მეთოდური ინსტრუქციები.

ფულის გაცემა მიმოქცევაშიარის ბანკების მიერ იურიდიულ და ფიზიკურ პირებზე ნაღდი და უნაღდო ფულის საკრედიტო ოპერაციების შედეგად გადარიცხვის სტაბილური, მუდმივი პროცესი. მას ყოველთვის არ ახლავს ფულის მიწოდების ზრდა, ვინაიდან ხდება საპირისპირო პროცესი - თანხის ამოღება (სასამართლოს გადახდა, ბანკში ნაღდი ფულის შეტანა). გარდა ამისა, მიმოქცევაში ფულის ზრდა არ ხდება კომერციულ ბანკში ნაღდი ფულის დეპონირებისას - ხდება მხოლოდ ფულის მასის სტრუქტურის ცვლილება.

ეროვნული სავალუტო სისტემის მდგომარეობის შესაფასებლად მნიშვნელოვანია ვიცოდეთ ფულის მიწოდების რეალური ცვლილება, რომლის მაჩვენებელია ემისია- ეს არის ფულის საკითხი, რაც იწვევს მიმოქცევაში არსებული ფულის მასის ზოგად ზრდას.

მონიშნეთ:

§ უნაღდო ფულის გამოშვება;

§ ნაღდი ფულის გაცემა (მიმოქცევაში არსებული ფულის გამოშვება)

ფულის გაცემამიმოქცევაში განახორციელა:

ა) ცენტრალური ბანკი (CB):

აქტივების შეძენისას. როცა იხდის საკუთარი ფულით (ანუ გასცემს ვალდებულებებს); აქტივები – ფასიანი ქაღალდები, ვალუტა.

კომერციული ბანკებისთვის სესხის გაცემისას.

ამრიგად, ფული, ანუ ცენტრალური ბანკის ვალდებულებები პარტნიორების მიმართ ამ ტრანზაქციებით, მიმოქცევაში გადის არასაბანკო სექტორში.

ყველაზე გავრცელებულია ცენტრალური ბანკის საკრედიტო ოპერაციები, რომელიც ახასიათებს ცენტრალური ბანკის ფულს, როგორც საკრედიტო ფულს, ხოლო ეროვნულ სავალუტო სისტემას, როგორც საკრედიტო ფულის სისტემას.

კრუნჩხვაცენტრალური ბანკი ამოიღებს ფულს მიმოქცევიდან, როდესაც ის ყიდის აქტივებს ბიზნეს სუბიექტებზე ან უბრუნებს მას ადრე გაცემულ სესხებს. ამავდროულად, თანხა უბრუნდება ცენტრალურ ბანკს და მცირდება მისი ვალი პარტნიორებთან ოპერაციებზე.

ბ) კომერციული ბანკები (CBs):

§ კლიენტებისგან აქტივების (ფასიანი ქაღალდები, ვალუტა) შეძენისას;

§ სესხების გაცემისას

ბანკი ამისთვის იყენებს თავისი საოპერაციო ნაღდი ფულის ბალანსს, ან ცვლის ფულს ცენტრალურ ბანკში დეპოზიტიდან - ბანკნოტებში. ამრიგად, ცენტრალური ბანკის რეზერვების შემცირების გამო ნაღდი ფულის მასა იცვლება.

ემისია ხორციელდება:

ა) ცენტრალური ბანკი– ნაღდი და უნაღდო.

ბ) ორსაფეხურიანი საბანკო სისტემა– ცენტრალური ბანკი და კომერციული ბანკი – საბანკო ანიმაციის მექანიზმის მეშვეობით – მხოლოდ უნაღდო.

ითვლება, რომ პირველადიარის ემისია უნაღდოფული, ვინაიდან ნაღდი ფულის მიმოქცევაში გამოჩენამდე ის უნდა აისახოს კომერციული ბანკის სადეპოზიტო ანგარიშებზე ჩანაწერების სახით.

სახლში საკითხის მიზანიუნაღდო ფული – ბიზნეს სუბიექტების საბრუნავი კაპიტალის დამატებითი საჭიროებების დაკმაყოფილება.

ორსაფეხურიანი საბანკო სისტემის (CB და CB) არსებობის გათვალისწინებით, ემისიის მექანიზმი ფუნქციონირებს საფუძველზე ბანკის მულტიპლიკატორი- ეს არის კომერციული ბანკების სადეპოზიტო ანგარიშებზე ფულის გაზრდის პროცესი ერთი კომერციული ბანკიდან მეორეში გადაადგილების პერიოდში. ფულის მიწოდების გაფართოებაც და შეკუმშვაც შეიძლება იყოს მრავლობითი. განსაკუთრებული ყურადღება ეთმობა ზრდას, ვინაიდან ამაზე დიდწილად არის დამოკიდებული მონეტარული სისტემის სტაბილურობა და ინფლაციის დონე.

ყველა კომერციული ბანკი, რომელიც იღებს დეპოზიტებს ბიზნეს სუბიექტებისა და საზოგადოებისგან, ვალდებულია ჩამოაყალიბოს და განათავსოს თავის ანგარიშებზე ცენტრალურ ბანკში კანონით დადგენილი თანხები. - საჭირო რეზერვები, რომლებიც წარმოადგენს მეანაბრეთა მოთხოვნების უზრუნველყოფას. მათი ზომა არის სარეზერვო განაკვეთი(რეზერვის კოეფიციენტი) – უდრის რეზერვების ოდენობის თანაფარდობას დეპოზიტების ოდენობასთან, გამოხატული %. ცენტრალურ ბანკში სახსრების დარეზერვის შემდეგ დარჩენილი კბ რესურსები ე.წ უფასო (ჭარბი) რეზერვი.

ცალკეული ბანკის თავისუფალი რეზერვის ოდენობა უდრის:

Cp = K + PR + CC + MBK – ORC – AO, (1.3.)

სად: K არის კომერციული ბანკის კაპიტალი;

PR – მოზიდული რესურსები (თანხები სადეპოზიტო ანგარიშებზე);

CC არის ცენტრალური ბანკის მიერ კომერციული ბანკისთვის გაცემული ცენტრალიზებული სესხი;

ICB – ბანკთაშორისი სესხი;

OCR – შენატანები ცენტრალური ბანკის განკარგულებაში არსებულ ცენტრალიზებულ რეზერვში;

სს - კომერციული ბანკის აქტიურ ოპერაციებში ჩადებული რესურსები.

მათემატიკურად მულტიპლიკატორი (M) არის რიცხვი, რომლითაც მრავლდება დეპოზიტის (სესხის) ღირებულება დეპოზიტების (სესხების) გამრავლებითი გაფართოების შედეგად მისი მთლიანი შესაძლო ზრდის მისაღებად.

სად: R – სავალდებულო დაჯავშნის ტარიფი.

საბანკო მულტიპლიკატორის მექანიზმის მართვას და უნაღდო ფულის ემისიას ახორციელებს ექსკლუზიურად ცენტრალური ბანკი. ემისია ხორციელდება სისტემაბანკები. ცენტრალური ბანკი, რომელიც მართავს ამ მექანიზმს, ავიწროებს ან აფართოებს ბანკის ემისიის შესაძლებლობებს. რაც უფრო დაბალია სავალდებულო რეზერვების რაოდენობა, მით მეტი ფულის შექმნა შეუძლია საბანკო სისტემას. უნაღდო ფულის ემისიის მართვა ცენტრალური ბანკის ერთ-ერთი უმნიშვნელოვანესი ფუნქციაა - ფუნქცია ფულადი რეგულირება.

ნაღდი ფულის გაცემა- ეს არის მათი გაშვება მიმოქცევაში, რაც ზრდის მიმოქცევაში არსებული ფულადი სახსრების მთლიან რაოდენობას.

ბანკნოტების წარმოების ზომის პროგნოზირება და მათი განაწილება რუსეთის ფედერაციის რეგიონებში არის რუსეთის ფედერაციის ცენტრალური ბანკის ყველაზე მნიშვნელოვანი ფუნქცია. ამ მიზნით ტარდება ანალიტიკური სამუშაოები საკრედიტო ინსტიტუტებიდან მიღებული მონაცემების შეჯამებაზე. ფულადი ნაკადების პროგნოზებიდა ფულადი მიმოქცევის განვითარების ძირითადი ტენდენციების გამოვლენა. თავდაპირველი ინფორმაცია არის საკრედიტო დაწესებულებების კლიენტების მიერ შედგენილი ფულადი განაცხადები (გეგმები) და ოპერატიული ინფორმაცია ბანკების სალაროებში ფულადი სახსრების მიღების დინამიკისა და მათი გაცემის შესახებ. პროგნოზის შემომავალი ნაწილიფულადი ბრუნვა გამოითვლება საწარმოებიდან და ორგანიზაციებიდან საკუთარი ან შემგროვებლების მიერ ნაღდი ფულის შემოსავლების პროგნოზის საფუძველზე. პროგნოზის ხარჯის ნაწილინაღდი ფულის ბრუნვა პროგნოზირებულია ბანკის კლიენტების ხელფასის, მგზავრობის და სხვა მიმდინარე ხარჯების ხარჯების პროგნოზის საფუძველზე. მიმოქცევაში ნაღდი ფულის მომავალი გამოშვების (გამოტანის) ოდენობა დამოკიდებულია შემოსავლისა და ხარჯვის ნაწილების თანაფარდობაზე.

რუსეთის ფედერაციის ცენტრალური ბანკი ქმნის ნაღდი ანგარიშსწორების ცენტრები (RCC), რომელშიც იხსნება სამუშაო სალაროები და ყალიბდება სარეზერვო ფონდები.

სარეზერვო სახსრებიწარმოადგენს ბანკნოტების (ბანკნოტებისა და მონეტების) მარაგებს, რომლებიც განკუთვნილია მიმოქცევაში გასაშვებად, როდესაც წარმოიქმნება ფულადი სახსრების დამატებითი საჭიროება. ეს ბანკნოტები ფული არ ითვლებამიმოქცევაში (არ შედის ფულის მასის გაანგარიშებაში), რადგან . არ გააკეთოთ რაიმე მოძრაობა; არის რეზერვი. ისინი იქმნება რუსეთის ფედერაციის ცენტრალური ბანკის ბრძანებით:

§ სალარო აპარატის ზომა;

§ ნაღდი ფულის მიმოქცევის მოცულობა;

§ შენახვის პირობები;

§ შესანახი მოცულობა.

სარეზერვო სახსრები შექმნილია:

§ ბიზნეს სუბიექტებისა და მოსახლეობის ფულადი სახსრების მოთხოვნილების დაკმაყოფილება;

§ ფულის მარაგის განახლება დაზიანებული ბანკნოტებისა და მონეტების ამოღებით;

§ მიმოქცევაში საჭიროებისთვის ფულის მიწოდების ბანკნოტების ოპტიმალური შემადგენლობის შენარჩუნება;

§ ფულის ტრანსპორტირებისა და შენახვის ხარჯების შემცირება, რეგიონებსა და ცენტრალურ საწყობს შორის ფულის სატრანსპორტო ტრანსპორტირების აღმოფხვრა.

სამუშაო სალარო აუცილებელია კომერციული ბანკებიდან ნაღდი ფულის მისაღებად, მათი შემდგომი დაკრედიტებით რუსეთის ფედერაციის ცენტრალური ბანკის RCC-ში მუდმივ დეპოზიტებზე, აგრეთვე მათზე ნაღდი ფულის გაცემისთვის. სამუშაო სალაროში არსებული ფული მიმოქცევაში მყოფ ფულად ითვლება.

ამრიგად, ნაღდი ფული გარდაიქმნება სადეპოზიტო ანგარიშებზე არსებული უნაღდო ფულიდან და წარმოადგენს კომერციული ბანკის მიერ ბანკის მულტიპლიკატორის მექანიზმის შედეგად შექმნილი ფულის მასის განუყოფელ ნაწილს.

ა) ძირითადი ლიტერატურა:

1. კალინინი, ნ.ვ. ფული. კრედიტი. ბანკები [ელექტრონული რესურსი]: სახელმძღვანელო ბაკალავრიატებისთვის / ნ.ვ. კალინინი, ლ.ვ., დენისოვი. - მ.: საგამომცემლო და სავაჭრო კორპორაცია "დაშკოვი და კო", 2015. - 304გვ. ინტერნეტ მისამართი: http://znanium.com/bookread2.php?book=513859

ბ) დამატებითი ლიტერატურა:

2. ფული, კრედიტი, ბანკები: სახელმძღვანელო / ე.ა. ზვონოვა, მ.იუ. ბოგაჩევა, ა.ი. ბოლვაჩოვი; რედ. ე.ა. ზვონოვოი. - M.: NIC INFRA-M, 2015. - 592 გვ.: 60x90 1/16. - (უმაღლესი განათლება: ბაკალავრიატი) ინტერნეტ მისამართი: http://znanium.com/bookread2.php?book=466417

3. ფული, კრედიტი, ბანკები [ელექტრონული რესურსი]: სახელმძღვანელო / კოლ. ავტორი: თ.გ. გურნოვიჩი, იუ.მ. სკლიაროვა, ლ.ა. ლატიშევა და სხვ.; გენერალის ქვეშ რედ. დ.ე. სც., პროფ. თ.გ. გურნოვიჩი. - მე-2 გამოცემა, შესწორებული. და დამატებითი – M.: MIRAKL, 2014. – 176გვ. ინტერნეტ მისამართი: http://znanium.com/bookread2.php?book=514854

4. ფული, კრედიტი, ბანკები: სახელმძღვანელო / ბ.ხ. ალიევი, ს.კ. იდრისოვა, დ.ა. რაბადანოვა. - მ.: საუნივერსიტეტო სახელმძღვანელო: SIC INFRA-M, 2014. - 288გვ. ინტერნეტ მისამართი: http://znanium.com/bookread2.php?book=443483

5. ფული, კრედიტი, ბანკები: სახელმძღვანელო / ნ.ა. აგეევა. - M.: IC RIOR: NIC INFRA-M, 2014. - 155 გვ.: 60x90 1/16. - (უმაღლესი განათლება: ბაკალავრიატი). (მყარი ყდა) ინტერნეტ მისამართი: http://znanium.com/bookread2.php?book=459951

6. პოლიაკოვი ვ.პ., მოსკოვკინა ლ.ა. ფულის მიმოქცევის საფუძვლები და კრედიტი: სახელმძღვანელო. შემწეობა. M.: INFRA-M, 2010 წ.

7. უსოვი ვ.ვ. ფული. ფულის ბრუნვა. ინფლაცია: სახელმძღვანელო. შემწეობა. M.: ბანკები და ბირჟები, UNITY, 2009 წ.

8. საფინანსო და საკრედიტო ენციკლოპედიური ლექსიკონი / ზოგადის ქვეშ. რედ. ა.გ. გრიაზნოვა. მ.: ფინანსები და სტატისტიკა, 2002 წ.

კითხვები დისკუსიისა და კონტროლისთვის:

1. ფულის ემისიის ცნება და სახეები.

2. ფულის მიმოქცევაში გაშვება

3. თანამედროვე ფულის ემისიის საკრედიტო ბუნება.

4. უნაღდო ფულის გაცემა.

5. საბანკო (დეპოზიტის) მულტიპლიკატორის არსი და მექანიზმი.

6. ფულადი ემისია.

თვითშესწავლის კითხვები:

1. განსხვავებები „ფულის გაცემისა“ და „ფულის გაცემის“ ცნებებს შორის.

2. ცენტრალური ბანკის ოპერაციების გავლენა ფულის მიმოქცევაში გაშვებაზე

3. ცენტრალურ ბანკში კომერციული ბანკების სახსრების დარეზერვის კონცეფცია და მექანიზმები

4. ფულის ემისიის გავლენა მონეტარული ბაზრის წონასწორობაზე

5. აუცილებელი რეზერვები ცენტრალური ბანკის მონეტარული პოლიტიკის ერთ-ერთი ინსტრუმენტია

6. საბანკო მულტიპლიკატორის სქემა

7. ბანკის მულტიპლიკატორის ღირებულების მათემატიკური გაანგარიშება

8. საკრედიტო და სადეპოზიტო ბრუნვა საბანკო სისტემაში

9. ბანკნოტების წარმოების მოცულობის პროგნოზირება და მათი განაწილება რეგიონების მიხედვით

10. ფულადი სახსრების მოძრაობა ბანკებს, იურიდიულ და ფიზიკურ პირებს შორის

11. ემისიის ბალანსი

პრაქტიკული დავალებები და ამოცანები:

1. ტერმინების შედგენა თემაზე „ფულის ემისია და ეკონომიკურ მიმოქცევაში გაშვება“

2. თემის შესწავლას მიძღვნილი სტატიების ბიბლიოგრაფიული მიმოხილვის შედგენა

4. დაადგინეთ საჭირო სარეზერვო მაჩვენებელი, თუ გამრავლების კოეფიციენტი არის 5.

სატესტო დავალებები:

1. ფულის ემისია ეფუძნება... ოპერაციებს.

ა ფინანსური.

ბ.კრედიტი.

გ.სავალუტო ვალუტა.

დ საფონდო.

2. ფულის მიმოქცევაში გაშვებისას მიმოქცევაში არსებული ფულის რაოდენობა:

A. ყოველთვის მცირდება.

B. ყოველთვის იზრდება.

C. უცვლელი რჩება.

D. შეიძლება გაიზარდოს ან შემცირდეს.

3. არის... ფულის საკითხი.

ა. მხოლოდ ნაღდი ფული.

ბ. მხოლოდ ქაღალდი.

გ.ნაღდი და უნაღდო.

დ. მხოლოდ უნაღდო.

4. სარეზერვო სახსრები და სამუშაო სალარო აპარატები ინახება:

ა რუსეთის ფედერაციის გოხრანში.

B. კომერციულ ბანკებში.

გ. ნაღდი ანგარიშსწორების ცენტრებში.

დ. რეგიონულ დეპოზიტარებში.

