ტიპიური მაგალითი 3. სამუშაო კაპიტალი

პრობლემა 1

დაადგინეთ და გაანალიზეთ საწარმოთა საბრუნავი კაპიტალის სტრუქტურა შემდეგი მონაცემების გამოყენებით:

საბრუნავი კაპიტალის ელემენტები	თანხა, მილიონი რუბლი
	საწარმო 1	საწარმო 2
პროდუქტიული რეზერვები
დაუმთავრებელი წარმოება
სამომავლო ხარჯები
Დასრულებული პროდუქტი

გამოსავალი

საბრუნავი კაპიტალის სტრუქტურა წარმოადგენს თითოეული ელემენტის წილს მთლიან თანხაში. მოდით განვსაზღვროთ ორივე საწარმოს საბრუნავი კაპიტალის სტრუქტურა:

ელემენტები საბრუნავი კაპიტალი	საწარმო 1		საწარმო 2
		სტრუქტურა, %	თანხა, მილიონი რუბლი	სტრუქტურა, %
პროდუქტიული რეზერვები
დაუმთავრებელი წარმოება
სამომავლო ხარჯები
Დასრულებული პროდუქტი

გამოთვლილი სტრუქტურები შესაძლებელს ხდის დავასკვნათ, რომ მეორე საწარმო უფრო მატერიალური ინტენსიურია, ვიდრე პირველი. ამავდროულად, პირველმა საწარმომ დიდი ინვესტიცია უნდა განახორციელოს სამომავლო ხარჯებში. დიდი ალბათობით, ეს არის წარმოების მომზადებისა და განვითარების ხარჯები, რომლებიც განისაზღვრება წარმოების პროცესის სპეციფიკით. მიმდინარე სამუშაოების უფრო მაღალი წილი შეიძლება მიუთითებდეს წარმოების ხანგრძლივ ციკლზე ან გადამუშავებული ნედლეულის ან მასალების უფრო მაღალ ღირებულებაზე. მზა პროდუქციის დიდ წილთან ერთად, ეს საშუალებას გვაძლევს გამოვიტანოთ ვარაუდი, რომ მეორე საწარმო, სავარაუდოდ, ერთ-ერთია, რომელიც აწარმოებს პროდუქტებს დამატებითი ღირებულების უფრო მაღალი წილით.

პრობლემა 2

გამოთვალეთ საბრუნავი კაპიტალის საშუალო კვარტალური და საშუალო წლიური ნაშთები, აგრეთვე საბრუნავი კაპიტალის ბრუნვა (ბრუნვის ხანგრძლივობა) და ბრუნვის კოეფიციენტი წლის განმავლობაში შემდეგი მონაცემების გამოყენებით:

საბრუნავი კაპიტალის ნაშთები		გაყიდული პროდუქციის მოცულობა
	თანხა, ათასი რუბლი		თანხა, ათასი რუბლი

ბრუნვის კოეფიციენტი განისაზღვრება ფორმულით

კ დაახლოებით = რ / OS.

ბრუნვის ხანგრძლივობის გამოსათვლელად დღეებში გამოიყენეთ ფორმულა

ადრე = D · ObS / რ.

ამიტომ, პირველ რიგში, თქვენ უნდა გამოთვალოთ საშუალო საბრუნავი კაპიტალის ნაშთები წლისთვის და გაყიდვების მოცულობა წელიწადში:

OS = [(2 500 + 2 600) / 2 + (2 600 + 2 400) / 2 + (2 400 + 2 400) / 2 +

+ (2,400 + 2,500) / 2] / 4 = 2,475 ათასი რუბლი,

რ= 3,000 + 3,500 + 2,900 + 3,100 = 12,500 ათასი რუბლი,

კ დაახლოებით= 12,500 / 2,475 = 5 ბრუნი/წელი,

ადრე= 360 · 2,475 / 12,500 = 71 დღე.

