საკრედიტო სისტემის სტრუქტურა

I საბანკო სისტემა

1. ემისია ბანკები (ცენტრალური ბანკი, ეროვნული, სარეზერვო)

2.კომერციული უნივერსალური ბანკები

3. სპეციალიზებული ბანკები (იპოთეკური, ინოვაციური, შემნახველი და სესხი, საინვესტიციო, ბუღალტერია, გაცვლა)

4. არასაბანკო საკრედიტო ორგანიზაციები

II პარაბანკინგის სისტემა

1. სპეციალიზებული ფინანსური ინსტიტუტები (ლიზინგი და ფაქტორინგი კომპანიები, საპენსიო ფონდები, სადაზღვევო კომპანიები, ურთიერთდაკრედიტების საზოგადოებები, საკრედიტო პარტნიორობა და გაერთიანებები, კლირინგ ცენტრები, საინვესტიციო ფონდები, ფინანსური კომპანიები)

2. საფოსტო შემნახველი სისტემები - საფოსტო განყოფილებები, საფოსტო შემნახველი დაწესებულებები

III ბანკებისა და პარაბანკების ასოციაციები (ასოციაციები, კონსორციუმები, კორპორატიული ასოციაციები)

კაპიტალიზმის განვითარების ადრეულ ეტაპზე არ არსებობდა მკაფიო განსხვავება ცენტრალურ და CB-ებს შორის. საკრედიტო სისტემის განვითარებით, ნდობით სარგებლობენ ის ბანკები, რომელთა ბანკნოტები ასრულებდნენ მიმოქცევის საკრედიტო ინსტრუმენტის სრულ ფუნქციას. ასეთ ბანკებს ემისიის ბანკებს უწოდებდნენ.

კაპიტალის საკუთრების ფორმის მიხედვით განასხვავებენ ემისიის ბანკების შემდეგ ტიპებს:

1. სახელმწიფო ც.ბ. (რუსეთი, დიდი ბრიტანეთი, კანადა, საფრანგეთი, გერმანია), რომლის კაპიტალი მთლიანად სახელმწიფოს საკუთრებაშია.

2. სააქციო საზოგადოება (აშშ)

3. შერეული, ანუ სააქციო საზოგადოება სახელმწიფო მონაწილეობით (იაპონია, ბელგია)

ცენტრალური ბანკები იურიდიულად დამოუკიდებელია, მაგრამ ამავე დროს ისინი აერთიანებენ ბანკისა და სახელმწიფო ბანკის მახასიათებლებს. ორგანო, რადგან განახორციელოს ეკონომიკის რეგულირება სახელმწიფოს შესაბამისად. მონეტარული პოლიტიკა, რომელიც სახელმწიფოს მთელი ეკონომიკური პოლიტიკის განუყოფელი ნაწილია.

ემისიის ბანკების ფუნქციები:

1. ემისიის ცენტრის ფუნქცია -ამ ბანკებს აქვთ მონოპოლია ბანკნოტების გამოშვებაზე, აკონტროლებენ ფულად და უნაღდო საკითხებს, ინახავენ ბანკის ფულადი რეზერვებს და მოქმედებენ როგორც საგარანტიო ფონდი დეპოზიტების დაფარვისთვის.

2. სავალუტო ცენტრის ფუნქცია -მათში კონცენტრირებულია ოქროს და სავალუტო რეზერვები, ახორციელებენ სავალუტო რეგულირებას, ე.ი. საგადასახდელო ბალანსისა და გაცვლითი კურსის რეგულირება სააღრიცხვო (დისკონტის) პოლიტიკით და სავალუტო ინტერვენციებით.

ბუღალტრული (ფასდაკლების) პოლიტიკაბანკის მიერ ადრე აღრიცხული კუპიურების ხელახალი დისკონტირების ან შესყიდვის საფუძველზე. ამავდროულად, ცენტრალური ბანკი აკავებს ფასდაკლების ან დისკონტის პროცენტს კანონპროექტის ვალუტაში, რომლის ცვლილება გავლენას ახდენს ქვეყანაში დაკრედიტების მოცულობაზე. როდესაც ეს პროცენტი იზრდება, ტარდება „ძვირადღირებული ფულის“ პოლიტიკა, როდესაც ის მცირდება, ტარდება „იაფი ფულის“ პოლიტიკა, ე.ი. საკრედიტო შეზღუდვა ან საკრედიტო გაფართოება. დისკონტის პოლიტიკა გავლენას ახდენს საგადამხდელო ბალანსზე და გაცვლით კურსზე მისი ზემოქმედებით საერთაშორისო კაპიტალის ნაკადებზე. როდესაც საგადამხდელო ბალანსი პასიურია, ცენტრალური ბანკი ზრდის დისკონტის განაკვეთს, რათა მოიზიდოს კაპიტალის შემოდინება საზღვარგარეთიდან და გაზარდოს გაცვლითი კურსი. აქტიური საგადამხდელო ბალანსი ამცირებს კაპიტალის გადინებას და ეროვნული ვალუტის გაუფასურებას. ვალუტები.

სავალუტო ინტერვენციები -ცენტრალური ბანკის ჩარევა სავალუტო ბაზარზე ოპერაციებში ეროვნულ კურსზე ზემოქმედების მიზნით. ვალუტები. კურსის გაზრდის მიზნით ცენტრალური ბანკი ყიდის უცხოურ ვალუტას ეროვნული ვალუტის სანაცვლოდ, ხოლო შემცირების მიზნით ყიდულობს უცხოურ ვალუტას ეროვნული ვალუტის სანაცვლოდ.

3. ბანკების ბანკი და ანგარიშსწორების ცენტრი –ცენტრალური ბანკის ძირითადი კლიენტები არიან კომერციული ბანკები, ის არ მუშაობს მოსახლეობასთან და საწარმოებთან. ინახავს საჭირო საბანკო რეზერვებს და განსაზღვრავს მათ ნორმას. CB-ები ხსნიან სპეციალურ ანგარიშებს ცენტრალურ ბანკში, რომლის მეშვეობითაც მათ შორის ანგარიშსწორებები რეგულირდება.

4. ბანკი-მთავრობა –სახელმწიფოს აღსრულებას ახორციელებს ცენტრალური ბანკი სახელმწიფოს მიერ განთავსებული შემოსავლებისა და ხარჯების ბიუჯეტი. მოვალეობა. ხაზინა თავის ხელმისაწვდომ სახსრებს ინახავს ცენტრალურ ბანკში მიმდინარე ანგარიშზე, რომელიც მოქმედებს როგორც ბანკირი სახელმწიფოსთან მიმართებაში. ცენტრალური ბანკი ამ თანხებს უპროცენტოდ იყენებს და შესაბამისად უსასყიდლოდ ახორციელებს მისთვის ბიუჯეტის შესრულების ოპერაციებს. მთავრობის დაყენებისას ცენტრალური ბანკი სახელმწიფო ვალს გასცემს. სესხებს, ათავსებს ობლიგაციებს კომერციულ ბანკებსა და სხვა მონაწილეებს შორის.

5. მონეტარული რეგულირება და საბანკო ზედამხედველობა –ეს არის ღონისძიებების ერთობლიობა, რომელიც მიზნად ისახავს ლიკვიდური სახსრების გაფართოებას ან შემცირებას და ბანკებისა და სხვა საკრედიტო ინსტიტუტების დაკრედიტების მოცულობას. მთავარი მიზანია სასესხო კაპიტალზე მიწოდებისა და მოთხოვნის დარეგულირება. მარეგულირებელი ინსტრუმენტები:

ა) არაპირდაპირი მეთოდები:

სააღრიცხვო პოლიტიკა

სალომბარდე პოლიტიკა

ღია ბაზრის პოლიტიკა

ბ) პირდაპირი მეთოდები:

აუცილებელი სარეზერვო პოლიტიკა

შერჩევითი (შერჩევითი) - ცალკეული ბანკებისთვის სესხების მოცულობის პირდაპირი შეზღუდვა და მარჟის ზომის დადგენა (სხვაობა გირაოს ოდენობასა და გაცემული სესხის ზომას შორის)

ამ მეთოდების დამატებაა სადეპოზიტო პოლიტიკა- ფულის მოძრაობაზე დაყრდნობით. სახელმწიფო სახსრები ეკონომიკის სექტორები ცენტრალური ბანკის სისტემიდან CB-მდე და უკან . Არიან, იმყოფებიან:

1. გაფართოებული სადეპოზიტო პოლიტიკა - EB-ში განთავსებული ეს თანხები მცირდება და შესაბამისად იზრდება CB-ის რეზერვები, მათი დაკრედიტების პოტენციალი და მცირდება საპროცენტო განაკვეთები.

2. შემზღუდველი სადეპოზიტო პოლიტიკა -არის შებრუნებული.

ემისიის ბანკების ოპერაციები:

1.პასიური-ემიტენტი ბანკების რესურსების შექმნის ოპერაციები: ბანკნოტების ემისია (54,85%), საკრედიტო დეპოზიტები. ინსტიტუტები და სხვა ბანკები, კომერციული ბანკების სავალდებულო რეზერვები, სახაზინო დეპოზიტები და სააქციო კაპიტალი.

2.აქტიური-ემიტენტი ბანკების რესურსების გამოყოფის ოპერაციები: სააღრიცხვო და სასესხო ოპერაციები, საბანკო ინვესტიციები, ოქროთი და უცხოური ვალუტით ოპერაციები.

ემისიის ბანკები. თანამედროვე ბარტერული ეკონომიკა, თავისი ბრუნვის სიდიდის გამო, ვერ კმაყოფილდება იმ ბანკნოტების რაოდენობით, რომელსაც იგი იღებს ლითონის მონეტებში ჭრის შედეგად.

