Ko'rsatma

Qimmatli qog'ozlar bozori o'z tarixini XVII-XVIII asrlarda boshlagan. Uning shakllanishi o'sib borishi bilan bog'liq edi davlat xarajatlari harbiy maqsadlarda va byudjetni to'ldirish uchun qarz mablag'larini jalb qilishning shoshilinch zarurati. Shuning uchun obligatsiyalar birinchi qimmatli qog'ozlarga aylandi. Birinchi fond birjalari Gʻarbiy Yevropada paydo boʻlgan.

Bugungi kunda jahon fond bozorining hajmi 50 trillion dollardan oshadi.Qimmatli qog‘ozlar savdosi hajmi bo‘yicha eng rivojlangan davlatlar ro‘yxatiga AQSH, Osiyo-Tinch okeani mamlakatlari va Yevropa kiradi.

Qimmatli qog'ozlar bozorining asosiy maqsadi bo'sh mablag'larni iqtisodiyotning eng istiqbolli tarmoqlari foydasiga qayta taqsimlashdir. Kompaniyalar va davlatlar fond bozoridan kompaniyani rivojlantirish uchun mablag'larni jalb qilish usuli sifatida foydalanadilar.

Ba'zi investorlar fond bozorida katta boylik orttirishga muvaffaq bo'lishdi. Eng yorqin misol V. Baffetdir. Birjada qanday qilib pul ishlash mumkin? Bularning barchasi investorning qo'lida qanday qimmatli qog'ozlar mavjudligiga bog'liq. Agar biz aktsiyalar haqida gapiradigan bo'lsak, unda ular dividendlar shaklida yoki sotib olish / sotish narxi o'rtasidagi farqdan foyda olish imkoniyatini beradi. Qulay bozor sharoitlari va kompaniyaning muvaffaqiyatli rivojlanishi ta'siri ostida aktsiyalarning qiymati oshishi mumkin. Obligatsiyalar doimiy daromad keltiradi. Qimmatli qog'ozlarga investitsiya qilishning boshqa investitsiya turlaridan afzalligi - bu depozitlardan olinadigan foydadan bir necha baravar ko'p bo'lishi mumkin bo'lgan cheksiz daromad olish qobiliyati. Qayerda bu usul investitsiyalar nazarda tutiladi.

Qimmatli qog'ozlar bozori o'z tuzilishiga ega. U investorlar, brokerlar va nazoratchilarni o'z ichiga oladi. Aktsiyalarni sotib olish maxsus vositachilar - brokerlar orqali amalga oshiriladi. Dunyoda fond bozorining uchta modeli shakllangan. Bu Anglo-Amerika modeli bo'lib, unda bankdan tashqari institutlar broker sifatida ishlaydi; Nemis - bu erda banklar brokerlar va aralash model bo'lib, banklar va bank bo'lmagan tashkilotlar broker bo'lishi mumkin.

Qimmatli qog'ozlar bozorida savdo birjalarda amalga oshiriladi. Eng yirik birjalar Nyu-York, London, Tokio birjalaridir. Rossiyada MICEX-RTS birjasi etakchi hisoblanadi.

Qimmatli qog'ozlar bozorini turli yo'llar bilan tasniflash mumkin. Qimmatli qog'ozlar nuqtai nazaridan aktsiyalar, obligatsiyalar va hosilaviy moliyaviy vositalar (masalan, fyuchers shartnomalari) bozorlari mavjud. Emitentlar kompaniyalarning qimmatli qog'ozlari bozorini yoki davlat qimmatli qog'ozlarini farqlaydilar. Bitim turlari bo'yicha naqd (yoki spot), forvard bozori va boshqalarni ajratish mumkin.Birja bozorini tarmoq va hududiy belgilariga ko'ra ham ajratish mumkin. Bunday xilma-xil investitsiya vositalari sizga turli xil savdo strategiyalarini qo'llash va investitsiya portfelini diversifikatsiya qilish imkonini beradi.

Hurmatli HeatherBober veb-saytiga tashrif buyuruvchilar, salom! Men Aleksey Morozovman, ekspert va mualliflardan biri. Bugungi materialning mavzusi fond birjasida savdo qilishdir.

Forex bozori bilan solishtirganda bir oz boshqacha qonunlar mavjud, shuning uchun siz ehtiyot bo'lishingiz kerak.

Shunday ekan, boshlaylik!

1. Fond bozori nima va u qanday ishlaydi?

Moliya bozorini taxminan quyidagilarga bo'lish mumkin uchta segment: tovar bozori, fond va valyuta (Forex).

Tovar va valyuta bozorlarida mos ravishda tovarlar/xom ashyo va valyuta sotiladi, lekin fond bozorida - qimmat baho qog'ozlar. Ular aktsiyalar, obligatsiyalar, cheklar, veksellar, fyuchers va forvard shartnomalari, shuningdek optsionlar bo'lishi mumkin.

Quyida biz birjada ro'yxatga olingan qimmatli qog'ozlarning asosiy toifalarini batafsil bayon qilamiz, ammo hozircha kim oshdi savdosi ishtirokchilari bilan tanishib chiqamiz.

Birja bilan bog'liq barcha odamlarni uch guruhga bo'lish mumkin:

1. Emitentlar- qimmatli qog'ozlarni chiqaradigan kompaniyalar (masalan, Gazprom aksiyalar emitentidir).
2. Investorlar qimmatli qog'ozlarni ulardan daromad olish uchun sotib oladigan odamlar.
3. Savdogarlar- qimmatli qog'ozning to'g'ridan-to'g'ri daromadidan emas, balki uning narxini o'zgartirish orqali pul ishlashni xohlaydiganlar.

Treyderlar va investorlar o'rtasidagi farqni misol bilan tushuntirish oson.

Misol

Agar biz "Gazprom" aksiyasini undan yillik dividend olish uchun sotib olsak, biz investor sifatida ishlaymiz. Agar biz ulushni 130 rubldan sotib olgan bo'lsak va uni bir soatdan keyin 5 rubl olib, 135 rublga sotgan bo'lsak. foyda - biz savdogarlar kabi harakat qildik.

"Ta'rifini bilish muhim" ko'k chiplar". Kazinoda ko'k chip eng qimmat hisoblanadi, birjada bu ibora eng yirik va ishonchli kompaniyalarning qimmatli qog'ozlari deb atalgan.

Blue chip aktsiyalari dividendlar to'lash uchun kafolatlangan. Bundan tashqari, ular juda suyuq, shuning uchun ular chayqovchilikda yaxshi pul ishlashga imkon beradi. Ko'k chiplarning narxini o'zgartirib, bu haqda hukm qilish mumkin umumiy holat bozor.

2. Qimmatli qog'ozlar bozorida nimani sotib olish mumkin - TOP-4 savdo vositalarining umumiy ko'rinishi

Keling, birjada muvaffaqiyatli sotilishi mumkin bo'lgan to'rtta asosiy vositani qisqacha ta'riflab beraylik.

Asbob 1. Aksiya

Aktsiya - bu qimmatli qog'oz, uni sotib olish orqali biz kapitalni (ulush qiymatiga teng) kompaniyaning umumiy kapitaliga qo'shamiz va uning daromadining bir qismini olish huquqini olamiz. Misol uchun, barcha aktsiyalarning yarmini sotib olayotganda, biz kompaniya daromadining 50 foizini o'zimiz uchun olamiz.

Firma daromadining ulush egasining o'zi uchun oladigan qismi deyiladi dividend. Odatda, dividendlar to'lanadi har yili.

Ba'zan Direktorlar kengashi foydani aktsiyadorlar bilan bo'lishmaslik to'g'risida qaror qabul qilishi mumkin: ular kelajakda yanada ko'proq daromad olish uchun qayta investitsiya qilinadi.

Asbob 2. Obligatsiyalar

Obligatsiya - bu majburiyat bo'lib, unga ko'ra bir tomon (emitent) belgilangan vaqtda obligatsiya egasiga ma'lum miqdorda pul berish majburiyatini oladi.

Ushbu qimmatli qog'ozlarning emitenti alohida firmalar yoki davlat bo'lishi mumkin. Birinchi holda, chiqarilgan qimmatli qog'ozlar chaqiriladi korporativ, ikkinchisida davlat. Birinchisi soliqqa tortiladi, ikkinchisi soliqqa tortilmaydi.

Obligatsiyalar qimmatli qog'ozlar kabi keskin o'zgarishlarga duch kelmaydi, shuning uchun ular bilan savdo qilishni boshlash tavsiya etiladi.

Asbob 3. Variantlar

Variantning printsipi quyidagicha: biz moliyaviy vositaning narxi (u hamma narsa bo'lishi mumkin) ma'lum vaqtdan keyin, masalan, har kuni qanday o'zgarishi haqida taxmin qilamiz.

Keyin biz optsionni sotib olamiz, buning uchun ma'lum miqdorni to'laymiz, aytaylik o'n dollar. To'langan narx deyiladi optsion mukofoti. Bir kun (yoki boshqa davr) o'tganda, natijalar tahlil qilinadi.

Agar taxmin to'g'ri bo'lsa, biz investitsiya qilingan miqdorni va ko'proq foydani qaytarib olamiz. Agar yo'q bo'lsa, biz opsion uchun oldindan to'langan pulsiz qolamiz.

Asbob 4. Fyuchers

Fyuchers - bu bir tomonning boshqa bir ko'rsatilgan tovarni kelajakda kelishilgan narxda ma'lum miqdorda taqdim etish majburiyati.

Misol

Aytaylik, “Rosneft” bir yilda “Gazprom”dan o‘n barrel neft sotib olmoqchi. Buning uchun fyuchers shartnomasi tuziladi: bir yil ichida "Gazprom" o'n barrelni "Rosneft"ga tomonlar shartnoma imzolagan paytda belgilangan narxda etkazib beradi.

Neft narxi o'zgarib tursa, fyucherslar birjada erkin sotilishi mumkin.

Eslatmada

Agar Forexda siz bozorning o'sishida ham, kuzda ham savdo qilishingiz mumkin bo'lsa, u holda birjada faqat moliyaviy vositaning narxi ko'tarilgandagina daromad olishingiz mumkin bo'ladi.

Shunday qilib, biz savdoning asosiy ob'ektlarini sanab o'tdik, biz fond birjasida pul ishlashning uchta usuliga o'tamiz.

3. Qanday qilib birjada pul ishlashingiz mumkin - 3 ta isbotlangan usul

Boshqaruv strategiyalari juda ko'p (saytda bu haqda alohida maqola mavjud), ammo pul ishlashning faqat uchta usuli mavjud. Keling, ularni tahlil qilaylik.

1-usul. Aksiya va obligatsiyalarni sotish

Ushbu ish liniyasi faqat mos keladi egalari kompaniyalar qimmatli qog'ozlar yoki aktsiyalarni chiqaradigan aktsiyadorlik jamiyatlari bilan ishlash.

Albatta, fond bozori dastlab faqat qimmatli qog'ozlarni sotish orqali kapital olish uchun yaratilgan. Agar siz aktsiyadorlik jamiyatini tuzgan bo'lsangiz va aktsiyalarni chiqargan bo'lsangiz, ularni birjada joylashtirish sizga tezda investorlarni topish imkonini beradi.

Pul ishlashdan tashqari siz fond bozoridan vosita sifatida foydalanishingiz mumkin minimallashtirish xavflar. Opsion yoki forvard shartnomalarini tuzish kelajakda foydani boy bermaslik, yaxshi moliyaviy imkoniyatlarni “ta’minlash” imkonini beradi.

