Investitsiya fondlari jamoaviy investitsiyalarning muayyan shakllari deb ataladi. Aslida, investitsiya fondi mulkiy kompleks bo'lib, u aktsiyadorlik jamiyati yoki umumiy tuzilma bo'lishi mumkin umumiy egalik fuqarolar va tashkilotlar uchun.

Investorlarning investitsiya fondlarida manfaatlari boshqaruvchi kompaniyalar tomonidan ifodalanadi. Jamg'armalarning asosiy vazifasi oddiy investorlarning qimmatli qog'ozlar bozoriga kirishini ta'minlash va ularning pul mablag'larini mamlakat iqtisodiyotiga jalb qilishdan iborat. Shu bilan birga, aktivlarni boshqarish jarayoni buning uchun tegishli litsenziyaga ega bo'lgan professional bozor ishtirokchilari tomonidan amalga oshiriladi.

Investitsion fond: turlari

Investitsion fondlarning ikki turi mavjud. Ular yaratilish shaklini hisobga olgan holda quyidagilarga bo'linadi.

1. Faoliyati mulkni investitsiya qilishni o'z ichiga olgan aksiyadorlik investitsiya fondlari. Ochiq aktsiyadorlik jamiyatlari shaklida ifodalanadi. Bunday fond joylashtiriladi oddiy aktsiyalar. Boshqacha qilib aytganda, jamg'armada ishtirok etish uchun unga pul qo'yish, sotib olish kerak qimmat baho qog'ozlar fondning o'zi. Bunday fonddan chiqish uchun siz ilgari sotib olingan aktsiyalarni sotishingiz kerak. Bu birja kabi ochiq bozorda amalga oshirilishi mumkin.
2. (investitsiya fondlari) ga taalluqli emas yuridik shaxslar. tomonidan Rossiya qonunchiligi Pay investitsiya fondi mulkiy xususiyatga ega bo'lgan alohida kompleks ob'ektdir. Ishonchli boshqaruvga berilgan mulkdan iborat. Siz boshqaruv kompaniyasidan ulush (ulush) sotib olib, bu yerda ishtirokchi bo'lishingiz mumkin. Ko'rib chiqilayotgan ulush investorning pay fondining sof aktivlaridagi ulushga bo'lgan huquqini tasdiqlovchi nominal qimmatli qog'oz shaklida taqdim etiladi. Jamg'armaning belgilangan qoidalariga amal qilgan holda, boshqaruv kompaniyasi ushbu aktsiyalarni sotish va sotib olish amalga oshiriladi.

Bundan tashqari, investitsiya fondlari ochiq va yopiqdir. Fond boshqaruvini faqat qimmatli qog'ozlar bozorining professional ishtirokchilari - zarur litsenziyaga ega boshqaruvchi kompaniyalar amalga oshirishi mumkin.

Investitsion fondlar: tasnifi

Investitsiya ob'yektlariga ko'ra investitsiya fondi aksiyadorlik, obligatsiyali va aralash bo'lishi mumkin. Bundan tashqari, sanoat fondlari mavjud. Ular neft-gaz majmualari, mashinasozlik va boshqalarga sarmoya kiritishga ixtisoslashgan.

Indeks fondlari - investitsiya portfeli fond indeksiga o'xshash investitsiya fondlari. Indeks tegishli bozorda yetakchi bo‘lgan tashkilotlarning qimmatli qog‘ozlaridan shakllantiriladi. Shuning uchun bu investitsiyalarning risklari ancha past darajada qolmoqda.

Mablag'larning yana bir turi ko'chmas mulk fondlaridir. Ko'chmas mulk fondlari uchun eng keng tarqalgan shakl yopiqdir. Buning sababi shundaki, qurilish loyihalari, masalan, eng likvidli qimmatli qog'ozlardan farqli o'laroq, uzoq muddat amalga oshirilishi mumkin.

Malakali investorlar uchun investitsiya fondi

Amaldagi qonunchilikda faqat professional investorlar ishtirok etadigan mablag'larning ma'lum bir toifasi ajratilgan. Ushbu turkumga hedj fondlari kiradi. Ular investitsiya ob'ektlarini tanlashda, shu jumladan hosilaviy qimmatli qog'ozlardan foydalanishda maksimal harakat doirasiga ega. Venchur kapital fondlari turli mamlakatlarda ham mashhur. Ular bugungi kunda bizda unchalik mashhur emas. Ularning vazifasi boshlang'ich rivojlanish darajasida tashkiliy va istiqbolli loyihalarni qo'llab-quvvatlashdir.

Oxirgi yakunlangan moliyaviy yil uchun investitsiya fondlari faoliyati natijalari bilan tanishish mumkin.

Siz, ehtimol, haqida ko'p eshitgansiz investitsiya fondlari chunki ular juda mashhur investitsion ob'ektlardir. Siz hatto shaxsiy pensiya rejasi bo'yicha investitsiya fondlariga investitsiya kiritgan bo'lishingiz yoki brokerlik hisobvarag'ida sertifikatlarga ega bo'lishingiz mumkin. Aslida, Investment Company Institute maʼlumotlariga koʻra, 2008 yilda 92 million AQSHdan ortiq jismoniy shaxslar (AQSh uy xoʻjaliklarining taxminan 45 foizi) investitsiya fondlariga investitsiya kiritgan. Lekin siz investitsiya fondlari nima ekanligini bilasizmi va nega bunchalik koʻp investorlar ularga pul qoʻyishadi?

O'zaro fondlar, ba'zan o'zaro fondlar deb ham ataladi, bu investorlar guruhiga o'z pullarini birlashtirish va portfel menejerini yollash imkonini beradigan investitsiyalardir. Menejer ularni investitsiya qiladi pul mablag'lari(fond aktivlari) aktsiyalarga, obligatsiyalarga yoki boshqa investitsiya qimmatli qog'ozlariga (yoki aktsiyalar, obligatsiyalar va boshqa qimmatli qog'ozlarning kombinatsiyasi). Jamg'arma faoliyat ko'rsatayotgan vaqtda menejer fond prospektida ko'rsatilgan investitsiya uslubiga muvofiq aksiyalar va qimmatli qog'ozlarni sotib olish va sotishni davom ettiradi.

Investitsiya fondi komissiyalari

Barcha investitsiya fondlari o'z mijozlaridan fondni boshqarish va boshqarish uchun to'lovlarni yig'adilar. Boshqaruv to‘lovlari mablag‘larni bevosita boshqaradigan fondning aktivlarini boshqarish kompaniyasi (yoki boshqaruvchisi) tomonidan to‘lanadi. Ba'zi fondlar, shuningdek, investorlar fonddagi aktsiyalarini sotib olganlarida, oldindan sotish to'lovini undiradilar, boshqa fondlar esa, investorlar fonddagi aktsiyalarini sotganda, yakuniy "yuk" (kechiktirilgan savdo to'lovi deb ataladi) oladilar. Bundan tashqari, hech qanday to'lovlari bo'lmagan va "yuksiz" mablag'lar sifatida tanilgan mablag'lar mavjud. Komissiya 12b-1 reklama va marketing xarajatlarini qoplash uchun ba'zi fondlar tomonidan olinadi. Fond aktsiyalarining turli sinflari ham mavjud bo'lib, ular belgilangan sinflarga ko'ra komissiya tarkibida farqlanadi: A klassi, B sinfi, S toifasi va boshqalar.

Investitsion fondlarning turlari

Texnik nuqtai nazardan, investitsiya fondlari "ochiq fondlar" - investitsiya kompaniyasining to'rtta asosiy turidan biri. Yopiq fondlar, birja fondlari va investitsion fondlar boshqa uch turga kiradi. Investitsion kompaniyalar sifatida Qo'shma Shtatlardagi investitsiya fondlari 1940 yildagi Investitsiya kompaniyasi to'g'risidagi qonunga muvofiq tartibga solinadi.

