ფასდაკლება იცი რას ნიშნავს? თუ ამ სტატიას კითხულობთ, ეს სიტყვა უკვე გსმენიათ. და თუ ჯერ კიდევ ბოლომდე არ გესმით რა არის ეს, მაშინ ეს სტატია თქვენთვისაა. მაშინაც კი, თუ თქვენ არ აპირებთ დიპიფრის გამოცდის ჩაბარებას, მაგრამ უბრალოდ გსურთ ამ საკითხის გაგება, ამ სტატიის წაკითხვის შემდეგ, შეგიძლიათ თავად განმარტოთ ფასდაკლების კონცეფცია.

ეს სტატია განმარტავს მარტივ ენაზე რა არის ფასდაკლება.მარტივი მაგალითების გამოყენებით, ის აჩვენებს მიმდინარე ღირებულების გამოთვლის ტექნიკას. თქვენ გაიგებთ რა არის ფასდაკლების ფაქტორი და როგორ გამოიყენოთ იგი

ფასდაკლების კონცეფცია და ფორმულა მარტივ ენაზე

ფასდაკლების ცნების ახსნის გასაადვილებლად, დავიწყოთ მეორე ბოლოდან. უფრო სწორად, ავიღოთ მაგალითი ყველასთვის ნაცნობი ცხოვრებიდან.

მაგალითი 1წარმოიდგინეთ, რომ შედიხართ ბანკში და გადაწყვეტთ 1000 დოლარის შეტანას. დღეს ბანკში შეტანილი თქვენი $1,000, საბანკო განაკვეთით 10%, ხვალ იქნება $1,100: $1,000 დღეს + დეპოზიტის პროცენტი 100 (=1000*10%). ჯამში, ერთ წელიწადში თქვენ შეძლებთ 1100 დოლარის გამოტანას. თუ ამ შედეგს გამოვხატავთ მარტივი მათემატიკური ფორმულით, მივიღებთ: $1000*(1+10%) ან $1000*(1.10) = $1100.

ორ წელიწადში მიმდინარე $1,000 იქნება $1,210 ($1,000 პლუს პირველი წლის პროცენტი $100 პლუს მეორე წლის პროცენტი $110=1100*10%). ორი წლის განმავლობაში შენატანის გაზრდის ზოგადი ფორმულა: (1000 * 1.10) * 1.10 \u003d 1210

დროთა განმავლობაში, შენატანების ღირებულება გაგრძელდება. იმის გასარკვევად, თუ რამდენი გერიცხებათ ბანკიდან წელიწადში, ორ და ა.შ., თქვენ უნდა გაამრავლოთ დეპოზიტის ოდენობა მულტიპლიკატორზე: (1 + R) n.

• სადაც R არის საპროცენტო განაკვეთი გამოხატული ერთეულის წილადებად (10% = 0.1)
• N - წლების რაოდენობა

ამ მაგალითში 1000*(1.10) 2 = 1210. ფორმულიდან აშკარაა (და ასევე ცხოვრებისგან) რომ ორ წელიწადში ანაბრის თანხა დამოკიდებულია ბანკის საპროცენტო განაკვეთზე. რაც უფრო დიდია ის, მით უფრო სწრაფად იზრდება წვლილი. თუ საბანკო საპროცენტო განაკვეთი განსხვავებული იყო, მაგალითად, 12%, მაშინ ორ წელიწადში თქვენ შეძლებთ დეპოზიტიდან დაახლოებით 1250 აშშ დოლარის ამოღებას, ხოლო თუ უფრო ზუსტად გამოთვალებთ 1000 * (1.12) 2 = 1254.4.

ამ გზით თქვენ შეგიძლიათ გამოთვალოთ თქვენი შენატანის ოდენობა მომავალში ნებისმიერ დროს. ფულის სამომავლო ღირებულების გამოთვლას ინგლისურად „compounding“ ეწოდება. ეს ტერმინი რუსულად ითარგმნება, როგორც "შენობა" ან ინგლისურიდან ქაღალდის მიკვლევა, როგორც "შემზავებელი". პირადად მე მირჩევნია ამ სიტყვის თარგმნა, როგორც "მატება" ან "ზრდა".

მნიშვნელობა ნათელია - დროთა განმავლობაში ფულადი შენატანი იზრდება წლიური პროცენტის ზრდის (ზრდის) გამო. ამაზე, ფაქტობრივად, აგებულია მსოფლიო წესრიგის თანამედროვე (კაპიტალისტური) მოდელის მთელი საბანკო სისტემა, რომელშიც დრო არის ფული.

ახლა მოდით შევხედოთ ამ მაგალითს მეორე ბოლოდან. ვთქვათ, თქვენ უნდა გადაიხადოთ ვალი თქვენი მეგობრისთვის, კერძოდ: ორ წელიწადში გადაიხადოთ მას $1210. სამაგიეროდ, შეგიძლიათ დღეს მისცეთ მას $1000 და თქვენი მეგობარი ჩადებს ამ თანხას ბანკში 10% წლიური განაკვეთით და ამოიღებს ზუსტად საჭირო თანხას $1210 საბანკო დეპოზიტიდან ორ წელიწადში. ანუ ეს ორი ფულადი ნაკადი: $1000 დღეს და $1210 ორ წელიწადში - ექვივალენტები არიანერთმანეთი. არ აქვს მნიშვნელობა რას აირჩევს შენი მეგობარი - ეს ორი თანაბარი შესაძლებლობაა.

მაგალითი 2.ვთქვათ, ორ წელიწადში თქვენ უნდა გადაიხადოთ 1500 დოლარის ოდენობით. რის ტოლი იქნება ეს თანხა დღეს?

დღევანდელი ღირებულების გამოსათვლელად, თქვენ უნდა იმუშაოთ უკან: $1,500 გაყოფილი (1.10) 2-ზე უდრის დაახლოებით $1,240. ამ პროცესს დისკონტირება ეწოდება.

მარტივი სიტყვებით, მაშინ ფასდაკლება არისმომავალი თანხის (ან უფრო სწორად, მომავალი ფულადი ნაკადების) ამჟამინდელი ღირებულების განსაზღვრა.

თუ გსურთ გაიგოთ, რა თანხას მიიღებთ ან აპირებთ მომავალში დახარჯოთ დღეს, თქვენ უნდა დააკლოთ ეს მომავალი თანხა მოცემულ საპროცენტო განაკვეთზე. ეს მაჩვენებელი ე.წ "დისკონტის განაკვეთი".ბოლო მაგალითში ფასდაკლების განაკვეთი არის 10%, $1,500 არის გადახდის (ფულადი სახსრების გადინება) თანხა 2 წლის შემდეგ, ხოლო $1,240 არის ე.წ. ფასდაკლებული ღირებულებამომავალი ფულადი ნაკადი. ინგლისურად არის სპეციალური ტერმინები დღევანდელი (დისკონტირებული) და მომავალი ღირებულებისთვის: მომავალი ღირებულება (FV) და ახლანდელი ღირებულება (PV). ზემოთ მოყვანილ მაგალითში $1500 არის FV-ის მომავალი ღირებულება და $1240 არის PV-ის დღევანდელი ღირებულება.

