რისი მოგება შეგიძლიათ სამომხმარებლო დაკრედიტებით? არის თუ არა მომგებიანი ბანკიდან სესხის აღება? საბანკო სესხის უპირატესობები ორგანიზაციისთვის

15.10.2023

საბანკო სესხის არსი

განმარტება 1

ბანკის ვალი- ეს არის ბანკის მიერ კომპანიებს და ფიზიკურ პირებს გარკვეული პირობებით და გარკვეული ვადით გაცემული თანხა.

მეორეს მხრივ, საბანკო სესხი არის გარკვეული ტექნოლოგია მსესხებლის ფინანსური რესურსების მოთხოვნილებების დასაკმაყოფილებლად.

ამრიგად, ბანკის ვალიასევე შეიძლება ჩაითვალოს ურთიერთდაკავშირებული ფინანსური, ორგანიზაციული, საინფორმაციო, ტექნოლოგიური, სამართლებრივი და სხვა პროცედურების კომპლექსად. ყველა მათგანი ერთად აყალიბებს ყოვლისმომცველ რეგულაციას საბანკო დაწესებულების, მისი განყოფილებების და თანამშრომლების მიერ წარმოდგენილი ბანკის კლიენტებთან ურთიერთქმედების შესახებ, ამ უკანასკნელთათვის ფინანსური რესურსების გადახდის, გადაუდებლობისა და დაფარვის პირობების შესახებ. საბანკო კრედიტი შეიძლება განხორციელდეს როგორც სესხების, ასევე დისკონტირების სახით, ასევე სხვა ფორმით.

ბანკის სესხი ხდება აქტიურიდა პასიური. აქტიური ნიშნავს, რომ ბანკი მოქმედებს როგორც კრედიტორი. მეორე შემთხვევაში ის არის მსესხებელი. ამგვარად, ბანკს შეუძლია მიიღოს სესხები სხვა ფინანსური ინსტიტუტებიდან (მათ შორის, ქვეყნის ცენტრალური ბანკიდან) ან გასცეს სესხი საკუთარ თავზე, სხვა კომერციულ ბანკებზე (ბანკთაშორისი დაკრედიტება).

საბანკო სესხებით ვალის დაფინანსების უპირატესობები

მათ შორის მთავარია:

დაკრედიტების სქემის არჩევის ვარიანტების ფართო სპექტრი (კომპანიების და ფიზიკური პირების დაკრედიტების საკმაოდ განსხვავებული ვარიანტი და პროგრამა არსებობს)
ნასესხები სახსრების უზრუნველყოფის მოქნილი პირობები (მაგალითად, ხელშეკრულებით შეიძლება განისაზღვროს კონკრეტული მოთხოვნები მსესხებლის მიმართ; რეგულარულ კლიენტებს შეიძლება მიეცეს შეღავათიანი პირობები სესხის გაცემისთვის; საჭიროების შემთხვევაში, შეიძლება გადაიხედოს სესხის გაცემისა და დაფარვის პირობები. და ა.შ.)
საბანკო სესხის მოსაზიდად სახსრებისა და დროის შედარებით დაბალი ხარჯები (პოსტსაბჭოთა ქვეყნებში დიდი საბანკო სესხის აღებას დაახლოებით 2 კვირიდან 2 თვემდე სჭირდება; ეს პროცედურა ტარდება ბევრად უფრო სწრაფად, ვიდრე, მაგალითად, აქციების ან ობლიგაციების გამოშვება; ნასესხები სახსრები არ იბეგრება და ა.შ.)
კონფიდენციალურობა და მკაცრი მოთხოვნების არარსებობა კომპანიისა და მისი საქმიანობის შესახებ ინფორმაციის გამჟღავნების შესახებ და ა.შ. ფასიანი ქაღალდების ემისიით სახსრების მოზიდვის საპირისპიროდ, არ საჭიროებს კომპანიის შესახებ ინფორმაციის გამჟღავნებას).

საბანკო სესხის უარყოფითი მხარეები

ძირითადი მათ შორისაა:

ფინანსური სტაბილურობის და შედეგად კომპანიის გადახდისუნარიანობის შემცირების რისკი (ნასესხები თანხები ქმნის პროცენტის გადახდის შეუძლებლობის რისკს (დეფოლტი) და, შედეგად, კომპანიის გაკოტრების რისკს).
დიდი თანხების მიღების სირთულეები დიდი ხნის განმავლობაში (დღევანდელ რთულ პირობებში, კომპანიების უმეტესობის სესხის ვადა ხშირად არ აღემატება 3 წელს).
ნასესხები რესურსების ზედმეტად მაღალი ფასი (ბიზნესის საპროცენტო განაკვეთი ძალიან მაღალია; მსხვილი, ფინანსურად სტაბილური საწარმოებისთვის საბანკო სესხის აღება გარკვეულწილად ადვილია; უფრო მეტიც, რაც უფრო დიდია სესხის ზომა, მით უფრო დაბალია საპროცენტო განაკვეთი; მაღალი პროცენტი განაკვეთები განპირობებულია მნიშვნელოვანი სისტემატური და არასისტემური რისკებით).
მოთხოვნები გირაოს მიმართ (კომპანიებისთვის სესხები ხშირად გაიცემა ქონების წინააღმდეგ და, ამავდროულად, მისი ღირებულება არანაკლებ უნდა იყოს თავად სესხის ღირებულებაზე)
ბანკის მიერ უარის თქმის ალბათობა (ეკონომიკური კრიზისის გამო ბევრმა საწარმომ მნიშვნელოვნად გააუარესა ის ინდიკატორები, რომლებსაც ფინანსური ინსტიტუტები აქცევენ ყურადღებას სესხის გაცემის გადაწყვეტილების მიღებისას; დაბალი მომგებიანობა, ფინანსური სტაბილურობა და ლიკვიდურობა ემსახურება ვალის დაფინანსების მოპოვების დაბრკოლებას) .

ფორფაიტინგი

ფორფაიტინგის, როგორც საგარეო ეკონომიკური საქმიანობის დაკრედიტების ფორმის არსი არის ექსპორტიორის მიერ იმ პრეტენზიების მიყიდვა იმპორტიორის მიმართ (ჩვეულებრივ ანგარიშები) ბანკზე ან სპეციალურ ფინანსურ კომპანიაზე. როგორც საგარეო ვაჭრობის დაკრედიტების ტრადიციული მეთოდების შემავსებელი, ფორფიტირებამ ფართო გამოყენება ჰპოვა მანქანებისა და აღჭურვილობის ექსპორტში.

ფორფეიტინგი არის ბანკის ან ფორფეიტორის მიერ ქვითრების (პროფექტების) და სხვა ფინანსური დოკუმენტების წინასწარ შეთანხმებული პირობების სრული ვადით შესყიდვა. ამრიგად, ექსპორტიორი ფორფორტორს გადასცემს იმ კომერციულ რისკებს, რომლებიც დაკავშირებულია იმპორტიორის გადახდისუუნარობასთან. სავალო მოთხოვნების პორტფელის გაყიდვის შედეგად გამარტივებულია ექსპორტიორი კომპანიის საბალანსო სტრუქტურა, მცირდება პრეტენზიების აკრეფის დრო, აღრიცხვა და ადმინისტრაციული ხარჯები.

გერმანულ მარკებში, აშშ დოლარსა და შვეიცარიულ ფრანკში გამოშვებული კუპიურები მიიღება ფორაფიტისთვის. იმპორტიორის მიერ მიღებული კანონპროექტის შესაძენად აუცილებელი პირობაა იმპორტიორის ქვეყანაში არსებული დიდი ბანკისგან გარანტიის მიღება.

