Muvaffaqiyatli ishbilarmonning zamonaviy hayoti fond bozori bilan chambarchas bog'liq. Shu sababli, ushbu sohada o'z daromadlarini ko'paytirmoqchi bo'lgan investor uchun moliyaviy vositalarni tanlash asta-sekin kengayib bormoqda. Ishonch boshqaruvi ustida fond bozori yoki fond birjalari asosiy ishni ixtisoslashgan firmalarga topshirishni nazarda tutadi.

Moliyaviy bitimning xususiyatlari

Qonun hujjatlariga muvofiq (Rossiya Federatsiyasi Fuqarolik Kodeksi) ishonchli boshqaruv - daromad olish uchun investorning aktivlarini ishonchli mutaxassisga ma'lum vaqtga o'tkazish. Rossiyada bu moliyaviy vosita yaxshi ma'noda tejashni oshirish. Birja yoki fond bozorida ishonchli boshqaruv mavjud o'ziga xos xususiyatlar- kompaniya bilan birgalikda individual strategiyani ishlab chiqish va quyidagi operatsiyalarni malakali bajarish imkoniyati:

• portfel nazorati qoidalarini kelishib olish;
• xavf darajasini to'g'ri baholash;
• eng ko'p tanlang qulay shartlar sarmoya;
• qimmatli qog'ozlarning (Qimmatli qog'ozlarning) portfelga kiritilishi uchun ularning xususiyatlarini aniqlash.

Investitsion-moliyaviy kompaniya bilan shartnoma tuzgandan so'ng, shaxs to'liq axborot ta'minoti, huquqiy yordam va soliq bo'yicha maslahat oladi.

Qimmatli qog'ozlar bilan savdo qilishda ishonchli boshqaruvning xususiyatlari

Qimmatli qog'ozlar bozorida ishonchli boshqaruv - bu buyurtma qimmatli qog'ozlar yoki daromad olish maqsadida mijozning puli. Investitsiyani qabul qilgan menejer bozorni tahlil qilishi, eng yaxshi emitentlarni, investitsiya vaqti va davomiyligini tanlashi shart. Foyda miqdori to'g'ridan-to'g'ri direktorning vakolatiga va bozor holatiga bog'liq.

Qimmatli qog'ozlar bozorida masofadan boshqarish ob'ektlari turli xillarni o'z ichiga oladi ko `chmas mulk(korxonalar yoki qimmatli qog'ozlar), lekin pul emas, agar bu Rossiya Federatsiyasi qonunlarida nazarda tutilgan bo'lmasa.

Investor quyidagi imtiyozlarni oladi:

• agar kerak bo'lsa, siz foydasiz tendentsiyalardan qochishingiz mumkin;
• kombinatsiya mavjud turli xil turlari qimmatli qog'ozlar: optsionlar, fyucherslar va boshqalar;
• investitsiya portfelini kengaytirish imkoniyati mavjud.

Boshqaruvchi o'z tasarrufidagi mol-mulkni o'tkazishda hech qanday huquqlarga ega emas, omonatchining manfaatlarini ko'zlab mol-mulkni tasarruf etish bundan mustasno. Mutaxassis o'z ishi uchun pul mukofotini oladi, bu bitimning foydasiga bog'liq.

Birjada (birjada) ishonchli boshqaruv ikki toifaga bo'linadi: jamoaviy va individual. Ushbu turkum o'z kapitalini oshirishni xohlaydigan, lekin buni amalga oshirish imkoniyatiga ega bo'lmagan kambag'al investorlar uchun mo'ljallangan. Individual boshqaruv har bir portfelning firma tomonidan individual nazorati bilan tavsiflanadi.

To'g'ri boshqaruv kompaniyasini qanday tanlash mumkin?

Investorlar aktivlarining kelajagi ko'p jihatdan ular qo'liga topshirilgan mutaxassislarning malakasiga bog'liq. Bu erda fond bozorida ishonchli boshqaruv agentligini to'g'ri tanlash juda muhimdir. Bu savolga javob berayotganda, bir nechta muhim narsalarni yodda tutish kerak:

1. Mijozlar daromadlar to'g'risidagi hisobotdan bepul foydalanishlari mumkin.
2. Kompaniya qo'llab-quvvatlash xizmatiga ega, yaxshi obro'ga ega va bozorda uzoq vaqtdan beri ishlaydi.
3. Investorlar foydalanishi mumkin turli tizimlar depozit va pul yechib olish imkonini beradi.
4. Ishonchli kompaniyada aniq daromad tizimi mavjud.
5. Oldingi mijozlardan ko'plab ijobiy fikrlar.

Mutaxassislarning to'g'ri tanlovi ham, bozorda masofadan boshqarishning tegishli turi ham ko'rib chiqilayotgan moliyaviy operatsiyadan foyda olishni kafolatlaydi. Qabul qilmoq to'g'ri qaror, ularning har biri alohida ko'rib chiqilishi kerak.

Pay investitsiya fondining xususiyatlari

Pay fondi qattiq nazorat ostida bo'lgan moliyaviy vositadir boshqaruvchi tashkilot(FFMS). Uning o'ziga xos xususiyati kichik byudjetga ega bo'lgan investorlarning qimmatli qog'ozlarga investitsiya qilish imkoniyatidir. Mijoz doimiy ravishda fond birjalaridagi narxlarni kuzatib borishi, yangiliklarni kuzatishi, jamg‘armalarni sotib olishi va sotishi shart emas.