გადახდის საშუალებების მოთხოვნილება დაკმაყოფილებულია სპეციალური სახის უპროცენტო საკრედიტო ვალდებულებების გაცემით, ნახვისთანავე ლითონზე გაცვლადი, ჩვეულებრივ, მრგვალი თანხებით დაწერილი და გადასახდელი თითოეულ მფლობელს. ბანკებს, რომლებსაც აქვთ ასეთი საკრედიტო ვალდებულებების გაცემის უფლება, ჩვეულებრივ ბანკნოტებს უწოდებენ, ემისიის ბანკებს უწოდებენ. პირველი ემისიის ბანკი დღემდე შეიძლება აღიარებული იყოს, როგორც Stockholm Bank of Palmstruk, რომელიც დაარსდა 1656 წლის 30 ნოემბერს. თავდაპირველად, ისევე როგორც ვენეციური, ჰამბურგის და ამსტერდამის ბანკები, რომლებიც მანამდე არსებობდნენ, ძირითადად ახორციელებდა ანგარიშსწორების ოპერაციებს (გირო), მაგრამ. 1661 წლიდან დაიწყო, გრაფ მაგნუს დელგარდიეს პროექტის მიხედვით, ბანკნოტების გამოშვება, რომლებიც მან სესხის სახით გადასცა ხაზინას. 1694 წელს შეიქმნა ინგლისის ბანკი, ხოლო 1695 წელს შოტლანდიური ბანკი. 1716 წელს ჯონ ლოუმ სთხოვა ნებართვა საფრანგეთში სამეფო ბანკის ორგანიზებისთვის. მან მტკიცედ მიუთითა შვედეთის მაგალითზე გამოცემის ბანკის ფორმირების ანგარიშებში. დააარსა ფრედერიკ დიდმა 1765 წელს. სამეფო სესხი და გირობანკი. 1768 წელს მოსკოვსა და პეტერბურგში მოეწყო ასიგნაციური ბანკები. სამეფო ბანკის დაშლამ საფრანგეთში და შოტლანდიური ბანკის წარუმატებლობამ, შვედეთის სახელმწიფო ბანკის სირთულეებმა შეაჩერა გამოშვების ბანკის შემდგომი ორგანიზაცია. მე-18 საუკუნის ბოლოს. გამოჩნდა სალარო ოფისი პარიზში (1776 წ.) და სენტ ჩარლზის ბანკი ესპანეთში (1782 წ.). ბანკების ორგანიზაციის მეორე პერიოდი იწყება ნაპოლეონ I-ის მიერ ფრანგული ბანკის დაარსებით 1800 წელს. შემდეგ წარმოიქმნება: ჰოლანდიური ბანკი 1814 წელს, ეროვნული ავსტრიული ბანკი 1816 წელს, სახელმწიფო ნორვეგიული ბანკი 1816 წელს, დანიის ეროვნული ბანკი 1818 წელს, პოლონური ბანკის ბანკი ვარშავაში 1828 წელს. ჩრდილოეთ ამერიკის შეერთებულ შტატებში, ცენტრალური ემისიის ბანკები შეიქმნა ორჯერ. 1791 წელს დაარსდა შეერთებული შტატების პირველი ცენტრალური ემისიის ბანკი. ის არსებობდა 1811 წლამდე. ხუთი წლის შემდეგ, 1816 წელს, შეიქმნა ჩრდილოეთის შეერთებული შტატების მეორე ცენტრალური ემისიის ბანკი. ამერიკა, რომელიც არსებობდა 1836 წლამდე. ევროპული ქვეყნების გამოცდილება და ჩრდილოეთის შეერთებული შტატების გამოცდილება. ამერიკა იყო მაგალითი ყველა ქვეყნისთვის, რომელიც მოგვიანებით შევიდა ბარტერულ ეკონომიკაში. სამხრეთ ამერიკისა და აზიის ქვეყნები, როგორც ისინი შევიდნენ მსოფლიო ეკონომიკაში, იძულებულნი გახდნენ დაეწყოთ ემისიის ბანკების ორგანიზება საკუთარი ან უცხოური კაპიტალის ხარჯზე. მექსიკა, ბრაზილია, არგენტინა, ავსტრალია, ახალი ზელანდია, თურქეთი და ბალკანეთის ყველა ქვეყანა ქმნიან გამოშვების ბანკებს. კოლონიებში ევროპულმა სახელმწიფოებმა დაიწყეს ემისიის კოლონიური ბანკების ორგანიზება. ჰოლანდია იყო პირველი, ვინც დაადგა კოლონიური ემისიის ბანკების შექმნის გზას, დააარსა: 1827 წელს იავური ბანკი, რომელიც დღემდე არსებობს. საფრანგეთის კოლონიებში, ალჟირში, მარტინიკაში, გვადელუპეში, საფრანგეთის გვიანასა და ინდოჩინაში, ბანკები უკვე დიდი ხანია არსებობს. მცირე ევროპულ კოლონიებსაც კი, როგორიცაა ჰოლანდიური გვიანა, აქვთ საკუთარი გამოშვების ბანკი - სურინამის ბანკი. კუნძული წმ. თომასს, რომელიც დაიკარგა მცირე ანტილის კუნძულებს შორის, სანამ ის დანიის მფლობელობაში იყო, ჰქონდა თავისი გამოშვების ბანკი. ომამდე 48 ქვეყანაში იყო გამოშვების ბანკები. მსოფლიო ომის და შემდგომი ეკონომიკური რყევების დროს, ძველი რუსული სახელმწიფო ბანკი და ავსტრია-უნგრეთის ბანკი ლიკვიდირებული იქნა, ხოლო გერმანული ბანკის რეორგანიზაცია მოხდა. ახალ სახელმწიფოებში, რომლებიც წარმოიშვა მსოფლიო ომის შემდეგ და კოლონიებში, ფულადი მიმოქცევის გამარტივების მიზნით, გაჩნდა გადაუდებელი აუცილებლობა ემისიის ბანკების ორგანიზებისთვის. რიგ ქვეყნებში კვლავ მოეწყო ემისიის ბანკები. ასე გაჩნდა სსრკ სახელმწიფო ბანკი, პოლონური ბანკი (1924), ეროვნული ავსტრიული ბანკი (1922) და ესტონური ბანკი (1919). ლატვიის სახელმწიფო ბანკი (1922). სერბეთის ბანკის რეორგანიზაცია მოხდა სერბების, ხორვატებისა და სლოვაკების სამეფოს ეროვნულ ბანკად (1920). თავისუფალმა ქალაქმა დანციგმა მიანიჭა პრივილეგია მოაწყოს გამოშვების ბანკი. პერუმ რეფორმა მოახდინა ემისიის ბიზნესში 1922 წელს ცენტრალური სარეზერვო ბანკის გამოშვებით. ასევე ს.-ა-ს მაგალითზე. შეერთებულმა შტატებმა გაატარა სამხრეთ აფრიკის კავშირის ემიტენტი ინსტიტუტების რეფორმა, დააარსა სამხრეთ აფრიკის სარეზერვო ბანკი 1921 წელს. ბრაზილიაში ბანკნოტების გამოშვების ექსკლუზიური უფლება გადაეცა ბრაზილიის ბანკს 1923 წელს. უახლოეს მომავალში მოეწყობა არაერთი კოლონიური გამოცემის ბანკი (საფრანგეთში მზადდება მადაგასკარის ბანკის პროექტი). კოლუმბიაში შეიქმნა ცენტრალური გამოშვების ბანკი, რომელსაც რესპუბლიკური ბანკი ეწოდა. 1925 წლის ბოლოს, მექსიკის მთავრობამ გამოაქვეყნა კანონი მექსიკის ბანკის ორგანიზების შესახებ, რომელიც უნდა ყოფილიყო მექსიკის გამოშვების ცენტრალური ბანკი. იმის გათვალისწინებით, რომ გადახდის ინსტრუმენტების შექმნა მისი ეკონომიკური და სამართლებრივი შედეგებით ძალიან ახლოს არის ფულადი რეგალიასთან, და იმის გათვალისწინებით, რომ ბანკნოტების გამოშვებამ შეიძლება შექმნას განსაკუთრებული შემოსავლის მიღების შესაძლებლობა და ამავე დროს. ბანკნოტების გადაჭარბებულმა რაოდენობამ შეიძლება გამოიწვიოს უზარმაზარი რყევები ეროვნულ ეკონომიკაში, ემისიის ბანკის ორგანიზება ხდება სახელმწიფო ხელისუფლების სპეციალური ნებართვით, ბანკისთვის ბანკნოტების გაცემის პრივილეგიის მინიჭების სახით, როდესაც იგი ახორციელებს. საკრედიტო ოპერაციები. ემისიის ბანკების სრული თავისუფლება არსებობდა შოტლანდიაში თითქმის მთელი საუკუნის განმავლობაში, საფრანგეთში დირექტორიაში, ინგლისში, ლონდონის გარეთ 1844 წლამდე. ს.-ა. შეერთებული შტატები 1836-1863 წლებში გამოშვების ბანკების შექმნა რეგულირდება ცალკეული სახელმწიფოების ადგილობრივი კანონებით. ამათგან, როდ აილენდში, ყველას მიენიჭა ბანკების შექმნის უფლება. ამჟამად, ყველგან, ემისიის ოპერაციების განხორციელების უფლება განიხილება სახელმწიფოს ექსკლუზიურ უფლებად, რომელსაც შეუძლია მისი განხორციელება პირდაპირ ან სპეციალური სამთავრობო რეგულაციების სახით, რომლებიც ახორციელებენ ემისიის ოპერაციებს (Federal Treasury in the United States, Federal Treasury of Canada, რუსეთში სახელმწიფო ბანკნოტების შესყიდვის ექსპედიცია 1843 - 1855 წლებში, ჩეხეთის ფინანსთა სამინისტროს საბანკო ფილიალი, უნგრეთის ეროვნული ემისიის დაწესებულება), ან სახელმწიფო ბანკების სახით, ან ნახევრადსახელმწიფო შერეული ემისიის უფლების მინიჭება. სააქციო ბანკები (მექსიკა), ან მთლიანად კერძო ბანკები (ინგლისი).