Investitsiya fondlari faoliyatini tartibga solish

Investorlar pulining mavjudligini nazarda tutuvchi boshqa investitsiya muqobillari (masalan, xedj-fondlar) bilan solishtirganda investitsiya fondlari faoliyatini tartibga soluvchi cheklashlar ancha keng. O'zaro fondlar Qimmatli qog'ozlar va birja komissiyasi (SEC) tomonidan qat'iy nazorat qilinadigan qat'iy qoidalar to'plamiga mos kelishi kerak. SEC fondning 1940 yildagi investitsiya kompaniyasi to'g'risidagi qonuniga, shuningdek, boshqa qonunlarga muvofiqligini nazorat qiladi. federal qoidalar va qoidalar. Ularning rivojlanishidan boshlab investitsiya fondlarini tartibga solish investorlarda o'z investitsiyalarining investitsiya tuzilmasiga ishonchni ta'minladi.

Investitsiya fondlarini diversifikatsiya qilish

Investitsiya fondlarining go'zalligi shundaki, siz bir fondga bir necha ming dollar investitsiya qilishingiz va diversifikatsiyalangan investitsiya portfeliga bir zumda kirishingiz mumkin. Agar siz portfelingizni boshqa yo'l bilan diversifikatsiya qilmoqchi bo'lsangiz, siz bir qator qimmatli qog'ozlarni sotib olishingiz kerak bo'lishi mumkin, bu sizni ko'proq xavf va ularni sotib olish bilan bog'liq qo'shimcha qiyinchiliklarga duchor qiladi.

Investitsion fondlarga sarmoya kiritishning yana bir yaxshi sababi bu ularning investitsiya qilishning asosiy tamoyiliga sodiqligidir: barcha tuxumlaringizni bitta savatga solmang. Boshqacha qilib aytadigan bo'lsak, har xil turdagi investitsiyalarni bir xil portfelda birlashtirish ushbu investitsiyalarning har qandayidan yo'qotish xavfini kamaytiradi. Misol uchun, agar siz barcha pulingizni bitta kompaniyaning aktsiyalariga investitsiya qilsangiz va o'sha kompaniya bankrotlik to'g'risida ariza bersangiz, siz barcha pullaringizni yo'qotasiz. Boshqa tomondan, agar siz turli xil aktsiyalarga ega bo'lgan investitsiya fondiga sarmoya kiritsangiz, uzoq muddatda pulingizni ko'paytirishingiz mumkin. Hech bo'lmaganda kompaniyalardan birining bankrotligi sizning barcha investitsiyalaringizni yo'qotishingizni anglatmaydi.

Investitsion fondda pul mablag'larini professional boshqarish

Ko'pgina investorlarda alohida kompaniyalarning aktsiyalarini sotib olish uchun resurslar yoki vaqt yo'q. Aktsiyalar kabi alohida qimmatli qog'ozlarga investitsiya qilish nafaqat katta resurslarni, balki katta vaqtni ham talab qiladi. Bundan farqli o'laroq, investitsiya fondlari menejerlari va tahlilchilari o'zlarining barcha professional imkoniyatlarini o'zlarining fondlari uchun mavjud xoldinglar va potentsial xoldinglarni tadqiq qilish va tahlil qilishga bag'ishlashadi.

Investitsion fondlarning xilma-xilligi

Investitsion fondlarning ko'plab turlari va uslublari mavjud. Aksiya fondlari, obligatsiyalar fondlari, tarmoq fondlari, fondlar mavjud pul bozori va balanslangan mablag'lar. O'zaro fondlar sizga portfelni faol boshqarishga ishonasizmi yoki menejerning (passiv fondlar va indeks fondlari) qo'shimcha aralashuvisiz bozor segmentini sotib olishni afzal ko'rasizmi, bozorga sarmoya kiritish imkonini beradi. Har xil turdagi mablag'larning mavjudligi katta qiyinchiliklarsiz eng kam xarajat bilan diversifikatsiyalangan portfelni yaratishga imkon beradi.

Sizda ko'p bo'lsa-da investitsiya imkoniyatlari(aktsiyalarga, birja fondlariga, yopiq fondlarga va boshqalarga investitsiya qilish), investitsiya fondlari shaxsiy pensiya rejasi, ta'lim yoki boshqa moliyaviy maqsadlar uchun investitsiya qilishning oddiy va samarali usulini taklif qiladi.

O'qish 10 min. Ko'rishlar 4 07.04.2018 da chop etilgan

Hududda pay investitsiya fondlari va aktsiyadorlik jamiyatlari paydo bo'ldi Rossiya Federatsiyasi yigirma yil oldin. O'zlarining qisqa tarixi davomida ular investitsiya bozorining sakson foizdan ortig'iga o'z ta'sirini yoyishga muvaffaq bo'lishdi. Ularning mashhurligining sababi juda oddiy, chunki har bir kishi birjaga mustaqil ravishda kira olmaydi. Ko'pgina tadbirkorlar bilimga ega emaslar moliyaviy resurslar va bunday tadbirlarni o'tkazish uchun bo'sh vaqt. Investitsiya fondlari yordamida har bir kishi investitsiya qilingan kapitalni yo'qotish xavfi minimal bo'lgan muvaffaqiyatli broker bo'lish imkoniyatiga ega bo'ladi. Ushbu maqolada biz aytib beramiz oddiy so'zlar bilan aytganda pay investitsiya fondlarining ishlash tamoyillari, ularning afzalliklari va kamchiliklari haqida.

O'zaro investitsiya fondi (UIF) Rossiyada 20 yildan ortiq vaqtdan beri mavjud bo'lgan juda oddiy va tushunarli vositadir.

O'zaro fond nima

Bu savolga to'g'ri javob berish uchun ushbu kontseptsiyaga vakolatli ta'rif berish kerak. Pay fondi - bu investitsion faoliyatga mablag'larni investitsiya qilish maqsadida bir nechta investorlarni birlashtirgan tashkilot. Moliyaviy resurslar aylanmasini boshqarish boshqaruv kompaniyasining tajribali brokerlari tomonidan amalga oshiriladi. Ishning maqsadi bu fond, omonatchilar aktivlari qiymatining doimiy o'sishi. Yuqorida aytilganlarning barchasidan kelib chiqib, shunday xulosaga kelishimiz mumkinki, bunday fondlar o'z faoliyatini fuqarolarning investitsiyalari evaziga amalga oshiradi.

Bunday tashkilotga o'z moliyaviy resurslarini qo'ygan shaxs aktsiyadorga, ya'ni ma'lum miqdordagi aktsiyalarning egasiga aylanadi.

Aktsiyaning o'zi investorning fond aktivlariga egalik huquqini tasdiqlovchi hujjatdir. Ushbu hujjatning mavjudligi fond tomonidan kafolatlangan muayyan huquqlarning hujjatli dalilidir. Har bir hissa qo'shuvchi quyidagi huquqlarga ega:

1. Investitsiya qilingan kapitalni vakolatli boshqarish huquqi.
2. Investitsiya fondi faoliyati tugatilgandan keyin qoʻyilgan mablagʻlarni pul koʻrinishida qaytarish huquqi.
3. Ochiq investitsiya fondlari o'z investorlariga o'zlarining qimmatli qog'ozlarini sotib olish huquqini beradi.
4. Yopiq pay fondlari o'z investorlariga qoidalarda belgilangan muddatlarda turli yig'ilishlarda qatnashish, daromad olish va o'z qimmatli qog'ozlarini sotib olish huquqini beradi.

Amaliyot shuni ko'rsatadiki, yopiq pay investitsiya fondining aktsiyalarini konvertatsiya qilish faqat fondning o'zi faoliyati tugatilgan yoki shartnoma bekor qilingandan keyin amalga oshiriladi. Aktsiyalarning likvidligini ta'minlash uchun kompaniya menejeri investitsiyalarning birja harakatini tartibga soladi.

Shuni ta'kidlash kerakki, aktsiyalardan farqli o'laroq, aktsiyalar qimmatli qog'ozlar maqomiga ega emas. Ularning nominal qiymati yo'q va faqat hujjatsiz versiyalarda chiqariladi. Shuningdek, qimmatli qog'ozlar, ochiq investitsiya fondlari soniga tuzatish kiritilmagan. Yopiq investitsion investitsion fondlarda esa qimmatli qogozlar soni ishonchli shartnoma qoidalari asosida tartibga solinadi.