Savol ostida ko'rish kollektiv investitsiyalar moliyaviy menejment xususiyatlarini tushunmaydigan (agar siz ushbu masalani tushunmoqchi bo'lsangiz, o'qing) yoki o'z kapitalini boshqarishga vaqtlari yo'q bo'lganlar uchun mo'ljallangan. Investor investitsiya fondiga istalgan miqdorni kiritishi va bank hisobvarag'idan ko'ra ko'proq real daromad olishi mumkin. Uning pullari fond bozorida ishonchli boshqaruvdan foydalanadigan qolgan ishtirokchilar bilan birlashtiriladi.

Aksiyadorlarning daromadi investorning bozordagi ulushini oshirish hisobiga shakllanadi. Ular sotilganda va foyda ko'rganda, aks holda investor yutqazuvchi bo'lish xavfini tug'diradi. Biroq, yakuniy natija faqat aksiyalar sotilgandan keyin ma'lum bo'ladi.

PIFning ijobiy tomonlari:

• mavjudligi (siz 1-3 ming rubldan sarmoya kiritishingiz mumkin);
• ishonchliligi;
• rentabellik;
• professional boshqaruv;
• tushunarli infratuzilma ();
• qat'iy davlat nazorati, kamaytirish va mijozlarni kapitalni insofsiz tasarruf etishdan himoya qilish.

Salbiy tomonlari:

• yuqori xavf darajasi;
• investitsiya hujjatlarini rasmiylashtirish va saqlash xarajatlari;
• boshqaruv kompaniyasi bozordagi mavqeidan qat'i nazar, doimiy ravishda foizlarni oladi.

OFBU: xususiyatlari, ijobiy va salbiy tomonlari

Umumiy ishonch fondi bank boshqaruvi fond bozorida Markaziy bank tomonidan tartibga solinadigan va nazorat qilinadigan masofadan boshqarish pultining bir turi. Ko'rib chiqilayotgan tashkilot yuridik shaxs emas va uning faoliyati nazorat qilinadi Federal xizmat moliyaviy bozorlarda.

OFBUlar turli investorlar guruhlari uchun mos keladi va sizga pulingizni nafaqat mahalliy, balki xorijiy qimmatli qog'ozlarga ham investitsiya qilish imkonini beradi, qimmatbaho metallar, valyuta. Bu ularni Federal moliya bozorlari xizmatining (FFMS) qattiq nazorati ostida bo'lgan investitsiya fondlaridan tubdan ajratib turadi. Bundan tashqari, mijozlar derivativlar bozorida maksimal foyda keltiradigan fyucherslar bilan operatsiyalarni amalga oshirishlari va ularni risklardan sug'urta qilishlari mumkin. Bank boshqaruvining umumiy maqsadli fondi tizimidagi bozorda ishonchli boshqaruv ob'ektlari quyidagilar bo'lishi mumkin:

• pul;
• chet el valyutasi;
• tabiiy toshlar va metallar.

Investor hisob-kitoblarni amalga oshirish va pulni saqlash uchun alohida hisob ochishi kerak. Bu tejashni kutilmagan muammolardan himoya qilishni ta'minlaydi. kredit tashkiloti. OFBUdagi investorning foydasi investitsiya aktivlarining rentabelligi va fondni boshqarish samaradorligiga bog'liq.

OFBU ning ijobiy tomonlari:

• katta investitsiya imkoniyatlari;
• yuqori daromad olish imkoniyati;
• mulkni boshqarish, saqlash va hisobga olishda tejash, chunki barcha ma'muriy xarajatlar bank tomonidan qoplanadi;
• Markaziy bank fond bozorida ko'rib chiqilayotgan masofaviy boshqaruv turi faoliyatini nazorat qiladi.

OFBU ning salbiy tomonlari:

• past xabardorlik potentsial mijozlar jamg'arma faoliyati to'g'risida;
• banklar ko'pincha leverajdan foydalangan holda xavfli strategiyadan foydalanadilar, shuning uchun omonatchi ko'p pul yo'qotish xavfini tug'diradi;
• haqida asosiy bilimlar moliyaviy bozorlar.

Shaxsiy ishonchli boshqaruvning (ITM) o'ziga xos xususiyatlari

IMU - bu investor tomonidan vakolatli mutaxassisga topshirilgan jamg'armalarni boshqarishni ta'minlovchi kapitalni saqlash va ko'paytirish usuli. Bozordagi ushbu turdagi masofadan boshqarish pulti katta mablag'larni boshqaradigan shaxslar uchun javob beradi.

Strategiyani rejalashtirishda mutaxassislar mijozning xavfning maqbul darajasi, istalgan foyda, foydalaniladigan vositalar va boshqalar bo'yicha barcha talablarini hisobga oladi. O'IH o'z faoliyati to'g'risidagi ma'lumotlarni nashr qilishni talab qilmaydi (PIFdan farqli o'laroq). Soliqlarga kelsak, agent to'laydi daromad solig'i muassis uchun olingan foydadan.

IMU afzalliklari:

• portfel tuzilishini tartibga solishning hojati yo'q;
• mijoz uchun individual portfelni shakllantirish;
• omonatchi nafaqat bo'yicha maslahat olishi mumkin umumiy masalalar, balki sizning portfelingiz uchun ham;
• agar kerak bo'lsa, siz hisobni yopmasdan va undan pul olmasdan strategiyani tezda o'zgartirishingiz mumkin;
• mijoz o'z portfeli bo'yicha har chorakda hisobot olish imkoniyatiga ega.

Qimmatli qog'ozlar bozorida IMUning kamchiliklari:

• natijani boshqa investorlarning portfellari bilan solishtirish imkoniyati yo'q;
• fond bozori, moliya bo'yicha asosiy bilimlar talab qilinadi;
• Xizmat faqat yirik investorlar uchun mavjud.

Forex savdosidan qanday foyda bor?

