Ushbu maqolada men Federal zaxira to'g'risidagi qonun qabul qilinishidan oldin sodir bo'lgan voqea, ya'ni 1907 yildagi bank vahima haqida gapirmoqchiman, chunki bu voqea atrofida fitna nazariyotchilari o'z nazariyalarida foydalanadigan ko'plab afsonalar va mish-mishlar yaratilgan.

Ma'lumki, vahima o'zi "Knickerbocker Trust Company" yirik trast kompaniyasi qulagandan so'ng darhol boshlangan. Turli xil fitna nazariyalari bu kompaniyaning bankrot bo'lish arafasida ekanligi haqidagi mish-mishlarni tarqatganidan so'ng, ataylab bankrot bo'lganini da'vo qilmoqda, shundan so'ng omonatchilar omonatlarini yig'ish uchun kelishdi. Xususan, bu nazariya rejissyor Piter Jozef tomonidan suratga olingan “Zaytgeist” (Zeitgeist) nomli hujjatli filmda aytilgan.

Xo'sh, aslida nima bo'ldi?

Aslida, 1907 yildagi inqirozning paydo bo'lishiga undan ancha oldin sodir bo'lgan ikkita voqea kuchli ta'sir ko'rsatdi:

1. Amerika iqtisodiyotiga birinchi zarbani tabiatan, ya'ni 1906 yil 18 aprelda San-Frantsiskodagi dahshatli zilzila berdi. Zilzila epitsentri San-Frantsiskoda boʻlsa-da, San-Fransiskodan tashqari boshqa yaqin atrofdagi shaharlar, masalan, San-Xose, Santa Rosa va boshqalar ham taʼsir koʻrsatdi.Masalan, Monterey okrugida zilzila siljish yoʻnalishini oʻzgartirdi. Salinas daryosi abadiy og'ziga yaqin. Ushbu zilzila natijasida 3000 dan ortiq odam halok bo'ldi, 300 mingdan ortiq odam boshpanasiz qoldi. Iqtisodiy zarar juda katta edi. Sug'urta kompaniyalari katta to'lovlarni amalga oshirishga majbur bo'ldi, ularning ko'plari bankrot bo'ldi. Bu ta'sir qilmasligi mumkin edi moliyaviy bozorlar. Bu haqda "Financial Times" 1906 yil 6 iyulda shunday yozgan:
   

   San-Frantsiskodagi 200 million dollarlik kul uyasi ko'p oylar davomida barcha moliyaviy bozorlarda seziladigan qiyinchiliklarni keltirib chiqaradi.

2. O'sha yili yana bir falokat yuz berdi. Evropa banklari diskont stavkasini oshirdilar, natijada likvidlik tanqisligi yuzaga keldi, bu esa o'z navbatida zilziladan keyin San-Fransiskoni rekonstruksiya qilishga katta mablag'lar yo'naltirilganligi, Amerika moliya bozorlaridan pulning chiqib ketishi natijasida yuzaga keldi.

Bu ikki hodisaning 1907 yil inqirozining paydo boʻlishiga bogʻliqligi va bevosita taʼsir qilganligini iqtisodchi olimlar Kerri A. Odell va Mark D. Vaydenmier oʻzlarining “Real shok, valyutadan keyingi zarba: 1906 yilgi San-Fransisko zilzilasi va vahima” nomli ishlarida isbotlab berishgan. 1907 yil" ("Haqiqiy zarba, valyutadan keyingi zarba: 1906 yil San-Fransisko zilzilasi va 1907 yilgi vahima"). Mana, ular maxsus yozadilar:

1906 yil aprel oyida San-Fransiskoda sodir bo'lgan zilzila va yong'in natijasida yalpi milliy mahsulotning 1 foizdan ko'prog'iga teng zarar yetkazildi. Ushbu zarbaning haqiqiy ta'siri mahalliylashtirilgan bo'lsa-da, uning xalqaro moliyaviy oqibatlari bor edi: ko'p miqdorda 1906 yilning kuzida xorijiy sug'urtachilar o'z mijozlariga San-Frantsiskoda to'lovlarni to'lashga majbur bo'lganlarida oltin mamlakatga kirib keldi. sug'urta to'lovlari. Bu chiqib ketish Angliya bankini AQSh moliyasiga nisbatan diskriminatsion choralar ko'rishga va boshqa Yevropa markaziy banklari qatori foiz stavkalarini oshirishga undadi. Bunday siyosat Qo'shma Shtatlarni iqtisodiy tanazzulga olib keldi va 1907 yilgi vahima uchun zamin yaratdi.

Yana:

Angliya Banki va boshqa Yevropa markaziy banklarining harakatlari oltin importini jalb qildi va Amerika Qo'shma Shtatlariga oltin oqimini keskin qisqartirdi. 1907 yil may holatiga ko'ra, Qo'shma Shtatlar Amerika tarixidagi eng qisqa, ammo eng og'ir resessiyalardan birida edi. Shunday qilib, moliyaviy inqirozning paydo bo'lishi uchun zarur shart-sharoitlar yaratildi. Allaqachon zaiflashgan jahon bozorlari 1907 yil oktyabr oyida Nyu-Yorkdagi Knickerbocker Trust kompaniyasining qulashi bilan qulab tushdi.

Bu haqiqatan ham paydo bo'lgan inqirozning rasmidir.

Endi alohida bank vahima haqida. Uning kelib chiqishi haqida ko'proq ma'lumot olish uchun 1907 yilgi vahima darslariga qarang. Ushbu maqolada men ushbu voqealarning barcha holatlarini qisqacha bayon qilaman.
Darhaqiqat, vahima kimdir qandaydir mish-mish tarqatganidan emas, balki Knickerbocker Trust kompaniyasining, to'g'rirog'i kompaniya prezidenti Charlz T. Barnining chayqovchilar – aka-uka Avgust va Otto Xayntslar bilan kelishib olganidan boshlandi. Amerika manbalarida aytilganidek, Charlz Morse maqsadli ravishda "bozorning burchagi" mis ishlab chiqaruvchi kompaniya - "United Copper".
Men bu nimani anglatishini tushuntirish uchun "bozorning burchagi" so'zlarini alohida ta'kidladim. "InvestorWords.com" sayti quyidagi ta'rifni beradi:
"Tovar yoki qimmatli qog'ozning narxini manipulyatsiya qilish uchun etarli miqdorda sotib olishga urinishning noqonuniy amaliyoti."
Tarjimasi:
"noqonuniy yetarlicha mahsulot olishga harakat qilish amaliyoti yoki qimmatli qog'ozlar ularning narxini manipulyatsiya qilish."
Qisqasi, hozir aytganidek, sovun pufagini puflagan edi.

Xo'sh, keyin nima bo'ldi? Davom etishdan oldin, men bir aniqlik kiritmoqchiman:
AQSHda “Clearing House” degan tashkilot bor. "Onlayn biznes lug'ati" veb-saytida quyidagi ta'rif berilgan:
"Shubhali agentlik yoki banklar tomonidan bir-birlariga tortilgan cheklarni inkassatsiya qilish, almashtirish va hisob-kitob qilish uchun markaziy sayt sifatida faoliyat yuritish uchun jug'rofiy hududda faoliyat yuritadigan ob'ekt."
Tarjimasi:
"Banklar tomonidan bir-biriga tortilgan cheklarni yig'ish, almashtirish va qaytarish uchun markaziy markaz sifatida harakat qilish uchun jug'rofiy hududdagi banklar tomonidan foydalaniladigan filial yoki muassasa."
Bundan tashqari, viloyatdagi banklar faoliyatini nazorat qiluvchi “Kliring palatasi qo‘mitasi” deb nomlangan organ mavjud.

Bundan tashqari, chayqovchilar oqibatlarini noto'g'ri hisoblashlari yoki ochko'zlik vayron bo'lishlari natijasida, ammo pufakchalar yorilib ketdi va United Copper aktsiyalari narxi keskin tushib ketdi, bu esa hamma narsaning qulashiga olib keldi. fond bozori. Agar bitta vaziyat bo'lmasa, hamma narsa juda dahshatli bo'lmaydi. Gap shundaki, Avgust Xaynts boshqa narsalar qatorida Merkantil Milliy bankining prezidenti bo'lgan. Bu ish birja qulashi ortidan e'lon qilinganligi sababli, omonatchilar o'z omonatlarini qaytarib olish uchun Merkantil Milliy bankiga oqib kelishdi. (Ingliz tilida bu holat "bank run" yoki "run on bank" deb ataladi).
Shundan so'ng, Hisob-kitoblar palatasi qo'mitasi zudlik bilan barcha holatlarni o'rganishi kerak bo'lgan komissiyani tayinladi. Komissiya o'z ishini tugatgandan so'ng, Hisob-kitob palatasi qo'mitasi Merkantil Milliy bankiga yordam berishga qaror qildi, ammo Avgust Xaynts o'z lavozimidan iste'foga chiqishi sharti bilan. Bundan tashqari, Charlz Morze ham ilgari turli banklarda ishlagan barcha lavozimlarini tark etishga majbur bo'ldi. Tabiiyki, ikkalasi ham bu talablarga javob berdi va bank saqlanib qoldi.

