Mahalliy iqtisodiy adabiyotlarda investitsiyalarni tasniflashning bir qancha yondashuvlari mavjud.

Quyidagi umumiy qabul qilingan tasniflash belgilariga muvofiq investitsiyalarning tasnifini ko'rib chiqing:

Investitsion ob'ekt;
investitsiya maydoni;
investitsiyaga egalik shakli;
investitsiyalarda ishtirok etish xususiyati;
investitsiya davri;
investitsiyalarning mintaqaviy xususiyati.

“Investitsiya obyekti” asosida investitsiyalarning quyidagi turlarini ajrating.

1. Real (kapital tashkil etuvchi) investitsiyalar (ular ishlab chiqarish yoki moddiy deb ham ataladi):

Asosiy kapitalga investitsiyalar;
tovar-moddiy zaxiralarga investitsiyalar.

Haqiqiy investitsiyalar deganda real aktivlarga – moddiy va nomoddiy investitsiyalar tushuniladi (ba’zan nomoddiy aktivlar ilmiy-texnikaviy taraqqiyot bilan bog'liq innovatsion investitsiyalar sifatida tavsiflanadi). Real qo’yilmalar kapital qo’yilmalar shaklida amalga oshiriladi.

2. Moliyaviy qo'yilmalar: jamg'arma kassalaridagi depozitlar; obligatsiyalar; Aksiya; pul; depozitlar.

Moliyaviy investitsiyalar deganda mablag'larni turli sohalarga investitsiya qilish tushuniladi moliyaviy vositalar(aktivlar), ular orasida eng muhim ulush qimmatli qog'ozlarga investitsiyalarga to'g'ri keladi.

Haqiqiy va moliyaviy investitsiyalarni ajratish tasniflashning asosiy xususiyati hisoblanadi. Moliyaviy investitsiya institutlarining yuqori darajada rivojlanishi real investitsiyalarning o'sishiga ko'p jihatdan yordam beradi. Shunday qilib, ikkita shakl raqobatdosh emas, balki bir-birini to'ldiradi, degan xulosaga kelish mumkin. Ko'chmas mulkda bunday bog'lanishga misol sifatida ijaraga beriladigan uy-joylarni moliyalashtirishdir.

3. Aqlli investitsiya- bu mablag'larni investitsiya qilish: ilmiy rivojlanishga; mutaxassislar tayyorlashda; ijtimoiy sohaga.

"Investitsiya maydoni" asosida investitsiyalar yo‘naltirilgan faoliyat sohasiga qarab tasniflanadi. Masalan, kapital qurilish bilan shug'ullanadigan qurilish tashkiloti uchun investitsiyalarning quyidagi yo'nalishlarini ajratish mumkin:

Ta'minot, ya'ni ta'minlash qurilish materiallari, mashinalar, transport, yarim tayyor mahsulotlar;
ishlab chiqarish, ya'ni bevosita amalga oshirish qurilish ishlari;
sotish, ya'ni qurilish mahsulotlarini sotish yoki tegishli binolar, inshootlar, yashash joylarini sotish shaklida yoki ijaraga berish va boshqalar.

"Investitsiyalarga egalik" mezoniga ko'ra ajralib turadi:

turli darajadagi davlat hokimiyati organlari tomonidan tegishli byudjetlar hisobidan, budjetdan tashqari mablag‘lar va qarz mablag‘lari hisobidan amalga oshiriladigan, shuningdek davlat korxonalari va davlat ishtirokidagi korxonalar tomonidan o‘z va jalb qilingan mablag‘lar hisobidan amalga oshirilayotgan davlat investitsiyalari;
xorijiy yuridik va jismoniy shaxslar, shuningdek bevosita xorijiy davlatlar va xalqaro tashkilotlar tomonidan kiritilgan xorijiy investitsiyalar;
xususiy shaxslar va nodavlat korxonalar tomonidan amalga oshirilgan xususiy investitsiyalar;
mahalliy va xorijiy investorlar tomonidan birgalikda amalga oshiriladigan qo'shma (aralash) investitsiyalar.

“Investitsiyalarda ishtirok etish xususiyati” asosida investitsiyalarda bevosita va bilvosita ishtirok etishni farqlaydi.

Investitsiyalarda bevosita ishtirok etish deganda investorning investitsiya ob’yektlarini tanlash va investitsiyalashda bevosita ishtirok etishi tushuniladi. To'g'ridan-to'g'ri investitsiyalar asosan investitsiya ob'ekti to'g'risida etarlicha aniq ma'lumotga ega bo'lgan va investitsiya mexanizmini yaxshi biladigan o'qitilgan investorlar tomonidan amalga oshiriladi.

Investitsiyalarda bilvosita ishtirok etish deganda boshqa shaxslar (investitsiyalar yoki boshqa moliyaviy vositachilar) vositachiligidagi investitsiyalar tushuniladi. Barcha investorlar investitsiya ob'ektlarini samarali tanlash va boshqarish uchun malakaga ega emaslar. Bunday holda, ular investitsiya va boshqa moliyaviy vositachilar tomonidan chiqarilgan qimmatli qog'ozlarni sotib oladilar (masalan, investitsiya sertifikatlari investitsiya fondlari va kompaniyalar). Ikkinchisi yig'ilganlarni shu tarzda joylashtiring investitsiya fondlari o'z xohishiga ko'ra, ular eng samarali investitsiya ob'ektlarini tanlaydilar, ularni boshqarishda ishtirok etadilar va keyin olingan daromadlarni o'z mijozlari o'rtasida taqsimlaydilar.

"Investitsiya davri" asosida qisqa muddatli va uzoq muddatli investitsiyalar o'rtasidagi farq.

Qisqa muddatli investitsiyalar deganda, odatda, bir yildan ortiq bo'lmagan muddatga kapital qo'yilmalar tushuniladi (masalan, qisqa muddatli depozitlar, qisqa muddatli jamg'arma sertifikatlarini sotib olish va boshqalar).

O'rta muddatli investitsiyalar - bu bir yildan uch yilgacha bo'lgan investitsiyalar.

Qoida tariqasida, uzoq muddatli investitsiyalar deganda kapitalning uch yildan ortiq muddatga qo'yilmalari tushuniladi. Ushbu mezon buxgalteriya amaliyotida qabul qilingan, ammo tajriba shuni ko'rsatadiki, u qo'shimcha tafsilotlarni talab qiladi. Yirik investitsiya kompaniyalari amaliyotida uzoq muddatli investitsiyalar quyidagicha batafsil tavsiflanadi: a) 3 yildan 5 yilgacha; b) 5 yildan ortiq va boshqalar.

Investitsion risk darajasi bo'yicha investitsiyalarning quyidagi turlarini ajrating:

Risksiz investitsiyalar. Bularga investitsiyalar mavjud bo'lmagan investitsiyalar kiradi haqiqiy xavf kapitalning yo'qolishi va kutilayotgan daromadning amalda kafolatlangan olinishi;

Past riskli investitsiyalar investitsiya ob'ektlariga kapital qo'yilmalarni tavsiflaydi, ularning xavfi bozordagi o'rtacha ko'rsatkichdan sezilarli darajada past;

O'rtacha tavakkalchilik darajasi o'rtacha bozorga to'g'ri keladigan ob'ektlarga kapital qo'yilmalardir;

Yuqori xavfli investitsiyalar o'rtacha bozordan sezilarli darajada yuqori bo'lgan yuqori darajadagi xavf va yuqori rentabellik bilan ajralib turadi. Bu, shuningdek, yuqori xavf bilan bog'liq bo'lgan faoliyatning yangi sohalariga (masalan, yosh kompaniyalar aktsiyalariga) investitsiya qilingan venchur investitsiyalarini ham o'z ichiga oladi. innovatsion kompaniyalar) juda yuqori daromad keltirishi kutilmoqda.

“Investitsiyalarning hududiy xususiyati” asosida- ularni uch guruhga ajratishni taklif qiladi:

Chet eldagi investitsiyalar - ma'lum bir davlatning davlat chegaralaridan tashqarida joylashgan ob'ektlarga investitsiyalar kiritish;

Ichki investitsiyalar - ma'lum bir mamlakat hududida joylashgan ob'ektlarga investitsiya qilish;

Mintaqaviy investitsiyalar - bu mamlakatning ma'lum bir hududiga mablag'larni investitsiya qilish.