არსებობს გარკვეული მსგავსება ექსპორტის ფაქტორინგსა და ფორფაიტინგს შორის. განსხვავება მდგომარეობს დაკრედიტების პირობებში, ფაქტორინგი არის საშუალოვადიანი (6 თვიდან 3-5 წლამდე) სესხება საკმაოდ მრავალრიცხოვანი ოდენობით, ხოლო ფაქტორინგი არის მოკლევადიანი (30-დან 120-180 დღემდე). ფაქტორინგის დროს, ფორფეტინგისგან განსხვავებით, ბანკი იღებს ექსპორტიორის რისკების მხოლოდ ნაწილს. გარდა ამისა, კონფისკაცია არის ერთჯერადი ოპერაცია, რომელიც დაკავშირებულია თანხების შეგროვებასთან კონკრეტული დოკუმენტის მიხედვით, ხოლო საექსპორტო ფაქტორინგი, როგორც წესი, მოიცავს მხარეებს შორის მიმდინარე კომუნიკაციას და ყოვლისმომცველი მომსახურების სისტემის არსებობას. ფორფაიტინგის კიდევ ერთი დამახასიათებელი მახასიათებელია მეორადი ბაზრის არსებობა, სადაც შესაძლებელია შეძენილი კომერციული გადასახადების ხელახალი გაყიდვა.

საბანკო სესხები მყიდველზე, როგორც ექსპორტის დაფინანსების ფორმა, ნიშნავს პასუხისმგებლობის გადაცემას ცალკეული ექსპორტიორებისა და იმპორტიორებისგან საგარეო ვაჭრობის დაკრედიტებისთვის სახსრების მობილიზების საკითხში ბანკებსა და საბანკო ჯგუფებზე, რომლებსაც აქვთ უფრო დიდი ფინანსური შესაძლებლობები. საგარეო ვაჭრობის დაკრედიტებაში ბანკების მონაწილეობას ასევე შეუწყო ხელი სახელმწიფო მონაწილეობა ექსპორტის დაფინანსებაში სესხების დაზღვევის, რეფინანსირებისა და სუბსიდირების გზით.

კრედიტი მყიდველისთვის

საბანკო სესხებს მყიდველს აძლევს ექსპორტიორი ქვეყნის ბანკი უშუალოდ იმპორტიორის ბანკს ან, ნაკლებად ხშირად, თავად იმპორტიორს. ამ შემთხვევაში, გამსესხებელი ბანკი ექსპორტიორს უხდის გადაზიდული საქონლის სრულ ღირებულებას გადაზიდვის დოკუმენტაციის წარდგენისთანავე. ექსპორტიორის გათავისუფლება საკუთარი სახსრების ხარჯზე სესხის გაცემის აუცილებლობისგან, რაც იწვევს მათ გაყინვას, ან საბანკო რესურსების დახმარებით, რაც მაღალი შიდა განაკვეთების პირობებში იწვევს საქონლის გაძვირებას, გამყიდველს საშუალებას აძლევს საქონლის მიწოდება დაბალ ფასებში. ნაღდი ანგარიშსწორების ვალდებულება გათვალისწინებულია იმპორტიორის ბანკის მიერ სესხისა და პროცენტის ოდენობით გაგზავნილი თამასუქებით. ამრიგად, ექსპორტიორის ბანკი აფინანსებს სავაჭრო ოპერაციას უშუალოდ იმპორტიორის ბანკისთვის სესხის გაცემით.

საექსპორტო დაკრედიტების ერთ-ერთი ფორმაა აქცეპტი-ანაზღაურებადი სესხი, რომელიც ეფუძნება ექსპორტიორის ანგარიშების მიღებას მესამე ქვეყნის ბანკის მიერ და იმპორტიორის მიერ ანგარიშსწორების თანხის გადარიცხვას (ანაზღაურებას) მიმღებ ბანკში. ამ შემთხვევაში, ექსპორტიორი ეთანხმება იმპორტიორს, რომ საქონლის გადახდა განხორციელდება ბანკის მეშვეობით, ამ უკანასკნელის მიერ ექსპორტიორის მიერ გაცემული დრაფტის მიღების გზით, თუ ის არ არის დარწმუნებული იმპორტიორის გადახდისუნარიანობაში ან დაინტერესებულია შემოსავლის სწრაფად მიღებაში. გაყიდული საქონლისთვის, ანგარიშის მომწიფებამდე. შეთანხმების მიღწევისას, იმპორტიორი თავის ბანკს ავალებს დადოს აქცეპტის ხელშეკრულება. მიმღები ბანკი, თავის მხრივ, ითხოვს ანგარიშსწორების დროულად გადახდის გარანტიას და ექსპორტიორის ბანკს გასცემს შეუქცევად მიღება-ჩაბარების აკრედიტივს, რომელიც ითვალისწინებს კანონპროექტის მიღებას. ამის შესახებ შეტყობინების მიღების შემდეგ, ექსპორტიორი აგზავნის საქონელს, გასცემს პროექტს და კომერციულ დოკუმენტებს და აგზავნის მათ თავის ბანკში, სადაც ის ჩვეულებრივ აფასებს კანონპროექტს. ექსპორტიორის ბანკი აგზავნის პროექტს და დოკუმენტებს მიმღებ ბანკს, რომელიც, მიღების შემდეგ, გადასცემს მას ექსპორტიორის ბანკს ან მის კორესპონდენტს ან ფილიალს, ხოლო სავაჭრო დოკუმენტებს იმპორტიორის ბანკს. იმპორტიორის ბანკი სავაჭრო დოკუმენტებს გადასცემს იმპორტიორს შესაბამისი უზრუნველყოფის სანაცვლოდ, როგორც წესი, სეიფი ქვითარი, რომელიც ინარჩუნებს საქონელზე საკუთრებას. ექსპორტიორის ბანკი ხელახლა ფასდება მიღებულ პროექტზე. შემდეგ იგი მიმოიქცევა სასესხო კაპიტალის მსოფლიო ბაზარზე, რომელიც მოქმედებს ამ ოპერაციაში, როგორც მთლიანი კრედიტორი.

საბანკო სესხის გაცემის საგარეო ეკონომიკური forfaiting

ლიზინგი

ლიზინგის თავისებურება, კერძოდ, ის არის, რომ მეიჯარე (რომლის როლს ხშირად ასრულებენ კომერციული ბანკები, საინვესტიციო ფონდები, სადაზღვევო კომპანიები, ასევე სპეციალიზებული სალიზინგო კომპანიები) გადასცემს სპეციალურად ნასყიდობის ხელშეკრულებით შეძენილ ქონებას სარგებლობისთვის. მოიჯარე, თავად უსარგებლოდ. ეს საშუალებას გვაძლევს განვიხილოთ ლიზინგი არა მხოლოდ როგორც იჯარის სახეობა, არამედ როგორც გრძელვადიანი სესხის (ინვესტიციის) უნიკალური ფორმა, რომელშიც სასესხო სახსრები (ე.ი. აღჭურვილობის შესყიდვაზე დახარჯული ფული) იხდის მოიჯარის მიერ. მეიჯარისთვის რეგულარული გადახდა მათ შორის შეთანხმებული ქირის ოდენობით. ამ გადახდების ოდენობა მოიცავს აღჭურვილობის ღირებულებას, მეიჯარის ხარჯებს, რომლებიც დაკავშირებულია აღჭურვილობის შეძენასთან (მაგალითად, საკრედიტო სახსრების გამოყენების შემთხვევაში), ისევე როგორც უშუალოდ მეიჯარის მოგების შემადგენელი თანხა. ლიზინგის ვადის გასვლის შემდეგ აღჭურვილობა შეიძლება გადავიდეს მოიჯარის საკუთრებაში.