Va endi to'g'ridan-to'g'ri Knickerbocker Trust kompaniyasi haqida:
Knickerbocker Trust Company bank bo'lmaganligi sababli va uning nomidan ko'rinib turibdiki, Trust Company (Trast Company), shuning uchun uning faoliyati Hisob-kitob palatasi qo'mitasi tomonidan tartibga solinmagan. Boshqa tomondan, trast kompaniyalari bank bo'lmaganligi sababli ular o'z cheklarini Hisob-kitob markazi orqali o'tkaza olmadilar, shuning uchun ular vositachi banklardan foydalanganlar. Knickerbocker Trust kompaniyasi uchun vositachi Milliy Savdo Banki edi. Shunday qilib, Kliring palatasi qo'mitasining xulosalari ommaga e'lon qilinishi bilan, Knickerbocker Trust kompaniyasi direktorlar kengashi Barni iste'foga chiqishni talab qildi. Ko'p o'tmay, Milliy Savdo banki Knickerbocker cheklarini qabul qilmasligini e'lon qildi. Milliy tijorat bankining ana shu qarori vahima keltirib chiqardi.

1907 yilda ularning (Knickerbocker Trust kompaniyasi) mablag'lari kompaniyaning o'sha paytdagi prezidenti Charlz T. Barni tomonidan "bozorni burchakka aylantirish" orqali mis qiymatini oshirish uchun ishlatilgan. Bu qimor butunlay boshqa shaxs tomonidan dushmanlarcha egallashni to'xtatish uchun mis bozoriga millionlab dollarlarni tashlab, parchalanib ketdi. Bu jamoatchilikka ma'lum bo'ldi va 21 oktyabr kuni Milliy Savdo banki Knickerbocker Trust kompaniyasidan cheklarni qabul qilishni to'xtatishini e'lon qildi, bu o'z mablag'larini qaytarib talab qila boshlagan omonatchilar orasida vahima qo'zg'atdi. Charlz Barni JP Morgan bilan bankni qutqarish masalalarini muhokama qilish uchun uchrashishni so'radi, ammo JP Morgan uni rad etdi. Shu sababli va bankning muvaffaqiyatsizligi tufayli u 1907 yil 14 noyabrda o'zini otib tashladi.

Xulosa qilib aytganda, JP Morganning Knickerbocker Trust kompaniyasiga yordam berishdan bosh tortgani bilan bog'liq vaziyatga oydinlik kiritmoqchiman. Darhaqiqat, 21-oktabr kuni Morgan kompaniyaning barcha rahbariyatini o‘z joyiga yig‘ib, ularga asosan yordam ko‘rsatish to‘g‘risida qaror qabul qilish uchun kompaniyaning moliyaviy hisobotlarini taqdim etishni so‘ragan. Biroq, bu qisqa vaqt ichida amalga oshirilmadi va bu ma'lumotsiz Morgan yordam berishdan bosh tortdi.
Aytgancha, Morganning o'zi ham inqirozdan aziyat chekdi. Misol uchun, uning "U. S. Steel" kompaniyasining aktsiyalari 50% dan ko'proq tushib ketdi, ammo u hali ham etarli mablag'ga ega edi. Ammo bu inqirozdan foyda ko'rgan odamning misoli tasvirlangan. Vahima paydo bo'lgach, banklar tashqarisida katta navbatlar paydo bo'ldi va ba'zi odamlar o'z joylarini navbatda sotishdi. Balki ular shu yo'l bilan pul topish uchun bu inqirozni uyushtirgandir? Menimcha, bu gipoteza ham fitna nazariyasining asosini tashkil qilishi mumkin.

Bugun men bu haqda gaplashmoqchiman bank inqirozi(yoki bank tizimining inqirozi) va xususan haqida investorlar nima qilishlari kerak u kelganda. Bu savol menga tez-tez so'raladi, shuning uchun men buni ushbu nashrda ko'rib chiqishga harakat qilaman. Darhol aytaman, bu erda aniq maslahat berish juda qiyin, axir, ko'p narsa aniq vaziyatga, aniq bankka, aniq omonatchiga bog'liq. Lekin baribir harakat qilaman.

Xo'sh, bank inqirozi yuz berganda omonatchilar nima qilishlari kerak?

Avvalo, biz qanday inqiroz haqida gapirayotganimizni aniqlaymiz. Men bank tizimining inqirozini nazarda tutyapman, bu umumiy tarkibiy qismlardan biri sifatida biz uning keyingi davrlari va og'irlashuvlarida. o'tgan yillar tez-tez ko'ring. Avvalo, bank inqirozi bilan tavsiflanadi quyidagi fikrlar:

– kreditlar bo‘yicha defoltlarning o‘sishi;

– depozitlarning chiqib ketishi;

- likvidlik muammolari;

- naqd pul bilan bog'liq muammolar;

– sotish uchun valyutaning yo‘qligi;

– banklarning bankrotligi, litsenziyalarning bekor qilinishi;

- banklar darajasida ham, davlat darajasida ham barcha turdagi cheklovlarning paydo bo'lishi va boshqalar.

Bank inqirozi yaqinda tez-tez kuzatilishi mumkin: har 4-6 yilda bir marta turli mamlakatlar- har xil. Va har safar u yoki bu darajada vahima paydo bo'ladi: investorlar nima qilishlari kerak, pul yo'qoladimi? Turli odamlar bunday vaziyatda turli yo'llar bilan harakat qilishadi. Bank tizimining inqirozi davrida odamlarning harakatlarini kuzatar ekanman, men omonatchilarning 3 ta asosiy toifasi bor degan xulosaga keldim:

1. Signalchi. Ushbu toifadagi omonatchilar bank inqirozi hali kelmagan paytda ham vahima boshlaydilar. Ular uzoqroq bo'lishga moyil moliyaviy soha, ba'zi mish-mishlarga asoslanib, bank tizimi inqirozi kelayotgani va barcha pullar "yoqib ketishi" haqida gapiring. Banklarda ma'lum muammolar bo'lsa ham, ogohlantiruvchilar ularni har doim bo'rttirib yuborishadi va banklarning yoki ma'lum bir bankning yaqin orada qulashi haqida ma'lumot tarqatishga shoshilishadi, bu esa ushbu toifadagi omonatchilarning boshqa vakillari orasida hayajonni kuchaytiradi. Bunday odamlar, birinchi salbiy xabar paydo bo'lganda, ularning tasdiqlanishini kutmasdan, masalan, olingan pul bilan ishlab chiqarishga shoshilishadi (bu yo'l bilan ishonchliroq).

Xavotirchining eng sevimli iborasi - "bizni allaqachon achchiq tajriba o'rgatgan", ular o'zlari yoki ota-onalarini yo'qotgan SSSR Sberbankining omonatlarini hech qachon unutmaydilar, bu odamlar banklarga printsipial jihatdan ishonmaydilar va hamma har doim banklar yovuz ekanligini aytdi, lekin nima uchun ular hali ham uni ushlab. Qiziqish uchun, albatta ...

2. tebranish. Ikkilanayotgan toifadagi omonatchilar bank inqirozi kelganda yoki yaqinlashganda barcha yangiliklarni doimiy ravishda kuzatib boradilar, tez-tez qo'ng'iroq qilishadi va o'z banklariga kelishadi va so'raydilar: “Xo'sh, qanday? Siz nima eshityapsiz?" U erda, albatta, ular xotirjam bo'lishadi: "Ular hammasi yaxshi, deyishadi". Ular bunday javobdan mamnun bo'lishadi, lekin bir necha kundan keyin ular yana bog'lanishadi: "Ammo ular u erda yozishdi ... Va men eshitdim ... Va siz qandaysiz ...? Xo'sh, agar biror narsa bo'lsa, darhol menga ayting ... ".

