개념을 해석하는 데는 다양한 접근 방식이 있습니다. "금융수단". 가장 일반적인 형태로 금융상품은 한 기업의 금융자산과 다른 기업의 금융부채가 동시에 증가하는 계약(합의)으로 이해됩니다. 우리 과정에서는 개인, 즉 개인 시민이 사용할 수 있는 도구만 고려할 것입니다. 이 경우 문구는 다음과 같습니다. 금융 상품은 금융 시장에서 귀하(개인)와 다른 사람(개인 또는 법인) 간에 거래가 수행되는 데 도움이 되는 협상 가능한 금융 문서입니다. 실제로 이는 현금을 손에서 손으로 이체했을 뿐만 아니라(자체 위험 및 보안 조치도 있음) 공식 시장 참여자(은행, 결제 시스템)를 통해 거래를 수행하고 이를 문서화했음을 의미합니다.

1.1. 금융상품의 분류.

다양한 금융상품은 특정 품질에 따라 분류될 수 있습니다. 주요한 것은 그들이 운영하거나 금융가가 말했듯이 거래하는 시장입니다.

1.1.1 금융시장별 분류.

• 신용시장 상품– 이것은 돈과 지불 서류입니다(여기에는 은행 카드가 포함되며 이에 대해서는 섹션 2에서 자세히 설명하겠습니다).
• 도구 기금새로운 시장– 각종 증권;
• 외환시장 상품– 외화, 결제 통화 문서 및 특정 유형의 유가 증권
• 보험시장 상품– 보험 서비스;
• 귀금속 시장– 금(은, 백금)을 구입하여 매장량을 형성합니다.

1.1.2. 유통 유형에 따라 다음 유형의 금융 상품이 구별됩니다.

• 단기(유통기간은 최대 1년) 그들은 가장 수가 많고 화폐 시장에서 활동을 수행합니다.
• 장기간(유통기간 1년 이상). 여기에는 상환 기간이 정해지지 않은 '영구' 대출도 포함됩니다. 이들은 자본 시장에서 운영 서비스를 제공합니다(우리는 이를 고려하지 않습니다).

1.1.3. 금융부채의 성격에 따라 금융상품은 다음과 같은 유형으로 구분됩니다.

• 후속적인 금융의무가 발생하지 않는 상품(후속적인 금융의무가 없는 상품). 이는 원칙적으로 금융 거래 자체의 대상이며 구매자에게 양도될 때 판매자 측에서 추가 재정적 의무를 부담하지 않습니다(예: 루블에 대한 외화 판매, 금괴 등).
• 부채 금융 상품 . 이러한 도구는 일반적으로 이자 지급과 함께 반환 또는 연지급 조건에 따라 가치(일반적인 특성으로 정의된 돈 또는 물건)를 이전할 때 발생하는 다양한 법인과 개인 간의 신용 경제 관계를 특징으로 합니다. 대출 대상(상품 자본 또는 화폐)에 따라 신용에는 상업(상품)과 은행의 두 가지 주요 형태가 있습니다. 구매자와 판매자 사이의 관계에 대해 채무자가 규정된 기간 내에 명목 가치를 상환하고 이자의 형태로 추가 보상을 지불하도록 의무화합니다(채무 금융 상품의 상환 가능한 명목 가치의 일부가 아닌 경우). 부채 금융 상품의 예로는 채권(라틴어 obligatio - 의무)이 있습니다. 이는 주식회사와 국가가 부채 의무로 발행한 유가증권입니다. O.는 소유자가 증권 구매를 위해 자금을 기부했으며 그에 따라 이를 부채 의무로 지불하기 위해 제시할 권리가 있음을 확인하며, O.를 발행한 조직은 표시된 명목 가치로 이를 상환할 의무가 있습니다. 이 보상을 상환이라고 합니다. O.는 소유자가 주식회사의 구성원이 아니며 의결권이 없다는 점에서 주식(참조)과 다릅니다. O. 발행 시 미리 정해진 기간 동안의 환매에 더하여, 발행인은 O.의 명목 가치의 고정된 비율을 소유주에게 지급하거나 해당 O.에 대한 상금 또는 쿠폰 지급 형태의 수입을 지급할 의무가 있습니다. O., 지폐(독일어: Wechsel - 교환) - 법에 의해 엄격하게 확립된 서면 약속어음으로, 차용자(어음 발행자)가 채권자(어음 보유자)에게 발행한 양식으로 후자에게 무조건을 부여합니다. , V.V에 명시된 금액을 특정 날짜까지 차용인에게 지불하도록 법적으로 지원되는 권리는 다음과 같습니다. 양도 가능(초안) 상품의 보안을 위해 차용인이 발행한 상업용; 특정 국가의 은행이 외국 통신사(외국 은행)에게 발행한 은행 카드 정부가 비용을 충당하기 위해 발행한 재무부 청구서입니다. 간단한 V.는 대출자, 어음 보유자, 합의된 기간 내에 상환 기한 부채를 지불할 차용인, 발행인의 의무를 증명합니다. 초안이라고 불리는 임시 문서는 빌린 금액을 이자와 함께 제3자에게 지불하라는 청구서 작성자(지급인)에게 명령하는 서면 명령의 형태로 청구서 보유자(서랍)가 발행합니다( 송금인). 따라서 송금인은 어음의 새로운 보유자가 됩니다. 예를 들어, 채권자 Ivanov는 Sidorov에게 돈을 빌려 주었지만 Sidorov로부터받은 청구서를 Sidorov가 빚을 상환해야하는 제 3 자 Mikhailov의 이름으로 이체했습니다. 이 상황에서 Ivanov는 지폐, 서랍의 기본 보유자이고 Sidorov는 서랍, 지급인이며 Mikhailov는 주문이 포함된 화폐 문서인 청구서, 수취인, 수표(영어, 수표, 미국 수표)의 2차 보유자입니다. 당좌 계좌 소유자로부터 은행으로 특정 금액을 특정 개인이나 무기명에게 지불하거나 상품 및 서비스에 대해 비현금 지불을 합니다. 이러한 수표 작업은 은행과 지급인 간의 수표 계약에 의해 사전에 규정됩니다. 은행은 수표를 서랍에 대출금으로 지불할 수도 있습니다. 채널에는 무기명, 등록 및 주문 등 여러 유형이 있습니다. 무기명 Ch.는 무기명에게 발행되며, 이체는 단순 배송으로 수행됩니다. 개인 이름은 특정 개인에게 발급됩니다. 영장은 특정인을 위해 또는 그의 명령에 따라 발부됩니다. 수표 보유자는 배서 방식을 통해 수표를 새로운 소유자에게 양도할 수 있는데, 이는 환어음 배서 기능과 유사한 기능을 수행합니다. 은행 수표는 은행 간 지불에 사용됩니다. 등등.
• 주식 금융상품. 이러한 금융 상품은 은행 카드, 증권 또는 기타 협상 가능한 금융 상품을 발행하는 신용 ​​기관(지점)인 발행인의 승인된 자본에 대한 지분에 대한 소유자의 권리를 확인합니다. 그리고 적절한 소득(배당금, 이자 등의 형태)을 받을 수 있습니다. 지분 금융상품은 원칙적으로 해당 유형(주식, 투자 증서 등)의 유가증권입니다.

1.1.4. 우선순위 중요성에 따라 다음 유형의 금융 상품이 구별됩니다.

1.1.5. 수익성 보장 수준에 따라 금융상품은 다음과 같은 유형으로 구분됩니다.

• 고정 수입 금융 상품. 금융시장 변동에 관계없이 상환 시(또는 유통 기간 동안) 수익성이 보장됩니다.
• 수익이 불확실한 금융상품. 이러한 상품의 수익성 수준은 발행자의 재무 상태(보통주, 투자 증서) 또는 금융 시장 상황의 변화(부채 금융 상품, 설정된 할인에 "연결된" 변동 이자율이 있는)에 따라 변경될 수 있습니다. 환율, 특정 "고정" 외화 환율 등).

1.1.6. 위험 수준에 따라 다음과 같은 유형의 금융 상품이 구별됩니다.

• 무위험 금융상품. 여기에는 일반적으로 정부 단기 증권, 가장 신뢰할 수 있는 은행의 단기 예금 증서, "경화" 외화, 금 및 단기간 구매한 기타 귀금속이 포함됩니다.
• 위험도가 낮은 금융상품. 여기에는 원칙적으로 머니 마켓에 서비스를 제공하는 단기 부채 금융 상품 그룹, 안정적인 재무 상태 및 차용인의 신뢰할 수 있는 평판에 의해 보장되는 의무 이행이 포함됩니다("일류 차용자"라는 용어로 특징지음). "). 이러한 도구에는 대형 은행의 수표 및 어음, 국채가 포함됩니다.
• 중간 수준의 위험을 지닌 금융 상품입니다. 이는 금융 상품 그룹의 특성을 나타내며 위험 수준은 대략 시장 평균에 해당합니다. 일명 '블루칩'이라 불리는 대기업의 주식과 채권이 대표적이다.
• 위험도가 높은 금융상품입니다. 여기에는 위험 수준이 시장 평균을 크게 초과하는 상품이 포함됩니다. 이는 작고 덜 안정적인 회사의 주식입니다.
• 위험 수준이 매우 높은 금융 상품(“투기적”). 이러한 금융 상품은 위험 수준이 가장 높으며 일반적으로 금융 시장에서 가장 위험한 투기 거래를 수행하는 데 사용됩니다. 이러한 고위험 금융 상품의 예로는 "벤처"(위험한) 기업의 주식이 있습니다. 금융 위기에 처한 기업이 발행한 고금리 채권; 옵션, 선물계약 등

위의 분류는 가장 중요한 일반적인 특성에 따른 금융상품의 구분을 반영합니다. 고려되는 각 금융 상품 그룹은 발행, 유통 및 상환의 특징을 반영하여 개별적인 특성에 따라 분류됩니다.

