გამარჯობა, საიტის "საიტის" ძვირფასო მკითხველებო! ამ სტატიიდან შეიტყობთ, რა ფასიანი ქაღალდები უნდა ჩადოთ საფონდო ბირჟაზე, როგორ ავირჩიოთ მომგებიანი აქციები და სხვა ფასიანი ქაღალდები ინვესტიციისთვის.

ყველას სურს გააუმჯობესოს თავისი ფინანსური კეთილდღეობა. ბევრი ეძებს ინტერნეტში დამატებითი ფულის გამომუშავების შესაძლებლობებს, რადგან სწორედ მასში შეგიძლიათ მიიღოთ შემოსავალი, რომელიც აღემატება თქვენს ხელფასს.

ინტერნეტში ფულის გამომუშავების ყველაზე მომგებიანი და პოპულარული გზა ფინანსურ ბაზრებზე ინვესტიციაა. ყოველივე ამის შემდეგ, სწორედ მათზე ხდება მილიარდობით აშშ დოლარის ყოველდღიური ბრუნვა. ფინანსურ ბაზრებზე თითოეულ მონაწილეს შეუძლია მიიღოს თავისი წილი „ღვეზელიდან“. როგორ და სად არის უკეთესი ინვესტიციის ჩადება დამწყები ინვესტორებისთვის, მოგვიანებით განვიხილავთ ამ სტატიაში.

რა ფასიან ქაღალდებში უნდა ჩადოთ ინვესტიცია

საფონდო ბირჟაზე ინვესტიციისთვის ხელმისაწვდომია ათასობით სხვადასხვა ფასიანი ქაღალდი მთელი მსოფლიოდან. მაგრამ მათი უზარმაზარი სიმრავლე ხშირად აბნევს ახალბედა ინვესტორებს საფონდო ბირჟაზე, რაც იწვევს მათ წარუმატებელ ინვესტიციებს და წამგებიანი ფასიანი ქაღალდების შეძენას.

საფონდო ბირჟაზე არის შესაძლებლობა იმუშაოს არა მხოლოდ რუსეთის ფასიანი ქაღალდების ბაზარზე, არამედ საგარეო ბაზრებზეც. ბროკერები უზრუნველყოფენ წვდომას სხვა ბაზრებზე. აღსანიშნავია, რომ ყველა საბროკერო კომპანია არ აძლევს თავის კლიენტებს უცხოურ ბაზრებზე წვდომას. თქვენ უნდა შეამოწმოთ თქვენს ბროკერთან ამ შესაძლებლობის შესახებ.

აღსანიშნავია, რომ ყველაზე მომგებიანი ფასიანი ქაღალდები ამერიკული და ევროპული მზარდი კომპანიების აქციებია.

საფონდო ბირჟაზე ფულის ინვესტირებისას აუცილებლად უნდა მოახდინო ინვესტიციების დივერსიფიკაცია სხვადასხვა ბაზრებსა და კომპანიებს შორის. თქვენი კაპიტალის სწორად განაწილება არა მხოლოდ დაზოგავს, არამედ გაზრდის ფასიან ქაღალდებში ჩადებულ ფულს.

როგორ ავირჩიოთ სწორი აქციები ინვესტირებისთვის

საფონდო ბირჟაზე თქვენი ფულის მომგებიანად ინვესტირებას აქციებში, თქვენ უნდა ისწავლოთ როგორ სწორად აირჩიოთ ისინი მათში ინვესტირებისთვის. ინვესტორის უნარების გარეშე, ბირჟაზე დამწყები ზარალს განიცდიან და ზოგიერთ შემთხვევაში, ისინი შეძლებენ დაკარგონ მთელი თავიანთი ინვესტირებული სახსრები. ამის თავიდან ასაცილებლად, თქვენ უნდა გაერკვნენ, თუ როგორ უნდა აირჩიოთ სწორი აქციები საფონდო ბირჟაზე ინვესტირებისთვის.

საფონდო ბირჟაზე მომგებიანი აქციების არჩევის წესები

1. თქვენი ინვესტიციების განსაზღვრა - გრძელვადიანი, მოკლევადიანი, დივიდენდი და სხვა.
2. ემიტენტების რაოდენობა ინვესტორის პორტფელში.
3. თქვენ გჭირდებათ ინვესტიცია კომპანიის ზრდის დროს.
4. აირჩიეთ ძლიერი და მზარდი კომპანიები დადებითი დინამიკის მქონე.
5. განსაზღვრეთ ფასიანი ქაღალდის ღირებულება, რომლითაც გამოხვალთ იგი: მიიღეთ მოგება და შეაჩერეთ ზარალი.

მკაფიო გეგმის ქონა და იმის გაგება, თუ რაშია ჩადებული ფული და რა პირობებში შეინარჩუნებს ინვესტორის კაპიტალს და მის სიმშვიდეს. ყოველთვის შექმენით პირადი მკაფიო საინვესტიციო გეგმა, დარწმუნდით, რომ ის სწორია და შემდეგ განახორციელეთ თქვენი ინვესტიცია.

საუკეთესო ფასიანი ქაღალდები ინვესტირებისთვის

როგორც უკვე აღვნიშნეთ სტატიაში, საფონდო ბირჟაზე ინვესტიციისთვის ხელმისაწვდომია უამრავი სხვადასხვა აქცია. სხვადასხვა ფასიანი ქაღალდების სიმრავლეს შორის, ქვემოთ უნდა გამოვყოთ ყველაზე სტაბილური და საიმედო კომპანიები კონსერვატიული გრძელვადიანი ინვესტიციებისთვის.

1. უცხოური კომპანიები

ვაშლი;
მაიკროსოფტი;
ფეისბუქი;
Google;
ფორდი;
ბოინგი;
დისნეი;
Walmart;
მაკდონალდსი;
კოკა კოლა
ვიზა.

2. რუსული კომპანიები

გაზპრომი;
სბერბანკი;
ნორილსკის ნიკელი;
ლუკოილი;
მეჩელი;
MTS;
Yandex;
ნოვატეკი;
მაგნიტი.

ფასიან ქაღალდებში ინვესტირებისას აუცილებლად გაიგეთ ბროკერის საკომისიოები და სატარიფო გეგმები მასთან თქვენი ანგარიშის მომსახურებისთვის. თქვენი დამატებითი შემოსავალი საფონდო ბირჟაზე ინვესტიციისას დამოკიდებულია ამაზე.

Მაგალითად:
თუ ყიდულობთ არა უმეტეს თვეში ერთხელ, თქვენთვის შესაფერისია გეგმა ყოველთვიური გადასახადების გარეშე, მაგრამ უფრო მაღალი საკომისიოებით ვაჭრობის გახსნისა და დახურვისთვის.
მაგრამ თუ თქვენ ხართ აქტიური ტრეიდერი და აკეთებთ ასობით ვაჭრობას თვეში, მაშინ უნდა გაითვალისწინოთ ყოველთვიური გადასახადის გეგმები, რადგან ვაჭრობის გახსნისა და დახურვის საკომისიო გაცილებით დაბალი იქნება.

სად არის საუკეთესო ადგილი დამწყებთათვის ინვესტიციისთვის?

ვისაუბრეთ ინვესტირების პრინციპებზე, გადავიდეთ პრაქტიკულ საკითხებზე. მოდით გავუმკლავდეთ საკითხს, როგორ და სად ჯობია დამწყები ინვესტორებისთვის ინვესტიცია საფონდო ბირჟაზე.

ბირჟაზე ინვესტიციის ორი ვარიანტი არსებობს - ლიცენზირებული ბროკერების და CFD ბროკერების მეშვეობით. მოდით, უფრო დეტალურად განვიხილოთ თითოეული ეს ვარიანტი.

1. CFD ბროკერები

ამ ტიპის ბროკერი არ აძლევს კლიენტებს ფასიანი ქაღალდების რეალურ საკუთრებას მათი მეშვეობით ყიდვისას. CFD ბროკერებთან მუშაობის არსი იმაში მდგომარეობს, რომ კლიენტი მუშაობს რეალური საბაზრო კოტირებითა და მოცულობებით, მაგრამ ბირჟაზე ვაჭრობის აქციების შეძენისას ისინი არ ირიცხება დეპოზიტარის რეესტრში.

CFD ინსტრუმენტებიარის ვირტუალური საინვესტიციო და სავაჭრო აქტივები რეალური ბაზრის შეთავაზებებით, მაგრამ მათი ლიკვიდობის რეალური დადასტურების გარეშე.

მიუხედავად იმისა, რომ CFD ბროკერებთან თანამშრომლობა არ გამოიყურება საიმედოდ, ბევრი მსხვილი ინვესტორი სიამოვნებით ითანამშრომლებს მათთან სადაზღვევო თანხის ფარგლებში, რაც გარანტირებულია ასეთი ბროკერების მარეგულირებლის კომპენსაციის ფონდით. ამ დროისთვის, CySEC მარეგულირებლის პირობების მიხედვით, ბროკერის გაკოტრების შემთხვევაში, კლიენტს შეუძლია 20000 ევრომდე ანაზღაურების იმედი ჰქონდეს.

ბროკერი 1: fxpro

საბროკერო კომპანია FxPro გთავაზობთ ფასიან ქაღალდებში ინვესტირებას CFD ინსტრუმენტების საშუალებით. FxPro-ში ვაჭრობისთვის ხელმისაწვდომია 280-ზე მეტი CFD ინსტრუმენტი: აქციები, ფიუჩერსები, ინდექსები, ლითონები და ენერგიები. ამ ბროკერის უპირატესობა არის ინვესტიციის შესაძლებლობა ოთხი სავაჭრო პლატფორმაზე - FxPro MT4, MT5, cTrader და Edge.

ბროკერი 2: ForexClub LibertEx

ფასიანი ქაღალდების ბაზარზე წვდომა უზრუნველყოფს ForexClub-ს საკუთარი განვითარებული სავაჭრო პლატფორმის LibertEx-ის მეშვეობით. სავაჭრო ტერმინალში შეთავაზებები არის საბაზრო კვოტები. LibertEx პლატფორმაზე ტრეიდერებისა და ინვესტორებისთვის, აქციების არჩევისთვის ბევრი მოსახერხებელი ვარიანტია.

2. ბროკერები საფონდო ბირჟაზე

CFD ბროკერებთან მუშაობა შესაფერისია დამწყები ინვესტორებისთვის, რომლებსაც აქვთ მცირე ინვესტიცია. სერიოზული ინვესტიციებისთვის თქვენ უნდა ითანამშრომლოთ ექსკლუზიურად ლიცენზირებულ საფონდო ბროკერებთან.

