O'zaro fond a'zolarga qimmatli qog'ozlar, ko'chmas mulk va boshqa aktivlarga investitsiya qilishdan daromad olish imkonini beradi. Asosiy xususiyat investitsiya fondlariga sarmoya kiritish aktsiya va obligatsiyalarga investitsiya qilish bilan solishtirganda past darajadagi xavf hisoblanadi. Investor fond mulkidagi ulushga ega bo'ladi, fondni boshqarish esa alohida kompaniya - professional bozor ishtirokchisi tomonidan amalga oshiriladi. Agar siz investitsiya fondi va boshqaruv kompaniyasini to'g'ri tanlagan bo'lsangiz, tashvishlanadigan hech narsa yo'q: siz barqaror daromad olishingiz va jamg'armalaringizni ko'paytirishingiz mumkin. Rossiyadagi investitsiya fondlari ishining barcha nuanslari va ularning tasnifi haqida - bundan keyin.

O'zaro fondlar - ta'rifi, ishning asosiy tamoyillari

O'zaro fondlarning ta'rifi 2001 yil 29 noyabrdagi 156-FZ-sonli "To'g'risida" investitsiya fondlari". Ga ko'ra normativ akt, pay investitsiya fondi - bu mulkni boshqa muassislarning mulki bilan birlashtirish sharti bilan muassis tomonidan jamiyatga berilgan mol-mulkdan, shuningdek, oʻzini boshqarish natijasida olingan mol-mulkdan iborat alohida mulkiy majmua. Mulk huquqidagi ulush qimmatli qog'oz tomonidan tasdiqlanadi, uning emitenti boshqaruv kompaniyasi (MC). Soddalashtirib, biz fond jarayonini quyidagicha tasvirlashimiz mumkin. Investor o'z mablag'larini boshqaruvchi kompaniyaga o'tkazadi, u ularni eng istiqbolli deb hisoblagan aktivlarga investitsiya qiladi. Boshqaruv kompaniyasi aktsiyalarni yoki obligatsiyalarni sotib olishi, ko'chmas mulkka sarmoya kiritishi va h.k. Aktsiyadorlarning mablag'larini muayyan aktivlarga qo'yishdan olingan foyda pay fondi ishtirokchilari o'rtasida aksiyalar soniga mutanosib ravishda taqsimlanadi. Investor fond mulkining bir qismini olish huquqini tasdiqlovchi qimmatli qog'ozga ega.

Investitsiya fondlariga investitsiya qilish moliyaviy vositalar haqida etarli ma'lumotga ega bo'lmagan va shuning uchun aktsiyalarga, obligatsiyalarga va boshqa aktivlarga investitsiya qilish bo'yicha mustaqil qaror qabul qilishdan qo'rqadigan investorlar uchun foydalidir. Bundan tashqari, sizda mavjud bo'lsa ham, investitsiya fondlariga sarmoya kiritishingiz mumkin kichik miqdor tejash - 1000 rubldan va undan ko'p.

O'zaro fondlarga investitsiya qilishning ijobiy va salbiy tomonlari

Investitsiya fondlariga investitsiya qilishda asosiy afzallik nisbiy xavfsizlikdir: boshqaruv kompaniyasining faoliyati davlat organlari tomonidan nazorat qilinadi. Bundan tashqari, jamg'armaning mablag'lari va aktivlari boshqaruvchi kompaniyaning mulkidan ajratilgan, shuning uchun hatto uning bankrotligi ham pay fondi ishtirokchilariga zarar keltirmaydi. Investitsiya fondiga investitsiya qilish soliqqa tortish nuqtai nazaridan ham foydalidir. Investorlar daromad solig'ini investitsiya portfelining qiymati o'zgarishidan qat'i nazar, faqat Jamg'armadan chiqqandan keyin to'laydilar.

Shu bilan birga, bunday investitsiyaning "plyuslari" haqida gapirganda, "minuslar" haqida gapirib bo'lmaydi. Aslida, boshqaruv kompaniyasi vositachi rolini o'ynaydi va u o'z xizmatlari uchun ma'lum haq oladi, bu foyda olingan yoki olinganligiga bog'liq emas. xususiy investor yoki yo'qotishlar. MC ish haqining 3 turi mavjud:

• aktsiyani sotib olayotganda mukofot (aktsiya qiymatining 1,5% gacha);
• aktsiyani sotishda chegirma (uning qiymatining 3% gacha);
• fond sof aktivlari qiymatining ulushi (aktivlar qiymatining yillik 0,5 dan 5 foizigacha).

Qonunga ko'ra, investitsiya fondlariga kutilayotgan daromadni reklama qilish taqiqlanadi: ular faqat o'zlarining oldingi natijalarini ko'rsatishga haqli, buning asosida investorlar tegishli xulosalar chiqarishi mumkin.

Qaysi fondlarga sarmoya kiritishni tanlashingiz mumkinligini tushunish uchun ularning keng qamrovli tasnifini tushunish muhimdir, biz quyida muhokama qilamiz.

O'zaro fondlarning tasnifi

O'zaro fondlar bir nechta printsiplarga ko'ra tasniflanadi. Aktsiyalarni sotib olish va sotish usuliga qarab, investitsiya fondlarining 3 turi mavjud:

1. Ochiq: Boshqaruv kompaniyasi istalgan vaqtda aktsiyalarni sotish va sotib olish huquqiga ega, shuning uchun investorlar o'zlariga mos bo'lganda o'z mablag'larini investitsiya qilishlari va olib qo'yishlari mumkin.
2. Interval: aktsiyalarni sotib olish va sotish faqat aniq, oldindan belgilangan muddatlarda amalga oshiriladi. Masalan, haftada yiliga 4 marta.
3. Yopiq (masalan, ko'chmas mulkka investitsiya qiluvchi investitsiya fondlari). Siz aktsiyani faqat fondning amal qilish muddati oxirida sotishingiz mumkin.

Ochiq fondlar o'z aktivlarini yuqori likvidli shaklda saqlaydilar: ular davlat qimmatli qog'ozlariga investitsiya qiladilar (jami aktivlarning kamida 35 foizi obligatsiyalar bo'lishi kerak); boshqa davlatlarning qimmatli qog'ozlarida; munitsipal va korporativ qimmatli qog'ozlarga (aksiya va obligatsiyalar). Rossiya korxonalari). Korporativ qimmatli qog'ozlarga investitsiya qilishda bitta emitentning aktsiyalari va obligatsiyalarining qiymati barcha fond aktivlari qiymatining 20 foizidan oshmasligi kerak. Shuningdek, ochiq investitsion fondlar investorlarning mablag‘larini bank hisobvaraqlariga joylashtirishi mumkin, lekin shunday qilib, bir bankda joylashtirilgan barcha mablag‘larning ulushi jamg‘arma umumiy aktivlarining 20 foizidan oshmaydi.

Agar ochiq, yopiq va intervalli investitsiya fondlarini solishtiradigan bo'lsak, birinchisi o'z mablag'larini erkin tasarruf etish imkoniyati tufayli investor uchun qulay bo'lib chiqadi. Biroq, depozitlarda bo'lgani kabi, maksimal daromadni faqat investitsiya qilishda olish mumkin Uzoq muddat, ya'ni. yopiq va intervalli investitsiya fondlarida.

Investitsiya sohalariga ko'ra investitsion fondlar aktsiyalar, obligatsiyalar, aralash investitsiyalar, pul bozori, venchur fondlari(innovatsion ishlanmalarga sarmoya kirituvchi mablag'lar), to'siq fondlari (yuqori malakali investorlar tomonidan boshqariladi, Rossiyada keng tarqalgan emas), ko'chmas mulk fondlari va boshqalar. Faqat malakali investorlar venchur kapitali, xedj fondlari, xususiy kapital fondlari, ko'chmas mulk fondlari va kredit fondlariga sarmoya kiritishlari mumkin (bu qonunchilik darajasida mustahkamlangan shart). Qoida tariqasida, bunday mablag'lar yopiq. Rossiyada 2007 yildan beri "malakali investor" tushunchasi paydo bo'ldi: bunday ishtirokchilar fond bozori xavfliroq fondlarga sarmoya kiritishi mumkin.

Hech kimga sir emaski, so'nggi yillarda aholi investitsiya fondlariga sarmoya kiritish uchun faol kampaniya olib bormoqda: har doim ham katta emas va har doim ham ishonchli emas, ko'pincha yuqori daromadli, bu sizga yiliga 50 dan 100% gacha foyda olish imkonini beradi. Bunday va'dalarga ishonish kerakmi va investitsiya fondini qanday tanlash kerakligi haqida keyingi maqolada gaplashamiz.

20aprel

Salom! Ushbu maqolada biz sizga investitsiya fondlarining barcha xususiyatlari haqida gapirib beramiz.

Bugun siz quyidagilarni o'rganasiz:

1. O'zaro fondlarning daromadi qanday?
2. O'zaro fondni qanday ochish kerak;
3. O'zaro fondlarga investitsiya qilishning eng yaxshi usuli qanday?

Investitsion fondlar nima

Ko'pchiligimiz kichik foizli depozitlarga o'rganib qolganmiz. Ba'zilar hatto o'z mablag'larini uyda saqlaydilar. Yaqinda yangilari paydo bo'ldi. Ular banklar bilan raqobatlashadi va kuchayib bormoqda. Ularning ismi.

Bu tashkilotlar jismoniy va hatto jamoaviy vositalar maqsadlari uchun mavjud. Ular sohada bilimga ega bo'lmaganlarga munosib daromad olish imkonini beradi.

Siz quyidagi sohalarda fond ochishingiz mumkin:

• Aksiya (kapital aktsiyadorlarini birlashtiradi);
• O'zaro (ulush bilan bir xil, faqat Rossiya Federatsiyasidan tashqarida);
• To'siq (badavlat shaxslarning cheklangan doirasi uchun mavjud).