각 금융상품에 대한 자세한 설명은 전문 문헌이나 인터넷에서 확인할 수 있습니다(예:

1.2 위험과 수익성. 무엇 없이는 무슨 일이 일어날 수 없습니까?

위험은 예상 결과에 긍정적이거나 부정적인 영향을 미치는 일부 사건의 가능성을 나타내는 개념입니다. 일반적으로 개인 투자자와 예금자의 경우 부정적인 사건의 위험에만 관심이 있습니다. 소득 감소 또는 환불에 영향을 미치는 사건. 따라서 먼저 시각적 그래프를 작성하여 가로축에 수익성 증가를 표시하고 세로축에 위험 증가를 표시해 보겠습니다. 우리는 의도적으로 시간 축을 묘사하지 않습니다. 그러나 예상되는 사건이 시간이 지날수록 더 많은 요인이 영향을 미칠 수 있으며 이는 위험이 증가한다는 것을 이해합니다.

기본 공식을 기억해 봅시다: "제공되는 수익률이 높을수록 해당 상품의 위험은 커집니다." 즉, 연 90%와 250%의 소득을 모두 약속받을 수 있지만, 이 사건(소득 지급)이 발생할 확률은 약속이 늘어나면서 급격히 떨어지게 됩니다. 신뢰할 수있는 투자와 유망한 프로젝트에 대해 그들이 말하는 것은 MMM에서 잘 알려진 "피라미드"를 만드는 것과 같을 것입니다. 여기서 돈은 모든 사람에게 지급되지 않고 짧은 시간 동안 지급됩니다!

이것으로부터 어떤 결론을 이끌어내야 합니까? 투자의 일부를 잃을 위험이 없고 때로는 (위기 기간 동안의 경우처럼) 거의 전체 금액을 잃을 위험 없이는 고소득이 없습니다. 도표 1에서는 수익성/위험을 평가할 때 금융 상품이 서로 상대적으로 배치되어 있습니다. 따라서 최대 700,000 루블을 예금합니다. 은행이 파산하더라도 국가에서 반환을 보장합니다(곧 100만 루블의 새로운 수준이 설정될 가능성이 있음). 주 수익성 채권은 또한 주정부에 의해 보증됩니다. 하지만 저는 1998년에 선언된 채무불이행으로 인해 모든 보증이 취소되었던 것을 기억합니다.

제품 프로토콜디지털 자산 발행, 모든 비즈니스 프로세스와의 통합, 자금 관리 및 금융 거래를 기반으로 하는 크라우드 펀딩/크라우드렌딩 캠페인을 위한 오픈 소스 프로토콜입니다.

이 계획에 포함된 현금은 마이너스 수익으로 배치되지만 플러스 위험으로 배치된다는 점에 유의하세요. 첫 번째는 "사용하지 않는" 돈의 가치를 떨어뜨리는 인플레이션으로 설명되고, 두 번째는 물리적으로 돈을 잃을 위험(도난, 씹기, 화상...)으로 설명됩니다.

그렇다면 어떤 도구를 사용할 수 있나요? 이는 귀하가 처분할 수 있는 자금에 따라 다릅니다(표 1 참조). A(30만 루블 이상), B(10만 ~ 30만 루블), C(1만 ~ 10만 루블) 및 D(최대 1만 문지름) 범주 중 하나에 속한다고 가정해 보겠습니다.

표 1. 금융상품의 위험수익률.

무엇이 가능합니까?	(30만 루블 이상)	(100,000~300,000 루블)	(10-100,000 루블)	(최대 10,000루블)
주식 거래		가능하지만 제한적
상호 투자 자금
귀금속에 대한 투자 궤조			네, 하지만 필요성이 의심스럽습니다
은행 예금
해외 투자 통화				아마도
현재 예금				아마도
현금 루블				현실

카테고리 A와 B에 속한다면 이미 중개회사와 뮤추얼 펀드의 주소를 알고 있어야 합니다. 여기에서는 모든 취향(예: 위험 및 수익성)에 맞는 투자가 제공됩니다. 당신이 보수적인 투자자라면, 손실 위험보다 신뢰성을 선호하는 경우 채권(국채 포함) 포트폴리오가 제공되며, 반대로 "위험 플레이어"이고 투자의 일부를 잃을 준비가 되어 있지만 동시에 시간이 지나면 초과 수입을 얻을 수 있는 기회가 주어지며, 그러면 새로운 회사의 주식 포트폴리오, 통화 선물 칵테일, 석유, 금 및 기타 교환 상품 구매/판매 옵션이 제공됩니다. 조건부로 노란색과 주황색 색상을 지정합니다. 왜냐하면... 투자 포트폴리오는 "녹색" 달러보다 더 위험하지 않거나 "빨간색" 카지노에서 게임하는 것처럼 극도로 위험하지 않은 방식으로 구성될 수 있습니다.

카테고리 B와 D에 속하는 경우에는 보수적인 전략을 유지하고 녹색 도구를 사용하여 작업하는 것이 좋습니다.

신용(credit)의 개념은 '대출, 빚'을 뜻하는 라틴어 'creditum'에서 유래했다. 경제 문헌에서 신용은 일반적으로 대출 기관이 상환, 긴급 및 지불 조건에 따라 차용자에게 임시 사용을 위해 돈이나 기타 물질적 자원을 제공하는 과정에서 발생하는 경제 관계 시스템으로 정의됩니다. 자금 제공이 취소 불가능하고 무기한인 경우 이를 자금조달이라고 합니다.

신용의 형태는 신용 관계의 본질과 밀접한 관련이 있습니다. 대출 가치에 따라 상품, 화폐, 혼합(상품-화폐) 형태의 신용이 있습니다. 거래에서 채권자가 누구인지에 따라 상업(경제), 은행, 소비자, 주 및 국제 신용 등 주요 신용 형태가 구분됩니다.

상업(사업)대출은 공급업체가 구매자 기업에게 판매된 상품에 대해 후불 방식으로 제공하거나, 구매자가 판매자에게 공급된 상품에 대해 선지급 또는 선불 방식으로 제공하는 대출입니다. 결과적으로 사업체는 대출자이자 차용자 역할을 동시에 수행할 수 있습니다.

은행대출은 은행이 고객에게 현금으로 제공하는 대출입니다. 고객은 경제 및 금융 구조(법인)와 시민(개인)입니다. 소비자 대출은 토지, 부동산, 차량 및 기타 개인 물품 구매를 위해 상품 및 화폐 형태로 인구에게 제공되는 대출입니다. 여기서 대출 기관의 역할에는 전문 금융 및 신용 기관, 은행은 물론 상품이나 서비스를 판매하는 모든 법인이 포함됩니다.

이는 비용을 충당하기 위해 주(중앙 및 지방 당국으로 대표)에 빌려준 자금이거나 주정부가 채권자로서 제공하는 대출입니다(두 번째 옵션은 덜 일반적임). 정부 지출의 출현은 사회 발전을 위한 경제 및 사회 프로그램의 실행과 예산 적자 형성과 관련이 있습니다. 인구, 경제 및 금융 구조는 국가의 채권자 역할을 합니다. 국가 신용은 법인 및 개인의 차용 의무에 대한 국가의 보증 제공을 의미합니다. 주 대출

국제 신용은 외국 상업 파트너와 국가가 서로에게 제공하는 상품 및 화폐 형태의 대출입니다. 상품 또는 기업간 대출은 대규모 국가 경제 시설 건설에 사용됩니다. 현금 대출은 은행, 은행 컨소시엄 및 국제 금융 기관에서 제공하며 생산 및 안정화 목적으로 제공됩니다. 현대 상황에서 주요 신용 형태는 은행 대출입니다.

신용의 역할은 그 기능에서 드러납니다. - 재배포 기능. 신용 운영은 주로 일시적으로 무료 사회 자금을 축적하는 것과 관련이 있으며, 이를 재분배하면 경제의 모든 부문에 무료 자금 자본을 투자할 수 있습니다. 이윤율이 낮은 산업에서는 자본이 화폐의 형태로 방출되고, 그런 다음 신용의 형태로 이윤율이 높은 산업으로 흘러갑니다. - 생식 과정을 진행시키는 기능. 신용을 바탕으로 사회 내 자본 순환의 연속성과 각 차용인의 자본 순환 가속화가 보장되므로 자금이 "유동성"으로 동결되지 않고 자금 수요와 잉여 사이의 일시적인 격차를 극복할 수 있습니다. 예비”. 이러한 신용 기능에는 모든 형태의 신용을 적극적으로 사용하고 서로 융통성 있게 전환하는 것이 포함됩니다.

신용순환을 창출하는 기능. 신용은 처음부터 본격적인 돈을 지폐, 지폐, 수표와 같은 신용 수단으로 대체했습니다. 비현금 지불 및 금전적 의무에 사용하면 현금 회전율이 크게 감소하므로 현금 생산, 전환, 운송 및 보관과 관련된 유통 비용이 감소합니다. 현재 중앙은행과 은행 시스템의 화폐 발행은 신용을 기반으로 이루어집니다. 은행이 고객에게 대출하고 중앙은행이 재융자하는 것은 경제 순환으로의 자금 방출 규모를 결정하고, 대출 상환은 순환에서 자금의 인출로 이어집니다.

동시에 신용상품은 특별한 유형의 금융자산입니다. 여기서는 주로 자금 배치의 상환 가능 특성으로 인해 다른 금융 자산과 구별되며, 이를 통해 부채 상품이라고 말할 수 있습니다. 신용상품은 대출자로부터 차용자에게 반대 방향으로 가치가 이동하는 것이 특징입니다.

