ბანკები ფინანსური შუამავლები არიან, რადგან, ერთის მხრივ, იღებენ დეპოზიტებს (დეპოზიტებს), იზიდავენ ფულს შემნახველებისგან, ანუ აგროვებენ დროებით თავისუფალ სახსრებს, მეორე მხრივ კი ამ თანხებს გარკვეული პროცენტით აწვდიან ეკონომიკურ აგენტებს. სჭირდებათ ისინი, ანუ გასცეთ სესხები. ამრიგად, ბანკები შუამავლები არიან კრედიტში, ამიტომ საბანკო სისტემა საკრედიტო სისტემის ნაწილია.

საკრედიტო სისტემა შედგება საბანკო და არასაბანკო (სპეციალიზებული) საკრედიტო ინსტიტუტებისგან. არასაბანკო საკრედიტო დაწესებულებებში შედის ფონდები (საინვესტიციო, საპენსიო და ა.შ.), სადაზღვევო კომპანიები, შემნახველ-სესხების ასოციაციები, საკრედიტო კავშირები, ლომბარდები და ა.შ., ანუ ყველა ორგანიზაცია, რომელიც ასრულებს საკრედიტო შუამავლის ფუნქციებს. თანამედროვე საბანკო სისტემას აქვს ორი დონე. პირველი დონე არის ცენტრალური ბანკი (CB), მეორე დონე არის კომერციული ბანკების სისტემა.

). საერთაშორისო პრაქტიკამ იცის რამდენიმე საბანკო სისტემების ტიპები:

· სადისტრიბუციო ცენტრალიზებული საბანკო სისტემა;

საბაზრო საბანკო სისტემა;

· გარდამავალი პერიოდის საბანკო სისტემა.

სადისტრიბუციო (ცენტრალიზებული) საბანკო სისტემა : სახელმწიფო არის ერთადერთი მფლობელი, სახელმწიფო მონოპოლია ბანკების ფორმირებაზე, ერთი დონის საბანკო სისტემა, ერთიანი საბანკო პოლიტიკა, სახელმწიფო პასუხისმგებელია ბანკების ვალდებულებებზე, ბანკები ექვემდებარებიან მთავრობას და დამოკიდებულია მის ფუნქციონირებაზე. საქმიანობა, საკრედიტო და ემისიის ოპერაციები კონცენტრირებულია ერთ ბანკში, ბანკის ხელმძღვანელს ნიშნავს ცენტრალური ან ადგილობრივი ხელისუფლების უმაღლესი ორგანოები.

სადისტრიბუციო (გეგმურ-ადმინისტრაციული) სისტემისგან განსხვავებით საბანკო სისტემა ბაზრის ტიპი ახასიათებს საბანკო საქმიანობაზე სახელმწიფო მონოპოლიის არარსებობა. საბანკო კონკურენცია საბაზრო პირობებში საბანკო სისტემისთვის დამახასიათებელია. ემისიის და დაკრედიტების ფუნქციები ერთმანეთისგან გამიჯნულია. ფულის ემისია კონცენტრირებულია ცენტრალურ ბანკში, საწარმოებისა და მოსახლეობის დაკრედიტება ხორციელდება სხვადასხვა ბიზნეს ბანკების მიერ - კომერციული, საინვესტიციო, ინოვაციური, იპოთეკური, შემნახველი და ა.შ. კომერციული ბანკები არ არიან პასუხისმგებელი სახელმწიფოს ვალდებულებებზე, უბრალოდ. რადგან სახელმწიფო არ არის პასუხისმგებელი კომერციული ბანკების ვალდებულებებზე.

ცენტრალური ბანკის ფუნქციები. ცენტრალური ბანკი არის ქვეყნის მთავარი ბანკი. აშშ-ში მას უწოდებენ FRS (ფედერალური სარეზერვო სისტემა), დიდ ბრიტანეთში - ინგლისის ბანკი, გერმანიაში - ბუნდესბანკი, რუსეთში - რუსეთის ფედერაციის ცენტრალური ბანკი (რუსეთის ბანკი).

ცენტრალურ ბანკს აქვს ბანკნოტების გამოშვების მონოპოლიური უფლება, რაც მას მუდმივ ლიკვიდურობას უზრუნველყოფს. ცენტრალური ბანკის ფული შედგება ნაღდი ფულისგან (ბანკნოტები და მონეტები) და უნაღდო (კომერციული ბანკების ანგარიშები ცენტრალურ ბანკში).

როგორც მთავრობის ბანკირი, ცენტრალური ბანკი ემსახურება მთავრობის ფინანსურ ოპერაციებს, შუამავლობს ხაზინაში გადახდებს და სესხებს აძლევს მთავრობას.

ცენტრალური ბანკი ასევე არის ბანკების ბანკი, ანუ კომერციული ბანკები არიან ცენტრალური ბანკის კლიენტები, რომლებიც ინახავს სავალდებულო რეზერვებს, რაც საშუალებას აძლევს მას გააკონტროლოს და კოორდინაცია გაუწიოს მათ საშინაო და საგარეო საქმიანობას. გარდა ამისა, ის მოქმედებს როგორც უკანასკნელი კრედიტორი მომჭირნე კომერციული ბანკებისთვის, უზრუნველყოფს მათ საკრედიტო მხარდაჭერას ფულის გამოშვებით ან ფასიანი ქაღალდების გაყიდვით. გარდა ამისა, ცენტრალური ბანკი ასრულებს ბანკთაშორისი ანგარიშსწორების ცენტრის და ქვეყნის ოქროსა და სავალუტო რეზერვების მეურვის ფუნქციებს. ამ უკანასკნელ თანამდებობაზე ცენტრალური ბანკი ემსახურება ქვეყნის საერთაშორისო ფინანსურ ტრანზაქციებს და აკონტროლებს საგადამხდელო ბალანსის მდგომარეობას, მოქმედებს როგორც მყიდველი და გამყიდველი საერთაშორისო სავალუტო ბაზრებზე.

ცენტრალური ბანკი განსაზღვრავს და ახორციელებს მონეტარული (მონეტარული) პოლიტიკას.