ამრიგად, საბრუნავი კაპიტალი წელიწადში 5 რევოლუციას აკეთებდა, ხოლო ერთი რევოლუციის ხანგრძლივობა საშუალოდ 71 დღე იყო.

პრობლემა 3

საბრუნავი კაპიტალის საშუალო ნაშთი 2002 წელს შეადგენდა 15,885 ათას რუბლს, ხოლო იმავე წელს გაყიდული პროდუქციის მოცულობამ 68,956 ათასი რუბლი. 2003 წელს იგეგმება ბრუნვის ხანგრძლივობის 2 დღით შემცირება.

იპოვეთ საბრუნავი კაპიტალის ოდენობა, რომელიც კომპანიას სჭირდება, იმ პირობით, რომ გაყიდული პროდუქციის მოცულობა იგივე დარჩება.

გამოსავალი

ჯერ გამოვთვალოთ ბრუნვის ხანგრძლივობა 2002 წლისთვის:

ადრე= 360 · 15,885 / 68,956 = 82 დღე.

შემდეგ ჩვენ განვსაზღვრავთ ბრუნვის ხანგრძლივობას 2003 წლისთვის:

ადრე= 82 – 2 = 80 დღე.

ახალი ხანგრძლივობის გათვალისწინებით, ჩვენ გამოვთვლით სამუშაო კაპიტალის საჭიროებას:

80 დღე = 360 · OS/ 68 956,

OS= 15,323 ათასი რუბლი.

წინა

საბრუნავი კაპიტალი, რომელიც მუდმივად მოძრაობს, გადადის წარმოების სფეროდან მიმოქცევის სფეროში, ასრულებს წრეს. საბრუნავი კაპიტალის მიმოქცევის სქემა ერთნაირია ყველა სახის წარმოებისთვის, მათ შორის სამშენებლო. საბრუნავი კაპიტალის ღირებულების მოძრაობა შეიძლება წარმოდგენილი იყოს შემდეგი სახით:

D – P t – P – N p – G p – D,

სადაც D – ნაღდი ფული;

P t – წარმოებისთვის განკუთვნილი შრომის ობიექტები;

P – წარმოება;

N p – მიმდინარე სამუშაო;

G p – მზა პროდუქტები.

თითოეული სამშენებლო ორგანიზაციისთვის მნიშვნელოვანია საბრუნავი კაპიტალის მინიმალური საჭირო ოდენობის განსაზღვრა, რომელიც საკმარისი უნდა იყოს სამშენებლო პროცესის შეუფერხებლად განსახორციელებლად. საბრუნავი კაპიტალის მნიშვნელოვანი გადაჭარბება აუცილებელ მინიმალურ მოთხოვნაზე იწვევს მასალების გაუმართლებელი მარაგების ტრანსფორმაციას და არაპროდუქტიული ხარჯებისთვის გადამისამართებულ სახსრებს.

საბრუნავი კაპიტალის სტანდარტი (N) თითოეული ძირითადი მასალისთვის განისაზღვრება ფორმულით:

N = R o x D,

სადაც R o არის ძირითადი მასალების ერთდღიანი მოხმარება სამშენებლო და სამონტაჟო სამუშაოების ხარჯთაღრიცხვის მიხედვით;

D – მარაგის ნორმა, დღეები.

მიმდინარე სამშენებლო და სამონტაჟო სამუშაოებისთვის საბრუნავი კაპიტალის ოდენობა შეიძლება გამოითვალოს მიმდინარე სამუშაოების დაგეგმილი ბალანსის ოდენობის საფუძველზე დაგეგმილი წლის კვარტალის ბოლოს, რომელშიც ის ყველაზე მცირეა:

NP p = NP n + O smr – GO p,

სადაც NP n არის სამშენებლო და სამონტაჟო სამუშაოების მიმდინარე სამუშაოების ბალანსი დაგეგმილი წლის შესაბამისი კვარტლის დასაწყისში;

სამშენებლო-სამონტაჟო სამუშაოების შესახებ - დაგეგმილი წლის შესაბამისი კვარტლის სამშენებლო-სამონტაჟო სამუშაოების მოცულობა;

GO p – დასრულებული ობიექტების ექსპლუატაციაში გაშვება დაგეგმილი წლის შესაბამის კვარტალში.