Birlik qiymatini hisoblash uchun fondning sof aktivlarini chiqarilgan birliklarning umumiy miqdoriga bo'lish kerak. "Sof aktivlar" atamasi boshqaruv kompaniyasining fondning boshqa a'zolari oldidagi qarz majburiyatlarini hisobga olmaganda, hisob-kitob sanasidagi mulkiy qiymatlar sifatida tushunilishi kerak.

Yuqorida aytilganlarning barchasini umumlashtirib, siz aktsiyaning qiymati portfelning umumiy narxiga qarab oshishi yoki kamayishi mumkin bo'lgan dinamik qiymat ekanligiga e'tibor qaratishingiz kerak.

O'zaro investitsiya fondlari jismoniy shaxslar uchun dunyoda investitsiya qilishning eng keng tarqalgan usullaridan biridir

Ishlash printsipi

Rossiyadagi pay investitsiya fondlari aktsiyadorlar tomonidan to'plangan mablag'lar asosida ishlaydi. Boshqaruv kompaniyasi investitsiyalar ustidan nazoratni ta'minlaydi va yo'nalishlarni tanlaydi investitsiya faoliyati. Bunday tashkilotlarning xodimlariga malakali tahlilchilar, tajribali treyderlar va professional menejerlar kiradi.

Pay investitsiya fondlari tarkibiga mustaqil infratuzilma bo'linmalari ham kiradi. Depozitariyning vazifasi omonatchilarning mulkini saqlab qolish va boshqaruv kompaniyasining harakatlarini nazorat qilishdir. Ro'yxatga oluvchi aktsiyalarni ro'yxatdan o'tkazadi va omonatchilarning mulkiga bo'lgan huquqlarni belgilaydi. Auditorlarning vazifasi shundan iborat turli loyihalar, va moliyaviy vositachilar moliyaviy operatsiyalarni kuzatib boradi va bitimlar tuzadi.

Pay investitsiya fondining barcha harakatlari qat'iy tartibda amalga oshiriladi. Birinchi bosqichda investor aktsiyani sotib olish uchun agentga ariza beradi. Ariza ma'qullangandan so'ng omonatchi va boshqaruvchi kompaniya o'rtasida shartnoma tuziladi. Ikkinchisi omonatchi tomonidan taqdim etilgan barcha hujjatlarni ro'yxatga oluvchiga topshiradi. Ro'yxatga oluvchining vazifasi yangi aktsiyadorni tegishli reestrga kiritish, aktsiyalarni hisoblash va ko'chirma taqdim etishdan iborat. Bundan tashqari, boshqaruv kompaniyasi investitsiya bozoridagi o'z vakillari orqali aktivlarni sotib oladi. Olingan mablag'lar fondning hisobvaraqlarida qayd etiladi, shundan so'ng ular saqlash uchun depozitariyga o'tkaziladi.

Investitsion faoliyatning ushbu yo'nalishining bir qancha asosiy afzalliklari mavjud. Ular orasida axborot shaffofligi va o'zaro nazorat mavjudligini alohida ta'kidlash kerak. Infratuzilma bo'linmalarining har biri boshqa tuzilmani nazorat qiladi. Aksiyadorlarning faoliyati esa auditdan o'tkaziladi.

Bu turning o'ziga xos xususiyati tadbirkorlik faoliyati aktsiyadorning qimmatli qog'ozlarning qisman miqdoriga ega bo'lish qobiliyatidir. Ushbu xususiyat tufayli kirish chegarasi sezilarli darajada kamayadi, chunki butun ulush narxi ancha yuqori bo'lishi mumkin. Ba'zi fondlarda investorlarga kapital qo'ng'iroq qilish sxemasidan foydalangan holda bosqichma-bosqich ulush uchun pul qo'yish imkoniyati beriladi. Ushbu sxemani tanlashda fond faoliyatiga moliyaviy in'ektsiya faqat kerak bo'lganda amalga oshiriladi. Ushbu yondashuvning afzalligi - pul mablag'larining doimiy harakati.

Investitsiya fondi - bu investitsiya g'oyasi bilan birlashtirilgan qimmatli qog'ozlar portfeli

Moliyaviy xarajatlar

Investorni investitsiya fondlariga investitsiya qilishda kutayotgan bilvosita moliyaviy xarajatlar ro'yxati mavjud. Xarajatlar moddasiga ulushni sotib olishda tadbirkordan undiriladigan komissiya kiradi. Mukofot umumiy tranzaksiya summasining taxminan bir yarim foizini tashkil qilishi mumkin. Qoidaga ko'ra, investitsiya miqdori qanchalik yuqori bo'lsa, tadbirkordan shunchalik past foizli mukofot olinadi.

O'zaro fond nima va investitsiya faoliyatining ushbu sohasining xususiyatlarini ko'rib chiqsak, boshqaruv xarajatlarini ta'kidlash kerak. Ushbu xarajatlar umumiy sof aktivlarning taxminan besh foizini tashkil qiladi. Ular boshqaruvchi kompaniyalarning ish haqi va infratuzilma bo'linmalari xizmatlari uchun to'lovlarni o'z ichiga oladi. Mutaxassislarning fikriga ko'ra, bu xarajatlar "yoqimsiz", chunki ular fond zarar ko'rgan taqdirda ham undiriladi. Shuningdek, boshqaruv xarajatlari soliqqa tortishni o'z ichiga oladi. Aktsiyani ikkilamchi sotishda investor olingan daromadning o'n uch foizini to'lashi kerak. Shuni ta'kidlash kerakki, soliq to'lovlarini kamaytirishning bir necha xil usullari mavjud. Maxsus soliq imtiyozlari va bir xil boshqaruv kompaniyasi doirasida qimmatli qog'ozlar almashinuvi foiz stavkasini sezilarli darajada kamaytirishi mumkin.

O'zaro fondlarning turlari

Yigirma yillik amaliyot davomida Rossiya Federatsiyasi hududida ko'plab turli xil investitsiya fondlari shakllantirildi. Ular quyidagi mezonlarga ko'ra alohida guruhlarga bo'linadi:

• muddatidan oldin to'lash va berish imkoniyati;
• investor maqomi;
• investitsiya ob'ektlari.

Biz birinchi guruhga kiruvchi tashkilotlar bilan har xil turdagi investitsiya fondlarini ko'rib chiqishni boshlashni taklif qilamiz. Ushbu segmentdagi etakchi o'z omonatchilariga istalgan vaqtda pul mablag'larini qaytarish va chiqarishni taklif qiladigan ochiq investitsiya fondlari hisoblanadi. Bunday fondlarning investorlari o'z kapitallarini faqat yuqori likvidli aktivlarga investitsiya qilish huquqiga ega. Ochiq investitsiya fondlari o'z a'zolariga kafolatlangan ishonchlilikni taklif qiladi, ammo bu korxonaning rentabelligi ancha past. Bu fakt jamg‘arma a’zolari istalgan vaqtda o‘z mablag‘larini qaytarishi mumkinligi bilan izohlanadi.

Investorlar uchun aktsiya - bu fond mulkining bir qismiga bo'lgan huquqni tasdiqlovchi nominal qimmatli qog'oz

Birinchi toifaga kiruvchi fondlarning yana bir turi intervalli investitsiya fondlaridir. Ushbu tashkilotning o'ziga xos xususiyati - berish va to'lashning cheklangan muddati. Bunday tashkilotlarda belgilangan ichki qoidalarga ko'ra, mablag'larni chiqarish yiliga bir marta amalga oshiriladi. Bu degani, qo'yilgan kapital ma'lum vaqt davomida investor uchun mavjud bo'lmaydi. Ushbu qoida tufayli boshqaruv kompaniyasi aktivlar qiymatini oshirish istiqbollari yuqori bo'lgan o'rta muddatli loyihalarga sarmoya kiritish imkoniyatiga ega bo'ladi.