საბანკო სისტემის მეორე დონე კომერციული ბანკებისგან შედგება.არსებობს უნივერსალური და სპეციალიზებული კომერციული ბანკები. ასე რომ, ბანკებს შეუძლიათ სპეციალიზაცია, მაგალითად: 1) მათი მიზნების მიხედვით: საინვესტიციო (სესხების საინვესტიციო პროექტები), ინოვაციური (სესხების გაცემა სამეცნიერო და ტექნოლოგიური პროგრესის განვითარებისთვის), იპოთეკური (უძრავი ქონებით უზრუნველყოფილი სესხების გაცემა); 2) მრეწველობის მიხედვით: მშენებლობა, სოფლის მეურნეობა, საგარეო ვაჭრობა; 3) მომხმარებლების მიერ: ემსახურება მხოლოდ ფირმებს, ემსახურება მხოლოდ მოსახლეობას და ა.შ.

კომერციული ბანკები არის კერძო ორგანიზაციები, რომლებსაც აქვთ კანონიერი უფლება მოიპოვონ უფასო ნაღდი ფული და მიიღონ სესხები მოგების მიზნით.

აქედან გამომდინარე, კომერციული ბანკები ახორციელებენ ორი ძირითადი ტიპის ოპერაციებს: პასიური - დეპოზიტების მოსაზიდად და აქტიური - სესხების გაცემა. გარდა ამისა, კომერციული ბანკები ახორციელებენ ანგარიშსწორებითა და ნაღდი ფულით, ტრასტის (ტრასტი), ბანკთაშორის ოპერაციებს (კრედიტი - ერთმანეთზე სესხის გაცემა და გადარიცხვა - ფულის ანგარიშიდან ანგარიშზე გადარიცხვისთვის), ოპერაციებს ფასიანი ქაღალდებით, ოპერაციებს უცხოური ვალუტით და ა.შ.

კომერციული ბანკის შემოსავლის ძირითად ნაწილს წარმოადგენს სხვაობა სესხებზე პროცენტებსა და დეპოზიტებზე (დეპოზიტებზე) პროცენტებს შორის. ბანკისთვის დამატებითი შემოსავლის წყარო შეიძლება იყოს საკომისიოები სხვადასხვა სახის მომსახურების გაწევაზე (ანგარიშსწორება და ნაღდი ფული, ტრასტი, გადარიცხვა და ა.შ.). შემოსავლის ნაწილი მიდის ბანკის ხარჯების გადახდაზე, რაც მოიცავს ბანკის თანამშრომლების ხელფასს, აღჭურვილობის ღირებულებას, კომპიუტერების გამოყენებას, სალარო აპარატებს, შენობის ქირაობას და ა.შ. ამ გადახდების შემდეგ დარჩენილი თანხა არის ბანკის მოგება, დივიდენდები. მისგან ერიცხება ბანკის მფლობელ წილებს და გარკვეული ნაწილის გამოყენება შესაძლებელია ბანკის საქმიანობის გაფართოებისთვის.

კომერციული ბანკების მიერ ფულის შექმნა. ბანკის მულტიპლიკატორი. კომერციული ბანკების მიერ ფულის შექმნის პროცესს კრედიტის გაფართოება ანუ კრედიტის გამრავლება ეწოდება. ეს ხდება იმ შემთხვევაში, თუ ფული შედის საბანკო სექტორში და იზრდება კომერციული ბანკის დეპოზიტები, ანუ თუ ნაღდი ფული გადაიქცევა უნაღდო. . თუ დეპოზიტების რაოდენობა მცირდება (კლიენტი თავის ანგარიშზე ფულს ამოიღებს), ხდება საპირისპირო პროცესი - კრედიტის შეკუმშვა.

კრედიტის გაგრძელების პროცესის განხილვისას გაითვალისწინეთ, რომ:

> ჯერ ერთი, ფულის შექმნა მხოლოდ უნივერსალურ კომერციულ ბანკებს შეუძლიათ. არც არასაბანკო საკრედიტო დაწესებულებებს და არც სპეციალიზებულ ბანკებს არ შეუძლიათ ფულის შექმნა;

> მეორეც, უნივერსალურ კომერციულ ბანკებს შეუძლიათ ფულის შექმნა მხოლოდ ფრაქციული სარეზერვო სისტემის პირობებში. თუ ბანკი არ გასცემს სესხებს, ფულის მასა არ იცვლება, ვინაიდან დეპოზიტზე მიღებული ნაღდი ფულის ოდენობა უდრის ბანკის სეიფში შენახული რეზერვების ოდენობას. აქედან გამომდინარე, ხდება მხოლოდ სახსრების გადანაწილება ფულს შორის საბანკო სექტორის გარეთ და საბანკო სისტემის შიგნით არსებულ ფულს შორის ფულის მასის იმავე ღირებულების ფარგლებში.

ფრაქციული სარეზერვო სისტემის წყალობით, ფულის მასის მაქსიმალური ზრდა ხდება იმ პირობით, რომ: ა) კომერციული ბანკები არ ინახავენ ზედმეტ რეზერვებს და არ გასცემენ სახსრების მთელ ოდენობას სავალდებულო რეზერვებზე ზევით; ეს ნიშნავს, რომ ისინი სრულად იყენებენ საკრედიტო შესაძლებლობებს და სარეზერვო კოეფიციენტი უდრის სავალდებულო სარეზერვო კოეფიციენტს; ბ) საბანკო სექტორში ერთხელ ყოფნისას თანხა არ ტოვებს მას და კლიენტზე კრედიტით გაცემის შემდეგ არ იხსნება მასთან ნაღდი ფულის სახით, არამედ ისევ უბრუნდება საბანკო სისტემას (ირიცხება საბანკო ანგარიშზე).

ამრიგად, ფულის მიწოდების ცვლილება დამოკიდებულია ორ ფაქტორზე: კომერციული ბანკების რეზერვების ოდენობაზე, რომლებიც გაცემულია კრედიტით და ბანკის მულტიპლიკატორის ზომაზე. ერთ ან ორივე ფაქტორზე მოქმედებით, ცენტრალურ ბანკს შეუძლია შეცვალოს ფულის მასის ღირებულება მონეტარული (საკრედიტო და მონეტარული) პოლიტიკის გატარებით.

ბანკის მულტიპლიკატორი- ეს არის კომერციული ბანკების სადეპოზიტო და საკრედიტო ოპერაციების შედეგად ფულის მასის ზრდა (ფულის გამრავლება). ამ პროცესს ცენტრალური ბანკები არეგულირებენ მონეტარული პოლიტიკის ფარგლებში სარეზერვო მოთხოვნების დახმარებით.

პროცესს, რომლითაც კომერციული ბანკები ქმნიან ფულს, ეწოდება ანაბრის გაფართოება, ან დეპოზიტის ანიმაცია.

