요즘 돈이 중요하다는 것은 비밀이 아닙니다. 석유 상황, 우크라이나 및 유럽과의 관계, 시리아와의 군사 작전 - 모든 것이 러시아의 경제와 금융 시장에 반영됩니다. 그리고 지난 2014년에서 2015년 사이에 환율이 많이 바뀌었기 때문에 사람들이 루블을 실제로 신뢰하지 않는다는 것은 비밀이 아닙니다.

그리고 우리 국가 통화의 변동성 때문에 사람들은 마진이 적을수록 더 자신감을 느낍니다. 준비 통화, 우리 나라의 "성난 바다"에서 일종의 안전 섬.

왜 통화 준비금이 필요하고 어떻게 해야 할까요?

대형 은행은 통화를 파트너 국가 간의 결제 수단으로 사용하고 일종의 외환 준비금을 마련합니다. 이 예비는 다음과 같은 방식으로 사용됩니다. 자산, 금과 기름 대신에. 후자는 증가하는 가치에 대한 전자의 확신이 더 이상 없기 때문에 배경으로 물러났습니다.

준비 통화의 역사:

처음에는 영국 파운드 스털링만 이 역할을 수행했지만 1944년 이후 두 번째 통화인 미국 달러를 도입하기로 결정했습니다. 그리고 몇 년 동안 그것은 결제 통화로서 지배적인 위치를 차지했습니다.

1976년에 금본위제가 폐지되고 환율의 자유로운 변동이 도입되면서 독일 마르크와 일본 엔이라는 2개의 잠재적 통화가 더 등장했습니다.

그리고 1999년 유럽연합이 통일되면서 세계 2위의 기축통화인 유로가 시장에 진입했습니다. 달러 뒤의 받침대를 확고하게 잡았습니다.

러시아의 준비 통화:

아이디어에 따르면 모든 통화는 준비금이 될 수 있으며 가장 중요한 것은 국가에 위기, 전쟁, 혁명 등이 없다는 것입니다. 일반적으로 모든 것이 평온할 것입니다. 그러나 이것이 중요한 것은 아니며 국가가 스스로 비용을 지불하기 시작해야합니다. 이 경우에만 통화가 국제 통화로 인식됩니다.

2015년 러시아의 국제 비축량은 약 3,700억 달러입니다. 그런 다음 유로, 파운드, 엔이 나옵니다. 후자는 전체 준비금에서 약 4%의 작은 비율을 차지합니다.

이것은 세계에서 보편적으로 인정되는 국가(누군가의)이며, 다른 나라에 축적됩니다. 기능을 수행하고 통화를 결정하는 수단으로 사용되며 필요한 경우 수행 수단으로 사용됩니다. 외환 개입, 국제 결제의 경우도 마찬가지입니다.

외환보유고를 축적하는 이유:

국가 통화를 안정화하기 위해 외환 준비금(예비금)을 사용하는 예:

세계 준비 통화

현재 국제 준비 통화는 미국 달러(USD), 유로(EUR), 파운드(GBP), 일본 엔(JPY), 스위스 프랑(CHF), 중국 위안(CNY) 및 IMF SDR(SDR)입니다. 외환보유고의 국제적 축적에서 통화간 비율:

미국 달러 USD를 주요 준비 통화로 사용

준비 통화로서의 파운드 스털링 GBP

파운드 스털링은 18세기와 19세기에 세계 대부분의 국가에서 주요 기축 통화였습니다. 제2차 세계 대전 이후 영국의 어려운 경제 상황과 세계 경제에서 미국의 지배력 증가로 인해 파운드화의 가장 중요한 통화의 지위가 상실되었습니다. 2006년 중반에는 세 번째로 널리 보유된 준비 통화였습니다.

일본 엔 JPY 기축 통화

일본 엔은 수십 년 동안 세 번째로 중요한 준비 통화로 간주되었지만 최근에는 이 통화의 사용이 감소한 반면 파운드 스털링의 역할은 증가했습니다.

준비 통화로서의 스위스 프랑 CHF

스위스 프랑은 안정성 때문에 준비 통화로 사용되지만 모든 스위스 프랑의 비율은 일반적으로 0.3% 미만입니다. 2015년 1월 15일, 스위스 국립 은행은 유로에 대한 스위스 프랑의 상한을 해제했습니다. 이 결정은 프랑에 대한 주요 세계 통화의 환율 붕괴를 촉발했습니다.

준비 통화로서의 중국 위안 CNY

2016년부터 IMF는 위안화를 "바구니"(SDR 또는 SDR)에 포함시켜 위안화를 준비 통화 중 하나로 만들었습니다. 동시에 위안화는 부분적으로만 태환이 가능합니다.

기축통화로서의 특별인출권 SDR(SDR)

(SDR)은 (IMF)가 발행하는 인공 준비금 및 지불 수단입니다. SDR은 범위가 제한되어 있으며 IMF 내에서만 유통됩니다. IMF 대출에 대한 국제수지, 보충 및 결제를 규제하는 데 사용됩니다.

요즘 돈이 중요하다는 것은 비밀이 아닙니다. 석유 상황, 우크라이나 및 유럽과의 관계, 시리아와의 군사 작전 - 모든 것이 러시아의 경제와 금융 시장에 반영됩니다. 그리고 지난 2014년에서 2015년 사이에 환율이 많이 바뀌었기 때문에 사람들이 루블을 실제로 신뢰하지 않는다는 것은 비밀이 아닙니다.

그리고 우리 국가 통화의 변동성 때문에 사람들은 마진이 적을수록 더 자신감을 느낍니다. 준비 통화, 우리 나라의 "성난 바다"에서 일종의 안전 섬.

왜 통화 준비금이 필요하고 어떻게 해야 할까요?

대형 은행은 통화를 파트너 국가 간의 결제 수단으로 사용하고 일종의 외환 준비금을 마련합니다.

세계 준비 통화: 무엇입니까? 작업 및 사용 메커니즘.

이 예비는 다음과 같은 방식으로 사용됩니다. 자산, 금과 기름 대신에. 후자는 증가하는 가치에 대한 전자의 확신이 더 이상 없기 때문에 배경으로 물러났습니다.

결과적으로 세계 준비 통화는 국가의 재정 상태가 매우 불안정한 상황에서 "안전 쿠션"입니다. 외환위기 발생 시 준비금을 국가통화의 안정성을 유지하기 위해 사용합니다.

준비 통화의 역사:

처음에는 영국 파운드 스털링만 이 역할을 수행했지만 1944년 이후 두 번째 통화인 미국 달러를 도입하기로 결정했습니다. 그리고 몇 년 동안 그것은 결제 통화로서 지배적인 위치를 차지했습니다.

1976년에 금본위제가 폐지되고 환율의 자유로운 변동이 도입되면서 독일 마르크와 일본 엔이라는 2개의 잠재적 통화가 더 등장했습니다.

그리고 1999년 유럽연합이 통일되면서 세계 2위의 기축통화인 유로가 시장에 진입했습니다. 달러 뒤의 받침대를 확고하게 잡았습니다.

러시아의 준비 통화:

아이디어에 따르면 모든 통화는 준비금이 될 수 있으며 가장 중요한 것은 국가에 위기, 전쟁, 혁명 등이 없다는 것입니다. 일반적으로 모든 것이 평온할 것입니다. 그러나 이것이 중요한 것은 아니며 국가가 스스로 비용을 지불하기 시작해야합니다. 이 경우에만 통화가 국제 통화로 인식됩니다.

2015년 러시아의 국제 비축량은 약 3,700억 달러입니다. 그런 다음 유로, 파운드, 엔이 나옵니다. 후자는 전체 준비금에서 약 4%의 작은 비율을 차지합니다.

세계 주요 통화(세계 통화)

주요 세계 통화에는 주요 세계 강국의 7개 통화가 포함되며 금융 세계에서 유동성과 영향력으로 인해 이 그룹에 들어갔습니다.

대부분의 국제 계약은 이러한 통화로 체결되며 Forex 환전소에서 거래할 때도 매우 인기가 있습니다.

주요 특징은 높은 지급 능력, 높은 유동성(이러한 통화는 다른 통화로 쉽게 교환할 수 있음) 및 환율 안정성입니다.

세계 통화- 미국 달러, 유로, 파운드, 일본 엔, 스위스 프랑, 호주 및 캐나다 달러.

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예약 통화

미국 달러– 기호 기호 $인 USD는 미국의 국가 통화이며 전 세계 20개 이상의 국가에서 결제 수단으로도 사용됩니다.

1달러는 100센트입니다.

50년 이상 동안 많은 국립 은행의 준비 통화였으며, 2차 세계 대전 직후부터 점차적으로 유통에서 영국 파운드를 대체했습니다. 경제에 영향을 미칠 수 밖에 없는 전쟁.

최근에는 유로화의 도입과 미국의 불안정한 경제 상황으로 인해 세계 주요 통화로서의 위상을 크게 잃기 시작했습니다.

2. 유로- € 또는 EUR는 여러 유럽 국가의 집합 통화이며 총 17개가 있습니다. 에스토니아, 오스트리아, 프랑스, ​​벨기에, 핀란드, 독일, 슬로베니아, 그리스, 슬로바키아, 아일랜드, 포르투갈, 스페인, 네덜란드 , 이탈리아, 몰타, 키프로스, 룩셈부르크.