2-usul. Qimmatli qog'ozlarga investitsiya qilish

"" Maqolada biz pul ishlashni aytdik valyuta bozori faqat chayqovchilik, valyuta kurslarining o'zgarishi bo'yicha savdo qilish orqali mumkin.

Qimmatli qog'ozlar bozori savdo vositalarini doimiy foyda manbalariga aylantirish va barqaror daromad bilan tinch hayotni ta'minlash imkoniyatini beradi.

Agar, masalan, biz aktsiyalarni chayqovchilik uchun emas, balki dividendlar olish uchun sotib olsak, unda turli kompaniyalardan qimmatli qog'ozlarning katta portfelini yig'ish bizga doimo yaxshi pul beradi.

Ko'pgina investorlar investitsiyalarni savdo bilan birlashtirishni tavsiya qiladilar. Xususan, siz ko'tarilishi kutilayotgan bir nechta aktsiyalarni sotib olishingiz mumkin va narx ko'tarilganda, aktsiyalarning katta qismini sotishingiz va qo'yilgan pulni qaytarishingiz mumkin.

Qolgan aktsiyalardan biz faqat passiv daromad manbai sifatida foydalanamiz. Ularning kursidagi o'zgarishlar bizni unchalik tashvishga solmaydi, chunki biz kiritilgan mablag'larni qaytarib oldik.

3-usul. Qimmatli qog'ozlardagi chayqovchilik

Qimmatli qog'ozlar bo'yicha chayqovchilik fond bozorida pul ishlashning asosiy va, ehtimol, eng foydali usuli bo'lib, har kuni savdo qilishni o'rganmoqchi bo'lgan ko'proq odamlarni jalb qiladi.

Investorlardan farqli o'laroq, chayqovchilar dividendlar va ma'lum bir qimmatli qog'ozning uzoq muddatli istiqbollari bilan qiziqmaydi. Ularning asosiy maqsadi - past sotib olish va yuqori sotish, foyda olish.

Treyder qancha vaqt ochiq bitimlarni saqlab qolishi haqida biz "" maqolasida yozgan edik. Bozor o'yinchilarining aksariyati qisqa muddatli yoki o'rta muddatli, ammo ular uzoq muddatli savdo tarafdorlarisiz qila olmaydi.

Qimmatli qog'ozlar bozorida tahlil qilish usullari biz "" da tasvirlagan usullarga o'xshaydi. Yagona farq shundaki, mamlakat valyutasi dinamikasiga ta'sir qiluvchi fundamental omillar odatda aksiyalar narxiga ta'sir qilmaydi.

4. Qimmatli qog'ozlar bozori savdosi - 5 asosiy bosqich

Quyida biz fond bozorida muvaffaqiyatli savdo qilish uchun o'tishingiz kerak bo'lgan bosqichlar ketma-ketligini sanab o'tamiz. Agar siz Forex haqidagi oldingi maqolalarni o'qigan bo'lsangiz, albatta, ko'p umumiylik borligini payqadingiz.

1-bosqich. Broker tanlash

Savdoda vositachi - brokerni tanlashda biz bir qatorga tayanishimiz kerak muhim nuqtalar. Eng muhimi, shaffoflik va pulni olishning qulayligi, savdo shartlari, trening va tahlillarning mavjudligi.

Trening vebinar formatida o'tishi ma'qul. Bu o'qituvchiga savollar berish imkonini beradi va ba'zida bilim sifatini oshiradi.

Ko'proq analitik materiallar broker tomonidan taqdim - yaxshiroq. Agar kompaniya bozorni turli yondashuvlar bilan tahlil qilsa (masalan, grafik va to'lqin tahlili) - bu juda yaxshi.

2-bosqich. Terminalni treyderning kompyuteriga o'rnatish

Biz birjaga borishni rejalashtirmaganimiz uchun maxsus dasturni o'rnatishimiz kerak - savdo terminali. O'rnatish brokerni tanlagandan so'ng amalga oshiriladi, chunki terminalni tanlangan kompaniyaning veb-saytidan yuklab olish kerak.

Terminal o'rnatilgandan so'ng uni to'g'ri sozlash juda muhimdir. Asosan, sozlamalar diagrammalar va ko'rsatkichlar, asboblar ro'yxati va boshqa elementlarning ko'rinishiga ta'sir qiladi.

3-bosqich. Demo hisobini ochish

Savdoni har doim haqiqiy hisoblar bilan emas, balki o'quv hisoblari bilan boshlash kerak. Agar siz Forex chayqovchiligida tajribaga ega bo'lsangiz ham, birinchi kuniyoq qimmatli qog'ozlar bozoriga real pul sarmoya kiritmasligingiz kerak.

Demo hisob qaydnomasi yangi boshlanuvchilarga o'zlarini qulay his qilishlariga, strategiyalarni sinab ko'rishga, savdoga psixologik tayyorligini tekshirishga yordam beradi.

4-bosqich. Haqiqiy hisob ochish

Demo hisobvarag'ida doimiy daromad olgandan keyingina real pul bilan savdoga o'tishingiz mumkin. Agar trening savdosi foydasiz bo'lsa, real mablag'larni joriy etish vaziyatni o'zgartirmaydi.

Tajribali treyderlar demoda birinchi depozitni ikki baravar oshirishni maslahat berishadi, keyin esa haqiqiy savdoni boshlashadi.

Ikki yoki uch kun davomida muvaffaqiyatli chayqovchilik kelajakda rentabellikni kafolatlamaydi: bozor ajablanishni yaxshi ko'radi. Agar siz o'zingizning boshlang'ich kapitalingizni yuqori xavflar bo'yicha savdo qilmasdan ikki baravar oshirgan bo'lsangiz, bu sizning etarlicha "etukligingiz" dalilidir.

5-bosqich. Tanlangan strategiyaga muvofiq aktsiyalarni sotib olish va sotish

Demo hisob qaydnomasi bo'yicha trening tugallanganda va haqiqiy mablag'lar kiritilganda, tanlangan strategiya bo'yicha daromad olish qoladi. Haqiqiy pulni xavf ostiga qo'yish, mashg'ulot rejimining "o'ramlarini" yo'qotish qo'rquviga o'xshamaydi, shuning uchun stressga tayyor bo'ling.

Juda qisqa vaqt ichida siz fond bozori o'yinida intizom qanchalik muhimligini tushunasiz. Darhaqiqat, muvaffaqiyatning asosiy siri bozorlarni yoki "omad" ni tushunishning aqlli qobiliyatida emas, balki treyderning intizomidadir.

5. Rossiyada fond bozori brokerlarining reytingi - TOP-5 kompaniyalarning umumiy ko'rinishi

Qimmatli qog'ozlar bozorida o'zini vositachi sifatida taklif qiladigan ko'plab kompaniyalar mavjud. Aldamaydigan va qo'llab-quvvatlamaydigan ishonchli sherikni tanlay olish juda muhimdir yaxshi ta'lim va aqlli tahlil.

Biz o'n minglab odamlarga qimmatli qog'ozlar bilan muvaffaqiyatli savdo qilish imkonini beruvchi eng mashhur brokerlik firmalari ro'yxatini tayyorladik.

Alpari bilan biz Forexni o'rganish jarayonida batafsil tanishdik. Valyutadan tashqari, Alpari sizga bir nechta fyuchers shartnomalari bilan savdo qilish imkoniyatini beradi. Tez orada fond bozoridan ko'proq vositalar paydo bo'ladi.

Ehtimol, boshqa joylardan yaxshiroq o'quv dasturi yo'q: har kuni juda ko'p bepul veb-seminarlar o'tkaziladi, ularni hatto kompaniyada ro'yxatdan o'tmagan odamlar ham ko'rishlari mumkin.

Kompaniya Rossiya fond bozoridagi eng yaxshi broker hisoblanadi. Bu yerda siz qimmatli qog'ozlar, fyucherslar, obligatsiyalar, optsionlar va hatto valyutalar bilan savdo qilishingiz mumkin. Ro'yxatdan o'tgandan so'ng, tarifda hisob ochish eng qulaydir " boshlash».

Ochilgan paytdan boshlab dastlabki o'ttiz kun ichida broker komissiyasi investitsiya qilingan mablag'larning 0,0177% ni tashkil qiladi. Ushbu davrdan keyin komissiya miqdori aylanmaga bog'liq bo'ladi.

BCSdagi komissiyaning savdo hajmiga bog'liqligi:

№	Aylanma (rublda)	Komissiya, %
1	1 000 000 gacha	0,0354
2	1 000 000 dan 5 000 000 gacha	0,0295
3	5 000 000 dan 15 000 000 gacha	0,0236
4	15 000 000 dan ortiq	0, 0177

Zo'r tahlillar, veb-seminarlar va seminarlar formatida sifatli treninglar mavjud. Agar xohlasangiz, individual o'quv dasturiga buyurtma berishingiz mumkin.

3) Ochilish-broker

Ko'rib chiqilayotgan broker uchta asosiy tarifga ega: mustaqil savdo uchun, professional analitikadan foydalangan holda bitimlar ochish uchun, individual shartlarda investitsiyalar uchun.

Har bir tarif turi ko'plab turlarga bo'linadi, shuning uchun o'zingiz uchun eng mos variantni tanlash unchalik qiyin emas.

Bizning fikrimizcha, yangi boshlanuvchilar uchun eng yaxshi yechim analitik signallardan foydalangan holda savdo qilishdir. Komissiya tovar aylanmasining 0,24% - unchalik ko'p emas. Siz shunchaki brokerga qo'ng'iroq qilib, buyurtmani "ovozli" yuborish orqali bitimlarni ochishingiz mumkin.

Finam professional treyderlar uchun ko'proq mos keladi. Bu yerda ajoyib o'quv qo'llanmalari mavjud, ammo savdo shartlari yangi boshlanuvchilar uchun unchalik mos emas. Xususan, minimal depozit 30 000 rubl, kaldıraç faqat 1:50.

Finam istiqbolsiz shartlarga muqobil sifatida nimani taklif qiladi? Ishonchlilik. Broker Rossiya Federatsiyasi Markaziy bankining litsenziyasiga ega bo'lib, u taqdim etilayotgan xizmatlar sifatining eng yuqori darajasini ta'minlaydi.

Hatto MDHda yetakchi kompaniyalardan biri bo‘lgan “Alpari” brokerida ham bunday litsenziya yo‘q.

Zerich kompaniyasi, xuddi Finam singari, Markaziy bankning litsenziyasi bilan faxrlanadi. Yangi boshlanuvchilar bu erda bepul asoslarni o'rganishlari mumkin texnik tahlil- bepul kurs 11 ta darsdan iborat. Bundan tashqari, doimiy yangilanadigan tahliliy ma'lumotlar mavjud.

Tajribali treyderlar har kuni pullik va bepul veb-seminarlar o'tkazadilar, ularda siz savdo strategiyalari va bozorlar holati haqida hamma narsani bilib olishingiz mumkin. Brokerning barcha yirik shaharlarda ofislari mavjud, shuning uchun siz oflayn rejimda o'qishingiz mumkin.

Zerichning savdo shartlari va afzalliklari uchun quyidagi videoga qarang.

6. Qimmatli qog'ozlar bozorida qanday EMAS - Ajam treyderning 5 ta asosiy xatosi

Yuqorida biz muvaffaqiyatli savdo qilish uchun to'g'ri qadamlar ketma-ketligini aniqladik. Endi yangi boshlang'ich treyderlarning beshta asosiy xatosini ajratib ko'rsatamiz va ularni tahlil qilamiz.