Yopuvchi investitsion fond ko'rib chiqilayotgan toifaning oxirgi vakili hisoblanadi. Bu muassasalarda aksiyalarni chiqarish faqat fondni shakllantirish bosqichida, sotib olish esa yopilish vaqtida amalga oshiriladi. Bu tashkilotlar aniq maqsadga erishish uchun tuziladi, shundan so'ng ular o'z faoliyatini to'xtatadilar. Shuni ta'kidlash kerakki, ushbu institutlar eng keng turdagi investitsion aktivlardan foydalanish imkoniyatiga ega. Statistik ma'lumotlarga ko'ra, CPIFga qo'shilish narxi taxminan bir million rublni tashkil qiladi. Ushbu fondlarga faqat yirik investorlar a'zo bo'ladi.

Mutaxassislarning fikricha, ortib borayotgan risklarga qaramay, intervalli va yopiq investitsiya fondlari yuqori rentabellikka ega. Aktsiyadorlarning qimmatli qog'ozlari ko'pincha ikkilamchi bozorda harakatlanadi, bu esa aktsiyaning likvidligini shubha ostiga qo'yadi.

Keyinchalik, investorning maqomi muhim rol o'ynaydigan investitsiya fondlari toifasini ko'rib chiqishimiz kerak. Oddiy fondlar uchun investorning maqomi unchalik muhim emas. Yopiq muassasalarda faqat yirik "o'yinchilar" ishtirok etishi mumkin. Ushbu maqomga ega bo'lish uchun investor bir qator qat'iy talablarga javob berishi kerak. Avvalo, investor kapitalining umumiy qiymati 6 million rubldan oshishi kerak. Bundan tashqari, siz tranzaktsiyalarni amalga oshirishda biroz tajribaga ega bo'lishingiz kerak fond bozori. Maxsus talab - 6 million rublga teng moliyaviy resurslarning yillik aylanmasi.

Uchinchi toifaga moliyaviy vositalardan foydalanish usullari bilan farq qiluvchi fondlar kiradi. Ushbu turkumga moliya va tovar bozorlari, qimmatli qog'ozlar bozori va indeks birjasida investitsiya faoliyati bilan shug'ullanuvchi tashkilotlar kiradi. Yuqoridagi tashkilotlarga qo'shimcha ravishda kredit va ipoteka fondlari, investitsion investitsiyalar va to'g'ridan-to'g'ri investitsiyalar mavjud. Yuqoridagi tashkilotlarning har biri o'ziga xos xususiyatlarga ega bo'lib, bu investitsiyalar xavfi va likvidligi darajasiga ta'sir qiladi.

Afzalliklari va kamchiliklari

O'zaro fondlar - bu nima degan savolni ko'rib chiqib, biz ushbu institutlarning asosiy afzalliklari va kamchiliklarini ko'rib chiqishni taklif qilamiz. Shubhasiz afzalliklar orasida ularning mavjudligini ta'kidlash kerak, chunki ochiq fondga kirish qiymati ming rublni tashkil qiladi. Har bir omonatchi investitsiya faoliyati sohasida o'z xohishiga ko'ra institutlarni tanlashi mumkin. Ko'p darajali nazorat tizimi va professional boshqaruv tufayli investitsiya qilingan kapital ishonchli himoya ostida.

Siz investitsiya fondlariga minimal miqdorda (5 ming rubldan) investitsiya qilishni boshlashingiz mumkin, bu esa ushbu vositani ko'pchilik mijozlar uchun jozibador qiladi.

Ta'sirchan investitsiya portfeli har bir investorga investitsiyalarni diversifikatsiya qilish va kapitalni yo'qotish xavfini minimallashtirish imkoniyatini beradi. Pay fondlarining afzalliklari orasida qimmatli qog'ozlarning yuqori likvidligini alohida ta'kidlash kerak, bu esa investitsiya bozorida erkin muomalada bo'lishi bilan ta'minlanadi. Jamg‘armaning har bir a’zosi turli imtiyozlar, jumladan, soliq imtiyozlari oladi. Biroq, ushbu faoliyatning asosiy afzalligi - taqdim etilgan barcha ma'lumotlarning to'liq shaffofligi.

Biroq, yuqoridagi afzalliklarga qaramay, ushbu turdagi faoliyat sezilarli kamchiliklarga ega. Birinchidan, bu xavfsizroq investitsiya usullaridan (depozitlar, obligatsiyalarni sotib olish) ancha yuqori bo'lgan xavflardir. Shuni ta'kidlash kerakki, tizimli inqiroz davrida investitsion fondlar foydasiz bo'lib qoladi.

Shuni ham ta'kidlash kerakki, ushbu turdagi investitsiya faoliyati ma'lum moliyaviy xarajatlarni talab qiladi. Qo'shimcha xarajatlar moddalariga turli xil operatsiyalar uchun komissiya to'lash va boshqaruv kompaniyasiga yillik badallar kiradi. Faoliyatning kamchiliklari fondning o'ziga xos xususiyatlariga bog'liq, chunki ba'zi investitsiya fondlari faqat investitsiya birjasining ma'lum sohalariga kirish huquqiga ega. Bunday cheklovlar davlat idoralari tomonidan firibgarlikning oldini olish maqsadida kiritiladi. Bundan tashqari, shuni aytish kerakki, qimmatli qog'ozlar birjasining qulashi paytida aktsiyaning qiymati keskin pasayishi mumkin.

Omonatlarni sug'urtalash dasturi investitsiya fondlariga taalluqli emasligiga alohida e'tibor qaratish lozim. Bu shuni anglatadiki, boshqaruvchi kompaniya tashkil etilgan fondni qayta tashkil etish yoki to'liq tugatish imkoniyatiga ega. Inqiroz davrida bunday harakatlar amalga oshirilgan taqdirda, investorlar aktsiyalarining qiymati pasayadi. Bu fondning barcha a'zolari qo'yilgan kapitalning muhim qismini yo'qotishini anglatadi.

• "Sberbank - aktivlarni boshqarish";
• "Raiffeisen Capital";
• Alfa Capital;
• "Gazprombank - Aktivlarni boshqarish";
• "URADSIB".

Bilan aloqada

Investitsion faoliyat - kapitalni keyinchalik aylanmasi va ishlab chiqarish orqali ko'paytirish maqsadida qo'yilma. Siz har qanday narsaga sarmoya kiritishingiz mumkin va har qanday tadbirkor yoki biznesmen buni qila oladi. Yana bir narsa, bu iqtisodiy sohada tajribasi va bilimi kam odamning mehnati qanchalik tejamkor va samarali bo‘ladi.

Siz investorning mahoratini uzoq vaqt davomida rivojlantirishingiz va sinov yoki xato orqali pul ishlashga harakat qilishingiz mumkin, ammo yordam uchun investitsiya fondi orqali mutaxassislarga murojaat qilish kifoya. Investitsiyalaringizni qayerga qo'yish kerak, investitsiya fondini qanday ochish kerak, investitsiya fondiga mablag' jalb qilish uchun nimani bilishingiz kerak? Savollar faqat birinchi qarashda qiyin ko'rinadi. Keling, IFning nazariy asoslarini ko'rib chiqaylik, poytaxtning asosiy investitsiya jamoalarining Rossiya reytingini o'rganamiz.

O'z-o'zini ish bilan ta'minlaydigan tadbirkorlar ko'pincha yaxshi g'oyalarni izlay boshlashlari bilanoq muammo va qiyinchiliklarga duch kelishadi. investitsion loyihalar. Nega? Shakllanish tenglik, biznesga sarmoya kiritish uchun mablag'lardan foydalanish, loyihani saqlash va rivojlantirish ko'p vaqt, kuch va tajribani talab qiladi. Bunday vaziyatda siz investitsiya fondi nima ekanligini bilishingiz kerak.

IF atamasidan keng foydalanishda - shakl kollektiv investitsiyalar, bu tashkilot ishtirokchisining jamg'armalari evaziga ustav kapitalidagi ulushini ifodalaydi. Uning ishining asosiy maqsadi - jamg'armalarini tejashga va ko'paytirishga tayyor bo'lgan aktsiyadorlarni jalb qilishdir. Rossiya Federatsiyasining investitsiya resursi oddiygina ishlaydi:

• tashkilot a'zolari ustav kapitaliga hissa qo'shishga tayyor;
• investitsiya resursini investitsiya loyihalariga investitsiya qiluvchi boshqaruv organlari, aktsiyadorlarni murakkab va mashaqqatli ishlardan ozod etish;
• olingan daromad IF ishtirokchilari o'rtasida har birining ulushlariga mutanosib ravishda taqsimlanadi.