1유로는 100유로센트로 구성되어 있습니다.

단일 유럽 통화의 도입은 1999년 1월 1일 비현금 결제에 이루어졌으며 2002년 1월 1일 현금 결제 수단으로 유로화로의 전면 전환이 2002년 6월 1일에 이루어졌습니다.

이제 유로는 회전율 측면에서 미국 달러와 정당하게 경쟁하고, 주요 세계 강국은 금과 외환 보유고를 만들 때 미국 달러의 대안으로 이 통화를 사용하기 시작했습니다.

3. GBP- 영국의 국가 통화인 £ 또는 GBP는 현재 가장 안정적인 세계 통화 중 하나로 인식되고 있습니다. 최신 데이터에 따르면 다른 국가의 금 및 외환 보유고에서 파운드가 차지하는 비중은 5% 이상입니다.

1파운드는 10펜스입니다.

파운드는 세계의 다른 통화에 비해 가치가 가장 높으며 외환 거래량 측면에서 달러, 유로, 엔에 이어 네 번째로 인기 있는 통화입니다.

4. 일본 엔- ¥ 또는 JPY는 일본의 국가 통화로 아시아에서 결제 수단으로 널리 사용되며 이 지역에서 가장 인기 있는 통화입니다. 엔화 결제는 유로화와 달러화에 비해 현저히 열등하며 주로 일본 상품의 결제 수단으로 사용됩니다.

그녀 엔은 100엔에 대해 평균적으로 약 0.8달러를 줍니다. 환율이 다소 불안정하기 때문에 이 통화는 준비금으로 거의 사용되지 않습니다.

엔은 외환 시장에서 거래할 때 세 번째로 인기 있는 통화입니다. 그 이유는 대부분의 거래가 엔으로 이루어지는 아시아 거래 세션이 있기 때문입니다.

5. 스위스 프랑- 통화 시세에서 CHF로 지정되며 스위스의 국가 통화이자 주요 지불 단위입니다. 스위스 은행 시스템의 안정성과 금 및 외환 보유고의 높은 보안 덕분에 인기를 얻었습니다.

1스위스 프랑은 100상팀에 해당합니다.

수년 동안이 통화는 안정성의 표준으로 간주되어 왔으며 이는 높은 신용 등급과 가치의 최소 40%에 해당하는 금 및 외환 보유고가 있는 종이 지폐 제공이라는 두 가지 이유로 발생합니다.

6. 호주 달러- 따옴표 안에 호주의 국가 통화인 AUD로 표시됩니다. 위의 통화에 비해 인기는 떨어지지만 여전히 세계 7대 통화 중 하나입니다. 이 통화가 매우 인기 있는 시드니 화폐 거래소(Sydney Currency Exchange)에서 거래함으로써 그 인기를 높일 수 있습니다.

1 호주 달러는 100센트와 같습니다.

7. 캐나다 달러- 캐나다의 국가 통화인 약어 CAD는 목재, 금속 또는 에너지가 거래되는 상품 교환의 결제에 특히 인기가 있습니다. 거래량 측면에서 일곱 번째로 큰 통화인 구매는 공급업체와의 후속 결제를 위해 원자재 수입업체가 적극적으로 수행합니다.

1캐나다 달러는 100센트입니다.

주요 세계 통화(세계 통화)는 금 및 외환 준비금 생성에 널리 사용되며, 환율의 역학은 밀접하게 상호 연결되어 있습니다. 한 통화의 환율이 하락하면 다른 통화 단위의 가격과 인기도가 높아집니다.

국제 정착지의 속도, 정확성 및 보안은 특히 국가 통화의 불완전한 태환성의 경우 국가의 성공적인 대외 경제 활동의 기본 요소입니다. 주요 준비 통화의 사용은 글로벌 금융 시스템의 필수 요소입니다.

준비 통화는 국가의 금 및 외환 보유고의 일부인 통화로 간주되어 국가 통화를 지원합니다. 국가의 국내 경제에서는 준비 통화가 사용됩니다.

• 투자 자산으로;
• 국가 통화의 환율을 규제하기 위한 개입;
• 국제 무역의 수출 작업에 대한 국가 결제를 수행하기 위해.

세계 준비 통화- 중앙 은행의 자체 자산을 저장하고 통화 평가 및 국제 상호 결제를 지원하는 데 사용되는 화폐 단위.

처음에 국제통화기금(IMF)은 대출이 회원국의 비용으로만 제공되기 때문에 기금의 결제 바구니에서 상당한 비중을 차지하는 통화에만 "준비금"이라는 용어를 사용했습니다. 통화 수요가 충분하면 통화의 위치가 강화되고 발행 국가는 추가 수입과 특권을 받습니다. 현재 이 용어의 해석이 확장되었으며 다음과 같은 필수 기능과 함께 투자 및 결제 수단으로 널리 사용되는 화폐 단위가 포함됩니다.

• 안정적인 결제 수단. 이는 완전한 전환 가능성과 환율 변동으로 인한 손실 위험을 최소화함을 의미합니다. 이는 상호 결제에 대한 상대방의 신뢰를 높여줍니다.
• 대용량GDP세계 무역에서 상당한 점유율. 17세기 네덜란드 길더, 19세기 영국 파운드화, 20세기 미국 달러를 보편적인 지불 수단으로 인식하게 된 핵심 요인은 대규모 국제 무역 거래였습니다.
• 국내 금융시장 선진화. 국가의 은행 시스템 및 기타 금융 기관이 적은 비용으로 단기간에 많은 양의 국내외 투자를 유치할 수 있다면 이는 국가 통화의 위치를 ​​강화합니다.
• 외부 네트워크 효과(회로망외부효과) - 소비자의 수가 증가하는 경우에 소비자가 받는 추가 가치. 예를 들어, 미국 달러로 결제하는 것은 덜 일반적인 통화보다 더 가치가 있습니다. 추가 변환 없이 더 많은 거래를 수행할 수 있기 때문입니다.
• 역사적 요인. 비즈니스 관행에는 관성이 있습니다. 즉, 통화가 상호 결제에 널리 사용되는 기간이 길수록 다른 세계 준비 통화와 마찬가지로 미래에 사용될 가능성이 높아집니다. 그것이 무엇인지는 19세기에 주요 지불 수단이었으며 주로 역사적 인식으로 인해 계속 널리 사용되는 영국 파운드 스털링으로 설명됩니다.

세계 준비 통화를 발행하는 국가는 특정 재정적 이점을 얻습니다. 외부 부채를 자국 통화로만 충당할 수 있는 능력(이는 현재 미국 무역 수지에서 발생하고 있음)은 세계 시장에서 기업의 위치를 ​​강화하는 데 도움이 됩니다. 동시에 국가 통화를 준비금으로 지원하려면 통화의 안정성, 외환 및 무역 제한의 철폐, 국제수지 적자를 제거하기 위한 조치의 적시 채택을 지원하기 위한 요구 사항을 충족해야 합니다. .

다시 한 번, 위의 모든 표시가 있더라도 중앙 은행이 자산을 저장하기 시작한 후에만 화폐 단위가 준비금 상태를 받습니다.

기능

세계 준비 통화는 세 가지 주요 기능을 수행해야 합니다.

계산 도구

수출자의 통화로 계약 가격을 결정하는 것이 국제 무역의 일반적인 관행이지만 다른 옵션이 있을 수 있습니다.

• 수입자가 상당한 양의 제품을 소비하는 경우 가장 자주 가장 편리한 지불 수단을 선택하는 사람입니다.
• 세계 무역에서 특정 수출자의 총 점유율: 세계 준비 통화로 된 수출 계약은 신흥 시장뿐만 아니라 예를 들어 에너지 자원을 판매할 때 러시아 연방과 같은 국가에서도 사용됩니다.
• 국제 무역의 특정 부문에 대한 특별한 유형의 결제.

통화 정책의 관점에서 볼 때 국내 시장에서 중앙 은행은 인플레이션을 통해서만 국가 통화의 구매력에 영향을 줄 수 있습니다. 동시에 다른 국가와 지속적으로 동등성을 유지하는 것이 필요하며 이를 위해 2~3개의 세계 준비 통화를 결제용으로 선택할 수 있습니다.

지불 수단

불가능하거나 장기간의 직접 전환의 경우 여러 준비 통화 세트가 중간 옵션(차량 통화)으로 사용되어 구매 및 판매 요청을 조정하는 프로세스를 크게 가속화합니다.

중앙 은행은 특히 국가 통화가 준비금 목록에 포함되어 있지 않거나 변환이 제한된 경우 중재 도구로 중간 변환을 사용할 수 있습니다.

저장 매체

준비 통화를 채무 및 유가 증권의 액면가로 사용하면 환율 변동으로 인한 위험을 줄이고 일반적으로 국제 자본 시장의 효율성과 회전율을 높일 수 있습니다. 예를 들어, 달러로 표시된 미국 기업의 주식은 추가적인 관료적 절차 없이 모든 주요 글로벌 주식 시장에 자유롭게 상장됩니다.

또한 세계 준비 통화는 중앙 은행 및 개인 투자자의 자산을 저장하는 데 직접 사용할 수 있습니다. 예를 들어 스위스 프랑은 100년 이상 동안 안전한 피난처 통화였습니다.