Sanoat bo'yicha Iqtisodiyotning turli tarmoqlariga investitsiyalarni taqsimlash:

Sanoat (yoqilgʻi, energetika, kimyo, neft-kimyo, oziq-ovqat, yengil, yogʻoch va sellyuloza-qogʻoz, qora va rangli metallurgiya, mashinasozlik va metallga ishlov berish va boshqalar),

Qishloq xo'jaligi,

Qurilish,

Transport va aloqa,

Savdo va umumiy ovqatlanish va boshqalar.

Tavakkalchilik bilan tajovuzkor, mo''tadil va konservativ investitsiyalarni ajratib ko'rsatish. Ushbu tasnif investorlarning tegishli turlarini taqsimlash bilan chambarchas bog'liq.

Agressiv investitsiyalar yuqori darajadagi xavf bilan tavsiflanadi. Ular yuqori rentabellik va past likvidlik bilan ajralib turadi.

O'rtacha investitsiyalar etarli rentabellik va investitsiyalar likvidligi bilan o'rtacha (o'rtacha) xavf darajasi bilan ajralib turadi.

Konservativ investitsiyalar ishonchliligi va likvidligi bilan ajralib turadigan past riskli investitsiyalardir.

Investitsion maqsad bo'yicha to'g'ridan-to'g'ri va portfelli (bilvosita) investitsiyalarni taqsimlash.

To'g'ridan-to'g'ri investitsiyalar investitsiya sifatida ishlaydi ustav kapitallari korxonalar (firmalar, kompaniyalar) investitsiya ob'ektini bevosita nazorat qilish va boshqarishni o'rnatish maqsadida. Ular nafaqat daromad olish, balki ta'sir doirasini kengaytirish, kelajakdagi moliyaviy manfaatlarni ta'minlashga qaratilgan.

Portfel investitsiyalari - daromad olish (investitsiya ob'ektlarining bozor qiymatini oshirish, dividendlar, foizlar, boshqa pul to'lovlari shaklida) va risklarni diversifikatsiya qilish maqsadida iqtisodiy aktivlarga qo'yilgan mablag'lar. Qoida tariqasida, portfel investitsiyalari - bu turli emitentlarga tegishli aktivlarni sotib olishga investitsiyalar. qimmatli qog'ozlar, boshqa aktivlar.

Ko'pincha real va moliyaviy investitsiyalar mos ravishda to'g'ridan-to'g'ri va portfel investitsiyalari sifatida ko'rib chiqiladi. Shu bilan birga, ayrim hollarda to'g'ridan-to'g'ri investitsiyalar ishlab chiqarishga to'g'ridan-to'g'ri investitsiyalar sifatida tushuniladi va portfel investitsiyalari qimmatli qog'ozlarni sotib olish, ya'ni. bunda investitsiya ob'ektining xarakteristikasi tasniflash mezoni bo'lib xizmat qiladi.

Investitsiyalar bo'yicha tasniflanishi mumkin qo'shimcha funktsiyalar:

Investitsiya jarayonida cheklangan resurslardan - yer, kapital resurslar va xodimlardan foydalanish to'g'risida;

Investitsiyalar ko'lami bo'yicha - kichik, o'rta va yirik loyihalarga investitsiyalar;

Boshqa investitsiyalar ta'siriga ta'sir qilish darajasi bo'yicha - mustaqil investitsiyalar; tegishli investitsiyalarni talab qilish; raqobatbardosh investitsiya qarorlariga sezgir bo'lgan investitsiyalar;

Investitsiya maqsadlariga bog'liq bo'lgan samarani olish shakli bo'yicha;

Investitsiyalar eng chambarchas bog'liq bo'lgan funktsional faoliyatga ko'ra;

Majburiy amalga oshirish darajasiga ko'ra - majburiy, mutlaqo majburiy emas, ixtiyoriy.

Har qanday investitsiya loyihasini amaliy amalga oshirishni loyihada qo'yilgan taktik va strategik vazifalarni hal qilishga qaratilgan jamoaviy yoki individual maqsadli faoliyatsiz tasavvur qilib bo'lmaydi. Yuqorida qayd etilgan qonunda daromad olish va (yoki) boshqa foydali samaraga erishish maqsadida investitsiya qilish va amaliy harakatlarni amalga oshirish sifatida talqin etilgan investisiya faoliyatining mohiyati shundan iborat. IPni tanlash, amalga oshirish va ishlatish jarayonida amalga oshiriladigan ish turlarini sanab o'tish orqali investitsiya faoliyati kontseptsiyasini ortiqcha yuklashning hojati yo'q.

Investitsion faoliyat sub'ekti va ob'ekti tushunchalari investitsiya va IP tushunchalari bilan chambarchas bog'liq. Investitsiya faoliyati sub'ekti deganda IPda qo'yilgan vazifalarni hal qilish bo'yicha maqsadli harakatlarni amalga oshiruvchi jismoniy va yuridik shaxslar tushuniladi. Investorlar, buyurtmachilar, pudratchilar (ishlarni bajaruvchilar), investitsiya faoliyati ob'ektlaridan foydalanuvchilar va IPni amalga oshirishda ishtirok etuvchi boshqa jismoniy va yuridik shaxslar investitsiya faoliyati sub'ektlari hisoblanadi. Qonun hujjatlariga muvofiq investitsiya faoliyati sub’ektiga, agar ular o‘rtasida tuzilgan shartnomada va (yoki) davlat shartnomasida boshqacha tartib nazarda tutilgan bo‘lmasa, ikki yoki undan ortiq subyektning funksiyalarini birlashtirish huquqi beriladi.

Investitsiya faoliyati ob'ektlari - korxona va tashkilotlarning sanoat va noishlab chiqarish sohalarida yangidan tashkil etilgan turli xil mulklari, qimmatli qog'ozlar (aksiyalar, obligatsiyalar, sertifikatlar va boshqalar), ilmiy-texnikaviy mahsulotlar, mulkiy huquqlar va intellektual mulk huquqlari, pul mablag'lari. depozitlar.

Ko'p turdagi investitsiyalar quyidagi asosiy tasniflash mezonlari bo'yicha tasniflanadi:

• 1) investitsiya faoliyati ob'ektlari bo'yicha;
• 2) investitsiyalar shartlari;
• 3) mulkchilik shakllari;
• 4) moliyalashtirish manbalari;
• 5) hududiy yo'nalish;
• 6) sanoat yo'nalishi;
• 7) iqtisodiyot tarmoqlari;
• 8) investisiya jarayonida ishtirok etish xususiyati;
• 9) boshqaruvda ishtirok etish imkoniyatlari va boshqalar.

Investitsiyalar tipologiyasida asosiysi investitsiyalarni investitsiya faoliyati ob'ektlari bo'yicha (yoki investitsiya ob'ektlari bo'yicha) tasniflashdir. Shu asosda real va moliyaviy investitsiyalar farqlanadi (1-rasm).

Haqiqiy (kapitalni tashkil etuvchi) investitsiyalar moddiy va nomoddiyga bo'linadi. Birinchisiga moddiy ob'ektlarga - binolar, inshootlar, mashinalar, jihozlar va boshqalarga investitsiyalar kiradi, ikkinchisi (potentsial, ba'zan intellektual deb ataladi) - bu patentlar, litsenziyalar, tadqiqot ishlari uchun to'lovlar, qayta tayyorlashni amalga oshirishga investitsiyalar. dasturlari va kadrlar malakasini oshirish va boshqalar. Statistik amaliyotda real investitsiyalar investitsiyalar deb ataladi moliyaviy aktivlar, Xalqaro valyuta jamg'armasi metodologiyasiga muvofiq moliyaviy bo'lmagan korxonalar sektori tomonidan hisobga olinadi.

Guruch. bitta.