Mablag'lar mavjudligining butun mohiyati qo'shma kapitaldan foyda olishdir. Har bir a'zo boshqa a'zolarning mablag'lari bilan birlashtirilgan pul olib keladi. Bundan tashqari, butun miqdor, masalan, aktsiyalarga investitsiya qilinadi. Tugallangan bitimlar natijasida ma'lum daromad paydo bo'lmaydi, u keyinchalik aktsiyadorlar o'rtasida taqsimlanadi.

Bunday fondlarning boshida tajribali treyderlar yoki investorlarning pullarini to'g'ri boshqarishni biladigan boshqa mutaxassislar turadi. Xavfli summa katta bo'lganligi sababli (barcha aktsiyadorlar bilan birga), daromad munosib bo'lishi mumkin.

O'zaro fondlar haqida ko'proq ma'lumot

Siz allaqachon tushunganingizdek, PIF bu so'zning qisqartmasi "O'zaro fondlar". Bu kontseptsiya ma'lum bir tashkilotni, to'g'rirog'i, boshqaruv kompaniyasi rahbarligida o'z ishtirokchilari uchun foyda keltiradigan mulkiy kompleksni anglatadi.

Yangi investorlar olib keladigan pullar aktsiyalarni sotib olish uchun ishlatiladi. Aktsiya butun fondning aktivlaridagi ulushni anglatadi.

Misol: bitta aktsiya 5000 rublni tashkil qiladi. Siz 10 ta aktsiyani sotib olishingiz va fond hisobiga 50 000 rubl o'tkazishingiz mumkin.

Ba'zi manipulyatsiyalar amalga oshirilganda, kelishilgan davrda ulushning qiymati oshadi. O'z ulushining egasi uni mukofot bilan qaytarib olishi (sotib olishi) mumkin. Bu fondning jarayoni.

O'zaro fondlar yanada qulayroq bo'lishi uchun ishlab chiqilgan. Bir kishi ko'p yoki keng bilimga ega bo'lmaganidan tashqari, oz pul topishi yoki hamma narsani yo'qotishi mumkin.

Shu bilan birga, jamg'armalarda pulni to'g'ri boshqaradigan va foizlarni oladigan bir nechta yuqori malakali mutaxassislar ishlaydi.

Kim aktsiyador bo'lishi mumkin

Aktsiyadorlarning investitsiya sohasidagi bilimlariga asoslanib, mablag'larni quyidagilarga bo'lish mumkin:

• Malakali mutaxassislar uyushmasi;
• Oddiy investorlar.

Agar siz investitsiya usullari haqida ko'plab adabiyotlarni o'qigan bo'lsangiz, boy investitsiya tajribangiz bor o'z puli turli loyihalarda, aktsiyadorlik yoki, keyin professionallar uchun fondga qo'shiling. Bu erda muhim omil - bu sizning operatsiyalaringizning rentabelligi. Yutuqlarning katta foizi faqat qo'lda bo'ladi.

Muntazam omonatda pul saqlashga odatlangan va chuqur tushunmaydiganlar uchun moliyaviy masalalar, an'anaviy investitsiya fondiga murojaat qilish eng mos variantdir.

Bu rossiyaliklarning 90% dan ortig'i, ular investitsiya qilishning foydali usullariga unchalik qiziqmaydilar, lekin ko'paytirishni xohlashadi. tenglik ular uchun yangi usulda. Va bank depozitlari bo'yicha foizlar mutlaqo foydasiz bo'lganligi sababli, ko'pchilik investitsiya fondlariga qiziqib qoldi.

O'zaro fondlarning turlari

Investorlar uchun qulaylik nuqtai nazaridan farq qiluvchi uchta asosiy investitsion fond turi mavjud:

• Ochiq (hamma uchun mavjud);
• Interval (aktsiyalarni sotib olish va sotishda cheklovlar mavjud);
• Yopiq ("tanlanganlar" uchun).

tashqi ko'rinish- bu har kim minimal hissa bilan qo'shilishi mumkin bo'lgan mablag'lardir. Ularga hissa miqdori minimal va bir necha yuz rubl bo'lishi mumkin.

Muhim xususiyat shundaki, siz qulay ish kunida aktsiyani sotib olishingiz yoki sotishingiz mumkin. Chorshanba kuni ishtirokchi bo'lishni istasangiz, hech kim sizni taqiqlamaydi. Siz juma kuni ulushingizni sotmoqchi edingiz, sizni ham hech kim cheklamaydi.

intervalli xilma-xillik biroz murakkabroq. Aktsiyalarni to'lash yoki yangi aktsiyadorlarni qabul qilish yiliga bir necha marta amalga oshiriladi. Bu 2-4 marta sodir bo'ladi, lekin kamida 1 marta. Sotib olish va sotish muddati yarim oy davom etadi, unda har kim fonddan chiqishi yoki yangi ulush sotib olishi mumkin.

Yopiq fondlar eng murakkab tuzilmani o'z ichiga oladi, ular hamma uchun mavjud emas. Bu erda cheklovlar, asosan, ulush miqdori bilan bog'liq. Bu yuz minglab yoki millionlab bo'lishi mumkin.

Mablag'lar yirik loyihalarga, qurilishlarga sarmoya kiritadi turar-joy majmualari. Investitsion ob'ektlarning o'zi ancha mustahkam va arzon bo'lmagani uchun investorlarga qo'yiladigan talablar yuqori.

O'zaro fondlar nimaga investitsiya qiladi?

Investitsion fondlar tomonidan qo'llaniladigan pul ishlashning ko'plab usullari mavjud.

Eng keng tarqalgan investitsiya fondlari:

• valyuta bozori;
• obligatsiyalar;
• ulushlar;
• aralashgan;
• Ko'chmas mulk;
• indeks;
• to'g'ridan-to'g'ri investitsiyalar;
• tovarlar;
• tashabbus;
• ijara;
• to'siq;
• kreditlar;
• badiiy qadriyatlar;
• mablag'lar.

Ismlar o'zlari uchun gapiradi. Investitsiya vositalari qimmatli qog'ozlar, valyuta, ko'chmas mulk, loyihalar va boshqalar bo'lishi mumkin. Daromad keltirishi mumkin bo'lgan hamma narsa, fond egalari foyda olish uchun foydalanishga harakat qilishadi.

Indeks fondlari o'z aktsiyadorlarini fond bozori indekslariga investitsiya qiladi. Ular RTS, MICEX va boshqalar. Venchur investitsiya fondlari aktsiyadorlarning mablag'larini yo'qotish xavfi bo'lgan juda xavfli loyihalarga sarmoya kiritadilar. Biroq, agar sarmoya hali ham daromad keltirsa, u foydaning bir necha yuz foizini keltirishi mumkin.

Shuningdek bor. Bu bozorga endigina kirib kelayotgan va rivojlanishga, qo'shimcha mablag'lar oqimiga muhtoj bo'lgan tashkilotlar. Aksiyadorlarning pullari kelajakda yaxshi daromad keltirishi mumkin bo'lgan bunday kompaniyalarni reklama qilishga ketadi.

Mablag'lar shakllari va turlarining muvofiqligi

Biz investitsiya fondlarini mijozlar uchun qulaylik va investitsiya usullari nuqtai nazaridan ko'rib chiqdik. Endi ushbu ma'lumotlarni birlashtiramiz.

Ochiq va intervalli fondlarga quyidagilar kiradi:

• Kapital fondlari;
• obligatsiya fondlari;
• Aralashgan.

Ga ko'ra normativ-huquqiy baza, yuqoridagi ikkita mablag'ni investitsiya qilish usullari faqat yuqori likvidli aktivlarda amalga oshiriladi. Shu bilan birga, amalda hech qanday xavfga ega bo'lmagan davlat obligatsiyalari ko'pchilikni tashkil qiladi.

Masalan, aktsiyadorlarning barcha mablag'larini ikki qismga bo'lish mumkin: 70% davlat qimmatli qog'ozlariga va 30% - "ko'k chiplar" (mamlakatning eng yirik va eng daromadli kompaniyalari) aktsiyalariga investitsiya qilinadi.

Yopiq investitsiya fondlari quyidagilarga investitsiya qilishlari mumkin:

• YoAJ aktsiyalari;
• Ko'chmas mulk, shu jumladan er;
• Uy-joy sertifikatlari.

Qonunchilik yopiq fondlar aktsiyadorlarining qolgan ikkita fondning investitsiya vositalariga investitsiya qilishlarini cheklamaydi. Ko'rinib turibdiki, yopiq fondlarning foyda foizi ancha yuqori, ammo bu erda aktsiyadorlardan katta mablag' talab qilinadi.

Ochiq fond ishtirokchilarning yo'qotishlarini minimallashtirish uchun xavfli loyihalarga sarmoya kiritishga haqli emas.

Pul mablag'lari kimga tegishli

Har bir investitsion fondni omonatchilarning pullarini joylashtirish va foyda olish uchun mas'ul bo'lgan boshqaruv kompaniyasi (MC) boshqaradi. Jamg'armaning o'zi yuridik shaxs hisoblanmaydi, bu rol Jinoyat kodeksiga yuklangan.

Jamg'armani boshqarish, shu jumladan boshqaruv firmalarining o'zlari Qimmatli qog'ozlar bozori bo'yicha Federal komissiya tomonidan boshqariladi. Qonun hujjatlari unga investitsion fondlarning harakatlarini muvofiqlashtirishda yordam berish. Har bir boshqaruv kompaniyasi o'zining asosiy faoliyatini boshlashdan oldin litsenziya olishi shart. Ushbu maqsadlar uchun uzoq va murakkab sertifikatlash amalga oshiriladi.

Boshqaruv kompaniyasi faqat aktsiyadorlarning mablag'larini daromad olish uchun joylashtirishi mumkin. Pulni boshqa maqsadlarda sarflashga yo'l qo'yilmaydi. Bu jarayonni nazorat qilish uchun, boshqa yuridik shaxs- depozitariylar. Ularga mijozlar hisoblarida pulni saqlash vazifasi yuklangan. Aynan ular Jinoyat kodeksi harakatlarining qonuniyligini nazorat qiladi va huquqbuzarliklar sodir etilgan taqdirda Qimmatli qog'ozlar bo'yicha Federal komissiyaga murojaat qiladi.

