뮤추얼 펀드를 통해 회원은 증권, 부동산 및 기타 자산에 투자하여 소득을 얻을 수 있습니다. 뮤추얼 펀드 투자의 주요 특징은 주식 및 채권 투자에 비해 위험 수준이 낮다는 것입니다. 투자자는 펀드 자산의 지분을 취득하고 펀드 자체의 관리는 전문 시장 참여자인 별도의 회사에서 수행합니다. 뮤추얼 펀드와 관리 회사를 올바르게 선택했다면 걱정할 것이 없습니다. 안정적인 수입을 얻고 저축을 늘릴 수 있습니다. 러시아의 뮤추얼 펀드 작업 및 분류의 모든 뉘앙스에 대해 - 더.

뮤추얼 펀드 - 정의, 작업의 기본 원칙

뮤추얼 펀드의 정의는 2001년 11월 29일 "투자 펀드"의 법률 No. 156-FZ에 나와 있습니다. 규범적 법률에 따르면 뮤추얼 펀드는 설립자가 다른 설립자의 재산과 결합하는 조건으로 설립자가 회사에 양도 한 재산과 관리 결과 수령 한 재산으로 구성된 별도의 재산 단지입니다. 그 자체. 재산권에 대한 지분은 관리회사(MC)가 발행인인 유가 증권에 의해 인증됩니다. 단순화하면 펀드의 과정을 다음과 같이 설명할 수 있습니다. 투자자는 자신의 자금을 관리 회사로 이전하고 관리 회사는 가장 유망하다고 생각하는 자산에 투자합니다. 운용사는 주식이나 채권을 매입하고 부동산 투자 등을 할 수 있습니다. 특정 자산에 대한 주주 자금의 투자 이익은 주식 수에 비례하여 뮤추얼 펀드 참여자에게 분배됩니다. 투자자는 펀드 자산의 일부를 받을 권리를 확인하는 담보를 가지고 있습니다.

뮤추얼 펀드에 투자하는 것은 금융 상품에 대한 충분한 지식이 없어 주식, 채권 및 기타 자산에 대한 투자와 관련하여 스스로 결정을 내리는 것을 두려워하는 투자자에게 유익합니다. 또한 1000 루블 이상에서 적은 양의 저축으로도 뮤추얼 펀드에 투자 할 수 있습니다.

뮤추얼 펀드 투자의 장단점

뮤추얼 펀드에 투자할 때의 주요 이점은 상대적인 안전성입니다. 관리 회사의 활동은 정부 기관에 의해 통제됩니다. 또한 펀드의 자금과 자산은 관리 회사의 재산과 분리되어 있으므로 파산하더라도 뮤추얼 펀드 참가자에게 해를 끼치 지 않습니다. 뮤추얼 펀드에 투자하는 것도 세금 측면에서 유리합니다. 투자자는 투자 포트폴리오 가치의 변동에 관계없이 펀드에서 인출할 때만 소득세를 납부합니다.

동시에 그러한 투자의 "장점"에 대해 말하면 "빼기"를 언급하지 않을 수 없습니다. 실제로 운용사는 중개자 역할을 하며 서비스에 대해 일정 수수료를 부과하는데 이는 개인투자자의 손익 여부와 무관하다. MC 보수에는 3가지 유형이 있습니다.

• 주식 구매 시 프리미엄(주식 가치의 최대 1.5%)
• 주식 판매 시 할인(가치의 최대 3%)
• 펀드 순자산 가치의 백분율(자산 가치의 연간 0.5~5%).

법에 따라 뮤추얼 펀드는 예상 수익을 광고하는 것이 금지되어 있습니다. 투자자가 적절한 결론을 내릴 수 있는 근거로 이전 결과만 표시할 권리가 있습니다.

투자하기로 선택할 수 있는 펀드를 이해하려면 아래에서 논의할 광범위한 분류를 이해하는 것이 중요합니다.

뮤추얼 펀드 분류

뮤추얼 펀드는 몇 가지 원칙에 따라 분류됩니다. 주식을 사고 파는 방법에 따라 뮤추얼 펀드에는 3가지 유형이 있습니다.

1. 공개: 운용사는 언제든지 주식을 사고 팔 수 있는 권리가 있으므로 투자자는 자신에게 적합할 때 자금을 투자하고 인출할 수 있습니다.
2. 간격: 주식의 환매 및 판매는 미리 정해진 특정 기간에만 수행됩니다. 예를 들어, 1년에 4번 주중.
3. 폐쇄됨(예: 부동산에 투자하는 뮤추얼 펀드). 펀드의 수명이 다한 경우에만 주식을 매도할 수 있습니다.

공개 펀드는 자산을 유동성이 높은 형태로 보유합니다. 정부 증권에 투자합니다(총 자산의 최소 35%는 채권이어야 함). 다른 주의 증권; 지방 자치 단체 및 기업 증권 (러시아 기업의 주식 및 채권). 회사 증권에 투자할 때 한 발행인의 주식 및 채권 가치는 전체 펀드 자산 가치의 20%를 초과할 수 없습니다. 또한 개방형 뮤추얼 펀드는 투자자의 자금을 은행 계좌에 예치할 수 있지만, 한 은행에 예치된 모든 펀드의 지분이 펀드 총 자산의 20%를 초과하지 않는 방식입니다.

개방형, 폐쇄형 및 인터벌 뮤추얼 펀드를 비교하면 첫 번째 뮤추얼 펀드는 자금을 자유롭게 처분할 수 있는 기회로 인해 투자자에게 편리한 것으로 판명되었습니다. 그러나 예금의 경우와 마찬가지로 장기간 투자할 때만 최대 소득을 얻을 수 있습니다. 폐쇄형 및 인터벌 뮤추얼 펀드.

투자 분야에 따라 뮤추얼 펀드는 주식, 채권, 혼합 투자, 단기 자금 시장, 벤처 펀드(혁신적인 개발에 투자하는 펀드), 헤지 펀드(우수한 투자자가 관리, 러시아에서는 일반적이지 않음), 실물 펀드로 구분됩니다. 부동산 펀드 등 적격 투자자만이 벤처캐피탈, 헤지펀드, 사모펀드, 부동산펀드, 대출펀드에 투자할 수 있습니다. 일반적으로 그러한 자금은 폐쇄됩니다. "적격 투자자"라는 개념은 2007년부터 러시아에 나타났습니다. 이러한 주식 시장 참가자는 더 위험한 펀드에 투자할 수 있습니다.

최근에 인구가 뮤추얼 펀드에 투자하기 위해 적극적으로 캠페인을 벌이고 있다는 것은 비밀이 아닙니다. 항상 크지 않고 항상 신뢰할 수 있는 것은 아니며 더 자주 수익성이 높아 연간 50~100%의 수익을 올릴 수 있습니다. 그런 약속을 믿어야 하는지, 투자할 펀드를 선택하는 방법은 다음 글에서 다루도록 하겠습니다.

204월

여보세요! 이 기사에서는 뮤추얼 펀드의 모든 기능에 대해 설명합니다.

오늘 배울 내용:

1. 뮤추얼 펀드의 수익은 얼마입니까?
2. 뮤추얼 펀드 개설 방법
3. 뮤추얼 펀드에 투자하는 가장 좋은 방법은 무엇입니까?

투자 펀드는 무엇입니까

우리 대부분은 적은 비율로 예금하는 데 익숙합니다. 일부는 집에 자신의 자금을 보관하기도 합니다. 얼마 지나지 않아 새로운 것이 나타났습니다. 그들은 은행과 경쟁하며 추진력을 얻고 있습니다. 그들의 이름은 .

이러한 조직은 물리적, 심지어는 집단적 수단을 위해 존재합니다. 그들은 해당 분야에 대한 지식이 없는 사람들이 적절한 수입을 얻을 수 있도록 합니다.

다음 영역에서 펀드를 개설할 수 있습니다.

