외 ETF 주식, 암호화폐 등 무자격 운용사가 비싸거나 접근할 수 없는 자산 및 시장에 투자하는 것이 가능합니다.
• 관련 비용 절감 - 자산을 변경할 때마다 브로커 및 기타 중개자에게 수수료를 지불할 필요가 없으며 수수료를 한 번 지불하거나 펀드 페이퍼를 구매하면 충분합니다.
• 시간 절약 - 펀드 매니저는 자산 재분배 및 수익 창출에 종사하며 고객은 운영 분석에 시간을 소비하지 않습니다.
• 수익성 증가 가능성 - 단순 투자자가 접근 할 수없는 고수익 자산에 대한 유능한 관리 및 투자로 인해 단일 투자보다 훨씬 큰 이익을 얻을 수 있습니다.
• 신뢰성 및 보안 - 물론 이러한 배치는 보험이 적용되지 않지만 다음을 포함한 비 거래 위험이 있습니다. 사기를 방지할 수 있습니다. 집합 투자는 국가 수준에서 보호됩니다.

크라우드펀딩과의 차이점

집합 투자는 형식적으로 크라우드 투자와 유사하며 많은 경제학자들은 이 두 현상 사이에 등호를 그리기까지 합니다. 사실, 그것들은 매우 다르며 무엇을 선택해야 하는지 질문이 생겼을 때 집합 투자 또는 크라우드 펀딩 중 첫 번째를 선호하는 것이 좋습니다.

크라우드 인베스팅(및 다양한 크라우드 펀딩)은 하나의 프로젝트에 막대한 투자를 포함하며 일반적으로 기업가적이며 부동산(드문 경우)과도 관련될 수 있습니다. 뮤추얼 펀드 및 기타 집합 투자 기관은 다양한 자산에 종사하고 다각화를 추구합니다. 크라우드펀딩에서 다양한 기여에 대한 책임은 기여자에게 있습니다.

투자의 종류와 형태

법률에 따라 집합 투자의 주요 종류가 결정되며 상당히 많은 것으로 나타났습니다.

특수 기관 및 기금에서

신용 조합. 이러한 유형의 집합 투자 펀드는 대중으로부터 자금을 유치하고 개인 및 기업인에게 담보 대출을 발행하는 데 종사합니다. 현재까지 러시아에는 약 130개의 CCC가 등록되었으며 총 유치 자산은 300억 루블 이상입니다. 주주에 대한 보수는 고정 비율의 형태로 지급되지만 금액은 시간이 지남에 따라 변경될 수 있습니다. 또한 주식의 소유자는 이를 다른 사람에게 판매하거나 액면가로 펀드에 되팔 수 있습니다.

투자 은행. 소매 은행과 달리 개인 및 기업가에게 대출을 제공하지 않지만 부동산 시장, 채무 증권, 통화 거래 1950년대부터 이 기관이 발전해 온 미국과 달리 순수한 형태의 투자 은행은 러시아에는 아직 존재하지 않습니다. 투자 은행은 스스로를 KIT Finance, BCS라고 부릅니다. 투자 은행및 기타 여러 형성.

비 국가 연금 기금. 러시아의이 시장은 활발한 형성 단계에 있습니다. 총 81 개의 기금이 있으며 그 금액은 1,000 억 루블 이상입니다. NPF 기여자의 목표는 자신의 비국가 연금을 형성하는 것입니다. 이 기금의 활동은 주와 중앙 은행에 의해 신중하게 통제됩니다. NPF는 최소한의 위험(예금, 채권 및 일부 주식)으로 제한된 수의 자산에만 투자할 수 있습니다. 따라서 NPF의 수익성은 다른 형태의 집합투자에 비해 낮습니다.

증권시장과 부동산에서

PIF 연구소. 이것은 집합 투자의 가장 일반적이고 대중적인 형태입니다. 뮤추얼 펀드는 모든 자본을 축적하고 부동산 시장 증권과 같은 특정 상품을 구매하도록 지시하는 펀드입니다. 펀드의 범위는 상당히 넓으며 1,400개 이상의 뮤추얼 펀드가 러시아에서 운영되고 있습니다(중앙 은행에 따르면). 총 비용순 자산 - 2430 억 루블. 뮤추얼 펀드 덕분에 부동산, 해외 펀드 및 주식, 러시아 및 해외 채권, 금 등에 대한 집합 투자가 가능합니다. 수익은 주식의 매매 가격과 매매 가격의 차액으로만 발생합니다.