기능적 관점에서 볼 때, 신용 시장은 재생산 과정의 연속성을 보장하고 국가와 국민의 요구를 충족시키기 위해 대출 자본의 구매 및 판매와 관련된 일련의 경제적 관계입니다. 이러한 시장에서는 기업, 국가의 무료 자금(자원)과 시민의 개인 저축이 축적되어 판매 대상(대출 자본)으로 전환되고 상환, 긴급 및 조건에 따라 재분배됩니다. 수요와 공급에 따라 지불합니다.

제도적 관점에서 볼 때 이는 판매자(소유자)에서 구매자(사용자)로 일시적으로 무료 자금의 이동을 중재하는 일련의 신용 및 금융 기관, 통화 및 증권 거래소입니다. 신용시장에서는 차용자는 화폐수요측에서 행동하고, 대출자는 화폐공급측에서 행동하는데, 이들이 신용시장의 주요 참여자이다.

1 신용 시장의 축적 기능은 사업체, 국가 및 인구(소액 포함)의 무료 자금을 일시적으로 축적하고 이를 대출 자본으로 전환하여 소유자 소득을 이자의 형태로 가져오는 능력에 있습니다. 2, 신용 시장의 재분배 기능은 다양한 채널을 통해 동원된 금융 자원이 생산적 또는 소비자 목적을 위해 현재 필요한 사람들에게 직접 전송되는 첫 번째 축적, 기능과 밀접한 관련이 있습니다. 신용 시장의 이러한 기능 덕분에 자원은 한 활동 영역에서 다른 활동 영역으로, 국가의 지역과 영토 간에 재분배됩니다(자유 자본의 흐름). 이는 역동적으로 발전하는 경제 부문과 우선 투자 프로젝트에 대한 자본 재분배를 보장합니다. 3, 신용 시장의 자극 기능은 신용의 자본 창출 기능을 수행하기 위해 경제 내 무료 자금을 신용 유통에 포함시킬 수 있는 적절한 조건을 만드는 것입니다.

4, 신용 시장의 투자 기능은 신용 재분배 기능의 발전입니다. 현재 신용 시장의 주요 수요는 경제의 다양한 부문에서 기술 발전을 결정하는 장기 자원에 대한 것이므로 경제적 국가의 성장. 개인의 경우 토지, 별장 개발, 주택 건설(도시 및 교외 부동산), 차고 등과 관련된 투자 대출이 많이 필요합니다. 5 규제 기능은 수요와 공급 비율을 결정합니다. 일시적으로 자원을 확보하여 정부 증권, 보험 증권, 외화, 귀금속 등에 대한 대체 투자의 기반을 마련합니다. 6 신용 시장의 사회적 기능은 자원 판매자와 구매자를 차별화하여 국가 경제에서 사회 정의를 달성할 수 있는 기회를 창출하는 것입니다(예: 중소기업에 대한 우대 대출, 인구의 개별 소비자 요구 등). 7 정보 기능 - 시장 이자율, 신용 상품 유형, 가격, 대출 획득 조건 및 처리 방법에 대한 정보, 지식, 정보의 소스 역할을 합니다.

은행 신용시장 비은행 금융기관의 신용시장 신용시장 비금융기관의 신용시장(상업간 기업대출 시장) 국가신용시장 그림 1 – 신용시장의 구조

따라서 신용시장은 금융시장의 독립적인 부분으로, 경제 주체의 일시적 무료 자금의 수요와 공급에 따른 매매에 관한 일련의 경제관계이며, 신용 및 예금을 체결함으로써 금융 중개자를 통해 수행됩니다. 업무.

예금시장 예금에 대한 은행 신용 시장 은행간 대출 및 예금 시장 은행 고객 대출 시장 기업 은행 대출 시장 개인에 대한 은행 대출 시장 국가 및 금융 기관을 위한 은행 대출 시장 그림 2 - 은행 신용 시장의 구조

은행 신용 시장의 일부인 은행 예금 시장은 은행이 추가 배치를 위해 유통되는 무료 자금을 유치하는 시장입니다. 이 시장에서 대출자는 기업체, 금융기관, 정부기관, 국민이고, 차용자는 이를 위해 예금, 이자, 마케팅 정책을 활용하여 고객 자금을 유치하는 규모와 비용을 두고 서로 경쟁하는 은행입니다. 은행 기업 대출 시장은 은행 신용 시장에서 가장 발전된 부문입니다. 왜냐하면 은행의 총 대출 부채에서 경제의 비금융 부문에 대한 대출이 가장 큰 비중(65% 이상)을 차지하기 때문입니다. 은행 신용 시장의 이 부문의 주요 차용자는 다양한 형태의 소유권(연방, 주(연방 제외) 및 사유 재산(예: 비정부))을 갖고 있으며 다양한 조직에 속한 상업 및 비영리 기업 및 조직입니다. 법적 형태, 다양한 산업 제휴, 법인을 형성하지 않는 기업가, 비거주자(법인).

은행 소비자 대출 시장. 최근 몇 년 동안 러시아에서는 개인에 대한 은행 대출 시장(소비자 대출을 위한 은행 시장)이 활발히 발전하고 있습니다. 차용자 유형에 따라 인구의 모든 부문, 특정 연령 또는 사회 집단, VIP 고객, 학생, 젊은 가족에게 제공되는 대출입니다. 이 시장의 주요 신용 상품은 모기지 대출(주택 건설 또는 구매, 토지 구매, 국가 부동산 건설, 차고, 별채 건설), 교육 대출, 치료, 내구재 구매(가전제품, 자동차)입니다. , 가구, 자금 소규모 기계화), 명품, 골동품.

정부 금융 기관을 위한 은행 대출 시장은 그 규모와 은행 신용 시장에서 차지하는 비중 측면에서 미미합니다. 은행 신용 시장의 이 부문의 주요 신용 상품은 다음과 같습니다: - 예산 수입과 지출 사이의 현금 격차에 대한 대출; - 예산 적자를 충당하기 위한 대출 - 지역의 사회 경제적 발전을 위한 목표 프로그램에 자금을 조달하기 위한 대출입니다.

은행 간 신용은 상환, 긴급 및 지불 조건에 따라 자원 구매 및 판매와 관련하여 은행 간의 경제적 관계입니다. 거래는 은행 신용 시장 부문 중 하나인 은행 간 대출 시장에서 수행됩니다. 은행 간 대출은 원칙적으로 은행 간의 기존 특파원 관계의 틀 내에서 수행됩니다. 은행간 신용시장의 특징은 은행이 주변 상황에 따라 정기적으로 채권자 또는 차용자(채무자)로서 행동한다는 것입니다. 은행간 신용시장의 또 다른 특징은 대출이 비현금 형태로만 발행된다는 점이다.

제2장 외환시장

2.1. 외환시장의 개념과 구조

2.2. 외환시장의 주요 참여자와 그 운영

2.3. 국내 외환시장에서의 외국환거래

2.4. 외환시장의 기본 금융수단과 시장참여자의 전략

2.5. 러시아 은행의 은행 공개 통화 포지션 규제

문학

제3장. 신용시장 및 그 부문

3.1. 특수금융상품으로서의 신용

3.2. 신용 시장, 주요 특징 및 분류

6. 채권자의 활동 성격에 따라:

3.3. 은행 신용 시장: 부문, 참가자, 신용 상품 및 신용 기술

3.3.1. 은행예금시장(예금)

3.3.2. 은행 기업 대출 시장

3.3.3. 소비자 및 기타 대출을 위한 은행 시장

3.3.4. 은행간 신용시장

3.3.5. 은행신용시장 인프라 및 규제

3.4. 은행신용시장 발전 전망

3.5. 모기지 대출 시장

3.5.1. 모기지 대출 시장의 구조, 기능의 특징

3.5.2. 러시아 연방의 특정 유형의 부동산에 대한 서약의 특징

3.5.3. 모기지 대출 수단 및 모기지 기술

3.5.4. 모기지 대출 시장에 자원을 유치하기 위한 기본 모델

3.5.5. 러시아 연방 주택담보대출 시장

마이크로크레디트(소액금융) 시장

문학

제4장 증권시장

4.1. 증권시장의 개념과 기능

4.2. 유가증권의 종류 및 분류

4.3. 모기지담보부증권

4.4. 증권시장의 제도적 구조

4.5. 증권시장 규제

4.6. 러시아 연방 증권 시장 발전의 현재 동향

문학

제5장 보험시장

5.1. 보험의 본질, 형태 및 유형

5.2. 보험시장, 구조 및 기능

5.3. 보험시장 참여자

2009년

2010년

5.4. 보험사의 보험상품 및 운영기술

5.5. 러시아 연방의 보험 활동에 대한 국가 규제

5.6. 러시아 보험 시장 현황과 발전 전망

제6장. 금 시장

6.1. 금융시장의 특수한 부문인 금시장

6.2. 금 시장 참여자와 그 기능

6.3. 귀금속 및 구현 기술을 사용한 주요 은행 운영 유형

문학

12004년 1월 16일자 러시아 은행 지침 No. 110-i "은행에 대한 필수 표준에 관한" 지침.

1 데이비슨 E., 샌더스 E, 울프 L. L. et al. 모기지 유동화: 세계 경험, 구조화 및 분석: Per. 영어로부터 M .: Vershina, 2007.

문학

2003년 12월 10일자 러시아 연방법 "통화 규제 및 통화 통제" No. 173-FZ.

부레닌 A.N. RTS 증권 거래소의 선물 계약을 이용한 헤징. M.: 과학 기술 협회의 이름을 따서 명명되었습니다. acad. S. I. 바빌로바, 2009.

부레닌 A.N.포워드, 선물, 이국적인 날씨 파생상품. M.: 과학 기술 협회의 이름을 따서 명명되었습니다. acad. S.I. 바빌로바, 2005.