ემისიის ბანკების გაჩენა, პირველ რიგში, მომგებიანი და მოსახერხებელი იყო სავაჭრო კაპიტალისთვის. ქვეყანაში ემისიის ბანკების შექმნის პროპაგანდა ყოველთვის და ყველგან ხორციელდებოდა კომერციული კაპიტალით. ემისიის ბანკების შექმნამ გაზარდა საქონლის სწრაფი ბრუნვის შესაძლებლობა და გაზარდა ბურჟუაზიის კაპიტალის სწრაფი ზრდის შესაძლებლობა. მიწათმოქმედი არისტოკრატია და, ზოგ შემთხვევაში, გლეხობა ყველანაირად იბრძოდა ბანკების ბანკების წინააღმდეგ. ინგლისის ბანკი მჭიდრო კავშირშია ბურჟუაზიის გამარჯვებასთან ფეოდალურ რეაქციაზე 1688 წლის რევოლუციის დროს. ტორების თვალში ის ყოველთვის ოდიოზური ინსტიტუტი იყო; ისინი შერიგდნენ მხოლოდ მაშინ, როცა რობერტ პილის საქციელმა ხელები შეუკრა. შვედეთში მე-17 საუკუნეში. გლეხობა უკიდურესად მკვეთრად ეწინააღმდეგებოდა ბანკებს; ს.-ა. შეერთებულ შტატებში პირველი ორი ცენტრალური ბანკი გარდაიცვალა, რადგან სოფლის მეურნეობის ჯგუფები მათ წინააღმდეგ იყვნენ. სანამ არსებობს ეკონომიკური დამოუკიდებლობა ქვეყნის გარკვეულ რეგიონებში და სანამ სავაჭრო კაპიტალს შეუძლია, ადგილობრივ რესურსებზე დაყრდნობით, გაზარდოს თავისი მოგების ზომა, არსებობს სურვილი ემისიის უზრუნველსაყოფად ემისიის ადგილობრივ ბანკებში. ამავდროულად, მთელ რიგ ბანკებს ენიჭებათ ბანკნოტების გამოშვების უფლება სრულიად თანაბარ საფუძველზე. ემისიის ბანკების დეცენტრალიზაციის იდეა ყველაზე სრულად იყო გამოხატული ჩრდილოეთ ნიუ-იორკის შტატის კანონში. ამერიკა, რომელიც ნებას რთავდა ემისიის ბანკების თავისუფალ დაარსებას ნებისმიერ ფიზიკურ თუ იურიდიულ პირს. ეროვნული ბანკების შესახებ კანონმდებლობა 1863 წლის ფედერალური კანონით აშენდა იგივე იდეაზე, რომ კანადა, იაპონია და არგენტინა იგივე იდეას აყენებდნენ თავიანთი ბანკების საწყის სტრუქტურაში. საფრანგეთში, 1848 წლამდე, ფრანგული ბანკის გვერდით არსებობდა უწყებრივი ბანკები, რომლებიც ორგანიზებული იყო იმავე წესდების მიხედვით. შვედეთში, 1824 წლიდან 1904 წლამდე, ცენტრალური სახელმწიფო ბანკის გვერდით არსებობდა კერძო ბანკები. ქვეყნის ეკონომიკური ცხოვრების ცენტრალიზაცია აუცილებელს ხდის, რომ თავიდან იქნას აცილებული სრული თავისუფლების იდეა ემისიის ბანკების ორგანიზებაში, შემდეგ კი აუცილებელად მოითხოვს ბანკნოტების ემისიის გაერთიანებას ან ბანკების მცირე რაოდენობაში ( სარეზერვო ბანკების ჩრდილოეთ ამერიკის სისტემა) ან ემისიის უფლების ერთ ცენტრალურ ბანკზე გადაცემაში. ეკონომიკური სისტემის ცენტრალიზაციის შედეგად ცენტრალური ემისიის ბანკი აძლიერებს ეკონომიკური ცხოვრების შემდგომ გაერთიანებას. შვეიცარიამ ყველაზე მკაფიოდ გაიარა ბანკების გამოშვების განვითარების ყველა ეტაპი. პირველი გამოშვების ბანკი დაარსდა სენ-გალის კანტონში 1836 წელს. შემდეგ თითოეულმა კანტონმა შექმნა თავისი გამოშვების ბანკი მის მიერ შემუშავებული პირობების შესაბამისად. 1881 წელს გაჩნდა პირველი ფედერალური კანონმდებლობა, რომელმაც დაავალა ცალკეულ კანტონებში გამოსული ბანკების სტრუქტურის გაერთიანება ერთი მოდელის მიხედვით. 1907 წელს ფედერალურმა მთავრობამ შექმნა გამოცემის ცენტრალური ბანკი, რომელმაც შეცვალა 37 კანტონური ბანკი. კონსერვაცია მე-20 საუკუნის დასაწყისში. ინგლისსა და გერმანიაში ცენტრალური ბანკების გვერდით მყოფი ემისიის ბანკები, რომლებიც თავიანთ ხელში აგროვებენ ემისიების აბსოლუტურ უმრავლესობას, წარმოადგენდნენ ემისიის ბანკების დეცენტრალიზაციის ეპოქის რელიქვიას. ემისიის დეცენტრალიზაცია გაგრძელდა შეერთებულ შტატებში, სადაც 1913 წლის რეფორმამდე იყო 7145 ეროვნული ბანკი, რომელიც გამოსცემდა კუპიურებს. 1907 წლის კრიზისის დროს აშკარა გახდა დეცენტრალიზაციის სისტემის სისუსტე. 1913 წლის რეფორმა ს.-ა. შეერთებულმა შტატებმა ასევე აიღო ემისიების გაერთიანების გზა. ამჟამად, 1913 წლის 23 დეკემბრის კანონის თანახმად, ორგანიზებულია 12 ფედერალური სარეზერვო ბანკი, რომლებიც ფუნქციონირებს თავის რეგიონში. ფედერალური სარეზერვო ბანკების კაპიტალი მიიღება სარეზერვო ბანკთან აფილირებული ბანკების შენატანებიდან. ფედერალური სარეზერვო ბანკების მთელი სისტემის სათავეში დგას ფედერალური სარეზერვო კომიტეტი, რომელიც ხელმძღვანელობს ფედერალური სარეზერვო ბანკნოტების გამოშვებას, 12 ბანკის საბჭოების შექმნას, მათი მუშაობის კოორდინაციას, მათი საქმიანობის მონიტორინგს და აუდიტს, ოქროს უსაფრთხოების მონიტორინგს. რეზერვები და ინდივიდუალური სარეზერვო ბანკების მიერ დადგენილი დისკონტის განაკვეთების კოორდინაცია. კომიტეტს ჰყავს ფედერალური მრჩეველთა საბჭო, რომელშიც შედის 12 ბანკის წარმომადგენელი. 12 ფედერალური ბანკიდან თითოეული სრულიად დამოუკიდებელი და დამოუკიდებელია. გამოშვების ცენტრალური ბანკები უფრო ადვილად უმკლავდებიან იმ კრიზისებს, რომლებიც გარდაუვალია ბირჟის ეკონომიკაში. მათ შეუძლიათ სწრაფად, სახელმწიფოს მხარდაჭერით, წავიდნენ საბრძოლველად არახელსაყრელ გარემოებებთან, ხოლო მცირე და დეცენტრალიზებულ გამოცემის ბანკებს უჭირთ მათი ქმედებების კოორდინაცია. მოქმედების ერთიანობის ნაკლებობას, დასახული ამოცანების ერთიანობის ნაკლებობას, შეუმცირებელი ეგოიზმის გამოვლენას მივყავართ, რაც განსაკუთრებით დაამტკიცა ს.-ა-ს გამოცდილებამ. შეერთებულმა შტატებმა 1907 წლის კრიზისის დროს მნიშვნელოვანი შოკი მოახდინა ეკონომიკურ ცხოვრებაში, თუმცა არ შეიძლება დამალული იყოს, რომ ემისიის ბიზნესის ცენტრალიზაცია ერთ ბანკში იწვევს კრედიტის ცენტრალიზაციას ცენტრალური გამოშვების ბანკის ადგილას. ხშირად ხდება, რომ ყველაზე მეტ საკრედიტო დახმარებას იღებს ის ტერიტორია, სადაც არის გამოშვების ცენტრალური ბანკის საბჭო. ცენტრალური ბანკები ძალიან ერიდებოდნენ თავიანთი ფილიალების ქსელის განვითარებას. ფრანგულმა ბანკმა ფილიალები გახსნა მხოლოდ ადგილობრივი კომერციული და სამრეწველო წრეების დაჟინებული მოთხოვნის შემდეგ და მხოლოდ მაშინ, როცა ფილიალის გახსნა მისთვის სავალდებულო გახდა სახელმწიფოსთან ახალი კონვენციით. კიდევ უფრო დიდი პოლემიკა არსებობს საბანკო ლიტერატურაში საჯარო თუ კერძო ბანკების საკითხთან დაკავშირებით. XIX საუკუნის შუა პერიოდის ბურჟუაზიული თეორეტიკოსები. დაჟინებით ამტკიცებდა, რომ მხოლოდ კერძო ემისიის ბანკს შეუძლია სათანადოდ დაამყაროს ფულადი მიმოქცევა, რომ ნებისმიერ სახელმწიფო საემისიო ბანკს ყოველთვის ნაკლებად შეუძლია შექმნას ხელსაყრელი პირობები ეროვნული ეკონომიკის განვითარებისთვის. როდესაც ადგილობრივი ფულადი კაპიტალი საკმარისად ძლიერი იყო, მან მიიღო სხვადასხვა პირობები (სახელმწიფოს დახმარების გარეშე ინგლისში, სახელმწიფოს დახმარებით საფრანგეთში, ბელგიაში, გერმანიაში) ბანკის ემისიის ორგანიზაცია. იმ შემთხვევებში, როდესაც ადგილობრივი ფულადი კაპიტალი სუსტი იყო და არ შეეძლო ემისიის ბანკის შექმნის რისკი, მაშინ, მისი დაჟინებული მოთხოვნით, სახელმწიფომ მოაწყო ემისიის ბანკი გადასახადის გადამხდელებისგან შეგროვებული სახსრების გამოყენებით (შვედეთი, რევოლუციამდე რუსეთი, ფინეთი. ბულგარეთი, ურუგვაი). მე-19 საუკუნის ბოლოს. ბურჟუაზიული თეორეტიკოსები საზღვარგარეთ და რუსეთში განსაკუთრებით წამოჭრიან ცენტრალური ემისიის ინსტიტუტის ავტონომიის იდეას. ემისიის ბანკების ავტონომია, მწერალთა უმრავლესობის პირით, სრულდებოდა იმ სოციალური ჯგუფების გავლენისგან გათავისუფლებით, რომელთა ხელშიც იყო ბანკის სახსრების მართვა. რუსეთში ინდუსტრიულ და კომერციულ ბურჟუაზიას, რომელიც ატარებდა ავტონომიის იდეას, სურდა ბანკის ჩამოგდება ნახევრად ფეოდალური ცარისტული მთავრობის ხელიდან. საფრანგეთისა და გერმანიის ბურჟუაზია სრულიად მშვიდად იყო ფრანგული და გერმანული ბანკების გარე დამოკიდებულების მიმართ სახელმწიფო ძალაუფლებაზე იმის გამო, რომ ისინი ყოველთვის დარწმუნებულნი იყვნენ, რომ ისინი არ იქნებოდნენ განაწყენებული ბანკის სახსრების განაწილებისას. ეკონომიკურად დამოკიდებულ ქვეყნებში არის ემისიის ბანკები, რომლებიც სრულიად დამოუკიდებელია ადგილობრივი ხელისუფლების ორგანოებისგან. ზოგჯერ გამოშვების ბანკები ორგანიზებულია სხვა ქვეყნების კანონების მიხედვით. საბერძნეთში Ionian Bank იყო ჩვეულებრივი ინგლისური სააქციო ბანკი, თურქეთის Ottoman Bank - ფრანკო-ინგლისური სააქციო საზოგადოება, Imperial Persian Bank - ინგლისური კომპანია, რუსულ-აზიური ბანკი - Issue Bank ჩინეთში. Abyssinian Bank-ის გამგეობა მდებარეობს კაიროში, ხოლო ეგვიპტის ეროვნული ბანკის გუბერნატორი იქნება Abyssinian Bank-ის საბჭოში თავმჯდომარის თანამდებობაზე. თანამედროვე გერმანიის პოლიტიკური და ეკონომიკური დამოკიდებულება განსაკუთრებით მკვეთრად გამოიხატება დოუს გეგმის მიხედვით რეორგანიზებული გერმანული ბანკის საბჭოში უცხოელი წევრების შეყვანისა და რეპარაციის კომისიის კომისრის თანამდებობის დამკვიდრების ფაქტში. ბანკი. ემისიის ბანკზე კონტროლი საკრედიტო პოლიტიკის საშუალებით შესაძლებელს ხდის ეროვნული ეკონომიკის განვითარებას წარმართოს გზაზე, რომელიც მომგებიანი იქნება მათთვის, ვინც გავლენას მოახდენს მონეტარული მიმოქცევაზე. ემისიის ბანკზე კონტროლი შეიძლება მოიხსნას ადგილობრივი ხელისუფლების ხელიდან, მაგრამ ადგილობრივი ხელისუფლების საბიუჯეტო სახსრების გარეშე შეუძლებელია კარგად ორგანიზებული ემისიის ბანკის შექმნა. სახელმწიფოს უფასო სახსრები ყოველთვის და ყველგან არის ემისიის ბანკის მთავარი საფუძველი. პირველი შვედური ბანკი Palmstruk იყო საბაჟო გადასახადების სახელმწიფო მოლარე. ნელი ევოლუციის გზით ინგლისში ჩამოყალიბდა ჩვეულება, სახელმწიფოს ყველა თავისუფალი რესურსი. ხაზინა ინახება ინგლისის ბანკში. ემისიის ბანკის სახსრების სახელმწიფო ხაზინის თავისუფალ სახსრებთან გაერთიანების კლასიკური კონცეფცია პირველად მიღწეული იქნა XIX საუკუნის 50-იან წლებში ბელგიაში, სადაც, ბელგიის ეროვნული ბანკის ორგანიზაციის დროს, ბანკმა. გამოშვება იყო სახელმწიფოს ოფიციალური მოლარე. ს.-ა.-ს გამოშვების მეორე ბანკის გარდაცვალება. შეერთებულმა შტატებმა გამოიწვია მთავრობის უარის თქმის განთავსება ხელმისაწვდომი სახელმწიფო სახსრების საბანკო ანგარიშებზე. რუსეთის რევოლუციამდელი სახელმწიფო ბანკის მთავარი ძალა იყო მისი შენახვა სახელმწიფო ხაზინიდან. დღესდღეობით, გამოცემის ბანკების წესდება თითქმის ყოველთვის ითვალისწინებს ხელმისაწვდომი სახელმწიფო სახსრების შენახვას. კითხვა ცვალებადია მხოლოდ იმ საზღვრებში, არის თუ არა სახაზინო გადასახადი გადახდილი თუ უფასო. შვეიცარიის ეროვნული ბანკის წესდებაში ნათქვამია, რომ იგი უპირობოდ ფლობს კავშირის სახსრებს. ახალი მექსიკური ბანკი მიიღებს ანაზღაურებას სახაზინო მოვალეობის შესრულებისთვის, როგორც სახელმწიფო მოლარე. სარეზერვო ბანკების ჩრდილოეთ ამერიკის მოდელის მიხედვით გამოშვების ბანკების სტრუქტურა ასევე გულისხმობს მათთვის უფასო სახაზინო რესურსების გადაცემას. North-Am-ის სარეზერვო ბანკები. სახელმწიფოები, პერუ და სამხრეთ აფრიკის კავშირი მჭიდროდ არიან დაკავშირებული სახელმწიფო ხაზინასთან. ერთ-ერთი მიზეზი, რის გამოც ისინი ვერ და ვერ გადაიქცევიან მსხვილ ემისიის ბანკებად - ბანკები, როგორიცაა Ottoman Bank, Imperial Persian Bank, London and Mexican Bank, Ionian Bank, Russian-Asiatic Bank, Hong Kong-Shanghai Corporation. - ძირითადად იმიტომ, რომ ბანკნოტების გამოშვების უფლების მიღებით, მათ არ ჰქონდათ შესაძლებლობა გამხდარიყვნენ იმ საჯარო ხელისუფლების საბიუჯეტო სახსრების მეურვეები, რომლებიც მათ ბანკნოტების გამოშვების უფლებას აძლევდნენ. თუ სახელმწიფო სახსრებს იღებენ, ეს მხოლოდ ნაწილობრივ. ხოლო ემისიის ბანკის საუკეთესო ორგანიზება შესაძლებელია მხოლოდ მაშინ, როდესაც ყველა საჯარო რესურსი ემსახურება ბანკნოტების გამოშვების სწორად ორგანიზებას. სახელმწიფოს ფულადი სახსრები უფრო მნიშვნელოვანია ბანკისთვის, ვიდრე ბანკის საკუთარი კაპიტალი. გამოშვების ბანკისთვის მნიშვნელოვანი კაპიტალის ფლობა საჭირო არ არის, მით უმეტეს, თუ ბანკი ეკუთვნის სახელმწიფოს. დიდი ხნის განმავლობაში გამოთქმული თეორიული სიმართლე პრაქტიკაში პირველად ავსტრალიურმა ბანკმა დაადასტურა. ბანკი სახელმწიფომ შექმნა 1901 წელს. შემოთავაზებული იყო მისთვის კაპიტალის მოზიდვა ობლიგაციების გამოშვებით, მაგრამ კაპიტალი ჯერ არ არის შეგროვებული. ამერიკული სარეზერვო ბანკები, რომელთა ბალანსი 11 მილიარდი დოლარია, აქვთ ფიქსირებული და სარეზერვო კაპიტალი მხოლოდ 334 მილიონი აშშ დოლარის სააქციო კაპიტალის უმნიშვნელო ღირებულება ემისიის ბანკში აშკარა მაჩვენებელია, რომ მათი მხრიდან რაიმე განსაკუთრებული მსხვერპლის გარეშე, მცირეა. იმ პირთა ჯგუფს, რომლებმაც განახორციელეს ინვესტიცია ბანკის საემისიო ბანკის საწესდებო კაპიტალში, შეუძლიათ მარტივად მიიღონ დივიდენდები მთელი ეროვნული ეკონომიკის ხარჯზე, ძირითადად სახაზინო რესურსებით. რაც უფრო მეტად არის დაკავშირებული სახელმწიფო ხაზინა ემისიის ბანკთან, მით მეტია ორგანული კავშირი მის ადმინისტრაციასა და მთავრობას შორის. თუ კერძო ბანკი ხდება სახელმწიფო ხაზინადარად, მაშინ სახელმწიფო, რომელიც გადასცემს მას თავის სახსრებს ოპერაციისთვის, ახორციელებს კონტროლს ემისიის ბანკზე მისი კომისრის სახით ვეტოს უფლებით (ავსტრიის ეროვნული ბანკი). საბჭოს წევრების (რიგ ბანკების) დანიშვნის ფორმა, მენეჯერისა და მისი უახლოესი თანაშემწეების (საფრანგეთი, გერმანია ომამდე, იაპონია და სხვ.) დანიშვნის სახით. ამ შემთხვევაში თქვენ მიიღებთ კერძო ბანკს სახელმწიფო მენეჯმენტით. ინგლისის ბანკის ხელმძღვანელობასა და ინგლისის მთავრობას შორის გარე კომუნიკაციის ნაკლებობა აიხსნება აქციონერებისა და მთავრობის ინტერესების გრძელვადიანი მსგავსებით. ახალ წესდებაში ხელისუფლების გავლენა მენეჯმენტის შემადგენლობაზე ყოველთვის ამა თუ იმ ფორმით ხორციელდება. მხოლოდ ის ბანკები, რომლებიც არ წარმოადგენენ საჯარო სახსრების მოლარეებს, სრულიად თავისუფალია მთავრობის გავლენისგან. ემისიის სააქციო ბანკებში მოქმედებს აქციების გადაცემის განსხვავებული წესები. საბანკო აქციების რეგისტრაცია შესაძლებელია მხოლოდ (იაპონია), ბანკის აქციები არ შეიძლება იყოს უცხოელების საკუთრება, ამერიკული სარეზერვო ბანკების სისტემის მიხედვით, მხოლოდ საკრედიტო დაწესებულებები, რომლებიც აკმაყოფილებენ გარკვეულ პირობებს, შეიძლება იყვნენ აქციონერები. ემისიის ბანკის აქციონერს, როგორც წესი, მოეთხოვება წილის სრულად გადახდა. ზოგიერთი წესდება იძლევა ნაწილობრივ გადახდას. ხშირად მთავარი აქციონერი სახელმწიფოა (ახალი მექსიკის ბანკი, სადაც სახელმწიფო ფლობს აქციების 51%-ს). გამომცემელი სააქციო ბანკების საერთო კრებებს, როგორც წესი, აქვთ შეზღუდული უფლებები. მხოლოდ უმსხვილეს აქციონერებს (საფრანგეთს) აქვთ უფლება მიიღონ მონაწილეობა გადამწყვეტი ხმის უფლებით. როგორც წესი, აქციონერთა კრება ისმენს ანგარიშს და ირჩევს აუდიტის ორგანოს (სარევიზიო კომისია, ცენზურის კომისია და ა.