주식 투자 펀드. 그들은 증권 시장에서 본격적인 집합 투자를 허용합니다. 어떤 면에서 AIF는 뮤추얼 펀드와 유사하며 두 가지 유형의 펀드 모두 동일한 원칙에 따라 작동하지만 AIF 증권 소유자는 배당금 및 기타 보너스 지급을 기대할 수 있습니다. 게다가, 주식 펀드유가 증권에만 투자 할 수 있지만 뮤추얼 펀드에 대한 투자 대상의 선택은 훨씬 더 넓습니다.

또한 독특한 형태의 집합 투자는 다음과 같습니다.

• 외환 시장의 PAMM 계정 또는 바이너리 옵션- 계획에 따르면 뮤추얼 펀드에 대한 배치를 더 연상시키지만 PAMM 계정의 수익성은 자본 손실 위험과 마찬가지로 더 높습니다.
• 투자 생명 보험 - 상당한 손실을 방지하기 위해 보수적 자산을 구매하도록 자금을 지시합니다. 이 계획은 다음과 유사합니다. NPF 활동및 AIF;
• IFC에 배치 - CPC에 대한 투자와 유사하지만 더 높은 수익과 저축 손실 위험이 있습니다.

PAMM 계좌는 집합투자의 일종으로 모든 투자가 하나의 펀드에 모아져 투자규모에 따라 이익이 배분된다.

결론

따라서 집합 투자는 단일 계정의 형성과 전문가의 신탁 관리로의 이전을 제공하는 펀드 투자 계획 중 하나이며 때로는 크라우드 펀딩과 관련이 있습니다. 이러한 투자에는 일련의 장점이 있으며, 특히 위험과 비용이 감소하고 시장보다 높은 수익을 올릴 가능성이 높아집니다. 러시아에서는 5가지 형태의 집합 투자만 허용되지만 PAMM 계정과 같이 이러한 유형을 형태로 반복하는 도구가 있습니다.

1. 집합투자의 개념, 특징, 특징, 장점

투자는 현금, 목표 은행 예금, 주식, 주식 및 기타 증권, 기술, 기계, 장비, 라이선스(상표, 대출, 기타 재산권 또는 재산권, 기업가 및 기타 유형의 대상에 투자된 지적 가치 포함)입니다. 이익을 창출하고 긍정적인 사회적 효과를 달성하기 위한 활동.

투자활동의 주체는 투자자, 고객, 계약자, 시설이용자 투자 활동, 공급업체, 법인(은행, 보험 및 중개 기관, 투자 거래소) 및 기타 투자 과정 참가자. 투자 활동의 대상은 국가 및 국제 조직뿐만 아니라 외국 기업을 포함한 개인 및 법인이 될 수 있습니다.

러시아 연방에서 투자 활동의 대상은 러시아 연방 국가 경제의 모든 부문과 영역에서 새로 생성되고 현대화된 고정 자산 및 운전자본, 증권, 목표 현금 예금, 과학 및 기술 제품, 기타 자산 및 재산권 및 지적 재산권 . 러시아 연방 영토에서 시행중인 법률에 의해 설정된 환경, 위생 및 위생 및 기타 표준의 요구 사항을 충족하지 않거나 법적으로 보호되는 권리와 이익을 손상시키는 물체에 대한 투자는 금지됩니다. 시민, 법인 및 국가의.

투자 기금 - 주식 회사가 소유하거나 개인 및 법인의 공동 소유로 된 부동산 단지로, 이 주식 회사 주주의 이익을 위해 관리 회사가 단독으로 사용 및 처분을 수행합니다. 또는 신탁 관리의 창시자.

집합투자는 소액투자자들이 투자한 자금을 하나의 펀드에 모아 전문 운용사가 운용하는 단일 펀드에 모아 추후 투자를 통해 수익(성장)을 내는 투자 방식이다. 따라서 집합 투자는 소액 투자자의 자금에서 일종의 "머니 백"을 만드는 것과 관련되며, 이 자금은 증권, 부동산 또는 기타 자산에 투자됩니다.

러시아에서 집합투자자다음을 참조할 수 있습니다.

상호 투자 펀드

주식투자펀드

비 국가 연금 기금;

신용 조합;

다른 형태의 집합 투자자.

집합투자의 형태는 동시에 다음과 같은 특징이 있습니다. 표지판:

유가증권을 발행하거나 계약을 체결하여 자금을 조달하는 행위

유가 증권 및 기타 자산에 유치 된 자금을 투자하는 주요 활동으로 구현;

이 부동산과의 거래에서 배당금, 이자 및 소득의 형태로 소득의 주요 몫을 받는 것;

집합투자의 참여자에게 배당금, 이자 또는 그 밖의 지급금을 지급하여 투자수익을 배당하는 행위.