Natijada, bank inqirozi keskinlashadi, omonatlarni olib qo'yish bo'yicha har qanday cheklovlar joriy etiladi yoki omonat joylashgan bank uchun vaqtinchalik ma'muriyat joriy etilgunga qadar yoki hatto jiddiy muammolar boshlanadi. bankrot bo'ladi va omonatchi tirsagini tishlay boshlaydi: "Mana, bu kerak edi ... Har doimgidek ... Menga bu kerak ... ".

3. O'zgarmas. Bu turdagi investorlar kamroq, lekin ular ham bo'lish uchun joy bor. Nima bo'lishidan qat'iy nazar bank tizimi, ular vahima qo'ymaydi va depozitlarni tugatishga shoshilmaydi. Ularning shiori: "Nima bo'lsa, shunday bo'l". Sarsılmaz, bank bankrot bo'lgan taqdirda ham, u ishonishi mumkinligiga ishonadi va har qanday holatda ham pulini qaytarib bera oladi, shuning uchun u tashvishlanishga asos yo'q. Va devalvatsiya yoki boshqa narsa bo'lishi qo'rqinchli emas: qaerdadir yo'qotasiz, lekin qaerdadir daromad olasiz.

Ba'zida bunday "befarqlik" ning sababi vaziyatni haqiqatdan ham to'g'ri tushunishdir, ba'zida bu ma'lum bir shaxsning xarakterining o'ziga xos xususiyati.

Sizningcha, bank inqirozi yuzaga kelsa, omonatchilar nima qilishlari kerak? Taklif etilgan stsenariylardan qaysi biri bajarilishi kerak? Endi o'zingizga tanqidiy nazar tashlang: siz tasvirlangan turlardan qaysi birisiz?

Men buni ko'pincha bank tizimidagi inqiroz boshlanishi yoki hatto yaqinlashish vaqtida sodir bo'lishini ta'rifladim. Omonatchilarning barcha 3 toifasi, menimcha, noto'g'ri harakat qiladi. Birinchilari muddatidan oldin tugatilganligi sababli zarar ko'radi, ikkinchi va uchinchilari pullarini o'z vaqtida yechib ololmaydilar va ularni qaytarish noma'lum muddatga kechiktiriladi yoki umuman bo'lmasligi mumkin. Bu past darajaga bog'liq.

Odamlar bank inqirozi paytida u yoki bu vaziyatda o'zini qanday tutishni bilishmaydi, shuning uchun ular ko'pincha boshqalardan keyin harakatlarini takrorlaydilar yoki "olomon effekti" ta'siriga tushib qolishadi, bu esa inqirozni kuchaytirishga o'zlarining kamtarona hissalarini qo'shadi. bank tizimi. O‘ylaymanki, bank inqirozini ko‘p jihatdan odamlarning o‘zlari, xususan, bankdan pullarini tezda olib qo‘yishga urinayotgan omonatchilar yaratayotganiga hech kim shubha qilmaydi. Hisob-kitoblarga ko'ra, agar bank qisqa vaqt ichida omonatlarining kamida 20 foizini yo'qotsa, u shunchaki mijozlar oldidagi majburiyatlarini bajara olmaydi va inqirozga uchraydi.

Endi har bir omonatchi o‘ylagan bo‘lsa kerak: xo‘p, nega men mana shu 20% yig‘ilguncha kutishim kerak va bank qulab tushguncha – yugurib, pulingni olish vaqti keldi! Shu sababli, boshqa narsalar qatori, banklar ham qulashmoqda. Keyin investorlar nima qilishlari kerak, buni qanday qilib to'g'ri qilish kerak?

Avvalo, buni tushunish kerak Bank inqirozi har doim vaqtinchalik. Butun iqtisodiyot jarayonlar tsikliga asoslanadi: pastdan ko'tarilish-cho'qqi-pastlash-pastdan. Bank tizimi ham bundan mustasno emas: tarix buni bir necha bor isbotlagan. Yillar va hatto o'nlab yillar davom etishi mumkin bo'lgan har bir tsiklda mini-tsikllar mavjud. Shuning uchun, har xil miqyosdagi bank tizimining inqirozlari har doim vaqti-vaqti bilan sodir bo'ladi, siz buni tushunishingiz va buni odatdagidek qabul qilishingiz kerak.

Keyingi nuqta: siz haqiqiylarni aniqlashni o'rganishingiz va ular qanchalik jiddiy ekanligini tushunishingiz kerak. Misol uchun, agar bank inqirozi yuzaga kelsa, mutlaqo barcha moliya institutlari muammolarga duch keladi, lekin ularning ba'zilari odatdagidek ishlashda davom etadilar, ba'zilari ma'lum bir muddatga ma'lum cheklovlar qo'yadi va faqat bir nechtasi inqirozga dosh bera olmaydi va bankrot bo'ladi.

Ya'ni, bank tizimining inqirozi, nomi allaqachon ko'rinib turganidek, tizimli hodisa bo'lib, omonat qo'yilgan bank ushbu inqirozga duchor bo'lgan banklar qatoriga kirmasa, omonatchilar uchun alohida xavf tug'dirmaydi. ayniqsa zararli ta'sir. Agar ba'zi hollarda vaqtinchalik xarakterdagi qiyinchiliklar paydo bo'lishi mumkin bo'lmasa. Masalan, taqiqlash erta eritish depozitlar, naqd pul yechib olish limitlarini belgilash va h.k.

Vaqtinchalik chora-tadbirlar har doim bank tizimini qo'llab-quvvatlash va barqarorlashtirishga qaratilgan bo'lib, ular faqat omonatchilar manfaatlarini ko'zlab kiritiladi, aksincha emas, bunga tushunish bilan yondashish kerak.

Voqealarning eng salbiy stsenariy bo'yicha rivojlanishi ehtimolini kamaytirish uchun siz depozitni joylashtirish bosqichida bu haqda o'ylashingiz kerak:

- Birinchidan, faqat tanlang;

- Ikkinchidan, o'tkazish (yoki tanish bo'lganidek, barcha tuxumlarni bitta savatda saqlamaslik).

Amaliyot shuni ko'rsatadiki, hamma buni biladi, lekin natijada ular hali ham barcha pullarni eng ko'p taklif qiladigan bitta bankka olib boradilar. Balki u puflab ketadi... Va keyin, bank inqirozi kelganda, ular "omonatchilar nima qilishlari kerak?" Degan savol bilan qiynaladi.

Omonatlarni muddatidan oldin to'xtatmaslik uchun bu haqda oldindan g'amxo'rlik qilish kerak: agar vaziyat beqaror ekanligini va bank tizimi inqirozi yuzaga kelishi mumkinligini ko'rsangiz, uzoq muddatga omonat ochmang, o'zingizni oylik yoki uch oy bilan cheklang. . Va agar vaziyat yomonlasha boshlasa, depozitni qayta chiqarish o'rniga yangi atama, talab qilib olinmagan depozitga pul o'tkazish. Aytgancha, bunday depozitlar bankda boshqa balans hisobvaraqlarida qayd etilganligi sababli, qoida tariqasida, depozitlarni muddatidan oldin yechib olishni blokirovka qilish choralari ularga nisbatan qo'llanilmaydi.

Har holda, vahima qilishning hojati yo'q. Vahima hech qachon yaxshi narsaga olib kelmaydi, faqat vaziyatni yanada kuchaytiradi, ayniqsa ommaviy vahima haqida gap ketganda.

Har bir omonatchi o‘zidan ish boshlasa va bank inqirozi yuz berganda vahima qo‘zg‘atsa, bank tizimi bu inqirozdan tezroq va osonroq omon qoladi va normal ishlay boshlaydi.

Sizning bankingiz bankrot deb e'lon qilingan taqdirda ham, siz deyarli har bir mamlakatda mavjud bo'lgan omonatchilarni himoya qilish fondlaridan tovon olish huquqiga egasiz. Bu biroz vaqt olishi mumkin.

Va agar siz hali ham pul yo'qotishdan juda qo'rqsangiz, uni hech qanday joyga investitsiya qilishingiz shart emas. Chunki bank depozitlariga investitsiya qilishda ham risklar doimo mavjud. Ammo keyin siz ularni amortizatsiya tufayli asta-sekin yo'qotasiz. Aytgancha, agar siz yostiq ostidagi pulni, aytaylik, dollarda saqlasangiz, ular qadrsizlanmaydi, deb o'ylamang. Amortizatsiya va qanday qilib! (Men bu haqda ko'proq maqolada yozganman). Shunday qilib, ishonchli banklarni tanlash va diversifikatsiya qilish orqali minimallashtirilishi mumkin bo'lgan yo'qotish xavfiga ega bo'lish yoki biroz yo'qotish, albatta, sizga bog'liq.