საბანკო სესხის უპირატესობები და უარყოფითი მხარეები

საბანკო სესხებს საგარეო ეკონომიკური საქმიანობის სფეროში უპირატესობები აქვს კომპანიის სესხებთან შედარებით. ისინი მსესხებლებს საშუალებას აძლევს გამოიყენონ სახსრები უფრო თავისუფლად საქონლის შესაძენად, ათავისუფლებს მათ მიმწოდებელ კომპანიებზე სესხების განაცხადის აუცილებლობისა და ამ უკანასკნელებისთვის ნაღდი ანგარიშსწორების განხორციელების აუცილებლობისგან საბანკო სესხის გამოყენებით. სახელმწიფო სახსრების მოზიდვისა და გარანტიების გამოყენების წყალობით, კომერციული ბანკები სულ უფრო ხშირად გასცემენ საექსპორტო სესხებს 10-15 წლით საბაზრო განაკვეთებზე დაბალი განაკვეთებით. ფაქტორინგი, ისევე როგორც გადასახადების, საბანკო გარანტიების და სხვა სავალო ვალდებულებების აღრიცხვა, სასარგებლოა ექსპორტიორებისთვის, პირველ რიგში, საგარეო სავაჭრო ოპერაციებში სახსრების ბრუნვის დაჩქარებით. ყველა წამყვანი რუსული კომერციული ბანკი, რომელიც ახორციელებს საერთაშორისო ანგარიშსწორებას, ახორციელებს მითითებულ ოპერაციებს რუსული საწარმოებისა და ორგანიზაციებისთვის საგარეო სავაჭრო საქმიანობის დაკრედიტებისას.

ამასთან, ბანკები, როგორც წესი, იყენებენ შეზღუდვებს კრედიტის გამოყენებაზე მხოლოდ საკუთარ ქვეყანაში და ხშირად აწესებენ პირობებს მის გამოყენებაზე გარკვეული მიზნებისთვის, მაგალითად, საქონლის შეძენაზე იმ კომპანიებისგან, რომლებითაც ისინი დაინტერესებულნი არიან. ამავდროულად, საბანკო სესხი იძენს კორპორატიული სესხის თვისებებს და მიზნობრივ ხასიათს.

საბანკო სესხები ნასესხები რესურსების ერთ-ერთი ყველაზე პოპულარული და ფართოდ გავრცელებული სახეობაა. მათ იყენებენ არა მხოლოდ რიგითი მოქალაქეების, არამედ საწარმოების მიერ მათი ფინანსური საქმიანობის მხარდასაჭერად. საბანკო სესხის უპირატესობები მრავალფეროვანია, მაგრამ ნასესხები სახსრებს აქვს მნიშვნელოვანი უარყოფითი მხარეები.

საბანკო სესხს აქვს დადებითი და უარყოფითი მხარეები. თუმცა, ისინი დამოკიდებულია სესხის ტიპზე, რომელსაც მოქალაქე ან ორგანიზაცია იღებს. ბევრი რამ არის დამოკიდებული სესხის აღების კონკრეტულ მომენტში ხელსაყრელ პირობებზე.

სესხის აღებამდე უნდა გაეცნოთ ყველა უპირატესობასა და მინუსს

საბანკო დაკრედიტების მთავარ უპირატესობებს შორისაა:

ბანკის მიერ მოთხოვნილი დოკუმენტაციის მცირე ჩამონათვალი (განსაკუთრებით სამომხმარებლო დაკრედიტებისთვის);
ნებისმიერ დროს და ნებისმიერი მიზნით მიღების შესაძლებლობა, თუ სესხი არ არის მიზნობრივი;
გაცემის დასაშვებობა სხვადასხვა საქმიანი ოპერაციებისთვის, ასევე საინვესტიციო მიზნებისთვის;
გაცემული სესხების მრავალფეროვნება, როგორც მოკლე, ასევე გრძელვადიან პერიოდში თანხის მიღების შესაძლებლობით;
ხელმისაწვდომობა მოსახლეობის სხვადასხვა სეგმენტისთვის;
უნაღდო დაკრედიტების სისტემის არსებობა, რომელშიც შესაძლებელია გადახდების განხორციელება ელექტრონული გადარიცხვით;
სესხის ვადაზე ადრე დაფარვის შესაძლებლობა, თუ ამაზე არის შეთანხმება ბანკთან;
სესხის ფასი არის ორგანიზაციების წარმოების ხარჯების განუყოფელი ნაწილი, რის გამოც მათ აქვთ შესაძლებლობა შეამცირონ დასაბეგრი მოგება;
დაკრედიტების პირობები საშუალებას აძლევს მოქალაქეებს და ორგანიზაციებს კომპეტენტურად დაგეგმონ თავიანთი ბიუჯეტი, რაც ქმნის კონტროლს ფულადი სახსრების მოძრაობაზე.

საბანკო სესხის მთავარი უპირატესობა ის არის, რომ მოქალაქეს შეუძლია დაუყოვნებლივ გააცნობიეროს რაღაცის საჭიროება. ეს ეხება უძრავი ქონების შეძენას, მანქანის ან დასასვენებელ მოგზაურობას. კრედიტი უფრო მიმზიდველი ალტერნატივაა უბრალოდ ფულის დაზოგვისთვის.

პარადოქსულია, მაგრამ სესხები ნაკლებად არის დამოკიდებული ინფლაციაზე. ეს უარყოფითად აისახება მოსახლეობის დაზოგვის უნარზე, მაგრამ ამავდროულად აადვილებს სესხის დაფარვას. ინფლაცია, თუმცა ირიბად, დადებით ფაქტორად გვევლინება, როდესაც მოქალაქე ირჩევს საბანკო სესხს.

ბანკის სესხს აქვს ერთი უდავო უპირატესობა სხვა შესაძლო ალტერნატიულ ვარიანტთან – ლიზინგისთან შედარებით. ლიზინგის არსი არის მეიჯარის მიერ მეიჯარის საკუთრებაში არსებული ობიექტის ფინანსური იჯარა. ბანკიდან სესხის მიღების შემდეგ მოქალაქე ან ორგანიზაცია იძენს ქონებას და ხდება მისი მფლობელი და არა მოიჯარე, როგორც ეს არის ლიზინგის შემთხვევაში. მაგრამ ამავდროულად, სესხი ქმნის გარკვეულ ტვირთებს ქონების მფლობელებისთვის ვალის დაფარვის აუცილებლობის სახით.

სესხების ნაკლოვანებები

საბანკო სესხს აქვს მთელი რიგი უარყოფითი მხარეები, მათ შორის:

გაბერილი საპროცენტო განაკვეთები;
გარანტიებისა და გირავნობის სისტემის არსებობა, რომელიც ტვირთავს არა მხოლოდ თავად მსესხებელს, არამედ მესამე პირებსაც;
ფულის მხოლოდ გარკვეული მიზნებისთვის გამოყენების აუცილებლობა, თუ სესხი მიზნობრივია;
მსესხებლის მიერ სესხის ვადაზე ადრე დაფარვისას ბანკისთვის საკომისიოს გადახდის აუცილებლობა რიგ შემთხვევებში;
ბიუროკრატიული სისტემის მოქმედება, როდესაც მოქალაქეები და ორგანიზაციები იღებენ სესხებს;
სესხის თანხის და მასზე პროცენტის დაფარვის მკაცრი გრაფიკის არსებობა;
მკაცრი მოთხოვნები მიმღებებისთვის, მათი გადახდისუნარიანობის დეტალური შემოწმება;
დამატებითი ფასიანი საბანკო მომსახურების არსებობა, რის შესახებაც მსესხებელს შეიძლება დროულად არ ეცნობოს;
თანხების მიღებისას თაღლითობის მაღალი რისკი, განსაკუთრებით გრძელვადიანი საბანკო სესხის მიღებისას.

