지분증권 및 그 유형. 지분증권 지분증권의 특징이 아닌 것

22.03.2022

"보안"의 개념은 경제적, 법적 관점에서 생각할 수 있습니다. 러시아 연방 민법에 따르면 이것이 기업의 지분에 대한 소유자의 재산권을 인증하는 확립 된 형식의 문서입니다. 경제 범주로서 중앙 은행은 여러 가지 별도의 특성을 가지고 있습니다. 그들의 분류는 순환의 본질, 유형 및 규칙을 밝히는 데 도움이됩니다.

본질

증권은 재산에 대한 소유자의 권리를 증명하는 증명서로, 매매 또는 양도는 문서를 제시한 경우에만 수행됩니다. 액션이 대표적이다. 인증서 보유자는 청산 시 조직의 이익과 자산의 일부를 받을 권리가 있습니다. 법적 범주로서 중앙 은행은 재산을 소유, 관리, 양도 또는 수령할 수 있는 권리를 인증합니다.

발행 보안 서명:

일련의 권리를 설정합니다.
발행된 문제;
인증서 구매 시점에 관계없이 동일한 볼륨, 권리 구현 조건이 있습니다.

경제적 인 것으로 유동성, 수익성, 환율 및 신뢰성이 특징입니다. 인증서는 발급(발급), 판매 및 구매, 사용(취소)됩니다.

종류

잘 구성된 기호 분류를 통해 유가 증권과의 거래 회계를 올바르게 구성하고 이동을 제어하며 유통에서 효과적으로 사용할 수 있습니다.

징후	품종
기원	1차(시장에 처음 등장) 및 2차
용어	긴급하고 무기한
양식	종이 및 비다큐멘터리
입회	국내외
유형	투자(주식, 채권, 선물 등) 및 비투자(어음, 수표)
소유권	무기명, 등록 및 주문
풀어 주다	지분증권 및 비지분증권
소유권 유형	국가, 기업
협상 가능성	자유롭게 거래 가능하고 시장성이 없음
위험 수준	위험하지 않고 위험하다

발행증권 및 발행활동

예술에서. 러시아 연방 민법 143은 필수 세부 정보가 포함된 특수 형식으로 대량 발행되는 인증서 목록을 제공합니다. 발행된 증권은 주식, 채권, 수표, 저축 증서, 선하증권입니다. 그것들을 더 자세히 고려해 봅시다.

재고- 수익의 일부를 이자 형태로 수령하고 조직의 경영에 참여할 수 있는 보유자의 권리를 보장하는 증권입니다.

채권문서에 지정된 기간 내에 인증서의 명목 가치와 고정 이자 소득을 받을 수 있는 소유자의 권리를 확인하는 방출 증권입니다.

예금 증명서- 이것은 예금에 대한 은행의 서면 증명서로 일정 기간이 지나면 소유자가 돈을 돌려받을 권리와이자를 증명합니다.

선하증권상품 운송 계약의 조건을 포함하는 문서입니다.

요약

발행증권의 일반적인 특성

문학

1. 발행등급 증권의 개념과 특징

발행 가능한 증권은 조직화된 주식 시장의 기초를 형성합니다. 러시아 및 세계 증권 거래소에서 거래되는 것은 이러한 금융 상품이며 회전율은 수십억 달러를 초과합니다. 러시아의 경우 발행 증권은 우선 주식과 채권입니다. 그것들을 소개하면, 이미시브 증권의 이론을 이해하는 것이 더 쉽습니다.

해당 증권의 발행 및 유통에 대한 법적 규제는 1996년 4월 22일 No. 39-FZ "증권 시장에 관한 연방법" 및 1998년 7월 29일 No. 136-FZ 연방법에 의해 수행됩니다. "국가 및 지방 증권의 발행과 유통의 특성" 1 . 이러한 법률에 따라 여러 부칙이 채택되었으며 그 중 러시아 연방 재무부, 러시아 연방 금융 시장 서비스 및 러시아 은행의 문서가 특별한 위치를 차지합니다. 특정 유형의 발행 등급 증권의 회전율은 1995년 12월 26일 "공동 주식 회사에 관한" 연방법 208-FZ와 같은 별도의 규제 법적 행위에 의해 추가로 규제됩니다. 2 , 1998년 2월 8일 No. 14-FZ "On Limited Liability Companies" .

방출성 증권의 법적 정의는 증권 시장에 관한 법률 2조에 나와 있습니다. 발행 증권은 다음과 같은 특징을 동시에 갖는 증권입니다. 첫째, 증권법에서 정한 형식과 절차에 따라 인증, 양도 및 무조건 행사할 수 있는 일련의 재산권 및 비재산권을 설정합니다. 시장; 둘째, 이슈별로 배치됩니다. 셋째, 유가증권의 매수시점에 관계없이 한 종목에 대하여 동일한 양과 조건의 권리행사를 갖는다. 따라서 고려 대상은 대량으로 발행된 증권으로 특징지을 수 있으며, 그 발행 및 회전율은 매우 엄격하게 규제됩니다. 예를 들어, OAO Gazprom의 최신 발행 주식은 액면가 5루블인 230억 개 이상, 러시아의 OAO Sberbank 주식-각 액면가가 3루블인 210억 개 이상에 달합니다. 3 .

유가 증권을 발행으로 분류하는 기준을 더 자세히 살펴 보겠습니다. 첫 번째 표시와 관련하여 법률은 이러한 유가 증권에 대한 권리를 설명하기위한 필수 요구 사항을 설정합니다. 구현 및 전송에서. 증권 시장에 관한 법률 6장 "지분 증권의 순환"은 이러한 금융 상품과의 거래에 대한 규칙을 정의합니다. 방사형 보안은 재산뿐만 아니라 비재산권도 인증한다는 점에 주목해야 합니다. 실제로 주주는 주주총회에 참가할 수 있는 비재산권과 배당금을 받을 재산권을 모두 가질 수 있습니다. 이 조항은 러시아 연방 민법에 명시된 유가 증권의 정의와 충돌합니다. 2013년 7월 2일자 러시아 연방 민법에 의해 수정된 바와 같이 증권은 의무 및 기타 권리를 표현하는 대상으로 이해됩니다. 우리는 유가 증권에 관한 법률이 개정됨에 따라 이러한 부정확성이 제거될 것이라고 믿습니다.

지분 증권은 "단위"로 발행되지 않습니다. 그들의 특징은 큰 시리즈로 발행된다는 사실에 있습니다. 위에서 언급했듯이 발행 증권은 발행에 배치됩니다. 발행은 소유자에게 동일한 양의 권리를 부여하고 동일한 명목 가치(있는 경우)를 갖는 한 발행자의 모든 증권 세트입니다. 방출 증권의 발행에는 단일 번호가 할당됩니다(증권 시장에 관한 법률 제2조).

방출형 증권의 특징은 또한 여러 단계로 구성된 복잡하고 재정적이며 시간이 많이 소요되는 발행 절차입니다. 따라서 발행인은 원칙적으로 모든 단계를 계획하여 사전에 이 이벤트를 준비합니다.

그리고 마지막 징후는 동일한 발행의 지분증권이 동일한 수량과 권리 행사 조건을 제공한다는 것입니다. 예를 들어, 동일한 발행의 채권은 액면가, 크기 및 이자 지급 조건이 동일할 뿐만 아니라 만기도 모두 동일합니다.

증권시장에 관한 법률 제16조에 의거하여, 문서 또는 비문서 형태로 담보된 재산권 및 비재산권은 이름에 관계없이 발생 및 유통 조건이 전체 기호와 일치하는 경우 방출 증권입니다. 방출 보안. 따라서 적법성의 표시는 매우 유보적인 발행 등급 증권으로 확장됩니다. 현재 법의 직접적인 표시로 인해 4가지 금융 상품은 주식, 채권, 발행인 옵션 및 러시아 예탁 영수증의 지분 증권으로 분류되어야 합니다.

방출 증권의 회전율은 특수 용어로 제공됩니다. "방출"이라는 용어 자체는 라틴어 "방사 » - 문제는 러시아어뿐만 아니라 세계 관행에서도 사용됩니다. 문헌에서 "발행인"의 개념은 비지분 증권과 관련된 것을 포함하여 상당히 광범위하게 사용됩니다. 그러나 이 용어의 법적 정의는 특히 지분 증권과 관련하여 증권 시장에 관한 법률에 포함되어 있습니다. 발행인은 자신을 대신하여 증권 소유자에게 부여된 권리를 행사할 의무를 지는 사람을 의미하는 것으로 이해됩니다(2조). 또한 고려되는 법적 기관에는 "배치", "발행" 및 "유통"이라는 용어가 포함됩니다. 배치는 민법 거래를 체결함으로써 발행인이 첫 번째 소유자에게 지분 증권을 양도하는 것이며, 증권 발행은 발행인이 지분 증권을 배치하는 일련의 조치입니다. 유가 증권의 유통은 유가 증권의 소유권 이전을 수반하는 민법 거래의 종결을 의미합니다(증권 시장에 관한 법률 제2조).

특정 유형의 지분 증권에 대한 법률에 의해 더 좁은 목록이 설정되지 않는 한 법인, 집행 기관 또는 지방 정부는 지분 증권의 발행인 역할을 할 수 있습니다. 예를 들어, 국가 기관은 주식 발행자가 될 수 없다는 것이 분명합니다. 보시다시피 발행인 수에는 개인이 포함되지 않습니다.

일반적으로 모든 법인은 방출 증권의 소유자가 될 수 있습니다. 단, 개별 종목의 규정에 의해 잠재적인 유가증권 보유자의 범위가 사전에 제한되는 경우는 예외입니다.

방출형 증권의 발행 및 유통에 관한 법적 관계는 많은 저자들의 심도 있는 연구 주제입니다. 방출 증권의 다양한 측면에 대해 약 15개의 논문이 옹호되었습니다. 많은 문제가 논란의 여지가 남아 있습니다. 따라서 많은 작품에서 지분 증권의 개념과 러시아 연방 민법에 명시된 증권의 정의 사이에 불일치가 있습니다. 4 . 장부기입증권의 법적 성격, 지분증권에 대한 권리이전 규정, 소유자의 권리보호 등에 대해서는 논란의 여지가 있습니다. 러시아 연방 민법은 반영할 주제를 추가했습니다. 증권에 관한 러시아 연방 민법의 규범과 증권 시장에 관한 법률을 조화시키려는 입법자의 열망에도 불구하고 이 결과는 아직 달성되지 않았습니다. 유가 증권의 개념, 유가 증권의 분류, 회계, 행사 및 유가 증권에 대한 권리 이전에 대한 두 개의 명명 된 행위 사이의 모순이 심화되었습니다. 용어의 통일성도 없다. 따라서 러시아 연방 민법은 "발행자"대신 "발행자", "발급자"대신 "증권 발행자", "배치"대신 "소외", "회전율"대신에 "발행자"의 개념을 사용합니다. 유통", "장부 증권 소유자"가 아닌 "무증명 증권의 권리 보유자" 등 후자는 추가 설명이 필요합니다. 증권시장에 관한 법률은 비증서증권(비지분증권 중 대다수)이 사물과 다른 민권의 특수한 대상이라는 민법상의 가정을 아직 반영하지 않고 있다. 따라서 재산법이라는 용어는 증권시장에 관한 법률에서 여전히 활발하게 사용됩니다.