IMF에 따른 목록

2016년 기준 주요 준비 통화:

• 미국 달러 - USD;
• 유로 - 유로
• 파운드 스털링 - GBP(영국의 EU 탈퇴 시작으로 포지션이 크게 약화되었지만 파운드는 준비 통화 목록에 남을 가능성이 높음);
• 일본 엔 - JPY;
• 스위스 프랑 - CHF;
• 중국 위안 - CNY(특별인출권 바구니에만 추가되며 불완전한 태환으로 인해 전체 글로벌 준비금으로 간주될 수 없음).

특별인출권

이 용어는 참가자와 제3자 보유자 간의 결제를 위해 1969년 IMF가 만든 인공 지불(및 준비금) 통화에 사용됩니다. 잔액을 조절하고 국제수지 적자, 대출 결제 및 펀드 자산 보충에 사용됩니다.

단위 코드는 XDR(ISO4217에 따름)입니다. 비현금 버전으로만 존재하며 전환사채 및 채무가 아닙니다. 창조의 주요 목적: 준비 통화의 국가적 성격과 국제적 성격 사이의 모순을 제거하는 것(트리핀의 역설).

XDR 환율은 매일 계산되며 미국 달러, 유로, 파운드, 엔 및 중국 위안의 5개 통화 바스켓의 달러 가치를 나타냅니다. XDR 이자율은 매주 발표되며 바구니에 포함된 통화의 가중치는 5년마다 조정됩니다.

2008년 위기 이후 중국은 동전과 지폐의 형태로 현금 지불에도 XDR을 사용할 것을 제안했지만 이 아이디어는 주로 미국의 지원을 받지 못했습니다.

CLS 결제 시스템

1997년에 국가간 및 은행간 거래 전환을 위한 국제 지불 시스템이 만들어졌으며 현재 CLS Bank의 주주는 모두 17개국의 중앙 은행과 주요 금융 기관입니다.

이 시스템은 "지불 대비 지불" 시스템(지불 대 지불)에 따라 작동하므로 필요한 금액과 미리 정해진 이율로 교환을 보장할 수 있습니다. 일일 변환 거래에서 CLS 통화가 차지하는 비중은 전 세계 총 거래량의 55% 이상이며 준비금 외에도 헝가리 포린트 및 한국 원화와 같은 이국적인 옵션이 포함됩니다.

세계 준비 통화로서의 루블

IMF 바스켓에 루블을 포함시키는 것은 경제적, 정치적 관점에서 러시아 연방에 유익할 것입니다.

세계 준비 통화: 개념 및 주요 기능

이 방향으로 정부와 러시아 은행의 첫 번째 조치는 CLS 시스템과의 통합 프로세스 시작이 발표된 2011년으로 거슬러 올라갑니다.

두 번째 단계에서는 루블에 대한 에너지 자원 판매를 위한 전문 거래소를 만들 계획이며, 이는 외국 파트너 측에서 루블 표시 자산에 대한 수요를 급격히 증가시킬 것입니다. 그러나 유로를 사용한 경험은 국가 통화를 완전한 글로벌 준비 통화로 전환하는 과정이 다소 느리다는 것을 보여줍니다. 현재 2014년 러시아에 대한 제재 조치로 인해 CLS 시스템에 대한 연결이 주로 중단되었습니다.

주제에 대한 질문과 답변

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해외 시장의 구조와 회전율

무역 및 자본 흐름을 통한 국제 결제 거래에 대한 광범위하고 지속적으로 증가하는 요구는 세계 외환 시장의 급격한 성장과 새로운 유형의 거래 수단 및 방법의 확산을 위한 경제적 기반이 됩니다.

전통적으로 외환 시장은 현물 거래, 직접 선도 및 외화 파생 금융 상품(통화 파생 상품)(스왑, 선물 및 옵션)으로 구분됩니다.

1. 현물 거래– 거래일 이후 2영업일에 결제하는 단순 표준화된 조건에 따라 두 통화를 교환합니다. 이러한 유형의 거래를 즉시 인도 조건의 거래라고도 합니다.

새로운 형태의 통화 거래가 발전함에도 불구하고 현물 시장은 세계 외환 시장에서 여전히 매우 중요한 역할을 하고 있습니다. 시장은 거의 모든 국가와 거의 모든 통화의 참여, 거래의 높은 표준화 및 자동화, 일반적으로 각각의 대량이 특징입니다.

2. 다이렉트 포워드(스트레이트 포워드)- 구조적으로 현물 거래, 두 통화 교환 거래와 유사하지만 즉시 배송 조건이 아닌 영업일 기준 2일 이상 결제를 제공합니다.

통화 선도와 현물 거래의 유일한 차이점은 선도 거래를 체결할 때 당사자가 미래의 특정 시점에서 통화를 교환할 환율에 합의한다는 것입니다. 선도 거래의 기간은 일반적으로 1주일, 1개월, 3개월, 6개월, 1년입니다. 현재 대부분의 포워드는 단기 포워드이며 연간 포워드는 매우 드뭅니다. 선물환율은 현물환율과 같거나 높거나 낮을 수 있습니다. 선도환율이 현물환율보다 낮으면 외화를 선도할인(선도할인)하고, 선도환율이 현물환율보다 높으면 외화를 선도할증으로 매도한다. 선도 할인 또는 보험료는 일반적으로 현물 요율과 선도 요율 간의 포인트 차이로 표시되거나 다음 공식을 사용하여 현물 요율의 가치에 대한 연간 백분율로 표시됩니다.

어디 이자형 - 환율, 각각 선도 및 현물 환율.

계수 피 지불 기한까지의 기간 수를 표시하므로 백분율을 연간 기간으로 환산합니다. 선도 계약 기간이 1개월인 경우 연간 이자를 다시 계산하기 위해 결과에 12를 곱하고 3개월의 계약 기간(4, 주)을 52로 곱합니다.

3. 통화 스왑- 일정 수의 두 통화를 현물 매수 및 매도하는 거래와 미래의 약속된 날짜에 동일한 수의 통화로 역거래, 즉 선도 거래를 하는 거래.

선도 거래에서 약 85%는 통화 위험을 헤지하기 위한 목적으로 주로 사용되는 통화 스왑으로 설명됩니다. 헤징 메커니즘은 기준 통화(일반적으로 미국 달러)의 일정 금액을 상대 통화의 현물 시장 환율로 판매함과 동시에 당사자가 특정 날짜에 동일한 금액의 달러를 환매하기로 합의한다는 사실로 구성됩니다. 미래에. 따라서 스왑 거래는 현물 거래와 선도 거래의 조합입니다. 러시아 은행이 오늘 100만 달러를 받았지만 3개월 만에 필요하다면 이 자금을 당분간 루블 상품으로 국내 시장에 투자할 수 있습니다. 오늘날 현물 시장에서 달러를 루블에 판매하는 동시에 3개월 이내에 인도되는 선물을 기준으로 다시 달러를 구매하여 두 가지 다른 거래에 대해 수수료를 지불하는 대신, 은행은 먼저 한 번의 스왑으로 달러를 루블로 교환할 수 있습니다. 거래하고 3개월 후에 달러가 필요할 때 역교환을 합니다.

이에 따라 통화위험은 신용위험으로 전환되어 스왑시장과 현물시장을 근본적으로 구분한다. 70% 이상의 스왑이 최대 1주일 동안 체결됩니다. 대부분의 스왑 거래는 유동성이 높은 소수의 시장에서 발생합니다. 당사자의 핵심 요소는 일반적으로 상당한 가격 변동 없이 대규모 거래를 수용할 수 있는 시장의 능력입니다. 역사적으로 1960년대 초반부터.

세계의 준비 통화 : 역할 및 주요 특성

스왑 거래는 중앙 은행이 유동성을 조절하는 데 사용했습니다. 중앙 은행은 정부가 추가 준비금을 필요로 할 경우 유동성을 보충하기 위해 합의된 양의 국가 통화를 교환했습니다.

4. 선물- 거래소에서 거래되는 통화에 대한 표준화된 선도 계약.

동일한 선도자이지만 조직화된 거래소에서 일정량의 통화에 대해 표준화된 계약 형태로 거래되는 선물은 1972년에 등장했습니다. 선물에서 거래되는 통화 세트는 매우 제한적입니다. 일반적으로 미국 달러, 엔 , EURO, 캐나다 달러, 파운드 및 스위스 프랑. 계약의 크기는 특정 거래소의 규칙에 의해 제한되며, 거래는 연중 엄격하게 정의된 날짜에 배송되며, 거래소는 환율 변동의 범위에 제한을 가합니다. 통화 선물 시장은 시카고, 뉴욕, 런던, 싱가포르와 같은 몇몇 도시에서만 발전하고 있습니다. 선물 계약의 크기는 일반적으로 선도 계약보다 작고 수수료는 더 높습니다.

5. 옵션- 구매자에게 특정 날짜에 정해진 가격으로 표준 계약에 따라 통화를 사고 팔 수 있는 권리(의무는 아님)를 일정 비용으로 제공하는 계약.