სესხი გეხმარებათ არ დაკარგოთ დრო ფულის დაზოგვაში, არამედ მიიღოთ ის, რაც გსურთ მოკლე დროში

ნებისმიერი ტიპის საბანკო სესხს სამი ძირითადი მინუსი აქვს.პირველი მათგანი არის ვალის დაფარვის აქტუალობა, მეორე არის თავად ფულის სესხის გაცემის მომსახურების საკომისიო, მესამე არის დაფარვა, რაც ტვირთად აწვება მსესხებლებს.

უცხოურ ვალუტაში აღებული სესხები ხშირად წამგებიანია მსესხებლებისთვის. თუ ვალუტის გაცვლითი კურსი, რომლითაც სესხი იყო აღებული, მერყეობს, მასზე ვალისა და პროცენტის ოდენობა შეიძლება რამდენჯერმე გაიზარდოს.

მსესხებლებისთვის განსაკუთრებით მძიმეა მრავალი ბანკის მოთხოვნა გირაოს მოთხოვნის შესახებ.სესხის გაცემისას. გირაო წარმოადგენს უზრუნველყოფის ზომას და გარანტიას ვალისა და პროცენტის მთელი თანხის გადახდისთვის. გირაოს აქვს მსესხებლებისთვის რისკების მთელი სია შემდეგი მიზეზების გამო:

გირაოს საკუთრება შეტანილია სპეციალურ რეესტრში, რომელიც კრძალავს მესაკუთრეს მისი სრულად განკარგვას ბანკის თანხმობის გარეშე;
გირაოს ქონებას აზღვევს მსესხებელი ბანკის მოთხოვნით, ამასთან, თავად მსესხებელი ექვემდებარება დაზღვევას, რაც ზრდის მის დამატებით ხარჯებს;
თუ მსესხებელი გადახდისუუნაროა, მისი ქონება, რომელიც გირავნდება, შეიძლება სასამართლოს გზით მიყიდოს სხვა პირებზე, რაც საბოლოო ჯამში საკუთრების უფლების დაკარგვას ნიშნავს.

ვალის დაფარვისას მოქალაქეები და ორგანიზაციები მნიშვნელოვნად ზედმეტ გადახდას ახდენენ, რაც მომგებიანია კრედიტორისთვის. გარდა ძირითადი ვალისა, იხდიან პროცენტს, რომლის ოდენობას თავდაპირველად ბანკი აბერავს. ზოგიერთ შემთხვევაში, ბანკები მსესხებლებს უხდიან საკომისიოს სასესხო ბიზნესის შესანარჩუნებლად და ინდივიდუალური გადახდებისთვის ვალის დაფარვისთვის.

ბანკების მიერ გაცემულ სესხებზე ზედმეტად გადახდილი თანხა ხშირად აღემატება თავად სესხის ღირებულებას.

საწარმოების დაკრედიტების უპირატესობები და უარყოფითი მხარეები

საწარმოების დაკრედიტებას მათთვის შემდეგი უპირატესობები აქვს:

დაკრედიტების სქემის თავისუფალი არჩევანი;
ფულის შეგროვებაზე დახარჯული უმნიშვნელო დრო;
ტრანზაქციის კონფიდენციალურობა და მისი მონაცემების სხვა ორგანიზაციებისთვის გამჟღავნების მინიმალური რისკი;
მოქნილი პირობების ეფექტი ბანკების გაცემისას;
არ დაიბეგრება ორგანიზაციის მიერ მიღებული ნასესხები სახსრები.

ყველაზე ხშირად, ბანკები აფასებენ თავიანთ კლიენტებს და მზად არიან დათმობაზე წავიდნენ რეგულარული მსესხებლებისთვის შეღავათიანი სესხის პირობების სახით. სესხის აღების პროცესს 14-60 დღე სჭირდება. უფრო მეტიც, მითითებული ვადა გაცილებით მოკლეა, ვიდრე ის პერიოდი, რომელიც საჭიროა ორგანიზაციებისთვის აქციების გამოშვებისთვის ან სანდო ინვესტორის მოსაძებნად.

ნაკლოვანებებს შორის აღსანიშნავია სესხის მაღალი ზედმეტად გადახდა

საბანკო სესხის ნაკლოვანებებს შორისაა:

მიღებული სესხის გამო ორგანიზაციის ფინანსური სტაბილურობის დარღვევა;
მოთხოვნილი სესხის ოდენობის ტოლი სავალდებულო უზრუნველყოფა;
ექსტრადიციაზე უარის თქმის მაღალი ალბათობა;
ცენტრალური ბანკის მკაცრი პოლიტიკის გამო დიდი ხნის განმავლობაში ფულის მოპოვების სირთულე;
მაღალი დაკრედიტების განაკვეთები.

ყოველი გაგებით, ორგანიზაციებისთვის უფრო მომგებიანია საკუთარი სახსრებით ბიზნესის აშენება, რადგან ნასესხები თანხების დაფარვა ყოველთვის საჭიროა მაღალი პროცენტის დაფარვისას. მაგრამ ნასესხები საბანკო სახსრები არის ერთადერთი გზა ყველაზე ჩამოყალიბებული ორგანიზაციების ნორმალური ფუნქციონირებისთვის.

სესხები შეადგენს მთლიანი თანხის დაახლოებით 10-50%-ს, რომელსაც ორგანიზაციები და მოქალაქეები იღებენ სესხის სახით. დაკრედიტებასთან დაკავშირებულ ნეგატიურ ასპექტებს ამსუბუქებს მოქალაქეებისა და ორგანიზაციების შესაძლებლობა, სწრაფად მოაგვარონ ფინანსური პრობლემები. გადახდის გრაფიკის სწორად დაგეგმვით, ასევე ანაზღაურების კოეფიციენტის გაანგარიშებით, სესხის გამოყენება შეიძლება მომგებიანი იყოს მსესხებლისთვის.

კონტაქტში

ამ თვის საუკეთესო სესხები

იმისათვის, რომ გამოკითხვა იმუშაოს, თქვენ უნდა ჩართოთ JavaScript თქვენი ბრაუზერის პარამეტრებში.

საბანკო სესხები იყოფა საექსპორტო და ფინანსურად. საექსპორტო კრედიტიარის სესხი, რომელიც გაცემულია ექსპორტიორი ქვეყნის ბანკის მიერ იმპორტიორი ქვეყნის ბანკზე საერთაშორისო ტრანზაქციების დასაფინანსებლად (სურ. 11.3).

ბრინჯი. 11.3. საექსპორტო ბანკის სესხის სქემა:

1 – მიწოდების ხელშეკრულება; 2 – საკრედიტო ხელშეკრულების დადება იმპორტიორსა და იმპორტიორის ბანკს შორის; 2ა – ავანსი, თუ ეს გათვალისწინებულია ხელშეკრულებით; 3 – საქონლის მიწოდება; 4 – გამყიდველი აგზავნის მიღებულ გადაზიდვის დოკუმენტებს თავის ბანკში; 5 – საბანკო კრედიტის გამოყენება საქონლის მიწოდების საფასურის გადასახდელად; 6 – სესხის და საბანკო პროცენტის დაფარვა

ბანკის ფინანსური სესხისაშუალებას აძლევს იმპორტიორს შეიძინოს საქონელი ნებისმიერ ბაზარზე ყველაზე ხელსაყრელი პირობებით. ფინანსური სესხი შეიძლება არ იყოს დაკავშირებული სასაქონლო მიწოდებასთან, მაგრამ შეიძლება გამოყენებულ იქნეს გარე სესხების დასაფარად და უცხოურ ვალუტაში საკუთრების (ანგარიშების) შესავსებად.