5.... მულტიპლიკატორი არის კომერციული ბანკების სადეპოზიტო ანგარიშებზე ფულის გაზრდის პროცესი ერთი კომერციული ბანკიდან მეორეში გადაადგილების პერიოდში.

ა საბანკო.

ბ. დეპოზიტი.

გ.კრედიტი.

დ სესხი.

6. მიმოქცევაში ფულის გაცემის მთავარი მიზანია საწარმოების საბრუნავი კაპიტალის დამატებითი საჭიროებების დაკმაყოფილება.

ა ნაღდი ფული.

ბ. უნაღდო.

გ სრულფასოვანი.

D. ქაღალდი.

7. RCC უზრუნველყოფს საანგარიშსწორებო და ფულად მომსახურებას:

ა. საწარმოები.

B. მოსახლეობა.

C. კომერციული ბანკები.

დ ადგილობრივი ხელისუფლება.

8.... მულტიპლიკატორი ასახავს ანიმაციის ობიექტს - ფულს კომერციული ბანკების სადეპოზიტო ანგარიშებზე.

ა კრედიტი.

ბ. დეპოზიტი.

გ საბანკო.

დ ფინანსური.

9. საბაზრო ეკონომიკაში ფულადი სახსრების ემისიის ზომა განისაზღვრება:

ა. კომერციული ბანკები მოსახლეობის ფულადი შემოსავლებისა და ხარჯების პროგნოზებზე დაყრდნობით.

ბ. ცენტრალური ბანკი კომერციული ბანკების ფულადი ბრუნვის პროგნოზებზე დაყრდნობით.

გ. ადგილობრივი ხელისუფლება რეგიონის სოციალურ-ეკონომიკური მდგომარეობის შესწავლის საფუძველზე.

დ. კომერციული ბანკები საწარმოების ფულადი შემოსავლებისა და ხარჯების პროგნოზებზე დაყრდნობით.

10. ნაღდი ფულის ანგარიშსწორების ცენტრისთვის ემისიის ოპერაცია ითვლება, რომელშიც ნაღდი ფული:

ა. მოდი რუსეთის ფედერაციის ცენტრალური ბანკიდან.

ბ. სამუშაო სალაროდან სარეზერვო ფონდში გადარიცხული.

გ. გადარიცხულია კომერციულ ბანკებში.

დ. სარეზერვო ფონდიდან გადარიცხული საბრუნავი.

11. გამრავლების კოეფიციენტი უკუპროპორციულია გამოკლების სიჩქარის:

ა. ცენტრალური ბანკის ცენტრალიზებულ რეზერვში.

ბ. სალაროს ანგარიშსწორების ცენტრის სალარომდე.

გ. საწარმოს ფულადი რეზერვი.

დ. საპენსიო დაზღვევის ფონდში.

12. გამრავლების კოეფიციენტი ახასიათებს ზრდას გარკვეული პერიოდის განმავლობაში:

ა. მიმოქცევაში არსებული ფულის მიწოდება.

ბ. დეპოზიტები კომერციულ ბანკებში.

გ. ცენტრალური ბანკის ოქროს და სავალუტო რეზერვები.

დ. კომერციული ბანკების რესურსების ბაზა.

13. სოციალური პროდუქტის ღირებულების მიმოქცევაში ფულის მოძრაობის სიჩქარე გამოითვლება თანაფარდობით:

ა. ეროვნული შემოსავალი ფულის მიწოდებაზე.

B. მთლიანი ფულადი ბრუნვა გარკვეული პერიოდის განმავლობაში მიმოქცევაში არსებული ფულის საშუალო ნაშთამდე.

გ. ბრუნვა ბანკის სალაროში ფულის მიღების საფუძველზე გარკვეული პერიოდის განმავლობაში მიმოქცევაში არსებული ფულის საშუალო ნაშთამდე.

დ. მთლიანი სოციალური პროდუქტი ფულის მიწოდებამდე:

14. საუკეთესო მდგომარეობად ითვლება, როდესაც ერთი ფულადი ბრუნვის ხანგრძლივობა დღეებში:

ა იზრდება.

B. მცირდება ან უცვლელი რჩება.

გ. იზრდება ან იგივე რჩება.

D. კონტრაქტები.

15. ბანკის სალაროში ფულის დაბრუნების მაჩვენებელი გამოითვლება თანაფარდობით:

ა. მთლიანი ფულადი ბრუნვა გარკვეული პერიოდის განმავლობაში მიმოქცევაში არსებული ფულის საშუალო ნაშთამდე.

ბ. ბრუნვა ბანკის სალაროში ფულის მიღების საფუძველზე გარკვეული პერიოდის განმავლობაში მიმოქცევაში არსებული ფულის საშუალო ნაშთამდე.

გ. ეროვნული შემოსავალი ფულის მიწოდებაზე.

დ. მთლიანი სოციალური პროდუქტი ფულის მიწოდებამდე.

16. ფულის მიმოქცევის სიჩქარე ზომავს:

ა. ბანკნოტების მოძრაობის ინტენსივობა.

ბ. ეროვნული ვალუტის დევალვაციის ან გადაფასების პროცენტი.

გ. რუბლის მსყიდველობითუნარიანობა.

დ. რუბლის სასაქონლო დაფარვის ხარისხი.

17. გაყიდული საქონლის რაოდენობის ზრდა მიუთითებს:

ა. ფულის მიმოქცევის სიჩქარის შემცირების შესახებ.

ბ. საქონლის შესაძენად საჭირო თანხის გაზრდის შესახებ.

გ. ცენტრალური ბანკის მიერ ფულის ნაწილის მიმოქცევიდან ამოღების შესახებ.

დ. საქონლის შესაძენად საჭირო თანხის შემცირების შესახებ.

18. ფულის სრულფასოვანი მიმოქცევისას დადგინდა ურთიერთობა ფულსა და სასაქონლო მასებს შორის:

ა. სახელმწიფოს მიერ ცენტრალიზებული წესით.

ბ. სპონტანურად ფულის, როგორც ღირებულების საზომის ფუნქციის მეშვეობით.

გ. ბანკებთან და საწარმოებთან შეთანხმებით.

დ. სპონტანურად ფულის, როგორც განძის ფუნქციით.

19. ოქროს ფულის ბრუნვისას, თუ ფულის მასა აღემატება ფულის სასაქონლო ნამეტს:

ა საგანძურში შევიდა.

ბ. დარჩა მიმოქცევაში და წვლილი შეიტანა ინფლაციაში.

გ. მიმოქცევიდან ამოღებული ცენტრალური ბანკის მიერ.

დ. ამოიღეს მიმოქცევიდან კომერციული ბანკების მიერ.

შესავალი ..................................................... .......................................................... ...................................3

1. ფულის მიმოქცევის ცნება.......................................... ......................................5

1.1 ფულადი სახსრების ნაკადის მახასიათებლები................................................ .......................5

1.2 მთლიანი გადახდის ბრუნვის სისტემა................................................ ........ ...8

2. ფულის გაშვება ეკონომიკურ მიმოქცევაში................................. ..........................12

2.1 ფულის გაცემა................................................ ................................................... ..12

2.2 ფულის მიწოდება, მისი სტრუქტურა................................................ ...................................17

2.3 ფულადი მიმოქცევის კანონები.............................. .......................................19

დასკვნა................................................ ................................................... ...... ..........22

ტერმინი ................................................ ................................................... ...................24

გამოყენებული წყაროების სია ..................................................... ...........................................26

აპლიკაციები................................................ .......................................................... ............. ..........27

შესავალი

ადამიანური აზროვნება უფრო მეტად იყო დაკავებული ფულის და ფულადი მიმოქცევის ორგანიზებით, ვიდრე ყველა სხვა ეკონომიკური პრობლემა. უძველესი დროიდან დღემდე ფულის თეორიას სწავლობდნენ და სწავლობენ ეკონომისტები, ფილოსოფოსები და იურისტები.

დღემდე გრძელდება მსჯელობა ფულის ფუნქციებსა და ბუნებაზე, მათ როლზე ეკონომიკურ განვითარებაში და ეკონომიკური კანონების იმპლემენტაციაზე. ფულის მეცნიერებისადმი გაზრდილი ინტერესი აიხსნება იმით, რომ ნებისმიერი ქვეყნის სოციალური წარმოების რეპროდუქციულ პროცესში წარმოქმნილი დისბალანსი ყველაზე სწრაფად და ძლიერად ვლინდება ფულადი მიმოქცევის სფეროში, რაც იწვევს სერიოზულ სოციალურ-ეკონომიკურ შედეგებს.

ფული გამოჩნდა საზოგადოებაში ეკონომიკური ურთიერთობების გარკვეულ პირობებში და შეიცვალა ამ ურთიერთობების ცვლილებით.

ფულის გამოჩენის უშუალო წინაპირობაა:

1. შრომის სოციალური დანაწილება და მწარმოებლების სპეციალიზაცია ცალკეული პროდუქციის წარმოებაში;

2. საარსებო მეურნეობიდან გადასვლა საქონლის წარმოებაზე, ანუ სასაქონლო წარმოებისა და სასაქონლო ბირჟის გაჩენა;

3. სასაქონლო მწარმოებლების ქონებრივი იზოლაცია, კერძო საკუთრების ფორმირება;

4. გაცვლაში სასაქონლო მწარმოებლების ინტერესების გათვალისწინების და გაცვლილი საქონლის ღირებულების ეკვივალენტობის მოთხოვნის გათვალისწინების საჭიროების გაჩენა.

ფული არის ინსტრუმენტი როგორც ინდივიდის, ისე მთლიანად საზოგადოების ცხოვრების მართვისთვის. ფული არის დოკუმენტი, რომელიც იძლევა უფლებას მიიღოს ნებისმიერი სარგებელი და ქონება ცხოვრებაში. ფული ყოველთვის ახლოს არის ადამიანთან. პირს ჯიბეში აქვს ნაღდი ფული, ხოლო უნაღდო ფულს ინახავს პლასტიკური გადახდის ბარათზე, საბანკო დეპოზიტებსა და ანგარიშებზე.

ფული არის სახელმწიფოს ფულადი სისტემის საფუძველი. თითოეულ ქვეყანაში ფულადი მიმოქცევის ორგანიზების ფორმა შეესაბამება მიღებულ საკანონმდებლო აქტებს.

ფულის მიმოქცევა წარმოიშვა ფულის მოსვლასთან ერთად. განასხვავებენ ფულადი სისტემის შემდეგ ელემენტებს: ფულადი ერთეული, ფასების მასშტაბი, ბანკნოტების ტიპები, ნაღდი ფულის გამოცემის წესი, ფულადი მიმოქცევის ორგანიზება და რეგულირება. ოფიციალური ფულადი ერთეული (ვალუტა) რუსეთის ფედერაციაში არის რუსული რუბლი.

ფულის მიმოქცევის კონცეფცია

1.1 ფულადი სახსრების მოძრაობის მახასიათებლები

ფულს შეიძლება ეწოდოს ბაზრის ენა. სასაქონლო-ფულადი ურთიერთობების სისტემაში ფული:

ისინი შუამავლობენ სასაქონლო მიმოქცევის პროცესს;

ისინი არიან სამეწარმეო საქმიანობის მიზანი (მოგება) და მისი განხორციელების საშუალება.

მოგეხსენებათ, ფული ეკონომიკაში ასრულებს შემდეგ ფუნქციებს:

ღირებულების საზომი (ანგარიშის ერთეული);

მიმოქცევის (გაცვლის) საშუალება;

გადახდის ინსტრუმენტი;

შენახვის საშუალება;

მსოფლიო ფული (ოქრო, მყარი ვალუტა, ევრო).

ფულის ბრუნვა არის ფულის უწყვეტი მოძრაობა ნაღდი და უნაღდო სახით მიმოქცევისა და გადახდის სფეროში. ფულის მოძრაობა ნაღდი ფულით არის ფულადი მიმოქცევა.

ნაღდი ფულის მიმოქცევაში გამოიყენება ბანკნოტები (ბანკნოტები) და მონეტები.

უნაღდო ბრუნვა გულისხმობს საბანკო დეპოზიტებს (დეპოზიტებს).

ანგარიშსწორება ხორციელდება მიმოქცევის საკრედიტო ინსტრუმენტების გამოყენებით: ბანკნოტები, ანგარიშები, ჩეკები, გადახდის დავალება, გადახდის მოთხოვნები და გადახდის (პლასტიკური) ბარათები.

არსებობს ფულის ბრუნვის კლასიფიკაცია რამდენიმე კრიტერიუმის მიხედვით:

1) მასში ფულის ფუნქციონირების ფორმის მიხედვით გამოირჩევა ფულადი და უნაღდო ბრუნვა;

2) ურთიერთობის ბუნებიდან გამომდინარე, რომელიც მოიცავს ფულადი ბრუნვის ამა თუ იმ ნაწილს, იგი იყოფა სამ ნაწილად:

ა) ფულადი ნაკადები (იურიდიული და ფიზიკური პირების საქონლისა და არასასაქონლო ვალდებულებების საანგარიშსწორებო ურთიერთობები);

ბ) ფულადი ბრუნვა (ემსახურება საკრედიტო ურთიერთობებს);

გ) ფულადი და ფინანსური ბრუნვა (ემსახურება ფინანსურ ურთიერთობებს);

3) იმის მიხედვით, თუ რომელ სუბიექტებს შორის მოძრაობს ფული:

ა) ბანკებს შორის ბრუნვა (ბანკთაშორისი ბრუნვა);

ბ) ბანკებსა და იურიდიულ პირებს შორის ბრუნვა (საბანკო ბრუნვა);

ბ) ბრუნვა იურიდიულ პირებს შორის;

დ) ფიზიკურ პირებს შორის ბრუნვა;

დ) ფიზიკურ და იურიდიულ პირებს შორის ბრუნვა.

ფულის მიმოქცევა ასახავს ფულის მიმართულ ნაკადებს ცენტრალურ ბანკსა და კომერციულ ბანკებს (საკრედიტო ინსტიტუტებს) შორის; კომერციულ ბანკებს შორის; სხვადასხვა ორგანიზაციულ-სამართლებრივი ფორმის კომერციული ბანკები და საწარმოები, ორგანიზაციები, დაწესებულებები; კომერციულ ბანკებსა და ფიზიკურ პირებს შორის; კომერციულ ბანკებსა და ფინანსურ ინსტიტუტებს შორის; ფინანსურ ინსტიტუტებსა და ფიზიკურ პირებს შორის. ფულის მიმოქცევა იყოფა ორ სფეროდ: ნაღდი და უნაღდო.

ნაღდი ფულის მიმოქცევა (ნაღდი ფულის მიმოქცევა) არის ნაღდი ფულის გადაადგილების უწყვეტი პროცესი, რომელიც წარმოდგენილია ბანკნოტებით, ან საბანკო და სახაზინო ობლიგაციებით, ლითონის ცვლის მონეტებით. ფულადი ბრუნვა პროცენტულად გაცილებით მცირეა უნაღდო ბრუნვასთან შედარებით.

მაგრამ, მიუხედავად ამისა, მისი როლი ძალიან დიდია. ნაღდი ფულის მიმოქცევა ემსახურება მოსახლეობის ფულადი შემოსავლების, საწარმოებისა და ორგანიზაციების გადახდების ნაწილს მიღებასა და ხარჯვას.

ნაღდი ფულის მიმოქცევას ახორციელებს სახელმწიფო, რომელიც წარმოდგენილია ცენტრალური ბანკის მიერ. ფულადი სახსრების მიმოქცევის ორგანიზაციამ და მართვამ უნდა უზრუნველყოს ფულის მიმოქცევის სტაბილურობა და ელასტიურობა.

უნაღდო ფულადი ბრუნვა არის ღირებულების მოძრაობა ფულადი სახსრების მონაწილეობის გარეშე საკრედიტო დაწესებულებების ანგარიშებზე თანხების გადარიცხვით, აგრეთვე ურთიერთდაპირისპირების წინააღმდეგ.

თანამედროვე უნაღდო მიმოქცევა ორგანიზებულია რამდენიმე ძირითადი პრინციპის შესაბამისად.

1. უნაღდო ანგარიშსწორების ძირითადი ნაწილი უნდა განხორციელდეს ბანკის მეშვეობით.

2. საწარმოები ვალდებულნი არიან შეინახონ თავიანთი სახსრები საბანკო ანგარიშებზე. ბიზნეს სალარო აპარატებს შეუძლიათ მხოლოდ მცირე რაოდენობის ნაღდი ფულის შენახვა ლიმიტის ფარგლებში.

3. გადახდის მოთხოვნა უნდა განხორციელდეს საქონლის გადაზიდვამდე ან მის შემდეგ.

4. ბანკის კლიენტის მიერ მიღებული საქონლისა და მომსახურების ანგარიშსწორებას ბანკი ახორციელებს მხოლოდ მომსახურე იურიდიული ან ფიზიკური პირის თანხმობით.

5. უნაღდო ანგარიშსწორების ფორმებს საწარმო ირჩევს საკუთარი შეხედულებისამებრ.

მიმდინარე ანგარიშები იხსნება ყველა საწარმოსთვის, მიუხედავად მათი საკუთრების ფორმისა, რომელიც მუშაობს კომერციული ანგარიშსწორების პრინციპებით და აქვს იურიდიული პირის სტატუსი. ანგარიშის მფლობელს უფლება აქვს განკარგოს ანგარიშზე არსებული თანხები საკუთარი შეხედულებისამებრ.

მიმდინარე ანგარიშები იხსნება ორგანიზაციებისთვის ან დაწესებულებებისთვის, რომლებიც არ ეწევიან კომერციულ საქმიანობას და არ გააჩნიათ იურიდიული პირის სტატუსი. მიმდინარე ანგარიშის მფლობელებს შეუძლიათ თავიანთი სახსრების მართვა უმაღლესი ორგანიზაციის მიერ დამტკიცებული ბიუჯეტის შესაბამისად.