ამ ბროკერების მთავარი უპირატესობა ის არის, რომ ბირჟაზე ფასიანი ქაღალდების ყიდვისას კლიენტი ხდება მათი ფაქტობრივი მფლობელი. ამის შესახებ ინფორმაცია შეიტანება დეპოზიტარის რეესტრში და კლიენტი ხდება იმ კომპანიის ერთ-ერთი აქციონერი, რომლის აქციებიც მან შეიძინა.

ბროკერის გაკოტრების შემთხვევაში კლიენტი არ დაკარგავს შეძენილ ფასიან ქაღალდებს. ასეთ ვითარებაში ფასიანი ქაღალდები გადადის სხვა ბროკერის დეპოზიტარში. შესაბამისად, საბირჟო ვაჭრობის აქციებში ინვესტიციები შენარჩუნდება.

ფასიანი ქაღალდებისგან განსხვავებით, საბროკერო ანგარიშზე ინვესტორის უფასო ნაღდი ფული არ არის დაზღვეული და არ დაბრუნდება გაკოტრების შემთხვევაში, გარდა გარკვეული სიტუაციებისა. ამასთან დაკავშირებით რეკომენდებულია არა ბროკერის ანგარიშზე ფულის შენახვა, არამედ მათზე ფასიანი ქაღალდების შეძენა. ეს დაზოგავს თქვენს კაპიტალს, რომელიც არის ბროკერთან.

ლიდერები საფონდო ბირჟაზე ბროკერებს შორის:

ფინანსურ ბაზრებზე ინვესტირების დაწყებისას დარწმუნდით, რომ გაქვთ საინვესტიციო ცოდნა და გესმით სავაჭრო რისკები, ასევე განსაზღვრეთ ინვესტიციისთვის განკუთვნილი კაპიტალის ოდენობა.

დასკვნა

ფასიანი ქაღალდების არჩევისას, რომლებშიც აპირებთ ინვესტირებას, გაითვალისწინეთ შესაძლო სავაჭრო რისკები, ბროკერის შესაძლო გაკოტრება და სხვა ფაქტორები, რომლებიც შეიძლება მოხდეს ინვესტიციის დროს. როცა მზად იქნები მათთვის და მიიღებ ზომებს, რათა შენთან ნეგატიური სიტუაცია არ შეიქმნას, მაშინ შეგიძლია მიიღო შემოსავალი და ისიამოვნო საინვესტიციო პროცესით.

ამით დასრულდა ჩვენი მიმოხილვა იმის შესახებ, თუ რა ფასიან ქაღალდებში უნდა ჩადოთ ინვესტიცია და სად არის უკეთესი დამწყები ინვესტორებისთვის ინვესტიცია. გისურვებთ წარმატებულ და მომგებიან ინვესტიციებს ფინანსურ ბაზრებზე!

ფასიან ქაღალდებში ინვესტირება შედარებით ახალი მოვლენაა შიდა ეკონომიკაში. ვინაიდან საბჭოთა პერიოდში ფინანსური ბაზარი, როგორც ასეთი, არ ფუნქციონირებდა, არ არსებობდა მისი მნიშვნელოვანი კომპონენტი - ფასიანი ქაღალდების ბაზარი, არ არსებობდა ფინანსურ ინსტრუმენტებში და, უპირველეს ყოვლისა, ფასიან ქაღალდებში ინვესტირების შესაძლებლობა.

ფინანსური ინსტრუმენტები არის ფინანსური ვალდებულებების სხვადასხვა ფორმა, როგორც გრძელვადიანი, ასევე მოკლევადიანი, რომლებიც ფინანსურ ბაზარზე ყიდვა-გაყიდვის საგანია. ფინანსური ინსტრუმენტები ჩვეულებრივ მოიცავს:

ფასიანი ქაღალდები (ძირითადი და წარმოებული);

ძვირფასი მეტალები;

უცხოური ვალუტა;

აქციები და ა.შ.

ფინანსურ ინსტრუმენტებში ინვესტიციების მნიშვნელოვანი წილი უკავია ინვესტიციებს ფასიან ქაღალდებში.

ფასიანი ქაღალდები მნიშვნელოვანი საინვესტიციო ობიექტია როგორც ინსტიტუციური, ასევე კერძო ინვესტორებისთვის. როგორც წესი, ინვესტიციები ხდება არა ერთ ფასიან ქაღალდში, არამედ ფასიანი ქაღალდების ერთობლიობაში, რომელიც ქმნის „პორტფოლიოს“ და ამ ტიპის ინვესტიციას ეწოდება „პორტფოლიო“.

სხვა სიტყვებით რომ ვთქვათ, პორტფელის ინვესტიცია ნიშნავს ინვესტიციას ფასიანი ქაღალდების ერთობლიობაში (აქციონები, ობლიგაციები, წარმოებული ფასიანი ქაღალდები და ა.შ.).

პორტფელის ინვესტიციის ამოცანაა მოსალოდნელი შემოსავლის მიღება მინიმალური მისაღები რისკით.

პორტფელის ინვესტიციას აქვს მრავალი მახასიათებელი და უპირატესობა:

· ასეთი ინვესტიციის საშუალებით შესაძლებელია პორტფელში გაერთიანებული ფასიანი ქაღალდების მთლიანობის მინიჭება ისეთი თვისებები, რომლებიც ვერ მიიღწევა ერთი ემიტენტის ფასიან ქაღალდებში ინვესტიციით;

· ფასიანი ქაღალდების პორტფელის ოსტატურად შერჩევა და მართვა საშუალებას გაძლევთ მიიღოთ მომგებიანობისა და რისკის ოპტიმალური კომბინაცია თითოეული კონკრეტული ინვესტორისთვის;

· ფასიანი ქაღალდების პორტფელი მოითხოვს შედარებით დაბალ ხარჯებს რეალურ აქტივებში ინვესტირებასთან შედარებით, ამიტომ იგი ხელმისაწვდომია ინდივიდუალური ინვესტორების მნიშვნელოვანი რაოდენობისთვის.

· ფასიანი ქაღალდების პორტფელი პრაქტიკაში იძლევა საკმაოდ მაღალ შემოსავალს შედარებით მოკლე დროში.

რუსეთის ფედერაციის სამოქალაქო კოდექსის თანახმად, ფასიანი ქაღალდი არის დოკუმენტი, რომელიც ადასტურებს დადგენილი ფორმისა და სავალდებულო დეტალების საკუთრების უფლებას, რომლის განხორციელება ან გადაცემა შესაძლებელია მხოლოდ მისი წარდგენის შემდეგ. ინვესტორებისთვის ფასიანი ქაღალდების კლასიფიკაცია მათი საინვესტიციო შესაძლებლობების მიხედვით არის უპირველესი მნიშვნელობა. ამ თვალსაზრისით, ყველა ფასიანი ქაღალდი პირობითად შეიძლება დაიყოს სამ ტიპად:

ფიქსირებული შემოსავლის ფასიანი ქაღალდები

წარმოების ფასიანი ქაღალდები.

ფიქსირებული შემოსავლის ფასიანი ქაღალდები არის ფინანსური აქტივები, რომლებსაც აქვთ სამი თვისება:

1. მათთვის გარკვეული ვადა- დღე, როცა მსესხებელმა ინვესტორს უნდა გადაუხადოს, ჯერ ნასესხები თანხა, რაც არის ნომინალური ღირებულებაუზრუნველყოფა და მეორეც, პროცენტი (თუ ეს გათვალისწინებულია ფასიანი ქაღალდის პირობებით).

2. აქვთ ფიქსირებული ან წინასწარ განსაზღვრული ნომინალური და პროცენტის გადახდის სქემა.

3. როგორც წესი, მათი ფასის კოტირება მითითებულია სპეციალური ღირებულების პროცენტულად - მომწიფების ნაყოფი.

ფიქსირებული შემოსავლის ფასიანი ქაღალდების კლასიფიკაციის სხვადასხვა გზა არსებობს, მაგრამ ისინი ჩვეულებრივ იყოფა სამ კატეგორიად:

· უვადო (მოთხოვნით) დეპოზიტები და ვადიანი დეპოზიტები;

ფულის ბაზრის ფასიანი ქაღალდები;

ობლიგაციები.

ობლიგაციები არის ფიქსირებული შემოსავლის მქონე ფასიანი ქაღალდები, რომლებისთვისაც ემიტენტი იღებს ვალდებულებას გარკვეული სქემით გადაუხადოს ობლიგაციების მფლობელს პროცენტის ოდენობა და გარდა ამისა, გამოსყიდვის დღეს - ობლიგაციების ნომინალური ღირებულება. ობლიგაციებსა და ფულის ბაზრის ფასიან ქაღალდებს შორის ორი ძირითადი განსხვავებაა. პირველი, თითქმის ყველა ობლიგაციები იყიდება ნომინალური ღირებულებით, შემდგომი პროცენტის გადახდით. მეორეც, ობლიგაციების ვადა აღემატება ერთ წელს და შეიძლება გაგრძელდეს რამდენიმე ათწლეულის განმავლობაში.

მათი ემიტენტის ტიპის მიხედვით, ობლიგაციები იყოფა:

სახელმწიფო - ემიტენტი არის სახელმწიფო (რუსეთში - წარმოდგენილია ფინანსთა სამინისტროს მიერ);

· სახელმწიფო დაწესებულებების ობლიგაციები (წარმოდგენილნი სამინისტროებისა და დეპარტამენტების მიერ);

მუნიციპალური – გამცემი ადგილობრივი ხელისუფლებაა.

კორპორატიული - ემიტენტი არის იურიდიული პირი (ხშირად ღია სააქციო საზოგადოება;

· უცხოური - ემიტენტი არის სხვა ქვეყნების სახელმწიფო უწყებები და კორპორაციები.

აქცია არის ფასიანი ქაღალდი, რომელიც გამოშვებულია სააქციო საზოგადოების მიერ და უზრუნველყოფს მისი მფლობელის (აქციონერის) უფლებებს მიიღოს სააქციო საზოგადოების (სს) მოგების ნაწილი დივიდენდების სახით, მონაწილეობა მიიღოს სააქციო საზოგადოების მართვაში. სააქციო საზოგადოებას და ლიკვიდაციის შემდეგ დარჩენილი ქონების ნაწილს.