მსხვილი ბანკები უზრუნველყოფენ ე.წ მიღების კრედიტებიპროექტის მიღების (შესყიდვის) სახით. ამ შემთხვევაში ექსპორტიორი ეთანხმება იმპორტიორს, რომ გადახდა განხორციელდება ბანკის მეშვეობით ექსპორტიორის მიერ გაცემული ნახაზების მიღების სახით. მიმღები(ბანკი) არის ძირითადი მოვალე, რომელიც პასუხისმგებელია გადასახადის გადასახდელად. ბანკის მიერ მიღებული კუპიურები აფართოებს საერთაშორისო კრედიტის საზღვრებს, რადგან ისინი ემსახურება ბანკთაშორისი სესხების გაცემის საფუძველს. შედეგად, გაჩნდა ბანკირების მიმღების ბაზარი, სადაც პირველი კლასის ბანკის მიერ მიღებული ნახაზები ყველაზე სწრაფად იყიდება. ამასთან, მიღების მექანიზმის განახლება აფართოებს სესხის გაცემის პირობებს მოკლევადიანიდან გრძელვადიანზე.

მიღების კრედიტის შემდგომი განვითარება იყო მიღება-ანაზღაურებადი სესხი. მისი მნიშვნელობა მდგომარეობს მესამე ქვეყნის ბანკის მიერ ექსპორტიორის ანგარიშების აქცეპტისა და იმპორტიორის მიერ ანგარიშსწორების თანხის გადარიცხვის (ანაზღაურების) ერთობლიობაში მიმღებ ბანკში (ნახ. 11.4).

ბრინჯი. 11.4. მიღებისა და ანაზღაურების სესხის სქემა:

1 – ინსტრუქცია მიმღები ბანკის მიერ პროექტის მიღების შესახებ; 2 – მიღების ხელშეკრულება; 3 – შეუქცევადი აქცეპტის აკრედიტივის გაცემა პროექტის მიღების ვალდებულებით; 4 – საქონლის გადაზიდვა; 4ა – პროექტების აღრიცხვა და კომერციული დოკუმენტაციის ბანკში გადაცემა; 5 – პროექტების და გადაზიდვის დოკუმენტების გადაგზავნა მიღებაზე; 6 – მიღებული კანონპროექტის დაბრუნება; 7 – ნახაზების ხელახალი დისკონტირება; 8 – საბუთების გადაგზავნა; 9 – საბუთების გადაცემა იმპორტიორისთვის ქვითრის საწინააღმდეგოდ (უსაფრთხოების ქვითარი); 10 – ანაზღაურება – გადასახადის თანხის გადარიცხვა და გარანტიის დაბრუნება; 11 – ანგარიშსწორების თანხის გადარიცხვა მიმღებ ბანკში; 12 – პროექტის წარდგენა გადასახდელად

მას შემდეგ, რაც ექსპორტიორის ბანკი ხელახლა დისკონტს ახორციელებს მიღებულ პროექტს, ის შემდეგ ვრცელდება საერთაშორისო საკრედიტო ბაზარზე, რომელიც მოქმედებს როგორც მთლიანი კრედიტორი. ეს არის მიღება-ანაზღაურებადი სესხის სპეციფიკა და უპირატესობა. მიღება-ანაზღაურებადი სესხის პირობები (მოცულობა; ვადა; პროცენტი; რეგისტრაციის, გამოყენების, დაფარვის წესი) განისაზღვრება წინასწარი ბანკთაშორისი ხელშეკრულებით.

საერთაშორისო საკრედიტო ბაზარი გთავაზობთ ე.წ საბროკერო სესხები. დაკრედიტების სქემაში, გარდა ჩვეულებრივი ოთხი მხარისა (ექსპორტიორი, იმპორტიორი, იმპორტიორის ბანკი, ექსპორტიორის ბანკი), არიან საბროკერო ფირმები (რომლებიც იღებენ სესხებს ბანკებიდან). საბროკერო სესხი არის შუალედური ფორმა კომპანიისა და ბანკის სესხებს შორის. ის ემსახურება საგარეო სავაჭრო ტრანზაქციებს, როგორც კორპორატიულ სესხს, მაგრამ ასევე დაკავშირებულია საბანკო საქმესთან, ვინაიდან ბროკერი იღებს სესხს ბანკიდან. საბროკერო საკომისიო არის ტრანზაქციის თანხის 2–3%. თანამედროვე საერთაშორისო საკრედიტო ბაზარზე საბროკერო სესხების როლი მცირდება.

ბოლო ათწლეულის განმავლობაში, კორპორატიული და საბანკო სესხები ვადების გახანგრძლივების ტენდენცია იყო. ბანკების სპეციალიზაციისა და უნივერსალიზაციის პირობებში მათ დაიწყეს გრძელვადიანი სესხების გაცემა (10-15-დან 40 წლამდე). ამრიგად, საკომპენსაციო ხელშეკრულებებით საბანკო სესხები გრძელვადიანია.

საერთაშორისო საკრედიტო ბაზარზე „გრძელვადიანი სესხის“ ცნება ენიჭება სპეციალიზებული საკრედიტო ინსტიტუტების სესხებს. გრძელვადიანი დაკრედიტების ერთ-ერთი სახეობაა სესხები, რომლებიც ხორციელდება საწარმოების, ბანკების და სახელმწიფოს მიერ ნასესხები სახსრების მოზიდვის სახით ეროვნულ და საერთაშორისო საკრედიტო ბაზრებზე. გრძელვადიანი კრედიტები და სესხები ემსახურება ძირითადი კაპიტალის გაფართოებულ რეპროდუქციას, ძვირადღირებული აღჭურვილობისა და ტექნიკის ექსპორტს და სამრეწველო პროექტების განხორციელებას.

კომერციული სესხი საკომპენსაციო ოპერაციებისთვისემსახურება როგორც იმპორტიორს, რომ დაუკავშირდეს შეძენილი აღჭურვილობის გადასახადებს და შემოსავლებს საქონლის საექსპორტო მიწოდებიდან ამ გადახდების კომპენსაციის მიზნით. ორმხრივი ოპერაციების განხორციელებისას, კორპორატიული სესხების გამოყენება უფრო შეზღუდულია, ვიდრე გრძელვადიანი სინდიკატური საბანკო სესხები.

კერძო სესხების გარდა, ფართოდ არის წარმოდგენილი საერთაშორისო საკრედიტო ბაზარი სახელმწიფო სესხები(საშუალო და გრძელვადიანი). ისინი გაიცემა შესაბამისი ქვეყნების ან ქვეყნების ჯგუფის სახელმწიფო ბიუჯეტიდან (ნახ. 11.5).