운영 활동의 관점에서 집합 투자자는 여러 가지 특성을 가지고 있습니다. 구별되는 특징:

금융 중개자(관리자)에게 자금을 제공하는 사람은 투자와 관련된 위험을 스스로 부담합니다.

관리자는 여러 사람의 자금을 공동으로 사용하여 개별 기여를 단일 현금 풀로 비개인화하여 집합 투자 계획 참가자에게 표시된 위험을 평균화합니다.

일부 전통적인 투자 형태와 달리 집합 투자 계획은 미리 정해진 고정 지급금을 약속하지 않습니다.

집합투자기구에 참여하는 투자자는 징수된 자금의 투자 방향을 알고 있으므로 자신의 투자 선호도에 가장 적합한 투자 방법을 선택할 수 있습니다.

장점집합 투자자:

전문 관리. 금융 투자 회사는 소액 투자자보다 필요한 지식과 기술을 보유할 가능성이 더 큽니다.

다각화. 소액 투자자는 적은 수의 주식으로 높은 거래 비용으로 인해 분산을 통해 위험을 완화할 수 없습니다.

비용 절감. 다수의 소규모 투자를 하나의 대규모 포트폴리오로 관리함으로써 규모의 경제를 달성할 수 있으며, 이를 통해 투자자는 낮은 관리 수수료의 혜택을 받을 수 있습니다.

신뢰할 수 있음. 거의 모든 국가의 집합 투자자는 소액 투자자의 이익을 보호하기 위한 법률 및 규정의 적용을 받습니다.

2. 러시아의 집합투자 형태

2.1 상호 투자 펀드(UIF)

뮤추얼 투자 펀드의 활동은 2001년 11월 29일 "투자 펀드"의 연방법 No. 156-FZ에 의해 규제됩니다.

상호 투자 펀드 - 신탁 관리 설립자가 이 자산을 다른 신탁 관리 설립자의 재산과 결합하는 조건으로 관리 회사의 신탁 관리로 양도한 재산과 그 과정에서 받은 재산으로 구성된 별도의 부동산 단지 관리 회사가 발행한 인증 증권이 소유권을 갖는 그러한 관리의 지분. PIF는 법인이 아닙니다.

뮤추얼 펀드에는 다른 뮤추얼 펀드와 관련하여 식별할 수 있는 이름(개별 명칭)이 있어야 합니다.

상호투자펀드를 구성하는 재산은 투자단위 소유자의 공유재산이며 공동소유권에 근거하여 투자단위 소유자에게 귀속됩니다. 투자 단위의 소유자는 단위 투자 기금을 구성하는 부동산의 시장 가치 변동과 관련된 손실 위험을 부담합니다.

관리회사는 단위투자펀드를 구성하는 자산과 자체적으로 거래를 하여 수탁자 역할을 함을 나타냅니다. 관리 회사가 수탁자 역할을 하는 표시가 없는 경우, 관리 회사는 개인적으로 제3자에 대해 책임을 지며 제3자에 속한 재산에 대해서만 책임을 집니다.

운용회사는 단위투자펀드의 신탁운용규정이 있는 경우 신탁운용계약에 따른 권리와 의무를 타인에게 양도할 권리가 있습니다. 관리 회사.

개방형 단위 투자 펀드의 경우, 투자 단위의 소유자는 근무일에 관리 회사에 자신에게 속한 모든 투자 단위의 환매를 요구할 권리가 있으며 이에 따라 해당 단위의 신탁 관리 계약이 종료됩니다. 그와 관리 회사 간의 투자 기금 또는 그의 투자 단위의 일부 환매; 간격 PIF의 경우 - PIF의 신뢰 관리 규칙에 의해 설정된 기간 내; 폐쇄된 단위 투자 펀드의 경우, 투자 단위의 소유자는 다음과 같은 경우를 제외하고 만기 전에 단위 투자 펀드의 신탁 관리에 관한 계약의 해지를 관리 회사에 요구할 권리가 없습니다. 연방법 "투자 기금"에 의해.

뮤추얼펀드신탁관리계약의 기간은 15년을 초과할 수 없다.

신탁관리 설립자는 금전적 자금만을 오픈형 및 인터벌형 뮤추얼펀드의 신탁관리로 이체할 수 있습니다.

