Investitsiyalar - foyda olish maqsadini ko'zlagan ma'lum bir loyihaga moliyaviy investitsiyalar. Iqtisodiyot investitsiyalarni qiymatdagi o'zgarishlarni aks ettiruvchi jarayon sifatida ko'rib chiqadi. gapirish oddiy til, sarmoya - bu ma'lum vaqtdan keyin foyda olish imkonini beradigan kelajak uchun zaxiradagi pulni tejash. Qimmatli qog'ozlarga investitsiya qilish jahon iqtisodiy hamjamiyatida eng istiqbolli va qabul qilinganlardan biri sifatida alohida e'tiborga loyiqdir. Qimmatli qog'ozlar bozoriga individual, jamoaviy investitsiyalarni taqsimlash. Birinchi holda, shaxs birlamchi, ikkilamchi bozorda, birjadan tashqari yoki fond birjasida aktivlarni sotib oladi. Kollektiv investitsiyalar aktsiyalarni, tegishli fondlarning, kompaniyalarning aktsiyalarini sotib olishni o'z ichiga oladi.

Jamiyatga ta'siri

Bugungi kunga kelib, iqtisodiyotda barcha jabhalarga sarmoya kiritish bo'yicha katta bilimlar to'plangan. O'tmish va hozirgi investorlar misolida shuni ishonch bilan aytish mumkinki, jamoaviy investitsiyalar ko'plab muhim afzalliklarga ega. Birinchi navbatda – iqtisodiyoti shu yo‘nalishda rivojlanayotgan mamlakat aholisi uchun foyda. Sababi, Rossiyada jamoaviy investitsiyalar jalb qilinadi kapital qo'yilmalar iqtisodiyotni barqarorlashtiradigan va uning rivojlanishini qo'zg'atadigan turli manbalardan.

Investitsiyalar o'sishi bilan undiriladigan soliqlar hajmi oshadi, bu esa ijobiy ta'sir ko'rsatadi ijtimoiy dasturlar, mamlakat hukumati tomonidan moliyalashtiriladigan byudjet kompaniyalari. Bu davlat tomonidan chiqarilgan qimmatli qog'ozlarga talabning oshishiga olib keladi, lekin qarz olish narxini pasaytiradi. Alohida olingan fuqarolar daromadlarni oshirish vositalari va mavjud mablag'larni tejashning yangi usullarini oladi.

Investitsiyalar va iqtisodiyot

Investitsion ehtiyojlar turli yo'llar bilan qondirilishi mumkin. Ularning xilma-xilligi investorlar manfaatlarini himoya qilish va iqtisodiyotni barqarorlashtirish imkonini beradi, bu esa xususiy shaxslar tomonidan unga ishonchni uyg'otadi. Kollektiv investitsiyalar eng ko'p ijobiy ta'sir ko'rsatadi moliyaviy holat mamlakatda, shu bilan birga, birjalarda kelgusida ishlash uchun aholidan pul olishni xohlaydigan turli tuzilmalar o'rtasidagi raqobatni kuchaytiradi.

Kelajakda investitsiyalarning rivojlanishi eng ta'sirli mablag'larni jalb qiladigan korxonalar ulushini ko'paytirishga olib kelishi kerak. To'g'ri, hozirda mutaxassislar shakllar bilan rozi bo'lishadi kollektiv investitsiyalar Rossiyada ular yaxshi rivojlangan emas, shuning uchun pul to'liq samaradorlik bilan ishlay olmaydi. Mamlakatdagi iqtisodiy va ijtimoiy vaziyat yaxshilansa, samaradorlikni oshirish mumkin, bu esa o'sishni keltirib chiqaradi moliya bozori.

Muvaffaqiyatli bo'lish uchun nima kerak?

Tahlilchilar va moliyachilarning fikriga ko'ra, mamlakatimizda korporativ qog'ozlar ikki tomonlama soliqqa tortilishi to'xtatilgach, jamoaviy investitsiyalar bozori jadal rivojlana boshlaydi. Yana bir jihati, siz pul investitsiya qilishingiz mumkin bo'lgan ob'ektlarning etarlicha katta tanlovi emas. Vaziyatni yaxshilash uchun davlat qimmatli qog'ozlar bozorini kengaytirish choralarini ko'rishi kerak.

Mamlakatda jamoaviy investitsiyalarni tartibga soluvchi qonunlar ham mavjud emas. Bo'lishi kerak qoidalar, qimmatli qog'ozlar bozoridagi ishlarning haqiqiy holatini aks ettiruvchi, ya'ni birja ishtirokchilarining talablariga mos keladi. Kollektiv investitsiyalarni birlashtirish, investorlar manfaatlari va huquqlarini himoya qilishning qo‘shimcha mexanizmlari zarur. Ishonchlilikni oshiradigan mexanizmlar mavjud bo'lsa, rivojlanish mumkin.

Hammasi birdan emas

Biroq, agar yuqorida tavsiflangan hamma narsa amalga oshirilgan bo'lsa ham, jamoaviy investitsiya institutlariga haqiqiy rivojlanish uchun biroz vaqt kerak bo'ladi. Boshqaruv kompaniyalari vaziyatni mukammal tarzda enga oladigan mutaxassislarga aylanishi kerak fond bozori ular doimo o'zgaruvchan muhitda harakat qilishni o'rganishlari kerak.

Yangi qonunchilikning kiritilishi bir muncha vaqt o'tgach, quyidagilarga erishishga imkon beradi:

• foydali aktivlarga joylashtirilgan mablag'lardan ta'sirchan tushum;
• investitsiya fondlari faoliyatini nazorat qilish;
• investorlar va ularning mablag'lari uchun turli firmalar, shuningdek, ushbu tizimga jalb qilingan banklar o'rtasidagi raqobat.

Asosiy afzalliklari

Investitsiyalarning jamoaviy shakllari uzoq vaqtdan beri jahon darajasida sinovdan o'tgan va potentsial investor kichik mablag'larga ega bo'lsa-da, lekin ularni potentsial foydali ko'rinadigan biznesga sarmoya qilishga tayyor bo'lsa, biznes yuritishning foydali usuli ekanligini ko'rsatdi. Shu bilan birga, bunday kishi yirik tuzilmalarga xos bo'lgan afzalliklarga ega bo'ladi: banklar, fondlar, sug'urtachilar.