შ.). ემისიის სააქციო ბანკებში მიღებული მოგება უნაწილდება სახელმწიფოს. სახელმწიფოსა და აქციონერებს შორის მოგების განაწილების სისტემა ძალიან მრავალფეროვანია. თუ სახელმწიფო უშუალოდ არ მონაწილეობს კერძო საემისიო ბანკის მოგებაში, მაშინ სახელმწიფოს შემოსავალი ბანკიდან მიიღება არაპირდაპირი გზით. ემისიის ბანკები სახელმწიფოს ანაზღაურებენ ან ძალიან შემცირებული საპროცენტო განაკვეთით ან სრულიად უპროცენტო. ომამდე ფრანგულმა ბანკმა სახელმწიფოს 200 მილიონი ფრანკის უპროცენტო ავანსი გადასცა. და გადაიხადა პროდუქტიული ზარებიდან მიღებული შემოსავლის 1/7 ფასდაკლებით 3,5% და 1/6 ფასდაკლებით 4% და მეტი. მექსიკის ბანკის წესდების თანახმად, გათვალისწინებულია მოგების შემდეგი გაყოფა: 10% სარეზერვო ფონდში, სანამ არ მიაღწევს ძირითადი კაპიტალის 100%-ს, შემდეგ 6% კაპიტალს. ამ ორი შენატანის გამოკლების შემდეგ, დარჩენილი ნაწილის 50% გადადის სახელმწიფოზე, 10% დასაქმებულებზე, 5% დირექტორებზე, 35% შეიძლება გაიცეს დივიდენდის სახით 6%-ის გარდა. ბანკნოტების გამოშვების უფლება „სხვის ფულს“ ნაკლებად აუცილებელს ხდის გამოცემის ბანკებისთვის, ვიდრე სხვა ბანკებისთვის. არსებული სახსრების განთავსების შეზღუდვა, რომელიც წესდებით დაწესებულია გამოშვების ბანკებზე, იწვევს იმ ფაქტს, რომ გამოშვების ბანკები დეპოზიტებზე პროცენტს თითქმის არ იხდიან. გამომცემელი ბანკების ზოგიერთი წესდება კრძალავს კაპიტალის მიღებას მასზე პროცენტის გადახდის პირობით. ხშირ შემთხვევაში, როდესაც წესდება იძლევა დეპოზიტების მიღებას მათზე პროცენტის გადახდით, თავად ბანკები უარს ამბობენ პროცენტიან დეპოზიტებზე, ხვდებიან, რომ პროცენტის გადახდის აუცილებლობა აიძულებს მათ თავიანთ საქმიანობაში შორს წავიდნენ რეალური გზიდან. ემისიის ბანკების. ემისიის ბანკების მთავარი ამოცანაა ფულის მიმოქცევის მოწესრიგება, გადახდის პირობების გაადვილება და ქვეყნის საწარმოო ძალების განვითარება კრედიტის საშუალებით. აქედან გამომდინარეობს ემისიის ოპერაცია. ემისიის ოპერაციების წყობა განსხვავებულია სხვადასხვა ბანკში (იხ. მუხ. ბანკნოტი). თუ არსებობს ქვეყნები, რომლებსაც აქვთ იგივე სტანდარტები ემისიის ოპერაციების ორგანიზებისთვის, მაშინ პრაქტიკაში არის უსასრულო განსხვავება. ემისიის პრაქტიკა უნდა ითვალისწინებდეს არა მხოლოდ მოცემული ქვეყნის, არამედ მოცემული მომენტის სპეციფიკურ პირობებს. ბანკნოტების გამოშვებისას, ემისიის ბანკი ცდილობს შეაჩეროს ბანკნოტების ლითონზე გაცვლა; უკიდურესად - ბანკნოტების გარკვეული პარიტეტის შენარჩუნება. გაცვლის უზრუნველსაყოფად და გაცვლითი კურსის შესანარჩუნებლად ემისიის ბანკს ეძლევა უფლება განახორციელოს ყველა სახის ტრანზაქცია ყიდვა-გაყიდვისა და ოქროს გირაოს სახით მიღებაზე. ეს უკვე გულისხმობს გამოცემის ბანკებისთვის ყველა ტრანზაქციის უფლების მინიჭების აუცილებლობას დრაფტებისა და ჩეკების, უცხოური ბანკნოტების და სხვა უცხოური გადახდის ვალდებულებების ყიდვა-გაყიდვის მიზნით. ემიტენტ ბანკს, როგორც წესი, ენიჭება უფლება დისკონტირდეს მოკლევადიანი გადასახადები, გასცეს სესხები ფასიანი ქაღალდების მიმართ, გასცეს სესხები სამკაულებზე (ბრილიანტები და ვერცხლი), გახსნას უზრუნველყოფილი მიმდინარე ანგარიშები, მიიღოს ვადიანი და უვადო, გადახდილი და გადაუხდელი დეპოზიტები, განახორციელოს ანგარიშსწორება. კლიენტებს შორის სხვადასხვა საინკასო ოპერაციები, ჩეკების, აკრედიტივების გაცემა, გაყიდვები და შესყიდვები საკუთარი ხარჯებით და საკომისიო ფასიანი ქაღალდების, რომელთა შეძენაც ბანკის წესდებით ნებადართულია, პროცენტიანი ფასიანი ქაღალდების კუპონების გადახდა. ემისიის ბანკებში ოქროს კონცენტრაციის ოპერაციამ განაპირობა ის, რომ ამჟამად, სადაც არ უნდა იყოს ემისიის ბანკები, მათ განკარგულებაშია მოცემული ეროვნული ეკონომიკის კუთვნილი ოქროს თითქმის მთელი მარაგი. დაგროვილი რეზერვების მიხედვით პირველ ადგილზეა 12 ფედერალური სარეზერვო ბანკი: ს.-ა. შეერთებული შტატები (13,995 მილიონი ოქროს ფრანკი), საფრანგეთის ბანკი (5,548 მილიონი ოქრო ფრანკი), ინგლისის ბანკი (3,605 მილიონი ოქრო ფრანკი). ოქროს მარაგების მიხედვით შემდეგია: იაპონური, ჰოლანდიური, იტალიური ბანკები, შვეიცარიის ეროვნული და ესპანური, გერმანული, რუსული სახელმწიფო, შვედური. ოქროს მარაგის ნახევარზე მეტი კონცენტრირებულია ჩრდილოეთ ამერიკის ფედერალურ სარეზერვო ბანკებში. ᲐᲨᲨ; მსოფლიო ოქროს მარაგის მეოთხედზე მეტი ინგლისური და ფრანგული ბანკების ხელშია, მსოფლიო ოქროს მარაგის მეოთხედზე ოდნავ ნაკლები რვა დასახელებული ქვეყნის ემისიის ბანკების ხელშია. დანარჩენ ბანკებს აქვთ ოქროს რეზერვი, რომელიც შეადგენს არაუმეტეს ემისიის ბანკებისათვის ხელმისაწვდომი ოქროს მარაგის არაუმეტეს მეათედს. ტრანზაქციებიდან ეროვნული ეკონომიკისთვის განსაკუთრებული მნიშვნელობა ენიჭება ემისიის ბანკების უფლებას, იმოქმედონ უცხოურ ვალუტაში და უცხოურ ვალუტაში. როგორც უცხოური ვალუტის ყიდვა-გაყიდვის ცენტრი, ემისიის ბანკები არეგულირებენ საერთაშორისო გადახდების წარმოებას და, მათი პოზიციის წყალობით, შეუძლიათ გაათანაბრონ საგადახდო ბალანსი და პრეტენზიები, რითაც აღმოიფხვრება გადასახადების მკვეთრი რყევები, შემოდის საკომისიო და აღმოფხვრის შოკებს. რაც უარყოფითად მოქმედებს ეკონომიკურ ცხოვრებაზე. გამოშვების ბანკებისთვის ნებადართული ან აკრძალული ოპერაციების ჩამონათვალი მრავალფეროვანია გამოშვების ბანკების სხვადასხვა წესდებაში. ზოგიერთ შემთხვევაში, ტრადიციის ძალა უფრო შთამბეჭდავია, ვიდრე წესდებაში ჩაწერილი ნორმები. ემისიის ბანკების საქმიანობის მთავარი იდეა ისაა, რომ მისი აქტივი უნდა იყოს სწრაფად რეალიზებადი, რომ გამოშვების ბანკებს ნებისმიერ დროს შეეძლოთ განთავსებული თანხების მიმოქცევიდან ამოღება. ამრიგად, მრეწველობის, საგარეო ვაჭრობისა და სოფლის მეურნეობის გრძელვადიანი დაფინანსების ოპერაციები არ შეიძლება იყოს გამოშვების ბანკების ამოცანა. თუმცა, ფრანგულმა კოლონიალურმა Banks of Issue-მ მოახერხა ბანკნოტების გამოშვების შერწყმა შაქრის პლანტაციების დაფინანსებასთან. ემისიის ბანკები კოლონიებში და სუსტად განვითარებული ეკონომიკური ცხოვრების მქონე ქვეყნებში უნდა გადაუხვევდნენ ძველი კაპიტალიზმის ქვეყნებში შემუშავებული პრინციპების სიწმინდეს. ევროპაში ფულის კაპიტალსა და აგრარულ ჯგუფებს შორის ბრძოლა გამოიხატება იმ მოთხოვნით, რომ ბანკებმა თავიანთი სახსრების მნიშვნელოვანი ნაწილი სოფლის მეურნეობის დაკრედიტებას დაუთმონ. თუ ხშირად მიწის მესაკუთრეები პირდაპირ იღებენ უარს, მაშინ ირიბად გამოცემის ბანკები მიდიან დათმობებზე მათთან. ამრიგად, 1907 წლის საბანკო გამოკითხვის დროს გერმანიაში, გერმანულმა ბანკმა გამოხატა თავისი დათმობა ფერმერების მიმართ იპოთეკური ობლიგაციების ავანსების ფართო გამოშვების სახით. იპოთეკური ობლიგაციების ბაზრის გაფართოებით, მან საშუალება მისცა იპოთეკურ ბანკებს უფრო ფართოდ გაეფართოებინათ თავიანთი საქმიანობა. სამრეწველო საწარმოების აქციებისა და ობლიგაციების გირაოს სახით, აგრეთვე ბანკების დაფინანსების ინდუსტრიის აქციებისა და ობლიგაციების მიღებით, გამოშვების ბანკი მიმართავს თავის სახსრებს ინდუსტრიაში. ემისიის ბანკების მრავალი წესდება ხშირად აყალიბებს ფორმალურ მახასიათებლებს როგორც კლიენტებთან, ასევე დოკუმენტებთან და საქონელთან მიმართებაში, რომლებთანაც ბანკს შეუძლია განახორციელოს ოპერაციები. ამრიგად, საქონლის ეროვნული წარმოშობის პრინციპი დადგენილია. ემისიის ბანკს შეუძლია მხოლოდ ადგილობრივი საქონლის მიმოქცევის ოპერაციების დაკრედიტება, კლიენტი არ შეიძლება იყოს გაკოტრებული პირი, კუპიურებს უნდა ჰქონდეს სამი ხელმოწერა და ა.შ. შეძლებისდაგვარად და არ დაუშვას გამოცემის ბანკების სახსრები რაიმე ან საეჭვო ტრანზაქციებში ჩარჩენა. გამომცემელი ბანკების თითქმის ყველა წესდება კონკრეტულად ითვალისწინებს სახელმწიფოს უფლებას იყოს ბანკის კლიენტი აქტიური ოპერაციებისთვის. გამოცემის ბანკების წესდება, როგორც წესი, აწესებს უამრავ შეზღუდვას სახელმწიფო სესხების აღებაზე. პოლონური ბანკის წესდება საშუალებას აძლევს ბანკებს აღრიცხონ პოლონეთის მთავრობის სახაზინო ვალდებულებები. მექსიკის ბანკის ახალ წესდებაში, მიუხედავად მისი თითქმის სამთავრობო ხასიათისა, ნათქვამია, რომ მთავრობისთვის გადაცემული თანხები არ შეიძლება იყოს ბანკის კაპიტალის 10%-ზე მეტი. ეროვნული ავსტრიის ბანკის წესდებაში ნათქვამია, რომ ბანკს არ აქვს უფლება, პირდაპირ ან ირიბად განახორციელოს ავანსები ავსტრიის მთავრობასთან, გარდა იმ შემთხვევისა, როდესაც ავანსები შეიძლება იყოს უზრუნველყოფილი ღირებული გირაოთი ან უცხოური დევიზით. დოუს კომისიის გეგმის მიხედვით, გერმანიის ბანკს შეეძლო სესხის გაცემა გერმანიის მთავრობაზე, მაგრამ ყოველთვის იმის გაგებით, რომ გერმანიის ბანკის მიმართ მთავრობის დავალიანების ჯამური ოდენობა არასოდეს არ უნდა აღემატებოდეს 100 მილიონ მარკას. ავანსი არ უნდა იყოს გათვალისწინებული 3 თვეზე მეტი ვადით. საანგარიშო პერიოდის ბოლოს უნდა დაიფაროს სახელმწიფო ვალი ბანკის მიმართ. გარდა ამისა, გერმანულ ბანკს ეკრძალება ავანსების ან სხვა სესხების გაცემა გერმანიის სახელმწიფოებზე (მოკავშირე სახელმწიფოებზე), მუნიციპალიტეტებსა და ადმინისტრაციულ ერთეულებზე. ბანკების უმრავლესობის წესდება კრძალავს ნებისმიერ პირდაპირ საკრედიტო ტრანზაქციას უცხოეთის მთავრობებთან ან უცხოურ ადმინისტრაციულ ერთეულებთან. თითქმის ყველა წესდება სრულიად იდენტური ფორმით იმეორებს აკრძალვას ემიტენტი ბანკებისთვის უძრავი ქონების (სახლების და მიწების) ყიდვის, შეძენისა და მათ აქტივებში ფლობის აკრძალვას, გარდა იმათ, რაც მათ სჭირდებათ დავალებების უშუალო შესრულებისთვის. კოლონიურ ქვეყნებში, სადაც სასაწყობო ობიექტები ცუდად არის ორგანიზებული, გამოშვების ბანკები იძულებულნი არიან ფლობდნენ მნიშვნელოვან უძრავ ქონებას ლიფტების, მაცივრებისა და საწყობების სახით, რათა განავითარონ ვაჭრობა და საკრედიტო ოპერაციები. ემისიის ბანკების ძირითადი საქმიანობაა მოკლევადიანი გადასახადების დისკონტირება. კუპიურების ფორმალური ხასიათი და მისი მოკლევადიანი ბუნება ყველაფერზე უკეთ ქმნის პირობებს სახსრების ინვესტირებისთვის. ემისიის ბანკები იღებენ მხოლოდ პირველი კლასის კუპიურებს და უფრო მეტიც, ძირითადად სასაქონლო. ძველი კაპიტალისტური კულტურისა და დიდი ფულის ბაზრის მქონე ქვეყნებში, გამოშვების ბანკებს ზოგჯერ უწევთ კუპიურების მყიდველებად ქცევა იმის გამო, რომ იაფი საპროცენტო განაკვეთის საუკეთესო კუპიურების დისკონტირება შესაძლებელია ემისიის ბანკის გარდა. . კაპიტალით ღარიბ ქვეყნებში, ფულის მცირე ბაზრით, საუკეთესო კუპიურები ყოველთვის არის გამოშვების ბანკების ხელში, ვინაიდან ბანკების გამოშვების კუპიურები უკვე დისკონტირებულია ზოგიერთ ბანკში. წყნარ დროს, ბანკები კლიენტებს ართმევენ ბანკებს, რაც მათ უზრუნველჰყოფს სესხის უფრო ხელსაყრელ პირობებს. აქედან გამომდინარე, ბანკის ემისიის ტრანსფორმაცია ბანკების ბანკად. ამჟამინდელი ამერიკული სისტემა ქმნის ფედერალურ სარეზერვო ბანკებს ისევე, როგორც ბანკების ბანკებს. სამხრეთ აფრიკისა და პერუს კავშირმა იგივე გააკეთა. ავსტრალიური ბანკი ძალიან ახლოს არის ამას. ევროპული ბანკებიდან ბანკის ტიპთან ყველაზე ახლოს არის ფრანგული და ინგლისური ბანკები. ახალგაზრდა კაპიტალიზმის ქვეყნებში და კოლონიებში, სადაც ხშირად არ არსებობს სხვა ბანკები, ბანკის ბანკის გარდა, ემისიის ბანკს უდიდესი მნიშვნელობა აქვს ქვეყნის ფულის ბაზრისთვის. ხანგრძლივმა ბრძოლამ გამოშვების ბანკის მდგრადი დაბალი დისკონტისთვის შეიძლება შექმნას განსაკუთრებით ხელსაყრელი პირობები ეროვნული ეკონომიკის განვითარებისთვის (ფრანგული ბანკის პოლიტიკა). გამოშვების ბანკის დისკონტის განაკვეთის მუდმივი მატებითა და შემცირებით, თუნდაც ოქროს შედარებით მცირე მარაგით, მათ შეუძლიათ ჰქონდეთ საკმარისი ოქრო ეროვნული ეკონომიკისთვის (ინგლისის ბანკის დისკონტის პოლიტიკა). თავისუფალი კაპიტალით ღარიბ ქვეყნებში, გამოშვების ბანკის სააღრიცხვო პროცენტი ყოველთვის დაბალია, ვიდრე თავისუფალი ბაზრის სააღრიცხვო პროცენტი. ემისიის ბანკის ამოცანაა, ერთის მხრივ, შეამციროს შიდა საპროცენტო განაკვეთი, ხოლო მეორე მხრივ, შეინარჩუნოს დისკონტის განაკვეთი ისეთ დონეზე, რომ ხელი შეუწყოს უცხოური კაპიტალის შემოდინებას (იაპონელთა დისკონტის პოლიტიკა. , ესპანური, იტალიური ბანკების გამოშვება და რუსული რევოლუციამდელი ბანკები). კანონპროექტის მასალის სხვა ბანკებში გადაცემით, გამომცემელი ბანკები იწყებენ ოპერაციების განვითარებას ფასიანი ქაღალდებით. დროული (On coll) სესხები პროცენტიანი და დივიდენდის გადამხდელი ფასიანი ქაღალდებით აძლევს მათ შესაძლებლობას წარმართონ ფულის ბაზარი სასურველი მიმართულებით. რა თქმა უნდა, გამოშვების ბანკები თავიანთი ოპერაციებისთვის ფასიან ქაღალდებს დიდი სიფრთხილით ირჩევენ. რისკის გარეშე ტრანზაქციებიც კი გადადის სხვა ბანკებში. ემიტენტ ბანკებს ყოველთვის სჭირდებათ გარანტია, ხოლო სხვა ბანკები აძლევენ გარანტიებს ტრანზაქციებზე. ემისიის ბანკების წარმატების ერთ-ერთი მნიშვნელოვანი პირობაა ბალანსების გამოქვეყნების მოთხოვნა. გამოცემის ბანკების ბალანსები ჯერ ერთი რეგულარულად უნდა გამოქვეყნდეს და მეორეც საკმაოდ ხშირად. საჯაროობა შესაძლებელს ხდის ვიმსჯელოთ გამოცემის ბანკების პროგრესზე და მისი ინდივიდუალური ანგარიშების მდგომარეობაზე. ინგლისის ბანკის ბალანსების რეგულარული ანგარიშგება დაიწყო რობერტ პილის აქტით. ამჟამად ინგლისი, საფრანგეთი, შვედეთი, ნორვეგია, ბელგია და შვეიცარია აქვეყნებენ თავიანთ ანგარიშებს ყოველკვირეულად. გერმანიასა და რუსეთში ომამდე, გამოშვების ბანკების ნაშთები დაფიქსირდა თვეში თითქმის ოთხჯერ, იტალიაში სამჯერ, ავსტრალიაში წელიწადში ორჯერ. ზოგიერთი გამოცემის ბანკი აქვეყნებს ბალანსებს მხოლოდ წელიწადში ერთხელ. დიდი მნიშვნელობა აქვს ემიტენტი ბანკების მიერ წლიური ანგარიშების გაცემას. წლიური ანგარიშები პრაქტიკაშია დანერგილი სააქციო ბანკების მიერ. ამ დრომდე არსად დამაკმაყოფილებლად არ არის დადგენილი არც ემისიის ბანკების წლიური ანგარიშგება და არც ბალანსების მომზადება. ზოგიერთ შემთხვევაში, გამოქვეყნებული მაჩვენებლები გაყალბებულია, ან ბალანსის მაჩვენებლები ისეა გაერთიანებული, რომ არ იძლევა ნათელ სურათს საქმის რეალურ მდგომარეობაზე. ნათელი მაგალითებია 80-90-იანი წლების იტალიური საბანკო სირთულეები და 1905 წლის იანვარში რუსეთში და საფრანგეთში 1925 წლის გაზაფხულზე ლეგალურად დადგენილი საკითხის გადაჭარბების ისტორია, რომელიც იმალება ბანკების ოსტატურად შედგენილ ბალანსებში.