Kompaniyalar reytingi boshqalar orasida eng muvaffaqiyatli loyihalarni ajratib ko'rsatish imkonini beradi, bu esa yangi boshlanuvchilarga professionallarni ongli ravishda tanlash imkonini beradi. Aksiyalarning likvidligi xususiyati tufayli hamjamiyat a'zolari istalgan vaqtda hamkorlikni to'xtatishi va aktivni sotishi mumkin.

Yig'ilgan pulni investitsiya qilish g'alaba qozongan biznes bo'lishi kerak, shuning uchun professionallarga bo'lgan ishonch muhim rol o'ynaydi. Menejerlar moliyaviy vositaning rentabelligini yaxshi bilishadi va katta tajribaga asoslanib, har qanday loyihaga yondashadilar. Bu to'g'ridan-to'g'ri investitsiyalar bo'yicha eng minimal risklarni ko'rsatadi.

Qaysi fondlarni birgalikda moliyalashtirish kerak?

Investitsion fondlarning turlari bozorda raqobatni keltirib chiqaradi va investor professionalni tanlab, shunchaki chalkashib ketishi mumkin. Rasmni soddalashtirish uchun biz asosiy IFlarni ajratib ko'rsatishni taklif qilamiz:

1. Ustav kapitalining mulki aktsiyadorlar o'rtasida taqsimlanadigan va asosiy maqsad qo'yilgan kapitaldan foyda olish bo'lgan IF ulushi;
2. Rossiya investitsiya fondlari kichik investorlarga o'z boyliklarini yaratishga imkon beradi. Ushbu turdagi tashkilot kichik miqdorlarni jalb qiladi, chunki uning ustav kapitali investorlar soni hisobiga o'sib boradi;
3. Amerika modeli investitsiyalar orqali rentabellikka e'tibor beradi. To'siq fondlari katta miqdordagi investitsiyalarni to'playdi. Yirik xalqaro investitsiya fondlari depozitlarning ushbu shakliga intilmoqda, chunki investitsiya fondlarining o'xshashi uning faoliyatida deyarli hech qanday qonuniy va normativ cheklovlarga ega emas;
4. Kim oshdi savdosida ishlaydigan IF, barcha aktsiyalarni qimmatli qog'ozlar bozoriga kiritadi;
5. CIF yoki vaucher aktsiyalariga asoslangan investitsiya fondi. Bunday tashkilotlarning rivojlanishi uchun xarakterli davr rejali iqtisodiyot davri edi. Davlat vaucherlarni sotish orqali mulkni xususiy mulkka xususiylashtirish imkoniyatini berdi.

Rossiya Federatsiyasining investitsiya fondi turi bo'yicha boshqa mamlakatlarda faoliyat yuritadigan shunga o'xshash fondlardan biroz farq qiladi, chunki investitsiyalar masalasi davlat iqtisodiyoti bilan chambarchas bog'liq. Rossiyada to'siq fondlari juda past reytingga ega, CHIFlarning tarqalishi esa faqat bizning mamlakatimizda mashhurlik cho'qqisida edi.

Kapital qo'yilmalarni jalb qilish uchun mablag'larning tasnifi

Investitsion loyiha IFs tufayli yaratilishi yoki ishlab chiqilishi mumkin. Investitsion fondlarning turlarini aniqlash uchun tasniflash mezonlarini tushunish muhimdir.

• Depozitlarga kirishga qarab

Ochiq investitsiya fondi aktsiyadorlarga kompaniyaga erkin qo'shilish yoki undan chiqib ketish imkonini beradi. Aktsiyalarning likvidlik xususiyati muhim ahamiyatga ega. Investitsiyalar miqdori hech narsa bilan cheklanmaydi, ishonchli moliyaviy vositalar bilan ishlash uchun bunday investitsiya hamjamiyatini ochish kerak.

Investitsion loyihalarning yopiq fondi o'z vaqtida va ma'lum bir sohada ishlashga qaratilgan. Yopiq ko'rinish faqat ko'chmas mulk bilan ishlaydi va bu sohada innovatsiyalarga sarmoya kiritadi. Ustav kapitalining ulushlari tashkilot tomonidan yuridik shaxs ro'yxatga olinganidan keyin darhol sotiladi.

Investitsiyalarni jalb qilish institutining interval turi fond birjasida professional savdoni amalga oshiruvchi kompaniya sifatida ko'rsatilgan. Aktivlarni sotish ma'lum vaqt va vaqt oralig'ida amalga oshiriladi.

• Investitsiya yo'nalishi sohasiga qarab

Eng yaxshi investitsiya tashkilotlari aktsiyalar asosida ishlaydi, ular firmalar aktsiyalariga badallardan daromad oladilar. Bunday jamoalarning turlarini ham ishlaydiganlarga bo'lish mumkin:

• kichik sanoat korxonalari bilan;
• o'rta korxonalar bilan;
• yirik kompaniyalar bilan.

IF ning ulkan ishlab chiqarishi bilan ishlash ancha foydalidir, chunki hamkorlik uzoq muddatli bo'ladi va foydali foiz ancha yuqori.

Rossiyadagi investitsiya fondlari ko'p vazifali bo'lishi va investitsiya jarayonini bitta tashkilot bilan cheklanmasdan amalga oshirishi kerak. “Bir tom ostida” qanchalik ko'p jamoalar bo'lsa, moliyaning e'tibori va doirasi shunchalik keng bo'ladi.

Etakchi investitsiya fondlarining reytingi aktsiyadorlik jamiyatlaridan farqli o'laroq, ustav kapitalidagi ulush uchun qat'iy belgilangan narxga ega bo'lgan obligatsiyalar institutlariga ustunlik beradi. Obligatsiyalar bo'yicha sof foyda aktsiyalarga qaraganda ancha past, ammo investitsiya fondlariga investitsiyalarning bunday turi aktsiyadorlarning risklarini minimallashtiradi. Obligatsiyalar resurslari bir nechta kichik turlarga bo'linadi:

• federal ( ishonchli yo'l mashhur investitsiyalar)
• munitsipal;
• korporativ (investitsiya qilishning xavfli, ammo yuqori daromadli usuli).

Rossiya investitsiya fondi qurilish va ekspluatatsiya sohalariga investitsiyalardan foyda olishi mumkin. Ulardan ba'zilari turar-joy maydonini sotishlari, boshqalari ijara shartnomasi bo'yicha ijaraga berishlari, uchinchilari esa yer huquqiy munosabatlari bo'yicha bitimlar tuzishlari mumkin. Bunday kompaniyalarning kichik turlaridan birini ipoteka (ipoteka qimmatli qog'ozlaridan foyda oladigan yopiq resurs) deb atash mumkin.

Rossiya Federatsiyasi investitsiya jamg'armasi turli xil ixtisoslashgan moliyaviy vositalar, ular orasida likvid qimmatli qog'ozlar tez-tez uchraydi. Menejerlar bozorlarni professional ravishda kuzatib borishlari, shuningdek, aktsiyadorlar uchun o'z ishlarini imkon qadar tez va foydali bajarishlari kerak.

Investitsiyalarni jalb qilish uchun resurslarning ishlash printsipi

Investitsiyalarni jalb qilish yo'li bilan tashkil etilgan tuzilgan kooperativ tarkibida omonatchilarning mablag'larini himoya qilish uchun davlat darajasida. Investitsion loyiha, aktsiyadorlardan mablag'larni yig'ib, ularni biznes g'oyalarni rivojlantirishga investitsiya qiladi.

IF bilan yangi boshlanuvchilar uchun ishonchli munosabatlarni qanday yaratish mumkin? Professional resurslar o'z ishlarini shaffof tarzda amalga oshiradilar, chunki jarayonni tashkil etish va o'tkazishga qo'yiladigan talablar qonunchilik bazasi bilan cheklangan va butunlay mijozlar e'tiboriga qaratilgan.