• 주식 (자본의 주주를 통합);
• 상호 (공유와 동일, 러시아 연방 외부에서만);
• 헤지(부유한 개인의 제한된 범위에서 사용 가능).

자금 존재의 요점은 공동 자본에서 이익을 얻는 것입니다. 각 회원은 다른 회원의 자금과 결합된 돈을 가져옵니다. 또한 전체 금액은 예를 들어 주식에 투자됩니다. 완료된 거래의 결과, 특정 소득이 나타나지 않으며, 이는 주주들에게 추가로 분배됩니다.

그러한 펀드의 머리에는 투자자의 돈을 적절하게 관리하는 방법을 알고 있는 경험 많은 거래자 또는 기타 전문가가 있습니다. (모든 주주를 포함하여) 지분 금액이 크므로 수입이 상당할 수 있습니다.

뮤추얼 펀드에 대한 추가 정보

이미 이해했듯이 PIF는 단어의 약어입니다. "뮤추얼 펀드". 이 개념은 관리 회사의 주도하에 참가자에게 이익을 주는 특정 조직 또는 오히려 부동산 단지를 의미합니다.

신규 투자자들이 모은 돈은 주식을 사는 데 사용됩니다. 공유는 전체 펀드의 자산 중 일부를 의미합니다.

예시: 1주는 5000루블입니다. 10주를 구매하고 50,000루블을 펀드 계좌로 이체할 수 있습니다.

일부 조작을 수행하면 합의된 기간 동안 주식 가치가 증가합니다. 자기 지분의 소유자는 프리미엄으로 그것을 돌려받을 수 있습니다(상환). 재단의 과정입니다.

뮤추얼 펀드는 더 편리하게 개발되었습니다. 한 사람은 많은 지식과 지식을 소유하지 않은 것 외에는 적게 벌거나 모든 것을 잃을 수 있습니다.

동시에 이 펀드는 자금을 유능하게 관리하고 이자를 받는 여러 명의 우수한 전문가를 고용합니다.

주주가 될 수 있는 사람

주주가 보유한 투자 분야에 대한 지식을 바탕으로 자금은 다음과 같이 나눌 수 있습니다.

• 자격을 갖춘 전문가 협회;
• 일반 투자자.

투자 방법에 대한 문헌을 많이 읽었거나 다양한 프로젝트, 주식 또는 자신의 돈을 투자한 풍부한 경험이 있다면 자유롭게 전문가를 위한 펀드에 가입하십시오. 여기서 중요한 요소는 거래의 수익성입니다. 많은 수의 상금이 손에 있을 것입니다.

정기예금에 익숙하고 재정 문제에 대해 깊이 이해하지 못하는 사람들에게는 정기 뮤추얼 펀드로 전환하는 것이 가장 적합한 옵션입니다.

이것은 수익성있는 투자 방법에 특히 관심이 없지만 새로운 방식으로 자본을 늘리고 싶어하는 러시아인의 90 % 이상입니다. 그리고 은행 예금에 대한 이자가 완전히 수익성이 없다는 사실 때문에 많은 사람들이 뮤추얼 펀드에 관심을 갖게 되었습니다.

뮤추얼 펀드의 종류

투자자의 접근성 측면에서 서로 다른 세 가지 주요 유형의 뮤추얼 펀드가 있습니다.

• 개방(누구나 이용 가능);
• 간격(주식 매수 및 매도에 제한이 있음)
• 닫힘("선택된 항목"에 대해).

야외보기- 최소한의 기부금으로 누구나 가입할 수 있는 펀드입니다. 그들에 대한 기여 금액은 최소이며 수백 루블이 될 수 있습니다.

중요한 특징은 편리한 평일에 주식을 사고 팔 수 있다는 것입니다. 수요일에 참가자가 되고 싶다면 아무도 당신을 금지하지 않을 것입니다. 당신은 금요일에 당신의 주식을 팔고 싶었지만 아무도 당신을 제한하지 않았습니다.

간격 다양성조금 더 복잡합니다. 주식의 지불 또는 새로운 주주의 승인은 일년에 몇 번만 수행됩니다. 2-4 번 발생하지만 1 이상은 아닙니다. 매수 매도 기간은 반나절로 누구나 펀드에서 출금하거나 신주를 매입할 수 있다.

폐쇄 기금가장 복잡한 구조를 포함하지만 모든 사람이 사용할 수 있는 것은 아닙니다. 여기서 제한 사항은 대부분 지분 금액과 관련이 있습니다. 수십만 또는 수백만에 이를 수 있습니다.

기금은 대규모 프로젝트, 주거 단지 건설에 투자합니다. 투자 대상 자체가 상당히 견고하고 저렴하지 않기 때문에 투자자에 대한 요구 사항이 높습니다.

뮤추얼 펀드는 무엇에 투자합니까?

투자 자금으로 사용되는 돈을 버는 방법에는 여러 가지가 있습니다.

가장 일반적인 뮤추얼 펀드:

• 외환 시장;
• 채권;
• 주식;
• 혼합;
• 부동산;
• 인덱스;
• 직접 투자;
• 상품;
• 투기;
• 임대;
• 방지책;
• 대출;
• 예술적 가치;
• 자금.

이름은 스스로를 말합니다. 투자 수단은 증권, 통화, 부동산, 프로젝트 등이 될 수 있습니다. 소득을 가져올 수 있는 모든 것을 펀드 보유자는 이익을 위해 사용하려고 합니다.

인덱스 펀드는 주주를 주식 시장 지수에 투자합니다. 그들은 RTS, MICEX 및 기타입니다. 벤처 뮤추얼 펀드는 주주의 자금 손실을 위협하는 매우 위험한 프로젝트에 투자합니다. 그러나 투자가 여전히 수입을 가져온다면 수익의 수백 퍼센트를 가져올 수 있습니다.

도 있습니다 . 이들은 막 시장에 진입하고 개발, 추가 자금 유입이 필요한 조직입니다. 주주의 돈은 미래에 좋은 이익을 가져올 수 있는 그러한 회사의 홍보에 사용됩니다.

자금의 형태 및 유형에 대한 대응

뮤추얼 펀드를 고객 접근성과 투자 방법 측면에서 검토했습니다. 이제 이 데이터를 결합해 보겠습니다.

공개 및 인터벌 펀드에는 다음이 포함됩니다.

• 주식 펀드
• 채권 자금;
• 혼합.

규제 프레임워크에 따르면 위에서 언급한 두 가지 펀드를 투자하는 방법은 유동성이 높은 자산에만 적용됩니다. 동시에 리스크가 거의 없는 국채가 과반을 차지한다.

예를 들어, 주주의 모든 자금은 두 부분으로 나눌 수 있습니다. 70%는 정부 증권에 투자되고 30%는 "우량 칩"(국내에서 가장 크고 수익성이 높은 회사)의 주식에 투자됩니다.

폐쇄형 뮤추얼 펀드는 다음에 투자할 수 있습니다.

• CJSC 주식;
• 토지를 포함한 부동산
• 주택 증명서.

이 법안은 폐쇄형 펀드의 주주가 다른 두 펀드의 투자 상품에 투자하는 것을 제한하지 않습니다. 폐쇄형 펀드의 수익 비율이 훨씬 높은 것은 분명하지만 여기에서는 주주들로부터 상당한 자금이 필요합니다.

공개 펀드는 참가자의 손실을 최소화하기 위해 위험한 프로젝트에 투자할 자격이 없습니다.

자금을 소유한 사람

각 뮤추얼 펀드는 예금자의 돈을 배치하고 이익을 창출하는 책임이 있는 관리 회사(MC)가 이끌고 있습니다. 기금 자체는 법인으로 간주되지 않으며 이 역할은 형법에 할당됩니다.

관리 회사 자체를 포함한 펀드 관리는 증권 시장에 대한 연방 위원회에서 관리합니다. 입법 행위는 그녀가 뮤추얼 펀드의 활동을 조정하는 데 도움이됩니다. 각 관리 회사는 주요 활동을 시작하기 전에 라이센스를 취득해야 합니다. 이러한 목적을 위해 길고 복잡한 인증이 수행됩니다.

