Birinchidan, biz "moliyalashtirish" va "investitsiya" tushunchalari bir-biri bilan chambarchas bog'liqligini ta'kidlaymiz. Agar moliyalashtirish shakllanayotgan bo'lsa Pul, keyin investitsiyalar ulardan foydalanish hisoblanadi. Shunga ko'ra, moliyalashtirish manbalarisiz korxona har qanday investitsiyalarni rejalashtirishi mumkin emas.

Investitsiyalar (lotinchadan — «investitsiya», «joylashtirmoq») — kapitalning mamlakat ichida va undan tashqarida iqtisodiyot tarmoqlariga uzoq muddatli qoʻyilmalari. Korxona strategiyasini amalga oshirish odatda investitsiyalar bilan bog'liq, ayniqsa o'sish strategiyalari haqida gap ketganda. Investitsiyalar deganda foyda yoki ijtimoiy samara uchun biznes va boshqa faoliyat turlariga kiritilgan resurslar tushuniladi.

Korxona strategiyasini amalga oshirishda investitsiya qilish zarurati yoki tadbirkorlik faoliyati quyidagi guruhlarga birlashtirilishi mumkin bo'lgan turli sabablarga ko'ra bo'lishi mumkin: 1) moddiy-texnik bazani yangilash, 2) ishlab chiqarish va xo'jalik faoliyatining hajmi va ko'lamini oshirish, 3) faoliyatning yangi turlarini ishlab chiqish va 4) mahsulot sifatini yaxshilash. . Korxonaning investitsiya resurslarini shakllantirish va amalga oshirishdagi faoliyati investitsiya faoliyati deb ataladi.

Investitsiyalar miqdori tadbirkorlik faoliyatiga yo'naltirilgan resurslar va qiymatlarni baholash bilan belgilanadi. Investitsiyalar asosiy bo'lishi mumkin ishlab chiqarish fondlari(uzoq muddatli aktivlar), nou-xau ( nomoddiy aktivlar), materiallar va asboblar (aylanma mablag'lar).

Investitsiya resurslari - bu investor tomonidan haq olinadigan o'ziga xos mahsulot. Minimal o'lcham u bankdagi depozit hisobvarag'ida investitsiyalarni saqlashdan olingan daromadga tengdir.

Investitsiyalarning quyidagi tasnifi mavjud:

Investitsion ob'ekt bo'yicha:

• · Real (kapitalni tashkil etuvchi) - real aktivlarni sotib olish bilan bog'liq ishlab chiqarishga uzoq muddatli qo'yilmalar;
• Portfel (nominal) - qimmatli qog'ozlarga, boshqa korxonaning ulushiga (ulushiga) investitsiya qilish, emissiya hisobidan o'z mablag'lari qarz. Portfel investitsiyalari ko'pincha qisqa muddatli moliyaviy operatsiyalardir;
• Intellektual - kadrlarni tayyorlash, qayta tayyorlash va malakasini oshirishga investitsiyalar ( inson kapitali), reklama, tadqiqot va ishlanmalar (innovatsiyalar), ijtimoiy tadbirlar.

Ko'payish jarayoni bilan bog'liq holda, ya'ni. harakat yo'nalishlari:

• · sof investitsiyalar - korxonani tashkil etish yoki sotib olish jarayonida, shuningdek ishlab chiqarish salohiyatini kengaytirishda amalga oshirilgan dastlabki investitsiyalar (ekstensiv investitsiyalar);
• · Qayta investitsiyalar - eskirgan va eskirgan fondlarni tiklashga qaratilgan mablag'lar. Bularga quyidagilar kiradi:

mavjud ob'ektlar yangilari bilan almashtiriladigan o'rnini bosuvchi investitsiyalar;

ishlab chiqarish tannarxini kamaytirgan holda ishlab chiqarish va mahsulot sifatini o'zgartirmagan holda asbob-uskunalarni ratsionalizatsiya qilishga investitsiyalar;

mahsulotlar assortimentini o'zgartirish, yangi turdagi mahsulotlarni yaratish va yangi bozorlarni o'zlashtirish bilan bog'liq diversifikatsiyaga investitsiyalar;

korxonaning kelajakda omon qolishini ta'minlash uchun o'qitish, reklama, atrof-muhitni muhofaza qilishga yo'naltirilgan investitsiyalar.