폐쇄형 뮤추얼 펀드의 신탁 관리에서 신탁 관리의 설립자는 자금을 양도할 수 있으며, 이 뮤추얼 펀드의 신탁 관리 규칙에 규정되어 있는 경우 투자 신고서에 규정된 기타 재산도 양도할 수 있습니다.

투자 지분은 뮤추얼 펀드를 구성하는 재산의 소유권에 대한 소유자의 지분, 운용 회사에 뮤추얼 펀드의 적절한 신탁 관리를 요구할 권리, 해지 시 금전적 보상을 받을 권리를 증명하는 등록된 증권입니다. 이 뮤추얼 펀드의 투자 지분의 모든 소유자와 신탁 관리 계약(뮤추얼 펀드 종료). 각 투자 지분은 단위 투자 기금을 구성하는 재산의 공동 소유권에 대한 동일한 지분과 동일한 권리를 인증합니다.

투자 지분은 지분 증권이 아니며 액면가가 없습니다. 개방형 및 인터벌 뮤추얼 펀드의 관리 회사가 발행하는 투자 단위의 수는 제한되지 않습니다. 폐쇄형 뮤추얼 펀드의 관리 회사가 발행한 투자 단위의 수는 이 뮤추얼 펀드의 신탁 관리 규칙에 표시됩니다.

단위 투자 펀드를 구성하는 재산은 이 펀드의 관리 회사의 재산, 투자 단위 보유자의 재산, 이 관리 회사가 신탁한 다른 뮤추얼 펀드를 구성하는 재산 및 기타 신탁 재산과 분리되어야 합니다. 또는 해당 관리 회사의 다른 이유로. 상호투자펀드를 구성하는 자산은 별도의 대차대조표에 관리회사가 회계처리하며, 이에 대한 독립적인 회계처리가 유지됩니다.

뮤추얼 투자 기금을 구성하는 자산에 대한 지급 불능(파산)의 경우를 포함하여 투자 단위 소유자의 부채에 대한 압류는 허용되지 않습니다. 투자 단위 보유자의 부채에 대해 징수액은 그들이 소유한 투자 단위에 부과됩니다.

뮤추얼 펀드의 신탁 관리 규칙에는 다음 정보가 포함되어야 합니다.

뮤추얼 펀드의 이름 및 유형(오픈, 인터벌, 클로즈)

운용회사의 상호, 전문예탁기관, 투자단위 보유자명부관리인, 감사인

투자 선언;

뮤추얼펀드를 구성하는 재산의 가액

뮤추얼펀드의 설립기간

관리회사의 권리와 의무

신탁관리계약의 유효성

투자주식의 취득, 환매 및 교환 신청서 제출 절차

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첫째, 투자 목적을 결정하십시오. 투자 과정 자체를 위해 자연에 대한 투자는 없습니다. 목표는 다를 수 있습니다. 예를 들어, 인플레이션으로부터 돈을 저축하려면 3년 안에 큰 금액을 구매하기 위해 저축하고, 위험을 감수하고 1년에 최대한 많이 벌려고 노력하십시오.

목표는 목소리를 내는 것이 더 낫고, 기록하는 것이 더 좋습니다. 이 간단한 기술은 두 번째 중요한 질문인 위험에 대해 어떻게 생각하십니까? 잃을 준비가 되었습니까? 저축 가치의 감소에 동의합니까, 아니면 "매일 안정적으로 성장하는"결과와 다른 경우 결과를 받아들이기가 어렵습니까? 목표에 따라 회사와 펀드와 같은 투자 도구를 선택하는 것이 좋습니다.

둘째, 자신을 위해 5 개의 관리 회사를 선택하십시오. 회사의 투자 분산은 위험을 줄이는 데 도움이됩니다. 라이센스의 가용성, 업무 경험, 핵심 성과 지표(예: 관리 중인 자금의 양, 자금의 수 등)에 주의를 기울여야 합니다. 참고: 러시아 신용 평가 기관은 이미 귀하를 위해 관리 회사에 대한 분석을 수행했으며, 이는 귀하가 올바른 선택을 하는 데 도움이 될 것입니다.

집합투자업의 특징도 있다. 일반적으로 초보 투자자는 영국을 선택할 때 개인 저축을 위해 은행을 선택하는 것과 유사하게 행동합니다. 처음에는이 접근 방식이 정당화되지만 관리 회사가 전문화되어 있음이 분명해집니다. 한 회사는 주식 시장에서 더 잘하고 다른 회사는 채권 시장에서 수익성의 기적을 보여 주며 펀드 산업 전문화에서 가장 효과적인 회사가 있습니다. 짧은 목록에 서로 다른 전문 분야의 회사 몇 개를 남겨 두십시오.