옵션은 구매자가 특정 날짜(유럽 옵션) 또는 특정 날짜 이전의 어느 시점에 특정 통화를 구매(콜 옵션) 또는 판매(풋 옵션)할 수 있는 권리를 제공하는 표준 선물 계약의 절반 크기의 표준 계약입니다. (미국식 옵션) 고정 가격(행사 가격). 따라서 옵션 매수자는 매수 여부를 선택할 수 있으며 매도자는 매수자의 첫 번째 요청에 따라 옵션을 매도해야 합니다. 이를 위해 구매자는 판매자에게 계약 금액의 1~5%의 프리미엄을 지불합니다. 옵션은 예를 들어 회사가 해외 토지 구매를 위한 입찰에 참가할 때 회사가 일정 금액을 지불하겠다고 제안했지만 입찰 결과에 따라 선택될지 확신이 없는 경우에 사용됩니다. 그러면 외화가 필요한지 아닌지를 모르는 회사가 통화를 사는 옵션을 구입할 수 있으며, 이는 실제로 경매에서 낙찰되어야만 행사하게 됩니다. 옵션은 통화 투기의 목적으로도 사용됩니다. 구매자가 시장에서 통용되는 가격보다 훨씬 낮은 가격으로 통화를 구매하면 옵션 가격을 차감한 후에도 판매자에게 승리합니다.

통화 거래 시장의 규모는 비교할 수 없으며 상품 거래, 서비스 거래, 자본, 노동 또는 기술의 국제 이동과 같은 다른 모든 형태의 국제 경제 관계를 훨씬 능가합니다. 통화 시장의 국제 회전율은 수조입니다. 하루에 달러이며 매년 약 10%씩 증가합니다. 모든 외환 거래의 약 41%는 현물 거래, 53%는 직접 선도 및 스왑, 약 6%는 선물 및 옵션이며 현물 거래 비중은 45%로 비교적 안정적인 수준을 유지하고 있으며 직접 선도 및 스왑이 증가하고 있습니다. 그리고 선물과 옵션은 여전히 ​​시장에서 상대적으로 작은 부분입니다.

시험 문제:

1. 경제에서 돈의 역할을 설명하십시오.

2. 화폐의 진화 단계에 이름을 붙이십시오.

3. 금전이란 무엇입니까?

4. 크레딧 머니는 무엇입니까?

5. 국가의 통화 정책은 무엇입니까?

6. 중앙 은행의 임무와 기능을 설명하십시오.

7. 은행 규제의 영역은 무엇입니까?

8. 외환 시장 구조 요소의 이름을 지정하십시오.

ODiplom // 경제 // 19.01.2018

서지 설명:

네스테로프 A.K. 세계 통화 // 교육 백과사전 ODiplom.ru

국제 수준에서 세계 통화는 세계 통화 시스템의 기초입니다. 모든 통화는 상품 및 서비스의 가치를 측정하는 데 직접 사용되는 화폐 단위입니다. 그러나 모든 통화가 특성과 기능을 고려할 때 세계 통화 범주에 속하는 것은 아닙니다.

개념 및 주요 세계 통화

세계화폐체제의 관점에서 그리고 세계시장에서의 경제거래의 맥락에서 볼 때 통화유통의 관점에서 통화는 경제적 접근에 기초한 세계통화로 정의된다. 그에 따라 세계 통화는 발행 국가의 국내 시장과 국경을 넘어 순환할 수 있는 화폐 단위입니다.

따라서:

상품 및 서비스의 구매 및 판매를 위한 국제 거래가 이 통화로 이루어진 경우 모든 국가의 통화는 세계 통화에 귀속될 수 있습니다.

경제적 접근은 거래에서 통화의 순환에만 초점을 맞추고 있습니다.

세계 통화 시스템은 무엇입니까

동시에 세계 통화의 해석에 대한 투자 접근 방식도 널리 퍼져 있습니다. 이 접근 방식에 따르면:

세계 통화에는 다른 국가의 중앙 은행이 외환 준비금으로 축적하는 준비 통화가 포함되어야 합니다.

분명히 투자 접근 방식에 따르면 "세계 통화"와 "준비 통화"의 개념은 동의어이며 세계 통화의 유일한 표시는 다른 국가의 외환 보유고에 축적되어 있다는 사실입니다. 이 접근 방식은 통화 패리티를 유지하고 외환 개입을 수행하는 수단으로 준비 통화를 사용하는 것을 기반으로 합니다.

위의 정의를 종합합니다.

세계 통화금, 석유 등과 같은 세계 상품 시장에서 허용되는 지불 수단으로 사용되는 준비 통화입니다.

따라서 국가는 세계 상품 시장의 결제를 위해 준비 통화를 축적할 수 있습니다.

따라서 구별이 가능하다. 주요 세계 통화외환 보유고에서 그들의 몫.

중국 위안화는 2016년 IMF가 특별 인출권(SDR) 계산을 위한 준비 통화 바구니에 포함하면서 세계 통화가 되었습니다. 2016-2020년 SDR 구조: USD 41.73%, EUR 30.93%, CNY 10.92%, JPY 8.33%, GBP 8.09%.

호주 달러는 시드니 통화 거래소에서 국제 계약을 체결하는 데 사용되며 캐나다 달러는 목재, 금속 및 에너지 계약을 체결할 때 상품 교환 결제에 사용됩니다.

동시에 고려 된 해석은 구식이며 현대 현실과 일치하지 않습니다.

동시에 이러한 작업은 무역 및 결제 작업과 외환 보유고의 축적으로 이해됩니다. 일반적으로 이론적이고 응용적인 의미에서 이러한 접근 방식의 발전은 많은 국가와 지역 경제 블록이 차후 세계 통화로 사용하기 위해 자국 통화를 홍보하려는 열망에 크게 기인합니다.

이와 관련하여 주요 방향은 여러 국가 및 통합 조합의 통화에 대한 전망입니다.

		전망
	러시아 루블	세계 통화 시스템에서 러시아 루블을 세계 통화로 홍보하는 것은 2006-2007년에 처음 발표되었습니다. 당시 이러한 결정은 러시아 루블에 대한 석유 및 가스 판매가 루블이 준비 통화가되는 데 시스템적으로 중요한 요소가 될 수 있다는 사실에 근거했습니다. 그러나 이러한 판매 수준에서는 루블이 석유 및 가스 구매에 필요한 양으로만 획득되기 때문에 루블은 국제 결제 수단이 될 것입니다. 이와 관련하여 그러한 접근 방식은 적절한 금융 인프라를 구성하는 데 필요한 당시 비용을 정당화하지 않는다는 점에 유의해야 합니다. 현재 세계 통화 시스템에서 러시아 루블의 홍보는 국제 결제에서 사용하는 방향과 대외 무역 회전율 및 금융 결제에서 사용을 확대하는 방향으로 수행됩니다.
	CNY	국제 사업에서 위안화의 역할이 커짐에 따라 위안화의 홍보는 대체로 자연스러운 일이었습니다. 중국은 러시아, 북한, 남한 등 아시아 지역의 여러 국가들과의 정착촌에서 오랫동안 위안화를 사용하고 있으며, 아프리카와 남미의 여러 국가들과도 계약 및 투자를 하고 있다. 위안화로 표시된 프로젝트. SWIFT 시스템에 따르면 2013년 위안화는 모든 외환 거래의 2.2%를 차지했으며 2015년에는 이미 3%, 2016년에는 4%를 차지했습니다. 여러 국가에서 외환보유고를 축적할 때 위안화를 기축통화로 사용하기 시작했습니다. 세계 준비 통화는 무엇이며 무엇을 먹고 무엇을 먹습니까? 2017년 외환보유고에서 위안화가 차지하는 비중은 1.12%였다. 2016년에는 위안화가 세 번째로 큰 비중을 차지하는 SDR에 포함되어 공식 준비 통화가 되었습니다.
사우디아라비아, 쿠웨이트, 바레인, 카타르, UAE, 오만	칼리지 또는 걸프 디나르	이들 국가는 페르시아만 아랍국가 협력협의회(Cooperation Council for the Arab States of the Persian Gulf)의 회원국으로, 오랫동안 단일 통화 칼리지(Khaliji) 또는 걸프 디나르(Dinar of the Gulf)를 만들 계획을 갖고 있다. 걸프 디나르는 원래 2010년 도입될 예정이었으나 오만은 2006년 통화동맹을 탈퇴했고 UAE는 2009년 탈퇴했다. 그 결과 걸프 디나르 도입이 2015년으로 연기됐다가 다시 연기됐다. 나머지 참가국들의 국가금융시스템 통일도가 미흡해 걸프디나르 도입이 다시 연기될 가능성도 있다.
유라시아 경제 연합(EAEU)	알틴 또는 에브라즈	2014년 벨로루시, 카자흐스탄, 러시아에서 이러한 통화 도입에 대한 활발한 논의가 있었고 2015년에는 아르메니아와 키르기스스탄이 합류했습니다. 처음에는 2025년까지 이러한 통화가 도입될 대략적인 날짜가 결정되었습니다. 그러나 현재로서는 구체적인 전망이 불명확하고 가능성도 미비한 상태로 EAEU의 통화동맹 창설 가능성을 판단하는 단계에 있다.
	결정되지 않은	단일 통화 발행에 대한 전망은 미래에 새로운 통화를 생성하기 위한 객관적인 전제 조건을 생성하는 개발 은행의 생성과 관련이 있습니다. 초기에 그러한 통화는 BRICS 국가 간의 비현금 거래를 위한 것일 가능성이 가장 높으며 레알, 루블, 루피, 위안 및 랜드와 관련하여 지명될 것입니다. 다음 단계는 참여 국가의 경제를 뒷받침하는 지폐 발행이며, 향후 다른 국가도 참여할 수 있습니다.