국제 통화, 신용 및 금융 관계 / Ed. L.N. 크라사비나. – M.: 금융 및 통계, 2007.

국제금융시장 / Ed. V. A. Slepova, E. A. Zvonovoy. M.: 석사, 2009.

Smirnov I. E., Zolotarev A. N.환율은 외환시장 시스템의 가장 중요한 개념이다. SPb .: 출판사 SPbGUEF, 2007.

제3장. 신용시장 및 그 부문

3.1. 특수금융상품으로서의 신용

신용(credit)의 개념은 '대출, 빚'을 뜻하는 라틴어 'creditum'에서 유래했다. 동시에 많은 경제학자들은 이를 "신조", 즉 "나는 믿는다"라는 의미와 유사한 다른 용어와 연관시킵니다. 따라서 대출은 양도한 한 기업의 신뢰와 직접적으로 관련된 채무 의무로 간주됩니다. 특정 가치를 다른 사람에게 전달합니다. 경제 문헌에서는 신용 , 원칙적으로 이는 상환, 긴급 및 지불 조건에 따라 차용인에게 임시 사용을 위해 대출 기관이 금전 또는 기타 물질적 자원을 제공하는 과정에서 발생하는 경제 관계 시스템으로 정의됩니다. 자금 제공이 취소 불가능하고 무기한인 경우 이를 자금조달이라고 합니다.

신용의 형태는 신용 관계의 본질과 밀접한 관련이 있습니다. 대출금액에 따라 다음과 같은 금액이 있습니다. 상품, 화폐그리고 혼합(상품-화폐) 형태의 신용. 역사적으로 상품 형태는 화폐 형태보다 앞선다. 현대 관행에서는 상품 형태가 기본이 아니며, 주된 형태는 화폐 형태의 신용입니다. 상품 형태는 상품을 분할 판매할 때, 부동산을 임대할 때(장비 임대 포함), 물건을 임대할 때 모두 사용됩니다.

거래에서 채권자가 누구인지에 따라 주요 신용 형태가 구분됩니다. : 상업(경제), 은행, 소비자, 정부그리고 국제 신용.

상업용(가계) 대출공급업체가 판매된 상품에 대해 후불 방식으로 구매자 기업에 제공하거나, 구매자가 판매자에게 공급된 상품에 대해 선불 또는 선불의 형태로 제공하는 대출입니다. 결과적으로 사업체는 대출자이자 차용자 역할을 동시에 수행할 수 있습니다.

은행 대출 – 은행이 고객에게 현금으로 제공하는 대출입니다. 고객은 경제 및 금융 구조(법인)와 시민(개인)입니다.

소비자 대출개인 용도로 토지, 부동산, 차량 및 기타 상품을 구매하기 위해 상품 및 화폐 형태로 인구에게 제공되는 대출입니다. 여기서 대출 기관의 역할은 전문 금융 및 신용 기관과 은행뿐만 아니라 상품이나 서비스를 판매하는 모든 법인이 담당합니다.

주 대출- 이는 비용을 충당하기 위해 주(중앙 및 지방 당국이 대표함)에 대출한 자금이거나 주정부가 채권자로서 제공한 대출입니다(두 번째 옵션은 덜 일반적임). 정부 지출의 출현은 사회 발전을 위한 경제 및 사회 프로그램의 실행과 예산 적자 형성과 관련이 있습니다. 인구, 경제 및 금융 구조는 국가의 채권자 역할을 합니다. 국가 신용은 법인 및 개인의 차용 의무에 대한 국가의 보증 제공을 의미합니다.

국제 대출외국 상업 파트너와 국가가 서로에게 제공하는 상품 및 화폐 형태의 대출입니다. 상품 또는 기업간 대출은 대규모 국가 경제 시설 건설에 사용됩니다. 현금 대출은 은행, 은행 컨소시엄 및 국제 금융 기관에서 제공하며 생산 및 안정화 목적으로 제공됩니다. 현대 상황에서 신용의 주요 형태는 다음과 같습니다. 은행 대출.

신용의 역할은 다음에서 드러납니다. 기능.신용 이론에서는 신용 기능의 수와 내용에 대한 합의가 없습니다. 그러나 대부분의 경우 여기에는 다음이 포함됩니다.

● 재분배의기능. 신용 운영은 우선 일시적으로 무료 사회 자금을 축적하는 것과 관련이 있으며, 이를 재분배하면 경제의 모든 부문에 무료 자금 자본을 투자할 수 있습니다. 이윤율이 낮은 산업에서는 자본이 돈의 형태로 방출되고, 그런 다음 신용의 형태로 이윤율이 높은 산업으로 흘러갑니다. 따라서 신용은 이윤율을 평준화하는 메커니즘으로 작용합니다. 은행의 출현으로 경제에서 자금을 재분배하는 과정이 가장 적절한 메커니즘을 얻었습니다.

● 기능 생식 과정의 발전. 신용을 바탕으로 사회 내 자본 순환의 연속성과 각 차용인의 자본 순환 가속화가 보장되므로 자금이 "유동성"으로 동결되지 않고 자금 수요와 잉여 사이의 일시적인 격차를 극복할 수 있습니다. 예비”. 이러한 신용 기능에는 모든 형태의 신용(상업, 은행, 소비자 등)을 적극적으로 사용하고 서로 융통성 있게 전환하는 것이 포함됩니다.

● 기능 신용순환의 창출. 신용은 처음부터 본격적인 돈을 지폐, 지폐, 수표와 같은 신용 수단으로 대체했습니다. 비현금 지급 및 금전적 의무에 사용하면 현금 회전율이 크게 감소하므로 현금 생산, 전환, 운송 및 보관과 관련된 유통 비용이 감소합니다. 현재 중앙은행과 은행 시스템의 화폐 발행은 신용을 기반으로 이루어집니다. 은행이 고객에게 대출하고 중앙은행이 재융자하는 것은 경제 순환으로의 자금 방출 규모를 결정하고, 대출 상환은 유통에서 자금의 인출로 이어집니다.

자본 창조 신용 이론의 저명한 대표자인 J. Schumpeter는 다음 조항을 도입했습니다. 신용관계의 혁신적 본질그의 의견으로는 이는 일차적이며 기업의 현재 활동을 지원하기 위한 대출은 부차적이며 신용 관계의 혁신적인 기반을 기반으로 하며 신용 자원에 대한 수요를 관리하기 위한 대형 은행 활동의 산물이었습니다. 그의 의견으로는 역사적, 논리적 관점에서 신용이 필요하다고 생각합니다. 특히 혁신을 위해, 회사가 이를 활동에 도입한 것은 그들을 위한 것이었습니다. 그들은 사업을 시작하기 위해 대출이 필요했고 동시에 혁신을 도입하는 과정에서 나타난 그 메커니즘이 그들의 작업의 기존 조합에 영향을 미쳤습니다 1 . J. Schumpeter에 따르면 현대 신용 시장의 기초는 바로 신용의 본질(프로젝트에 대한 대출 발행)입니다.

일반적으로 다양한 사회 경제적 시스템에서 자신의 견해를 발전시킨 자본 창조 신용 이론의 지지자들은 생산 촉진 도구로서의 신용, 신용의 독립성 및 신용의 지배적 역할에 대한 아이디어로 통합되었습니다. 산업자본. 그들은 신용이 ​​생산에 미치는 영향에 대해 확인한 광범위한 가능성을 바탕으로 경제 성장을 촉진하는 데 있어 은행과 신용의 적극적인 역할을 주장했습니다. 그들은 은행 대출 시장의 혁신 및 투자 구성 요소의 우선 순위에 대해 이야기했습니다(기업의 고정 자본 대출을 이해하여 제품 공급을 늘리고 인플레이션 증가를 동반하지 않음). 수도. 여기서 대출은 기업의 향후 자본 지출을 촉진하기 위한 것입니다( 현대적으로– 차용인의 자산을 담보로 하지 않는 프로젝트의 경우 발행), 은행의 경우 회사 활동의 미래 전망을 평가하고 대출 기간 동안 사업을 통제하는 것이 중요합니다. 은행 신용이 국가 경제의 비인플레이션 성장을 자극하는 것은 고정 자본 조달 덕분이며, 이는 현대 상황에서 실질적으로 매우 중요합니다.

현대 과학의 경우 경제에서 신용의 역할과 기능을 통한 경제적 내용보다 신용 시장 참여자의 신용 상품을 통해 신용의 속성을 연구하는 것이 더 일반적입니다. 업계 특성 1 . 서양 및 국내 문헌과 IFRS에서는 오늘날 신용 상품이 고려됩니다. 금융상품으로즉, 당사자 간의 합의에 기초한 관계로, 그 결과 한 당사자(대출자)는 금융 자산을 갖고 다른 당사자(차용자)는 금융 부채를 갖게 됩니다.

동시에 신용상품은 다른 금융자산과 개인자산에 공통적인 특성을 모두 갖고 있습니다. 신용상품의 일반적인 특성은 다음과 같습니다.

채권자는 대출이 발행된 후 채무자의 소득이나 재산에 대한 청구권을 갖습니다.

소득 증가(대출에 대한 이자 및 수수료, 신용 상품과 관련된 다른 상품 판매 가능성으로 인해), 고객 신뢰도 향상, 이미지 개선의 형태로 표현될 수 있는 경제적 이익을 얻기 위해 채권자가 신용 상품을 판매하는 행위 채권자 등

상환 기간까지 포트폴리오에 보유할 의도로 또는 차후에 제3자에게 판매(할당)할 의도로 채권자가 자원을 제공하는 행위,

차용인이 받은 자원을 현금이나 기타 금융 자산으로 반환합니다.