Xato 1. Uzoq vaqt davomida yo'qotish holatida qolish

"Bozorda hamma narsa takrorlanadi", deydi yangi kelgan va shartnomani yopmaydi, garchi narx unga qarshi bo'lsa. Aslida - ha, hamma narsa takrorlanadi. Bitta savol - keyingi "takrorlash" dan oldin qancha vaqt ketishi.

Aytaylik, narx 1,4165 da bo'lganida biz uzoq savdoni ochdik. Bozor bizga qarshi chiqdi, biz hamma narsa "takrorlanadi" deb hisoblab, yopmadik.

Takrorlash bormi? Ha. 12 yildan keyin. Kutish oqilona bo'lganmi?

Xato 2. Erta daromad olish

Katta ehtimol bilan, savdoning birinchi kunlarida siz bitimlarni qachon yopasiz minimal foyda. "Agar narx tushib qolsa va men pul yo'qotsam nima bo'ladi?!" - sizning oqilona ongingiz sizga shivirlashdan to'xtamaydi.

Vaqt o'tishi bilan siz kichik foyda bilan savdoni muddatidan oldin yopish Stop Loss-da zarar bilan uchib ketishdan yaxshiroq emasligini tushunasiz. Agar biz foydaning o'sishiga yo'l qo'ymasak, savdolarni yo'qotish (buning oldini olish mumkin emas) butun omonatni yeb qo'yadi.

Sizning strategiyangiz qachon foyda olish kerakligini aniq ko'rsatishi kerak. Bozor o'zini qanday tutishidan qat'i nazar, "ichak" bilan harakat qilmang.

Misol

Biz teng masofadagi kanalda savdo qilganimizda, narx kanalning yuqori chegarasiga yetganda savdolarni yopdik. Aks holda, bozor bizga qarshi chiqsa ham, ular hech narsa qilishmadi, Stop Loss va Take Profit harakat qilmadi.

Savdo tizimimizning tasviri:

Agar biz narxning ko'rinadigan o'zgarishini yopadigan bo'lsak, foyda bir necha sent bo'ladi. Savdo intizomi menga strategiyani ishlab chiqish va rejalashtirilgan daromadni olish imkonini berdi.

Imkoniyat paydo bo'lganda, biz pozitsiyaning bir qismini yopdik, zararni o'rnatdik va narxning o'zgarishiga yo'l qo'ydik, keyin yaxshi foyda oldik.

Bizning strategiyamiz haqida professionallar nomidan ko'proq ma'lumot olishni xohlaysizmi? Keyin brokerning veb-saytiga o'ting, "Ta'lim" bo'limini tanlang va "Savdo strategiyasi" kursini qidiring. Asosiy printsip.

Buni professional treyder - Marat Gazizov o'rgatadi. Texnika juda mashhur, haqiqatan ham ishlaydi. Aytgancha, o'zining rasmiy VK sahifasida Marat har kuni samarali savdo qilish uchun bozorlarni ko'rib chiqadi. Bir ko'rib chiqsangiz zarar bo'lmaydi.

Xato 3. Bitimlar reestri va savdogarning kundaligi yo'qligi

Xatolaringizdan saboq olish uchun barcha operatsiyalar kundalikda tahlil qilinishi kerak. Har bir tranzaksiya uchun strategiyaga ko'ra, u ochilganmi yoki yopilganmi, foyda olinganmi yoki yo'qolganmi, qanday saboq olish mumkinligini yozish kerak.

Salom! Ushbu maqolada biz fond bozori haqida gapiramiz.

Bugun siz quyidagilarni o'rganasiz:

• Qimmatli qog'ozlar bozori nima;
• fond bozorida kim ishlaydi;
• Qimmatli qog'ozlar bozori qanday savdo qilinadi?
• Qanday qilib fond bozorida savdoni o'zingiz boshlashingiz mumkin.

Qimmatli qog'ozlar bozori, bir tomondan, cheksiz daromad olish, mablag'larni jalb qilish, savodxonlik va kapitalni ko'paytirish sohasidir. Boshqa tomondan, bitta impulsiv va noto'g'ri qaror uchun hamma narsani yo'qotish ehtimoli. Qimmatli qog'ozlar bozorining barcha jihatlarini o'rganish uchun juda uzoq vaqt kerak bo'ladi. Keling, bunga arziydimi yoki yo'qligini ko'rib chiqaylik.

Qimmatli qog'ozlar bozori nima

Fond bozori- jismoniy shaxslarga yoki qimmatli qog'ozlar bilan operatsiyalarni amalga oshirishga imkon beruvchi mexanizmlar majmui.

Ba'zi odamlar fond bozori faqat qimmatli qog'ozlar uchun javobgar deb o'ylashadi, ammo bu holatdan uzoqdir. Birjalarda nima sotilayotganiga qarashning o'zi kifoya va hamma narsa aniq bo'ladi. Valyuta, xom ashyo, qimmatli qog'ozlar va hosilalar mavjud moliyaviy vositalar moliyaviy savdoni osonlashtiradi.
Shu bilan birga, ingliz nomi bilan hamma narsa ham unchalik aniq emas. ibora fond bozori ilgari qimmatli qog'ozlar bozori sifatida ham ko'rib chiqilgan. Ammo hozir, zamonaviy texnologiyalarning rivojlanishi bilan biz bir bozorning uchta tarkibiy qismini alohida hududlarga bo'lish mumkin emasligini tushunamiz, shuning uchun fond bozori kontseptsiyasi investitsiya uchun "tovar" ning ko'p qismini belgilaydi.

Endi fond bozorida nima sotilishini aniqlaymiz. Qimmatli qog'ozlar haqida gap ketganda, asosiy tovarlar aktsiyalar va obligatsiyalar bo'ladi. Veksellar va sertifikatlar hali ham bozorda aylanmoqda, lekin juda kam. Biz aktsiya va obligatsiya nima ekanligini tushunamiz, ularning asosiy farqlari va ma'lum bir qimmatli qog'ozdan afzalliklarini ko'rib chiqamiz.

Aksiya - egasiga tashkilot tugatilganda, shuningdek dividendlar olishda mulkning bir qismiga huquq beruvchi qimmatli qog'oz.

Aktsiyalar imtiyozli va imtiyozli emas. Ularning asosiy farqi shundaki, birinchisi uchun daromad qarab o'zgaradi moliyaviy natija, va ikkinchidan daromad barqaror, lekin ularning egasi direktorlar kengashida ovoz berish huquqiga ega emas. Oddiy aktsiyalar ko'proq tarqalgan.

Bond - egasiga emitentdan ushbu qimmatli qog'ozning nominal narxini olish huquqini kafolatlaydigan qarz qimmatli qog'ozi.

Katta imkoniyat bilan daromad olish imkonini beruvchi yanada konservativ moliyaviy vosita.

Derivativlar - fyuchers va optsionlar.

Qimmatli qog'ozlar bozori ishtirokchilari

Qimmatli qog'ozlar bozori ishtirokchilarini bir necha toifalarga bo'lish mumkin:

• Emitentlar - qimmatli qog'ozlarni chiqaradigan shaxslar;
• Investorlar - qimmatli qog'ozlarni sotib oluvchi jismoniy shaxslar.

Bu ikki toifaga qo'shimcha ravishda birja faoliyati uchun mas'ul bo'lganlar ham bor: depozitariylar, reestr boshqaruvchisi, hisob-kitob markazi va boshqalar Bu organlar butun tizimning ishlashi uchun javobgardir. Ularning yordami bilan barcha ishtirokchilar o'rtasidagi aloqa amalga oshiriladi, sotuvlar har soniyada sodir bo'ladi. Ular o'z ishlari uchun kichik komissiya olishadi.

Shuningdek, ishtirokchilarning yana ikkita maxsus toifasi mavjud:

Broker – mijoz nomidan va uning hisobidan qimmatli qog‘ozlarni sotib olish/sotish bo‘yicha operatsiyalarni amalga oshiruvchi shaxs.

Bu ham kredit tashkilotlari, ham brokerlik faoliyatini amalga oshiradigan maxsus kompaniyalar bo'lishi mumkin. Endi ular ham mas'ul ishonchli boshqaruv(mijozning mablag'laridan foyda olish uchun foydalanish), maslahatlar, treninglar va boshqalar.

Diler – o‘z nomidan va o‘z hisobidan qimmatli qog‘ozlarning oldi-sotdisi bo‘yicha bitimlarni oldi-sotdi narxini oshkora e’lon qilish yo‘li bilan amalga oshiruvchi shaxs.

Bu o'z faoliyatini amalga oshirish uchun litsenziyaga muhtoj bo'lgan professional bozor ishtirokchilari. Bank bunday litsenziyalarni olish shartlarini tartibga soladi. Dastlabki bosqichda, savdo hisobidagi minimal aylanma bilan siz faqat foydalanishingiz mumkin asosiy vositalar, bu sizga qisqa vaqt ichida yaxshi naqd pulga tezlashishga imkon bermaydi.

Qimmatli qog'ozlar bozori funktsiyalari

Endi fond bozorining global funksiyasi haqida gapiraylik. Bu sizga ushbu hodisaning mohiyatini tushunishga imkon beradi, bu sizni daromad olishga bir qadam yaqinlashtiradi.

Demak, fond bozorining asosiy vazifasi pul mablag'larini qayta taqsimlashdir. Hamma narsa "investitsiya" atamasi bilan bir xil. Puli ortig'i bor odamlar o'z pullarini puli kam bo'lganlarga beradilar.

Bu ko'pincha shunday bo'ladi: kompaniya rivojlanish uchun bo'sh mablag'larga muhtoj -> aktsiyalarni chiqaradi -> mablag' to'playdi -> rivojlanadi -> dividendlar (foyda) to'laydi.

Amerika va G'arbda fond bozorining iqtisodiy ahamiyatini ortiqcha baholash qiyin. Masalan, Amerikada uyushmagan qimmatli qog'ozlar bozori shu qadar rivojlanganki, endigina tashkil etilgan kompaniyalarning aktsiyalarini garajda tom ma'noda sotib olish mumkin edi.

Bu qimmatli qog'ozlar to'satdan ko'tarilsa, ulardan foyda olishga umid qilgan birja brokerlari (bexabar investorlarga qimmatli qog'ozlarni sotgan) va savdogarlar tomonidan ishlatilgan. Endi ishlar biroz boshqacha.

G'arbda banklar qayta taqsimlash vazifasi bilan juda faol shug'ullanadilar. Ular aholidan moliyaviy resurslarni jalb qiladi, ularning moliyaviy imkoniyatlarini maksimal darajada oshiradi va ularni fond bozoriga yo'naltiradi.

Kompaniyalarning yoki hatto hukumatlarning aktsiyalari yoki obligatsiyalarini sotib olib, ular beradilar pul mablag'lari bu qarz oluvchilarga kerak. Shundan so'ng ular kreditlar bo'yicha ham, qimmatli qog'ozlar bilan operatsiyalardan ham foyda ko'radilar va yana pul mablag'larini qimmatli qog'ozlarni sotib olishga yo'naltiradilar.

Shafqatsiz doira, buning yordamida siz iqtisodiyotni, har qanday miqyosdagi biznesni muvaffaqiyatli rag'batlantirishingiz va eng muhimi, sinflar orasidagi farqni kamaytirishingiz mumkin.

