ფულის გაცემა -ეს არის ფულის მიმოქცევაში შესვლა ბანკების მიერ ფულის ნაღდი და უნაღდო ფორმით იურიდიულ და ფიზიკურ პირებზე გადარიცხვის შედეგად ფული რეგულარულად შემოდის თანამედროვე ეკონომიკურ მიმოქცევაში და მისგან იხსნება ბანკნოტების, წვრილმანი და საბანკო დეპოზიტები.

„ფულის გაცემის“ ცნება უფრო ფართოა, ვიდრე „ფულის გაცემა“. ფულის გაცემას არ შეიძლება ახლდეს მიმოქცევაში არსებული ფულის ოდენობის ზრდა. ფულის ემისია არის ფულის გამოყოფა, რომელიც იწვევს მიმოქცევაში არსებული ფულის ოდენობის ზოგად ზრდას.

გამოარჩევენ ორი სახის გამონაბოლქვი: უნაღდო და ნაღდი ფულის ემისია. ნაღდი ფულის გამოშვებას ცენტრალური ბანკი ახორციელებს, უნაღდო ფულს კი კომერციული ბანკები ავრცელებენ.

უნაღდო ფულის პირველადი ემისია: ნაღდი ფულის მიმოქცევაში შესვლამდე იგი აისახება კომერციული ბანკების ანგარიშებზე ჩანაწერებად. ორსაფეხურიანი საბანკო სისტემის პირობებში უნაღდო ფულის ემისია ეფუძნება საბანკო (საკრედიტო, სადეპოზიტო) მულტიპლიკატორის მექანიზმის მუშაობას.

ბანკის მულტიპლიკატორი არის კომერციული ბანკების სადეპოზიტო ანგარიშებზე არსებული ნაშთების გამრავლების პროცესი მათი სესხების გაფართოების შედეგად. გამარტივებულად, საბანკო მულტიპლიკატორის მექანიზმი ასეთია: ნებისმიერი ბანკის მიერ სესხის გაცემა იწვევს სხვა ბანკებში დეპოზიტების ერთდროულად შექმნას, ვინაიდან მიღებული სესხი მსესხებელს ხარჯავს საქონლის (მომსახურების) გადახდაზე. მისი კონტრაგენტების. ბანკები, რომლებიც იღებენ დეპოზიტებს, თავის მხრივ სესხს აძლევენ თავიანთ მომხმარებლებს, რაც იწვევს ახალ დეპოზიტებს და ახალ სესხებს.

მაგიდა

დეპოზიტების მრავლობითი გაფართოების მაგალითი

(ჩვეულებრივი ფულადი ერთეულები)

___________________________________________________________

ბანკის თანხა სავალდებულო თანხა

რეზერვების დეპოზიტები (მოწოდებული ნორმა

დაჯავშნა - სესხების 10%.

პირველი 1000 100 900

მეორე 900 90 810

მესამე 810 81 729

მეოთხე 729 72.90 656.10

მეხუთე 656.10 65.61 590.49

მეექვსე 590,49 59,05 531,44

მეშვიდე 531,44 53,14 478,30

მერვე 478,30 47,83 430,47

მეცხრე 430,47 43,05 387,42

მეათე 387,42 38,74 348,68

სულ 10 ბანკი

6513,22 651,32 5861,90

სხვა ბანკები

3486,78 348,68 3138,10

ყველა ბანკი 10,000 1,000 9,000

კომერციული ბანკების სესხების გაცემის და დეპოზიტების შექმნის შესაძლებლობას არეგულირებს ცენტრალური ბანკი სარეზერვო სისტემის მეშვეობით.

საჭირო რეზერვის სისტემაითვალისწინებს კომერციული ბანკების მიერ ცენტრალურ ბანკში მათი ვალდებულებების ოდენობის გარკვეული პროცენტის სავალდებულო დეპოზიტს. ამ პროცენტის (საჭირო რეზერვის კოეფიციენტის) დადგენით ცენტრალური ბანკი აკონტროლებს საბანკო მულტიპლიკატორის მექანიზმს. სავალდებულო სარეზერვო კოეფიციენტის ზრდა იწვევს ბანკების საკრედიტო რესურსების მოცულობის შემცირებას; ნორმის დაწევას საპირისპირო ეფექტი აქვს.

საბანკო მულტიპლიკატორის კოეფიციენტი(კბ) გვიჩვენებს, რამდენჯერ აღემატება ახლად წარმოქმნილი დეპოზიტების რაოდენობა საწყისი დეპოზიტის ოდენობას. საბანკო გამრავლების კოეფიციენტი უკუპროპორციულია საჭირო სარეზერვო კოეფიციენტისთვის, რომელიც განისაზღვრება ფორმულით:

Kb = 1: საჭირო რეზერვის კოეფიციენტი.

სავალდებულო სარეზერვო განაკვეთის 10%-ზე გამრავლების კოეფიციენტი იქნება 10, ხოლო 4%-ის შემთხვევაში იქნება 25.

ნაღდი ფულის გაცემა- ეს არის ცენტრალური ბანკის მიერ ნაღდი ფულის გამოშვების ოპერაციების მოცულობის გადაჭარბების შედეგი გარკვეული დროის განმავლობაში მიმოქცევიდან მათი ამოღების ოდენობაზე. კომერციული ბანკები საჭიროებისამებრ იღებენ ფულს ცენტრალურ ბანკში მათი ანგარიშების დებეტით.

რუსეთის ფედერაციაში ნაღდი ფულის გამოშვება ხორციელდება რუსეთის ბანკის ნაღდი ანგარიშსწორების ცენტრების (RCC) მიერ. RCC იხსნება:

- სარეზერვო ფონდი, რომელიც ინახავს ნაღდი ფულის მარაგს, რომელიც განკუთვნილია მიმოქცევაში გასაშვებად რეგიონში ნაღდი ფულის მოთხოვნილების გაზრდის შემთხვევაში. სარეზერვო ფონდში არსებული ფული არ ითვლება მიმოქცევაში მყოფ ფულს (ეს არის რეზერვი);

- სალარო,რომლებშიც მიიღება ნაღდი ფული სარეზერვო ფონდიდან, ასევე კომერციული ბანკებიდან და საიდანაც მათზე გაიცემა ნაღდი ფული. ამრიგად, სამუშაო სალაროში არსებული ფული მუდმივ მოძრაობაშია. სამუშაო სალაროში არსებული ფული მიმოქცევაში მყოფ ფულად ითვლება. სარეზერვო ფონდიდან მუშა სალაროში თანხის გადარიცხვა ნიშნავს ფულის მიმოქცევაში გაშვებას.

თუ კომერციულ ბანკებს აქვთ ფულადი სახსრების უფრო დიდი მოთხოვნილება, ვიდრე ფულადი ნაკადები მათ მოქმედ სალაროებში, RCC ზრდის ნაღდი ფულის მიმოქცევაში გამოშვებას. ამ მიზნით, RCC, რუსეთის ბანკის ტერიტორიული დაწესებულების ნებართვით, სარეზერვო ფონდიდან ფულადი სახსრების გადარიცხვას ახდენს სამუშაო სალაროში. RCC-ის მიერ მიმოქცევაში გაცემული ნაღდი ფული მოდის სამუშაო სალაროდან კომერციული ბანკების მოქმედ სალაროებში რუსეთის ბანკში მათ საკორესპონდენტო ანგარიშებზე არსებული ნაშთების ფარგლებში, ხოლო მოქმედი სალაროდან კლიენტებს მათი ბანკის დებეტით. ანგარიშები.

თუ კომერციული ბანკების მოქმედი სალაროდან სკს-ის სამუშაო სალაროში შემოსული ნაღდი ფულის ოდენობა აღემატება მისგან განაღდების რაოდენობას, სამუშაო სალაროდან თანხა გადაირიცხება სარეზერვო ფონდში, ე.ი. ამოღებულია მიმოქცევიდან.

2 ინჩი გამოკითხვა. ფულადი ბრუნვა და მისი სტრუქტურა

ფულადი ბრუნვა არის ფულის მოძრაობა ნაღდი და უნაღდო ფორმით.ფულის მიმოქცევა მეორეხარისხოვანია სასაქონლო მიმოქცევასთან შედარებით, ე.ი. ფულის მოძრაობა ობიექტურად ეფუძნება საქონლის მიმოქცევას, რაც, თავის მხრივ, განისაზღვრება სოციალური რეპროდუქციის მდგომარეობით. მაშასადამე, წარმოების პროცესში წარმოქმნილი დისბალანსი ვლინდება გაცვლის სფეროში დისბალანსით.

სტრუქტურაფულადი ბრუნვა შეიძლება განისაზღვროს სხვადასხვა კრიტერიუმების მიხედვით.

მასში ფულის ფუნქციონირების ფორმის მიხედვით, ფულის ბრუნვა შეიძლება დაიყოს ფულად ბრუნვად (ნაღდი ფულის მიმოქცევა) და უნაღდო ბრუნვად.

ფულის მიერ მოწოდებული ურთიერთობების ხასიათის მიხედვით, ფულადი ბრუნვა იყოფა სასაქონლო და ფინანსური ოპერაციების ბრუნვად.

ფულის ბრუნვის სუბიექტების მიხედვით იყოფა ბანკთაშორის ბრუნვად (ბანკებს შორის ფულის მოძრაობა); საბანკო ბრუნვა (ფულადი მოძრაობა ბანკებსა და მათ კლიენტებს შორის); ბრუნვა იურიდიულ პირებს შორის; იურიდიულ და ფიზიკურ პირებს შორის; ინდივიდებს შორის.

ფულადი ბრუნვა არის „გადახდის ბრუნვის“ უფრო ფართო კონცეფციის განუყოფელი ელემენტი. გადახდის ბრუნვა- არის მიმოქცევისა და გადახდის საშუალებების მოძრაობა. მასში შედის არა მხოლოდ ფულის მოძრაობა, არამედ გადახდის არაფულადი საშუალებების მოძრაობაც.

გადახდის ბრუნვა იყოფა ნაღდი და უნაღდო. უნაღდო საგადახდო ბრუნვა შედგება უნაღდო ფულადი და არაფულადი ბრუნისაგან. არაფულადი ბრუნვა ხორციელდება მიმოქცევის საკრედიტო ინსტრუმენტების გამოყენებით. უნაღდო ბრუნვის მთავარი მახასიათებელია ის, რომ ბანკის მონაწილეობა ანგარიშსწორებაში არ არის აუცილებელი. შეგიძლიათ გადაიხადოთ კუპიურებით თქვენს საბანკო ანგარიშზე თანხის გარეშე.

უნაღდო ფულადი ბრუნვა – ეს არის ფულის მოძრაობა უნაღდო ფორმით.სახსრების მოძრაობა უნაღდო ფორმით ხორციელდება გადამხდელის საბანკო ანგარიშიდან მიმღების ანგარიშზე გადარიცხვით, ურთიერთმოთხოვნის კომპენსირების გზით. ამრიგად, უნაღდო ფულის მიმოქცევისას ნაღდი ფულის მოძრაობა იცვლება საბანკო ოპერაციებით. უნაღდო ფულის მიმოქცევაში ფული ფუნქციონირებს, როგორც გადახდის საშუალება, ვინაიდან ანგარიშებზე გადარიცხვები დროულად არის განცალკევებული საქონლისა და მომსახურების მოძრაობისგან, რომელსაც ისინი შუამავლობენ.

უნაღდო ფულის მიმოქცევა არის ფულის ბრუნვის ძირითადი სახეობა. რუსეთში, იგი შეადგენს ყველა გადახდის დაახლოებით 80% -ს. საბაზრო ეკონომიკაში ფულის მიმოქცევის რეგულირების, საბანკო რესურსების შექმნის, საკრედიტო ურთიერთობების ორგანიზებისა და საზოგადოებრივი მიმოქცევის ხარჯების დაზოგვისთვის მნიშვნელოვანია უნაღდო ფულის მიმოქცევის შეღავათიანი განვითარება.

ნაღდი ფულის მიმოქცევა არის ნაღდი ფულის მოძრაობა (ვერცხლის და ოქროს მონეტები, წვრილმანი, სახაზინო კუპიურები, ბანკნოტები). მიმოქცევაში ნაღდი ფულის ბანკნოტები ასრულებენ მიმოქცევისა და გადახდის საშუალების ფუნქციებს.

ნაღდი ფულის მიმოქცევას ახორციელებს სახელმწიფო, რომელსაც წარმოადგენს ცენტრალური ბანკი. ფულადი სახსრების მიმოქცევის ორგანიზაცია მიზნად ისახავს მისი სტაბილურობის, ელასტიურობისა და ეფექტურობის უზრუნველყოფას. რუსეთში ფულადი სახსრების მიმოქცევის ორგანიზების პრინციპები:

1. ყველა საწარმო და ორგანიზაცია ვალდებულია შეინახოს და მიიღოს ნაღდი ფული მხოლოდ კომერციულ ბანკში (გარდა ლიმიტით დადგენილი ნაწილისა);

2. კომერციული ბანკები საწარმოებს ადგენენ ფულადი სახსრების ბალანსის ლიმიტებს;

3. ნაღდი ფულის მიმოქცევა არის საპროგნოზო დაგეგმვის ობიექტი;

4. ფულადი სახსრების მიმოქცევის მართვა ხორციელდება ცენტრალიზებულად.

ნაღდი ფულის და უნაღდო ბრუნვის მჭიდრო კავშირი და ურთიერთდამოკიდებულებაა, ვინაიდან ფული მუდმივად გადადის მიმოქცევის ერთი სფეროდან მეორეში, ხოლო ფულადი ბანკნოტების ფორმა იცვლება საბანკო დეპოზიტში და პირიქით. ფულის გამოცემის აუცილებელი პირობაა უნაღდო თანხების საბანკო ანგარიშებზე მიღება. ამ მხრივ ფულადი და უნაღდო ბრუნვა ქვეყნის ერთიან ფულად ბრუნვას ქმნის.

3 ინჩი გამოკითხვა. უნაღდო გადახდები

უნაღდო ანგარიშსწორება არის ვალდებულებების დაფარვა ნაღდი ფულის გამოყენების გარეშე.არსებობს უნაღდო ანგარიშსწორების ორი ჯგუფი: ნაღდი და უნაღდო ანგარიშსწორება. უნაღდო გადახდები– ეს არის ვალდებულებების დაფარვა საკრედიტო დაწესებულებების ანგარიშებზე თანხების გადარიცხვის შესახებ ჩანაწერებით. უნაღდო უნაღდო ანგარიშსწორებახორციელდება გადასახადების, ჩეკების, საბანკო ბარათების გამოყენებით. უნაღდო ანგარიშსწორების აბსოლუტური უმრავლესობა ხორციელდება ბანკების მეშვეობით საბანკო ანგარიშის ხელშეკრულების ან საკორესპონდენტო ანგარიშის ხელშეკრულების საფუძველზე გახსნილ ანგარიშებზე.

რუსეთში უნაღდო ანგარიშსწორების ორგანიზების პრინციპები:

1. გადახდების განხორციელების სამართლებრივი რეჟიმი. რუსეთის ფედერაციის ტერიტორიაზე გადახდების განხორციელების პროცედურა რეგულირდება რუსეთის ფედერაციის სამოქალაქო კოდექსით, აგრეთვე რუსეთის ფედერაციის ცენტრალური ბანკის დებულებით, 2002 წლის 3 ოქტომბრის No2-P „უნაღდო ნაღდი ფულის შესახებ. გადახდები რუსეთის ფედერაციაში“;

2. გადახდა ძირითადად საბანკო ანგარიშებით;

3.გადამხდელის ლიკვიდურობის შენარჩუნება იმ დონეზე, რომელიც უზრუნველყოფს შეუფერხებელ გადახდას;

4. გადახდაზე გადამხდელის მიღების (თანხმობის) არსებობა;

5. გადახდის გადაუდებლობა;

6. ყველა მონაწილის კონტროლი გადახდების სწორად შესრულებაზე, მათი განხორციელების დადგენილ პროცედურასთან შესაბამისობაზე;

7. ანგარიშსწორების მონაწილეთა ქონებრივი პასუხისმგებლობა ხელშეკრულების შეუსრულებლობისათვის.

რუსეთში სამოქალაქო კოდექსის შესაბამისად, ნებადართულია ანგარიშსწორება გადახდის ორდერებით, აკრედიტივით, ინკასოებით, ჩეკებით, აგრეთვე კანონით გათვალისწინებული სხვა ფორმებით ანგარიშსწორებით. უნაღდო ანგარიშსწორების წესებს, ფორმებს, პირობებს და სტანდარტებს ადგენს რუსეთის ფედერაციის ცენტრალური ბანკი.

ანგარიშსწორებები გადახდის ორდერებით.გადახდის ბრძანებები რუსეთის ფედერაციაში უნაღდო ანგარიშსწორების ყველაზე გავრცელებული ფორმაა. გადახდის ამ ფორმით ანგარიშის მფლობელი (გადამხდელი) ავალებს მის მომსახურე ბანკს გადარიცხოს გარკვეული თანხა მიმღების ამა თუ სხვა ბანკში გახსნილ ანგარიშზე.

აკრედიტივი გადახდის ფორმა.აკრედიტივით გადახდების განხორციელებისას ბანკი, რომელიც მოქმედებს გადამხდელის სახელით აკრედიტივის გასახსნელად (ემიტენტი ბანკი) იღებს ვალდებულებას განახორციელოს გადახდები თანხის მიმღების სასარგებლოდ ამ უკანასკნელის მიერ წარდგენისას დოკუმენტების, რომლებიც შეესაბამება ყველა აკრედიტივის პირობები, ან უფლება მისცეს სხვა ბანკს (შემსრულებელ ბანკს) განახორციელოს ასეთი გადახდები. შემსრულებელი ბანკი შეიძლება იყოს ემიტენტი ბანკი, მიმღები ბანკი ან სხვა ბანკი. აკრედიტივი არის ცალკე და დამოუკიდებელი ძირითადი ხელშეკრულებისგან.

რუსეთის ფედერაციის სამოქალაქო კოდექსისა და უნაღდო ანგარიშსწორების შესახებ რეგულაციების შესაბამისად, შეიძლება გამოყენებულ იქნას შემდეგი სახის აკრედიტივები:

ა) დაფარული (დეპონირებული) ან დაუფარავი (გარანტირებული);

ბ) გაუქმებადი ან შეუქცევადი.

გახსნისას დაფარული(დეპონირებული) აკრედიტივი, გამცემი საბანკო გადარიცხვები, გადამხდელის სახსრების ან მისთვის გაცემული სესხის ხარჯზე, შემსრულებელი ბანკის განკარგულებაში არსებული აკრედიტივის (დაფარვის) ოდენობა მოქმედების მთელი პერიოდის განმავლობაში. ნდობის წერილი.

გახსნისას დაუფარავი(გარანტირებული) აკრედიტივი, ემიტენტი ბანკი ანიჭებს შემსრულებელ ბანკს უფლებას ჩამოწეროს თანხები მის მიერ შენახული საკორესპონდენტო ანგარიშიდან აკრედიტივის ოდენობის ფარგლებში.

პირობების შეცვლის ან გაუქმების შემთხვევაში გაუქმებადიაკრედიტივი, ემიტენტი ბანკი ვალდებულია გაუგზავნოს შესაბამისი შეტყობინება თანხის მიმღებს პირობების შეცვლის ან აკრედიტივის გაუქმების დღიდან არა უგვიანეს სამუშაო დღისა.

პირობები შეუქცევადიაკრედიტივი ითვლება შეცვლილი ან შეუქცევადიაკრედიტივი გაუქმებულად ითვლება იმ მომენტიდან, როდესაც შემსრულებელი ბანკი მიიღებს თანხის მიმღების თანხმობას. შეუქცევადი აკრედიტივის პირობების ცვლილებების ნაწილობრივი მიღება თანხის მიმღების მიერ დაუშვებელია.