1) თავდაპირველად - ბანკები, რომლებიც ახდენენ სახსრების მობილიზებას აქტიური ოპერაციებისთვის ბანკნოტების (საბანკო კუპიურების) გამოშვებით, რომლებიც შეიძლება გაცვალონ ნებისმიერი გადამტანის პირველი მოთხოვნით მონეტაზე; 2) ამჟამად - სახელმწიფოების ცენტრალური ბანკები, რომლებსაც აქვთ ბანკნოტების შემცვლელად ბანკნოტების გამოშვების მონოპოლიური უფლება. სახელმწიფოების დიდ უმრავლესობაში მხოლოდ ერთი ბანკია, რომელიც ფულს უშვებს. ეს არის ცენტრალური (ეროვნული ან სახელმწიფო) ბანკი. უმსხვილესი შტატებიდან მხოლოდ აშშ-ში არის 12 E.B., რომლებიც ფედერალური სარეზერვო სისტემის ნაწილია და ემისიის ოპერაციასთან დაკავშირებით, ფაქტობრივად, წარმოადგენს ერთ E.B.

თითქმის 70 წლის განმავლობაში, 1991 წლის მარტამდე, სახელმწიფო ბანკმა გაიზიარა ემისიის მონოპოლია რუსეთის ფინანსთა სამინისტროსთან, შემდეგ კი სსრკ-სთან: ის გამოსცემდა ჩერვონეტებს და სახელმწიფო ბანკის კუპიურებს, ხოლო ფინანსთა სამინისტრო გამოსცემდა მონეტებსა და სახელმწიფო სახაზინო კუპიურებს. 1991 წელს, ფულადი რეფორმის განხორციელებით, სახელმწიფო სახაზინო ობლიგაციების გამოშვება მთლიანად შეწყდა და სსრკ სახელმწიფო ბანკი გახდა ჭეშმარიტად ერთადერთი ბანკი. თუმცა, ის დიდი ხნის განმავლობაში არ არსებობდა, რადგან 1991 წლის ბოლოს, სსრკ-ს დაშლისა და მისი ყოფილი სტრუქტურების ლიკვიდაციით, სსრკ სახელმწიფო ბანკის ლიკვიდაცია მოხდა; მისი ადგილი დაიკავა და დღემდე იკავებს რუსეთის ფედერაციის ცენტრალურმა ბანკმა (რუსეთის ბანკმა).