როდესაც ვაფასებთ, მომავლიდან დღევანდელზე გადავდივართ.

ფასდაკლებით

როდესაც ვაშენებთ, დღეიდან მომავალზე გადავდივართ.

აკრეცია

დღევანდელი მნიშვნელობის გამოთვლის ფორმულა ან ფასდაკლების ფორმულა ამ მაგალითისთვის არის: 1500 * 1/(1+R) n = 1240.

მათემატიკური ზოგად შემთხვევაში იქნება შემდეგი: FV * 1/(1+R) n = PV. ჩვეულებრივ იწერება ამ ფორმით:

PV = FV * 1/(1+R)n

ფაქტორი, რომლითაც მრავლდება მომავალი ღირებულება 1/(1+R)nეწოდება ფასდაკლების ფაქტორი ინგლისური სიტყვიდან factor „კოეფიციენტის, მულტიპლიკატორის“ მნიშვნელობით.

ამ დისკონტირების ფორმულაში: R არის საპროცენტო განაკვეთი, N არის წლების რაოდენობა მომავალი თარიღიდან მიმდინარე მომენტამდე.

Ამგვარად:

• შეერთება ან ზრდა არის ის, როდესაც გადადიხართ დღევანდელი თარიღიდან მომავალზე.
• ფასდაკლება ან დისკონტირება არის ის, როდესაც მიდიხარ მომავლიდან დღევანდელზე.

ორივე „პროცედურა“ ითვალისწინებს დროთა განმავლობაში ფულის ღირებულების ცვლილების ეფექტს.

რა თქმა უნდა, ყველა ეს მათემატიკური ფორმულა მაშინვე აწუხებს ჩვეულებრივ ადამიანს, მაგრამ მთავარია, არსი გავიხსენოთ. ფასდაკლება არისროდესაც გსურთ იცოდეთ მომავალი თანხის ამჟამინდელი ღირებულება (რომლის დახარჯვა ან მიღება მოგიწევთ).

იმედი მაქვს, ახლა, როცა მოისმინეთ ფრაზა "ფასდაკლების ცნება", თქვენ შეძლებთ ნებისმიერს აუხსნათ რა იგულისხმება ამ ტერმინში.

არის თუ არა არსებული ღირებულება დისკონტირებული ღირებულება?

წინა ნაწილში ჩვენ გავარკვიეთ, რომ

დისკონტირება არის მომავალი ფულადი ნაკადების მიმდინარე ღირებულების განსაზღვრა.

არაა, რომ სიტყვა „დისკონტში“ ისმის სიტყვა „ფასდაკლება“ თუ რუსულად ფასდაკლება? მართლაც, თუ გადავხედავთ სიტყვის ფასდაკლების ეტიმოლოგიას, მაშინ უკვე მე -17 საუკუნეში იგი გამოიყენებოდა "ნაადრევი გადახდის გამოქვითვის" მნიშვნელობით, რაც ნიშნავს "ფასდაკლებას ადრეული გადახდისთვის". მაშინაც კი, მრავალი წლის წინ, ხალხმა გაითვალისწინა ფულის დროითი ღირებულება. ამრიგად, კიდევ ერთი განმარტება შეიძლება იყოს: დისკონტირება არის ფასდაკლების გაანგარიშება გადასახადების სწრაფად გადახდისთვის. ეს „ფასდაკლება“ არის ფულის დროითი ღირებულების ან ფულის დროის ღირებულების საზომი.

ფასდაკლებული ღირებულება არისმომავალი ფულადი ნაკადის ამჟამინდელი ღირებულება (ანუ მომავალი გადახდა გამოკლებული „ფასდაკლება“ სწრაფი გადახდისთვის). მას ასევე უწოდებენ ახლანდელ მნიშვნელობას, ზმნიდან "მოტანა". მარტივი სიტყვებით, დღევანდელი ღირებულება არისმომავალი თანხის რაოდენობა შემცირებულიმიმდინარე მომენტამდე.

უფრო ზუსტად რომ ვთქვათ, დისკონტირებული ღირებულება და მიმდინარე ღირებულება არ არის აბსოლუტური სინონიმები. იმის გამო, რომ თქვენ შეგიძლიათ მიიტანოთ არა მხოლოდ მომავალი ღირებულება მიმდინარე მომენტში, არამედ მიმდინარე ღირებულება მომავალში რაღაც მომენტში. მაგალითად, პირველივე მაგალითში შეგვიძლია ვთქვათ, რომ 1000$ მორგებული მომავალზე (ორი წლის შემდეგ) 10% განაკვეთით უდრის 1210$-ს. ანუ, მინდა ვთქვა, რომ დღევანდელი ღირებულება უფრო ფართო ცნებაა, ვიდრე დღევანდელი ღირებულება.

სხვათა შორის, ინგლისურში არ არსებობს ასეთი ტერმინი (აწმყო მნიშვნელობა). ეს ჩვენი წმინდა რუსული გამოგონებაა. ინგლისურად არის ტერმინი მიმდინარე ღირებულება (მიმდინარე ღირებულება) და დისკონტირებული ფულადი ნაკადები (დისკონტირებული ფულადი ნაკადები). ჩვენ გვაქვს ტერმინი მიმდინარე ღირებულება და ის ყველაზე ხშირად გამოიყენება "დისკონტირებული" ღირებულების მნიშვნელობით.

ფასდაკლების მაგიდა

ცოტა მაღლა უკვე ავხსენი ფასდაკლების ფორმულა PV = FV * 1/(1+R) n, რომელიც შეიძლება აღწერილი იყოს როგორც:

დღევანდელი ღირებულება უდრის მომავალ ღირებულებას, გამრავლებული ფაქტორზე, რომელსაც ეწოდება დისკონტის ფაქტორი.

ფასდაკლების ფაქტორი 1/(1+R) n, როგორც თავად ფორმულიდან ჩანს, დამოკიდებულია საპროცენტო განაკვეთზე და დროის პერიოდების რაოდენობაზე. იმისათვის, რომ არ გამოვთვალოთ იგი ყოველ ჯერზე ფასდაკლების ფორმულის მიხედვით, ისინი იყენებენ ცხრილს, რომელიც აჩვენებს კოეფიციენტების მნიშვნელობებს პროცენტული მაჩვენებლისა და დროის პერიოდების რაოდენობის მიხედვით. ზოგჯერ მას უწოდებენ "ფასდაკლების მაგიდას", თუმცა ეს არ არის საკმაოდ სწორი ტერმინი. ის ფასდაკლების ფაქტორის ცხრილი, რომლებიც გამოითვლება, როგორც წესი, ოთხი ათობითი ადგილის სიზუსტით.