위의 내용을 요약하면 주요 사항을 강조합니다.

발행 증권은 다음과 같은 특징을 동시에 갖는 증권입니다. 첫째, 증권법에서 정한 형식과 절차에 따라 인증, 양도 및 무조건 행사할 수 있는 일련의 재산권 및 비재산권을 설정합니다. 시장; 둘째, 이슈별로 배치됩니다. 셋째, 유가증권의 매수시점에 관계없이 한 종목에 대하여 동일한 양과 조건의 권리행사를 갖는다.
현재 지분증권에는 주식, 채권, 발행자 옵션, 러시아예탁증권이 있습니다.
특정 유형의 방출성 증권에 대한 법률에 의해 더 좁은 목록이 설정되지 않는 한 법인, 집행 기관 또는 지방 자치 단체는 방출성 증권의 발행인 역할을 할 수 있습니다. 개인은 발행인수에서 제외됩니다.
증권에 관한 러시아 연방 민법의 용어는 발행 등급 증권에 관한 법률에서 사용되는 개념적 장치와 근본적으로 다릅니다.

2. 지분증권의 분류

따라서 발행 증권에는 등록 증권과 무기명 증권, 증권과 비 증권이 있습니다. 주문 발행 등급 증권은 법률에 따라 제공되지 않습니다. 증권시장법이 장부기입증권에 두 번째 분류를 적용하고 있다는 점은 주목할 만하다.

발행인에 따라 지분증권은 국영, 시립, 법인으로 나눌 수 있습니다. 국가 권력의 집행 기관과 지방 행정부는 각각 국가 및 지방 자치 단체 방출 증권의 발행인 역할을 할 수 있습니다. 법인은 기업 방출 증권의 발행인 역할을 합니다. 동시에 법률에는 "기업 서류"라는 용어가 포함되어 있지 않습니다. 공공 기관과 지방 정부는 현재 채권만 발행할 수 있는 권한이 있는 반면 조직은 모든 유형의 지분 증권을 발행할 수 있습니다. 참고로 모든 조직 및 법적 형태의 법인이 지분 증권을 발행할 수 있는 것은 아닙니다. 대부분의 경우 주식 회사, 유한 책임 회사가 발행인 역할을 합니다.

이 법안은 또한 국내 및 해외 발행 등급 증권(해외 발행인의 증권)을 할당합니다. 최근까지 외국 기업의 증권은 국제 조약이나 증권 시장 규제 기관 간의 특별 협정에 의거해서만 러시아 주식 시장에서 거래될 수 있었습니다. 이와 관련하여 외국 회사는 실제로 금융 상품을 러시아 증권 거래소에 두지 않았습니다. 그러나 러시아 주식 시장의 이러한 고립은 러시아에 국제 금융 센터를 형성하는 것을 허용하지 않았습니다. 러시아 시장에 대한 외국 증권의 비교적 자유로운 접근을 보장하기 위해 러시아 은행 협회는 러시아 연방 두마의 지원을 받아 증권 시장에 관한 법률을 개정하는 제안을 내놓았습니다. 2009년 4월, 증권 시장에 관한 법률 51.1조 "러시아 연방에서 외국 발행인의 증권 배치 및 유통의 특징"이 수정되었습니다. 이제 외국 증권은 러시아 증권 거래소에서 유통될 수 있지만 거래 허용에 대한 더 엄격한 체제가 확립되었습니다.

러시아 시장에 외국 발행 등급 증권을 허용하는 데 어려움이 있는 것은 외국 증권이 다른 법적 제도를 가지고 있다는 사실에 있습니다. 종종 외국 안보를 러시아 보안과 연관시키는 것은 어렵습니다. 또한 일부 외국 증권에는 러시아 등가물이 전혀 없습니다. 따라서 국제금융사기로부터 러시아 투자자의 권익을 보호해야 하는 문제가 있다. 따라서 처음 세 가지 입학 조건은 다음과 같습니다.

첫째, 비거주자의 증권에는 국제 식별 코드가 할당되어야 합니다.이신 (12자리 영숫자 코드) (국제 증권 식별 번호 ) 및 국제 분류 코드 CFI (6자리 문자 코드) (금융상품의 분류 ). 2007년 10월 23일자 러시아 연방 금융 시장 서비스 명령 No. 07-105/pz-n "외국 금융 상품의 증권 자격에 관한 규정 승인", 국제 표준에 의거 ISO 6166 및 ISO 10962, 국가 번호 부여 기관 협회(Association of National Numbering Agency)는 이러한 코드를 할당할 책임이 있습니다(국가 번호 부여 기관 협회 - ANNA) 5 . 이 요구 사항은 많은 선진국의 법률에 포함되어 있습니다. 국제 식별 코드를 할당하는 목적은 단일 시스템 내에서 발행인의 증권 및 기타 금융 상품의 표준화된 식별 및 금융 상품의 균일한 분류입니다.
둘째, 외국 금융 상품은 유가 증권으로 자격이 있어야 합니다. 즉, 그들은 일부 러시아 상대와 상관 관계가 있어야 합니다. 이러한 활동은 위 명령에 의해 승인된 외국 금융 상품의 증권 자격에 관한 규정과 12월 러시아 연방 증권 시장에 대한 연방 위원회의 결의에 따라 러시아 은행에서 수행합니다. 2003. 2. 24. No. 03-48 / ps "유가증권의 적격심사절차에 대하여" 6 .
셋째, 그러한 유가 증권의 발행에 대한 안내서는 현재 러시아 은행(등록 기관)에 등록되어 있어야 합니다.

네 번째 및 다섯 번째 요구 사항은 발행자와 관련이 있습니다. 증권 시장에 관한 법률은 외국 발행인이 경제 협력 개발 기구(OECD) 회원국에 설립된 외국 조직, 자금 세탁에 관한 금융 행동 태스크포스(FATF) 또는 이사회 위원일 수 있다고 결정했습니다. 자금세탁 및 테러자금조달 방지 조치 평가에 대한 유럽 전문가 위원회(Moneyval) 또는 공동 경제 공간 참가자, 이러한 국가 및(또는) 중앙 은행.

러시아 연방 금융 시장 서비스(Federal Financial Market Service of Russia)와 그 후임 러시아 은행(Bank of Russia)이 협력에 관한 협정을 체결한 국가에 설립된 외국 기관 및 러시아 정부가 승인한 목록에 포함된 국제 금융 기관에서 발행한 증권 러시아 연방, 공개 게재 및 유통도 허용됩니다. . 예를 들어, 2013년 5월 0일자 러시아 연방 정부 법령 No. 732-r에 따라 국제 투자 은행은 증권이 러시아 연방에 배치 및 공개되는 것이 허용된 국제 금융 기관으로 분류되었습니다. 7 . 2013년 9월 현재 총 6개의 조직이 있습니다.

비거주자는 국제 금융 기관을 제외하고 러시아 시장 규제 기관이 승인한 목록에 포함된 외국 증권 거래소의 목록(목록)에 포함되어야 하며, 그 후에 증권은 규칙에 따라 거래가 허용됩니다. 러시아 거래소의 2011년 12월 1일자 러시아 연방 금융 시장 서비스 명령 No. 11-63/pz-n에 따르면 “외국 증권 거래소를 외국 증권 거래소 목록에 포함하기 위한 기준 및 절차 승인 시, 상장 절차는 외국 발행인의 증권 거래 허용에 대한 러시아 증권 거래소 결정을 공모 승인에 대한 증권 시장을 담당하는 연방 집행 기관의 결정 없이 수락하기 위한 전제 조건입니다. ) 러시아 연방 공공 유통", 2013년 9월 현재 이 목록에는 호주, 홍콩, 런던, 룩셈부르크 독일, 뉴욕, 도쿄 증권 거래소를 포함한 56개의 외국 증권 거래소가 포함되어 있습니다. 8 . 위에 나열된 조건은 외국 관할권의 거래소에 외국 증권을 허용하기 위한 요구 사항과 유사합니다. 2011년 4월 5일자 러시아 연방 금융 시장 서비스(Federal Financial Markets Service of Russia)의 주문 번호 11-8/pz-n은 적격 투자자 및 외국 증권을 대상으로 하는 증권에 대한 권리에 대한 순환 특성 및 회계 규정을 승인했습니다. 9 .

또한 발행증권은 기본형과 파생형으로 나눌 수 있습니다. 주요 자산에는 주식과 채권이 포함되며 파생 상품에는 발행자 옵션 및 러시아 예치금 영수증이 포함됩니다.

증권 전체의 분류는 발행 증권에 적용됩니다.
가장 중요한 것은 방출증권을 증빙서류와 비서류, 무기명 및 등록, 국내 및 해외 발행자로 분류하는 것입니다.
외국 발행인의 주식은 특정 조건에 따라 러시아 증권 거래소에서 유통이 허용됩니다.

3. 등급증권 발행권리의 회계처리 절차

지분 증권은 소유자의 권리를 등록 및 무기명으로 법적 통합하는 방법에 따라 형식에 따라 문서 및 비 문서로 나뉩니다. 증권 시장에 관한 법률 제16조에 따르면 등록된 지분 증권은 법률에 의해 명시적으로 규정된 경우를 제외하고는 문서가 아닌 형식으로만 발행될 수 있습니다. 이러한 예외는 문서로 등록된 증권을 포함할 수 있는 주 및 지방 증권입니다. 또한 담보권과 담보권을 구별하는 것이 무엇인지 아는 것도 중요합니다. 이러한 가정은 발행 등급 증권에 대한 권리를 고정하는 절차를 결정하는 데 결정적으로 중요합니다.

문서 지분 증권에 대한 권리를 회계 처리하는 절차를 살펴보겠습니다. 일반적으로 각 문서의 방출 보안에 대해 소유자에게 인증서가 발급됩니다. 증서는 발행인이 발행한 문서로서 증서에 명시된 증권 수에 대한 권리의 전체를 증명합니다. 따라서 동일한 발행의 2개 이상의 방출성 증권에 대해 하나의 증명서가 발급되는 경우가 가능합니다(중앙 집중식 보관의 경우 제외). 증서의 필수사항은 증권시장법 제18조에서 정하고 있습니다. 여기에는 발급자에 대한 정보가 포함됩니다. 이 인증서에 의해 인증된 증권의 수 및 유형, 범주(유형) 발행 담보에 의해 담보된 소유자 권리의 특성; 다른 정보. 증서 외에 유가증권 발행결정은 유가증권이 담보하는 권리를 증명하는 문서입니다.

법률은 발행 증권 인증서를 보관하는 두 가지 방법, 즉 소유자가 직접 보관하는 방법과 중앙에 보관하는 방법을 제공합니다. 인증서를 저장하는 구체적인 방법은 발행 증권 발행 결정에 명시되어 있습니다. 중앙 집중식 보관이란 증권 인증서가 소유자에게 발급되지 않고 의무 보관을 위해 발행인이 결정한 보관소인 전문 조직으로 이관됨을 의미합니다. 예탁기관은 관련 유형의 활동을 수행할 수 있는 라이선스를 보유한 증권 시장의 전문 참가자입니다. 예치소의 각 소유자에 대해 별도의 계정이 개설되며 이를 "예금 계정"이라고 하며 소유자에게 속한 모든 인증서가 고려됩니다. 예금 계좌를 유지하고 예금 활동을 수행하는 절차는 결의 F에 의해 결정됩니다.비서 1997년 10월 16일자 RF No. 36 "러시아 연방 기탁 활동에 관한 규정 승인 시 발효 절차 및 범위 설정" 10 . 증권 소유자는 또한 적절한 계약을 체결하여 보관용 인증서를 보관소에 독립적으로 양도할 수 있습니다. 이 보관 방법은 인증서 소유자를 위조 및 분실로부터 보호하므로 더 안전하지만 재정적으로 비쌉니다.