საბრუნავი კაპიტალის მინიმალური მოთხოვნა მომავალი ხარჯებისთვის შეიძლება განისაზღვროს ფორმულით:

N bp = Q smr x K bp,

სადაც Q სამშენებლო-სამონტაჟო სამუშაოები არის დაგეგმილ წელს სამშენებლო-სამონტაჟო სამუშაოების მოცულობა;

K bp არის კოეფიციენტი, რომელიც ითვალისწინებს მომავალი ხარჯების წილს წინა წლის სამშენებლო-სამონტაჟო სამუშაოების მოცულობაში.

საბრუნავი კაპიტალის გამოყენების ეფექტურობის ინდიკატორები.

საბრუნავი კაპიტალის გამოყენების ეფექტურობა ხასიათდება ეკონომიკური მაჩვენებლების სისტემით, რომელთაგან ყველაზე მნიშვნელოვანია მათი ბრუნვის მაჩვენებელი.

საბრუნავი კაპიტალის ბრუნვა ხასიათდება დაგეგმილი პერიოდის განმავლობაში სახსრების სრული მიმოქცევის ციკლების რაოდენობით. საბრუნავი კაპიტალის ბრუნვის დაჩქარება მიუთითებს სამშენებლო ორგანიზაციის საბრუნავი კაპიტალის რუბლზე მზა პროდუქციის გამომუშავებისა და გაყიდვის ზრდაზე.

სამუშაო კაპიტალის გამოყენების ხარისხი შეიძლება განისაზღვროს მათი ბრუნვის ინდიკატორების გამოყენებით:

ბრუნვის კოეფიციენტი დროთა განმავლობაში:

K rev = V / OS,

სადაც B არის შემოსავალი სამუშაოს მიწოდებიდან სამშენებლო-სამონტაჟო სამუშაოების მოცულობის ტოლი ოდენობით კონტრაქტის ფასად გარკვეული პერიოდის განმავლობაში;

OS არის საბრუნავი კაპიტალის საშუალო რაოდენობა იმავე პერიოდისთვის.

ბრუნვის კოეფიციენტი გვიჩვენებს სამუშაო კაპიტალის ბრუნვის რაოდენობას გარკვეული პერიოდის განმავლობაში ან წარმოების მოცულობას 1 რუბლზე. საბრუნავი კაპიტალი განსახილველი პერიოდისთვის;

ერთი რევოლუციის საშუალო ხანგრძლივობა მიღებული ბილინგის პერიოდისთვის:

D av = T r / K rev,

სადაც T r – ბილინგის პერიოდის ხანგრძლივობა, დღეები;

K rev – ბრუნვის კოეფიციენტი.

ბრუნვის ხანგრძლივობა ახასიათებს საბრუნავი კაპიტალის მიმოქცევის ყველა ეტაპის გასავლელად საჭირო დროს და გვიჩვენებს, რამდენი დღის შემდეგ ბრუნდება საბრუნავი კაპიტალი ორგანიზაციაში სამუშაოსა და მომსახურების გაყიდვიდან შემოსავლის სახით.

არის აბსოლუტური მაჩვენებელი, რომელიც გამოიყენება საწარმოს ლიკვიდურობის დასადგენად. არსებითად, ეს მაჩვენებელი განსაზღვრავს, რამდენად მეტია კომპანიის მიმდინარე აქტივები მის მოკლევადიან ვალებზე. უცხოურ ლიტერატურაში საკუთარ საბრუნავ კაპიტალსაც უწოდებენ საწარმოს საბრუნავი კაპიტალი(საბრუნავი კაპიტალი, წმინდა საბრუნავი კაპიტალი).