Investitsiyalarning jamoaviy shakllari aktivlarni professionallar tomonidan boshqarishni o'z ichiga oladi. Bu pul ishlashning ushbu usulining birinchi va eng muhim afzalligi. Agar ko'plab ishtirokchilarning mablag'lari markazlashtirilgan holda ishlash uchun sertifikatlangan yuqori malakali mutaxassislar tomonidan nazorat qilinsa. moliya sektori ko'p yillik tajribaga ega bo'lgan holda, hech qanday shubha yo'q, xavflar minimallashtiriladi va foyda maksimal darajada bo'ladi.

Muhim omillar: vaqt va aniqlik

Zamonaviy kollektiv investitsiya institutlari eng qimmat deb hisoblanadi inson resursi vaqt. Bu shuni anglatadiki, sarmoyadorlar, agar ular o'z resurslarini boshqarish uchun maxsus kompaniyaga ishonsalar, samaradorlikni kutishadi, lekin o'z vaqtlarini tejashadi. Mablag'larga murojaat qilish bozor kon'yunkturasini o'rganishdan va fond birjasida pul ishlash mexanizmlarini o'zlashtirishdan qochish imkonini beradi. Bu kollektiv investitsiyalarning muhim afzalligi, deb ishoniladi, chunki menejment bo'yicha mutaxassislarning barchasi o'zlariga tegishli ish vaqti vaziyatni kuzatish va uni to'g'ri yo'nalishda tuzatishga sarflang.

Oshkoralik, o'z navbatida, batafsil javobgarlikni nazarda tutadi. Shu munosabat bilan, jamoaviy investitsiya fondlari siz omonat qo'yishingiz mumkin bo'lgan har qanday bank tuzilmasidan ko'ra ancha tushunarli. Har kuni ixtisoslashgan firma sof aktivning narxini e'lon qiladi. Nazorat qiluvchi davlat organlari qimmatli qog'ozlarning qiymati, aktsiyadorlik portfelining sifat tarkibi to'g'risida hisobot oladi. Mutaxassislarning fikricha, jamoaviy investitsiya institutlari bugungi kunda investorlar uchun mavjud bo'lgan eng shaffof vositadir.

Xususiyatlar va xavflar

Qanday jamoaviy investitsiya turlari potentsial investorga qiziqish bildirishidan qat'i nazar, u bunga ishonishi mumkin Boshqaruv kompaniyasi unga Prospektni ochadi. Investitsion fond uchun bu kompaniyaning fond bozoridagi strategiyasini aks ettiruvchi asosiy hujjatdir. Bu risklarni baholashga va investitsiyalarning daromadlarini bashorat qilishga yordam beradi.

Shu bilan birga, har doim xavflar bo'lishini tushunishingiz kerak - pulni butunlay xavfsiz investitsiya qilish mumkin bo'lgan bunday boshqaruv kompaniyasini topish mumkin bo'lmaydi. Ammo jamoaviy investitsiya qimmatli qog'ozlari portfelga turli xil qimmatli qog'ozlar kiritilganda diversifikatsiya usuli bilan himoya qilinadi. Agar ba'zilar narxni yo'qotsalar, daromadni qimmatga tushgan boshqalar hisobiga olish mumkin.

Xususiy investor uchun bunday portfelni to'g'ri shakllantirish qiyin vazifadir, chunki u katta moliyaviy in'ektsiyalarni talab qiladi. Kollektiv investitsiyalarga kelsak, boshqaruv kompaniyalari ko'plab jismoniy shaxslardan olingan mablag'larga ega va umuman olganda juda katta miqdorda pul olinadi. Binobarin, bunday firma veksellarni, depozit va obligatsiyalarni, turli manbalardagi ulushlarni oladi. Hamma tuxumni bitta savatga solmang, deganlaridek. Kollektiv investitsiyalar kontseptsiyasi shunchaki mashhur tuxumlarni bir nechta savatga taqsimlashdir.

Imtiyozlar va tejash

Kollektiv investitsiyalar ko'plab investitsiyalar jamlanganligini nazarda tutadi, buning natijasida portfel juda katta bo'ladi. Shunday qilib, boshqaruv kompaniyasi fond bozorida keng ko'lamli operatsiyalarga kirish huquqiga ega bo'ladi. Bu sizga ko'proq kirish imkonini beradi ajoyib takliflar. Buni tovarlarning chakana va ulgurji savdosi bilan taqqoslashingiz mumkin: xarid qanchalik katta bo'lsa, xaridor shunchalik qulay shart-sharoitlarni oladi. Katta mablag' bilan ishlaydigan investitsiya fondi har bir shaxsga kichik investorga qaraganda kamroq mablag' qo'yish orqali aktsiyalarni sotib olishi mumkin. Operatsion xarajatlar kamayadi, ya'ni kompaniyaning foydasi oshadi, bu tashkilotga sarmoya kiritgan barcha ishtirokchilarning foydasiga ta'sir qiladi.

Kollektiv investitsiyalar bilan bog'liq xarajatlarni kamaytiradigan qo'shimcha imtiyoz soliq stavkalaridan foydalanish imkoniyatidir. Investor to'lovni olmaguncha, barcha daromadlar soliqqa tortilmaydi. Kompaniya ichidagi operatsiyalar qayta investitsiya qilinadi, ammo buning uchun soliqlar yo'q, chunki foyda solig'i yo'q. Ammo agar xususiy investorning o'zi fond birjasida bitimlar tuzsa, u obligatsiyalar, aktsiyalar, dividendlar, foizlardan olingan barcha oraliq foyda uchun soliq to'lashi kerak bo'ladi.

Kollektiv investitsiyalar: qurilish

So'nggi bir necha yil ichida sarmoyaning ushbu alohida yo'nalishi mamlakatda eng ommabop bo'ldi, ammo u Rossiyada Moskva va Sankt-Peterburgda eng faol rivojlanmoqda. Ko'pgina rus investorlari bunday sarmoya foydali, ammo xavfsiz ekanligini tushunishdi. Kollektiv investitsiyalar investitsion qurilish xoldinglari va boshqa shakllarda ifodalanadi.