Yalpi investitsiyalar sof investitsiyalar va qayta investitsiyalardan iborat.

Moliyalashtirish manbalari bo‘yicha:

• · O'z moliyalashtirish manbalari. Bularga amortizatsiya, korxona ixtiyorida qolgan foyda, aktivlarni sotishdan tushgan mablag'lar, aksiyadorlar mablag'lari kiradi;
• · Qarzga olingan moliyalashtirish manbalari. Bular bank va byudjet kreditlari, garov ssudalari;
• · Moliyaviy, operativ va qaytariladigan lizing shaklidagi lizing investitsiyalari;
• · Federal investitsiyalar. respublika va mahalliy byudjetlar hamda byudjetdan tashqari fondlar;
• · xorijiy investitsiyalar;
• Kreditlardan tashkil topgan xalqaro investitsiyalar Jahon banki, Yevropa tiklanish va taraqqiyot banki va boshqalar.

Xavf darajasi bo'yicha

• · Tavakkalchilik darajasi aniqlanmagan investitsiyalar (nafaqaga chiqqan ishlab chiqarish quvvatlarini almashtirish);
• · risk darajasi o‘rtachadan past bo‘lgan investitsiyalar (ishlab chiqarish xarajatlarini kamaytirish uchun);
• · risk darajasi o‘rtachadan yuqori bo‘lgan investitsiyalar (yangi mahsulotlar ishlab chiqarish);
• · Yuqori darajadagi xavfga ega investitsiyalar (ilmiy ishlanmalar va tadqiqotlar).

Investitsion jarayonni tashkil etish va boshqarish

• · Yakka tartibdagi investitsiya ob'ektlari bo'yicha qarorlarga muvofiq amalga oshiriladigan mahalliy;
• · Global, investitsiya dasturlari asosida amalga oshiriladi.

Mavzu investitsiya faoliyati:

• · Fuqarolarning, nodavlat mulk shaklidagi korxonalarning investitsiyalari;
• · Davlat investitsiyalari;
• · xorijiy investitsiyalar;
• · Qo'shma investitsiyalar.

Investitsiyalar turi (predmeti) bo'yicha:

• Moddiy (ko'char va ko'chmas mulk, mulkiy huquqlar, shu jumladan yerga egalik qilish huquqi va Tabiiy boyliklar);
• Moliyaviy (naqd pul, boshqa firmalarning ishlarida ishtirok etish huquqi, qarz huquqlari);
• · Nomoddiy investitsiyalar (mutaxassislarning tajribasi va bilimlari, patentlar, mualliflik huquqlari va boshqalar).

Har qanday mamlakat, har qanday korxonaning samaradorligi ko'p jihatdan investitsion faollik darajasi va xususiyatiga bog'liq. Investitsiyalar yuqori samarali bo'lishi uchun quyidagi tamoyillarga rioya qilish kerak.

Investitsiya tamoyillari:

Investitsiyalarning marjinal samaradorligi printsipi, ya'ni. har bir keyingi sarmoyaning samaradorligi pasayadi va ma'lum darajadagi investitsiyalar foydasiz bo'lib qoladi. Investitsiyalarning marjinal samaradorligi quyidagilar bilan belgilanadi: ekinlar va hayvonlarning cheklangan salohiyati, bozorni tovarlar bilan to'ldirish; xarid qobiliyati aholi va boshqalar.

"Shpak" printsipi» - qarorlar qabul qilish erkinligi ularni amalga oshirish jarayonida tobora ko'proq cheklovlar bilan almashtirilishi kerak.

Materialni birlashtirish printsipi va baholar investitsiya samaradorligi. Bu tamoyil ham texnik, ham xarajat tomonini hisobga olish va birlashtirishga asoslanadi.

Yangi investitsiya muhitiga moslashish tamoyili. Tabiatda va jamiyatda hamma narsa harakatda, shuning uchun loyihaga investitsiya qilish to'g'risida qaror qabul qilishdan boshlab uni amaliy amalga oshirish va to'lashgacha bo'lgan davrda investitsiya muhitining individual jihatlaridagi o'zgarishlarni hisobga olish kerak.

Multiplikator printsipi tarmoqlarning oʻzaro bogʻliqligiga asoslanadi, yaʼni milliy iqtisodiyotning barcha tarmoqlari u yoki bu darajada oʻzaro bogʻliqdir, shuning uchun u yoki bu sohadagi oʻzgarishlar oʻzaro bogʻliq boʻlgani uchun boshqalarga ham taʼsir qiladi.