Aytgancha, tajribali investorlar va bank inqirozi davrida faqat moliyaviy savodli odamlar banklardan pul olmaydilar, aksincha, ishonchli bank muassasalarida yangi omonatlarni ochadilar. Chunki bu vaqtda depozit stavkalari doimo oshib boradi va siz odatdagidan ko'proq daromad olishingiz mumkin. Agar bankning barqarorligiga shubha tug'ilsa, uni minimal mumkin bo'lgan miqdorda ochishingiz mumkin, keyin vaziyat barqarorlasha boshlaganda, uni katta miqdorda to'ldirishingiz va o'sha paytdagidan ko'proq foiz olishingiz mumkin. Eslatma.

Siz omonatchilar nima qilishi kerakligi, bank inqirozida o'zini qanday tutishi haqida ma'lumot oldingiz. Umid qilamanki, u sizga qandaydir tarzda yordam beradi. Sizni ko'paytirishga intilayotgan saytda yana ko'rishguncha moliyaviy savodxonlik va sizga shaxsiy mablag'ingizdan iloji boricha malakali va samarali foydalanishni o'rgatadi.

Tozalash xarajatlari yirik inqirozlar 1970-2007 yillarda bank vahimalari bilan boshlangan. zararlangan mamlakatning o'rtacha 13% ni tashkil qiladi.

Bank vahimalarining sabablarini tushuntiruvchi eng mashhur nazariyalar Diamond-Dibwig modeliga asoslangan "to'satdan pul olish nazariyasi" va bankning to'lov qobiliyati to'g'risida omonatchilar tomonidan olingan ma'lumotlarni tahlil qilishga asoslangan nazariya (S. Jaklin tomonidan ishlab chiqilgan). va S. Bhatacharya), unga ko'ra bank vahima ehtimoli bozor ishtirokchilari oladigan signallarga, shuningdek ular tanlagan strategiyaga bog'liq.

Diamond-Dibwig modeli 1983 yilda ishlab chiqilgan. U o'yin nazariyasiga asoslanadi va likvidlikka bo'lgan talab bankdan depozitlarni olib qo'yishga olib kelishi mumkin bo'lgan holatlarni hisobga oladi. Ko'p sonli omonatchilar tomonidan bir vaqtning o'zida mablag'lar olib qo'yilgan holatda, bank qarz oluvchilar va kreditorlar o'rtasida vositachi sifatida ushbu to'lovlarni amalga oshira olmasligi mumkin. Shuning uchun banklar likvid bo'lmagan aktivlarni likvid majburiyatlarga aylantirishga majbur bo'ladilar. Shu bilan birga, omonatchilar o'rtasidagi munosabatlar ikki muvozanat holatida muvofiqlashtirilgan o'yin sifatida ko'rib chiqiladi: hech kim o'z mablag'larini hisobvaraqlardan olib qo'ymasa, hamma buni amalga oshirishiga ishonch hosil qilganda va hamma hisobvaraqdan pul olishni istasa, chunki u barcha omonatchilar o'z jamg'armalarini qaytarib olishga harakat qilishlariga ishonadi.

Odatda, bank turli manbalardan resurslarni jalb qilganda, barcha hisob egalari istalgan vaqtda pulni qaytarish huquqidan foydalanishni xohlamasligiga ishonib, qisqa vaqt ichida pul mablag'larini olib qo'yish ehtimoli pastligiga ishonadi. Shu sababli, bank nisbatan zahiraga olib, uzoq muddatga kreditlar beradi kichik miqdorlar omonatchilarning iltimosiga binoan ularga to'lovlarni amalga oshirish.

Bank vahima paytida bu muvozanat buziladi. Banklar uzoq muddatli kreditlarni tezda to'lay olmaydi. Shuning uchun, agar barcha omonatchilar bir vaqtning o'zida o'z omonatlarini qaytarishni xohlasalar, likvid mablag'lar ta'minoti tezda quriydi. Bank bankka murojaat qilgan birinchi omonatchilargagina to‘lovni amalga oshirishga ulguradi, agar boshqa kreditorlar o‘z badallarini qaytarishni talab qilsa, bankrot bo‘ladi.

Shunday qilib, hatto sog'lom bank muassasalari ham bank vahimalariga moyil. Bank vahimasiga bo'ysungan omonatchilar bir-birlaridan ustun bo'lishga va bir-birlariga taqlid qilishga intilishadi. Diamond-Dibwig modeli o'z hissasini qo'ymoqchi bo'lgan har bir hissa qo'shuvchi boshqa hissa qo'shuvchilardan ham xuddi shunday qilishini kutishini taxmin qiladi. Agar tejamkorlar faqat o'zlarining mablag'larga bo'lgan ehtiyojlarini hisobga olsalar, unda mablag'larning vahima chiqib ketishi bo'lmaydi.

Amalda, banklar pul mablag'larining ko'p miqdorda chiqib ketishi sodir bo'lgan taqdirda, kassalarni yopishadi va belgilangan limitdan ortiq depozitlarni berishdan bosh tortadilar, bu esa kreditlarni to'lashdan pul kelib tushishini kutish zarurati bilan asoslanadi. Biroq, D. Diamond va F. Dibvig omonatlarni to'lashni cheklash eng yaxshi yechim emas deb hisoblaydi. eng yaxshi yo'l muammoni hal qilish hukumat tomonidan qo'llab-quvvatlanadi yoki markaziy bank. Agar omonatchilar hisobvaraqdan pullarini qaytarib olishiga ishonchlari komil bo‘lsa, u holda ular bankdagi “reydlar”da qatnashmaydi. Omonatlarni sug'urtalash omonatchilarga to'lovlarni to'xtatishdan ko'ra bank vahimalarining oldini olishning samarali usuli hisoblanadi. Aynan 1930 yilda omonatchilar tomonidan banklardan mablag'larni ommaviy ravishda muddatidan oldin olib qo'yishning oldini olish maqsadida Qo'shma Shtatlar depozitlarni sug'urtalash (kafolat qilish) mexanizmini ishlab chiqdi va joriy qildi.

Biroq, bu mexanizmlarning paydo bo'lishi xo'jalik yurituvchi sub'ektlarning oldindan aytib bo'lmaydigan xatti-harakatlari muammosini keltirib chiqardi: omonatchilar sug'urtalangan bo'lib, omonatlarini yuqori foiz stavkalarini taklif qiluvchi riskliroq muassasalarga joylashtirishga moyildirlar. Bundan tashqari, ma’lum bo‘lishicha, har bir davlatda depozitlarni kafolatlash fondlarida to‘plangan mablag‘lar tizimli inqiroz holatida barcha omonatchilarga kompensatsiya to‘lash uchun yetarli emas. Shu sababli, ko'plab mamlakatlar banklarning nosozliklari natijasida zarar ko'rgan omonatchilarga kompensatsiya to'lash emas, balki bunday omonatlarni boshqa banklarga o'tkazish yo'li bilan murojaat qilishadi.

Diamond-Dibwig modeliga ko'ra, erta olib tashlash mexanizmi normal sharoitda yaxshi ishlaydi. Shartnomalar bir vaqtning o'zida omonatchilarning tanqidiy massasi tomonidan buzilganida muammolar paydo bo'ladi, chunki bu bankdan o'z aktivlarini zararga sotishni talab qiladi. Bozorda garovga qo'yilgan aktivlarning bir qator sotuvi sodir bo'ladi va bu ularning narxining pasayishiga olib keladi. Natijada, bozorning barcha ishtirokchilari zarar ko'radi va ko'plab bank qarz oluvchilari to'lovga qodir emaslar.

Bankirlar birinchi marta bunday holatga 1907-yilda AQSHdagi bank inqirozi davrida duch kelishdi, oʻshanda yirik banklardan biri kredit boʻyicha garovga qoʻyilgan kreditor kompaniya aksiyalarini fond birjasida sotishga majbur boʻlgan, bu esa shunga olib kelgan. 1907 yildagi bank vahimasidan so'ng, Federal zaxira tizimi yaratildi, u oxirgi chora sifatida qarz beruvchi sifatida harakat qila boshladi.

Bank vahima mish-mishlar bilan boshlanishi mumkin, lekin ba'zi omonatchilar bu haqiqat emasligini bilsalar ham, ular omonatchilarning ko'pchiligi bunga ishonishidan qo'rqishadi va vahima boshlaydilar. Tadqiqotchilarning fikriga ko'ra, bank holati haqidagi ma'lumotlarning assimetriyasi omonatchilarning vahima xatti-harakatlarini keltirib chiqaradi. Diamond-Dibwig modeli, bank vahimasida xususiy omonatchilarning bankdagi "reyd"da ishtirok etishi mantiqiy bo'lishini taxmin qiladi, garchi bu uning qulashiga olib kelishi mumkin. Bunday vaziyatda amerikalik sotsiolog R. Merton tomonidan ishlab chiqilgan "bashorat ro'yobga chiqadi" modeli aynan bank vahima misolida ishga tushiriladi.