ეს ხდება იმ შემთხვევაში, როდესაც ფული შედის საბანკო სექტორში და იზრდება კომერციული ბანკის დეპოზიტები, რომელთაგან ზოგიერთი ბანკი გასცემს კრედიტით. თუ დეპოზიტები მცირდება (კლიენტი აგროვებს ფულს თავისი ანგარიშიდან), მაშინ ხდება საპირისპირო პროცესი - საკრედიტო შეკუმშვა.

ვთქვათ, რომელიმე ქვეყანაში ფული არ იყო, მაგრამ არსებობდა ცენტრალური ბანკი. მან დაბეჭდა თანხა 10 000 აშშ დოლარის ოდენობით და გადასცა მოქალაქე ა-ს. თავის მხრივ, მოქალაქე A-მ მიღებული თანხა ჩარიცხა ანგარიშზე ე. გ.გ= 10%. მაშინ No1 ბანკის ბალანსი ასე გამოიყურება:

ამ შემთხვევაში 900 დოლარი ბანკი ნომერი 2 შეინახავს ცენტრალურ ბანკში, ხოლო დარჩენილ 8100 დოლარს სესხით გადაეცემა მოქალაქე B, რომელიც განათავსებს ბანკის ნომერი 3-ში. შესაბამისად, ფულის მასა გაიზრდება 10 000 + 9 000 +. 8100 დოლარი ბანკის ნომერი 3 ასე გამოიყურება:

რეზერვები 810 კრედიტი 7290	ანაბარი 8100

მე-3 ბანკი ცენტრალურ ბანკში შეინახავს 810 დოლარს და კვლავ გაუსესხებს 7290 დოლარს მოქალაქე G-ს, რომელიც მიღებულ ფულს განათავსებს No4 ბანკში. ამრიგად, ფულის მასა კვლავ გაიზრდება და იქნება 10000 + 9000 + 8100 +. 7290 დოლარი და ა.შ. სანამ ცენტრალური ბანკის მიერ დაცული რეზერვების მოცულობა $10000-ს არ მიაღწევს.

ასე რომ, საკრედიტო გამრავლებით შექმნილი ფულის მასა

10 000 + 9 / 10 10 000 + (9 / 10) 2 10 000 + ... + (9 / 10)" 10 000,

უდრის უსასრულოდ კლებადი გეომეტრიული პროგრესიის ჯამს მნიშვნელთან (9/10) და პირველ წევრთან 10000;

Ამ შემთხვევაში ქალბატონიგანისაზღვრება უსასრულოდ კლებადი გეომეტრიული პროგრესიის წევრთა ჯამის ფორმულით.

ახალი ანაბრის გამოჩენის შედეგად მიღებული ფულის დამატებითი მასა განისაზღვრება ფორმულით

სადაც /რ ვალდებულება - სავალდებულო რეზერვების ნორმა; D-საწყისი წვლილი.

კოეფიციენტი 1 /yy ეწოდება ბანკის მულტიპლიკატორი, რომელიც აჩვენებს რამდენჯერ არის წინადადება ქალბატონიაღემატება საწყის დეპოზიტს.

ცენტრალური ბანკი, რომელიც აკონტროლებს ფულის მიწოდებას, არ შეუძლია პირდაპირ გავლენა მოახდინოს ფულადი სახსრებისა და მოთხოვნამდე დეპოზიტების მთელ მიწოდებაზე:

ვინაიდან იგი არ განსაზღვრავს დეპოზიტების ოდენობას (ამას აკეთებს მოსახლეობა). ის არეგულირებს მხოლოდ ნაღდი ფულის ოდენობას M 0(რადგან თვითონ დებს მიმოქცევაში) და კომერციული ბანკების სავალდებულო რეზერვების ოდენობას რ(რადგან ისინი ინახება მის ანგარიშებში), ე.ი. ფულადი ბაზა.

ფულადი ბაზა (ფულადი ბაზა),ან მაღალი სიმძლავრის ფული 5, არის ფულადი სახსრებისა და რეზერვების ჯამი, რომელსაც აკონტროლებს ცენტრალური ბანკი:

ცენტრალურ ბანკს შეუძლია გააკონტროლოს და დაარეგულიროს ფულის მასა ქვეყანაში ფულადი ბაზის რეგულირების გზით, ვინაიდან ფულის მასა არის ფულადი ბაზისა და ფულადი მულტიპლიკატორის პროდუქტი:

ფულის მულტიპლიკატორის გამოსატანად აუცილებელია გავითვალისწინოთ ის თანაფარდობა, რომლითაც მოსახლეობა ინახავს ფულს ნაღდი ფულის სახით (M 0) და საბანკო ანგარიშებზე (დეპოზიტები). დ),დაურეკა დეპოზიტის კურსი cr (ვალუტა-დეპოზიტის თანაფარდობა -ნაღდი ფულის თანაფარდობა დეპოზიტებთან):

პირველი განტოლების მეორეზე გაყოფით მივიღებთ

სად ( cr+ 1 )/(cr + n)- ფულის მულტიპლიკატორი, ან ფულადი ბაზის მულტიპლიკატორი, ე.ი. კოეფიციენტი, რომელიც გვიჩვენებს, თუ რამდენად გაიზრდება (შემცირდება) ფულის მასა ფულადი ბაზის ზრდით (შემცირებით) ერთეულზე:

თუ ჩავთვლით, რომ არ არის ნაღდი ფული (M 0 = 0) და მთელი ფული ბრუნავს მხოლოდ საბანკო სისტემაში, მაშინ ფულის მულტიპლიკატორიდან ვიღებთ ბანკის მულტიპლიკატორს.

ფულის მულტიპლიკატორის ღირებულება დამოკიდებულია სარეზერვო განაკვეთზე და დეპოზიტის განაკვეთზე. რაც უფრო მაღალია ისინი, ე.ი. რაც უფრო დიდია რეზერვების წილი, რომელსაც ბანკები არ გასესხებენ და/ან რაც უფრო მაღალია ნაღდი ფულის წილი, რომელსაც მოსახლეობა ინახავს საბანკო ანგარიშებზე დაბანდების გარეშე, მით უფრო მცირეა ფულის მულტიპლიკატორი.

ცენტრალური ბანკი აკონტროლებს მხოლოდ ფულის მიწოდებას ეკონომიკაში. კომერციული ბანკები ქმნიან ფულს.