ფასდაკლების კოეფიციენტების ამ ცხრილის გამოყენება ძალიან მარტივია: თუ იცით ფასდაკლების კურსი და პერიოდების რაოდენობა, მაგალითად, 10% და 5 წელი, მაშინ თქვენთვის საჭირო კოეფიციენტი მდებარეობს შესაბამისი სვეტების კვეთაზე.

მაგალითი 3ავიღოთ მარტივი მაგალითი. ვთქვათ, თქვენ უნდა აირჩიოთ ორ ვარიანტს შორის:

• ა) მიიღეთ $100,000 დღეს
• ბ) ან 150000$ ერთჯერადად ზუსტად 5 წელიწადში

რა აირჩიოს?

თუ იცით, რომ საბანკო განაკვეთი 5 წლიან დეპოზიტებზე არის 10%, მაშინ მარტივად შეგიძლიათ გამოთვალოთ რა უდრის 5 წელიწადში 150 000 დოლარის ოდენობას მიმდინარე მომენტს.

ცხრილის შესაბამისი ფასდაკლების ფაქტორია 0.6209 (უჯრედი 5 წლის და სვეტის კვეთაზე 10%). 0,6209 ნიშნავს, რომ დღეს მიღებული 62,09 ცენტი უდრის 1 აშშ დოლარს 5 წელიწადში (10%-ით). მარტივი პროპორცია:

ასე რომ, $150,000 * 0.6209 = 93.135.

93,135 არის $150,000 ფასდაკლებული (ამჟამინდელი) ღირებულება, რომელიც მისაღებია 5 წელიწადში.

დღეს ის 100000 დოლარზე ნაკლებია. ამ შემთხვევაში, წიწაკა ხელში ნამდვილად ჯობია ღვეზელს ცაში. თუ დღეს ავიღებთ 100000 დოლარს, ჩავდებთ საბანკო ანაბარზე წლიური 10%-ით, მაშინ 5 წლის შემდეგ მივიღებთ: 100000*1.10*1.10*1.10*1.10*1.10 = 100000*( 1.10) 5,5 = 161$. ეს უფრო მომგებიანი ვარიანტია.

ამ გაანგარიშების გასამარტივებლად (დღევანდელი მნიშვნელობის გათვალისწინებით მომავალი მნიშვნელობის გამოთვლა), ასევე შეგიძლიათ გამოიყენოთ თანაფარდობის ცხრილი. ფასდაკლების ცხრილის ანალოგიით ამ ცხრილს შეიძლება ეწოდოს ნამატი (ნამატის) კოეფიციენტების ცხრილი. თქვენ შეგიძლიათ თავად ააწყოთ ასეთი ცხრილი Excel-ში, თუ იყენებთ ფორმულას ზრდის ფაქტორის გამოსათვლელად: (1+R)n.

ეს ცხრილი გვიჩვენებს, რომ $1 დღეს 10% იქნება $1,6105 5 წელიწადში.

ასეთი ცხრილის გამოყენებით ადვილი იქნება გამოთვალოთ რა თანხა გჭირდებათ დღეს ბანკში, თუ გსურთ მიიღოთ გარკვეული თანხა მომავალში (დეპოზიტის შევსების გარეშე). ოდნავ უფრო რთული ვითარება ჩნდება, როდესაც თქვენ არა მხოლოდ გსურთ ფულის შეტანა დღეს, არამედ აპირებთ ყოველწლიურად დაამატოთ გარკვეული თანხა თქვენს წვლილს. როგორ გამოვთვალოთ ეს, წაიკითხეთ შემდეგი სტატია. მას ეძახიან ანუიტეტის ფორმულა.

ფილოსოფიური გადახვევა მათთვის, ვინც აქამდე წაიკითხა

ფასდაკლება ეფუძნება ცნობილ პოსტულატს "დრო არის ფული". თუ დაფიქრდებით, ამ ილუსტრაციას ძალიან ღრმა მნიშვნელობა აქვს. დღესვე დარგე ვაშლის ხე და რამდენიმე წელიწადში შენი ვაშლის ხე გაიზრდება და ვაშლს წლების განმავლობაში კრეფ. და თუ დღეს არ დარგავთ ვაშლის ხეს, მაშინ მომავალში ვაშლს არ სცადოთ.

ჩვენ მხოლოდ უნდა გადავწყვიტოთ: დავრგოთ ხე, დავიწყოთ საკუთარი ბიზნესი, მივყვეთ იმ გზას, რომელიც ოცნების ასრულებამდე მიგვიყვანს. რაც უფრო ადრე დავიწყებთ მოქმედებას, მით უფრო დიდ მოსავალს მივიღებთ მოგზაურობის ბოლოს. ჩვენ უნდა ვაქციოთ ჩვენს ცხოვრებაში გამოყოფილი დრო შედეგებად.

"ყვავილების თესლი, რომელიც ხვალ ყვავის, დღეს დარგეს."ასე ამბობენ ჩინელები.

თუ რამეზე ოცნებობთ, ნუ უსმენთ მათ, ვინც გულგატეხილობას გიშლით ან ეჭვქვეშ აყენებთ თქვენს მომავალ წარმატებას. ნუ დაელოდებით იღბალს, დაიწყეთ რაც შეიძლება ადრე. აქციეთ თქვენი ცხოვრების დრო შედეგებად.

ფასდაკლების ფაქტორების დიდი ცხრილი (იხსნება ახალ ფანჯარაში):

ინვესტიცია ნიშნავს დღეს თავისუფალი ფინანსური რესურსების ინვესტირებას, რათა მომავალში მივიღოთ სტაბილური ფულადი ნაკადები. როგორ არ დაუშვათ შეცდომა და არა მხოლოდ დააბრუნოთ ჩადებული სახსრები, არამედ მიიღოთ მოგება ინვესტიციებიდან?

ეს სტატია გთავაზობთ არა მხოლოდ IRR-ის ფორმულას და განმარტებას, არამედ არსებობს ამ ინდიკატორის გაანგარიშების მაგალითები (Excel-ში, გრაფიკული) და შედეგების ინტერპრეტაცია. ორი მაგალითი ცხოვრებიდან, რომელსაც ყველა ადამიანი აწყდება

საინვესტიციო პროექტების ანალიზში დისკონტის განაკვეთი არის საპროცენტო განაკვეთი, რომლითაც ინვესტორი იზიდავს დაფინანსებას. როგორ გამოვთვალოთ?

2. ფასდაკლების ფაქტორის გაანგარიშება.

ვინაიდან მზღვეველი იყენებს მიღებულ სადაზღვევო პრემიებს საკრედიტო რესურსად, იღებს გარკვეულ შემოსავალს, სატარიფო განაკვეთის გაანგარიშებისას გათვალისწინებულია უკუგების მაჩვენებელი (საპროცენტო განაკვეთი). სადაზღვევო პრემიის ოდენობაზე დარიცხული პროცენტის შესამცირებლად, წმინდა განაკვეთის გაანგარიშებისას დისკონტირება ხდება დისკონტირების ფაქტორის გამოყენებით:

სადაც V არის ფასდაკლების ფაქტორი;

ი - ინვესტიციის ანაზღაურება; n არის დაზღვევის ვადა.