Endi Rossiyadagi fond bozori haqida nima deyish mumkin? Bu savolga javob unchalik aniq emas. Bir tomondan, bizda aholining keng qatlamlarida investitsiya madaniyati sust rivojlangan bo‘lsa, ikkinchi tomondan, Markaziy bank iqtisodiyotning investisiyaviy modeliga o‘tish haqida gapiradi. Bunday bayonotlar bilan biz 10-15 yil ichida Rossiyada qimmatli qog'ozlarni sotib olish madaniyati sezilarli darajada o'sishiga ishonch bilan ishonishimiz mumkin va fond bozori, shuningdek uning ishlash mexanizmlari haqidagi bilimlar yuqori baholanadi.

Bundan yana bir funktsiya kelib chiqadi - davlat byudjetini boshqarish. Siz davlatni ko'paytirishingiz mumkin. byudjetni aholi hisobidan - obligatsiyalar chiqarish orqali federal kredit. Shunday qilib, aholining bo'sh mablag'lari jalb qilinadi va ularning yordami bilan byudjetdagi asosiy teshiklar qoplanadi.

Rossiyada fond bozori faoliyati Markaziy bank tomonidan tartibga solinadi.

Qimmatli qog'ozlar bozorida savdo qanday

Xususiy investor uchun fond bozorida mustaqil savdo, ayniqsa, zamonaviy Rossiya iqtisodiyotining haqiqatlarida shunchaki real emas.

Birjada aktsiyalarni to'g'ridan-to'g'ri sotib olish uchun sizga kerak bo'ladi:

• Litsenziya olish;
• Kirish to'lovini amalga oshiring. MICEX - 3 million rubl;
• 100 ming rubldan turadigan maxsus dasturiy ta'minotni sotib oling.

Shuning uchun yangi boshlanuvchilar va katta kapitalga ega bo'lmagan treyderlar uchun butun savdo mexanizmi brokerlarga tayanadi. Yuqorida aytib o'tilganidek, bu mijozlar nomidan operatsiyalarni amalga oshiradigan yuridik shaxslardir. O'z xizmatlari uchun ular shu tarzda daromad olish uchun komissiya oladilar.

Agar siz birjada mustaqil ravishda savdo qilishni rejalashtirmasangiz yoki katta bo'sh mablag'ingiz bo'lmasa, broker xizmatlaridan foydalanish tavsiya etiladi. Ammo agar birja o'yinchisi sifatida mustaqil ravishda litsenziya olish mumkin bo'lsa, unda buni qilish qat'iyan tavsiya etiladi, chunki broker komissiya oladi, bu har bir bitim bo'yicha foydani sezilarli darajada kamaytiradi.

Birjada savdoni qanday boshlash kerak

Shuning uchun fond bozorida savdoni boshlash uchun siz quyidagi operatsiyalarni bajarishingiz kerak:

1-qadam. Broker tanlash. Bu eng muhim bosqichlardan biri bo'lib, buning yordamida siz foyda olishni boshlashingiz mumkin (dastlab, zarar yoki nolga o'ynash) yoki darhol bankrot bo'lishingiz mumkin. Tanlash uchun yaxshi broker, e'tibor berish kerak bo'lgan birinchi narsa - to'lovlarning barqarorligi. Qancha ishlaganingiz muhim emas, qancha olish mumkinligi muhim.

Bir mashhur poker o'yinchisi shunday dedi:

O'sha paytda pokerda pul yutish muammo emas edi. Asosiy muammo g‘alaba bilan ketishi kerak edi.

Albatta, endi insofsiz brokerlar kamroq, ammo ular mavjud. Shundan so'ng - xizmatlar narxi, komissiyalar, dasturiy ta'minot va boshqa dastur parametrlari.

Qadam 2. Dasturiy ta'minotni foydalanuvchi kompyuteriga o'rnatish va uning asosiy konfiguratsiyasi. Eng oson qadamlardan biri, chunki ko'pchilik brokerlar barcha texnik masalalarda yordam beradigan o'z yordam guruhiga ega.

Terminalning barcha funktsiyalarini o'rganish ancha qiyinroq. Ko'pincha ularni o'zlashtirish juda qiyin va har bir tugma nima uchun javobgar ekanligini tushunish uchun bir necha kun kerak bo'ladi. Shundan so'ng, terminal o'zlashtirilganligini aytishimiz mumkin, endi siz xavfsiz savdoni boshlashingiz mumkin.

Qadam 3. Demo hisobini ochish. Ushbu bosqichda biz strategiyani o'rganmaymiz va hatto sinab ko'rmaymiz. Savdo terminalining funksionalligini tekshirish kifoya. Demo hisob qaydnomasida va haqiqiy hisobda o'ynash ba'zan juda farq qiladi, birinchi navbatda, haqiqiy pulning psixologiyasi va bosimi tufayli.

Yangi boshlanuvchilar uchun bunday hisoblar xavflidir, chunki ular biror narsa qilishlari mumkinligi haqida noto'g'ri taassurot qoldirishlari va darhol foyda olishlari mumkin. Faqat terminalning imkoniyatlarini sinab ko'ring, biroz savdo qiling, strategiyangizni qachon qo'llashni tushuning va endi jonli hisob oching.

Qadam 4. Haqiqiy hisob ochish va birinchi depozitni amalga oshirish. Shu paytdan boshlab birja bozorida tajribasiz bo'rigacha yangi treyder bo'lishning uzoq safari boshlanadi. Bu yo'l ko'pincha bir yoki ikki yildan ko'proq vaqtni oladi, lekin bu qadam bilan boshlanadi.

Qadam 5. Birjada allaqachon ishlab chiqilgan strategiyaga muvofiq o'ynashni boshlang. Shu paytdan boshlab treyder foyda, zarar oladi, foydali pozitsiyalarni yopadi yoki hisobdagi barcha pullarini yo'qotadi. Hammasi savdogarga bog'liq.

Qadam 6. Axborot to'plash, dastlabki tahlil qilish, bilim olish va strategiyani tayyorlash. Bu birinchi bosqich - broker tanlashga o'tishdan oldin hamma o'tishi kerak bo'lgan nol bosqich bo'ladi.

Qimmatli qog'ozlar bozorida qanday qilib pul ishlash mumkin

Birjada pul ishlashning ikkita asosiy usuli mavjud - investitsiya faoliyati va spekulyativ. Ularning asosiy farqi shundaki, investitsiyalar sotishdan, dividendlardan va qimmatli qog'ozlarni sotib olishdan foyda olish uchun o'rta muddatli va uzoq muddatli hisoblanadi. Spekulyativ faoliyat qimmatli qog'ozlarni qayta sotish va narxlarning o'zgarishidan daromad olish maqsadida sotib olish va sotishni o'z ichiga oladi.

Foydaliroq yo'l spekulyativdir. Ko'proq ishonchli - investitsiya.

Endi investitsiya qilish orqali qanday qilib pul ishlashingiz mumkinligi haqida:

• Aktsiyalarni sotib oling. Qimmatli qog'ozlarning eng xavfli turi. Bu sizga korxonaning moliyaviy natijasiga bog'liq bo'lgan yillik dividendlarni olish imkonini beradi. Juda ishonchli emitentlarning aktsiyalarini sotib olish tavsiya etiladi - Google, Apple, Samsung va boshqalar.
• Obligatsiyalarni sotib oling. Ko'proq ishonchli yo'l mablag'larni investitsiya qilish. Ba'zi obligatsiyalar bo'yicha foizlarni bank depozitlari bilan solishtirish mumkin, ammo agar siz rentabellik va risklarni qanday birlashtirishni bilsangiz, ular juda foydali. Axir, hamma biladiki, qimmatli qog'ozning daromadliligi qanchalik yuqori bo'lsa, uning uchun to'lanmaslik xavfi shunchalik yuqori bo'ladi - emitent kompaniya. Shu bilan birga, rivojlanayotgan kompaniyalar, aksincha, investorlarning risklarini qoplash va ularga e'tiborni jalb qilish uchun narxni o'rtacha bozor narxidan pastroq qilib qo'yadi.
• Sertifikatlarni sotib oling. Eng bahsli usullardan biri. Sertifikat moliyaviy vositalardan biri, bank depozitining o'ziga xos o'xshashidir. Bir nechta farqlar bilan - sertifikat miqdori mutlaqo istalgan bo'lishi mumkin, sertifikat o'tkazilishi, foizlarni yo'qotmasdan sotilishi va hokazo.

Spekulyatorlar pul ishlashning torroq usullariga ega:

• Aktsiyalarni qayta sotish. Pul ishlashning eng muhim usullaridan biri. U rentabellikni kuniga 20-30% gacha oshirishi mumkin, ammo yo'qotishlar katta bo'lishi mumkin. Treyderdan yaxshi bilim talab qiladigan juda xavfli yo'l;
• Fyuchers va optsionlardan foydalanish. Ular xaridni joriy narxlarda kelgusi davrga o'tkazish imkonini beradi.

Daromad olish usuliga qarab, foyda, tavakkalchilik va rentabellikni keltirib chiqaradigan moliyaviy vositalar farqlanadi. Har bir treyder o'zi uchun qanday hajmlarda savdo qilishni, qanday yordam va qanday foyda kutayotganini tanlashi kerak va shundan siz moliyaviy vositani tanlashingiz kerak.

Ko'k chiplar nima

Moviy chiplar o'z investorlariga pul to'lash kafolatlangan, ulkan barqarorlikka ega va natijada past xavf va past daromadga ega bo'lgan eng barqaror kompaniyalar sifatida tan olingan. Moviy chiplar konservativ sarmoya uchun asosdir.

Rossiyada tovar kompaniyalari, Sberbank, VTB, Moskva birjasi va boshqa yirik kompaniyalar ko'k chiplar sifatida ishlaydi. Ular so'nggi bir necha yil ichida barqarorroq bo'lib, investorlar uchun pul olib kelishlari va aksiyalar va obligatsiyalarni qo'shimcha chiqarish orqali har yili qo'shimcha naqd pul yig'ishlari kafolatlangan.

Va endi investorlarga kafolatlangan daromad olishga yordam beradigan beshta haqiqiy maslahat:

1. Doimiy ravishda fond bozorini o'rganing. Qimmatli qog'ozlar bozori IT texnologiyalari bilan deyarli bir xil. U doimo rivojlanib, doimo harakatda. Bu o'zgaruvchan, suyuq va shuning uchun g'alaba qozonish va boyib ketishning aniq usuli yo'q. Ehtiyotkorlik bilan tendentsiyalarni, o'zgarishlarni o'rganing, yangiliklarni, yangi strategiyalarni ko'ring, mahoratingizni oshirish yo'llarini qidiring. Bularning barchasi foydali bo'ladi va bularning barchasi o'yinni ortiqcha qiladi.
2. Esingizda bo'lsin, siz nafaqat boshqa treyderlarga, balki brokerga qarshi ham o'ynayapsiz. Ko'pchilik bu haqiqatni unutib qo'yadi va ko'pincha qora rangda o'ynagandek tuyulganiga qaramay, uzoq muddatda qizil rangga kiradi. Broker va butun birja apparati qo'lida bo'lgan bir necha foiz oddiy treyderning cho'ntagiga juda qattiq uriladi.
3. Aniq strategiyaga ega bo'ling. Har kim o'zi uchun savdo strategiyasini tanlashi va moslashtirishi kerak. Birjada o'ynash uslubining xarakter xususiyatlari, tavakkalchilik ishtahasi, foyda talablari va ko'plab psixologik omillar bilan uyg'unligi bitta "o'yin uslubi" ga rioya qilish orqali yuqori natijalarga erishishga imkon beradi. Biroq, shu bilan birga, strategiya bozor o'zgarishlariga moslasha oladigan darajada moslashuvchan bo'lishi kerak.
4. hissiy nazorat. Bu "sezgi bilan" impulsiv savdolarni to'liq rad etishni anglatmaydi. Bu barcha savdolarni tahlil qilish va eng yaxshi usulni topishni anglatadi. Agar treyder o'zining sezgi tufayli ochgan foydali savdolarining ko'pini qilsa ham, buni shunday davom ettirish kerak. Ammo agar hissiy qarorlar faqat yo'qotishlarga olib kelgan bo'lsa, unda bitimlarni ochishga yondashuvni qayta ko'rib chiqish tavsiya etiladi. Tahlil va faqat tahlil.
5. Tranzaktsiyalar jurnalini yuritish. Ehtimol, eng muhim maslahatlardan biri. Savdo kundaligi - bu barcha ma'lumotlar qayd etiladigan joy: savdo qachon ochilgan, operatsiyaning mohiyati, qanday strategiya, nima kutilgan, nima bo'lgan, foyda yoki zarar, nima uchun savdo ochilgan. Va har bir kundan keyin tahlil o'tkaziladi, bu sizga nima foydali va nima foydasiz ekanligini aniqlashga imkon beradi. Vaqt o'tishi bilan bunday kundalik treyder uchun to'laqonli analitik daftarga aylanadi, buning natijasida u o'z taraqqiyotini kuzatishi mumkin, shuningdek, qaysi yondashuvlar unga ko'proq daromad keltirishini tahlil qilish imkoniyatiga ega bo'ladi.