აქციებსა და ფიქსირებული შემოსავლის ფასიან ქაღალდებს შორის ორი ფუნდამენტური განსხვავებაა:

დივიდენდი დამოკიდებულია სს-ის წმინდა მოგებაზე და თეორიულად შეიძლება საერთოდ არ გადაიხადოს, გაიზარდოს ან შემცირდეს. ობლიგაციებზე გადახდები ფიქსირებულია მოცულობით და სავალდებულოა - ემიტენტი ვალდებულია განახორციელოს ისინი მიუხედავად იმისა, აქვს თუ არა მას მოგება თუ ზარალი;

აქციების დაფარვის ვადა არ არის.

აქციები იყოფა ორ ჯგუფად - პრივილეგირებული და ჩვეულებრივი აქციები. პრივილეგირებული აქციები აერთიანებს როგორც აქციების, ასევე ობლიგაციების ინდივიდუალურ მახასიათებლებს.

ჩვეულებრივი აქციები ინვესტორს აძლევს ორ მნიშვნელოვან უფლებას:

· უპირატესობის უფლება - აქციონერს საშუალებას აძლევს შეინარჩუნოს თავისი წილი გამოშვებული აქციების მთლიან მოცულობაში.

წარმოებული ფასიანი ქაღალდები მოიცავს ისეთ ფინანსურ რესურსებს, რომელთა ღირებულება დამოკიდებულია სხვა სახსრების ღირებულებაზე, რომელსაც ეწოდება ძირითადი (ძირითადი). ძირითადი სახსრების ყველაზე გავრცელებული ტიპია ჩვეულებრივი აქციები. ყველაზე გავრცელებული წარმოებული ფასიანი ქაღალდებია ოფციები და ფინანსური ფიუჩერსები.

არსებობს ორი სახის ოფცია - ყიდვის ოფცია (რაოდენობრივი ოფციონი) - და გაყიდვის ოფცია (პუტის ოფცია).

ქოლ ოფციონი არის ფასიანი ქაღალდი, რომელიც მის მფლობელს აძლევს უფლებას (მაგრამ არ აწესებს ვალდებულებას) განსაზღვრულ ვადაში შეიძინოს ფასიანი ქაღალდის გარკვეული რაოდენობა წინასწარ განსაზღვრულ ფასად - ე.წ. strike ფასი. ინვესტორი, რომელმაც გაყიდა ქოლ-ოფციონი, ვალდებულია გაყიდოს ოფციონში მითითებული ფასიანი ქაღალდები აქციის ფასით (იმ შემთხვევაში, როდესაც ოფციონი განხორციელდება იმ ინვესტორის მიერ, რომელმაც შეიძინა ეს ოფციონი).

გაყიდვის ოფცია არის ფასიანი ქაღალდი, რომელიც მის მფლობელს აძლევს უფლებას (ასევე ვალდებულების გარეშე) განსაზღვრულ ვადაში გაყიდოს ფასიანი ქაღალდის გარკვეული რაოდენობა განსაზღვრულ ფასად. ინვესტორი, რომელმაც გაყიდა გაყიდვის ოფციონი, ვალდებულია შეიძინოს ფასიანი ქაღალდები აქციის ფასით.

ფიუჩერსული კონტრაქტები წარმოადგენს შეთანხმებას განსაზღვრული საქონლის განსაზღვრული რაოდენობის ყიდვის ან გაყიდვის შესახებ მითითებულ ადგილას წინასწარ განსაზღვრულ ფასად. ფიუჩერსული ხელშეკრულება ოფციონის მსგავსია იმ არსებითი განსხვავებით, რომ ფიუჩერსული ტრანზაქციის განხორციელებისას გამყიდველიც და მყიდველიც ვალდებულნი არიან შეასრულონ თავიანთი ვალდებულებები.

ფასიანი ქაღალდების საინვესტიციო მიმზიდველობა ფასდება გარკვეული კრიტერიუმების ინდიკატორების მიხედვით. ეს უკანასკნელი საშუალებას გაძლევთ დაადგინოთ ობიექტების მისაღები ინვესტიციისთვის და შეადაროთ იგი ალტერნატიულ ვარიანტებს.

ფასიანი ქაღალდების საინვესტიციო მიმზიდველობა დამოკიდებულია მათ ტიპზე. ამრიგად, აქციების საინვესტიციო თვისებები ძირითადად დაკავშირებულია მათი საბაზრო ღირებულების შესაძლო ზრდასთან, დივიდენდების მიღებასთან და ქონებრივი და არაქონებრივი უფლებებით უზრუნველყოფასთან. ობლიგაციების საინვესტიციო მიმზიდველობა განპირობებულია მათი საიმედოობით. როგორც წესი, ამ ფასიან ქაღალდებზე შემოსავალი უფრო დაბალია, ვიდრე აქციებზე, მაგრამ უფრო სტაბილურია. ფასიანი ქაღალდები კერძო ინვესტიციის ერთ-ერთი მთავარი სახეობაა, რომლის მიზანია დანაზოგის განაწილება, რომელიც მიმართულია სახსრების გაზრდაზე, დაგროვებაზე. ფულის ნებისმიერი ინვესტიცია დაკავშირებულია რისკებთან: საბაზრო ფასების მერყეობა, გაკოტრების ალბათობა, ფულის მსყიდველობითი უნარის დაცემა და საინვესტიციო ობიექტის გადაყიდვის სირთულეები, ინვესტიციების ან მათგან შემოსავლის დაკარგვის რისკი ინფლაციის გამო. სამწუხაროდ, არ არსებობს რისკის გარეშე ინვესტიციები, ამიტომ სახსრების ნებისმიერმა ინვესტიციამ შეიძლება გამოიწვიოს სხვადასხვა შედეგი, ყველა ინვესტორი დაინტერესებულია მინიმუმამდე დაიყვანოს ფინანსური ინვესტიციების რისკები. ფასიანი ქაღალდი, როგორც საკუთრების უფლების დამადასტურებელი დოკუმენტი, განსაზღვრავს იმ გარემოებებს, რომ მათ მფლობელებს, რომლებსაც შეუძლიათ კონტროლი განახორციელონ ბიზნეს კომპანიების საწესდებო კაპიტალზე, აქვთ დიდი ქონება ირიბად, რადგან მათ შეუძლიათ გავლენა მოახდინონ კომპანიის ბედზე. ამ მხრივ ფასიანი ქაღალდების მიმოქცევა ხდება მსხვილ სამრეწველო კომპლექსებსა და სხვა ძვირფას ქონებაზე საკუთრების გადაცემის ერთ-ერთი ყველაზე მნიშვნელოვანი გზა. ფასიან ქაღალდებთან ტრანზაქციების გზით ძირითადად ხდება კომპანიების შერწყმა და შესყიდვა, მათ შორის არამეგობრული. ფასიანი ქაღალდების უმეტესი ნაწილი რუსეთის ფედერაციაში ხდება უცხოური კომპანიების, მათ შორის ოფშორული კომპანიების მონაწილეობით, დაბეგვრის ოპტიმიზაციისა და აქტივების დაცვის სისტემის აშენების მიზნით. ეს გარკვეულ მახასიათებლებს აკისრებს როგორც ფასიან ქაღალდებთან ტრანზაქციის განხორციელების მექანიზმებს, ასევე მათზე უფლებებზე დავის გადაწყვეტას. გადამწყვეტი მნიშვნელობა აქვს ფასიანი ქაღალდების საკუთრების აღრიცხვის მეთოდების სწორ არჩევანს მათზე უფლებების უსაფრთხოების უზრუნველსაყოფად, რადგან რუსეთში ფასიანი ქაღალდები ძირითადად არსებობს არადოკუმენტური ფორმით. ამ ბაზრის მექანიზმების, მისი მონაწილეთა სამართლებრივი სტატუსის, ფასიანი ქაღალდებით ტრანზაქციის თავისებურებების ცოდნა არის დიდი ქონების შენარჩუნებისა და მისი უსაფრთხო გადაცემის გარანტი.

საფონდო ბირჟაზე გრძელვადიანი ინვესტიციების მთავარი წესი დივერსიფიკაციაა. დივერსიფიკაციაარის საინვესტიციო ფონდების სხვადასხვა აქტივებში განაწილების პროცესი რისკის შემცირების მიზნით.

კორპორატიულ ფასიან ქაღალდებთან საკუთარი ტრანზაქციები ხორციელდება ინვესტორის ინიციატივით მისი სახელით და მისი ხარჯებით. ფასიანი ქაღალდების აქტიური გამოშვების სააქციო კომპანიების განვითარებით, რუსმა ოპერატორებმა მიიღეს საკმაო შესაძლებლობები ინვესტიციების ჩასატარებლად სამრეწველო კომპანიებისა და ბანკების აქციებში, ქვითრებში, ობლიგაციებში. ამავდროულად, საკუთარი ტრანზაქციები ფასიანი ქაღალდებით იყოფა ინვესტიციებად და სავაჭრო ოპერაციებად.

ცივილიზებულ საფონდო ბაზარზე ძირითადი ფაქტორები, რომლებიც განსაზღვრავენ საინვესტიციო საქმიანობის მიზანს საფონდო ბაზრის ამ სექტორში, არის შემოსავლის გამომუშავების საჭიროება და ლიკვიდურობის უზრუნველყოფა აქტივების გარკვეული ჯგუფისთვის.

ინვესტიციები კორპორატიულ ფასიან ქაღალდებში შეიძლება დაიყოს ძირითად კატეგორიებად:

1. აქციების შეძენა ქონებაზე კონტროლის, კაპიტალში მონაწილეობისა და ამ ფასიანი ქაღალდის წილობრივ ხასიათთან დაკავშირებული სხვა მიზნებისათვის.

2. ფასიან ქაღალდებში ინვესტიციები სახსრების მომგებიანი განთავსების მიზნით, მათი დივერსიფიკაციის უზრუნველსაყოფად და მათი რეალიზაციიდან როგორც რეგულარული (დივიდენდი, პროცენტი), ისე სპეკულაციური შემოსავლის მიღება.

3. მოკლევადიანი სპეკულაციები და საარბიტრაჟო გარიგებები.

4. ინვესტიციები ვალუტაში და სხვა სავალო ვალდებულებებში, რომლებიც არსებითად წარმოადგენს დაკრედიტების ფორმებს.

რუსეთის კორპორატიული ფასიანი ქაღალდების ბაზარზე ინვესტიციის ობიექტი უპირატესად აქციებია.