გადახდები შეგროვებისთვის. საინკასო გადახდების განხორციელებისას ბანკი (ემიტენტი ბანკი), კლიენტის (ფულადი სახსრების მიმღების) სახელით და ხარჯით, ანგარიშსწორების საბუთების საფუძველზე ახორციელებს მოქმედებებს გადამხდელისგან გადახდის მისაღებად. საინკასო ანგარიშსწორების განსახორციელებლად ბანკს უფლება აქვს მოიზიდოს სხვა ბანკი (შემსრულებელი ბანკი). საინკასო გადახდა ხდება საფუძველზე გადახდის მოთხოვნები,რომლის გადახდა შეიძლება განხორციელდეს გადამხდელის ბრძანებით (აქცეპტით) ან მისი ბრძანების გარეშე (აქცეპტის გარეშე), ან საფუძველზე შეგროვების ორდერები, რომლის გადახდა ხდება გადამხდელის ბრძანების გარეშე (უდავო წესით).

რუსეთის ფედერაციაში ასევე გამოიყენება გადახდები ჩეკებით, საბანკო ბარათებით და კუპიურებით.

4 კითხვა. ფულის მიმოქცევის კანონი.

ყველა სოციალური ფორმირებისთვის, რომლებშიც არსებობს სასაქონლო-ფული ურთიერთობები, მოქმედებს ღირებულების კანონი და ფულის მიმოქცევის კანონი. ფულის მიმოქცევის კანონი არის ღირებულების კანონის გამოვლენის ფორმა მიმოქცევის სფეროში.

ფული ეკონომიკურ მიმოქცევაში საბაზრო პირობებში არსებობდა და ყოველთვის არსებობს. არასრულფასოვანი ფულის საკითხი საკრედიტო ხასიათისაა. ფულის მიმოქცევაში გაშვება მუდმივად ხდება. უნაღდო ფული გაიცემა მაშინ, როდესაც კომერციული ბანკები აძლევენ სესხს თავის კლიენტებს. ნაღდი ფული მიმოქცევაში იხსნება, როდესაც ბანკები ტრანზაქციის მერხებიდან უშვებენ კლიენტებს ფულს. ამავდროულად, კლიენტებს შეუძლიათ საბანკო სესხების დაფარვა და თანხის შეტანა ბანკში. ამრიგად, მიმოქცევაში არსებული ფულის რაოდენობა შეიძლება არ გაიზარდოს.

ემისია -ეს არის ფულის მიმოქცევაში გამოშვება, როდესაც მთლიანი ფულის მასა იზრდება.

რადგან ნაღდი ფულის მიმოქცევაში გამოჩენამდე ის უნდა აისახოს კომერციული ბანკების სადეპოზიტო ანგარიშებზე ჩანაწერების სახით. უნაღდო ფულის გაცემის მთავარი მიზანი— საბრუნავი კაპიტალის ბაზრის სუბიექტების დამატებითი საჭიროებების დაკმაყოფილება.

დაკრედიტება არის უნაღდო ფულის მიმოქცევაში გაშვების ერთ-ერთი გზა. სესხები გაიცემა მხოლოდ ბანკების ხელთ არსებული რესურსების ფარგლებში, რაც წარმოადგენს მათივე, ნასესხები და ნასესხები სახსრების ერთობლიობას. ამ სახსრების დახმარებით შესაძლებელია მხოლოდ საბრუნავი კაპიტალის ჩვეულებრივი მოთხოვნილების დაკმაყოფილება. ფასების ან წარმოების მატებასთან ერთად, ფულის დამატებითი მოთხოვნილება ჩნდება და ეს მოითხოვს ემისიას. ბრძანებულ ეკონომიკაში ემისიები განხორციელდა საკრედიტო გეგმების საფუძველზე. ფულის მიწოდების ზრდა უნდა განხორციელდეს მხოლოდ მაშინ, როდესაც ის გადადის ეკონომიკის რეალურ სექტორში. ემისიების ზრდა განპირობებულია სასაქონლო მიმოქცევისა და სახელმწიფოს საჭიროებებით. რუსეთში ბოლო წლებში ფულის მიწოდების ზრდის მთავარი მიზეზი ფედერალური ბიუჯეტის უზარმაზარი დეფიციტია, რომელიც 1992-1994 წწ. მეტწილად ანაზღაურდა ფულის მიმოქცევაში გაშვებით, ხოლო სასაქონლო ბრუნვის ერთდროული შემცირებით წარმოების ზრდის ტემპების შემცირებით.

ემისიის სისტემა— ბანკნოტების გამოშვებისა და მიმოქცევის კანონიერად დადგენილი პროცედურა.

საბაზრო ეკონომიკის მქონე ქვეყნების თანამედროვე ფულადი სისტემა ხასიათდება ფულადი მიმოქცევის უნაღდო მიმოქცევის განვითარებით და დომინირებით, ხოლო ფულადი სახსრების მიმოქცევის ერთდროული შემცირებით.

შედგება ფულადი და უნაღდო ბრუნვისაგან. ნაღდი ფული წარმოდგენილია ბანკნოტებითა და წვრილმანებით. უნაღდო ფული არის სახსრები კომერციულ ბანკებში და ცენტრალურ ბანკში ანგარიშებზე, ე.ი. მოთხოვნამდე დეპოზიტები (დეპოზიტები) ან უვადო დეპოზიტები (დეპოზიტები). ნაღდ ფულსა და უნაღდო ფულს შორის მჭიდრო კავშირია, რომელსაც განსაზღვრავს ისინი, ვინც ახორციელებენ ფულს ეკონომიკურ მიმოქცევაში, ასევე მათი მუდმივი ტრანსფორმაციის (გადასვლის) ერთმანეთში.

- ეს არის ახალი მთავრობის (ქაღალდის ფულის) და (საკრედიტო ფულის) მიმოქცევაში გაშვება.

ფულის ემისიის ორი ტიპი არსებობს: საბიუჯეტო და საკრედიტო.

ფულის საკითხი ერთ-ერთი მთავარი ელემენტია. დიდი ხნის განმავლობაში, ფულის ემისია იყო სახელმწიფოს მონოპოლია, მაგრამ განვითარებასთან ერთად (CIC საუკუნის ბოლოდან), კომერციულმა ბანკებმა დაიწყეს გამოშვება ( და ), ხოლო გადასახადების რედისკონტირების სისტემის მეშვეობით დაიწყეს ბანკნოტების გამოშვება. .

სამთავრობო ფულის გამოცემა ე.წ ხაზინაან საბიუჯეტოდა საბანკო საქმე - საკრედიტო.

სახელმწიფო ახალ ფულს გასცემს თქვენი ხარჯების დაფინანსება(ჩვეულებრივ ფარავს) და ბანკები - სესხების გაცემა.

ბიუჯეტის საკითხი, კონკრეტული დაფინანსების საჭიროების გარეშე ეკონომიკური ზრდა, აქვს უზრუნველყოფილი, არაინფლაციური ხასიათი.

საკრედიტო და საბანკო საკითხები ყოველთვის პირდაპირ კავშირშია ეკონომიკური გაფართოების საჭიროებებთან და ამიტომ არაინფლაციური(ცხრილი 1).

ფულის გაცემის პროცესი

ფულის გაცემის პროცედურა - აუცილებელია განასხვავოთ ფულის საწყისი და მეორადი ემისია.

პირველადი საკითხი- ფული ეკონომიკაში უნაღდო სახით, საბანკო ანგარიშებზე ჩანაწერების სახით, როდესაც კლიენტი იღებს საბანკო სესხს სესხის სახით, გამოდის, რომ უნაღდო ფული უდრის საკრედიტო ფულს.

მეორადი ემისია— ფულის ნაღდი ფულის გაცემა, როდესაც საბანკო ანგარიშის მფლობელთა მოთხოვნით ხდება მათი განაღდება, ე.ი. ბანკები უნაღდო ფულს ნაღდ ფულად გარდაქმნის.

ემიტენტის მიერ ფულის გამოცემის პროცესის სტრუქტურა (ვის შეუძლია ფულის შექმნა?)

ფულის მიმოქცევაში გაშვებას ემისია ეწოდება. თანამედროვე პირობებში ემისიას ახორციელებს სახელმწიფო, რომელსაც წარმოადგენს ხაზინა და ცენტრალური ბანკი, ასევე კომერციული ბანკები და სხვა სპეციალური ფინანსური ინსტიტუტები. თანამედროვე ფულს ახასიათებს მრავალფეროვანი ფორმა, რაც დაკავშირებულია ეკონომიკურ ცხოვრებაში გამოყენებულ მრავალფეროვან სასაქონლო, ფულად და ფინანსურ ტრანზაქციებთან. ამ მხრივ საჭიროა ფულის დიფერენციაციის მაღალი ხარისხი მათი ერთდროული ურთიერთშემცვლელობით და ერთმანეთში ტრანსფორმირებით (მაგალითად, გადასახადების აღრიცხვისა და რედისკონტირების მექანიზმით).

ფულის მიმოქცევაში გაშვება - ემისია, როგორც მონოპოლიური უფლება (თავდაპირველად სახელმწიფოსა და სხვა ფეოდალების, შემდგომში კი მხოლოდ სახელმწიფოს), დაკავშირებულია ემისიის შემოსავლის მიღებასთან. ამ შემოსავალს "სენიორაჟს" უწოდებენ. მას აქვს მყარი ისტორიული ჩანაწერი და მისი ჩვეულებრივი ფორმა იყო მონეტების გაფუჭება შუა საუკუნეებში. მონეტების მოჭრის პრივილეგია ერთ-ერთი ყველაზე მნიშვნელოვანი იყო იმ დღეებში, რადგან ის დიდ შემოსავალს იძლეოდა. შემდგომში ქაღალდის ფულის ემისიასაც თან ახლდა დიდი წილის პრემია. ეს შემოსავალი ასევე ჩნდება თანამედროვე სახელმწიფოსთვის მცირე ცვლის მონეტების გამოშვებისას.

სახელმწიფო სესხები- ფულის ემისიის თანამედროვე ვერსია, როდესაც სახელმწიფო გამოსცემს თავის ფასიან ქაღალდებს, ხოლო მათ მიმართ ხდება ბანკნოტების დამატებითი ემისია.

ინფლაციური ხასიათის გამო საბიუჯეტოემისიები ხორციელდება ძირითადად დასაფარად სახელმწიფო ბიუჯეტის დეფიციტი, სახელმწიფო ხარჯებთან დაუბალანსებელი სახელმწიფო ხარჯების დასაფარად ამჟამად გამოიყენება სხვა მექანიზმი: სახელმწიფო სესხები. ამ შემთხვევაში ცენტრალური ბანკის მიერ სახელმწიფო სასესხო ობლიგაციების ოდენობით გამოშვებული ბანკნოტებია ფარული ინფლაცია.

Გააზიარე პრემიუმი

ფულის გაცემისას ემიტენტს აქვს გააზიარე პრემიუმი, როგორც სხვაობა გამოშვებული ფულის ნომინალურ ღირებულებასა და მათი წარმოების, ექსპლუატაციის და ლიკვიდაციის ხარჯებს შორის (საჭიროების შემთხვევაში).

ფულის გაცემის სახეები

ფულის ფორმების, როგორც ეკონომიკის უმნიშვნელოვანესი ელემენტის ერთიანობა მიიღწევა ეკონომიკურ მიმოქცევაში ფულის გაცემის და მიმოქცევიდან გატანის პროცესების სპეციალური ორგანიზებით, რომელსაც ახორციელებს ეროვნული საბანკო სისტემა - ცენტრალური ბანკი და. კომერციული ბანკები.

საბაზრო ეკონომიკაში ემისიები იყოფა ორ ტიპად:

• ფულადი სახსრების ემისია (ახორციელებს ცენტრალური ბანკის მიერ);
• პირველადია უნაღდო ფულის (კომერციული ბანკების მიერ განხორციელებული) ემისია.

განვიხილოთ ფულის მიმოქცევაში გაშვება და მიმოქცევიდან ამოღება ცენტრალური ბანკის მიერ. მისი ფული შედგება ნაღდი ფულისგან (ბანკნოტები და ფხვიერი ცალი) და უნაღდო (კომერციული ბანკების დეპოზიტები). ფულის მიმოქცევაში გაცემის და მიმოქცევიდან ამოღების მექანიზმი ეფუძნება ცენტრალური ბანკის ოპერაციებს კომერციულ ბანკებთან.

ცენტრალური ბანკის მიერ ფულის გამოშვება ან შექმნა ხდება კომერციულ ბანკებზე სესხების გაცემისას. დაკრედიტებასთან ერთად, ცენტრალური ბანკის სხვა ოპერაციებიც დიდ როლს თამაშობს ფულის მიმოქცევაში გაშვებაში. ამგვარად, განვითარებული საბაზრო ეკონომიკის მქონე ქვეყნებში ეს მოიცავს სახელმწიფო ფასიანი ქაღალდების შეძენას (აშშ, გერმანია და დიდი ბრიტანეთი) და წამყვანი ეროვნული კომპანიების (იაპონია) კუპიურების შეძენა (ხელახალი დისკონტი). რუსეთისთვის და სხვა განვითარებადი ეკონომიკის მქონე ქვეყნებისთვის, ექსპორტიორი საწარმოებისა და კომერციული ბანკებისგან თავისუფლად კონვერტირებადი ვალუტის (აშშ დოლარი და ევრო) შეძენა განსაკუთრებულ როლს ასრულებს.

აღსანიშნავია, რომ არ ხდება ფულის მიმოქცევაში გაშვება იმ შემთხვევაში, როდესაც კომერციული ბანკები გადასცემენ ბანკნოტებს და წვრილმანს ცენტრალურ ბანკს, რათა გაიზარდოს ფული საკორესპონდენტო ანგარიშზე ფულის შემდგომი გამოყენებისთვის უნაღდო სახით - იცვლება მხოლოდ სტრუქტურა. ცენტრალური ბანკი ამოიღებს ფულს მიმოქცევიდან, როდესაც ის ყიდის თავის აქტივებს ან აბრუნებს ადრე გაცემულ სესხებს.

თანამედროვე ფულად სისტემებში, ცენტრალური ბანკის ფულთან ერთად, კომერციული ბანკების უნაღდო ფული. კომერციული ბანკების ფული მოიცავს ამ ბანკებში არასაბანკო სექტორის დეპოზიტებს. ეს დეპოზიტები წარმოადგენს კლიენტების ფულად მოთხოვნებს მათი ბანკების მიმართ და, შესაბამისად, ბანკების ვალდებულებებს კლიენტებთან მიმართებაში.

კომერციული ბანკები ფულს უშვებენ მიმოქცევაში საკრედიტო და ნაღდი ოპერაციების განხორციელებისას. ასე რომ, როდესაც ბანკის კლიენტები იღებენ ნაღდი ფულის სესხს ან იღებენ ნაღდ ფულს მათი დეპოზიტიდან, ნაღდი ფული უშვებენ მიმოქცევაში. ამრიგად, ხდება რეგულარული შესვლა ეკონომიკურ მიმოქცევაში და მისგან ფულის გატანა ბანკნოტებისა და ცენტრალური და კომერციული ბანკების მუდმივი დეპოზიტების (დეპოზიტების) სახით. ამ პროცესის საფუძველია საკრედიტო ოპერაციები, რომლებიც ხორციელდება ეკონომიკის რეალური მოთხოვნილებების დაკმაყოფილებასთან დაკავშირებით მიმოქცევისა და გადახდის საშუალებებზე. მიმოქცევაში ფულის გადინებას და მის მიმოქცევაში შემოდინებას ეწოდება ფულის მიმოქცევაში გაშვება, რაც წარმოადგენს ბანკების მიერ იურიდიულ და ფიზიკურ პირებზე გარკვეული თანხის ნაღდი და უნაღდო ფორმით გადაცემის პროცესს. საკრედიტო ოპერაციები.

აუცილებელია განვასხვავოთ ცნებები, როგორიცაა „ფულის გაცემა“ და „ფულის გაცემა“. ფულის გამოშვებას ყოველთვის არ ახლავს ფულის მასის ზრდამიმოქცევაში, ვინაიდან არსებობს საპირისპირო პროცესებიც - თანხის ამოღება (სესხის დაფარვა, სადეპოზიტო ანგარიშებზე თანხის შეტანა, ძველი ფულის გატანა). ამ შემთხვევაში იცვლება ფულის მიწოდების სტრუქტურა.

ფულის ემისია არის ფულის გამოყოფა, რაც იწვევს ფულის მიწოდების ზოგად ზრდას, მიმოქცევაში. ფულის ემისია იყოფა უნაღდო და ნაღდი ფულის ემისიად. ნაღდი ფულის ემისია არის ფულის მიმოქცევაში გამოშვება. როგორც წესი, ცენტრალური ბანკები პასუხისმგებელნი არიან ფულადი სახსრების გამოშვებაზე.