Forex bo'yicha ish valyuta kursi vaqti-vaqti bilan yuqori yoki past bo'ladigan sotib olingan va sotilgan valyutalardan foyda olishga asoslangan. iqtisodiy sharoitlar ba'zi mamlakatlar.

Yuqoridagi ma'lumotlarga asoslanib, odam qo'shimcha daromad olishning turli usullariga ega degan xulosaga kelishimiz mumkin. Qimmatli qog'ozlar bozorlari yoki birjalarda ishonchli boshqaruv - bu ko'p mehnat qilmasdan jamg'armalaringiz hajmini oshirishning ajoyib usuli.

fond bozoriga sarmoya kiritishni boshlashdan manfaatdor bo'lganlar uchun, lekin hali etarli ko'nikma va vaqtga ega bo'lmaganlar uchun - ajoyib vosita bor - tajribali treyderlar tomonidan kapitalni ishonchli boshqarish! Ko'pchilik bu haqda o'ylaydi, ammo hozirgi sharoitda bunday savollarni tushunish juda qiyin: qanday brokerni (halol) tanlash kerak, treyder, bozor turi (valyuta, fyuchers, aktsiya), strategiya va qancha sarmoya kiritishingiz mumkin.

Bular, albatta, juda qiyin va noaniq savollar. Yaqinda mening do'stim Eugene, loyiha muallifi Moskva fond birjasi Invest-Pulga adolatli sarmoya qiziqarli mavzuni taklif qildi.

Biz Evgeniyni taxminan 2 yildan beri bilamiz. U Forex Trenddagi omonatini ham yo‘qotdi va shundan beri faqat ishonchli loyihalar bilan ishlashga qaror qildi. Natijada, u Moskva fond birjasida ishlaydigan jonli treyderlarni izlashga va oddiy odam uchun tushunarli bo'lgan muvaffaqiyatli treyderning minimal chegarasini birgalikda engib o'tish uchun ular bilan savdo qilish uchun investitsiya pullarini yig'ishga qaror qildi.

U yaqinda 2013-yildan beri Finam brokeri bilan Comon xizmatida savdo qilishning ommaviy tarixiga ega bo‘lgan treyder bilan hamkorlik qilishga rozi bo‘ldi. Va bu hikoya investorning orzusiga o‘xshaydi – asta-sekin, silliq daromad egri chizig‘i yuqoriga ko‘tariladi.

Biz ushbu treyder bilan kapitalni ishonchli boshqarish bo'yicha shartnoma imzoladik. Uning ismi Evgeniy Voronchixin. U Yekaterinburgda yashaydi, 2007 yildan beri savdo bilan shug'ullanadi va amaliyot yillari davomida u yaxshi ish strategiyasini yaratdi.

Strategiya xususiyatlari

Bozor: Fyuchers (FORTS)

broker: Finam

asboblar: RTS indeksi bo'yicha fyucherslar, dollar/rubl, Gazprom, Sberbank, optsionlar

strategiya algoritmlashtirilgan, savdo savdo robotlari tomonidan amalga oshiriladi (22 dona).

Men Evgeniy bilan gaplashdim, u aloqa va professional odam kabi taassurot qoldirdi.

Treyder investorning kapitalini ishonchga qabul qilish uchun kirish chegarasi hisoblanadi 1 million rubl

Chunki men va Invest-Pul Evgeniy savdo marketingini o'z zimmasiga oldi, keyin biz uchun kirish chegarasini 500 000 rublga tushirdi.

Biz savdogar Evgeniy Voronchixin bilan investitsiya hovuzini tashkil etishga qaror qildik, unga oddiyroq byudjetga ega investorlar kirishi mumkin. (50 000 rubldan).

Investitsion pulni tashkil etish

• hovuz menejeri (Evgeniy Invest-Pul), Finamda savdo hisobini ochadi, treyder bilan shartnoma tuzadi;
• treyder boshqaruv ostida boshqaruvchining hisobini oladi;
• hovuzga qo'shilishni xohlovchi investorlar menejer bilan shartnoma tuzadilar va investitsiya to'lovini uning Finam Bankdagi hisob raqamiga o'tkazadilar;
• menejer treyder tomonidan boshqariladigan o'z hisobvarag'ida investorlarning mablag'larini to'playdi.
• davriy ravishda (haftada bir marta) menejer va men haftalik savdo natijalari to'g'risidagi bayonotni e'lon qilamiz;
• menejer barcha hisobotlarni yuritadi va pul mablag'larini kiritish / olish uchun javobgardir.
• Oylik depozitlar, har chorakda pul olish

Foyda taqsimoti (shaxsiy daromad solig'i oldidan)

• 30% foyda savdogar komissiyasidan
• 10% foyda boshqaruvchisi komissiyasidan
• 60% - investorning foydasi

Savdogar qilish vazifasi bilan duch keladi 30-40% investorga foyda. Kapital xavfi endi yo'q 30%.

2015 yilda investorning daromadi bo'ldi 45%.

Hovuzga kirish chiptasi: loyiha boshlanishidan oldin - ishtirok etish bepul, ish boshlanganidan keyin - kirish to'lovi 5000 rubl atrofida bo'ladi.