ოპერაციების მიზნები:

1. გრძელვადიანი ინვესტიცია შერჩეულ კომპანიაში, მაგალითად, კაპიტალში მონაწილეობისთვის ან საკუთარი ემისიის განთავსების მიზნით.

2. აქციების შეძენა ქონების კონტროლისთვის.

4. მოკლევადიანი საფონდო სპეკულაცია და არბიტრაჟი.

5. აქციების, როგორც პორტფელის რისკის კომპონენტის შეძენა გრძელვადიანი ინვესტიციების განხორციელებისას.

ფასიანი ქაღალდები ერთ-ერთი ყველაზე პოპულარული საინვესტიციო ობიექტია, რომელიც გამოირჩევა მოხერხებულობით, ლიკვიდურობითა და ხელმისაწვდომობით. ფასიან ქაღალდებში ინვესტიციის ანაზღაურება შეიძლება ბევრად უფრო მაღალი იყოს, ვიდრე ფულის ინვესტიციის სხვა გზები.

ფასიანი ქაღალდები ეწოდება მტკიცებულებას კომპანიის ნაწილზე უფლებების, საკუთრების ან სესხის დაფარვის მოთხოვნის უფლების არსებობის შესახებ. ეს მოიცავს აქციებს, ობლიგაციებს, დეპოზიტარის ქვითრებს, კუპიურებს და სხვა ფინანსურ ინსტრუმენტებს. მათი სახელწოდების მიუხედავად, ფასიანი ქაღალდები ბოლო ათწლეულების განმავლობაში არ არსებობს ქაღალდის ან სხვა ფიზიკური ფორმით. თითოეული აქცია, ობლიგაცია ან სხვა ფასიანი ქაღალდი წარმოადგენს ელექტრონული სახით ჩანაწერს დეპოზიტარის მონაცემთა ბაზაში.

ფასიანი ქაღალდების ბრუნვა ხდება საფონდო ბირჟებზე, სადაც ხვდებიან მათი გამყიდველები და მყიდველები, ასევე, ყალიბდება ამ ფინანსური ინსტრუმენტების ფასი.

ფინანსური ინვესტიციები ფასიან ქაღალდებში

ფასიანი ქაღალდების გონივრულად შეძენამ შეიძლება მოიტანოს კარგი ანაზღაურება გრძელვადიან და მოკლევადიან პერსპექტივაში. ამის წყალობით ბირჟები ათობით მილიონ მომხმარებელს ემსახურება და უზარმაზარი ბრუნვა აქვთ. არსებობს რამდენიმე სახის ფასიანი ქაღალდი, რომელსაც შეუძლია მოგება მიიღოს.

რა საბუთები აირჩიოს

• საფონდო. ისინი ადასტურებენ, რომ მათი მფლობელი ფლობს წილს კომპანიაში და შეუძლია მოითხოვოს მოგების ნაწილი დივიდენდების სახით. კომპანიები გასცემენ აქციებს ბიზნესის გარეთ მყოფი ადამიანებისგან დამატებითი კაპიტალის მოზიდვის მიზნით. აქციების სწორი შერჩევით, მათ შეუძლიათ წელიწადში დაახლოებით 40% მოგება მიიღონ. მაგრამ ამ მოგებას აქვს უარყოფითი მხარე გაზრდილი რისკების სახით.
• ობლიგაციები. ისინი ადასტურებენ, რომ მათმა მფლობელმა ფასიანი ქაღალდების ემიტენტს ფული გასცა. ყველაზე პოპულარულია ფედერალური სასესხო ობლიგაციები (OFZ), რომელთა ყიდვა ნიშნავს სახელმწიფოსთვის სესხის გაცემას. ეს ფასიანი ქაღალდები გარანტირებულია შემოსავალი მინიმალური რისკებით, მაგრამ მინუსი არის დაბალი მომგებიანობა.
• სხვა ფასიანი ქაღალდები. აქციებისა და ობლიგაციების გარდა, ფასიანი ქაღალდების უზარმაზარი მრავალფეროვნებაა. მათ შორისაა ვალუტაკები, სადეპოზიტო ქვითრები, საბანკო სერთიფიკატები, სახაზინო ობლიგაციები და სხვა.

ფასიანი ქაღალდების შეძენის გზები

ჩვენს დროში ფასიანი ქაღალდებით ყველა ტრანზაქცია შეიძლება განხორციელდეს ინტერნეტის საშუალებით. მათ ყიდვა-გაყიდვას მილიწამები სჭირდება. შესაძლებელია სატელეფონო ოპერაციებიც.

ბირჟაზე ოპერაციების განხორციელების დასაწყებად აუცილებელია ხელშეკრულების გაფორმება ბროკერთან, რომელიც იქნება შუამავალი ბირჟასა და ინდივიდუალურ კლიენტს შორის. რუსეთის ტერიტორიაზე საბროკერო მომსახურებას ყველაზე ხშირად ახორციელებენ ბანკები (Sberbank, VTB, Otkritie, Promsvyazbank და სხვები). ყველა მათგანი გამოსცემს ფასიან ქაღალდებთან მუშაობისთვის აუცილებელ პროგრამულ უზრუნველყოფას.

მარტივი რეგისტრაციის შემდეგ, შესაძლებელი იქნება იმ ფასიანი ქაღალდებით მუშაობის დაწყება, რომლებიც ჩამოთვლილია მოსკოვის ბირჟაზე. თუ ინვესტორი წლის ბოლოს მიიღებს მოგებას, მას აკლდება გადასახადები რეზიდენტებისთვის 13%, ხოლო არარეზიდენტებისთვის 30%. ეს ხარჯები უნდა იყოს გათვალისწინებული თქვენს საინვესტიციო სტრატეგიაში.

როგორ დავიწყოთ ინვესტიცია ფასიან ქაღალდებში

კომპეტენტური საინვესტიციო პორტფელის შედგენისთვის დაგჭირდებათ ცოდნა საფონდო ბაზრის ფუნქციონირების სფეროში, კომპანიის საქმიანობისა და ეკონომიკის კარგად გააზრების უნარი. საფონდო ბირჟის ინსტრუმენტებში ინვესტიცია ღირს მხოლოდ მაშინ, როდესაც ინვესტორი აკმაყოფილებს შემდეგ მოთხოვნებს:

• უფასო ფულის ხელმისაწვდომობა. ბოლო ფულის ან სასიცოცხლო თანხების ინვესტირება შეუძლებელია.
• საკმარისი ცოდნა. აუცილებელია კომპანიების გაანალიზება, შიდა და გლობალური ეკონომიკის ტენდენციები, ინვესტიციების პერსპექტიული მომენტების დანახვა აქტივის ზრდამდე.
• მზადყოფნა რისკებისთვის. საფონდო ბაზრის დანაკარგები სამუშაო პროცესის ნაწილია. იმისათვის, რომ მათ არ მიაყენონ კრიტიკული დარტყმა ინვესტორის კაპიტალს, აუცილებელია ფულის განაწილება რამდენიმე აქტივზე (კომპოზირება).
• ფასიან ქაღალდებში ინვესტიციის მიზნის არსებობა (მაქსიმალური მოგება, ზომიერი მოგება, სახსრების შენარჩუნება).

ფულის ინვესტირებამდე უნდა დარწმუნდეთ, რომ ბროკერი საიმედოა. ინტერნეტში ბევრი თაღლითები არიან, რომლებიც აუქციონზე გასვლას გვპირდებიან, მაგრამ არ ამოიღებენ ინვესტორის სახსრებს უფრო შორს, ვიდრე საკუთარი ოფისი. არაკეთილსინდისიერი ბროკერის პირველი მაჩვენებელი ოფშორულ იურისდიქციაში რეგისტრაციაა. იურიდიული ბროკერები ყოველთვის რეგისტრირებულნი არიან ქვეყნებში, სადაც "რეგულარული" საგადასახადო კანონებია. ბროკერს უნდა ჰქონდეს ოფიციალური სახელმწიფო უწყებების მიერ გაცემული ლიცენზიები. ასეთი ლიცენზიების სია განსხვავდება ქვეყნიდან ქვეყანაში.

ლიცენზირებული ბროკერების უმეტესობა გთავაზობთ ფულის მართვის სერვისებს. გამოუცდელმა ინვესტორებმა უნდა განიხილონ ისინი, როგორც ერთ-ერთი საინვესტიციო ვარიანტი. თუ შემოთავაზებულ მზა პორტფელებზე მიღებული მოგება უხდება ინვესტორს, მაშინ ნდობის მენეჯმენტი შეიძლება იყოს კარგი გამოსავალი. მაგრამ ბროკერი მოგების ნაწილს თავისთვის მიიღებს.

ფასიან ქაღალდებში ინვესტიციის რისკები

სწორი მომზადებისა და ყველა საჭირო ცოდნის ხელმისაწვდომობის შემთხვევაშიც კი, ინვესტორი არ არის დაცული დანაკარგებისგან. პერიოდულად ხდება კრიზისები, რომლებიც გასაკვირია მსოფლიოს უმსხვილესი ფინანსური ინსტიტუტებისთვისაც კი. ასევე, არც ერთი კომპანია არ არის იმუნური ზარალისგან, რაც რთულად პროგნოზირებადია. მაგალითად, მათ შეიძლება დაიწყონ ჩამორჩენა კონკურენტულ რბოლაში ან ჩაერთონ სკანდალებში, რომლებიც ანგრევს აქციების ღირებულებას.

განსაკუთრებით მაღალ რისკებს იძლევა პერსპექტიული დამწყები კომპანიების ფასიან ქაღალდებში ინვესტიციები, რომლებიც ახლახან შემოდიან საფონდო ბირჟაზე. მაგრამ მათზე მოგება შეიძლება იყოს ასობით პროცენტი წელიწადში.

პოლიტიკურმა მოვლენებმა, ინფლაციამ, ომებმა, საპროცენტო განაკვეთებმა შეიძლება გავლენა მოახდინოს კომპანიის აქციების ღირებულებაზე ან ობლიგაციებზე სახელმწიფოების გადახდისუნარიანობაზე.

ასევე, ყოველთვის არის რისკი, რომ ინვესტორმა შეცდომა დაუშვას ფასიანი ქაღალდის არჩევისას და თავიდანვე წამგებიანი ინვესტიცია განახორციელოს. ფასიან ქაღალდებში ინვესტიციის რისკები უფრო მაღალია, ვიდრე მოცემული ან უფრო გასაგები.