다음으로 자금을 선택합니다. 현재 환경에서 관리 회사는 광범위한 펀드를 제공하며 그 중에서 목표와 위험 수준에 맞는 펀드를 확실히 찾을 수 있습니다. 목록에 있는 회사가 가장 효과적인 곳에서 일하도록 신뢰해야 하는 것은 논리적입니다. 관리 회사를 선택할 때뿐만 아니라 자금 분석에 대한 작업은 이미 수행되었습니다. 전문 사이트의 등급을보고, 추가 분석에주의를 기울이고, 리뷰를 읽고, 1 년 및 3 년 동안 수익성을 확인하십시오.

마지막으로, 개인적인 경험은 모든 투자의 기초입니다. 나는 당신 자신의 경험을 제외하고는 아무도 당신에게 최선의 해결책을 말해주지 않을 것이라고 확신합니다. 그것이 어떻게 작동하는지 보려면 소량으로 시작하십시오.

마지막으로 다른 모든 것보다 중요합니다. 관리 회사의 서비스에주의하십시오. 편안하게 소파에 앉아 홍콩에서 손톱을 주문할 수 있는 세상에서 투자 절차도 쉽고 간편해야 합니다. 소비자인 저에게는 '편리하다/불편하다'가 중요한 요소 중 하나가 될 것입니다. 언제든지 전 세계 어디에서나 내 투자에 대한 정보를 받고 내가 적합하다고 생각하는 모든 것을 하고 싶습니다.

집합투자의 본질은 개인투자자의 자금을 모아 전문가가 효율적으로 운용하는 것이다. 가장 매력적인 집합투자 방식은 자금 부족과 지식 부족으로 직접 투자에 참여할 수 없는 소액 투자자를 위한 것입니다. 따라서 집합 투자 계획에 참여하려면 일반적으로 개인을 포함한 광범위한 투자자가 필요합니다. 그렇기 때문에 집합투자기구에서 투자자의 이익을 보호하는 것은 사회적으로 큰 역할을 합니다.

에 대한 집합투자를 위한 견고한 법적 틀을 만들기 위해 러시아 연방집합 투자의 기본 원칙의 이행을 보장하는 "투자 기금" 및 "비국가 연금 규정" 연방법을 채택해야 합니다.

현재 투자자의 이익을 보호하는 측면에서 가장 효과적인 것은 자본 시장이 선진화된 국가에 존재하는 집합 투자의 원칙을 기반으로 하는 뮤추얼 펀드의 활동을 규제하는 것입니다.

자산 관리 활동을 저장 활동과 분리하고 자산 관리 활동의 엄격한 교차 통제를 보장합니다.

자산 관리 및 저장 활동에 대한 정보의 투명성 및 공개를 보장합니다.

에 대한 엄격한 요구 사항이 있습니다. 형평성투자자의 이익을 보호하기 위해

집합 투자 이행에 대한 엄격한 국가 통제 및 국가 기관에 대한 엄격한 보고 시스템.

뮤추얼 펀드 규제에 대한 위의 접근 방식은 법률 수준의 모든 집합 투자 계획에 반영되어야 할 것 같습니다. 법은 특히 다음과 같아야 합니다.

자산 관리 활동을 다른 유형의 활동과 결합하는 것을 금지하여 다른 시장에 내재된 위험을 결합하는 것을 방지합니다.

전문 예탁 기관이 투자 자금 자산의 처분에 대한 효과적인 통제를 행사할 가능성을 강화하기 위해;

관리 회사 및 투자 자금의 전문 예탁 기관의 활동을 허가할 의무를 설정합니다.

비 국가 연금 기금의 개발은 시민을 위한 추가 연금 제공을 조직하는 중요한 사회적 문제를 해결하는 것 외에도 국가와 인구 전체에 유익합니다. -경제에 대한 기간 투자. 이러한 비국가 연금 기금의 이중 특성은 연금 저축 투자의 보수적이고 장기적인 특성, 펀드 참여자의 안정적인 보호 등 활동에 대한 여러 가지 특정 조건을 결정합니다.

비 국가 연금 기금 참가자를 효과적으로 보호하려면 자산 기금에 의한 독립적 인 투자를 법적으로 금지해야합니다. 비국가 연기금 참여자의 위험을 최소화하고 공유하기 위해서는 비국가 연기금의 별도 관리 회사에 대한 요구 사항을 법적으로 설정하고 엄격하게 통제해야 합니다.