Q-tamoyil bozor bahosi va real o'rtasidagi munosabatni hisobga oladi almashtirish qiymati aktivlar. Mahsulot turlari bo'yicha talab va taklifning bozorga bog'liqligi muayyan ishlab chiqarishga qo'yilgan mablag'larning samaradorligini belgilaydi.

Investor bilan munosabatlarni rasmiylashtirish uchun MChJ (mas'uliyati cheklangan jamiyat) ning huquqiy shaklidan foydalanish yaxshidir. Yakka tartibdagi tadbirkorlar xavf-xatarlardan qochishadi, chunki qonun bilan yakka tartibdagi tadbirkor bitta kvartiradan tashqari barcha mol-mulki bilan javob beradi. AJlar (aksiyadorlik jamiyatlari) startaplar orasida mashhur emas - ularni ochish qimmat, ancha qiyin va vaqt talab etadi.

Muxtasar qilib aytganda, investor sizning MChJga a'zo bo'lishi va kapitalga sarmoya kiritishi yoki pul qarz berishi mumkin. Keling, ushbu yo'llarning mexanikasini batafsil ko'rib chiqaylik.

1. Investor MChJga a'zo bo'ladi

Ushbu model biznes muhitida "investor kirishi" sifatida tanilgan. Investor mavjud MChJga kirishi yoki yangisini yaratishidan qat'i nazar, protsedura asosan bir xil. Ustav kapitalidagi nominal ulushga mutanosib ravishda investitsiyalar hajmi kelishiladi. Keyin investor kelishilgan miqdorni to'laydi, shundan so'ng kompaniyadagi ulush unga o'tadi va siz ta'sis hujjatlariga o'zgartirishlar kiritishni boshlashingiz mumkin.

So'nggi paytlarda startap va investor o'rtasida investitsiya shartnomalarini tuzish amaliyoti tez-tez uchramoqda. Investitsiya shartnomasining asosiy nuqtalari: moliyalashtirish sxemasi, boshqaruv tuzilmasi (investor operativ boshqaruvga aralashish huquqiga egami yoki yo'q), ishtirokchilarning loyihadan chiqish tartibi, nizolarni hal qilish yo'llari. Bir tomondan, investitsiya shartnomasi asosiy shartnomalarni belgilaydi, boshqa tomondan, u juda aniq tafsilotlarni o'z ichiga olishi mumkin (masalan, agar nizo yuzaga kelsa, qaysi sudda ko'rib chiqilishini aniqlash mumkin).

Mavjud startap MChJga investorni kiritish

Agar startap allaqachon ro'yxatdan o'tgan yuridik shaxs sifatida ishlayotgan bo'lsa, investor yuboradi Bosh ijrochi direktor kompaniyaga qabul qilish va kompaniyaning ustav kapitaliga hissa qo'shish uchun rasmiy ariza. Biroq, agar sizda operatsion MChJ bo'lsa ham, ba'zilari investitsiya fondlari shuningdek, ularning ishtirokida boshqa yangi MChJni ro'yxatdan o'tkazish talab qilinishi mumkin - bu normal holat.

Investor bayonotida aytilishicha:

• kiritilgan pul mablag'larining miqdori yoki boshqa mol-mulkning tarkibi (pul bo'lmagan badalning qiymati mustaqil baholovchining hisoboti asosida aniqlanadi);
• hissa qo'shishning rejalashtirilgan muddati (u MChJ ishtirokchilarining umumiy yig'ilishi tomonidan yangi ishtirokchini qabul qilish to'g'risida qaror qabul qilingan paytdan boshlab hisoblanadi va 6 oydan oshmasligi kerak);
• MChJ ishtirokchilariga qabul qilish natijasida kutilayotgan ulush hajmi (foiz yoki kasr sifatida);
• hissa qo‘shish va jamiyatga qo‘shilishning qonun hujjatlariga va jamiyat ustaviga zid bo‘lmagan boshqa shartlari.