Tashkilotlar orqali xususiy investorlar o'z pullarini turar-joy va tijorat ko'chmas mulk. Yaxshi foyda pulni ofislarda, mehmonxonalarda joylashtirishni ko'rsatadi. Investorlarni tashkil etuvchi kompaniyalar fond ishtirokchilarining talablarini baholagan holda, minimal risklar bilan yaxshi daromad va'da qiladigan ob'ektni tanlaydilar. Xolding hamkorlikning huquqiy va texnik jihatlari bilan shug'ullanadi.

Kichik resurslarga ega bo'lgan investorlarga qaratilgan takliflar jozibador bo'lib qoldi. Loyihada ishtirok etish uchun siz yuz ming rubl yoki undan ortiq miqdorda bepul mablag'ga ega bo'lishingiz mumkin. Bu shuni anglatadiki, bugungi kunda ko'plab jismoniy shaxslar qurilishga investor bo'lishi mumkin.

Ob'ektni tanlash

Agar jamoaviy investitsiyalarda ishtirok etishga qaror qilingan bo'lsa, ishonchga loyiq mulkni mas'uliyat bilan tanlash kerak. Shu bilan birga, siz savdo va turar-joy maydonlarini tanlashingiz kerak. Ular rentabellik va xarajatlarni baholaydilar, ko'rsatkichlar asosida qaysi variant maqbulroq va jozibador ekanligi haqida xulosa chiqaradilar.

Yaqin o'tkan yillarda kvadrat metr tijorat maqsadlarida foydalaniladi, narxi turar-joylardan 15-25% ga oshadi. Boshqa tomondan, bunday hududni ko'proq ijaraga olish mumkin qulay stavka. Ko'pgina tahlilchilar tomonidan tijorat ko'chmas mulkiga jamoaviy investitsiyalar afzal qilingan variant sifatida qaraladi.

Krowdinvesting

Crowdinvesting qo'shma investitsiyalarning shunday variantidir, bunda rejalashtirilgan loyihani amalga oshirish uchun ahamiyatsiz mablag'ga ega ko'plab investorlar jalb qilinadi. Ammo tugallangan ob'ektdan olingan foyda ishtirokchilar o'rtasida g'oyaga kim qancha sarmoya kiritganiga mos keladigan nisbatda bo'linadi.

Moliyaviy ekspertlarning ta'kidlashicha, aynan shu shakl bugungi kunda eng yaxshi istiqbolga ega. Buning ko'pchiligi qulaylik bilan bog'liq. Rossiyada kraudinvesting hali boshlang'ich bosqichida, bu sohani tartibga soluvchi qonunlar yo'q. Yaxshi natijalarni ko'rsatadigan kraudinvesting uchun bunday platformani ishga tushirish hali imkoni yo'q. Biroq, moliya bozorining rivojlanish dinamikasi shundayki, biz yaqin kelajakda imkoniyatlarning paydo bo'lishini kutishimiz kerak.

Poytaxt misolida

Poytaxt Rossiyaning eng yirik shahri bo'lib, ko'plab sohalarda etakchi hisoblanadi. Qurilishga qo'shma investitsiyalar bundan mustasno emas. Biroq, bu erda ham, mutaxassislar ta'kidlashicha, bu soha hali ham rivojlanmoqda, shuning uchun haqiqatan ham ishlaydigan loyihalar juda ko'p emas. Ammo Moskva sarmoyadorlari jamoaviy investitsiyalardan manfaatdor.

Ayniqsa, mahalliy qurilish bozori ishtirokchilaridan ko‘rinib turibdiki, eng katta massa ko‘chmas mulk sotib olish uchun yetarli mablag‘ga ega bo‘lmagan, lekin ma’lum bir ob’ektga boshqalar bilan birgalikda teng shartlarda sarmoya kiritib, foyda ko‘rmoqchi bo‘lganlardir. Ko'pgina zamondoshlarimiz ma'lum mulklarga ega bo'lib, inqiroz va inflyatsiyadan himoyalanish uchun ularni bir nechta loyihalarga taqsimlashni xohlashadi. Nihoyat, ularning soni oz bo'lsa-da, ko'chmas mulk sotib olish uchun etarli pulga ega bo'lgan, ammo bitim tuzishga shoshilmayotgan odamlar bor. Buning o'rniga, ular bir necha yildan keyin miqdorni ko'paytirishga umid qilib, professionallarga pul berishadi.

Imkoniyatlar va haqiqatlar

Kollektiv investitsiyalar professionallar tomonidan boshqarilishi shart emas. Agar qurilish sohasini ko'rib chiqsak, u holda qarindoshlar va do'stlar tomonidan ko'chmas mulk sotib olishni qo'shma sarmoya sifatida baholash mumkin. Qoida tariqasida, bu kelajakdagi hududlarda ko'proq sotish uchun amalga oshiriladi qulay narx. Ba'zida notanish odamlar foyda olish istagi bilan birlashgan holda shu tarzda hamkorlik qilishadi. Odatda bunday odamlar qo'shma ish nizolarsiz o'tishi uchun shartnomalar tuzadilar. Ko'chmas mulkka kollektiv investitsiyalar bilan ishlaydigan yopiq investitsion fondlar ham mavjud.

Agar Sankt-Peterburgdagi ko'chmas mulkka jamoaviy investitsiyalar haqida gapiradigan bo'lsak, biz ko'p jihatdan shahar Rossiya uchun rivojlangan bo'lsa-da, shunga qaramay, bu soha hali ham yomon rivojlangan, ayniqsa yangi binolar kontekstida, degan xulosaga kelishimiz mumkin. Bir necha kishi ishtirokidagi bitimlarning katta qismi qarindoshlar va do'stlarning birgalikdagi ishi, ammo bu tez-tez sodir bo'lmaydi. Investitsiya fondlari va shunga o'xshash tuzilmalar kabi jamoaviy investitsiyalar endigina jamoatchilik e'tiborini jalb qila boshladi. Ammo Moskvada bu borada ishlar biroz yaxshiroq.

Tavakkal qilishga arziydimi?

Ma'lum miqdorda naqd pulga ega bo'lgan odam har doim pulni qanday ishlashi haqida o'ylaydi. Kollektiv investitsiyalar yordamga kelishi mumkin, ammo ko'p narsa yashash joyiga ham, qiziqish doirasiga ham bog'liq. Yuqorida aytib o'tilganidek, qurilish maydoni hozirgacha eng istiqbolli hisoblanadi, ammo u hali ham rivojlanmoqda. Biroq, agar siz yaxshi boshqaruv kompaniyasini tanlay olsangiz, pul foyda keltiradigan juda xavfsiz loyihaga yo'naltirilishiga shubha yo'q.