집합투자의 원칙을 실행하고 비국가 연기금의 자산 투자에 대한 추가 통제를 보장하기 위해 연금 자산이 투자된 증권에 대한 권리를 기록할 전문 예탁 기관의 도입이 필요하며, 또한 비국가 연금 기금 관리 회사의 활동이 러시아 연방 법률에 따라 준수되는지에 대한 일일 통제를 행사할 것입니다.

비 국가 연기금 자산 투자에 대한 제한을 설정하고 비 국가 연기금 규칙에 연기 자산 투자 방향을 자세히 설명하는 투자 신고 조항을 도입해야합니다. 이 요구 사항을 통해 유동성, 신뢰성 및 수익성에 대한 엄격한 요구 사항을 설정할 수 있습니다. 투자 투자참가자가 추가 연금을받을 권리를 보장하는 데 필요한 비 국가 연금 기금. 또한 이를 통해 개인 투자자는 특정 비국가 연금 기금과 관련된 모든 잠재적 이익 및 위험에 대한 더 많은 정보를 얻을 수 있으며 이 정보를 기반으로 연금 계약 체결에 대한 결정을 내릴 수 있습니다.

투자 자금에 관한 연방법;

비주 연금 제공에 관한 연방법.

집합투자는 소액투자자가 주식시장, 부동산시장, 귀금속 등에 투자하여 돈을 투자하여 차익을 얻을 수 있는 진입문턱이 낮은 신탁관리의 일종이다. 투자자의 공동 자본, 수익 기회를 제공하여 자본을 크게 늘립니다.

저렴한 투자 시장

주식 시장이 선진화된 국가(유럽 국가, 영국, 미국)에서는 거의 모든 인구가 자본 증가를 위해 이 도구에 투자하기 때문에 집합 투자의 개념을 거의 모든 사람이 사용할 수 있습니다. 특히 보험사와 연기금의 적립식 상품이 인기다.

집합 투자 부문은 소액 투자자가 투자한 막대한 자본의 수입에 쉽게 접근할 수 있도록 합니다. 금융 시장, 부정직한 발행 회사로부터 그들을 보호하고 또한 국가의 생산에 대한 투자 흐름을 제공합니다.

금융 상품 러시아 시장높은 진입 가격 문턱, 투자 시장의 원리에 대한 이해 필요성, 발행 회사 및 중개인이 소액 투자하는 무자격 투자자와 불필요한 업무를 부담하는 데 대한 광범위한 꺼림으로 인해 투자는 개인 투자자의 수단을 크게 벗어납니다. . 유가 증권 형태의 국가 채무 의무 시장은 소액 투자자의 자금으로 작동하도록 적합하지 않으며 일부 정부 유가 증권은 처음에 인구의 투자를 목적으로하지 않습니다.

집합투자는 투자 포트폴리오에 다양한 증권(분산)을 제공하는 이상적인 금융 상품으로, 투자 위험을 크게 줄여줍니다. 자기 투자는 투자한 돈을 충분히 활용하기 위해 시장에 대한 적절한 지식이 필요합니다. 여러 소액 투자자의 기여도 투자 경쟁 또는 대규모 투자에서 최소 로트를 구매하기에 충분하지 않습니다. 중개 회사. 그러나 수천 명의 소액 투자자들의 펀드는 이미 시장에서 매수자 또는 매도자 역할을 할 수 있는 인상적인 투자력을 가지고 있습니다. 투자 시장.

발생 이력

고대 이집트에는 이미 집합투자의 기초가 되는 신탁관계가 존재했습니다. 신뢰와 수호 관계를 바탕으로 이집트 파라오와 그 후계자들의 막대한 부와 재산을 관리했습니다. 수호자는 일반적으로 국가 원수 인 사제와 가장 가까운 카스트의 대표자였습니다. 발견 된 역사적 발견은 그 당시에 이미 세습 재산, 유언장 및 미성년자 왕족의 후견인 명령이 있었음을 증언합니다.

중세는 십자군 전쟁 덕분에 신뢰를 바탕으로 한 관계 발전에 더욱 기여했습니다. 첫째, 재산 소유자는 캠페인 참여 기간 동안 신뢰할 수 있는 사람의 보호 및 관리 하에 가족과 함께 성을 양도했습니다. 그의 귀환에 대한 불확실성으로 인해 그는 자신이 아닌 소득 수령자의 권리를 상속인, 배우자에게 이전하기 위해 장기적인 조치를 취해야했습니다. 점차적으로이 관행은 모든 재산과 관련하여 사용되기 시작했습니다.