동시에 신용상품은 특별한 유형의 금융자산. 여기서 우선 다른 금융자산과 구별됩니다. 반환 가능한 성격자금 배치를 통해 이를 부채 상품으로 말할 수 있습니다. 신용상품은 대출자로부터 차용자에게 반대 방향으로 가치가 이동하는 것이 특징입니다. 이 요구 사항은 차용자 사이에 유통되는 자금의 일시적 성격과 대출자와 차용자 모두가 부채 상환 조건을 제공해야 하는 필요성을 결정합니다. 따라서 대출 기관은 이러한 조건의 충족 여부를 평가하고 대출 상환 가능성을 평가하여 위험을 줄이기 위한 조치를 취해야 합니다. 여기에는 대출 상환 출처를 식별(대출 목적 고려)하고 신뢰성과 적절성을 평가하며 더 나아가 대출 상품 구조화(대출 상환 목적 및 출처, 대출 기관 자체의 자원 구조를 고려)가 포함됩니다. ). 신용 상품 제공을 위해 잘못 선택된 조건은 신용 거래가 완료되지 않을 가능성으로 인해 당사자의 위험만 증가시키는 것이 중요합니다.

대출 상환을 위한 필수 조건은 대출 기관의 경우 대출자의 투명성을 보장하고 대출자의 신용 관리 접근 방식에 대한 이해를 통해 대출 기관의 투명성을 보장하는 신용 ​​거래 참가자 간의 신뢰 시스템이기도 합니다. 서로의 의도를 정확하게 해석하고, 차용인의 재정적 필요, 대출 기관에 대한 대출 거래의 위험 및 수익성을 고려하여 최적의 신용 결정을 내릴 수 있습니다.

주식 상품(채무 상품과 달리)은 투자자에게 투자 가치의 수익 흐름을 의미하지 않지만, 피투자자의 소득(손실)에 대한 지분과 순자산에 대한 지분을 부여합니다. 동시에, 대출 기관이 신용 거래(일반적으로 프로젝트 대출 및 프로젝트 파이낸싱)의 위험 대부분을 떠안는 경우 신용 상품은 지분(자본) 금융의 특징을 갖게 된다는 점에 유의해야 합니다. 여기에서 채권자는 이미 자금 조달 지분에 비례하여 투자 프로젝트의 이익 분배에 참여하고 있습니다.

대출 가치의 상환 가능 성격은 대출 기관이 명확한 상환 조건을 결정하는 것을 전제로 하며, 이는 우선 상환 조건 설정에서 표현됩니다. 마일스톤 지급 및 원금(주식 및 기타 지분 상품에는 해당되지 않음)은 특정 날짜 또는 특정 사건의 발생에 의해 결정될 수 있습니다. 이는 다음과 같이 표현됩니다. 대출의 긴급 원칙.여기서 우리는 단기(상환 기간 최대 1년), 중기(1~3년), 장기(3년 이상)로 구분하여 신용 상품을 전통적인 방식으로 분류하는 것을 지원합니다. 일반적으로 최대 3년의 대출 기간은 차입 대출을 사용하여 수행되는 대규모 투자 프로젝트의 회수에 충분하지 않기 때문입니다.

대출 조건은 차용자 순환에서 차용 자금의 가용성을 제한하는 역할을 하며, 자원 유치의 규모와 기간, 효과적인 사용을 신중하게 정당화하는 동시에 유동성을 보장하기 위한 조건을 제시하도록 자극합니다. 그리고 채권자의 지급능력. 대출 조건은 자금 조달 활동이 완료되는 시점에 따라 결정되며, 이를 위해서는 차용인의 정당성이 필요하며, 대출을 구성할 때 대출 기관이 처음에 고려하고, 이후 대출 발행 후 식별을 위해 모니터링할 때 이를 고려합니다. 적시에 필요한 조치를 취하기 위해 문제 대출. 따라서 단기 대출은 담보 없이 더 낮은 이자율로 제공될 수 있습니다. 장기 대출(더 위험함) - 담보가 있고 더 높은 이자율로 제공됩니다. 동시에, 투자대출의 구조화 측면에서는 개발기간을 배분하고 비용을 회수하여 개발기간 동안 대출상환을 유예한 후 시설 투입에 따라 단계적으로 상환하는 것이 필요하다. 작업.

대출의 다음 원칙은 지불,이자율 메커니즘을 통해 구현되고 대출자에게 금융 자산 생성의 의미, 대출 가치를 보존하고 위험을 보상하는 수단, 차용자에게 "외국"자원을 유치하기 위한 비용 측정, 생산적 사용의 필요성을 나타냅니다. 적절한 투자 수익을 얻으려면.

대출 상환은 가격과 비가격 요소의 균형을 맞추는 입장에서 최적의 자금조달원을 선택한다는 측면에서 차용인의 재무 관리에 중요한 영향을 미칩니다. 우리는 다음을 비가격 요소로 포함합니다(차용자 – 법인의 관점에서):

비즈니스 평판, 차용인의 신용도 및 회계(재무) 명세서에 대한 대출 기관의 요구 사항

대출 제공 속도;

차용인이 기존 관리 구조를 유지할 수 있는 기회;

대차대조표에 대출을 반영하고 자금 조달 비용을 제조 제품(작업, 서비스) 비용에 귀속시킬 가능성

대출 기관으로부터 추가 서비스 및 특별한 개별 접근 방식을 받습니다.

시장에서 회사의 신용 기록 형성.

지불 원칙은 대출 이자율, 다양한 수수료, 불이행 또는 불이행에 대한 벌금을 결정하는 차용인과의 계약에서 대출 기관의 내부 규정(예: 신용 및 이자 정책에 관한 문서)에 반영됩니다. 차용인의 계약상 의무의 부적절한 이행.

신용 상품의 가격은 대출 자본 시장의 수요와 공급 간의 일반적인 관계를 반영하며 특히 국가 내 자금 순환의 안정성과 인플레이션 기대, 대출 기관이 차용자에게 제공하는 자원 비용 등 여러 요인에 따라 달라집니다. 대출의 경우, 차용인의 신용도, 대출 조건 및 담보의 질. 그러나 객관적으로 하한과 상한이 있습니다. 하한은 대출 기관의 자원 유치 비용, 관리 비용 및 사업 개발에 필요한 최소 이윤율이며, 상한은 관련 부문의 수익성입니다. 개인 차용인의 경제 및 소득 수준. 동시에, 기업의 운전 자본 서비스를 위한 대출의 경우 이는 현재 경제 활동의 수익성 비율이고, 투자 프로젝트 구현을 위한 대출의 경우 특정 프로젝트의 수익성 수준입니다.

위에 제시된 대출 원칙은 다음과 같은 신용 시장 부문과 관련하여 특별한 해석을 받습니다. 신디케이트론 시장,여러 채권자가 존재하기 때문입니다. 그래서 상환의 원칙은 이는 하나의 대출 기관이 아닌 여러 대출 기관(각 기관의 개별 방법론에 따라 신디케이트 구성원)에 의한 신용 위험에 대한 포괄적인 평가를 포함합니다. 이는 신디케이트론의 높은 신뢰성을 미리 결정합니다. 따라서 이는 일반적으로 차용인의 기존 자산에 의해 담보되지 않고 제공되지만, 후자는 새로운 대출자에게 더 유리한 조건(특히 담보에 대한)으로 신규 대출을 유치하지 않을 의무가 있습니다. 신용 거래에 대한 정보는 광범위한 사람들에게 알려지며 이는 차용인의 공개 신용 기록을 형성하고 적시에 대출 상환의 중요성을 크게 높입니다.

긴급성의 원칙에 따라 대출 제공 기간과 함께 이 절차가 진행되는 기간으로 인해 신디케이트 설립 기간도 중요합니다. 이러한 이유로 신디케이트론은 차입자의 현재 요구를 신속하게 충족할 수 없으며, 원칙적으로 대규모 및 장기 자금 배치를 결합하여 중장기 자본 비용1을 조달하기 위해 발행됩니다. 유연한 대출 상환 일정. 다음 원칙인 지불의 특수성은 채권자 간의 합의에 따라 대출 이자율을 설정할 때 나타납니다. 즉, 자원의 다양화, 그들 사이의 신용 위험 분배 및 회원으로서의 대중적 명성을 기반으로 합니다. 신디케이트. 따라서 이에 대한 이자율은 장기 자원 구매 및 판매에 대한 시장 가격의 지표 역할을 합니다. 일반 비신디케이트 대출의 경우, 대출 기관과 관련이 없는 차용자에게 시장 조건으로 제공되고, 그 반대의 경우에도 관련자에게 우대 조건으로 제공되는 것으로 간주됩니다.

위의 대출 원칙 외에도 신디케이트 대출 상품 구성에 대한 두 가지 원칙을 더 강조합니다. 이것:

파트너십 및 신디케이트 참가자의 이익에 대한 존중 - 신디케이트 참가자는 파트너 역할을 하며, 각자의 이익은 다른 사람에 의해 침해되지 않으며, 신디케이트 내에서 그들 사이의 이익 상충을 피합니다(예: 신디케이트 참가자는 차용인의 금융 컨설턴트가 되거나 그와 함께 하나의 금융 산업 그룹의 일부가 될 수 있습니다.

신용 거래 홍보 – 거래에 관한 정보는 대출 기관과 차용자뿐만 아니라 광범위한 사람들에게 알려집니다. 이는 신디케이트의 주최자이자 차용인인 참가자가 거래에 참여하도록 대규모 대출 기관을 초대한다는 사실에 의해 결정됩니다. 이들 모두가 궁극적으로 신디케이트에 가입하지는 않지만 서로에 대한 정보를 받게 됩니다. 또한 신디케이트론 시장의 거래 매개변수는 공개적으로 이용 가능합니다(예: 정보 및 분석 기관의 웹사이트에서). 거래의 개방성은 시장의 모든 신디케이트 참가자의 비즈니스 평판을 형성합니다.