ფულადი ბრუნვა შედგება ფულადი და უნაღდო ფულის ბრუნისაგან. ნაღდი ფული წარმოდგენილია ბანკნოტებითა და წვრილმანებით. უნაღდო ფული არის სახსრები კომერციულ ბანკებსა და ცენტრალურ ბანკში არსებულ ანგარიშებზე, ანუ მოთხოვნამდე ან მოთხოვნამდე დეპოზიტებზე. ნაღდ ფულსა და უნაღდო ფულს შორის მჭიდრო კავშირია, რაც განისაზღვრება იმ ფუნქციებით, რომლებსაც ფული ასრულებს ეკონომიკურ მიმოქცევაში, ასევე მათი მუდმივი ტრანსფორმაციის (გადასვლის) ერთმანეთში.
გარდა ამისა, ფულის ფორმების, როგორც ეკონომიკის უმნიშვნელოვანესი ელემენტის ერთიანობა მიიღწევა ეკონომიკურ მიმოქცევაში ფულის გაცემის და მიმოქცევიდან ამოღების პროცესების სპეციალური ორგანიზებით, რომელსაც ახორციელებს ეროვნული საბანკო სისტემა - ცენტრალური ბანკი და კომერციული ბანკები.
ფულის მიმოქცევის რეგულირების რამდენიმე სუბიექტის არსებობა საშუალებას გვაძლევს ვისაუბროთ უნაღდო ფულის ორ სახეობაზე: ცენტრალური ბანკის ფულზე და კომერციული ბანკების ფულზე. ეს დაყოფა ეფუძნება ამ სუბიექტებს შორის თანდაყოლილ განსხვავებებს ფულის გაცემისა და ამოღების ხასიათში და, შესაბამისად, ამ შემთხვევაში წარმოშობილი ფულადი ვალდებულებების თავისებურებებზე. აშკარაა, რომ ცენტრალურ ბანკსა და ცალკეულ კომერციულ ბანკს აქვთ სხვადასხვა ფინანსური შესაძლებლობები ფულადი ვალდებულებების შესასრულებლად და ამიტომ მათ ფულს განსხვავებული „ეკონომიკური წონა“ აქვს. თუმცა, ამ შემთხვევაში, არ უნდა დავივიწყოთ უნაღდო ფულის ამ ფორმების შინაგანი ერთიანობის შესახებ, რომლებიც თითქმის თანაბრად მონაწილეობენ ეკონომიკური ბრუნვის მომსახურებაში. ამის საფუძველზე წარმოიქმნება საკმაოდ ელასტიური ფულადი სისტემა, რომელიც იყენებს ერთი დასახელების ფულს და შეუძლია დააკავშიროს სახსრების მოცულობა ეკონომიკური ბრუნვის საჭიროებებთან.
ჯერ განვიხილოთ ცენტრალური ბანკის მიერ ფულის მიმოქცევაში გაშვების და მიმოქცევიდან ამოღების პროცესები. მისი ფული შედგება ნაღდი ფულისგან (ბანკნოტები და წვრილმანი) და უნაღდო ფულისგან (მუდმივი დეპოზიტები - შემდგომში უბრალოდ „დეპოზიტები“). ამ უკანასკნელმა ევროპის ბევრ ქვეყანაში მიიღო სახელი giro money (იტალიური ჯიროდან - წრე, ბრუნვა), რაც ნიშნავს მათ ბრუნვას საბანკო სისტემაში - მონაწილეობას ექსკლუზიურად უნაღდო გზავნილებში ბანკებში გახსნილ ანგარიშებზე. ფულის მიმოქცევაში გაშვებისა და მიმოქცევიდან გატანის მექანიზმი ეფუძნება ცენტრალური ბანკის ოპერაციებს ბიზნეს სუბიექტებთან და კომერციულ ბანკებთან.
ცენტრალური ბანკის მიერ ფულის გამოშვება ან შექმნა ხდება მაშინ, როდესაც ის იძენს გარკვეულ აქტივებს (სხვადასხვა ფასიანი ქაღალდები ან ვალუტა) ბიზნეს სუბიექტებისგან ან აძლევს სესხებს კომერციულ ბანკებს. პირველ შემთხვევაში ტრანზაქციის გადახდას საკუთარი ფულით ახორციელებს, მეორეში კი მათ ანაზღაურებადი წესით უზრუნველყოფს. ცენტრალური ბანკის ფულის მიწოდება შესაძლებელია როგორც ნაღდი ანგარიშსწორებით (ბანკნოტები, მონეტები) ან უნაღდო (ფულადი სახსრების გადარიცხვა ცენტრალურ ბანკში გახსნილ დეპოზიტზე) და, ფაქტობრივად, არის მისი ფულადი ვალდებულება პარტნიორების მიმართ ამ ოპერაციებში. შედეგად, ცენტრალური ბანკის ფული მთავრდება კომერციულ ბანკებთან და ეკონომიკის არასაბანკო სექტორთან, ანუ უშვებენ ეკონომიკურ მიმოქცევაში.
საბაზრო ეკონომიკაში ყველაზე გავრცელებულია ცენტრალური ბანკის საკრედიტო ოპერაციები. ეს საშუალებას გვაძლევს დავახასიათოთ მისი ფული, როგორც საკრედიტო ფული, ხოლო ეროვნული ფულადი სისტემა, როგორც საკრედიტო ფულის სისტემა. თუმცა, დაკრედიტებასთან ერთად, ფულის მიმოქცევაში გაშვებაში დიდ როლს თამაშობს ცენტრალური ბანკის სხვა ოპერაციები და ეს იქნება სხვადასხვა ოპერაციები სხვადასხვა ქვეყანაში. ამგვარად, განვითარებული საბაზრო ეკონომიკის მქონე ქვეყნებში ეს უნდა მოიცავდეს სახელმწიფო ფასიანი ქაღალდების (აშშ, გერმანია და დიდი ბრიტანეთი) შეძენას ან წამყვანი ეროვნული კომპანიების (გერმანია და იაპონია) კუპიურების შეძენას (გადაფასებას). რუსეთისთვის და სხვა განვითარებადი ეკონომიკის მქონე ქვეყნებისთვის, ექსპორტიორი საწარმოებისა და კომერციული ბანკებისგან თავისუფლად კონვერტირებადი ვალუტის (აშშ დოლარი და ევრო) შეძენა განსაკუთრებულ როლს ასრულებს.
მნიშვნელოვანია აღინიშნოს, რომ არ ხდება ფულის მიმოქცევაში გაშვება იმ შემთხვევაში, როდესაც კომერციული ბანკები გადასცემენ ბანკნოტებს და წვრილმანს ცენტრალურ ბანკს, რათა გაზარდონ თავიანთი დეპოზიტის ზომა ამ ბანკში, ფულის შემდგომი გამოყენებისათვის -ნაღდი ფულის ფორმა - იცვლება მხოლოდ ფულის მასის სტრუქტურა.
ცენტრალური ბანკი ამოიღებს ფულს მიმოქცევიდან, როდესაც ის ყიდის თავის აქტივებს ბიზნეს სუბიექტებზე ან უბრუნებს მას ადრე გაცემულ სესხებს. ამავდროულად, მის მიერ შექმნილი თანხა უბრუნდება მას და, ამრიგად, მისი ვალი (ნაღდი ფული ან დეპოზიტი) ტრანზაქციის პარტნიორების მიმართ მცირდება.
თანამედროვე ფულად სისტემებში ცენტრალური ბანკის ფულთან ერთად მნიშვნელოვან როლს ასრულებს კომერციული ბანკების უნაღდო ფული. კომერციული ბანკების ფული მოიცავს ამ ბანკებში არასაბანკო სექტორის დეპოზიტებს. ეს დეპოზიტები წარმოადგენს კლიენტების ფულად მოთხოვნებს მათი ბანკების მიმართ და, შესაბამისად, ბანკების ფულად ვალდებულებებს კლიენტებთან მიმართებაში.
კომერციული ბანკის უნაღდო ფულის მიმოქცევაში ფაქტობრივი გაშვება (გამოტანა) შეიძლება განხილული იყოს მხოლოდ მისი კლიენტებისგან (მის კლიენტებზე) აქტივების (ფასიანი ქაღალდების ან ვალუტის) შესყიდვის (გაყიდვის) ოპერაციებთან დაკავშირებით ან ემისიის დროს. (დაბრუნებული) სესხები. ამ შემთხვევაში კომერციული ბანკი იხდის უვადო ვალდებულებებს ან იხდის მათ.
კომერციულ ბანკებთან მიმართებაში ცალკე შეიძლება ვისაუბროთ ნაღდი ფულის ეკონომიკურ მიმოქცევაში (მიმოქცევიდან) გაშვებაზე (გამოტანაზე), რაც დაკავშირებულია ბანკების საკრედიტო და ფულადი ოპერაციებთან. ამრიგად, როდესაც კლიენტები იღებენ ნაღდი ფულის სესხს ან იღებენ ნაღდ ფულს თავიანთი დეპოზიტიდან, ნაღდი ფული გამოდის მიმოქცევაში. ამ მიზნით ბანკი იყენებს თავის მოქმედ სალაროში დარჩენილ ნაღდ ფულს ან წინასწარ ცვლის ცენტრალურ ბანკში დეპოზიტიდან ნაღდ ფულს - ბანკნოტებს. ამ უკანასკნელ შემთხვევაში ადგილი აქვს ნაღდი ფულის მასის ცვლილებას ცენტრალური ბანკის რეზერვების შემცირების გამო.
ამრიგად, თანამედროვე ეკონომიკას ახასიათებს ეკონომიკურ მიმოქცევაში ფულის რეგულარული შესვლა და გატანა წვრილმანი, ბანკნოტებისა და ცენტრალური და კომერციული ბანკების მუდმივი დეპოზიტების (დეპოზიტების) სახით. ამ პროცესის საფუძველია საკრედიტო ოპერაციები, რომლებიც ხორციელდება ეკონომიკის რეალური მოთხოვნილებების დაკმაყოფილებასთან დაკავშირებით მიმოქცევისა და გადახდის საშუალებებზე. მიმოქცევაში ფულის გადინებას და მის შემოდინებას მიმოქცევაში ეწოდება "ფულის გაშვება მიმოქცევაში". ეს არის ბანკების მიერ იურიდიულ და ფიზიკურ პირებზე გარკვეული თანხის ნაღდი და უნაღდო ფორმით გადარიცხვის მდგრადი პროცესი საკრედიტო ოპერაციების შედეგად.
აუცილებელია განვასხვავოთ ორი ცნება, რომლებიც შინაარსით მსგავსია, მაგრამ არა იდენტური, „ფულის ემისია“ და „ფულის გაცემა“. მათ შორის განსხვავება ისაა, რომ ფულის გამოშვებას ყოველთვის არ ახლავს ფულის მასის მატება ეკონომიკურ მიმოქცევაში, ვინაიდან ხდება საპირისპირო პროცესები – ფულის გატანა. გარდა ამისა, არ უნდა დაგვავიწყდეს, რომ მიმოქცევაში ფულის მატება (კლება) არ ხდება კომერციული ბანკის ანაბარზე (დეპოზიტზე) ნაღდი ფულის დეპონირებისას (გამოტანისას). ამ შემთხვევაშიც მხოლოდ ფულის მასის სტრუქტურის ცვლილება ხდება. შესაბამისად, მიმოქცევაში ფულის ემისიის მოცულობა და დინამიკა თავისთავად არ შეიძლება იყოს ეროვნული სავალუტო სისტემის მდგომარეობის საკმარისად ზუსტი მახასიათებელი. ამისათვის მნიშვნელოვანია იცოდეთ თანხების განსაზღვრული ოდენობის რეალური ცვლილება. ამიტომ, ფულადი სისტემის მდგომარეობის ანალიზში ცენტრალური ადგილი უჭირავს ფულის საკითხს. ფულის ემისია არის ფულის გამოყოფა, რაც იწვევს მიმოქცევაში ფულის მასის ზოგად ზრდას.
მიზანშეწონილია ფულის ემისია დაიყოს უნაღდო და ნაღდი ფულის ემისიაზე. ამ უკანასკნელს უწოდეს "მიმოქცევაში ფულის გამოშვება".
ცენტრალური ბანკის შესაძლებლობა, შექმნას ფული, პრინციპში, შეზღუდული არ არის, რადგან ბიზნეს სუბიექტებისგან გარკვეული აქტივების (ფასიანი ქაღალდების ან ვალუტის) შეძენით ან კომერციული ბანკებისთვის სესხის გაცემით, ის იხდის თავის ვალდებულებებს, რამაც შეიძლება გამოიწვიოს მნიშვნელოვანი ზრდა. მიმოქცევაში არსებული ფულის რაოდენობა. ამიტომ მან ეს შესაძლებლობა უკიდურესად ფრთხილად უნდა გამოიყენოს, რადგან მისი მთავარი ამოცანაა ეროვნული ვალუტის სტაბილურობის დაცვა და უზრუნველყოფა, მისი მსყიდველობითუნარიანობა, მონეტარული ბაზრის ბალანსის შენარჩუნება და ეკონომიკაში ფასების სტაბილურობის შენარჩუნება.
გარდა ცენტრალური ბანკისა, არსებობს ფულის ემისიის კიდევ ერთი წყარო. ეს არის მთლიანობაში ორსაფეხურიანი საბანკო სისტემა, რომელიც წარმოადგენს ცენტრალური და კომერციული ბანკების ერთობას, რომლებიც აქტიურად ურთიერთობენ ერთმანეთთან. საბანკო სისტემის მიერ ფულის გამოშვების შესაძლებლობის შესახებ განცხადების ყველა აშკარა პარადოქსის მიუხედავად, ასეთი ემისია ორსაფეხურიანი საბანკო სისტემისთვის დამახასიათებელი ყველაზე მნიშვნელოვანი და განუყოფელი საკუთრებაა.
ფულის ემისიის გაფართოების მექანიზმი ემყარება საკრედიტო-დეპოზიტის გამრავლების ეფექტს, რაც მარტივი მაგალითით ჩანს. ვთქვათ, ბიზნესის განვითარების მიზნით, გარკვეულმა მეურნეობამ - კომერციული ბანკის A კლიენტმა (ბანკი 1) მიყიდა, ამ ბანკის შუამავლობით მიღებული ექსპერტი გადასცეს ცენტრალურ ბანკს 1000 ფულადი ერთეულის ოდენობით. CU). ცენტრალურმა ბანკმა აღნიშნული თანხა მუდმივი ანაბრის სახით ჩარიცხა ბანკ 1-ის საკორესპონდენტო ანგარიშზე. თანამედროვე საგარეო ეკონომიკურ ლიტერატურაში ასეთ დეპოზიტებს რეზერვები ეწოდება, ხოლო ცენტრალურ ბანკში საკორესპონდენტო ანგარიშებს სარეზერვო ანგარიშები.
ამასთან, ბანკ 1-მა ეს თანხა ჩარიცხა კლიენტის ანაბარზე. საბანკო წესების მიხედვით, ახლად გახსნილი დეპოზიტის ნაწილი 1000 ფე ოდენობით უნდა განთავსდეს ბანკ 1-ის სპეციალურ სარეზერვო ანგარიშზე (დეპოზიტზე) ცენტრალურ ბანკში სავალდებულო რეზერვის სახით. ფაქტია, რომ ყველა კომერციულმა ბანკმა, რომელიც იღებს დეპოზიტებს ბიზნეს სუბიექტებისა და საზოგადოებისგან, უნდა ჩამოაყალიბოს და ცენტრალურ ბანკში თავის ანგარიშებზე განათავსოს კანონით დადგენილი თანხები - სავალდებულო რეზერვები. მათი ზომა უდრის კომერციული ბანკების ვალდებულებების ოდენობის გარკვეულ პროცენტს, რომელსაც სავალდებულო სარეზერვო კოეფიციენტი ეწოდება. ჩვენს შემთხვევაში, ბანკი 1-ის ვალდებულება არის ახალი დეპოზიტი 1000 კუბური მეტრის ოდენობით, თუ ავიღებთ 20% სავალდებულო რეზერვის ნორმად, მაშინ საჭირო რეზერვის ოდენობა იქნება 200 კუბ , კომერციულ ბანკს აქვს ანგარიში ცენტრალურში ბანკს დარჩება 800 მანეთი, რომელიც შეიძლება გამოყენებულ იქნას შემდგომ საქმიანობაში. ეს სახსრები მიღებულ რეზერვს (დეპოზიტს) და სავალდებულო რეზერვს შორის სხვაობის ტოლი ოდენობით (1000 რუბლი - 200 CU) წარმოადგენს კომერციული ბანკის ჭარბ რეზერვებს.
ბანკისთვის ცენტრალურ ბანკში შეტანილი თანხები აქტივის როლს ასრულებს, ვინაიდან ეს არის კომერციული ბანკის მოთხოვნები ცენტრალური ბანკის ქონებაზე (მიმოქცევაში).
ბუნებრივია, ეს აქტივები, ისევე როგორც ბანკის ნებისმიერი სხვა აქტივი, უნდა „მუშაობდეს“, ანუ მოგება ჰქონდეს. ამიტომ, ბანკი 1 შეეცდება გამოიყენოს რეზერვები თავისი კლიენტებისთვის სესხის გასაცემად. მაგალითად, კლიენტს B სჭირდებოდა ფული აღჭურვილობის შესაძენად. ბანკი 1-ისთვის ლიკვიდური გირაოს მიწოდებით და სესხის ხელშეკრულების გაფორმებით, იგი მიიღებს 800 ფე-ს სესხის თანხას ამ ბანკში ახლად გახსნილ დეპოზიტზე, რის შედეგადაც ჭარბი რეზერვი მცირდება 800 CU-დან ნულამდე და ამავე დროს იზრდება საბანკო დეპოზიტები. იგივე ოდენობით (800 რუბლი). ამ „გაზრდილი“ ფულის შემდგომი ბედი საკმაოდ მარტივია. კლიენტი B გადაიხდის დეპოზიტიდან თანხით აღჭურვილობისთვის და თანხას გადაურიცხავს თავის კონტრაგენტს ბანკ 2-ში.
ამ ოპერაციის შედეგად, ბანკი 2 მიიღებს 800 CU სარეზერვო ანგარიშს ცენტრალურ ბანკში და გაზრდის რეზერვებს. ამავდროულად, ეს ბანკი გახსნის ახალ დეპოზიტს აღჭურვილობისთვის (კლიენტი B) თანხების მიმღებისთვის და შექმნის სავალდებულო რეზერვს 160 რუბლის ოდენობით, რაც შეადგენს 800 რუბლის 20%. ძალიან ადრეა ამის დასასრულებლად. ცხადია, რომ ბანკ 2-ის მიერ შეძენილი აქტივი ჭარბი რეზერვის ოდენობით (უდრის სხვაობას მიღებულ რეზერვს 800 CU და სავალდებულო რეზერვს შორის 160 CU), რომელიც შეადგენს 640 CU, ასევე უნდა იქნას გამოყენებული მაქსიმალური სარგებლით. , ანუ კრედიტად გარდაიქმნება. ამგვარად, არსებული დეპოზიტებისა და სესხების გარდა, ვიღებთ ახალ ანაბარს (800 კუბ.) და 640 კუბ. სესხს.
შემდეგ სიტუაცია მეორდება: სესხი 640 CU-ის ოდენობით ჩაირიცხება ბანკი 2-ის მსესხებლის (კლიენტი G) ახალ დეპოზიტზე და გარკვეული დროის გასვლის შემდეგ კლიენტი G დაიხარჯება მისი კონტრაქტების გადასახდელად. ლოგიკურია ვივარაუდოთ, რომ ეს თანხა გადაირიცხება ბანკ 3-ში და ჩაირიცხება მის სარეზერვო ანგარიშზე. შემდეგ კლიენტისთვის - ხელშეკრულებით გათვალისწინებული თანხის მიმღებისთვის (კლიენტი D) გაიხსნება ბანკში ახალი ანაბარი. ხოლო დეპოზიტებისა და სესხების გაფართოების პროცესი გაგრძელდება. შედეგად, აშკარა ხდება, რომ ფულის მასა მნიშვნელოვნად გაიზრდება.
კომერციულ ბანკებში ახალი დეპოზიტების თანმიმდევრული გამოჩენის პროცესი (მიმოქცევაში ფულის ემისია) საბანკო სისტემაში ჭარბი რეზერვების განმეორებით გადაადგილების საფუძველზე სესხების გაფართოების შედეგად წარმოდგენილია ნახ. 5.1. მისი მონაცემები ნათლად გვიჩვენებს, თუ როგორ წარმოიქმნება 1 დეპოზიტი, რომელიც თავდაპირველად გამოჩნდა ბანკში, შემდგომ სესხად გარდაქმნის გზით, ქმნის ახალ დეპოზიტს იმავე ბანკში, რომლის ოდენობა ორიგინალზე ნაკლებია საჭირო რეზერვის ოდენობით. შემდეგი, შეგიძლიათ თვალყური ადევნოთ, თუ როგორ ხდება მსგავსი პროცესი სხვა ბანკებში, რომლებიც შედიან ორ დონის საბანკო სისტემის შემადგენლობაში და წარმოიქმნება ფულადი ტრანზაქციების თანმიმდევრობა: სესხის თანხის ფულადი გადარიცხვა ბანკში - ახალი რეზერვის ფორმირება - ახალი ანაბრის გაჩენა - სავალდებულო რეზერვის ფორმირება - ჭარბი რეზერვის გაჩენა - სესხი - მიღებული სესხის ნაღდი ფულის გადარიცხვა მომდევნო ბანკში და ა.შ. შედეგად ბანკი 1 კარგავს ზედმეტ რეზერვს და დეპოზიტს ოდენობით. 800 CU და გადააქვს ბანკ 2-ში, შემდეგ იგივე ხდება ბანკ 2-ზე და ა.შ. აღსანიშნავია, რომ ცალკეული კომერციული ბანკისგან განსხვავებით, საბანკო სისტემა მთლიანობაში არ კარგავს ზედმეტ რეზერვებს.