IF ni tanlashda e'tiborga olish muhim bo'lgan bir nechta ko'rsatkichlar mavjud:

• xavf darajasi;
• investitsiya fondini tashkil etish va faoliyat yuritish muddati;
• aktsiyani olish uchun minimal miqdor chegarasi;
• aktsiyadorlar uchun imtiyozlar va aktsiyalarning mavjudligi;
• jalb qilingan kapitalning umumiy miqdori;
• rentabellik darajasi.

To'g'ri IFni qanday aniqlash mumkin?

Investitsiya fondini yaratish professionallar uchun masala, ammo shuni ta'kidlash kerakki, har bir investitsiya maqsadi uchun mutlaqo boshqa resurs tanlanishi mumkin. Tanlanadigan tashkilot turi investor tomonidan bir necha oddiy qadamda tanlanadi.

To'plangan kapital miqdorini va investitsiya muddatini aniqlang. Aksariyat resurslar katta miqdorda ishlaydi, shuning uchun kichik investitsiyalar bilan birgalikda moliyalashtirish IFning tor doirasi bilan mumkin. Har bir resursning aylanish davri tufayli atama ham rol o'ynaydi. Shunday qilib, ko'chmas mulk fondi uzoq muddatli loyiha uchun mo'ljallangan va qimmatli qog'ozlar resurslari tez aylanmaga ega.

Keling, resurslarning turlari bilan tanishamiz. Bu risklar va daromadlarni, shuningdek, ma'lum bir moliyaviy vositadan foydalanish ehtimolini to'g'ri bog'lashga yordam beradi.

Menejerlarni tanlang. Bu erda firibgarlik holatlari kam uchraydi, chunki amalga oshirilayotgan faoliyat qonun bilan tartibga solinadi. Garchi jamg'armalarni "noto'g'ri qo'llarga" berish imkoniyati hali ham mavjud.

Biz turli tashkilotlarning reytingiga e'tibor qaratamiz. Ish bo'yicha fikr-mulohazalar, foydalanuvchilarning reytinglari har doim axborot portallarida ochiq bo'ladi. Ob'ektiv baho olish uchun bir nechta manbalarni asos qilib olish to'g'riroq. Aksariyat investorlar idoralar yoki davlat idoralarining rasmiy resurslariga ishonishadi.

Biz to'g'ri baholashni shakllantiramiz. Resurslar to'g'risida to'liq ma'lumotni har tomonlama tahlil qilish va o'rganishdan so'ng siz xulosa chiqarishingiz va qaror qabul qilishingiz mumkin.

Investitsiyalar jalb qilish uchun eng yaxshi mablag'lar

Rossiyada jamg'armalarni jalb qilish uchun bir necha yuzlab ro'yxatga olingan resurslar mavjud. Biroq, sizning qulayligingiz uchun bu juda bo'ladi foydali ma'lumotlar Rossiya Federatsiyasining eng mashhur IFs ro'yxati haqida.

Sizga kerak bo'lgan umumiy investitsiya xizmatlarini taqdim etadigan resurslardan yordam so'rab, jamg'armalaringizni oqilona saqlang va oshiring.

So'nggi yigirma yil ichida investitsiya fondlari Rossiyada keng ommalashdi va juda kuchli rivojlandi. O'zaro fondlarning har biri o'z ish sxemasi bo'yicha farqlanadi va aktsiyadorlarga xavf-xatarga qarab keng ko'lamli daromadlarni taklif qiladi. O'zaro fond tomonidan taqdim etilgan daromad qanchalik yuqori bo'lsa, jamg'arma mijozi shunchalik katta xavfni kutishi kerak, ammo bu har doim ham shunday emas. Umuman olganda, investitsiya fondlari vaqt o'tishi bilan ko'proq va ko'proq odamlarni jalb qilish uchun pul investitsiya qilishning juda yaxshi shakli ekanligini isbotladi.

Minimal depozit miqdori odatda investitsiya qaysi investorlar auditoriyasi uchun mo'ljallanganligiga qarab bir necha mingdan bir necha yuz minggacha o'zgaradi. fondi. Eng mashhur investitsiya fondlari sizga bir necha ming rubldan boshlab minimal hissa qo'shishga imkon beradi, yuqori shift esa odatda ko'rsatilmaydi. Agar aktsiya egasi (aktsiyadorning aktsiyadorlik mulkining bir qismiga bo'lgan huquqini tasdiqlovchi qimmatli qog'oz) o'z mablag'larini olib qo'ymoqchi bo'lsa, bu ulushni sotish orqali amalga oshirilishi mumkin.

Rossiya Federatsiyasi qonunchiligi investitsiya fondlariga kelajakdagi aktsiyadorlarga kutilayotgan daromadni reklama qilishni taqiqlaydi, ularga cheksiz foyda va'da qiladi. O'zaro fondning samaradorligini odatda e'lon qilingan o'tgan natijalardan ko'rish mumkin, ular asosida investor ushbu fondga sarmoya kiritishga arziydimi yoki yo'qligi haqida xulosa chiqaradi. Shubhasiz, eng mashhur fondlar bu bir yildan ortiq vaqt davomida mavjud bo'lgan va o'z investorlarining ulushli badallarini yo'qotishga yo'l qo'ymaydiganlardir.

Umuman olganda, investitsiya fondlari nima degan savolga javob berib, siz bir necha so'z bilan olishingiz mumkin. Pay investitsiya fondi - bu bir necha investorlarning birlashmasi bo'lib, ular yordamida menejer-mutaxassis qimmatli qog'ozlarga mablag' qo'yadi. Daromad qimmatli qog'ozlar qiymatining o'zgarishiga qarab o'sadi va yuqori chegara ko'rsatilmagan qiymatlar oralig'ida o'zgarishi mumkin. Qog'ozning qadrsizlanishi xavfi mavjud bo'lganligi sababli, pay fondlarining har biri investorlarning mablag'larini bir vaqtning o'zida ko'plab daromad manbalariga qo'yish, ya'ni investitsiyalarni diversifikatsiya qilish orqali bunday qimmatli qog'ozlarga bog'liqligini kamaytirishga intiladi. Har bir narsa haqida batafsilroq.

O'zaro fond nima?

Huquqiy nuqtai nazardan, pay investitsiya fondi yuridik shaxs tashkil etmasdan, mulkiy kompleks sifatida belgilanishi mumkin. ishonchli boshqaruv ixtisoslashtirilgan boshqaruv kompaniyasi (boshqaruvchi kompaniya - butun fondning miyasi) tomonidan investitsiya fondining mulki fond mulkining qiymatini oshirish uchun. Jamg'arma mulkining ko'payishi pul mablag'larini ma'lum sohalarga - texnologiyalarga, aktsiyalarga, obligatsiyalarga, ko'chmas mulkka investitsiya qilish orqali erishiladi. Shunday qilib, bunday fond investorlar (aksiyadorlar) pullaridan shakllanadi. Har bir investor fond mulkidagi ma'lum miqdordagi aktsiyalarga ega. Investitsion ulush - bu investorga tegishli bo'lgan qimmatli qog'oz bo'lib, u egasining fond mulkidagi muayyan ulushga bo'lgan huquqini tasdiqlaydi. Bir investor bir vaqtning o'zida bir nechta aktsiyalarga ega bo'lishi mumkin. Shunday qilib, investitsiya ulushi o'z egasiga ushbu ulushga mos keladigan pay fondidan mablag' olish huquqini ham beradi. Investitsion fondning mol-mulkidagi ulush ulush hissasi miqdoriga bog'liq; minimal hajmi Bu juda keng diapazonda o'zgarib turadi, ammo ochiq turdagi fondlarda u odatda bir necha ming rublni tashkil qiladi.

Investitsiya fondi ishida bir qancha tashkilotlar ishtirok etadi. Butun fondning miyasi boshqaruv kompaniyasidir. Jamg'arma tomonidan eng kichik qoidabuzarliklar uchun u o'z mulki bilan javobgar bo'ladi. Barcha operatsiyalar u erda amalga oshiriladi va shubhali operatsiyalar paydo bo'lganda, hamma narsa depozitariy tomonidan bloklanadi.