Jamg'armaning tuzilishi ro'yxatga oluvchilarning mavjudligini ham nazarda tutadi. Ular ham yuridik shaxslardir. Ularning mavjudligidan maqsad mijozlar operatsiyalarini ro'yxatdan o'tkazishdir. Mas'uliyatlar ro'yxatga olish kitoblariga o'zgartirishlar kiritishni o'z ichiga oladi.

Nima uchun o'zaro fond

Ammo keling, mablag'larning afzalliklarini ko'rib chiqaylik:

• Foiz kredit tashkilotining omonatiga nisbatan yuqori;
• Jamg'armalar faoliyati hokimiyat tomonidan qat'iy tartibga solinadi;
• Agar investitsiya fondi bo'lsa ham, aktsiyadorlarning mablag'lari boshqa boshqaruv kompaniyasining boshqaruviga o'tkaziladi;
• Pul mablag'lari egalari tomonidan shaxsiy maqsadlarda sarflanishidan xavotir olmaysiz, chunki har yili ularning bayonotlari tekshiriladi;
• Aktsiyadorlarning pullari hisobvarag'ida joylashgan mustaqil depozitariyning mavjudligi pullar xuddi shunday yo'qolib ketmasligiga ishonch hosil qilish imkonini beradi;
• Himoyachilar uchun mavjudligi (cho'ntagingizda 1000 bo'lsa ham, a'zo bo'lishingiz mumkin);
• Kasbiy ko'nikmalarga ega bo'lishingiz shart emas - barcha investitsion harakatlar siz uchun mutaxassislar tomonidan amalga oshiriladi).

Ko'pgina afzalliklar o'zaro fondlarni tobora ommalashtirmoqda. Davlat ko‘magi tufayli istalgan vaqtda o‘z huquqlaringizni himoya qilishingiz mumkin. Mablag'lar pul bozoriga sarmoya kiritmoqchi bo'lganlar uchun ham mos keladi, lekin zarur bilimlarning etishmasligi tufayli buni qilishdan qo'rqadi. O'zaro investitsiya fondlari bunday investitsiyalarga ajoyib alternativ hisoblanadi.

Kamchiliklari haqida

Albatta, investitsiya fondlariga investitsiya qilish ba'zi kamchiliklarga ega bo'lgan jarayondir:

• Daromad kafolati yo'q (siz minusga ham kirishingiz mumkin);
• Jinoyat kodeksining xizmatlari uchun haq to'lash uchun qo'shimcha xarajatlar;
• Uzoq vaqt davomida olib tashlash o'z mablag'lari(taxminan 7 kun);
• Foyda soliqlarini to'lash;
• Rossiyada investitsiya fondlarining hozirgi rivojlanmaganligi ularni iqtisodiyot ta'siriga juda moyil qiladi, bu esa omonatchilarga salbiy ta'sir ko'rsatishi mumkin.

Ko'pincha, investitsiya fondlarining kamchiliklari mamlakatimizda fondlarning yaqinda mashhur bo'lganligi bilan bog'liq. Umumiy aholi orasida ular bilan kam odam qiziqadi.

Odamlarning ishonchsizligi mamlakat iqtisodiyotining ushbu sohasini to'liq va tez sur'atlar bilan rivojlantirishga imkon bermaydi. Biroq, so'nggi bir necha yil mablag'lar va investitsiya vositalari sonining o'sishiga umid berdi.

Pul mablag'larini olib qo'yish depozitariy va ro'yxatga oluvchining harakatlari bilan bog'liq. Ularning ishtirokisiz boshqaruv kompaniyasi sizning investitsiya ulushingizni qaytarmaydi.

Dastlab, aktsiyani sotib olish ham bir necha kun yoki hatto haftalarni oladi. Bu jarayon faqat kompaniya veb-saytida ulushni tezda sotib olish imkonini beruvchi elektron resurslar orqali tezlashadi. To'g'ri, bunday turdagi operatsiyalarga kam odam ishonadi va shuning uchun boshqaruv kompaniyasining ofisiga shaxsiy tashrif eng keng tarqalgan variant hisoblanadi.

O'zaro fondlarga investitsiyalar bo'yicha qancha daromad olishingiz mumkin

Mamlakat qoidalari investitsiya fondlariga har qanday rentabellikni bashorat qilishni, shuningdek, uni reklama qilishni taqiqlaydi. Buning sababi shundaki, fondda ishtirok etish natijasida foyda har doim ham yuzaga kelmaydi.

Shunday bo'ladiki, investorlar o'z jamg'armalarini bir necha yillardan beri muvaffaqiyatli faoliyat yuritib kelayotgan va aktsiyadorlarga munosib daromad keltiradigan ishonchli fondga investitsiya qilishadi. Biroq, Jinoyat kodeksi bu safar pulni savodsiz boshqarishi mumkin. Bu mumkin va iqtisodiy muhit bunga yordam beradi.

Bunday holda siz nafaqat shaxsiy pulingizni yo'qotibgina qolmay, balki qizil rangga ham kirishingiz mumkin. Ikkinchisi amalda Jinoyat kodeksining xizmatlari bitimlar natijalaridan qat'i nazar, to'langanligi sababli yuzaga keladi.

Yuqorida tavsiflangan vaziyat juda kam uchraydi. Ko'pincha aktsiyadorlar o'z daromadlarini oladilar va yangi aktsiyalarni xavfsiz sotib olishadi. Albatta, bu aniq daromad aytish mumkin emas, lekin, albatta, klassik depozitlar bo'yicha foiz oshadi.

O'tgan davrdagi investitsiya natijalariga ko'ra kelajakdagi bitimni hukm qilish tavsiya etilmaydi. Agar uchun o'tgan yili Sberbankning investitsion fondi foydaning 75 foizini keltirdi, ammo bu yil u faqat 10 foizni olishi mumkin. Ushbu qiymat qonunchilik darajasida tartibga solinmaydi va vaziyatga, investitsiya usullariga va vaqtga bog'liq.

O'zaro fondlar va daromad olishning boshqa usullarini solishtiring

Biz investitsiya fondlari bank depozitidan ko'ra foydaliroq ekanligini allaqachon bilib oldik. Agar biz to'g'ridan-to'g'ri investitsiyalarni va mablag'lar yordamida ko'rib chiqsak, unda birinchi variant yanada foydalidir. Ammo shuni tushunishingiz kerakki, vositachilarsiz investitsiya qilish juda ko'p kapital va ma'lum bir vositaning nozik tomonlarini puxta bilishni talab qiladi. Mablag'lar pastroq miqdor va MC to'lovlarini joylashtirish tufayli past daromad keltiradi.

Siz to'g'ridan-to'g'ri ( , ), valyuta bozori, yangi loyihalar va boshqalar. Bunday sarmoya daromad keltiradi, lekin u ham katta xarajatlarni talab qiladi.

Jamg'armalarning asosiy afzalligi ularning jamoatchilikka ochiqligidir. Siz minimal to'lovni amalga oshirishingiz va foyda olishingiz mumkin.

Pay fondlari xuddi shu tarzda ko'chmas mulk (ko'chmas mulk fondi) va boshqa aktivlarga investitsiya qiladi. Faqat bu holatda, siz minimal xarajatlar bilan yirik loyihaga a'zo bo'lishingiz mumkin.

Bundan tashqari, agar biron sababga ko'ra sizga bitta fond yoqmasa, siz o'sha kompaniya tomonidan boshqariladigan boshqa fondga mablag'larni yo'qotishsiz o'tkazishingiz mumkin. Shunday qilib, investitsion vositani va bitimning ba'zi shartlarini o'zgartirish mumkin.

O'zaro fondning eng foydali turi

Daromad olish masalasi investitsiya vositalariga ham bog'liq. Eng ishonchlilari mamlakat hukumati tomonidan chiqarilgan obligatsiyalardir. To'g'ri, ularning hosildorligi biroz yuqoriroq bank depozitlari. Ammo agar siz endigina mablag'larga qiziqish bildirishni boshlayotgan bo'lsangiz, unda siz davlat qimmatli qog'ozlaridan boshlashingiz mumkin.

Aksiyadorlik jamiyatlarining qimmatli qog'ozlariga investitsiya qilish xavfli hodisa hisoblanadi. Bu aksiyadorlik investitsiya fondi.

Eng barqaror daromad bir necha o'n yillar davomida mavjud bo'lgan kompaniyalardan keladi. Ularning aktsiyalari narxlarning keskin o'sishiga eng kam sezgir. Shuningdek, siz yangi kompaniyalarning aktsiyalariga sarmoya kiritishingiz mumkin. Ularning qimmatli qog'ozlari kutilmaganda ko'tarilishi yoki tushishi mumkin.

Aktsiyalar va obligatsiyalarning aralash portfeli bir vaqtning o'zida kapitalning bir qismini tejash va qo'shimcha foyda olish imkonini beradi. Shu bilan birga, davlat bunday investitsiya portfelidagi foizni aniq belgilaydi. Unda bir emissiyadagi davlat obligatsiyalari 35 foizdan, aktsiyadorlik jamiyatlari va xorijiy kompaniyalarning qimmatli qog'ozlari esa 20 foizdan oshmasligi kerak.

Eng xavfli investitsiyalar past likvidli aktivlarga (ko'chmas mulk, er, startaplar va boshqalar) sarmoya kiritish hisoblanadi. Bunday aktivlarga sarmoya kiritgan mablag'lardan faqat bir necha yil o'tgach, odatda 5-15 yil ichida pul olish mumkin.

Bu omonatchilar o'z mablag'larini olib qo'ymasliklari uchun amalga oshiriladi, bu esa fondning bankrot bo'lishiga olib keladi. Biroq, bunday xavfli hodisa katta daromad keltirishi mumkin.