Moliyaviy investitsiyalar - bu aktsiyalarga, obligatsiyalarga, bank depozitlari, investitsiya sertifikatlari va boshqa qimmatli qog'ozlar. Moliyaviy qo'yilmalar to'g'ridan-to'g'ri (real aktivlarda), portfel va boshqalarga bo'linadi. Birinchisi, dividendlar olish va boshqaruvda ishtirok etish huquqini qo'lga kiritish uchun aktsiyadorlik jamiyatlarining aktsiyalariga investitsiyalarni o'z ichiga oladi. Bu tashkilotga to'liq egalik qiluvchi yoki tashkilot aktsiyalarining yoki ustav (ustav) kapitalining kamida 10 foizini nazorat qiluvchi yuridik va jismoniy shaxslar tomonidan kiritilgan investitsiyalardir. Portfel investitsiyalariga quyidagilar kiradi turli xil turlari investitsiya qilingan mablag'lardan daromad olish ehtimolini oshirish uchun turli emitentlarga tegishli qimmatli qog'ozlar. Bularga aksiyalar, aksiyalar, obligatsiyalar, veksellar va boshqa qarz qimmatli qog’ozlarni sotib olish kiradi. Ular tashkilotning ustav (ulush) kapitalida 10% dan kamrog'ini tashkil qiladi. To'g'ridan-to'g'ri va portfel investitsiyalari ta'rifiga kirmaydigan investitsiyalar boshqa - savdo kreditlari, hukumat tomonidan kafolatlangan xorijiy hukumatlarning kreditlari sifatida ko'rsatiladi. Rossiya Federatsiyasi, boshqa kreditlar (xalqaro kreditlar). moliya institutlari boshqalar), bank depozitlari.

Mamlakat iqtisodiyotidagi real va moliyaviy investitsiyalar o'rtasidagi nisbat muhim ko'rsatkichdir iqtisodiy rivojlanish. “Ibtidoiy iqtisodlarda investitsiyalarning asosiy qismi real boʻlsa-da zamonaviy iqtisodiyot investitsiyalarning katta qismi moliyaviy investitsiyalar bilan ifodalanadi. Moliyaviy investitsiya institutlarining yuqori darajada rivojlanishi real investitsiyalarning o'sishiga ko'p jihatdan yordam beradi. Umumiy qoidaga ko'ra, bu ikki shakl raqobatdosh emas, balki bir-birini to'ldiradi.

Rossiya iqtisodiyotiga investitsiyalar tarkibi rivojlanayotgan mamlakatlarga xos bo'lgan o'zgarishlarni boshdan kechirmoqda. bozor munosabatlari. Buni investitsiyalar hajmining dinamikasi tasdiqlaydi moliyaviy bo'lmagan aktivlar(real investitsiyalar) va moliyaviy investitsiyalar, buxgalteriya hisobi Xalqaro valyuta jamg'armasi metodologiyasiga ko'ra, Rosstat 1995 yildan beri hisobni yuritadi.

Afsuski, Rossiya statistik yilnomasida nomoddiy va boshqa nomoliyaviy aktivlarga investitsiyalar hajmi to'g'risidagi ma'lumotlar mavjud emas. Ammo, nomoliyaviy aktivlarga qo'yilgan investitsiyalarning deyarli 98 foizini asosiy kapitalga investitsiyalar tashkil etishini hisobga olsak, biz ularning hajmi dinamikasini moliyaviy qo'yilmalar dinamikasi bilan solishtiramiz.

Guruch. 2.

Statistik amaliyotda investitsiyalarning ulardan foydalanish yo'nalishlariga ko'ra turli tasniflari qo'llaniladi, masalan, asosiy kapitalga qo'yilgan investitsiyalar mulkchilik shakllari, iqtisodiyot tarmoqlari va boshqalar bo'yicha tasniflanishi mumkin.

Hududiy (mintaqaviy) asosda mahalliy ob'ektlarga investitsiya qilingan, o'z navbatida, mamlakat hududlari bo'yicha tabaqalashtirilgan ichki investitsiyalarni ajratib ko'rsatish kerak; chet elga kiritilgan tashqi (xorijiy) investitsiyalar.

Iqtisodiyot sohalariga ko'ra ishlab chiqarish va noishlab chiqarish investitsiyalarini ajratish mumkin.

Adabiyotlarda investitsiyalar investitsiya tavakkalchiligi darajasiga ko‘ra turlicha tasniflanadi. Bir tasnifga ko'ra, bu atribut agressiv, o'rtacha va konservativ investitsiyalarni ajratib turadi. Ulardan birinchisi yuqori rentabellik, past likvidlik va yuqori darajadagi xavf bilan ajralib turadi. O'rtacha investitsiyalar o'rtacha darajadagi xavf bilan tavsiflanadi, konservativ investitsiyalar esa yuqori likvidli va past riskli investitsiyalardir.

Ushbu xususiyat uchun tasniflashning do'sti yuqori rentabellikdagi, o'rta rentabellikdagi, past rentabellikdagi va unumli bo'lmagan investitsiyalardir. Investitsiyalarning bir qismi sifatida daromad darajasining o'zgarishi bilan bog'liq bo'lmagan avtonom investitsiyalar ajralib turadi. Bularga uzoq muddatga ega bo'lgan katta miqdordagi davlat investitsiyalari, davlat investitsiyalari va ixtirolarning bevosita natijasi bo'lgan investitsiyalar kiradi.

Ushbu investitsiyalar investitsiyalarni amalga oshirishning muvofiqligi bo'yicha tasniflashda bir xil nomdagi investitsiyalardan farqlanishi kerak. Ushbu atribut korxonaning umumiy investitsiya dasturida boshqa investitsiya ob'ektlaridan mustaqil ravishda amalga oshirilishi mumkin bo'lgan, o'zaro bog'liq bo'lgan, amalga oshirish yoki undan keyingi faoliyati tartibi boshqa investitsiya ob'ektlariga bog'liq bo'lgan va bir-birini istisno qiluvchi mustaqil (avtonom) investitsiyalarni ajratish uchun ishlatiladi. , bu muqobil tanlovni talab qiladi.

Qurilayotgan ob'ektlarning sanoat maqsadlariga ko'ra asosiy sarmoyaga investitsiyalar (kapital qo'yilmalar) ham tasniflanadi:

• 1) ishlab chiqarish ob'ektlari;
• 2) qishloq xo'jaligiga mo'ljallangan ob'ektlar;
• 3) transport va aloqa ob'ektlari;
• 4) uy-joy qurilishi;
• 5) geologik-qidiruv ishlari;
• 6) ijtimoiy soha ob'ektlari (sog'liqni saqlash, ta'lim, madaniyat, savdo va boshqalar).

Xalqaro amaliyotda investitsiyalar quyidagilarga bo'linadi: venchur, to'g'ridan-to'g'ri, portfel va annuitet. Venchur investitsiyalariga yakka tartibdagi tadbirkorlarga yo'naltirilgan investitsiyalar kiradi. yuqori darajadagi tavakkalchilikka ega bo'lganlar: to'g'ridan-to'g'ri - ishlab chiqarish va noishlab chiqarish sohasidagi korxona va tashkilotlarning asosiy kapitaliga investitsiyalar. Biz allaqachon portfel investitsiyalari tushunchasini ko'rib chiqdik. Annuitet hissa qo'shuvchiga muntazam ravishda daromad keltiradigan investitsiyalarni o'z ichiga oladi.

Kerakli investitsiyalar hajmi bo'yicha;

Maqsadlar bo'yicha;

Investitsion loyihalarning munosabatlari turlari bo'yicha;

Turi pul oqimlari investitsiya loyihasi tomonidan yaratilgan;

Loyiha sinfi bo'yicha;

Loyihaning davomiyligi bo'yicha;

Loyihaning murakkabligiga ko'ra;

Investitsiya loyihasining holatiga ko'ra;

Investitsiyalar ko'lami va ularning oqibatlarining ta'siri bo'yicha;

Ilmiy-texnika ishlanmalari natijalaridan foydalanish natijasiga ko'ra.

Investitsion loyihalarni turli asoslarga ko'ra tasniflash mumkin.