3. დაზღვევის შესაბამისი სახეობის ერთჯერადი განაკვეთის გაანგარიშება.

ამ სიკვდილიანობის ცხრილების სანდოობა და მათემატიკური სიზუსტე საშუალებას აძლევს მათ გამოიყენონ წმინდა განაკვეთების გამოსათვლელად სიცოცხლის დაზღვევის ტიპის მიხედვით.

სიცოცხლის დაზღვევის ხელშეკრულებები იდება, როგორც წესი, ხანგრძლივი ვადით. შენატანების გადახდასა და გადახდის მომენტს შორის პერიოდი რამდენიმე წლამდეა. ამ პერიოდში ინფლაციისა და დროებით თავისუფალი სახსრების ინვესტიციიდან მიღებული მოგების გამო იცვლება სადაზღვევო პრემიის ღირებულება. სატარიფო განაკვეთების აგებაში ასეთი ცვლილებების გასათვალისწინებლად გამოიყენება გრძელვადიანი ფინანსური გამოთვლების მეთოდები, კერძოდ დისკონტირება.

სატარიფო განაკვეთები არის ერთჯერადი და წლიური. ერთჯერადი განაკვეთი გულისხმობს პრემიის გადახდას სადაზღვევო პერიოდის დასაწყისში. შენატანის გადახდის ამ ფორმით დაზღვეული ხელშეკრულების დადებისთანავე უხდის მზღვეველის წინაშე ყველა თავის ვალდებულებას. წლიური განაკვეთი ითვალისწინებს დაზღვეულის ფინანსური ვალდებულებების ეტაპობრივ დაფარვას მზღვეველის წინაშე. შენატანები იხდიან წელიწადში ერთხელ. წლიური გადასახადის გადასახდელად შესაძლებელია ყოველთვიური განვადება.

გადარჩენის ერთჯერადი დაზღვევის განაკვეთი x წლის ასაკის პირისთვის, n წლის სადაზღვევო პერიოდით განისაზღვრება ფორმულით:

ერთჯერადი წმინდა განაკვეთი გარდაცვალების შემთხვევაში, გარკვეული პერიოდის განმავლობაში, გამოითვლება ფორმულით:

მთლიანი განაკვეთი განისაზღვრება:

ანუიტეტური დაზღვევის ერთჯერადი წმინდა განაკვეთი გულისხმობს დაზღვეულისათვის გარკვეული რეგულარული შემოსავლის გადახდას დადგენილ ვადაში:

სადაზღვევო პრემია იხდის დაუყოვნებლივ სრულად;

შედეგად, შენატანების მთელი ოდენობა დაუყოვნებლივ გადადის მიმოქცევაში და მასზე იწყება პროცენტის დარიცხვა.

თუმცა, ერთჯერადი გადახდის პროცედურა ყოველთვის არ არის მოსახერხებელი დაზღვეულისთვის, ამიტომ, პრაქტიკაში, მზღვეველები მომხმარებელს სთავაზობენ სადაზღვევო პრემიის გადახდის შესაძლებლობას ყოველწლიურად, კვარტალურად, ყოველთვიურად. დაზღვეულის შენატანები განისაზღვრება განვადების ფაქტორების (ანუიტეტების) გამოყენებით. განვადების ფაქტორი არის შენატანების ღირებულება ერთი ფულადი ერთეულის ოდენობით, რომელიც შესრულებულია გარკვეული პერიოდის განმავლობაში ყოველი სადაზღვევო წლის ბოლოს ან დასაწყისში. შენატანების გადახდის ვადის მიხედვით (დროის ინტერვალების დასაწყისში ან ბოლოს), საუბარია, შესაბამისად, პრენუმერანდო და პოსტნუმერანდო კოეფიციენტებზე.

თუ მომავალი გადახდები თანაბარია და ყოველწლიურად ხდება n წლის განმავლობაში ყოველი წლის დასაწყისში, მაშინ გადახდების ასეთ სერიას წინასწარ გადახდილ დაუყოვნებელ დროებით ანუიტეტს უწოდებენ, prenumerando (ლათინურიდან praenumerando).

თუ გადახდა ხდება ყოველი წლის ბოლოს, მაშინ გადახდების ასეთ სერიას უწოდებენ გასული დროისთვის გადახდილ დაუყოვნებელ დროებით რენტას, postnumerando (ლათ. postnumemndo-დან).

განვადება განისაზღვრება განვადების კოეფიციენტების გამოყენებით:

პრაქტიკაში ტარიფის განაკვეთები უნდა გამოითვალოს სხვადასხვა ასაკობრივ ჯგუფზე, სქესზე და დაზღვევის პირობებზე, ამიტომ გამოთვლები საკმაოდ შრომატევადი და შრომატევადი ხდება. გამოთვლების გაერთიანებისთვის გამოიყენება სპეციალური ტექნიკური მაჩვენებლები - ნომრების გადართვა.

გადართვის ნომრები არის სპეციალური ტექნიკური ინდიკატორები, რომლებიც შეჯამებულია ცხრილებში. მათ არ აქვთ რაიმე კონკრეტული "ფიზიკური" მნიშვნელობა. მათი გამოყენება გამოწვეულია მხოლოდ ხელით გამოთვლების რაოდენობის შემცირების სურვილით. ქვემოთ მოცემულია ფორმულები ყველაზე ხშირად გამოყენებული გადართვის ნომრების გამოსათვლელად:

წილადის მრიცხველისა და მნიშვნელის გამრავლებით გამრავლებით, წმინდა განაკვეთების გამოთვლის ფორმულები შეიძლება გამოისახოს კომუტაციის რიცხვების მიხედვით.

სიცოცხლის დაზღვევაში წმინდა განაკვეთების პრაქტიკული გამოთვლებისთვის შემუშავებულია გადართვის ნომრების ცხრილები. გარდაქმნების შედეგად, წმინდა განაკვეთების გამოთვლის ფორმულები გადართვის ნომრებით მიიღებს შემდეგ ფორმას.

ერთჯერადი წმინდა განაკვეთი x წლის ასაკის პირისთვის:

გარდაცვალების შემთხვევაში:

სიცოცხლის დაზღვევისთვის

წლიური წმინდა განაკვეთი (შენატანი ირიცხება სადაზღვევო წლის დასაწყისში) x წლის ასაკის პირზე:

გადარჩენისთვის n წლის სადაზღვევო პერიოდით:

გარდაცვალების შემთხვევაში:

დაზღვევით გარკვეული ვადით

სიცოცხლის დაზღვევით

სიცოცხლის დაზღვევის სატარიფო განაკვეთების დასაბუთებისთვის, ასევე რეკომენდებულია გამოიყენოს „სიცოცხლის დაზღვევასთან დაკავშირებული დაზღვევის სახეობებისთვის სადაზღვევო ტარიფების გაანგარიშების მეთოდი“, დამტკიცებული როსტრახნაძორის 1996 წლის 28 ივნისის №02-02 / 18 ბრძანებით.