Biz portfelni diversifikatsiya qilamiz

Investitsiya sifatida tanlangan barcha vositalarning jami investitsiya portfelini ifodalaydi. Uning diversifikatsiyasi iloji boricha ko'proq investitsiya ob'ektlarining to'plamidir.

Masalan, kapitalni oshirish uchun siz AJ aktsiyalariga, davlat obligatsiyalariga sarmoya kiritishingiz, kvartirani ijaraga olishingiz, foiz stavkasi bo'yicha bankka pul qo'yishingiz mumkin. Ya'ni, siz barcha mablag'laringizni bir nechta daromad manbalari o'rtasida taqsimlaysiz.

Diversifikatsiya pulni tejash va xavfli faoliyatdan daromad olish nuqtai nazaridan ancha foydali. Agar siz shubhali bitimga sarmoya kiritgan bo'lsangiz, qolgan investitsiyalar yordamida sizning kapitalingiz saqlanib qoladi.

Mablag'larga kelsak, qonunchilik aktsiyadorlarning bir nechta investitsiya fondlarida ulushlarga ega bo'lishini taqiqlamaydi. Har bir mavjud fondning kamida bitta ulushini sotib olishingiz mumkin. Agar boshqaruv kompaniyasi mablag'larni bir nechta investitsiya fondlariga joylashtirsa, siz ushbu fondlarning har birida pulingizni taqsimlash huquqiga egasiz.

Qanday xarajatlar bor

Investitsiyalar nafaqat dastlabki hissani, balki vositachilarning xarajatlarini ham talab qiladi.

Moliyaviy xarajatlarga quyidagilar kiradi:

• Hisobni ochish uchun nafaqa;
• Aktsiyani sotib olish uchun komissiya;
• Jinoyat kodeksi foydasiga jami daromaddan komissiya;
• Bank hisobini yuritish;
• To'lov.

Hisobni ochishda ushbu investitsiya fondiga tegishli bankni tanlash yaxshidir. Bunday holda, siz hisobni saqlash uchun to'lashingiz shart emas.

Aksiyani sotib olganingizda, sizning summangizdan 1,5% gacha komissiya yechib olinadi. Bu sizga berilgan birliklar sonini kamaytiradi. Shu bilan birga, ularning soni fondning umumiy kapitalining bir qismi sifatida ko'rsatilishi mumkin.

O'z ulushingizni qaytarib olganingizdan so'ng, siz o'zingizning ulushingizning uch foizidan ko'p bo'lmagan ma'lum miqdor bilan xayrlashishingiz kerak bo'ladi. MC olgan jami daromad kompaniyaning xarajatlarini qoplash uchun komissiya oladi (odatda 10% gacha).

Olingan daromadlar bo'yicha soliq to'lash rezidentlar uchun 13% va boshqa mamlakatlar fuqarolari uchun 30% miqdorida ifodalanadi.

Ushbu soliqni to'lash shart emas, agar:

• Siz o'z ulushingizni 3 yoki undan ortiq yil davomida investitsiya fondida ushlab turasiz;
• Agar yil davomida foyda ulushi 125 000 dan kam bo'lsa.

Shuni esda tutingki, soliq faqat fonddan chiqarilganda to'lanadi. Shaxsiy daromad solig'i miqdori Jinoyat kodeksi sizga haq to'laydi, shuning uchun siz soliq idorasiga qo'shimcha murojaat qilishingiz shart emas. O'zaro fonddan chiqqaningizda, sizning qo'lingizda soliq allaqachon ushlab qolingan miqdorni olasiz.

Sizning ulushingizning joriy qiymatini qaerdan topish mumkin

Investitsiya qilingan pullar haqidagi barcha ma'lumotlarni ko'rish uchun siz investitsiya fondining veb-saytiga murojaat qilishingiz kerak. Bu erda aktsiyaning qiymati haqida ma'lumot. Agar siz ochiq fondda ulush sotib olgan bo'lsangiz, unda ma'lumotlar har kuni onlayn ravishda yangilanadi. Agar siz intervalli investitsiya fondida ulushni sotib olgan bo'lsangiz, unda ma'lumot faqat chorakda bir marta yangilanishi mumkin.

Aksiya narxi quyidagi formula bo'yicha hisoblanadi: sof aktiv qiymati / aktsiyalar soni. Masalan, jamg'armaning aktivlari 5 000 000 rublni tashkil qiladi. Jami aktsiyalar - 8000. Bir aktsiyaning narxi: 5000000/8000 = 625 rubl. Agar sizda 10 ta bunday aktsiya bo'lsa, unda sizning miqdoringiz: 625 * 10 = 6250 rubl. 500 rubllik aktsiyani dastlabki sotib olish ulushning 125 rublga ko'payishini aks ettiradi. Aktsiyadorning umumiy o'sishi 6250 - 500 * 10 = 1250 rubl yoki 25% ni tashkil qiladi.

Aktsiyalar to'g'risidagi ma'lumotlar har bir omonatchi uchun mavjud. Buni Jinoyat kodeksining idorasiga murojaat qilish orqali ham olish mumkin.

Aksiyadorlarning huquqlari

Boshqaruv kompaniyasi va omonatchi o'rtasidagi shartnomaning amal qilish muddati davomida u quyidagilarga haqli:

• Aktivlarni samarali boshqarish jarayonini talab qilish;
• Jinoyat kodeksining harakatlarining borishini monitoring qilish (siz kompaniyaning bayonotlarini ko'rishingiz, shuningdek, summalarni qanday boshqarishini bilib olishingiz mumkin);
• Jinoyat kodeksida kelishuv shartlari buzilgan taqdirda ulush qiymatini qaytarish;
• Aktsiyani sotish yoki uni garov sifatida taqdim etish (aksiya elektron reestrda ko'rsatilgan ro'yxatdan o'tgan hujjatsiz qimmatli qog'ozdir).

Boshqaruv kompaniyasining ruxsat etilmagan harakatlari sodir bo'lgan taqdirda, omonatchi sudga murojaat qilish huquqiga ega. Aksiyador, shuningdek, aktsiyador tomonida depozitariyga ega bo'lib, u hech qanday bahona bilan boshqaruvchi kompaniya va omonatchi o'rtasidagi shartnomaning bandlarini buzmaydi.

Jinoyat kodeksi bilan shartnoma tuzishdan oldin siz so'rashingiz mumkin iqtisodiy faoliyat kompaniyalar. Hisobot hujjatlarini o'rganish, oldingi operatsiyalarning rentabelligini aniqlash, shuningdek, fond qoidalarini o'qish uchun hech kim sizni bezovta qilmaydi. Agar MC bir nechta muvaffaqiyatsiz investitsiya urinishlarini amalga oshirgan bo'lsa, siz ham bundan xabardor bo'lasiz.

Boshqaruv kompaniyasi o'z mijozlarini aldash qobiliyatiga ega emas. Bu nafaqat sud jarayoniga, balki obro'ning yo'qolishiga ham olib keladi, uni tiklash unchalik oson bo'lmaydi.

Qanday qilib o'zaro fond investori bo'lish mumkin

Aktsiyani sotib olish jarayoni biroz vaqt talab etadi va kredit muassasasida standart omonat ochishdan unchalik farq qilmaydi.

Siz quyidagi bosqichlardan o'tishingiz kerak:

• Investitsion vositani tanlang;
• Bunday xizmat ko'rsatadigan fondni toping;
• Aksiyador sifatida qabul qilish uchun ariza yozing va aktsiyani to'lash uchun ma'lumotlarni oling;
• Bank hisob raqamini ochish;
• Buyuk Britaniya uchun pul o'tkazish;
• Tranzaktsiya natijalarini kutish.

Dastlabki davolash paytida yozilgan ariza aktsiyalarni ko'p marta sotib olish huquqini beradi. Ya'ni, bugun siz 10 birlik uchun summani kiritdingiz va bir oy ichida yana 8 birlik sotib olishingiz mumkin. Bundan tashqari, agar siz o'z ulushingizni sotib olishga qaror qilsangiz, keyinchalik aktsiyalarni sotib olishingiz mumkin bo'ladi.

Jamg'armaga to'g'ridan-to'g'ri kompaniya ofisida yoki veb-sayt orqali murojaat qilishingiz mumkin. Shu bilan birga, aktsiyadorning ulushini ro'yxatdan o'tkazish to'g'risida xabardor qilish, agar siz shaxsan ofisga murojaat qilsangiz, 7 kun ichida amalga oshiriladi. Boshqa hollarda, kompaniya tovarlarni etkazib berish tezligiga qarab, ikki haftagacha davom etishi mumkin bo'lgan yozma xabarnoma yuboradi.

O'zaro fonddagi ulushni sotib olgan paytdan boshlab siz to'liq huquqli aktsiyadorsiz. Aktsiyalarni sotib olish yoki sotish bo'yicha kompaniya bilan keyingi hisob-kitoblar sizning bank hisobingiz orqali amalga oshiriladi.

Rossiya Federatsiyasida investitsiya fondlarini rivojlantirish

Rossiyadagi investitsiya fondlari hali G'arbdagi mashhurlikka erisha olmadi. Bu aholimizning past darajada qolayotgan moliyaviy savodxonligi va yangi narsadan qo'rqish bilan bog'liq. Moliyaviy piramidalar o'z vaqtida ular ko'p shov-shuv ko'tarib, aholining foydali loyihalarga sarmoya kiritish istagini so'ndirdilar.

Rossiyada investitsiya fondlari soni faqat o'sib bormoqda va omonatchilar soni hali ham ortib bormoqda. Ammo bu jarayon juda sekin. Mamlakatda mablag'lar yaqinda paydo bo'lgan va qonunchilik hali ham bu sohada mukammal emas. Normativ-huquqiy bazadagi bo'shliqlar o'zlarini tez-tez his qilishadi.