세계 화폐의 특징

세계 통화의 특성 집합을 정의합시다.

수행되는 기능의 관점에서 세계 통화는 세 가지 특성을 가져야 합니다.

1. 높은 지불 능력 - 국제 거래 및 계약에서 지불 수단으로서 이 통화에 대한 직접적인 신뢰의 정도를 반영합니다.
2. 높은 유동성 - 통화를 다른 통화로 쉽게 교환할 수 있으며 이 통화를 지불 수단으로 사용하여 이루어진 판매 및 구매 결제 거래의 투명성을 반영합니다.
3. 환율의 안정성 및 안정성 - 통화를 다른 국가의 통화로 쉽게 교환할 수 있으며, 세계 통화로 또는 그 반대로 환전할 때 환율 차이로 인한 손실이 최소화됩니다.

유동성의 특성에 따라 전환 가능성의 정도에 따라 통화는 자유롭게 전환되거나 제한되거나 부분적으로 전환되거나 전환되지 않을 수 있습니다. 동시에 세계 통화는 선험적으로 자유롭게 전환할 수 있습니다.

거래 주체의 위치와 거래 장소의 상관 관계에 따라 통화의 태환성은 내부 및 외부가 될 수 있습니다. 세계 통화는 내부 및 외부 태환성이 있어야 합니다.

기능적 측면에서 세계 통화는 환율도 결정합니다. 세계 통화의 액면가로 표시되는 다른 국가의 화폐 단위 가격. 세계 통화에 대한 환율의 역학에 따라 여러 국가의 내부 경제 발전 및 대외 경제 활동 동향을 간접적으로 평가하고 서로 비교할 수 있습니다.

재정 및 경제적 접근의 관점에서 세계 통화에는 세 가지 기능이 있습니다.

1. 배출 제휴 - 세계 통화는 단일 중앙 은행과 통화 연합으로 통합된 특정 국가 또는 국가 그룹의 국가 통화일 수 있으며, 이들 국가의 단일 통화를 발행하는 작업을 담당합니다.
2. 다기능 - 세계 통화는 지폐 및 금속 화폐, 계정 항목 및 전자 통화 등가물을 포함하는 여러 기능적 형태를 가져야 합니다.
3. 구체화 - 국제화폐는 기존의 지폐와 주화, 은행계좌 기록의 형태로 구체화되어야 한다.

세계 통화의 상태 특성이 그림에 나와 있습니다.

세계 통화의 상태 특성

세계 통화의 기능이 표에 나와 있습니다.

교환의 매개체, 가치의 저장, 가치의 척도로서의 역할, 세계 통화민간 부문이 대외 경제 활동을 수행하고 현재 대외 활동에 사용할 자산을 축적하고 직접 지불하고 국가 부문이 외환 시장에 개입하고 외환 보유고를 축적하여 통화 정책 지침 중 하나로 사용할 수 있습니다. 동시에 세계 통화는 국제 거래 지불에 널리 사용되며 주요 외환 시장에서 활발한 거래의 대상입니다.

우리는 국제 무역 결제에서 다른 국가에서 달러를 사용하는 것에 대해 이야기할 때 달러를 "준비 통화"라고 부릅니다. 예를 들어, 캐나다가 중국에서 상품을 구매하는 경우 중국은 캐나다 달러보다 미국 달러로 지불하는 것을 선호할 수 있습니다. 미국 달러는 국제적으로 더 "유동적인" 화폐입니다. 즉, 대부분의 국가에서 이를 지불로 받아들여서 중국이 미국 이외의 국가에서 상품을 구매하는 데 달러를 사용할 수 있습니다. 캐나다 달러를 사용하면 이것이 작동하지 않을 수 있으며 중국은 캐나다에서 구매할 것을 찾을 때까지 캐나다 달러를 보유해야 합니다. 이 시나리오를 자체 화폐를 인쇄하는 세계의 모든 국가에 적용하면 전 세계에서 통용되는 통화가 없으면 국제 무역이 느려지고 더 비싸다는 것을 알 수 있습니다. 어떤 면에서 이것은 대공황에 기여한 1930년의 악명 높은 스무트-하울리 관세와 같은 무역 장벽을 세우는 것과 같습니다.

많은 사람들이 국제 무역의 붕괴와 전쟁 사이의 연관성을 봅니다. 위대한 프랑스 경제학자 프레데릭 바스티아"상품이 국경을 넘지 않으면 군인이 국경을 넘을 것"이라고 말했습니다. 어떤 나라도 완전한 자급자족 조건, 즉 모든 면에서 완전히 자급자족할 수 없는 상태에서 적절한 생활 수준을 달성할 수 없습니다. 그녀가 필요한 물품을 교환할 수 없다면, 그녀는 그것을 훔치기 위해 이웃 나라를 침략해야 할 필요성을 느낄 것입니다. 따라서 거의 보편적으로 허용되는 통화는 세계 평화와 세계 번영 모두에 필수적일 수 있습니다.

"통화 준비금"이라는 표현은 실제로 무엇을 의미합니까?

그러나 "준비 통화"라는 용어의 기원은 더 이상 존재하지 않습니다. "준비금"이라는 용어는 원래 통화가 뒷받침되고 정해진 비율로 상품, 일반적으로 금과 교환될 수 있다는 약속을 나타냈습니다. 최초의 진정한 글로벌 준비 통화는 영국 파운드 스털링이었습니다. 파운드는 금과 동일했기 때문에 많은 국가에서는 금본위제 시대에 금속 자체보다 파운드를 보유하는 것이 더 편리하다는 것을 알게 되었습니다. 세계의 위대한 무역 국가들은 금으로 정착했지만, 영국 은행이 보는 즉시 고정 환율로 금을 줄 것이라고 확신하면서 금보다 파운드를 더 쉽게 받아들일 수 있었습니다.

준비 통화. 세계에는 얼마나 많은 준비 통화가 있습니까?

제2차 세계 대전이 끝날 무렵, 미국 달러는 브레튼 우즈 협정에 서명한 후 이 지위를 받았습니다. 미국은 참전 전부터 동맹국을 위한 '민주주의의 무기고'로 세계 금의 가장 큰 몫을 축적했다. (미국은 여전히 ​​다른 어느 나라보다 많은 금을 보유하고 있으며 8,133.5톤으로 2위 독일의 3,384.2톤에 비해 훨씬 많습니다.)

국제 통화 기금(IMF)은 연준이 브레튼우즈 협정을 준수하는지 모니터링하고 연준이 달러를 부풀리지 않고 온스 $35에 달러를 금으로 교환할 준비를 하도록 하기 위한 명시적인 목적으로 설립되었습니다. 따라서 국가들은 무역 목적의 달러가 한때 영국 파운드의 경우처럼 "금과 동등"하다고 확신했습니다.

무보증 금 준비 통화 도입

그러나 연준은 브레튼우즈의 의무를 지키지 않았고 IMF는 온스에서 유통되는 모든 통화를 35달러로 뒷받침할 만큼 충분한 금을 보유하도록 강요하지 않았습니다. 1960년대에 미국은 베트남 전쟁과 빈곤과의 전쟁에 자금을 지원했습니다. 린든 존슨인쇄 화폐로. 유통되는 달러의 양은 온스 $35로 미국의 금 보유량을 초과했습니다. 연준은 1960년대에 Banque de France를 처음으로, 다른 사람들이 그 뒤를 이었습니다.

금 대신 달러를 보유하기로 합의한 전 세계 중앙은행들은 미국이 약속을 이행할 만큼 충분한 금 보유고가 없다는 점을 우려했습니다. 1960년대에 프랑스 주도의 연준 공습으로 미국의 금 보유량이 1958년 20,000톤 이상에서 1970년 8,000톤으로 크게 감소했습니다. 미국은 더 높은 비율로 달러를 재평가하거나 달러를 금으로 교환해야 하는 의무를 완전히 포기할 수밖에 없을 정도로 빠른 속도로 환불이 이루어졌습니다. 부끄럽게도 미국은 후자를 선택했고 1971년 9월 "금본위제에서 벗어났다". (나는 1971년에 미국이 모든 통화를 금으로 교환하기에 충분한 금을 확보하기 위해 달러를 온스 $35에서 $400로 평가절하해야 한다고 계산했습니다.) 그러나 여전히 달러가 국제 무역 거래를 해결하는 유용한 기능을 수행했기 때문에 강대국은 여전히 ​​달러를 보유하고 있었습니다. 달러와 경쟁할 수 있는 다른 통화는 금과 "풀렸음"에도 불구하고 없었습니다.