პროცესს, რომლითაც კომერციული ბანკები ქმნიან ფულს, ეწოდება საკრედიტო გაფართოებაან საკრედიტო ანიმაცია.ეს ხდება იმ შემთხვევაში, თუ ფული შედის საბანკო სექტორში და იზრდება კომერციული ბანკის დეპოზიტები, ე.ი. თუ ნაღდი ფული გადაიქცევა უნაღდო. თუ დეპოზიტების ოდენობა შემცირდება (კლიენტი გამოაქვს ფულს თავისი ანგარიშიდან), მაშინ მოხდება საპირისპირო პროცესი - საკრედიტო შეკუმშვა.

კომერციულ ბანკებს შეუძლიათ ფულის შექმნა მხოლოდ ნაწილობრივი გადაჭარბების პირობებში.თუ ბანკი არ გასცემს სესხებს, ფულის მასა არ იცვლება, ვინაიდან დეპოზიტზე მიღებული ნაღდი ფულის ოდენობა უდრის ბანკის სეიფში შენახული რეზერვების ოდენობას. ხდება მხოლოდ გადანაწილება საბანკო სექტორის გარეთ არსებულ ფულსა და საბანკო სისტემაში არსებულ ფულს შორის ფულის მასის იმავე ღირებულების ფარგლებში. ანაბრის გაფართოების პროცესი იწყება ბანკის მიერ სესხის გაცემის მომენტიდან.

მაქსიმალურად გაზარდეთ ფულის მიწოდებახდება იმ პირობით, რომ:

კომერციული ბანკები არ შეინახოთ ზედმეტი რეზერვებიხოლო საჭირო რეზერვზე მეტი თანხის მთელი ოდენობა გაიცემა კრედიტით, ე.ი. სრულად გამოიყენონ საკრედიტო შესაძლებლობები და სარეზერვო კოეფიციენტი უდრის სავალდებულო სარეზერვო კოეფიციენტს;

საბანკო ინდუსტრიაში შესვლა ფულიარ დატოვოთ იგი და კლიენტზე კრედიტით გაცემული, არ მოაგვაროსმას ნაღდი ფულის სახითდა ისევ დაბრუნდა საბანკო სისტემაში (დაირიცხება საბანკო ანგარიშზე).

დავუშვათ, რომ საჭირო სარეზერვო კოეფიციენტი rr სავალდებულო= 20% და ბანკები სრულად იყენებენ საკრედიტო შესაძლებლობებს, ამიტომ სარეზერვო კოეფიციენტი უდრის სავალდებულო სარეზერვო კოეფიციენტს ( rr= rr სავალდებულოა).თუ ბანკი 1 მიიღებს დეპოზიტს $1000, მან უნდა შეიტანოს $200. საჭირო რეზერვებზე R სავალდებულო = D*rr= 1000 * 0,2 = 200 ), ხოლო მისი საკრედიტო მოცულობა იქნება $800. (TO- D* (1-რ) = 1000 * (1 - 0,2) = 800 ). თუ ბანკი 1 მთელ ამ თანხას გაუსესხებს მომხმარებელს, შედეგი იქნება მისი ბალანსი მსგავსი

ბანკის ბალანსი 1

აქტივები	ვალდებულებები
R სავალდებულო = 200 K=800	D=1000

და ფულის მასა, გამოითვლება ფორმულით M=C+Dიქნება 1800 დოლარი. (1000$ საბანკო დეპოზიტზე და 800$ ბანკის მიერ გაცემული ნაღდი ფული), ე.ი. გაიზრდება 800 დოლარით. Ამგვარად, ფულის მასის გაზრდის საფუძველია კომერციული ბანკების მიერ სესხების გაცემა.

მიღებულ თანხებს ($800) კლიენტი იყენებს მისთვის საჭირო საქონლისა და მომსახურების შესაძენად (ფირმა - ინვესტიცია და შინამეურნეობა - სამომხმარებლო ან საცხოვრებელი), ქმნის შემოსავალს (შემოსავლებს) გამყიდველს, რომელიც გადადის მის ( გამყიდველის) მიმდინარე ანგარიში სხვა ბანკში (მაგალითად, ქილა 2). 800$ დეპოზიტის მიღების შემდეგ ბანკი 2I გამოყოფს 160$-ს საჭირო რეზერვებზე. (800 * 0.2 =160), ხოლო მისი საკრედიტო მოცულობა იქნება 640 დოლარი. (800 * (1 - 0.2) = 640):

საბანკო ნაშთი II

ამ თანხით სესხის გაცემით ბანკი 3 შექმნის წინაპირობას ბანკ 4-ის საკრედიტო შესაძლებლობების 409,6 დოლარით, ბანკი 5-ის 327,68 აშშ დოლარით გაზრდის. და ა.შ. ვიღებთ ერთგვარ პირამიდას (ნახ. 8.2), რომელიც ასახავს საბადოების გაფართოების პროცესს.

ბრინჯი. 8.2. ანაბრის გაფართოების პროცესი

მთლიან საბანკო სისტემაში არსებული თანხის ჯამური რაოდენობა (ბანკების ჯამური დეპოზიტები 1,23,4 და 5 და ა.შ.) იქნება:

ჩვენ ვიღებთ უსასრულოდ კლებადი გეომეტრიული პროგრესიის ჯამს მნიშვნელთან (1 - rr)< 1, რომელიც უდრის:

ჩვენს შემთხვევაში მ= 1000 * 1/0.2 = 1000 * 5 = 5000. ამრიგად, თუ კომერციული ბანკების დეპოზიტები იზრდება, მაშინ ფულის მასა უფრო დიდი ზომით იზრდება, ე.ი. მოქმედებს მულტიპლიკატორის ეფექტი

ღირებულება 1/რდაურეკა საბანკო (საკრედიტო) მულტიპლიკატორი (მულტბანკი)ან დეპოზიტის გაფართოების მულტიპლიკატორი(დეპოზიტის მულტიპლიკატორი):

ბანკის მულტიპლიკატორი აჩვენებს დეპოზიტების მთლიან რაოდენობას, რომელიც საბანკო სისტემას შეუძლია შექმნას კომერციული ბანკის ანგარიშზე ინვესტირებული თითოეული ფულადი ერთეულიდან:

ჩვენს მაგალითში თავდაპირველი დეპოზიტის ყოველი დოლარი უზრუნველყოფდა 5$-ს. სახსრები საბანკო ანგარიშებზე.