Rossiyada investitsiya fondlarining daromadliligi istisno hollarda 20% dan oshadi. Biroq, boshqaruv kompaniyalari har qanday yo'l bilan mijozlarni o'ziga jalb qiladi va yuqori daromadlarni bashorat qiladi. Natijada, aholida mablag'lar har kimga oltin tog'larni olib keladigan g'alaba qozonish varianti degan taassurot paydo bo'ldi. Omonatchilarning katta umidlari va bunday bo'lmagan ko'rinishdagi umidsizlik yuqori qiziqish mijozlar har doim ham aktsiyani qayta sotib olishdan manfaatdor emas.

Shunga qaramay, qonunchilik normalari mamlakatimiz sharoitiga moslashib, tobora takomillashib bormoqda.Aksiyalardan bir marta yuqori daromad olgan investorlar, albatta, investitsiya fondlariga pul olib keladi.

Eng daromadli investitsiya fondlari 2017

O'tmishdagi ko'rsatkichlar kelajakdagi daromadlarning 100% kafolati bo'lmasa-da, keling, 2016 yilgi fond bozori rahbarlarini ko'rib chiqaylik. Shunday qilib, siz Rossiyadagi mablag'lar nimaga qodirligini bilib olishingiz va o'zingizni kelajakdagi investitsiyalarga taxminan yo'naltirishingiz mumkin.

Jadvalda aks ettirilgan kompaniyalar investorlarga eng katta foyda keltirdi.

Buyuk Britaniya	o'zaro fond	Asbob	Yillik daromad, %
"UralSib"	"Energetika istiqboli"	—	140
"Raiffeisen"	"Energetika sanoati"	—	111
Gazprombank	"Energetika sanoati"	MICEX indeksi	107
"Ochilish"	"Energetika sanoati"	MICEX indeksi	104
VTB	"Energetika sanoati"	—	102
CSG	"Energetika sanoati"	—	101 %
"Aprel - Poytaxt"	—	Ikkinchi darajali aktsiyalar	85 %

Jadvaldagi ma'lumotlar shuni ko'rsatadiki, energetika sektori o'z investorlari uchun munosib daromad keltiradi va indekslarga investitsiya qilish, agar vaziyat muvaffaqiyatli bo'lsa, dastlabki investitsiya qilingan summaning 100% dan ortig'ini olishga imkon beradi.

Yuqoridagi kompaniyalardan birining ulushini sotib olish sizga yuqori daromadni kafolatlamaydi. Boshqaruv kompaniyasining malakali yondashuvi bilan siz 150% daromad olishingiz mumkin va har qanday noto'g'ri hisoblangan qaror omonatchilarning mablag'larini yo'qotishiga olib keladi.

Yangi boshlanuvchi sifatida qanday harakat qilish yaxshiroq

Agar siz investitsiya fondiga sarmoya kiritishga qaror qilsangiz, butun fond bozorini diqqat bilan o'rganing va Buyuk Britaniyaning so'nggi operatsiyalarini tahlil qiling. Axborot kanallaridagi hisobotlarga ko'ra buni qilish oson. Shuningdek, mijozlar sharhlarini o'qing.

Buyuk Britaniyani tanlagandan so'ng, aktsiyani sotib olishga shoshilmang. Kompaniya ofisiga tashrif buyuring. Agar uning vakillari o'zlarining vositachiligi uchun yuqori daromad va juda kam komissiyalarni va'da qilsalar, bu erda qolib ketmaslik kerak. Bunday kompaniya faqat yangi mijozlarning kirib kelishidan manfaatdor, ikkinchisining daromad olishi emas.

Quyidagi qoidalarga rioya qiling:

• Qaysi vositaga sarmoya kiritmoqchi bo'lganingizni tanlang (xavflar va mumkin bo'lgan yo'qotishlarni o'zaro bog'lang);
• Iloji bo'lsa, mablag'larni bir nechta loyihalarga yoki turli qimmatli qog'ozlarga qo'ying;
• Agar aktsiyani to'laganingizdan so'ng, u qanchalik tez o'z narxini yo'qotayotganini ko'rsangiz, pulingiz to'liq tugamaguncha kutmang;
• Aksiyani sotib olishdan oldin uning qiymatini tekshiring. Bir necha kun davomida narxlarning o'zgarishini kuzating. Minimal bo'lishi bilanoq, xarid qiling. Shunday qilib, siz ko'proq pul topishingiz mumkin.

Eng muhimi, yuqori daromad haqida o'ylamang. Siz uchun qanday daromad etarli bo'lishini o'zingiz aniqlang. Shunga asoslanib, birliklarni birinchi xarid qiling. Tajriba orttirganingizda, siz ko'proq xavfli vositalarga o'tishingiz mumkin.

O'zaro investitsiya fondi(PIF) - shakl kollektiv investitsiyalar, unda investorlar fond mulkidagi ulushlarning egalari hisoblanadi. Boshqaruv qimmatli qog'ozlar bozorining professional ishtirokchisi - boshqaruv kompaniyasi tomonidan amalga oshiriladi.

federal qonun"Investitsiya fondlari to'g'risida" gi 2001 yil 29 noyabrdagi 156-FZ-sonli investitsiya fondi "ta'sischilar tomonidan boshqaruvchi kompaniyaning ishonchli boshqaruviga berilgan mol-mulkdan iborat alohida mulk majmuasi" deb ta'riflanadi. ishonchli boshqaruv ushbu mulkni ishonchli boshqaruvning boshqa ta'sischilarining mol-mulki bilan birlashtirish sharti bilan va bunday boshqaruv jarayonida olingan, egalikdagi ulushi boshqaruv kompaniyasi tomonidan chiqarilgan qimmatli qog'oz bilan tasdiqlangan mol-mulkdan.

Amalda, investitsion fond fuqarolarning (aktsiyadorlarning) mablag'larini ishonchli boshqarishning bir turi bo'lib, unda boshqaruv kompaniyasi ularning mablag'lari bilan qimmatli qog'ozlarni sotib oladi. Foyda aktsiyadorlar o'rtasida aksiyalar soniga mutanosib ravishda taqsimlanadi. Investorlar uchun aktsiya - bu uning egasining fond mulkining bir qismiga bo'lgan huquqini tasdiqlovchi nominal qimmatli qog'ozdir. Qoida tariqasida, investitsiya fondlari o'z pullarini joylashtirish va uni boshqarish bilan mustaqil ravishda shug'ullanish uchun bilim va vaqtga ega bo'lmagan bunday investorlar uchun mo'ljallangan. Bundan tashqari, siz minimal miqdorda (1 ming rubldan) sarmoya kiritishingiz mumkin, bu esa ushbu vositani ko'pchilik fuqarolar uchun jozibador qiladi.

Pay investitsiya fondlari aktsiyalarni sotib olish shartlariga ko'ra uchta asosiy turga bo'linadi.

O'zaro fondlar investorlarga bir qator afzalliklarni taqdim etadi. Birinchidan, ularning aktivlari bozor mutaxassislari tomonidan boshqariladi. Davlat boshqaruvchi kompaniyalar ustidan qattiq nazoratni amalga oshiradi. Jamg'armaning mablag'lari va qimmatli qog'ozlari boshqaruv kompaniyasining mulkidan butunlay ajratilgan - ular alohida hisobvaraqlarda hisobga olinadi. Ikkinchidan, aktsiyalarni sotib olish uchun bozorga kirish narxi past va shu bilan birga, portfelni diversifikatsiya qilishning yuqori darajasi boshidanoq ta'minlanadi, ya'ni risk kamayadi. Uchinchidan, investitsiya fondlarida ishtirok etish beradi soliq imtiyozlari: daromad solig'i investor tomonidan faqat a'zolikdan chiqqandan keyin bir marta to'lanadi va portfel qiymatining o'zgarishi natijalariga ko'ra emas, chunki u mustaqil ravishda boshqarilsa.

O'z xizmatlari uchun boshqaruv kompaniyasi uch turdagi mukofot olishi mumkin. Bu investor qonun bo'yicha 1,5% dan oshmasligi kerak bo'lgan fond birligini sotib olganida mukofot hisoblanadi. Shuningdek, sotishda chegirma - ulush qiymatining 3% dan ko'p bo'lmagan miqdorda. Va yiliga fondning sof aktivlari qiymatining ma'lum bir foizi - odatda 0,5% dan 5% gacha. Ushbu komissiyalarning barchasi investorning foydasi yoki zararidan qat'i nazar, ushlab turiladi.

Mamlakatimizda investitsiya yo‘nalishlariga ko‘ra pay fondlari aktsiya fondlari, obligatsiyalar, aralash investitsiya fondlari, indeks fondlariga bo‘linadi.

2007 yildan boshlab Rossiya qonunchiligiga malakali investor tushunchasi kiritildi. Qimmatli qog'ozlar bozori ishtirokchilarining ushbu toifasi uchun ko'proq xavfli turlar mavjud investitsiya fondlari: to'siq fondlari, venchur fondlari, ko'chmas mulk fondlari. 2011-yil yozi holatiga ko'ra, 545 ta shunday investitsiya fondlari ro'yxatga olingan bo'lib, ularning aksariyati yopiq ko'chmas mulk fondlari va faqat 16 ta to'siq fondlari.

Umuman olganda, Rossiyada, Milliy menejerlar ligasi ma'lumotlariga ko'ra, 2011 yilda 1297 ta fond mavjud. umumiy qiymati ularning sof aktivlari 450 milliard rubldan ortiq. Ularni boshqaring 363 investitsiya kompaniyalari. Shu bilan birga, 2006 yildan 2011 yilgacha bo'lgan besh yil davomida barcha ochiq investitsiya fondlari bo'yicha o'rtacha daromad yillik hisobda 38% ni tashkil etdi.

1990-yillarda, yilda Rus amaliyoti investitsiya G'arb pul boshqarish vositalari ko'p keldi. O'zaro investitsiya fondlari (UIF) keng tarqalgan ushbu vositalardan biri bo'ldi: hozirgi vaqtda Rossiya hududi mingdan ortiq bunday tuzilmalar mavjud.