Bank vahimasining bir necha turlari mavjud:

1. individual bank, banklar guruhi va bank tizimi darajasida;
2. bank rahbarlari, aktsiyadorlari va omonatchilari orasida;
3. bankning kontragentlari (kreditorlar va qarz oluvchilar) o'rtasida.

Yakka tartibdagi bank darajasida yangi depozitlar oqimining kamayishi bilan mablag'larni sezilarli darajada olib qo'yish bozor ishtirokchilarining neytral munosabati bilan sodir bo'lishi mumkin. Adabiyotda bank vahimasining bunday turi “bank yugurishi” deb ataladi. Ba'zan bank bir xil yoki yangi pul mablag'larini kamroq qulay shartlarda (shartnomalarni qisqa muddatga uzaytirish, oshirilgan stavkada va hokazo) jalb qilish orqali pul mablag'larining chiqib ketishini qoplashga muvaffaq bo'ladi. Biroq, bozor ishtirokchilari o'sish haqida o'ylashlari mumkin foiz stavkalari salbiy signal sifatida bozor bilan solishtirganda.

Omonatchilarning o‘z hisobvaraqlaridan pul mablag‘larini bir vaqtning o‘zida va ko‘p miqdorda yechib olishlari ularning bankka ishonchi yo‘qligi bilan bog‘liq. Paradoks shundaki, omonatlarning chetga chiqishining o'sishi bankning to'lov qobiliyatini yo'qotishiga olib kelishi mumkin. Omonatchilar o'z hisobvaraqlaridan qancha ko'p pul mablag'larini yechib olishsa, bank o'z majburiyatlarini bajarmaslik ehtimoli shunchalik yuqori bo'ladi, bu pulning keyingi chiqib ketishini rag'batlantiradi.

Muayyan bankdan "pul parvozi" mijozlarning qo'rquvi tufayli yuzaga kelishi mumkin berilgan bank regulyator tomonidan yopilishi (litsenziya bekor qilingan, operatsiyalar cheklangan) yoki aktsiyadorlar va davlatning qiyin vaziyatda bankni qo'llab-quvvatlashga tayyorligiga shubha tug'ilishi mumkin. Misol uchun, Rossiyada 2004 yil yozida bank vahima bir qator banklarning pul yuvishda ishtiroki haqidagi mish-mishlar bilan qo'zg'atildi.

Bank vahima bank tizimining chuqur buzilishi bilan tavsiflangan bank inqiroziga aylanishi (yoki uning bir qismi bo'lishi) mumkin.

Muayyan bankdagi bank hisobvaraqlaridan pul mablag'larining ommaviy yechib olinishi makroiqtisodiy va mikroiqtisodiy omillarning kombinatsiyasi natijasida yuzaga kelishi mumkin:

• iqtisodiy pasayish kutilmalari;
• etakchi bankning bankrotligi to'g'risidagi hisobotlar;
• nashr moliyaviy hisobot salbiy natijalarga ega bo'lgan bank;
• bankdagi muammolar haqida mish-mishlarni tarqatish;
• bank haqidagi ma'lumotlarning maxfiyligi;
• yuqori lavozimli bank rahbarlarini sudga yoki tergovga jalb qilish;
• bank to'lovlarini kechiktirish;
• bankning muammoli aktivlarining o'sishi va boshqalar.

DA zamonaviy sharoitlar bank vahimalari elektron vositalardan foydalanish orqali kuchayishi mumkin. Shunday qilib, foydalanish har qanday bankdan pul olish imkonini beradi, butun bank tizimidagi keskinlikni oshiradi va to'lovga layoqatli banklarga tahdid solishi mumkin.

Rossiyadagi birinchi bank vahimasini 1875 yil oktyabr oyida omonatlarni chiqarishni to'xtatishni e'lon qilgan Moskva aktsiyadorlik tijorat kredit bankining bankrotligi bilan bog'liq voqealar deb hisoblash mumkin. Bundan xabar topgan aldangan omonatchilar pul talab qilib, muvaffaqiyatsizlikka uchragan. Bu hikoya rassom Makovskiy V.E.ni ilhomlantirdi. "Bankning qulashi" rasmini yaratish.

Tijorat kredit bankining qulashiga uning rahbarlari tomonidan 8 million rubl miqdorida kredit bergan suiiste'molliklar sabab bo'lgan. qurilish bilan bog'liq loyiha uchun prussiyalik sarguzasht Baytel Strusbergga temir yo'l. Kredit atigi 1 million rubllik aktsiyalar bilan ta'minlangan, keyinchalik ma'lum bo'lishicha, ular haqiqiy qiymatga ega emas va hatto birjalardagi kotirovka ro'yxatiga ham kiritilmagan. Tijorat krediti bankining qulashi Rossiya imperiyasining boshqa mintaqalarida depozitlarni olib qo'yish va hatto bankrotlik zanjirli reaktsiyasini keltirib chiqardi.

2007-2008 yillarda b. Ko'pgina mamlakatlarda bank vahimalari bilan birga bank inqirozlari sodir bo'ldi. Ukrainada bank vahima bir necha banklarning omonatchilaridan mablag'larni olib qo'yishga dosh berolmay, qulashiga olib keldi. Bankdagi vahima “Prominvestbank” omonatchilarining shu va boshqa banklarning bankomatlariga “reydlar” uyushtirishi bilan boshlandi. Bankni rossiyalik investorga sotish orqali bu vahima tezda bartaraf etildi. Biroq, Ukraina bank tizimining muammolari shu bilan tugamadi. 2008 yil oxirida Ukrprombank bilan muammolar boshlandi, 2008 yil o'rtalarida depozitlarni oshirilgan stavkalarda jalb qila boshladi (bozor stavkalari 17% darajasida edi, Ukrprombank esa 21-23% taklif qildi). 2009 yil yanvar oyida u Ukrprombankga kreditorlarning talablarini qondirishga olti oylik moratoriy ham kiritdi. Ushbu ma'lumot e'lon qilinganidan so'ng, Ukrprombank omonatchilari bank vahimasiga duchor bo'lishdi. Bank filiallarida navbatlar hosil bo'ldi. Hukumat bankni milliylashtirish variantini ko'rib chiqdi, ammo 2009 yil iyul oyida uni tugatish to'g'risida qaror qabul qilindi.

Bank vahimasining oqibatlarini oldini olish va bartaraf etish bo'yicha asosiy chora-tadbirlar

Davlat darajasida:

• iqtisodiy rivojlanishni rag'batlantirish;
• moliyaviy barqarorlikni ta'minlash, inqirozlarning oldini olish;
• ishonchli depozit kafolat tizimini yaratish.

Mezol darajada (bank tizimi):

• davriy bank tizimi;
• boshqaruvni takomillashtirish;
• banklarga talablarni oshirish va kuchaytirish;
• omonatlarni muddatidan oldin to‘lashga moratoriy joriy etish;
• bankrot bo'lgan banklardan omonatlarni ishonchliroq banklarga o'tkazish;
• nochor banklarni qayta tashkil etish;
• tashqaridan axborot yordami va boshqalar.

Mikro darajada (alohida bank):

• qo'shimcha likvidlik buferini yaratish;
• omonat qo'yish va yechib olish shartnomasini muddatidan oldin bekor qilish bo'yicha cheklovlarni joriy etish;
• omonatlarni muddatidan oldin yechib olish uchun komissiya yoki pasaytirilgan foiz stavkalarini belgilash;
• depozitlar bo'yicha foiz stavkalarini oshirish va ularning shartlarini qisqartirish;
• o'zaro yordam uchun banklar pullarini yaratish;
• omonatlarni to'lash uchun bank filiallarida ish o'rinlarini ko'paytirish;
• hissa qo‘shuvchilar o‘rtasida axborot va tushuntirish ishlarini kuchaytirish.

Bank vahimasining oldini olish, uning ko‘lami va muddatini qisqartirishning asosiy omillari bozorning bank tizimiga ishonchini tiklash, uning likvidligini qo‘llab-quvvatlash, markaziy bankning mustaqilligi va shaffofligini ta’minlashdan iborat.