위의 내용을 바탕으로 경제적 본질에 따른 대출은 특별한 금융 상품입니다. 또한 신용 거래는 러시아 연방 법률의 공식 규범, 러시아 중앙 은행 규칙, 연방 금융 시장 서비스 및 비즈니스 전통에 기초하여 체결되어야 합니다. 신용의 경제적 본질을 고려할 때, 신용 시장에서 계약 관계의 독특한 특징은 다음과 같아야 합니다.

서면으로 공식화해야 하는 당사자들의 경제적 이익에 기초한 양자간 "채권-차용자" 관계

관련 계약(신용 계약, 대출 계약, 채무 증권 매매 계약, 임대, 양도에 대한 자금 조달)의 필수 조건으로 반영되어야 하는 상환, 긴급 및 지불 조건에 따라 대출 자금 제공 금전적 청구, repo, 신규 등) d.). 여기에는 대출 제공 금액 및 조건(대출의 목적, 상환 시기, 차용인이 의무를 이행하도록 보장하는 방법), 대출금을 상환하고 이자를 지불해야 하는 차용인의 의무(대출 금액)를 계약에 명시하는 것이 포함됩니다. 이자율, 이자 계산 및 지불 절차, 대출금 상환 방법), 기타 당사자의 권리와 의무 및 분쟁 해결 절차. 동시에, 계약은 차용인이 현금 및/또는 기타 금융 자산으로 대출금과 이자를 상환하도록 규정해야 하며, 상환 조건은 수령 시기를 고려하여 설정되어야 합니다. 차용인의 소득;

러시아 연방 민법(제1부, 제23장)에 규정되고 특정 채권자, 차용자 및 특정 신용 거래와 관련하여 허용되는 방식으로 채무자의 의무 이행을 보장하기 위한 채권자의 권리 등록(서약) , 보증인, 은행 보증, 상호 조합 등);

계약에 명시된 의도된 목적으로 수령한 자금을 사용해야 하는 차용인의 의무, 이는 대출 기관에 대한 자금 반환을 보장해야 합니다.

대출금의 미상환, 대출의 오용, 기타 계약에 규정된 상황이 있는 경우 당사자들이 대출 제공/수령을 거부할 수 있는 권리.

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신용(credit)의 개념은 '대출, 빚'을 뜻하는 라틴어 'creditum'에서 유래했다. 동시에 많은 경제학자들은 이를 "신조", 즉 "나는 믿는다"라는 의미와 유사한 다른 용어와 연관시킵니다. 따라서 대출은 양도한 한 기업의 신뢰와 직접적으로 관련된 채무 의무로 간주됩니다. 특정 가치를 다른 사람에게 전달합니다.

경제 문헌 신용 거래, 원칙적으로 이는 상환, 긴급 및 지불 조건에 따라 차용인에게 임시 사용을 위해 대출 기관이 금전 또는 기타 물질적 자원을 제공하는 과정에서 발생하는 경제 관계 시스템으로 정의됩니다. 자금 제공이 취소 불가능하고 무기한인 경우 이를 자금조달이라고 합니다.

신용의 형태는 신용 관계의 본질과 밀접한 관련이 있습니다. 대출금액에 따라 다음과 같은 금액이 있습니다. 상품, 화폐그리고 혼합(상품-화폐) 형태의 신용. 역사적으로 상품 형태는 화폐 형태보다 앞선다. 현대 관행에서는 상품 형태가 기본이 아니며, 주된 형태는 화폐 형태의 신용입니다. 상품 형태는 상품을 분할 판매할 때, 부동산을 임대할 때(장비 임대 포함), 물건을 임대할 때 모두 사용됩니다.

거래에서 채권자가 누구인지에 따라, 주요 신용 형태를 강조합니다 : 상업(경제), 은행, 소비자, 정부그리고 국제 신용.

상업용(가계) 대출공급업체가 판매된 상품에 대해 후불 방식으로 구매자 기업에 제공하거나, 구매자가 판매자에게 공급된 상품에 대해 선불 또는 선불의 형태로 제공하는 대출입니다. 결과적으로 사업체는 대출자이자 차용자 역할을 동시에 수행할 수 있습니다.

은행 대출 -은행이 고객에게 현금으로 제공하는 대출입니다. 고객은 경제 및 금융 구조(법인)와 시민(개인)입니다.

소비자 대출개인 용도로 토지, 부동산, 차량 및 기타 상품을 구매하기 위해 상품 및 화폐 형태로 인구에게 제공되는 대출입니다. 여기서 대출 기관의 역할은 전문 금융 및 신용 기관과 은행뿐만 아니라 상품이나 서비스를 판매하는 모든 법인이 담당합니다.

주 대출- 이는 비용을 충당하기 위해 주(중앙 및 지방 당국이 대표함)에 대출한 자금이거나 주정부가 채권자로서 제공한 대출입니다(두 번째 옵션은 덜 일반적임). 정부 지출의 출현은 사회 발전을 위한 경제 및 사회 프로그램의 실행과 예산 적자 형성과 관련이 있습니다. 인구, 경제 및 금융 구조는 국가의 채권자 역할을 합니다. 국가 신용은 법인 및 개인의 차용 의무에 대한 국가의 보증 제공을 의미합니다.

국제 대출외국 상업 파트너와 국가가 서로에게 제공하는 상품 및 화폐 형태의 대출입니다. 상품 또는 기업간 대출은 대규모 국가 경제 시설 건설에 사용됩니다. 현금 대출은 은행, 은행 컨소시엄 및 국제 금융 기관에서 제공하며 생산 및 안정화 목적으로 제공됩니다. 현대 상황에서 신용의 주요 형태는 다음과 같습니다. 은행 대출.

신용의 역할은 다음에서 드러납니다. 기능 . 신용 이론에서는 신용 기능의 수와 내용에 대한 합의가 없습니다. 그러나 대부분의 경우 여기에는 다음이 포함됩니다.

● 재분배의기능. 신용 운영은 우선 일시적으로 무료 사회 자금을 축적하는 것과 관련이 있으며, 이를 재분배하면 경제의 모든 부문에 무료 자금 자본을 투자할 수 있습니다. 이윤율이 낮은 산업에서는 자본이 돈의 형태로 방출되고, 그런 다음 신용의 형태로 이윤율이 높은 산업으로 흘러갑니다. 따라서 신용은 이윤율을 평준화하는 메커니즘으로 작용합니다. 은행의 출현으로 경제에서 자금을 재분배하는 과정이 가장 적절한 메커니즘을 얻었습니다.

● 기능 생식 과정의 발전. 신용을 바탕으로 사회 내 자본 순환의 연속성과 각 차용인의 자본 순환 가속화가 보장되므로 자금이 "유동성"으로 동결되지 않고 자금 수요와 잉여 사이의 일시적인 격차를 극복할 수 있습니다. 예비”. 이러한 신용 기능에는 모든 형태의 신용(상업, 은행, 소비자 등)을 적극적으로 사용하고 서로 융통성 있게 전환하는 것이 포함됩니다.

● 기능 신용순환의 창출 . 신용은 처음부터 본격적인 돈을 지폐, 지폐, 수표와 같은 신용 수단으로 대체했습니다. 비현금 지급 및 금전적 의무에 사용하면 현금 회전율이 크게 감소하므로 현금 생산, 전환, 운송 및 보관과 관련된 유통 비용이 감소합니다.

자본 창조 신용 이론의 저명한 대표자인 J. Schumpeter는 다음 조항을 도입했습니다. 신용관계의 혁신적 본질. 그의 의견으로는 역사적, 논리적 관점에서 신용이 필요하다고 생각합니다. 특히 혁신을 위해, 회사가 이를 활동에 도입한 것은 그들을 위한 것이었습니다. 그들은 사업을 시작하기 위해 대출이 필요했고 동시에 혁신을 도입하는 과정에서 나타난 그 메커니즘이 이전 작업 조합에 영향을 미쳤습니다. J. Schumpeter에 따르면 현대 신용 시장의 기초는 바로 신용의 본질(프로젝트에 대한 대출 발행)입니다.

현대과학에서는 더 일반적이다. 신용시장 참여자의 신용상품을 통해 신용의 속성을 연구합니다.서양 및 국내 문헌, IFRS 오늘은 대출 상품을 검토 중입니다. 금융상품으로즉, 당사자 간의 합의에 기초한 관계로, 그 결과 한 당사자(대출자)는 금융 자산을 갖고 다른 당사자(차용자)는 금융 부채를 갖게 됩니다.

동시에 신용상품은 다른 금융자산과 개인자산에 공통적인 특성을 모두 갖고 있습니다.

신용상품은 특별한 유형의 금융자산. 여기서 우선 다른 금융자산과 구별됩니다. 반환 가능한 성격자금 배치를 통해 이를 부채 상품으로 말할 수 있습니다. 신용상품은 대출자로부터 차용자에게 반대 방향으로 가치가 이동하는 것이 특징입니다.

대출 가치의 상환 가능 성격은 대출 기관이 상환을 위한 명확한 조건을 정의한다는 것을 전제로 하며, 이는 우선 중간 지불 및 원금 반환 기한 설정으로 표현됩니다(주식 및 기타 자산의 경우에는 해당되지 않음). 도구)이며 특정 날짜 또는 특정 사건의 발생 형태로 결정될 수 있습니다. 이는 다음과 같이 표현됩니다. 대출의 긴급 원칙 .

대출의 다음 원칙은 지불, 이자율 메커니즘을 통해 구현되고 대출자에게 금융 자산 생성의 의미, 대출 가치를 보존하고 위험을 보상하는 수단, 차용자에게 "외국"자원을 유치하기 위한 비용 측정, 생산적 사용의 필요성을 나타냅니다. 적절한 투자 수익을 얻으려면.