Jamiyat ishtirokchilari umumiy yig'ilishining yangi ishtirokchini qabul qilish va ko'paytirish to'g'risidagi qarori ustav kapitali uning hissasi hisobiga bir ovozdan qabul qilinadi va investorning bayonotiga to'liq mos kelishi kerak. Qarorning haqiqati va hozir bo'lgan ishtirokchilarning tarkibi notarial tasdiqlash orqali tasdiqlanishi kerak. Qaror qabul qilinganda MChJning amaldagi ustavida uchinchi shaxslardan badallarni qabul qilish yo'li bilan ustav kapitalini ko'paytirishni taqiqlash yoki shunga o'xshash boshqa cheklovlar bo'lmasligi kerak. Agar sizning ustavingizda bunday taqiq mavjud bo'lsa, avval uni o'zgartirishingiz kerak.

Jarayon investor tomonidan ulushni to'lash va soliqqa kiritilgan o'zgarishlarni ro'yxatdan o'tkazish bilan yakunlanadi.

Investor ishtirokida yangi qo'shma korxona tashkil etish

Agar startapingiz hali yo'q bo'lsa yuridik shaxs, investor ishtirokida qo'shma kompaniyani yaratish eng mantiqiy sarmoya varianti kabi ko'rinadi.

Tadbirkorning o'zi hissasi, qoida tariqasida, nomoddiy aktivlar (litsenziya shartnomasi bo'yicha berilgan intellektual faoliyat natijalaridan foydalanish huquqi), texnologik uskunalar yoki ko'chmas mulk bo'ladi. Agar sizda bulardan birortasi bo'lsa, avvalo o'z mulkingizni mustaqil baholovchi bilan baholang.

Yangi MChJ hammuassislari o'rtasidagi munosabatlar ustavda, shu jumladan ovozlarni taqsimlash qoidalarida iloji boricha batafsil tavsiflanishi kerak. umumiy yig'ilish ishtirokchilar, sheriklarning kompaniya foydasida ishtirok etish tamoyillari, ishtirokchilarni jamiyatdan chiqarish va nizolarni hal qilish tartibi, shuningdek, boshqa ko'plab muhim shartlar. Ishlar yaxshi ketayotgan paytda nizomni kam odam eslaydi, ammo tafsilotlarga e'tibor bermaslik va rasmiy yondashuv sizning biznesingizning hayotini sezilarli darajada murakkablashtirishi va qisqartirishi mumkin, agar vijdonsiz investorlar tomonidan suiiste'mol qilish uchun asos bo'lmasa.

2. Investor MChJga a'zo bo'lmaydi

Har bir tadbirkor o'z loyihasini boshqarishni baham ko'rishga tayyor emas. Bunday holda, yechim startap faoliyatiga aralashmaslikka rozi bo'lgan investorning qarz mablag'lari bo'lishi mumkin.

Kredit shaklida investitsiyalarni taqdim etish

Investor foizli yoki foizsiz kredit berishi mumkin - barchasi sizning kelishuvlaringizga bog'liq. Mablag', qoida tariqasida, uzoq vaqtdan keyin (2-3 yil) bir martalik to'lov shaklida qaytariladi.

Investitsiyalarni taqdim etish loyihaning tavakkalchiligiga va investorning talablariga bog'liq. Amalda, kreditni to'lash uchun eng ko'p ishlatiladigan ta'minot intellektual mulk (masalan, dasturlar, ixtirolar, nou-xau) va MChJdagi ulushlar garovidir.

Pul mablag'larining samarali sarflanishi uchun kredit shartnomasida qarz oluvchi tomonidan olingan mablag'lardan faqat ma'lum maqsadlar uchun foydalanish sharti ko'zda tutilishi mumkin (maqsadli kredit). Bu shart, shuningdek, mablag'larning sarflanishi ustidan investorning nazoratini ham nazarda tutadi. Agar pul noto'g'ri sarflansa, investor kreditni foizlari bilan muddatidan oldin qaytarishni talab qilishi mumkin. Nazorat shakllari va uni qaytarish tartibi kredit shartnomasida kelishilgan.

Birlashtirilgan investitsiya sxemasi

Uning mohiyati shundan iboratki, investor kelajakda kompaniyadagi ulush uchun kredit beradi. Bu investitsiya qilishning zamonaviy usuli bo'lib, u startap va investorning manfaatlarini teng ravishda hisobga oladi.