რა არის საკუთარი საბრუნავი კაპიტალი (SOC). ეკონომიკური აზრი

მოდით გავაანალიზოთ ინდიკატორის ზოგადი ეკონომიკური მნიშვნელობა. საწარმოს საკუთარი საბრუნავი კაპიტალი აჩვენებს საწარმოს გადახდისუნარიანობას/ლიკვიდურობას. ინდიკატორი გამოიყენება კომპანიის უნარის შესაფასებლად, გადაიხადოს ვალები მისი მიმდინარე აქტივების გამოყენებით.

საკუთარი საბრუნავი კაპიტალი. სინონიმები

ინდიკატორის საკუთარი საბრუნავი კაპიტალის სინონიმები:

• საკუთარი საბრუნავი კაპიტალი,
• საწარმოს საბრუნავი კაპიტალი,
• საბრუნავი კაპიტალი,
• წმინდა საბრუნავი კაპიტალი (NWC),

საკუთარი საბრუნავი კაპიტალი. ბალანსის გამოთვლის ფორმულა

საკუთარი საბრუნავი კაპიტალის გამოთვლის ფორმულა:

საკუთარი საბრუნავი კაპიტალი = მიმდინარე აქტივები – მოკლევადიანი ვალდებულებები

რა არის მიმდინარე აქტივები?

საწარმოს მიმდინარე აქტივები- ეს არის საბრუნავი კაპიტალის (ნედლეულის, მარაგის, კომპონენტების, საწვავის) და მიმოქცევის სახსრების (მზა პროდუქცია, გაგზავნილი, მაგრამ გადახდილი საქონელი) ჯამი, გამოხატული ფულად.

SOS გამოთვლის ფორმულაგადახდისუუნარობის (გაკოტრების) ფედერალური სამსახურის 1994 წლის 12 აგვისტოს No31-რ ორგანიზაციის ფინანსური მდგომარეობის შეფასების მეთოდოლოგიური დებულებებისა და არადამაკმაყოფილებელი ბალანსის სტრუქტურის შექმნის შესახებ ბრძანების მიხედვით, ასეთია:

საკუთარი საბრუნავი კაპიტალი = ხაზი 490 – ხაზი 190

ახალ ბალანსში (2011 წლის შემდეგ) ფორმულა იქნება შემდეგი:

SOS = გვ.1200 – გვ.1500

პირველი ფორმულის გარდა, ამ ინდიკატორის გამოთვლის კიდევ ერთი გზა არსებობს. ბალანსზე საკუთარი საბრუნავი კაპიტალის გამოთვლის მეორე ფორმულა.

საკუთარი საბრუნავი კაპიტალი = (კაპიტალი + გრძელვადიანი ვალდებულებები) – გრძელვადიანი აქტივები = გვ. 1300 + გვ.1530 – გვ.1100

ჩემი აზრით, პირველი ფორმულა უფრო ადვილი გამოსათვლელია და უფრო მოსახერხებელია ვიდრე პირველი. გირჩევთ გამოიყენოთ იგი თქვენს გამოთვლებში.

ინგლისურ ლიტერატურაში ეს მაჩვენებელი IFRS-ის მიხედვით გამოითვლება შემდეგნაირად:

SOS(საბრუნავი კაპიტალი) = მიმდინარე აქტივები – მიმდინარე ვალდებულებები

CA – მიმდინარე აქტივები,
CL – მოკლევადიანი გადასახდელები.

კომპანიის ბალანსი აღებულია კომპანიის ოფიციალური ვებგვერდიდან. საწარმოს გადახდისუნარიანობის ცვლილებების დინამიკის გასაგებად, ანალიზისთვის 1 წელი დაგვჭირდება. საანგარიშო პერიოდი არის მეოთხედი. ერთი მეოთხედი 2013 წელს და სამი 2014 წელს.