ბანკი	მიღებული რეზერვები და ახალი დეპოზიტები	სავალდებულო რეზერვი (L = 20%)	Ჭარბი რეზერვი	ახალი სესხი
ცენტრალური ბანკი^
ბანკი 1	1000	1000 R - 200	1000-(1-ლ)-800	1000 (1 - ლ) - „800
ბანკი 2	1000-(1-ლ)- -800	1000 -ლ*(1 - ლ)- -160	1000 - (1-ლ)2 - = 640	640
4- " ~
ბანკი 3	1000 - (1 -ლ) 2- = 640	1000-ლ-(1 - ლ)2 - = 128	1000 -(1-ლ)3- -512	512
4 " \"
ბანკი 4	1000- (1 - ლ)3- -512	ІООО-Л-(І-Л)3- - 102.4	1000-(1 - ლ)4 - - 409.6	409,6
სულ ამისთვის ოთხი ბანკები	2952	590,6	2361,6	2361,6
4
ბანკი ნ	1000 (1 -L)i_1	1000-L-O-L)”-1	1000 (1 - ლ)”	1000-0 - რფ
სულ საბანკო სისტემისთვის	1000/(1-(1-ლ))- - 1000/I - 5000	1000-DD1- -(1-L"-1000	1000 - (1 -ლ)/(1- -(1 -ლ))- 1000- \"(1 - რ)/რ - 4000	1000 - (1-LU(1 - -(1 -L))-1000- (1 -L)/L-4000

Rns. 5.1 საბანკო სისტემის მიერ საკრედიტო და სადეპოზიტო ბაზის მრავალჯერადი (მრავალჯერადი) გაფართოება
Შენიშვნა. ცხრილის საბოლოო მონაცემები არის ოთხი უსასრულოდ კლებადი პროგრესიის ჯამები ერთი და იგივე მნიშვნელით (1 - K), რომელთა პირველი წევრები ტოლია, შესაბამისად: 1000, 1000-R,
1000\"(1 - R) და 1000 (1 - R). ჯამების გამოსათვლელად გამოვიყენეთ უსასრულოდ კლებადი გეომეტრიული თანმიმდევრობის ჯამის ცნობილი ფორმულა S = at/(1 - q), სადაც o არის მიმდევრობის პირველი წევრი და q არის მისი მნიშვნელი.
როდესაც ისინი მოძრაობენ ბანკებს შორის, ხდება მხოლოდ ჭარბი რეზერვების თანმიმდევრული შემცირება სავალდებულო რეზერვების ოდენობით - მათი ფრაგმენტაცია. ნათელია, რომ ეს პროცესი შეიძლება გაგრძელდეს მანამ, სანამ თავიდან მიღებული რეზერვის ოდენობა მთლიანად არ ამოიწურება, უფრო სწორად, სანამ არ წარმოიქმნება მისი ბუნებრივი ეკონომიკური ლიმიტები - ფულის რაოდენობა, რომელიც აღარ შეიძლება გამოყენებულ იქნას სესხების ან აქტივების შესაძენად , ასეთ ზღვრად აღებულია უსასრულოდ მცირე მნიშვნელობა.
პრაქტიკაში, ეს შეიძლება იყოს მნიშვნელოვნად უფრო დიდი თანხა, თუ ეკონომიკაში შეიქმნება სიტუაცია, როდესაც ბანკები არ არიან დაინტერესებულნი დაკრედიტების გაფართოებით, ხოლო ბიზნეს სუბიექტები ამცირებენ ბანკებისგან სახსრების სესხების აუცილებლობას. ამ შემთხვევაში, ბოლო ჭარბი რეზერვი უბრალოდ „გაიყინება“ ერთ-ერთი კომერციული ბანკის სარეზერვო ანგარიშზე. როდესაც ეკონომიკური პირობები იცვლება, გამრავლების პროცესი შეიძლება კვლავ გაგრძელდეს ბუნებრივ ეკონომიკურ საზღვრებამდე.
ამრიგად, ცალკეული კომერციული ბანკის შესაძლებლობა გაზარდოს მიმოქცევაში ფული შემოიფარგლება მისი ჭარბი რეზერვების ზომით. საბანკო სისტემას აქვს ფულის გამრავლების უნარი. ეს უნარი მას თან ახლავს ზუსტად როგორც ჰოლისტიკური ერთეული, რომელიც ხასიათდება ეროვნული საბანკო სისტემის ყველა ნაწილის აქტიური ურთიერთქმედებით ცენტრალური ბანკის მარეგულირებელ როლთან.
არ უნდა დაგვავიწყდეს, რომ მრავალჯერადი (მულტიპლიკაციული) ცვლილებები ახასიათებს არა მხოლოდ ფულის მასის გაფართოებას. კომერციული ბანკებიდან დეპოზიტების გატანისას ხდება მისი მულტიპლიკაციური შემცირების საპირისპირო პროცესი. ეს ადვილად ჩანს ბანკ 1-დან დეპოზიტის (1000 რუბლი) ამოღების მაგალითის გამოყენებით, იმ პირობით, რომ კომერციულ ბანკებს აქვთ ყველა თანხები, რომლებიც აღემატება სავალდებულო რეზერვებს (200 რუბლი, 160 ფუტი, 128 ფუტი და ა.შ.) დ.) აქტივების (ფასიანი ქაღალდების ან ვალუტის) დაკრედიტების ან შესაძენად. ბანკი 1-ის მიერ ნაკისრი ვალდებულებების შესრულება აიძულებს მას გაყიდოს ფასიანი ქაღალდები ან შეამციროს სასესხო პორტფელი, რაც გამოიწვევს ჭარბი რეზერვების „გამოტანას“ სხვა ბანკებიდან 800 ფე-ის ოდენობით და ა.შ. შედეგად, ეს გამოიწვევს საბანკო სისტემაში დეპოზიტების მრავალჯერადი შემცირება 5000 ფე.
პრაქტიკაში, კომერციულ ბანკებში დეპოზიტების ფორმირებისა და გატანის მუდმივი პროცესია. შესაბამისად, საბანკო სესხების მატება და შემცირება, საბანკო სისტემაში ჭარბი რეზერვების საწინააღმდეგო მოძრაობაა. ამასთან, მიმდინარეობს კომერციული ბანკების მიერ სავალდებულო რეზერვების ფორმირებისა და გამოყენების პროცესები. აღვნიშნავთ ამ პროცესების უწყვეტობას და მჭიდრო ურთიერთკავშირს, დავახასიათოთ მათი ერთიანობა ერთი ტერმინით - საკრედიტო და სადეპოზიტო ბრუნვა. ეს უკანასკნელი ნაჩვენებია ნახ. 5.2 როგორც დეპოზიტებისა და სავალდებულო რეზერვების მოძრაობა (RR), ასევე ჭარბი რეზერვების მოძრაობა (ER) - მათი კონტრფრაგმენტაცია და კონსოლიდაცია საბანკო სისტემაში.
BANK 1 BANK2 BANKZ BANK4 BANKW

IR
IR
IR
IR
IR
ან

ან
ან
ან

Rns. 5.2. საკრედიტო და სადეპოზიტო ბრუნვა საბანკო სისტემაში
შედეგად, ჩვენ შეგვიძლია მივცეთ საბანკო ანიმაციის განმარტება. ეს არის კომერციულ ბანკებში მუდმივი დეპოზიტების სახით ფულის მრავალჯერადი (მულტიპლიკაციული) ზრდის (კლების) პროცესი საბანკო რეზერვების ზრდის (კლების) შედეგად, როდესაც კომერციული ბანკები ახორციელებენ საკრედიტო, სადეპოზიტო და საანგარიშსწორებო ოპერაციებს საბანკო სისტემაში.
ფულის მიწოდების გაფართოებაც და შეკუმშვაც შეიძლება იყოს მრავლობითი. თუმცა, ეკონომიკურ ლიტერატურაში უდიდესი ყურადღება ეთმობა ფულის მრავალჯერადი ზრდის პროცესებს, ვინაიდან ფულადი სისტემის სტაბილურობა და ინფლაციის დონე დიდწილად ამაზეა დამოკიდებული.
საბანკო გამრავლების პროცესის დეტალური დათვალიერება ცხადყოფს, რომ ეს არის დეპოზიტების გაფართოებისა და საკრედიტო გაფართოების პროცესების ერთობლიობა. უფრო მეტიც, ერთი პროცესი მეორისგან იზოლირებულად ვერ იარსებებს. მათ აკავშირებს ბრუნვის ფულის საერთო ხასიათი: ცენტრალური ბანკის ფული (ფული სარეზერვო ანგარიშზე) და კომერციული ბანკის ფული (ფული კლიენტის სადეპოზიტო ანგარიშებზე). სარეზერვო ანგარიშზე არსებული ფული წარმოადგენს ცენტრალური ბანკის ვალდებულებებს და ამავდროულად კომერციული ბანკის აქტივებს.
იმის გათვალისწინებით, რომ დეპოზიტები ფულის ერთადერთი ფორმაა, ბანკის (დეპოზიტის) მულტიპლიკატორს ასევე შეიძლება ვუწოდოთ ფულის მულტიპლიკატორი. მულტიპლიკატორი (ლათ. multiplicatio - გამრავლება) აღნიშნავს ახალი ფულის მაქსიმალურ რაოდენობას (დეპოზიტები, სესხები), რომელიც შეიძლება შეიქმნას საწყისი დეპოზიტის (სესხის) ერთი ფულადი ერთეულით. მათემატიკურად მულტიპლიკატორი (M) არის რიცხვი (კოეფიციენტი), რომლითაც მრავლდება დეპოზიტის (სესხის) ღირებულება დეპოზიტების (სესხების) გამრავლებითი გაფართოების შედეგად მისი მთლიანი შესაძლო ზრდის მისაღებად. გამრავლების ფორმულა:
სადაც R არის სავალდებულო დაჯავშნის კურსი.
კომერციული ბანკების მიერ ფულის მასის გაფართოებისა და შეკუმშვის მექანიზმის გათვალისწინებით, ჩვენ გამოვიყვანეთ საბანკო სისტემის ფუნქციონირების საკმაოდ გამარტივებული მოდელი. ამ მიზნით გაკეთდა შემდეგი დაშვებები: 1) საწყის მომენტში კომერციულ ბანკებს არ აქვთ ჭარბი რეზერვები; 2) კომერციული ბანკები არ არიან მიდრეკილნი სარეზერვო ანგარიშებზე თანხების შესანახად აუცილებელ რეზერვზე მეტი ან ხელთ ჰქონდეთ ჭარბი ფულადი რეზერვები. ისინი ცდილობენ შეინარჩუნონ ჭარბი რეზერვები ნულზე. საჭირო რეზერვის კოეფიციენტი ჩვენს მაგალითში არის 20%; 3) დეპოზიტების გაფართოების პროცესში კომერციულ ბანკებში დეპოზიტებიდან ნაღდი ფულის გატანა არ ხდება. ხელუხლებელი რჩება ასევე იმ ბიზნეს სუბიექტების მუდმივ დეპოზიტებზე არსებული სახსრები, რომლებმაც ფული მიიღეს სხვა ბანკებიდან გადარიცხვით; 4) საბანკო ოპერაციები ხორციელდება მხოლოდ კლიენტების მუდმივი დეპოზიტებით. არ არის ვადიანი ან დეპოზიტები. ყველა გამარტივებით, ჩვენი მოდელი ინარჩუნებს რეალურად მოქმედი საბანკო სისტემის მნიშვნელოვან თვისებებს. დეპოზიტების (სესხების) მრავალჯერადი გაფართოების პროცესი ხდება კომერციულ ბანკებს შორის ფულის გადაადგილების პროცესში - მათი კლიენტებისთვის საკრედიტო, სადეპოზიტო და საანგარიშსწორებო მომსახურების მიწოდების თანდაყოლილი ფუნქციების შესრულებისას.

მეცნიერებისა და განათლების სამინისტრო

ყაზახეთის ფინანსური და ეკონომიკური აკადემია

ᲐᲑᲡᲢᲠᲐᲥᲢᲣᲚᲘ

თემაზე

ფულის გაცემა და გაშვება ეკონომიკურ მიმოქცევაში

ფულის გაცემა და გაშვება ეკონომიკურ მიმოქცევაში. ცნებები „ფულის გაცემა“ და „ფულის გაცემა“. გამოცემის ფორმები

ემისიის ფულის ბრუნვა

ფული ეკონომიკურ მიმოქცევაში საბაზრო პირობებში არსებობდა და ყოველთვის არსებობს. ახალი ფული შემოდის მიმოქცევაში ბანკებიდან, რომლებიც ქმნიან მას საკრედიტო ოპერაციების შედეგად. ამიტომ ფულის ემისიის საკრედიტო ბუნება სახელმწიფოს ფულადი სისტემის ორგანიზების ერთ-ერთი ფუნდამენტური პრინციპია.

„ფულის ემისია“ და „ფულის გაცემა“ ცნებები არ არის ეკვივალენტური. ფულის მიმოქცევაში გაშვება მუდმივად ხდება. უნაღდო ფული გაიცემა მაშინ, როდესაც კომერციული ბანკები აძლევენ სესხს თავის კლიენტებს. ნაღდი ფული მიმოქცევაში იხსნება, როდესაც ბანკები, ნაღდი ფულის ოპერაციების განხორციელების პროცესში, გასცემენ მათ კლიენტებს თავიანთი მოქმედი სალაროდან. თუმცა, ამავდროულად, კლიენტები იხდიან საბანკო სესხებს და გადასცემენ ნაღდ ფულს ბანკების მოქმედ სალაროებში. ამავდროულად, მიმოქცევაში არსებული ფულის რაოდენობა შეიძლება არ გაიზარდოს. ემისიაში ვგულისხმობთ ფულის მიმოქცევაში გაშვებას, რაც იწვევს მიმოქცევაში ფულის მასის ზოგად ზრდას. არის უნაღდო და ნაღდი ფულის საკითხი (ამ უკანასკნელს მიმოქცევაში ფულის ემისია ეწოდება). ადმინისტრაციულ-გამანაწილებელი ეკონომიკის პირობებში (როგორც ყოფილი სსრკ), ორივე საკითხს, როგორც წესი, სახელმწიფო ბანკი ახორციელებდა. საბაზრო ეკონომიკაში ემისიის ფუნქცია იყოფა: უნაღდო ფულის ემისიას ახორციელებს კომერციული ბანკების სისტემა, ნაღდი ფულის გამოშვებას სახელმწიფო ცენტრალური ბანკი ახორციელებს. ამ შემთხვევაში უპირველესი საკითხია უნაღდო ფული. ნაღდი ფულის მიმოქცევაში შესვლამდე ის უნდა იყოს ჩანაწერი კომერციული ბანკების სადეპოზიტო ანგარიშებზე. მიმოქცევაში უნაღდო ფულის გაშვების მთავარი მიზანია საწარმოთა დამატებითი საჭიროებების საბრუნავი კაპიტალის დაკმაყოფილება. კომერციული ბანკები ამ საჭიროებას აკმაყოფილებენ ბიზნესისთვის სესხების გაცემით. თუმცა, ბანკებს შეუძლიათ სესხის გაცემა მხოლოდ არსებული რესურსების ფარგლებში, ე.ი. ის სახსრები, რომლებიც მათ მობილიზებული აქვთ საკუთარი კაპიტალის სახით და სახსრები სადეპოზიტო ანგარიშებზე. ამ რესურსების დახმარებით შესაძლებელია ეკონომიკის მხოლოდ ჩვეულებრივი და არა დამატებითი მოთხოვნილების დაკმაყოფილება საბრუნავი კაპიტალის მიმართ. ამასობაში, ან წარმოების გაზრდის გამო, ან საქონლის გაძვირების გამო, მუდმივად ჩნდება ფულის დამატებითი საჭიროება ეკონომიკისა და მოსახლეობის მხრიდან. ამიტომ, ამ დამატებითი საჭიროების დასაკმაყოფილებლად უნდა არსებობდეს უნაღდო ფულის გაცემის მექანიზმი. ეკონომიკის ადმინისტრაციული და სადისტრიბუციო სისტემის მქონე ქვეყნებში უნაღდო ფულის გამოშვება ხდებოდა საკრედიტო გეგმების საფუძველზე, მათ შესაბამისად გაცემული სესხების გაფართოებით.

საბაზრო ეკონომიკური მოდელის მქონე ქვეყნებში, როდესაც ემისიაზე მონოპოლია ნადგურდება, ასეთი მექანიზმის ფუნქციონირება შეუძლებელი ხდება. ფულის ემისია არის ფულის დამატებითი გამოშვება მიმოქცევაში, რაც იწვევს მიმოქცევაში ფულის მიწოდების ზრდას. ფულის მიმოქცევაში გაშვება საბანკო ოპერაციების პროცესში ყოველდღიურად ხდება. ნაღდი ფულის მიმოქცევაში გაშვება ხდება ფულადი ოპერაციების დროს, როდესაც ბანკები სალაროდან გასცემენ ფულს კლიენტებზე (ხელფასის გადახდა, მოსახლეობისთვის სესხები ნაღდი ანგარიშსწორებით და ა.შ.), ასევე, როდესაც ცენტრალური ბანკი ცვლის ძველ ბანკნოტებს ახლით. . უნაღდო ფულის მიმოქცევაში გაშვება ხორციელდება საკრედიტო ოპერაციების დროს, როდესაც ბანკები კლიენტებს აძლევენ სესხებს უნაღდო სახით.

მიმოქცევაში დამატებით შემოსული ფულის სახეობიდან გამომდინარე, განასხვავებენ ნაღდი ფულის და უნაღდო ემისიას. ფულადი ემისია ხორციელდება ბანკნოტებისა და მონეტების მიმოქცევაში დამატებითი ემისიის გზით. უნაღდო ფულის ემისია წარმოადგენს საბანკო ანგარიშებზე არსებული სახსრების მოცულობის ზრდას ბანკების მიერ აქტიური ოპერაციების პროცესში.

ნაღდ ფულს და უნაღდო ფულს აქვს ერთი ბუნება და მჭიდროდ არის დაკავშირებული ერთმანეთთან. მათი ფუნქციონირების პროცესში მათ შეუძლიათ ერთი ფორმიდან მეორეში გადასვლა. ნაღდი ფული გადაიქცევა უნაღდო ფულად, როდესაც ის მიდის ბანკის სალაროებში და ჩაირიცხება ეკონომიკური სუბიექტების ანგარიშებზე. უნაღდო ფული იქცევა ნაღდად, როცა ბანკის კლიენტები ანგარიშებიდან თანხის ნაწილს იღებენ და ნაღდი ფულის სახით იღებენ.

როგორც უკვე აღინიშნა, უნაღდო ემისია ხდება ბანკების აქტიური ოპერაციების განხორციელების პროცესში. ამავდროულად, მიმოქცევაში არსებული უნაღდო ფულის მასის ზრდა შეიძლება მოხდეს როგორც ცენტრალური ბანკის, ასევე კომერციული ბანკების აქტიური ოპერაციების დროს.

არსებობს სხვადასხვა თვალსაზრისი იმის თაობაზე, თუ რამდენად შეუძლია ცენტრალურ ბანკს აკონტროლოს და დაარეგულიროს უნაღდო ემისიების მოცულობა და, კერძოდ, რამდენად შეუძლია ცენტრალურ ბანკს აკონტროლოს მონეტარული ბაზის გარკვეული კომპონენტების ზრდა. ყველაზე გავრცელებული თვალსაზრისი ცენტრალური ბანკის როლზე უნაღდო საკითხებში შემდეგია. როგორც ცენტრალური ბანკი, ასევე კომერციული ბანკები მონაწილეობენ უნაღდო ემისიების პროცესში - თუ ცენტრალური ბანკი არ უზრუნველყოფს დამატებით სახსრებს კომერციულ ბანკებს ფულადი სახსრების მიმოქცევის შესანარჩუნებლად და რეზერვების გაზრდის მიზნით, კომერციული ბანკების უნაღდო ემისია მკაცრად შეიზღუდება ან გაჩერდი საერთოდ.