Ushbu oddiy maslahatlar haqiqatan ham birjada avvalgidan ham muvaffaqiyatli savdo qilishga yordam beradi.

Ajam investorlarning asosiy xatolari

Endi yangi investorlarning beshta asosiy xatosi haqida:

• Juda erta foyda olish. Yangi boshlanuvchilar foyda paydo bo'lishi bilanoq uni tuzatishga harakat qilishadi. Bu juda noto'g'ri yondashuv. Ideal holda, siz narxlarning eng yuqori cho'qqisi paytida yoki tanazzul paytida foyda olishingiz kerak, ammo bu holat juda kamdan-kam hollarda erishiladi. Kutish va qarama-qarshi tendentsiyaning dastlabki belgilarida darhol sotish yoki sotib olish yaxshiroqdir;
• Hissiy o'yin. Yuqorida aytib o'tilganidek, hissiy nazoratning etishmasligi istalmagan savdoga olib kelishi mumkin. Yana bir bor his-tuyg'ularingizni nazorat qilish yaxshiroqdir. Axir, tajribali treyderning yuzidan hozir 2000 dollar yo'qotganmi yoki yutganmi, ayta olmaysiz;
• Kundalikning yo'qligi. Yuqorida aytib o'tilganidek: kundalik - bu introspektsiya uchun eng muhim elementlardan biri;
• Strategiyalarning doimiy o'zgarishi. Optimal strategiyani izlash butun fond bozorining xususiyatlaridan biridir, lekin shu bilan birga, strategiyalarning doimiy o'zgarishi hech qanday yaxshi narsaga olib kelmaydi. Axir, amalda u bilan o'ynamasdan, muayyan strategiyaning barcha tuzoqlarini tezda tushunish mumkin emas. Shuning uchun siz strategiyani o'rganish, uni qanday o'ynashni o'rganish uchun biroz vaqt sarflashingiz kerak va shundan keyingina u fond bozoriga mos kelmasa, o'zgartirishingiz kerak.
• Yo'qotishlarni bartaraf etish mexanizmi yo'q. Bu broker leveraji bilan savdo qilishda bank hisobining to'liq nolga olib kelishi mumkin bo'lgan eng muhim xatolardan biridir. Yo'qotishni to'xtatish yo'qotishlar tuzatiladigan variant hisoblanadi. Odatda, agar siz sotib olayotgan bo'lsangiz, joriy narxdan pastroq va sotayotgan bo'lsangiz, undan yuqoriroq narx belgilanadi. Har birida bunday vosita mavjud savdo terminali va bu sizga xavflarni minimallashtirishga imkon beradi. Undan to'g'ri foydalanish keraksiz yo'qotishlardan himoya qiladi.

Qimmatli qog'ozlar bozorining mohiyatini bir iborada to'liq aks ettirish mumkin - men boshqalar yutqazgandagina g'alaba qozonaman. Va bu birjada o'ynashning eng samarali ta'rifi.

Darhaqiqat, bir o'yinchi noto'g'ri qaror qabul qilsa, ikkinchisi g'alaba qozonadi. Qimmatli qog'ozlar bozori bu uchun yaxshi. Bu sizga bir xil treyderlarga, oddiy odamlarga qarshi o'ynashga imkon beradi.

Qimmatli qog'ozlar bozori ham davlat, ham oddiy odamlar uchun muhim vositadir. Bu pul resurslarini iqtisodiyot tarmoqlari o'rtasida ham, jismoniy va yuridik shaxslar o'rtasida ham samaraliroq qayta taqsimlash imkonini beradi.

Birja - bu rivojlanishda to'xtab bo'lmaydigan joy. Siz faqat yangi ko'nikmalar, tendentsiyalar, o'zgarishlar va foyda olish uchun oldinga siljishingiz mumkin. Busiz ajoyib natijalarga erishib bo'lmaydi.

Qimmatli qog'ozlar savdosi va investitsiyalar texnikasi bilan ozgina tanishishni istagan har bir kishi uchun o'qishi kerak bo'lgan bir nechta kitoblar mavjud:

• Aleksandr Elder - Birja savdosi asoslari. jihatidan nazariy jihatdan eskirgan savdo strategiyalari birjada o'ynash psixologiyasini tushunishga, narxlarga nima ta'sir qilishini tushunishga imkon beruvchi qo'llanma. Juda qo'pol gapiradigan bo'lsak - qo'llaniladigan psixologiya ma'lumotnomasi;
• Benjamin Grem - Aqlli investor. Kitob, birinchi navbatda, sifat yaratmoqchi bo'lganlar uchun kerak passiv daromad qimmatli qog'ozlar yordamida. Qidirish kerak oxirgi nashri, chunki u haqiqatdan ham o'z ichiga oladi amaliy maslahat, joriy fond bozoridagi vaziyatga asoslangan. Yangi boshlanuvchilar uchun ham, professionallar uchun ham javob beradi.

Ushbu ikki kitob fond bozori o'yinini tushunish va investitsiya qilish uchun asosdir. Ularning yordami bilan siz ma'lum bir bazani yaratishingiz mumkin, undan qo'shimcha materiallarni o'rganishda qurishingiz mumkin.

9. Korxona foydasini shakllantirish va taqsimlash tamoyillari, mexanizmi.

10. Korxonaning moliyaviy resurslari: mohiyati, turlari, tasnifi. Korxonalar faoliyatini moliyalashtirish tartibi.

11. Korxonaning moliyaviy holatini tahlil qilishning axborot bazasi, asosiy qoidalari va bosqichlari.

12. Korxonada moliyaviy rejalashtirishning mazmuni, tamoyillari, maqsad va vazifalari. Moliyaviy rejalar tizimi.

13. Korxonada pul muomalasi va hisob-kitob tizimi.

14. Moliyaviy menejment: mohiyati, maqsadi, vazifalari, tamoyillari. Moliyaviy menejmentning asosiy tushunchalari va modellari.

15. Moliyaviy menejmentda axborot assimetriyasi: mohiyati, bartaraf etish tartibi.

16. Aylanma mablag'larni boshqarishning mohiyati, modellari va usullari va uning elementlari.

17. Narx va kapital tarkibi. Kapitalni boshqarishning mohiyati va vositalari.

18. Jamiyatning dividend siyosati: mohiyati, turlari, dividendlarni to'lash usullari va tartibi.

19. Qo‘shilish va qo‘shib olish: operatsiyalarning mohiyati, tasnifi, motivatsiyasi va moliyalashtirish shakllari.

20. Investitsiyalar: iqtisodiy mohiyati, tasnifi va tuzilishi.

20. Investitsiya loyihasi: turlari, moliyalashtirish usullari va baholash tartibi.

22. Moliyaviy qo'yilmalar. Investitsion portfel tushunchasi va turlari.

23. Korxonaga real investitsiyalarning xususiyatlari va shakllari.

24. Naqd pulsiz hisob-kitoblarni tashkil etish tamoyillari va shakllari.

25. Markaziy banklarning maqsad va vazifalari. Rossiya Markaziy bankining pul-kredit siyosati.

26. Kredit tizimining mohiyati va tarkibi. Bank tizimlarining turlari.

27. Tijorat bankining resurs bazasi tushunchasi va tuzilishi.

28. Tijorat banki operatsiyalarining tasnifi va mazmuni. Bank risklari.

30. Rossiya Federatsiyasining byudjet tizimi va byudjet tuzilishi.

Rossiya Federatsiyasi byudjet tizimining tuzilishi:

31. Byudjet tasnifi: tushunchasi, tuzilishi va roli.

32. Rossiya Federatsiyasi byudjet tizimi byudjetlari daromadlarining iqtisodiy mazmuni, tarkibi va tarkibi.

33. Rossiya Federatsiyasi byudjet tizimi byudjetlarining iqtisodiy mazmuni, tarkibi va xarajatlari tarkibi.

34. Byudjet balansining kontseptsiyasi va variantlari. Byudjet taqchilligini moliyalashtirishning asosiy usullari.

35. Rossiya Federatsiyasida byudjet jarayonining kontseptsiyasi va mexanizmi.

36. Rossiya Federatsiyasida byudjet nazoratining iqtisodiy mazmuni, funktsiyalari, usullari, shakllari.

37. Byudjetlararo munosabatlar tushunchasi va mazmuni. byudjet federalizmi.

39. Jamiyat taraqqiyotida soliqlarning iqtisodiy mohiyati. Soliqlar tushunchasi va vazifalari.

40. Rossiya Federatsiyasining soliq organlari: tuzilishi, vazifalari, funktsiyalari. Soliq organlarining huquq va majburiyatlari.

41. Soliq nazorati: iqtisodiy mazmuni, sub'ektlari, shakllari. Soliq tekshiruvlari, ularni amalga oshirish tartibi, ma'nolari.

42. Soliq to'lovchilar, soliq agentlari. Ularning huquq va majburiyatlari.

43. Soliq huquqbuzarliklari va javobgarlik turlari.

44. Qo'shilgan qiymat solig'i: iqtisodiy mazmuni, stavkalari, hisoblash va to'lash tartibi.

45. Daromad solig'i: iqtisodiy mazmuni, stavkalari, hisoblash va to'lash tartibi.

46. ​​Tashkilot mulkiga solinadigan soliq: iqtisodiy mazmuni, stavkalari, hisoblash va to'lash tartibi.

47. Aktsizlar: mohiyati, tarkibi, stavkalari, hisoblash va to'lash tartibi.

48. Jismoniy shaxslardan olinadigan daromad solig'i: iqtisodiy mazmuni, stavkalari, hisoblash va to'lash tartibi.

49. Mahalliy soliqlar: iqtisodiy mazmuni, tarkibi, hisoblash qoidalari. Mahalliy hokimiyat organlarining soliqqa tortish masalalari bo'yicha vakolatlari.

50. Qimmatli qog'ozlar bozori: tushunchasi, tuzilishi, turlari.

51. Xavfsizlik: tushunchasi, turlari, investisiya sifatlari.

53. Qimmatli qog'ozlar bozorining professional ishtirokchilari: tushunchasi va faoliyati

54. Emissiyaviy qimmatli qog'oz sifatida aksiya. Aktsiyalarning turlari va ular bo'yicha daromad to'lash usullari.

55. Obligatsiya qarz majburiyatining bir turi sifatida. Obligatsiyalar turlari va ular bo'yicha daromadlarni to'lash usullari.