Ushbu sxemaning moslashuvchanligi shundaki, MChJdagi ulushni sotish bo'yicha dastlabki shartnoma faqat shunday deb ataladigan narsa yuzaga kelgan taqdirda bajarilishi kerak. suspenziya holati- odatda ishga tushirilgandan keyin to'lanadi. Kredit shartnomasining shartlari yuqorida muhokama qilinganlarga o'xshash bo'ladi.

Investorning startapdan chiqishining mumkin bo'lgan variantlari - ko'ra haqiqiy qiymat aktsiyalar yoki ssudani qaytarish yo'li bilan (qarz bo'yicha foizlar) - shartnomani bajarish jarayonida ustavda belgilanadi.

Ushbu sxema Kremniy vodiysida mashhur bo'lgan konvertatsiya qilinadigan qog'ozlarga o'xshaydi, bu orqali startap investorning qarzni kelajakda risk chegirmasi bilan kompaniya aktsiyalariga aylantirish huquqi bilan moliyalashtiradi. Bunday holda, investorning ulushining hajmi uning krediti miqdorining investitsiyalarning keyingi bosqichidagi investitsiyalariga nisbati bilan mutanosib bo'ladi.

Birlashtirilgan sxema ko'proq rus voqeliklarini hisobga oladi (masalan, MChJning o'ziga xos xususiyatlari, bu erda ulushlar mavjud, lekin aktsiyalari yo'q), ammo u kompaniyaning qiymatini baholashni talab qiladi. dastlabki kelishuv voqealardan ancha oldin.

Investor bilan munosabatlarga kirishda nimani yodda tutish kerak?

Investor ma'lum bir investitsiya shaklini talab qiladimi yoki yo'qmi, uni tanlashda ehtiyot bo'ling, ayniqsa, agar siz vaqti-vaqti bilan yoki birinchi marta investitsiya qiladigan noprofessional investor bilan ishlayotgan bo'lsangiz.

Esda tutingki, professional advokatlar jamoasi startaplar bilan munosabatlarni rasmiylashtirishda itni yegan investor tomonida harakat qilsalar, ular investor manfaati uchun ishlaydi. Shuning uchun, hech bo'lmaganda, o'zingizni sug'urta qilishingiz va barcha hujjatlarni sizning manfaatlaringizga muvofiqligini tekshiradigan mustaqil yuridik ekspertizani jalb qilishingiz kerak.

Umid qilamizki, ushbu ma'lumot sizga murakkab va muhim masalani tushunishga yordam beradi. Biz, o'z navbatida, agar sizga jonli maslahat kerak deb qaror qilsangiz, yordam berishdan mamnun bo'lamiz.

Savol:

Soliq solish ob'ekti "daromadlari" bo'lgan soddalashtirilgan soliq tizimini qo'llaydigan yakka tartibdagi tadbirkor o'z faoliyatini MIKSda amalga oshiradi (aktsiyalarni sotib oladi va sotadi).

munosabati bilan to'langan soliq bo'yicha soliq solinadigan bazaga nima kiritiladi soddalashtirilgan soliq tizimini qo'llash, bu holda: sotib olish narxi va sotish narxi o'rtasidagi farq yoki aktsiyalarni sotishdan keyin olingan naqd pul miqdori? Yakka tartibdagi tadbirkor aktsiyalarni sotish natijasida zarar ko'rgan bo'lsa, soliq solinadigan bazani qanday tartibda aniqlashi kerak?

Javob:

ROSSIYA FEDERASİYASI MOLIYA VAZIRLIGI

Soliq va bojxona-tarif siyosati boshqarmasi tomonidan oddiy faoliyatni amalga oshirish jarayonida qimmatli qog‘ozlar bilan operatsiyalardan daromad (zarar) oladigan yakka tartibdagi tadbirkorning daromad ko‘rinishidagi soliq solish ob’ektiga nisbatan soddalashtirilgan soliqqa tortish tizimini qo‘llash to‘g‘risidagi murojaati ham ko‘rib chiqildi. qimmatli qog'ozlar bozorida professional faoliyatni amalga oshirish bilan bog'liq bo'lmagan hujjatlarda quyidagilar aytiladi.