따라서 문서 발행 담보에 대한 권리가 확인됩니다.

인증서(소유자가 인증서를 보유한 경우)
예탁기관이 있는 증권계좌의 증명서 및 기록(증명서가 예탁기관에 예탁된 경우).

증빙서류 발급담보로 확보된 권리는 다음과 같이 인증됩니다.

인증서 및 방출 증권 발행에 대한 결정. 유가증권 발행에 관한 결정문과 유가증권 발행 증명서가 일치하지 않는 경우, 소유자는 증명서에 의해 설정된 범위 내에서 권리 행사를 요구할 권리가 있습니다.

비 문서 방출 증권에 대한 권리의 고정은 다른 방식으로 수행됩니다. 비다큐멘터리는 물질적 구현이 없는 증권입니다. 가상으로만 존재합니다. 이러한 증권에 대한 권리는 각 소유자에 대한 특별 저널의 항목을 통해 문서 또는 전자 형식으로 기록됩니다. 이러한 모든 기록은 함께 발행자, 증권 및 그 소유자에 대한 가장 강력한 데이터베이스를 형성하며 "등록" 개념으로 결합됩니다. 유가증권시장법 제8조에 따르면 유가증권보유자등록부(이하 등록부라 한다)는 개인계좌를 개설한 자에 대하여 일정시점에 형성되는 기록, 유가증권에 관한 기록을 말한다. 이 계정에 기록된 증권 및 기타 기록의 예산 부담에 대한 기록. 각 발행인은 비서류 발행 증권을 발행할 때 유가 증권에 대한 권리를 기록하기 위한 시스템을 구성할 의무가 있습니다. 러시아 연방 민법 149조(2013년 7월 2일 개정)는 적절한 면허를 소지한 사람만이 장부 증권에 대한 권리 기록을 보관할 수 있다고 규정하고 있습니다. 규범이 특별한 증권 시장에 관한 법률은 그렇게 범주적이지 않습니다. 법 8조는 등록부 소유자가 발행자 자체 또는 발행자가 승인한 전문 조직(소위)이 될 수 있다고 규정합니다. 유료로 등록합니다. 그러나 증권 회계 기능을 레지스트라에게 의무적으로 이전하는 경우가 있으며, 입법자는 이 목록을 점진적으로 확장하고 있습니다. 예를 들어, 2014년 10월 1일부터의 주주 명부(소위 주주 명부)는 어떠한 경우에도 등록 기관에서 관리해야 합니다. 11 . 등록 유가 증권 보유자 등록 유지에 대한 세부 사항은 러시아 증권 시장 연방 위원회의 1997년 10월 2일 결의 27호 "등록 유가 증권 보유자 등록 유지에 관한 규정 승인"에 의해 설정됩니다. 12 , 2009년 8월 13일자 러시아 연방 금융 시장 서비스 명령 No. 09-33 / pz-n "등록된 증권의 발행인이 등록된 증권 소유자의 등록을 유지하는 절차의 특성" 13 .

위 규정에 따라 기명인의 증권에 대한 모든 권리(재산, 질권 등)가 있는 등록된 비증서성발광증권의 소유자, 질권자, 수탁자, 명목보유자의 이름으로 개인계좌를 개설한다. 고려됩니다. 이 경우 비문서 발행 형태의 지분 증권에 대한 권리는 등록 기관의 개인 계정 항목으로 인증됩니다. 이러한 유가 증권의 소유자는 레지스트리 시스템에서 추출을 요청할 권리가 있으며 소유자의 개인 계정에 있는 유가 증권 수, 의무 부담 사실을 표시해야 합니다. 레지스트라는 등록된 사람 또는 그의 권한을 위임받은 대리인의 명령에 따라 5영업일 이내에 등기부에서 발췌한 내용을 제공해야 합니다.

또한, 등록된 비서류성 방출증권의 소유자는 관련 계약에 따라 기록 및(또는) 자신의 권리를 예탁기관에 위임할 수 있습니다. 이는 소유자가 증권에서 발생하는 권리를 행사하는 데 전문적인 도움이 필요한 경우 많은 양의 증권에 대해 권장됩니다. 예를 들어, 예탁자는 증권에 대한 수입의 수령 및 축적, 발행인 또는 증권 소유자 등록소유자로부터 수탁자가 받은 증권에 대한 모든 정보를 예탁자에게 이전하는 것을 추가로 위임할 수 있습니다. 이 경우 예치소 자체는 개인 계정의 규칙에 따라 개설되는 예금 계좌에 대한 항목으로 유가 증권에 대한 모든 권리를 고려합니다. 증권 소유자는 레지스트리 시스템에 등록되어 있지 않습니다. 차례로, 예탁기관은 등록된 증권의 보유자 등록부에 명목 보유자로 등록할 의무가 있습니다. 증권 시장에 관한 법률 제8조에 따르면 증권의 명목 보유자는 예탁 기관의 예탁자를 포함하여 등기소 시스템에 등록된 사람이며 이러한 증권의 소유자가 아닙니다.

따라서 문서가 아닌 등록된 방출 보안에 대한 권리는 다음과 같이 인증됩니다.

레지스트라의 개인 계정에 대한 기록(레지스트라에 권리를 등록한 경우)
예금 계좌에 대한 기록 (예탁 기관에 유가 증권에 대한 권리를 등록한 경우).

증빙서류가 아닌 발급담보로 확보한 권리,

지분 증권 발행 결정에 의해 인증됩니다.

이를 바탕으로 주요 내용을 강조합니다.

문서 발행 담보에 대한 권리는 종이 증명서(소유자가 증명서를 보유하는 경우)로 인증됩니다. 예탁기관이 있는 증권계좌에 대한 증명서 및 기록(증명서가 예탁기관에 예탁된 경우).
증빙서류로 담보된 권리는 증서와 발행증권 발행에 대한 결정으로 증명되어야 합니다.
장부 입력 방출 보안에 대한 권리는 레지스트라의 개인 계정 항목에 의해 인증되어야 합니다(레지스트라의 권리가 고려되는 경우). 예금 계좌에 대한 기록 (예탁 기관에 유가 증권에 대한 권리를 등록한 경우).
비서류적 방출증권에 의해 담보된 권리는 방출증권의 발행에 관한 결정으로 증명되어야 한다.

4. 지분증권에 대한 권리행사 및 이전의 특징

이전 단락에서 볼 수 있듯이, 등급 증권에 대한 권리를 회계 처리하는 절차는 발행 형식에 직접적으로 의존합니다. 이와 유사하게, 증빙서류 및 비증서 방사증권에 대한 권리 행사 및 이전 절차는 서로 다릅니다. 유가 증권에 대한 권리의 행사는 유가 증권에 대한 권리(예: 담보를 양도할 권리, 질권)와 유가 증권에 고정된 권리(예: 유가 증권에 대한 수익을 받을 권리)로 이해되어야 합니다. ).

발행 등급 증권에 대한 권리의 이전은 소유자의 변경을 의미합니다. 증권에 대한 권리 행사의 결과일 수 있습니다(예: 기부, 매매 등 다양한 민법 거래 수수료). 예를 들어 소유자의 의무에 대한 유가 증권의 압류와 같은 소유자의 의지. 지분 증권에 대한 권리 이전(지분 증권 유통)을 수반하는 거래는 발행(추가 발행)을 국가에 등록하거나 발행(추가 발행)에 식별 번호를 할당한 후에 허용됩니다(증권 시장에 관한 법률 제27.6조 ).

문서 방출 증권에 대한 권리 행사는 제출 시 수행되며 중앙 집중식 저장의 경우 소유자를 대신하여 수탁자가 제출한 인증서를 기반으로 합니다. 예를 들어, 채권 소유자는 증명서를 제시하면 채권의 액면가와 미지급 소득을 받을 수 있습니다. 증빙서류와의 거래 및 이에 대한 권리의 이전은 민법에 따라 이루어집니다. 그러한 증권에 대한 권리가 소유자로부터 취득자에게 이전되는 순간은 이 증권에 대한 인증서가 이전되는 순간입니다. 해당 증권에 대한 증명서를 예탁기관에 보관하는 경우 - 취득자의 예치금 계좌에 신용을 입력할 때. 증서 발행 증권에 의해 담보된 권리는 이 증권에 대한 권리가 이전되는 순간부터 취득자에게 이전됩니다.

비서류 발행 증권에 대한 권리 행사는 등록 유지 시스템에 표시된 사람과 관련하여 발행인이 수행합니다. 이에 따라 계좌가 없는 소유자는 증권에 대한 수익을 청구하거나 발행인에게 필요한 정보를 제공하도록 요구하거나 증권을 양도하는 등의 권리를 행사할 수 없습니다. 이것은 유가 증권에 대한 권리 회계의 주요 법적 중요성입니다. 계정에 대한 기록이 없으면 소유자는 유가 증권에서 발생하는 권리를 행사할 수 없습니다.

미인증 증권이 민법 거래의 대상인 경우 미인증 증권에 대한 권리는 취득자에게 이전됩니다.

예탁기관에 증권에 대한 권리를 기록하는 경우 - 취득자의 예탁계좌에 신용을 입력한 순간부터
등록 기관에 증권에 대한 권리를 등록하는 경우 - 취득자의 개인 계정에 신용을 입력하는 순간부터.

따라서 예를 들어 등록 증권 소유자 등록 유지에 관한 규정에 따르면 등록 기관은 이전 명령을 제출할 때 증권 소유권 이전에 관한 등록을 등록할 의무가 있습니다. 등록부에 대한 입력은 선언적 기반으로 수행됩니다.

유가 증권에 대한 권리가 기록된 개인 계좌(예금 계좌)에 대한 입력은 작성된 순간부터 최종적입니다. 2011년 12월, 증권 시장에 관한 법률은 개인 계정 및 예치금 계정에 대한 항목을 조정하는 메커니즘을 제공하는 8.5조로 보완되었습니다.

등록된 발행 등급 증권에 의해 확보된 권리는 이러한 증권에 대한 권리가 이전되는 순간부터 취득자에게도 이전됩니다. 2012년 12월에 증권 시장에 관한 법률에 중요한 규칙이 도입되었습니다. 이에 따르면 지분 증권의 소유권 이전은 전액 지불될 때까지 금지되며 증권 발행 절차가 보고서의 국가 등록을 제공하는 경우 해당 보고서의 국가 등록까지 문제의 결과에 대해 (제 27.6 조).