Ba'zi taniqli ekspertlar (A.B.Idrisov, V.V. Sheremet, V.Yu.Katasonov va boshqalar) investitsiya loyihalarini faqat bir nechta belgilariga ko'ra tasniflab, grafik tasvirini bermaganlar. Tizimlashtirish va ularni to'ldirishning taniqli elementlaridan foydalanib, biz investitsiya loyihalarini guruhlarga bo'lish xususiyatlarining diagrammasini taqdim etamiz (1-rasmga qarang).

Kerakli investitsiyalar hajmi bo'yicha

Loyiha bo'limi zarur investitsiyalar hajmi bo'yicha ancha sub'ektivdir va ko'p jihatdan investor va investitsiya ob'ektining hajmi va moliyaviy imkoniyatlariga bog'liq. Tasniflashning ushbu elementining sub'ektivligi korxonaning daromadlari yoki foydasidagi, mamlakat yalpi ichki mahsulotidagi yoki mintaqaning YaMMdagi ulushini baholashga o'tayotganda biroz qisqartirilishi mumkin.

Maqsadlar bo'yicha

Loyihalarni ham bo'yicha tasniflash mumkin maqsadlar , ular amalga oshirilganda o'rnatiladi. Ushbu maqsadlar boshqacha bo'lishi mumkin va ular to'g'ridan-to'g'ri foyda bilan bog'liq emas. Iqtisodiy ma'noda foydasiz bo'lgan IPRlar bo'lishi mumkin, ammo ular materiallar bilan ta'minlashda barqarorlikni qo'lga kiritish, xom ashyo va mahsulotlarning yangi bozorlariga kirish, ijtimoiy ta'sir, boshqa loyihalar uchun xarajatlarni kamaytirish, atrof-muhitni yaxshilash, ijtimoiy ta'sir ko'rsatish tufayli bilvosita daromad keltiradi. mahsulot xavfsizligi va boshqalar .. Bunday IPR ularni baholash uchun rasmiylashtirilmagan mezonlarni talab qiladi.

Investitsion loyihalar munosabatlari turi bo'yicha

Investitsion loyihalarni tahlil qilishda ularning aloqa turlarini aniqlash alohida ahamiyatga ega..

YPR mustaqil agar birini qabul qilish to'g'risidagi qaror boshqasini qabul qilish qaroriga ta'sir qilmasa. Muallifning fikricha, investitsiya loyihalarining mutlaq mustaqilligi haqida gapirish noto‘g‘ri, chunki ularning har biri bir nechta sohalarga ta’sir qiladi, bu esa o‘z navbatida boshqa loyihalarni ham o‘z ichiga oladi. Bundan tashqari, resurslarni bir hududdan ikkinchisiga o'tkazish mavjud.

1-rasm – Investisiya loyihalarini tasniflash turlari

Muqobil yoki o'zaro istisno loyihalar bir vaqtning o'zida amalga oshirib bo'lmaydigan IPRlardir, ya'ni. birini qabul qilish avtomatik ravishda boshqalarni rad etishga olib keladi.

Kapital qo'yilmalarning umumiy hajmi bo'yicha cheklovlar mavjud bo'lgan sharoitda investitsiya portfelini tuzishda loyihalarni mustaqil va muqobillarga bo'lish alohida ahamiyatga ega.

Agar kapital qo'yilmalarning yuqori chegarasi turli omillarga, masalan, joriy va kelajakdagi davrlarning foyda miqdoriga bog'liq bo'lgan aniqlanmagan qiymat bo'lsa, unda mustaqil IPRni tartiblash kerak. ularning ustuvorligiga ko'ra. Bu, ayniqsa, korxona strategiyasini shakllantirish bilan bog'liq.

Tegishli loyihalar bir-birini to'ldiruvchi munosabatlar agar yangi IRPni qabul qilish boshqalar uchun daromadning o'sishiga hissa qo'shsa. Bu munosabatlarni aniqlash loyihalarni alohida emas, yaxlit holda ko‘rib chiqishni anglatadi. Tanlangan mezon bo'yicha loyihani qabul qilish aniq bo'lmasa va qo'shimcha mezonlar, shu jumladan, zarur bo'lganda, bu alohida ahamiyatga ega. mavjudligi va bir-birini to'ldirish darajasi.

Tegishli loyihalar almashtirish munosabatlari agar yangi IRPni qabul qilish mavjud IRPlardan daromadlarning biroz pasayishiga olib keladigan bo'lsa. Masalan, mavjud shinalar zavodida shinalarni ta'mirlash maydonini ishga tushirish.

Loyiha tomonidan yaratilgan pul oqimlarining turlari bo'yicha

Oqim deyiladi oddiy agar u dastlabki investitsiyalar (bir martalik yoki taqsimlangan) va keyingi tushumlardan iborat bo'lsa Pul. Oqim favqulodda agar naqd pul tushumlari ularning chiqimlari bilan har qanday ketma-ketlikda muqobil bo'lsa. Investitsiyalarni baholash mezonini tanlashda oqim turini tanlash muhimdir, chunki oddiy bo'lmagan oqimlarni baholash uchun barcha mezonlar mos emas.

Loyihaning turi (turi) bo'yicha

Loyiha turi- loyiha amalga oshirilayotgan faoliyatning asosiy yo'nalishlari bo'yicha bo'linish: tadqiqot, texnik, texnologik, tashkiliy (boshqaruv), iqtisodiy, ijtimoiy, ta'lim, aralash. Turlari bo'yicha loyihalarni innovatsion va innovatsion bo'lmaganlarga bo'lish mumkin.

Loyiha sinfi bo'yicha

Loyihalarni o'z sinflari bo'yicha taqsimlash loyihalarni tarkibi, tuzilishi va predmeti bo'yicha quyidagilarga taqsimlashni nazarda tutadi:

- yagona loyihalar- bu har xil turdagi, turdagi va masshtabdagi alohida loyihalar;

- megaloyiha - maqsadli dasturlar hududlarni, tarmoqlarni, shu jumladan, bir qator mono va multiloyihalarni rivojlantirish;

- modulli (to'liq blokli) loyiha- kelajakdagi ob'ektning aksariyati kelajakdagi foydalanish joyida emas, balki "yon tomonda" - zavod yoki yarim zavod sharoitida ishlab chiqariladigan loyihani boshqarish muammolarini hal qilish usuli;

- qo'shma loyiha- bir nechta ishtirokchilar (xalqaro - bir nechta mamlakatlar, mintaqalararo, tashkilotlararo).

Loyiha muddati bo'yicha

Investitsiya loyihalarini bo'yicha taqsimlash loyihaning davomiyligi. Biroq, shu asosda loyihalarni tavsiflash ham sub'ektivdir. Turli xil sharoitlarda turli sohalar, korxonalar va tashkilotlar uchun muddatning davomiyligi tushunchasi boshqacha bo'lishi mumkin.

Loyihaning davomiyligi tushunchasi uchta darajaga ega bo'lishi mumkin.:

1) mablag'larni investitsiya qilish boshidan oxirigacha bo'lgan davr ("korxonani loyihaviy quvvatga keltirish");

2) investitsiya boshlangan paytdan boshlab investitsiya qaytarilishigacha bo'lgan davr;

3) iqtisodiy yoki ijtimoiy samarani olish muddati (investitsiya ob'ekti faoliyati tugagunga qadar), ya'ni. loyihaning hayot aylanishi.

Loyihaning davomiyligini baholashda odatda ikkinchi daraja qo'llaniladi, ta'kidlash: qisqa muddatli loyiha (3 yilgacha); o'rta muddatli (3-5 yil); uzoq muddatli (5 yildan ortiq).

Loyihaning murakkabligiga ko'ra

Bundan tashqari, investitsiya loyihalarini bo'limlarga bo'lish tavsiya etiladi loyihaning murakkabligi - oddiy, murakkab, juda murakkab, bu foydali, masalan, loyihalarni kuzatishda. Albatta, ushbu tasniflash xususiyati ham sub'ektivdir va bir investor tomonidan yoki bitta investitsiya ob'ektida amalga oshirilgan loyihalarni solishtirish uchun ishlatilishi mumkin.