Keling, bunday ob'ektning asosiy xususiyatlarini o'zaro fond sifatida belgilaylik. Pay investitsiya fondlari to'g'risidagi qonunga muvofiq ("Investitsiya fondlari to'g'risida" gi 2001 yil 29 noyabrdagi 156-FZ-sonli Federal qonuni) pay investitsiya fondi yuridik shaxs emas, u mulkiy kompleks bo'lib, uning aktivlari mulkdan iborat. uni ixtisoslashgan kompaniya (Buyuk Britaniya) boshqaruviga topshirgan ta'sischilar va buning natijasida olingan mulk investitsiya faoliyati boshqaruv kompaniyasi. Shunday qilib, pay investitsiya fondini tashkil etuvchi mulk pay investitsiya fondi ishtirokchilarining (aktsiyadorlarining) jamoa mulki hisoblanadi. Shu bilan birga, qonunga ko'ra, aktsiyador o'z ulushini ololmaydi tabiiy shakl, lekin uning to'lanishini va kompensatsiya to'lashni faqat pul ko'rinishida talab qilish huquqiga ega.

Pay fondlarining turlari: ochiq, intervalli va yopiq investitsiya fondlari

Aktsiyadorlarning aktsiyalarni sotib olish to'g'risida da'vo qo'yish qobiliyatiga qarab, barcha investitsiya fondlari turlarga bo'linadi: ochiq, intervalli va yopiq investitsiya fondlari. Ochiq fondlarning aktsiyadorlari har qanday ish kunida ularni sotib olishni talab qilishlari mumkin; intervalli jamg'armalarning aktsiyadorlari fondni ishonchli boshqarish qoidalarida belgilangan muayyan muddatlarda (intervallarda)gina mablag'larni olib qo'yish huquqiga ega; yopiq investitsiya fondlari ulushlari egalari o‘z ulushlarini fondning amal qilish muddati tugagunga qadar sotib ololmaydilar, qonun hujjatlarida belgilangan qator hollar bundan mustasno. Shu bilan birga, investitsiya ulushi qimmatli qog'oz bo'lganligi sababli, egasi uni xohlagan vaqtda sotish imkoniyatiga ega. Aktsiyani sotish va uni sotib olish o'rtasidagi farq shundaki, ikkinchisi fond aktivlarining pasayishiga olib keladi, chunki. kompensatsiya pay fondining mol-mulkidan to'lanadi va ulushni sotish fond hajmiga ta'sir qilmaydi.

O'zaro fondlarning toifalari

Yuqoridagi tasnifga qo'shimcha ravishda, investitsiya fondlari tegishli aktivlar tarkibiga qarab toifalarga bo'linadi. 18.12.2016 gacha Qonun hujjatlarida fondlarning 16 toifasi nazarda tutilgan: pul bozori fondlari, obligatsiya fondlari, aktsiyalar, aralash investitsiyalar, to‘g‘ridan-to‘g‘ri va uzoq muddatli to‘g‘ridan-to‘g‘ri investitsiyalarning yopiq investitsiya fondlari, o‘ta xavfli (venchur) investitsiyalarning yopiq investitsiya fondlari, fondlarning tugatilgan pay fondlari, ijara fondlari va ko'chmas mulk fondlari (yopiq investitsiya fondi ijarasi va ko'chmas mulk yopiq investitsion fondi), ipoteka, indeks, kredit fondlari (kredit yopiq investitsiya fondlari), fondlar tovar bozori, to'siq fondlari, shuningdek, badiiy qadriyatlar fondlari (badiiy qadriyatlarning ZPIF). Shu bilan birga, qonun bilan pay investitsiya fondlarining turlari va toifalarining quyidagi ruxsat etilgan birikmalari belgilandi:

Kategoriyalar	OPIF	IPIF	ZPIF
pul bozori investitsiya fondi	+	+	+
ulushli o'zaro fond	+	+	+
Obligatsiyalarning o'zaro investitsiya fondi	+	+	+
Aralash investitsiyalarning o'zaro investitsiya fondi	+	+	+
Ayniqsa xavfli (venchur) investitsiyalarning o'zaro investitsiya fondi	-	-	+
To'g'ridan-to'g'ri investitsiyalarning o'zaro investitsiya fondi	-	-	+
Uzoq muddatli to'g'ridan-to'g'ri investitsiyalarning o'zaro investitsiya fondi	-	-	+
Ipoteka investitsiya fondi	-	-	+
Ijara o'zaro fondi	-	-	+
ko'chmas mulk investitsiya fondi	-	-	+
Kredit o'zaro fondi	-	-	+
Tovar bozorining o'zaro investitsiya fondi	-	+	+
Xedj investitsiya fondi	-	+	+
Badiiy qadriyatlarning o'zaro fondi	-	-	+
investitsiya fondlari	+	+	+
Indeks investitsiya fondi	+	+	+

Biroq, Rossiya Bankining 05.09.2016 yildagi "Aktsiyadorlik investitsiya fondlari va investitsiya fondlari aktivlarining tarkibi va tarkibi to'g'risida" gi 4129-U-sonli yo'riqnomasi kollektiv investitsiya bozorining tuzilishini sezilarli darajada soddalashtirdi. Xususan, investitsiya fondlarining toifalari soni sezilarli darajada qisqartirildi: malakali investorlar uchun - 15 dan 3 tagacha (fondlar). moliyaviy vositalar, ko'chmas mulk fondlari, birlashtirilgan fondlar), malakali bo'lmagan investorlar uchun - 7 dan 2 gacha (bozor moliyaviy vositalari va ko'chmas mulk fondlari fondlari).

O'zaro fondlarning toifalari	Turlari			Muomaladagi aktsiyalarni cheklash
	OPIF	IPIF	ZPIF	Malakali investorlar uchun	Malakasiz investorlar uchun
Bozor moliyaviy vositalarining pay investitsiya fondlari	+	+	+		+
Moliyaviy vositalarning o'zaro investitsiya fondi		+	+	+
ko'chmas mulk investitsiya fondi			+	+	+
Birlashtirilgan investitsiya fondi		+	+	+

1996 yilda Rossiyada paydo bo'lganidan beri aktsiyadorlik va investitsiya fondlari investitsiya bozorining katta ulushini ishonchli tarzda egallab kelmoqda. Ushbu investitsiya usulining mashhurligining sababi sirtda yotadi. Broker (bilim, vaqt, pul) orqali fond bozoriga o'zi kirishga hamma ham qodir emas va bizning davrimizda bank depozitlarining rentabelligi faqat eng oddiy omonatchilarni qoniqtiradi. O'zaro fondlar keng foydalanish imkoniyatini beradi moliyaviy bozorlar hamma uchun, shuningdek, xavf va rentabellik o'rtasida oqilona kelishuv. Xo'sh, investitsiya fondlari nima va ular qanday ishlaydi? Keling, buni tushunishga harakat qilaylik.

Iqtisodiy ob'ekt

O'zaro fond nima oddiy so'zlar bilan aytganda? Bu yakka tartibdagi investorlarning mablag'larini "yagona qozonda" birlashtirish va ularni ishonchli boshqaruv (DU) boshqaruv kompaniyasining (MC) professional menejerlari tomonidan birlashtirish variantidir. Ideal maqsad: aktivlar qiymatining doimiy o'sishini ta'minlash.

Ta'rifdan kelib chiqadiki, fond alohida investorlarning pullari bilan to'ldiriladi, ularning har biri aktsiyadorga aylanadi - ma'lum miqdordagi aktsiyalarning egasi.

Investitsion ulush - bu investorning mulkdagi ulushga egalik huquqini ko'rsatuvchi va investorga kafolatlangan huquqlarni beruvchi ro'yxatdan o'tgan qog'oz:

• o'z jamg'armalarini vakolatli boshqarish huquqi;
• har qanday investitsiya fondlari uchun: o'z ulushini qaytarish huquqi pul shakli fond yopilganda (barcha investorlar bilan masofadan boshqarish shartnomasini bekor qilish);
• ochiq investitsion fondlar uchun: o‘z qimmatli qog‘ozlarini istalgan vaqtda sotib olish huquqi;
• yopiq investitsiya fondlari uchun (faqat qoidalarda aniq ko'rsatilgan bo'lsa): ularning qimmatli qog'ozlarini ma'lum bir vaqtda sotib olish huquqi, masofadan boshqarishdan muntazam daromad olish huquqi (dividendlarga o'xshash), aksiyadorlar yig'ilishida ishtirok etish huquqi.

Amalda, yopiq investitsiya fondining birliklari faqat yopilganda naqd pulga aylanadi. Aktsiyalarning likvidligini ta'minlash uchun Buyuk Britaniya ba'zi hollarda qimmatli qog'ozlarning ayirboshlash aylanishini ta'minlaydi.

Muhim. Aksiyadan (asosiy qimmatli qog'oz) farqli o'laroq, investitsiya ulushi: maqomga ega emas qog'oz chiqarish; faqat hujjatsiz versiyada chiqarilgan; nominal qiymati yo'q; uning hosilalarini chiqarishga ruxsat bermaydi.

Ochiq va intervalli investitsiya fondining qimmatli qog'ozlari soni o'zboshimchalik bilan ko'p bo'lishi mumkin; yopiq investitsiya fondi - masofadan boshqarish shartnomasi qoidalari bilan cheklangan.

Investitsion ulushning qiymati qanday hisoblanadi? Fondning sof aktivlarini chiqarilgan birliklar soniga bo'lish koeffitsienti sifatida. Sof aktivlar - bu boshqaruv kompaniyasining infratuzilma ishtirokchilari oldidagi qarz majburiyatlarini olib tashlagan holda, hisob-kitob paytidagi barcha mulk.

Shubhasiz, bitta aktsiyaning narxi har kuni o'zgarib turadigan dinamik qiymatdir (portfel qimmatlashganda o'sadi va arzonlashganda pasayadi).

Foydali video, investitsion fond nima.

Biroz tarix

O'zaro fondlar tarixi 1924 yilda Qo'shma Shtatlarda boshlangan. Taraqqiyotning eng yuqori cho'qqisi 1950-yillarning boshlarida, oddiy odamlar o'z darajasini ko'targan paytga to'g'ri keldi moliyaviy savodxonlik, vaziyatni tartibga solib, rahbarlarning takliflariga jonli javob qaytardi.