Jamg'armaning ikkinchi ishtirokchisi ixtisoslashtirilgan ro'yxatga oluvchi hisoblanadi. U maxsus reestrdan foydalangan holda pay investitsiya fondidagi mol-mulkning bir qismiga hissa qo'shuvchilarning (aktsiyadorlarning) huquqlarini hisobga oladi. Ushbu reestrda aksiyalar egalari va ularning fondga egalik qilishdagi ulushi haqidagi barcha ma’lumotlar qayd etiladi.

Uchinchi ishtirokchi - auditor. U boshqaruv kompaniyasi hisobotining to'g'riligini nazorat qiladi, hisobot barcha qoidalarga muvofiq tuzilganligiga ishonch hosil qiladi. Barcha auditorlar Moliya vazirligi tomonidan litsenziyalangan.

O'zaro fondlarga investitsiya qilishning afzalliklari

Jamg'arma investitsiyalarining samaradorligini o'tmishdagi yutuqlar bilan baholash mumkin, ammo Rossiyada investitsiya fondlarining kutilayotgan rentabelligini reklama qilish taqiqlanadi. Rossiya Federatsiyasining Federal moliyaviy bozorlar xizmati rahbari bu haqda gapirib, birja o'yini va investitsiya fondlarining o'xshashligini ta'kidladi va aktsiyadorlar (fond investorlari) fond yo'qotishlarining 50 foizigacha vahima qo'ymasdan bardosh berishlari kerakligini aytdi.

Jamg'arma faoliyatini baholashda, odatda, haqiqiy daromadni potentsial daromad bilan solishtiriladi.

Har bir fond davlat tomonidan Qimmatli qog'ozlar bozori bo'yicha Federal komissiyaning mutaxassislardan sertifikatlari mavjudligi uchun tekshiriladi. Investor o'z investitsiyalarini layoqatsiz mutaxassislarga ishonmaydi, balki ularni malakali va professional menejerlar boshqaruviga kiritadi. Shuningdek, mablag'larning har biri juda qattiq litsenziyalash jarayonidan o'tadi. Bundan tashqari, davlat tuzilmalari tomonidan nazorat hatto fond faoliyati davomida ham amalga oshiriladi, lekin ba'zida bu ham investitsiya fondlariga investitsiya qilishning kamchiliklari hisoblanadi, chunki ko'pincha davlat fond boshqaruvchisi qaysi aktsiya va obligatsiyalarni sotib olishini cheklaydi, shu bilan xavflarni minimallashtiradi, lekin investorlarni olish imkoniyatlaridan qutqaradi yuqori qiziqish. To'g'rirog'i, bu erda mijozlarning pullarini sarmoya qilish erkinligi bilan cheklanmagan xususiy investorlar yutadi.

Ko'pgina mutaxassislarning fikriga ko'ra, investitsiya fondlari ko'proq foydali variant bank depozitlariga qaraganda investitsiya, shuning uchun investitsiyalarni ko'rib chiqayotganda, har doim investitsiya fondlari haqida o'ylang.

O'zaro fondlar aholining ko'pchiligining odatiy investitsiya vositasi - bank depozitlariga nisbatan yuqori rentabellikni kafolatlaydi. Ko'pincha, xatarlar hatto bank depozitlari xavfiga ham yaqinlashadi, chunki jamg'armaning foydasiz ishlashi paytida ham omonatchilarning pullari yonib ketmaydi, balki boshqa boshqaruv kompaniyasiga o'tkaziladi.

Rossiyada eng mashhur investitsiyalar Bunday mablag'larga deyarli yuz minglab rubldan sarmoya kiritish mumkinligi haqidagi afsonalarga qaramay, mablag'lar 1000 rubldan boshlab past kirish chegarasi bilan ajralib turadi. Yuqori chegara aniqlanmagan.

Bugungi kunga kelib, Milliy menejerlar ligasi ma'lumotlariga ko'ra, Rossiyadagi barcha mavjud investitsiya fondlarining sof aktivlari narxi taxminan 500 000 000 000 rublni tashkil qiladi. Ulardan ochiq fondlar 104 milliard rubl, yopiq fondlar 365 milliard rubl, intervalli fondlar 38 milliard rublga ega. Amaldagi investitsiya fondlari soni taxminan 1100 tani, paydo bo'layotganlari soni 19 tani, boshqaruvchi kompaniyalar soni esa 287 tani tashkil etadi.

O'zaro fondlarga investitsiya qilishning afzalliklari

• Sizning pulingiz qimmatli qog'ozlar bozori bo'yicha Federal komissiya sertifikatiga ega yuqori malakali mutaxassislar va butun xodimlar tomonidan boshqariladi. Bularning barchasi xavf va ishonchlilikni minimallashtirish haqida gapiradi. Jamg'armalar ham litsenziyalangan va ularning faoliyati davlat tomonidan nazorat qilinadi.
• Yaxshi sharoitlar sarmoya. Investor istalgan vaqtda klubga kirishi mumkin (yopiq va intervalli fondlardan tashqari) va uni tark etishi mumkin, masalan, ulushni boshqa investorga sotish.
• Eng ishonchli va ommabop fondlarning ko'pchiligining daromadli tarixini o'rganish imkoniyati. Oldingi natijalarga asoslanib, siz ushbu fondga sarmoya kiritish to'g'risida qaror qabul qilasiz.
• Qulay soliq tizimi. Bu shuni anglatadiki, sizdan yillik foydaning foizini to'lashingiz shart emas, garchi yiliga bir marta, hatto fond zarar ko'rgan paytlarda ham jamg'armaga haq to'lashingiz kerak bo'ladi. Biroq, bu ham ortiqcha, ham minus deb hisoblanishi mumkin.
• O'zaro fondlar ko'p yillik faoliyati davomida investorlarning e'tiborini qozondi, ularga yuqori daromad keltirdi va xavflarni minimallashtirdi. Ishtirokchilarning bunday hurmati shunchaki ko'rinmadi, balki haqiqiy natijalar bilan mustahkamlandi. Shubhasiz, bo'sh mablag'larni investitsiya qilish to'g'risida qaror qabul qilishda investitsiya fondlari e'tiborga olinishi kerak.

Investitsiya fondlariga investitsiya qilishning kamchiliklari

Rossiya Federatsiyasida ushbu turdagi tashkilot 90-yillarning o'rtalaridan beri faoliyat ko'rsatmoqda va o'sha paytdan boshlab xavf-daromad nisbatiga sarmoya kiritishning samarali variantlaridan biri sifatida odamlarning ishonchini qozonishga muvaffaq bo'ldi. Biroq, har qanday boshqa turdagi investitsiyalarda bo'lgani kabi, siz bo'sh mablag'laringizni investitsiya qilmoqchi bo'lgan fond haqidagi ma'lumotlarni diqqat bilan o'rganishingiz kerak, chunki katta xavf mavjud. Pay fondlari belgilangan rentabellikka ega bo'lgan va fond tomonidan yo'qolgan taqdirda mablag'larning qonuniy qaytarilishiga ega bo'lgan vositalarga nisbatan qo'llanilmaydi. Bunday vosita rolida yillik barqaror daromadga ega bo'lgan bank depozitlari yoki yuqori reytingli obligatsiyalarga investitsiya qilish ko'proq mos keladi.

Pulni investitsiya qilayotganda, siz havodan bir lahzali foyda olishga umid qilmasligingiz kerak. Investitsiya fondlariga sarmoya kiritish, bank depozitlari kabi bemor uchun tanlovdir. Darhaqiqat, yuqori rentabellik faqat uzoq muddatda ta'minlanadi, ko'pincha yuqori foyda olishdan oldin bir necha yil kutish kerak.

Ammo shuni ta'kidlash kerakki, faqat bank depozitlari va yuqori reytingli obligatsiyalarga investitsiya qiladigan investitsiya fondlari mavjud. Ushbu turdagi mablag'lar, hatto ko'plab bank depozitlari bilan solishtirganda, diversifikatsiyalanganligi sababli past darajadagi xavf bilan ajralib turadi.