현대 상황에서 은행은 고객(비금융 조직)에게 다양한 서비스를 제공합니다. 대출종류(대출상품), 다양한 기준에 따라 분류될 수 있습니다.

● 차용자 그룹별: 산업, 무역 및 공급 기관, 농업, 운송 기업, 건설 산업 등에 대한 대출

● 대출 목적에 따라: 현재 필요에 따른 대출(운전 자본에 대한 기업의 요구 충족) 및 투자 목적의 대출(고정 자산에 대한 기업의 투자 자금 조달)

● 제공 조건에 따라자금:

· 대출을 요구합니다.

· 긴급 대출은 단기(최대 1년), 중기(1~3년), 장기 대출(3년 이상)로 구분됩니다. 원칙적으로 운전 자본을 형성하는 대출은 단기이며 고정 자산의 갱신, 확장, 재구성과 관련된 대출은 중장기입니다.

● 크기에 맞춰: 대형대출(은행자금(자본)의 5%를 초과하는 금액), 중형(은행자금의 1~5%), 소액대출(은행자금의 1% 미만) ;

● 보장하기 위해:

· 무담보(백지) 대출;

· 담보 대출은 담보의 성격에 따라 담보 대출, 제3자 보증 및 은행 보증에 의한 담보 대출, 보험 대출로 구분됩니다.

● 제공통화별자금: 국내 통화 대출, 외화 대출, 차용인이 대출 통화를 선택할 수 있는 권리가 있는 대출(다중 통화 대출)

● 대출 발행 및 상환 방법(대출 방법): 일회성, 정기 대출, 신용 한도, 초과인월, 신디케이트 대출;

● 문제의 방향으로: 차용인의 결제(당좌) 계좌로 발행된 대출금 및 지불을 위해 직접 발행된 대출금(지급 대출(러시아 연방 중앙은행 규정에 따라 허용되지 않음))

● 금리 종류별: 고정금리 대출 및 변동금리 대출

● 상환횟수에 따라: 대출금을 일시불(특정 날짜, 일반적으로 계약 기간 종료 시)로 상환하고 분할 상환(은행과 합의한 조건 내에서 균등 또는 불균일 분할)으로 상환합니다.

● 위험도에 따라: 일반대출, 비표준대출, 의심대출, 문제대출, 부실대출 1.

각 은행의 신용 상품 구성은 고객의 대상 그룹과 재무 요구의 세부 사항에 따라 결정되며, 우선 현재 활동 및 비즈니스 개발 서비스 분야가 다릅니다. 따라서 신용상품의 기본 유형은 단기(현재 필요에 따른) 상품과 투자 상품입니다. 그들은 표준 은행 대출 절차 중에 차용자에게 개별적인 접근 방식을 제공해야 합니다.

금융상품과 관련된 특정 절차나 운영의 자격을 부여하는 것을 가능하게 하는 두 가지 유형의 특성이 구별될 수 있습니다. 운영의 기초는 금융 자산과 부채여야 합니다. 거래는 계약의 형태를 취해야 합니다.

1. 금융상품. 금융상품의 본질과 분류

일반적인 투자활동, 특히 증권시장에서의 투자프로세스를 분석할 때에는 기본용어에 금융상품이라는 개념을 포함시킬 필요가 있습니다.

국제 재무보고 표준은 금융상품을 일방에게는 금융자산을 발생시키고 상대방에게는 금융부채 또는 지분상품을 동시에 발생시키는 계약으로 정의합니다.

금융상품의 정의는 금융자산과 부채의 변화를 초래하는 계약만을 의미합니다. 이러한 범주는 민법이 아니라 경제적 성격을 갖습니다.

금융 자산에는 다음이 포함됩니다.

· 현금 (현금 데스크의 현금, 결제, 외화 및 특별 계정의 현금)

· 다른 회사로부터 현금이나 기타 금융 자산(예: 미수금 계정)을 청구할 수 있는 계약상의 권리;

· 상호 이익이 되는 조건(예: 채권 옵션)으로 다른 회사와 금융 상품을 교환할 수 있는 계약상 권리;

· 다른 회사의 지분 상품(주식, 단위). 재정적 의무는 계약에 따른 모든 의무입니다.

· 다른 회사와 금융상품을 교환합니다.

지분상품은 경제적 실체의 자본(수권자본)에 참여하는 방식입니다.

지분 상품 외에도 투자 과정에서 중요한 역할을 하는 부채 금융 상품(대출, 대출, 채권)은 특정 기능을 갖고 있으며, 이는 결국 이러한 상품의 발행자(대출자)와 보유자에게 상응하는 결과를 수반합니다. 악기 (차용자).

따라서 금융상품과 관련된 특정 절차나 작업의 자격을 부여하는 두 가지 유형의 특성을 구분할 수 있습니다.

· 거래의 기초는 금융 자산과 부채여야 합니다.

· 거래는 계약의 형태를 취해야 합니다.

따라서 금융상품은 정의상 계약이며 그에 따라 분류될 수 있습니다. 모든 금융상품은 주요 금융상품과 파생상품이라는 두 개의 큰 그룹으로 나뉩니다.

2. 주요 금융상품

1차 금융상품은 일부 금융자산의 구매(매도) 또는 배송(수령)을 확실히 제공하여 거래 당사자의 상호 금융 청구를 초래하는 상품입니다. 즉, 이러한 계약의 적절한 실행으로 인해 발생하는 금융 자산은 미리 결정됩니다. 그러한 자산은 현금, 유가증권, 미수금 계정 등이 될 수 있습니다.

주요 금융상품은 다음과 같습니다:

· 대출 계약;

· 대출 계약;

· 은행 예금 계약;

· 은행 계좌 계약;

· 금전적 청구권 할당을 위한 금융 계약(팩토링);

· 금융리스 계약(리스);

· 보증 계약 및 은행 보증;

· 지분상품과 현금을 기반으로 한 계약.

대출 계약서. 대출계약은 일방(대출자)이 금전이나 기타 물건을 상대방(차용자)의 소유로 이전하고, 차용자는 동일한 금액(대출 금액) 또는 동일한 금액을 대출자에게 반환할 것을 약속합니다. 그 사람이 받은 것과 같은 종류와 품질의 다른 것들.

대출 계약은 대출 계약의 특정 버전으로, 대출 기관은 은행 또는 기타 신용 기관입니다. 동시에 대출 계약에는 특정 기능이 있습니다. 대출 계약의 주제는 돈만 될 수 있습니다. 계약의 필수 요소는 대출 사용에 대한 이자를 지불하는 조건입니다.

은행 예금 계약. 은행예금계약은 일방(은행)이 상대방(예금자)으로부터 받은 금액(예금)을 수령한 후 약정에서 정한 조건과 방법에 따라 예금금액에 이자를 붙여 반환할 것을 약속하는 것입니다. . 이러한 약정은 예금자가 대출자 역할을 하고 은행이 차용자 역할을 하는 일종의 대출 계약이기도 합니다. 은행 예금 계약은 재화(작업, 서비스)에 대한 결제 거래를 허용하지 않으며, 계약 종료 시 예치금은 대출 기관에 반환됩니다.

금전적 청구 할당을 위한 자금 조달 계약(팩토링). 팩토링 계약에 따라 일방(금융대리인)은 고객(채권자)이 제3자(채무자)에게 물품을 제공함으로써 발생한 금전적 청구권을 충족시키기 위해 상대방(고객)에게 자금을 이체할 것을 약속합니다. (업무 수행 또는 서비스 제공)을 제3자에게 양도하고 고객은 이 금전적 청구권을 금융 대리인에게 양도할 것을 약속합니다.

금융리스(리스) 계약. 임대 계약에 따라 임대인은 임시 점유 및 사용에 대한 수수료를 받고 임차인이 지정한 부동산의 소유권을 취득할 것을 약속합니다.

보증 계약 및 은행 보증. 위에서 설명한 모든 계약의 공통점은 실행 결과가 상대방의 자산과 부채에 직접적인 변화를 가져왔다는 것입니다. 지분상품과 돈. 이전 분류에서는 지분상품과 현금이 금융상품으로 분류되었습니다.

3. 파생상품

파생금융상품은 기초자산을 취득(인도)할 권리 또는 이 기초자산의 일부 특성 매개변수의 변화와 관련된 소득을 받을(지불) 권리를 매수(매도)할 가능성을 제공하는 상품입니다. 따라서 기본 금융상품과 달리 파생상품은 기초자산과 직접적으로 미리 결정된 거래를 의미하지 않습니다.

많은 금융상품과 거래의 기초는 유가증권입니다. 증권은 확립된 양식과 필수 세부사항에 따라 재산권을 증명하는 문서이며, 이 문서를 제시하는 경우에만 그 행사 또는 양도가 가능합니다. 파생금융상품에는 다음이 포함됩니다.

· 선물 계약;

· 선도 계약;

· 통화 스왑;

· 이자율 스왑;

· 금융 옵션;

· REPO 운영;

· 영장.

선도계약과 선물계약은 미래의 인도와 결제를 위해 상품이나 금융상품을 매매하는 계약입니다. 선도 또는 선물 계약의 소유자는 계약에 명시된 조건에 따라 기초 자산을 매수(매도)하고/또는 기초 자산의 가격 변동과 관련하여 수익을 받을 권리가 있습니다. 따라서 그러한 계약에서 교섭의 대상은 가격입니다.

선물계약은 본질적으로 선도계약을 발전시킨 것입니다. 선물은 기초자산의 종류에 따라 금융상품과 상품상품으로 구분됩니다.