მულტიპლიკატორი მუშაობს ორივე მიმართულებით;ფულის მასა იზრდება, თუ ფული შედის საბანკო სისტემაში (დეპოზიტები იზრდება), და მცირდება, თუ ფული ტოვებს საბანკო სისტემას (ისინი ამოღებულია ანგარიშებიდან). და რადგან, როგორც წესი, ეკონომიკაში ფული როგორც ინვესტიცია ხდება ბანკებში, ასევე ამოღებულია ანგარიშებიდან, მაშინ ფულის მასა მნიშვნელოვნად არ შეიცვლება.ასეთი ცვლილება შეიძლება მოხდეს მხოლოდ იმ შემთხვევაში, თუ ცენტრალური ბანკი შეცვლის სარეზერვო სავალდებულო კოეფიციენტს, რაც გავლენას მოახდენს ბანკების საკრედიტო შესაძლებლობებზე და ბანკის მულტიპლიკატორის ღირებულებაზე. შემთხვევითი არ არის, რომ სავალდებულო სარეზერვო კოეფიციენტის ცვლილება ცენტრალური ბანკის მონეტარული პოლიტიკის (ფულადი მასის რეგულირების პოლიტიკა) ერთ-ერთი ინსტრუმენტია (იხ. თემა 9).

ბანკის მულტიპლიკატორის გამოყენებით, შეგიძლიათ გამოთვალოთ არა მხოლოდ ფულის მასა ( მ), არამედ მისი ცვლილებაც ( ΔM). ვინაიდან ფულის მასის ღირებულება შედგება ფულადი სახსრებისა და კომერციული ბანკების მიმდინარე ანგარიშებზე არსებული სახსრებისგან (მ= C + დ)), შემდეგ ბანკ 1-ის დეპოზიტმა მიიღო ფული (1000$) ნაღდი ფულის მიმოქცევის სფეროდან, ე.ი. ისინი უკვე შეადგენდნენ ფულის მასის ნაწილს, ხდებოდა მხოლოდ სახსრების გადანაწილება C-სა და D-ს შორის). შესაბამისად, ფულის მასა დეპოზიტების გაფართოების პროცესის შედეგად გაიზარდა 4000 აშშ დოლარით. (ΔM \u003d M - D 1 \u003d 5000 -- 1000 =4000), ე.ი. ამ თანხაში კომერციულმა ბანკებმა სესხების გაცემის გამო შექმნეს ფული. ფულის მასის გაზრდის პროცესი დაიწყო ბანკი 1-ის მიერ კლიენტისთვის სესხის გაცემით მისი საკრედიტო შესაძლებლობების ოდენობით 800 აშშ დოლარის ოდენობით. და შედეგად გაიზარდა ბანკ 2-ის მთლიანი დეპოზიტები. ამან, თავის მხრივ, ბანკ 2-ს 640 აშშ დოლარის ოდენობით სესხის გაცემის შესაძლებლობა მისცა. და შედეგად, ბანკის დეპოზიტების ოდენობის ზრდა 3 და ა.შ. ამრიგად, ფულის მიწოდების ცვლილება შეიძლება გამოითვალოს შემდეგნაირად:

დეპოზიტების გაფართოების პროცესი ასევე ხდება მაშინ, როდესაც ბანკები სრულად არ იყენებენ დაკრედიტების შესაძლებლობებს და ინახავენ ზედმეტ რეზერვებს და როდესაც მოსახლეობა სახსრების მხოლოდ ნაწილს დებს საბანკო დეპოზიტზე და ნაწილს ინახავს ნაღდი ფულით, თუმცა იზრდება ფულის მიწოდება ნაკლები იქნება.

მაგალითად, თუ ბანკები დეპოზიტების 5%-ს ჭარბი რეზერვების სახით ინახავენ სესხის გარეშე, რაც ნიშნავს, რომ სარეზერვო კოეფიციენტი იქნება 25% (20% სავალდებულო რეზერვის კოეფიციენტი + 5% ჭარბი რეზერვის კოეფიციენტი), მაშინ ფულის მასა. გამრავლებით გაიზარდოს, მაგრამ არა 4000 დოლარით, არამედ მხოლოდ 3000 დოლარით, ვინაიდან ბანკ 1-ის სესხი იქნება 750 დოლარი. (1000 - 1000 * 0.25 = 750), ხოლო დეპოზიტის მულტიპლიკატორის ღირებულება იქნება 4 (1/0.25 = 4).

ანალოგიურად, თუ გამყიდველი ბანკ 1-ის კლიენტისგან მიღებულ თანხებს სრულად არ გადარიცხავს თავის ანგარიშზე მე-2 ბანკში და თავის თავს დაუტოვებს, მაგალითად, 100 დოლარს. ნაღდი ფული, 700 დოლარი და არა 800, დაეცემა ანაბარზე, ამიტომ ბანკი 2 შეძლებს არა 640 დოლარის, არამედ მხოლოდ 560 დოლარის სესხის გაცემას. (700 - 700 * 0.2 = 560). შედეგად, ფულის მასა გაიზრდება, მაგრამ არა მაქსიმალური ოდენობით.

თუ ბანკები ინარჩუნებენ ზედმეტ რეზერვებს, მაშინ მათი დაკრედიტებამ შეიძლება უზრუნველყოს ფულის მიწოდების დამატებითი ზრდა, რაც გამოითვლება ფორმულით:

ჩვენს მაგალითში, თუ ბანკი გამოსცემს თავის ზედმეტ რეზერვებს 50 დოლარის ოდენობით. (800 - 750) კრედიტით, მაშინ ფულის მასის დამატებითი ზრდა იქნება 250 დოლარი. (50 *(1/0.2) = 250).

ამრიგად, ფულის მიწოდების ცვლილება დამოკიდებულია ორ ფაქტორზე:

კომერციული ბანკების კრედიტით გაცემული რეზერვების ოდენობა;

საბანკო მულტიპლიკატორის ღირებულება.

ამ ფაქტორებიდან ერთზე ან ორივეზე მოქმედებით, ცენტრალურ ბანკს შეუძლია შეცვალოს ფულის მასა მონეტარული (მონეტარული) პოლიტიკის გატარებით.

ცენტრალური ბანკი აკონტროლებს მხოლოდ ფულის მიწოდებას ეკონომიკაში. კომერციული ბანკები ქმნიან ფულს.