Birinchidan, investitsiya maqsadini aniqlang. Tabiatga investitsiya jarayonining o'zi uchun investitsiya yo'q. Maqsadlar boshqacha bo'lishi mumkin. Masalan, inflyatsiyadan pul tejash uchun, uch yil ichida katta xarid qilish uchun yig'ish, tavakkal qilish va bir yilda imkon qadar ko'proq pul ishlashga harakat qilish va hokazo.

Maqsad - ovoz berish yaxshiroq, va undan ham yaxshiroq - yozish. Ushbu oddiy usul ikkinchi muhim savolga javob berishga yordam beradi: xavf haqida qanday fikrdasiz? Siz yo'qotishga tayyormisiz, jamg'armalaringiz qiymatining pasayishiga rozimisiz yoki "kunlik barqaror o'sib borayotgan" dan farq qiladigan natijani qabul qilish siz uchun qiyin bo'ladimi. Maqsadlarga asoslanib, investitsiya vositasini tanlashga arziydi: kompaniyalar va fondlar.

Ikkinchidan, o'zingiz uchun beshta boshqaruv kompaniyasini tanlang - kompaniyalar tomonidan investitsiyalarni diversifikatsiya qilish risklarni kamaytirishga yordam beradi. Siz litsenziyaning mavjudligiga, ish tajribasiga, asosiy ko'rsatkichlarga e'tibor berishingiz kerak - boshqaruv ostidagi mablag'lar miqdori, mablag'lar soni va boshqalar. Iltimos, diqqat qiling: Rossiya reyting agentliklari allaqachon siz uchun boshqaruv kompaniyalari tahlilini o'tkazdilar, bu sizga to'g'ri tanlov qilishga yordam beradi.

Kollektiv investitsiya sanoatining o'ziga xos xususiyatlari ham mavjud. Qoida tariqasida, Ajam investorlar Buyuk Britaniyani tanlashda shaxsiy jamg'armalarni joylashtirish uchun bank tanlashga o'xshab harakat qilishadi. Dastlab, bu yondashuv o'zini oqlaydi, ammo keyin boshqaruv kompaniyalari ixtisoslashuvga ega ekanligi ayon bo'ladi. Bir kompaniya fond bozorida yaxshiroq ishlaydi, boshqasi obligatsiyalar bozorida rentabellik mo''jizalarini ko'rsatadi, mablag'larni sanoatga ixtisoslashtirishda eng samarali kompaniyalar mavjud. Qisqa ro'yxatingizda turli ixtisoslikdagi bir nechta kompaniyalarni qoldiring.

Keyin, mablag'larni tanlang. Hozirgi sharoitda menejment kompaniyalari mablag'larning keng assortimentini taklif qilishadi, ular orasida siz, albatta, maqsadlaringizga javob beradigan va xavf darajasiga mos keladiganini topishingiz mumkin. Sizning ro'yxatingizdagi kompaniyalar eng samarali bo'lgan joyda ishlashiga ishonishlari mantiqan to'g'ri. Mablag'larni tahlil qilish bo'yicha ishlar, shuningdek, boshqaruv kompaniyasini tanlashda sizdan oldin allaqachon amalga oshirilgan - ixtisoslashgan saytlardagi reytinglarga qarang, qo'shimcha tahlillarga e'tibor bering, sharhlarni o'qing, bir va uch yil davomida rentabellikni tekshiring.

Va nihoyat, shaxsiy tajriba har qanday sarmoyaning asosidir. Sizni ishontirib aytamanki, o'z tajribangizdan tashqari, hech kim sizga eng yaxshi yechimni aytmaydi. Qanday ishlashini ko'rish uchun oz miqdorda boshlang.

Oxirgi, lekin hamma narsadan kam emas. Boshqaruv kompaniyasining xizmatiga e'tibor bering. Gonkongdan tirnoqlarga divanda qulay tarzda buyurtma berishingiz mumkin bo'lgan dunyoda investitsiya jarayoni xuddi shunday oson va qulay bo'lishi kerak. Men uchun iste'molchi sifatida muhim omillardan biri "qulay / noqulay" bo'ladi. Istalgan vaqtda men o'zimning investitsiyalarim haqida ma'lumot olishni va ular bilan dunyoning istalgan nuqtasidan o'zimga mos keladigan narsani qilishni xohlayman.

Kollektiv investitsiyalarni o'tkazish so'nggi paytlarda tobora ommalashib borayotgan amaliyotga aylandi. Bunday institutni yaratish va rivojlantirish uchun juda ko'p sabablar mavjud va asosiysi quyidagilar: ko'pchilik xususiy investorlarning qimmat daromadli aktivlarga sarmoya kiritish va etarli darajada diversifikatsiya qilish uchun mablag'lari yo'q. Va jamoaviy investitsiyalar va hatto vakolatli menejerlar nazorati ostida har qanday shaklda muammoning ajoyib echimiga aylanadi.

Hodisaning mohiyati

Iqtisodchilar bunday sxemani jamoaviy investitsiya deb atashadi, bir nechta investorlarning pullari bitta pulda yig'ilib, ishonchli boshqaruvga o'tkaziladi. Va allaqachon fond menejeri belgilangan dasturga qarab ularni ko'chmas mulk, aktsiyalar, oltin va boshqa aktivlarga investitsiya qiladi.

Kollektiv investitsiyalar qanday amalga oshiriladi

Kollektiv investitsiya institutlari ma'lum xususiyatlarning mavjudligini anglatadi:

• Bunday mablag'lar past kirish chegarasiga ega - tom ma'noda 1000 rubldan, bu sizga mijozlarning eng keng doirasini jalb qilish imkonini beradi;
• Muayyan risklar, investorlarning o'zlari institutning barcha tanlovi uchun javobgardirlar va ularni menejer bilan bo'lishadi (bu holda ular kraudfandingga o'xshaydi);
• Jamg'armaga o'tkazilgan kapital yagona hisobvaraqda birlashtiriladi va shaxsiylashtiriladi;
• Kollektiv investitsiyalar sxemasi, masalan, omonat yoki mikrokredit tashkilotlarida belgilangan ish haqini nazarda tutmaydi va rentabellik faqat menejerning muvaffaqiyatli harakatlariga bog'liq;
• Foydalanuvchi o'z puli qayerga investitsiya qilinganligi haqida tasavvurga ega va o'ziga mos keladigan investitsiya sxemasini tanlashi mumkin (masalan, qimmatli qog'ozlar yoki ko'chmas mulk bozorida), lekin u sotib olish va sotish uchun aktivlarni tanlashga ta'sir qila olmaydi.