선도 및 선물 계약은 본질적으로 소위 경성 거래입니다. 이러한 각 계약은 계약 당사자에게 구속력을 갖습니다. 그러나 이 두 가지 유형의 계약은 목표가 크게 다를 수 있습니다. 선도 계약은 기본 자산의 실제 판매(구매)를 목적으로 가장 자주 체결되며 가능한 가격 변동에 대해 공급자와 구매자를 보호합니다. 거래의 주요 동기는 거래 결과에 대한 더 큰 예측 가능성을 원하는 당사자의 욕구입니다. 선물 계약의 경우, 종종 중요한 것은 기초 자산의 실제 매도(매수)가 아니라 가격 변화로 인한 이익, 즉 도착했다. 따라서 선물 계약은 투기성과 더 큰 위험을 특징으로 합니다. 반면, 선도계약은 헤지 성격이 더 강합니다. 헤징(투기와 반대)은 헤징 대상(자산, 부채, 거래)의 가치 변동으로 인한 손실을 부분적으로 또는 완전히 보상하는 특수 금융 상품의 구매 및 판매 작업으로 이해됩니다.

또한 선물과 선도거래에는 다른 차이점도 있습니다. 선도 계약은 정확한 날짜에 "연결"되고, 선물 계약은 실행 월에 연결되며, 계약에 명시된 상품 및 금융 상품의 가격은 실행까지 전체 기간 동안 매일 변경됩니다. 선도 계약이 지정되고 선물 계약이 표준화됩니다. 즉, 모든 선도 계약은 개별 고객의 특정 요구에 맞게 맞춤화됩니다. 따라서 선도계약은 주로 장외거래의 대상이고, 선물계약은 선물거래소, 즉 선물거래소에서 거래된다. 영구적인 유동성 선물 시장이 있습니다. 따라서 필요한 경우 판매자는 항상 선물을 재매입하여 상품이나 금융상품 인도에 대한 자신의 의무를 조정할 수 있습니다. 선물 시장의 효율성, 금융 안정성 및 신뢰성은 청산 시스템을 통해 보장됩니다. 이 시스템에서는 시장 참가자가 기록되고, 계좌 상태가 모니터링되며, 보증 자금(담보 형식)을 예치합니다. 선물 거래 참여로 인한 이익(손실)이 계산됩니다. 모든 거래는 거래의 제3자가 되는 청산소를 통해 처리됩니다. 따라서 판매자와 구매자는 서로에 대한 의무에서 직접적으로 해방되지만, 청산소에 대한 각자의 의무가 발생합니다.

선물 계약은 농산물, 금속 압연, 석유 제품 및 금융 상품 거래 분야에서 가장 널리 사용됩니다.

옵션(선택권)은 옵션 판매자(발행자)와 옵션 구매자(보유자)라는 두 당사자 간에 체결되는 계약입니다. 옵션 보유자는 옵션 조건에 명시된 기간 내에 계약을 체결하거나, 자신에게 계약을 매도(풋옵션)하거나, 다른 사람에게 계약을 매도하거나, 계약 체결을 거부할 수 있는 권리를 갖습니다.

옵션은 시장 경제에서 가장 일반적인 금융 상품 중 하나입니다. 공식적으로 옵션은 선물을 개발한 것이지만 선물 및 선도 계약과 달리 옵션에는 기초 자산의 판매(구매)가 필요하지 않으며 불리한 조건에서 상당한 손실을 초래할 수 있습니다.

옵션의 특별한 특징은 거래의 결과로 구매자가 실제 금융 자산이나 상품을 취득하는 것이 아니라 이를 구매(판매)할 수 있는 권리만 취득한다는 사실입니다. 기본 자산의 유형에 따라 기업 증권, 정부 채무, 외화, 상품, 선물 계약 및 주가 지수 등 여러 유형의 옵션이 있습니다.

회사 주식을 우선적으로 구매할 수 있는 권리(주식 옵션)는 특정 파생 금융 상품으로, 처음에는 주식 회사에 대한 통제 수준을 높이고 주식 감소에 대응하려는 주주의 욕구와 관련하여 도입되었습니다. 추가 주식 발행으로 인한 새로운 주주의 출현으로 인한 소득. 이 증권은 고정 가격, 즉 청약 가격으로 구매할 수 있는 주식(또는 주식의 일부) 수를 지정합니다. 예를 들어, 폐쇄된 합자회사를 공개 회사로 전환하는 경우에도 유사한 절차가 중요합니다. 증권으로서 주식을 우선 매수할 수 있는 권리는 주식 시장에서 독립적으로 거래되며, 그 시장 가격은 이론적인 가격과 크게 다를 수 있습니다. 이는 주로 특정 회사 주식의 투자 매력에 대한 투자자의 기대 때문입니다. 주가가 상승할 것으로 예상되면 매수권의 시장가치도 상승하며, 이 경우 투자자는 추가 수익을 얻을 수 있습니다. 이러한 유형의 금융 상품 발행 회사에 대한 주요 의미는 이 회사의 주식 구매 프로세스가 강화된다는 사실 때문입니다.

워런트란 일정 기간 내에 금융상품을 일정 금액만큼 매수(매도)할 수 있는 권리를 부여하는 증권입니다. 문자 그대로의 영장이란 사건(이 경우 금융상품의 매매)을 보증하는 것을 의미합니다. 따라서 영장 매수는 투자자의 의견으로는 증권의 품질과 가치가 불충분하거나 판단하기 어려운 경우 투자자가 주의를 기울이는 전략을 실행하고 위험을 줄이려는 의도로 간주될 수 있습니다.

주식시장에는 다양한 종류의 워런트가 있습니다. 일반적인 옵션은 잠재적인 영장 보유자가 지정된 기간 동안 지정된 가격으로 지정된 수의 주식을 구매할 수 있는 능력을 구매하는 것입니다. 또한 언제든지 금융상품을 구매할 수 있는 기회를 제공하는 영구 워런트가 있습니다. 영장에는 만기일이나 가치가 없습니다. 영장은 소유자에게 이자, 배당금을 받을 권리를 부여하지 않으며, 주식 소유자와 달리 결정에 대해 투표할 권리도 없습니다. 워런트는 다른 금융상품과 동시에 발행될 수 있어 투자 매력도가 높아지거나 별도로 발행될 수 있습니다. 어쨌든 일정 시간이 지나면 영장은 독립적인 증권으로 유통되기 시작합니다. 이 경우 영장과의 가능한 거래로 인해 수입과 손실이 모두 발생할 수 있습니다. 상대적으로 짧은 기간 동안 발행되는 구매권과 달리 영장은 몇 년 동안 지속될 수 있습니다. 일반적으로 영장은 대기업에서 발행하며 비교적 드물게 발행됩니다. 일반적으로 영장은 발행 회사의 채권 대출과 함께 발행됩니다. 이는 대출의 매력과 경우에 회사의 수권 자본을 늘릴 가능성을 모두 보장합니다. 영장 행사의.

스왑(교환)은 두 금융 시장 주체 간의 의무 또는 자산과 관련된 위험 및 비용을 줄이기 위해 교환하는 계약입니다. 가장 일반적인 유형의 스왑은 이자율 스왑과 통화 스왑입니다. 스왑은 두 고객(기업)의 노력을 결합하여 각각의 비용을 줄이기 위해 받은 대출을 처리할 수 있는 기회를 제공합니다.

REPO 거래는 자금보증을 바탕으로 증권을 차입하거나 증권을 바탕으로 자금을 차입하는 계약입니다. 이 계약을 증권 환매 계약이라고도 합니다. 이 계약은 참가자에게 판매 의무와 구매 의무라는 두 가지 상반된 의무를 제공합니다. 직접 repo 거래에는 한 당사자가 증권 패키지를 다른 당사자에게 판매하고 사전 합의된 가격으로 이를 다시 구매할 의무가 있는 거래가 포함됩니다. 재구매는 원래 가격보다 높은 가격으로 수행됩니다. 거래의 수익성을 반영하는 가격 차이는 일반적으로 연간 백분율로 표시되며 레포 금리라고 합니다. 직접 REPO 운영의 목적은 필요한 재원을 유치하는 것입니다. 역 repo 거래에는 이를 다시 판매할 의무가 있는 패키지 구매가 포함됩니다. 이러한 운영의 목적은 무료 재정 자원을 할당하는 것입니다. REPO 운영은 주로 정부 증권으로 수행되며 며칠에서 몇 달까지의 단기 운영과 관련됩니다. 어떤 의미에서 환매조건부채권은 담보대출로 간주될 수 있습니다.

주요 금융 상품을 분석하면 그 목적과 관련하여 다음과 같은 결론을 내릴 수 있습니다. 금융 상품은 다음 네 가지 주요 기능을 구현하도록 설계되었습니다.

· 헤징;

· 추측;

· 투자 활동을 포함한 자금 조달원의 동원;

· 현재 성격의 운영에 대한 지원(주요 금융 수단이 지배적임).

결론

국제 재무보고 표준은 금융상품을 일방에게는 금융자산을 발생시키고 상대방에게는 금융부채 또는 지분상품을 동시에 발생시키는 계약으로 정의합니다.

금융상품의 정의는 금융자산과 부채의 변화를 초래하는 계약만을 의미합니다. 이러한 범주는 민법이 아니라 경제적 성격을 갖습니다.

따라서 금융상품은 정의상 계약이며 그에 따라 분류될 수 있습니다. 모든 금융상품은 주요 금융상품과 파생상품이라는 두 개의 큰 그룹으로 나뉩니다.

1차 금융상품은 일부 금융자산의 구매(매도) 또는 배송(수령)을 확실히 제공하여 거래 당사자의 상호 금융 청구를 초래하는 상품입니다.

파생금융상품은 기초자산을 취득(인도)할 권리 또는 이 기초자산의 일부 특성 매개변수의 변화와 관련된 소득을 받을(지불) 권리를 매수(매도)할 가능성을 제공하는 상품입니다.

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