56. Veksel: muomalasi tushunchasi, turlari, xususiyatlari.

57. Davlat va munitsipal qimmatli qog'ozlar: chiqarish va muomalaga kirish xususiyatlari.

58. Korxonada mehnat unumdorligi va normasi.

59. Korxonada ishlab chiqarishning iqtisodiy asoslari.

60. Korxonaning ishlab chiqarish-xo'jalik faoliyati samaradorligi.

61. Korxonada strategik rejalashtirish tizimi.

62. Milliy hisoblar tizimining mohiyati va vazifalari, uning milliy iqtisodiyot balansidan farqlari.

63. Yalpi ichki mahsulot va milliy daromadning mohiyati va ahamiyati, ularni hisoblash usullari.

66. Buxgalteriya (moliyaviy) hisobotlarning mazmuni, mazmuni va tuzish tartibi.

67. Iqtisodiy tahlilning maqsadi, vazifalari, predmeti. (Sergeeva ma'ruzalari asosida)

68. Moliya-xo'jalik faoliyati samaradorligini tahlil qilish. (Sergeeva ma'ruzalari asosida)

69. Xalqaro valyuta tizimi: mohiyati, tuzilishi, evolyutsiyasi. (Ivonina ma'ruzalari asosida)

70. Jahon bozori: tuzilmasi, infratuzilmasi, faoliyat ko'rsatish shakllari. (Ivonina ma'ruzalari asosida)

50. Qimmatli qog'ozlar bozori: tushunchasi, tuzilishi, turlari.

RZB- bu moliya bozorlarining Markaziy bankning chiqarilishi va muomalasiga oid iqtisodiy munosabatlaridan shakllanadigan qismi, ya'ni. bu moliyani jalb qilish va qayta taqsimlash uchun foydalaniladigan iqtisodiy institutlar, vositalar va mexanizmlar majmuidir. jamiyatdagi resurslar.

Qimmatli qog'ozlar bozorining tuzilishi uchta asosiy komponentdan iborat:

– savdo elementi(ya'ni qimmatli qog'ozlar va ularning hosilalari);

– professional a'zolar; Emitentlar- o'z faoliyatini rivojlantirish va moliyalashtirish uchun qimmatli qog'ozlar chiqargan (chiqargan) tashkilot (turli mulkchilik shaklidagi korxonalar, tarmoqlar va faoliyat turlari, turli darajadagi hokimiyat organlari). Investorlar- vaqtincha bo'sh pul mablag'lariga ega bo'lgan, ularni foydali joylashtirishga intilayotgan va ularni Markaziy bankka qo'yayotgan shaxslar (yuridik, f.l., organlar). Vositachilar RZB aktining professional ishtirokchilari, ular emitentlarning qimmatli qog'ozlarini birlamchi bozorda joylashtirish - anderrayting va ikkilamchi bozorda qimmatli qog'ozlar bilan operatsiyalarni amalga oshirish bilan shug'ullanadilar.

– bozorni tartibga solish tizimi; Infratuzilma RZB faoliyatiga xizmat qiluvchi iqtisodiy institutlar, vositalar va mexanizmlar majmuidir. U hisob-kitob va kliring faoliyatini amalga oshiruvchi muassasalarni, Markaziy bank sertifikatlarini saqlashni, Markaziy bank egalari reestrini yuritishni va hokazolarni o'z ichiga oladi.

RCB turlari. 1. Markaziy bankning muomalada bo‘lish vaqtiga ko‘ra: pul bozori– Markaziy bank 1 yildan kam muddatda muomalada bo‘ladi (vositalar: g‘azna veksellari, depozit sertifikatlari); Aksiya– qimmatli qog‘ozlar (aksiya, obligatsiyalar) savdosiga yo‘naltirilgan mexanizmlar va harakatlar majmui 2. Markaziy bank bozorda paydo bo‘lgan vaqtga va asosiy ishtirokchilarga qarab: asosiy– Qimmatli qog'ozlar birinchi marta RZBda, yangi emissiya bozorida, ishtirokchilar - emitentlar va investorlarda paydo bo'ladi; ikkinchi darajali- ilgari chiqarilgan qimmatli qog'ozlar muomalada bo'ladigan va ular chiqarilgandan keyin qimmatli qog'ozlar bilan barcha operatsiyalarni o'z ichiga olgan bozor, ishtirokchilar investorlar va vositachilar, lekin emitentlar ham bo'lishi mumkin. 3. Tashkil etish darajasi bo‘yicha: RZB tomonidan tashkil etilgan- qat'iy belgilangan qoidalarga muvofiq bitimlar tuzish, ishtirokchilar faqat professionallar va savdo (birja) tashkilotchisi mavjud. tashkillashtirilmagan RZB– ishtirokchilar ham professional, ham noprofessional, qoidalar unchalik qattiq emas. 4. Tashkil etish usuliga ko‘ra: almashish- bu uyushgan bozorning bir qismi, bu erda savdo tashkilotchisi prof. RZB a'zosi - birja; retseptsiz yoki ko'chada- bu uyushgan va barcha uyushmaganlarning bir qismi; elektron tijorat CB- birja va birjadan tashqari bozorni qamrab oladi va elektron tarmoq orqali savdoni o'z ichiga oladi. 5. Hududiy qamrovi bo‘yicha: mintaqaviy RZB– muayyan hududning emitentlari, investorlari, vositachilari; Milliy- muayyan mamlakat bozori; dunyo- global miqyosdagi o'zaro bog'liq m o'zaro bog'liq bozorlar tizimi. 6. RZBning rivojlanish darajasiga ko'ra: rivojlangan- fond bozorining rivojlanish darajasi; rivojlanayotgan RZB- Qimmatli qog'ozlar bozorlari o'zining boshlang'ich bosqichida.

51. Xavfsizlik: tushunchasi, turlari, investisiya sifatlari.

Qimmatli qog'ozlar Belgilangan shaklga va majburiy rekvizitlarga muvofiq amalga oshirilishi yoki o'tkazilishi faqat taqdim etilgan taqdirdagina mumkin bo'lgan mulkiy huquqlarni tasdiqlovchi hujjatdir. Markaziy bankning iqtisodiy xususiyatlari: sotilishi yoki sotilishi mumkinligi- Markaziy bankning sotish qobiliyati, uning naqd pulga ayirboshlash darajasi, Markaziy bankning sotish va sotib olish qobiliyati; Markaziy bankning likvidligi- Markaziy bankning tez va yo'qotishlarsiz va minimal tranzaksiya xarajatlari bilan naqd pulga aylanish qobiliyati; Markaziy bankning rentabelligi- Markaziy bankning o‘z egasiga daromad keltira olishi (nafaqat naqd, balki imtiyoz va afzalliklar); ishonchlilik- Markaziy bankdagi investitsiyalarning ta'minlanganlik darajasi, bozor kon'yunkturasi o'zgarishiga Markaziy bankning o'zgarishi barqarorligini aks ettiradi. Qimmatli qog'ozlar turlari: 1. emitentlar tomonidan:davlat markaziy banklari– emitent - federal darajadagi hokimiyat organlari va federatsiya sub'ektlari; shahar markaziy banklari- mahalliy o'zini o'zi boshqarish organlari; korporativ qimmatli qog'ozlar- y.l.; xususiy– f.l. (hisob-kitob ). 2. investorlar tomonidan: CB faqat yuridik shaxslar uchun mo'ljallangan. - qoida tariqasida, yuqori nominal qiymat, hujjatsiz shaklda mavjud bo'lib, ular bilan operatsiyalar bank o'tkazmasi orqali amalga oshiriladi; Faqat f.l uchun mo'ljallangan qimmatli qog'ozlar.. - nisbatan past nominal qiymat, hujjatli shaklda, naqd pulda hisob-kitoblar. va naqd pulsiz. shakllar; Markaziy banklar ikkala j.l uchun mo'ljallangan. shuning uchun f.l uchun. 3. aylanish shartlari (mavjudligi) bo‘yicha: shoshilinch qimmatli qog'ozlar- emissiya paytida kelishilgan muddatga beriladi (qisqa muddatli - 1 yilgacha, o'rta muddatli - 1-3 (5) yil, uzoq muddatli - 3 (5) yildan ortiq); doimiy (o'zgarmas qimmatli qog'ozlar)- emissiya paytida aniqlangan mavjudlik muddatiga ega bo'lmagan va emitent (aktsiya) mavjud bo'lgan vaqtgacha mavjud bo'lishi. 4. berilgan huquqlarning hajmi va sifati bo‘yicha: qarz qimmatli qog'ozlari- kreditor munosabatlariga asoslanadi va 3 ta asosiy tamoyil bilan tavsiflanadi: to'lov, muddatlilik, to'lov (obligatsiyalar, veksellar); qimmatli qog'ozlar- biror narsadagi ulush huquqini aks ettiradi: boshqaruvda, emitent olgan daromadda, emitentning mulkidagi ulushga bo'lgan huquq (ulushlar, investitsiya aksiyalari, xususiylashtirish cheklari). 5. borliq shakliga ko‘ra: hujjatli (blank) qimmatli qog'ozlar- tafsilotlar ma'lum qog'oz tashuvchilarda qayd etiladi. hujjatsiz (bo'sh)– Markaziy bank kompyuter texnologiyalari bilan paydo bo‘ldi, barcha rekvizitlar Markaziy bank egalari reestrida yozuvlar ko‘rinishida saqlanadi. 6. qimmatli qog'ozlarga egalik huquqini ta'minlash tartibiga ko'ra: Ro'yxatga olingan- egasi Markaziy bankning blankida yoki Markaziy bank mulkdorlari reestrida ko'rsatiladi. tashuvchi- egasi ko'rsatilmagan, huquqlar Markaziy bankni taqdim etgan shaxsga tegishli bo'lib, Markaziy bankning o'tkazmasi Markaziy bankka topshirish yo'li bilan amalga oshiriladi. (xususiylashtirish cheklari). qimmatli qog'ozlarga buyurtma berish- Huquqlari Markaziy bankda ko‘rsatilgan shaxsga tegishli bo‘lgan, ushbu huquqlarni o‘zi amalga oshirishi yoki o‘z buyrug‘i bilan boshqa shaxsga (indossament yordamida) o‘tkazishi mumkin bo‘lgan Markaziy bank (veksel, chek). 7. millatiga ko'ra: milliy (ota)– emitentlar va investorlar bir davlat rezidentlari; xorijiy (xorijiy)- emitentlar va investorlar turli davlatlarning rezidentlari; yevropa– nominal qiymati xorijiy valyuta bo‘lgan qimmatli qog‘ozlar, ham emitentlar, ham investorlar uchun, ya’ni. Bular bir davlat emitenti tomonidan boshqa davlat valyutasida nominalga ega bo‘lgan va 3 ta davlat hududida muomalada bo‘lgan qimmatli qog‘ozlardir. 8. Markaziy bank bo'yicha daromadlarni hisoblash bo'yicha:foydali qimmatli qog'ozlar- egasiga foiz, dividend, chegirma shaklida bevosita moliyaviy daromad berish. daromadsiz- to'g'ridan-to'g'ri moliyaviy natija bermaslik, balki investorlarga qo'shimcha huquq va (yoki) imtiyozlar berish. 9. xavf darajasiga ko'ra:risksiz qimmatli qog'ozlar- davlat federal markaziy banklari (lekin Rossiyada 1998 yil) ; past xavf– sub-federal va munitsipal markaziy banklar, korporativ markaziy banklar, ko‘k chiplar ; xavfli qimmatli qog'ozlar- korporativ va xususiy qimmatli qog'ozlar. 10. Markaziy bankning muomalaga chiqarish shakliga ko‘ra:qimmatli qog'ozlarni chiqarish- bu bir vaqtning o'zida iz bilan tavsiflanishi kerak bo'lgan qog'ozlar. belgilari: ular Markaziy bankka ma'lum huquqlar to'plamini beradilar; masalalar bo'yicha joylashtirilgan (ommaviy xarakter); bir emissiya doirasida huquqlar teng bo‘lsa, ularning prospektini ro‘yxatdan o‘tkazish shaklida Markaziy bankda ro‘yxatdan o‘tkazish talab etiladi. (Rossiyada bu aktsiyalar, obligatsiyalar, emitent optsiyasi) ; emissiyasiz qimmatli qog'ozlar- yuqoridagi mezonlarga javob bermasa, ular boshqa barcha hujjatlarni o'z ichiga oladi. Teng sharoitlarda qimmatli qog'ozlarni chiqarishning bozor qiymati neemdan yuqori bo'ladi, chunki. ular yanada ishonchli. 11. foydalanish turi bo'yicha:sarmoya- Markaziy banklar uzoq muddatli kapital qo'yilmalari uchun ob'ekt hisoblanadi ; investitsiyasiz- spekulyativ daromad olish va tovarlar uchun to'lovlarga xizmat ko'rsatish uchun foydalaniladi. 12. bo'yicha muzokaralar xususiyatiga ko'ra rzb qimmatli qog'ozlar bozori– bozorda hech qanday cheklovlarsiz aylanishi mumkin; bozordan tashqari qimmatli qog'ozlar- faqat birinchi va yagona investorga ega bo'lib, bozorda erkin muomalada bo'lmaydi; Cheklangan savdo imkoniyatlariga ega Markaziy bank- investorlar (yuridik, xususiy, rezidentlar, norezidentlar), hududda, shartlarda, joylashtirish erkinligida cheklovlar bo'lishi mumkin. 13. qimmatli qog'ozlarni bozorga joylashtirish xususiyatiga ko'ra:erkin mezbonlik qiladi- investor qimmatli qog'ozlarni sotib olish to'g'risida qaror qabul qilganda ; majburiy joylashtirish- investor Markaziy bankni sotib olishga majbur.