Kollektiv investitsiya shaklining boshqa turdagi moliya institutlari va fondlaridan o'ziga xos xususiyatlari quyidagilardir:

• Jamg'arma mablag'lari qimmatli qog'ozlarni (ulushlarni yoki ulushlarni) sotish yoki individual shartnomalar tuzish yo'li bilan jalb qilinadi;
• Jamg'arma faoliyatining asosiy shakli - turli bozorlardagi muayyan aktivlarga qo'yish orqali foyda olish;
• Olingan daromadlar ishtirokchilar o'rtasida dividendlar yoki boshqa to'lovlar shaklida taqsimlanadi yoki fond mablag'lari sonini ko'paytirishga yo'naltiriladi;
• Investor daromadni davriy chegirmalar yoki qimmatlashgan aktsiyani sotish orqali oladi.

Kollektiv investitsiyalarning klassik namunasi o'zaro fonddir.

Kollektiv investitsiyalarning klassik namunasi - har qanday investitsiya fondi (qoida tariqasida, u qimmatli qog'ozlar bozoriga kapital joylashtiradi)

Afzalliklari va kamchiliklari

Kollektiv investitsiyalarning afzalliklari ushbu vositaning o'ziga xos xususiyatlari bilan belgilanadi, ular individual investitsiyalarning kamchiliklarini tenglashtirishga imkon beradi:

• Kapital professional boshqaruv ostida, shuning uchun yanada oqilona taqsimlanadi;
• Katta hajm to'liq diversifikatsiya qilish imkonini beradi va bitta aktiv yoki shunga o'xshash aktivlar guruhining qiymatiga bog'liqlikdan qochadi;
• Qimmatbaho yoki malakasiz menejerga kirish imkoni bo'lmagan aktivlar va bozorlarga sarmoya kiritish mumkin - ko'chmas mulk, qimmatli qimmatli qog'ozlar, xorijiy ETF aktsiyalari, kriptovalyuta va boshqalar;
• Tegishli xarajatlarni kamaytirish - aktivlarni almashtirishda har safar broker va boshqa vositachilarga komissiya to'lashning hojati yo'q, bir marta komissiya to'lash yoki fond qog'ozini sotib olish kifoya;
• Vaqtni tejash - fond boshqaruvchisi aktivlarni qayta taqsimlash va foyda olish bilan shug'ullanadi, mijozlar operatsiyalarni tahlil qilish uchun vaqt sarflamaydilar;
• Yuqori rentabellikga erishish ehtimoli - malakali boshqaruv va oddiy investor kira olmaydigan yuqori rentabellikdagi aktivlarga investitsiya qilish tufayli bitta investitsiyadan ko'ra ko'proq foyda olish mumkin;
• Ishonchlilik va xavfsizlik - albatta, bunday joylashtirish sug'urta qilinmaydi, ammo, savdo bo'lmagan risklar, shu jumladan. firibgarlikdan qochish mumkin: jamoaviy investitsiyalar davlat darajasida himoyalangan.

Kraudfandingdan farqi

Kollektiv investitsiyalar rasmiy ravishda kraudinvestingga o'xshaydi va ko'plab iqtisodchilar hatto bu ikki hodisa o'rtasida teng belgini ham chizishadi. Aslida, ular juda farq qiladi va nima tanlash kerakligi haqida savol tug'ilganda - jamoaviy investitsiyalar yoki kraudfanding, birinchisiga ustunlik berish yaxshidir.

Crowdinvesting (va uning xilma-xilligi sifatida kraudfanding) bir loyihaga katta investitsiyalarni o'z ichiga oladi, odatda tadbirkor, u hatto ko'chmas mulk bilan bog'liq bo'lishi mumkin (bu kamdan-kam hollarda). Pay investitsiya fondlari va boshqa jamoaviy investitsiya institutlari turli aktivlarda ish olib boradi va diversifikatsiya qilishga intiladi. Crowdfunding yordamida turli hissalar uchun javobgarlik hissa qo'shuvchiga yuklanadi.

Investitsiyalar turlari va shakllari

Qonun hujjatlariga muvofiq, jamoaviy investitsiyalarning asosiy turlari aniqlangan, ularning ko'pligi ma'lum bo'ldi.

Maxsus institutlar va fondlarda

kredit uyushmalari. Ushbu turdagi jamoa investitsiya fondi aholidan pul mablag'larini jalb qilish va jismoniy shaxslar va tadbirkorlarga kafolatli kreditlar berish bilan shug'ullanadi. Bugungi kunga qadar Rossiyada 130 ga yaqin CCC ro'yxatga olingan, jalb qilingan aktivlarning umumiy miqdori 30 milliard rubldan ortiq. Aktsiyadorlarga mukofot belgilangan foizlar shaklida to'lanadi, ammo uning miqdori vaqt o'tishi bilan o'zgarishi mumkin. Shuningdek, aktsiya egasi uni boshqa shaxsga sotishi yoki fondga nominal qiymatida qaytarib berishi mumkin.

investitsiya banklari. Chakana banklardan farqli o'laroq, ular jismoniy shaxslar va tadbirkorlarga kreditlar bermaydilar, balki pul mablag'larini turli vositalarga - ko'chmas mulk bozorlariga, qarz qimmatli qog'ozlariga, pul mablag'larini jalb qilish va joylashtirish bilan shug'ullanadilar. valyuta operatsiyalari va boshqalar.Sof shaklda investitsiya banklari 1950-yillardan buyon rivojlanib kelayotgan AQShdan farqli ravishda Rossiyada hali mavjud emas. Investitsiya banklari o'zlarini KIT Finance, BCS deb atashadi - Investitsion bank va boshqa bir qator tuzilmalar.