San'atning 1-bandiga binoan. 346.15 soliq kodeksi Rossiya Federatsiyasi(keyingi o'rinlarda Kodeks deb yuritiladi) soliq to'lovchilar soddalashtirilgan soliqqa tortish tizimini qo'llashda tovarlarni (ishlarni, xizmatlarni) sotishdan olingan daromadlarni, mulkiy huquqlarni va asosiy faoliyatdan bo'lmagan daromadlarni soliq solishni aniqlashda hisobga olinadigan daromadlar tarkibiga kiritishlari shart. soliq solish ob'ekti. Ushbu daromadlar San'at qoidalari asosida belgilanadi. Art. Kodeksning 249 va 250-moddalari. Soliq solish ob'ektini aniqlashda San'atda nazarda tutilgan daromadlar. Kodeksning 251-moddasi.

San'atga muvofiq. Kodeksning 249-moddasiga binoan, tovarlarni (ishlarni, xizmatlarni) o'z ishlab chiqarishi va ilgari sotib olingan sotishdan olingan daromadlar, mulkiy huquqlarni sotishdan olingan daromadlar sotishdan olingan daromad deb e'tirof etiladi. Sotishdan tushgan tushum sotilgan tovarlar (ishlar, xizmatlar) uchun to'lovlar yoki pul va (yoki) natura shaklida ifodalangan mulkiy huquqlar uchun to'lovlar bilan bog'liq barcha tushumlar asosida aniqlanadi.

San'at qoidalariga asoslanib. Art. 142 va 143 Fuqarolik kodeksi Rossiya Federatsiyasida qimmatli qog'oz - bu belgilangan shaklga va majburiy rekvizitlarga muvofiq mulk huquqini tasdiqlovchi hujjat bo'lib, uni amalga oshirish yoki topshirish faqat taqdim etilgan taqdirda mumkin. TO qimmatli qog'ozlar shu jumladan aktsiyalar.

Shunday qilib, yakka tartibdagi tadbirkor soddalashtirilgan soliqqa tortish tizimidan foydalangan holda daromad, ulush shaklida soliq solish ob'ektini sotib olganida va ularni keyinchalik daromad sifatida sotishda hisobga olinadi. soliq bazasi, ushbu aktsiyalarni to'liq sotishdan tushgan tushumni o'z ichiga oladi. Shu bilan birga, shuni yodda tutish kerakki, yuqorida ko'rsatilgan soliq to'lovchilar soliqqa tortish maqsadlarida o'zlari qilgan xarajatlar miqdorini hisobga olishga haqli emaslar.

Direktor o'rinbosari
Soliq departamenti
va bojxona tarif siyosati
S.V.Razgulin

Investor bilan munosabatlarni rasmiylashtirish uchun MChJ (mas'uliyati cheklangan jamiyat) ning huquqiy shaklidan foydalanish yaxshidir. Yakka tartibdagi tadbirkorlar xavf-xatarlardan qochadi, chunki qonun bo'yicha yakka tartibdagi tadbirkor o'zining barcha mol-mulki bilan javob beradi, bitta kvartiradan tashqari. AJlar (aksiyadorlik jamiyatlari) startaplar orasida mashhur emas - ularni ochish qimmat, ancha qiyin va vaqt talab etadi.

Muxtasar qilib aytganda, investor sizning MChJga a'zo bo'lishi va kapitalga sarmoya kiritishi yoki pul qarz berishi mumkin. Keling, ushbu yo'llarning mexanikasini batafsil ko'rib chiqaylik.

1. Investor MChJga a'zo bo'ladi

Ushbu model biznes muhitida "investor kirishi" sifatida tanilgan. Investor mavjud MChJga kirishi yoki yangisini yaratishidan qat'i nazar, protsedura asosan bir xil. Ustav kapitalidagi nominal ulushga mutanosib ravishda investitsiyalar hajmi kelishiladi. Keyin investor kelishilgan miqdorni to'laydi, shundan so'ng kompaniyadagi ulush unga o'tadi va siz ta'sis hujjatlariga o'zgartirishlar kiritishni boshlashingiz mumkin.

So'nggi paytlarda startap va investor o'rtasida investitsiya shartnomalarini tuzish amaliyoti tez-tez uchramoqda. Investitsiya shartnomasining asosiy nuqtalari: moliyalashtirish sxemasi, boshqaruv tuzilmasi (investor operativ boshqaruvga aralashish huquqiga egami yoki yo'q), ishtirokchilarning loyihadan chiqish tartibi, nizolarni hal qilish yo'llari. Bir tomondan, investitsiya shartnomasi asosiy shartnomalarni belgilaydi, boshqa tomondan, u juda aniq tafsilotlarni o'z ichiga olishi mumkin (masalan, agar nizo yuzaga kelsa, qaysi sudda ko'rib chiqilishini aniqlash mumkin).