ფულის შექმნის პროცესიკომერციულ ბანკებს უწოდებენ საკრედიტო გაფართოებაან საკრედიტო ანიმაცია.ის იწყება, თუ ფული შემოდის საბანკო სექტორში და იზრდება კომერციული ბანკის დეპოზიტები, ანუ თუ ნაღდი ფული გადაიქცევა უნაღდო ფულად. თუ დეპოზიტების რაოდენობა მცირდება (კლიენტი თავის ანგარიშზე ფულს ამოიღებს), მაშინ ხდება საპირისპირო პროცესი - კრედიტის შეკუმშვა.

კრედიტის გაგრძელების პროცესის განხილვისას გაითვალისწინეთ, რომ:

ფულს მხოლოდ შექმნა შეუძლია უნივერსალურიკომერციული ბანკები. ამას ვერც არასაბანკო საკრედიტო დაწესებულებები და ვერც სპეციალიზებული ბანკები არ შეუძლიათ;

უნივერსალურ კომერციულ ბანკებს შეუძლიათ ფულის შექმნა მხოლოდ სისტემის პირობებში ნაწილობრივიდათქმები. თუ ბანკი არ გასცემს სესხებს, ფულის მასა არ იცვლება, ვინაიდან დეპოზიტზე მიღებული ნაღდი ფულის ოდენობა უდრის ბანკის სეიფში შენახული რეზერვების ოდენობას. აქედან გამომდინარე, ხდება მხოლოდ სახსრების გადანაწილება ფულს შორის საბანკო სექტორის გარეთ და ფულს შორის საბანკო სისტემაში, ფულის მასის იმავე ღირებულების ფარგლებში. ნაწილობრივი დაჯავშნის სისტემის წყალობით ფულის მიწოდების მაქსიმიზაციახდება თუ:

კომერციული ბანკები არ შეინახოთ ზედმეტი რეზერვებიხოლო საჭირო რეზერვზე მეტი თანხის მთელი ოდენობა გაიცემა კრედიტით. ეს ნიშნავს, რომ ისინი სრულად გამოიყენონ თავიანთი კრედიტიდა სარეზერვო კოეფიციენტი უდრის სავალდებულო სარეზერვო კოეფიციენტს;

საბანკო ინდუსტრიაში შესვლა ფული არ არისდატოვე და კლიენტზე კრედიტით გაცემული, არ მოაგვაროსმას ნაღდი ფულის სახითდა ისევ დაბრუნდა საბანკო სისტემაში (დაირიცხება საბანკო ანგარიშზე).

დავუშვათ, რომ I ბანკი იღებს დეპოზიტს 1000 აშშ დოლარის ოდენობით და რომ სარეზერვო მოთხოვნა არის 20%. ამ შემთხვევაში ბანკმა უნდა გამოყოს 200 დოლარი სავალდებულო რეზერვებზე (რ შესახებ. = Dx rr = 1000 x 0.2 = 200) და მისი საკრედიტო მოცულობა იქნება $800 (K = Dx (1 - rr) = 1000 x (1 - 0.2) = 800). თუ იგი სესხს გასცემს მთელ ამ თანხას (ის სრულად გამოიყენებს თავის საკრედიტო შესაძლებლობებს), მაშინ მისი კლიენტი (ნებისმიერი ეკონომიკური აგენტი, ვინაიდან ბანკი უნივერსალურია) მიიღებს 800 დოლარს კრედიტით.

კლიენტი მიღებულ თანხებს იყენებს მისთვის საჭირო საქონლისა და მომსახურების შესაძენად (კომპანია - ინვესტიცია, ხოლო შინამეურნეობა - სამომხმარებლო ან საცხოვრებელი), ქმნის შემოსავალს (შემოსავლებს) გამყიდველისთვის, რომელიც გადადის მის (გამყიდველის) მიმდინარე ანგარიშზე ქ. სხვა ბანკი (მაგალითად, ბანკი II). ბანკი II, რომელმაც მიიღო 800 აშშ დოლარის ოდენობის დეპოზიტი, შეიტანს 160 აშშ დოლარს სავალდებულო რეზერვებში (800 x 0.2 = 160) და მისი საკრედიტო მოცულობა იქნება 640 აშშ დოლარი (800 x (1 - 0.2). = 640).

ამ თანხის კრედიტით გაცემით ბანკი თავის კლიენტს საშუალებას მისცემს გადაიხადოს ამ თანხის ტრანზაქცია (შესყიდვა), ანუ უზრუნველყოს შემოსავალი გამყიდველს. 640 დოლარი ანაბრის სახით გადავა ამ გამყიდველის ანგარიშსწორების ანგარიშზე III ბანკში. III ბანკის სავალდებულო რეზერვები იქნება $128 (640 x 0.2 = 128), ხოლო საკრედიტო შესაძლებლობები - $512 (640 x (1-0.2) = 512).

ამ თანხით სესხის გაცემით III ბანკი შექმნის წინაპირობას IV ბანკის საკრედიტო შესაძლებლობების 409,6 დოლარით, V ბანკის - 327,68 აშშ დოლარით და ა.შ. ჩვენ ვიღებთ ერთგვარ პირამიდას:

ეს არის დეპოზიტების გაფართოების პროცესი, რომელიც დაიწყო ბანკის კლიენტზე 1 სესხის გაცემის მომენტიდან.

კომერციული ბანკების მიერ შექმნილი ფულის მთლიანი რაოდენობა (I, II, III, IV, V ბანკების დეპოზიტების ჯამური ოდენობა) იქნება:

ამრიგად, მივიღეთ უსასრულოდ კლებადი გეომეტრიული პროგრესიის ჯამი მნიშვნელით (1 - rr),ანუ 1-ზე ნაკლები მნიშვნელობა. ზოგადად, ეს ჯამი ტოლი იქნება:

ჩვენს შემთხვევაში M= 1000 x 1 / 0.2 \u003d 1000 x 5 \u003d 5000.

ღირებულება 1 /rrეწოდება საბანკო(ან კრედიტი) მულტიპლიკატორი.

სხვა სახელია დეპოზიტის გაფართოების მულტიპლიკატორი.ყველა ეს ტერმინი ერთსა და იმავეს ნიშნავს, კერძოდ: თუ კომერციული ბანკების დეპოზიტები იზრდება, მაშინ ფულის მასა უფრო მეტად იზრდება.

M=D Xმულტი ბანკი .

მაგალითად, აშშ-ში ბანკის მულტიპლიკატორი არის 2.7.