달러가 기축통화인 이유

국제 무역에 적합한 통화의 두 가지 특성이 있습니다. 첫째, 주요 교역국에서 발행하고 둘째, 시간이 지남에 따라 가치를 유지합니다. 이 두 가지 요인으로 인해 이 통화를 준비금으로 보유하려는 수요가 발생합니다. 연준이 적극적으로 달러를 평가절하하고 있고 다른 상품에 비해 가치가 떨어지고 있었지만 이에 대한 진정한 경쟁자는 없었습니다. Deutschemark는 가치를 더 잘 유지했지만 독일 경제와 무역은 미국 경제의 일부였습니다. 즉, Mark 보유자는 미국에서 달러 보유자가 찾는 것보다 독일에서 구매할 상품이 더 적습니다. 물론 미국은 공산주의 위협으로부터 모든 서방 국가의 군사적 보호자였기 때문에 심리적 요인도 달러 수요에 기여했습니다.

오늘날 우리는 변화의 시작을 목격하고 있습니다. 연준은 달러를 대규모로 부풀려 달러의 구매력을 낮추고 세계의 주요 교역국이 더 나은 다른 돈을 사용할 수 있는 기회를 만들고 있습니다. 미국 달러를 준비 통화로 보유할 필요성을 잃으면 수조 달러의 외국 손이 미국으로 다시 흘러들어 인플레이션이나 경기 침체 또는 둘 다를 야기하기 때문에 이것은 중요합니다. 예를 들어, 세계 외환보유고에서 미국 달러가 차지하는 비중은 현재 62%이며 대부분이 미국 재무부 부채 형태입니다. (중앙 은행은 달러 자체보다 이자가 붙는 국채를 소유할 가능성이 더 큽니다.) 현재 외국인이 보유한 미국 부채는 6조1540억 달러다. 이를 3조 8390억 달러인 미국의 통화 기반과 비교해 보십시오.

달러 자산에 대한 해외 수요가 감소하는 경우 재무부는 세 가지 방법으로 부채 상환 자금을 조달할 수 있습니다. 첫째, 주정부는 외채 상환을 위해 세금을 인상할 수 있습니다. 둘째, 금리를 인상하여 외채 보유자에게 부채를 재융자할 수 있습니다. 또는 셋째, 그들은 단순히 돈을 인쇄할 수 있습니다. 물론, 그들은 세 가지 방법을 모두 다양한 정도로 사용할 수 있습니다. 미국이 세금 인상을 거부하거나 금리 인상을 거부하고 인쇄기에 베팅하면(케인즈주의를 완전히 포기하고 오스트리아 경제 학파의 가정을 채택하는 것 외에도 가장 가능성 있는 시나리오) 통화 기반은 볼륨만큼 증가합니다. 부채 지불의. 예를 들어, 달러 자산 소유에 대한 수요가 50%(3조 7,700억 달러) 감소하면 미국 통화 기반이 75% 증가하여 의심할 여지 없이 매우 높은 물가 인플레이션을 초래하고 국가 인구에 큰 타격을 줄 것입니다. 여기서 문제가 되는 것은 미국인의 생활 수준입니다.

따라서 우리가 볼 수 있듯이 많은 사람들이 전 세계의 무역 결제 단위로서 달러에 대한 높은 수요를 유지하는 데 관심이 있습니다. 이는 물가 인플레이션을 방지하고 미국 달러 이외의 통화로 대외 무역 결제를 수행하는 데 발생하는 비용 증가로 인해 미국 기업에 부담을 주지 않기 위해 필요합니다.

기축통화로서의 달러 위협

준비 통화로서의 달러에 대한 이러한 위협의 이유는 바로 연준의 정책에 있습니다. 제 생각에 다른 나라들은 달러를 "공격"하기 위해 공모하지 않았습니다. 그러나 미국이 ZIRP(제로금리 정책)와 QE(양적완화)를 통해 달러를 약세시키고 있다는 사실을 세계가 점점 더 인식하고 있다. 이에 따라 다른 나라들도 미국 달러보다 더 나은 무역결제 수단을 찾아야 할지도 모른다는 사실을 깨닫고 있다. 연준의 인플레이션 정책에도 불구하고 단기적으로 달러 수요를 준비 통화로 유지하는 데 도움이 된 한 가지 요인은 다른 통화도 인플레이션의 영향을 받는다는 것입니다.

예를 들어 일본은 통화를 절하하여 침체된 경제를 되살리려는 무모한 시도에서 달러보다 엔을 더 많이 부풀렸습니다. 이제 유럽 중앙 은행(European Central Bank)도 독일의 반대에 따라 어떤 형태로든 양적 완화를 시행하기 시작할 것입니다. 세계의 모든 중앙은행이 통화량의 증가가 인플레이션의 위협 없이 번영을 가져올 것이라는 오해를 갖고 있는 것 같습니다. 이것은 경제 법칙과 현실에 대한 명백한 무시입니다. 그들은 경제 회복이나 번영을 인쇄할 수 없습니다. 통화 공급을 늘리는 것은 번영을 전혀 창출하지 않으며 만들 수도 없습니다. 더욱이 이러한 오해는 부의 기초가 저축이 아니라 소비라는 두 번째 오류를 낳는다. 이 망상은 결과의 원인을 취합니다.

세 번째 실수는 다른 통화에 대한 자국 통화의 평가절하가 수출을 통한 회복으로 이어진다거나, 신비롭게 만들어진 팔에 찔린 자국이 지속적인 회복을 일으킬 것이라는 생각입니다. 이것은 사실이 아닙니다. 오스트리아 경제학과 자본 이론의 세부 사항으로 들어가지 않고, 자본주의에서 "가격 발견 과정"의 사기적 변경으로 인해 화폐 인쇄가 생산 구조를 파괴한다는 점을 지적하겠습니다. 이런 일이 발생하면 자본은 결코 수익성 있게 완료되지 않을 프로젝트로 유입됩니다. 거품이 발생하고 터지며 기업은 막대한 손실을 입게 되어 부족한 자본이 파괴됩니다.

가능한 시나리오

화폐 발행 철학으로 인해 달러는 통화 팽창을 중단한 최초의 주요 무역 국가에게 자신의 자랑스러운 준비 통화 위치를 잃는 경향이 매우 큽니다. 중국이 위험에 처한 것을 이해하고 있다는 증거가 있습니다. 그는 금 보유량을 늘리고 그 나라의 금 수출을 통제했습니다. 세계에서 두 번째로 큰 경제이자 가장 큰 무역 강국 중 하나가 통화를 금에 고정하면 위안화에 대한 수요는 증가하고 달러에 대한 수요는 밤새 감소할 것입니다.

아니면 유럽의 만성적인 유럽 위기로 인해 독일이 유로존을 떠나고 도이치 마크를 복원해야 할 것입니다. 나는 독일이 그렇게 할 것을 오랫동안 옹호해 왔습니다. 왜냐하면 그것은 유럽 대륙의 절반 국가가 파산한 사회 시스템에 자금을 조달하기 위해 약탈한 널리 퍼진 통화인 유로의 부패를 불가피하게 드러낼 것이기 때문입니다. 영국을 제외한 유럽 대륙은 대부분 독일 마크의 영역이 될 수 있으며 마크는 결국 세계 주요 기축 통화로 달러를 대체할 수 있습니다.

그러나 가장 큰 문제는 모든 중앙은행이 지폐, 즉 지불수단에 관한 법률로 표현되는 국가권력 이외의 다른 어떤 것도 뒷받침하지 않는 화폐를 발행할 수 있는 능력에 있다. 중앙 은행은 실제로 합법적인 위조자에 불과합니다. 전쟁과 복지국가의 존속을 갈망하는 설립은 강제로 화폐를 발행한다. 이 두 영역 모두 자본만 소비하고 증가시키지 않습니다.

화폐 공급을 부풀릴 수 없는 금속 화폐 환경에서 군사 및 사회적 지출의 본질이 전면에 나타나며 사회가 어느 한쪽에 지출할 의향이 있는 금액을 제한합니다. 그러나 명목화폐 환경에서 군사 및 사회 지출은 방해받지 않고 급증할 수 있습니다. 그 이유는 부작용이 나중에 느껴지고 소비자 지출과 경제에 미치는 피해 간의 연관성이 제대로 이해되지 않기 때문입니다. 따라서 이 두 영역 모두 경제의 회복되고 고갈되지 않는 자원을 넘어 성장할 수 있습니다.

최선의 해독제는 중앙 은행을 완전히 없애고 민간 기관이 정상적인 상법에 따라서만 화폐 발행에 참여할 수 있도록 하는 것입니다. 건강한 돈은 금, 은 등 실제 가치가 있는 상품으로 100% 뒷받침됩니다. 해당 상품에 대해 약속된 교환 비율을 초과하여 금전 증명서 또는 인증되지 않은 계좌(정산 계좌)를 발행하는 머니 크리에이터는 사기죄로 간주되며 현재 위조자를 처벌하고 있는 상법 및 형법에 따라 처벌됩니다. 국가에서 부과하는 통화 이외의 다른 통화(대부분의 경우) 사용을 금지하는 지불 수단 법률이 폐지되고 경쟁 통화가 환영받을 것입니다. 시장은 최고의 돈을 인정하고 덜 인기 있는 돈을 몰아낼 것입니다. 즉, 더 나은 돈이 나쁘거나 덜 좋은 통화를 압도할 것입니다.