Nima uchun hovuzga sarmoya kiritish qiziq

• Fond bozorida ishlashni boshlash imkoniyati;
• yillik 30-50% rentabellik;
• boshqaruvchi savdogarning to'liq ismi bor, 2 yil davomida ish natijalarining jamoatchilik monitoringi;
• 1 million rubl o'rniga past kirish chegarasi (50 tr);
• investorlarni huquqiy himoya qilish (ma'mur bilan kelishuv)

xulosalar

Investitsion pulni tashkil qilish sxemasi men uchun qiziqarli bo'lib tuyuladi, men uzoq vaqtdan beri aqlli rentabellik ko'rsatkichlarini ko'rsatadigan va shu bilan birga muloqot va savollarga javob beradigan professional treyderni topishni xohlardim. Boshlash uchun men 150 tr o'z mablag'imni ishonchli boshqaruv loyihasiga investitsiya qilishga qaror qildim va vaziyatni kuzatib boraman. Natijalarni baham ko'raman.

Qimmatli qog'ozlar va obligatsiyalarga investitsiyalardan daromad olishning eng oson yo'li o'z mablag'laringizni fond bozoriga investitsiya qilish bilan professional ravishda shug'ullanadigan shaxsning boshqaruviga o'tkazishdir. Ushbu xizmat "ishonchli boshqaruv" deb ataladi: investor jamg'armalarni fond bozoridagi operatsiyalar orqali o'sishini olish uchun ishonchli boshqaruvchiga o'tkazadi.

Mulk ishonchli boshqaruvga o'tkazilganda mulkka egalik huquqi investorda (boshqaruv ta'sischisi) qoladi va boshqaruvchiga o'tmaydi. Ishonchli boshqaruvchi ushbu mablag'larning egasiga aylanmaydi, u ularni faqat investorning manfaatlarini ko'zlab boshqaradi va o'z xizmatlari uchun haq oladi, uning miqdori investor uchun olgan daromad miqdori bilan belgilanadi. U ishonchli boshqaruvga o'tkazilgan investorning kapitalini maksimal darajada oshirishdan manfaatdor.

Ishonchli boshqaruv individual va jamoaviy bo'lishi mumkin. Shaxsiy ishonchli boshqaruv bilan kompaniya har bir mijoz portfelini alohida boshqaradi va jamoaviy boshqaruv bilan ko'plab, ko'plab mijozlarning mablag'lari bitta umumiy portfelga birlashtiriladi va kompaniya bitta yirik fondni boshqaradi. Bunday fondda har bir investor kiritilgan mablag'lar miqdoriga mutanosib ulushga ega.

Kollektiv investitsiyalar fond bozorida o'z kapitalini ko'paytirishni xohlaydigan, lekin etarli kapitalga yoki mustaqil ravishda investitsiya qilish imkoniyatiga ega bo'lmagan kichik xususiy investorlar uchun maxsus mo'ljallangan. Kollektiv ishonchli boshqaruv aktsiyalarni o'z ichiga oladi investitsiya fondlari(investitsiya fondlari) va umumiy bank boshqaruvi jamg'armalari (OFBU), ular ham rus investorlari orasida mashhurlikka erishmoqda.

O'zaro fondlar

O'zaro fondlar qimmatli qog'ozlarga investitsiyalarni ko'plab investorlar uchun kichik miqdorda taqdim etadi. Birjadagi pulingiz professional menejerlar tomonidan boshqariladi. Kichik miqdordagi investitsiyalar va professional boshqaruv investitsiya fondlarining broker orqali aktsiya va obligatsiyalarga mustaqil investitsiya qilishdan asosiy afzalliklari hisoblanadi. Siz doimiy ravishda birja narxlari va moliyaviy yangiliklarni kuzatib borishingiz, birjada qimmatli qog'ozlarni sotib olishingiz va sotishingiz shart emas. O'zaro fondlar professional bo'lmagan investorlar uchun - tegishli investitsiya bilimi va tajribasiga ega bo'lmagan yoki o'z kapitalini boshqarishga ko'p vaqt ajrata olmaydigan oddiy odamlar uchun mo'ljallangan.

O'zaro investitsiya fondlari hatto Rossiya standartlari bo'yicha o'rtacha daromad oladiganlar uchun ham mavjud. Har qanday miqdorni investitsiya fondiga qo'yish mumkin. Ming rubl bilan ham, siz bankdagidan ko'ra yuqoriroq real daromad olishingiz mumkin. Lekin, albatta, pennies investitsiya qilish ma'nosizdir.

Majoziy ma'noda, investitsiya fondi - bu "pul sumkasi" bo'lib, unda investorlar o'z pullarini moliyaviy bozorlarga professional menejerlar tomonidan keyingi sarmoya kiritish uchun investitsiya qiladilar. Aktsiyadorning pullari o'z mablag'larini ishonchli boshqaruvga o'tkazadigan yuzlab va minglab boshqa investorlarning pullari bilan birlashtiriladi. Pay investitsiya fondi yuridik shaxs emas - bu alohida mulk majmuasi deb ataladi. Ammo boshqaruv kompaniyasi ushbu mulk majmuasini yaratadi va uni fond bozorida boshqaradi.

Boshqaruv kompaniyasi investitsiya fondlarini, pay investitsiya fondlarini va nodavlat pensiya jamg'armalarini boshqarish bo'yicha faoliyatni amalga oshirish huquqini beruvchi litsenziyaga ega bo'lgan fond bozorining ishtirokchisi hisoblanadi. Ular investitsiya fondlarini boshqarishdan tashqari, nodavlat zaxiralarini ham boshqarish huquqiga ega pensiya jamg'armalari(NPF), sug'urta kompaniyalarining sug'urta zaxiralari va qimmatli qog'ozlarni yakka tartibdagi ishonchli boshqaruv. Pensiya islohoti ishonchli boshqaruvning yangi turini keltirib chiqardi: kompaniyalar o'zlariga o'tkaziladigan pensiyaning jamg'arib boriladigan qismini fuqarolarni boshqarishga investitsiya qiladilar. Bugungi kunga qadar 55 ta xususiy boshqaruv kompaniyasi pensiyaning moliyalashtiriladigan qismini boshqarish huquqini oldi.