관리 회사는 수익을 위한 주주 자금만 배치할 수 있습니다. 다른 목적으로 돈을 쓰는 것은 허용되지 않습니다. 이 프로세스를 제어하기 위해 기탁소와 같은 다른 법인이 만들어졌습니다. 그들은 고객 계정에 돈을 저장하는 역할을 할당받습니다. 형법 행위의 합법성을 모니터링하고 범죄의 경우 연방 증권 위원회에 신청하는 것은 바로 그들입니다.

기금의 구조는 또한 레지스트라의 존재를 의미합니다. 그들은 또한 법인입니다. 존재 목적은 고객 거래 등록입니다. 책임에는 공유 레지스터 변경이 포함됩니다.

왜 뮤추얼 펀드인가

그러나 펀드의 이점을 살펴보겠습니다.

• 이 비율은 신용 기관의 예금보다 높습니다.
• 기금의 활동은 당국에 의해 엄격하게 규제됩니다.
• 뮤추얼 펀드라도 주주의 자금은 다른 관리 회사의 관리 하에 이전됩니다.
• 매년 명세서가 감사 대상이기 때문에 자금 소유자가 개인적인 목적으로 돈을 쓸 것이라고 걱정할 필요가 없습니다.
• 주주의 돈이있는 독립적 인 예탁소가 있으면 돈이 그렇게 손실되지 않는다는 것을 확신 할 수 있습니다.
• 기여자에 대한 가용성(1000명을 주머니에 가지고 있어도 회원이 될 수 있음)
• 전문 기술이 필요하지 않습니다. 모든 투자 조치는 전문가가 대신 수행합니다.

많은 장점으로 인해 뮤추얼 펀드가 점점 더 인기를 얻고 있습니다. 국가의 지원 덕분에 언제든지 권리를 방어할 수 있습니다. 펀드는 단기 금융 시장에 투자하고 싶지만 필요한 지식이 부족하여 투자를 두려워하는 사람들에게도 적합합니다. 뮤추얼 투자 펀드는 그러한 투자에 대한 훌륭한 대안입니다.

단점에 대해

물론 뮤추얼 펀드에 투자하는 것은 몇 가지 단점이 있는 과정입니다.

• 소득 보장이 없습니다(마이너스에 들어갈 수도 있음).
• 형법 서비스에 대한 지불에 대한 추가 비용;
• 자체 자금의 장기 인출(약 7일)
• 이익에 대한 세금 납부
• 현재 러시아의 뮤추얼 펀드는 저개발 상태이므로 예금자에게 부정적인 영향을 미칠 수 있는 경제의 영향에 매우 취약합니다.

대부분 뮤추얼 펀드의 단점은 펀드가 최근 우리 나라에서 인기를 얻었기 때문입니다. 일반 대중에서 그들에게 관심을 갖는 사람은 거의 없습니다.

사람들의 불신으로 인해 국가 경제 부문의이 영역이 신속하고 완전하게 발전하지 못합니다. 그러나 지난 몇 년 동안 펀드와 투자 상품의 수가 증가할 것이라는 희망이 생겼습니다.

자금 인출은 보관소 및 등록 기관의 조치와 ​​관련이 있습니다. 그들의 참여가 없으면 관리 회사는 귀하의 투자 지분을 반환하지 않습니다.

처음에는 주식을 사는 데에도 며칠 또는 몇 주가 걸립니다. 이 프로세스는 회사 웹 사이트에서 주식을 신속하게 구매할 수 있는 전자 리소스에 의해서만 가속화됩니다. 사실, 이러한 유형의 거래를 신뢰하는 사람은 거의 없으므로 관리 회사 사무실을 직접 방문하는 것이 가장 일반적인 옵션입니다.

뮤추얼 펀드 투자로 얼마를 벌 수 있습니까?

국가의 규정은 뮤추얼 펀드가 수익성을 예측하고 광고하는 것을 금지합니다. 이는 펀드 참여에 따른 수익이 항상 발생하는 것은 아니기 때문이다.

투자자들은 몇 년 동안 성공적으로 운영되어 왔으며 주주들에게 상당한 수입을 가져다주는 신뢰할 수 있는 펀드에 자신의 저축을 투자할 것입니다. 그러나 이번에는 형법이 문맹으로 돈을 관리할 수 있습니다. 경제 환경이 이에 기여할 가능성이 있습니다.

이 경우 개인 돈을 잃을뿐만 아니라 적자에 빠질 수도 있습니다. 후자는 거래 결과에 관계없이 형법의 서비스가 지불된다는 사실 때문에 실제로 발생합니다.

위에서 설명한 상황은 극히 드뭅니다. 대부분의 경우 주주는 이익을 얻고 안전하게 신주를 취득합니다. 물론 정확한 수입을 말할 수는 없지만 클래식 예금에 대한 이자를 확실히 초과합니다.

과거 기간에 대한 투자 결과를 바탕으로 미래 거래를 판단하는 것은 권장하지 않습니다. 작년에 Sberbank의 뮤추얼 펀드가 이익의 75%를 가져왔다면 올해는 10%만 벌 수 있습니다. 이 가치는 입법 수준에서 규제되지 않으며 상황, 투자 방법 및 시기에 따라 다릅니다.

뮤추얼 펀드 및 기타 수익 방식 비교

우리는 이미 뮤추얼 펀드가 은행 예금보다 수익성이 높다는 것을 발견했습니다. 직접 투자와 자금의 도움을 고려하면 첫 번째 옵션이 더 유리합니다. 그러나 중개자 없이 투자하려면 많은 자본과 특정 상품의 복잡성에 대한 철저한 지식이 필요하다는 것을 이해해야 합니다. 펀드는 더 낮은 금액과 MC 수수료의 배치로 인해 더 낮은 수익을 생성합니다.

직접 ( , ), 외환 시장, 새로운 프로젝트 등을 할 수 있습니다. 이러한 투자는 수입을 가져오지만 상당한 비용이 필요합니다.

기금의 주요 이점은 대중에 대한 접근성입니다. 당신은 최소한의 지불을하고 이익을 얻을 수 있습니다.

뮤추얼 펀드도 같은 방식으로 부동산(부동산 펀드) 및 기타 자산에 투자합니다. 이 경우에만 최소한의 비용으로 대규모 프로젝트의 구성원이 될 수 있습니다.

또한 어떤 이유로 한 펀드가 마음에 들지 않으면 같은 회사에서 관리하는 다른 펀드로 손실 없이 자금을 이체할 수 있습니다. 따라서 투자 상품 및 일부 거래 조건을 변경할 수 있습니다.

가장 수익성이 높은 뮤추얼 펀드 유형

수익성 확보 문제도 투자 상품에 따라 다릅니다. 가장 신뢰할 수있는 것은 국가 정부에서 발행 한 채권입니다. 사실, 수익률은 은행 예금보다 약간 높습니다. 그러나 펀드에 관심을 보이기 시작했다면 정부 증권으로 시작할 수 있습니다.

주식 회사의 증권에 대한 투자는 위험한 사건으로 간주됩니다. 주식형 투자펀드입니다.

가장 안정적인 수입은 수십 년 동안 존재한 회사에서 나옵니다. 그들의 주식은 가격 급등에 가장 취약합니다. 새로운 회사의 주식에 투자할 수도 있습니다. 그들의 증권은 예측할 수 없이 오르거나 내릴 수 있습니다.

주식과 채권의 혼합 포트폴리오를 사용하면 자본의 일부를 동시에 절약하고 추가 이익을 얻을 수 있습니다. 동시에 주정부는 그러한 투자 포트폴리오의 비율을 명확하게 구분합니다. 1호 국채는 35%를 초과할 수 없으며, 합자회사와 외국회사의 유가증권은 각각 20%를 점유한다.