უნაღდო ანგარიშსწორების პრინციპები:

გამოთვლები ხორციელდება ნაღდი ფულის გამოყენების გარეშე;

გადახდა ხდება მხოლოდ გადამხდელის თანხმობით (მიღებით, წერილობით)

გადახდა ხდება გადამხდელთა სახსრების ან საბანკო სესხის გამოყენებით;

გარე კონტროლს ახორციელებს ყველა მონაწილე;

სუბიექტების მიერ უნაღდო ანგარიშსწორების ფორმების არჩევის თავისუფლება და კონტრაქტებში მათი გათვალისწინება.

გადახდები ხდება ხელშეკრულებით განსაზღვრულ ვადებში.

უნაღდო ანგარიშსწორების მნიშვნელობა:

1) ეს გათვლები ხელს უწყობს ბანკებში ფულადი რესურსების კონცენტრაციას. საწარმოების, ორგანიზაციებისა და მოსახლეობის დროებით შენახული სახსრები საკრედიტო რესურსია;

2) უნაღდო ანგარიშსწორება ხელს უწყობს სახსრების მიმოქცევას ეროვნულ ეკონომიკაში;

3) მკაფიო განსხვავება უნაღდო და ფულადი ბრუნვას შორის;

4) ქმნის პირობებს, რომლებიც ხელს უწყობს ფულადი მიმოქცევის დაგეგმვას;

5) უნაღდო მიმოქცევის სფეროს გაფართოება შესაძლებელს ხდის უფრო ზუსტად განისაზღვროს ემისიის ზომა და მიმოქცევიდან ნაღდი ფულის გამოტანა.

ნაღდი ფული და უნაღდო მიმოქცევა ქმნიან ქვეყნის ზოგად ფულად მიმოქცევას, რომელშიც არის ამავე სახელწოდების ერთიანი ვალუტა.

1.2 მთლიანი გადახდის ბრუნვის სისტემა

მთლიანი გადახდის ბრუნვა არის ყველა ფულადი ნაკადის მთლიანობა. ბრუნვის ორგანიზაციის ფორმის მიუხედავად, ისინი წარმოადგენენ საზოგადოებაში წარმოებული ყველა საქონლის ღირებულებას.

ნაღდი ფული და უნაღდო ფული მთლიანი გადახდის ბრუნვაში არის ფული, რომელიც მიმოქცევის სხვადასხვა ეტაპზე სხვადასხვა ფორმას იღებს. უნაღდო ფული გაიცემა საბანკო ანგარიშებზე ჩანაწერების სახით. ეკონომიკის საჭიროებიდან გამომდინარე, მათი გაცვლა შესაძლებელია ნაღდი ფულით. ნაღდი ფული მუდმივად გადადის ნაღდი ფულიდან უნაღდო ფორმაში და პირიქით. უნაღდო ფული არის ფულის მიმოქცევის ის ეტაპი, რომელიც ეკუთვნის კონკრეტულ ეკონომიკურ სუბიექტს.

რაც უფრო დიდია უნაღდო ფულის ბრუნვის წილი, მით უფრო ეფექტურია ის ორგანიზებული, უფრო ელასტიური, პროგნოზირებადი, უფრო გამჭვირვალე და ნაკლებად მგრძნობიარეა ინფლაციის მიმართ.

მთლიანი გადახდის ბრუნვის სისტემა წარმოადგენს ფულის მოძრაობის სხვადასხვა ელემენტებისა და ორგანიზაციული ფორმების ურთიერთკავშირს და ფულის ბაზრის ინსტრუმენტებს, რომლებიც ემსახურებიან საზოგადოებაში ეკონომიკურ ურთიერთობებს. ეს ურთიერთობა აისახება დანართ A-ში მოცემულ დიაგრამაში.

მთლიანი გადახდის ბრუნვის შემადგენლობა და სტრუქტურა კლასიფიცირებულია შემდეგნაირად.

მთლიანი გადახდის ბრუნვაში მოქმედი ფულის ფორმებიდან გამომდინარე, განასხვავებენ:

უნაღდო ფულადი ბრუნვა;

ნაღდი ფულის მიმოქცევა;

ამ სისტემაში მთავარი ადგილი უკავია უნაღდო ბრუნვას. უნაღდო მიმოქცევა არის ფულის მიმოქცევა, რომელშიც ისინი ემსახურებიან როგორც გადახდის საშუალებას.

უნაღდო ბრუნვას ემსახურება საბანკო დეპოზიტები, ანგარიშსწორებული ფული, მიმდინარე, საბიუჯეტო ანგარიშები საგადახდო დავალების გამოყენებით, გადახდის მოთხოვნები, საინკასო დავალება, ჩეკები, აკრედიტივები, საბანკო ბარათები.

უნაღდო ბრუნვის მოძრაობის არხები არის ბრუნვა შორის:

იურიდიული პირები;

იურიდიული პირები და საკრედიტო ორგანიზაციები;

იურიდიული პირები და სამთავრობო ორგანიზაციები (გადასახადები, ბიუჯეტიდან თანხის მიღება)

უნაღდო ბრუნვის მოცულობა დაკავშირებულია ეროვნული ეკონომიკის სასაქონლო მასასთან, ფასების ოდენობასთან და ფინანსურ სისტემაში სადისტრიბუციო ურთიერთობების განვითარების ხარისხთან.

უნაღდო ბრუნვის სქემა წარმოდგენილია დანართ B-ში.

ნაღდი ფულის მიმოქცევა არის ფულის ბრუნვის ნაწილი, რომელიც დაკავშირებულია ნაღდი ფულის ბრუნვასთან, რომელიც ასრულებს ბრუნვისა და გადახდის საშუალებების ფუნქციას.

ნაღდი ფულის მიმოქცევას ემსახურება ბანკნოტები, სახაზინო კუპიურები და მონეტები.

ნაღდი ფულის მიმოქცევა გამოიყენება საქონლისა და მომსახურების ბრუნვისთვის, აგრეთვე გადახდებისთვის, რომლებიც არ არის დაკავშირებული საქონლისა და მომსახურების ბრუნვასთან (ხელფასისთვის, პრემიებისთვის, შეღავათებისთვის, სადაზღვევო კომპენსაციისთვის, კომუნალური გადასახადებისთვის).

ფულადი ნაკადების არხები არის ბრუნვა შორის:

ფიზიკური პირები და ბიზნეს სუბიექტები;

ფიზიკური პირები;

ეკონომიკური სუბიექტები და სახელმწიფო.

ეკონომიკური პრინციპის მიხედვით ნაღდი ანგარიშსწორებაა:

სასაქონლო ტრანზაქციებზე;

არასასაქონლო ტრანზაქციებზე (ბიუჯეტში გადახდები);

სასესხო ოპერაციებისთვის;

სადაზღვევო დავალიანებისთვის;

ფასიანი ქაღალდებისთვის.

ნაღდი ფულის მიმოქცევას არ გააჩნია კონკრეტული საზომი, მაგრამ ახასიათებს ფულადი პარამეტრები: ფულის მიწოდება, ფულის ბრუნვის სიჩქარე, ფულის მულტიპლიკატორი.

საერთო გადახდის ბრუნვაში ეკონომიკური ურთიერთობების ხასიათიდან გამომდინარე, განასხვავებენ შემდეგს:

ფულადი ბრუნვა - გადახდები საქონელსა და მომსახურებაზე და გადახდები იურიდიული და ფიზიკური პირების არასასაქონლო ოპერაციებზე;

ფულადი ბრუნვა - ურთიერთობები სესხების გაცემასა და დაფარვასთან დაკავშირებით;

ფულადი და ფინანსური ბრუნვა - საბიუჯეტო სახსრების ფორმირება და განაწილება;

სავალუტო ბრუნვა არის ეროვნული ვალუტის ბრუნვა. სახელმწიფოების ანგარიშსწორებები უცხოურ ვალუტაში ერთმანეთთან, ოპერაციები უცხოური ვალუტის ყიდვა-გაყიდვაზე.

მთლიანი გადახდის ბრუნვაში მონაწილე ურთიერთობების სუბიექტებიდან გამომდინარე, არსებობს:

ბრუნვები ფიზიკურ პირებს შორის;

ბრუნვები იურიდიულ პირებს შორის;

ბრუნვები ფიზიკურ და იურიდიულ პირებს შორის;

ბრუნვები საკრედიტო დაწესებულებებსა და ფიზიკურ და იურიდიულ პირებს შორის;

ბრუნვები საკრედიტო ორგანიზაციებში (ბანკთაშორისი ბრუნვა);

ბრუნვები ცენტრალურ ბანკსა და საკრედიტო ინსტიტუტებს შორის.

მთლიანი გადახდის ბრუნვის სისტემა მოიცავს ზოგიერთ ორგანიზაციულ და მარეგულირებელ ელემენტებს.

ორგანიზაციული ელემენტები მოიცავს მთლიანი გადახდის ბრუნვის ორგანიზების პრინციპებს, გადახდის ბრუნვის მონაწილეთათვის გახსნილ ანგარიშების ტიპებს, გადახდის წყაროებსა და მეთოდებს, გადახდის ტიპებსა და ფორმებს, რისკების განსაზღვრის მეთოდებს, დოკუმენტაციის ნაკადის ორგანიზებას და ა.შ.

მარეგულირებელი ელემენტები მოიცავს საკანონმდებლო და მარეგულირებელ ბაზას: ზოგადი კანონები და სპეციალური რეგულაციები, რომლებიც ემსახურება მთლიანი გადახდის ბრუნვას.

საბაზრო ურთიერთობები აძლიერებს გადახდის მთლიან ბრუნვაზე ზემოქმედების ეკონომიკური და არაპირდაპირი მეთოდების ეფექტს.

საბაზრო ურთიერთობების სისტემა, რომელიც ამცირებს მთლიან გადახდის ბრუნვას, იყოფა ორ დიდ ნაწილად: ფულად-სასაქონლო ბრუნვად და ფულად-არასასაქონლო ბრუნვად.

ფულის და სასაქონლო ბრუნვის თავისებურებაა:

ფულისა და საქონლის საწინააღმდეგო მოძრაობა;

სასაქონლო ბრუნვა ურთიერთდაკავშირებულია ფულთან;

ფულისა და საქონლის მოძრაობა სულაც არ ემთხვევა დროში;

მიმოქცევაში ჩართული თითოეული ფულადი ნიშანი წარმოადგენს საქონელში მატერიალიზებული ღირებულების ნაწილს;

რაც უფრო დაბალია ბანკნოტის ღირებულება, მით უფრო დიდხანს ბრუნავს ბანკნოტები ეკონომიკაში.

ფულადი არასასაქონლო ბრუნვის თავისებურება ის არის, რომ იგი შუამავლობს საკრედიტო რესურსებისა და ფასიანი ქაღალდების ბაზრებს.

მთლიანი გადახდის ბრუნვის თითოეული ნაწილი თავის როლს ასრულებს საბაზრო ურთიერთობების სისტემაში და მთლიანი გადახდის ბრუნვის დახმარებით იქმნება მატერიალური წინაპირობები ფულადი არასასაქონლო ბრუნვის ფუნქციონირებისთვის.

ფულადი და სასაქონლო ბრუნვის მოთხოვნილებების შესაბამისად, მთლიანი გადახდის ბრუნვის ფარგლებში, ბრუნდება ბანკნოტები, რომლებიც ფულადი და არასასაქონლო ბრუნვის (საკრედიტო სისტემის) დახმარებით გროვდება და გარდაიქმნება კაპიტალად.

კაპიტალის სწრაფი ნაკადი ერთი ბაზრის სეგმენტიდან მეორეში საშუალებას აძლევს კაპიტალს შეცვალოს თავისი ფორმები, რითაც გაათანაბრდება მოგების მაჩვენებელი და აჩქარებს გაფართოებული რეპროდუქციის პროცესს.

ფულადი და ფინანსური მიმოქცევის გზით ეკონომიკაში იღვრება საჭირო ინვესტიციები.

მთლიანი გადახდის ბრუნვის გავლენით ხდება კაპიტალისა და წარმოების კონცენტრაციისა და ცენტრალიზაციის პროცესები.

ფულის გაშვება ეკონომიკურ მიმოქცევაში

2.1 ფულის გაცემა

ფულის ემისია არის სხვადასხვა გადახდის საშუალებების შექმნა და მიმოქცევაში შესვლა. ფულის ემისია ვიწრო გაგებით არის საბანკო სისტემის ეროვნული ვალუტების შექმნა.

ფულის ემისია განისაზღვრება შემდეგი ფაქტორებით:

1. სასაქონლო მასის ზრდა და გაფართოება, წარმოების ზრდა საბაზრო ურთიერთობების საგნების რაოდენობის გაზრდის გავლენით.

2. ფასების ზრდა, რომელიც არ უკავშირდება პროდუქციის ხარისხისა და რაოდენობის ცვლილებას: ფულის მიმოქცევაში მონაწილეთა სპეკულაცია, სახელმწიფოს არაადეკვატური საგადასახადო პოლიტიკა, სხვადასხვა შუამავლების გაჩენა.

3. ფულის ბრუნვის სიჩქარის შემცირება: ნაღდი ფულის წილის ზრდა, წარმოებისა და ვაჭრობის სუსტი ორგანიზაცია, პოლიტიკური და ადმინისტრაციული შეზღუდვები.

თუ სახელმწიფო ადეკვატურად რეაგირებს ფულის ბრუნვის დინამიკაზე, ფულის ემისია ჩნდება ორგანიზებულ ფორმაში, წინააღმდეგ შემთხვევაში, როდესაც ბრუნვა ივსება ფულის სუროგატებით, ემისია ხდება დესტაბილიზაცია.

„ფულის გაცემა“ და „ფულის ეკონომიკურ მიმოქცევაში გაშვება“ ერთი და იგივე ცნებები არ არის.

ფულის გაცემა ნიშნავს საკრედიტო ინსტიტუტების მეშვეობით გადახდის საშუალებების განაწილებას ფულის საჭიროების მქონე ეკონომიკურ მონაწილეებს შორის. ფულის გაშვება ეკონომიკურ მიმოქცევაში მუდმივად ხდება და შესაძლოა არ ახლდეს ფულის მასის ზრდა. ფულის მასის უმეტესი ნაწილი იქმნება კომერციული ბანკების კრედიტის გაფართოებით, მათი სადეპოზიტო ბაზის გაზრდის წყალობით. ამ პროცესს ეწოდება დეპოზიტის ემისია ან ფულის ეკონომიკურ მიმოქცევაში გაშვება უნაღდო გადახდის საშუალებების შექმნის გზით.

სესხების გაცემით კომერციული ბანკები ზრდის ფულის მასას. ცენტრალური ბანკი ზღუდავს ან აფართოებს, მონეტარული პოლიტიკის საშუალებით, კომერციული ბანკის შესაძლებლობას გამოუშვას საკრედიტო ფული, იმისდა მიხედვით, თუ რა მოცულობის ფულის მასა ითვლება ამჟამად საჭიროდ.

ბანკების შესაძლებლობას, გავლენა მოახდინონ ეკონომიკაში მოცირკულირე ფულის მასის ზომაზე, რეგულირდება ცენტრალური ბანკის მიერ სავალდებულო რეზერვების სისტემის მეშვეობით და ითვალისწინებს მოზიდული სახსრების გარკვეული ნაწილის საკრედიტო ინსტიტუტების დეპოზიტს ცენტრალურ ბანკში. ცენტრალური ბანკი ბანკებს ავალდებულებს შეაგროვონ თანხების ნაწილი, რაც მათ მოიპოვებენ, ამით ცენტრალური ბანკი ზღუდავს ბანკის საკრედიტო შესაძლებლობებს და არეგულირებს საბანკო სისტემის მთლიან ლიკვიდობას. სარეზერვო კოეფიციენტის შეცვლით ცენტრალურ ბანკს შესაძლებლობა აქვს გარკვეულ დონეზე შეინარჩუნოს ქვეყანაში მიმოქცევაში არსებული ფულის მასის მოცულობა.

კომერციული ბანკის თავისუფალი (ჭარბი) რეზერვები არის რესურსების ერთობლიობა, რომელიც მოცემულ დროს შეიძლება გამოყენებულ იქნას აქტიური ოპერაციებისთვის.

მაგალითი: მოზიდული სახსრების ოდენობაა 1000 რუბლი;

სავალდებულო სარეზერვო კოეფიციენტი არის 10%;

ბანკის უფასო რეზერვები - 900 რუბლი.

ცალკეული ბანკის თავისუფალი რეზერვის ოდენობა შედგება ბანკის კაპიტალისაგან; მოზიდული სახსრები: რუსეთის ბანკის მიერ ბანკისთვის გაცემული ცენტრალიზებული სესხი; ბანკთაშორისი სესხი მინუს ცენტრალური ბანკის შენატანები და თავად ბანკის რესურსები. ბანკის უნარი „შექმნას ფული“ დამოკიდებულია ქვეყნის კანონიერი სარეზერვო მოთხოვნის ზომაზე. რაც უფრო დაბალია სავალდებულო რეზერვების რაოდენობა, მით მეტი ფულის შექმნა შეუძლია საბანკო სისტემას. საბანკო დეპოზიტების მექანიზმის გამოყენებით ბანკების სისტემას შეუძლია გაზარდოს ფულის მასა. ბანკების უნარის შესაფასებლად, გაზარდონ ფულის მასა გარკვეული ლიმიტების ფარგლებში, შემოტანილია ფულის (საბანკო) მულტიპლიკატორის ცნება.

ფულის მულტიპლიკატორი არის საბანკო სადეპოზიტო ანგარიშებზე ფულის გაზრდის (გამრავლების) კოეფიციენტი მათი ერთი ბანკიდან მეორეში გადაადგილების პერიოდში.

სადაც Km არის გამრავლების კოეფიციენტი;

N ტომი. რეზ. - სავალდებულო რეზერვების ნორმა.

გამრავლების კოეფიციენტი ასევე შეიძლება გამოისახოს როგორც სადეპოზიტო ანგარიშებში მიღებული ფულის მასის თანაფარდობა საწყისი დეპოზიტის ოდენობასთან.