결론적으로, 우리는 방출 증권과 관련된 회계 및 권리 이전에 관한 증권 시장법의 규범이 법률 문헌에서 활발하게 논의된다는 점에 주목합니다. 따라서 인증서의 법적 성격이 논란의 여지가 있습니다. 인증서가 증권인지 또는 이에 대한 권리만 인증하는지에 대한 질문, 등록된 증권에 대한 권리 이전 절차에 관한 러시아 연방 민법 및 증권 시장법 규범의 불일치에 대해 논의합니다. .이(가) 표시됩니다.

위의 내용을 바탕으로 주요 사항을 강조합니다.

문서 방출 증권에 대한 권리 행사는 제출 시 수행되며 중앙 집중식 보관의 경우 소유자를 대신하여 수탁자가 제출한 인증서를 기반으로 합니다.
증서발행증권에 대한 권리가 소유자로부터 취득자에게 이전되는 시점은 해당 증권에 대한 증권이 이전되는 시점이며, 해당 증권에 대한 증권을 예탁기관에 보관하는 경우에는 신용을 부여하는 시점 취득자의 예금 계좌에 입력합니다.
비서류 발광 증권에 대한 권리 행사는 등록 관리 시스템 또는 예탁 기관에 등록된 사람에 대해 수행됩니다.
비서류적 방출 증권에 대한 권리는 예치금 계좌(예탁기관에 증권에 대한 권리를 기록하는 경우) 또는 취득자의 개인 계좌(예금 계좌에서)에 신용 입력이 이루어진 순간부터 취득자에게 이전됩니다. 등록 기관에 유가 증권에 대한 권리를 기록하는 경우).
발행 증권에 의해 담보된 권리는 이 증권에 대한 권리가 이전되는 순간부터 취득자에게 이전됩니다.

문학

Belov V. A. 러시아 민법의 증권: 특별 과정을 위한 교과서: 2권, 2판, 개정판. 그리고 추가 엠., 2007.

가보프 A.V. 증권: 시장의 이론 및 법적 규제 문제. M.: 법령. 2011.

글루셰츠키 A.A. 유가 증권의 배치: 경제 기초 및 법적 규제. M.: 법령. 2013.

Ershov VA 증권 시장: 법률 참고서. 모스크바: GrossMedia. 로즈부. 2009.

Korniychuk G.A., Shiripov D.V. 1996년 4월 22일자 연방법 No. 39-FZ "증권 시장에 대한 설명"(한 줄씩). / 에드. D.V. 시리포프. // SPS ConsultantPlus. 2008.

Stepanov D. 배출 증권의 이론 및 실습에 대한 질문. // 경제와 법. 2002. 제4호.

셰브첸코 G.N. 지분 증권: 개념, 발행, 유통. M.: 법령. 2006.

율다쉬바예바 L.R. 발행 증권(주식, 채권)의 유통에 대한 법적 규제. 엠., 1999.

규정

1996년 4월 22일 "증권 시장에 관한" 연방법 39-FZ. // 러시아 연방 법률 수집, 1996, No. 17, art. 1918.

2002 년 7 월 10 일 "러시아 연방 중앙 은행 (러시아 은행)"연방법 No. 86-FZ. // 러시아 연방 법률 수집, 2002, No. 28, art. 2790.

1999년 3월 5일자 연방법 No. 46-FZ "증권 시장에서 투자자의 권리 및 정당한 이익 보호". // 러시아 연방 법률 수집, 1999, No. 10, Art. 1163.

1998년 7월 29일 연방법 No. 136-FZ "주 및 시 증권 발행 및 유통의 특징". // 러시아 연방 법률 수집, 1998, No. 31, art. 3814.

1998년 2월 8일 연방법 No. 14-FZ "유한 책임 회사". // 러시아 연방 법률 수집, 1998, No. 7, art. 785.

1995년 12월 26일 연방법 No. 208-FZ "주식회사에 관한". // 러시아 연방 법률 수집, 1996, No. 1, art. 하나.

2011년 12월 1일자 러시아 연방 금융 시장 서비스 명령 No. 11-63/pz-n “외국 증권 거래소 목록에 외국 증권 거래소를 포함시키는 기준 및 절차 승인 시 상장 절차 러시아 증권 거래소에서 외국 발행인의 증권 거래 허용에 대한 결정을 수락하기 위한 전제 조건은 증권 시장에 대한 연방 집행 기관의 공모 승인 및 (또는) 러시아 대중 유통에 대한 결정 없이 연합". // 연방 집행 기관의 규범 행위 게시판, 2011, No. 15.

2011년 4월 5일자 러시아 연방 금융 시장 서비스 명령 No. 11-8/pz-n "적격 투자자 및 외국 증권을 대상으로 하는 증권에 대한 권리에 대한 순환 및 회계 규정 승인에 관하여" . // 2011년 6월 8일자 러시아 신문 No. 122.

러시아 연방 금융 시장 서비스 명령(2010년 2월 18일자) No. 10-10/pz-n "증권 시장의 전문 참가자가 서명의 진위를 인증하는 절차에 관한 규정 승인". // 러시아 신문, 2010년 4월 14일, No. 78.

2007년 10월 23일자 러시아 연방 금융 시장 서비스 명령 No. 07-105/pz-n "외국 금융 상품의 증권 자격에 관한 규정 승인". // 연방 집행 기관의 규범 행위 게시판, 2007, No. 52.

2006년 2월 28일자 러시아 연방 금융 시장 서비스 명령 No. 06-21/pz-n "주식 증권 등록 유지 절차 승인". // 연방 집행 기관의 규범 행위 게시판, 2006, No. 16.

2003년 12월 24일 러시아 연방 증권 위원회 법령 No. 03-48/ps "유가 증권 적격 절차 승인". // 연방 집행 기관의 규범 행위 게시판, 2004, No. 10.

1997 년 10 월 16 일자 러시아 연방 증권 시장에 대한 연방위원회 법령 No. 36 "러시아 연방의 예탁 활동에 관한 규정 승인, 제정 절차 및 적용 범위". // 러시아 연방 증권 위원회 게시판, 1997, No. 8.

1997 년 10 월 2 일자 러시아 연방 증권 시장에 대한 연방위원회 법령 No. 27 "등록 증권 소유자 등록 유지에 관한 규정 승인". // 러시아 연방 증권 위원회 게시판, 1997, 7번.

1997 년 6 월 24 일자 러시아 연방 증권위원회 법령 No. 21 "등록 증권 소유자 등록 유지 시스템을 구성하는 정보 및 문서 전송 절차에 관한 규정 승인". // 러시아 FCSM 게시판, 1997, 4번.

1 러시아 연방 법률 수집, 1998, No. 31, Art. 3814.

2 러시아 연방 입법 수집, 1996, No. 1, Art. 하나.

3 모스크바 거래소의 공식 사이트. // // http://moex.com . 2013년 9월 1일에 액세스함.

4 예를 들어, A.S. 주코프. 이직의 민법 문제

장부 등록 증권: Dis. 합법적 인 과학.

Rostov 해당 없음: Rostov State University, 2005. M.G. 록신. 러시아 연방의 발행 등급 증권 유통에 대한 민법 규정: Dis. ... 캔디. 합법적 인 과학. 엠., 2004; 아유. 시넨코. 기업 증권 발행: 법적 규제, 이론 및 실습. M.: 법령,

D.스테파노프. 발행 증권의 이론과 실천 문제 // 경제와 법. 2002. 제3호; G.N. 셰브첸코. 지분 증권: 개념, 발행, 유통. M.: 법령, 2006; L.R. 율다쉬바에바. 발행 증권(주식, 채권)의 유통에 대한 법적 규제. M., 1999 등

5 연방 집행 기관의 규범 행위 게시판, 2007, No. 52.

6 연방 집행 기관의 규범 행위 게시판, 2004, No. 10.

7 러시아 연방 법률 수집, 2013, No. 20, Art. 2529.

8 연방 집행 기관의 규범 행위 게시판, 2011, No. 15.

10 러시아 연방 증권 위원회 게시판, 1997, No. 8.

Art의 단락 5를 참조하십시오. 2013년 7월 2일자 연방법 3호 No. 142-FZ "러시아 연방 민법 1부 섹션 I의 3항 수정". // Rossiyskaya Gazeta, 2013, No. 145.

12 러시아 연방 증권 위원회 게시판, 1997, No. 7.

13 연방 집행 기관의 규범 행위 게시판, 2009, No. 46

투자를 시작하려고 하고 주식 시장을 보고 있다면 다양한 용어와 분류를 이해하기가 쉽지 않을 것입니다.

인터넷 포털과 과학 도서관에서 패션 잡지, 경험 많은 부자들의 조언에 이르기까지 상상할 수 없는 모든 출처에서 당신에게 떨어질 준비가 되어 있습니다.

무엇을 먼저 주목해야 할까요? 문서의 출처 및 법적 지위, 즉 문제의 특징 및 발급자에 대한 신뢰 정도.

지분 증권은 대량으로 연속적으로 발행되는 상품으로 특별한 특징이 있습니다.

ECB의 주요 유형, 발행 및 유통 조건 및 뉘앙스뿐만 아니라 이러한 기능에 대한 자세한 내용은 기사에서 확인할 수 있습니다.

증권

러시아 연방 증권 시장의 규정은 러시아 연방 민법과 "증권 시장에 관한" 연방법을 기반으로 합니다.

법률 개발에서 러시아 연방 정부 법령, 러시아 연방 증권 시장의 주요 규제 기관인 연방 금융 시장 서비스 명령, 중앙 명령과 같은 부처 및 부서의 규정이 발행되었습니다. 러시아 은행, 러시아 재무부의 규정.

러시아 연방 법률에 따르면 보안은 소유자의 재산권을 인증하는 데 필요한 세부 정보를 포함하는 특정 형식의 문서로 이해됩니다. 유가 증권이 인증한 권리의 소유는 유가 증권 자체의 소유권과 직접적인 관련이 있습니다. 특정인이 논문에 대한 권리를 소유하는 것은 그로부터 권리의 운명을 결정합니다.

다큐멘터리와 비다큐멘터리

법률에 규정된 경우 재산권은 비서류적 담보로 증명될 수 있습니다. 권리의 고정은 유가 증권 보유자 등록 또는 예금 계좌에 대한 항목을 기반으로 수행됩니다.

종이 없는 증권 소유자의 권리를 확인하는 문서는 해당 등록부를 관리하는 책임자의 요청에 따라 발행되어야 합니다.

무기명 유가 증권은 연방법에 의해 제공된 경우를 제외하고 문서 형식으로 발행되고 등록 유가 증권은 비 문서 형식으로 발행됩니다.

무기명 증서 담보에 대한 권리는 담보 증명서가 취득자에게 양도되는 시점에 취득자에게 이전되며, 증명서가 예탁 기관에 보관되어 있는 경우에는 취득자의 예금 계좌에 신용이 입력되는 순간에 이전됩니다.

등록된 비서류 증권에 대한 권리는 취득자의 개인 계좌(예금 계좌)에 신용을 입력하는 순간부터 취득자에게 이전됩니다.

러시아에는 지분증권과 비지분증권이 있습니다.

발행 증권은 다음과 같은 특징을 동시에 특징으로 하는 증권입니다.

법률에 의해 설정된 형식과 절차에 따라 인증, 양도 및 무조건 행사의 대상이 되는 재산권 및 비재산권의 총체를 고정하고,
문제별로 배치되며,

발행된 증권에는 주식, 채권, 발행자 옵션, 러시아 예탁 영수증이 포함됩니다.