가장 위험한 투자는 저유동 자산(부동산, 토지, 스타트업 등)에 투자하는 것으로 간주됩니다. 이러한 자산에 투자하는 펀드에서 몇 년(보통 5-15년) 후에만 자금을 인출할 수 있습니다.

이는 예금자가 자금을 인출하여 펀드가 파산하지 않도록 하기 위한 것입니다. 그러나 그러한 위험한 사건은 막대한 수입을 가져올 수 있습니다.

우리는 포트폴리오를 다양화합니다.

투자로 선택된 모든 상품의 총계는 투자 포트폴리오를 나타냅니다. 그 분산은 가능한 한 많은 투자 대상의 집합입니다.

예를 들어, 자본을 늘리기 위해 JSC 주식, 국채에 투자하고, 아파트를 임대하고, 은행에 이자를 붙일 수 있습니다. 즉, 여러 수입원에 모든 자금을 분배합니다.

다각화는 돈을 절약하고 위험한 활동에서 수입을 창출한다는 점에서 매우 유익합니다. 모호한 거래에 투자했다면 나머지 투자 덕분에 자본이 절약됩니다.

펀드와 관련하여 법률은 주주가 여러 뮤추얼 펀드의 주식을 소유하는 것을 금지하지 않습니다. 각 기존 펀드의 주식을 최소 1주 이상 구매할 수 있습니다. 관리 회사가 여러 뮤추얼 펀드에 자금을 배치하는 경우 귀하는 이러한 각 펀드에 자금을 분배할 권리가 있습니다.

비용은 얼마입니까

투자에는 초기 기여금뿐만 아니라 중개자 비용도 필요합니다.

자금 조달 비용에는 다음이 포함됩니다.

• 계좌 개설 수당
• 주식 환매 수수료
• 형법에 찬성하여 총 수입에서 수수료;
• 은행 계좌 유지
• 지불.

계좌를 개설할 때 이 뮤추얼 펀드에 속한 은행을 선택하는 것이 좋습니다. 이 경우 계정 유지 관리 비용을 지불하지 않아도 됩니다.

주식을 구매하면 귀하의 금액에서 최대 1.5%의 수수료가 공제됩니다. 그것은 당신에게 발행되는 단위의 수를 줄일 것입니다. 동시에 그 수는 펀드 총 자본의 일부로 표시될 수 있습니다.

지분을 상환한 후에는 지분의 3%를 초과하지 않는 특정 금액에 대해서도 작별인사를 해야 합니다. MC가 받은 총 수입은 회사 비용을 충당하기 위한 수수료(보통 최대 10%)가 적용됩니다.

수령 한 소득에 대한 세금 납부는 거주자의 경우 13%, 기타 국가의 시민의 경우 30%로 표시됩니다.

이 세금은 다음과 같은 경우 납부할 필요가 없습니다.

• 3년 이상 뮤추얼 펀드의 지분을 보유하고 있습니다.
• 해당 연도의 이익 지분 금액이 125,000 미만인 경우.

세금은 펀드에서 인출할 때만 지불됩니다. 개인소득세 금액은 형법에 따라 납부하므로 별도로 세무서에 신청하지 않아도 됩니다. 뮤추얼 펀드를 종료하면 이미 세금이 공제된 금액을 손에 넣을 수 있습니다.

주식의 현재 가치를 찾을 수 있는 곳

투자금에 대한 모든 정보를 보려면 뮤추얼 펀드 웹사이트를 참조해야 합니다. 다음은 주식 가치에 대한 정보입니다. 공개 펀드에서 주식을 구입한 경우 데이터는 매일 온라인으로 업데이트됩니다. 인터벌 뮤추얼 펀드의 주식을 구입한 경우 정보는 분기에 한 번만 업데이트할 수 있습니다.

주가는 다음 공식으로 계산됩니다.순 자산 가치 / 주식 수. 예를 들어, 기금의 자산은 5,000,000루블입니다. 총 주식 - 8000. 한 주식의 비용: 5000000/8000 = 625 루블. 그러한 주식이 10개 있는 경우 금액은 625 * 10 = 6250 루블입니다. 500 루블 주식의 초기 구매는 125 루블의 주식 증가를 반영합니다. 주주의 총 증가액은 6250 - 500 * 10 = 1250 루블 또는 25%입니다.

주식에 대한 정보는 각 예금자에게 제공됩니다. 또한 형법 사무실에 연락하여 얻을 수 있습니다.

주주의 권리

관리 회사와 예금자 간의 계약 기간 동안 후자는 다음을 할 수 있습니다.

• 효과적인 자산 관리 프로세스가 필요합니다.
• 형법의 행동 과정 모니터링(회사의 명세서를 볼 수 있을 뿐만 아니라 금액을 관리하는 방법을 찾을 수 있음)
• 형법에 의한 계약 조건을 위반한 경우 주식 가치의 반환;
• 주식을 판매하거나 담보로 제공하는 행위(주식은 전자 등록부에 표시되는 등록된 비서류 증권입니다).

관리 회사의 승인되지 않은 조치의 경우 예금자는 법원에 신청할 권리가 있습니다. 주주는 또한 주주의 편에 예탁자를 두고 있는데, 그 주주는 어떠한 구실도 없이 관리 회사와 예탁자 간의 계약 조항을 위반할 것입니다.

형법과 계약을 체결하기 전에 회사의 경제 활동에 대해 문의할 수 있습니다. 아무도보고 문서를 연구하고 이전 거래의 수익성을 찾고 기금 규칙을 읽는 것을 귀찮게하지 않을 것입니다. MC가 여러 번 실패한 투자 시도를 한 경우에도 이 사실을 알게 될 것입니다.

관리 회사는 자신의 고객을 속이는 능력이 없습니다. 이것은 소송으로 이어질 뿐만 아니라 평판의 상실로 이어질 것이며, 이는 회복하기 쉽지 않을 것입니다.

뮤추얼 펀드 투자자가 되는 방법

주식을 사는 과정은 약간의 시간이 걸리고 신용 기관에서 표준 예금을 여는 것과 크게 다르지 않습니다.

다음 단계를 거쳐야 합니다.

• 투자 도구를 선택하십시오.
• 그러한 서비스를 제공하는 기금을 찾으십시오.
• 주주 승인 신청서를 작성하고 주식 지불에 대한 세부 정보를 받습니다.
• 은행 계좌를 개설하십시오.
• 영국을 위한 자금 이체
• 거래 결과를 기다리고 있습니다.

초기 처리 중에 작성된 신청서는 주식의 다중 구매에 대한 권리를 부여합니다. 즉, 오늘 10개 단위 금액을 입금했으며 한 달에 8개 단위를 더 구입할 수 있습니다. 또한 주식을 상환하기로 결정하면 추가로 주식을 구매할 수 있습니다.

펀드 신청은 회사 사무실이나 홈페이지를 통해 직접 신청할 수 있다. 동시에 본인이 직접 사무실에 신청하면 7일 이내에 주주지분 등록에 대한 통지가 이루어집니다. 그 외의 경우 회사는 서면으로 통지하며, 배송기간은 상품의 배송 속도에 따라 최대 2주가 소요될 수 있습니다.

뮤추얼 펀드의 주식을 구입하는 순간부터 본격적인 주주가 됩니다. 주식 매매에 대한 회사와의 추가 결제는 귀하의 은행 계좌를 통해 이루어집니다.

러시아 연방의 뮤추얼 투자 펀드 개발

러시아의 뮤추얼 투자 펀드는 아직 서구에서와 같은 인기를 얻지 못했습니다. 이는 낮은 수준에 머물고 있는 우리 인구의 재정적 문해력과 새로운 것에 대한 두려움 때문입니다. 한 번에 금융 피라미드는 많은 소음을 내고 수익성있는 프로젝트에 투자하려는 인구의 욕구를 억제했습니다.

러시아의 뮤추얼 펀드 수는 증가하고 있으며 예금자 수는 여전히 증가하고 있습니다. 그러나 이 과정은 매우 느립니다. 나라의 기금이 생긴 지 얼마 되지 않았으며 이 분야의 법률은 아직 완벽하지 않습니다. 규제 프레임워크의 격차는 스스로를 꽤 자주 느끼게 합니다.