სს „ურალკალისთვის“ საკუთარი საბრუნავი კაპიტალის ინდიკატორის გაანგარიშება.

საკუთარი საბრუნავი კაპიტალი 2013-4 = 87928663-47938587 = 39990076
საკუთარი საბრუნავი კაპიტალი 2014-1 = 132591299-35610079 = 96981220
საკუთარი საბრუნავი კაპიტალი 2014-2 = 115581096-34360221 = 81220875
საკუთარი საბრუნავი კაპიტალი 2014-3 = 132981010-19458581 = 113522429

ყველა SOS მნიშვნელობა არის >0 და ისინი ასევე იზრდება დროთა განმავლობაში. ეს იმაზე მეტყველებს, რომ OJSC Uralkali-ს გადახდისუნარიანობა იზრდება.

საკუთარი საბრუნავი კაპიტალი. სტანდარტული

საკუთარი საბრუნავი კაპიტალი შეიძლება იყოს ნულზე მეტი, ნულის ტოლი ან ნაკლები. როგორც წესი, ახალი საწარმოებისთვის საკუთარი საბრუნავი კაპიტალი = 0. თუ SOS >0, მაშინ ეს მიუთითებს, რომ საწარმოს ფინანსური მდგომარეობა (გადახდისუნარიანობა) ნორმალურია, თუ<0, то предприятие финансово неблагополучно, т.к. у него не хватает денежных средств для покрытия долгов.

Შემაჯამებელი

სტატიაში განხილული იყო ინდიკატორი „საკუთარი საბრუნავი კაპიტალი“, რომელიც ერთ-ერთი მნიშვნელოვანი მაჩვენებელია საწარმოს გადახდისუნარიანობის/ლიკვიდურობის შესაფასებლად. არ აურიოთ იგი საბრუნავი კაპიტალის კოეფიციენტში, რადგან ეს არის სრულიად განსხვავებული რამ. თუ საკუთარი საბრუნავი კაპიტალი ნულზე მეტია, მაშინ ეს მიუთითებს საწარმოს ფინანსურ სტაბილურობაზე.

კომპანიის საბრუნავი კაპიტალი მუდმივ მოძრაობაშია. ინტუიციურად, რაც უფრო სწრაფად ბრუნდებიან ისინი, მით ნაკლებია მათი საერთო საჭიროება.

რა შეადგენს საბრუნავი კაპიტალის ბრუნვის ხანგრძლივობას?

მისი მინიმალური ხანგრძლივობა დგინდება საწარმოო პერიოდის ხანგრძლივობით, ე.ი. დრო, რომლის განმავლობაშიც წარმოებული პროდუქტი წარმოების პროცესშია: აშკარაა, რომ პროდუქტის დამზადებამდე, წინასწარი სახსრები მეწარმეს ვერ დაუბრუნდება. თუმცა, რეალურად, ბრუნვის ხანგრძლივობა უფრო გრძელი იქნება, რადგან წარმოებაში შესვლამდე, ავანსირდება ნედლეულის, მასალების, ნახევარფაბრიკატების, საწვავის და ა.შ. დარჩება საწყობში გარკვეული დროის განმავლობაში, ხოლო წარმოების დასრულების შემდეგ, გარკვეული დროის განმავლობაში დარჩება საწყობში მზა პროდუქციის სახით.

საბრუნავი კაპიტალის ბრუნვის ხანგრძლივობა უტოლდება სამი მითითებული ეტაპის ხანგრძლივობას, თუ ნედლეულისა და მასალის შეძენაც და მზა პროდუქციის რეალიზაციაც განხორციელდება ნაღდი ფულით (იგულისხმება კრედიტით გაყიდვის გარეშე). თუ საწარმო ყიდის პროდუქტს კრედიტით, მაშინ ის იძულებულია დაელოდო ფულის მიღებას გარკვეული პერიოდის შემდეგ, რაც მზა პროდუქცია დატოვებს საწყობს, ე.ი. ბრუნვის ხანგრძლივობა იზრდება დებიტორული დავალიანების დაფარვით.