합법적으로 형성된 최초의 투자 펀드는 1822년 벨기에에서, 나중에 1849년 스위스에서, 1852년 프랑스에서 등장했습니다. 미국에서는 2차 세계대전 이후에야 지속 가능한 투자 펀드가 개발되기 시작하여 다른 금융 기관과 경쟁하면서 은행의 투자 활동을 심각하게 방해했습니다.

집합투자의 장점

• 투자 펀드는 대규모 투자를 처리하는 데 필수적인 작업에 필요한 기술을 갖춘 자격과 경험을 갖춘 전문가가 관리합니다. 이것이 펀드가 개인 소액 투자자를 능가하는 곳입니다.
• 소규모 투자로 구성된 대규모 포트폴리오를 관리하면 상당한 규모의 경제가 발생합니다. 그 결과, 투자자들은 관리비를 초과 지불하지 않고 집합투자 펀드에 투자함으로써 또 다른 혜택을 받습니다.
• 구매시 주식 시장적은 수의 주식으로 인해 소규모 투자자가 위험을 줄이기 위해 투자 포트폴리오를 다각화(다각화)하는 것은 엄청나게 어렵고 비용이 많이 듭니다.
• 집합 투자 대상의 활동은 법률에 의해 통제되며 투자자의 이익을 위해 규제됩니다.

집합투자의 단점

집합투자에 대한 투자 위험은 통제와 감독으로 인해 실질적으로 0으로 감소됩니다. 중앙 은행 RF. 그러나 여전히 화폐의 집합 투자 가능성을 고려할 때 이러한 공통된 금융 상품. 집합투자의 단점은 시장의 큰 변동(변동성) 시 효율성이 떨어진다는 점이다. 큰 돈가방은 코스가 너무 느리게 변하기 때문에 가격이 급락하면 손해를 봅니다. 그러나 집합투자 시장의 주체가 매우 보수적인 상품에 투자한다는 점을 감안하면 이러한 단점이 결정적인 역할을 하지는 않는다.

집합투자의 종류

투자 시장에서 집합 투자는 보험 회사, 비국가 연기금(NPF), 상호 투자 기금(UIF) 및 일반 기금으로 러시아에서 대표됩니다. 은행 관리(OFBU).

또한, 보험 회사는 투자된 자금에 대해 약간의 초과 이익을 지불할 것을 약속할 뿐만 아니라 다양한 보험 서비스를 제공합니다. 연금 수급자의 집합 투자를 효과적으로 관리할 뿐만 아니라 평생 연금 지급을 보장하는 연금 기금도 있습니다. 이것은 NPF와 뮤추얼 펀드 및 OFBU의 보험 회사 사이의 중요한 차이점입니다. 여기서 재무 관리자는 다른 서비스를 제공하지 않고 자금 관리에만 관여합니다.

집합투자의 대상

다음 대표자는 집합 투자 시장의 주제입니다.

1. 주주 - 총 투자 "가방"에서 주식을 사들인 지분 보유자 주주는 주식의 소유자입니다.
2. 펀드는 투자 자금 가방입니다.
3. 부서의 설립자는 투자 펀드의 소유자입니다.
4. 집합투자관리회사는 전문적인 재무관리사를 고용하는 법적으로 등록된 회사입니다.
5. 예탁기관 — 증권 증명서의 보관.
6. 레지스트라 - 기록을 보관합니다.
7. 감사 - 문서 개정, 프로세스.
8. 독립 평가자 - 결정 시장 가치자산.
9. 감독 당국 - 통제를 행사합니다.

집합투자의 대상

집합투자펀드는 투자자의 자금을 다양한 상품에 투자합니다. 주요 내용은 다음과 같습니다.

1. 증권.
2. 부동산.
3. 가치가 높은 주식.
4. 외국 ETF의 주식(펀드 교환에서 거래됨).
5. 암호화폐(디지털 결제 수단).

경제에서 투자 기금의 역할

투자 펀드의 운용 원칙은 신탁 관리하에 자산을 이전한다는 아이디어를 기반으로 합니다. 투자자는 전문가의 관리하에 자신의 돈이나 재산을 위탁합니다. 이것은 모든 투자 기금의 작업의 기초입니다. 집합투자 펀드의 활동은 돈을 전문적으로 관리하여 펀드에 돈을 투자한 투자자들에게 더 많은 분배와 함께 수익을 창출하는 것입니다.