Pay fondlariga sarmoyadorlar - aktsiyadorlar o'z investitsiyalari bo'yicha hech qanday foiz yoki dividend olmaydilar. Daromad faqat investorning fonddagi ulushi qiymatini (ulushlar qiymatini) oshirish hisobidan shakllanadi. Agar birliklarning qiymati oshgan bo'lsa, ular sotilishi mumkin (Investitsiya fondlari to'g'risidagi qonun buni sotib olish deb ataladi) va daromad olishi mumkin. Aktsiyalarni sotish (sotib olish) va sotib olish qiymati o'rtasidagi farq investorning daromadi yoki zarari bo'ladi.

Banklardagi depozitlardan farqli o'laroq, investitsiyalardan daromad yo'q investitsiya fondlari kafolatlanmagan. Hammasi fondning investitsiya portfelini tashkil etuvchi qimmatli qog‘ozlar qancha daromad keltirishiga bog‘liq. Jamg'arma portfelidagi qimmatli qog'ozlar o'sadigan bo'lsa, u holda aksiyadorlarning daromadlari ham oshadi. Agar qimmatli qog'ozlarning qiymati pasaysa, u holda aktsiyadorning kapitali ham kamayadi. Ammo shuni yodda tutish kerakki, siz aktsiyalarni sotguningizcha sizning daromadingiz ham, yo'qotishingiz ham investitsiyaning yakuniy natijasi emas. Shunday qilib, aktsiya qiymatining pasayishi butunlay kutilishi va yangi narx oshishini kutishi mumkin. O'zaro fondlar investorlar uchun aktsiya va obligatsiyalarga mustaqil ravishda investitsiya qilishdan ko'ra ko'p afzalliklarga ega.

O'zining afzalliklari - ishonchliligi, rentabelligi va investorlarning keng doirasi uchun qulayligi tufayli investitsiya fondlari Rossiya fond bozorida xususiy investorlar uchun eng mashhur investitsiya turiga aylanmoqda. Pay fondlari soni tez sur'atlar bilan o'sib bormoqda, investitsiya fondlarining yangi turlari paydo bo'lmoqda. Shubhasiz, investitsiya fondlari oxir-oqibat bank depozitlariga jiddiy muqobil bo'ladi.

Bank boshqaruvining umumiy fondlari (OFBU)

Umumiy bankni boshqarish fondlari (GMF) - Rossiyadagi xususiy investor uchun qimmatli qog'ozlarga foydali sarmoya kiritish uchun yana bir imkoniyat. OFBUlar investitsiya fondlariga o'xshash fondlardir. Faqat ular boshqaruvchi kompaniyalar tomonidan emas, balki banklar tomonidan yaratiladi va boshqariladi. Pay fondi singari, OFBU ham yuridik shaxs emas. Bank investorlarning mablag'larini jamlaydi, ularni bitta umumiy fondga birlashtiradi, so'ngra moliya bozorida fondni boshqaradi. Ko'ra faqat 1-toifaga mansub moliyaviy barqaror banklar moliyaviy holat va kamida 100 million rubl kapitalga ega, OFBU tashkil etishi mumkin. Bank boshqaruv strategiyasiga qarab bir nechta fondlar tashkil qilishi mumkin.

Investor uchun investitsiya fondlari va OFBUlar o'rtasidagi sezilarli farq shundaki, bu fondlar aktsiyadorlarning mablag'larini daromad keltiruvchi aktivlarga investitsiya qilish uchun turli imkoniyatlarga ega. Pay investitsiya fondlari tashqi tashkilotlar (ayniqsa ixtisoslashtirilgan depozitariy) tomonidan qattiq nazorat qilinadi va fond bozorini davlat regulyatori - Federal moliya bozorlari xizmati (FFMS) talablariga muvofiq aktivlarning tarkibi va tuzilishiga qat'iy rioya qilishlari shart. . OFBUlar aktivlarni investitsiya qilishda ko'proq imkoniyatlarga ega - investorlarning mablag'lari nafaqat rus tiliga, balki xorijiy qimmatli qog'ozlarga, valyutalarga, qimmatbaho metallarga ham investitsiya qilinishi mumkin; derivativlar bozorida eng yuqori daromad keltiradigan yoki tavakkalchilikdan sug‘urtalovchi fyuchers va optsionlar bilan operatsiyalarni amalga oshirish mumkin.

Agar investitsiya fondlari uchun bunday qat'iy nazoratning afzalliklari investitsiya xavfi va adolatsiz boshqaruvdan himoya bo'lsa, OFBUning investitsiya fondlariga nisbatan afzalliklari moliyaviy bozorlardagi vaziyatga qarab boshqaruvdagi eng katta moslashuvchanlikdir.

Biroq, OFBU boshqaruvi uchun liberal shart-sharoitlar bank investorlarning pullari bilan xohlagan narsani qilishi mumkin degani emas. OFBUga investitsiya qilingan mablag'lar bilan operatsiyalar bank tomonidan qabul qilingan investitsiya deklaratsiyasiga muvofiq amalga oshiriladi. Investitsiya deklaratsiyasida OFBU investitsiya portfeliga kiritilgan mulkning har bir turi, qimmatli qog‘ozlarning har bir turi (aksiya, obligatsiya, veksel va boshqalar) ulushi to‘g‘risidagi ma’lumotlar bo‘lishi kerak; valyuta qiymatlarida joylashtirilgan mablag'lar ulushi bo'yicha; investitsiyalarni tarmoq diversifikatsiyasi bo'yicha (tarmoqlar turlari bo'yicha - qimmatli qog'ozlar emitentlari bo'yicha).