주식은 주주(주주)가 주식회사의 이익의 일부를 배당금으로 받고, 주식회사의 경영에 청산 후 남은 재산. 주식은 등록된 증권입니다.

사채는 채권 보유자가 약정된 기간 내에 사채 또는 기타 재산에 상응하는 가치와 명목 가치의 백분율을 사채를 발행한 사람으로부터 받을 수 있는 권리를 증명하는 발행 증권입니다. 그 안에 고정된 채권 또는 기타 재산권. 채권의 수익률은 이자 및/또는 할인입니다.

발행인의 옵션 - 지정된 기간 및/또는 상황 발생 시 발행인의 옵션에 지정된 가격으로 그러한 옵션 발행인의 특정 수의 주식을 매수할 수 있는 소유자의 권리를 보장하는 발행 증권 에 명시되어 있습니다.

발급자 옵션은 등록된 증권입니다. 발행인의 옵션을 배치하는 결정과 그 배치는 연방법에 의해 설정된 주식으로 전환 가능한 증권의 배치 규칙에 따라 이루어집니다.

동시에 발행인의 옵션에 대한 요구 사항을 충족하기 위한 주식의 배치 가격은 해당 옵션에 지정된 가격에 따라 결정됩니다.

방출 유가 증권의 발행 - 한 발행자의 모든 유가 증권 집합으로 소유자에게 동일한 양의 권리를 부여하고 동일한 명목 가치(있는 경우)를 갖습니다. 한 발행의 모든 증권은 해당 발행이 주 등록 대상이 아닌 경우 단일 주 등록 번호 또는 식별 번호를 갖습니다.

발행 등급 증권의 추가 발행 - 이전에 발행된 동일한 발행 등급 증권의 증권에 추가로 배치된 증권 세트. 추가 발행의 유가 증권은 동일한 조건으로 배치됩니다.

비지분증권에는 약속어음, 수표, 선하증권, 저축(예금)증서, 투자주식, 모기지 참여증서 등이 포함됩니다.

주, 시립 증권 및 옵션 증서

연방 정부 증권은 러시아 연방을 대신하여 발행된 증권입니다.

러시아 연방 구성 기관의 정부 증권은 러시아 연방 구성 기관을 대신하여 발행된 증권으로 인식됩니다.

지방 증권은 지방 자치 단체를 대신하여 발행된 증권으로 인식됩니다(1998년 7월 29일 연방법 2조 1항 N 136-FZ "주 및 시 증권 발행 및 유통의 특징").

주 및 지방 증권은 발행자로부터 자금(러시아 루블) 또는 기타 자산을 받을 수 있는 소유자의 권리, 명목 가치 또는 기타 자산의 확정된 비율을 증명하는 채권 또는 기타 증권의 형태로 발행될 수 있습니다. 발행 조건에 명시된 조건 내의 권리.

등록된 주 및 시립 증권을 중앙 집중식 의무 보관과 함께 문서 형식으로 발행하는 경우 해당 증권 소유자의 이름은 보안 증명서의 필수 요건이 아닙니다.

이 경우 발행자가 보관을 위해 지정된 인증서를 양도하는 보관소의 이름이 인증서에 표시되어 그 이름에 필요한 "예탁처"가 표시됩니다.

러시아 연방 등록 증권의 경우 등록 증권 소유자 등록이 유지되지 않습니다.

국가 및 지방 증권의 발행은 별도의 발행으로 수행될 수 있습니다. 주 또는 지방 증권 발행의 일환으로 증권의 시리즈, 범주 및 번호가 설정될 수 있습니다.

주 및 지방 증권 발행 조건에 대한 정보는 "증권 시장에 관한" 연방법에 따라 공개될 수 있습니다(1998년 7월 29일 연방법 N 136-FZ "문제의 특징 및 국가 및 지방 증권의 순환").

옵션 인증서 - 2003년 10월 13일까지 러시아 연방 영토에서 유통되었던 등록된 증권 유형 - 2003년 8월 13일자 러시아 증권 시장에 대한 연방 위원회 시행령이 시행되기 전 N 03-35 / ps, 09.01.97 N 1 일자 러시아 FCSM의 결정을 무효화했습니다. "옵션 인증서, 옵션 인증서 및 안내서 발행에 대한 표준의 적용 및 승인".

옵션증서는 옵션증서 발행인 또는 제3자의 증권(기초자산) 매매를 위한 옵션증서 발행결정 및 옵션증서에 명시된 조건 내에서 그 소유자의 권리를 보장하며, 선택권 발행일 이전에 등록된 발행 결과에 대한 보고서 증거.

현재 러시아 연방의 옵션 인증서 대신 유사한 발급자 옵션이 유통되고 있습니다.

ECB 번호 매기기 순서

특정 발행 증권을 식별하는 주 등록 번호는 9자리 숫자(숫자 및 문자)로 구성됩니다.

1-23-45678-9(X - XX - XXXXX - X,) 여기서:

첫 번째 범주는 방출 보안의 유형(범주)을 나타냅니다.
23번째 카테고리 - 주어진 발행자에 대한 방출 보안의 주어진 유형(카테고리) 발행 일련 번호.
45678-9 - 고유한 발급자 코드, 여기서 아홉 번째 숫자는 발급자를 나타냅니다.

1 - 보통주의 경우
2 - 우선주의 경우
3 – 발행자 옵션의 경우
4 - 채권의 경우;
5 - 러시아 예금 영수증의 경우;
6-8 - 예약됨;
9 - 다른 유형의 방출 증권용.

(2007년 3월 13일자 러시아 연방 금융 시장 서비스 명령에 의해 승인된 지분 증권 발행(추가 발행)에 국가 등록 번호를 할당하는 절차의 2.2절 N 07-23/pz-n).

아홉 번째 숫자 값:

B - 발행인은 은행입니다(조직 및 법적 형태에 관계없이).
C - 발행인은 비은행 신용 기관입니다(조직 및 법적 형태에 관계없이).
A, D, E, F - 발행인은 공개 주식 회사입니다(은행, 비은행 신용 기관, 주식 투자 펀드, 보험 회사 제외).
H, J, K, N, P - 발행인은 폐쇄형 주식 회사입니다(은행, 비은행 신용 기관, 주식 투자 펀드, 보험 기관 제외).
Y - 발행인은 주식 투자 펀드입니다(조직 및 법적 형태에 관계없이).
Z - 발행인은 보험 회사입니다(조직 및 법적 형태에 관계없이).
L, R, T - 발급자가 위에 지정되지 않은 다른 조직입니다.
G, U, V, W, X는 예약되어 있습니다.

(2007년 3월 13일자 러시아 연방 금융 시장 서비스 명령에 의해 승인된 지분 증권 발행(추가 발행)에 국가 등록 번호를 할당하는 절차의 2.4절 N 07-23/pz-n).

발행인이 신용 기관인 경우 방출 증권 발행의 주 등록 번호에서 네 번째 숫자는 0 값을 가지며 다섯 번째, 여섯 번째, 일곱 번째 및 여덟 번째 숫자는 은행 업무를 위한 신용 기관의 라이센스 번호를 복제합니다.

방출성 증권 추가 발행의 주 등록 번호는 13자리이며, 여기서 10번째, 11번째, 12번째 숫자는 이전에 배치된 것 외에 발행자가 배치한 방출성 증권 유형(카테고리)의 추가 발행의 일련 번호를 나타냅니다. 같은 문제의 방출 증권.

13번째 숫자는 이 릴리스가 선택적 문제이며 "D" 값을 가짐을 나타냅니다.

추가 발행 등급 증권의 추가 발행 개별 번호(코드)는 추가 발행 결과 보고서의 국가 등록 날짜 또는 등록 기관에 대한 결과 통지 제출일로부터 3개월 후에 취소됩니다. 발행 등급 증권의 추가 발행(2007년 3월 13일자 러시아 연방 금융 시장 서비스 명령에 의해 승인된 발행 증권 발행(추가 발행)에 국가 등록 번호 할당 절차의 4.1절 N 07-23/pz -N).

러시아 연방 구성 기관의 정부 증권 및 지방 증권 발행에 할당된 국가 등록 번호의 형성 절차는 1999년 1월 21일 No. 2n의 러시아 재무부 명령에 의해 승인되었습니다.

러시아 연방 구성 기관의 정부 증권 또는 지방 증권 발행에 할당된 주 등록 번호는 11자리 X1X2X3X4X5X6X7X8X9X10X11X12로 구성되며 다음과 같습니다.

X1X2 - 발행자가 러시아 연방에 속해 있음을 나타내는 문자 코드.
X3X4 - 유가 증권 유형, 유통 기간 및 소득 유형;
X5X6X7 - 이러한 유형의 발행자의 증권 발행 일련 번호.
X8X9X10 - 증권 발행인을 나타내는 문자 코드(러시아 연방 구성 기관의 정부 증권 또는 국가 등록 시 지방 증권의 발행 및 유통 조건에 할당된 등록 번호의 문자 코드와 동일);
X11은 러시아 연방 구성 기관의 정부 증권의 경우 0이고 지방 증권의 경우 1입니다.

X3X4 범주의 가치(증권 유형, 만기 및 소득 유형):

21 - 러시아 연방 구성 기관의 무이표 정부 증권 또는 만기가 1년 미만인 지방 증권의 경우
22 - 러시아 연방 구성 기관의 정부 증권 또는 유통 기간이 1년 미만이고 변동 이표 소득이 있는 지방 증권의 경우
23 - 러시아 연방 구성 기관의 정부 증권 또는 유통 기간이 1년 미만이고 이표 소득이 일정한 시립 증권의 경우
24 - 러시아 연방 구성 기관의 정부 증권 또는 변동 쿠폰 소득이 있는 1~5년 만기의 시립 증권
25 - 러시아 연방 구성 기관의 정부 증권 또는 일정한 이표 소득이 있는 1~5년 만기의 시립 증권
26 - 러시아 연방 구성 기관의 정부 증권 또는 순환 기간이 5년 이상이고 일정한 이표 소득이 있는 지방 증권의 경우;
27 - 변동 쿠폰 소득이 있는 유통 기간이 5년 이상인 러시아 연방 구성 기관의 정부 증권 또는 시립 증권의 경우
28 - 러시아 연방 구성 기관의 정부 증권 또는 시립 증권의 경우 발행 조건이 주로 비화폐성 펀드로 상환해야 하며 만기는 1~5년입니다.

29 - 러시아 연방 구성 기관의 정부 증권 또는 시립 증권의 경우 발행 조건이 주로 비화폐성 펀드로 상환해야 하며 만기가 5년 이상입니다.
30 - 러시아 연방 구성 기관의 정부 증권 또는 유통 기간이 1년 미만이고 고정 이표 소득이 있는 시립 증권의 경우
31 - 고정 이표 소득이 있는 1~5년 만기의 러시아 연방 구성 기관의 정부 증권 또는 시립 증권의 경우
32 - 고정 이표 소득이 있는 만기가 5년 이상인 러시아 연방 구성 기관의 정부 증권 또는 시립 증권의 경우
33 - 러시아 연방 구성 기관의 정부 증권 또는 만기가 1년 미만인 부채 상각이 있는 시립 증권의 경우
34 - 러시아 연방 구성 기관의 정부 증권 또는 만기가 1~5년인 부채 상각이 있는 시립 증권의 경우;
35 - 러시아 연방 구성 기관의 정부 증권 또는 만기가 5년 이상인 부채 상각이 있는 시립 증권의 경우.