დაზღვევის რისკის სახეები. დაზღვევის სარისკო სახეობებზე სადაზღვევო ტარიფის წმინდა განაკვეთის გამოთვლის საფუძველს წარმოადგენს სატარიფო პერიოდის სადაზღვევო ტარიფის განაკვეთის წამგებიანობა.

დაზღვევის სარისკო ტიპები მოიცავს:

არ ითვალისწინებს მზღვეველს სადაზღვევო თანხის გადახდის ვალდებულებას სადაზღვევო ხელშეკრულების ვადის ბოლოს;

არ არის დაკავშირებული სადაზღვევო ხელშეკრულების მოქმედების პერიოდში სადაზღვევო თანხის დაგროვებასთან.

დაზღვევის ეს სახეები არ იყენებენ კაპიტალიზაციის (დაგროვების) პრინციპს და, შესაბამისად, წმინდა განაკვეთების გაანგარიშებისას არ გამოიყენება ფინანსური გაანგარიშების მეთოდები (დისკონტირება, კომპოზიციური პროცენტი და ა.შ.). ეს განასხვავებს დაზღვევის რისკის ტიპებს სიცოცხლის დაზღვევისაგან.

დაზღვევის რისკის სახეები პირობითად შეიძლება დაიყოს მასობრივ ტიპებად და იშვიათი მოვლენებისა და ძირითადი რისკების დაზღვევად.

დაზღვევის მასიური რისკის სახეები, სავარაუდოდ, მოიცავს სადაზღვევო სუბიექტების და სადაზღვევო რისკების მნიშვნელოვან რაოდენობას, რაც ხასიათდება დაზღვევის ობიექტების ერთგვაროვნებით და სადაზღვევო თანხების მცირე სპრედით. დაზღვევის ასეთ სახეობებს მიეკუთვნება ფიზიკური პირების ქონების და სამოქალაქო პასუხისმგებლობის დაზღვევის უმეტესი სახეობა, ასევე პირადი დაზღვევის ზოგიერთი სახეობა (როგორიცაა უბედური შემთხვევის დაზღვევა, სამედიცინო ხარჯების დაზღვევა და ა.შ.).

დაზღვევის სარისკო სახეობებზე ტარიფის განაკვეთების გაანგარიშება. 1993 წლის 8 ივლისის №02-03-36 ბრძანებით როსტრახნაძორმა დაამტკიცა სარისკო სახეობებისთვის სატარიფო განაკვეთების გაანგარიშების მეთოდები.

პირველი ტექნიკა გამოიყენება შემდეგ პირობებში:

არსებობს სტატისტიკა ან სხვა ინფორმაცია დაზღვევის სახეობის შესახებ;

დამანგრეველი მოვლენების არარსებობა ვარაუდობენ, როდესაც ერთ-ერთი მათგანი რამდენიმე სადაზღვევო მოვლენას იწვევს;

ტარიფების გაანგარიშება ხორციელდება წინასწარ განსაზღვრული რაოდენობის n კონტრაქტებით, რომლებიც სავარაუდოდ უნდა დაიდოს მზღვეველებთან.

მეთოდოლოგიის ძირითადი ეტაპები:

1) წმინდა განაკვეთის გაანგარიშება.

წმინდა განაკვეთის ძირითადი ნაწილის გამოთვლის საფუძველს წარმოადგენს სადაზღვევო თანხის წამგებიანობა, ზიანის სიხშირის მიხედვით (დაზღვეული შემთხვევის ალბათობა).

წმინდა განაკვეთის ძირითადი ნაწილი განისაზღვრება ფორმულით

2) რისკის პრემიის განსაზღვრა. რისკის პრემია შემოღებულია სადაზღვევო თანხის ზარალის კოეფიციენტის არახელსაყრელი რყევების გათვალისწინებით. გაანგარიშების შესაძლო ვარიანტები:

თუ არსებობს სადაზღვევო მოთხოვნების სტატისტიკა და დაზღვეული მოვლენების დადგომისას დარღვევების სტანდარტული გადახრის გამოთვლის შესაძლებლობა, რისკის პრემია გამოითვლება თითოეული რისკისთვის:

სადაზღვევო კომპენსაციის სტანდარტული გადახრის შესახებ მონაცემების არარსებობის შემთხვევაში, რისკის პრემია განისაზღვრება:

3) მთლიანი განაკვეთის გაანგარიშება. მთლიანი განაკვეთი გამოითვლება:

მეთოდოლოგია გამოიყენება იმ შემთხვევაში, თუ არსებობს ინფორმაცია სადაზღვევო ანაზღაურების ოდენობისა და ჯამური სადაზღვევო თანხის შესახებ სადაზღვევო რისკებზე რამდენიმე წლის განმავლობაში, ან თუ ზარალის კოეფიციენტის დამოკიდებულება დროზე ახლოს არის წრფივთან.

იშვიათი მოვლენებისა და ძირითადი რისკების დაზღვევა. საუბარია რისკებზე, რომლებიც ხასიათდება, ერთის მხრივ, დაზღვეული მოვლენების დადგომის დაბალი სიხშირით და, მეორე მხრივ, დიდი შესაძლო ზიანით. ობიექტების რაოდენობა, რომელთა დაზღვევაც შესაძლებელია, შეზღუდულია, ხოლო სადაზღვევო თანხების გავრცელება მნიშვნელოვანია.

დაზღვევის ყველაზე დამახასიათებელი სახეობა, რომელიც შეიძლება მივაკუთვნოთ ამ კატეგორიას, არის სამრეწველო საწარმოების დაზღვევა (პირველ რიგში ხანძრის შემთხვევაში). ამ ტიპის დაზღვევის თავისებურებები საკმაოდ ნათლად ჩანს დასავლეთ ევროპის მაგალითზე. ევროკავშირში დაახლოებით 100 000 მსხვილი სამრეწველო საწარმოა. მათი მთლიანობა ჰეტეროგენულია როგორც რისკის, ასევე ღირებულების თვალსაზრისით. მზღვეველების შედარებით დიდი რაოდენობისა და ევროკავშირის ფარგლებში სადაზღვევო სერვისების თითქმის უფასო მიწოდების შესაძლებლობის გათვალისწინებით, შეიძლება ითქვას, რომ ერთი მზღვეველი მოიცავს არაუმეტეს 100 ინდუსტრიულ საწარმოს სხვადასხვა ქვეყნიდან და ინდუსტრიიდან, ხშირად განსხვავებული ღირებულებით და დონით. ტექნოლოგია. ასეთ სიტუაციაში საშუალო ინდიკატორების გამოყენება შეუძლებელია. გარდა ამისა, დროდადრო სხვადასხვა ინდუსტრიებში ხდება ძირითადი დაზღვეული მოვლენები, რამაც შეიძლება სერიოზულად დაარღვიოს პრემიებისა და გადახდების ბალანსი.