ფასიან ქაღალდებში ინვესტიციის დადებითი და უარყოფითი მხარეები

ნებისმიერ საინვესტიციო ინსტრუმენტს აქვს როგორც ძლიერი, ასევე სუსტი მხარეები. იგივე ეხება ფასიან ქაღალდებს. მათში ინვესტიციის უპირატესობები მოიცავს:

• ფასიან ქაღალდებში ინვესტირება შედარებით მარტივია
• რეგულარული დივიდენდების გადახდა
• საინვესტიციო ფასიან ქაღალდებზე ანაზღაურება შეიძლება იყოს მაღალი
• ფასიანი ქაღალდების ლიკვიდობა; მათი ყიდვა ან გაყიდვა შესაძლებელია მყისიერად
• დაბალი შესვლის ბარიერი მცირე კაპიტალის მქონე ინვესტორებისთვის
• სტაბილური უცხოური კომპანიების აქციების ყიდვის შესაძლებლობა

ფასიან ქაღალდებში ინვესტიციის უარყოფითი მხარეები:

• შედარებით მაღალი რისკი
• თანხის დაბრუნების გარანტია არ არის
• გრძელვადიანი ინვესტიცია

აქციებში ინვესტირებისას დიდი ხნის განმავლობაში მზად უნდა იყოთ გაცვლითი კურსის რყევებისთვის. ეს შეიძლება რთული იყოს დამწყები ინვესტორისთვის, რომელსაც მოუწევს გაუძლოს ხანგრძლივი წაგების სერიას ინვესტიციიდან გასვლის გარეშე.

რაც უფრო ნაკლები გამოცდილება აქვს ინვესტორს ფინანსურ ბირჟებზე, მით უფრო კონსერვატიული უნდა იყოს მისი პორტფელი. ობლიგაციებმა, რომლებიც უზრუნველყოფენ გარანტირებულ შემოსავალს, უნდა დაიკავონ რაც შეიძლება დიდი წილი. ინვესტორმა თავდაპირველად უნდა განსაზღვროს ფასიან ქაღალდებში ინვესტირების მიზნები. თუ ისინი შექმნილია მცირე მოგების მისაღებად ან ფულის დაზოგვის მიზნით, მაშინ შეგიძლიათ შეჩერდეთ მხოლოდ მინიმალური რისკის მქონე ინსტრუმენტებზე.

ფასიან ქაღალდებში ინვესტირების შესავალი

კაპიტალი შეიძლება არსებობდეს სხვადასხვა ფორმით. ეს შეიძლება იყოს ფული, აღჭურვილობა, უძრავი ქონება და მრავალი სხვა. დღეს მინდა ვისაუბრო კაპიტალის ისეთ ფორმაზე, როგორიცაა ფასიანი ქაღალდები. ფასიანი ქაღალდების გამოჩენა დაკავშირებული იყო წარმოებისა და ბიზნესის გაფართოების მიზნით საკრედიტო სახსრების მოზიდვის აუცილებლობასთან. ფასიან ქაღალდებში ინვესტიცია შესანიშნავი ინსტრუმენტია. ეს სტატია, სავარაუდოდ, იქნება პირველი პოსტების სერიაში საფონდო ბირჟის საინვესტიციო ინსტრუმენტების შესახებ, ასე რომ, მას შეიძლება ეწოდოს შესავალი. ჩამოვთვლი სტატიის ძირითად პუნქტებს:

• ფასიანი ქაღალდები - რა არის ეს?;
• წარმოებული ფასიანი ქაღალდები;
• რამდენიმე სიტყვა აქციებში ინვესტიციის შესახებ;
• დასკვნა.

ფასიანი ქაღალდები - რა არის ეს?

უკვე 6 წელზე მეტია რაც ბლოგზე ვწერ. ამ დროის განმავლობაში მე რეგულარულად ვაქვეყნებ ანგარიშებს ჩემი ინვესტიციების შედეგების შესახებ. ახლა საჯარო ინვესტიციების პორტფელი 1,000,000 რუბლს აღემატება.

სპეციალურად მკითხველებისთვის, მე შევიმუშავე Lazy Investor Course, რომელშიც ეტაპობრივად გაჩვენე, თუ როგორ მოაწესრიგო შენი პირადი ფინანსები და ეფექტურად დააბანდო შენი დანაზოგი ათეულობით აქტივში. ყველა მკითხველს ვურჩევ, რომ გაიაროს ტრენინგის პირველი კვირა მაინც (ეს უფასოა).

ფასიანი ქაღალდი არის დოკუმენტი, რომელიც ადასტურებს მესაკუთრის გარკვეული ქონებრივი უფლებების არსებობას ან ადასტურებს ინვესტორსა და ემიტენტს (კომპანიას) შორის სესხის ფაქტს და შესაძლებელს ხდის გარკვეული შემოსავლის მიღებას. ფასიან ქაღალდებს აქვთ ნომინალური ღირებულება, რომელიც მითითებულია ქაღალდზე და საბაზრო ღირებულება, რომელიც ყალიბდება მიწოდებისა და მოთხოვნის გავლენის ქვეშ. ფასიანი ქაღალდების ბაზარს ხშირად საფონდო ბაზარს უწოდებენ, ხოლო ადგილს, სადაც ფასიანი ქაღალდების ტრანზაქცია სრულდება, ხშირად საფონდო ბირჟას უწოდებენ. თუმცა, ყველა ფასიანი ქაღალდი არ ივაჭრება ბირჟაზე. ჩამოვთვლი ფასიანი ქაღალდების ძირითად ტიპებს.

ფასიანი ქაღალდების ძირითადი ტიპები

ახლა შევეცადოთ გავუმკლავდეთ ფასიანი ქაღალდების ძირითად ტიპებს.

• საფონდო- ფასიანი ქაღალდი, რომელიც მიუთითებს სააქციო საზოგადოების კაპიტალში შენატანს და იძლევა დივიდენდის შემოსავლის მიღების უფლებას და კომპანიის მართვის უფლებასაც კი, თუ ინვესტორი არის საკონტროლო წილის მფლობელი.

აქციები, თავის მხრივ, ჩვეულებრივი და პრიორიტეტულია. აქციონერს, რომელიც ფლობს ჩვეულებრივ აქციებს, შეუძლია ხმის მიცემა აქციონერთა საერთო კრებაზე, რაც ფორმალურად საშუალებას აძლევს მას მონაწილეობა მიიღოს საბჭოს წევრების არჩევაში და კომპანიის შემდგომი განვითარების არჩევაში. ერთი აქცია ითვლება ერთ ხმად. ჩვეულებრივ აქციებზე დივიდენდების გადახდა შეიძლება არ მოხდეს, რადგან მათზე დივიდენდების განაწილება ხორციელდება პრივილეგირებულ აქციებზე დივიდენდების გამოკლების შემდეგ.

პრივილეგირებული აქციები არ იძლევიან კომპანიის მართვის უფლებას, მაგრამ სწორედ მათზე იხდიან პირველ რიგში დივიდენდებს. ბირჟაზე აქციების ყიდვა-გაყიდვა მომგებიანია ემიტენტისთვის (კომპანიისთვის), რადგან გამორიცხავს კაპიტალის მიმოქცევიდან ამოღების შესაძლებლობას და არ არღვევს წარმოების პროცესს.

• ობლიგაციებიარის სავალო ფასიანი ქაღალდები. ობლიგაციის მფლობელს უფლება აქვს განსაზღვრულ პერიოდში მიიღოს ფასიანი ქაღალდის ნომინალური ღირებულება პლუს ფიქსირებული პროცენტი. ობლიგაციები არის კორპორატიული და სახელმწიფო.

სახელმწიფო ობლიგაციები ხასიათდება მაღალი საიმედოობით, მაგრამ მათი სარგებელი შედარებით დაბალია. კორპორატიულ ობლიგაციებს აქვთ მაღალი რისკის ხარისხი, მაგრამ ასევე უფრო მაღალი სარგებელი. ერთ-ერთ შემდეგ სტატიაში შევეცდები დეტალურად გავაანალიზო ობლიგაციებში ინვესტირების თემა.

• გადასახადები- მოვალის წერილობითი ვალდებულება განსაზღვრულ ვადაში გადაიხადოს გარკვეული თანხა. არსებობს ფასდაკლების გადასახადები (ნაყიდი ნომინალურ ღირებულებაზე დაბალ ფასად, მაგრამ იყიდება ნომინალური ღირებულებით) და პროცენტიანი (პროცენტი ირიცხება ნომინალურ ღირებულებაზე მეტი). განსხვავება სავალუტო და ობლიგაციებს შორის: ჯერ ერთი, ეს ქაღალდები არ არის ჩამოთვლილი საფონდო ბირჟაზე. მეორეც, ობლიგაციები გაიცემა არადოკუმენტური ფორმით, თამასუქი კი უნდა იყოს შედგენილი ქაღალდზე.

ინფორმაცია რუსეთის სავალო ბაზრისა და კერძოდ გადასახადების შესახებ შეგიძლიათ იხილოთ RVS სისტემაში (bills.ru). თუმცა, ინსტრუმენტების მიმდინარე ფასების სანახავად (ონლაინ) მოგიწევთ ტერმინალის დაკავშირება, რომელიც, სამწუხაროდ, ფასიანია.

• საბანკო მოწმობა- ეს ფასიანი ქაღალდი, რომელიც არის დადასტურება ბანკში გარკვეული თანხის ფლობისა. ძირითადად, საბანკო სერტიფიკატის სარგებელი შედარებულია საბანკო დეპოზიტის შემოსავალთან.

• დეპოზიტარის ქვითარი- რეგისტრირებული ფასიანი ქაღალდი, რომელიც მიუთითებს უცხოური ემიტენტის ფასიანი ქაღალდების გარკვეული რაოდენობის საკუთრებაზე. გაიცემა ნომინალური ღირებულების გარეშე.

• სახელმწიფო ფასიანი ქაღალდები- სახელმწიფოს მიერ გამოშვებული ფასიანი ქაღალდები. ეს არის ობლიგაციები, საპრივატიზაციო ჩეკები (ვაუჩერები), სახაზინო ვალდებულებები, ოქროს სერთიფიკატები. ზოგადად, მათზე გადახდა ხდება დროულად და ძალიან საიმედოა.
• პრივატიზაციის შემოწმებები(ვაუჩერები) გამიზნული იყო 90-იანი წლების დასაწყისში პრივატიზაციის პროცესში სახელმწიფო აქტივების კერძო ხელში გადასაცემად. საპრივატიზაციო ჩეკები (ვაუჩერები) ახლა მხოლოდ საკოლექციო ან ისტორიული ღირებულებაა.