중요하기 때문에 준비 통화의 개념을 다르게 볼 필요가 있습니다. 우리는 그것을 다른 세계에 대항하여 사용할 수 있는 무기가 아니라 특권과 책임으로 보아야 합니다. 우리가 법정 통화법을 폐지하거나 최소한 완화하고 가격 발견 프로세스를 통해 최상의 건전한 화폐를 공개하고 미국 달러가 최고의 통화, 즉 진정으로 안정적인 화폐가 되도록 허용하면 개인 및 집단 번영의 기회가 될 것입니다. 크게 증가합니다.

오늘날의 세계에서 돈이 매우 중요하다는 것은 비밀이 아닙니다. 오늘날 러시아 경제에서 일어나고 있는 일은 유가, 우크라이나 상황뿐만 아니라 금융 시장과도 직접적인 관련이 있습니다. 세계의 준비 통화는 무엇보다도 러시아 시민들이 다소 안전하다고 느끼는 일종의 안보 섬입니다. 루블은 항상 매우 안정적이지 않은 것으로 간주되었지만 동시에 금융 시장에서 정당한 위치를 차지했습니다. 불행히도, 국가 루블이 최근 극도로 불안정하게 행동하고 있다는 사실 때문에 많은 사람들이 저축을 위해 세계 준비 통화를 선택했습니다. 어떤 종류의 돈이 정당하게 그렇게 간주 될 수 있습니까? 실제로 금융 시장에는 상당히 신뢰할 수 있는 다양한 화폐 단위가 많이 있습니다. 세계에는 얼마나 많은 준비 통화가 있으며, 이들이 일종의 "안전한 피난처"로 선택되는 이유는 무엇입니까?

준비 통화란 무엇입니까?

현대 비즈니스 커뮤니티는 세계 준비 통화의 개념을 다른 국가의 은행이 특정 통화 준비금을 생성하는 데 필요한 화폐 단위로 이해합니다. 우선, 그것은 다른 국가 간의 무역 도구로 사용됩니다. 또한 국제 자산으로 사용되어 두 주요 통화 간의 강력한 관계를 구축합니다. 종종 이 용어는 특정 조직과의 은행 결제에서 화폐 단위를 나타내는 데 사용됩니다. 이전에는 이러한 통화를 사용하여 금 및 석유 시장에서 결제함으로써 이러한 자원의 비용을 결정했습니다. 오늘날에는 주로 저축을 위해 사용되며 자국 통화를 약세시켜 수출 경쟁 가능성을 강화하고 있습니다.

세계 준비 통화는 금융 불안정에 대비한 일종의 "안전 쿠션"입니다. 그러나 처음에는 그러한 현금 준비금이 금융 위기의 경우 안전망 역할을 한다는 점에 주목할 가치가 있습니다. 국가 통화의 약세에 기여하는 것이 세계 준비 통화라는 것은 비밀이 아닙니다. 정확히 무엇 - 우리는 더 고려할 것입니다.

세계에는 얼마나 많은 준비 통화가 있습니까?

절대적으로 모든 화폐 단위가 준비 통화가 될 수 있다는 것은 오랫동안 알려져 왔습니다. 이를 위해 필요한 것은 국가의 경제적 안정뿐 아니라 혁명과 다른 격변의 부재뿐입니다. 그러나 통화가 안정적이고 세계 무역에 관여하며 금융 시장이 발달했다고 해서 이것이 준비금 상태를 의미하는 것은 아닙니다. 결국 화폐는 다른 국가의 주요 은행이 자신의 준비금을 보존하기 위해 화폐를 사용하기 시작한 후에야 이 지위를 얻습니다. 그래서 세계 준비 통화는 투자 자산의 기능을 수행하는 화폐 단위라는 것이 밝혀졌습니다. 현재 여러 통화가 준비금으로 간주됩니다. 우선 미국 달러(USD)와 같은 유럽 공용 통화인 유로(EUR), 일본 엔(JPY), 영국 파운드(GBP), 스위스 프랑(CHF) 등은 물론이고 여러 다른 사람. 대부분의 주에서 자산에 있는 것은 이러한 화폐 단위입니다.

준비 통화 달러(USD)

달러는 1861년에 등장했습니다. 그런 다음 의회의 요청에 따라 약 5,700만 장의 지폐가 인쇄되었습니다. 달러의 공식 생일은 여전히 ​​1785년 7월 6일로 간주됩니다. 이날 정식으로 등록됐다. 달러는 세계 제1의 기축통화라고 믿어집니다. 실제로 지난 10년 동안 전 세계 모든 국가의 총 금 및 외환 보유고의 50% 이상이 이 특정 통화 단위로 계산되었습니다. 달러가 왜 세계의 결제수단이자 준비통화인가? 이 질문에 답하기 위해서는 조금 역사 속으로 뛰어들 필요가 있다.

제2차 세계 대전의 결과가 이미 명백해졌을 때, 과감한 조치를 취해야 한다는 것이 분명해졌습니다. 그래서 다음 회의에서는 1트로이 온스의 기름에 대해 35달러의 단일 가격이 채택되었습니다. 그리고 이로써 각국은 미국 달러를 단일 결제 수단이자 준비 통화로 인정했습니다. 아시다시피 전쟁 중 미국 경제는 가장 타격을 받았고 미국의 금 매장량은 엄청났습니다. 또한 미국에는 강력한 산업이 있었습니다. 이것은 주로 무역 시장의 국가들이 대가로 무언가를 사고 싶어한다는 사실 때문이었습니다. 이를 통해 미국은 세계 시장의 리더처럼 보일 뿐만 아니라 국가 경제 전체를 강화할 수 있었습니다. 그 기간 동안 국가들이 수출에 더 많이 관여할 필요가 있었던 것은 그러한 전략을 통해 금과 통화를 축적할 수 있었기 때문에 놀라운 일이 아닙니다. 따라서 미국은 자체 통화 수출에 종사하고있는 가장 안정적인 국가의 지위를 얻었고 달러는 주도적 인 위치와 높은 순위를 차지했습니다.

세계 기축통화로

이 화폐 단위의 역사는 1995년으로 거슬러 올라갑니다. 올해 마드리드에서 EU는 11개 국가의 미래 공통 통화인 유로를 "세례화"하기로 결정했습니다. 유럽 ​​통화 프로젝트의 개발은 1979년에 시작되었지만. 이 아이디어는 정말 훌륭했습니다. 결국, 어떤 종류의 금융 조합을 만들려는 모든 시도는 초기에 비참한 결과로 끝났습니다. 달러와 마찬가지로 유로도 다른 국가에서 많은 지원을 받고 있어 환율을 결정하는 주요 통화가 될 수 있는 기회를 제공합니다. 그러나 유럽 연합의 회원국들이 이 지폐를 지지한다는 사실 또한 이들 국가의 불규칙한 발전과 관련된 몇 가지 부정적인 영향을 미칩니다. 분석가들은 곧 유로의 국제화가 양극화 된 글로벌 통화 및 금융 시스템의 형성에 자극을 주었다는 사실 때문에 유로와 달러가 다른 지역과 영토에 영향을 미칠 것이라고 믿습니다. 유로화는 동유럽과 중부 유럽에 남을 것이고 달러는 남아시아와 동아시아, 라틴 아메리카에서 지배적일 것입니다. 그러나 오늘날 우리는 이것이 세계에서 가장 강력한 두 가지 준비 통화라고 안전하게 말할 수 있습니다.

일본 엔(JPY) - 명예 3위

이전에는 가장 강력한 안전 자산 통화 중 하나로 간주되었습니다. 그러나 지난 몇 년 동안 그 인기는 확실히 떨어졌습니다. 그리고 오늘날이 화폐 단위는 금융 시장에서 3 위를 차지합니다. 엔은 1871년에 만들어졌지만 다른 금, 은, 지폐도 이와 병행하여 존재했습니다. 국제 통화 기금(IMF)이 2.5밀리그램 무게의 금에 대한 비율을 합법화한 1953년 5월 11일에 국제 타이틀이 그녀에게 옵니다.

물론 현대 금융 시장에서의 거래량은 주요 달러와 유로에 비해 현저히 떨어집니다. 그러나 이것이 일본 엔이 세계 준비 통화 중 명예로운 3 위를 차지하는 것을 막지는 못합니다. 이 화폐 단위는 전 세계적으로 상당히 높은 24시간 유동성이 경쟁자들과 다릅니다. 그리고 엔화는 지도자들 사이의 위치에도 불구하고 국제 금융 시장에서 없어서는 안될 필수품입니다.

세계 통화 파운드 스털링(GBP)

파운드 스털링은 세계에서 공정하게 거래되는 통화입니다. 그렇기 때문에 전 세계 시민 사이에서 신뢰 측면에서 4 위를 차지했습니다. "파운드 스털링"이라는 개념은 1694년에 처음 등장했습니다. 그리고 1821년부터 1914년까지 금융 시장에서 주요 준비 통화로 간주된 것은 이 화폐 단위였습니다. 불행히도 제2차 세계 대전 이후 영국은 크게 약화되었습니다. 이것은 미국이 어떤 면에서는 주도권을 잡을 수 있는 기회를 주었고, 달러는 파운드화를 대체할 기회를 주었습니다.