მულტიპლიკატორის არსი იმაში მდგომარეობს, რომ პირველ კომერციულ ბანკში, სადაც ცენტრალური ბანკის მიერ გამოშვებული ფული შემოვიდა, იქმნება თავისუფალი რეზერვი. იგი აისახება ბალანსის სახით ძირითად საკორესპონდენტო ანგარიშზე. ამ რეზერვს შეიძლება ეწოდოს „პირველადი ანაბარი“ და გამოიყენება სესხების გასაცემად. სესხების საშუალებით ხდება ფულის გადარიცხვა სხვა კომერციულ ბანკში, სადაც ასევე ყალიბდება თავისუფალი რეზერვი („მეორადი დეპოზიტი“), ამ სარეზერვო ფარგლებში გაიცემა სესხები, რომელთა ფულიდან ყალიბდება თავისუფალი რეზერვი მესამე ბანკში ( „მესამე ანაბარი“), შემდეგ მეოთხეში და ა.შ. დ. კომერციული ბანკების მიერ განხორციელებული დაკრედიტების პროცესში ის იზრდება, ე.ი. ცენტრალური ბანკის მიერ კომერციული საბანკო სისტემის მიერ უნაღდო სახით თავდაპირველად გაცემული ფულის რაოდენობა მრავლდება.

ანიმაციის პროცესი უწყვეტია, ამიტომ გამრავლების კოეფიციენტი გამოითვლება გარკვეული პერიოდის განმავლობაში, მაგალითად, წელიწადში. ცენტრალური ბანკი ასრულებს მონეტარული რეგულირების ფუნქციას, მართავს მულტიპლიკატორ მექანიზმს, რითაც აფართოებს და ავიწროებს ბანკების ემისიის შესაძლებლობებს.

ფულადი სახსრების გამოშვების მონოპოლია ცენტრალურ ბანკს ეკუთვნის. კომერციული ბანკის ფულადი ბრუნვისა და მომზადებული ანალიტიკური ანგარიშების საფუძველზე, ცენტრალური ბანკი პროგნოზირებს მოსალოდნელი ემისიის ზომას. აუცილებელია არა მხოლოდ შემოთავაზებული ემისიის ზომის განსაზღვრა, არამედ ის, თუ რომელ რეგიონებში უნდა განხორციელდეს. ფულის მოთხოვნილება მუდმივად იცვლება. ნაღდი ფულის გაცემა ყოველთვის დეცენტრალიზებულია. ფულის მოთხოვნილება მუდმივად იცვლება. ნაღდი ფულის გამოშვებას ახორციელებს ცენტრალური ბანკი და მისი რეგიონალური RCC (ნაღდი ანგარიშსწორების ცენტრები), რომლებიც შეიცავს სარეზერვო სახსრებს და სამუშაო სალაროებს.

ფულადი სახსრები მიმოქცევაში გაიცემა ემისიის ნებართვის საფუძველზე - დოკუმენტი, რომელიც აძლევს უფლებას რუსეთის ბანკს მხარი დაუჭიროს სამუშაო სალარო აპარატს სარეზერვო ფონდის ხარჯზე. ამ დოკუმენტს გასცემს რუსეთის ბანკის საბჭო ემისიის დირექტივის ფარგლებში, ანუ მიმოქცევაში ფულის გაცემის მაქსიმალური ოდენობა, რომელიც დადგენილია რუსეთის ფედერაციის მთავრობის მიერ.

ფულადი სახსრების გაცემა მოიცავს რამდენიმე ეტაპს:

1) ნაღდი ფულის მიწოდების საჭიროების პროგნოზირება;

2) ბანკნოტების წარმოება და მათი დაცვა ფალსიფიკაციისგან;

3) ფულადი სარეზერვო ფონდების ორგანიზაცია;

4) ფულადი სახსრების ტრანსპორტირება რუსეთის ფედერაციის რეგიონებში.

მუშა სალარო აპარატებში ფული მიმოქცევაში ითვლება, სარეზერვო ფონდში კი არა. რუსეთის ბანკის საანგარიშსწორებო ქსელის სამმართველოს სარეზერვო ფონდიდან მის სამუშაო სალაროში თანხის გადარიცხვა იქნება ემისიის ოპერაციის ამ განყოფილებისთვის.

იმის გამო, რომ რუსეთის ბანკის საანგარიშსწორებო ქსელის ზოგიერთი განყოფილება ახორციელებს გამოშვების ოპერაციებს, ხოლო სხვები იღებენ ფულს მიმოქცევიდან (გადარიცხვა სამუშაო სალაროდან სარეზერვო ფონდში), ინფორმაცია მიმოქცევაში ნაღდი ფულის ოდენობის ცვლილების შესახებ ხელმისაწვდომია მხოლოდ რუსეთის ბანკის საბჭო, სადაც არის ყოველდღიური ემისიის ბალანსი.

RCC-ის სარეზერვო ფონდები ინახავს ბანკნოტების მარაგს, რომლებიც განკუთვნილია მათი მიმოქცევაში გასაშვებად, მოცემული რეგიონის ეკონომიკის საჭიროების გაზრდის შემთხვევაში ნაღდი ფულისთვის. ეს ბანკნოტები არ განიხილება მიმოქცევაში მყოფი ფული. ისინი არ მოძრაობენ, არ აგროვებენ განძის სახით, არ ემსახურებიან როგორც გადახდის საშუალებას, ამიტომ არიან რეზერვები.

ფული მუდმივად შემოდის სამუშაო სალაროში და მისგან ფულადი სახსრების გაცემა ხდება კომერციულ ბანკებში. მუშა სალაროში არსებული ფული მუდმივ მოძრაობაშია;

თუ ანგარიშზე შემოსული ნაღდი ფულის ოდენობა აღემატება მოცემული სალარო ცენტრისთვის დადგენილ ლიმიტს, მაშინ თანხა ირიცხება სარეზერვო ფონდში. როდესაც კომერციულ ბანკს სჭირდება ნაღდი ფული, ხდება საპირისპირო პროცესი. კომერციული ბანკის ანგარიშიდან, მისი უფასო რეზერვის ფარგლებში, RCC ვალდებულია უსასყიდლოდ მოემსახუროს ბანკს.

მაგალითად, კომერციულ ბანკს აქვს ნაღდი ფულის საჭიროება, მაგრამ მათ მოქმედ სალაროებში ფულის მიღება არ იზრდება. ამ შემთხვევაში, RCC იძულებულია გაზარდოს ნაღდი ფულის მიმოქცევაში გაშვება. ამისათვის RCC ითხოვს ნებართვას რუსეთის ფედერაციის ცენტრალური ბანკისგან და მიღებისთანავე, სარეზერვო ფონდიდან ნაღდი ფულის გადარიცხვა სამუშაო სალაროში. RCC-სთვის ეს იქნება ემისიის ოპერაცია. მაგრამ ერთ RCC-ში შეიძლება გაიზარდოს ნაღდი ფულის ოდენობა, ხოლო მეორეში, პირიქით, იქნება ამოღება სამუშაო სალაროდან. ამიტომ, ცენტრალური ბანკის საბჭო ადგენს დღიურ ბალანსს RCC-ის ქსელიდან მიღებული ინფორმაციის საფუძველზე, სადაც ხდებოდა ნაღდი ფულის გაცემა და სად ხდებოდა გატანა.

2.2 ფულის მიწოდება, მისი სტრუქტურა

დღეს ფულის მიმოქცევა ნებისმიერ განვითარებულ ქვეყანაში (მიმოქცევაში არსებული ფულის მასა) წარმოდგენილია არა მხოლოდ კუპიურებითა და მონეტებით, არამედ საბანკო ანგარიშებზე არსებული სახსრებით, რომლებიც შეიძლება გადაიზარდოს ნაღდ ნაღდად ან ადვილად განახორციელოს უნაღდო ანგარიშსწორება. . ამიტომ, ეკონომისტები ხშირად იყენებენ ფულის მიწოდების ცნებას ტერმინის „ფულის“ ნაცვლად.

ფულის მასა არის სახსრების მთლიანობა (ნაღდი და უნაღდო) ეკონომიკაში გადახდების გარკვეულ თარიღზე.

ფულის მასა მოიცავს ქვეყანაში ეკონომიკურ ბრუნვას ემსახურება შესყიდვებისა და გადახდის საშუალებების მთელ კომპლექტს. ამავდროულად, ფულის მასაში შემავალ სხვადასხვა შესყიდვასა და გადახდის საშუალებას აქვს ლიკვიდობის განსხვავებული ხარისხი, ე.ი. "ცოცხალ" ფულში გადაქცევის უნარი, რომელსაც შეუძლია დაუყოვნებლივ შეასრულოს თავისი ფუნქციები, როგორც მიმოქცევის ან როგორც გადახდის საშუალება. ფულის მიმოქცევა, მიმოქცევა და ფულის გამოშვება.

ნებისმიერ ქვეყანაში ფულის მიწოდება მუდმივი სახელმწიფო რეგულირების ობიექტია. ასეთი რეგულირების საჭიროება განისაზღვრება იმით, რომ ფულის მასის ზომა და მისი ზრდის ტემპი გავლენას ახდენს სხვა ეკონომიკური მაჩვენებლების მდგომარეობაზე. ასე რომ, მაგალითად, თუ ფულის მიწოდება იზრდება მნიშვნელოვნად უფრო სწრაფად, ვიდრე ეროვნული გამომუშავება, მაშინ, სხვა თანაბარ პირობებში, ამან შეიძლება გამოიწვიოს ინფლაცია. ამასთან, სახელმწიფო ეკონომიკური ზრდის სტიმულირებისთვის მიმართავს ფულის დამატებით ემისიას. ამ შემთხვევაში მიმოქცევაში არსებული ფულის ოდენობის ზრდა სესხებს იაფებს და ხელს უწყობს პროდუქტიული ინვესტიციების გაფართოებას. თუ ფულის მიწოდების ზრდა არ შეესაბამება ეროვნული წარმოების მოცულობის ზრდას, მაშინ, ფულის მიმოქცევის მუდმივი სიჩქარით, შეიძლება არ იყოს საკმარისი ფული ყველა გადასახადისა და ანგარიშსწორების სათანადო მომსახურებისთვის, რაც შექმნის ეროვნული ეკონომიკის ფუნქციონირების შეფერხების შესაძლებლობა. კონტრაგენტებს უბრალოდ არაფერი ექნებათ ერთმანეთის გადასახდელად; ამ შემთხვევაში მთავარი მოვალე, როგორც წესი, სახელმწიფოა. სწორედ ეს შეაკავებს ფულის მასის ზრდას.

ფულის მასის სტრუქტურას ახასიათებს მათი კონსოლიდაციის მიხედვით დალაგებული ფულადი აგრეგატები (თითოეული წინა აგრეგატი შედის შემდეგში). სხვადასხვა ქვეყანაში ფულის მასის აგრეგატების შემადგენლობა და სტრუქტურა განსხვავებულია და განისაზღვრება ეროვნული ფულის ბაზრის მახასიათებლებით და განხორციელებული მონეტარული პოლიტიკის ხასიათით.

რუსეთში ფულის მიწოდების გასაზომად გამოიყენება შემდეგი ფულადი აგრეგატები: M0, M1, M2, M3.

M0 - მიმოქცევაში არსებული ნაღდი ფული (მონეტები, ქაღალდის ფული, ნაღდი ფულის ნაშთები საწარმოთა და ორგანიზაციების სალაროებში);

M1 = M0 + სახსრები ტრანზაქციის ანგარიშებში (თანხები მიმდინარე ანგარიშებზე, საკორესპონდენტო და მიმდინარე ანგარიშებზე, მოთხოვნამდე დეპოზიტებზე);

M2 = M1 + ვადიანი და შემნახველი დეპოზიტები;

M3 = M2 + შემნახველი სადეპოზიტო მოწმობები, სახელმწიფო ობლიგაციები.

ქვეყნის ცენტრალურ ბანკს შეუძლია განსაზღვროს, რომელი მონეტარული აგრეგატი უნდა კონტროლდებოდეს. რუსეთის ბანკმა აირჩია M2, როგორც მთავარი

ფულის მიმოქცევის დაჩქარებით შესაძლებელია უფრო დიდი ეკონომიკური ბრუნვის მომსახურება უფრო მცირე რაოდენობით ფულით, როგორც მიმოქცევისა და გადახდის საშუალებად.

რუსეთში ფულის მიწოდების სტრუქტურა წარმოდგენილია შემდეგნაირად:

ფულადი მიწოდება M0 = ნაღდი ფული მიმოქცევაში, კომერციული ბანკების ნაღდი ფულის ჩათვლით.

ფულადი მიწოდება M1= M0 პლუს სახსრები საწარმოებისა და შინამეურნეობების მიმდინარე და სპეციალურ ანგარიშებზე; მოსახლეობისა და საწარმოების დეპოზიტები კომერციულ ბანკებში; მოსახლეობის დეპოზიტები შემნახველ ბანკში მოთხოვნით; სახელმწიფო სადაზღვევო ფონდები.

ფულადი მიწოდება M2 = M1 პლუს მოსახლეობის ვადიანი დეპოზიტები შემნახველ ბანკებში.

რუსეთის ფედერაციის ცენტრალური ბანკი და ფულის მიმოქცევის სიჩქარე ნაღდი ფულის მიმოქცევაში. რუსეთის ფედერაციის ცენტრალური ბანკის ინსტიტუტების სალაროებში ფულის დაბრუნების მაჩვენებელი განისაზღვრება, როგორც ბანკის სალაროებში მიღებული თანხის თანაფარდობა მიმოქცევაში არსებული ფულის საშუალო წლიურ მასასთან.

2.3 ფულის მიმოქცევის კანონები

ფულადი მიმოქცევის ზოგადი კანონი არის მიმოქცევისთვის საჭირო ფულის ოდენობის კანონი.

ფულადი ფორმით უნივერსალური ეკვივალენტის გაჩენა გარდაქმნის სარგებლობის ღირებულებების ბუნებრივ გაცვლას სასაქონლო-ფულადი მიმოქცევის პროცესად C - M - C, რომელშიც ფული შუამავლის როლს ასრულებს. ამ შემთხვევაში, ფული არ მოქმედებს როგორც იდეალური ფული, არამედ როგორც უშუალო მონაწილე სანაცვლოდ. ამიტომ ჩნდება მიმოქცევისთვის საჭირო თანხის ოდენობის პრობლემა.

კაპიტალის I ტომში კ.მარქსმა წარმოადგინა გაცვლის განტოლება შემდეგი სახით:

CD = საქონლის ΣTs / V, (2)

სადაც CD არის მიმოქცევისთვის საჭირო თანხის ოდენობა;

ΣTs of საქონლის - საქონლის ფასების ჯამი;

V არის ფულის მიმოქცევის სიჩქარე.

გარდა ამისა, მარქსმა აღწერა მიმოქცევისთვის საჭირო ფულის ოდენობის უფრო სრულყოფილი და გაფართოებული ფორმულა:

ამავე სახელწოდების სავალუტო ერთეულის რევოლუციების რაოდენობა

სადაც CD არის მიმოქცევისთვის საჭირო თანხის ოდენობა; ΣTs - საზოგადოებაში წარმოებული ყველა საქონლისა და მომსახურების ფასების ჯამი; კ - კრედიტით გაყიდული საქონლისა და მომსახურების ფასების ჯამი; P - გადახდები, რომელთა ვადა დადგა; VP - ორმხრივი გადახდები.

ეს ფორმულა მიუთითებს საჭირო თანხის სიზუსტეზე. ეს არ შეიძლება იყოს წარმოებული.

მაგალითად, თუ ფასები იზრდება, მაშინ თუნდაც წარმოების მუდმივი მოცულობით და ფულის მიმოქცევის იგივე სიჩქარით, მათი მასა უნდა გაიზარდოს. თუ მიმოქცევის სიჩქარე იზრდება ან მცირდება, მაგრამ ფასები და გამოშვება უცვლელი რჩება, მაშინ ქვეყანას ნაკლები ან მეტი ფული დასჭირდება. თუ თანხა მეტია, ვიდრე საჭიროა სასაქონლო ბრუნვის მომსახურებისთვის, ის დაკარგავს მსყიდველუნარიანობას და გაიზრდება ფასები.
ფულის მიმოქცევის საკითხი

ოქროს სტანდარტის თანახმად, როდესაც მიმოქცევაში იყო ოქროს მონეტები, მიმოქცევისთვის საჭირო ფულის ოდენობის კანონი სპონტანურად მოქმედებდა და ჭარბი ფული ტოვებდა მიმოქცევის სფეროს და შევიდა საგანძურში. თუ სასაქონლო მიმოქცევა გაფართოვდა, ჯოხები დნებოდა მონეტებად და ბრუნდებოდა მიმოქცევის სფეროში. იმ პირობებში, როდესაც გამოჩნდა ოქროზე გამოსასყიდი ბანკნოტები, მათი მსყიდველობითი ძალა დამოკიდებული იყო მათ მიერ წარმოდგენილ ოქროს ფულის რაოდენობაზე.

ფულის, როგორც გადახდის საშუალების ფუნქციის მოსვლასთან ერთად, ფულის მთლიანი რაოდენობა უნდა შემცირდეს. კრედიტი საპირისპირო გავლენას ახდენს მიმოქცევაში მყოფი ფულის რაოდენობაზე. ეს შემცირება გამოწვეულია პრეტენზიებისა და ვალდებულებების კომპენსირებით დაფარვით. მიმოქცევისა და გადახდისთვის განკუთვნილი თანხის ოდენობა განისაზღვრება შემდეგი პირობებით:

მიმოქცევაში არსებული საქონლისა და მომსახურების ჯამური მოცულობები; საქონლის ფასებისა და მომსახურების ტარიფების დონე; უნაღდო ანგარიშსწორების განვითარების ხარისხი; ფულის მიმოქცევის სიჩქარე. მიმოქცევაში არსებული ფულის ოდენობის განსაზღვრის კანონი იღებს შემდეგ ფორმას:

დასკვნა

რომ შევაჯამოთ ნათქვამი, შეგვიძლია დავასკვნათ, რომ ფული არის სასაქონლო ეკონომიკის განვითარებისა და მისი წინააღმდეგობების ზრდის შედეგი.