მაგრამ თუ საწარმომ უნდა გადაიხადოს წინასწარი გადახდა ნედლეულისა და სხვა მასალისთვის, მაშინ მისი საბრუნავი კაპიტალის ბრუნვის ხანგრძლივობა კიდევ უფრო გაიზრდება, რადგან ნედლეულის საწარმოში მოსვლამდე რამდენიმე დღით ადრე უნდა მოხდეს მათი ავანსირება.

როგორ განვსაზღვროთ ბრუნვის ხანგრძლივობა?

თქვენ შეგიძლიათ სცადოთ მისი დადგენა პირდაპირ ზემოთ აღწერილი სქემის მიხედვით: ჩვენ ვაფასებთ თითოეული ეტაპის ხანგრძლივობას, ხოლო ბრუნვის მთლიანი ხანგრძლივობა განისაზღვრება, როგორც ყველა ეტაპის ხანგრძლივობის ჯამი.

ეს მეთოდი ზოგჯერ გამოიყენება ახლადშემუშავებული საწარმოსთვის საბრუნავი კაპიტალის საჭიროების განსაზღვრისას, რადგან ასეთ შემთხვევებში სხვა საჭირო ინფორმაცია ხშირად აკლია. არსებული საწარმოების გაანგარიშებისას, ეს მეთოდი არ გამოიყენება, რადგან ის იძლევა ძალიან უხეშ შეფასებებს.

როგორც წესი, ბრუნვის ხანგრძლივობა განისაზღვრება, როგორც დრო, რის შემდეგაც მეწარმეს უბრუნდება მის მიერ გამოტანილი თანხები და ეს ხდება წინასწარი საბრუნავი კაპიტალისა და გაყიდული პროდუქციისთვის მიღებული შემოსავლის შედარებით. ეს მეთოდი ასევე არ არის თავისუფალი ნაკლოვანებებისაგან. ზოგიერთ მათგანს მოგვიანებით განვიხილავთ.

საბრუნავი კაპიტალის ბრუნვის მაჩვენებელი ხასიათდება ბრუნვის კოეფიციენტით და ერთი ბრუნვის ხანგრძლივობით დღეებში.

ბრუნვის კოეფიციენტი გამოითვლება შემდეგი ფორმულით:

სადაც B არის შემოსავალი საწარმოს პროდუქციის გაყიდვიდან, რუბლი; დაახლოებით საშუალო - საბრუნავი კაპიტალის საშუალო ღირებულება, რუბლი.

ამრიგად, ბრუნვის კოეფიციენტი ახასიათებს განხილული პერიოდის განმავლობაში საწარმოს სამუშაო კაპიტალში ინვესტირებული თითოეული რუბლის მიერ განხორციელებული რევოლუციების რაოდენობას.

როგორც წესი, საწარმოს საბრუნავი კაპიტალის ოდენობა ფიქსირებულია განსაზღვრულ თარიღზე (თვეში, კვარტალში და ა.შ.). ამავდროულად, ცხადია, რომ გარკვეული პერიოდის განმავლობაში წარმოებული პროდუქცია უნდა შევადაროთ იმავე პერიოდის საბრუნავ კაპიტალს. ამიტომ ფორმულა მოიცავს საბრუნავი კაპიტალის საშუალო ოდენობას იმავე პერიოდისთვის, რომლისთვისაც მიღებულია შემოსავალი პროდუქტის გაყიდვიდან.

საბრუნავი კაპიტალის საშუალო ღირებულება პერიოდისთვის უმარტივეს შემთხვევაში განისაზღვრება, როგორც საბრუნავი კაპიტალის ღირებულებების ჯამის ნახევარი პერიოდის დასაწყისში (ობ ბეგი) და ბოლოს (Ob End), ე.ი.