Nodavlat pensiya jamg'armalari. Rossiyada ushbu bozor faol shakllanish bosqichida. Hammasi bo'lib 81 ta fond mavjud bo'lib, ulardagi pul miqdori 1000 milliard rubldan oshadi. NPFga hissa qo'shuvchining maqsadi o'zining nodavlat pensiyasini shakllantirishdir. Bu fondlar faoliyati davlat va Markaziy bank tomonidan sinchkovlik bilan nazorat qilinadi. NPF faqat cheklangan miqdordagi aktivlarga sarmoya kiritishi mumkin minimal xavf– depozitlar, obligatsiyalar va ba'zi aktsiyalar. Shuning uchun NPFning boshqa jamoaviy investitsiya shakllariga nisbatan rentabelligi past.

Qimmatli qog'ozlar bozorlarida va ko'chmas mulkda

PIF instituti. Bu jamoaviy investitsiyalarning eng keng tarqalgan va mashhur shakli. Pay fondi - bu barcha kapitalni to'playdigan va ularni muayyan vositalarni, masalan, ko'chmas mulk bozoridagi qimmatli qog'ozlarni sotib olishga yo'naltiradigan fond. Mablag'lar doirasi juda keng, Rossiyada 1400 dan ortiq investitsiya fondlari ishlaydi (Markaziy bank ma'lumotlariga ko'ra), umumiy qiymati sof aktivlar - 2430 milliard rubl. Investitsiya fondlari tufayli ko'chmas mulkka jamoaviy investitsiyalar, xorijiy fondlar va aktsiyalar, Rossiya va xorijiy obligatsiyalar, oltin va boshqalar. Daromad faqat aktsiyani sotib olish va sotish narxi o'rtasidagi farqdan kelib chiqadi.

Aksiyadorlik investitsiya fondlari. Ular qimmatli qog'ozlar bozoriga to'laqonli jamoaviy sarmoya kiritish imkonini beradi. Qaysidir ma'noda, AIFlar investitsiya fondlariga o'xshaydi, ikkala turdagi fondlar bir xil printsip asosida ishlaydi, ammo AIF qimmatli qog'ozlari egalari dividendlar va boshqa bonus to'lovlariga ishonishlari mumkin. Bundan tashqari, aktsiya fondi investitsiyalarni faqat qimmatli qog'ozlarga qo'yishi mumkin, shu bilan birga pay fondlari uchun investitsiya ob'ektlarini tanlash ancha kengroqdir.

Shuningdek, jamoaviy investitsiyalarning o'ziga xos shakllariga quyidagilar kiradi:

• Forex bozorida PAMM hisoblari yoki ikkilik variantlar- sxemaga ko'ra, ular investitsiya fondlarida joylashtirishni ko'proq eslatadi, ammo PAMM hisoblarining rentabelligi, kapitalni yo'qotish xavfi yuqori;
• Investitsion hayotni sug'urtalash - mablag'larni konservativ aktivlarni sezilarli darajada yo'qotishning oldini olish uchun sotib olishga yo'naltiradi, sxema shunga o'xshash. NPF faoliyati va AIF;
• IFCda joylashtirish - CPCga investitsiyalar kabi, ammo ular yuqori daromad va jamg'armalarni yo'qotish xavfiga ega.

PAMM hisoblari barcha investitsiyalar to'planganda jamoaviy investitsiyalar turlaridan biri hisoblanadi yagona fond, va foyda investitsiya hajmiga qarab taqsimlanadi

Xulosa

Shunday qilib, kollektiv investitsiyalar - bu yagona hisobni shakllantirish va uni professionalning ishonchli boshqaruviga o'tkazishni ta'minlaydigan mablag'larni investitsiya qilish sxemalaridan biri, ba'zida u kraudfanding bilan bog'liq. Bunday investitsiya bir qator afzalliklarga ega, xususan, u xavf va xarajatlarni kamaytirishga olib keladi va bozordan yuqori foyda olish ehtimolini oshiradi. Rossiyada jamoaviy investitsiyalarning faqat 5 ta shakliga ruxsat beriladi, ammo bu navlarni o'z shaklida takrorlaydigan vositalar mavjud, masalan, PAMM hisoblari.

1. Kollektiv investitsiyalar tushunchasi, uning xususiyatlari, o'ziga xos xususiyatlari, afzalliklari

Investitsiyalar - bu naqd pul, maqsadli bank depozitlari, aktsiyalar, aktsiyalar va boshqa qimmatli qog'ozlar, texnologiyalar, texnika, uskunalar, litsenziyalar, shu jumladan tovar belgilari, kreditlar, boshqa mulk yoki mulkiy huquqlar, tadbirkorlik ob'ektlariga va boshqa turdagi investitsiyalarga kiritilgan intellektual qadriyatlar. foyda olish va ijobiy ijtimoiy samaraga erishish uchun faoliyat.

Investorlar, buyurtmachilar, pudratchilar, investitsiya faoliyati ob’ektlaridan foydalanuvchilar, shuningdek yetkazib beruvchilar, yuridik shaxslar (bank, sug‘urta va vositachilik tashkilotlari, investitsiya birjalari) va investitsiya jarayonining boshqa ishtirokchilari investisiya faoliyati subyektlari hisoblanadi. Jismoniy va yuridik shaxslar, shu jumladan xorijiy shaxslar, shuningdek, davlatlar va xalqaro tashkilotlar investitsiya faoliyati subyektlari boʻlishi mumkin.

Rossiya Federatsiyasida investitsiya faoliyati ob'ektlari - bu Rossiya Federatsiyasi xalq xo'jaligining barcha tarmoqlari va sohalarida yangi yaratilgan va modernizatsiya qilingan asosiy fondlar va aylanma mablag'lar, qimmatli qog'ozlar, maqsadli pul depozitlari, ilmiy-texnikaviy mahsulotlar, boshqa mulklar, shuningdek. mulk huquqi va intellektual mulk huquqlari. Yaratish va foydalanish Rossiya Federatsiyasi hududida amaldagi qonun hujjatlarida belgilangan ekologik, sanitariya-gigiyena va boshqa me'yorlar talablariga javob bermaydigan yoki fuqarolarning huquq va manfaatlariga zarar etkazadigan ob'ektlarga investitsiya kiritish taqiqlanadi. qonun bilan himoyalangan, yuridik shaxslar va davlatlar.

Investitsiya fondi - aktsiyadorlik jamiyatiga tegishli yoki jismoniy va yuridik shaxslarning umumiy ulushli mulkidagi mulk majmuasi, undan foydalanish va tasarruf etish boshqaruv kompaniyasi tomonidan faqat ushbu aksiyadorlik jamiyati aktsiyadorlari manfaatlarini ko'zlab amalga oshiriladi. yoki ishonchli boshqaruv asoschilari.