ორმხრივი სახელმწიფო დაკრედიტება არის ერთი სახელმწიფოს (კრედიტორის) მიერ მეორე სახელმწიფოსთვის (მსესხებლის) მიერ ძირითადად მიზნობრივი სესხების გაცემა. საერთაშორისო საკრედიტო ბაზარზე ძირითადი კრედიტორი სახელმწიფოები არიან ინდუსტრიული ქვეყნები. ისინი თავიანთი სახელმწიფო ბიუჯეტიდან სახსრებს აწვდიან სხვა მსესხებლის (მოვალეს) სახელმწიფოებს. ამჟამად ძირითადი კრედიტორი სახელმწიფოებია იაპონია, გერმანია, აშშ, საფრანგეთი და ჩრდილოეთ ევროპის ქვეყნები (ბელგია, ჰოლანდია). სესხის აღების ქვეყნები, როგორც წესი, განვითარებადი ბაზრების მქონე ქვეყნებია (ყოფილი სსრკ, ცენტრალური და აღმოსავლეთ ევროპის, ლათინური ამერიკის, სამხრეთ აზიის, აფრიკის და ახლო აღმოსავლეთის ქვეყნები). თუმცა, არ შეიძლება ინდუსტრიულად განვითარებული ეკონომიკის კლასიფიკაცია, როგორც ექსკლუზიურად დაკრედიტების. განვითარებული ქვეყნების უმეტესობა საერთაშორისო საკრედიტო ბაზარზე ერთდროულად მოქმედებს როგორც მოვალე და კრედიტორი. ამრიგად, ყველაზე დიდი მსესხებლები არიან აშშ და გერმანია. ყველა სახელმწიფო, რომელიც იყენებს ორმხრივ სამთავრობო სესხებს (მსესხებლები და კრედიტორები) გაერთიანებულია საერთაშორისო კლუბში - პარიზის კლუბში, რომელიც არეგულირებს სესხის დაფარვის პირობების დაცვასთან დაკავშირებულ საკითხებს.

ბრინჯი. 11.5. სახელმწიფო სესხები საერთაშორისო საკრედიტო ბაზარზე

სახელმწიფოთაშორისი ან მრავალმხრივი სახელმწიფო სესხები მსესხებელ სახელმწიფოს ეძლევა საერთაშორისო ფინანსური ორგანიზაციების მეშვეობით: საერთაშორისო სავალუტო ფონდი, მსოფლიო ბანკი, რეგიონალური ბანკები და ფონდები, როგორიცაა ევროპის რეკონსტრუქციისა და განვითარების ბანკი (EBRD), აზიის განვითარების ბანკი (ADB), ინტერ. - ამერიკის განვითარების ბანკი (IADB), აფრიკის განვითარების ბანკი (AfDB) და ა.შ. ყველა ჩამოთვლილი საერთაშორისო კრედიტორი საერთაშორისო საკრედიტო ბაზრის უმსხვილესი მონაწილეა, რომელიც ახორციელებს მასზე სხვა ოპერაციებს (გარანტიები, კონსულტაციები და ა.შ.). მრავალმხრივი სესხების გასაცემად სახელმწიფოთა ჯგუფმა შეიძლება შექმნას სპეციალური სინდიკატი მსესხებლის ან მსესხებელი სახელმწიფოების ჯგუფის დაკრედიტების მიზნით. კრედიტორების ასეთი სამთავრობათაშორისო სინდიკატები წარმოადგენს მრავალმხრივი დაკრედიტების მეორე ფორმას.

ორმხრივიდა მრავალმხრივი სესხებიმიეწოდება განვითარებადი ბაზრის მსესხებლებს საგრძნობლად დიფერენცირებული პირობებით. საერთაშორისო საკრედიტო ბაზრის საბაზო საპროცენტო განაკვეთებზე ორმხრივი სესხებისთვის (ჩვეულებრივ LIBOR) ემატება საპროცენტო გადასახადი, რომლის ოდენობა დამოკიდებულია მოვალე სახელმწიფოს საკრედიტო რეიტინგზე. საკრედიტო რეიტინგები გამოქვეყნებულია მრავალი სააგენტოს მიერ ( Moody's’, Standard & Poorsდა ა.შ.), ხოლო ასეთი რეიტინგების გამოთვლის მეთოდებს გვაწვდის ბაზელის საერთაშორისო ანგარიშსწორების ბანკი (BIS). მრავალმხრივი სესხები გაცემულია შეღავათიანი პირობებით, ანუ დაბალი საპროცენტო განაკვეთებით საერთაშორისო საკრედიტო ბაზარზე ანალოგიური ორმხრივი სესხების საშუალო მაჩვენებელთან შედარებით. მსოფლიო ბანკის ჯგუფში, გარდა თავად ბანკისა, ასევე შედის საერთაშორისო განვითარების ასოციაცია (IDA) და საერთაშორისო საფინანსო კორპორაცია (IFC). თუ IFC არის განვითარებული ქვეყნების კერძო კრედიტორების ასოციაცია, რომელიც უზრუნველყოფს მსესხებლებს განვითარებადი ბაზრების ქვეყნებიდან საბაზრო პირობებით, მაშინ IDA სესხებს ულტრა შეღავათიანი პირობებით გასცემს: სესხის ვადა 50 წლამდე, პროცენტი - 0,5% წელიწადში. რომელიც ირიცხება ტექნიკური მომსახურების მიზნებისთვის საერთაშორისო განვითარების ასოციაციის თანამშრომლებისთვის.

სახელმწიფოთა საგარეო ვალის ფორმირების წყაროა საერთაშორისო სახელმწიფო სესხები (ორმხრივი და მრავალმხრივი). ყველა სახელმწიფოს ამჟამად აქვს საგარეო ვალი: როგორც განვითარებულ, ისე განვითარებად ბაზრებზე. ყველაზე დიდი მოვალე სახელმწიფოებია აშშ, გერმანია, საფრანგეთი, ბრაზილია, მექსიკა, არგენტინა, ვენესუელა, ბოლივია და ინდოეთი. განვითარებადი ქვეყნების საგარეო ვალის კრიზისმა 1982 წელს დიდწილად შეცვალა სახელმწიფოთაშორისი დაკრედიტების სტრუქტურა საერთაშორისო საკრედიტო ბაზარზე, გადაინაცვლა სიმძიმის ცენტრი ორმხრივიდან მრავალმხრივ სესხებზე, პირველ რიგში საერთაშორისო სავალუტო ფონდისა და მსოფლიო ბანკის მეშვეობით.

საერთაშორისო სესხების შედარებით ახალი ფორმები საერთაშორისო საკრედიტო ბაზარზე გახდა გრძელვადიანი დაკრედიტების ისეთი სახეობები, როგორიცაა პროექტების დაკრედიტება, ლიზინგი, ფაქტორინგი და ფორფაიტინგი.

თავისებურება პროექტის დაკრედიტებაშედგება საინვესტიციო ციკლის ყველა ეტაპის დაკავშირებისგან. ამას აკეთებს სპეციალურად შექმნილი საბანკო სინდიკატი, რომელსაც ხელმძღვანელობს ბანკის მენეჯერი. საპროექტო დაკრედიტება არის საერთაშორისო საკრედიტო ბაზრის განვითარების მიმდინარე ტენდენციის ყველაზე თვალსაჩინო გამოხატულება, რომელიც მოიცავს გრძელვადიანი დაკრედიტების საჭიროებების სწრაფ ზრდას.

პროექტის დაკრედიტებისას ბანკის მენეჯერი ჩვეულებრივ განასხვავებს საინვესტიციო ციკლის ექვს ეტაპს:

– სესხის აღების ობიექტების ძიება;

– პროექტის მომგებიანობისა და რისკიანობის შეფასება;

– სესხის სქემის შემუშავება;

- სესხის ყველა მონაწილესთან დაკავშირებული ხელშეკრულებების დადება;

– პროგრამების განხორციელება სესხის სრულ დაფარვამდე;

– ფინანსური შედეგების შეფასება.

პროექტის დაკრედიტება ეფუძნება შემდეგ პრინციპებს.