ამრიგად, საბანკო სისტემის უნაღდო ემისიის საფუძველია ქვეყნის ცენტრალური ბანკის ფულადი ბაზის გაზრდა.

ფულადი ბაზის ზომა და, შესაბამისად, ცენტრალური ბანკის ფულადი რესურსების რაოდენობა დამოკიდებულია მისი აქტიური ოპერაციების მოცულობაზე. როდესაც ამ ოპერაციების განხორციელების პროცესში იზრდება ცენტრალური ბანკის ვალდებულებები, შესაბამისად იზრდება მისი რესურსები, რომლებიც მას შეუძლია გამოიყენოს აქტიური ოპერაციების განსახორციელებლად. ამრიგად, ცენტრალური ბანკის აქტიური და პასიური ოპერაციები მჭიდრო კავშირშია. შეიძლება ითქვას, რომ ცენტრალური ბანკი თავად ქმნის საკრედიტო რესურსებს თავისი ოპერაციებისთვის. როგორც უკვე აღინიშნა, უნაღდო გაცემის პროცესში, ცენტრალურ ბანკთან ერთად, მონაწილეობენ კომერციული ბანკები, რომლებიც ქმნიან უნაღდო ფულს. კომერციული ბანკების მიერ შექმნილი უნაღდო სახსრების მოცულობა დამოკიდებულია ჭარბი რეზერვების ოდენობაზე, რომელსაც ისინი იყენებენ აქტიური ოპერაციებისთვის. კომერციული ბანკებისთვის რეზერვები ცენტრალურ ბანკში ანგარიშებზე არის ლიკვიდური აქტივები, ხოლო ცენტრალური ბანკისთვის ეს არის ვალდებულებები, რომლებიც მან უნდა დააბრუნოს მათი პირველი მოთხოვნისთანავე. რაც უფრო მეტია კომერციული ბანკების ჭარბი რეზერვები, მით მეტი, სხვა თანაბარი პირობებით, მათ შეუძლიათ მიმოქცევაში გაუშვან დამატებითი უნაღდო ფულის მასა. თუ საბანკო სისტემას მთლიანობაში განვიხილავთ, მაშინ ერთი ბანკის ჭარბი რეზერვები, სხვა ბანკის ანგარიშებზე მოხვედრით დაკრედიტების და გადახდების პროცესში, ზრდის დეპოზიტების მოცულობას და, შესაბამისად, ამ უკანასკნელის ჭარბ რეზერვებს. ამის გამო, მეორე ბანკს, თავის მხრივ, შეუძლია გაზარდოს დაკრედიტების მოცულობა, რაც საბოლოოდ გამოიწვევს მესამე ბანკის ჭარბი რეზერვების ზრდას. შედეგად, ხდება დეპოზიტების მრავალჯერადი გაფართოება, რომელსაც ეწოდება დეპოზიტების გამრავლება. საბანკო (დეპოზიტი) მულტიპლიკატორი არის კოეფიციენტი, რომელიც აჩვენებს რამდენჯერ გაიზრდება საბანკო სისტემაში დეპოზიტების მთლიანი მოცულობა კომერციული ბანკების ჭარბი რეზერვების გაზრდით. ქვეყნის ტერიტორიაზე ნაღდი ფულის გამოშვების მონოპოლიური უფლება, როგორც წესი, ფლობს სახელმწიფო ცენტრალურ ბანკს. ამჟამად ნაღდი ფულის ემისია ძირითადად ხორციელდება ბანკნოტების ემისიის სახით, ეს არის ცენტრალური ბანკის მიერ გამოშვებული და ლეგალურად აღიარებული ოფიციალური გადახდისა და გადახდის საშუალებად. ვინაიდან თანამედროვე ფულის ნომინალური ღირებულება გაცილებით მაღალია, ვიდრე მისი წარმოების ღირებულება, მისი გამოშვება შესაძლებელს ხდის ე.წ. მისი წარმოება და მიმოქცევაში გაშვება. ცხადია, ბანკნოტების გამოშვების სენიორაჟი უფრო დიდია, რაც უფრო დიდია მათი ნომინალი. ნაღდი ფულის გამოშვება არის ბანკნოტების გადაადგილება ცენტრალური ბანკის სარდაფიდან (სარეზერვო ფონდიდან) მის სამუშაო სალაროში დამატებითი მოთხოვნების დასაკმაყოფილებლად. ეკონომიკური აგენტების მოთხოვნილებები ნაღდ ფულზე, რომელიც წარმოიშვა მთლიანი ქვეყნის ბანკების მიერ ფულადი სახსრების გამოშვების ჭარბი რაოდენობის შედეგად. ეკონომიკაში შემოსული ფულადი სახსრების ძირითადი წყაროებია:

„ცენტრალური ბანკის დაკრედიტება კომერციულ ბანკებზე;

„ცენტრალური ბანკის მიერ სახელმწიფო ფასიანი ქაღალდების შეძენა;

ცენტრალური ბანკი ყიდულობს უცხოურ ვალუტას და ოქროს.

ასე რომ, ფულადი სახსრების გაცემის არხები ცენტრალური ბანკის აქტიური ოპერაციებია. თავად ემისია ხდება ცენტრალური ბანკის ბალანსის ვალდებულებების ზრდის შედეგად, შესაბამისად, ბანკნოტების ემისია უზრუნველყოფილია ცენტრალური ბანკის აქტივებით.

ფულის თანამედროვე ემისიის მექანიზმი განსაზღვრავს ბანკნოტების უსაფრთხოების საკრედიტო ხასიათს. ბანკნოტების გამოშვების უზრუნველყოფა პირდაპირ აისახება ეროვნული ვალუტის სტაბილურობაზე, შესაბამისად, ბევრ ქვეყანაში ასეთი უზრუნველყოფის ნორმები და მეთოდები კანონით არის განსაზღვრული. ფულის მიწოდება არის ეროვნულ ეკონომიკაში მიმოქცევაში არსებული ყველა სახსრების მთლიანობა ნაღდი და უნაღდო ფორმით. ფულის მასის მოცულობაზე გავლენას ახდენს მრავალი ფაქტორი: მშპ-ს მოცულობა და ეკონომიკური ზრდის ტემპი; საკრედიტო და საბანკო სისტემების, ფინანსური ბაზრების განვითარებისა და სტრუქტურის დონე; ფულადი და უნაღდო ნაღდი ბრუნვის თანაფარდობა; სახელმწიფოს მონეტარული, სავალუტო და ფინანსური პოლიტიკა; ფულის ბრუნვის სიჩქარე; ქვეყნის საგადამხდელო ბალანსის მდგომარეობა და სხვ.

ფულის მთლიანი მასის და მისი ცალკეული კომპონენტების ცვლილებების მონიტორინგისთვის გამოიყენება სპეციალური ინდიკატორები - ფულადი აგრეგატები. ისინი წარმოადგენენ ფულის მასის მოცულობისა და სტრუქტურის მაჩვენებლებს. ისინი შესაძლებელს ხდიან ფულის მასის ღირებულების არა მხოლოდ რაოდენობრივ შეფასებას, არამედ მის ხარისხობრივ მახასიათებლებს და განსაზღვრონ მისი გავლენის ხარისხი ეკონომიკაზე. აქტიურობა ქვეყანაში. საერთაშორისო სტანდარტების შესაბამისად, ლიკვიდობა გამოიყენება, როგორც ძირითადი კრიტერიუმი ფულის მიწოდების სხვადასხვა ინდიკატორის იდენტიფიცირებისთვის, რაც გაგებულია, როგორც ხარჯების ხარისხი და გარკვეული სახის დეპოზიტებისა და დანაზოგების ფულად გადაქცევის სიჩქარე და მიმოქცევის საშუალებად. გადახდა.

გამოყენებული ფულადი აგრეგატების რაოდენობა და შემადგენლობა განსხვავებულია სხვადასხვა ქვეყანაში. ეს განპირობებულია ეროვნული ეკონომიკის სპეციფიკით: ეკონომიკური განვითარების დონე, ფულადი მიმოქცევის ორგანიზების თავისებურებები, მიმდინარე ეკონომიკა და მონეტარული პოლიტიკა და ა.შ. განვითარებულ ქვეყნებში ჩვეულებრივ გამოიყენება:

M1 - ჩვეულებრივ მოიცავს მიმოქცევაში არსებულ ნაღდ ფულს და მოთხოვნამდე დეპოზიტებს

M2 - შეიცავს M1 ერთეულს და ვადიან დეპოზიტებსა და შემნახველ დეპოზიტებს კომერციულ ბანკებში;

M3 -M2 + დამოკიდებულია ქვეყნიდან შეიძლება მოიცავდეს ვადიანი დეპოზიტების დიდი ოდენობით, შემნახველი დეპოზიტების სპეციალური. ფინანსური ინსტიტუტები, მსხვილი კომერციული ბანკების სადეპოზიტო სერტიფიკატები ან სხვა ფულადი აქტივები.

ბელორუსის რესპუბლიკის ეროვნული ბანკის მიერ გამოთვლილი მონეტარული აგრეგატები მოიცავს:

M0 - ნაღდი ფული მიმოქცევაში

M1 - ფულის მიწოდება "ამ სიტყვის ვიწრო გაგებით" - M0 + მოსახლეობის, ბიზნეს სუბიექტებისა და ადგილობრივი თვითმმართველობების მოთხოვნამდე დეპოზიტები.

M2 - გაფართოებული ფული - M1 + მოსახლეობის, ბიზნეს სუბიექტების, ადგილობრივი თვითმმართველობების ვადიანი დეპოზიტები. M3 - ფულის მასის მთლიანი რაოდენობა ეროვნულ ვალუტაში - M2 + მოსახლეობის, ბიზნეს სუბიექტების, ადგილობრივი თვითმმართველობების სხვა საბანკო დეპოზიტები.

M4 - ფულის მასის მთლიანი რაოდენობა, მათ შორის უცხოური ვალუტა - M3 + მოსახლეობის, ბიზნეს სუბიექტების, ადგილობრივი ხელისუფლების დეპოზიტები უცხოურ ვალუტაში.

განასხვავებენ ნომინალურ და რეალურ ფულის მასას. ნომინალური ფულის მასა გამოითვლება საფუძველზე. მიმდინარე ფასების დონე. ფულის რეალური მასის დადგენისას ხდება ფულის ნომინალური მასის კორექტირება ინფლაციის მაჩვენებლის გათვალისწინებით - რეალური ფულის მასა ნაკლებია ნომინალურზე.

ფულადი ბაზა არის მიმოქცევაში არსებული ნაღდი ფულის ჯამი და კომერციული ბანკის რეზერვების მთლიანი მოცულობა, რომელიც ინახება ცენტრალურ ბანკში ანგარიშებზე.

ცენტრალური ბანკის გამარტივებული ბალანსი: აქტივები: კომერციული ბანკების სესხები; სესხები მთავრობისთვის; ოქროს მარაგი. ვალდებულებები: მიმოქცევაში არსებული ბანკნოტები; კომერციული ბანკების სავალდებულო რეზერვები; კომერციული ბანკების ჭარბი რეზერვები.

საბანკო რეზერვები იყოფა სავალდებულო და ზედმეტად. აუცილებელი რეზერვები არის რეზერვები, რომლებსაც კომერციული ბანკები ფლობენ ცენტრალურ ბანკთან მისი მოთხოვნით. ისინი მოქმედებენ როგორც სადაზღვევო რეზერვი, რომელიც უზრუნველყოფს გარანტიებს ბანკის მეანაბრეებს, ასევე იყენებს ცენტრალური ბანკს, როგორც ფულის მასის რეგულირების ინსტრუმენტს. ჭარბი რეზერვები არის რეზერვები, რომლებსაც კომერციული ბანკები ინახავენ ცენტრალურ ბანკთან საკუთარი შეხედულებისამებრ, ნებაყოფლობით, სავალდებულო რეზერვების გარდა. კომერციული ბანკებისთვის ისინი აქტივებია, რომლებიც ნებისმიერ დროს შეუძლიათ გამოიყენონ თავიანთი ოპერაციების განსახორციელებლად.

ასე რომ, სახსრები, რომლებიც ქმნიან ფულად ბაზას, ნაწილობრივ მოსახლეობის ხელშია ნაღდი ფულის სახით, ნაწილობრივ ბანკების ხელშია მათი რეზერვების სახით, რომლებიც ინახება ცენტრალურ ბანკში ანგარიშებზე. ფულადი ბაზის ამ კომპონენტებს შორის ურთიერთობა დამოკიდებულია საბანკო და გადახდის სისტემების განვითარების დონეზე, ინფლაციის მაჩვენებლებზე, შინამეურნეობების შემოსავლების დინამიკაზე და ა.შ. ფულადი ბაზის დინამიკა მნიშვნელოვან გავლენას ახდენს მიმოქცევაში ფულის მასაზე. ცენტრალური ბანკის ფულადი ბაზის მატებასთან ერთად იზრდება ფულის მასა ქვეყანაში და პირიქით.

ფულადი ბაზის სტრუქტურაში ცვლილებები ასევე მოქმედებს ფულის მასაზე. მაგალითად, თუ მუდმივი ფულადი ბაზის პირობებში ცენტრალური ბანკი ამცირებს სარეზერვო მოთხოვნებს, მაშინ კომერციული ბანკების სავალდებულო რეზერვები შემცირდება და მათი ჭარბი რეზერვები გაიზრდება. ეს გამოიწვევს ფულის მიწოდების ზრდას, ვინაიდან ჭარბი რეზერვები არის რესურსების წყარო კომერციული ბანკებისთვის აქტიური ოპერაციების განსახორციელებლად (სესხების გაცემა და ა.შ.), რომლის დროსაც იქმნება ახალი დეპოზიტები, ე.ი. უნაღდო ფულის მასა.

თავისი არსით, ფულის მიმოქცევა არის ფულის უწყვეტი მოძრაობის პროცესი ნაღდი და უნაღდო ფორმით. ფულის მოძრაობის ძირითადი არხებია:

ბანკები და საწარმოები, ორგანიზაციები;

ბანკები და მოსახლეობა;

ბანკები (ცენტრალური და კომერციული ბანკების ჩათვლით);

საწარმოები და ორგანიზაციები;

საწარმოები, ორგანიზაციები და მოსახლეობა;

მოსახლეობა;

საწარმოები, ორგანიზაციები, მოსახლეობა და მთავრობა;

არასაბანკო ფინანსური ინსტიტუტები;

არასაბანკო ფინანსური ინსტიტუტები და საწარმოები, ორგანიზაციები;

არასაბანკო ფინანსური ინსტიტუტები და ბანკები;

არასაბანკო ფინანსური ინსტიტუტები და მოსახლეობა და ა.შ.

თითოეული ამ ნაკადისთვის შეიძლება არსებობდეს ფულის საწინააღმდეგო მოძრაობა. დომინანტური ადგილი უჭირავს ფულადი ნაკადებს, სადაც ერთ-ერთი მხარეა საწარმოები და ორგანიზაციები.

ფულის ბრუნვის სტრუქტურა ახასიათებს მის ცალკეულ განუყოფელ ნაწილებს. ის შეიძლება განისაზღვროს სხვადასხვა კრიტერიუმებით. ნაღდი ფულის ბრუნვა კლასიფიცირებულია იმის მიხედვით:

მასში მოქმედი ფულის ფორმები;

ურთიერთობების ბუნება, რომელსაც ემსახურება ფულადი ბრუნვის ერთი ან მეორე ნაწილი;

გადახდის მახასიათებლები;

საგნები, რომელთა შორის ხდება ფულის მოძრაობა;

ფულის ბრუნვის ფუნქციური სტრუქტურა.

ყველაზე გავრცელებულია ფულის ბრუნვის კლასიფიკაცია მასში გამოყენებული ფულის ფორმების მიხედვით. ამის საფუძველზე ფულადი ბრუნვა იყოფა უნაღდო და ფულად ბრუნვად. ფულადი ბრუნვის სტრუქტურაში ყველაზე დიდი წილი უნაღდო ფულად ბრუნვაზე მოდის.

გადახდის მახასიათებლებიდან გამომდინარე, განასხვავებენ ფულის მოძრაობას შუამავლობით სასაქონლო და არასასაქონლო ბრუნვაში. სასაქონლო ბრუნვა ძირითადად დაკავშირებულია პროდუქციის წარმოებისა და რეალიზაციის პროცესებთან, მომსახურების მიწოდებასთან და სამუშაოს შესრულებასთან. არასასაქონლო - ფინანსური ვალდებულებების შესრულებით და არასასაქონლო ხასიათის სხვა გადახდების განხორციელებით.

ფულის ბრუნვის სტრუქტურა, იმისდა მიხედვით, თუ რა სუბიექტებს შორის ხდება ფულის მოძრაობა, ითვალისწინებს ფულის მიმოქცევის არხებს. ეს შეიძლება იყოს ბანკთაშორისი ბრუნვა (ბანკებს შორის); საბანკო ბრუნვა, სადაც ბრუნვის ერთ-ერთი მონაწილე არის ბანკი, ხოლო მისი პარტნიორები არიან იურიდიული და ფიზიკური პირები; იურიდიულ პირებს შორის ეკონომიკური ბრუნვა; საყოფაცხოვრებო ბრუნვა ფიზიკურ პირებს შორის და ა.შ.

ფულის ბრუნვის ფუნქციური სტრუქტურა მოიცავს ეროვნული ეკონომიკის ნაწილების ფულად ბრუნვას - მატერიალური წარმოების სფეროს, არაწარმოების სფეროს, მოსახლეობას და ფინანსურ და საკრედიტო სისტემას.

ფულადი სახსრების ნაკადის ძირითადი პრინციპები მოიცავს:

საწარმოები, მეწარმეები, ფიზიკური პირები დამოუკიდებლად ირჩევენ ბანკს საანგარიშსწორებო და ფულადი მომსახურებისთვის;

ყველა საწარმო (ასოციაცია), ორგანიზაცია, დაწესებულება ვალდებულია შეინახოს თანხები საბანკო ანგარიშებზე.

ბანკებისთვის დაწესებულია ყველა სახის ანგარიშის გახსნის ერთიანი პროცედურა და სავალდებულოა ყველა ბანკისთვის, სხვა იურიდიული პირისთვის, ინდმეწარმეთა და ფიზიკური პირისთვის;

ანგარიშსწორებისა და გადახდების განხორციელების წესის რეგულირება.

ეროვნული ბანკნოტები ბრუნავს არასაბანკო მიმოქცევაში;

სტრუქტურული ერთეულებისთვის და მთლიანად ეკონომიკისთვის ობიექტურად საჭირო თანხების ფორმირება. ამ ფორმირების მნიშვნელოვანი ფაქტორია ბიზნეს სუბიექტების საჭიროება სახსრებზე (ნაღდი ფული, უნაღდო ფორმები), მათი სურვილი, დახარჯონ ან შეინახონ ფული.