Kollektiv investitsiyalar - bu investitsiya sxemasi bo'lib, unda kichik investorlar tomonidan qo'yilgan mablag'lar foyda (o'sish) olish uchun keyingi investitsiyalar uchun professional menejer tomonidan boshqariladigan yagona fondda to'planadi. Shunday qilib, jamoaviy investitsiyalar kichik investorlarning mablag'laridan qandaydir "pul sumkasi" ni yaratishni o'z ichiga oladi, keyinchalik ular qimmatli qog'ozlarga, ko'chmas mulkka yoki boshqa aktivlarga investitsiya qilinadi.

Rossiyada kollektiv investorlar murojaat qilish uchun qabul qilinadi:

Pay investitsiya fondlari;

aktsiyadorlik investitsiya fondlari;

Nodavlat pensiya jamg'armalari;

kredit uyushmalari;

Kollektiv investorlarning boshqa shakllari.

Kollektiv investitsiya shakli bir vaqtning o'zida quyidagilar bilan tavsiflanadi belgilar:

Qimmatli qog'ozlarni joylashtirish yoki shartnomalar tuzish orqali mablag'larni jalb qilish;

jalb qilingan mablag'larni qimmatli qog'ozlarga va boshqa mulkka investitsiya qilish bo'yicha faoliyatning asosiy turi sifatida amalga oshirish;

Daromadning asosiy ulushini dividendlar, foizlar va ushbu mulk bilan tuzilgan bitimlar bo'yicha daromadlar shaklida olish;

Investitsiyalardan olingan daromadlarni jamoaviy investitsiya ishtirokchilari o'rtasida dividendlar, foizlar yoki boshqa to'lovlar to'lash yo'li bilan taqsimlash.

Operatsion faoliyat nuqtai nazaridan kollektiv investorlar bir qator xususiyatlarga ega farqlovchi xususiyatlar:

Ularni ta'minlovchi shaxslar pul mablag'lari moliyaviy vositachi (menejer), ular investitsiya bilan bog'liq risklarni o'z zimmalariga oladilar;

Menejer ko'plab shaxslarning mablag'larini to'playdi, shaxsiy badallarni bitta pul mablag'ida shaxsiylashtiradi va shu bilan jamoaviy investitsiya sxemasi ishtirokchilari uchun ko'rsatilgan xavflarni o'rtacha hisoblaydi;

Investitsiyalarning ba'zi an'anaviy shakllaridan farqli o'laroq, jamoaviy investitsiya sxemalari oldindan belgilangan qat'iy to'lovlarni va'da qilishni o'z ichiga olmaydi;

Kollektiv investitsiya sxemalarida ishtirok etuvchi investor yig'ilgan mablag'larni investitsiya qilish yo'nalishlarini biladi va shuning uchun o'zining investitsiya imtiyozlariga mos keladigan investitsiya sxemasini tanlash imkoniyatiga ega.

Afzalliklar Kollektiv investorlar:

Professional boshqaruv. Moliyaviy investitsiya kompaniyalari kichik investorlarga qaraganda zarur bilim va ko'nikmalarga ega bo'lish ehtimoli ko'proq;

Diversifikatsiya. Kichik sarmoyadorlar kam sonli aktsiyalar bilan yuqori tranzaksiya xarajatlari tufayli riskni diversifikatsiya qilish yo'li bilan yumshata olmaydi;

Xarajatlarni kamaytirish. Ko'p sonli kichik investitsiyalarni bitta yirik portfel sifatida boshqarish orqali miqyosdagi iqtisodlarga erishish mumkin, bundan investor past boshqaruv to'lovlari shaklida foyda ko'rishi mumkin;

Ishonchlilik. Deyarli barcha mamlakatlarda kollektiv investorlar kichik investorlarning manfaatlarini himoya qilishga qaratilgan qonunchilik va tartibga solishga bo'ysunadilar.

2. Rossiyada kollektiv investitsiyalar shakllari

2.1 Pay investitsiya fondlari (UIFs)

Pay investitsiya fondlarining faoliyati 2001 yil 29 noyabrdagi 156-FZ-sonli "Investitsiya fondlari to'g'risida" Federal qonuni bilan tartibga solinadi.

Pay investitsiya fondi - ishonchli boshqaruv muassislari tomonidan boshqaruv kompaniyasining ishonchli boshqaruviga berilgan mol-mulkdan va ushbu mulkni ishonchli boshqaruvning boshqa muassislarining mulki bilan birlashtirish sharti bilan va shu jarayonda olingan mol-mulkdan iborat alohida mulkiy majmua. egalikdagi ulushi tasdiqlangan bunday boshqaruvning xavfsizlik boshqaruv kompaniyasi tomonidan chiqarilgan. PIF yuridik shaxs emas.

Pay fondi uni boshqa investitsiya fondlariga nisbatan aniqlaydigan nomga (individual belgi) ega bo'lishi kerak.

Pay investitsiya fondini tashkil etuvchi mol-mulk investitsiya ulushlari egalarining umumiy mulki hisoblanadi va umumiy ulushli mulk huquqi asosida ularga tegishlidir. Investitsion birliklarning egalari investitsiya ulush fondini tashkil etuvchi mulkning bozor qiymatining oʻzgarishi bilan bogʻliq yoʻqotishlar xavfini oʻz zimmalariga oladilar.

Boshqaruv kompaniyasi o'z nomidan pay investitsiya fondini tashkil etuvchi mol-mulk bilan bitimlar tuzadi, bu uning ishonchli boshqaruvchi sifatida harakat qilishini ko'rsatadi. Boshqaruv kompaniyasi ishonchli boshqaruvchi sifatida ishlayotganligi haqida ko'rsatma bo'lmasa, u uchinchi shaxslar oldida shaxsan javobgar bo'ladi va ular oldida faqat o'ziga tegishli bo'lgan mol-mulk bilan javob beradi.

Boshqaruv kompaniyasi, agar bu pay investitsiya fondini ishonchli boshqarish qoidalarida nazarda tutilgan bo'lsa, ishonchli boshqaruv shartnomasi bo'yicha o'z huquq va majburiyatlarini boshqa boshqaruv kompaniyasiga o'tkazishga haqli.