ნებისმიერი ქვეყნის ფინანსური სისტემა მოიცავს ფულად სისტემას, რომლის მთავარი ელემენტია ფულის ემისია. ამ ელემენტის გარეშე სახელმწიფოს ეკონომიკის არსებობა, ისევე როგორც მისი შიდა და გარე გადახდის ოპერაციების განხორციელება შეუძლებელია, რადგან ფული არის გადახდის მთავარი და უნივერსალური საშუალება.

გამოშვებული ფულის, ემიტენტის, ასევე ზოგიერთი სხვა მახასიათებლის მიხედვით, ემისია შეიძლება დაიყოს სხვადასხვა ტიპებად. შემდეგ ჩვენ დეტალურად განვიხილავთ, თუ როგორ ხდება ეს პროცესი და რა იწვევს მას.

ფულის გამოშვება და მისი ტიპები

ქვეყანაში მიმოქცევაში არსებული ყველა სახსრების მთლიანობას ფულის მასა ეწოდება. ეს მნიშვნელობა არ არის მუდმივი და შეიძლება შეიცვალოს მრავალი ფაქტორის გავლენის ქვეშ, როგორც ზემოთ, ასევე ქვემოთ. ემისია - დამატებითი ფულის მიმოქცევაში გაშვება - იწვევს ფულის მიწოდების ზრდას.

გაცემული ფულის სახეობიდან გამომდინარე, საკითხი შემდეგია:

1. ნაღდი ფული- დამატებითი ქაღალდის ფულის და მონეტების მიმოქცევაში გაშვება. რის გამოც ხდება მთლიანი ფულის მასის ზრდა. შემოსული ფული ან იჭრება (თუ ის მონეტის სახითაა) ან იბეჭდება (თუ ქაღალდის სახითაა).
2. უნაღდო- პრიორიტეტული ტიპის ემისია, რომელიც საშუალოდ შეადგენს ფულის მთლიანი ემისიის დაახლოებით 80%-ს. ეს გამოწვეულია იმით, რომ უმეტეს განვითარებულ ქვეყნებში უნაღდო ფული არის უპირატესი გადახდის საშუალება. უნაღდო ფული გაიცემა სესხის გაცემით ან საბანკო ანგარიშებზე ფულის გამოტანით.

სხვა კლასიფიკაცია ემისიებს ორ ტიპად ყოფს:

1. პირველადი- თანხებს მიმოქცევაში უშვებს სახელმწიფო ცენტრალური ბანკი. ამ შემთხვევაში ფულის ფორმა შეიძლება იყოს როგორც ნაღდი, ასევე უნაღდო. ძირითადი საკითხი მოიცავს ცენტრალური ბანკის ისეთ ოპერაციებს, როგორიცაა:

• ბანკნოტების ბეჭდვა (მონეტების ჭრა);
• კომერციულ ბანკებზე სესხების გაცემა;
• უცხოური ვალუტის შეძენა;
• სახელმწიფო დაკრედიტება.

2. მეორადი— ემისიას ახორციელებენ კომერციული ბანკები, რომლებიც სესხს აძლევენ ბაზრის ყველა სხვა მონაწილეს. ბანკისთვის ხელმისაწვდომი სახსრების ფარგლებში მას შეუძლია გასცეს სესხები სხვა სუბიექტებზე, მაგალითად, ცენტრალური ბანკიდან მიღებული სახსრების გამოყენებით.

ემიტენტის (ანუ ფულს გამცემი სუბიექტის) მიხედვით, ემისია იყოფა ორ ტიპად:

1. ბიუჯეტის ფულის საკითხი- ხორციელდება სახელმწიფოს მიერ, რომელსაც ყველაზე ხშირად აქვს ფულადი სახსრების გაცემის მონოპოლიური უფლება.
2. ფულის საკრედიტო ემისია- ხორციელდება ბანკების მიერ და შედგება მხოლოდ უნაღდო ან მეორადი ემისიებისგან.

ძირითადი ფაქტორი, რომელიც განსაზღვრავს სახსრების გაცემის აუცილებლობას (როგორც ნაღდი, ისე უნაღდო ფორმით), ასევე გავლენას ახდენს მის ზომაზე, არის საბრუნავი კაპიტალის საჭიროება ორგანიზაციებსა და საწარმოებს შორის. გამოცემის მიზანია სწორედ ამ მოთხოვნილების დაკმაყოფილება და ეკონომიკური სუბიექტების დროული უზრუნველყოფა საჭირო სახსრებით. სხვა ემისიის ფაქტორები მოიცავს:

• წარმოების ზრდა, სასაქონლო მასისა და ბაზრის სფეროს სუბიექტების ზრდა;
• ფულის მიმოქცევის სიჩქარის შემცირება;
• ფასების ზრდა, რომელიც არ არის დამოკიდებული გაყიდული პროდუქტის (საქონლის ან მომსახურების) ხარისხზე.

თანხების მიმოქცევაში გაშვების ზუსტი პროცედურა დამოკიდებულია კონკრეტულ ქვეყანაზე და შეიძლება მკვეთრად განსხვავდებოდეს სხვადასხვა ქვეყანაში. მოდელად შეიძლება ჩაითვალოს საბაზრო ეკონომიკის მქონე ყველაზე განვითარებული ქვეყნების სისტემები: აშშ, ევროკავშირის ქვეყნები, იაპონია და ა.შ.

ფულის საკითხის გარდა არის ფულიც, რაზეც წინა სტატიაში ვისაუბრეთ.