ბანკის მულტიპლიკატორიაჩვენებს დეპოზიტების ჯამური ოდენობა, რომელიც საბანკო სისტემას შეუძლია შექმნას კომერციული ბანკის ანგარიშზე დაბანდებული თითოეული ფულადი ერთეულიდან.ჩვენს მაგალითში, თავდაპირველი დეპოზიტის თითოეულმა დოლარმა შექმნა 5 დოლარის თანხა საბანკო ანგარიშებზე.

მულტიპლიკატორი მუშაობს ორივე მიმართულებით.ფულის მასა იზრდება, თუ ფული შედის საბანკო სისტემაში (დეპოზიტები იზრდება) და მცირდება, თუ ფული ტოვებს საბანკო სისტემას (ისინი ამოღებულია ანგარიშებიდან). და რადგან, როგორც წესი, ეკონომიკაში ფული როგორც ინვესტიცია ხდება ბანკებში, ასევე ამოღებულია ანგარიშებიდან, მაშინ ფულის მასა მნიშვნელოვნად არ შეიცვლება.ასეთი ცვლილება შეიძლება მოხდეს მხოლოდ იმ შემთხვევაში, თუ ცენტრალური ბანკი შეცვლის სარეზერვო სავალდებულო კოეფიციენტს, რაც გავლენას მოახდენს ბანკების საკრედიტო შესაძლებლობებზე და ბანკის მულტიპლიკატორის ღირებულებაზე. შემთხვევითი არ არის, რომ სავალდებულო სარეზერვო კოეფიციენტის ცვლილება ცენტრალური ბანკის მონეტარული პოლიტიკის (ფულადი მასის რეგულირების პოლიტიკა) ერთ-ერთი ინსტრუმენტია.

ბანკის მულტიპლიკატორის გამოყენებით, შეგიძლიათ გამოთვალოთ არა მხოლოდ ფულის მასა (M),არამედ მისი ცვლილებაც (). ვინაიდან ფულის მასის ღირებულება შედგება ნაღდი ფულისგან (C) და უნაღდო ფულისგან (თანხები კომერციული ბანკების მიმდინარე ანგარიშებზე), ე.ი. M=C+D,შემდეგ ბანკ I-ის ფულის დეპოზიტი (1000$) მოვიდა ნაღდი ფულის მიმოქცევის სფეროდან, ანუ ისინი უკვე შეადგენდნენ ფულის მასის ნაწილს და ხდებოდა მხოლოდ სახსრების გადანაწილება. C და D.შესაბამისად, ფულის მასა დეპოზიტების გაფართოების პროცესის შედეგად გაიზარდა 4000 აშშ დოლარით (= მ-დმე = 5000-1000= 4000), ანუ კომერციულმა ბანკებმა შექმნეს ფული ამ თანხაში. ეს იყო მათი დაკრედიტების შედეგი, ამიტომ ფულის მასის გაზრდის პროცესი დაიწყო II ბანკის მთლიანი დეპოზიტების ზრდით, ბანკ I-ის კლიენტებისთვის სესხის გაცემის შედეგად მისი საკრედიტო მოცულობა 800 აშშ დოლარის ოდენობით. შესაბამისად. ფულის მიწოდების ცვლილება შეიძლება გამოითვალოს ფორმულით:

ამრიგად, ფულის მიწოდების ცვლილება დამოკიდებულია ორ ფაქტორზე:

კომერციული ბანკების კრედიტით გაცემული რეზერვების ოდენობაზე;

ბანკის მულტიპლიკატორის ღირებულებაზე.

ამ ფაქტორებიდან ერთ-ერთზე ან ორივე ფაქტორზე ზემოქმედებით, ცენტრალურ ბანკს შეუძლია შეცვალოს ფულის მასის ღირებულება, განახორციელოს მონეტარული (საკრედიტო და მონეტარული) პოლიტიკა.

ბიბლიოგრაფია

ავტონომოვი ვ.ს. შესავალი ეკონომიკაში. – M.: Vitta-Press, 1998 წ.

ვიგდორჩიკი ე.ა., ნეჟდანოვა თ.მ. დაწყებითი მათემატიკა ეკონომიკასა და ბიზნესში. - M .: Witta-Press, 1995 წ.

Grebnev L. S. მეთოდური მასალები ეკონომიკური დისციპლინების შესახებ. – M.: GU-HSE, 2000 წ.

იემცოვი R.G. მიკროეკონომიკა. – M.: DIS, 1997 წ.

ივანოვი ს.ი. და ლინკოვი ა.ია. ეკონომიკური თეორიის საფუძვლები. - მ., 1996 წ.

ლიპსიცი I.V. Ეკონომია. 2 წიგნში. – M.: Witta-Press, 1997 წ.

ლიპსიცი I.V. შესავალი ეკონომიკაში და ბიზნესში. – M.: Witta-Press, 1997 წ.

ლიუბიმოვი ლ.ლ. და რანნევა ნ.ა. ეკონომიკური ცოდნის საფუძვლები. – M.: Witta-Press, 1997 წ.

McConnell K. and Bru S. Economics: Per. ინგლისურიდან. - მ., 1999 წ.

Matveeva T. Yu. ლექციების კურსი მაკროეკონომიკაზე. – M.: GU-HSE, 2000 წ.

მერზლიაკოვი ვ.ფ. ამოცანები და კითხვები ეკონომიკაში. – მ.: განმანათლებლობა, 1997 წ.

მიკრო-მაკროეკონომიკა. სახელოსნო. - S - Pb., 1994 წ.

მიცკევიჩი ა.ა. დავალებების კრებული ეკონომიკაში. – M.: Vitta-Press, 1996 წ.

მიცკევიჩი ა.ა. ბიზნესის მათემატიკა ეკონომიკურ თეორიასა და პრაქტიკაში. - კიროვი, 1995 წ.

Mankiw N. Gregory ეკონომიკის პრინციპები. - S - Pb., 1999 წ.

ნურეევი რ.მ. მიკროეკონომიკის კურსი. – მ.: ნორმა, 1998 წ.

როზანოვა ნ.მ. პრაქტიკული სიტუაციების კრებული. - მ., 1996 წ.

Sanders F. ძირითადი ეკონომიკური ცნებები: სწავლების სტრუქტურა / პერ. ინგლისურიდან. – M.: Aspect-Press, 1995 წ.

ფიშერი. S., Dornbusch R., Schmalenzi R. Economics. – მ.: დელო, 1995 წ.

ფრეინკმენი ე.იუ. ეკონომიკა და ბიზნესი. - მ .: ნაჭალა-პრესი, 1995 წ.