Ochiq investitsiya fondi bo'lgan taqdirda, investitsiya ulushlarining egasi istalgan ish kunida boshqaruvchi kompaniyadan o'ziga tegishli barcha investitsiya birliklarini sotib olishni talab qilishga va shu bilan bo'linmani ishonchli boshqarish shartnomasini bekor qilishni talab qilishga haqli. u bilan boshqaruvchi kompaniya o'rtasidagi investitsiya fondi yoki uning investitsiya birliklarining bir qismini sotib olish; PIF oralig'ida - PIFni ishonchli boshqarish qoidalarida belgilangan muddatda; investitsiya paylari fondi yopiq bo‘lgan taqdirda investitsiya paylarining egasi boshqaruvchi kompaniyadan pay investitsiya fondini ishonchli boshqarish to‘g‘risidagi shartnomani muddatidan oldin bekor qilishni talab qilishga haqli emas, agarda nazarda tutilgan hollardan tashqari. "Investitsiya fondlari to'g'risida" Federal qonun bilan.

Pay fondini ishonchli boshqarish shartnomasining amal qilish muddati 15 yildan oshmasligi kerak.

Ishonchli boshqaruvning muassislari ochiq va intervalli investitsiya fondlarining ishonchli boshqaruviga faqat pul mablag'larini o'tkazishlari mumkin.

Yopiq pay fondini ishonchli boshqarishda ishonchli boshqaruv muassislari pul mablag‘larini, shuningdek, agar ushbu pay fondini ishonchli boshqarish qoidalarida nazarda tutilgan bo‘lsa, investitsiya deklaratsiyasida nazarda tutilgan boshqa mol-mulkni o‘tkazishi mumkin.

Investitsion ulush - bu o'z egasining pay fondini tashkil etuvchi mol-mulkka egalik qilishdagi ulushini, boshqaruvchi kompaniyadan pay fondini to'g'ri ishonchli boshqarishni talab qilish huquqini, shartnoma tugatilgandan keyin pul kompensatsiyasini olish huquqini tasdiqlovchi nominal qimmatli qog'oz. ushbu pay fondining investitsiya ulushlarining barcha egalari bilan ishonchli boshqaruv shartnomasi (pay fondining faoliyatini tugatish). Har bir investitsiya ulushi pay investitsiya fondini tashkil etuvchi mulkning umumiy mulkidagi bir xil ulush va bir xil huquqlarni tasdiqlaydi.

Investitsion aktsiya qimmatli qog'oz emas va uning nominal qiymatiga ega emas. Ochiq va intervalgacha investitsiya fondlarining boshqaruv kompaniyalari tomonidan chiqarilgan investitsiya birliklari soni cheklanmagan. Yopiq pay fondining boshqaruv kompaniyasi tomonidan chiqarilgan investitsiya birliklarining soni ushbu pay fondini ishonchli boshqarish qoidalarida ko'rsatilgan.

Pay investitsiya fondini tashkil etuvchi mol-mulk ushbu fond boshqaruv kompaniyasining mulkidan, investitsiya birliklari egalarining mulkidan, boshqa investitsiya fondlarini tashkil etuvchi mol-mulkdan ajratiladi. ishonchli boshqaruv ushbu boshqaruv kompaniyasi, shuningdek, ko'rsatilgan boshqaruv kompaniyasining ishonchli boshqaruvida yoki boshqa sabablarga ko'ra boshqa mol-mulk. Pay investitsiya fondini tashkil etuvchi mulk boshqaruv kompaniyasi tomonidan alohida balansda hisobga olinadi va uning mustaqil hisobi yuritiladi.

Investitsiya birliklari egalarining qarzlari bo‘yicha, shu jumladan ular to‘lovga layoqatsiz (bankrot) bo‘lgan taqdirda, pay investitsiya fondini tashkil etuvchi mol-mulk bo‘yicha undirishga yo‘l qo‘yilmaydi. Investitsion birlik egalarining qarzlari uchun undirish ular egalik qilgan investitsiya birliklaridan undiriladi.

Pay fondlarini ishonchli boshqarish qoidalari quyidagi ma'lumotlarni o'z ichiga olishi kerak:

Pay fondining nomi va turi (ochiq, intervalli, yopiq);

Boshqaruv kompaniyasining, ixtisoslashtirilgan depozitariyning, investitsiya ulushlari egalari reestrini yurituvchi shaxsning, auditorning to'liq korporativ nomi;

investitsiya deklaratsiyasi;

Pay fondini tashkil etuvchi mulkning qiymati;

O'zaro fondni shakllantirish muddati;

Boshqaruv kompaniyasining huquq va majburiyatlari;

Ishonchli boshqaruv shartnomasining amal qilish muddati;

Investitsion aktsiyalarni olish, sotib olish va almashish uchun arizalar berish tartibi;

Depozitga qo'yilgan mablag'larni (boshqa mulkni) investitsiya fondi tarkibiga kiritish tartibi va shartlari; Kollektiv investitsiyalar: Rossiya Federatsiyasida rivojlanish xususiyatlari va istiqbollari. Kurs ishi >> Moliya fanlari

DA Rossiya 3. Boshqalar shakllari kollektiv sarmoya 3.1 ... kollektiv sarmoya ichida Rossiya. 3. Boshqalar shakllari kollektiv sarmoya O'zaro fondlar eng mashhur va rivojlangan shakl kollektiv investitsiyalar Rossiya ...

Investitsiyalar kontseptsiyasi, tuzilishi va iqtisodiy rivojlanishdagi roli Rossiya

Kurs ishi >> Iqtisodiyot nazariyasi

Tashqi nodavlat moliyalashtirish manbalari. DA Rossiya tushunchalar" kollektiv investorlar" va " shakllari kollektiv sarmoya" birinchi marta Integrated...

Zamonaviy elektroenergetika sanoatida iqtisodiyot va menejment Rossiya

Kitob >> Iqtisodiyot nazariyasi

Kasb-hunar maktablarini yaratish va energiya tizimlarida qo'llash Rossiya. GESda Rossiya quvvatga ega 256 ta gidrogenerator o'rnatilgan ... mablag'). Har xillari bor shakllari kollektiv sarmoya. Kollektiv Investor - bu harakat qiladigan tashkilot ...

Investitsiya siyosati Rossiya (3)

Annotatsiya >> Bank ishi