Mavjud startap MChJga investorni kiritish

Agar startap allaqachon ro'yxatdan o'tgan yuridik shaxs sifatida ishlayotgan bo'lsa, investor kompaniyaga kirish va kompaniyaning ustav kapitaliga hissa qo'shish uchun bosh direktorga rasmiy ariza yuboradi. Shu bilan birga, agar sizda mavjud MChJ bo'lsa ham, ba'zi investitsiya fondlari sizdan ularning ishtirokida boshqa yangi MChJni ro'yxatdan o'tkazishingizni talab qilishi mumkin - bu normal holat.

Investor bayonotida aytilishicha:

• kiritilgan pul mablag'larining miqdori yoki boshqa mol-mulkning tarkibi (pul bo'lmagan badalning qiymati mustaqil baholovchining hisoboti asosida aniqlanadi);
• hissa qo'shishning rejalashtirilgan muddati (u MChJ ishtirokchilarining umumiy yig'ilishi tomonidan yangi ishtirokchini qabul qilish to'g'risida qaror qabul qilingan paytdan boshlab hisoblanadi va 6 oydan oshmasligi kerak);
• MChJ ishtirokchilariga qabul qilish natijasida kutilayotgan ulush hajmi (foiz yoki kasr sifatida);
• hissa qo‘shish va jamiyatga qo‘shilishning qonun hujjatlariga va jamiyat ustaviga zid bo‘lmagan boshqa shartlari.

Jamiyat ishtirokchilari umumiy yig‘ilishining yangi ishtirokchini qabul qilish va uning hissasi hisobiga ustav kapitalini ko‘paytirish to‘g‘risidagi qarori bir ovozdan qabul qilinadi va investorning arizasiga to‘liq mos kelishi kerak. Qarorning haqiqati va hozir bo'lgan ishtirokchilarning tarkibi notarial tasdiqlash orqali tasdiqlanishi kerak. Qaror qabul qilinganda MChJning amaldagi ustavida uchinchi shaxslardan badallarni qabul qilish yo'li bilan ustav kapitalini ko'paytirishni taqiqlash yoki shunga o'xshash boshqa cheklovlar bo'lmasligi kerak. Agar sizning ustavingizda bunday taqiq mavjud bo'lsa, avval uni o'zgartirishingiz kerak.

Jarayon investor tomonidan ulushni to'lash va soliqqa kiritilgan o'zgarishlarni ro'yxatdan o'tkazish bilan yakunlanadi.

Investor ishtirokida yangi qo'shma korxona tashkil etish

Agar sizning startapingiz hali yuridik shaxsga ega bo'lmasa, investor ishtirokida qo'shma korxona yaratish eng mantiqiy investitsiya variantiga o'xshaydi.

Tadbirkorning o'zi hissasi, qoida tariqasida, nomoddiy aktivlar (litsenziya shartnomasi bo'yicha berilgan intellektual faoliyat natijalaridan foydalanish huquqi), texnologik uskunalar yoki ko'chmas mulk bo'ladi. Agar sizda bulardan birortasi bo'lsa, avvalo o'z mulkingizni mustaqil baholovchi bilan baholang.

Yangi MChJ hammuassislari o'rtasidagi munosabatlar ustavda, shu jumladan ishtirokchilarning umumiy yig'ilishida ovozlarni taqsimlash qoidalarida, sheriklarning kompaniya foydasida ishtirok etish tamoyillarida iloji boricha batafsil bayon qilinishi kerak. , ishtirokchilarning kompaniyadan chiqishi va nizolarni hal qilish tartibi, shuningdek, boshqa ko'plab muhim shartlar. Ishlar yaxshi ketayotgan paytda nizomni kam odam eslaydi, ammo tafsilotlarga e'tibor bermaslik va rasmiy yondashuv sizning biznesingizning hayotini sezilarli darajada murakkablashtirishi va qisqartirishi mumkin, agar vijdonsiz investorlar tomonidan suiiste'mol qilish uchun asos bo'lmasa.

2. Investor MChJga a'zo bo'lmaydi

Har bir tadbirkor o'z loyihasini boshqarishni baham ko'rishga tayyor emas. Bunday holda, yechim startap faoliyatiga aralashmaslikka rozi bo'lgan investorning qarz mablag'lari bo'lishi mumkin.