OFBU o'z aktivlarining 15% dan ko'pini bitta emitentning qimmatli qog'ozlariga investitsiya qila olmaydi. Oddiy bank depozitlarida bo'lgani kabi, bank ishonchli boshqaruvdagi mol-mulk hisobidan kreditlar (qarzlar) bera olmaydi. OFBU va investitsiya fondlari o'rtasidagi yana bir farq shundaki, investitsiya fondi bo'linmalarini faqat rublga sotib olish mumkin va investor OFBUga fond deklaratsiyasida investitsiya qilish imkonini beradigan barcha narsalarni - dollar, evro, qimmatli qog'ozlar yoki hatto qimmatbaho metallarni investitsiya qilishi mumkin.

OFBUga investitsiya qilishda menejer (bank) va boshqaruv ta'sischisi (investor) o'rtasida ishonchli boshqaruv shartnomasi tuziladi. Ishonchli boshqaruvchi omonatga qo'yilgan mol-mulk miqdoriga hujjat - mulkni ishonchli boshqaruvga o'tkazish faktini tasdiqlovchi ulushli ishtirok etish guvohnomasini berishga majburdir. Sertifikatda ta'sischining bank boshqaruvining umumiy fondidagi ulushining miqdori ko'rsatiladi. Ishtirok etish sertifikati qimmatli qog'oz emas va oldi-sotdi shartnomalarining predmeti bo'la olmaydi - bu kvitansiyaning bir turi.

OFBUdagi investorning daromadi ham kafolatlanmaydi - barchasi investitsiya aktivlarining rentabelligi va fondni boshqarish samaradorligiga bog'liq. Faol OFBUlar soni investitsiya fondlariga qaraganda besh baravar kam.

Shaxsiy ishonchni boshqarish

O'zaro fondlar va OFBU tegishli kollektiv investitsiyalar – kichik miqdorlar yuzlab va minglab investorlar yagona portfelga birlashtiriladi, ular investitsiya fondida boshqaruv kompaniyasi tomonidan, OFBU bo'lsa, bank tomonidan boshqariladi. Albatta, fondning barcha aktsiyadorlari faqat bitta umumiy fondni boshqarish strategiyasi bilan qanoatlanadi va menejerga hech qanday ko'rsatma bera olmaydi.

Biroq, agar sizda ko'pchilik fondlarga qo'shilish uchun talab qilinadiganidan sezilarli darajada kattaroq mablag'ingiz bo'lsa, siz individual qimmatli qog'ozlar ishonchining afzalliklaridan bahramand bo'lasiz.

Individual boshqaruv qimmatli qog'ozlarni ishonchli boshqarish bo'yicha faoliyatni amalga oshirish uchun litsenziyaga ega bo'lgan qimmatli qog'ozlar bozorining professional ishtirokchilari tomonidan amalga oshiriladi - bular investitsiya kompaniyalari, ko'pincha ikkinchi litsenziyaga ega bo'lgan boshqaruv kompaniyalari va banklar (litsenziyaga ega bo'lish talabi ularga ham tegishli).

Shaxsiy ishonchli boshqaruvda shaxsiy portfel menejeri mijozning ehtiyojlarini qondirish uchun maxsus ishlab chiqilgan strategiyaga muvofiq mijoz portfelini boshqaradi.

Strategiyalar - bu investor uchun investitsiya fondlari va ishonchli boshqaruv o'rtasidagi asosiy farq. Strategiyalardagi farq, investitsiya fondlari faqat Federal moliya bozorlari xizmatining qat'iy talablariga muvofiq, qaysi qimmatli qog'ozlarni va qanday nisbatlarda investitsiya qilish mumkinligini ko'rsatgan holda qimmatli qog'ozlarga sarmoya kiritishi mumkinligi bilan belgilanadi. Shu sababli, investitsiya fondlari uchun qimmatli qog'ozlar bo'yicha daromad olish imkoniyati ishonchli boshqaruvga qaraganda ancha past. Ishonchli boshqaruvning afzalligi - qimmatli qog'ozlar bozoridagi faol strategiyalar, tushayotgan bozordagi chayqovchilik, fyuchers va optsionlar bozoridagi operatsiyalar. Va investitsiya fondlari har doim tanlangan strategiyaga amal qiladi. Qoida tariqasida, bu aktsiyalar yoki obligatsiyalar portfeli yoki fond portfelida u yoki bu yo'nalishda ustunlikka ega bo'lgan aktsiya va obligatsiyalar mavjud. Mijoz portfel menejeri rioya qiladigan ma'lum portfel parametrlarini belgilashi mumkin, masalan, portfelning tarkibi va tuzilishi, rentabellikning turli nisbatlari, investitsiyalar xavfi yoki likvidligi. Ushbu parametrlarning barchasi investitsiya deklaratsiyasida qayd etiladi. Bozor sharoitlari o'zgarganda menejer investitsiya strategiyasini tezda o'zgartirishi mumkin. Qimmatli qog'ozlar bozori tushib ketgan taqdirda, u kapitalni qimmatli qog'ozlardan obligatsiyalarga o'tkazishi mumkin, ular ancha barqaror va kafolatlangan foizli daromad keltiradi.