გადახდის სისტემა არის იურიდიულად რეგულირებადი ელემენტების ერთობლიობა, რომელიც უზრუნველყოფს მხარეებს შორის გადახდებს მათი ვალდებულებების შესრულების პროცესში. სტაბილური და სწრაფი გადახდის სისტემა, რომელიც აკმაყოფილებს ბანკების, ეკონომიკური დაწესებულებებისა და ბიზნეს სუბიექტების საჭიროებებს გადახდების განხორციელებისას, აუცილებელი წინაპირობაა ქვეყნის ეკონომიკის ეფექტური ფუნქციონირებისთვის. ბელორუსის რესპუბლიკის გადახდის სისტემას აქვს როგორც სისტემებისთვის საერთო შინაარსი, ასევე მისი გამოხატვის ზოგიერთი ინდივიდუალური მახასიათებელი. ქვეყნის გადახდის სისტემას ეწოდება ეროვნული გადახდის სისტემა (NPS) და განიხილება, როგორც კომპლექსური და ინტეგრირებული ერთეული, ექვემდებარება საერთო მიზნებსა და მოქმედების პრინციპებს, მათ შორის რამდენიმე ურთიერთდაკავშირებულ კომპონენტებს, რომლებიც ახორციელებენ ყველა უნაღდო ფულის მიმოქცევას და ნაწილს. ფულადი ბრუნვა გადახდების განხორციელების პროცესში. ბანკთაშორისი ანგარიშსწორების ორგანიზება საგადახდო სისტემის მთავარი მიზანია. გადახდების განხორციელების ორი ვარიანტი არსებობს: ცენტრალიზებული (ეროვნულ ბანკში საკორესპონდენტო ანგარიშების მეშვეობით) და დეცენტრალიზებული (ბანკებისა და სხვათა მიერ გახსნილი ურთიერთკორესპონდენტების ანგარიშების სისტემის მეშვეობით, მათ შორის საზღვარგარეთ ბანკებში). ჭარბობს გადახდების განხორციელების ცენტრალიზებული პროცედურა და ხორციელდება ბანკთაშორის ანგარიშსწორების ავტომატური სისტემის საფუძველზე.

ძირითადი ამოცანები, რომელთა გადასაჭრელადაც შექმნილია ეროვნული გადახდის სისტემა, არის შემდეგი:

ბანკთაშორის ანგარიშსწორების სიჩქარის ოპტიმიზაციისა და მიმოქცევაში არსებული სახსრების შემცირების უზრუნველყოფა;

კომერციული ბანკის ყოველდღიური ლიკვიდობის და საბანკო სისტემის ცენტრალური ბანკის ლიკვიდობის მართვის ეფექტური მექანიზმის შექმნა;

ანგარიშსწორების, საოპერაციო და სხვა რისკების შემცირება და საიმედო და უსაფრთხო სისტემის შექმნა;

ინტეგრაცია ფულის, ვალუტის და საფონდო ბაზრების ერთ მთლიანობაში.

ბელორუსის რესპუბლიკის ეროვნული გადახდის სისტემა არის საბანკო და სხვა ფინანსური ინსტიტუტების, გადახდის ინსტრუმენტების, საბანკო წესებისა და პროცედურების, აგრეთვე ბანკთაშორისი სახსრების გადაცემის სისტემების ერთობლიობა, რომელიც უზრუნველყოფს მათ მიმოქცევას ქვეყნის შიგნით და ურთიერთქმედებას უცხოურ გადახდის სისტემებთან.

ეროვნულ ბანკს განსაკუთრებული ადგილი უკავია გადახდის სისტემაში მონაწილეთა შორის, რადგან ბელორუსის რესპუბლიკის კანონმდებლობის შესაბამისად, მისი ძირითადი მიზნები და ფუნქციები მოიცავს საგადახდო სისტემის და ბანკთაშორისი ანგარიშსწორების სისტემის ეფექტური, საიმედო და უსაფრთხო ფუნქციონირების ორგანიზებას. ეროვნული გადახდის სისტემის ფუნქციონირების პრინციპების შესაბამისად, ბანკთაშორისი გადახდის ნაკადი იყოფა ორ ხარისხობრივ და რაოდენობრივად განსხვავებულ ნაკადად. მათგან პირველი მოიცავს მსხვილი და გადაუდებელი გადახდების ანგარიშსწორებებს, რომლებიც ხორციელდება რეალურ დროში მთლიანი პრინციპით, ე.ი. ანგარიშსწორება ხორციელდება მხოლოდ სრული ოდენობით, ყოველგვარი კომპენსაციის გარეშე. ასეთი ანგარიშსწორების სისტემა არის გადახდის სისტემის ცენტრალური რგოლი. მეორე ნაკადი არის სხვა გადახდები კლირინგული ანგარიშსწორების სისტემაში წმინდა საფუძველზე, სხვადასხვა კლირინგ ოფსეტური ინტერვალებით მთელი დღის განმავლობაში. „წმინდა საფუძველი“ გაგებულია, როგორც ორმხრივი პრეტენზიებისა და ვალდებულებების დაგროვება თითოეული მონაწილისთვის წმინდა სადებეტო ან საკრედიტო პოზიციების შემდგომი გაანგარიშებით, რომლებიც აისახება საკორესპონდენტო ანგარიშზე. გარდა ბანკთაშორისი ანგარიშსწორების ზემოაღნიშნული სისტემებისა, ეროვნული საგადახდო სისტემა მოიცავს სხვა ქვესისტემებსაც, რომლებსაც აქვთ საკუთარი ხასიათი და დანიშნულება და ზოგ შემთხვევაში დამოუკიდებელ სისტემებადაც შეიძლება ჩაითვალოს. მათ შორისაა ქვესისტემები:

საერთაშორისო ანგარიშსწორებები და სავალუტო ოპერაციები;

ფასიანი ქაღალდების ანგარიშსწორება;

გადახდები პლასტიკური ბარათებით;

ბანკთაშორისი დეცენტრალიზებული დასახლებები;

ანგარიშსწორებები ერთ ბანკში.

გადახდის სისტემის დამაკავშირებელი ელემენტებია წესები და პროცედურები. საგადახდო სისტემის წესები არეგულირებს ბანკების მიერ კლიენტებისგან საგადახდო ინსტრუმენტების მიღების, ელექტრონული და სხვა გადახდის ინსტრუმენტების გადაცემის, ეროვნული ბანკის მიერ მათი გადახდების ანგარიშსწორების კონტროლისა და მართვის პროცედურას. ბანკი და მრავალი სხვა დებულება საგადახდო მიმოქცევის ორგანიზების შესახებ. წესები და პროცედურები არის დამაკავშირებელი ელემენტი, რომელიც ინდივიდუალობას ანიჭებს თითოეულ ეროვნულ გადახდის სისტემას და ყველაზე ზუსტად ასახავს მის მდგომარეობას და შესაბამისობას ზოგად პრინციპებთან და მოთხოვნებთან. უნაღდო ფულის მიმოქცევა არის ფულის გადაადგილება უნაღდო სახით, როგორც გადახდის საშუალება. რაოდენობრივი თვალსაზრისით, უნაღდო ბრუნვა განისაზღვრება, როგორც უნაღდო ანგარიშსწორების ოდენობა გარკვეული პერიოდის განმავლობაში. ფულის ბრუნვაში ჭარბობს უნაღდო ფულის მიმოქცევა. უნაღდო ოპერაციებში სახსრების გამოყენებისა და მიღების საწყისი და დასასრული არის საბანკო ანგარიში. ამ შემთხვევაში, ანგარიშის მფლობელი შეიძლება იყოს იურიდიული ან ფიზიკური პირი. სხვადასხვა საბანკო ანგარიშების სისტემის ხელმისაწვდომობა, შესაბამისად თანხების დებეტირება ან დაკრედიტება ხდება, რაც შესაძლებელს ხდის უნაღდო ფულის მიმოქცევას. უნაღდო ფულადი ბრუნვის მთელი ნაკრები, გადამხდელისა და მიმღების ანგარიშის მდებარეობიდან გამომდინარე, ტრანზაქციის დონის მიხედვით შეიძლება დაიყოს უნაღდო ბრუნვად ერთ ბანკში, ბანკთაშორის უნაღდო ბრუნვად, უნაღდო. ბრუნვა საერთაშორისო გადახდებზე. უნაღდო ბრუნვის სიჩქარე ასახავს დროს, რომლის დროსაც ხდება სახსრების დებეტირება და დაკრედიტება. როგორც წესი, თანხის მიმღებიც და გადამხდელიც დაინტერესებულია გადარიცხვის დროის შემცირებით. ამრიგად, ბელორუსის რესპუბლიკაში ბანკი ვალდებულია განახორციელოს ოპერაციები მიმდინარე ანგარიშზე ერთი საბანკო დღის განმავლობაში. უნაღდო ბრუნვაში გადახდების ზომა საშუალებას გვაძლევს ვიმსჯელოთ როგორც ასახული ტრანზაქციების მასშტაბზე, ასევე მათ მნიშვნელობაზე. როგორც წესი, რაც უფრო დიდია გადახდის თანხა, მით მეტია ფინანსური ვალდებულება ბანკისთვის და მნიშვნელობა ტრანზაქციის სხვა მონაწილეებისთვის. თუმცა ბანკისთვის მომხმარებელთა გადახდების განხორციელებისას იგივე პროცედურაა დადგენილი როგორც მსხვილ, ასევე გადაუდებელ გადახდებზე. და თუ დიდი გადახდის ზომას ადგენს ბელორუსის რესპუბლიკის ეროვნული ბანკი უშეცდომოდ (2002 წლის 1 იანვრიდან იგი განისაზღვრა 3 მილიონი რუბლის ოდენობით), მაშინ მისი განმარტება, როგორც "გადაუდებელი" ხდება კლიენტის ინიციატივაა და არ არის დამოკიდებული თანხაზე.

უნაღდო ფულადი ბრუნვის გათვალისწინება გადახდის ტიპის მიხედვით გულისხმობს მათ ხარისხობრივ შეფასებას და ქვეყნის ეკონომიკისთვის მათი მნიშვნელობის დადგენას. ზოგადად, ყველა გადასახადი, ეკონომიკური ხასიათისა და რეპროდუქციის პროცესში მონაწილეობის მიხედვით, იყოფა სასაქონლო და არასასაქონლო. არასასაქონლო - ტრანზაქციები, რომლებიც ასახავს ფულად ნაკადებს, რომლებიც დაკავშირებულია ცენტრალიზებული და ყველა სახის დეცენტრალიზებული ფონდების ფორმირებასა და გამოყენებასთან. თუმცა, უნაღდო ფულის მიმოქცევის მნიშვნელობა არ შემოიფარგლება მხოლოდ გადახდების განხორციელებით და მათი ეკონომიკური მნიშვნელობის შეფასებით. ანგარიშებზე თანხების გადაადგილების წყალობით შესაძლებელია ქვეყნის ყველა სახის სტატისტიკური ანგარიშგების, ბიუჯეტის და საგადასახდელო ბალანსის შედგენა და შემდგომი ანალიზი. საბანკო გადარიცხვით. ანგარიშსწორება გულისხმობს იურიდიულ პირებს შორის ანგარიშსწორებას, აგრეთვე ანგარიშსწორებებს ინდივიდუალური მეწარმეებისა და ფიზიკური პირების მონაწილეობით, რომელიც ხორციელდება ბანკის მეშვეობით საბანკო გადარიცხვით. კარგი. ზემოაღნიშნული ბანკის კლიენტები თანხების გადარიცხვისას მოქმედებენ როგორც ანგარიშსწორების მხარეები, ხოლო ბანკები, სადაც მათი ანგარიშები იხსნება, ანგარიშსწორების უშუალო მონაწილეები არიან. უნაღდო ანგარიშსწორების ორგანიზების ძირითადი პირობებია:

1. უნაღდო ანგარიშსწორებაში მონაწილეთა საბანკო ანგარიშის არსებობა არა მხოლოდ წინაპირობაა ყველა მონაწილისთვის, არამედ მთელი უნაღდო ფულადი ბრუნვის ფუნქციონირების შესაძლებლობა, ვინაიდან უნაღდო ანგარიშსწორება ხდება განხორციელებით. ჩანაწერები ანგარიშებზე.

2. ანგარიშების წარმოებისა და გადახდების პროცედურის სახელშეკრულებო საფუძველი - გულისხმობს დადებული ხელშეკრულებების არსებობას როგორც თავად საბანკო ანგარიშის შესანახად, ასევე მასზე ოპერაციების განსახორციელებლად კონკრეტული ტრანზაქციის ამსახველი ხელშეკრულებების შესაბამისად.

3. კლიენტის დამოუკიდებლობა ბანკის არჩევისას ანგარიშის გასახსნელად, აკმაყოფილებს მფლობელის ინტერესებს გადახდების განხორციელების ყველაზე ოპტიმალური ვარიანტისა და სახსრების განთავსებაში საიმედოობის პოვნაში.

4. მონაწილეთა მიერ უნაღდო ანგარიშსწორების ფორმების თავისუფალი არჩევანი აუცილებელია მათი განხორციელებისთვის ყველა მხარის ინტერესებიდან გამომდინარე და თანხმობით.

უნაღდო ანგარიშსწორების ორგანიზება გულისხმობს მათი განხორციელების გარკვეულ პროცედურას, რომელიც არ არის დამოკიდებული კონკრეტულ ფორმაზე და ერთნაირია ყველა მონაწილისთვის, იგი წარმოადგენს უნაღდო ანგარიშსწორების განხორციელების ყველაზე ზოგად წესებს;

ეროვნული ბანკის ინსტრუქციები უნაღდო ანგარიშსწორების ფორმებს კლასიფიცირდება შემდეგ კონსოლიდირებულ ჯგუფებად:

საბანკო გადარიცხვის შესრულების გამოთვლები;

დოკუმენტური აკრედიტივები;

გადახდები ჩეკებით ჩეკებიდან და საანგარიშსწორებო ჩეკებიდან;

გადახდები პლასტიკური ბარათებით.

საგადახდო დავალება არის გადახდის ინსტრუქცია, რომლის მიხედვითაც გამგზავნი ბანკი გადარიცხავს თანხებს მიმღებ ბანკში დავალებაში მითითებულ პირს (ბენეფიციარს). გადახდის დავალებებზე დაფუძნებული ანგარიშსწორებები ყველაზე გავრცელებულია გადახდის ოპერაციებში. ისინი გამოიყენება გაგზავნილი, მიღებული და მიწოდებული საქონლის ანგარიშსწორებაში, არასასაქონლო ტრანზაქციებზე და წინასწარ გადარიცხვებზე. გადამხდელის მიერ ბანკში წარდგენილ საგადახდო დავალებაზე მითითებული უნდა იყოს გადახდის მიზანი.

გამგზავნი ბანკის მიერ საგადახდო დავალების შესასრულებლად მიღება მოითხოვს შემდეგი პირობების დაცვას:

დიზაინის სისწორე;

გადამხდელის ანგარიშზე თანხების არსებობა გადარიცხვის შესასრულებლად, მათ შორის საბანკო ხარჯების ანაზღაურებისთვის.

გამგზავნი ბანკის მიერ საგადახდო დავალების შესრულება ან მიღება-ჩაბარება გულისხმობს გადამხდელის ანგარიშიდან თანხების დებეტს და მიმღებ ბანკში გადარიცხვას. გადახდის სხვა ბანკში გადარიცხვა ხდება ბანკთაშორისი ანგარიშსწორების სისტემის მეშვეობით, რომელიც ეფუძნება თავად გამგზავნი ბანკის მიერ შედგენილ ელექტრონულ გადახდის დოკუმენტებს.

საგადახდო დავალების გადაცემა მიმღებ ბანკში მისი შესასრულებლად თანხების ერთდროული უზრუნველყოფით წარმოადგენს გამგზავნი ბანკის მიერ საკრედიტო გადარიცხვის შესრულებას. საგადახდო დავალების შესასრულებლად მიღება ფასდება მის მიღებად გამგზავნი ბანკის მიერ. ასევე შესაძლებელია მიღებაზე უარის თქმა გამგზავნის ბანკის საკორესპონდენტო ანგარიშზე გადარიცხვის შესასრულებლად საკმარისი თანხის არარსებობის გამო ან გადახდის დავალება არ შეესაბამება კანონით დადგენილ მოთხოვნებს.

მიმღები ბანკის მიერ საგადახდო დავალების შესრულება გულისხმობს თანხის ჩარიცხვას ბენეფიციარის ანგარიშზე. მიმღები ბანკი, ისევე როგორც გამგზავნი ბანკი, ვალდებულია შეასრულოს საგადახდო დავალება მისი მიღების დღეს, თუ დაცულია გადარიცხვის შესასრულებლად მიღების პირობები. გადახდის მოთხოვნა-ბრძანება არის გადახდის ინსტრუქცია, რომელიც შეიცავს ბენეფიციარის მოთხოვნას გადამხდელთან, გადაიხადოს ხელშეკრულებით მიწოდებული საქონლის ღირებულება, გადაიხადოს სხვა ოპერაციებისთვის გადახდის, გადაზიდვის და გაგზავნილი ხელშეკრულებით გათვალისწინებული სხვა დოკუმენტების საფუძველზე. მას.

საგადახდო ინსტრუქცია მოთხოვნა-დავალების სახით არ არის შედგენილი გადამხდელის მიერ, არამედ თავად ბენეფიციარის მიერ და გადახდის დოკუმენტს, ბანკის გვერდის ავლით, პირდაპირ გადამხდელს გადასცემს. საგადახდო დოკუმენტის ძირითადი დეტალების შევსების სიზუსტეზე, სისრულესა და სისწორეზე პასუხისმგებელია ბენეფიციარი. გადამხდელი ამოწმებს ბენეფიციარის მოთხოვნების კანონიერებას და, თუ იგი თანახმაა სრულ ან ნაწილობრივ გადახდაზე, წარუდგენს მოთხოვნა-დავალებას ბანკს, რომელშიც მიუთითებს მის მიერ მიღებული და გადახდაზე დაქვემდებარებული თანხა, ავსებს გამგზავნი ბანკის რეკვიზიტებს. და მისი ანგარიში. მოთხოვნა-დავალების გადახდაზე სრული ან ნაწილობრივი უარის თქმის შემთხვევაში გადამხდელი ამის შესახებ უშუალოდ ატყობინებს ბენეფიციარს მათ შორის დადებული ხელშეკრულებით განსაზღვრული წესით და ვადაში. გამომგზავნი ბანკში მოთხოვნა-დაკვეთის წარდგენა ხორციელდება უშუალოდ გადამხდელის მიერ, ე.ი. ის არის მისი ანგარიშიდან თანხების ჩამოწერის ტრანზაქციის ინიციატორი, რაც ასახავს საკრედიტო გადარიცხვის არსს.

გადახდის მოთხოვნა არის გადახდის ინსტრუქცია, რომელიც შეიცავს ბენეფიციარის მოთხოვნას გადამხდელთან გარკვეული თანხის გადახდის შესახებ.

სადებეტო გადარიცხვა საგადახდო მოთხოვნის საშუალებით გულისხმობს საინკასო ოპერაციას (ოპერაციები საბუთებით, რომლებსაც ბანკები ახორციელებენ მიღებული ინსტრუქციების შესაბამისად გადახდის შეგროვების მიზნით) და გამოიყენება მიღებული და პირდაპირი საინკასო ფორმა. ტერმინი „აქცეპტი“ ნიშნავს გადამხდელის თანხმობის დადასტურებას გადასახდელად წარმოდგენილი ინვოისის გადასახდელად განსაზღვრულ ვადაში.

შეგროვების მიღების ფორმა გამოიყენება გამოთვლებისთვის:

გაგზავნილი საქონლისთვის (სამუშაოები და მომსახურება);

საბანკო ოპერაციების შედეგად წარმოშობილ ვალდებულებებზე;

პირდაპირი საინკასო ფორმა გამოიყენება გადამხდელის ანგარიშიდან თანხების უდავო წესით ჩამოწერისას, ე.ი. გადამხდელის თანხმობა არ არის საჭირო და თანხების დებეტირება მის მიერ არ არის სადავო.

მიღება შეიძლება იყოს წინასწარი ან შემდგომი. დროებითი აქცეპტი ნიშნავს გადამხდელის აქცეპტს, რომელიც მიიღეს გამგზავნი ბანკმა ბენეფიციარის ბანკიდან გადახდის მოთხოვნის მიღებამდე, ხოლო შემდგომი აქცეპტი გულისხმობს მიმღები ბანკის მიერ მოთხოვნის მიღებიდან 10 დღის ვადაში გადამხდელის მიღებას.