ფული არის სასაქონლო ურთიერთობების გრძელვადიანი განვითარების პროდუქტი. ფულის არსი მის ფუნქციებში ვლინდება. ვინაიდან ფული ემსახურება საბაზრო ეკონომიკას სოციალური წარმოების განვითარების სხვადასხვა ეტაპზე, ამ პროცესში სპეციფიკური ფუნქციების გამოვლენას და მათი განხორციელების პირობებს აქვს საკუთარი მახასიათებლები. ეს გარემოებები წარმოშობს ფულის თეორიაში განსხვავებულ შეხედულებებს ფულის ფუნქციების რაოდენობაზე, მათ შინაარსსა და როლზე საბაზრო ეკონომიკის სამსახურში. საბაზრო ეკონომიკის განვითარებაზე ფულის ეკონომიკური ზემოქმედების სრული განხორციელების ზოგადი პირობაა ფულის მიმოქცევის სტაბილურობა და ელასტიურობა.

ფულის მიწოდების სტრუქტურის განსაზღვრა ზრდის ფულის მიმოქცევის მართვის ეფექტურობას, რადგან ეს საშუალებას გვაძლევს უფრო სრულად გავითვალისწინოთ თითოეულ აგრეგატში შემავალი სახსრების ზეწოლის ხარისხი მოთხოვნის ფორმირებაზე და, შესაბამისად, ფასები ბაზარზე. საქონელი და მომსახურება. ამიტომ ფულის მიმოქცევის ორგანიზებისა და მართვის პროცესში ფულის მასა იყოფა აქტიურ და პასიურ ფულებად.

აქტიური ფული ემსახურება ნაღდი და უნაღდო ანგარიშსწორებას ეროვნულ ეკონომიკაში. პასიური ფული მოიცავს კვაზი ფულს, რომელიც ქმნის ფულის მიმოქცევაში აქტიური ფულის გაზრდის პოტენციალს.

ფინანსურ სამყაროში ფულადი ნაკადები შემოდის ეკონომიკაში ცენტრალური ბანკის ოპერაციების შედეგად სახელმწიფო ფასიანი ქაღალდებით (სახელმწიფო ობლიგაციების გაყიდვა და შეძენა), რეფინანსირება (ცენტრალური ბანკის დაკრედიტება კომერციულ ბანკებზე), ცენტრალური ბანკის დაკრედიტება არასაკრედიტო ორგანიზაციებზე, სესხების გაცემა კომერციული საკრედიტო ინსტიტუტები თავიანთ კლიენტებს (იურიდიული და ფიზიკური პირები), ეკონომიკური სუბიექტების მიერ საერთაშორისო კრედიტებისა და სესხების მიღება, აგრეთვე ფულადი ინვესტიციები ეროვნული კომპანიების საწესდებო კაპიტალში (უცხოური ინვესტიციები ეროვნულ ეკონომიკაში).

სახელმწიფოს მონეტარული პოლიტიკის მთავარი მიზანი უნდა იყოს ეკონომიკის მოთხოვნილებების თვალსაზრისით საჭირო და საკმარისი ფულის მასის უზრუნველყოფა (ფულადი მასის ჭარბი ან დეფიციტის გარეშე).

ლექსიკონი

არა.	Შინაარსი	განმარტება
1	ფულის ბრუნვა	ფულის უწყვეტი მოძრაობის პროცესი ნაღდი და უნაღდო ფორმით, რომელიც ემსახურება საქონლისა და მომსახურების მიმოქცევის პროცესებს, კაპიტალის მოძრაობას.
2	ფულადი ბრუნვა	ნაღდი ფულის მოძრაობის უწყვეტი პროცესი, რომელიც წარმოდგენილია ბანკნოტებით, ან საბანკო და სახაზინო კუპიურებით, ლითონის ცვლის მონეტებით.
3	უნაღდო ფულადი ბრუნვა	ეს არის ღირებულების მოძრაობა ფულადი სახსრების მონაწილეობის გარეშე საკრედიტო დაწესებულებების ანგარიშებზე თანხების გადარიცხვის გზით, აგრეთვე ურთიერთსაწინააღმდეგო მოთხოვნების წინააღმდეგ.
4	გადახდის დავალება	ეს არის ბრძანება საბანკო ანგარიშის მფლობელისგან, რომელშიც გახსნილია ანგარიში მისთვის, ჩამოწეროს მისგან ფული და ჩარიცხოს მიმღების ანგარიშზე, როგორც საქონლის ან მომსახურების გადახდა.
5	Ჩეკი	გადამხდელის წერილობითი ბრძანება მის ბანკში ანგარიშიდან თანხის გადახდის შესახებ ჩეკის მფლობელს
6	Ნდობის წერილი	ეს არის გადამხდელი ბანკის ვალდებულება, კლიენტის მითითებით და მისი ხარჯებით გადაიხადოს გადახდები კონკრეტულ ფიზიკურ ან იურიდიულ პირზე ბრძანებაში მითითებული თანხის ფარგლებში.
7	კოლექცია	საბანკო ოპერაცია, რომლის მეშვეობითაც ბანკი იღებს ვალდებულებას კლიენტის სახელით და ხარჯით მიიღოს და (ან) გადახდის მიღებას მესამე პირისგან შესაგროვებლად წარდგენილი დოკუმენტებისთვის. ურთიერთობები და საბანკო საქმიანობის განხორციელების ექსკლუზიური უფლებამოსილება.
8	ემისია	არის ფულის მიმოქცევაში გაშვება, რაც იწვევს მიმოქცევაში ფულის მასის ზრდას
9	Ფულის მიწოდება	ეს არის ფულადი და უნაღდო ფულადი ბრუნვის მთლიანი მოცულობა.
10	ფულის მულტიპლიკატორი	ეს არის საბანკო სადეპოზიტო ანგარიშებზე ფულის ზრდის (გამრავლების) კოეფიციენტი მათი ერთი ბანკიდან მეორეში გადაადგილების პერიოდში.
11	ფულადი აგრეგატები	გაზომეთ მიმოქცევაში არსებული ფულის ოდენობა ფულად კლასიფიკაციის საფუძველზე ყველაფრის, რაც ფულის ფუნქციებს ასრულებს და არა მხოლოდ მონეტები, ქაღალდის ფული და საკრედიტო ფული.

გამოყენებული წყაროების სია

1	ფული. კრედიტი. ბანკები: სახელმძღვანელო. / რედ. G. N. Beloglazova Beloglazova G. N. - M.: უმაღლესი განათლება, 2009. - 392 გვ. ISBN: 5-94664-062-3
2	კუსტოვა ტ.ნ. ფინანსები და კრედიტი: სახელმძღვანელო [ტექსტი] /თ.ნ. კუსტოვა N.A. სტარკოვა - RGATA. - რიბინსკი, 2007 - 134 გვ. ISBN: 47-32541-01-37-8
3	ბოკოვა ი.ვ. ფინანსები და კრედიტი: ლექციების კურსი [ტექსტი] / I.V Bokova, S.P. დიადიჩკო, ი.პ. კრიმოვა, ლ. მუსინა. - ორენბურგი: სახელმწიფო საგანმანათლებლო დაწესებულება OSU, 2009 - 185 გვ. ISBN: 697-048-33674-07-9
4	ფული. კრედიტი. ბანკები. ექსპრეს კურსი: სახელმძღვანელო [ტექსტი] / რედ. რუსეთის ფედერაციის დამსახურებული მეცნიერის, ეკონომიკურ მეცნიერებათა დოქტორი, პროფ. O.I. ლავრუშინა. M: KNORUS, 2010. - 320 გვ. ISBN: 978-5-406-00313-8
5	შჩეგოლევა ნ.გ. ფული და ფულადი მიმოქცევა [ტექსტი] / ნ.გ. შჩეგოლევა, ა.ი. ვასილიევი - M: MFPA, 2010 - 184 ISBN: 978-902597-12-4
6	Mudrak A.V. ფული. კრედიტი. ბანკები. ფასიანი ქაღალდები [ტექსტი] / A.V Mudrak - M: - NOU VPO MSSI, 2011 - 232 გვ. ISBN: 978-5-9770-0683-5
7	შევჩუკი დ.ა. ფული. კრედიტი. ბანკები. ლექციების კურსი მოკლე პრეზენტაციაში / დ.ა. შევჩუკ.- M:-ფინანსები და სტატისტიკა, 2009 - 160 გვ. ISBN: 5-279-03157-7
8	ბალაბანოვი ი.ტ. ფული და ფინანსური ინსტიტუტები [ტექსტი] / I.T. ბალაბანოვი. M: პეტრე, 2010 - 224 გვ. ISBN: 5-272-00052-8
9	გალიცკაია S.V. ფული. კრედიტი. ფინანსები. [ტექსტი] / S.V Galitskaya - M: Eksmo, 2010 - 736p. ISBN: 978-5-699-18174-2
10	ნიკოლაევა თ.პ. ფინანსები და კრედიტი: საგანმანათლებლო და მეთოდური კომპლექსი [ტექსტი] / - მ.: გამომცემლობა. EAOI ცენტრი. 2008. - 371გვ. ISBN 978-5-374-30-6

ნაღდი ფულის ბრუნვას აქვს რთული შიდა სტრუქტურა, რომელიც განისაზღვრება მონაწილეთა მრავალფეროვნებით და ფულადი ნაკადების მრავალფეროვნებით, რომლებიც ქმნიან მას, ემსახურება საქონლისა და მომსახურების გაყიდვას, არასასაქონლო გადახდებს, აგრეთვე ფულადი სახსრების ფორმირებისა და გამოყენების პროცესებს. დანაზოგი.

ამ სტრუქტურის შემადგენელი ელემენტების კლასიფიკაციის რამდენიმე მახასიათებლის იდენტიფიცირება შესაძლებელია:

მოქმედი ფულის ფორმის მიხედვით – ნაღდი და უნაღდო ფულადი ბრუნვა;

ეკონომიკური სუბიექტების მიერ – ბრუნვა ეკონომიკურ სუბიექტებს შორის; ბრუნვა ბიზნეს სუბიექტებსა და მოსახლეობას შორის; ბრუნვა ეკონომიკურ სუბიექტებს, მოსახლეობასა და საკრედიტო და ფინანსური სისტემის დაწესებულებებს, აგრეთვე ფინანსურ ორგანოებს შორის;

საკრედიტო და ფინანსური სისტემის სუბიექტებისთვის – ბრუნვა კომერციულ ბანკებს შორის; ბრუნვა ცენტრალურ და კომერციულ ბანკებს შორის; ბრუნვა კომერციულ ბანკებსა და მათ კლიენტებს შორის. მათი ერთიანობით ეს ბრუნვები ქმნიან ფულად ბრუნვას.

ფულის ბრუნვის სტრუქტურა შეიძლება განისაზღვროს სხვადასხვა კრიტერიუმების მიხედვით. მათგან ყველაზე გავრცელებულია ფულის ბრუნვის კლასიფიკაცია მასში მოქმედი ფულის ფორმის მიხედვით. ამის საფუძველზე ფულადი ბრუნვა იყოფა უნაღდო და ფულად ბრუნვად.

ფულის მიმოქცევა იყოფა ორ სფეროდ: ნაღდი და უნაღდო. ნაღდი ფულის მიმოქცევა არის ნაღდი ფულის მოძრაობა მიმოქცევის სფეროში. მას ემსახურება ბანკნოტები, წვრილმანი და ქაღალდის ფული.

უნაღდო მიმოქცევა არის ღირებულების მოძრაობა ნაღდი ფულის მონაწილეობის გარეშე, სახსრების გადარიცხვა საკრედიტო დაწესებულებების ანგარიშებზე და ურთიერთმოთხოვნის კომპენსირება. უნაღდო ოპერაციები ხორციელდება ჩეკების, გადასახადების, საკრედიტო ბარათების და სხვა საკრედიტო ინსტრუმენტების გამოყენებით.

ნაღდი და უნაღდო მიმოქცევას შორის მჭიდრო და ორმხრივი დამოკიდებულებაა: ფული მუდმივად გადადის მიმოქცევის ერთი სფეროდან მეორეში, ცვლის ფულადი ბანკნოტების ფორმას უნაღდო და პირიქით. მაშასადამე, უნაღდო მიმოქცევა განუყოფელია ნაღდი ფულის მიმოქცევისგან და მასთან ერთად ქმნის ქვეყნის ერთიან ფულად მიმოქცევას, რომელშიც ბრუნავს ამავე სახელწოდების ერთიანი ფული.

თუმცა, მიუხედავად ასეთი კლასიფიკაციის მნიშვნელობისა, ის არ ასახავს ფულის ბრუნვის ცალკეული ნაწილების ეკონომიკურ შინაარსს. ამიტომ, ფულის ბრუნვის კლასიფიკაციის ამ ნიშანთან ერთად, უნდა იქნას გამოყენებული სხვა ნიშანი - ურთიერთობების ბუნება, რომელსაც ემსახურება ფულის ბრუნვის ესა თუ ის ნაწილი.

ამ მახასიათებლიდან გამომდინარე, ფულადი ბრუნვა იყოფა სამ ნაწილად: ფულადი ნაკადები, რომელიც ემსახურება საქონლისა და მომსახურების საანგარიშსწორებო ურთიერთობებს და იურიდიული და ფიზიკური პირების არასასაქონლო ვალდებულებებს; ფულადი მიმოქცევა ემსახურება საკრედიტო ურთიერთობებს ეკონომიკაში; ფულადი და ფინანსური ბრუნვა ემსახურება ფინანსურ ურთიერთობებს ეკონომიკაში.

თქვენ შეგიძლიათ დაახარისხოთ ფულის ბრუნვა იმის მიხედვით, თუ რა ობიექტებს შორის მოძრაობს ფული. ამ კრიტერიუმიდან გამომდინარე, ფულის ბრუნვის სტრუქტურა იქნება შემდეგი: ბანკთაშორისი ბრუნვა, ბანკთაშორისი ბრუნვა, ბრუნვა იურიდიულ პირებს შორის, ბრუნვა იურიდიულ და ფიზიკურ პირებს შორის, ბრუნვა ფიზიკურ პირებს შორის. ფულის ბრუნვის ფუნქციური სტრუქტურა მოიცავს ეროვნული ეკონომიკის ნაწილების ფულად ბრუნვას - მატერიალური წარმოების სფეროს, არაწარმოების სფეროს, მოსახლეობას და ფინანსურ და საკრედიტო სისტემას.

ეკონომიკაში ფულის მიმოქცევის გზით ხდება გადანაწილების პროცესები. ეს უკანასკნელი ექვემდებარება სამთავრობო რეგულირებას და დიდწილად დამოკიდებულია მაკროეკონომიკურ ფაქტორებზე, მონეტარული პოლიტიკასა და საგადასახადო სისტემაზე. ფაქტობრივად, გადანაწილების პროცესები წარმოადგენს ფულადი ნაკადების მოძრაობას, რომელსაც ემსახურება ფინანსთა სამინისტრო, საგადასახადო ორგანოები, კომერციული ბანკები და ფულადი სახსრების ანგარიშსწორების ცენტრები.

ფულის ბრუნვა, რომელიც ასახავს ფულისა და საქონლის მოძრაობის ნიმუშებს, პირდაპირ კავშირშია სასაქონლო მიმოქცევასთან, როგორც მის მატერიალურ საფუძველთან და ღირებულების ფულადი ფორმის მოძრაობასთან. მაშასადამე, ქვეყანაში ფულის მიმოქცევა ძირითადად დამოკიდებულია ბანკების უნარზე, დააკმაყოფილონ მრეწველობის, ვაჭრობის, სოფლის მეურნეობის და ეკონომიკის ყველა სხვა სექტორის მიერ წარმოებული კრედიტისა და ფულის მოთხოვნები.

თითოეული სექტორის ფულადი ბრუნვა წარმოადგენს მთლიანი ფულადი ბრუნვის შედარებით იზოლირებულ ნაწილს და ამავე დროს დაკავშირებულია მის სხვა ნაწილებთან. მთელი ფულადი ბრუნვის ფუნქციონირების ობიექტური საფუძველი და ცენტრალური რგოლი არის ეკონომიკის რეალური სექტორის სექტორების ფულადი ბრუნვა, სადაც განსაკუთრებით მნიშვნელოვანია ბიზნეს სუბიექტების შემოსავლებსა და ხარჯებს შორის აუცილებელი თანაფარდობების მიღწევა.

ფულის მიმოქცევის სწორი ორგანიზება ეფექტური ეკონომიკური მართვის პირობაა.

ფულადი ბრუნვა ასახავს როგორც საქონლისა და მომსახურების წარმოების პროცესის დადებით შედეგებს, ასევე მის უარყოფით ასპექტებს. ეკონომიკურმა პრაქტიკამ დაამტკიცა ცენტრალური ბანკის მიერ ფულის მიმოქცევის მართვის კონცენტრირების მიზანშეწონილობა, რომელიც წარმოადგენს სახელმწიფოს ერთიან საკრედიტო, ემისიის, ფულადი სახსრებისა და ანგარიშსწორების ცენტრს. ფულადი ნაკადების ორგანიზების შემდეგი ძირითადი პრინციპები შეიძლება განვასხვავოთ:

ყველა საწარმო, ორგანიზაცია და დაწესებულება ვალდებულია შეინახოს სახსრები საბანკო ანგარიშებზე და განახორციელოს ანგარიშსწორება ბანკის მეშვეობით ძირითადად უნაღდო სახით;

ბანკებმა უნდა უზრუნველყონ საწარმოებისა და ორგანიზაციების ანგარიშების წარმოება, მათზე უნაღდო და ნაღდი ანგარიშსწორების განხორციელება შესაბამისი კონტროლით, მოსახლეობის ფულადი დანაზოგების მიღება-შენახვა, მათი გაცემა მეანაბრეების პირველივე მოთხოვნით ნებისმიერი ფორმით;

ბანკშიდა მიმოქცევაში გამოიყენება მხოლოდ დადგენილი ფორმის გადახდის საბუთები, ხოლო არასაბანკო მიმოქცევაში - მხოლოდ სახელმწიფო ბანკნოტები.