견고한 기업가적 사업 구조의 경우 집합 투자는 경제적으로 중요한 의미를 가지며, 이는 경제에서 자금을 효율적으로 분배하는 것으로 구성됩니다. 기관 투자자의 자금은 경제의 유동성과 힘, 혁신 개발을 증가시키고 역사적으로 이 투자자 그룹의 어깨에 부과된 시민 및 사회적 의무의 해결에 기여하도록 지정됩니다.

보험사, NPF 등 집합투자신탁운용시장의 주요 참여자는 투기투자와 달리 투자범위가 커서 중장기 자금조달의 가장 중요한 원천이다. 기관 참여자의 위험에 대한 태도는 매우 보수적입니다.

투자 펀드의 분류

집합 투자 펀드는 투자 목표, 포트폴리오에 포함된 자산 유형, 운영 구조, 조직 및 법적 형태 등의 기준에 따라 분류됩니다.

• 조직 및 법적 형태로. 집합투자펀드는 다음과 같이 구성된다. 실재- 공개 주식회사 또는 부동산 단지 형태로, 관리 자산 소유자와 합의하여 전문 관리 회사에 관리를 위탁합니다. 투자 기금의 일종인 신탁 및 설립자와 수탁자 간의 신탁 계약은 역사적으로 영국 법률 시스템이 있는 국가에서만 만들어졌습니다.
• 기업 자금. 펀드 중 가장 인정받는 구조. 폐쇄형 기업 펀드는 주식 회사와 같은 방식으로 형성되며 발행된 주식을 청약하거나 2차 시장에서 투자자가 주식을 구매합니다. 이러한 기업 투자 펀드는 법적으로 주주가 소유하지만 주주를 대신하여 이사가 관리합니다. 기업 펀드는 주식, 채권, 부동산 집합 투자 등 주주와 합의한 자산에 투자합니다. 배당 소득과 포트폴리오 이자는 일반적으로 펀드의 주주들에게 분배됩니다.
• 최초의 기업 펀드는 1860년대에 영국에서 신탁 형태로 형성되었으며 여전히 존재합니다.
• 일반적인 유형의 기업 펀드는 미국의 뮤추얼 펀드 또는 뮤추얼 투자 펀드입니다. 영국에서 열린 투자 회사개인 소액 투자자를 위해. 프랑스에서는 존재하는 매 순간 펀드의 실제 가치에 해당하는 가변 자본을 가진 투자 회사.

감독기관

러시아 은행 명령(2016년 6월 15일자 No. OD-1860)에 따라 집합 투자 부문의 운영에 대한 분배 통제 및 감독은 집합 투자 및 신탁 관리 부서를 통해 수행됩니다.

특히 러시아 연방 연금 기금은 적립 연금에 대한 보험료 자금을 투자하는 시점에 의해 통제되며 피보험자에게 유리한 고용주 기여도 발생합니다.

집합 투자부는 연금 소득을 축적하기 위해 연금 준비금을 분배하고 자금을 투자하는 조치를 이행하고 주식 투자 기금의 투자 준비금을 신탁 관리하는 관리 회사의 업무를 모니터링합니다.

집합투자자

집합투자에 참여하는 투자자는 시장투자자입니다. 자금이 모이고 축적되는 것은 수많은 집합투자자들 덕분입니다. 후자는 집합 투자 부문의 기초를 형성합니다. 투자자로부터 자금을 모으는 중개자는 상업 은행및 예금 및 기타 상호 유익한 단기 배치 형태로 투자자로 대표되는 유사한 조직. 보험사의 계좌와 연기금잠재적 투자자의 자금은 더 오랜 기간 동안 저장되며 다음과 같은 경우에만 인출됩니다. 보험 사건또는 퇴직 연령. 뮤추얼 펀드의 경우 자금을 모으고 투자하는 기능을 한 사람이 수행하는 경우 개인 투자자는 자본을 늘리기 위해 특정 목적으로 자금을 휴대합니다.

러시아의 집합 투자 시스템에 자금을 장기 투자하는 측면은 경제 자본화 성장에 참여하여 시민의 복지를 향상시키는 데 매우 중요합니다. 투자 메커니즘을 통해 실현된 집합 투자자의 자금은 일반적인 재정 회전율에 관여하므로 자금의 효과적인 분배에 필요한 경제적 절차가 시작됩니다.

과세

소득세율 개인집합 투자 - 13%. 과세되는 것은 피투자자의 매각으로 인한 이익입니다. 세금은 투자 관리에 종사 한 회사에서 원천 징수합니다. 세금은 전년도 연초에 계산됩니다. 소득은 이미 "깨끗한" 형태로 투자자의 계정으로 이동합니다.