출처: "lin.ru"

발급 가능한 보안은 특수 기능이 특징인 종이입니다.

발행 증권 - 비다큐멘터리를 포함한 모든 증권으로 동시에 다음과 같은 특징이 있습니다.

증권 시장에 관한 연방법에 의해 설정된 형식과 절차에 따라 인증, 양도 및 무조건적인 행사의 대상이 되는 재산권 및 비재산권의 전체를 수정합니다.
문제별로 배치;
유가 증권의 매수시기에 관계없이 하나의 이슈에 대해 동일한 양과 권리를 행사할 수 있는 조건을 가집니다.

문서 형식의 방출 증권 - 적절하게 실행된 보안 증명서의 제시를 기반으로 소유자가 설정되는 방출 증권의 한 형태 또는 그러한 예치의 경우 예금 계좌에 대한 항목을 기준으로 합니다.

비문서 형태의 방출성 증권 - 증권 소유자의 등록을 유지하기 위한 시스템의 항목을 기반으로 소유자가 설정되는 방출성 증권의 한 형태 또는 증권 예탁의 경우 다음을 기반으로 합니다. 예금 계좌에 입력합니다.

출처: "akm.ru"

중앙은행, 발행등급 증권의 개념과 종류

증권에는 다음이 포함됩니다.

국채;
노예;
청구서;
예금 및 저축 증명서;
무기명 은행 저축 장부;
선하증권;
스톡;
민영화 증권;
증권에 관한 법률 또는 그 규정에 따라 증권으로 분류된 기타 문서.

따라서 문서를 담보로 인정하기 위한 전제 조건은 법에 따라 또는 법에서 규정한 방식으로 문서를 담보로 분류하는 것입니다.

따라서 "모기지 증권에 관한" 연방법에 따라 모기지 증명서는 모기지 보장의 공동 소유권에 대한 소유자의 지분, 발행자에게 적절한 신탁 관리를 요구할 권리를 인증하는 증권입니다. 모기지 보장, 의무 이행으로 받은 자금을 받을 권리, 모기지 보장을 구성하는 요구 사항 및 기타 권리.

유가증권으로 증명되는 권리의 종류, 유가증권의 필수내용, 유가증권의 형식에 대한 요건, 기타 필요한 요건은 법률 또는 정하는 바에 따라 정합니다.

담보의 의무적인 세부사항이 없거나 담보를 위해 설정된 형식을 준수하지 않으면 무효가 됩니다.

증권은 그 안에 포함된 재산권의 성격과 문서에 대한 권리가 있는 사람의 합법화(합법화) 방식이 다를 수 있습니다. 권리 유형에 따라 다음이 있습니다.

돈 서류, 즉. 예를 들어, 환어음, 수표, 채권과 같은 금액을받을 권리를 확인하는 문서;
선하증권, 배송 주문(특정 조건에서), 영장과 같은 실제 권리(대부분의 경우 소유권 및 어떤 이유로 인해 다른 사람이 소유한 상품에 대한 질권)를 보장하는 상품 서류;
회사에 참여할 수 있는 권리를 보장하는 증권(예: 주식, 주권 증서).

사람을 법의 대상으로 합법화하는 방법에 따라 종이가 구별됩니다.

교군꾼;
명사 같은;
주문하다.

무기명 담보는 문서의 내용이나 형식에 따라 문서의 소유가 특정 권리를 부여하는 문서입니다. 채무자는 소유자의 다른 정당성을 요구하지 않고 이 문서에 따라 이행할 수 있을 뿐만 아니라 이행할 의무도 있습니다.

등록된 종이(예: 등록된 선하증권, 등록된 수표, 등록된 주식)에는 법률의 주제가 표시됩니다. 유가증권에 대한 권리는 매매, 증여 등의 거래 시 양도되며, 등기된 유가증권에 대한 권리는 일반 민사상 양도의 순서로 양도됩니다.

발주서로부터 권리를 양도하기 위해서는 배서하여 새로운 사람에게 양도해야 합니다.

주문서(예: 선하증권 주문서, 주문 확인서)는 채무자가 이 문서에 표시된 사람 또는 후자의 명령에 따라 새로운 법인에 대한 의무를 이행할 의무를 규정합니다. 차례, 유사한 명령으로 문서를 더 전송할 권리가 있습니다.

주문서의 소유자는 문서의 제시와 지속적인 일련의 보증에 의해 정당화되며 연속성은 순전히 형식적인 서명에 의해 결정됩니다. 각 보증에는 이전 비문에 표시된 사람이 서명해야 합니다. 보증인(보증인).

주문서류의 기능은 선하증권, 환어음, 수표 뿐만 아니라 다른 서류로도 가능합니다.

증권을 발행하는 주체의 유형에 따라 다음과 같이 나눌 수 있습니다.

국가에;
러시아 연방의 주제;
시립;
기업.

정부 증권은 러시아 재무부가 대표하는 러시아 연방에서 발행되며, 여기에는 정부 단기 제로 쿠폰 채권(GKO), 변동 쿠폰이 있는 연방 대출 채권(OFZ-PK), 정부 저축 대출 채권이 포함됩니다. 러시아 연방(OGSS), 국내 국채 채권(OVVZ).

채권 및 기타 유가 증권은 러시아 연방의 구성 기관과 지방 정부가 관련 법률에 규정된 방식으로 발행할 수 있습니다.

증권은 다음과 같습니다.

내부의;
외부의.

국내 유가 증권에는 발행이 러시아 연방 영역에 등록되어 명목 가치가 러시아 통화로 표시되는 유가 증권 또는 러시아 연방 통화를받을 권리를 인증하고 발행이 다음과 같은 유가 증권이 포함됩니다. 러시아 영토에서 수행됩니다.

기타 유가증권은 외부유가증권으로 분류됩니다. 정보 매체에 따르면 유가 증권은 다음과 같이 나눌 수 있습니다.

다큐멘터리(예: 종이, 폴리머 캐리어);
정보가 다양한 기타 매체(예: 전자, 광학 등)에 저장되고 이를 읽기 위해 추가적인 기술적 수단이 필요한 비다큐멘터리.

장부 입력 증권과의 거래를 수행하려면 증권의 등록 및 소유권 이전을 수행하는 레지스트라, 보관소와 같은 법적 관계의 특별한 주제를 포함해야 합니다.

러시아 주식 시장과 함께 경제 범주로 부상한 문서화되지 않은 보안은 여전히 수많은 법적 논의의 대상입니다. 실무는 LG가 표현한 이 법적 범주를 평가할 때 가장 균형 잡힌 접근 방식의 유효성을 확인했습니다. 에피모바와 D.V. 머진.

비서류 증권은 로마법에도 알려진 "무형의 것" 범주에 속해야 합니다.

배치 절차에 따라 유가 증권은 다음과 같을 수 있습니다.

방사;
비문제.

ECB 발행 및 유통 조건

지분 증권 - 증권 시장에 관한 법률에 따라 설정된 형식 및 절차에 따라 인증, 양도 및 무조건 행사에 따라 일련의 재산권 및 비재산권을 동시에 확보하는 비문서를 포함한 모든 증권 , 는 종목에 배치되며, 증권의 매수시기에 관계없이 동일한 양과 한 종목 내에서 권리 행사를 위한 조건을 갖습니다.

이 법에 따라 문서 및 비문서 형식으로 고정된 모든 재산권 및 비재산권은 이름에 관계없이 발행 및 유통 조건이 해당하는 경우 발행 등급 증권으로 인정될 수 있습니다.

지분 증권의 수명 주기는 다음 단계로 구성됩니다.

발행 등급 증권의 배치에 대한 결정
방출증권 발행(추가 발행) 결정 승인
방출 증권의 발행 (추가 발행)의 주 등록;
발행 증권의 배치;
방출성 증권 발행(추가 발행) 결과에 대한 보고서의 국가 등록 또는 방출성 증권 발행(추가 발행) 결과에 대한 통지를 등록 기관에 제출
제공된 지불의 구현과 함께 2 차 시장에서 방출 증권의 유통;
유통에서 지분 증권의 철수;
발행 증권의 환매.

지분 증권의 배치는 발행의 국가 등록 후에 만 \u200b\u200b가능하며 동시에 개별 지분 증권과 관련하여 일반적인 발행 절차에서 벗어날 수 있습니다.

지분 증권에는 다음이 포함됩니다. 채권; 발행자 옵션; 예금 영수증.

이러한 유형의 증권 거래는 현대 주식 시장의 기초를 형성합니다.

재고

주식은 주주가 주식회사의 이익의 일부를 배당금으로 받고, 주식회사의 경영에 참여하고, 청산 후 남은 재산의 일부에 대한 권리를 보장하는 발행증권입니다. .

기본 릴리스와 추가 릴리스를 구분합니다. 주식 발행(우선, 1차)에는 판촉 활동이 수반되며, 그 목적은 잠재 투자자의 관심을 끌기 위한 것입니다. 구독은 신청서를 제출하여 수행되며 구매 가격의 일부 또는 전체 가격을 지불해야 합니다.

구독이 끝나면 잠재적 주주 간의 유가 증권 분배가 수행됩니다.

가입자 수가 주식 수를 초과하면 회사는 신청자 간의 주식 분배 공식을 개발합니다.
투자자가 부족한 경우 할당되지 않은 주식은 발행에 참여하는 은행에서 상환됩니다.

주식을 신청하고 배당에 의해 적격성이 확인된 투자자는 지정된 기간 내에 예약된 주식을 전액 지불해야 합니다. 주식을 전액 지불한 후 투자자는 주주명부에 등록되고 주권이 발행됩니다. 소유권 이전은 소유자의 DEPO 계정에 유가 증권을 입금하고 상각하여 수행됩니다.

보통주는 청산시 회사의 출자지분과 자산의 이익과 잔액의 일정 부분을 받을 수 있는 권리와 주주총회에서 안건을 의결할 수 있는 의결권을 부여하는 담보입니다. 주식회사 총회에 제출했다.

따라서 투자자는 주식 회사의 관리에 참여하고 자신의 결정으로 인한 부정적인 결과의 위험을 감수합니다.

우선주는 주주에게 주식회사의 활동으로 인한 고정수익의 형태로 배당금을 받을 권리, 청산 시 주식회사 재산에 대한 소유권을 부여하지만 제한된 의결권만 부여합니다. 주주총회에서.

주주에게 지급되는 배당금은 과세 및 대출에 대한 이자의 지급 후 주식 회사 순이익의 일부로 간주되며, 회계 연도 말 또는 더 자주 현금, 주식, 재산으로 지급(중간 배당금)됩니다. 및 기타 증권.

보통주의 배당금은 이익액과 주주총회의 결의에 따라 결정되며, 우선주는 배당금이 일정합니다.

노예

채권은 특정 기간 후에 채권의 명목 가치와 투자 소득을 받을 수 있는 권리를 소유자에게 부여하는 부채 발행 증권입니다.

채권은 등록 및 무기명, 다큐멘터리 및 비 다큐멘터리가 될 수 있습니다.