ფულის მიმოქცევას არეგულირებს ცენტრალური ბანკი. ამავდროულად, ცენტრალური ბანკის მიერ ფულადი მიმოქცევის რეგულირება შეიძლება მიმართული იყოს ფულადი ბაზრის ნებისმიერ ელემენტზე: ფულის მიწოდების მოცულობა ნაღდი და უნაღდო ფორმით, კრედიტზე მოთხოვნის ოდენობა და მისი ფასი. ფულის მიწოდებაზე ზემოქმედების შესაძლებლობა უზრუნველყოფილია ცენტრალური ბანკის პირადად ფულის ემისიის საგნის ნაღდი და უნაღდო ფორმით და ფულადი რეგულირების საგნის გაერთიანებით. ამავდროულად, ბანკნოტების გამოშვებაზე მონოპოლია ქმნის საფუძველს ფულადი მიმოქცევის ფულადი კომპონენტზე კონტროლისთვის, ხოლო ცენტრალური ბანკის განსაკუთრებული როლი მთლიანად საბანკო სისტემის საკრედიტო რესურსების ფორმირებაში არის საფუძველი. საბანკო სესხების შესაძლო მოცულობის განსაზღვრა.

1.2 ურთიერთობა გადახდის, ფულადი ბრუნვისა და ფულის მიმოქცევას შორის

ფულის ბრუნვის კონცეფციასთან ერთად მნიშვნელოვანია განიხილოს მთელი რიგი მჭიდროდ დაკავშირებული ცნებები, რომლებიც საშუალებას მოგვცემს დეტალურად აღვწეროთ ფულის მოძრაობა და გადახდის სხვა საშუალებები ეკონომიკაში. ასეთი ცნებები მოიცავს შემდეგს: „გადახდის ბრუნვა“, „ფული და გადახდის ბრუნვა“, „ფულის მიმოქცევა“. მოდით ვაჩვენოთ ურთიერთობა ამ ცნებებს შორის.

გადახდის ბრუნვა არის გადახდის საშუალებების უწყვეტი მოძრაობის პროცესი, რომელიც ემსახურება ბიზნეს ბრუნვას. ეს კონცეფცია ახასიათებს ყველა გადახდის საშუალების დინამიკას, რომელსაც შეუძლია ემსახუროს ეკონომიკურ ბრუნვას, როგორც მიმოქცევისა და გადახდის საშუალებას: ნაღდი ფული, ე.ი. ლეგალური ტენდერი; საკრედიტო დაწესებულებების მიერ საყოველთაოდ აღიარებული ფულის სახით გაცემული ფული უნაღდო სახით; მიღებულია ყველა ან ბევრი ბიზნეს სუბიექტის მიერ საქმიანი ტრანზაქციების, სხვა ინსტრუმენტების (გადასახადები, ჩეკები, ფასიანი ქაღალდები) განხორციელებისას.

ამ უკანასკნელებს უწოდებენ "მოლაპარაკების ინსტრუმენტებს". ისინი არ არიან ფული ამ ტერმინის მკაცრი გაგებით, მაგრამ მათ შეუძლიათ შეასრულონ ფულის ზოგიერთი ფუნქცია. ცხადია, ასეთი ინსტრუმენტების მთავარი მახასიათებელია მათი უნარი მეტ-ნაკლებად რეგულარულად ჩაანაცვლონ ნაღდი და უნაღდო ფული, ე.ი. მონაწილეობა მიიღოს რამდენიმე ტრანზაქციაში, როგორც მიმოქცევის საშუალება და გადახდის საშუალება - მათი გადაადგილების შესაძლებლობა ეკონომიკურ სუბიექტებს შორის.

მნიშვნელოვანი განსხვავება შეთანხმებით ინსტრუმენტებს შორის არის ის, რომ მათ აქვთ შეზღუდული სასარგებლო ვადა და არ გააჩნიათ მყისიერი ლიკვიდობა, ე.ი. საბოლოოდ უნდა შეიცვალოს ფულით.

ვინაიდან თანამედროვე ეკონომიკაში ფულის, როგორც გადახდის საშუალების ფუნქცია დომინანტურია გაცვლის საშუალების ფუნქციასთან შედარებით, და ეს ფუნქცია ეკონომიკურ მიმოქცევაში გარკვეულწილად შეიძლება შესრულდეს შეთანხმებული ინსტრუმენტებით, რადგან ზოგადი ტერმინი „საშუალება გადახდა“ სულ უფრო ხშირად გამოიყენება. მე-19 საუკუნის შუა ხანებიდან. სავაჭრო ინსტრუმენტები იწყებენ უფრო და უფრო მნიშვნელოვან როლს გადახდის ბრუნვაში. ეს ეხება საბანკო ჩეკებს, თამასუქებსა და კუპიურებს.

მნიშვნელოვანია გვახსოვდეს: მისი არსებობის გარიჟრაჟზე, კუპიურა წარმოადგენდა ფულის გადარიცხვის საშუალებას სხვადასხვა ქალაქებსა და ქვეყნებში მდებარე ბანკებს შორის. აშკარა იყო მისი გამოყენების მოხერხებულობა შორ მანძილზე ტრანსპორტირებისას ოქროს ტრანსპორტირებასთან შედარებით.

საბოლოო ჯამში, ეს იყო მიზეზი იმისა, რომ კანონპროექტმა თანდათან შეწყვიტა მხოლოდ ფულის გადარიცხვის საშუალება, მაგრამ გახდა ყველაზე მნიშვნელოვანი გადახდის საშუალება. მსგავსი რამ მოხდა ჩეკთან დაკავშირებით, რომელიც თავდაპირველად იყო მხოლოდ ბანკისთვის ნაღდი ფულის გაცემის ან ჩეკის მფლობელის ანგარიშზე გადარიცხვის ბრძანება.

სანდო გადასახადები და ჩეკები ფულთან ერთად იწყებენ მიმოქცევას. ეს შესაძლებელი გახდა ინდოსამენტის (წარწერები კუპიურების უკანა მხარეს ან რეგისტრირებული ფასიანი ქაღალდების უკანა მხარეს, რომელიც მიუთითებს მათ სხვა პირზე გადაცემაზე) გაჩენის გამო. მეოცე საუკუნის დასაწყისის ცნობილი რუსი ეკონომისტის აზრით. ნოვოსელცევი, დამტკიცების წყალობით, კანონპროექტი "ისეთ სიმაღლეზე ავიდა, რომ მხოლოდ ბანკნოტები დგებოდა", რამაც შესაძლებელი გახადა მას "ვაჭრის ფული" ეწოდოს.

ფულის გაცემა მიმოქცევაშიხდება ყოველთვის. უნაღდო. ფული მიმოქცევაში იხსნება, როდესაც კომერციული ბანკები აძლევენ სესხებს თავის კლიენტებს, ხოლო ნაღდი ფული, როდესაც ბანკები, ნაღდი ანგარიშსწორებით ოპერაციების განხორციელების პროცესში, გასცემენ მათ კლიენტებს თავიანთი ტრანზაქციებიდან. სალარო ამავდროულად, მიმოქცევაში არსებული ფულის რაოდენობა შეიძლება არ გაიზარდოს.

ემისიის ქვეშგაგებულია, როგორც ფულის მიმოქცევაში გაშვება, რაც იწვევს მიმოქცევაში ფულის მასის ზოგად ზრდას. გამონაბოლქვის 2 ტიპი არსებობს:

- ნაღდი ფულის გაცემა- ეს არის მათი გაშვება მიმოქცევაში, რაც ზრდის ნაღდი ფულის მთლიან რაოდენობას. თითოეულ ქვეყანაში ნაღდი ფულის გამოშვების მონოპოლია ეკუთვნის ცენტრალურ სახელმწიფო საბანკო ორგანოს. კომერციული ბანკების ფულადი ბრუნვისა და მომზადებული ანალიტიკური ანგარიშების საფუძველზე, ცენტრალური ბანკი პროგნოზირებს მოსალოდნელი ემისიის ზომას. რუსეთის ფედერაციაში ნაღდი ფულის გაცემა ხდება რუსეთის ფედერაციის ცენტრალური ბანკისა და მისი რეგიონალური ფულადი სახსრების ანგარიშსწორების ცენტრების მიერ, რომლებიც შეიცავს სარეზერვო სახსრებს და სამუშაო ფულს.

- უნაღდო ფულის გამოშვება:პირველადი - მიმოქცევაში ნაღდი ფულის გამოჩენამდე ის უნდა აისახოს კომერციული ბანკების სადეპოზიტო ანგარიშებზე ჩანაწერებად.

ბანკის მულტიპლიკატორიარის კომერციული ბანკების სადეპოზიტო ანგარიშებზე ფულის ზრდის (გამრავლების) კოეფიციენტი მათი ერთი კომერციული ბანკიდან მეორეში გადაადგილების პერიოდში. ანიმაციის პროცესი უწყვეტია, ამიტომ კოეფიციენტი გამოითვლება გარკვეული პერიოდის განმავლობაში და აჩვენებს, თუ რამდენად გაიზარდა მიმოქცევაში არსებული ფულის მასა წლის განმავლობაში ან გამოთვლილ პერიოდში. საბანკო მულტიპლიკატორის მექანიზმი პირდაპირ კავშირშია თავისუფალ რეზერვთან. ქვეშ უფასო რეზერვებიკომერციული ბანკის (ჭარბი რეზერვები) გაგებულია, როგორც რესურსების მთლიანობა, რომელიც მოცემულ დროს შეიძლება გამოყენებულ იქნას აქტიური საბანკო ოპერაციებისთვის.

ინდივიდუალური კომერციული ბანკის თავისუფალი რეზერვის ოდენობა შედგებამისი კაპიტალი; მოზიდული რესურსები; ცენტრალური ბანკის მიერ მისთვის გაცემული ცენტრალიზებული სესხი; ბანკთაშორისი კრედიტი გამოკლებული შენატანები ცენტრალური ბანკის განკარგულებაში არსებულ ცენტრალიზებულ რეზერვში და თავად კომერციული ბანკის რეზერვები, ე.ი. თან რ = K+ PR + CC ± MBK- OCR-A 0.

დამატებით: წარმოშობის საკითხზეარსებობს 2 კონცეფცია:

1) რაციონალისტური: აიხსნება შეთანხმებებით ადამიანებს შორის, რომლებიც დარწმუნებულნი არიან, რომ სპეციალური ხელსაწყოებია საჭირო ღირებულების სანაცვლოდ გადასატანად;

2) ევოლუციური: ადასტურებს ფულის წარმოშობას ხალხის ნების საწინააღმდეგოდ, როდესაც სასაქონლო სამყაროდან გაჩნდა სპეციალური პროდუქტი, რომელიც ფულის როლს ასრულებს.

2. ფულის მიწოდება და ფულადი აგრეგატები. საქონლისა და ფულის მიწოდების პროპორციები ბაზარზე, მოძრაობის სიჩქარის განსაკუთრებული როლი და მისი ფაქტორებიგანმსაზღვრელი.

Ფულის მიწოდება - ფულადი და უნაღდო შესყიდვების, გადახდის და დაგროვილი სახსრების მთლიანობა, რომელიც უზრუნველყოფს საქონლისა და მომსახურების მიმოქცევას ეროვნულ ეკონომიკაში, რომელიც ხელმისაწვდომია კერძო პირებისთვის, მფლობელებისთვის და სახელმწიფოსთვის, ექვემდებარება ცენტრალური ბანკის რეგულირებას. ფულადი აგრეგატები არის ფულისა და სახსრების სახეები, რომლებიც ერთმანეთისგან განსხვავდებიან ლიკვიდურობის ხარისხით. ფულადი აგრეგატები მიმოქცევაში არსებული ფულის მიწოდების საზომს წარმოადგენს:

M1- ნაღდი ფული, მოითხოვეთ ანგარიშები. ემსახურება მშპ-ს გაყიდვას, ეროვნული შემოსავლის, დაგროვებისა და მოხმარების განაწილებასა და გადანაწილებას.

M2 = M1 + ვადიანი და შემნახველი დეპოზიტები კომერციულ ბანკებში, მოკლევადიანი სახელმწიფო დეპოზიტები. ფასიანი ქაღალდები.

M3= M2 + მსხვილი ვადიანი დეპოზიტები, ფულის ბაზრის ფასიანი ქაღალდები, საწარმოების მიერ გამოშვებული კომერციული კუპიურების ჩათვლით.

M4= M3 + სხვადასხვა ფორმის დეპოზიტები მსხვილ საკრედიტო დაწესებულებებში.

წონასწორობა ხდება მაშინ, როდესაც M2>M1, ძლიერდება როცა M2+M3>M1. ამ შემთხვევაში ფულადი კაპიტალი ფულადი მიმოქცევიდან გადადის უნაღდო მიმოქცევაში. დარღვევის შემთხვევაში იწყება გართულებები: ბანკნოტების დეფიციტი, ფასების ზრდა და ა.შ.

რუსეთის ფედერაციის ცენტრალური ბანკი ითვლის M0 და M2. M2 – მიმოქცევაში არსებული ნაღდი ფულის მოცულობა + სახსრების ნაშთები ეროვნულ ვალუტაში. არაფინალური ვალუტის ანგარიშები. ორგანიზაციები, ფინანსური (გარდა საკრედიტო) ორგანიზაციები და ფიზიკური პირები. პირები, რომლებიც არიან რუსეთის ფედერაციის რეზიდენტები.

საქონლისა და ფულის მიწოდების პროპორციები ბაზარზე:ხალხს ყოველთვის აინტერესებდა, რა თანხაა საჭირო სავაჭრო ბრუნვის მომსახურებისთვის და როგორ აისახება ეს თანხა ეკონომიკაზე. ფიშერის ფორმულის გამოყენებით (M*V = P*Q) განისაზღვრება მიმოქცევისთვის საჭირო თანხის რაოდენობა: M = P*Q/V, სად

M – ფულის მასა, P – ფასი, Q – საქონლის რაოდენობა, V – მიმოქცევის სიჩქარე.

აქედან ჩანს, რომ რაც უფრო დიდია შექმნილი ეროვნული პროდუქტი (სასაქონლო მასა), მით მეტი ფული უნდა იყოს მიმოქცევაში. საქონლის Q ზრდასთან ერთად უნდა გაიზარდოს ფულის მასაც.

M ფულის რაოდენობაზე გავლენას ახდენს ფაქტორები: 1) წარმოებული პროდუქციის რაოდენობის ცვლილება; 2) საქონლისა და მომსახურების ფასების დონე; 3) ფულადი ერთეულების მიმოქცევის სიჩქარე.

ფულის ბრუნვა- ეს არის ფულის მასის მოძრაობა ნაღდი და უნაღდო. ფორმები ქვეყნის შიგნით.

ფულის მიმოქცევის სიჩქარე -მათი გადაადგილების მაჩვენებელი, როგორც გაცვლის საშუალება და გადახდის საშუალება. ფულის ბრუნვის ზრდის ტემპის ინდიკატორები: 1) ცენტრალური ბანკის სალაროებში ფულის დაბრუნების მაჩვენებელი (ბანკის სალაროებში მიღებული ფულის რაოდენობა / მიმოქცევაში არსებული ფულის საშუალო წლიური მასა; 2) ფულის მიმოქცევის სიჩქარე ნაღდი ფულის მიმოქცევაში (ნაღდი ფულის შემოსულებისა და გაცემის ჯამი / მიმოქცევაში არსებული ფულის საშუალო წლიური მასა). ფულის მიმოქცევის დაჩქარებას ხელს უწყობს კომპიუტერების დანერგვა და ელექტრონული გადახდის საშუალებების გამოყენება.

ფულის მიმოქცევის სიჩქარეზე მოქმედი ფაქტორები:

1) ზოგადი რაოდენობრივი ფაქტორები - ეს არის წარმოების ზრდის ტემპი (შემცირებით, ფული ბრუნავს), ფასების მოძრაობა, ზრდა ან კრიზისი;

2) ფულადი (უნიტარული) ფაქტორები - ფულადი სახსრების მიმოქცევისა და უნაღდო ბრუნვის თანაფარდობა, ანგარიშსწორების სიჩქარე, შესრულება, გამოყენებული ანგარიშსწორების ფორმა.

ფულის მიმოქცევის კანონი:მიმოქცევაში ფულის მიწოდება * ფულის მიმოქცევის სიჩქარე = გაყიდული საქონლისა და მომსახურების ფასების ჯამი. ეთუ მიმოქცევაში მეტი ფულია, ვიდრე საჭიროა ეკონომიკის მომსახურებისთვის, მაშინ ხდება ფულის გაუფასურება - ინფლაცია.

ფულადი მიმოქცევის სამართლებრივი საფუძველია რუსეთის ფედერაციის კონსტიტუციის ნორმები, ფედერალური კანონები. რუსეთის ფედერაციის ცენტრალური ბანკის შესახებ", "ბანკებისა და საბანკო საქმიანობის შესახებ", რუსეთის ფედერაციის პრეზიდენტისა და მთავრობის სხვადასხვა რეგულაციები.

3. ფულადი ბრუნვა, მისი შინაარსი და სტრუქტურა.უნაღდო ბრუნვა და უნაღდო ანგარიშსწორების ფორმები.

ფულის ბრუნვა- ბანკნოტების უწყვეტი მოძრაობის პროცესი ნაღდი და უნაღდო ფორმებში . ის ქვეყნის საგადახდო ბრუნვის ნაწილია, ხოლო ფული მიმოქცევაში ყოფნისას ასრულებს გადახდის, მიმოქცევის და დაგროვების ფუნქციებს. ფულადი ბრუნვა ემატებაფულის მოძრაობის ცალკეული არხებიდან, რომლითაც ისინი მოძრაობენ ერთმანეთისკენ, მაგალითად, ცენტრალურ ბანკსა და კომერციულ ბანკებს შორის; საწარმოებსა და ორგანიზაციებს შორის; ბანკებსა და საწარმოებს შორის; ბანკებსა და მოსახლეობას შორის; ფიზიკურს შორის პირები და ა.შ.