Qimmatli qog'ozlarga investitsiya qilishning asosiy maqsadlari. Investitsiyalarni diversifikatsiya qilish. Balanslangan qimmatli qog'ozlar portfeli.

Qimmatli qog'ozlar - bu hujjat egasining bunday hujjatni bergan shaxsga (emitentga) nisbatan egalik yoki qarz munosabatlarini tasdiqlovchi pul hujjatlari. Qimmatli qog'ozlar alohida hujjatlar yoki hisob yozuvlari ko'rinishida mavjud bo'lishi mumkin.

Qimmatli qog'ozlar xususiy investitsiyalarning asosiy turlaridan biri, qaysi maqsad- pul mablag'larini ko'paytirishga, jamg'arishga yo'naltirilgan jamg'armalarni taqsimlash.Har qanday investor pul qo'ysa, investitsiya qiladi. 4 ta gol:

1. investitsiyalar xavfsizligi; 2. investitsiyalarning daromadliligi; 3. investitsiyalar o'sishi; 4. investitsiyalar likvidligi.

Investitsion xavfsizlik - saqlash Vlozh., fin kon'yunkturasidagi tebranishlardan mustaqilligini ta'minlash. bozorlar. Eng asosiy xavfsizlik mezoni daromadning barqarorligi hisoblanadi.

Yo'l bering - investitsiyalarning joriy bo'lishi mumkin bo'lgan qo'shimcha daromad keltirish qobiliyati, ya'ni. muntazam. yoki bir martalik - spekulyativ. Yirik aktsiyadorlik jamiyatlarining qimmatli qog'ozlari foydalidir, chunki. ular turli xil moliya manbalaridan foydalanish imkoniyatiga ega, katta zahiralarga ega va shuning uchun daromadlarining bir qismini dividendlar to'lash uchun yuborishlari mumkin. Ammo, bu A dan keladigan daromad katta bo'lsa-da va ular shunga mos ravishda qimmat. Doh-t dohning qimmatli qog'ozlarni sotib olish xarajatlariga nisbati sifatida aniqlanadi.

Investitsiyalar hajmining o'sishi - Markaziy bankning st-ty stavkasini oshirish. Faqat A egalarigina sof shaklda investitsiyalarni ko'paytirishlari mumkin.Qimmatli qog'ozlarning butun bir sinfi, mushuk mavjud. "o'sish markazi" deb nomlanadi. Bular, masalan, ilg'or tarmoqlarda faoliyat yurituvchi tez rivojlanayotgan yosh kompaniyalarning oddiy A. Bular. A ga o'xshash A kam (yoki yo'q) dividendlar beradi, lekin ularning narxi tez ko'tariladi. Buning sababi shundaki, ular, boshqalar kabi, o'z daromadlarining katta qismini qayta investitsiya qilishadi.

Likvidlik investitsiyalarning (bozor qobiliyati).- egasi uchun Markaziy bankni tez va zararsiz pulga aylantirish imkoniyati. Likvid bozor uchta xususiyatga ega:

a) tez-tez amalga oshiriladigan operatsiyalar; b) so'ralgan narx va sotib olish narxi o'rtasidagi tor farq. So'raladigan narx - sotuvchi ushbu qimmatli qog'ozlarni sotishga tayyor bo'lgan eng past narx. Taklif narxi - xaridor ma'lum bir qimmatli qog'oz uchun to'lashga tayyor bo'lgan eng yuqori narx. Taklif va taklif narxi o'rtasidagi farq tarqalish . Spred qanchalik kichik bo'lsa, sotuvchi va xaridor shunchalik tez bitim tuzadilar; c) bitimdan bitimga narxning biroz o'zgarishi. Bitimlar turli vaqtlarda, turli joylarda tuzilishi mumkin, ammo narxlarning o'zgarishi kichik.

Qimmatli qog'ozlarga sarmoya kiritish investorlarga eng katta imkoniyatlar va eng katta xilma-xillikni taqdim etadi. Bu qimmatli qog'ozlar bilan operatsiyalar bo'yicha amalga oshiriladigan operatsiyalar turlariga ham, qimmatli qog'ozlarning o'ziga ham tegishli. Butun dunyoda ushbu turdagi investitsiyalar eng maqbul deb hisoblanadi.

Qimmatli qog'ozlarga investitsiya qilish individual va jamoaviy bo'lishi mumkin. Yakka tartibdagi investitsiyalar bilan davlat yoki korporativ qimmatli qog'ozlar dastlabki joylashtirishda yoki ikkilamchi bozorda, fond birjasida yoki birja bozorida sotib olinadi. Kollektiv investitsiyalar investitsiya kompaniyalari yoki fondlarining aktsiyalarini yoki aktsiyalarini sotib olish bilan tavsiflanadi.

Investitsiyalarni diversifikatsiya qilish- investor kapitalini turli qimmatli qog'ozlar o'rtasida taqsimlash. Jahon amaliyotida qimmatli qog'ozlarning har bir turiga investitsiyalarni portfel umumiy qiymatining 10 foizigacha cheklash odatiy holdir. Investitsiyalarning diversifikatsiyasi mavjud: qimmatli qog’ozlar turlari bo’yicha, iqtisodiyot tarmoqlari, hududlar va mamlakatlar bo’yicha, to’lov muddati bo’yicha (obligatsiyalar bo’yicha).Investitsiyalarni diversifikatsiya qilish – ularni turli sohalar va vositalar bo’yicha taqsimlash bo’lib, bu risklarni sezilarli darajada kamaytiradi va foydani oshiradi.

Diversifikasiyaning asosiy maqsadi mablag'larni yo'qotish bilan bog'liq bo'lishi mumkin bo'lgan xavflarni kamaytirishdir. Ya'ni, bu holda, investitsiyalar turli xil bozor muvaffaqiyatsizliklariga kamroq ta'sir qiladi.

Diversifikatsiya qilish uchun nima kerak?

1. Ushbu turdagi qimmatli qog'ozlarga investitsiyalarni portfel umumiy qiymatining 5-10% gacha cheklash.

2. Portfelga imtiyozli va oddiy obligatsiyalarni kiritish zarur A. Bu Markaziy bank turi bo'yicha diversifikatsiya deyiladi.

3. Iqtisodiyot tarmoqlari, hududlar va mamlakatlar bo‘yicha diversifikatsiyalangan qimmatli qog‘ozlar portfeliga kiritish zarur.

4. Muddati bo'yicha diversifikatsiyalangan obligatsiyalarni sotib oling.

Balanslangan qimmatli qog'ozlar portfeli- qimmatli qog'ozlar to'plami, to'plami, ularni sotib olgan investorga ko'ra, rentabellik, likvidlik va ishonchlilik oqilona birlashtiriladi.

Balanslangan portfel turli muddatlarga, potentsial daromadlarga va investitsiya tavakkalchilik darajasiga ega qimmatli qog'ozlarni o'z ichiga oladi. Bunday portfel odatda o'rtacha barqaror daromad keltiradigan moliyaviy vositalar bilan tez o'zgaruvchan bozor qiymatiga ega qimmatli qog'ozlarning kombinatsiyasi hisoblanadi. Investor riskga munosabatidan kelib chiqib, ular orasidagi nisbatni mustaqil ravishda belgilaydi.

Balanslangan portfellar nafaqat daromadning, balki xavfning, mushukning muvozanatini ham o'z ichiga oladi. qimmatli qog'ozlar bilan operatsiyalarni amalga oshiradi. Balanslangan portfellar daf. nisbatlar valyuta kursida tez o'sib borayotgan qimmatli qog'ozlar va yuqori daromadli qimmatli qog'ozlardan iborat. Portfel moliyaviy to'plamdir aktivlar, mushuk. investor ega. Ch. portfelning maqsadi kutilgan xavfning pastroq darajasida kutilgan daromadning talab qilinadigan darajasini olishga intilishdir. Ushbu maqsadga, birinchi navbatda, portfelni diversifikatsiya qilish orqali erishiladi, ya'ni. taqsimlash avg-investor m / y decomp. aktivlar, ikkinchidan, finni ehtiyotkorlik bilan tanlash. asboblar.

Muvozanatli qimmatli qog'ozlar portfeli - bu investorning qimmatli qog'ozlarning investitsiya xususiyatlarining maqbul kombinatsiyasi (ishonchlilik, rentabellik, investitsiyalarning o'sishi, likvidlik) haqidagi g'oyasiga mos keladigan moliyaviy vositalar to'plami. Bu shuni anglatadiki, har bir investor o'zining muvozanatli investitsiya portfeliga ega bo'ladi.

Umumiy tuzilmada fond bozori alohida o'rin tutadi bozor iqtisodiyoti undagi sotuv ob'ekti aniq mahsulot - qimmatli qog'ozlar ekanligi sababli.
Qimmatli qog'ozlarni chiqarish, eng avvalo, firma va banklarning vaqtincha bo'sh moliyaviy zahiralarini safarbar qilish va undan oqilona foydalanish uchun amalga oshiriladi.
Qimmatli qog'ozlar zamonaviy bozor iqtisodiyotining muhim atributidir. Ular taraflar o'rtasidagi munosabatlarni ifodalovchi va belgilangan miqdorda u yoki bu turdagi mulk yoki mablag'larga bo'lgan huquqni tasdiqlovchi maxsus ishlab chiqilgan hujjatlar tushuniladi.