Yuqorida aytib o'tilganidek, fondning faoliyati doimiy ravishda davlat organlari tomonidan nazorat qilinadi va ko'pincha ular boshqaruv kompaniyasi tomonidan obligatsiyalar va aktsiyalarni sotib olishga cheklovlar qo'yadi. Bu qadam risklarni minimallashtiradi, lekin investorlarning qisqa vaqt ichida yuqori daromad olish imkoniyatini cheklaydi. Shu munosabat bilan, muqobil xususiy investor, hech qanday tarzda hissa qo'shuvchilarning pullarini boshqarish erkinligi bilan cheklanmagan.

Xulosa qilib aytganda, investitsiya fondlarining asosiy kamchiliklarini ta'kidlash mumkin:

• Xavfning mavjudligi. Ha, hayotda siz kamdan-kam hollarda barqarorlik va ishonchlilikni topasiz, lekin ko'pchilik buni afzal ko'rgani bejiz emas investitsiya fondlari bank depozitlari. Investorlarning har biri ham yaxshi pul topishi mumkin, ham hech narsa ishlamaydi, va eng muhimi - umuman pul yo'qotish.
• O'zaro fondlar - bu bir necha yil ichida ancha uzoq muddatda daromad keltiradigan tashkilotlar.
• Mablag'lar bepul ishlamaydi va ba'zida siz belgilangan to'lovni to'lashingiz kerak bo'ladi. Fond zarar ko'rgan taqdirda ham.

O'zaro fondlar nima

O'zaro fondlarning barcha turlarini hisobga olgan holda, bir nechta mezonlarga asoslanishi kerak:

• Foydalanish darajasi (ochiqlik).

Mablag'larning 3 turi mavjud: ochiq, yopiq va intervalli.

1. Ochiq fondlar har bir ish kuni ishlaydi va ishlaydi, eng ommabop va eng kam kirish chegarasiga ega bo'lgan mablag'lar turi. Investitsion birliklar har bir ish kunida taqsimlanadi va sotib olinadi. Ochiq fondlarning asosiy aktivlari odatda yuqori likvidli qimmatli qog'ozlar va qimmatli qog'ozlar, ya'ni bozorga yaqin narxda tez sotilishi mumkin bo'lgan qimmatli qog'ozlardir. "Suyuqlik" pulga oqish degan ma'noni anglatadi.
2. Yopiq fondlarda bo'linmalar tashkilotni shakllantirish jarayonida chiqariladi va faqat uning ishlash muddati tugagandan so'ng sotib olinadi. Ko'pincha bunday mablag'lar muayyan loyihalar uchun tashkil etiladi. Bugungi kunga kelib, ushbu turdagi mablag'lar eng yuqori umumiy aktiv qiymatiga ega. Ko'pincha, ular investorga nisbatan eng foydali taklifda farqlanadi, ammo aktsiyalar soni cheklangan.
3. Intervalli fondlar aktsiyalarni belgilangan vaqt oralig'ida, odatda yiliga ikki yoki uch hafta davomida qabul qiladi. Bu erda asosiy aktivlar ochiq aktivlarga qarama-qarshidir - past likvidli qimmatli qog'ozlar.

• Investitsiyalar yo'nalishi.

Bu nuqta biroz qiyinroq.

Investitsiyalar yo'nalishi bo'yicha mablag'lar quyidagilarga bo'linadi:

• Pul bozori fondlari - asosan qisqa muddatli depozitlarga - veksellarga, depozit sertifikatlariga va boshqalarga investitsiya qiladi.
• Obligatsiya fondlari - obligatsiyalarga va ko'pincha davlat obligatsiyalariga investitsiya qiling, chunki ular eng ishonchli hisoblanadi. Obligatsiyalar kompaniyani ta'minlaydi oylik daromad.
• Aksiya fondlari investitsiyalarning juda mashhur turi hisoblanadi, chunki aktsiyalar yuqori daromad keltiradi. Yuqori xavf omili mavjud, chunki aktsiyalarning qiymati bozordagi vaziyatga qarab juda ko'p o'zgarib turadi.
• Aralash investitsiya fondlari - Bu erda ko'p tushuntirishga hojat yo'q, bunday fondlar o'z ishlarida obligatsiyalar, aktsiyalar, depozit sertifikatlaridan foydalanadilar. Ushbu mablag'larning afzalligi obligatsiyalardan ishonchli oylik daromad va qimmatli qog'ozlardan yuqori xavf bilan yuqori daromaddir.
• Mablag'lar mablag'lari - hissa qo'shuvchilarning mablag'lari boshqa fondlarga investitsiya qilinadi, buning natijasida risklarni minimallashtirish va ishonchli daromadga erishiladi.

Shunisi e'tiborga loyiqki, bir nechta mashhur tegishli fond turlari mavjud.

Aksiya va obligatsiyalarga sarmoya kiritgan nafaqaxo'rlar. Investitsiya muddati investorning yoshiga bog'liq. Bunday mablag'lar investor nafaqaga chiqqandan keyin yiliga 10% gacha beradi.

Faqat yuqori daromad keltiradigan sohalarga sarmoya kiritadigan kafolatlangan mablag'lar minimal xavf. Haqiqatan ham uzoq investitsiya davrlarida (5-15 yil) juda yuqori daromad keltiradi.

Investitsiyalar yo'nalishi bo'yicha boshqa ko'plab mablag'lar mavjud, ammo ularning barchasini hisobga olmaslik kerak, chunki ular juda kam uchraydi.

Rossiyadagi eng daromadli investitsiya fondlari reytingi

1. April Capital - tovar kompaniyalarining aktsiyalari. 31.03.17 dan 31.03.18 gacha o'sish - 39,47%
2. Sberbank - Global Internet. 31.03.17 dan 31.03.18 gacha o'sish - 38,53%
3. Aprel kapitali - aktsiyalar. 31.03.17 dan 31.03.18 gacha o'sish - 34.57
4. Alpha - texnologiya kapitali. 31.03.17 dan 31.03.18 gacha o'sish - 32,05%
5. VTB - BRIC. 31.03.17 dan 31.03.18 gacha o'sish - 30,90%
6. RAIFFEISEN - axborot texnologiyalari. 31.03.17 dan 31.03.18 gacha o'sish - 31,03%

Xuddi shu boshqaruv kompaniyalarining sho''ba fondlari takrorlanmadi.

Ushbu ro'yxat asosida siz uzoq muddatda sizga yiliga yuzlab foiz olib keladigan vakolatli hissa qo'shishingiz mumkin.

Agar boshqaruv kompaniyalarini ko'rib chiqsak, unda birinchi o'rinni tashkilotchisi Sberbank bo'lgan sho''ba korxonalar egallaydi. Bu past xavf bilan ishonchli investitsiyalarni qidirayotganlar uchun tanlovdir. Bu erda maksimal rentabellik yiliga 25% ni tashkil qiladi.

Ikkinchi o'rinni Germaniyaning Raiffeisen kompaniyasi boshqaradigan pay investitsiya fondlari egallaydi. "Xavf - daromad" nisbatidagi o'rta segment. Yil davomida o'rtacha hosildorlik taxminan 40% ni tashkil qiladi.

Eng yaxshi boshqaruvchi kompaniyalarning TOP fondlarida uchinchi o'rinni Trestning bir guruh sho''ba korxonalari egallab turibdi. Investitsiya kompaniyasi. Daromadlilik 50-60% ni tashkil qiladi va o'n yildan ortiq ish muddati ushbu kompaniyaning e'tiboriga va mashhurligiga loyiqdir.

O'zaro fondni tanlashda har doim uning daromadlari tarixini maksimal darajada o'rganishga harakat qiling. Shubhasiz, bozorda 5-10 yildan ortiq vaqt davomida ishlayotgan tashkilotlarga ustunlik berishga arziydi. Yosh fondlar katta tezlikda shakllanadi va yo'qoladi va faqat bir nechtasi suv ostida qoladi. Ko'pincha, yosh tashkilotlar ko'proq hissa qo'shadi qulay qiziqish. Bu investorning qo'liga o'ynashi va u bilan shafqatsiz hazil o'ynashi mumkin,