Investitsion loyiha bo'yicha

Loyihalar IPR maqomi jihatidan ham farqlanadi:

1. "Embrion"dagi g'oya - bitta g'oya, korxona va etakchiliksiz.

2. Yangi korxona - korxona darhol ish boshlashga tayyor, boshqaruv guruhi mavjud va bozor belgilangan.

3. G'oya ishlab chiqilgan, ammo g'oyasi hali foyda keltirmaydigan mavjud korxona.

4. Amaldagi daromadli korxonani kengaytirish.

5. Boshqaruvni o'zgartirmasdan korxonani qayta tashkil etish (masalan, bu korxonaning yirik kompaniya tomonidan o'zlashtirilishi).

6.Keyinchalik boshqaruvni almashtirish bilan korxonani qayta tashkil etish.

7. Zarar ko'rayotgan korxonani daromadli korxonaga aylantirish uchun qo'yilgan mablag'lar.

Bunday hollarda risk ehtimoli "embrion" ga investitsiyalar bilan yuqori bo'ladi (№ 1) va daromadli korxonani kengaytirishga investitsiyalar bilan minimal darajaga etadi (№ 4); keyin boshqaruvni o'zgartirish bilan qayta tashkil etishga o'tishda keskin ortadi (6-son) va zarar ko'rgan korxonaga sarmoya kiritishda yana maksimal darajaga etadi (7-son).

Investitsiyalar ko'lami va ularning oqibatlarining ta'siri bo'yicha

Investitsion loyihalarni ham tasniflash maqsadga muvofiqdir investitsiyalar ko'lami va ularning oqibatlarining ta'siri .

Investitsion loyiha global miqyosidagi vaziyatga ta'sir qiladi bir qancha mamlakatlar (birinchi navbatda, yirik infratuzilma, energetika loyihalarini amalga oshirish va hokazo).

Agar loyiha mamlakatdagi ichki ijtimoiy-iqtisodiy, siyosiy yoki ekologik vaziyatga ta'sir etsa individual mamlakat, keyin unga tegishli bo'lishi mumkin keng ko'lamli loyiha .

Faqat ta'sirni taqsimlashda ma'lum bir mamlakat hududi , investitsiya loyihasini haqli ravishda atash mumkin mintaqaviy .

Agar investitsiya loyihasi qamrab olinsa xalq xo'jaligining alohida tarmog'i , keyin unga ishora qilinadi filiali .

Cheklangan investitsiya loyihasi shaharlar, mos ravishda, shaharlik .

mahalliy loyiha mamlakat, viloyat, shaharning iqtisodiy, siyosiy, ijtimoiy, ekologik, demografik holatiga sezilarli ta'sir ko'rsatmaydi (korxonalarni modernizatsiya qilish).

Ilmiy-texnika ishlanmalari natijalaridan foydalanish natijasida

Hozirgi bosqichda innovatsiyalarning fundamental ahamiyatini hisobga olgan holda, loyihalarni tasniflash taklif etiladi ilmiy-texnikaviy ishlanmalar natijalaridan foydalanish bo'yicha investitsiya loyihasini amalga oshirishda.

Ushbu tasniflash xususiyatiga ko'ra loyihalarni quyidagilarga bo'lish mumkin:

1) An'anaviy (konservativ) dizaynlar(odatda sanoat sohasida), uning maqsadi mahsulotlarni (standart yoki yaxshilangan xususiyatlarga ega) ishlab chiqarish va tarqatish kanallarini tashkil etish yoki samaradorligini oshirish natijasida foyda olishdir. Konservativ loyihalar odatda oddiy reproduktsiya sohasidagi ba'zi g'oyalarni qo'llab-quvvatlash bilan bog'liq. natija Konservativ an'anaviy loyiha - bu mavjud yoki yangi korxonada mahsulotlarni ommaviy ishlab chiqarish va sotishni tashkil etish.

2) Innovatsion (xavfli) loyihalar yuqori foyda keltiradigan yangi mahsulot yoki texnologiyalarni yaratishga yo'naltirilishi mumkin; bundan tashqari, ular nisbatan mustaqil, ya'ni. muayyan sanoat korxonasiga "bog'langan" emas. natija xavfli loyiha - bu tashkillashtirilgan marketing dasturi, samarali savdo va yuqori foyda.

3) Tadqiqot loyihalari- keyinchalik yangi mahsulotlar yoki texnologiyalarni yaratish, mavjudlarini bozorda ilgari surish uchun ishlatilishi mumkin bo'lgan ilmiy va amaliy natijalarni olishga qaratilgan. Loyihalarning ushbu kichik turi turli sohalarda noan'anaviy texnologiyalardan (axborot, kompyuter, ishlab chiqarish) foydalanishni ham o'z ichiga oladi.

Ilmiy-tadqiqot loyihalari, shuningdek, loyihaning innovatsiya darajasi va ilmiy intensivligi bo'yicha - innovatsion komponentning yuqori ulushiga ega bo'lgan loyihalarga, fanni talab qiluvchi va namunaviy loyihalarga (yaxshilash elementlaridan foydalanmasdan) bo'linishi mumkin. maqsad ilmiy loyiha, boshqalardan farqli o'laroq, iqtisodiy samara olish emas, balki fan va ishlab chiqarishning turli sohalarida intensiv texnologik rivojlanish uchun sharoit yaratishdir. Amalga oshirilgan ish natijalari ilmiy-texnikaviy rivojlanish jarayonini rag'batlantiradi yoki texnologiyaning yuqori darajasiga o'tishni ta'minlaydi.

Investitsiyalar ma'lum bir tizimlashtirishni talab qiladigan turli shakllarda amalga oshiriladi. Iqtisodiy nazariya va amaliyotda investitsiyalar quyidagi asosiy belgilariga ko’ra tasniflanadi.

tomonidan biriktiruvchi ob'ektlar kapital qo'yilmalar real va moliyaviyga bo'linadi.

Haqiqiy(kapital tashkil etuvchi) investitsiyalar asosiy fondlarni yaratish va qayta ishlab chiqarishga, sotib olishga kapital qo‘yilmalarni tavsiflaydi. yer uchastkalari, o'rmon erlari, ko'llar va tabiatdan foydalanish ob'ektlari, nomoddiy aktivlarga (innovatsiyalar), inventarizatsiya va korxonalarning xo'jalik faoliyatini amalga oshirish bilan bog'liq boshqa ob'ektlar zaxiralarini ko'paytirish. So'nggi yillarda alohida iqtisodchilar mustaqil guruh sifatida innovatsion (intellektual) investitsiyalarni ajratib ko'rsatishdi.

Haqiqiy investitsiyalar kompaniya yoki yakka tartibdagi xo'jalik yurituvchi sub'ektning real kapitalining o'sishini (ko'payishini) ta'minlaydi (asosiy va qisqa muddatli aktivlar, nomoddiy aktivlarning ko'payishi).

Moliyaviy(portfel) investitsiyalar - turli moliyaviy vositalarga, asosan, qimmatli qog'ozlarga, qimmatbaho metallarga, chet el valyutasiga qo'yilmalar. Ular investitsiyalar uchun mablag 'to'plashning qo'shimcha manbai (masalan, aktsiyalarni va uzoq muddatli obligatsiyalarni joylashtirishda) va fond bozorida birja o'yinining predmeti bo'lishi mumkin.

tomonidan real kapitalni investitsiya qilish maqsadlari investitsiyalarni ajratib ko'rsatish:

strategik- investorlar tomonidan yangi korxonalar, yangi ishlab chiqarishlar tashkil etish, boshqa faoliyat sohasidagi mulk majmualarini sotib olish uchun yuborilgan;

Asosiy e - mavjud korxonalarni modernizatsiya qilish va kengaytirish, bir xil faoliyat sohasi bo'yicha yangi ishlab chiqarishlarni yaratish uchun investitsiyalar;

joriy- asbob-uskunalar va boshqa asosiy vositalarni almashtirish, kapital ta'mirlash, qisqa muddatli aktivlarni to'ldirishga qaratilgan.