ვინ გასცემს ფულს რუსეთის ფედერაციაში

სახელმწიფოს მთავარი დოკუმენტი - რუსეთის ფედერაციის კონსტიტუცია - შეიცავს რამდენიმე დებულებას ქვეყანაში ემისიების შესახებ:

• ფულის გამოშვების მონოპოლიური უფლება ეკუთვნის რუსეთის ფედერაციის ცენტრალურ ბანკს;
• სახელმწიფოს ტერიტორიაზე გადახდის ძირითადი და ერთადერთი მისაღები საშუალებაა რუსული რუბლი;
• აკრძალულია ფულის მიმოქცევაში გაშვება სხვა ვალუტაში ან სხვა ემიტენტის მიერ;
• რუსეთის ფედერაციის ცენტრალურ ბანკს ეკისრება პასუხისმგებლობა არა მხოლოდ ბანკნოტების გამოშვების, არამედ მათი ამოღების შესახებ;
• ცენტრალური ბანკი არ არის შეზღუდული ემისიის სახით - ეს შეიძლება იყოს როგორც ნაღდი, ასევე უნაღდო ფული.

კანონის შესაბამისად, ფულის მიმოქცევაში გაშვების, ასევე მისი გატანის შესახებ გადაწყვეტილებას იღებს ცენტრალური ბანკის დირექტორთა საბჭო. რუბლის გაცემისას (ერთადერთი კანონიერი ანაზღაურება), მისი ურთიერთობა ოქროსთან ან სხვა ძვირფას ლითონებთან არ არის დადგენილი.

საკუთარი ნაღდი ფულის წარმოება (მონეტების მოჭრის სახით) რუსეთში არის სპეციალური ზარაფხანა:

1. მოსკოვის ზარაფხანა.
2. პეტერბურგის ზარაფხანა.

გარდა სახელმწიფო მონეტების ჭრისა, ისინი ეწევიან ორდენების, მედლების და ძვირფასი ლითონებისგან დამზადებული სხვა ნივთების დამზადებას. ამ ეზოებში მცირე რაოდენობით იჭრება უცხო ქვეყნის მონეტებიც.

რუსეთში ფულის (ქაღალდის) ბეჭდვა ხდება სპეციალურ სტამბებში, რომლებსაც შეუძლიათ დაცვის გაზრდილი დონე. ფულის გამომუშავების პროცესი (როგორც ბანკნოტების ბეჭდვა, ასევე მონეტების ჭრა) მკაცრად რეგულირდება და ცენტრალური ბანკის კონტროლს ექვემდებარება.

რაც შეეხება უნაღდო ფულს, ისინი გაცემულია რუსეთის ფედერაციის ცენტრალური ბანკის მიერ გაცემული სესხების სახით ბევრ კომერციულ ბანკზე. მეორადი ემისიის სახით ამ ბანკებს შეუძლიათ სესხები გასცენ სხვა ეკონომიკურ სუბიექტებსაც, რითაც გაზრდის ქვეყნის უნაღდო ბრუნვის მოცულობას.

უკრაინის ემისიის სისტემა მრავალი თვალსაზრისით ჰგავს რუსულს. სახსრების პირველადი ემიტენტი არის უკრაინის ეროვნული ბანკი, რომელსაც აქვს სახელმწიფო ვალუტის - გრივნის გამოშვების მონოპოლიური უფლება. გარდა ამისა, NBU-ს ასევე აქვს მიმოქცევიდან თანხის ამოღების ექსკლუზიური უფლება.

სახსრების პირველად გამოშვებას ეროვნული ბანკი ახორციელებს უნაღდო სახით - ფული იბეჭდება მხოლოდ ამ ადრე გამოშვებული უნაღდო სახსრების დასაფარად. ბანკნოტი და ზარაფხანა NBU გამოიყენება ბანკნოტების დასაბეჭდად. უნაღდო ემისიაც შეიძლება განხორციელდეს კომერციული ბანკების მიერ (სხვა სუბიექტების დაკრედიტების სახით).

შეიძლება გამოიკვეთოს რამდენიმე ფაქტორი, რომელიც უკრაინის ეკონომიკის განვითარების ამ ეტაპზე უარყოფითად მოქმედებს მის ემისიის სისტემაზე:

ყველა ეს ფაქტორი იწვევს სახსრების დამატებითი ემისიის განხორციელების აუცილებლობას, რითაც იზრდება ქვეყნის მთლიანი ფულის მიწოდება. ეს იწვევს ეროვნული ვალუტის გაუფასურებას და უკრაინის ეკონომიკის განვითარებაში უარყოფითი ტენდენციების გაჩენას.

შედეგად, შეიძლება აღინიშნოს, რომ:

1. სახელმწიფოს მიმოქცევაში ფულის მასის გაზრდის მთავარი გზა არის სახსრების ემისია.
2. მიმოქცევაში არსებული ფულის გაცემა შესაძლებელია როგორც ნაღდი, ასევე უნაღდო.
3. ფულადი გადახდების პრიორიტეტული ფორმა ყველა განვითარებულ ქვეყანაში არის უნაღდო.
4. რუსეთში ნაღდი ფულის გამოშვების მონოპოლიური უფლება (ბანკნოტები, მონეტები) ეკუთვნის ცენტრალურ ბანკს.
5. უკრაინაში ფულის საკითხს მნიშვნელოვანი განსხვავებები არ აქვს რუსეთის მსგავს პროცესთან - განსხვავება მხოლოდ სახელმწიფოს მიერ დადგენილ ლეგალურ ფულად ერთეულშია.

· კომერციული ბანკები:· უნივერსალური ბანკები.

· სპეციალიზებული ბანკები: · საინვესტიციო ბანკები; · შემნახველი ბანკები; · ინოვაციური ბანკები; · იპოთეკური ბანკები; · სამომხმარებლო კრედიტის ბანკები; · ინდუსტრიის ბანკები; · შიდა წარმოების ბანკები.

· არასაბანკო ფინანსური ინსტიტუტები:· საინვესტიციო კომპანიები ; · საინვესტიციო ფონდები ; · Სადაზღვევო კომპანიები ; · საპენსიო ფონდები ; · ლომბარდები ; · ნდობის კომპანიები და ა.შ.

რუსეთის საბანკო სისტემა ორსაფეხურიანია:

პირველ დონეზე არის რუსეთის ცენტრალური ბანკი, რომელიც ასრულებს ემისიის ცენტრის ფუნქციებს, რომელიც პასუხისმგებელია საბანკო სისტემის სტაბილურობის შენარჩუნებაზე, ეკონომიკის ფულადი რეგულირების განხორციელებაზე, საკანონმდებლო ფუნქციის შესრულებაზე და კრედიტორების ფუნქციაზე. ბოლო საშუალება (ბანკების ბანკის ფუნქცია);

· საბანკო სისტემის მეორე დონეზე კომერციული ბანკები ავითარებენ თავიანთ საქმიანობას.

საბანკო სისტემა, რომელიც შედგება ცენტრალური ბანკისგან, რომელიც აწყობს ფულის მიმოქცევას და არ ემსახურება კლიენტებს, გარდა ბანკებისა, აგრეთვე ბანკების, რომლებიც სესხს აძლევენ საწარმოებს, ორგანიზაციებს და მოსახლეობას, დამახასიათებელია საბაზრო ეკონომიკის მქონე ყველა განვითარებული ქვეყნისთვის.

რუსეთის საბანკო სისტემა მნიშვნელოვანია ქვეყნის ეკონომიკის განვითარებისთვის, დინამიურად განვითარებადი სისტემა.

ცენტრალური ბანკი- ქვეყნის ან ქვეყნების ჯგუფის საკრედიტო სისტემის მთავარი მარეგულირებელი ორგანო.

ცენტრალური ბანკი ასრულებს შემდეგ ძირითად ფუნქციებს:

· ბანკნოტებისა და მონეტების გამოშვება;

· მონეტარული პოლიტიკის განხორციელება;

· არის „ბანკების ბანკი“ - ისინი ასრულებენ საბანკო სისტემის ანგარიშსწორების ცენტრს, აძლევენ მას სესხებს და ზოგიერთ ქვეყანაში ზედამხედველობენ ბანკების საქმიანობას;

· საკრედიტო და საბანკო დაწესებულებების რეფინანსირება (მათ შორის, რეფინანსირების განაკვეთის, ლომბარდის განაკვეთის დაწესებით და ა.შ.);

· ოფიციალური ოქროსა და სავალუტო რეზერვების მართვა;

· მონეტარული პოლიტიკის განხორციელება;

· საკრედიტო ინსტიტუტების საქმიანობის რეგულირება;

· სამთავრობო ბანკი.

ცენტრალური ბანკის საქმიანობაში მნიშვნელოვანი საკითხია მისი დამოუკიდებლობა აღმასრულებელი ხელისუფლებისა და მთავრობისგან. ამ მხრივ ხაზგასმულია ცენტრალური ბანკის ეკონომიკური და პოლიტიკური დამოუკიდებლობა.

ეკონომიკური დამოუკიდებლობა გულისხმობს ცენტრალური ბანკის უნარს გამოიყენოს მის ხელთ არსებული მონეტარული პოლიტიკის ინსტრუმენტები ყოველგვარი შეზღუდვის გარეშე. ანუ, ცენტრალურ ბანკს აქვს უფლებამოსილებათა გარკვეული სპექტრი, რომელიც მიმართულია მონეტარული პოლიტიკის წარმართვისას ოპერატიული გადაწყვეტილებების მიღებაზე.

პოლიტიკური დამოუკიდებლობა გაგებულია, როგორც ცენტრალური ბანკის დამოუკიდებლობის დონე სამთავრობო ორგანოებთან ურთიერთობაში ბანკის მენეჯმენტის დანიშვნისას და მონეტარული პოლიტიკის შემუშავებასა და განხორციელებაში.

Კომერციული ბანკი- საკრედიტო დაწესებულება, რომელიც ახორციელებს საბანკო ოპერაციებს იურიდიულ და ფიზიკურ პირებთან (ანგარიშსწორება-გადახდის ოპერაციები, დეპოზიტების მოზიდვა, სესხების გაცემა, აგრეთვე ფასიანი ქაღალდების ბაზარზე ოპერაციები და შუამავალი ოპერაციები).

გაცემულ სესხებზე საპროცენტო განაკვეთები უფრო მაღალია, ვიდრე დეპოზიტების საპროცენტო განაკვეთები. ამ მაჩვენებლებს შორის განსხვავება არის ბანკის მოგება - მარჟა. ბანკთან მიმართებაში ეპითეტი „კომერციული“ პირობითია, რადგან ეს ნიშნავს, რომ ორგანიზაციის საქმიანობის მთავარი მიზანი მოგების მიღებაა. ამავდროულად, არსებობენ ბანკები, რომლებიც უფრო ღრმად არიან სპეციალიზირებულნი ცალკეულ საბანკო მომსახურებაში.

საბანკო მომსახურება მოიცავს:

· იურიდიული და ფიზიკური პირების დაკრედიტება;

· სავალუტო ოპერაციები (მხოლოდ ავტორიზებული ბანკები);

· ძვირფასი ლითონებით ოპერაციები;

· საფონდო ბირჟაზე და ფორექსზე წვდომა;

· ბიზნეს სუბიექტების მიმდინარე ანგარიშების წარმოება;

· დაზიანებული (დახეული, დამწვარი, გარეცხილი ბანკნოტები) გაცვლა დაუზიანებელზე;

· იპოთეკა;

· მანქანის სესხები;

უნივერსალური ბანკი- ბანკი, რომელიც ახორციელებს საბანკო ოპერაციების ყველა ან უმეტესობას.