ფულის ბრუნვის სტრუქტურაშეიძლება ხასიათდებოდეს მასში მოქმედი ფულის ეკონომიკური შინაარსითა და ფორმით. ფულის ბრუნვის ცალკეული ნაწილების ეკონომიკური შინაარსის მიხედვით,ემსახურება ფულადი ურთიერთობების სხვადასხვა სფეროს, ის შეიძლება დაიყოს:

– ფულად და სასაქონლო ბრუნვაზე (ფულადი ანგარიშსწორება), რომელიც ემსახურება წარმოების საშუალებების ბაზარს, სამომხმარებლო პროდუქციისა და მომსახურების ბაზარს, შრომის ბაზარს;

– არასასაქონლო გადახდებთან (ფულადი და ფულადი ბრუნვა) დაკავშირებული ფულადი ბრუნვისთვის, რომელიც ემსახურება საკრედიტო ბაზარს, ფასიანი ქაღალდების ბაზარს და სავალუტო ბაზარს.

მასში მოქმედი ფულის ფორმადან გამომდინარე:

ფულადი ბრუნვა -ფულადი ბრუნვის ნაწილი, რომელიც ტოლია გარკვეული პერიოდის განმავლობაში ნაღდი ფულით განხორციელებული ყველა გადახდის ჯამის, არის ფულადი ბანკნოტების უწყვეტი მიმოქცევის პროცესი (ბანკნოტები, სახაზინო ობლიგაციები, წვრილმანი). რუსეთის ფედერაციაში ნაღდი ფულის მიმოქცევა ორგანიზებულია სახელმწიფოს მიერ, რომელიც წარმოდგენილია ცენტრალური ბანკის მიერ. ეს ბრუნვა ემსახურება მოსახლეობის ფულადი შემოსავლების უმეტესი ნაწილის მიღებას და ხარჯვას. რუსულ რეალობაში ნაღდი ფული ასევე ემსახურება იურიდიული პირების, განსაკუთრებით კერძო მეწარმეების ეკონომიკურ ურთიერთობებს.

უნაღდო ბრუნვა– ეს არის გარკვეული პერიოდის განმავლობაში გადახდების ოდენობა, რომელიც განხორციელდა ფულადი სახსრების გამოყენების გარეშე, საკრედიტო დაწესებულებებში კლიენტთა ანგარიშებზე თანხების გადარიცხვით ან ორმხრივი ანგარიშსწორებით. ეს ბრუნვა ქვეყნის ფულადი ბრუნვის მნიშვნელოვან ნაწილს შეადგენს. უნაღდო ანგარიშსწორებაშიუნაღდო ფულის მიმოქცევა თავის გამოხატულებას პოულობს. ისინი ძირითადად იურიდიული პირებისთვისაა დამახასიათებელი. პირები.

არსებობს უნაღდო ანგარიშსწორების შემდეგი ძირითადი ფორმები:

ანგარიშსწორებები გადახდის ორდერებით – გადამხდელი წარუდგენს თავის საწარმოს მომსახურე ბანკს ანგარიშსწორების დოკუმენტს, რომელიც შეიცავს ბრძანებას თავისი ანგარიშიდან თანხის მიმღების ანგარიშზე გარკვეული თანხის გადარიცხვის (გადარიცხვის) შესახებ.

გამოთვლები დაგეგმილი გადახდების თანმიმდევრობით – გამოიყენება საქონლის, სამუშაოებისა და მომსახურების ორგანიზაციებს შორის სტაბილურ მუდმივ ურთიერთობებში. გადახდები ამ შემთხვევებში ხდება შეთანხმებული თანხებით წინასწარ განსაზღვრულ ვადებში.

აკრედიტივის გადახდის ფორმა – მიმწოდებლის მიერ საქონლის გადაზიდვის ან მომსახურების გაწევის შესახებ წარდგენილი დოკუმენტების გადახდა ხდება მიმწოდებლის ბანკის მიერ (რომელშიც მას აქვს მიმდინარე ანგარიში) გადამხდელის სახსრების ხარჯზე მის მიმდინარე ანგარიშზე სხვა, ჩვეულებრივ არარეზიდენტში. ბანკი. გადამხდელის ბანკი ავალებს მიმღებს მომსახურე ბანკს გადამხდელის აკრედიტივით გათვალისწინებული პირობების საფუძველზე შეთანხმებულ ვადაში გადაიხადოს საჭირო თანხა.

გადახდები ჩეკებით. ჩეკის ანგარიშსწორებისას ანგარიშის მფლობელი (ჩეკის უჯრა) წერილობით ბრძანებას აძლევს ბანკს, რომელმაც გასცა საანგარიშსწორებო ჩეკები, გადაუხადოს ჩეკზე მითითებული გარკვეული თანხა თანხის მიმღებს (ჩეკის მფლობელს). ჩეკები გამოიყენება როგორც ფიზიკური და ლეგალური პირები, მოქმედებს როგორც გადახდის საშუალება და შეიძლება გამოყენებულ იქნას ანგარიშსწორებისთვის რუსეთის ფედერაციის კანონმდებლობით გათვალისწინებულ ყველა შემთხვევაში. . ფიზიკურ პირებს შორის ჩეკებით გადახდა დაუშვებელია. პირები. ჩეკი გადასახდელად უნდა წარედგინოს ბანკს 10 დღის განმავლობაში.

გადახდის მოთხოვნა-დავალებების გათვლები. გადახდის მოთხოვნა-დავალება წარმოადგენს მიმწოდებლის მოთხოვნას მყიდველთან, გადამხდელის მომსახურე ბანკში გაგზავნილი ანგარიშსწორებისა და გადაზიდვის დოკუმენტების საფუძველზე, გადაიხადოს ხელშეკრულებით მიწოდებული პროდუქციის ღირებულება, შესრულებული სამუშაო, გაწეული მომსახურება და გადამხდელის ბრძანება ჩაწეროს. თანხები მისი ანგარიშიდან.

ორმხრივი მოთხოვნების დარეგულირება – ერთი ორგანიზაციის ანგარიშიდან კონტრაგენტის ანგარიშზე გადაირიცხოს მხოლოდ შეგებებული მოთხოვნების სხვაობა (ბალანსი). მთავარი უპირატესობა შედარებითი სიმარტივე და ეკონომიურობაა. როდესაც ურთიერთ პრეტენზიები კომპენსირებულია, თანხების მოძრაობა მკვეთრად მცირდება.

გადახდის მიღების ფორმა. აქცეპტი არის შეთანხმება ანგარიშსწორების დოკუმენტის გარკვეულ ვადაში გადახდაზე. მიმართეთ მომწოდებლებსა და მყიდველებს (მომხმარებლებს) შორის გაგზავნილი საქონლის ან გაწეული მომსახურებისთვის. გადახდის ეს ფორმა საშუალებას აძლევს მყიდველს გააკონტროლოს მიმწოდებლის მიერ ხელშეკრულების პირობების დაცვა: პირობები, მიწოდების პირობები და ფასები.

ბანკთაშორისი ანგარიშსწორებები. რუსეთში ბანკებს შორის ანგარიშსწორება ხდება რუსეთის ფედერაციის ცენტრალური ბანკის მიერ შექმნილი ნაღდი ანგარიშსწორების ცენტრების მეშვეობით. ანგარიშსწორების საბანკო ოპერაციები ასევე შეიძლება განხორციელდეს ბანკთაშორისი ხელშეკრულებების საფუძველზე ერთმანეთისთვის გახსნილი საკორესპონდენტო საბანკო ანგარიშებით.

4. ინფლაცია: ტიპები, ტიპები, მიზეზები, სოციალურ-ეკონომიკური შედეგები. ანტიინფლაციური პოლიტიკა.

ინფლაცია- ფულის გაუფასურება, რომელიც გამოიხატება საქონლისა და მომსახურების ფასების ზრდის სახით, არა მათი ხარისხის გაზრდის გამო. ინფლაცია დაურეკაფულადი მიმოქცევის არხების გადატვირთვა ფულის ჭარბი მასით, სასაქონლო მიწოდების ადეკვატური ზრდის არარსებობის შემთხვევაში და წარმოქმნისქონების რეალური ღირებულების შეუფასებლობა, გაუფასურებული სახსრების დაგროვების საფრთხე, საწარმოებისა და მოსახლეობის შემოსავლების გაუფასურება. ინფლაციის სახეები:

1) მოთხოვნის ინფლაცია- წარმოიქმნება წარმოების რეალურ მოცულობასთან შედარებით მთლიანი მოთხოვნის ჭარბი რაოდენობით (საქონლის დეფიციტი). ეს განპირობებულია შემდეგი ფაქტორებით: მუშაკთა ფულადი შემოსავლების ზრდა, საწარმოთა მოგების ზრდა, ქვეყანაში უცხოური ვალუტის შემოდინება, დამახასიათებელია სრული დასაქმება.

2) მიწოდების (ღირებულების) ინფლაცია- გაძვირება გამოწვეულია წარმოების ხარჯების ზრდით არასაკმარისად ათვისებული საწარმოო რესურსების პირობებში. ერთეულის ხარჯების გაზრდა ამცირებს მწარმოებლების მიერ შეთავაზებულ პროდუქციის მოცულობას არსებულ ფასების დონეზე.

3) დაბალანსებული ინფლაცია- სხვადასხვა საქონლის ფასები უცვლელი რჩება ერთმანეთთან შედარებით.

4) გაუწონასწორებელი ინფლაცია- სხვადასხვა საქონლის ფასები იცვლება ერთმანეთთან მიმართებაში.

5) პროგნოზირებული ინფლაცია- ეს არის ინფლაცია, რომელიც გათვალისწინებულია ეკონომიკური სუბიექტების მოლოდინებსა და ქცევაში.

6) არაპროგნოზირებადი ინფლაცია- მოსახლეობისთვის მოულოდნელია, რადგან ფასების დონის რეალური ზრდის ტემპი მოსალოდნელს აღემატება.

7) ადაპტირებული მომხმარებლის მოლოდინები- ცვლილება მომხმარებელთა ფსიქოლოგიაში. ხშირად წარმოიქმნება მომავალი პოტენციური ინფლაციის შესახებ ინფორმაციის გავრცელებით. საქონელზე გაზრდილი მოთხოვნა მეწარმეებს საშუალებას აძლევს გაზარდონ ფასები ამ საქონელზე.

ინფლაციის სახეები:

1. ინფლაციის პროცესის ხასიათის მიხედვით:

- გახსენი– შეუზღუდავი, თავისუფალი და უწყვეტი ფასების ზრდა;

- დამალული, ან დათრგუნული - სახელმწიფო აწესებს მკაცრ კონტროლს ფასებზე სასაქონლო დეფიციტის პირობებში, დასაშვებია პროდუქციის ხარისხის შემცირება ფასების შემცირების გარეშე;

- ინფლაციის შოკი- ფასების მკვეთრი ზრდა.

2. განაწილების ადგილის მიხედვით: ადგილობრივი– მოიცავს ქვეყნების ჯგუფს ან მთელ გლობალურ ეკონომიკას.

3. ფასის ზრდის ტემპით:

- მცოცავი მე(რეგულირდება) – ფასები იზრდება თანდათან, ფასების ზრდა წელიწადში 10%-ზე ნაკლებია. დასავლელი ეკონომისტები მას განიხილავენ, როგორც ფულის მიწოდების ნორმალური ეკონომიკური განვითარების ელემენტს, აჩქარებს გადახდის ბრუნვას, ამცირებს სესხების ღირებულებას და ხელს უწყობს საინვესტიციო აქტივობის გააქტიურებას და წარმოების ზრდას.

- გალოპია (სწრაფი) - (წლიური ფასების ზრდა 10-დან 50%-მდე) მიუთითებს არა მხოლოდ მონეტარული მიმოქცევის დარღვევაზე, არამედ ფულადი სფეროს სერიოზულ დარღვევებზეც. ეკონომიკური განვითარება რთულია, მაგრამ შესაძლებელია გამოიწვიოს მძიმე ეკონომიკური და სოციალური შედეგები. ეს საშიშია და საჭიროებს სასწრაფო ანტიინფლაციურ ზომებს. გავრცელებულია განვითარებად ქვეყნებში.

- ჰიპერინფლაცია (ფასები იზრდება ასტრონომიული ტემპით, აღწევს რამდენიმე ათასს და ათეულ ათას%-საც კი წელიწადში). ის წარმოიქმნება იმის გამო, რომ სახელმწიფო ბიუჯეტის დეფიციტის დასაფარად ბანკნოტების ჭარბ რაოდენობას გასცემს. ის პარალიზებს ეკონომიკურ მექანიზმს და იწვევს ბარტერულ გაცვლაზე გადასვლას. ჩვეულებრივ ხდება ომის ან კრიზისის დროს.

2009 წელს რუსეთის ფედერაციაში ინფლაციამ 13,3% შეადგინა, 2010 წელს. - 8,8%, 2011წ შეადგინა 6,1%.

სოციალური შედეგები:

ა) არის ერთგვარი სუპერ გადასახადი მოსახლეობის ყველა ფენაზე, საიდანაც თავს ვერავინ დაიცავს;

ბ) აუარესებს დაქირავებულ მუშაკთა ფინანსურ მდგომარეობას;

გ) ზიანს აყენებს შემოქმედებითი, ლიბერალური პროფესიის მქონე პირებს, ამცირებს მათ დიდ, მაგრამ არარეგულარულ შემოსავლებს;

დ) ძირს უთხრის დასაქმებას.

ეკონომიკური შედეგები:

ა) მცირდება წარმოების მოცულობა;

ბ) ხდება კაპიტალის ნაკადი წარმოებიდან სავაჭრო და შუამავლების ოპერაციებში;

გ) სპეკულაცია ფართოვდება ფასების მკვეთრი ცვლილების შედეგად;

დ) საკრედიტო ოპერაციები შეზღუდულია, რადგან არავის სჯერა ვალის;

ე) ხდება სახელმწიფოს ფინანსური რესურსების გაუფასურება.

ანტიინფლაციური პოლიტიკა.

ანტიინფლაციური პოლიტიკაარის ეკონომიკის სახელმწიფო რეგულირების ღონისძიებების ერთობლიობა, რომელიც მიმართულია ინფლაციის წინააღმდეგ საბრძოლველად.

1. დეფლაცია:ფულის მოთხოვნის რეგულირება მონეტარული და საგადასახადო მექანიზმების მეშვეობით სახელმწიფო ხარჯების შემცირებით, სესხებზე საპროცენტო განაკვეთების გაზრდით, საგადასახადო ტვირთის გაზრდით და ფულის მიწოდების შეზღუდვით. იწვევს ეკონომიკური ზრდის შენელებას.

2. საშემოსავლო პოლიტიკა:ფასებისა და ხელფასების პარალელური კონტროლი მათი სრული გაყინვით ან მათი ზრდის ლიმიტის დაწესებით.

3. სავალუტო რეფორმა- ეს არის სახელმწიფოს მიერ განხორციელებული ფულადი სისტემის სრული ან ნაწილობრივი ტრანსფორმაცია ფულადი მიმოქცევის გამარტივებისა და გაძლიერების მიზნით. სხვადასხვა მეთოდები:

1. ბათილობა- განცხადება ძლიერ გაუფასურებული ერთეულის გაუქმებისა და ახალი ვალუტის შემოღების შესახებ.

2. რესტავრაცია– ფულადი ერთეულის წინა ოქროს შემცველობის აღდგენა. 3. დევალვაცია– დენომინირებული ოქროს შემცველობის შემცირება ერთეული, ხოლო მეორე მსოფლიო ომის შემდეგ - ოფიციალური გაცვლითი კურსი აშშ დოლართან ან ევროსთან. 4. ნომინალი– „ნულების გადაკვეთის“ მეთოდი, ანუ ფასების მასშტაბის გაძლიერება.

5. გაცვლითი კურსი და მისი ღირებულებების განმსაზღვრელი ფაქტორები, მსყიდველობითი სიმძლავრის პარიტეტი. ქვეყნის საგადასახდელო ბალანსი.

საერთაშორისო სავალუტო ურთიერთობების მნიშვნელოვანი ელემენტია გაცვლითი კურსი როგორც ვალუტების ღირებულებითი შინაარსის საზომი. ეს არის ურთიერთობა სხვადასხვა ქვეყნის ვალუტებს შორის, რომელიც განისაზღვრება მათი მსყიდველობითი უნარითა და რიგი სხვა ფაქტორებით. გაცვლითი კურსი აუცილებელია საერთაშორისო ვალუტის, ანგარიშსწორების, საკრედიტო და ფინანსური ოპერაციებისთვის. კურსამდე შემდეგი ფაქტორები გავლენას ახდენს:

- ქვეყანაში პოლიტიკური ვითარება,

- ეკონომიკის მდგომარეობა:

1) ინფლაციის მაჩვენებელი;

2) ქვეყნის საგადასახდელო ბალანსის მდგომარეობა (კავშირი უცხოური ვალუტის შემოსულებსა და საზღვარგარეთ გადახდებს შორის);

3) საპროცენტო განაკვეთების განსხვავება სხვადასხვა ქვეყანაში;

4) სავალუტო ბაზრების საქმიანობა და მათზე სპეკულაციური ელემენტები: სავალუტო არბიტრაჟი;

5) რამდენად გამოიყენება კონკრეტული ვალუტა საერთაშორისო გადახდებში და ევროპულ ბაზარზე;

6) საერთაშორისო გადახდების დაჩქარება ან დაგვიანება;

7) ვალუტისადმი ნდობის ხარისხი გლობალურ და ეროვნულ ბაზრებზე;

8) სახელმწიფო მონეტარული პოლიტიკა.