• ოქროს სერთიფიკატები 1993-1994 წლებში გაიცა ბიუჯეტის ხარჯების კომპენსაციის მიზნით. ოქროს სერთიფიკატები მფლობელს აძლევდა უფლებას გამოსყიდულიყო სერტიფიკატი რუბლებში, ლონდონის ბაზარზე ოქროს ფასის მიხედვით ან ოქროს ზოდებში.

წარმოებული ფასიანი ქაღალდების სახეები

წარმოებული ფასიანი ქაღალდები არის დოკუმენტური ან არადოკუმენტური კონტრაქტები, რომლებიც წარმოიქმნება ძირითადი აქტივის ფასის ცვლილების შედეგად, რომელზედაც დაფუძნებულია ხელშეკრულება. მიუხედავად იმისა, რომ აქციებითა და ობლიგაციებით ვაჭრობენ საფონდო ბირჟაზე, წარმოებულები ვაჭრობენ ფიუჩერსულ ბაზარზე. კიდევ ერთი განსხვავება ისაა, რომ წარმოებულ ფასიან ქაღალდებს აქვთ ფიქსირებული ვადის გასვლის თარიღი.

წარმოებული ფასიანი ქაღალდების სახეები:

• ოფციონი არის ხელშეკრულება, რომელიც იძლევა შესაძლებლობას იყიდოს აქტივის მკაცრად განსაზღვრული ოდენობა მომავალში გარკვეულ თარიღში. ოფციონის ყიდვისას მყიდველი უხდის გამყიდველს ოფციონის ფასს (ე.წ. პრემია), ე.ი. ოფციონის ფასი განსხვავდება ძირითადი აქტივის ფასისგან, საიდანაც შეიქმნა ხელშეკრულება. სიმწიფის მიხედვით, ოფციები იყოფა:
  • ამერიკული ოფციონი - განხორციელდება ნებისმიერ დროს ხელშეკრულების ვადის გასვლამდე;
  • ევროპული ოფცია - შესრულებულია ზუსტად ხელშეკრულებაში მითითებულ დროში.

ასევე არსებობს ქოლ-ოფციონი (შესყიდვა) და გაყიდვის ოფცია.

მაგალითი. ინვესტორი ყიდულობს გაყიდვის ოფციონს 100 რუბლზე (პრემია). ძირითადი აქტივი შეძენის თარიღისთვის არის 500 რუბლი. ოფციონის დახურვის დროს აქტივის ფასი 300 რუბლი აღმოჩნდა. ასეთი გარიგების ფინანსური შედეგი იქნება: 500 - 300 - 100 = 100. ანუ, ინვესტორმა მიიღო 100 რუბლი წმინდა მოგება.

• ფიუჩერსული კონტრაქტი არის ვალდებულება, იყიდოს ძირითადი აქტივი მომავალში გარკვეული თანხის კონკრეტულ თარიღში წინასწარ განსაზღვრულ ფასად. ოფციონისგან განსხვავებით, მყიდველს და გამყიდველს არ აქვთ ხელშეკრულებიდან გასვლის უფლება.

მაგალითი. ოქტომბერში 1 ტონა მარცვლეული გვჭირდება და არ ვიცით, იქნება თუ არა მარცვლეულის ფასი. ამის თავიდან ასაცილებლად, ჩვენ ვაფორმებთ მარცვლეულის ფიუჩერსულ კონტრაქტს ივლისში ივლისის ფასებში. ამრიგად, ოქტომბერში ნებისმიერ საბაზრო სიტუაციაში მარცვლეულს ივლისის ფასებში შევიძენთ.

• სვოპი არის შეთანხმება ორ მხარეს შორის, რათა გაცვალონ ძირითადი აქტივები ან გადაიხადონ ამ აქტივებზე მომავალში წინასწარ განსაზღვრული პირობებით. მხარე, რომელმაც უკეთ იწინასწარმეტყველა განაკვეთების დინამიკა, იმარჯვებს. სვოპები საშუალებას აძლევს ინვესტორებს შეამცირონ სავალუტო და საპროცენტო რისკები, ფასიანი ქაღალდების პორტფელის მართვის ღირებულება.

სვოპები არის ურეცეპტო კონტრაქტები, რომლებიც არ რეგულირდება სახელმწიფოს მიერ და ხორციელდება სპეციალური შუამავლების - ბანკების (ასევე უწოდებენ სვოპ ბანკებს) და დილერების მეშვეობით.

ინვესტიცია აქციებში

აქციებში სწორი ინვესტიციისთვის საჭიროა ფუნდამენტური და ტექნიკური ანალიზის ცოდნა. აქციები არის ძალიან არასტაბილური ინსტრუმენტი, ექვემდებარება დიდ ფასთა რყევებს. უბრალოდ შეხედეთ ყველაზე ლიკვიდური აქციების სქემას. მაგალითად, M.Video-ს აქციები სერიოზულად ჩაიძირა 2008 წელს და 2014 წლის ბოლოს.

როგორც ვხედავთ, შეუძლებელია აქციების უბრალოდ აღება და ყიდვა და მათი დატოვება პასიური შემოსავლის მიღების იმედით. დიახ, ზოგიერთი კომპანია იხდის დივიდენდებს, მაგრამ ეს პროცენტი შეიძლება არ იგრძნობოდეს ინფლაციის ან აქციების ფასის დაცემის გამო. ეს განპირობებულია ჩვენი ქვეყნის განვითარებადი ეკონომიკით. ტრეიდერებისთვის გაცილებით მომგებიანია აქციების ფასზე თამაში, ვიდრე მათი შენარჩუნება რამდენიმე წლის განმავლობაში. მიუხედავად იმისა, რომ ზოგიერთმა კომპანიამ ცოტა ხნის წინ გადაიხადა დივიდენდები 10%-ზე მეტი საპროცენტო განაკვეთით.

განვითარებულ ქვეყნებში ყველაფერი გარკვეულწილად განსხვავებულია. დივიდენდების გადახდა ხდება 3-5%-ის ფარგლებში, რაც ძალიან კარგი მაჩვენებელია სესხების დაბალი განაკვეთებისა და ზომიერი რისკების პირობებში. გარდა ამისა, ინვესტორებისთვის აშშ-ში და რიგ სხვა ქვეყნებში, არსებობს სპეციალური გადახდების და ყიდვის პროგრამები.

აზრი აქვს აქციებში ინვესტირებას გრძელვადიან პერსპექტივაში, როგორც ამას ცნობილებმა გააკეთეს. მისი სტრატეგია ფუნდამენტურ ანალიზს ეფუძნება. მან განსაკუთრებით ფრთხილად აირჩია ფასიანი ქაღალდები თავისი პორტფელისთვის, ფინანსური ანგარიშგების საფუძველზე. ასეთი ინვესტიციის არსი მდგომარეობს იმაში, რომ თანდათან გაზარდოთ თქვენი პორტფელის მოცულობა, კომპანიების ფინანსური მაჩვენებლების შემდეგ, კრიზისის დროს, არა აქციების გაყიდვა, არამედ ფასდაკლებული აქტივების ყიდვა.

თუ არ იქნება გლობალური ომები ან სხვა კატაკლიზმები და განვითარდება ქვეყნის ეკონომიკა, პორტფელი გაიზრდება აქციების ღირებულებისა და დივიდენდების შემოსავლის ზრდის გამო. ამ სტრატეგიის საინვესტიციო ჰორიზონტი 10 წელზე მეტია.

დასკვნა

დასასრულს, მინდა აღვნიშნო, რომ ფასიან ქაღალდებში წარმატებული ინვესტიციისთვის საჭიროა გქონდეთ საკმაოდ დიდი ცოდნა და გამოცდილება. თუ ასეთი გამოცდილება არ არის, მაშინ შეგიძლიათ ისარგებლოთ ნდობის მენეჯმენტის მომსახურებით ან ინვესტიცია განახორციელოთ (რაზეც მე უკვე დავწერე). მაგრამ მიღებული მოგების შესაბამისი პროცენტი ძნელად ღირს ლოდინი. შესაძლოა, ზოგიერთ მკითხველს აქვს ფასიანი ქაღალდების ინვესტიციის გამოცდილება. გააუქმეთ კომენტარებში გამოწერა რა ინსტრუმენტებით მუშაობდით და რამდენის შოვნა მოახერხეთ.

სხვადასხვა ფასიან ქაღალდებში ინვესტიცია არის დანაზოგის ინფლაციისგან დაცვის შესაძლებლობა, ასევე დამატებითი მოგების წყარო. ეს არის მსოფლიოში ერთ-ერთი ყველაზე გავრცელებული მომგებიანი საინვესტიციო ინსტრუმენტი.

დაგროვების პროცესში ფულის გაუფასურების ტენდენცია ხდება ეროვნული და მსოფლიო ინფლაციის გავლენით, დანაზოგების ლიკვიდურობის შემცირებით და ბანკის უკმარისობის შემთხვევაში სახსრების დაკარგვის რისკებით (თუ სახსრები მასში ინახება). ფასიანი ქაღალდების შეძენა არის აქტივების შეძენა, რომლის ღირებულების ზრდა არის შემოსავალი. ამიტომ მათი ვაჭრობა არის კაპიტალის შენარჩუნებისა და გაზრდის საშუალება.

მომგებიანობისა და რისკის დონე დამოკიდებულია არჩეული ინვესტიციის ტიპზე. აქ წესი მუშაობს რაც უფრო მაღალია ინვესტიციის ანაზღაურება, მით მეტია ფულის დაკარგვის შესაძლებლობა.

ინვესტირება სხვადასხვა ვარიანტში რისკის შესამცირებლად

სახელმწიფო ფასიანი ქაღალდები

ეს არის სპეციალური ტიპის დოკუმენტები (ობლიგაციები), რომლებიც ადასტურებენ ემიტენტების სავალო ვალდებულებებს. მათ აწარმოებს სახელმწიფო და ყიდის ბაზარზე სხვადასხვა პრობლემის მოსაგვარებლად. მფლობელი იღებს გარკვეულ გარანტიებს, რომ ხელშეკრულების პირობები (პროცენტის გადახდა, ვალის დროულად დაფარვა და ა.შ.) შესრულდება.