예외적 인 경우 러시아의 뮤추얼 펀드 수익률은 20 %를 초과합니다. 그러나 운용사들은 반드시 고객을 유인하고 고수익을 예고한다. 결과적으로 인구는 자금이 모든 사람에게 엄청난 양의 금을 가져다 줄 윈-윈 옵션이라는 인상을 받습니다. 예금자에 대한 높은 기대와 그리 높지 않은 이자율 형태의 실망이 항상 고객이 주식 재구매에 관심을 갖는 것은 아닙니다.

그럼에도 불구하고 입법 규범은 우리나라의 상황에 맞게 점점 더 완벽 해지고 있습니다.한 번 주식에서 높은 소득을 얻은 투자자는 반드시 뮤추얼 펀드에 돈을 가져옵니다.

가장 수익성이 높은 뮤추얼 펀드 2017

과거 실적이 미래 수익을 100% 보장하는 것은 아니지만 2016년 펀드 시장의 선두 주자를 살펴보겠습니다. 따라서 러시아의 펀드가 무엇을 할 수 있는지 알아보고 향후 투자에 대해 대략적인 방향을 잡을 수 있습니다.

표에 반영된 기업들은 투자자들에게 가장 큰 이익을 가져다주었다.

영국	뮤추얼 펀드	도구	연간 소득, %
"우랄십"	"에너지 관점"	—	140
"라이파이젠"	"전력산업"	—	111
가스프롬방크	"전력산업"	마이엑스 지수	107
"열리는"	"전력산업"	마이엑스 지수	104
VTB	"전력산업"	—	102
CSG	"전력산업"	—	101 %
"4월-캐피털"	—	두 번째 계층 주식	85 %

표의 데이터는 에너지 부문이 투자자들에게 상당한 수입을 가져다주며 지수에 투자하면 상황이 성공적일 경우 초기 투자 금액의 100% 이상을 얻을 수 있음을 보여줍니다.

위 회사 중 한 곳의 주식을 사는 것이 높은 수익을 보장하는 것은 아닙니다. 관리 회사의 유능한 접근 방식으로 150%를 벌 수 있으며 잘못 계산된 결정은 예금자의 자금 손실로 이어질 것입니다.

초보자로 행동하는 가장 좋은 방법

뮤추얼 펀드에 투자하기로 결정했다면 전체 펀드 시장을 주의 깊게 연구하고 영국의 최신 거래를 분석하십시오. 이것은 정보 채널의 보고서에 따르면 쉽게 수행할 수 있습니다. 또한 고객 리뷰를 읽으십시오.

영국을 선택한 후 서둘러 주식을 사지 마십시오. 회사 사무실을 방문하십시오. 대리인이 자신의 중재에 대해 높은 수입과 너무 낮은 수수료를 약속하는 경우 여기에 머뭇거려서는 안 됩니다. 그러한 회사는 새로운 고객의 유입에만 관심이 있고 후자의 수입에는 관심이 없습니다.

다음 규칙을 준수하십시오.

• 투자할 상품을 선택하십시오(위험과 가능한 손실의 상관 관계).
• 가능하면 여러 프로젝트 또는 다른 증권에 자금을 예치하십시오.
• 주식에 대한 비용을 지불한 후 주가가 얼마나 빨리 하락하는지 알게 된다면 완전히 소진될 때까지 기다리지 마십시오.
• 주식을 사기 전에 가치를 확인하십시오. 며칠 동안의 가격 변동을 주시하십시오. 최소화되자마자 구매하세요. 그래서 더 많이 벌 수 있습니다.

가장 중요한 것은 높은 수익에 대해 생각하지 마십시오. 어느 정도의 수입이 당신에게 충분한지 스스로 결정하십시오. 이를 바탕으로 첫 번째 단위 구매를 하십시오. 경험을 쌓으면 더 위험한 도구로 이동할 수 있습니다.

상호 투자 펀드(PIF) - 투자자가 펀드 자산의 주식 소유자인 집합 투자의 한 형태. 관리는 증권 시장의 전문 참가자인 관리 회사가 수행합니다.

2001년 11월 29일의 연방법 No. 156-FZ "투자 펀드"는 뮤추얼 펀드를 "신탁 관리 설립자가 재산은 신탁운용의 다른 설립자의 재산과 결합되고, 그러한 관리 과정에서 수령한 재산에서 관리회사가 발행한 담보로 소유권이 확인된 재산입니다.

실제로 뮤추얼 펀드는 관리 회사가 자신의 자금으로 유가 증권을 사는 시민 (주주) 자금의 일종의 신탁 관리입니다. 이익은 주식 수에 비례하여 주주들에게 분배됩니다. 투자자에게 주식은 펀드 자산의 일부에 대한 소유자의 권리를 인증하는 등록된 증권입니다. 일반적으로 뮤추얼 펀드는 독립적으로 자금을 배치하고 관리할 지식과 시간이 없는 투자자를 대상으로 합니다. 또한 최소한의 금액(1,000 루블부터)으로 투자할 수 있으므로 이 도구는 대부분의 시민들에게 매력적입니다.

뮤추얼 펀드는 주식 환매 조건에 따라 크게 3가지로 나뉩니다.

뮤추얼 펀드는 투자자에게 많은 이점을 제공합니다. 첫째, 자산은 시장 전문가가 관리합니다. 국가는 관리 회사에 대해 엄격한 통제를 행사합니다. 펀드의 자금 및 유가 증권은 관리 회사의 자산과 완전히 분리되어 별도의 계정으로 회계 처리됩니다. 둘째, 시장 진입 가격이 주식 취득을 위해 낮음과 동시에 초기부터 높은 수준의 포트폴리오 다각화가 제공되어 위험이 감소합니다. 셋째, 뮤추얼 펀드에 참여하면 세금 이점이 있습니다. 소득세는 투자자가 참가자로부터 한 번만 철회 할 때만 지불되며 독립적 인 경우와 같이 포트폴리오 가치의 변화로 인한 것이 아닙니다. 관리.

서비스에 대해 관리 회사는 세 가지 유형의 보수를 받을 수 있습니다. 이는 투자자가 펀드 단위를 구매할 때 발생하는 프리미엄으로 법에 따라 1.5%를 초과할 수 없습니다. 판매 할인 - 주식 가치의 3 % 이하. 그리고 매년 펀드 순자산 가치의 일정 비율(보통 0.5%에서 5%). 이 모든 수수료는 투자자의 손익과 상관없이 원천징수됩니다.

우리나라의 투자 분야에 따라 뮤추얼 펀드는 주식 펀드, 채권 펀드, 혼합 투자 펀드, 인덱스 펀드로 나뉩니다.

2007년부터 적격 투자자의 개념이 러시아 법률에 도입되었습니다. 이 범주의 주식 시장 참가자에게는 헤지 펀드, 벤처 펀드, 부동산 펀드와 같은 더 위험한 유형의 뮤추얼 펀드가 있습니다. 2011년 여름 현재 등록된 뮤추얼 펀드는 545개이며, 대부분이 폐쇄형 부동산 펀드이고 16개 헤지 펀드에 불과합니다.

National League of Managers에 따르면 러시아에는 2011년에 총 1,297개의 기금이 있습니다. 순 자산의 총 가치는 4500 억 루블 이상입니다. 363개의 투자회사에서 관리하고 있습니다. 동시에 2006년부터 2011년까지 5년간 모든 오픈 뮤추얼 펀드의 평균 수익률은 연간 기준으로 38%에 달했습니다.

지난 세기의 90년대에 많은 서구 자금 관리 도구가 러시아 투자 관행에 도입되었습니다. 상호 투자 펀드(UIF)는 널리 퍼진 그러한 수단 중 하나가 되었습니다. 현재 러시아 영토에서 수천 개의 그러한 구조가 운영되고 있습니다.