თანამედროვე ეკონომიკა ხასიათდება გაფართოებული რეპროდუქციით. გარდა ამისა, შეინიშნება ფასების მუდმივი ზრდის ტენდენცია. მაშასადამე, სავსებით ლოგიკურია, რომ წარმოების გაფართოება, სხვა თანაბარ პირობებში, მოითხოვს მიმოქცევაში ფულის ზრდას. ეს მიიღწევა ემისიის საშუალებით. ფულის ემისია ნიშნავს დამატებითი ფულის მიმოქცევაში გაშვებას.

ვინაიდან ფული ორი ფორმით მოდის - ნაღდი და უნაღდო, მისი გაცემა შესაძლებელია ნებისმიერში.

ფულის ემისიის ოთხი ტიპი არსებობს: დეპოზიტი, ბიუჯეტი, საბანკო, მარეგულირებელი.

სადეპოზიტო ემისია არის ცენტრალური ბანკის მიერ მისი საკრედიტო ინვესტიციების გაზრდა სესხების გაცემით, რომლებიც ზრდის კომერციული ბანკების სადეპოზიტო ანგარიშებზე სახსრების ბალანსს. უნაღდო ფული ეკონომიკურ მიმოქცევაში გადის, როდესაც კომერციული ბანკები თავიანთ კლიენტებს სესხს უწევენ.

ფულის ფისკალური ემისია ხდება მაშინ, როდესაც ფული გაიცემა სახელმწიფო ხარჯების ან დეფიციტის დასაფარად ცენტრალური ბანკის მიერ სახელმწიფო ფასიანი ქაღალდების შეძენის გზით.

ფულის საბანკო ემისია (ბანკნოტებისა და მონეტების ემისია) ხორციელდება უშუალოდ ცენტრალური ბანკების მიერ, ფულის სახაზინო ემისია (სახაზინო ობლიგაციების და მონეტების ემისია) - ხაზინაების მიერ, რომლებსაც აქვთ გამოშვების უფლება.

ფულის მარეგულირებელი ემისია ხორციელდება ცენტრალური ბანკის მონეტარული პოლიტიკის ინსტრუმენტების გამოყენების პროცესში.

ფულის ემისიის ორი ფორმადან - ნაღდი და უნაღდო, უნაღდო არის უპირველესი. იგი ხორციელდება ბანკებში საკორესპონდენტო ანგარიშებზე დამატებით გამოშვებული თანხის ჩარიცხვით ცენტრალური ბანკის სესხების ან ბიუჯეტის ასიგნებების სახით.

ნაღდი ფული უნდა აისახოს საბანკო სადეპოზიტო ანგარიშებზე მიმოქცევაში გამოჩენამდე. ისინი გადაეცემა ცენტრალური ბანკის ტერიტორიულ ქვედანაყოფებს ან უშუალოდ საკრედიტო ინსტიტუტებს და შემდეგ მიეწოდებათ მათ უნაღდო თანხების ამავდროულად ჩამოწერისას საკორესპონდენტო ანგარიშებიდან. მაშასადამე, შეგვიძლია ვთქვათ, რომ თავდაპირველად ფულის ემისია არის უნაღდო და მხოლოდ მოგვიანებით ხდება მისი ნაწილის ნაღდი ანგარიშსწორება.

უნაღდო ფულის ემისიების მოტივაციური მიზეზები შეიძლება იყოს როგორც შიდა, ასევე გარე მიზეზები. შიდა მიზეზები მოიცავს საბანკო სისტემის მიერ ეკონომიკას, სახელმწიფოს და უცხო ქვეყნებს გაცემულ სესხებს. გარე მიზეზებს მიეკუთვნება ცენტრალური ბანკის მიერ უცხოური ვალუტის შეძენა, უცხოური ქონებით სარგებლობის შემოსავალი, უცხოური ინვესტიციები და მოსახლეობის მიერ უცხოური ვალუტის ყიდვა-გაყიდვა.

ნაღდი ფულის გამოშვებას ახორციელებს მხოლოდ ცენტრალური ბანკი, ფულის უნაღდო ფორმების გამოშვებას ცენტრალური და კომერციული ბანკები. უნაღდო ფულის ემისიის მექანიზმი მოქმედებს საბანკო დეპოზიტისა და კრედიტის გამრავლების საფუძველზე. ბანკის (ან დეპოზიტ-კრედიტის) მულტიპლიკატორი არის მიმოქცევაში არსებული ფულის მთლიანი რაოდენობის თანაფარდობა (კოეფიციენტი) საბანკო დეპოზიტებზე ფულის პირველად ზრდასთან, რამაც იგი განსაზღვრა.

ფულის გამრავლების პროცესი ხშირად აწუხებს სტუდენტებს: როგორ შეიძლება გაიზარდოს ფული ერთი ანგარიშიდან მეორეზე გადარიცხვისას? სინამდვილეში, ამის გაგება ადვილია, თუ გავითვალისწინებთ, რომ ეს ზრდა ხდება არა ფულის მიწოდების ფიზიკური ზრდის გამო, არამედ იმის გამო, რომ ერთი და იგივე ფული ემსახურება რამდენიმე გადახდას.

მაგალითი: დავუშვათ, რომ:

1) მაგნიტოგორსკის რკინისა და ფოლადის საწარმომ (MMK, თავისი ბანკის Uralsib-ის (ბანკი No1) შუამავლობით, ექსპორტის შემოსავლის ნაწილი 10 მილიონი რუბლის ოდენობით მიჰყიდა რუსეთის ფედერაციის ცენტრალურ ბანკს (CB).

ცენტრალურმა ბანკმა ეს თანხა მუდმივი ანაბრის სახით (მოთხოვნით) ჩარიცხა Uralsib-ის საკორესპონდენტო ანგარიშზე. თანამედროვე საგარეო ეკონომიკურ ლიტერატურაში ასეთ დეპოზიტებს რეზერვები ეწოდება, კორესპონდენციურ ანგარიშებს კი სარეზერვო ანგარიშები. შესაბამისად, ამ ანაბრის დაკრედიტება ნიშნავს No1 ბანკის მთლიანი რეზერვების ზრდას 10 მილიონი რუბლის ოდენობით.

თავის მხრივ, Uralsib Bank-მა 10 მილიონი რუბლი დააკრედიტა. MMK-ის მუდმივი დეპოზიტისათვის. ბუნებრივია, ამ ფულის მფლობელი არის MMK. მაგრამ ისინი ბანკის პასიურ ანგარიშზეა და შეიძლება გამოყენებულ იქნას როგორც დაკრედიტების წყარო (როგორც ჩვენი საბანკო დეპოზიტები).

თუმცა, ბანკი ამ თანხას ვერ გამოიყენებს დაკრედიტებისთვის, რადგან მოქმედი წესების თანახმად, ამ თანხის ნაწილი სავალდებულო რეზერვის სახით უნდა გადაიტანოს ცენტრალურ ბანკში არსებულ სპეციალურ სავალდებულო სარეზერვო ანგარიშზე.

დავუშვათ, რომ ამ ანაბრის სავალდებულო სარეზერვო კოეფიციენტი არის 10%. ეს ნიშნავს, რომ 10 მილიონი რუბლიდან. Uralsib Bank-მა უნდა გადარიცხოს 1 მილიონი რუბლი ცენტრალურ ბანკში სავალდებულო სარეზერვო ანგარიშზე. დარჩენილი 9 მილიონი რუბლი. ბანკი იყენებს დეპოზიტს No2 კლიენტისთვის სესხის აღებისთვის.

2) მეორე კლიენტი, ამ 9 მილიონი რუბლის გამოყენებით. სესხი, გადარიცხვები საქონლის მიწოდებისთვის მისი კონტრაგენტისთვის, რომლის ანგარიში მდებარეობს ხანტი-მანსიისკის ბანკში (ბანკი No2). შედეგად, ხანტი-მანსიისკის ბანკის დეპოზიტები გაიზრდება 9 მილიონი რუბლით, რაც მას 900 ათასი რუბლის ოდენობით აუცილებელი რეზერვის გადაცემის შემდეგ. (9 მილიონი × 10 / 100) შეიძლება გამოყენებულ იქნას დაკრედიტებისთვის 8100 ათასი რუბლის ოდენობით. კლიენტი No3, რომლის მიმდინარე ანგარიში მდებარეობს ალფა-ბანკში (ბანკი No3).

3) ალფა-ბანკი, რომელმაც მიიღო 8,1 მილიონი რუბლი თავისი კლიენტის ანგარიშზე. ანაბრის სახით, შეუძლია მათი გამოყენება დაკრედიტებისთვის. და 810 ათასი რუბლის გადარიცხვა სავალდებულო სარეზერვო ანგარიშზე ცენტრალურ ბანკში. (8.1 მილიონი × 10 / 100), იძლევა სესხს 7290 ათასი რუბლის ოდენობით. (8100 ათასი რუბლი - 810 ათასი რუბლი).

როგორც ვხედავთ, 10 მილიონი რუბლის ანაბრის გამოყენებით, ბანკებმა უკვე დაკრედიტების მესამე ეტაპზე გასცეს სესხები 24,39 მილიონი რუბლის ოდენობით, ე.ი. თითქმის 2,5-ჯერ მეტი, ვიდრე დეპოზიტი, რომელმაც მათ წარმოქმნა.

დეპოზიტ-კრედიტის გამრავლების პროცესი შეიძლება შემდგომშიც გაგრძელდეს. ჩნდება კითხვა: რამდენად?

გამრავლების კოეფიციენტი დამოკიდებულია ორ ძირითად ფაქტორზე: 1) დეპოზიტის და კრედიტის გამრავლების ეტაპების რაოდენობაზე (ჩვენს მაგალითში - სამი), 2) სავალდებულო სარეზერვო ნორმაზე.

ეს ურთიერთობა შეიძლება გამოისახოს განტოლებით:

სადაც: m არის ფულადი გამრავლების კოეფიციენტი, r არის საჭირო სარეზერვო კოეფიციენტი.

რაც უფრო მაღალია სავალდებულო სარეზერვო კოეფიციენტი, მით უფრო დაბალია ფულადი მულტიპლიკატორის კოეფიციენტი (დათქმები უფრო სწრაფად „ჭამს“ დეპოზიტს) და პირიქით.

თუ ჩვენს მაგალითში r = 10% და შემდეგ სავალდებულო სარეზერვო განაკვეთის 20%-მდე გაზრდა გამოიწვევს მაქსიმალური გამრავლების კოეფიციენტის შემცირებას.

მაგრამ ეს არის ჰიპოთეტური კოეფიციენტი, რომელიც პრაქტიკულად მიუღებელია რეალურ ცხოვრებაში, რადგან ბანკებისთვის ხელმისაწვდომი დეპოზიტები არასოდეს გამოიყენება მხოლოდ კლიენტების დაკრედიტებისთვის.

რა თქმა უნდა, ზემოაღნიშნული მაგალითი წარმოადგენს გამარტივებულ მოდელს, მას აქვს მთელი რიგი პირობითი გარემოებები, რომლებსაც არც კი ჩავთვლით, რათა უფრო ნათლად წარმოვაჩინოთ დეპოზიტისა და კრედიტის გამრავლების მექანიზმი;

ნაღდი ფულის ემისია (მიმოქცევაში მისი მასის გაზრდა) ცენტრალური ბანკების ექსკლუზიური მონოპოლიაა.

სსრკ-ში და ახლა რუსეთში, ისევე როგორც სხვა ნეოკაპიტალისტურ ქვეყნებში, ნაღდი ფულის მიმოქცევა ძირითადად ემსახურება მოსახლეობის ფულადი შემოსავლებისა და ხარჯების სფეროს, ხოლო უნაღდო მიმოქცევა - ანგარიშსწორება საწარმოებს, ორგანიზაციებს, მათსა და სახელმწიფოს შორის. ეს ორი მიზეზით იყო განპირობებული: 1) მოსახლეობა არ იყო ჩართული უნაღდო ანგარიშსწორების სისტემაში; 2) იურიდიულ პირებს შორის ნაღდი ანგარიშსწორება შემოიფარგლებოდა 50 რუბლის ოდენობით. დღეში. უნაღდო და ფულადი ბრუნვა საკმაოდ მკაცრად იყო დიფერენცირებული. ფულის ბრუნვის დაახლოებით 90% იყო უნაღდო, დაახლოებით 10% - ფულადი ბრუნვა. ნაღდი ფულის მიმოქცევის დაგეგმვა ხდებოდა მოსახლეობის ფულადი შემოსავლებისა და ხარჯების ბალანსის საფუძველზე და განხორციელდა სსრკ სახელმწიფო ბანკის საკასო გეგმის დახმარებით.

დღეს რუსეთის ფედერაციაში, ისევე როგორც საბაზრო ეკონომიკის სხვა ქვეყნებში, საზღვრები ფულადი და უნაღდო ფულის მიმოქცევას შორის პრაქტიკულად ბუნდოვანია. რუსეთში ნაღდი ფულის მიმოქცევის წილი მთლიანი ფულის ბრუნვის დაახლოებით 30%-ს შეადგენს განვითარებულ ქვეყნებში 5-10%-ის წინააღმდეგ.

ნაღდი ფულის მიმოქცევა მოიცავს ფულად ნაკადებს შორის:

· ცენტრალური საბანკო სისტემა და კომერციული ბანკები;

· კომერციული ბანკები;

· ბანკები და მათი კლიენტები;

· ორგანიზაციები, ორგანიზაციებსა და მოსახლეობას შორის;

· მოქალაქეები.

ფულადი სახსრების მიმოქცევის ორგანიზაცია ეფუძნება მთლიანი შიდა პროდუქტის რეპროდუქციის დინამიკის პროგნოზირებას და მის განაწილებას და, პირველ რიგში, მოსახლეობის ფულადი შემოსავლებისა და ხარჯების ბალანსის ანალიზისა და პროგნოზების საფუძველზე.

რუსეთის ფედერაციაში მოსახლეობის ფულადი შემოსავლებისა და ხარჯების ბალანსის სტრუქტურა აგრეგირებული სახით ასეთია:

Სრული შემოსავალი

მათ შორის:

სახელფასო ფონდი;

სოციალური ტრანსფერები და სოციალური გადასახადები;

შემოსავალი ქონებიდან, მეწარმეობიდან და ა.შ.

Მთლიანი გასავალი

მათ შორის:

საქონლის შეძენა და მომსახურების გადახდა;

საბანკო დეპოზიტების ზრდა, უძრავი ქონების შეძენა და ა.შ.

სავალდებულო გადასახადები და ნებაყოფლობითი შენატანები.

ფედერალური კანონი „ცენტრალური ბანკის (რუსეთის ბანკის) შესახებ“, რუსეთის ფედერაციის ტერიტორიაზე ფულადი სახსრების მიმოქცევის რეგულირების თვალსაზრისით, რუსეთის ბანკს აკისრებს შემდეგ ფუნქციებს:

· რუსეთის ბანკის ბანკნოტებისა და მონეტების წარმოების, ტრანსპორტირებისა და შენახვის პროგნოზირება და ორგანიზება, მათი სარეზერვო ფონდების შექმნა;

· საკრედიტო დაწესებულებებისთვის ნაღდი ფულის შენახვის, ტრანსპორტირებისა და შეგროვების წესების დადგენა;

· რუსეთის ბანკის ბანკნოტებისა და მონეტების გადახდისუნარიანობის ნიშნების დადგენა, რუსეთის ბანკის ბანკნოტებისა და მონეტების განადგურების პროცედურა;

· ფულადი ოპერაციების განხორციელების პროცედურის განსაზღვრა.

ნაღდი ფულის გაცემას ახორციელებს რუსეთის ბანკი მისი ძირითადი განყოფილებების მეშვეობით. ამ მიზნით რუსეთის ფედერაციის ცენტრალური ბანკის მთავარ ტერიტორიულ განყოფილებებში არსებულ ნაღდი ანგარიშსწორების ცენტრებში (RCC) გაიხსნა სარეზერვო ფონდები და სამუშაო სალაროები.

სარეზერვო ფონდები წარმოადგენს გამოუშვებელი ბანკნოტებისა და მონეტების მარაგებს რუსეთის ფედერაციის ცენტრალური ბანკის სარდაფებში და მნიშვნელოვანია ფულადი სახსრების ორგანიზებისა და ცენტრალიზებული რეგულირებისთვის. სამუშაო სალაროში ნაღდი ფულის ნაშთი შეზღუდულია. შესაბამისად, დადგენილ ლიმიტის გადაჭარბების შემთხვევაში, მოქმედი სალაროდან ჭარბი თანხა გადაირიცხება სარეზერვო ფონდში.

ფულადი ბრუნვა იწყება ფულადი სახსრების მოძრაობის ცენტრიდან, როდესაც ნაღდი ფული სარეზერვო ფონდებიდან გადაირიცხება მუშა სალაროებში და ფული შემოდის მიმოქცევაში. RCC-ის სამუშაო სალაროდან ნაღდი ფული გადაირიცხება კომერციული ბანკების მოქმედ სალაროებში, რომლებიც გასცემენ მათ კლიენტებს. საწარმოთა და ორგანიზაციების სალარო აპარატებიდან მოსახლეობას ერიცხება ხელფასების, პენსიების, შეღავათების, სტიპენდიების, დივიდენდების, სადაზღვევო კომპენსაციის და ა.შ.

მოსახლეობა ფულის უმეტეს ნაწილს ხარჯავს საქონლის შესაძენად და მომსახურების გადახდაზე, კვებაზე, გადასახადების, სადაზღვევო გადასახადების, კომუნალური გადასახადების, სესხების დაფარვაზე და ა.შ. თითოეული საწარმოსთვის ასევე დადგენილია ლიმიტები მათ სალარო აპარატებში ნაღდი ფულის ბალანსზე და საწარმოს ყველა ჭარბი ნაღდი ფული უნდა შეიტანოს კომერციულ ბანკებში, რომლებიც მათ ემსახურებიან. თითოეულ კომერციულ ბანკს აქვს საკუთარი ფულადი ნაკადის ლიმიტი და მისი გადაჭარბების შემთხვევაში, ყველა ჭარბი ნაღდი ფული გადაეცემა RCC-ის სალაროში. მთელი ეს პროცესი სქემატურად არის გამოსახული ნახ. 2.2.