ფასიან ქაღალდებში ინვესტიციების ანაზღაურება ამ შემთხვევაში დამოკიდებულია საბაზრო ფასზე და დგინდება წლიური მოგების შედეგების საფუძველზე.

როგორც ემიტენტები, ანუ ისინი, ვინც გამოსცემენ ფასიანი ქაღალდებს, არიან:

• ფედერალური დონის აღმასრულებელი ორგანოები და რუსეთის ფედერაციის სუბიექტები;
• ადგილობრივი თვითმმართველობები;
• ინვესტორები.

ანუ ეს არის სახელმწიფო, მთავრობა, რეგიონული ხელისუფლება, მუნიციპალიტეტები, სააქციო საზოგადოება, სხვადასხვა ფინანსური სტრუქტურები და ა.შ.

ფასიანი ქაღალდების მოკლე კლასიფიკაცია

გაყიდვაში მიმოქცევის პერიოდის მიხედვით არის:

• მოკლევადიანი (გაიცემა მაქსიმუმ ერთი წლის განმავლობაში);
• საშუალოვადიანი (მიმოქცევის პერიოდი შეიძლება იყოს ერთიდან ხუთ წლამდე);
• გრძელვადიანი მოქმედების ვადა აღემატება ხუთ წელს.

შემოსავლის ტიპის მიხედვით იყოფა შემდეგნაირად:

• პროცენტი (განაკვეთი შეიძლება იყოს ერთჯერადი, მცურავი ან რამდენიმე საფეხურიანი);
• ინდექსირებული (ფასის ცვლილება);
• ფასდაკლება (განთავსებულია შეღავათიანი ღირებულებით);
• მოგება (მოგება მოგების სახით);
• კომბინირებული (შესავალი არის რამდენიმე სახის ფასიანი ქაღალდების ძირითადი მოქმედებების ერთობლიობა).

ინვესტიციის უპირატესობები და უარყოფითი მხარეები

უპირატესობები:

1. ყიდვა-გაყიდვის პრობლემა არ არის. ასეთი ფასიანი ქაღალდების ნომინალური ღირებულება დაბალია და ხელმისაწვდომია ფაქტიურად ყველასთვის. მაღალი ლიკვიდურობის გამო მყიდველის პოვნა რთული არ არის.
2. დიდი არჩევანი. ამ დროისთვის 40-ზე მეტი საკითხია. ინვესტორს შეუძლია აირჩიოს მომგებიანობის პრეფერენციების, დაფარვის პირობების, საპროცენტო განაკვეთების და ა.შ. სჯობს გვერდის ავლით გრძელვადიანებს, ისინი ზედმეტად მგრძნობიარენი არიან ეკონომიკის მდგომარეობის მიმართ და არსებული არასტაბილური გარემოს გათვალისწინებით, შესყიდვა არ მოხდება. იყოს მომგებიანი.
3. სანდოობა. შემოსავალი გარანტირებულია სახელმწიფოს მიერ, გადახდები შეიძლება გაყინული იყოს, გარდა იმ შემთხვევისა, როდესაც ნაგულისხმევია, რაც ნაკლებად სავარაუდოა.

ხარვეზებიდან შედარებით მცირე მოგება შეინიშნება, მაგრამ მაინც მეტია, ვიდრე საბანკო დეპოზიტის შემთხვევაში.

არ დაივიწყოთ ინფლაციის მაღალი დონე, რამაც შეიძლება გაუფასურდეს ფასში სხვაობა

ინვესტიციები ბანკების გადასახადებში

თამასუქი არის ფასიანი ქაღალდების ერთ-ერთი სახეობა, რომელიც წარმოადგენს ფულად ვალდებულებას, რომელიც შესრულებულია წერილობითი ფორმით გარკვეული ფორმის ქაღალდზე. მფლობელს უფლება აქვს დოკუმენტის გამცემი პირისგან მოითხოვოს მითითებული თანხის გადახდა.

ოპერაციული პრინციპი:

• ინვესტორი თამასუქის სანაცვლოდ ფულს ურიცხავს ბანკს.
• ბანკი იღებს ვალდებულებას გადაიხადოს გარკვეული თანხა კანონპროექტში მითითებულ ვადაში.

სახეები:

• ინტერესი. მოგება წარმოდგენილია მოქმედების ვადის გასვლისას გამოთვლილი კუპიურის პროცენტით.
• ფასდაკლება. შემოსავალი ყალიბდება შესყიდვის ფასს (ნაკლები ნომინალური ღირებულება) და ანგარიშსწორების ღირებულების (ნომინალური) გაყიდვის სხვაობიდან.

გადასახადები შეიძლება გამოყენებულ იქნას სხვადასხვა სფეროში

საბანკო ფასიან ქაღალდებში ინვესტიცია: უპირატესობები და უარყოფითი მხარეები

ამ საინვესტიციო ვარიანტის უპირატესობებია:

• მაღალი ლიკვიდურობა. კანონპროექტი შეიძლება გამოყენებულ იქნას როგორც გირაო ბანკში სესხის მისაღებად. მაღალი მოთხოვნაა ფასიანი ქაღალდების ბაზარზეც.
• კაპიტალის გაზრდა.
• მომგებიანობის ცნობილი დონე.
• ანგარიშზე გადახდის ქვითარი ბანკის ნებისმიერ ფილიალში.
• რუსეთში და სხვა ქვეყნებში მომსახურების/საქონლის/სამუშაოს გადახდისას თამასუქის გამოყენების შესაძლებლობა.
• საინვესტიციო პროცედურის სიმარტივე, რომელიც არ საჭიროებს საბანკო ანგარიშის გახსნას.

ნაკლოვანებები:

• გადასახადის მაღალი ფასი. თუმცა, ზოგიერთი კომერციული ბანკი უშვებს დაბალი ღირებულების ფასიან ქაღალდებს ახალი ინვესტორების მოსაზიდად.
• შესაძლო მოგების დაკარგვა ბანკის ფილიალში გადასახადის ვადამდე დაფარვის შემთხვევაში.
• ფასიან ქაღალდებზე საპროცენტო განაკვეთი უფრო დაბალია, ვიდრე საბანკო დეპოზიტზე.
• თამასუქში ჩადებული სახსრები არ ექვემდებარება ფედერალურ კანონს No177 „დეპოზიტების დაზღვევის შესახებ“.

თამასუქის შემოსავალი იბეგრება

მოსავლიანობის დონე

მოკლედ განვიხილოთ საბანკო ფასიან ქაღალდებში ინვესტიციების ეფექტურობის შეფასება.

მომგებიანობა დამოკიდებულია 2 ფაქტორზე:

• საინვესტიციო პერიოდი;
• ინვესტიციის ზომა.

კუპიურებზე საპროცენტო განაკვეთი 2-3 საბაზისო პუნქტით დაბალია და მეტია, ვიდრე დეპოზიტების პროცენტი. ეს წესი, უმეტესწილად, ვრცელდება საჯარო საფინანსო ორგანიზაციებსა და საკრედიტო ინსტიტუტებზე. , შედის რუსეთის TOP-100 საბანკო რეიტინგში.სხვა ნაკლები ლიკვიდობის მქონე ბანკები ადგენენ საპროცენტო განაკვეთებს უფრო მაღალ ან სადეპოზიტო განაკვეთის დონეზე. ამიტომ, ასეთი ინვესტიცია

ფასიან ქაღალდებში ინვესტიცია უფრო მაცდურია, მაგრამ მოიცავს სახსრების დაკარგვის უფრო დიდ რისკს დაწესებულების გაკოტრების შესაძლებლობის გამო.

ჩვენ არ უნდა დავივიწყოთ გადასახადების გადახდა კანონპროექტზე მიღებულ მოგებაზე, 13%-ის ოდენობით.

ფასიან ქაღალდებში ინვესტიციის მრავალი ვარიანტი არსებობს

წარმოებული კომერციული კომპანიების მიერ. ეს არის პასიური შემოსავლის ერთ-ერთი ვარიანტი აქციებთან შედარებით დაბალი შემოსავლით, მაგრამ უფრო დიდი საიმედოობით. აქედან გამომდინარე, დამწყებთათვის მთავარი რეკომენდაციაა, რომ ინვესტიციები კორპორატიულ ფასიან ქაღალდებში (ობლიგაციებში) უნდა იყოს 5-15% მთელი საინვესტიციო პორტფელიდან.

საინვესტიციო ინსტრუმენტის მახასიათებლები:

• კორპორატიული ვალის კაპიტალიზაციის (ბაზრის) მოცულობის გადაჭარბება რუსეთის საფონდო ბაზრის კაპიტალიზაციის დონის. გამომდინარე იქიდან, რომ ამ ტიპის ინვესტიცია არის ინვესტორების მოზიდვის ეფექტური მეთოდი, პლუს, სესხის დაბალი განაკვეთებივიდრე სთავაზობენ საკრედიტო ინსტიტუტებს. ამიტომ, ფირმები, რომლებიც გამოსცემენ ობლიგაციებს, სახსრების სანაცვლოდ გვთავაზობენ მომგებიანობის კარგ დონეს დაბალ რისკთან ერთად;
• ეკონომიკური კრიზისის პირობებშიც კი ქვეყანაში კორპორატიული ვალების განვითარების დადებითი ტენდენცია შეიმჩნევა;
• კორპორატიული ობლიგაციების შეთავაზებების ძირითადი წილი კონცენტრირებულია ფინანსურ სექტორში, შემდეგ მოდის ნავთობი და გაზი, ენერგეტიკა, ტრანსპორტი და კომუნიკაციები. მხოლოდ 16% ბაზრიდან მოდის სხვა სფეროებში;
• ძირითადი მსესხებლები არიან საყრდენი კორპორაციები (მაგალითად, სბერბანკი და გაზპრომი) და სახელმწიფო დაცვის მქონე რეგიონული ორგანიზაციები;
• რისკების მისაღები თანაფარდობა მომგებიანობასთან. ამიტომ, პორტფელის სწორი მენეჯმენტით, რეალისტურია შემოსავლის მიღწევა, რომელიც 2-ჯერ აღემატება საბანკო დეპოზიტის მომგებიანობას.

კორპორატიული ფასიანი ქაღალდების უმეტესობა უაღრესად სანდო და თხევადია

ინვესტიციები კომპანიის აქციებში

ეს არის სააქციო საზოგადოების საწესდებო კაპიტალში გარკვეული წილის შენატანის მოწმობა, რომელიც საშუალებას აძლევს აქციის მფლობელს მიიღოს დივიდენდები, ხოლო საკონტროლო წილის ან უფრო დიდი წილის მფლობელებს - მონაწილეობა მიიღონ მართვაში. ორგანიზაციის საქმიანობის შესახებ.