뮤추얼 펀드와 같은 대상의 주요 특성을 지정합시다. 뮤추얼 투자 펀드에 관한 법률(2001년 11월 29일 N 156-FZ "투자 펀드에 관한 연방법")에 따라 뮤추얼 투자 펀드는 법인이 아니며 자산이 다음 자산으로 구성된 부동산 단지입니다. 전문회사(영국)의 관리하에 양도한 설립자 및 관리회사의 투자활동의 결과로 받은 재산. 따라서 단위투자기금을 구성하는 재산은 단위투자기금의 참여자(주주)의 집합재산이다. 동시에 법에 따라 주주는 자신의 지분을 현물로 받을 수 없으며 금전적으로만 상환 및 보상을 요구할 권리가 있습니다.

뮤추얼 펀드의 종류: 개방형, 인터벌 및 폐쇄형 투자 펀드

주주가 주식 환매 청구를 제출할 수 있는 능력에 따라 모든 뮤추얼 펀드는 개방형 뮤추얼 펀드, 인터벌 뮤추얼 펀드 및 폐쇄형 뮤추얼 펀드의 유형으로 나뉩니다. 개방형 펀드의 주주는 영업일 중 언제든지 환매를 요구할 수 있습니다. 인터벌 펀드의 주주는 펀드의 신탁 관리 규칙에 의해 설정된 특정 기간(간격)에만 펀드에서 인출할 권리가 있습니다. 폐쇄형 뮤추얼 펀드의 주식 소유자는 법률에 의해 정해진 여러 경우를 제외하고는 펀드의 수명이 다하기 전에 자신의 주식을 상환할 수 없습니다. 동시에 투자 지분은 유가 증권이기 때문에 소유자는 언제든지 그것을 매도 할 수있는 기회가 있습니다. 주식 매각과 환매의 차이점은 후자가 펀드 자산의 감소로 이어지기 때문입니다. 보상은 뮤추얼 펀드의 자산에서 지급되며 주식 매각은 펀드의 규모에 영향을 미치지 않습니다.

뮤추얼 펀드의 종류

위의 분류 외에도 뮤추얼 펀드는 적격 자산의 구성에 따라 범주로 나뉩니다. 2016년 12월 18일까지 16개 범주의 펀드에 대해 규정된 법률: 머니마켓 펀드, 채권 펀드, 주식, 혼합 투자, 직접 및 장기 직접 투자의 폐쇄형 투자 펀드, 특히 위험한(벤처) 투자의 폐쇄형 뮤추얼 펀드, 폐쇄형 펀드, 임대 펀드 및 부동산 펀드(폐쇄형 뮤추얼 투자 펀드 임대 및 폐쇄형 부동산 뮤추얼 펀드), 모기지, 인덱스, 신용 펀드(신용 폐쇄형 뮤추얼 펀드), 상품 시장 펀드, 헤지 펀드의 종료 뮤추얼 펀드 , 예술적 가치의 펀드(예술적 가치의 폐쇄형 뮤추얼 펀드). 동시에 법률은 뮤추얼 투자 펀드의 유형 및 범주에 대해 다음과 같은 허용 가능한 조합을 설정했습니다.

카테고리	OPIF	IPIF	ZPIF
머니 마켓 뮤추얼 펀드	+	+	+
주식 뮤추얼 펀드	+	+	+
채권상호펀드	+	+	+
혼합 투자의 상호 투자 펀드	+	+	+
특히 위험한 (벤처) 투자의 상호 투자 펀드	-	-	+
직접 투자의 상호 투자 펀드	-	-	+
장기직접투자상호투자펀드	-	-	+
모기지 뮤추얼 펀드	-	-	+
임대 뮤추얼 펀드	-	-	+
부동산 뮤추얼 펀드	-	-	+
신용 뮤추얼 펀드	-	-	+
상품 시장의 상호 투자 펀드	-	+	+
헤지 뮤추얼 펀드	-	+	+
예술적 가치의 뮤추얼 펀드	-	-	+
뮤추얼 펀드	+	+	+
인덱스 뮤추얼 펀드	+	+	+

그러나 2016년 9월 5일자 러시아 은행 지침 No. 4129-U "공동 주식 투자 펀드 및 뮤추얼 투자 펀드의 자산 구성 및 구조"는 집합 투자 시장의 구조를 크게 단순화했습니다. 특히 적격 투자자의 경우 15개에서 3개로(금융 상품, 부동산 펀드, 결합 펀드), 무자격 투자자의 경우 7개에서 2개로(시장 금융 펀드 도구 및 부동산 펀드).

뮤추얼 펀드의 종류	유형			유통 주식의 제한
	OPIF	IPIF	ZPIF	자격을 갖춘 투자자를 위해	무자격 투자자의 경우
시장 금융 상품의 상호 투자 펀드	+	+	+		+
금융상품 상호투자펀드		+	+	+
부동산 뮤추얼 펀드			+	+	+
결합 뮤추얼 펀드		+	+	+

1996년 러시아에 등장한 이래로 주식 및 상호 투자 펀드는 투자 시장의 큰 부분을 자신있게 점유하고 있습니다. 이 투자 방법이 인기를 얻은 이유는 표면에 있습니다. 모든 사람이 브로커(지식, 시간, 돈)를 통해 스스로 주식 시장에 진입할 수 있는 것은 아니며 우리 시대 은행 예금의 수익성은 가장 소박한 예금자만을 만족시킬 것입니다. 뮤추얼 펀드는 모든 사람에게 금융 시장에 대한 폭넓은 접근을 제공할 뿐만 아니라 위험과 수익 사이의 합리적인 절충안을 제공합니다. 그렇다면 뮤추얼 펀드는 무엇이며 어떻게 작동합니까? 그것을 알아 내려고 노력합시다.

경제 주체

간단히 말해서 PIF는 무엇입니까? 이것은 "단일 보일러에"개인 투자자의 자금과 관리 회사 (MC)의 전문 관리자에 의한 신탁 관리 (DU)를 결합한 변형입니다. 이상적인 목표: 자산 가치의 영구적인 증가를 보장합니다.

정의에서 다음과 같이 펀드는 개인 투자자의 돈으로 채워지며 각 투자자는 주주가됩니다 - 특정 수의 주식 소유자.

투자 주식은 부동산에 대한 투자자의 소유권을 나타내는 등록된 종이이며 투자자에게 다음과 같은 보장된 권리를 부여합니다.

• 저축의 유능한 관리에 대한 권리;
• 모든 뮤추얼 펀드의 경우: 펀드 폐쇄 시 현금으로 자신의 지분을 반환할 권리(모든 투자자와의 원격 제어 계약 종료)
• 공개 뮤추얼 펀드의 경우: 언제든지 증권을 상환할 수 있는 권리
• 폐쇄형 뮤추얼 펀드의 경우(규칙에 명시적으로 명시된 경우에만): 특정 시점에 증권을 상환할 권리, 원격 제어로부터 정기적인 수익을 받을 권리(배당과 유사), 주주 회의에 참여할 권리.

실제로 폐쇄형 뮤추얼 펀드의 단위는 폐쇄 시에만 현금으로 전환됩니다. 주식의 유동성을 보장하기 위해 영국은 상황에 따라 유가 증권의 교환 순환을 보장합니다.

중요한.주식(주요 지분 증권)과 달리 투자 지분: 지분 증권의 지위가 없습니다. 비 다큐멘터리 버전으로만 발행됨; 액면가가 없습니다. 파생 상품의 발행을 허용하지 않습니다.

공개 및 간격 뮤추얼 펀드의 증권 수는 임의로 클 수 있습니다. 폐쇄형 뮤추얼 펀드 - 원격 제어 계약의 규칙에 의해 제한됩니다.

투자 지분의 가치는 어떻게 계산됩니까? 펀드의 순자산을 발행된 단위 수로 나눈 몫. 순 자산은 결제 시점의 모든 자산에서 인프라 참여자에 대한 관리 회사의 채무를 뺀 것입니다.