Rossiya Banki, aftidan, vaziyatni nazorat ostiga oldi va yirik banklarni saqlab qolish uchun hech qanday mablag'ni ayamasligini, lekin bozordan chiqishi jiddiy inqirozni keltirib chiqara olmaydigan kichik banklarni kesishda davom etishini aytdi.

Alfa Capital tahlilchisi Sergey Gavrilov 15 avgust kuni VIP mijozlariga Moskva halqasi deb ataladigan banklardagi muammolar haqida o'zining mashhur eslatmasini yuborganida, Rossiyaning yirik banklari boshidan kechirgan qiyinchiliklar hammaga ma'lum edi. Ammo o'shanda bir nechta odam aktivlari bo'yicha mamlakatning 6 va 11-o'rindagi eng yirik banklari qulab tushishini va Rossiya Banki tomonidan qutqarilishini va bank inqirozi aktivlari Rossiya bank tizimining 10% dan oshadigan tashkilotlarni qamrab olishini tasavvur qilgan. Sberbank bundan mustasno, bozordan tashqarida.

Bugun, aftidan, qisqa muddatli inqiroz ortda qolganda (taxmin qilish mumkinki, Rossiya Banki potentsial "korruptsiyaga olib keladigan" qutqaruv sxemasidan Bank sektorini konsolidatsiya qilish jamg'armasi orqali muammoli banklarni qutqarishga o'tmoqchi. ), uning sabablarini baholash va kelgusi yillarda Rossiya bank sektorining rivojlanish istiqbollari haqida o'ylash kerak.

Bankirlarning xatolari

Menimcha, Rossiyada bir necha yillardan beri davom etayotgan va 400 ga yaqin banklar qurbon bo'lgan bank inqirozi deyarli muqarrar edi va to'rtta asosiy holat sabab bo'ldi.

Birinchidan, bank biznesining butun mafkurasi tezkorlikka qaratilgan edi iqtisodiy o'sish, mo'l-ko'llik investitsion loyihalar, yuqori rentabellik darajasi va shunga ko'ra, qimmat pul yig'ishga tayyorlik. Biroq, 2013-2014 yillarda iqtisodiyot turg'unlik, keyin esa retsessiya davriga kirdi. Eng daromadli sohalar nihoyat davlatga tegishli edi; iste'mol talabi kamaydi; qurilish rentabellik yoqasida muvozanatlasha boshladi. Banklar garov ta'minotini undirish holatlariga duch keldilar, bu esa aktivlarning o'zgargan qiymati tufayli kredit portfelidagi yo'qotishlarni qoplay olmadi. Shartlari kreditor tomonidan belgilab qo'yilgan iqtisodiyotdan ishonchli qarz oluvchi otda bo'lgan iqtisodiyotga o'tish sodir bo'ldi, ammo turg'unlik sharoitida u ishlab chiqarishni kengaytirish imkoniyatiga ega emas edi va shunga mos ravishda kreditlarga bo'lgan ehtiyoj. Qimmatli qog'ozlar bozorining turg'unligi va davlat qarzlari bo'yicha daromadlilikning pasayishi qayg'uli rasmga tus qo'shdi. Bunday sharoitda qat'iy tartibga solish banklarning bir qator operatsiyalarini cheklab qo'ydi va biznes yuritish xarajatlarini oshirdi.

Ikkinchidan, moliyalashtirish xarajatlari sezilarli darajada oshdi. 2014 yildan keyin xorijiy kreditlash deyarli to'xtadi va rublning qadrsizlanishi tufayli majburiyatlarning o'zi ancha og'irlashdi. Natijada, ko'plab xususiy banklar qarz olishga o'tdilar ichki bozor xavf-xatarsiz investitsiya qilish imkoniyati minimal bo'lgan o'ta qimmat pul (bu erda klassik misol Yugra banki). Depozitlarni sug'urtalash tizimi bunday banklarning likvidligini oshirishda ancha salbiy rol o'ynadi, chunki davlat kafolatlari omonatchilarga o'z investitsiyalarining xavflilik darajasini tahlil qilmaslik imkonini berdi. Natijada, Rossiya bank tizimida haddan tashqari qimmat depozitlarning ulkan pufakchasi shakllandi, u hozir ham butunlay uchib ketgan ko'rinmaydi, shuning uchun u juda ko'p kutilmagan hodisalarni taqdim etadi.

Uchinchidan, yomonlashib borayotgan bozor muhitida banklar moliyaviy suiiste'molning markaziga aylandi. Gap pul mablag‘larini naqdlashtirish va jinoiy daromadlarni legallashtirish, ularni xorijga olib chiqish, shuningdek, bank egalari tomonidan loyihalarni cheksiz moliyalashtirish, mulkdorlar va mijozlarning birgalikda mablag‘larni o‘zlashtirish uchun til biriktirishi haqida bormoqda. Shunga qaramay, Rossiya Banki qayta tashkil etish dasturi bilan bu erda ham eng yaxshi rol o'ynamadi, chunki ko'rilgan choralar banklarni qayta kapitallashtirish va mablag'larni yirik mijozlarga qaytarish imkonini berdi, garchi ularni joylashtirish haddan tashqari xavflar bilan bog'liq edi (Roskosmos). va Fonservisbank bu erda, "Lenenergo" va "Baltic", shuningdek, boshqa shunga o'xshash holatlar esga tushadi). Egalari va top-menejerlarining jazosiz mamlakatni tark etish imkoniyati (shunchaki Moskva bankidan Andrey Borodin va Vneshprombankdan Georgiy Bedjamovning ishlarini olaylik) faqat moliyachilarning bunday xatti-harakatlarini rag'batlantirdi.

Va nihoyat, to'rtinchidan, inqiroz davrini tez kengayish uchun ideal deb hisoblagan ba'zi tadbirkorlarning qonunbuzarlik belgilari bo'lmasa ham, keraksiz tavakkalchilikni, biznes strategiyasini e'tiborsiz qoldirib bo'lmaydi. bank guruhi"Otkritie" so'nggi yillarda raqobatchilarning tinimsiz yutilishi tufayli rivojlanmoqda: Shield Bank, RBR, Sverdlovsk Gubernsky, Novosibirsk Municipal - bu "arzimas narsa" edi. Keyin Trust, Nomos Bank, Petrocommerce va Xanti-Mansiysk banki. Haqiqiy bankrotlikdan bir hafta oldin, Otkritie FASga eng yirik nodavlat kompaniyalardan birini sotib olish uchun ariza yubordi. pensiya jamg'armalari- LUKOIL-Garant, shuning uchun biznes egalari bozorda o'zlarining xatti-harakatlarini o'zgartirmoqchi emas edilar. Ko'p hollarda banklarni sotib olish qiyin bo'lganini hisobga olsak moliyaviy holat, Rossiya Bankini DIA orqali moliyalashtirgan, Markaziy bankni ushbu muammo uchun qisman javobgar deb tan olish kerak.

Regulyator xatolar

Boshqacha qilib aytganda, hozirgi bank inqirozining sabablarining aksariyati juda ob'ektivdir va ularning deyarli har birida nazorat organlari tomonidan kiritilgan element mavjud.

Bugun shuni aytishimiz mumkinki, 2013 yildan 2017 yilning yoziga qadar Rossiya banki 35 ta bankni sanitarizatsiya qilib, 346 tasini tugatib, ushbu jarayonga astronomik 2,7 trillion rubl sarfladi, bu defitsitga deyarli teng. federal byudjet 2016 yil uchun Rossiya va joriy hajmning yarmi zaxira fondlari hukumat. Natijada, qayta tashkil etish uchun "qadoqlangan" ko'plab banklar Otkritie va BIN kabi eng yirik banklarning haqiqiy bankrotligi tufayli Rossiya Bankining yurisdiktsiyasiga qaytdilar. Yalpi ichki mahsulotning 3,5 foiziga teng bo'lgan saboq o'z samarasini berdi va yuqorida aytib o'tganimizdek, endi Bank sektorini konsolidatsiya qilish jamg'armasi banklarning tiklanishiga rahbarlik qiladi. Jamg'arma o'zining asosiy g'oyasida AQSh G'aznachiligi va Federal rezerv tizimining harakatlarini takrorlaydi, sinovdan o'tgan va 2008 yilda davlat moliya institutlari ustidan nazoratni qo'lga kiritgan, ularning faoliyatini yo'lga qo'ygan, vayronalarni tozalagan va keyin ularni sotgan. bozor (AIG korporatsiyasiga nisbatan ushbu sxemani amalga oshirishdan Amerika byudjeti 2008-2012 yillarda 23 milliard dollar foyda oldi).