Investitsiyalar tabiati bo'yicha To'g'ridan-to'g'ri va bilvosita investitsiyalarni farqlang.

To'g'ridan-to'g'ri investitsiyalar investorning investitsiya ob'ektini tanlashda va mablag'larni kiritishda bevosita ishtirok etishini ta'minlaydi. Qoida tariqasida, bunday investorlar ularni qiziqtiradigan ob'ektni va investitsiya mexanizmlarini yaxshi bilishadi. To'g'ridan-to'g'ri investitsiyalar "o'z" korxonasining real aktivlarini yaratish va ko'paytirishga yoki boshqa korxonalarning ustav fondlariga yo'naltiriladi. yuridik shaxslar. Ikkinchi holda, investorning strategik maqsadi nazorat paketini qo'lga kiritish, yopiq texnologik yoki tijorat zanjirini shakllantirish bo'lishi mumkin. Bunda u xomashyo, materiallar, yarim tayyor mahsulotlar yetkazib beruvchi korxonalarga yoki tayyor mahsulotni sotishni ta’minlovchi korxonalarga sarmoya kiritadi. Investitsiya maqsadi, shuningdek, bir korxonaning boshqa korxona tomonidan o'zlashtirilishi yoki ularning qo'shilishi bo'lishi mumkin.

Bilvosita Investitsiyalar moliyaviy vositachilar orqali amalga oshiriladi: investitsiya kompaniyalari va fondlar, tijorat banklari va boshqalar. Ular alohida investorlarning mablag'larini jamlaydi, ularni samarali, ularning fikricha, investitsiya ob'ektlariga qo'yadi, ularni boshqaradi va keyin olingan daromadni o'z mijozlari - investorlar o'rtasida taqsimlaydi.

Investitsion davr bo'yicha qisqa muddatli va uzoq muddatli investitsiyalarni taqsimlash.

Investorlarning mulkchilik shakliga asoslanadi investitsiyalarni ajratib ko'rsatish:

davlat- ular respublika va mahalliy byudjetlar, davlat maqsadli byudjetlari va davlat nobyudjet jamg'armalari, shuningdek davlat korxonalari mablag'lari hisobidan amalga oshiriladi;

xususiy, ular nodavlat tashkilotlar va jismoniy shaxslar tomonidan ishlab chiqariladi. Iqtisodiyoti rivojlangan mamlakatlarda investitsiyalarning asosiy qismini xususiy investitsiyalar tashkil qiladi.

xorijiy- xorijiy investitsiyalarni tavsiflash ­ qabul qiluvchi davlatdagi boshqa yuridik va jismoniy shaxslar, xalqaro tashkilotlar;

qo'shma rezidentlarning umumiy kapital qo'yilmalari hisoblanadi ­ o'rtoqlar va norezidentlar.

Investitsion risk darajasi bo'yicha investitsiyalarning quyidagi turlarini ajrating:

Risksiz investitsiyalar. Bularga qo'yilgan kapitalni yo'qotishning real xavfi bo'lmagan va kutilayotgan daromad olish amalda kafolatlangan investitsiyalar kiradi.

Kam xavf investitsiyalar kapitalni investitsiya ob'ektlariga qo'yishni tavsiflaydi, ularning xavfi bozordagi o'rtacha ko'rsatkichdan sezilarli darajada past bo'ladi.

O'rtacha xavf investitsiyalar - tavakkalchilik darajasi o'rtacha bozor darajasiga to'g'ri keladigan ob'ektlarga kapital qo'yilmalar.

Yuqori xavf investitsiyalar yuqori darajadagi xavf va yuqori rentabellik bilan tavsiflanadi, bu o'rtacha bozordan sezilarli darajada oshadi. Bunga ham kiradi venchur investitsiyalar, yuqori tavakkalchilik bilan bog'liq bo'lgan faoliyatning yangi sohalariga yo'naltirilgan (masalan, yosh innovatsion kompaniyalar aktsiyalarida), ular juda yuqori daromad va investitsiyalardan tez daromad olishlari kutilmoqda.

Mintaqa bo'yicha mamlakat ichidagi (milliy) va chet eldagi (xorijiy yoki) investitsiyalarni farqlash tashqarida shnie). Ikkinchisi, shuningdek, Belarus Respublikasi rezidentlari tomonidan boshqa davlatlarning turli moliyaviy vositalarini sotib olishni o'z ichiga oladi: aktsiyalar, obligatsiyalar va boshqalar. Qabul qiluvchi mamlakatda tashqi investitsiyalar xorijiy hisoblanadi.

Kapitaldan foydalanish tabiati bo'yicha investitsiya jarayonida birlamchi (boshlang'ich) investitsiyalar, qayta investitsiyalar va investitsiyalar ajratiladi.

Asosiy investitsiyalar - investor tomonidan birinchi marta o'z, ssuda va qarz mablag'lari hisobidan shakllantirilgan kapital qo'yilmalari. investitsiya maqsadlari(masalan, loyihani amalga oshirish, korxona, qurilayotgan ob'ektlarni sotib olish uchun).

Qayta investitsiya ilgari kiritilgan investitsiyalardan olingan daromadning investitsiya maqsadlari uchun takroriy qo'shimcha investitsiyalarni ifodalaydi.

investitsiyalarni bekor qilish- bu ilgari qo'yilgan kapitalni keyinchalik investitsiya maqsadlarida foydalanmasdan investitsiya jarayonidan ozod qilish (masalan, chet el kapitali ishtirokidagi korxona tugatilganda).

Investitsiyalar tasniflanishi mumkin sanoat bo'yicha: sanoat, qishloq xo'jaligi, qurilish va boshqalarga investitsiyalar.

Iqtisodiy adabiyotlarda investitsiyalarning boshqa mezonlarga ko'ra tasnifi mavjud.

Xususiyatlardan iqtisodiy mohiyati investitsiyalar, keling, ularni amalga oshirishning asosiy shakllariga o'tamiz.

Iqtisodiy adabiyotlarni tahlil qilish makro va mikro darajada investitsiyalar shakllarini tasniflashning juda ko'p sonli yondashuvlarini aniqlash imkonini berdi.

Keling, asosiylarini ko'rib chiqaylik.

2.1-rasmda milliy hisoblar tizimi (keyingi o'rinlarda SNA) bo'yicha investitsiya shakllarining tasnifi va ular asosida yaratilgan Rossiya Federatsiyasi Davlat statistika qo'mitasining ishlanmalari ko'rsatilgan.

Guruch. 2.1. SNA bo'yicha investitsiyalarning tasnifi

Ushbu tasnifga ko'ra, investitsiyalarning quyidagi turlari ajratiladi.

1) kapital qo'yilmalar fondlarni yaratish va takror ishlab chiqarishni ta'minlaydigan. Ular kapitalni bevosita ishlab chiqarish vositalari va iste'mol tovarlariga qo'yishni nazarda tutadi. Boshqacha qilib aytganda, kapital yaratuvchi investitsiyalar kapitalni asosiy fondlarga va tovar-moddiy boyliklarning o’sishiga qo’yilmalarini ifodalaydi.

Kapital qo'yilmalarga quyidagilar kiradi:

Asosiy kapitalga investitsiyalar yoki boshqacha aytganda, kapital qo'yilmalar;

kapital ta'mirlash xarajatlari;

er uchastkalari va tabiatni muhofaza qilish ob'ektlarini sotib olishga investitsiyalar;

Patentlar, litsenziyalar, tadqiqot va ishlanmalar kabi nomoddiy aktivlarga investitsiyalar;

Aylanma mablag'larni to'ldirishga investitsiyalar.

Shu bilan birga, asosiy kapital bo'lgan kapital qo'yilmalar kapital tashkil etuvchi qo'yilmalarning hajmi va tarkibini tavsiflaydi. Kapital qo'yilmalar quyidagi turdagi xarajatlarni o'z ichiga oladi:

Yangi qurilish uchun;

Qayta qurish uchun;

Kengaytirish va texnik qayta jihozlash uchun;

Uy-joy va madaniy qurilish uchun.