Iqtisodiy nuqtai nazardan, xavfsizlik kapitalning mavjudligi shakli sifatida harakat qiladi. Shu bilan birga, kapital egasi qimmatli qog'oz shaklida tasdiqlangan faqat unga bo'lgan huquqlarga ega bo'lgan tegishli kapitalga ega emas.

• xavfsizlik qog'ozi uning xususiyatlari pulga yaqin. Bu, birinchi navbatda, pulga ayirboshlash imkoniyatini, shuningdek, hisob-kitoblarda foydalanish imkoniyatini, garov sifatida foydalanishni, uzoq muddatli saqlashni, merosni va hokazolarni o'z ichiga olishi kerak.
• Narxi. qog'oz ga ajratish mumkin buyurtma, nominal va tashuvchi.
• ostida tashuvchining xavfsizligi egasining ismi ko'rsatilmagan hujjat tushuniladi, uning aylanishi esa hech qanday ro'yxatga olishni talab qilmaydi.
• Egasining nomi blankada ko'rsatilgan va mulkdorlar reestriga kiritilgan qimmatli qog'oz ro'yxatdan o'tgan deb ataladi.
• Buyurtma xavfsizligi taqdim qiluvchi va nominal qimmatli qog‘ozlarning xususiyatlariga ega.
• Zamonaviy jahon amaliyotida narxlarning ikki klassi keng tarqaldi. qimmatli qog'ozlar: asosiy va hosilalari.
• Muayyan turdagi aktivlarga bo'lgan mulk huquqiga asoslanganlar asosiylari tushuniladi. Shu bilan birga, asosiy narxlar. qimmatli qog'ozlarni birlamchi va ikkilamchiga bo'lish mumkin.
• Derivativlar - bu narxlar. ma'lum bir narx aktivi uchun qimmatli qog'ozlar.

Qimmatli qog'ozlarni tasniflash tavakkalchilik darajasiga ko'ra ham amalga oshiriladi.

asosiy narxlarga. qimmatli qog'ozlarga aksiyalar, obligatsiyalar, veksellar va boshqalar kiradi.
Aktsiyalar o'z egasining aksiyadorlik jamiyati mulkidagi ulushga bo'lgan huquqini tasdiqlaydi. Bunday qimmatli qog'oz o'z egasiga ushbu aksiyadorlik jamiyati foydasining ma'lum qismini dividendlar shaklida olish huquqini beradi, shuningdek, ushbu aksiyadorlik jamiyatini boshqarishda ishtirok etish imkoniyatini beradi. O'z navbatida, barcha aktsiyalar oddiy va imtiyozli bo'linishi mumkin.
Oddiy aktsiyalarning egasi aktsiyadorlik jamiyatining egasi sifatida ishlaydi. Bunday aktsiya barcha aktsiyadorlarga teng huquqlarni beradi. Dividendlar miqdoriga aktsiyadorlik jamiyati olgan foyda ta'sir qiladi.

Imtiyozli aksiyalar dividendlarning belgilangan miqdorini nazarda tutadi, shu bilan birga ular egasiga ovoz berish huquqini bermaydi.

Avvalo, oldindan belgilangan dividendlarni to'lash amalga oshiriladi. imtiyozli aktsiyalar. Keyin, qolgan foydadan oddiy aksiyalar egalariga dividendlar to'lanadi. Xuddi shunday tarzda - qoldiq - mulkiy yo'qotishlar yoki uning vayron bo'lishi bilan korxona tugatilishi sharti bilan oddiy aksiyalar bo'yicha depozitlarni qaytarish belgilanadi.
Har bir aktsiya bir qator tafsilotlarga ega bo'lishi kerak, masalan, raqam, belgilangan nominal qiymati, toifasi va boshqalar. Aktsiyadorlar ushbu qimmatli qog'ozlarning ma'lum bir qismiga egalik huquqini tasdiqlovchi hujjat bo'lib xizmat qiladigan aktsiya sertifikatini olishlari mumkin.

Obligatsiyalar uning egasining shaxsdan olish huquqini tasdiqlovchi hujjat sifatida ishlaydi;

qimmatli qog'ozni belgilangan muddatda uning nominal qiymati yoki boshqa mol-mulk ekvivalenti bilan chiqargan. Obligatsiyalar egalari ular bo'yicha foizlar olish huquqiga ega, ularning miqdori muomala muddatidan tortib mamlakatdagi inflyatsiya darajasigacha bo'lgan ko'plab omillarga ta'sir qiladi.

Ushbu turdagi narxning rentabellik darajasiga ta'sir qiluvchi asosiy omillar orasida. qimmatli qog'ozlar muomalada bo'lish davrining davomiyligiga taalluqli bo'lishi mumkin. Muomala muddatiga ko'ra muomalaga chiqarilgan obligatsiyalar 4 guruhga bo'linadi: qisqa muddatli, o'rta muddatli va uzoq muddatli, shuningdek, muddatsiz.
Obligatsiyalar egalariga aksiyalar egalari kabi aksiyadorlik jamiyati egalarining huquqlari berilmaydi. Shu bilan birga, bunday narxlar. qog'oz ba'zi afzalliklarni beradi. Masalan, agar aksiyadorlik jamiyati bankrot bo‘lsa, birinchi navbatda uning obligatsiyalar egalari va boshqa kreditorlar oldidagi majburiyatlari to‘lanadi. Shundan keyingina qolgan aktivlar aktsiyadorlar o'rtasida taqsimlanadi.

Davlat qimmatli qog'ozlari.

Davlat narxlari ostida. hujjatlar ichki davlat qarzining mavjudligi shaklini tushunadi. Qarz narxlarining bu xilma-xilligi emitent. qog'ozlar to'g'ridan-to'g'ri davlat vazifasini bajaradi. Bunday qimmatli qog‘ozlarni muomalaga chiqarish zarurati bir qator muammolarni hal etish zarurati bilan bog‘liq.

Ularning yordami bilan moliyalashtirish inflyatsiyadan tashqari asosda, shuningdek, uy-joy qurilishi va ijtimoiy ta'minot sohasidagi maqsadli davlat dasturlari asosida amalga oshiriladi. Davlat narxlari. qimmatli qog'ozlar iqtisodiy faoliyatni tartibga solish imkoniyatini beradi. Ular orqali joylashtiriladi markaziy bank yoki Moliya vazirligi qog'oz yoki qog'ozsiz shaklda. Ushbu turdagi qimmatli qog'ozlarni joylashtirish usullari sifatida kim oshdi savdosi, investorlarning belgilangan doirasi o'rtasida yopiq taqsimlash va boshqalar xizmat qilishi mumkin.
veksel hisoblash quroli sifatida qadimdan foydalanilgan. Qimmatli qog'oz sifatida uning o'ziga xos xususiyati ta'rifning o'zi: veksel - ma'lum bir joyda, ma'lum bir vaqtda, belgilangan pul miqdorini to'lash bo'yicha so'zsiz majburiyatdir. Veksel hech qanday shartlarga bog'liq emas, mavhum qarz majburiyati sifatida xizmat qiladi. Uning predmeti faqat pul bo'lishi mumkin.

Veksellar ham bir qator xususiyatlariga ko'ra tasniflanadi.

Masalan, veksel to'g'ridan-to'g'ri qarzdor tomonidan chiqariladi va imzolanadi, kreditor esa o'tkazuvchan vekselni chiqarish va imzolash uchun javobgardir. Veksellar va veksellar 2 guruhga bo'linadi: foizli va diskont. Zamonaviy iqtisodiyotda veksellar eng keng tarqalgan bo'lib, bu qimmatli qog'ozlarning nisbatan past soliq stavkasi va
Depozit va jamg‘arma sertifikatlari deganda chiqarish huquqi faqat tijorat banklariga berilgan qimmatli qog‘ozlar tushuniladi.

Depozit sertifikati qimmatli qog'ozlarning bir turidir

bank muassasasiga qo‘yilgan naqd pul omonati summasini, shuningdek, ushbu sertifikat egasi vazifasini bajaruvchi omonatchining omonat summasini ma’lum muddatdan keyin olish huquqini va sertifikatda ko‘rsatilgan foizlarni tasdiqlaydi. Omonat va foizlarni berish ushbu sertifikatni bergan bank yoki bunday bank muassasasining filiali tomonidan amalga oshirilishi kerak. Depozit sertifikati omonatchiga beriladi yuridik shaxs, jismoniy shaxs jamg'arma sertifikatini oladi.
Chek va konosament birlamchi narxlar toifasiga kiritilishi mumkin. qog'ozlar.

Ularning maqsadi tovarlar va xizmatlar yoki ularning aylanishi uchun to'lovlarga xizmat ko'rsatishdir. Chek deganda chek oluvchining oluvchiga ma’lum miqdorda pul to‘lash to‘g‘risida bank muassasasiga yozma ko‘rsatmasi tushuniladi. Konorament - xalqaro amaliyotda yuklarni tashish uchun belgilangan, uning yuklanishi, tashish jarayoni va uni olish huquqini tasdiqlovchi standart shakldagi hujjat.
Olingan narxlar toifasi. qimmatli qog'ozlarga optsionlar, fyuchers shartnomalari, varrantlar va boshqalar kiradi.

Opsion sotib olish yoki sotish huquqini beradi

ma'lum bir muddat ichida belgilangan hajmdagi tovarlar, valyutalar, narxlarning qat'iy belgilangan narxida. qimmatli qog'ozlar yoki moliyaviy investitsiyalardan qat'iy daromad olish. Bu huquq shartnoma shaklida.

Zamonaviy birja amaliyotida ikki turdagi variantlar keng tarqaldi:

• qo'yish opsiyasi
• sotib olish opsiyasi.

Koll optsioni o'z egasiga qimmatli qog'oz sotuvchisidan belgilangan mulk qiymatini kelajakda belgilangan narxda olish imkonini beradi. Put optsioni o'z xaridoriga mulk qiymatini ma'lum bir vaqtda ma'lum bir narxda sotish huquqini beradi.Opsionning ishlamay narxi butun optsion muddati davomida o'zgarmaydi. Shu bilan birga, bir xil variant bo'yicha birja savdosidagi mukofot har xil bo'lishi mumkin.
fyuchers shartnomasi Belgilangan birja aktivini kelgusida belgilangan vaqtda, bitim tuzilgan paytdan boshlab shartnoma taraflari tomonidan belgilanadigan shartnoma bahosi bo'yicha sotish bo'yicha birja shartnomasining standart shakli bo'lib xizmat qiladi. Ushbu turdagi xavfsizlikning asosi har qanday mavhum aktiv bo'lishi mumkin, xoh u narx, valyuta kursi va h.k. Fyuchers shartnomasi bugungi kunda narxlarni tezda tekislash, shuningdek ularning turli bozorlardagi tebranishlarini bartaraf etish uchun zamonaviy vosita bo'lib xizmat qiladi.
Garant Varrantning amal qilish muddati tugashi bilan cheklangan, istalgan vaqtda aksiyalar yoki obligatsiyalarning belgilangan miqdordagi ish tashlash narxida sotib olish huquqini beruvchi optsion shakli sifatida ishlaydi. Qoida tariqasida, ushbu turdagi qimmatli qog'ozlar investor uchun yanada jozibador bo'lishi uchun har qanday shartnomaga qo'shimcha sifatida chiqariladi.