იშვიათი მოვლენებისა და ძირითადი რისკების დაზღვევა მოიცავს ავიაციას და სივრცეს (აქ - ობიექტების შეზღუდული რაოდენობა და დიდი შესაძლო დანაკარგი ერთ სადაზღვევო შემთხვევაზე), ასევე დაზღვევას სტიქიური უბედურების შემთხვევაში. კონკრეტულ რეგიონში სადაზღვევო შემთხვევის დადგომის სიხშირე ძალიან დაბალია (არაუმეტეს რამდენიმე წელიწადში ერთხელ) და შესაძლო ზიანი მნიშვნელოვანი. ზიანის ეს ოდენობა მიიღება ელემენტების ზემოქმედების ქვეშ მყოფ ტერიტორიაზე მდებარე ობიექტებზე მიყენებული მრავალი მცირე ზიანის დაგროვების გამო.

ამდენად, იშვიათი მოვლენებისა და ძირითადი რისკების დაზღვევის მიზნით, არსებობს გარკვეული თავისებურებანი წმინდა განაკვეთების გამოთვლაში, დაზღვეული რისკებისა და ობიექტების სპეციფიკიდან გამომდინარე.

უპირველეს ყოვლისა, ტარიფების გაანგარიშებისას საჭიროა რამდენიმე წლის განმავლობაში (დროის სერია) დაეყრდნოთ სტატისტიკურ მონაცემებს: რაც უფრო გრძელია დაკვირვების პერიოდი, მით უფრო ზუსტად შეიძლება გამოითვალოს წმინდა განაკვეთი. ამ გზით განსაზღვრულმა პრემიამ უნდა შეინარჩუნოს მზღვეველის ფინანსური ბალანსი არა ერთი წლის, არამედ საკმარისად ხანგრძლივი პერიოდის ფარგლებში.

მეორეც, დაზღვევის ამ კატეგორიისთვის აუცილებელია წმინდა პრემიების გამოსათვლელად სპეციალური მეთოდების გამოყენება, რომლებიც ითვალისწინებენ რისკის სავარაუდო, გონივრულ (და არა საშუალო) ღირებულებას. ასეთი მეთოდები მოიცავს ალბათობის მეთოდს, სიხშირეების ანალიზს და ძალიან დიდი ზარალის ოდენობას, "შეკვეცის" მეთოდს და ა.შ.

მესამე, ტარიფების გაანგარიშების პარალელურად, მზღვეველები, როგორც წესი, იძულებულნი არიან გაითვალისწინონ გადაზღვევის გავლენა ზიანის ოდენობაზე ამ ტიპის რისკების მთელ პორტფელში.

მეოთხე, ერთი სადაზღვევო ორგანიზაციის და თუნდაც ერთი მზღვეველთა ასოციაციის ფარგლებში, როგორც წესი, არ არის საკმარისი სტატისტიკური მონაცემები მითითებული დაზღვევის სატარიფო განაკვეთების შეწონილი გაანგარიშებისთვის; ასეთი ტიპის დაზღვევის ტარიფირების სფეროში საჭიროა ეროვნული და საერთაშორისო თანამშრომლობა.

II. პრაქტიკული ნაწილი 1. ავტომობილის მფლობელთა სამოქალაქო პასუხისმგებლობის სავალდებულო დაზღვევის ამოცანა

ოზერსკის მკვიდრმა სადაზღვევო კომპანიას მიმართა თავისი მანქანის TOYOTA RAV-4-ის დაზღვევის მიზნით. განცხადებაში მან მიუთითა, რომ მანქანა 2008 წელს იყო წარმოებული, ძრავის სიმძლავრე 152 ცხენის იყო. ძალა. 2 მძღოლს უფლება აქვს მართოს მანქანა:

1 მძღოლი დაიბადა 1958 წელს და აქვს მართვის 20 წლიანი გამოცდილება.

2 მძღოლი დაბადებული 1963 წელს და აქვს მართვის გამოცდილება 1,5 წელი.

SS \u003d 1980 * 0.8 * 1 * 1.15 * 1.7 \u003d 3096 რუბლი. 72 კაპიკი.

სადაც SS არის სადაზღვევო პრემია (დაზღვევის პოლისის ღირებულება);

1980 წელი - ფიზიკური პირებისთვის მსუბუქი ავტომობილის ძირითადი ტარიფი;

0.8 - ქალაქ ოზერსკის ტერიტორიული კოეფიციენტი (აღებულია OSAGO-ს შესახებ კანონის დანართის მიხედვით);

1 - კოეფიციენტი ავარიის გარეშე მართვის გათვალისწინებით. დაზღვევის 1 წლისთვის=1.

უბედური შემთხვევის გარეშე მართვისთვის მომდევნო წლებში ყოველწლიურად 5% გადაიხდება: 2009-0.95, 2010-0.9 და ა.შ. მდე - 0,5;

1.15 - მზარდი კოეფიციენტი მართვის გამოცდილების ნაკლებობისთვის, 2 წელზე ნაკლები;

1.7 - მზარდი კოეფიციენტი, რაც დამოკიდებულია აპარატის სიმძლავრეზე: 70 ცხენზე მეტი. ძალები 100=1-მდე 100-დან 120=1,3-მდე; 120-დან 150-მდე = 1.5, 150 ცხენზე მეტი. ძალები = 1.7.

პასუხი: OSAGO სადაზღვევო პოლისის ღირებულებაა 3096 რუბლი72. პოლიციელი

დასკვნა

მიზანშეწონილია სადაზღვევო ბაზრის განხილვა ამ კონცეფციის ფართო და ვიწრო გაგებით.

ვიწრო გაგებით, სადაზღვევო ბაზარი შეიძლება წარმოდგენილი იყოს როგორც ეკონომიკური სივრცე, ან სისტემა, რომელსაც აკონტროლებს მყიდველების მოთხოვნა სადაზღვევო მომსახურებაზე და სადაზღვევო დაცვის გამყიდველების შეთავაზებებით.

ფართო გაგებით სადაზღვევო ბაზარი არის ფულადი ურთიერთობების სფერო, სადაც ყიდვა-გაყიდვის ობიექტი სადაზღვევო დაცვაა და მასზე მოთხოვნა და მიწოდება ყალიბდება.

სადაზღვევო ბაზარს აქვს თავისი ინფრასტრუქტურა. ესენი არიან სადაზღვევო ურთიერთობის მონაწილეები და სუბიექტები.

რუსეთის ფედერაციის კანონმდებლობით რეგულირებულ ურთიერთობებში მონაწილეები: დაზღვეული, დაზღვეული პირები, ბენეფიციარები, სადაზღვევო ორგანიზაციები, ურთიერთდაზღვევის კომპანიები, სადაზღვევო აგენტები, სადაზღვევო ბროკერები, სადაზღვევო აქტუარები, ფედერალური აღმასრულებელი ორგანო, რომლის კომპეტენცია მოიცავს კონტროლისა და ზედამხედველობის ფუნქციების განხორციელებას. სადაზღვევო საქმიანობის სფეროში (სადაზღვევო ბიზნესი), სადაზღვევო ბიზნეს სუბიექტების გაერთიანებები, მათ შორის თვითრეგულირებადი ორგანიზაციები.