Davlat finali

2017 yil kuzidagi dramatik voqealarning oqibatlari men uchun oldindan aytib bo'ladigandek tuyuladi. Ishga tushirish bilan yangi sxema va Rossiya Banki tomonidan Otkrytie va BIN-ga o'tgan bir necha yil ichida bank tizimini sog'lomlashtirishga sarflangan mablag'lar bilan taqqoslanadigan mablag'lar ajratilishi, muammolarni oldini olishning yangi mexanizmi paydo bo'ladi va u bir necha marta qo'llaniladi. Shuning uchun, ehtimol, qayta tiklanayotgan banklarning qiyinchiliklari hatto ularga yaqin bo'lgan Promsvyazbank va MCBda ham, umuman olganda, muammolar uchun sabab bo'lmaydi. bank bozori nisbatan xotirjamlik qaytadi. 2017 yil oxirigacha bankrotlikning yangi to'lqinini kutayotgan ko'plab mutaxassislardan farqli o'laroq, men yumshoqroq stsenariy tarafdoriman. Rossiya Banki, har qanday ko'rinishda, bozordan chiqishi jiddiy inqirozni keltirib chiqara olmaydigan kichik banklarni yo'q qilishni davom ettirib, muhim kredit tashkilotlarini saqlab qolish uchun hech qanday mablag'ni ayamaydi.

Agar siz uzoqroq nuqtai nazardan qarashga harakat qilsangiz, u qizg'in ko'rinmaydi. Menimcha, regulyator yaqin yillarda bir xil tozalangan Otkritie-ni hech bo'lmaganda sotish uchun bozorga olib chiqishi mumkinligi juda shubhali ko'rinadi. minimal foyda(Eslatib qo‘yay: sentabr oyi oxiriga kelib Markaziy bank bankka 1 trillion rubldan ortiq mablag‘ kiritdi, yil boshida esa, hozirda barcha aniq muammolar paydo bo‘lishidan oldin, Otkritie bozor tomonidan 3,92 dollarga baholangan edi. milliard yoki deyarli 4,5 baravar kam). Bu shuni anglatadiki, to'g'ridan-to'g'ri qayta tashkil etish bilan bog'liq xarajatlar pirovardida yo byudjetga o'tkaziladi yoki emissiya hisobidan moliyalashtiriladi yoki qayta tiklangan banklarni davlat banklariga sotish hisobiga qisman qoplanadi. Kichik banklarning tozalanishi ham davlat nazoratidagi moliya institutlariga omonatlar va hisobvaraqlar oqimiga olib keladi.

Raqobatning kuchayishi, biznesni raqamlashtirish va mijozning taqdim etilayotgan xizmatlarning keng doirasiga qiziqishi ham, qoida tariqasida, davlatning muhim ishtirokini o‘z ichiga olgan yirik banklar foydasiga ishlaydi. Natija aniq: 2020-yillarning boshiga kelib, Rossiyada bank tizimini isloh qilishning hozirgi to'lqini umuman tugallanganda, u bugungi kunga qaraganda ancha barqaror bo'lib chiqadi, lekin deyarli butunlay davlat mulkiga aylanadi, bu esa, Menimcha, mahalliy "biznes" ning ko'p qismi bo'ladi.

Vladislav Inozemtsev Postindustrial jamiyatni o‘rganish markazi direktori

Bankdagi vahima omonatchilar o'z mablag'larini tez va ommaviy ravishda olib qo'yadigan vaziyatni anglatadi pul mablag'lari bir yoki bir nechta bankdan. Ko'pincha bu kredit tashkilotining qulashi bilan yakunlanadi. 0ffbank.ru

Bank vahima - bu murakkab hodisa bo'lib, uning oqibatlari nafaqat ma'lum bir kredit muassasasini yo'q qilishi, balki mamlakat iqtisodiyotiga, ba'zan esa jahon moliya tizimiga jiddiy zarar etkazishi mumkin.

XVJ mutaxassislari tomonidan olib borilgan tadqiqotlarga ko'ra, davlat yalpi ichki mahsulotning taxminan 13 foizi hisobiga bank vahimalarining oqibatlarini bartaraf etadi. Bu mamlakatga jiddiy zarar etkazadi.Zamonaviy dunyoda foydalanish tufayli vahima kuchayishi mumkin plastik kartalar va boshqa elektron asboblar. Ular butun moliyaviy tizimda keskinlikni kuchaytirib, hatto eng to'lovga qodir banklar uchun ham xavf tug'diradi. Buning sababi shundaki, naqd pulsiz to'lov usullaridan foydalanadigan odamning kunlik xarajatlari ham bank faoliyati bilan bog'liq va bu faqat tashvishni kuchaytiradi.

Bank vahimalarining turlari

Bank vahimasining quyidagi turlari mavjud:

• bitta bankning qarz oluvchilari va kreditorlari o'rtasida;
• bank rahbariyati, aktsiyadorlari va omonatchilari orasida;
• bir yoki bir nechta kredit tashkilotlari yoki butun bank tizimi darajasida.

Vahima bank inqiroziga olib kelishi mumkin. Shu bilan birga, mexanizmlar qulab tushadi moliya tizimi iqtisodiy tanazzul bor.

Moliyaviy institutlarning munosabatlari

Bir bankdan vahima juda tez boshqa kredit tashkilotlariga tarqalishi mumkin. To'liq sog'lom tashkilotlar bundan aziyat chekishi mumkin. Bu barcha kredit tashkilotlari o'rtasidagi qarz majburiyatlarining yaqin aloqasi bilan bog'liq. Qanday kattaroq bank, vahima boshqa tashkilotlarga tarqalish ehtimoli ko'proq. offbank ru

Boshqa bankda yuzaga kelishi mumkin bo'lgan oqibatlarni oldindan aytish juda qiyin, chunki tashkilotlar o'rtasidagi moliyaviy munosabatlar chiziqli emas.

Nima uchun odamlar banklardan omonatlarini ommaviy ravishda yechib olishni boshlaydilar

Kredit tashkilotining hisobvaraqlaridan pul mablag'larini faol yechib olish odatda quyidagi makro va mikroiqtisodiy omillarning kombinatsiyasi yoki biri bilan bog'liq:

• bankning salbiy natijalar ko'rsatgan moliyaviy hisobotini oshkor qilish;
• bank rahbarlari bilan katta sud jarayonlari;
• to'lovni kechiktirish;
• bank haqida hech qanday ma'lumot yo'qligi;
• mamlakatda mumkin bo'lgan iqtisodiy tanazzul;
• mamlakatning asosiy kredit muassasasining bankrotligi to'g'risidagi ma'lumotlar.

Bank vahimasining matematik modeli

1983 yilda bank vahimasining matematik modeli nashr etildi. U ikki amerikalik olim - Filipp Dibvig va Duglas Diamond tomonidan ishlab chiqilgan, ammo biz ularning kimligi haqida ishonchli ma'lumotlarni topa olmadik, faqat bir xil ma'lumotlarning ko'pini bu erda qisqacha aks ettirdik. Ko'pgina omillarni o'rganib chiqib, ular bankning qulashi har doim ham nazorat ostida emas degan xulosaga kelishdi. Bankrotlik nafaqat aktivlarning sifati va mutaxassislarning ish darajasi bilan bog'liq bo'lishi mumkin. Aslida buni tushunish uchun olim bo‘lish shart emas.

Hatto pul mablag'larini olib qo'yishning ma'nosizligini tushunadigan oqilona investor ham ishonchli bank, umumiy vahima qo'zg'ash, depozitlarni olib qo'yish haqida o'ylashi mumkin. Iloji boricha tezroq o'z hisoblaridan pul yechib, u istamasdan, faqat ommaviy tartibsizliklarni kuchaytiradi. https://www.site/

Bank vahimasining oldini olish mumkinmi?

Bugungi kunda bank vahima ehtimolini kamaytiradigan 3 ta chora-tadbirlar mavjud:

Davlat darajasi. Mamlakatning asosiy vazifalari quyidagilardan iborat:

• depozitlarni sug'urtalash;
• mamlakatda moliyaviy barqarorlikni saqlash;
• iqtisodiyotni rivojlantirishga qaratilgan chora-tadbirlarni amalga oshirish.

Bank tizimining darajasi. Ushbu faoliyat guruhiga quyidagilar kiradi:

• moliya tizimining likvidligini boshqarish mexanizmlarini ishlab chiqish;
• banklar faoliyatini jiddiy nazorat qilish;
• nochor kredit tashkilotlarini qayta tashkil etishda ko'maklashish;
• bankrot tijorat banklaridan omonatlarni ishonchliroq tashkilotlarga o‘tkazish va boshqalar.