Rossiyada investitsiya fondlari rasman 1996 yilda paydo bo'lgan, ammo 2001 yilda "Investitsiya fondlari to'g'risida" gi qonun qabul qilingandan beri faqat 2002 yilda faol ishlay boshladi.

Ishlash mexanizmi

O'zaro fondlar qanday ishlaydi? Har bir fondning kundalik faoliyatida:

• aktsiyadorlar - pul jamg'arish;
• boshqaruv kompaniyasi - amalga oshiradi umumiy boshqaruv va investitsiyalarning strategik yo‘nalishlarini belgilaydi. Uning xodimlarida professional menejerlar, tahlilchilar va treyderlar (fondning "yadrosi" va ko'plab muammoli boshqaruv kompaniyalarining bosh og'rig'i) mavjud.

Mustaqil infratuzilma tashkilotlari:

• depozitariy - mulkni saqlaydi, Jinoyat kodeksining harakatlarini nazorat qiladi va qonuniyligini tekshiradi;
• ro'yxatga oluvchi - mulkiy huquqlarni belgilaydi, omonatchilar va aktsiyalarning hisobini yuritadi;
• auditor - tekshirishlarni amalga oshiradi;
• moliyaviy vositachi (broker) - operatsiyalarni operativ qo'llab-quvvatlash va texnik yordam beradi.

Tashkiliy tartib:

• Omonatchi sotib olish uchun MC yoki agentga qaytarib bo'lmaydigan taklifni taqdim etadi.
• Tasdiqlangandan so'ng quyidagilar tuziladi: shartnoma, shaxsiy hisob uchun ariza, so'rovnoma.
• MC paketni ro'yxatga oluvchiga yuboradi.
• Ro'yxatga oluvchi hissa qo'shuvchini aktsiyadorlar reestriga kiritadi, unga aktsiyalarni hisoblab chiqadi va ko'chirma taqdim etadi.
• Buyuk Britaniya broker orqali fond birjasida aktivlarni sotib oladi.
• Qimmatli qog'ozlar pay fondining hisobvarag'ida qayd etiladi va saqlash uchun depozitariyga topshiriladi.

Bunday biznes sxemasining afzalliklari aniq- axborot shaffofligi va o'zaro nazorat. MK, ro'yxatga oluvchi va depozitariy bir-birini nazorat qiladi va barcha ishtirokchilarning faoliyati auditor tomonidan tekshiriladi.

Qiziqarli xususiyat: investor kichik miqdordagi aktsiyalarga ega bo'lishi mumkin. Bu sizga kirish chegarasini sezilarli darajada kamaytirishga imkon beradi, chunki hatto bitta aktsiyaning narxi juda katta bo'lishi mumkin.

Ba'zi hollarda, kapital qo'ng'iroqlar sxemasidan foydalangan holda birliklarni sotib olayotganda, pulni bosqichma-bosqich qisman depozit qilish mumkin. Sxema faqat Jinoyat kodeksining iltimosiga binoan bunday ehtiyoj paydo bo'lganda infuziyalarni o'z ichiga oladi. Aniq ortiqcha: mablag'lar muzlatilmaydi. Sxema uchun odatiy hisoblanadi venchur investitsiyalar.

Chiqarilish narxi

O'zaro fondlarga investitsiyalar investor uchun bir qator bilvosita moliyaviy xarajatlar bilan bog'liq. Keling, ularni diqqat bilan ko'rib chiqaylik.

Qo'shimcha to'lov- aktsiyani sotib olayotganda sizdan olinadigan komissiya. U 1,5% ga yetishi mumkin va, qoida tariqasida, tranzaksiya miqdoriga bog'liq (investitsiya qanchalik katta bo'lsa, komissiya shunchalik past bo'ladi).

Chegirma- komissiya, xuddi shunga o'xshash, sotib olinganda sizdan olinadi. Uning qiymati allaqachon 3% ga etadi va bitim miqdoriga emas, balki aktsiyalarga egalik qilish muddatiga bog'liq bo'lishi mumkin.

Boshqaruv xarajatlari- har yili jamg'armaning butun summasiga qo'shiladi va uning sof aktivlari miqdoridan chegirib tashlanadi. Sof aktivlarning 5% gacha. Ularga quyidagilar kiradi: boshqaruv kompaniyasining ish haqi, infratuzilma ishtirokchilarining xizmatlari uchun to'lov. Xarajatlarning eng yoqimsiz qismi, chunki ular fond daromad qilmasa ham, yo'qotishlarga duchor bo'lsa ham undiriladi.

Soliqlar. Aksiyani sotib olish yoki uni qayta sotishda siz tegishli xarajatlarni hisobga olgan holda sotish va sotib olish narxlari o'rtasidagi farqning 13 foizini to'laysiz. Shu bilan birga, soliqlarni minimallashtirish uchun bir qator imkoniyatlar mavjud, xususan: bitta boshqaruv kompaniyasida aktsiyalarni almashtirish (siz soliq oqibatlari), soliq imtiyozlari, o'tgan yillardagi yo'qotishlarni qoplash. Soliqlar haqida ko'proq o'qing ushbu maqolada.

Turlari

O'zaro fondlarning tasnifi juda keng.

Emissiya va qaytarib olish mumkin

Ochiq (OPIF): berish va sotib olish har qanday ish kunida mumkin.

OPIF eng keng tarqalgan. Ular faqat yuqori likvidli aktivlarga sarmoya kiritish huquqiga ega. Ular o'z aktsiyadorlariga nisbatan ishonchlilikni, ammo rentabellikni pasaytirishni taklif qilishadi (shu jumladan investorlar o'z jamg'armalarini istalgan vaqtda qaytarishni talab qilishlari mumkinligi va boshqaruv kompaniyasi rejalashtirish vositalarida cheklanganligi sababli).

Interval (IPIF): berish va sotib olish qoidalarda belgilangan cheklangan muddatda, lekin yiliga kamida bir marta mumkin.

IPIF-ga pul kiritganingizdan so'ng, ular bir muncha vaqt siz uchun mavjud bo'lmaydi. Bu fondning o'rta muddatli investitsiyalari foydasiga amalga oshiriladi: boshqaruv kompaniyasi uzoq vaqt davomida yaxshi o'sish istiqboliga ega bo'lgan vositalarga xavfsiz tarzda sarmoya kiritishi mumkin.

Yopiq (yopiq investitsiya fondlari): chiqarish faqat fond yaratilganda va to'lov - u yopilganda mumkin.

Yopiq investitsiya fondlari ma'lum bir maqsadda tuziladi va faoliyat yuritadi. Ular investitsiya aktivlarining keng doirasiga ega (ochiq investitsiya fondlari uchun taqiqlangan). Ular yuqori kirish chegarasiga ega (ba'zan 1 million rubldan). Ko'pincha aktsiyadorlar bo'lishadi katta futbolchilar oldindan ma'lum.

Yopiq va intervalli fondlar aktsiyador uchun yuqori xavf bilan ko'proq foyda keltiradi. Ba'zi hollarda qog'ozlar ikkilamchi bozorda aylanmoqda, ammo ularning likvidligi so'roq ostida qolmoqda.

Investor maqomi bo'yicha

Har qanday maqomdagi investorlarning o'zaro investitsiya fondlari: mablag'lar hamma uchun ochiq bo'lishi mumkin.

Malakali investorlarning yopiq investitsiya fondlari: Ishtirok etish faqat bir nechta tanlanganlar uchun mumkin.

Eslatib o'tamiz, quyidagi talablardan biriga javob beradigan investor Rossiyada malakali hisoblanadi:

• egalik qiladi naqd pulda, ularning ekvivalentlari, qimmatli qog'ozlar va derivativlar 6 million rubl yoki undan ortiq miqdorda;
• qimmatli qog'ozlar bozorida bitimlar tuzgan tashkilotda uch yillik ish tajribasiga ega bo'lishi;
• orqasida O'tkan yili har chorakda kamida 10 ta tranzaktsiyani amalga oshirib, 6 million rubl miqdorida operatsiyalarni amalga oshirdi;
• qimmatli qog'ozlar bozori faoliyati sohasida oliy ma'lumotga ega.

Investitsion ob'ektlar bo'yicha

Ko'plab moliyaviy vositalar mavjud va shuning uchun investitsiya fondlarining turlari juda xilma-xildir:

• qimmatli qog'ozlar (aktsiyalar, obligatsiyalar va aralash investitsiyalarning pay fondlari);
• indeks;
• pul bozori;
• tovar bozori (IPIF va ZPIF);
• to'siq fondlari (IPIF va ZPIF) - ushbu maqolada ko'proq o'qing;
• ZPIFs kredit va ijara;
• ZPIF ko'chmas mulk va ipoteka;
• To'g'ridan-to'g'ri investitsiyalarning ZPIFlari;
• Badiiy qadriyatlarning ZPIFlari;
• Yopiq investitsiya fondlari - ushbu maqolada batafsil o'qing;
• va hatto pul mablag'lari.

Iqtisodiyotning ma'lum bir tarmog'i yoki tarmog'idagi korxonalarning mablag'lari bilan ishlashga qaratilgan pay fondlarining tarmoq turlari ham mavjud.

O'zaro fondlarning har biri o'ziga xos xususiyatlarga va rentabellik va risklar nisbatiga ega. Donolik bilan tanlang.

Investitsiya fondlarining eng mashhur turlari quyidagilardir: yaxshi potentsial daromadga ega bo'lgan aktsiyadorlik investitsiya fondlari va aktivlarni tanlashda yaxshi moslashuvchanlik va manevr qobiliyati tufayli aralash investitsiya fondlari. investitsiya strategiyalari. Malakasiz investor uchun ma'lum bir qiziqish indeks investitsiya fondlari tomonidan ham ifodalanadi. Ular aktivlarga investitsiyalarni birja indekslarini hisoblashda qo'llaniladigan nisbatda qo'yadilar (masalan, MICEX indeksi). Xususiyatlari: past tranzaksiya xarajatlari va tahliliy xarajatlar, chunki indeks tuzilishi va shuning uchun portfel tarkibi kamdan-kam o'zgaradi.