금융 시장에서 유로화가 등장한 것도 이 통화에 상당한 영향을 미쳤습니다. 실제로 EU가 단일 유럽 국가 통화를 만들기로 결정하기 전에 파운드화는 환율 수렴에 대한 온갖 소문의 혜택을 받았습니다. 그리고 영국의 국민투표 결과가 긍정적이라면 파운드화는 2000년에 유로화에 합류했을 것입니다. 세계 시장은 거의 14%가 파운드 스털링으로 구성되어 있습니다. 그리고 이것은 매우 좋은 결과입니다.

스테이블 스위스 프랑(CHF)

처음으로 이 통화가 언급된 것은 1850년으로 거슬러 올라갑니다. 명목 가치 측면에서 이 화폐 단위는 프랑스 프랑과 동일합니다. 이 통화의 주요 장점은 실제로 세계에서 가장 안정적이라는 것입니다. 역사를 통틀어 프랑의 평가절하는 몇 번만 기록되었습니다. 이 때문에 전 세계 시민들로부터 높은 신뢰를 받고 있다.

전통적으로 인플레이션이 0인 저세율 지역의 통화라고 합니다. 기축통화로서 4위를 굳건히 했습니다. 그리고 그것은 EU와 G7 국가에 포함되지 않은 유일한 화폐 단위를 나타내며 "영원한"안정성 덕분에 점유율이 거의 0.3 % 이상 상승하지 않지만 세계 시장에서 결코 그 위치를 잃지 않습니다. 유럽 ​​단일 통화가 도입되면서 스위스 프랑의 불변성과 불변성은 다소 감소했습니다.

준비 통화로서의 루블과 위안

오늘날 세계의 모든 예비 통화는 그 자리를 차지했습니다. 그리고 몇 년 전인 2007년에 러시아 연방 정부가 루블이 세계 수출품에 안전하게 들어갈 수 있다고 선언한 후 모든 위기가 발생한 후에는 거의 불가능해졌습니다. 그렇기 때문에 대부분의 분석가들은 가까운 장래에 루블화 가치가 안전 자산 통화에서 자리를 잡지 못할 것이라고 결론지었습니다.

원칙적으로 세계 준비 통화에 대해서도 동일한 것은 말할 수 없습니다. 아시다시피 "일련의 리더십 자질"이 있어야 합니다. 오늘날 중국은 자국 통화가 강화되고 성장하도록 모든 노력을 기울이고 있습니다. 그리고 최고의 전문가들에 따르면 그는 그것을 잘합니다. 결국, 2014년 데이터에 따르면, 지난 3년 동안 22명의 "반대자"를 제치고 10개 활발히 거래되는 통화 중 하나가 된 것은 이 통화였습니다. 근해 시장에 대한 작업도 최근 몇 년 동안 중단되지 않았으며 이미 2014년 3월 말에 독일은 중국과 청산 협력 및 위안화 결제에 동의했습니다. 또한 홍콩과 상하이의 증권 거래소가 교차 거래 메커니즘을 열었고 중국의 금 보유고가 크게 증가했으며 40개의 세계 은행이 중국 통화에 투자했습니다. 이 모든 것이 몇 년 안에 위안화가 세계 1위 기축 통화로 지도자의 명예로운 자리를 차지할 것이라는 사실로 이어집니다.

2015년 전망

앞으로 몇 년 동안 세계 통화 시스템이 어떨지 상상하기 어렵습니다. 유가의 급격한 하락으로 인한 현재의 위기와 관련하여 금융 세계가 무엇을 기다리고 있는지 추측하기가 다소 어렵습니다. 루블화는 실패했지만 오늘날 러시아는 중국과 함께 미국 통화가 세계 금융 시장에 미치는 영향을 최소화하기 위해 가능한 모든 조치를 취하고 있습니다. 그리고 미국이 아무리 슬프게 들릴지라도 기축통화의 미래는 어떤 경우에도 위안화를 위해 보장됩니다. 결국, 전문가들은 이에 대해 말할 뿐만 아니라 지난 몇 년 동안 세계 통화 시장에 대한 연구에 대한 데이터도 이야기합니다. Celestial Empire는 세계에서 두 번째로 큰 경제 규모를 자랑하는 주요 무역 세력이자 가장 강력한 수출국으로서의 가치를 오랫동안 입증해 왔습니다. 그리고 많은 전문가들은 10년 안에 위안화가 목표를 달성할 것이라고 확신합니다. 또한 중국은 이미 이를 위해 자신 있게 조치를 취하고 있습니다. 그리고 아시다시피, 세계 준비 통화는 먼 길을 온 국가의 통화입니다!

국제 결제를 위해 다른 국가의 중앙 은행에 자금 준비금을 만드는 데 사용됩니다.

때때로 이 용어는 국제 지불에 사용되는 세계 주요 국가의 통화인 국가 신용 화폐를 지칭하는 데 사용되기도 합니다.

준비 통화의 지위는 발행국에 이점을 제공합니다. 즉, 자국 통화로 국제수지 적자를 메울 수 있는 능력, 세계 시장에서의 경쟁 투쟁에서 국내 수출업체의 위치를 ​​강화하는 데 도움이 됩니다. 동시에 한 국가의 통화를 준비금으로 홍보하면 경제에 특정 의무가 부과됩니다. 평가 절하, 통화 및 무역 제한에 의존하지 않고 이 통화의 상대적 안정성을 유지해야 합니다. 기축통화의 지위는 발행국이 국제수지 적자를 없애고 국내 경제 정책을 외부 균형을 달성하는 작업에 종속시키기 위한 조치를 취하도록 의무화합니다.

초기에는 국제 정착에서 지배적인 역할을 한 영국 파운드 스털링이 준비 통화로 작용했습니다. 파운드와 함께 미국 달러는 점차 국제 지불 및 준비 통화로 사용되기 시작했으며 곧 지배적 인 위치를 차지했습니다.

Bretton Woods 회의(미국, 1944)의 결정에 따라 금과 두 가지 통화(미국 달러와 영국 파운드 스털링)를 기반으로 하는 금 교환 표준이 도입되었습니다. 새로운 규칙에 따라 달러는 금에 직접 고정된 유일한 통화가 되었습니다. 미 재무부는 트로이 온스당 35달러의 비율로 외국 정부 기관과 중앙 은행에 달러를 금으로 교환하기로 약속했습니다. 실제로 금은 주요 통화에서 준비 통화로 바뀌었습니다.

1976년 자메이카 통화 회의(자메이카 킹스턴)의 합의 결과 환율의 자유로운 변동을 제공하는 자메이카 통화 시스템이 공식적으로 합법화되었습니다. 독일 마르크, 일본 엔, 스위스 프랑이 준비 통화로 사용되기 시작했습니다.

21세기가 시작될 무렵, 미국 달러는 세계의 주요 준비 통화가 되었습니다. 다양한 추정에 따르면 중앙 은행의 국제 준비금에서 50~61%의 몫을 차지합니다.

유로는 두 번째로 많이 사용되는 준비 통화입니다. 1999년 유로가 도입된 후 이 통화는 결제 및 저축에 사용된 독일 마르크, 프랑스 프랑 및 기타 유럽 통화에서 결제 및 준비금의 일부를 부분적으로 상속했습니다. 그 이후로 중앙 은행이 준비금을 다양화하려고 함에 따라 유로화의 비중이 꾸준히 증가했습니다.

파운드 스털링은 18세기와 19세기에 세계 대부분의 국가에서 주요 기축 통화였습니다. 2차 세계대전 이후 영국의 어려운 경제 상황과 세계 경제에서 미국의 지배력 증가로 인해 가장 중요한 통화인 파운드화의 위상이 상실되었습니다.

일본 엔은 수십 년 동안 세 번째로 중요한 준비 통화로 간주되어 왔지만 최근 몇 년 동안 이 통화의 사용이 감소했습니다.

스위스 프랑은 안정성으로 인해 준비 통화로 사용되지만 스위스 프랑에서 전체 외환 보유고의 비율은 일반적으로 0.3% 미만입니다.

최근 몇 년 동안 많은 국가에서 자국 통화를 세계 준비금으로 사용하는 데 관심을 표명했습니다.

2007년 6월 상트페테르부르크 국제경제포럼에서 연설한 블라디미르 푸틴 러시아 대통령이 루블을 세계 기축통화로 지정하는 가능성에 대해 처음으로 논의했습니다. 2008년 2월 중순 당시 제1 부총리였던 드미트리 메드베데프는 크라스노야르스크 경제 포럼에서 같은 말을 했습니다.

중국은 위안화의 기축통화 기능을 공식적으로 밝히지는 않았지만 국제 무역에서 중국의 역할이 커짐에 따라 세계에서 위안화의 역할도 활발히 성장하고 있다. 중국은 이미 러시아, 한국 등 주변국과의 정착촌에서 위안화를 사용하고 있다.

걸프협력회의(Gulf Cooperation Council)는 2010년에 지역통화인 걸프 디나르(Gulf Dinar)를 기축통화로 도입할 계획이다.

또한 러시아는 런던 G20 정상회의 이니셔티브의 일환으로 IMF에 초국가적 준비 통화 생성 가능성을 연구하고 국가 은행 및 국제 금융 기구의 준비금 및 운영의 통화 구조를 다양화할 것을 지시할 것을 제안했습니다. 틀림없이.

자료는 RIA Novosti 및 오픈 소스의 정보를 기반으로 작성되었습니다.