분명히 한 주당 가격은 매일 변하는 역동적인 가치입니다(포트폴리오가 더 비싸질 때 증가하고 더 저렴해질 때 감소합니다).

유용한 비디오, 뮤추얼 펀드가 무엇입니까?

약간의 역사

뮤추얼 펀드의 역사는 1924년 미국에서 시작되었습니다. 발전의 절정은 1950년대 초 서민들이 금융 이해도를 높이고 상황을 이해하고 관리자의 제안에 민첩하게 대응했던 1950년대 초반이었습니다.

러시아의 뮤추얼 투자 펀드는 공식적으로 1996년에 등장했지만 2001년에 "투자 펀드에 관한 법률"이 채택된 이후 2002년에야 활발히 운영되기 시작했습니다.

작동 메커니즘

뮤추얼 펀드는 어떻게 작동합니까?관련된 각 펀드의 일상 활동:

• 주주 - 돈을 모으십시오.
• 관리 회사 - 일반 관리를 수행하고 투자의 전략적 방향을 결정합니다. 그것은 전문 매니저, 분석가 및 트레이더를 직원으로 두고 있습니다(펀드의 "핵심"이자 많은 문제가 있는 관리 회사의 골칫거리).

독립 인프라 조직:

• 보관소 - 재산을 저장하고 형법의 조치를 모니터링하며 합법성을 확인합니다.
• 등록 기관 - 재산권을 수정하고 예금자 및 주식에 대한 기록을 유지합니다.
• 감사자 - 검사를 수행합니다.
• 금융 중개자(브로커) - 거래에 대한 운영 지원 및 기술 지원을 제공합니다.

조직 절차:

• 예금자는 구매를 위해 MC 또는 에이전트에게 취소 불가능한 입찰을 제출합니다.
• 승인되면 계약서, 개인 계정 신청서, 설문지가 작성됩니다.
• MC는 패키지를 등록 기관에 보냅니다.
• 레지스트라는 주주 명부에 기고자를 입력하고 그에게 주식을 적립하고 발췌문을 제공합니다.
• 영국은 브로커를 통해 증권 거래소에서 자산을 구매합니다.
• 유가 증권은 뮤추얼 펀드의 계정에 고정되어 보관을 위해 예탁 기관에 이체됩니다.

그러한 사업 계획의 장점은 명백합니다.- 정보의 투명성과 상호 통제. MC, 레지스트라 및 보관소는 서로를 통제하며 모든 참가자의 활동은 감사인이 확인합니다.

흥미로운 특징: 투자자는 소수의 주식을 가질 수 있습니다. 이를 통해 한 주라도 가격이 상당히 높을 수 있으므로 진입 임계값을 크게 줄일 수 있습니다.

어떤 경우에는 자본 콜 계획을 사용하여 유닛을 구매할 때 단계적 부분 입금이 가능합니다. 이 계획은 형법의 요청에 따라 그러한 필요가 발생할 때만 주입을 포함합니다. 실질적인 장점: 자금이 동결되지 않습니다. 이 계획은 벤처 투자에 일반적입니다.

발행 가격

뮤추얼 펀드에 대한 투자는 투자자에게 많은 간접 금융 비용과 관련이 있습니다. 신중하게 고려합시다.

부가 요금- 주식을 구매할 때 귀하에게서 받는 수수료. 그것은 1.5 %에 도달 할 수 있으며 일반적으로 거래 금액에 따라 다릅니다 (투자가 클수록 수수료가 낮아짐).

할인- 유추에 따라 수수료는 상환 시 귀하에게서 공제됩니다. 그 가치는 이미 3%에 도달했으며 거래 금액이 아니라 주식 소유 기간에 따라 달라질 수 있습니다.

관리 비용- 매년 기금의 전체 금액에 중첩되고 순 자산 규모에서 공제됩니다. 순자산의 최대 5%. 여기에는 관리 회사의 보수, 인프라 참가자의 서비스에 대한 지불이 포함됩니다. 비용의 가장 불쾌한 부분은 펀드가 수익을 내지는 않지만 손실을 입더라도 청구되기 때문입니다.

구실.주식을 상환하거나 재판매할 때 관련 비용을 고려하여 판매 가격과 구매 가격의 차액의 13%를 지불합니다. 그러나 세금을 최소화할 수 있는 많은 기회가 있습니다. 특히 동일한 관리 회사 내 주식 교환(세금 영향 없음), 세금 공제, 전년도 손실 상쇄 등. 세금에 대해 자세히 알아보기 이 기사에서.

종류

뮤추얼 펀드의 분류는 매우 광범위합니다.

발급 및 상환 가능

열기(OPIF):모든 영업일에 발급 및 상환이 가능합니다.

OPIF가 가장 일반적입니다. 그들은 유동성이 높은 자산에만 투자할 권리가 있습니다. 그들은 주주에게 상대적인 신뢰성을 제공하지만 수익성이 감소합니다(투자자가 언제든지 저축액의 반환을 요구할 수 있고 관리 회사는 계획 도구에 제한이 있기 때문에 포함).

간격(IPIF):발급 및 환매는 규정에 의해 정해진 기간 내에서 가능하나 최소 1년에 1회 이상 가능합니다.

IPIF에 돈을 투자하면 한동안 사용할 수 없습니다. 이는 펀드의 중기 투자를 위해 수행됩니다. 따라서 관리 회사는 성장 전망이 좋은 상품에 장기간 안전하게 돈을 투자할 수 있습니다.

폐쇄형(폐쇄형 뮤추얼 펀드):발행은 펀드가 생성된 경우에만 가능하며 상환은 종료된 경우에만 가능합니다.

폐쇄형 투자 펀드는 특정 목적을 위해 생성되고 운영됩니다. 그들은 광범위한 투자 자산에 접근할 수 있습니다(개방형 투자 펀드의 경우 금지). 그들은 높은 진입 임계 값을 가지고 있습니다 (때로는 백만 루블). 주주는 종종 미리 알려진 대규모 플레이어가 됩니다.

폐쇄형 및 인터벌 펀드는 주주의 위험이 증가하여 더 수익성이 높습니다. 어떤 경우에는 2차 시장에서 종이가 유통되고 있지만 유동성은 여전히 ​​의문입니다.

투자자 상태별

모든 상태의 투자자의 상호 투자 펀드:자금은 모든 사람에게 제공될 수 있습니다.

적격 투자자의 폐쇄형 뮤추얼 펀드:참여는 소수에 한해 가능합니다.

다음 요구 사항 중 하나를 충족하는 투자자는 러시아에서 자격이 있는 것으로 간주됩니다.

• RUB 6백만 이상의 현금, 현금 등가물, 증권 및 파생 상품을 소유하고 있습니다.
• 증권 시장에서 거래를 한 조직에서 3년의 경험이 있습니다.
• 지난 1년 동안 6백만 루블에 대한 거래를 수행했으며 분기별로 최소 10건의 거래를 했습니다.
• 증권 시장 활동 분야에서 고등 교육을 받았습니다.

투자 대상별

많은 금융 상품이 있으므로 뮤추얼 펀드의 유형은 매우 다양합니다.

• 유가 증권(주식, 채권 및 혼합 투자 뮤추얼 펀드);
• 인덱스;
• 머니 마켓;
• 상품 시장(IPIF 및 ZPIF);
• 헤지 펀드(IPIF 및 ZPIF) - 이 기사에서 자세히 읽어보세요.
• ZPIF 신용 및 임대료
• ZPIF 부동산 및 모기지;
• 직접 투자의 ZPIF;
• 예술적 가치의 ZPIF;
• 폐쇄형 뮤추얼 펀드 벤처 - 이 기사에서 자세히 읽어보세요.
• 심지어 자금의 자금.

특정 산업 또는 경제 부문에 속한 기업의 자산을 다루는 것을 목표로 하는 부문별 유형의 뮤추얼 펀드도 있습니다.