담보 채권과 무담보 채권을 구별하십시오. 담보는 담보, 보증인, 은행 보증, 주 또는 시 보증이 될 수 있습니다.

투자 소득의 지불 방법에 따라 채권은 다음과 같이 구분됩니다.

할인;
관심.

할인 채권의 수익률은 채권의 구매 가격과 상환 시 지불한 액면가의 차이입니다. 액면가와 구매 가격의 양의 차이를 할인이라고 하고 음의 차이를 과장이라고 합니다. 할인 및 Agio는 채권 액면가의 백분율로 계산됩니다.

이자가 붙는 채권에 대한 소득은 이자의 형태로 표시되며 채권의 액면가로 설정되며 특정 기간(대부분의 경우 분기 또는 1년) 후에 소유자에게 지급됩니다. 이 소득을 쿠폰 소득 및 채권 - 쿠폰 채권이라고도합니다. 문서이표채의 경우 이표는 채권에 직접 부착되어 지급될 때 잘립니다.

채권 발행은 발행인의 내부 목적을 위해 외부 자금을 유치하는 한 형태입니다.

국채는 러시아 연방과 러시아 연방의 개별 주체를 대신하여 발행됩니다. 지방 당국은 지방채를 발행합니다. 기업, 기업은 회사채를 발행합니다.

국채와 지방채는 관련 예산의 적자를 메우거나 투자 프로젝트, 회사채를 시행하기 위해 발행되며 운전자본을 보충하고 사업을 발전시킵니다.

상장지수채는 최대 3년의 기간 동안 증권 거래소에서 공개 청약을 통해 발행됩니다. 상장지수채는 발행 절차가 간단하고 국가 등록이 필요하지 않습니다.

발급자 옵션

발행인의 옵션은 그 소유자가 그 옵션에 명시된 기간 내에 그리고 (또는) 명시된 상황의 발생 시 그러한 옵션의 발행인의 특정 주식을 구매할 수 있는 권리를 보장하는 등록된 방출 증권입니다. 발행인의 옵션에 표시된 가격으로

발행인의 옵션 배치 및 배치 결정은 주식회사의 승인된 자본금 전액을 지불한 후에 가능하며 발행인의 이미 공표된 주식 내에서 수행됩니다.

발행인의 옵션에 대한 요구 사항을 충족하기 위한 주식의 배치 가격은 해당 옵션에 지정된 가격에 따라 형성됩니다.

예금 영수증

예탁 영수증은 액면가가 없는 등록된 발행 등급 증권으로, 외국 발행인의 일정 수의 주식 또는 채권에 대한 소유권을 증명하고 소유자가 러시아 예탁 영수증 발행인에게 받을 것을 요구할 권리를 보장합니다. 러시아 예탁 영수증 대신 해당 수의 대표 증권 및 서비스를 제공하며, 러시아 예탁 영수증 소유자가 기초 증권에 의해 확보된 권리를 행사하는 것과 관련이 있습니다.

기초 증권의 발행인이 러시아 예탁 영수증 보유자에 대한 의무를 부담하는 경우, 해당 증권은 또한 이러한 의무의 적절한 이행을 요구할 수 있는 보유자의 권리를 인증합니다.

하나의 발행에 대한 예탁 영수증은 단 하나의 외국 발행인과 단 하나의 유형(카테고리, 유형)의 기초 증권 소유권을 증명할 수 있습니다. 예탁 영수증은 시장에서 자유롭게 거래할 수 있습니다.

파생 상품(파생 금융 상품)은 가치가 일부 기초 자산 또는 지수 지표의 가격에서 파생되는 금융 상품입니다.

파생금융상품에는 다음이 포함됩니다.

선물;
앞으로;
옵션;
스왑.

거래에 사용되며 유형 또는 금융 자산의 실제 매매와 관련이 없으며 기초 자산의 가격 변동 위험 및 자산 증가 시 추가적인 투기적 이익 추출 위험에 대한 보호 역할을 합니다. 미래의 기초 자산 가치.

파생금융상품의 가격은 유가증권, 외화, 기타 자산의 예상되는 미래 수요와 공급 상황을 반영합니다. 그것들은 부분적으로 기초 자산의 현재 가격을 기반으로 하고 이자율, 인플레이션율의 추세를 고려하며 정치적, 사회적 과정, 다양한 자연 현상을 고려할 수 있습니다.

발행 증권의 신뢰성 수준은 발행자가 결정합니다. 전통적으로 정부 증권, 국가 참여 기업의 증권, 러시아 중앙 은행의 증권이 가장 신뢰할 수 있는 것으로 간주됩니다. 이러한 관점에서 국채는 가장 신뢰할 수 있는 것으로 간주되지만 1998년 디폴트는 정확히 이 범주의 증권에 영향을 미쳤습니다.

유통 기간이 짧을수록 유가 증권의 보안 수준이 높아집니다. 회사채의 신뢰성은 제공된 유가증권의 유동성 수준에 따라 결정됩니다.

방출형 증권에 대한 투자 수익은 시장 가치의 연간 증가분 및 구매 금액에 대한 기타 지불액의 백분율로 결정됩니다. 특정 발행인의 유가 증권의 유동성 수준은 신뢰성, 수익성 및 시장에서 자유롭게 유통되는 이러한 유가 증권의 양의 조합에 의해 결정됩니다.

비지분증권은 지분증권과 달리 개별적으로 발행되며, 발행 결정에는 원칙적으로 소유권가치가 없습니다.

일반적으로 비지분 증권의 유통(또는 발행)에는 국가 기관의 특별한 규제 및 통제가 필요하지 않으므로 국가 등록이 필수인 지분 증권과 달리 국가 등록 대상이 아닙니다.

출처: "sci.house"

"배출 보안" 개념의 본질

현대 증권시장은 그 규모와 수단의 다양성 면에서 경계가 없는 거대한 자본산업이라고 할 수 있습니다.

증권 시장을 이제 막 연구하기 시작했거나 자세히 살펴보고 있는 사람들이 투자를 시작하기 위해 이 모든 분류, 용어 및 정의를 이해하는 것은 다소 어렵습니다. 자원 - 대학 도서관에서 투자 인터넷 포털에 이르기까지.

이를 실행하기 위해(예를 들어 주식 시장에서 돈을 벌기 위해) 이 모든 지식은 증권을 거래하려는 사람이 알아야 할 몇 가지 짧고 간결한 조항과 공리로 약간의 노력으로 줄일 수 있습니다.

금융 시장에 대한 이러한 기본 지식 체인 중 하나는 금융 상품의 정확하고 적절한 선택이 직접적으로 의존하는 증권 분류입니다.

매매와 투자의 목적상 증권의 유동성과 같은 개념의 주요 요소인 증권의 기원과 법적 지위에 대한 이해는 증권의 정의와 직접적으로 관련되어 매우 중요합니다. "발행자" 및 "발급자".

우선 담보를 사용하는 자들 사이에 성립된 약정에 기초하여 물적물품(물품, 상업관계, 금전 등)의 가치에 상당하는 문서인 담보의 일반적 특성을 제시하여야 한다. 비즈니스 거래.

이 필수 정의에서 알 수 있듯이 유가 증권의 주요 구성 요소 중 하나는 계약의 개념입니다.

이것이 실제로 증권의 주요 특징입니다. 이를 발행한 사람에 따라 이 증권의 매수인(보유자)의 권리가 어떻게 보장되고 어떤 계약에 따라 유통 규칙이 설정되며 증권의 가치는 거래 상대방 간의 신뢰 요소로 결정됩니다. .

예를 들어, 시장에 대한 특정 신뢰를 불러일으키지 않는 회사에서 유가 증권을 발행(발행)하면 시장에서 그 가치를 무시할 수 있는 것으로 평가하는 것이 당연합니다.

또는 그 반대의 경우에도 초강대국 정부가 증권을 발행하면(은행 시스템에서 항공모함 그룹에 이르는 보증 포함) 그러한 증권은 수요가 많을 것입니다.

따라서 방출 보안은 관련 계약 또는 입법 행위에 명시된 특정 규칙에 따라 유통되는 재산권을 확인하는 문서라고 말할 수 있습니다.

방사형 보안이 다른 보안과 어떻게 다른지 명확하게 이해하려면 금융 상품의 상태에 대한 결론을 도출할 수 있는 특정 형식적 기능을 사용해야 합니다.

이를 위해 이미시브 보안의 특정 특성이 있습니다.

필수 등록을 포함하여 국가 권력 행위(중앙 은행으로 대표됨)에 의해 규제되는 엄격한 발급 절차(발급).
특정 패키지의 일부로 중앙 은행 문제 구현.
배출은 공개 시장(대부분의 경우 증권 거래소)에 배치하거나 신용 기관을 통한 공개 청약을 통해 발생합니다. 배출의 개념은 유가 증권 유통 국가의 국내 법규 연구를 통해 충분히 공개됩니다.
비지분 증권과 달리 지분 증권은 옵션이나 선물 계약과 같은 비문서 형태의 발행을 가질 수 있습니다.
발행 금융 자산은 증권 거래소 안팎에서 자유롭게 유통될 수 있습니다.

주요 품종

위에서 언급했듯이 지분 증권은 특별 국가 등록 절차를 통과하고 공공 기관의 지위를 가진 회사 및 조직이 발행할 수 있는 재정 문서입니다.

직접 발행된 증권에는 다음이 포함됩니다.

주식이 발행 과정을 거쳐 증권 거래소와 정상적인 상업 유통 모두에서 거래될 수 있는 공개 회사 및 기업의 주식.
기업 부채. 발행 가능한 회사 증권은 우선 채권 및 일부 형태의 어음입니다.
주 및 시 당국의 채권 형태의 지분 채무 증권. 사회적으로 중요한 프로젝트를 수행하기 위해 투자자의 자금을 유치하기 위한 이러한 금융 상품은 고유한 발행 형태를 가질 수 있습니다.
파생 증권. 주식 주문 증권은 우선 다양한 거래 활동(주로 위험 보험 또는 헤징 활동)에 널리 사용되는 다양한 유형의 옵션 및 선물입니다.
일부 유형의 청구서. 현재 환어음이 방출증권인지 여부는 특정 목적과 발행(발행) 유형에 따라 결정됩니다. 실제로 환어음이 방출증권인 경우는 매우 드뭅니다.

이 부채 자금 조달 방법은 예를 들어 은행이 자체 의무의 단기 상환(예: 현금 격차, 지불 클레임, 또는 시장에서 자신의 주식의 긴급 환매).

문제의 일반적인 개념 및 구현 절차

발행 절차 자체에 발행자의 특정 확인(부채 지급 능력, 일반 재무 상태 등)이 포함되기 때문에 위 유형의 지분 증권, 주식 및 채권(및 그 파생 상품)은 증권 시장에서 지배적입니다.

일반적으로 방출 증권의 배치는 법률에 의해 결정된 특별하고 명확하게 규제된 절차를 통해 수행됩니다.