გადახდის მოთხოვნა ბანკში წარედგინება გაცემის დღიდან 10 დღის ვადაში სამ ეგზემპლარად რეესტრის დუბლიკატში. კლიენტის გადახდის მოთხოვნის ინკასო მიღებისას, ბენეფიციარის ბანკი ამოწმებს მისი შესრულების სისწორეს, რის შემდეგაც რეესტრის პირველი ეგზემპლარი რჩება ბანკში, მეორე უბრუნდება ბენეფიციარს და გადახდის მოთხოვნა ყველა ეგზემპლარით იგზავნება ქ. გამგზავნი ბანკი.

მიღებაზე სრული უარის მიღებისას, გადახდის მოთხოვნა უბრუნდება ბენეფიციარის ბანკს ნაწილობრივი უარის მიღებისთანავე, იგი სრულდება გადახდის მოთხოვნის მიხედვით შესწორებული თანხით. შესასრულებლად მიღებულ გადახდის მოთხოვნებს, მიღებულს გადამხდელის მიერ, თუ გადამხდელის ანგარიშზე საკმარისი თანხაა, ახორციელებს გამგზავნი ბანკი, ე.ი. გადახდილია. გადახდის მოთხოვნის გადახდისას, მიმღებ ბანკში თანხების გადარიცხვა ხდება ბანკთაშორისი ანგარიშსწორების სისტემის მეშვეობით, რომელიც დაფუძნებულია თავად გამგზავნი ბანკის მიერ შედგენილ ელექტრონულ გადახდის დოკუმენტებზე, რომლებიც საფუძვლად უდევს საკორესპონდენტო ანგარიშიდან თანხის დებეტს. სადებეტო გადარიცხვა და მათი ჩარიცხვა მიმღები ბანკის საკორესპონდენტო ანგარიშზე.

თანხის გადარიცხვა ბენეფიციარის ანგარიშზე არის მიმღები ბანკის მიერ გადახდის მოთხოვნის შესრულება.

აკრედიტივი გაგებულია, როგორც ვალდებულება, რომლის ძალითაც ბანკმა, რომელიც მოქმედებს კლიენტის სახელით, გახსნას აკრედიტივი და მისი მითითებების შესაბამისად, უნდა გადაიხადოს თანხის მიმღებთან ან განახორციელოს სხვა ოპერაციები, რომლებიც შედის მასში. ამ ვალდებულებას.

ბანკი, რომელიც იღებს კლიენტის შეკვეთას, განიხილება როგორც ემიტენტი, ხოლო შემკვეთის გამცემი კლიენტი ითვლება შემკვეთად.

დოკუმენტური აკრედიტივით ანგარიშსწორება მოიცავს:

განმცხადებელი, რომელიც მიმართავს ბანკს აკრედიტივის გახსნის მოთხოვნით;

ბანკი არის ემიტენტი, რომელიც ხსნის აკრედიტივებს;

ბენეფიციარი - რომლის სასარგებლოდ იხსნება აკრედიტივი ან თანხის მიმღები;

აღმასრულებელი ან საკონსულტაციო ბანკი, კატა. გამოიყენება ბენეფიციარისთვის აკრედიტივის გადასაცემად.

პირობების შეცვლის ან პირობების გაუქმების შესაძლებლობიდან გამომდინარე, აკრედიტივი შეიძლება იყოს შეუქცევადი ან გასაუქმებელი. გაუქმებადი აკრედიტივი არის აკრედიტივი, რომელიც შეიძლება შეიცვალოს ან გაუქმდეს ემიტენტი ბანკის მიერ ბენეფიციარის წინასწარი შეტყობინების გარეშე. შეუქცევადი აკრედიტივი არის ემიტენტი ბანკის მტკიცე ვალდებულება, არ შეცვალოს ან გააუქმოს იგი დაინტერესებული მხარეების თანხმობის გარეშე.

გადახდის მეთოდის უსაფრთხოებიდან გამომდინარე, აკრედიტივები იყოფა დაფარულ და დაუფარავად. თუ აკრედიტივის გახსნისას ემიტენტი ბანკი პირველად აწვდის შემსრულებელ ბანკს აკრედიტივის (ვალუტის დაფარვის) ოდენობით სახსრებს აკრედიტივის მოქმედების ვადის შესასრულებლად, მაშინ ასეთი წერილი. კრედიტი დაფარულად ითვლება.

აკრედიტივებს შორის გამოიყოფა გადასაცემი აკრედიტივი, რომლის მიხედვითაც, ბენეფიციარის (პირველი ბენეფიციარის) განცხადების საფუძველზე, ემიტენტ ბანკს შეუძლია თანხმობა მისცეს სხვა პირს (სხვა ბენეფიციარს) აკრედიტივის სრულად ან ნაწილობრივ შესრულებაზე. , თუ ეს ნებადართულია ვალდებულებით.

ჩეკებზე დაფუძნებული უნაღდო ანგარიშსწორება ხორციელდება ჩეკებიდან და საანგარიშსწორებო ჩეკებიდან. ჩეკი არის ფასიანი ქაღალდი, რომელიც შეიცავს უჯრის უპირობო ბრძანებას გადახდის განკარგულების გასაკეთებლად. ის შეიცავს ჩეკის მფლობელს.

1) ჩეკებით ანგარიშსწორება ჩეკებიდან ხდება იურიდიული პირის სახით. პირები (მეწარმეები) და ფიზიკური პირები, კატა. იმოქმედეთ როგორც გამშვები უჯრები. ჩეკის მფლობელი არის იურიდიული ან ინდივიდუალური მეწარმე, რომელიც არის ჩეკზე გადახდის მიმღები.

ანგარიშსწორებისთვის საჭირო ჩეკის წიგნაკი გაიცემა ჩეკის მომავალ გამყიდველზე ვალდებულების განცხადების და მიმდინარე ანგარიშზე თანხების ხელმისაწვდომობის საფუძველზე. მიმდინარე ანგარიშიდან ჩეკის წიგნში არსებული თანხები ირიცხება ბანკში სპეციალური რეჟიმის ანგარიშზე. ჩეკის წიგნაკი მოქმედებს 1 წლის განმავლობაში. თუ ანგარიშზე არის გამოუყენებელი ჩეკები და დეპონირებული თანხების ნაშთი, მისი მოქმედების ვადა, განაცხადის საფუძველზე, შეიძლება გაგრძელდეს კიდევ ერთი წლით. მოქმედების ვადის გასვლის შემდეგ ჩეკის წიგნაკი უნდა შეიტანოს უჯრის ბანკში და გამოუყენებელი ნაშთი ირიცხება მის მიმდინარე ანგარიშზე.

2) საანგარიშსწორებო ჩეკი გაიცემა ბანკის მიერ საქონლის, მომსახურების საფასურის გადახდის ან უჯრის ბანკიდან ან მისი ფილიალიდან ნაღდი ფულის მისაღებად. საანგარიშსწორებო ჩეკის გამოყენებით ნაღდი ფულის მიღების შემთხვევაში ჩეკის მფლობელი შეიძლება იყოს იგივე პირი, როგორც ჩეკის გამყიდველი - ფიზიკური პირი.

ანგარიშსწორების ჩეკი შეიძლება გასცეს უჯრის ბანკს ნაღდი ფულის ჩარიცხვის შემდეგ ან მის მიმდინარე ანგარიშზე არსებული სახსრებიდან. შესაძლებელია საანგარიშსწორებო ჩეკის გაცემა კომპენსაციის ან საკრედიტო სახსრების გამოყენებით, მაგრამ ამ შემთხვევაში ნაღდი ფულის მიღება აკრძალულია.

ფულადი სახსრები, რომლის ოდენობითაც გაიცემა საანგარიშსწორებო ჩეკები ფიზიკურ პირზე, დეპონირებულია გამყიდველის ბანკის მიერ სპეციალურ რეჟიმის ანგარიშზე, საიდანაც ჩეკი იხდის მას შემდეგ, რაც ჩეკის მფლობელი მიიღებს მას და ირიცხება მის ბანკში შესაგროვებლად.

პლასტიკური ბარათებით გადახდა გულისხმობს გარკვეული სისტემის არსებობას, რომელიც მოიცავს ბანკებს და სხვა მონაწილეებს, რომლებიც ერთობლივად ახორციელებენ მიმოქცევაში და ახორციელებენ ტრანზაქციას პლასტიკური ბარათების გამოყენებით. სისტემა შედგება მისი მფლობელისგან, ემიტენტი ბანკისგან და შემძენი ბანკისგან. სისტემის მფლობელი არის პირი, რომელიც განსაზღვრავს მონაწილის მიერ პლასტიკური ბარათების გამოყენებით სხვადასხვა ტრანზაქციის განხორციელების წესებსა და სტანდარტებს და აქვს გარკვეული ვალდებულებები. სისტემაში შემავალ ბანკებს შორის განსაკუთრებული ადგილი უკავია ემიტენტ ბანკს, რომელიც გასცემს ბარათებს, ასევე ამ ბარათების მფლობელებს ანგარიშსწორებისა და ნაღდი ფულის მომსახურებას. შემსყიდველი ბანკი არის ბანკი, რომელიც ახორციელებს ბარათების მომსახურების ოპერაციებს.

პლასტიკური ბარათებით უნაღდო ანგარიშსწორება ხდება ბანკის მიერ სისტემის მფლობელთან დადებული ხელშეკრულების საფუძველზე მის მიერ დადგენილი სტანდარტებისა და წესების მიხედვით. კერძო სისტემა გაგებულია, როგორც სისტემა, რომელშიც მხოლოდ ერთი ბანკი, ემიტენტი ბანკია, მონაწილე. შიდა სისტემა ვარაუდობს, რომ მონაწილე და მფლობელი არიან რეზიდენტები, საერთაშორისო სისტემა გულისხმობს არარეზიდენტის არსებობას როგორც მონაწილეებს შორის, ასევე (ან) როგორც მის მფლობელს.

ბარათებით ოპერაციების ასახვისთვის გამოიყენება საბარათე ანგარიში, რომელსაც ემიტენტი ბანკი უხსნის კლიენტს მათ შორის დადებული საბარათე ანგარიშის ხელშეკრულების საფუძველზე. იმის მიხედვით, თუ ვინ ფლობს ანგარიშს, ბარათები შეიძლება იყოს პერსონალური ან კორპორატიული. პერსონალური ბარათი გაიცემა კლიენტთან ფიზიკური პირის ან მისი რწმუნებულის მიერ დადებული ხელშეკრულების საფუძველზე. კორპორატიული ბარათი გაიცემა იურიდიულ პირთან დადებული ხელშეკრულების საფუძველზე. პირი ან ინდივიდუალური მეწარმე.

ბარათების სახეობა დამოკიდებულია მათზე განხორციელებული გადახდების მექანიზმზე, რაც საშუალებას გვაძლევს განვასხვავოთ სადებეტო, საკრედიტო და წინასწარ გადახდილი ბარათები. სადებეტო ბარათი საშუალებას გაძლევთ განახორციელოთ ოპერაციები მხოლოდ საბარათე ანგარიშზე არსებული ნაშთის ფარგლებში. საკრედიტო ბარათი შესაძლებელს ხდის ბანკის მიერ კლიენტისთვის მიცემული სესხის გამოყენებით ტრანზაქციების განხორციელებას. ელექტრონული ფულის ბარათი განიხილება, როგორც ნაღდი ფულის შემცვლელი და ვრცელდება იმავე დონეზე, როგორც ბანკნოტები და მონეტები.

ნაღდი ფულის მიმოქცევა ეკონომიკური შინაარსის მიხედვით არის ფულადი სახსრების უწყვეტი მოძრაობის პროცესი - ფულის მიმოქცევის ნაწილი.

ნაღდი ფული იწყებს მოძრაობას ბანკის სალაროდან. საწარმოები, ორგანიზაციები, მეწარმეები თავიანთ ანგარიშებზე არსებული სახსრებით ან გაცემული სესხებით იღებენ ფულს კომერციული ბანკების სალაროდან. ეს თანხები მიზნად ისახავს ხელფასების და ექვივალენტური გადასახდელების გადახდას და სხვა გადასახდელებს ნაღდი ანგარიშსწორებით. საბანკო სალაროდან ნაღდი ფულის ნაწილი შეიძლება გაიყიდოს სხვა ბანკებში, ასევე პირდაპირ გადაიხადოს მოსახლეობაზე (ანაბრებზე პროცენტები და ა.შ.).

შემდეგ იწყება მოსახლეობის მიერ ნაღდი ფულის ხარჯვის (გამოყენების) პროცესი საქონლის შესყიდვაზე, მომსახურების გადახდაზე, სახელმწიფო და სხვა იურიდიული და ფიზიკური პირების სასარგებლოდ გადახდებზე. ფულის ნაწილის დახარჯვა შესაძლებელია განზე (დაზოგვა) ორგანიზებული და არაორგანიზებული ფორმით. მოსახლეობისგან ნაღდი ფული კვლავ მიდის საწარმოებისა და ორგანიზაციების სალაროებში, მაგრამ ეს უკანასკნელი ბანკის გავლის გარეშე მას ნაღდი ანგარიშსწორებისთვის ვერ იყენებს და უნდა გადასცეს ბანკს ანგარიშებზე ჩასაწერად. ამრიგად, ნაღდი ფული. ფული, რომელმაც დაიწყო მოძრაობა ბანკის სალაროდან, გადის მიმოქცევის ყველა არხზე, ბრუნდება ბანკებში ახალი ბრუნვის დასაწყებად.

ფულადი ნაკადების ორგანიზების პროცესში ასეთი მნიშვნელოვანი საკითხები წყდება. ამოცანები, როგორიცაა:

„ფულადი ბრუნვის მთლიანი მოცულობის და მისი სტრუქტურის განსაზღვრა;

„განვითარებული ტენდენციები;

„ფულადი ნაკადების მიმართულება და რეგულირება;

„ფულის მასის განაწილება მთელი ქვეყნის მასშტაბით და ა.შ.

ფულადი სახსრების საჭიროების დასადგენად, ბანკები აკეთებენ პროგნოზებს ნაღდი ფულის მოსალოდნელ შემოღებებზე მათ სალაროებში, ასევე შესაძლო ფულადი სახსრების გაცემაზე. ფულადი ბრუნვის პროგნოზი კეთდება მომსახურე საწარმოებიდან და ფულადი განაცხადების მეწარმეებიდან მიღებული ინფორმაციის საფუძველზე. ფულადი ბრუნვის პროგნოზი შედგენილია შემოსავლის წყაროსა და ფულადი სახსრების გაცემის მიმართულებების მიხედვით. ფულადი ბრუნვა მოცულობით მნიშვნელოვნად მცირეა, ვიდრე უნაღდო ბრუნვა, მაგრამ მისი სათანადო ორგანიზება განსაკუთრებით მნიშვნელოვანია სოციალურ-ეკონომიკური თვალსაზრისით, რადგან ეს ბრუნვა უპირველეს ყოვლისა ემსახურება პირადი მოხმარების სფეროსთან დაკავშირებულ ურთიერთობებს. ფულადი სახსრების მიმოქცევის სფეროში მიმდინარე პროცესები პირდაპირ აისახება მოსახლეობის მსყიდველობითუნარიანობისა და ფულის სტაბილურობაზე. ნაღდი ოპერაციები - სალაროში ნაღდი ფულის განთავსება, ნაღდი ფულის ნაშთის ლიმიტის დაცვა, ნაღდი ფულის ჩარიცხვის წესი და ვადები; ნაღდი ფულის მიღება და გაცემა. საწარმოს სალარო აპარატებიდან ფული და სალარო დოკუმენტაციის რეგისტრაცია; ბანკის სალაროდან მიღებული ნაღდი ფულის პროცედურა და მიზნობრივი გამოყენება; სალარო წიგნის შენახვისა და ფულადი სახსრების შენახვის პროცედურა.

სალარო არის სტრუქტურული ქვედანაყოფი. ძირითადი ფულადი ოპერაციების შემსრულებელი საწარმო (მეწარმე). საწარმოებს შეიძლება ჰქონდეთ სალარო აპარატებში ნაღდი ფული ბანკების მიერ ყოველწლიურად დადგენილ ლიმიტებში, რომლებშიც იხსნება საწარმოს მიმდინარე ანგარიშები, მიუხედავად საკუთრების ფორმისა. ფულადი ნაშთის ლიმიტი - მაქს. ნაღდი ფულის დასაშვები რაოდენობა, რომელიც შეიძლება იყოს კომპანიის სალაროში სამუშაო დღის ბოლოს. საწარმოებს და მეწარმეთა ცალკეულ კატეგორიებს უფლება აქვთ თავიანთ სალაროებში შეინახონ ფულადი სახსრები ლიმიტის გადაჭარბებით მხოლოდ ხელფასების, სტიპენდიების, პენსიების და ა.შ. არაუმეტეს 3 სამუშაო საათის ვადით. დღეები, სოფლად მდებარე კოლმეურნეობების, ადგილობრივი თვითმმართველობის და თვითმმართველობის ორგანოებისთვის - არა უმეტეს 5 სამუშაო დღისა. დღეები. ნაღდი ფული საწარმოების სალაროებში მიღებული თანხა ლიმიტის გადაჭარბებით ექვემდებარება საბანკო დაწესებულებებში მიწოდებას. ჩარიცხვა მათ ანგარიშებზე. საწარმოდან ნაღდი ფულის ყველა მიღება და გატანა აღირიცხება სალარო წიგნში. ჩანაწერები ხდება მოლარის მიერ ყოველი შეკვეთის ან მის შემცვლელი სხვა დოკუმენტისთვის თანხის მიღების ან გაცემისთანავე. ყოველ დღე სამუშაო დღის ბოლოს მოლარე ითვლის ტრანზაქციის შედეგებს დღის განმავლობაში და ასახავს თანხის ბალანსს სალაროში მომდევნო დღისთვის.

ფულადი დისციპლინა არის საწარმოებისა და მეწარმეების მიერ ნაღდი ოპერაციების წესების დაცვა. შემოწმების შედეგების საფუძველზე ბანკის წარმომადგენელი გამოაქვს დასკვნები და წარუდგენს წინადადებებს საწარმოს ხელმძღვანელობასა და მეწარმეს, რათა აღმოიფხვრას ნაღდი ანგარიშსწორებით ოპერაციების განხორციელების და ნაღდი ფულით მუშაობის წესების არსებული დარღვევები.

ფულადი სისტემა არის ქვეყანაში ფულის მიმოქცევის ორგანიზაცია, რომელიც რეგულირდება სახელმწიფო კანონებით. ფულადი სისტემების ტიპები ჩამოყალიბდა ისტორიული პერიოდების მიხედვით, დიდწილად დამოკიდებულია იმაზე, თუ რა ფორმით ფუნქციონირებდა ფული: სრულფასოვანი ან როგორც ღირებულების ნიშნები. ამის გათვალისწინებით, განასხვავებენ:

1) ლითონის მიმოქცევის ფულადი სისტემები;

2) საკრედიტო და ქაღალდის ფულის მიმოქცევის ფულადი სისტემები.