각 뮤추얼 펀드에는 고유한 특성과 수익성 및 위험 비율이 있습니다. 현명하게 선택해.

가장 인기 있는 뮤추얼 펀드 유형은 자산 및 투자 전략 선택의 유연성과 기동성으로 인해 잠재적인 수익이 좋은 주식 뮤추얼 펀드와 혼합 뮤추얼 펀드입니다. 무자격 투자자에 대한 특정 지분은 인덱스 뮤추얼 펀드로도 대표됩니다. 그들은 주가 지수를 계산하는 데 사용되는 비율로 자산에 투자합니다(예: MICEX 지수). 특징: 지수 구조와 포트폴리오 구성이 거의 변하지 않기 때문에 낮은 거래 비용과 분석 비용.

유용한 비디오, 고등 경제 학교의 "주식 시장"강의 과정: 뮤추얼 펀드의 유형.

자산 구조

뮤추얼 펀드의 활동은 국가의 경계 통제하에 있습니다. 연방법 156 "투자 기금"은 다음을 제공합니다.

• 관리 회사 및 모든 참가자의 주 라이선스;
• 러시아 연방 증권 시장에 대한 연방위원회의 관리 회사 및 인프라 조직의 직원 인증;
• 의무 감사;
• 위험 최적화를 위한 제한 시스템, 포트폴리오 구성 및 구조에 대한 지속적인 모니터링(펀드 유형에 따라 요구 사항이 다름).

따라서 공개 투자 펀드는 유동성이 높은 자산에만 모든 자금을 투자해야 합니다.

• 정부 및 지방 증권 (한 발행의 국채 점유율 - 35 % 이하);
• 러시아 발행인의 공인 증권(한 발행인의 지분은 25% 이하)
• 외국 발행인의 공인 증권(모든 발행인의 지분 - 20% 이하);
• 외국의 서류;
• 은행 계좌 (한 은행의 지분 - 20 % 이하).

인터벌 뮤추얼 펀드와 폐쇄형 뮤추얼 펀드는 저유동 주식과 부동산(증서 및 권리)에 추가로 투자할 수 있습니다. 포트폴리오 구조에 대한 요구 사항은 약간 다릅니다.

• 한 발행자의 자산 - 30%;
• 은행에서 인식된 자산 및 돈 - 35%;
• 인식되지 않은 증권 및 부동산 - 65%.

한편으로 그러한 국가의 관심은 사기성 계획, 신뢰성 및 투명성으로부터 보호를 보장합니다. 따라서 뮤추얼펀드는 파산할 수 없고(법인의 지위가 없기 때문에), 초수익성을 추구하기 위해 예금자의 돈을 위험에 빠뜨릴 권리가 없으며, 결국 펀드의 돈은 자산도 아니다. 관리 회사.

그리고 다른 한편으로:

• 투자 상품 선택에 대한 정부의 제한은 주주에게 추가 소득을 박탈합니다.
• 상호 투자 자산 구조에 대한 의무는 잔혹한 농담을 하고 뮤추얼 펀드를 파멸 직전까지 몰고 갈 수 있습니다.

요컨대, 영국은 모든 투자 서류를 빨리 팔 권리가 없습니다- 일정 비율은 항상 포트폴리오에 남아 있어야 합니다. 주식 시장이 급락하는 경우 관리자는 빠르게 평가절하되는 증권과 주주만 바라보면 손실을 입을 수 있습니다.

개인 투자자는 이 점에서 더 많은 유연성을 가지고 있습니다.

중요한.모든 투자자가 뮤추얼 펀드에 대한 투자를 계획할 때 숙지해야 하는 주요 문서는 PDU(신탁 관리 규칙) 및 투자 선언입니다.

PIF PIF는 펀드의 유형 및 전문화, "생명" 기간, 관리 회사, 기반 시설 기업, 재정 상태 등 활동 수행을 위한 모든 기본 조건을 결정합니다.

투자 선언- PDU의 필수 요소이며 다음을 선언합니다. 허용된 투자 상품 목록; 위험 프로필; 자산 구조별 부채. RDU를 준수하지 않는 경우 관리 회사의 라이센스가 취소됩니다.

뮤추얼 펀드를 만드는 방법?입법 수준에서 PIF를 공식화하려면 다음과 같은 여러 단계를 거쳐야 합니다.

1. 기존 관리 회사 선택 또는 자체 관리 회사 등록(자금 관리 라이선스 취득 포함).
2. 러시아 중앙 은행에서 PDU PIF 개발 및 등록(25일).
3. 규정 승인.
4. 영국 계좌 개설: 뮤추얼 펀드 생성을 위한 환승(예금), 개인, 결제, 증권용 예치금 계좌(이 모든 것은 신청을 수락하기 전에 완료됨).
5. 신청서 수락.
6. 주주를 위한 개인 계좌 개설(주식 발행 전).
7. 주식 발행(자산이 펀드의 대차대조표에 기록된 날).
8. 뮤추얼 펀드 생성, 중앙 은행으로의 이체 및 뮤추얼 펀드의 PDU 변경 등록에 대한 보고서 승인.
9. 정보 공개.

결론 대신

우리는 뮤추얼 펀드 선택 기준, 신뢰성 및 수익성에 대해 이야기 할 것입니다. 다음 기사에서.그 동안 우리가 그들의 강점과 약점에 대해 알고 있는 모든 것을 종합해 봅시다.

장점:

1. 다수의 개별 기여자를 위한 대규모 가용성. 입장 임계 값 - 1,000 루블에서.
2. 다양한 뮤추얼 펀드 유형 및 투자 대상별 전문화.
3. 국가 통제 및 투자 보호의 다단계 시스템(신뢰성에 긍정적인 영향).
4. 전문 관리.
5. 인상적인 포트폴리오 규모와 다양한 투자 가능성으로 인한 위험 최소화(펀드 규모와 세부 사항에 전적으로 달려 있음).
6. 자유로운 유통으로 인한 주식의 유동성이 좋습니다(공개 뮤추얼 펀드의 경우).
7. 투자 세금 공제 및 전년도 손실 상쇄 가능성.
8. 수수료 교환 서비스에 대한 이점(개인 투자자에 비해 서비스 양이 많기 때문).
9. 정보 투명성.

단점:

1. 안전한 투자 방법에 비해 시장 위험 증가: 채권, 예금. 시스템 위기에서 뮤추얼 펀드는 적자 상태가 됩니다(예: 2008년 위기).
2. 추가 투자자 비용: 고정 관리 비용(펀드에 손실이 발생하더라도), 구매 및 환매 수수료.
3. 투자 자산 선택에 대한 국가 제한 (펀드의 세부 사항에 따라 다르지만 개인 투자자는 그러한 제한이 전혀 없음).
4. 시장 붕괴 동안 가치의 급격한 하락 위험 증가(구조에 대한 정부의 제한으로 인해).
5. 뮤추얼 펀드의 활동은 예금 보험 프로그램의 적용을 받지 않습니다. 관리 회사의 주도로 펀드의 청산 또는 재구성의 법적 가능성이 있습니다. 위기 시 뮤추얼 펀드의 해지가 발생하면 순자산 가치가 크게 떨어지고 주주는 큰 손실을 입게됩니다.

결론적으로 뮤추얼 펀드의 순자산 측면에서 TOP 10 관리 회사를 제시합니다.

№	관리 회사	MC 자금의 NAV, 백만 루블	관리 NAV 공유, %	자금 수
1	스베르방크 자산운용		24.46	20
2	라이파이젠 캐피탈	31 091.09		17
3	알파캐피탈			15
4	Gazprombank - 자산 관리	18 446.44		10
5		11 032.04		15
6	VTB캐피탈자산운용		4.80	19
7	시스템 자본			5
8	아톤 매니지먼트			6
9	퇴직금			2
10	수도	4 479.52		11

*pif.investfunds.ru에 따르면 2017년 10월 기준.

안전한 투자!

유용한 비디오, 고등 경제 대학의 뮤추얼 펀드에 대한 강의.