발행 결정은 예를 들어 직접 비밀 투표로 결정을 내리는 주주 총회에서 승인됩니다.
이 결정은 적절하게 실행되어 투자 설명서를 준비하는 데 필요한 공식 절차입니다.
감사 및 국가 등록을 통과한 문제 안내서는 프로세스의 전체 기술 및 법적 측면을 정의하는 문서입니다.
언더라이팅, IPO 절차는 잠재적 투자자 간의 고객 목록 형성에서 증권 거래소에 주식 블록 배치에 이르기까지 시작되는 배출 기술 자체입니다.
전체 배치 프로세스는 증권의 유동성과 그에 따른 신뢰 수준을 결정하는 요소인 국가 등록을 거쳐야 합니다.

발행 증권은 금융 시스템의 매우 중요한 요소이기 때문에 시장 진입을 위한 이와 같이 비용이 많이 들고 철저한 증권 준비는 이 미세하게 조정된 구조의 작업이 저품질(매우 위험한) 자산이 유입되더라도 방해받지 않을 것이라는 보장입니다. 시장.

이 기사의 끝에서 다른 유형 및 클래스의 주식과 증권이 자본을 관리하고 자본을 늘리는 데 효과적인 도구라는 사실에 대해 몇 마디 말하는 것이 합리적입니다.

발급 가능한 보안- 비다큐멘터리를 포함하여 동시에 다음과 같은 특징을 특징으로 하는 모든 증권(연방법 "증권 시장에 관한" 제2조):

연방법에 의해 설정된 형식과 절차에 따라 인증, 양도 및 무조건 행사의 대상이 되는 재산권 및 비재산권의 전체를 확보합니다.

문제별로 배치됨;

내에서 권리를 행사할 수 있는 동등한 범위와 조건이 있습니다. 하나의 문제유가 증권의 구입 시기에 관계없이.

증권 시장에 관한 러시아 법률은 주식, 채권, 옵션(옵션 증서)을 지분 증권으로 분류합니다. 해외 증권 시장에서 유통되는 방출 증권(보증서, 예탁 영수증, 선물)의 특성을 가진 기타 증권은 러시아 법률에 의해 정의되지 않습니다.

증권 발행- 유가 증권 세트 하나의 발행자소유자에게 동일한 양의 권리를 제공하고 동일한 발행 조건(최초 배치)을 갖습니다. 한 발행의 모든 증권에는 하나의 주 등록 번호가 있어야 합니다.

발급사- 증권 소유자에게 부여된 권리를 행사할 의무가 있는 법인 또는 집행 기관 또는 지방 자치 단체.

등록된 지분증권- 유가 증권, 소유자에 대한 정보는 다음과 같아야 합니다. 증권 보유자 등록의 형태로 발행인에게 제공되며,권리 양도 및 그에 명시된 권리 행사에는 소유자의 의무적 식별이 필요합니다.

유가 증권의 분류.현대 세계 관행에 존재하는 증권은 두 가지 큰 클래스로 나뉩니다.

주요 증권

파생상품 증권(파생상품).

주요 증권- 이들은 자산, 일반적으로 상품, 돈, 자본, 재산, 다양한 종류의 자원 등에 대한 재산권을 기반으로 하는 증권입니다.

기초 증권은 차례로 1차 증권과 2차 증권의 두 가지 하위 클래스로 나눌 수 있습니다.

주요 증권증권 자체를 포함하지 않는 자산을 기반으로 합니다. 이것은 예를 들어, 주식, 채권, 지폐, 모기지등

2차 증권- 이는 1차 증권을 기반으로 발행된 증권입니다. 이들은 증권 자체에 대한 증권입니다. 증권에 대한 신주인수권, 예탁 영수증 등 이러한 증권은 외국 관행에서 널리 퍼졌습니다.

파생증권- 이것은 이 증권의 기초가 되는 거래소에서 거래되는 자산의 가격 변동과 관련하여 발생하는 재산권(채무)의 비문서적 표현입니다. 파생상품 증권은 가격 자산에 대한 증권이라고 말할 수 있습니다. 상품 가격(보통 상품: 곡물, 고기, 기름, 금 등); 에 기초 증권 가격(보통 주가 지수, 채권); 에 신용 시장 가격(이자율); 에 외환 시장 가격(환율) 등

파생 상품에는 다음이 포함됩니다. 선물 계약(상품, 통화, 백분율, 지수 등) 및 자유롭게 거래되는 옵션.

증권의 종류.유가 증권의 유형은 유가 증권에 고유 한 모든 기능이 공통적으로 동일한 유가 증권 집합으로 이해됩니다. 다음과 같은 주요 유형의 유가 증권이 구별됩니다.

스톡- 주주(주주)가 주식회사 이익의 일부를 배당금으로 받고, 주식회사 경영에 참여하고, 그 후 남은 재산의 일부에 대한 권리를 보장하는 발행증권 청산. 무기명 주식의 발행은 증권 시장에 대한 연방 위원회가 설정한 기준에 따라 발행인의 납입 승인 자본 금액에 대한 일정 비율로 허용됩니다.

노예- 보유자가 명목 가치 및 기타 자산에 고정된 이 가치의 백분율로 규정된 기간 내에 채권 발행인으로부터 받을 수 있는 권리를 보장하는 발행 증권. 채권은 러시아 연방 법률에 위배되지 않는 경우 보유자의 다른 재산권을 제공할 수 있습니다.

은행 증명서-이 예금의 마지막 지불 의무가 있는 은행에 예금(저축) 예금의 자유롭게 순환하는 증명서와 지정된 기간 후 이자의 이자가 있습니다.

환어음- 특별법에 의해 형태와 유통이 규제되는 채무 상환에 대한 채무자의 서면 금전적 의무 - 환어음법;

영수증- 수표의 수취인에게 지정된 금액을 지불하기 위해 은행에 수표 발행인의 서면 지시

선하증권- 선적, 운송 및 수령 권리를 증명하는 상품 운송에 대한 표준(국제) 형식의 문서(계약)

보증- 일정기간 회사의 주식이나 채권을 정해진 가격으로 매수할 수 있는 우선권을 소유자에게 부여하는 담보. b) 창고에 있는 상품의 소유권을 확인하는 창고 증명서;

예탁 영수증- 어떤 이유로 주식 시장에서 거래할 수 없는 외국 회사의 주식 포트폴리오에 있는 주식의 소유권을 나타내는 등록된 증권. 세계적으로 중요한 예탁은행이 외국 발행인의 주식에 대한 증서 형태로 발행한 것

옵션- 당사자 일방이 계약 체결 시 설정된 가격으로 상대방으로부터 해당 자산을 특정 기간 내에 판매(구매)할 권리는 있지만 의무는 없는 계약에 따라 이 권리에 대한 지불이라고 불리는 일정 금액의 돈 상품;

선물 계약- 미래의 일정 기간이 지난 후 거래 시점에 정해진 가격으로 장내 거래되는 자산을 매매하기 위한 표준 교환 계약.

기업의 상업 활동의 관점에서 모든 유가 증권은 두 그룹으로 나눌 수 있습니다.

투자 증권- 자본투자의 대상이 되는 증권(주식, 채권, 저축증서, 신주인수권, 선물계약, 옵션)

비투자증권- 상품 또는 기타 시장에서 현금 결제를 제공하는 증권(어음, 수표, 선하증권, 창고 증명서).

위의 증권 분류는 계획 1.

현대 러시아 증권 시장에서 주식 투자 증권(주식 및 채권)이 가장 중요합니다.

계획.1. 증권 분류

증권의 분할 빚그리고 소유권 지분자산의 자산 취득 또는 임시 사용의 두 가지 가능한 자금 사용 방법을 반영합니다. 투자 금액의 후속 반환과 함께 제한된 기간 동안 유가 증권이 발행되면 채무 증권입니다. 채권, 은행 증서, 환어음 등이 있습니다. 소유권 증권은 관련 자산에 대한 소유권을 부여합니다. 이들은 주식, 신주인수권, 선하증권 등입니다.

유가 증권의 위험 수준은 수익성과 보증에 따라 다릅니다. 수익률이 높을수록 취득자가 감수할 준비가 된 위험이 높아집니다. 보증이 높을수록 위험이 낮아집니다. 국채는 높은 보안으로 인해 가장 위험합니다. 회사채가 더 위험하고 주식과 파생상품이 더 위험합니다.

모든 증권(CB)은 자산에 대한 권리를 정의하는 문서입니다. 부동산 소유자는 원본 증명서를 제시하는 경우에만 매매, 질권, 양도 등 다양한 금융 거래를 할 수 있습니다.

증권은 법적 측면과 경제적 측면의 두 가지 측면에서 고려할 수 있습니다. 법적 측면에 대해 말하면 중앙 은행은 재산권에 대한 법적 확인이라고 말할 수 있습니다.

지분 증권에는 다음과 같은 고유한 특성이 있습니다.

일련의 권리를 설정합니다.
문제가 발행되었습니다.
인증서 구매 날짜에 관계없이 볼륨 및 구현 조건의 평등.

경제적 관점에서 배출증권은 다음과 같은 특징을 가지고 있습니다.

신뢰할 수 있음;
수익성;
잘;
유동성.

증명서는 판매 및 구매 목적으로 발행됩니다. 또한 인증서를 취소할 수 있습니다.

방출증권의 종류와 특징

이러한 자산을 올바르게 사용하고 관리하는 방법이 명확해지는 중앙 은행 분류가 있습니다.

중앙 은행의 분류에 대한 지식을 통해 올바른 회계를 구성하고 효과적으로 사용할 수 있습니다.

발행 활동에 대한 추가 정보

승인된 양식의 다양한 배치에서 발행된 종이 증명서 목록은 러시아 연방 민법에 의해 규제됩니다. 양식의 주요 요구 사항은 세부 정보의 가용성입니다. 지분 증권에는 저축 증서, 주식, 선하증권 및 채권이 포함됩니다. 각 중앙은행 유형에 대해 자세히 살펴보겠습니다.

저축 증서 - 이 증권을 예금 증서라고도 합니다. 사실, 이것은 현금 입금 사실을 확인하는 은행 기관의 서면 증명서입니다. 문서에는 어떤 기간 후에 돈을 돌려받을 수 있고 어떤 보상이 기다리고 있는지를 명시해야 합니다.

주식은 유가 증권을 발행하여 소유자가 기업의 총 소득에서 특정 비율을 받을 수 있는 권리와 경영에 참여할 수 있는 권리를 부여합니다.

채권은 특정 이자수익 또는 문서의 명목 가치를 받을 수 있는 소유자의 법적 권리를 고정하는 유가 증권의 유형입니다. 소득 금액뿐만 아니라 수령 시점도 표시하십시오.

선하증권은 특정 화물의 운송 조건을 명시한 계약서입니다.

비지분증권

비발행 증권에는 다음이 포함됩니다.

수표 - 은행 기관이 표시된 금액을 지불하기위한 기초가되는 보안;
바우처 - 국유 재산 지분에 대한 소유자의 권리를 확인하는 증명서;
옵션 - 당사자 중 하나가 지정된 자산을 판매하거나 취득할 권리를 받는 문서화된 계약. 계약은 시장 거래가 완료되어야 하는 기간, 고정 금액 및 작업에 대한 프리미엄 금액을 지정해야 합니다.
약속 어음 - 지정된 기간 내에 사전에 합의된 금액을 반환하기로 차용인의 동의를 확인하는 채무;
창고 증명서 - 소유자가 지정된 기간 동안 지정된 조건에서 창고에 재산을 보관할 권리를 확인하는 문서.