2) ostida moliyaviy investitsiyalar aktsiyalar, obligatsiyalar va boshqa qimmatli qog'ozlar kabi moliyaviy aktivlarga, shuningdek, jamg'arma ob'ektlari va bank depozitlariga investitsiya qilishni nazarda tutadi.

3) rasmdan ko'rinib turibdiki. 2.1, milliy hisoblar tizimi alohida guruhga ajratilgan intellektual investitsiyalar. Bularga kadrlar tayyorlashga investitsiyalar, tajriba uzatish, litsenziyalar, nou-xau, tadqiqot va ishlanmalar va boshqalar kiradi.

Yuqoridagi tasnif faqat bitta tasniflash belgisi - investitsiya ob'ektlari bilan cheklangan, shu bilan birga investitsiyalarning eng keng qamrovli tasnifi ishda amalga oshiriladi. I.A. Blanka.

2.2-rasmda investitsiyalarning individual xususiyatlariga ko'ra tasnifi ko'rsatilgan.

Guruch. 2.2. Investitsiyalar shakllarini ma'lum belgilarga ko'ra tasniflash

Shakl bo'yicha. 2.2 Investitsiyalar quyidagicha tasniflanadi:

1. tomonidan investitsiya ob'ektlari

ostida real investitsiyalar real aktivlarga investitsiyalarni tushunish - ham moddiy, ham nomoddiy. moliyaviy investitsiyalar turli xil moliyaviy vositalarga investitsiyani ifodalaydi, ular orasida qimmatli qog'ozlar muhim ulushga ega.

2. To'g'ridan-to'g'ri va bilvosita investitsiyalarni taqsimlash bo'yicha.

To'g'ridan-to'g'ri investitsiyalar- bu investorning investitsiya ob'ektlari va investitsiyalarni tanlashda bevosita ishtirok etishidir. ostida bilvosita investitsiyalar boshqa shaxslar (vositachilar) vositachiligidagi investitsiyalarni nazarda tutadi.

3. tomonidan investitsiya davri qisqa muddatli va uzoq muddatli investitsiyalar o'rtasidagi farq.

ostida qisqa muddatli investitsiyalar bir yildan ortiq bo'lmagan muddatga kapital qo'yilmalarni nazarda tutadi. Uzoq muddatli investitsiyalar bir yildan ortiq muddatga kapital qo'yilma hisoblanadi. Yirik investitsiya kompaniyalari amaliyotida uzoq muddatli investitsiyalar quyidagicha batafsil tavsiflanadi: a) 2 yilgacha; b) 2 yildan 3 yilgacha; v) 3 yildan 5 yilgacha; d) 5 yildan ortiq.

4. tomonidan mulkchilik shakllari investorlar investitsiyalarni xususiy, davlat, xorijiy va qo'shma mablag'larni ajratadilar.

Xususiy investitsiyalar-fuqarolar, shuningdek nodavlat mulk shaklidagi korxonalar tomonidan kiritilgan investitsiyalar. TO davlat investitsiyalari markaziy va mahalliy davlat hokimiyati va boshqaruvi organlari, shuningdek, davlat korxonalari va muassasalarining o‘z qarz mablag‘lari hisobidan amalga oshirilgan investitsiyalar kiradi. ostida xorijiy investitsiyalar chet el fuqarolari, yuridik shaxslari va ma'lum bir davlatning davlatlari va sub'ektlari tomonidan amalga oshirilgan investitsiyalar. Qo'shma investitsiyalar yuqoridagi ikki yoki undan ortiq investitsiya shakllarining birikmasidir.

5. tomonidan mintaqaviy xususiyat investitsiyalarni mamlakat ichkarisida va chet elda taqsimlash.

Investitsiyalarning yuqoridagi tasnifi ularning eng muhim xususiyatlarini aks ettiradi va agar kerak bo'lsa, biznes yoki tadqiqot maqsadlariga qarab chuqurlashtirilishi mumkin.

V.V. Bocharov investitsiya shakllarining quyidagi tasnifini beradi:

1. tomonidan investitsiya ob'ektlari real va moliyaviy investitsiyalarni taqsimlash.

Haqiqiy sarmoya(investitsiya) - moddiy va nomoddiy aktivlarga avans pullari (innovatsiyalar). Kapital qo'yilmalar quyidagilarga bo'linadi:

Tarmoqlar bo‘yicha (sanoat, transport, Qishloq xo'jaligi va hokazo.);

Reproduktiv tuzilma (yangi qurish, kengaytirish, rekonstruksiya qilish va mavjud korxonalarni kengaytirish);

Texnologik tuzilma (qurilish-montaj ishlari, uskunalar sotib olish, boshqa kapital xarajatlar).

moliyaviy investitsiyalar- qimmatli qog'ozlarga investitsiyalar: o'z kapitali (aksiyalari) va qarz (obligatsiyalar).

2. tomonidan investitsiyalarda ishtirok etish xususiyati- to'g'ridan-to'g'ri va bilvosita investitsiyalar.

To'g'ridan-to'g'ri investitsiyalar mablag'larni investitsiyalash ob'ektini tanlashda investorning bevosita ishtirokini jalb qilish. Bilvosita investitsiyalar moliyaviy vositachilar orqali amalga oshiriladi - tijorat banklari, investitsiya kompaniyalari va fondlari va h.k. Ular unumli foydalanishni ta’minlagan holda yig‘ilgan mablag‘larni o‘z xohishiga ko‘ra jamlaydi va joylashtiradi.

3. tomonidan investitsiya davri investitsiyalar qisqa muddatli (1 yilgacha bo'lgan muddatga) va uzoq muddatli (1 yildan ortiq muddatga) bo'linadi. Ularning ikkinchisi kapitalni takror ishlab chiqarish manbai bo'lib xizmat qiladi.

4. tomonidan mulkchilik shakli investitsiyalar xususiy, davlat, qo'shma va xorijiy investitsiyalar bo'linadi.

Xususiy investitsiyalar nodavlat mulkchilik shaklidagi yuridik shaxslarning, shuningdek fuqarolarning tadbirkorlik faoliyati ob’ektlariga mablag‘ qo‘yishini ifodalaydi. Davlat investitsiyalari davlat unitar va munitsipal korxonalarning kapitalini, shuningdek federal va mintaqaviy byudjetlar va byudjetdan tashqari jamg'armalar mablag'larini investitsiyalashni tavsiflaydi.

5. tomonidan mintaqaviy xususiyat investitsiyalar mamlakat ichidagi va chet eldagi investitsiyalarga bo'linadi.

6. tomonidan investitsiya xavfi darajasi investitsiyalarning quyidagi turlarini ajrating:

- risksiz investitsiyalar- kutilayotgan daromad yoki kapitalni yo'qotishning real xavfi bo'lmagan va real foyda amalda kafolatlangan bunday investitsiya ob'ektlariga investitsiya kiritish;

- past riskli investitsiyalar— tavakkalchilik darajasi oʻrtacha bozor darajasidan past boʻlgan obyektlarga kapital qoʻyilma;

- o'rtacha xavfli investitsiyalar— riski oʻrtacha bozor darajasiga toʻgʻri keladigan obʼyektlarga kapital qoʻyilmalar;

- yuqori xavfli investitsiyalar- risk darajasi odatda o'rtacha bozordan yuqori bo'lgan bunday ob'ektlarga investitsiya qilish;

- spekulyativ investitsiyalar- maksimal daromad kutilayotgan eng xavfli aktivlarga (masalan, yosh kompaniyalar aktsiyalariga) kapital qo'yish.

Ko'rib turganingizdek, V.V.

Bocharov I.A.ning tasnifini kengaytirdi. Blank, qo'shimcha tasniflash xususiyatini qo'shish - investitsiya xavfi darajasi.

Investitsiyalarning boshqa tasniflari ilmiy adabiyotlarda keltirilgan. Shunday qilib, V.M. Juha sarmoyalarni tasniflashning quyidagi belgilarini aniqlaydi.

U ajratib ko'rsatadigan birinchi tasniflash xususiyati investitsiyalarga egalik qilish ular doirasida amalga oshiriladi, va yakuniy investitsiya maqsadlari.