სიზუსტის გასაზრდელად, თუ ეს შესაძლებელია, უმჯობესია საბრუნავი კაპიტალის გამოთვლა უფრო დიდი რაოდენობის შუალედური მონაცემების გამოყენებით (კვარტალური, ყოველთვიური ან თუნდაც ყოველდღიური). მაგალითად, წლიური საშუალო შეიძლება განისაზღვროს, როგორც საბრუნავი კაპიტალის საშუალო ღირებულება წლის დასაწყისში და ბოლოს, ან ასევე შეიძლება გაითვალისწინოს მნიშვნელობები მეორე, მესამე და მეოთხე კვარტლის დასაწყისში. ამ შემთხვევაში, საშუალო წლიური მნიშვნელობა განისაზღვრება ეგრეთ წოდებული საშუალო ქრონოლოგიური ფორმულით:

ისევ ბრუნვის მაჩვენებლებს დავუბრუნდეთ.

ერთი რევოლუციის ხანგრძლივობა განისაზღვრება ფორმულით

სად თ- პერიოდის ხანგრძლივობა, დღეები.

ფინანსურ აღრიცხვასა და ანალიზში, ჩვეულებრივ, ერთი თვის ხანგრძლივობა 30 დღეა, მეოთხედი 90 დღე და წელი 360 დღე.

საბრუნავი კაპიტალის ეფექტური მართვისთვის მნიშვნელოვანია იცოდეთ არა მხოლოდ ერთი ბრუნვის ხანგრძლივობა, არამედ მისი სტრუქტურა, ე.ი. საბრუნავი კაპიტალის თითოეული ელემენტის ბრუნვის ხანგრძლივობა. როგორც წესი, ანალიზისთვის გამოიყენება შემდეგი სქემა.

როგორც უკვე გავარკვიეთ, საწარმოს საბრუნავი კაპიტალი (OBC) დროის თითოეულ მომენტში შეიძლება წარმოდგენილი იყოს თანხის თანხის სახით: მომწოდებლებზე გაცემულ ავანსებში (A); ნედლეულის მარაგი, მასალები და ა.შ. (3); მიმდინარე სამუშაოები (WP); მზა პროდუქციის ინვენტარიზაცია (FP); დებიტორული დავალიანება (Db); ბრუნვის მომსახურებისთვის საჭირო ლიკვიდური სახსრები (L).

მოდით დავწეროთ საბრუნავი კაპიტალის ბრუნვის ფორმულა, მრიცხველში გამოვიყენოთ არა შემოსავალი, არამედ გაყიდული საქონლის ღირებულება (Sb) (პრინციპში, თქვენ ასევე შეგიძლიათ გამოიყენოთ შემოსავალი, მაგრამ ითვლება, რომ ეს უფრო ზუსტი იქნება):

შეგახსენებთ, რომ აღებულია საბრუნავი კაპიტალის საშუალო ღირებულება პერიოდისთვის.

ახლა დავწეროთ ფორმულა ერთი რევოლუციის ხანგრძლივობის დასადგენად (L). ამისათვის გაყავით პერიოდის ხანგრძლივობა (T) ბრუნვის კოეფიციენტზე.

ახლა წარმოვიდგინოთ საწარმოს საბრუნავი კაპიტალი, როგორც მისი შემადგენელი ნაწილების ჯამი (თითოეული კომპონენტის საშუალოდ აღებული პერიოდისთვის):

მიღებულ ფორმულაში თითოეული ტერმინი ახასიათებს საბრუნავი კაპიტალის შესაბამისი ჯგუფის ბრუნვის ხანგრძლივობას. დროთა განმავლობაში ამ ხანგრძლივობებზე დაკვირვებით შესაძლებელია გამოვლინდეს, თუ რა იწვევს მთლიან ხანგრძლივობის უარყოფით ცვლილებას, საბრუნავი კაპიტალის რომელ ელემენტს უნდა მიექცეს განსაკუთრებული ყურადღება, სად იდება შემცირების რეზერვები და ა.შ. იგივე შედეგი მოგვცემს საშუალებას დავადგინოთ საბრუნავი კაპიტალის თითოეული ელემენტის ბრუნვის დაჩქარების შედარებითი ეფექტურობა, მაგალითად, ერთი დღით.