ლითონის მიმოქცევას ახასიათებს ორი სახის ფულადი სისტემა: ბიმეტალიზმი და მონომეტალიზმი. ბიმეტალიზმი არის ფულადი სისტემა, რომელშიც სახელმწიფო კანონიერად ანიჭებს ფულის როლს ორ ლითონს (ოქროსა და ვერცხლს). ამ ლითონებისგან დამზადებული მონეტები თავისუფლად იჭრება და თანაბარი პირობებით ბრუნავს. მონომეტალიზმი არის ფულადი სისტემა, რომელშიც ერთი ლითონი უნივერსალური ეკვივალენტია. ამავდროულად, მიმოქცევაში არის ღირებულების სხვა სიმბოლოები (ბანკნოტები, სახაზინო კუპიურები, მონეტები), რომელთა გადაცვლა შესაძლებელია ოქროში. ოქროზე ღირებულების სიმბოლოების გაცვლის ბუნებიდან გამომდინარე, გამოირჩეოდა ოქროს მონომეტალიზმის სამი ტიპი: ოქროს მონეტის სტანდარტი, ოქროს ბუილონის სტანდარტი და ოქროს გაცვლის სტანდარტი.

ფიატის საკრედიტო ფულის მიმოქცევაზე აგებული ფულადი სისტემები ხასიათდება:

ფულსა და ოქროს შორის კავშირის შესუსტება;

ოქროს გადაადგილება როგორც შიდა, ასევე გარე მიმოქცევიდან, მისი დაგროვება რეზერვებში, ძირითადად ბანკებში;

დომინირება ფიატის საკრედიტო ფულის მიმოქცევაში (ქაღალდის ფულთან შედარებით);

საბანკო საკრედიტო ოპერაციების საფუძველზე ნაღდი და უნაღდო ბანკნოტების გამოშვება;

უნაღდო ფულადი ბრუნვის ფართოდ განვითარება, ფულის ბრუნვის სტრუქტურაში მისი წილის ზრდა ფულადი ბრუნვის მოცულობის ზრდის ზოგადი ტენდენციით;

ახალი მეთოდების, სამთავრობო ინსტრუმენტების შექმნა. ფულადი რეგულირება.

ფულადი სისტემის ძირითადი ელემენტებია:

1. ეროვნული ფულადი ერთეულის სახელწოდება, როგორც წესი, წარმოიქმნება ისტორიულად, მაგრამ სახელმწიფომ ეს სახელწოდება თავისი საკანონმდებლო აქტით უნდა უზრუნველყოს. ბელორუსის რესპუბლიკის ეროვნული ბანკი განსაზღვრავს ბელორუსული რუბლის ნომინალს (ნომინაციას), წონის ზომას, იმიჯს და სხვა მახასიათებლებს. უზრუნველყოფს ბანკნოტების ბეჭდვას, მონეტების მოჭრას, ასევე მიმოქცევიდან ამოღებული ბანკნოტებისა და მონეტების შენახვას და განადგურებას.

2. მიმოქცევაში არსებული ფულის ძირითადი სახეობებია ქაღალდის ღირებულების ჟეტონები, ე.ი. საკრედიტო ფული, სახაზინო ობლიგაციები და წვრილმანი. ამ ტიპის ბანკნოტები ემსახურება ნაღდი ფულის მიმოქცევას.

3. ემისიის მექანიზმი მოიცავს ფულის გაცემის და მიმოქცევიდან გამოტანის, აგრეთვე ფულის გაცემის და მიმოქცევაში გამოშვებული ბანკნოტების უსაფრთხოებას. ფულადი სახსრების გაცემის ექსკლუზიური უფლება ჩვეულებრივ ცენტრალურ ბანკს ეკუთვნის.

4. მიმოქცევაში გამოშვებული ბანკნოტების უსაფრთხოების პრინციპი უზრუნველყოფილია ბანკების აქტივებში არსებული საინვენტარო აქტივებით, ოქროთი და სხვა ძვირფასი ლითონებით. ლითონები, თავისუფლად კონვერტირებადი ვალუტა, ფასიანი ქაღალდები და სხვა ვალდებულებები.

5. ფულის ბრუნვის სტრუქტურა, რომელიც შეიძლება მივიჩნიოთ, უპირველეს ყოვლისა, ფულადი სახსრების ბრუნვისა და არანაღდი ფულის მიმოქცევის თანაფარდობად. ასევე მნიშვნელოვანია ურთიერთობა სხვადასხვა ნომინალის ბანკნოტებს შორის (ნაღდი ფულის მასის ბანკნოტების სტრუქტურა).

6. გაცვლითი კურსის დადგენის პროცედურა - სხვადასხვა ქვეყნის ვალუტებს შორის ურთიერთობის განსაზღვრა. გაცვლითი კურსი ახასიათებს ერთი ქვეყნის ფულადი ერთეულის „ფასს“, რომელიც გამოხატულია სხვა ქვეყნების ფულად ერთეულებში. კოტირების საფუძველს წარმოადგენს ეროვნული ვალუტების მსყიდველობითი უნარი, ასევე კონკრეტული ვალუტის მიწოდება და მოთხოვნა სავალუტო ბაზრებზე.

7. სახელმწიფო ორგანო, რომელიც არეგულირებს ფულის მიმოქცევას. ეროვნული ბანკის ერთ-ერთი ყველაზე მნიშვნელოვანი მიზანია დაიცვას და უზრუნველყოს ბელორუსული რუბლის სტაბილურობა, მათ შორის მისი მსყიდველობითი ძალა და გაცვლითი კურსი უცხოურ ვალუტებთან მიმართებაში, ასევე ფულის მიმოქცევის რეგულირება. ამ მიზნით ბანკი ავითარებს მონეტარული რეგულირების ინსტრუმენტების ერთობლიობას და იყენებს მათ მონეტარული სისტემის სტაბილურობის შესანარჩუნებლად.

ახლა ფულის წარმოშობის ორი ძირითადი ცნებაა: რაციონალისტური და ევოლუციური.

1) სუბიექტივისტურ-ფსიქოლოგიური მიდგომის გამოყენება: ამტკიცებენ, რომ ფული განზრახ გამოიგონეს და შემოიტანეს ადამიანებმა გაცვლის პროცესის გასაადვილებლად, გაცვლითი ოპერაციების უფრო რაციონალური ორგანიზების მიზნით. იგი პირველად ჩამოაყალიბა ძველმა ბერძენმა ფილოსოფოსმა და მეცნიერმა არისტოტელემ. მომხრეები თვლიან, რომ ბარტერულ ეკონომიკაში გაცვლის სირთულეებმა განაპირობა შეთანხმება ადამიანებს შორის საანგარიშო ერთეულის, გაცვლის სტანდარტული საშუალების გამოყენების შესახებ, შემდეგ კი ეს შეთანხმება კანონით განხორციელდა. რაციონალისტური კონცეფციის თანახმად, ფული ხალხის ცნობიერების პროდუქტია და არა წარმოებისა და გაცვლის პროცესების ობიექტური განვითარებისა.

2) ევოლუციური კონცეფცია (ავტორი - მარქსი) ისტორიულ-მატერიალისტური მიდგომის გამოყენებით: ფული არის სასაქონლო გაცვლის განვითარების პროცესის ობიექტური შედეგი, რამაც გამოიწვია საქონლის გამოშვება, რომელმაც დაიწყო ფულადი ფუნქციების შესრულება. კ.მარქსმა გამოავლინა ღირებულების 4 ფორმა:

ღირებულების მარტივი ფორმა შეესაბამება გაცვლის განვითარების ადრეულ ეტაპს, როდესაც ის იყო შემთხვევითი ბუნებით და გაცვლითი ოპერაციების ობიექტები, როგორც წესი, იყო პროდუქტები, რომლებიც, რატომღაც, ჭარბი იყო.

ღირებულების სრული ფორმა შეესაბამება გაცვლის განვითარების ეტაპს, როდესაც ის უკვე საკმაოდ რეგულარული გახდა, მაგრამ მუდმივად მოქმედი რეგიონული ბაზრების ფორმირების პროცესი ჯერ არ დასრულებულა.

ღირებულების უნივერსალური ფორმა არის გაცვლის განვითარების ეტაპი, როდესაც რეგიონულ ბაზრებზე ხდებოდა კონკრეტული საქონლის შერჩევა, რომელსაც ენიჭებოდა უნივერსალური ეკვივალენტის ფუნქციები.

ღირებულების ფულადმა ფორმამ შეცვალა უნივერსალური ფორმა რეგიონული ბაზრების განვითარებით და საერთაშორისო ვაჭრობით, როდესაც კეთილშობილური ლითონები, ძირითადად ოქრო და ვერცხლი, უნივერსალური ეკვივალენტად დაიწყეს გამოყენება.

ფულის გაჩენის წინაპირობები: შრომის სოციალური დანაწილება და სასაქონლო პროდუქტიულობის ეკონომიკური იზოლაცია, ღირებულების ერთი ფორმადან მეორეზე გადასვლა დაკავშირებულია გაცვლის გაფართოებასთან და საქონლის შინაგანი წინააღმდეგობის გაღრმავებასთან. სახელმწიფოს როლი ფორმალურია და ასახავს ფულის ფორმებისა და კანონების გაუმჯობესების ობიექტურ საჭიროებას. ამ პოზიციებიდან ფულის წარმოშობა აიხსნება რეპროდუქციის განვითარების ობიექტური კანონებით.

ფულადი მიმოქცევის სტაბილურობა გამოიხატება ფულის მსყიდველობითუნარიანობის შედარებით სტაბილურობაში, რაც გამოიხატება მოთხოვნადი საქონლისა და მომსახურების რაოდენობის მუდმივობაში ან ზრდაში, რომლის შეძენაც შესაძლებელია ფულად ერთეულზე. ამის საფუძველზე, როგორც წესი, იდენტიფიცირებულია შემდეგი აუცილებელი პირობები ფულის მსყიდველობითუნარიანობის სტაბილურობისთვის:

1. მიმოქცევაში ფულის მასასა და გაყიდული საქონლის მასას შორის ეკონომიკურად გამართლებული ურთიერთობის შენარჩუნება. ეს ნიშნავს, რომ მიმოქცევაში ფულის მოცულობა უნდა შეესაბამებოდეს სოციალური ეკონომიკის რეალურ მოთხოვნილებას მიმოქცევის ინსტრუმენტებისა და გადახდის საშუალებების მიმართ, ხოლო ხელმისაწვდომი ფულის მასა უნდა შეესაბამებოდეს საქონლის შესაბამის რაოდენობას;

2.ფულადი მიმოქცევის ელასტიურობის უზრუნველყოფა, ანუ ფულის მასის გაფართოებისა და შეკუმშვის უნარი სიტუაციიდან გამომდინარე. ამხანაგის საჭიროებიდან ბრუნვა, საზოგადოებების განვითარების დინამიკა. ფერმები;

3. ეროვნული ვალუტის კურსის სტაბილურობის უზრუნველყოფა.

ფულის სტაბილურობა მეტალურ ფულად სისტემებში უპირველეს ყოვლისა უზრუნველყოფილი იყო იმით, რომ უნივერსალური ეკვივალენტის როლს ასრულებდა ღირებულების მქონე ფულადი საქონელი და ეს ღირებულება ექვემდებარებოდა მინიმალურ რყევებს სხვა საქონლის ღირებულების რყევებთან შედარებით. განვითარებული საბაზრო ეკონომიკისთვის ასეთი საქონელი იყო ოქრო. თანამედროვე ფულად სისტემებში არასრულფასოვანი ფულის ნომინალი ბევრად აღემატება მისი მატერიალური მატარებლის რეალურ ღირებულებას. ამ ხარვეზის შესანარჩუნებლად სახელმწიფო ადგენს თავის მონოპოლიას მიმოქცევაში ფულის გამოშვებაზე. ემისიის ფუნქცია კონცენტრირებულია ცენტრალურ ბანკში და სახელმწიფო გარანტიას იძლევა ფულის მსყიდველობითუნარიანობის სტაბილურობას საქონლის წარმოების ზრდის შესაბამისად ფულის ემისიის რეგულირებით. ფიატის საკრედიტო და ქაღალდის ფულის მიმოქცევას ახასიათებს აუცილებელი ელასტიურობის ნაკლებობა და ქრონიკული არასტაბილურობა. წარმოების ცვლილებებზე ფულადი მიმოქცევის ავტომატური სპონტანური რეაგირების მექანიზმი წყვეტს მოქმედებას და ჩნდება სახელმწიფო მეთოდების გამოყენების საჭიროება. რეგულაცია ფულის სტაბილურობის შესანარჩუნებლად.

ლიტერატურა

1. თ.მ. პანჩენკო, აუდიტორი აუდიტორული ფირმა "AUDIT A", http://www.audita.ru/

2. კოსოი ა.მ. „უნაღდო ანგარიშსწორების პრინციპები“ // ფული და კრედიტი - 2005, No6. - გვ. 54-64.

3. Vlasova S. "საბანკო მომსახურება კრიზისის დროს" // ანალიტიკური საბანკო ჟურნალი - 2007, No 4.-გვ. 80-84 წწ.

4. „ფული. კრედიტი. ბანკები" ლავრუშინ ო.ი.-ს რედაქციით - მ.: ფინანსები და სტატისტიკა, 2003 - 448 გვ.

5. „ფულისა და კრედიტის ზოგადი თეორია“, რედაქციით ე.ფ. ჟუკოვა.- მ.: ერთობა, 2005.- 304გვ.

ფულის გაცემა -ეს არის ფულის მიმოქცევაში შესვლა ბანკების მიერ ფულის ნაღდი და უნაღდო ფორმით იურიდიულ და ფიზიკურ პირებზე გადარიცხვის შედეგად ფული რეგულარულად შემოდის თანამედროვე ეკონომიკურ მიმოქცევაში და მისგან იხსნება ბანკნოტების, წვრილმანი და საბანკო დეპოზიტები.

„ფულის გაცემის“ ცნება უფრო ფართოა, ვიდრე „ფულის გაცემა“. ფულის გაცემას არ შეიძლება ახლდეს მიმოქცევაში არსებული ფულის ოდენობის ზრდა. ფულის ემისია არის ფულის გამოყოფა, რომელიც იწვევს მიმოქცევაში არსებული ფულის ოდენობის ზოგად ზრდას.

გამოარჩევენ ორი სახის გამონაბოლქვი: უნაღდო და ნაღდი ფულის ემისია. ნაღდი ფულის გამოშვებას ცენტრალური ბანკი ახორციელებს, უნაღდო ფულს კი კომერციული ბანკები ავრცელებენ.

უნაღდო ფულის პირველადი ემისია: ნაღდი ფულის მიმოქცევაში შესვლამდე იგი აისახება კომერციული ბანკების ანგარიშებზე ჩანაწერებად. ორსაფეხურიანი საბანკო სისტემის პირობებში უნაღდო ფულის ემისია ეფუძნება საბანკო (საკრედიტო, სადეპოზიტო) მულტიპლიკატორის მექანიზმის მუშაობას.

ბანკის მულტიპლიკატორი არის კომერციული ბანკების სადეპოზიტო ანგარიშებზე არსებული ნაშთების გამრავლების პროცესი მათი სესხების გაფართოების შედეგად. გამარტივებულად, საბანკო მულტიპლიკატორის მექანიზმი ასეთია: ნებისმიერი ბანკის მიერ სესხის გაცემა იწვევს სხვა ბანკებში დეპოზიტების ერთდროულად შექმნას, ვინაიდან მიღებული სესხი მსესხებელს ხარჯავს საქონლის (მომსახურების) გადახდაზე. მისი კონტრაგენტების. ბანკები, რომლებიც იღებენ დეპოზიტებს, თავის მხრივ სესხს აძლევენ თავიანთ მომხმარებლებს, რაც იწვევს ახალ დეპოზიტებს და ახალ სესხებს.

კომერციული ბანკების სესხების გაცემის და დეპოზიტების შექმნის შესაძლებლობას არეგულირებს ცენტრალური ბანკი სარეზერვო სისტემის მეშვეობით. საჭირო რეზერვის სისტემაითვალისწინებს კომერციული ბანკების მიერ ცენტრალურ ბანკში მათი ვალდებულებების ოდენობის გარკვეული პროცენტის სავალდებულო დეპოზიტს. ამ პროცენტის (საჭირო რეზერვის კოეფიციენტის) დადგენით ცენტრალური ბანკი აკონტროლებს საბანკო მულტიპლიკატორის მექანიზმს. სავალდებულო სარეზერვო კოეფიციენტის ზრდა იწვევს ბანკების საკრედიტო რესურსების მოცულობის შემცირებას; ნორმის დაწევას საპირისპირო ეფექტი აქვს. საბანკო მულტიპლიკატორის კოეფიციენტი(კბ) გვიჩვენებს, რამდენჯერ აღემატება ახლად წარმოქმნილი დეპოზიტების რაოდენობა საწყისი დეპოზიტის ოდენობას. საბანკო გამრავლების კოეფიციენტი უკუპროპორციულია სავალდებულო სარეზერვო კოეფიციენტის, რომელიც განისაზღვრება ფორმულით: Kb = 1: სავალდებულო სარეზერვო კოეფიციენტი; სავალდებულო სარეზერვო განაკვეთის 10%-ზე გამრავლების კოეფიციენტი იქნება 10, ხოლო 4%-ის შემთხვევაში იქნება 25.

ემისია ნაღდი ფული ფული- ეს არის ცენტრალური ბანკის მიერ ნაღდი ფულის გამოშვების ოპერაციების მოცულობის გადაჭარბების შედეგი გარკვეული დროის განმავლობაში მიმოქცევიდან მათი ამოღების ოდენობაზე. კომერციული ბანკები საჭიროებისამებრ იღებენ ფულს ცენტრალურ ბანკში მათი ანგარიშების დებეტით.

რუსეთის ფედერაციაში ნაღდი ფულის გამოშვება ხორციელდება რუსეთის ბანკის ნაღდი ანგარიშსწორების ცენტრების (RCC) მიერ. RCC იხსნება:

- სარეზერვო ფონდი, რომელიც ინახავს ნაღდი ფულის მარაგს, რომელიც განკუთვნილია მიმოქცევაში გასაშვებად რეგიონში ნაღდი ფულის მოთხოვნილების გაზრდის შემთხვევაში. სარეზერვო ფონდში არსებული ფული არ ითვლება მიმოქცევაში მყოფ ფულს (ეს არის რეზერვი);

- სალარო,რომლებშიც მიიღება ნაღდი ფული სარეზერვო ფონდიდან, ასევე კომერციული ბანკებიდან და საიდანაც მათზე გაიცემა ნაღდი ფული. ამრიგად, სამუშაო სალაროში არსებული ფული მუდმივ მოძრაობაშია. სამუშაო სალაროში არსებული ფული მიმოქცევაში მყოფ ფულად ითვლება. სარეზერვო ფონდიდან მუშა სალაროში თანხის გადარიცხვა ნიშნავს ფულის მიმოქცევაში გაშვებას.

თუ კომერციულ ბანკებს აქვთ ფულადი სახსრების უფრო დიდი მოთხოვნილება, ვიდრე ფულადი ნაკადები მათ მოქმედ სალაროებში, RCC ზრდის ნაღდი ფულის მიმოქცევაში გამოშვებას. ამ მიზნით, RCC, რუსეთის ბანკის ტერიტორიული დაწესებულების ნებართვით, სარეზერვო ფონდიდან ფულადი სახსრების გადარიცხვას ახდენს სამუშაო სალაროში. RCC-ის მიერ მიმოქცევაში გაცემული ნაღდი ფული მოდის სამუშაო სალაროდან კომერციული ბანკების მოქმედ სალაროებში რუსეთის ბანკში მათ საკორესპონდენტო ანგარიშებზე არსებული ნაშთების ფარგლებში, ხოლო მოქმედი სალაროდან კლიენტებს მათი ბანკის დებეტით. ანგარიშები.

თუ კომერციული ბანკების მოქმედი სალაროდან შემოსული თანხების რაოდენობა RCC-ის სამუშაო სალაროში აღემატება მისგან განაღდების ოდენობას, სამუშაო სალაროდან თანხა გადაირიცხება სარეზერვო ფონდში, ანუ ამოღებულია. მიმოქცევა.