სადაზღვევო ბიზნესის სუბიექტები: სადაზღვევო კომპანიები, ურთიერთდაზღვევის კომპანიები, სადაზღვევო ბროკერები და სადაზღვევო აქტუარები.

სადაზღვევო პრაქტიკას სჭირდება მაღალი ხარისხის მარკეტინგული ინსტრუმენტები ბაზრის რეალობისა და დაზღვეულის საჭიროებების შესასწავლად. სადაზღვევო ორგანიზაციებისა და მოქალაქეების მზარდი საჭიროებების დასაკმაყოფილებლად საჭიროა ახალი სადაზღვევო პროდუქტები. სადაზღვევო ორგანიზაციები ფინანსური მენეჯმენტის განხორციელებას უფრო სერიოზულად იწყებენ. მზღვეველების მიერ იზრდება ცნობიერება თანამედროვე საინფორმაციო ტექნოლოგიების მნიშვნელობისა და სადაზღვევო ბიზნესის სხვადასხვა ასპექტების ავტომატიზაციის მოთხოვნაზე. მიმდინარეობს სადაზღვევო ორგანიზაციებსა და სადაზღვევო სერვისების მომხმარებლებს შორის ურთიერთქმედების ახალი, უფრო ეფექტური ფორმების ძიება. მაღალი ხარისხის სადაზღვევო მომსახურება სერიოზულ კონკურენტულ უპირატესობად იქცევა.

რუსეთის სადაზღვევო ბაზარი მნიშვნელოვანი სტრუქტურული ცვლილებების ზღვარზეა. ზოგიერთმა სადაზღვევო ორგანიზაციამ, განსაკუთრებით კი რეგიონულმა, საწესდებო კაპიტალის მინიმალური ოდენობის გაზრდის პირველი ეტაპიც კი ვერ გადალახა და წინ კიდევ ორი ​​ასეთი ეტაპია - 2007 და 2008 წლებში. სადაზღვევო საზოგადოების მიერ მათ გავლას აუცილებლად მოჰყვება ბაზრის სეგმენტების გადანაწილება კლიენტური ბაზისა და გაუჩინარებული ორგანიზაციების სადაზღვევო სფეროების გადანაწილების გამო.

სატარიფო პოლიტიკა არის ორგანიზაციული და ეკონომიკური ღონისძიებების ერთობლიობა, რომელიც მიზნად ისახავს საბაზისო ტარიფის განაკვეთების შემუშავებას, გამოყენებას, დაზუსტებას, დაზღვევის სახეების კოეფიციენტების გაზრდასა და შემცირებას, მზღვეველთათვის ტარიფების მისაღები და სადაზღვევო ოპერაციების მომგებიანობის უზრუნველყოფას.

სადაზღვევო განაკვეთი (ტარიფის განაკვეთი) არის სადაზღვევო პრემიის განაკვეთი სადაზღვევო თანხის ერთეულზე დაზღვევის ობიექტისა და სადაზღვევო რისკის ხასიათის გათვალისწინებით.

ტარიფის განაკვეთს აქვს მთლიანი პრემიის მსგავსი სტრუქტურა და შედგება წმინდა განაკვეთისა და დატვირთვისგან. ტარიფის განაკვეთები გამოხატულია პროცენტულად ან რუბლებში 100 რუბლიდან. დაზღვეული თანხა.

წმინდა განაკვეთების განსაზღვრის მეთოდები დამოკიდებულია დაზღვევის სახეობაზე. ყველა სახის დაზღვევა წმინდა განაკვეთების გამოთვლის სპეციფიკის მიხედვით შეიძლება დაიყოს სიცოცხლის დაზღვევად და დაზღვევის სარისკო სახეებად. თავის მხრივ, რისკის ტიპები იყოფა მასობრივი რისკის ტიპებად და იშვიათი მოვლენებისა და დიდი რისკების დაზღვევად და თითოეულისთვის შემუშავებულია რისკის ტიპის წმინდა პრემიების გამოთვლის საკუთარი მეთოდები.

დაზღვევის რისკისა და დანაზოგის ტიპების სადაზღვევო განაკვეთების გაანგარიშების მეთოდოლოგიური მიდგომები მნიშვნელოვნად განსხვავდება. საერთოა მხოლოდ მეთოდური გამოთვლების თანმიმდევრობა:

განისაზღვრება სადაზღვევო ტარიფის წმინდა განაკვეთი;

დატვირთვა დადგენილია რუბლებში ან სადაზღვევო მთლიანი განაკვეთის პროცენტულად;

განისაზღვრება სადაზღვევო განაკვეთის მთლიანი განაკვეთი.

დაზღვევის სარისკო სახეობებზე წმინდა სადაზღვევო განაკვეთის გამოთვლის საფუძველს წარმოადგენს დაზღვევის განაკვეთის წამგებიანობა სატარიფო პერიოდისთვის.

სიცოცხლის დაზღვევასთან დაკავშირებული დაზღვევის სახეების წმინდა განაკვეთის გაანგარიშების საფუძველია:

დემოგრაფიული სტატისტიკის საფუძველზე შემუშავებული სიკვდილიანობის ცხრილების ინდიკატორები;

მზღვეველის დროებით თავისუფალი სახსრების ინვესტიციიდან ტარიფის გაანგარიშებისას მიღებული უკუგების მაჩვენებელი;

დაზღვევის ვადა და დაგროვების ვადა.

ბიბლიოგრაფია

1. რუსეთის ფედერაციის სამოქალაქო კოდექსი (ნაწილი მეორე): 1996 წლის 26 იანვრის ფედერალური კანონი. No14 - ფედერალური კანონი (შესწორებული 2005 წლის 18 ივლისი)

2. გვარლიანი თ.ე., ბალაკირევა ვ.იუ. ფულადი ნაკადები დაზღვევაში მ.: ფინანსები და სტატისტიკა, 2004 წ.

3. დაზღვევა: სახელმძღვანელო ვ.ა. შჩერბაკოვი, ე.ვ. კოსტიაევი. - M.: KNORUS, 2007. - 312C.

4. დაზღვევა რუსეთში 2003 წ. მზღვეველთა სრულიად რუსეთის კავშირის ყოველწლიური გამოცემა. M.: VSS, 2003 წ.

5. თანამედროვე გადაზღვევის ბაზარი. Reactions-ის მასალებზე დაყრდნობით // სადაზღვევო ბიზნესი. 2004. No10.

6. ჩერნოვა გ.ვ. ორგანიზაციის ეკონომიკის საფუძვლები დაზღვევის სარისკო ტიპების მიხედვით. პეტერბურგი: პეტრე, 2005 წ.

7. შახოვი ვ.ვ. დაზღვევა: სახელმძღვანელო უნივერსიტეტებისთვის. მ.: სადაზღვევო პოლისი, UNITI, 2002 წ.

8. იაკოვლევა ტ.ა., შევჩენკო ო.იუ. დაზღვევა: სახელმძღვანელო მ.: იურისტი, 2003 წ.