Kredit shaklida investitsiyalarni taqdim etish

Investor foizli yoki foizsiz kredit berishi mumkin - barchasi sizning kelishuvlaringizga bog'liq. Mablag', qoida tariqasida, uzoq vaqtdan keyin (2-3 yil) bir martalik to'lov shaklida qaytariladi.

Investitsiyalarni taqdim etish loyihaning tavakkalchiligiga va investorning talablariga bog'liq. Amalda, kreditni to'lash uchun eng ko'p ishlatiladigan ta'minot intellektual mulk (masalan, dasturlar, ixtirolar, nou-xau) va MChJdagi ulushlar garovidir.

Pul mablag'larining samarali sarflanishi uchun kredit shartnomasida qarz oluvchi tomonidan olingan mablag'lardan faqat ma'lum maqsadlar uchun foydalanish sharti ko'zda tutilishi mumkin (maqsadli kredit). Bu shart, shuningdek, mablag'larning sarflanishi ustidan investorning nazoratini ham nazarda tutadi. Agar pul noto'g'ri sarflansa, investor kreditni foizlari bilan muddatidan oldin qaytarishni talab qilishi mumkin. Nazorat shakllari va uni qaytarish tartibi kredit shartnomasida kelishilgan.

Birlashtirilgan investitsiya sxemasi

Uning mohiyati shundan iboratki, investor kelajakda kompaniyadagi ulush uchun kredit beradi. Bu investitsiya qilishning zamonaviy usuli bo'lib, u startap va investorning manfaatlarini teng ravishda hisobga oladi.

Ushbu sxemaning moslashuvchanligi shundaki, MChJdagi ulushni sotish bo'yicha dastlabki shartnoma faqat shunday deb ataladigan narsa yuzaga kelgan taqdirda bajarilishi kerak. suspenziya holati- odatda ishga tushirilgandan keyin to'lanadi. Kredit shartnomasining shartlari yuqorida muhokama qilinganlarga o'xshash bo'ladi.

Investorning startapdan chiqishining mumkin bo'lgan variantlari - ulushning haqiqiy qiymatida yoki kreditni qaytarish (qarz bo'yicha foizlar) orqali - shartnomani bajarish jarayonida ustavda belgilanadi.

Ushbu sxema Kremniy vodiysida mashhur bo'lgan konvertatsiya qilinadigan qog'ozlarga o'xshaydi, bu orqali startap investorning qarzni kelajakda risk chegirmasi bilan kompaniya aktsiyalariga aylantirish huquqi bilan moliyalashtiradi. Bunday holda, investorning ulushining hajmi uning krediti miqdorining investitsiyalarning keyingi bosqichidagi investitsiyalariga nisbati bilan mutanosib bo'ladi.

Birlashtirilgan sxema ko'proq rus voqeligini hisobga oladi (masalan, MChJning o'ziga xos xususiyatlari, bu erda ulushlar mavjud, ammo ulushlar yo'q), ammo bu voqea sodir bo'lishidan ancha oldin dastlabki kelishuvda kompaniyaning qiymatini baholashni talab qiladi. yuzaga keladi.

Investor bilan munosabatlarga kirishda nimani yodda tutish kerak?

Investor ma'lum bir investitsiya shaklini talab qiladimi yoki yo'qmi, uni tanlashda ehtiyot bo'ling, ayniqsa, agar siz vaqti-vaqti bilan yoki birinchi marta investitsiya qiladigan noprofessional investor bilan ishlayotgan bo'lsangiz.

Esda tutingki, professional advokatlar jamoasi startaplar bilan munosabatlarni rasmiylashtirishda itni yegan investor tomonida harakat qilsalar, ular investor manfaati uchun ishlaydi. Shuning uchun, hech bo'lmaganda, o'zingizni sug'urta qilishingiz va barcha hujjatlarni sizning manfaatlaringizga muvofiqligini tekshiradigan mustaqil yuridik ekspertizani jalb qilishingiz kerak.

Umid qilamizki, ushbu ma'lumot sizga murakkab va muhim masalani tushunishga yordam beradi. Biz, o'z navbatida, agar sizga jonli maslahat kerak deb qaror qilsangiz, yordam berishdan mamnun bo'lamiz.