1. პროექტის მომგებიანობის შეფასებისას ბანკი განსაზღვრავს პროექტის „უსაფრთხოების ზღვარს“ (FP), რომელიც გამოითვლება შემდეგნაირად: FP = PE / SK, სადაც FP არის მოსალოდნელი წმინდა შემოსავალი; SK – სესხზე დავალიანების ოდენობა პროცენტის ჩათვლით (ZP კოეფიციენტი მერყეობს 1,3-დან 2-მდე).

2. სასესხო ხელშეკრულების გაფორმებამდე დეტალურად არის შესწავლილი იმ პროდუქციის ფასების დინამიკა, რომლის წარმოებისთვისაც მოითხოვება სესხი. ამავდროულად, ტარდება სამი ვარიანტის შედარებითი ანალიზი: სპონსორის პროექტი, ბანკის პესიმისტური პროგნოზი და დამოუკიდებელი ექსპერტების მიერ მომზადებული ძირითადი კომპრომისული ვარიანტი.

3. პროექტის დაკრედიტებისთვის გამოიყენება კლიენტის შეზღუდული პასუხისმგებლობის პრინციპი. ეს ნიშნავს, რომ ბანკს შეუძლია მოითხოვოს სესხის დაფარვა მხოლოდ ამ პროექტის პროდუქციის გაყიდვით.

4. დაფარვის დამატებითი უზრუნველყოფის პრინციპი - მოიცავს გადახდის გარანტიას, გარანტიას სპონსორებისგან, რომ უარი არ თქვან პროექტის განხორციელებაზე, გარანტიას უზრუნველყოს პროექტის განმახორციელებელი კომპანიისთვის ყველაფერი, რაც აუცილებელია, სპონსორის დეპოზიტი ქ. კრედიტორი ბანკი გარკვეული ოდენობით.

5. ბანკი იღებს დაფინანსებული ობიექტის ფუნქციონირების შედეგად წარმოშობილ რისკს.

6. საპროექტო დაკრედიტება ითვალისწინებს საკრედიტო ხაზის ტრანშების (წილების) ფარგლებში დაკრედიტების სხვადასხვა პირობებს (პროცენტის ჩათვლით).

7. სესხის დაფარვა ხდება თანმიმდევრობით. მისი განრიგი დაკავშირებულია საოპერაციო ციკლთან.

პროექტის დაკრედიტება გამოიყენება მსხვილი პროექტების დაკრედიტებისთვის: ევროგვირაბი (ინგლისური არხის ქვეშ), ნავთობისა და გაზის მსხვილი პროექტები და ა.შ. (სურ. 11.6).

ბრინჯი. 11.6. პროექტის დაკრედიტების მექანიზმი

პროექტის დაფინანსებაარის საბანკო დაკრედიტების სახეობა საინვესტიციო პროექტებისთვის, რომლის დროსაც გამსესხებელი ნაწილობრივ ან სრულად იღებს მათ განხორციელებასთან დაკავშირებულ რისკებს. ამ შემთხვევაში სესხის დაფარვა ხდება პროექტის შემოსავლის გამოყენებით.

თუ ჩვეულებრივი დაკრედიტებისას ბანკი სწავლობს მსესხებლის საკრედიტო ისტორიას, მაშინ საპროექტო დაკრედიტებისას მთავარი ყურადღება ეთმობა პროექტის ანალიზს. პროექტის ფინანსური ეფექტურობის შეფასებისას ძირითადად გამოითვლება შემდეგი ინდიკატორები: NPV (Წმინდა მიმდინარე ღირებულება) – პროექტის წმინდა მიმდინარე ღირებულება, IRR (ანაზღაურების შიდა მაჩვენებელი) – შიდა ანაზღაურება, ROI (Ინვესტიციის დაბრუნება) – ინვესტიციების ანაზღაურებადი პერიოდი.

სესხის აღებული პროექტის რისკების შეფასებისას გამოიყენება ისეთი მეთოდები, როგორიცაა პროექტის სენსიტიურობის შეფასება და „გარღვევის წერტილის“ განსაზღვრა. გამსესხებელსა და მსესხებელს შორის საინვესტიციო პროექტის განხორციელების რისკების განაწილებიდან გამომდინარე, პროექტის დაკრედიტება შეიძლება დაიყოს შემდეგნაირად: 1) გამსესხებლის მსესხებლის მიმართ რეგრესის (რეკურსის) უფლების გარეშე; 2) შეზღუდული რესურსით; 3) სრული რეგრესით.

ამჟამად, საპროექტო დაკრედიტება აღარ არის წმინდა კერძო ბანკის სესხი. სინდიციურ სესხებში მონაწილეებს შორის არიან: საერთაშორისო ფინანსური ორგანიზაციები (IMF, WB და სხვა); ევროსესხები, რომლებიც გაცემულია rollover-ის საფუძველზე ბანკების სინდიკატების მიერ; სახელმწიფო უწყებები საექსპერტო პროექტებისთვის.

პროექტის დაკრედიტების სახსრების მსესხებლისთვის, აშკარა უპირატესობების გარდა, არის საკმაოდ ხელშესახები ნაკლოვანებებიც:

– გაიზარდა საპროცენტო განაკვეთები;

– მაღალი ხარჯები წინასაინვესტიციო ეტაპზე;

- ხანგრძლივი პერიოდი განაცხადიდან სესხის ხელშეკრულებამდე;

– მკაცრი კონტროლი მსესხებლის საქმიანობაზე;

– მსესხებლის დამოუკიდებლობის დაკარგვის რისკი.

ამიტომ, მსესხებლები ხშირად ამჯობინებენ საბანკო ან კომპანიის სესხებს პროექტის დაკრედიტებას.

საერთაშორისო საკრედიტო ბაზარზე, პროექტების დაკრედიტებასთან ერთად, ფართოდ გამოიყენება ლიზინგი. ლიზინგი არის გრძელვადიანი სესხი მეიჯარის სახით, რომელიც უზრუნველყოფს მოიჯარეს მატერიალური აქტივების იჯარით სხვადასხვა ვადით. ამ ოპერაციებისთვის იქმნება სპეციალური სალიზინგო კომპანიები. ლიზინგის მიზანია კომპანიებს საკუთრებაში გადაცემის უფლების გარეშე 3-დან 15 წლამდე ვადით გაქირავდეს ძვირადღირებული აღჭურვილობა, გემები, თვითმფრინავები და ა.შ.

ლიზინგის მახასიათებლები შემდეგია:

– გარიგების ობიექტს ირჩევს მოიჯარე, და არა გამქირავებელი;

– იჯარის პერიოდი ნაკლებია აღჭურვილობის ფიზიკური ცვეთა და ცვეთა პერიოდზე და ახლოს არის საგადასახადო ცვეთის პერიოდთან (3–7 წელი);

– ლიზინგის ხელშეკრულების დასრულებისას კლიენტს შეუძლია გააგრძელოს იჯარა შეღავათიანი განაკვეთით ან შეიძინოს იჯარით აღებული ქონება ნარჩენი ღირებულებით;

– მეიჯარის როლი, როგორც წესი, არის ფინანსური ინსტიტუტი – სალიზინგო კომპანია.

სალიზინგო ოპერაციების საჭიროება საკმაოდ მკაფიოდ გამოიხატა 1970-იან წლებში, როდესაც საერთაშორისო საკრედიტო ბაზარი ვერ უმკლავდებოდა მსესხებლის ობიექტურ მოთხოვნილებას გრძელვადიანი სესხების შესახებ 10-15 წლის ვადით (გემთმშენებლობის სწრაფი განვითარების გამო, თვითმფრინავების მშენებლობა და სხვა კაპიტალის ინტენსიური ინდუსტრიები).