Shaxsiy bank darajasi. Bunday tadbirlarga quyidagilar kiradi:

• naqd pul zaxiralarini va boshqa likvidlik buferlarini yaratish;
• depozitlar bo'yicha foizlarning o'sishi;
• mijozlar bilan ishlashni takomillashtirish (axborot bilan ta'minlash, tushuntirishlar);
• boshqa banklar va boshqalar bilan birgalikda hovuz yaratish.

Aholining mamlakat bank tizimiga ishonchini tiklash orqali bank vahimasini bartaraf etish mumkin. Markaziy bank kredit tashkilotlari va shaxsiy manfaatlarga qaram bo'lmasligi muhim.

Ommaviy axborot vositalarining roli va mas'uliyati

Ommaviy axborot vositalari (OAV) kichik rol o'ynamaydi, asosiy rol o'ynaydi va shuning uchun asosiy ommaviy axborot vositalari oqilona davlat nazorati ostida bo'lishi muhimdir. Aynan ommaviy axborot vositalari har qanday vahimani to'xtatishga qodir va bunday muammolarni bir necha bor kerakli, professional darajada hal qilgan. //www.site/

Qidiruv mexanizmlari va yangiliklar agregatorlari

Shu bilan birga, Internet qidiruv tizimlariga, yirik yangiliklar agregatorlariga katta e'tibor qaratish lozim, ular o'zlari yangiliklar yaratmasalar ham, qisqa vaqt ichida juda moslashuvchan va samarali tarzda jamoatchilik fikrini tartibga solib, shakllantira oladilar. shuningdek, blog platformalari, ijtimoiy tarmoqlar va individual tashrif buyurilgan resurslar. Ommaviy axborot vositalari singari, bu manbalarning barchasi ham salbiy, ham ijobiy rol o'ynashi mumkin.

1907 yildagi AQSh bankidagi vahima

Moliyaviy inqiroz Qo'shma Shtatlarda 1907 yilda jahon tarixidagi eng yirik bank vahimalaridan biri hisoblanadi. O'sha paytda mamlakat jiddiy iqtisodiy tanazzulda edi (o'sishning sekinlashishi), odamlar o'z mablag'larini maqsadli jamg'armalar va kredit tashkilotlaridan olib ketishdi. Natijada, Nyu-York banklarining omonatchilarga bo'lgan ishonchi pasayib ketdi, likvidlik sezilarli darajada kamaydi. Vaziyat birjadagi chayqovchilik tufayli murakkablashdi. Bularning barchasi aholi o'rtasida xavotirning kuchayishiga yordam berdi.

Odamlar pul mablag'larini bir bankdan boshqasiga olib ketishdi. Yirik ishonchli kompaniyalar va kredit tashkilotlari bankrot bo'ldi. Keyinchalik aholi har qanday moliya institutlariga ishonchini yo'qotib, mintaqaviy banklardan pul olib chiqdi.

Vahimani garovga qo'ygan nufuzli AQSh moliyachilari to'xtatish mumkin edi o'z mablag'lari mamlakatdagi vaziyatni barqarorlashtirish uchun. https://www_site/

1875 yilda Rossiyada birinchi bank vahima

Rossiyadagi birinchi bank vahima Moskva aktsiyadorlik jamiyatining bankrotligi deb hisoblanadi Tijorat krediti banki 1875 yilning kuzida. Keyin davlat Rossiya imperiyasi deb ham atalgan.

Vahimaga muassasaning omonatchilarga pul mablag‘larini berishni to‘xtatish haqidagi xabari sabab bo‘ldi. Bankning to‘lovga layoqatsizligiga 8 million rubl miqdorida kredit bergan rahbarlarning insofsizligi sabab bo‘lgan. Kredit 1 million rubl miqdoridagi aktsiyalar bilan ta'minlangan, ammo ular faqat nominal qiymatga ega edi.

Tijorat kredit bankining "domino" tamoyili asosida vayron bo'lishi Rossiya imperiyasining boshqa mintaqalarida ko'plab kredit tashkilotlarining qulashiga olib keldi.

2008 yilgi global inqiroz

2008 yilda dunyo AQShda ko'plab to'lanmagan to'lovlar tufayli boshlangan jiddiy global inqiroz oqibatlarini his qildi. ipoteka kreditlari. Birinchidan, neft narxining pasayishi kuzatildi. Amerikalik investorlar aksiyalar, obligatsiyalar, xom ashyo (birinchi navbatda neft) sota boshladilar. Mablag'larning chiqib ketishi tufayli kuzda investitsiya banki Lehman Brothers bankrotlik to'g'risida ariza berdi. Keyin inqiroz yanada kuchaydi.

Bu holat aksariyat rus banklarining muqarrar bankrotligiga tahdid soldi. Ko'pgina mulkdorlar o'zlarining kredit tashkilotlarini behudaga sotdilar.Yirik banklardan katta miqdorda pul chiqib ketmasligi uchun ularning ko'pchiligi depozit stavkalarini ko'tara boshladilar. Bu tashkilot ichidagi hissalarning katta qismini saqlab qolishga yordam berdi. Keyin Davlat Dumasi sug'urta to'lovlari hajmini 300 ming rublga oshirdi (aytmoqchi, 700 000 rublgacha, shunga o'xshash choralar 2015 yilda amalga oshirilgan va bugungi kunda sug'urtalangan depozit miqdori 1 400 000 rublni tashkil etadi).

Bu vositalar birgalikda aholi o'rtasidagi vahimani sezilarli darajada kamaytirishga va mamlakatdagi vaziyatni barqarorlashtirishga yordam berdi.

Boshqa davlatlar, xususan, Ukraina ham 2008 yilgi global inqirozdan aziyat chekdi. U erda bank vahima keng tarqaldi. 2009 yilning yozida Ukrprombank bankrot bo'ldi.

2013 yil Kaliningrad bank vahima

2013 yil dekabr oyida Markaziy bank Investbank litsenziyasini qaytarib oldi. Kaliningradlik ko'plab omonatchilar va nafaqaxo'rlar pullarini olib qo'yishni xohlashdi. Ular buni uddalay olishmadi. Bank vahima butun shahar aholisini qamrab oldi. Odamlar inertsiya bilan shoshilinch ravishda boshqa kredit tashkilotlaridan pullarini olib qo'yishni boshladilar.

Mahalliy ma'murlar mablag'larning ommaviy chiqib ketishi kuzatilmaganini da'vo qilishdi. Yo'qotishlarni kamaytirish uchun tijorat banki Evropada kuniga 10 ming rubl miqdorida cheklov joriy etildi.O'sha paytda o'nta mintaqaviy bank jiddiy muammolarga duch keldi. Markaziy bank va Rossiya ommaviy axborot vositalari ko‘magi tufayli vahimani jilovlash mumkin bo‘ldi.

Hozirgi zamon haqiqatlari. 2016 yil

2015 yilning kuzida Rossiya Federatsiyasi Markaziy banki aholi depozitlari hajmini hisoblab chiqdi. Faqat oktyabr oyida investitsiyalar soni 0,1% ga kamaydi. Vaziyat hatto Rossiyadagi eng yirik banklarga ham ta'sir qildi.

Aksariyat depozitlar oktyabr oyida Alfa-Bankdan olib qo'yilgan. Ushbu kredit tashkilotining umumiy zarari 15,6 milliard rublni tashkil qiladi. Gazprombank (minus 6,2 milliard dollar) va Raiffeisenbank (minus 6,1 milliard rubl) jiddiy zarar ko'rdi. Uralsib 10 milliard rubl yo'qotdi.

Mablag'larning bu chiqishi kompleks bilan izohlanadi iqtisodiy vaziyat mamlakatda neft narxining doimiy pasayishi. 2008 yilda boshlangan global inqiroz bugungi kungacha davom etmoqda. https www sayti

2016 yil boshida mamlakatda iste'mol hajmi keskin kamaydi, bugungi kunda odamlar o'z pullarini tejashni afzal ko'rishadi. Bir tomondan, bu ijobiy ta'sir ko'rsatadi bank sektori, chunki aholi moliyasining chiqib ketishi yo'q. Boshqa tomondan, iste'molning qisqarishi mamlakat taraqqiyotini sekinlashtiradi va iqtisodiyotning rivojlanishiga to'sqinlik qiladi. Vaziyat ancha noaniq. Bugun ko‘p narsa davlat siyosatiga, ko‘rilayotgan chora-tadbirlarga bog‘liq. Bizning bank esa sizni tanlashda yordam beradi