კომერციული ბანკების მიერ ფულის შექმნის პროცესს კრედიტის გაფართოება ან კრედიტის გამრავლება ეწოდება.

ეს ხდება იმ შემთხვევაში, როდესაც ფული შედის საბანკო სექტორში და იზრდება კომერციული ბანკის დეპოზიტები, რომელთაგან ზოგიერთი ბანკი გასცემს კრედიტით. თუ დეპოზიტები მცირდება (კლიენტი აგროვებს ფულს თავისი ანგარიშიდან), მაშინ ხდება საპირისპირო პროცესი - საკრედიტო შეკუმშვა.

კომერციულ ბანკებს შეუძლიათ ფულის შექმნა მხოლოდ სისტემის ფარგლებში ნაწილობრივი დაჯავშნა.თუ ბანკი არ გასცემს სესხებს, ფულის მასა არ იცვლება, ვინაიდან დეპოზიტზე მიღებული ნაღდი ფულის ოდენობა უდრის ბანკის მიერ შენახული რეზერვების ოდენობას. ხდება მხოლოდ სახსრების გადანაწილება ფულს შორის საბანკო სექტორის გარეთ და ფულს შორის საბანკო სისტემაში, ფულის მასის იმავე ღირებულების ფარგლებში.

მაქსიმალურად გაზარდეთ ფულის მიწოდებახდება იმ პირობით, რომ:

კომერციული ბანკები არ შეინახოთ ზედმეტი რეზერვებიხოლო საჭირო რეზერვზე მეტი თანხის მთელი ოდენობა გაიცემა კრედიტით, ე.ი. სრულად გამოიყენონ თავიანთი კრედიტიდა სარეზერვო კოეფიციენტი უდრის სავალდებულო სარეზერვო კოეფიციენტს;

- საბანკო ინდუსტრიაში შესვლა ფულიარ დატოვოთ იგი და კლიენტზე კრედიტით გაცემული, არ მოაგვაროსმას ნაღდი ფულის სახითდა ისევ დაბრუნდა საბანკო სისტემაში (დაირიცხება საბანკო ანგარიშზე).

მოდი ვიჩვენოთ, რომ rr სავალდებულო= 20% და ბანკები სრულად იყენებენ საკრედიტო შესაძლებლობებს, ამიტომ სარეზერვო კოეფიციენტი უდრის სავალდებულო სარეზერვო კოეფიციენტს ( rr = rr სავალდებულო) . თუ ბანკი1 მიიღებს $1000 დეპოზიტს, მაშინ მან უნდა გამოაკლოს $200 საჭირო რეზერვში ( R სავალდებულო = დ × rr= 1000 × 0.2 = 200), და მისი საკრედიტო მოცულობა იქნება $800 ათასი ( რომ = დ× (1 - rr) = 1000 × (1 - 0.2) = 800).

1 ბანკმა მიიღო 1000 ათასი, საიდანაც ® 20% რეზერვში - 200 ათასი.

¯ 80% სესხებისთვის - 800 ათასი რუბლი

ბანკმა 2-მა მიიღო 800 ათასი, საიდანაც ® 20% რეზერვში - 160 ათასი.

¯ 80% სესხებისთვის - 640 ათასი რუბლი

ბანკმა 3-მა მიიღო 640 ათასი, საიდანაც ® 20% რეზერვში - 128 ათასი.

¯ 80% სესხებისთვის - 512 ათასი რუბლი

ამ თანხის დაკრედიტებით ბანკი 3 ქმნის წინაპირობას ბანკ 4-ის საკრედიტო შესაძლებლობების 409,6 დოლარით, V ბანკის 327,68 აშშ დოლარით და ა.შ. გაზრდის და ფულის მასის შემდგომი შესაბამისი ზრდის წინაპირობას. ჩვენ ვიღებთ ერთგვარ პირამიდას, რომელიც ასახავს დეპოზიტის გაფართოების პროცესი:

I ბანკი D 1 = 1000

K 1 R 1 K 1 \u003d D 1 × (1 - rr)

II ბანკი D 2 = 800 200

K 2 R 2 K 2 \u003d × (1 - rr)

SH ბანკი D 3 = 640 160

K 3 R 3 K 3 \u003d × (1 - rr)

IV ბანკი D 4 = 512 128

K 4 R 4 K 4 = × (1 - rr)

V ბანკი D 5 = 409,6 102,4

K 5 R 5 K 5 \u003d × (1 - rr)და ა.შ.

თანხის მთლიანი რაოდენობა (I, P, III, IV, V ბანკების დეპოზიტების ჯამური ოდენობა) იქნება: M \u003d D I + D P + D W + D IV + D V + ... \u003d D 1 + D 1 × (1 - rr) +

+ × (1 – rr) + × (1 – rr) + × (1 – rr) + + × (1 – rr) + … = 1000 + 800 + 640 + 512 + 409.6 + 327.68 + …

ვიღებთ უსასრულოდ კლებადი გეომეტრიული პროგრესიის ჯამს მნიშვნელთან rr<1 , რომლის ჯამია: M \u003d D 1 × \u003d D 1 ×,

D 1 - საწყისი შენატანი (დეპოზიტები)

rr არის კომერციული ბანკის სავალდებულო სარეზერვო კოეფიციენტი.

ჩვენს მაგალითში მ= 1000 × = 1000 × 5 = 5000. ამრიგად, თუ კომერციული ბანკების დეპოზიტები იზრდება, მაშინ ფულის მასა უფრო მეტად იზრდება., ე.ი. მოქმედებს მულტიპლიკატორის ეფექტი.

ფულის მულტიპლიკატორი და ბანკის მულტიპლიკატორი აჩვენებს რამდენჯერ შეიცვლება (გაიზრდება ან შემცირდება) ფულის მასა, თუ კომერციული ბანკის დეპოზიტების ღირებულება შეიცვლება (შესაბამისად გაიზრდება ან შემცირდება) ერთი ერთეულით. ასე რომ, მულტიპლიკატორი მუშაობს ორივე გზით. ფულის მასა იზრდება საბანკო სისტემაში ფულის შესვლისას (დეპოზიტების ზრდა) და მცირდება საბანკო სისტემიდან ფულის გასვლისას (ანუ დეპოზიტებიდან ამოღებული). და რადგან, როგორც წესი, ეკონომიკაში ფული როგორც ინვესტიცია ხდება ბანკებში, ასევე ამოღებულია ანგარიშებიდან, ფულის მასა მნიშვნელოვნად ვერ შეიცვლება.