დაზღვევის სფეროს სპეციალისტის მაღალი პროფესიონალიზმის ერთ-ერთი მთავარი კრიტერიუმი. ახლა მათი გაცნობით, შეგიძლიათ კიდევ უფრო გაანალიზოთ რუსეთის ფედერაციის სადაზღვევო ბაზარი. 2 სადაზღვევო ბაზრის მდგომარეობა რუსეთში 2.1 სადაზღვევო ბაზრის დღევანდელი მდგომარეობა რუსეთში ჩვენს ქვეყანაში სადაზღვევო ბიზნესის განვითარების წინაპირობები იყო: - ეკონომიკის კერძო სექტორის გაძლიერება; - მოცულობის ზრდა...

იპოთეკური სესხის მარეგულირებელ ნორმატიულ სამართლებრივ აქტებში ცვლილებები, სამართლებრივი ნორმების შემუშავების პრობლემები საკმაოდ მწვავეა. 3.2 იპოთეკური სესხის განვითარების პერსპექტივები მოსახლეობის მოთხოვნილებების დაკმაყოფილების მიზნით, რუსეთის კომერციული ბანკები, ისევე როგორც სპეციალიზებული დაწესებულებები, გვთავაზობენ იპოთეკური სესხის პროდუქტებსა და პროგრამებს. დღემდე,...

თუმცა, ეს პრობლემა შეიძლება მოგვარდეს, თუ ნდობის მართვის ხელშეკრულებაში მითითებულია, რომ მეურვის სახსრები შეიძლება გამოყენებულ იქნას იპოთეკურ სესხებში. 3.4. საბინაო იპოთეკური დაკრედიტების სააგენტოს როლი და მისი განვითარების პერსპექტივები რუსეთში დღეს იპოთეკური სესხის განვითარება ორი მიმართულებით მიმდინარეობს. პირველი არის სქემების ცენტრალიზებული განხორციელება ...

ფასდაკლების ფაქტორის გაანგარიშება (იმის გათვალისწინებით, რომ რეფინანსირების განაკვეთი არის 11.5%):

ცხრილი 6. წმინდა მიმდინარე ღირებულების გაანგარიშება

	პროექტის შემოსავალი, CU'000	პროექტის ღირებულება, CU'000	ფასდაკლების კოეფიციენტი	დისკონტირებული მოგება, CU'000	ფასდაკლებული ხარჯები, CU'000

წმინდა მიმდინარე ღირებულება (NPV) გამოითვლება შემდეგი ფორმულის გამოყენებით:

Dt - t-ე პერიოდის შემოსავალი,

Kt - t-ე პერიოდის ერთჯერადი ხარჯები;

n არის პროექტის განხორციელების პერიოდების რაოდენობა;

d არის ფასდაკლების განაკვეთი.

აშკარაა, რომ წმინდა დისკონტირებული შემოსავალი დადებითია, შესაბამისად, პროექტი ეფექტურია, თუმცა პროექტის ეფექტურობის შესახებ სრული დასკვნისთვის აუცილებელია ყველა ზემოთ ჩამოთვლილი ინდიკატორის გამოთვლა.

არათანაბარი შემოსავლის მქონე პროექტის ანაზღაურებადი პერიოდი განისაზღვრება წლების რაოდენობის პირდაპირ დათვლით, გამომდინარე იქიდან, რომ პროექტის ჯამური ღირებულება შეადგენს 3563.1 CU, შესაბამისად:

იმათ. პროექტის ანაზღაურებადი პერიოდი თითქმის უტოლდება პროექტის განხორციელების პერიოდს, მაშინ, მიღებული კრიტერიუმების მიხედვით: პროექტს უნდა ჰქონდეს უფრო მოკლე ანაზღაურებადი პერიოდი, ვიდრე განხორციელების პერიოდი, ერთი მხრივ, კრიტერიუმი დაკმაყოფილებულია, მეორე მხრივ. , განსხვავება პროექტის განხორციელების პერიოდსა და ანაზღაურებას შორის მხოლოდ 6 თვეა. ამ შემთხვევაში, პროექტის ეფექტურობა საეჭვოა.

პროექტის მომგებიანობის ინდექსი (ID) არის მთლიანი დისკონტირებული შემოსავლის თანაფარდობა მთლიან დისკონტებულ ერთჯერად ხარჯებთან:

გამოთვალეთ მოსავლიანობის ინდექსი არსებული მონაცემების მიხედვით:

ინვესტიციის ეფექტურობის კრიტერიუმი მომგებიანობის ინდექსის მიხედვით: მომგებიანობის ინდექსი უნდა აღემატებოდეს ერთს, რაც უფრო მაღალია მომგებიანობის ინდექსის მნიშვნელობა, მით უფრო მაღალია პროექტის ეფექტურობა, ჩვენს შემთხვევაში მომგებიანობის ინდექსი არის 1.2. იმათ. ჭარბი მინიმალურია, პროექტის ეფექტურობა საეჭვოა.

პროექტის მომგებიანობა (საშუალო წლიური ანაზღაურება ინვესტიციებზე) არის ერთგვარი მომგებიანობის ინდექსი, რომელიც კორელირებულია პროექტის განხორციელების პერიოდთან. ეს გვიჩვენებს, თუ რამდენ შემოსავალს მოაქვს პროექტში ინვესტიციის თითოეული რუბლი:

გამოთვალეთ პროექტის მომგებიანობა არსებული მონაცემების მიხედვით:

ინვესტიციის ეფექტურობის კრიტერიუმი პროექტის მომგებიანობის თვალსაზრისით: პროექტის მომგებიანობა უნდა იყოს დადებითი, რაც უფრო მაღალია მომგებიანობის ღირებულება, მით უფრო მაღალია პროექტის ეფექტურობა. ჩვენს შემთხვევაში, პროექტის მომგებიანობა მინიმალურია და არ აღემატება 10%-ს, პროექტის ეფექტურობა საეჭვოა.

ანაზღაურების შიდა კოეფიციენტი (IRR) არის დისკონტის განაკვეთი, რომლითაც პროექტიდან დისკონტირებული შემოსავალი უდრის საინვესტიციო ხარჯებს, IRR გამოითვლება ფორმულით (არათანაბარი შემოსავლის მქონე პროექტებისთვის):

ra არის დისკონტის განაკვეთი, რომლის დროსაც NPV მეტია ნულზე

rb არის დისკონტის განაკვეთი, რომლის დროსაც NPV არის ნულზე ნაკლები

NPVa არის წმინდა მიმდინარე ღირებულება ra კურსით

NPVb არის წმინდა მიმდინარე ღირებულება rb კურსით

ცხრილი 6. შემოსავლის შიდა განაკვეთის გაანგარიშება

		დისკონტის განაკვეთი d = 0.115		დისკონტის განაკვეთი d = 0,25
	Ფულადი სახსრების დინება	ფასდაკლების კოეფიციენტი		ფასდაკლების კოეფიციენტი