2.3-rasmda investitsiyalarning yo’nalishi va samaradorligi bo’yicha tasnifi ko’rsatilgan.

Guruch. 2.3. Mulkchilik shakllari va investitsiyalarning yakuniy maqsadlari bo'yicha investitsiyalarni tasniflash (V.M.Djuxa)

Tasniflashning navbatdagi belgisi, V.M. Juha, bor bozor hududlari qaysi investitsiyalar paydo bo'ladi va uy quradigan ob'ektlar.

2.4-rasmda ko'rsatilganidek, investitsiya ob'ektlari va bozor maydonlariga qarab, muallif portfel va real qo'yilmalarni (kapital qo'yilmalar) ajratadi.

Shu bilan birga, ostida portfel investitsiyalari vositalarga sarmoya kiritishni nazarda tutadi fond bozori va boshqa moliyaviy aktivlar, masalan sug'urta polislari, ta'sis etmagan korxonalarning ustav fondlaridagi ulushlari, maqsadli omonatlari, garov ob'ektlari va boshqalar. Bundan tashqari, bunday mablag'larni investitsiyalash kamida ikkita talabga javob berishi kerak:

Rentabellik (yuqori joriy daromad yoki investitsiya qilingan mablag'larning tez o'sishini ta'minlash);

Ishonchlilik (likvidlik va inflyatsiyadan himoya qilish).

Guruch. 2.4. Bozor hududlari va investitsiya ob'ektlari bo'yicha investitsiyalarni tasniflash (V.M.Djuxa)

TO haqiqiy yoki kapitalni shakllantirish, sarmoya investitsiya ob'ektlarini qurish, kengaytirish, rekonstruksiya qilish (modernizatsiya qilish) va jihozlash bo'yicha barcha xarajatlarni, shuningdek ularni tayyorlash bilan bog'liq xarajatlarni o'z ichiga oladi. kapital qurilish va korxonaning normal ishlashi uchun zarur bo'lgan aylanma mablag'larning ko'payishi.

Investitsiyalar tasnifining so'nggi belgisi V.M. Juhaning diqqatga sazovor joylari investitsiya jarayonini ta'minlash. Ushbu tasnif 2.5 va 2.6-rasmlarda keltirilgan.

Guruch. 2.5. O'z investitsiyalarining tasnifi (V.M.Djuxa)

Guruch. 2.6. Xorijiy investitsiyalar tasnifi (V.M.Djuxa)

Shuni ta'kidlash kerakki, muallif alohida guruhga ajratadi xorijiy investitsiyalar, ularni sarmoyaning maxsus shakli sifatida belgilash. Ular tashqi moliyalashtirish manbai sifatida ishlatilishi mumkin va uchta asosiy shaklda bo'ladi:

- Streyt;

- portfel;

- maqsadli kreditlar korxona darajasida.

1) maqsad:

Ob'ektlari ishlab chiqarish fondlari bo'lgan ishlab chiqarish qo'yilmalari;

Noishlab chiqarish investitsiyalar - asosiy fondlarni noishlab chiqarish maqsadlarida (ijtimoiy-madaniy maqsadlardagi ob'ektlar va boshqalar) takror ishlab chiqarish;

2) foydalanish yo'nalishi bo'yicha:

Yangi qurilish;

Qayta qurish;

Texnik qayta jihozlash;

Amaldagi korxonalarni kengaytirish;

3) moliyalashtirish manbai bo'yicha:

markazlashtirilgan, davlat va tarmoq vazirliklari va idoralarining maqsadli jamg‘armalari mablag‘lari hisobidan amalga oshiriladigan;

Markazlashtirilmagan (o'z va qarzga olingan) - amortizatsiya, ishlab chiqarishni rivojlantirish fondi, ijara to'lovlari va bank kreditlari hisobidan korxonalar darajasida tuziladi;

4) tarkibiy elementlarning tuzilishiga ko'ra:

Qurilish;

Burg'ulash;

O'rnatish ishlari;

Uskunalar;

Asbob va inventar;

Boshqa kapital qo'yilmalar.

V.M tomonidan berilgan tasnif. Juha, eng to'liq, chunki u deyarli barcha tasniflash xususiyatlarini o'z ichiga oladi. Bundan tashqari, investitsiyalarni investitsiya tavakkalchiligi darajasiga ko'ra tasniflash istisno qilinadi.

Investitsiyalarning ilgari berilgan barcha tasniflari 2.7-rasmda ko'rsatilgan korxona darajasidagi investitsiyalar tasnifi bilan to'ldirilishi kerak.

Guruch. 2.7. Korxona darajasida investitsiyalar tasnifi

2.7-rasmga ko'ra, korxona nuqtai nazaridan va investitsiya ob'ektlariga qarab, investitsiyalarni ikki guruhga bo'lish mumkin: haqiqiy Va moliyaviy. Shu bilan birga, real investitsiyalar moddiy aktivlarga kapital qo'yilmalarni, nomoddiy aktivlarga esa moliyaviy qo'yilmalarni ifodalaydi.

O'z navbatida, real investitsiyalar ikki shaklda taqdim etiladi:

1) ishlab chiqarishni rivojlantirishga investitsiyalar, xarajatlar bilan ifodalanadi:

Rekonstruksiya va texnik qayta jihozlash uchun;

Ishlab chiqarishni kengaytirish;

Yangi mahsulotlarni chiqarish uchun;

Mahsulotlarni modernizatsiya qilish va yangi resurslarni o'zlashtirish uchun.

2) noishlab chiqarish sohasini rivojlantirishga investitsiyalar, shu jumladan quyidagi xarajatlar turlari:

uy-joy qurilishi uchun;

Sport va dam olish maskanlarini qurish uchun;

Mehnat sharoitlarini yaxshilash va texnik xavfsizlik darajasini oshirish.

Moliyaviy investitsiyalar yoki, ular ham deyilganidek, portfel investitsiyalari, qimmatli qog'ozlarni sotib olish va boshqa korxonalarning aktivlariga badallarga bo'linishi mumkin. Qimmatli qog'ozlarni sotib olishga investitsiyalar - bu boshqa tijorat tashkilotlarining aktsiyalari va obligatsiyalariga kapital qo'yilmalar, shuningdek, boshqa turdagi qimmatli qog'ozlarni moliyalashtirish, ma'lum imtiyozlarni olish uchun. Boshqa korxonalarning aktivlariga qo'yilgan mablag'lar ishlab chiqarish korxonalarining aktivlariga qo'yilgan investitsiyalar, moliya institutlarining aktivlariga qo'yilgan investitsiyalar, shuningdek, boshqa tijorat tashkilotlarining aktivlariga qo'yilgan investitsiyalardir.

Ushbu tasnifning ilgari ko'rib chiqilganlardan asosiy farqi shundaki, u korxonalar qaysi maqsadlarda investitsiya qilishlari mumkinligi haqida haqiqiy tasavvur beradi. Boshqacha qilib aytganda, bu tasnif korxonaning investitsion portfelini tavsiflaydi. Xatarni minimallashtirish va iqtisodiy foydani maksimal darajada oshirish uchun ushbu portfelni optimallashtirish korxonaning eng muhim muammolaridan biridir.

Guruch. 2.8. Investitsiyalar tasnifi

Investitsiyalarning yuqoridagi tasniflarini tahlil qilish 2.8-rasmda keltirilgan investitsiyalar tasnifini shakllantirishga imkon berdi, unga ko'ra tasniflashning sakkizta asosiy belgisini ajratib ko'rsatish tavsiya etiladi:

1) investitsiya resurslariga egalik shakli;

2) investitsiya tavakkalchiligi darajasi;

3) investisiya jarayonida ishtirok etish xususiyati;

4) investitsiya davri;

5) mintaqaviy belgi;

6) korxona darajasida investitsiyalar va foydalanish ob'ektlari;

7) moliyalashtirish manbalari;

8) iqtisodiy maqsadlar.

Ushbu tasnif shaklda ko'rsatilgan. 2.8, alohida xo'jalik birliklari tomonidan amalga oshiriladigan investitsiya faoliyatining barcha shakllarini to'liq aks ettiradi.