უნივერსალური ბანკები უფრო სტაბილურია, ვიდრე სპეციალიზებული ბანკები, რადგან ისინი აერთიანებენ კომერციულ და საინვესტიციო საქმიანობას. მათ შეუძლიათ სრულად ისარგებლონ თავიანთი ოპერაციების დივერსიფიკაციით. კლიენტებისთვის უფრო მოსახერხებელია ურთიერთობა ერთ ბანკთან, ვიდრე რამდენიმე სპეციალიზებულ შუამავალთან. უნივერსალური ბანკების კლიენტებს შორის არიან როგორც მცირე მეანაბრეები, ასევე მსხვილი კომპანიები.

უნივერსალური ბანკები ახორციელებენ უამრავ საბანკო ოპერაციებს: სადეპოზიტო ანგარიშების წარმოება, სახსრების უნაღდო გადარიცხვები, დანაზოგების მიღება, სხვადასხვა სახის სესხების გაცემა, ფასიანი ქაღალდების შეძენა, ტრანზაქციები პროქსით, ძვირფასი ნივთების შენახვა სეიფებში და ა.შ. ფართო არჩევანის გამო. შეთავაზებული სერვისებისა და კლიენტების დიდი რაოდენობის არსებობით, ისინი ნაკლებად განიცდიან ინდივიდუალური საბანკო ოპერაციების მომგებიანობის რყევებს და ფინანსური ბაზრის სეგმენტებში არსებულ ვითარებას.

სპეციალიზებული ბანკი– საკრედიტო ორგანიზაცია, რომელიც სპეციალიზირებულია გარკვეული სახის საბანკო საქმიანობაში.

Საინვესტიციო ბანკი- ფინანსური ინსტიტუტი, რომელიც ორგანიზებას უწევს მსხვილ კომპანიებს და მთავრობებს კაპიტალის მოზიდვის მიზნით გლობალურ ფინანსურ ბაზრებზე, ასევე უზრუნველყოფს საკონსულტაციო მომსახურებას ბიზნესის ყიდვა-გაყიდვისთვის, საბროკერო მომსახურება, არის წამყვანი შუამავალი აქციებითა და ობლიგაციებით ვაჭრობაში, წარმოებულები, ვალუტები და საქონელი. , და ასევე აწარმოებს ანალიტიკურ ანგარიშებს ყველა ბაზრის შესახებ, სადაც ის ოპერირებს.

ტიპიურ საინვესტიციო ბანკს აქვს შემდეგი ფუნქციები:

· ფასიანი ქაღალდების ანდერრაიტინგი და ვაჭრობა;

· საბროკერო მომსახურების შეთავაზება კერძო და ინსტიტუციონალური ინვესტორებისთვის;

· შერწყმისა და შესყიდვის სერვისები;

· ფინანსური ანალიტიკა და კვლევა;

· გარკვეული ტიპის ფასიანი ქაღალდების მარკეტ მეიკერები.

შემნახველი ბანკი (შემნახველი და სასესხო ბანკი, შემნახველი ბანკიან შემნახველი ბანკი) - საკრედიტო დაწესებულება, რომელიც სპეციალიზირებულია მოსახლეობის ფულადი დანაზოგების და დროებით თავისუფალი სახსრების მოზიდვაზე შემნახველი ანაბრების სახით, რომელზედაც ირიცხება პროცენტი.

ინოვაციების ბანკი არის სპეციალიზებული ბანკი, რომლის ძირითადი ოპერაციებია ვენჩურული კაპიტალის დაკრედიტება, უახლესი განვითარება, ტექნიკური და ტექნოლოგიური პროგრესი. როგორც წესი, ინოვაციური ბანკის სესხები გრძელვადიანი ხასიათისაა.

იპოთეკური ბანკი- სპეციალიზებული ბანკი, რომელიც ეწევა იპოთეკური სესხების გაცემას, იპოთეკური ფასიანი ქაღალდების გადაყიდვას და ამ საქმიანობასთან დაკავშირებულ მომსახურებას.

სამომხმარებლო კრედიტის ბანკები- ბანკების ტიპი, რომელიც ფუნქციონირებს ძირითადად კომერციული ბანკებიდან მიღებული სესხებით და ძვირადღირებული გრძელვადიანი საქონლის შესაძენად მოკლე და საშუალოვადიანი სესხების გაცემით და ა.შ.

სამომხმარებლო სესხი- მოქალაქეებისთვის (ოჯახებისთვის) სამომხმარებლო საქონლის შესაძენად გაცემული სესხი. ასეთი სესხი აღებულია არა მხოლოდ გრძელვადიანი საქონლის შესაძენად (ბინები, ავეჯი, მანქანები და ა.შ.), არამედ სხვა შესყიდვებზეც (მობილური ტელეფონები, საყოფაცხოვრებო ტექნიკა, საკვები). იგი მოდის ან საქონლის გაყიდვის სახით გადავადებული გადახდით, ან საბანკო სესხის სამომხმარებლო მიზნებისთვის გაცემის სახით, მათ შორის საკრედიტო ბარათების საშუალებით. ამ შემთხვევაში საკმაოდ მაღალი პროცენტი ირიცხება.

როგორც წესი, სამომხმარებლო სესხს გააჩნია დამატებითი საკომისიო და გადასახადი, რაც ზრდის სესხის რეალურ ღირებულებას და ქმნის ე.წ. ფარულ საპროცენტო განაკვეთს.

არასაბანკო ფინანსური ინსტიტუტები არის დაწესებულებები, რომლებიც ფორმალურად არ არიან ბანკები (არ აქვთ საბანკო ლიცენზია), მაგრამ რომელთა ძირითადი საქმიანობა დაკავშირებულია ფინანსური სერვისების მიწოდებასთან და ოპერაციების განხორციელებასთან, რომლებიც მრავალი თვალსაზრისით მსგავსია საბანკო ოპერაციებთან.

საინვესტიციო კომპანია- იურიდიული პირი (არა საკრედიტო ორგანიზაცია), რომელსაც აქვს ლიცენზია ფედერალური ფინანსური ბაზრების სამსახურისგან მინიმუმ საბროკერო და/ან დილერულ ოპერაციებზე.

საინვესტიციო ფონდი- დაწესებულება, რომელიც ახორციელებს კოლექტიური ინვესტიციებს. მისი არსი არის ფიზიკური და იურიდიული პირების დანაზოგების დაგროვება ერთობლივი (პორტფელის ჩათვლით) ინვესტიციებისთვის ფასიანი ქაღალდების შეძენის გზით, ვიდრე რეალური პროდუქტიული აქტივების. ამავდროულად, იმის გამო, რომ ფასიანი ქაღალდების შეძენა ხორციელდება ბაზრის პროფესიონალი მონაწილის მიერ, ეს საშუალებას იძლევა მინიმუმამდე დაიყვანოს კერძო ინვესტორების რისკები.

საინვესტიციო ფონდების სახეები

· ურთიერთსაინვესტიციო ფონდი - ერთობლივი ინვესტიციის ფორმა.

· რუსეთის საინვესტიციო ფონდი - საინვესტიციო პროექტების თანადაფინანსების სახელმწიფო ფონდი.

· ურთიერთდახმარების ფონდი ერთობლივი ინვესტიციის ფორმაა.

· ჰეჯ-ფონდი არის კერძო, არარეგულირებადი საინვესტიციო ფონდი, რომელიც არ არის ხელმისაწვდომი ფართო საზოგადოებისთვის და იმართება პროფესიონალი საინვესტიციო მენეჯერის მიერ.

· Exchange Traded Fund (ETF) არის ღია ინდექსის ფონდი, რომლის აქციებით ვაჭრობა ხდება ბირჟაზე.

· ჩეკის საინვესტიციო ფონდი - სპეციალიზებული ფონდი, რომელიც შეიქმნა რუსეთში 1990-იანი წლების დასაწყისში ვაუჩერული პრივატიზაციის პერიოდში, რომლის მიზანია დაეხმაროს მოსახლეობას საპრივატიზაციო ჩეკების (ვაუჩერების) ინვესტირებაში და უზრუნველყოს ამ ფონდის აქტივების პროფესიული მართვა.

საინვესტიციო ფონდების ფუნქციები

საინვესტიციო ფონდები ასრულებენ შემდეგ ფუნქციებს:

· ინდივიდუალური ინვესტორების დანაზოგების დაგროვება;

· საინვესტიციო რესურსების უფრო ეფექტური მართვა, რასაც ცალკეული ინვესტორები ვერ უზრუნველყოფენ საჭირო პროფესიული უნარებისა და გამოცდილების არარსებობის გამო;

· რისკების დივერსიფიკაცია ინდივიდუალური ინვესტორების სახსრების ინვესტიციით ფინანსური ბაზრის სხვადასხვა ინსტრუმენტებში;

· ფასიანი ქაღალდების ბაზარზე ოპერაციების ხარჯების შემცირება ოპერაციების დიდი რაოდენობის გამო.

სადაზღვევო კომპანია არის სადაზღვევო ფონდის ფუნქციონირების ისტორიულად განსაზღვრული სოციალური ფორმა, რომელიც ახორციელებს სადაზღვევო ხელშეკრულებების დადებას და მათ მომსახურებას.

სადაზღვევო კომპანიების საქმიანობის სფეროა კომერციული დაზღვევა დაზღვევის განსახორციელებლად, სადაზღვევო კომპანია მოითხოვს ლიცენზიას სახელმწიფო სადაზღვევო ზედამხედველობის ორგანოსგან.

სადაზღვევო ბიზნესის სუბიექტები არიან აქტუარები, სადაზღვევო ბროკერები, ურთიერთდაზღვევის კომპანიები და მზღვეველები.

Საპენსიო ფონდი- ხანდაზმულობის ან ინვალიდობის პენსიების გადასახდელად განკუთვნილი ფონდი. საპენსიო ფონდები იყოფა სახელმწიფო და არასახელმწიფო, მმართველი კომპანიის მიხედვით.

ლომბარდი(იტალიის რეგიონის ლომბარდიის სახელობის) არის სპეციალიზებული კომერციული ორგანიზაცია, რომლის ძირითადი საქმიანობაა მოქალაქეთა მოძრავი ქონებით უზრუნველყოფილი მოკლევადიანი სესხების გაცემა და ნივთების შენახვა.

სატრასტო კომპანია არის კომპანია, რომელიც სპეციალიზირებულია ოპერაციებში, რომლებიც მოიცავს ქონების ნდობის მართვას, ფასიანი ქაღალდების პორტფელს ან მემკვიდრეობას.

საკრედიტო ორგანიზაციაარის იურიდიული პირი, რომელიც მოგება მიიღოს, როგორც მისი საქმიანობის მთავარი მიზანირუსეთის ბანკის სპეციალური ნებართვის (ლიცენზიის) საფუძველზე უფლება აქვს განახორციელოს საბანკო ოპერაციები.

საკრედიტო ორგანიზაცია იქმნება საკუთრების ნებისმიერი ფორმის საფუძველზე, როგორც ბიზნეს კომპანია.

საკრედიტო ორგანიზაცია აკრძალულია საწარმოო, სავაჭრო და სადაზღვევო საქმიანობა.

საკრედიტო ორგანიზაციები იყოფა ორ ჯგუფად:

§ არასაბანკო საკრედიტო ორგანიზაციები.

ბანკი

ბანკები- ეს არის საკრედიტო ორგანიზაციები, რომლებსაც აქვთ ექსკლუზიური უფლება, ერთობლივად განახორციელონ შემდეგი საბანკო ოპერაციები:

§ ფიზიკური და იურიდიული პირებიდან სახსრების დეპოზიტებში მოზიდვა;

§ ამ თანხების განთავსება თქვენი სახელით და თქვენი ხარჯებით დაფარვის, გადახდის, გადაუდებლობის პირობებით;

§ საბანკო ანგარიშების გახსნა და წარმოება ფიზიკური და იურიდიული პირებისათვის.