სალიზინგო მომსახურების სექტორი თანამედროვე საერთაშორისო საკრედიტო ბაზარზე გამოირჩევა ფორმების მრავალფეროვნებით, მოცულობების სწრაფი ზრდით და სესხების გეოგრაფიის გაფართოებით. სალიზინგო ოპერაციებს ახორციელებენ არა ბანკები, არამედ სპეციალური სალიზინგო კომპანიები, რომლებიც კონკურენციას უწევენ ბანკებს. ლიზინგის რამდენიმე უპირატესობა აქვს:

– ლიზინგის ფარგლებში მომსახურების ფართო პაკეტი;

– ანაზრაურების პროექტის მოპოვების შესაძლებლობა;

– კლიენტი ათანხმებს სესხის ყველა პირობას კრედიტორთან – სალიზინგო კომპანიასთან;

– სალიზინგო ვალდებულებები, საერთაშორისო პრაქტიკის შესაბამისად, არ შედის ქვეყნის საგარეო ვალის მოცულობაში.

არსებობს ლიზინგის ორი ტიპი: პირდაპირი და არაპირდაპირი. ზე პირდაპირი ლიზინგი, მეიჯარე - ქონების მწარმოებელი; ზე არაპირდაპირი– გამქირავებელი მესამე პირია. დაკრედიტების მეთოდიდან გამომდინარე, განასხვავებენ ვადიან და განახლებად იჯარას. ზე ვადიანი ლიზინგიტარდება ერთჯერადი გაქირავება და როდის განახლებადი (გადაბრუნება)– ლიზინგის ხელშეკრულება განახლდება თანმიმდევრული ვადების გასვლის შემდეგ. ასევე არის ოპერაციული და ფინანსური ლიზინგი. ზე ოპერატიული ლიზინგისაწარმო დებს ლიზინგის ხელშეკრულებას ქონებაზე საკუთრების მოპოვების განზრახვის გარეშე. ზე ფინანსური ლიზინგიმოიჯარე აერთიანებს იჯარას ნივთის შემდგომ შესყიდვას მისი ნარჩენი ღირებულებით. იჯარით აღებული ობიექტის მახასიათებლებიდან გამომდინარე, განასხვავებენ მოძრავი (აღჭურვილობის, გემების, თვითმფრინავების და ა.შ.) და უძრავი ობიექტების იჯარით გაცემას (ადმინისტრაციული შენობები, საწარმოო ობიექტები, საწყობები, დიდი მაღაზიები, ავტოფარეხები და ა.შ.). მოძრავი ქონების იჯარით გაცემა უფრო ხშირია, ხოლო უძრავი ქონების იჯარით გაცემა, როგორც წესი, გამოიყენება მშენებლობის დროს, შემდგომში აშენებული ობიექტის იჯარით.

სალიზინგო ოპერაციების დროს წარმოშობილი რისკების შეფასებისას, ჩვეულებრივ მხედველობაში მიიღება შემდეგი ფაქტორები:

– მოიჯარე კომპანიის კომერციული და ფინანსური რეპუტაცია;

– ფინანსური, ეკონომიკური და პოლიტიკური მდგომარეობა ამ კომპანიის რეზიდენციის ქვეყანაში;

– ტრანზაქციის მოცულობის გასაყიდი ფასი და ამ ფასის ცვლილების დინამიკა მეორად ბაზარზე მომდევნო წლებში;

– მოიჯარე კომპანიის მიერ იჯარით აღებული ობიექტის ექსპლუატაციის პირობები.

ლიზინგის ხელშეკრულებებიიყოფა ორ ტიპად:

– წმინდა ლიზინგის ხელშეკრულება, როდესაც ყველა დამატებითი ხარჯი ეკისრება მოიჯარეს;

– სრული ლიზინგის ხელშეკრულება, რომლის მიხედვითაც მეიჯარე იღებს ვალდებულებას იჯარით აღებული ქონების გამოყენებასთან დაკავშირებულ ტექნიკურ და სხვა ხარჯებს.

ლიზინგის პერიოდი- ეს არის ლიზინგის ხელშეკრულების მოქმედების პერიოდი, რომლის განმავლობაშიც იჯარით აღებული აღჭურვილობა იმყოფება მეიჯარის ბალანსზე და გამოიყენება მოიჯარის ეკონომიკურ საქმიანობაში. იჯარის პერიოდი იყოფა პირველად და მეორად. პირველადი არის ხელშეკრულების ძირითადი პერიოდი, როდესაც მოიჯარეს ჯერ არ გადაუხდია მეიჯარეს სრული ცვეთა და დარიცხული პროცენტი. მეორადი პერიოდი ჩნდება იმ შემთხვევაში, როდესაც მოიჯარემ სრულად გადაიხადა მეიჯარე, მაგრამ ეს უკანასკნელი მას არ გადასცემს ობიექტზე საკუთრებას. მოიჯარე აგრძელებს ობიექტის ოპერირებას სიმბოლური პროცენტის გადახდით.

საერთაშორისო საკრედიტო ბაზარზე გამოიყენება შემდეგი: ლიზინგის ფორმები.

1. სტანდარტული ლიზინგი.

2. Leaseback („იჯარის დაბრუნება“), რომლის არსი მდგომარეობს იმაში, რომ ტექნიკის მფლობელი ყიდის აღჭურვილობას სალიზინგო კომპანიას და შემდეგ გასცემს იჯარით, ანუ ტექნიკის გამყიდველი ხდება მოიჯარე.

3. „სველი ლიზინგი“ – მომსახურებას უწევს მეიჯარისგან მოიჯარეს (აღჭურვილობის ტექნიკური მომსახურება, შეკეთება, დაზღვევა, წარმოების მართვა, საწვავის მიწოდება და ა.შ.). ამ ტიპის ლიზინგი უფრო ძვირია, ვიდრე სხვები.

4. „სუფთა ლიზინგი“, როდესაც აღჭურვილობის ექსპლუატაციის ძირითად პასუხისმგებლობას ეკისრება მოიჯარე.

5. ლიზინგი აღჭურვილობის ნარჩენი ღირებულებით – ვრცელდება ნახმარი აღჭურვილობაზე. ასეთი ლიზინგის ვადა 1-4 წელია.

6. სრული სერვისის ლიზინგი – „სველი“ ლიზინგის მსგავსი, მაგრამ ხელშეკრულება ითვალისწინებს რიგი დამატებითი მომსახურების გაწევას.

7. მიმწოდებელზე ლიზინგი მსგავსია ლიზინგის უკან. მიმწოდებელი ორმაგ როლს ასრულებს: გამყიდველი და მთავარი მოიჯარე, რომელიც ვალდებულია მოიძიოს ქვემოქირავნეები და გასცეს აღჭურვილობა ქვეიჯარით.

8. განახლებადი ლიზინგი, როდესაც ადრე იჯარით აღებული აღჭურვილობა პერიოდულად იცვლება უფრო თანამედროვეთ. ეს ლიზინგი ყველაზე გავრცელებულია კომპიუტერული ტექნიკის დაქირავებისას.

9. გამყიდველი ლიზინგი, როდესაც სალიზინგო კომპანიის როლს ასრულებს მწარმოებელი კომპანიების გაერთიანება სალიზინგო კომპანიასთან ან ბანკთან ერთად.

სალიზინგო ოპერაციებს აქვს უპირატესობა მეიჯარისთვის, მოიჯარისთვის და აღჭურვილობის მწარმოებლისთვის (ცხრილი 11.3).