Foydali video, ma'ruza kursi "Qimmatli qog'ozlar bozori" dan o'rta maktab iqtisodiyot: investitsion fondlarning turlari.

Aktivlar tuzilishi

Pay fondlari faoliyati davlatning hushyor nazorati ostida. 156-sonli "Investitsiya fondlari to'g'risida" Federal qonuni:

• boshqaruv kompaniyalari va barcha ishtirokchilarni davlat litsenziyalash;
• rossiya Federatsiyasi Qimmatli qog'ozlar bozori bo'yicha Federal komissiyada boshqaruvchi kompaniya va infratuzilma tashkilotlari xodimlarini sertifikatlash;
• majburiy audit;
• risklarni optimallashtirishga qaratilgan cheklashlar tizimi va portfelning tarkibi va tuzilishini doimiy monitoring qilish (talablar fond turiga qarab farqlanadi).

Shunday qilib, ochiq investitsiya fondi barcha mablag'larni faqat likvidligi yuqori bo'lgan aktivlarga investitsiyalashi shart:

• davlat va munitsipal qimmatli qog'ozlar (bir emissiya davlat obligatsiyalarining ulushi - 35 foizdan ko'p bo'lmagan);
• rossiya emitentlarining tan olingan qimmatli qog'ozlari (bitta emitentning ulushi 25% dan ko'p emas);
• xorijiy emitentlarning e'tirof etilgan qimmatli qog'ozlari (barcha emitentlarning ulushi - 20% dan ko'p bo'lmagan);
• xorijiy davlatlarning hujjatlari;
• bank hisobvaraqlari (bitta bankning ulushi - 20% dan ko'p bo'lmagan).

Interval PIF va yopiq investitsiya fondi qo'shimcha ravishda past likvidli aktsiyalarga va ko'chmas mulkka (sertifikatlar va unga bo'lgan huquqlarga) sarmoya kiritishi mumkin. Portfel tuzilishiga qo'yiladigan talablar biroz boshqacha:

• bitta emitentning aktivlari - 30%;
• banklarda tan olingan aktivlar va pullar - 35%;
• tan olinmagan qimmatli qog'ozlar va ko'chmas mulk - 65%.

Bir tomondan, davlatning bunday e'tibori firibgarlik sxemalaridan himoyalanish, ishonchlilik va shaffoflikni kafolatlaydi. Demak, pay fondi bankrot bo‘lishi mumkin emas (chunki u yuridik shaxs maqomiga ega emas), omonatchilarning pullarini o‘ta rentabellik yo‘lida xavf ostiga qo‘yishga haqli emas va nihoyat, jamg‘arma pullari hatto uning mulki ham emas. boshqaruv kompaniyasi.

Va boshqa tomondan:

• investitsiya vositalarini tanlashda hukumat cheklovlari aktsiyadorlarni mahrum qiladi qo'shimcha daromad;
• va o'zaro investitsiya aktivlari tuzilishi bo'yicha majburiyatlar shafqatsiz hazil o'ynashi va investitsiya fondini halokat yoqasiga qo'yishi mumkin.

Qisqasi, Buyuk Britaniya hamma narsani tezda sotishga haqli emas investitsiya hujjatlari - ularning ma'lum bir qismi doimo portfelda qolishi kerak. Qimmatli qog'ozlar bozori keskin qulagan taqdirda, menejerlar faqat tez qadrsizlanayotgan qimmatli qog'ozlarga, aktsiyadorlar esa yo'qotishlarga qarashlari kerak bo'ladi.

Individual investor bu borada ko'proq moslashuvchanlikka ega.

Muhim. O'zaro fondga investitsiyalarni rejalashtirishda har bir investor tanishishi kerak bo'lgan asosiy hujjatlar quyidagilardir: ishonchli boshqaruv qoidalari (PDU) va investitsiya deklaratsiyasi.

PDU PIF faoliyatni amalga oshirish uchun barcha asosiy shartlarni belgilaydi: fondning turi va ixtisoslashuvi, "hayot" muddati, boshqaruv kompaniyasi, infratuzilma korxonalari, moliyaviy sharoitlar va boshqalar.

Investitsion deklaratsiya- PDUning ajralmas elementi hisoblanadi va quyidagilarni e'lon qiladi: ruxsat etilgan investitsiya vositalarining ro'yxati; xavf profili; aktivlar tuzilishi bo'yicha majburiyatlar. RDUga rioya qilmagan taqdirda, boshqaruvchi kompaniyaning litsenziyasi bekor qilinadi.

O'zaro fondni qanday yaratish kerak? PIFni qonunchilik darajasida rasmiylashtirish uchun bir qator bosqichlardan o'tish kerak:

1. Mavjud boshqaruv kompaniyangizni tanlash yoki ro'yxatdan o'tkazish (shu jumladan, mablag'larni boshqarish uchun litsenziya olish).
2. Rossiya Federatsiyasi Markaziy bankida PDU PIFni ishlab chiqish va ro'yxatdan o'tkazish (25 kun).
3. Reglamentlarni tasdiqlash.
4. Buyuk Britaniya hisobvaraqlarini ochish: investitsiya fondini yaratish uchun tranzit (depo), qimmatli qog'ozlar uchun shaxsiy, hisob-kitob, depo hisoblari (bularning barchasi arizalarni qabul qilishdan oldin amalga oshiriladi).
5. Arizalarni qabul qilish.
6. Aktsiyadorlar uchun shaxsiy hisobvaraqlarni ochish (aksiyalarni chiqarishdan oldin).
7. Aktsiyalarni chiqarish (mulk fond balansida qayd etilgan kuni).
8. Pay fondini tashkil etish, Markaziy bankka o'tkazish va pay fondining PDUda o'zgarishlarni ro'yxatdan o'tkazish to'g'risidagi hisobotni tasdiqlash.
9. Axborotni oshkor qilish.

Xulosa o'rniga

Biz investitsiya fondlarini tanlash mezonlari, ularning ishonchliligi va rentabelligi haqida gapiramiz keyingi maqolada. Ayni paytda, keling, ularning kuchli va zaif tomonlari haqida bilgan hamma narsani birlashtirishga harakat qilaylik.

Afzalliklari:

1. uchun ommaviy mavjudligi katta raqam individual investorlar. Kirish chegarasi - 1 ming rubldan.
2. Investitsion ob'ektlar bo'yicha investitsiya fondlari turlarining keng doirasi va ularning ixtisoslashuvi.
3. Davlat nazorati va investitsiyalarni himoya qilishning ko'p darajali tizimi (ishonchlilikka ijobiy ta'sir qiladi).
4. Professional boshqaruv.
5. Portfelning ta'sirchan hajmi va investitsiyalarni diversifikatsiya qilish imkoniyati tufayli risklarni minimallashtirish (bu butunlay fond hajmiga va uning o'ziga xos xususiyatlariga bog'liq).
6. Aktsiyalarning erkin muomalasi tufayli yaxshi likvidligi (ochiq investitsiya fondlari uchun).
7. Sarmoya soliq imtiyozlari va o'tgan yillardagi yo'qotishlarni qoplash imkoniyati.
8. Komissiya ayirboshlash xizmatlari uchun imtiyozlar (alohida investorlarga nisbatan xizmatlar hajmi tufayli).
9. Axborot shaffofligi.

Kamchiliklari:

1. Xavfsiz investitsiya usullari bilan solishtirganda bozor xatarlarining ortishi: obligatsiyalar, depozitlar. Tizimli inqirozda investitsiya fondlari qizil rangga aylanadi (misol: 2008 yil inqirozi).
2. Investorning qo'shimcha xarajatlari: doimiy boshqaruv xarajatlari (fond zarar ko'rgan taqdirda ham), sotib olish va sotib olish uchun komissiyalar.
3. Investitsion aktivlarni tanlashda davlat cheklovlari (fondning o'ziga xos xususiyatlariga qarab, lekin yakka tartibdagi investorda bunday cheklovlar umuman yo'q).
4. Bozor inqirozi paytida qiymatning keskin pasayishi xavfi ortdi (hukumatning tuzilmadagi cheklovlari tufayli).
5. Pay fondi faoliyati depozitlarni sug‘urta qilish dasturi bilan qamrab olinmaydi. Boshqaruv kompaniyasining tashabbusi bilan fondni tugatish yoki qayta tashkil etishning qonuniy imkoniyati mavjud. Agar investitsion investitsiya fondining tugatilishi inqiroz davrida sodir bo'lsa, sof aktivlarning qiymati sezilarli darajada pasayadi va aktsiyadorlar katta yo'qotishlar bilan biznesdan chiqib ketishadi.

Xulosa qilib, biz sizga investitsiya fondlarining sof aktivlari bo'yicha TOP 10 ta boshqaruvchi kompaniyalarni taqdim etamiz.

№	Boshqaruv kompaniyasi	MC mablag'larining NAV, million rubl	NAV tomonidan boshqaruvdagi ulush, %	Mablag'lar soni
1	Sberbank aktivlarini boshqarish		24.46	20
2	Raiffeisen poytaxti	31 091.09		17
3	Alfa kapital			15
4	Gazprombank - aktivlarni boshqarish	18 446.44		10
5		11 032.04		15
6	VTB Kapital Aktivlarni boshqarish		4.80	19
7	Tizim kapitali			5
8	Aton boshqaruvi			6
9	Pensiya jamg'armalari			2
10	Poytaxt	4 479.52		11

*pif.investfunds.ru ma'lumotlariga ko'ra, 2017 yil oktyabr holatiga ko'ra.

Xavfsiz investitsiyalar!

Foydali video, Oliy Iqtisodiyot maktabidan investitsiya fondlari bo'yicha ma'ruza.