Haqiqiy individual ishonchli boshqaruv yuz minglab dollarlar miqdorida mumkin. Kichikroq summalar uchun - 100 000 dollardan kam - menejerlar standartlashtirilgan strategiyalarni taklif qilishadi, keyin sizning portfelingiz operatsiyalari ushbu kompaniyaning boshqa mijozlariga tegishli o'nlab egizak portfellar bilan bir xil bo'ladi. Boshqaruv kompaniyalari ko'pincha bir vaqtning o'zida investorlarga investitsiya fondlari va individual ishonchli boshqaruv xizmatlarini taklif qilishadi. Individual ishonchli boshqaruv mijozga individual yondashuvni qadrlaydigan va o'ziga xos yondashuvni ishlab chiqishi kerak bo'lgan o'rta va yirik investorlar tomonidan tanlanadi. investitsiya strategiyasi o'zaro fondda mumkin emas.

Investorlar ko'pincha pulni yiliga kamida 20% ga investitsiya qilish unchalik qiyin ish emasligini aytishadi. Shu bilan birga, atrofida ancha yuqori foizni taklif qiladigan ko'plab firibgarlar mavjud. Men to'plangan mablag'ni kompaniyaning ishonchli boshqaruviga investitsiya qilmoqchiman, lekin qanday qilib va ​​kimni tanlashni bilmayman.

Ayting-chi, qaerdan boshlash kerak, nimaga e'tibor berish kerak? Ehtimol, siz ma'lum bir investor yoki fondni tavsiya qila olasizmi?

Darhol eslatib o'tamanki, yuqori daromad odatda yuqori risklar bilan bog'liq va qimmatli qog'ozlarni boshqarishda daromad kafolatlanmaydi. Men sizga ishonchni boshqarish variantlari nima ekanligini, qanday tanlash kerakligini aytaman boshqaruv kompaniyasi va nima uchun pulingizni shaxsiy shaxsga berish xavfli.

Evgeniy Shepelev

xususiy investor

Qaytish va xavf haqida

Investitsiyalarda xavf va daromad o'rtasida bog'liqlik mavjud: potentsial daromad qanchalik katta bo'lsa, xavf shunchalik yuqori bo'ladi. Har doim esda tutingki, yuqori daromad odatda investitsiyalaringizni yo'qotish xavfi bilan bog'liq.

Yiliga 20% investitsiya qilish qulayligiga kelsak, ko'p narsa fond bozoridagi vaziyatga bog'liq. Qimmatli qog'ozlar bozori 10% o'sgan yilida 20% qilish - bu ajoyib natija. 40% ga o'sganida 20% qilish - bu shunday natija. Eslatib o'taman, 2015 yil boshida hatto bor edi bank depozitlari yiliga 20% dan kam.

Investitsiyalar rentabelligini inflyatsiya, depozit stavkalari, tegishli fond indeksining dinamikasi bilan solishtirish kerak.

Ishonchli boshqaruv turlari

Rossiyada pulingizni oshirish uchun mutaxassislarga pul o'tkazishning uchta asosiy usuli mavjud. Bular investitsiya fondlari, ishonchli boshqaruvdagi shaxsiy investitsion hisob va oddiy ishonchli boshqaruv.

investitsiya fondlari. Xulosa oddiy: ko'plab investorlarning pullari fondga birlashtiriladi, uning mablag'lari boshqaruv kompaniyasi (MC) investitsiya deklaratsiyasiga muvofiq aktsiyalarga, obligatsiyalarga va boshqa aktivlarga investitsiya qiladi. Investor Buyuk Britaniyaga murojaat qiladi, pul qo'yadi va tanlangan fondning aktsiyalarini oladi. Keyin siz aktsiyalarni sotib olishingiz va ular uchun pul olishingiz mumkin. Kirish chegarasi ko'pincha 1000 R dan boshlanadi.

Ishonchli boshqaruv bilan IIS. MCs taklif qilingan investitsiya strategiyalaridan birini tanlab, ular bilan bunday hisob ochishni taklif qiladi. Hisobdagi mablag'lar tanlangan strategiya doirasida MC tomonidan boshqariladi. Ushbu parametr soliq imtiyozlari bilan qiziq: siz yil davomida IISni to'ldirish summasining 13 foizini olishingiz yoki IIS bo'yicha daromaddan shaxsiy daromad solig'ini umuman to'lamasligingiz mumkin. Kirish chegarasi odatda 50-100 ming rublni tashkil qiladi, kalendar yili uchun siz IISga 1 million rubldan ko'p bo'lmagan depozit qo'yishingiz mumkin.

Oddiy ishonchli boshqaruv. Bu variant faqat badavlat investorlar uchun javob beradi. Ko'pincha, agar biz tayyor strategiyalar haqida gapiradigan bo'lsak, kirish chegarasi bir necha million rubldan iborat. Boshqaruv kompaniyasi chinakam individual investitsiya portfelini tuzishi va qo'llab-quvvatlashi uchun uning hajmi o'n millionlab rubllarda o'lchanishi kerak. So'nggi paytlarda ishonchli boshqaruvni taklif qiluvchi robot-maslahat xizmatlari paydo bo'ldi, ammo kirish chegarasi ancha past.

Uchta variantdan qaysi birini tanlasangiz, boshqaruv kompaniyasi bilan bog'lanishingiz kerak bo'ladi. Bular qimmatli qog'ozlar bozorining professional ishtirokchilari, yuridik shaxslar qimmatli qog'ozlarni boshqarish litsenziyasi bilan.

Boshqaruv kompaniyasini qanday tanlash kerak

Rossiyada ko'plab boshqaruv kompaniyalari mavjud, eng yiriklari banklar bilan bog'langan. Masalan, "Sberbank Asset Management", " VTB Kapital Aktivlarni boshqarish" va boshqalar. Shuningdek, mustaqil boshqaruv kompaniyalari mavjud, masalan, Dokhod, Arsagera.

Ko'pgina kompaniyalar ham investitsiya fondlarini, ham ishonchli boshqaruv bilan IISni va bir vaqtning o'zida oddiy ishonchli boshqaruvni taklif qilishadi.