სახეები:

• ჩვეულებრივი. ისინი აძლევენ აქციონერთა საერთო კრებაზე ხმის მიცემის უფლებას, შესაბამისად, მონაწილეობა მიიღონ დირექტორთა არჩევაში და მენეჯმენტის გადაწყვეტილებების მიღებაში. მინუსი არის დივიდენდების არ მიღების შესაძლებლობა, რადგან მეორე ტიპის ფასიანი ქაღალდების პროცენტი პირველ რიგში იხდის.
• პრივილეგირებული. მფლობელის უფლებები წინა ტიპის მსგავსია. მთავარი უპირატესობა ისაა, რომ პირველ რიგში დივიდენდები იხდიან.

აქციებში ეფექტური ინვესტიციისთვის საჭიროა:

• იცოდეს ფასიან ქაღალდებში ინვესტიციების მომგებიანობის განსაზღვრის მეთოდები;
• აქვს ფუნდამენტური და ტექნიკური ანალიზის გამოცდილება;
• გაითვალისწინოს არასტაბილურობა და ფასების დიდი რყევების ზემოქმედება აქციების ბაზარზე;
• შეძლონ კომპანიის მდგომარეობის ანალიზი, რომლის კაპიტალში აპირებენ ინვესტიციის განხორციელებას. მიზანშეწონილია უპირატესობა მიანიჭოთ დადასტურებულ და მსხვილ კორპორაციებს. სტარტაპებში ინვესტიცია თან ახლავს ფულის დაკარგვის მაღალ რისკს;
• გააცნობიეროს, რომ კომპანიის ფასიან ქაღალდებში ინვესტიცია არის გრძელვადიანი ინვესტიცია;
• შეეძლოს ბირჟაზე ვაჭრობა ან მისი გამოყენება, ვინაიდან ვაჭრობა არის უმოკლეს დროში მოგების მიღების გასაღები.

აუცილებელია მოძებნოთ პატიოსანი მოვაჭრე, რომელიც რამდენიმე წელია მუშაობს ამ სფეროში

სხვა სახის ფასიანი ქაღალდები და მათი კონცეფცია

• ოფციონი არის შესაძლებლობა შეიძინოს აქტივის მკაცრად განსაზღვრული თანხა მომავალში განსაზღვრულ თარიღში. არსებობს ორი ჯიში: ამერიკული - შეიძლება შესრულდეს ნებისმიერ დროს, ხელშეკრულების ვადის გასვლამდე; ევროპული - წმინდად ხელშეკრულებაში მითითებულ ვადაში.
• ფიუჩერსული კონტრაქტი არის ვალდებულება შეიძინოს განსაზღვრული აქტივი მომავალში, განსაზღვრული ოდენობით, კონკრეტულ თარიღში ხელშეკრულებაში მითითებულ ფასად. ოფციონისგან მთავარი განსხვავება ისაა, რომ არც მყიდველს და არც გამყიდველს არ შეუძლიათ უარი თქვან ხელშეკრულების პირობების შესრულებაზე.
• სვოპ არის შეთანხმება პირებს შორის განსაზღვრული აქტივის გაცვლაზე ან მომავალში ამ აქტივების გადახდაზე ხელშეკრულებაში მითითებული პირობებით. გარიგების მომგებიანობა დამოკიდებულია თითოეული მხარის უნარზე, წინასწარ განსაზღვროს კურსის დინამიკა მომავალში. სვოპი არის შესაძლებლობა შემცირდეს სავალუტო და საპროცენტო რისკები, ასევე პორტფელის მართვის ხარჯები.

შეჯამებით, განიხილეთ ფასიანი ქაღალდების ტიპების ცხრილი და მათი მახასიათებლები.

თქვენ უნდა გქონდეთ საბაზისო ცოდნა ამ სფეროში

ინვესტიციის ძირითადი პრინციპები

ჯერ უნდა გადაწყვიტოთ საინვესტიციო სტრატეგია:

• ზომიერად კონსერვატიული. პორტფელში არსებულ ობლიგაციებს შორის არის მსხვილი კორპორაციების აქციების გარკვეული წილი. რისკი შედარებით მცირეა. მოსავლიანობა საშუალოზე დაბალია.
• კონსერვატიული. შესაფერისია ინვესტორებისთვის, რომლებიც ცდილობენ მინიმუმამდე დაიყვანონ ფასიან ქაღალდებში ინვესტირების რისკები. მინუსი არის დაბალი შემოსავალი. იგი ასევე გამოიყენება საფონდო ბირჟაზე ძლიერი რყევების ან რეცესიის შემთხვევაში.
• ზომიერად აგრესიული. მსხვილი კორპორაციების აქციებს შორის არის სახელმწიფო ობლიგაციები. ფასიანი ქაღალდების პორტფელში დასაშვებია მეორე დონის კომპანიების ჩართვა. რისკები საშუალოზე მაღალია, ისევე როგორც მოგება.
• აგრესიული. საინვესტიციო პორტფელში არ არის სახელმწიფო ობლიგაციები. იგი შედგება მე-2 და მე-3 ეშელონის კომპანიების, აგრეთვე ვენჩურული კაპიტალის საწარმოების ფასიანი ქაღალდებისაგან. რისკები ძალიან მაღალია, ისევე როგორც შესაძლო მოგება.

ცოდნის დონის მიხედვით, ინვესტორს შეუძლია:

• თავად მოახდინე ფასიანი ქაღალდების ვაჭრობა (არსებობს გარკვეული ცოდნა, გამოცდილება და დრო ბაზრის ცვლილებების მონიტორინგისთვის).
• ისარგებლეთ მესამე მხარის ორგანიზაციების მომსახურებით - ბანკების ან საინვესტიციო კომპანიების ნდობის მენეჯმენტი, ურთიერთდახმარების ფონდები (ცოდნის ნაკლებობა საკმარისი რაოდენობის თანხების არსებობისას).

როგორ ჩადოთ ინვესტიცია ფასიან ქაღალდებში ცოდნის გარეშე

მოქმედი კანონმდებლობის მიხედვით, ყველა ორგანიზაციას არ შეუძლია საინვესტიციო პორტფელის მართვა. ამისათვის მათ უნდა ჰქონდეთ შესაბამისი ლიცენზია. არჩევისას ყურადღება მიაქციეთ ორგანიზაციის გამოცდილებას და სანდოობას, შემოთავაზებულ საინვესტიციო ვარიანტებს, ასევე მიმოხილვებს ინტერნეტში.

ორგანიზაციის არჩევის შემდეგ იდება ნდობის მართვის ხელშეკრულება, რომლის ხელმოწერის შემდეგ ინვესტორი გადარიცხავს სახსრებს და ელოდება მოგებას.

უპირატესობები:

• პროფესიონალური მენეჯმენტი.
• სახელმწიფო კონტროლი.
• რისკის დონის და ინვესტიციის ანაზღაურების არჩევის უნარი.

მოდით გადავიდეთ მინუსებზე. აუცილებელია გავითვალისწინოთ ასეთი სერვისების მაღალი ღირებულება. თქვენი მომსახურებისთვის იხდის 0,5-5%ყოველწლიურად აქტივების ღირებულებიდან და არ აქვს მნიშვნელობა, წელი მომგებიანი იყო თუ არა. საინვესტიციო კომპანიებისა და ბანკების მომსახურების ღირებულება უფრო მაღალია - მიღებული მოგების 10-25%.

ასეთი ინვესტიციების კიდევ ერთი მინუსი არის ის, რომ საინვესტიციო გადაწყვეტილებებს იღებს მენეჯერი, მაგრამ მთელი პასუხისმგებლობა ეკისრება ინვესტორს.

თვითმართვა ხშირად უფრო ეფექტურია ვიდრე ნდობა

როგორ ჩადოთ ინვესტიცია ფასიან ქაღალდებში

ფასიანი ქაღალდებით ვაჭრობისთვის უნდა ისარგებლოთ ბროკერის მომსახურებით.

არჩევისას ყურადღება უნდა მიაქციოთ:

• საიმედოობა;
• პროფესიონალიზმის დონე;
• ნებადართული ლიცენზიის არსებობა ვადაგასული ვადით;
• საკომისიოს ზომა ტრანზაქციების განხორციელებისას და თანხების გამოტანისას;
• საბროკერო წევრობა MICEX, RTS და სხვა;
• ვაჭრობის დისტანციური მართვის შესაძლებლობა;
• საკუთარი ანალიტიკური სერვისის ქონა დამატებითი პლიუსი იქნება, მაგრამ არა აუცილებელი.

ბროკერის არჩევის შემდეგ, თქვენ უნდა გახსნათ ანგარიში.

ამ ეტაპზე შემოთავაზებული იქნება 2 ვარიანტი:

1. კონსულტანტის მომსახურებით, მათ შორის პორტფელის მენეჯმენტით, დახმარება სავაჭრო სტრატეგიის არჩევაში, ანგარიშზე თანხების განაწილებაში და სხვა. მომსახურების ღირებულება მერყეობს 30,000-დან 1,5 მილიონ რუბლამდე.არ ითვლიან საკომისიოს ტრანზაქციებს.
2. იმუშავეთ ონლაინ ტერმინალის საშუალებით. ამ შემთხვევაში გათვალისწინებულია მხოლოდ ანგარიშზე სახსრების ბრუნვის საკომისიო.

ვარიანტის არჩევის შემდეგ, შეგიძლიათ დაიწყოთ ვაჭრობა.

შეიძინეთ თქვენთვის მოსახერხებელი რამდენიმე აქცია

შედეგები

საინვესტიციო ინსტრუმენტის არჩევანი პირდაპირ დამოკიდებულია საინვესტიციო სტრატეგიაზე, მიზნებსა და ამოცანებზე. გრძელვადიანი ინვესტიციებისთვის, კომპანიების ობლიგაციები და აქციები საუკეთესოდ შეეფერება, მაგრამ იმისათვის, რომ მიიღოთ შემოსავალი რაც შეიძლება მალე, თქვენ უნდა დაიწყოთ აქციებით ვაჭრობა საფონდო ბირჟაზე, ასევე შეიტანოთ მე-2 და მე-3 დონის კომპანიების ფასიანი ქაღალდები, ოფციები. და სხვები თქვენს პორტფოლიოში.