Buyuk Britaniyani tanlashda nimalarga e'tibor berish kerak.

Litsenziyaga ega bo'lish. Buyuk Britaniya veb-saytiga o'ting va u erda kompaniya haqida ma'lumot toping. Uning qimmatli qog'ozlarni boshqarish litsenziyasi bor-yo'qligini bilib oling. Litsenziya reestrida Markaziy bank veb-saytida kompaniya to'g'risidagi ma'lumotlar mavjudligini tekshiring.

ishonchlilik reytingi. Reytinglarga qarang, masalan, RA "Expert", kompaniya qanchalik ishonchli. Maksimal ishonchlilik A++ yoki AAA. Boshqa narsalar teng bo'lsa, A++ dan B++ gacha bo'lgan reytingga ega boshqaruv kompaniyasi bilan ishlash yaxshiroqdir.

Boshqaruvdagi aktivlar miqdori. Bu ko'rsatkich qanchalik yuqori bo'lsa, shuncha yaxshi. Bozor rahbarlari uchun bu yuzlab milliard rublni tashkil qiladi

Yo'l bering. Masalan, siz investitsiya fondining daromadini kamida bir necha yil davomida tegishli to'liq daromadli fond indeksining (ya'ni dividendlarni o'z ichiga olgan holda) qaytarilishi bilan solishtirishingiz mumkin. O'zaro fond indeksdan qanchalik kam ortda qolsa, shuncha yaxshi bo'ladi.

Xarajatlarning hajmi. Bir nechta boshqaruv kompaniyalarining mahsulotlarini solishtirganda, minimal boshqaruv va depozit / yechib olish to'lovlari bo'lgan kompaniyani tanlash yaxshidir. E'tibor bering, boshqaruv to'lovlari daromad bo'lmasa ham olinadi.

O'zaro ta'sir qilish qulayligi. Xo'sh, agar siz investitsiya fondlarining aktsiyalarini sotib olsangiz yoki to'g'ridan-to'g'ri Jinoyat kodeksining veb-sayti orqali IISni ochsangiz. Kimdir uchun Jinoyat kodeksining idorasi yoki uning agenti - uy yoki ish yaqinida vakil bo'lishi muhimdir.

Mablag'larning bir qismini bitta boshqaruv kompaniyasining boshqaruviga, bir qismini esa boshqasiga berish mumkin. Bu CMning muammolari yoki xatolari tufayli mablag'larni yo'qotish xavfini kamaytiradi.

Investitsiyalar rentabelligi strategiyaga, fond bozoridagi vaziyatga, boshqaruvchi kompaniya va komissiyalarning harakatlariga bog'liq.

"Xususiy savdogar" ga pul berish xavfli ishdir

Boshqaruv kompaniyasidan tashqari, "xususiy savdogarlar" ham ishonchli boshqaruv xizmatlarini ko'rsatadilar. Ba'zi treyderlar va investorlar boshqa odamlarning pullarini ular uchun haq evaziga savdo qilish orqali boshqaradilar - odatda foydaning bir foizi.

Ikkita asosiy variant mavjud:

1. Pulni menejerga o'tkazing, u ular bilan o'z hisobida ishlaydi. Agar menejer firibgar bo'lib chiqsa, siz barcha pullarni yo'qotishingiz mumkin.
2. Menejerga brokerlik hisobingizga yoki IISga kirishga ruxsat bering. Xatarlar kamroq, ammo muvaffaqiyatsiz bitimlar tufayli pul yo'qotish ehtimoli hali ham mavjud.

Malakasiz menejer yoki firibgar bilan uchrashish ehtimoli yuqori. Agar siz o'zingiz sarmoya kiritmoqchi bo'lmasangiz, xususiy shaxslarga emas, balki litsenziyalangan boshqaruv kompaniyalariga murojaat qilish yaxshiroqdir. Bu xavfsizroq.

Agar siz "xususiy treyder" ga murojaat qilmoqchi bo'lsangiz, undan tajriba va muvaffaqiyatli investitsiyalarni tasdiqlashni so'rang. Bu, masalan, muhr bilan bir necha yil davomida broker hisoboti bo'lishi mumkin. Hech qanday holatda so'zni qabul qilmang, yozma ravishda shartnoma tuzing. Menejerning sobiq mijozlarining sharhlarini o'qish mantiqan.

Hamma pulni bitta menejerga ishonib topshirishga arzimaydi.

Qisqacha

Birinchidan, sizga eng mos keladiganini tanlang: investitsiya fondi, ishonchli boshqaruvga ega IIS yoki muntazam ishonchli boshqaruv. Har bir variant o'zining ijobiy va salbiy tomonlariga ega. Mavjud miqdorlardan va investitsiya ufqidan boshlang.

Boshqaruv kompaniyasini tanlashda, boshqaruv ostidagi mablag'lar miqdori, komissiyalar miqdori va o'zaro munosabatlarning qulayligi bilan boshqaring. Kompaniya qimmatli qog'ozlar bilan ishlash uchun litsenziyaga ega bo'lishi kerak.

Xususiy menejerlar bilan hamkorlik qilish xavfliroq: siz firibgarni uchratishingiz mumkin.

Qimmatli qog'ozlarni boshqarishda rentabellikni kafolatlash taqiqlanadi. O'tgan daromadlar haqidagi ma'lumotlar kelajakni bilishga imkon bermaydi.

Agar shaxsiy moliya, qimmat xaridlar yoki haqida savolingiz bo'lsa oila byudjeti, yozing: [elektron pochta himoyalangan] Jurnalda eng qiziqarli savollarga javob beramiz.