უნდა აღინიშნოს, რომ ამ ფორმულებს ერთი ძალიან დიდი ნაკლი აქვს: სინამდვილეში, ზემოაღნიშნული ინდიკატორები (ზოგიერთი მათგანი მაინც) სულაც არ არის ის, რასაც ამბობენ, უფრო სწორად, ვინ ვიღებთ მათ. საქმე იმაშია, რომ ზოგიერთი მიღებული შედეგი საკმაოდ რთულია ეკონომიკური ინტერპრეტაცია.

განვიხილოთ ასეთი პირობითი პრობლემა. დავუშვათ, ვინმემ იყიდა 100 ათასი რუბლი კვარტალის დასაწყისში. მასალები, დაქირავებული ოთახები აღჭურვილობით, დაქირავებული მუშები, თანაბრად დაამუშავეს ყველა მასალა კვარტალში, აწარმოეს გარკვეული რაოდენობის პროდუქცია, მასზე დახარჯეს მხოლოდ 450 ათასი რუბლი, ხოლო კვარტალის ბოლო დღეს პროდუქცია გაყიდეს საბითუმო 500 ათას რუბლზე. . და ამ დროს მან შეწყვიტა საქმიანობა.

რამდენი ბრუნვა განხორციელდა მასალების შესყიდვაში ჩადებულმა თანხამ და საშუალოდ რამდენ დღეში იყო თითოეული ერთეული მასალა საწყობში? პრობლემის ლოგიკიდან გამომდინარეობს, რომ ყველა ხარჯი, მათ შორის მასალების ხარჯები, აკეთებდა ერთ რევოლუციას, რადგან არ ყოფილა მეორე და შემდგომი რევოლუციები და მასალის თითოეული ერთეული საწყობში იყო საშუალოდ ნახევარი მეოთხედი, ე.ი. 45 დღე

ახლა შევეცადოთ განვსაზღვროთ რევოლუციების რაოდენობა ფორმულის გამოყენებით, იმის გათვალისწინებით, რომ მასალის საშუალო ბალანსი საწყობში კვარტალში იყო

მაშინ ინვენტარის ბრუნვის კოეფიციენტი ტოლი იქნება

და ერთი რევოლუციის ხანგრძლივობა

როგორც უკვე აღვნიშნეთ, მატერიალური მარაგების ერთი ბრუნვის ეკონომიკური მნიშვნელობა შეიძლება განიმარტოს, როგორც დრო, რომლის დროსაც, საშუალოდ, მასალები დევს საწყობში. ამ თვალსაზრისით, ზემოთ მიღებული შედეგის ინტერპრეტაცია საერთოდ შეუძლებელია, რადგან მასალა საწყობში იყო არა 9 დღის განმავლობაში, არამედ ბევრად უფრო დიდხანს.

მატერიალური ბრუნვის გაანგარიშებისას ხარჯების გამოყენება შემოსავლის ნაცვლად არ შველის სიტუაციას. გამოთვლაში 500 ათასის ნაცვლად 450 ათასის გამოყენებით მივიღებთ ბრუნვის კოეფიციენტს 9, ხოლო ერთი რევოლუციის ხანგრძლივობაა 10 დღე.

ამრიგად, საბრუნავი კაპიტალის ცალკეული ელემენტების ბრუნვის ინდიკატორები - მათ უწოდებენ კერძო ბრუნვის მაჩვენებლებს - გამოითვლება ოდნავ განსხვავებული ფორმულების გამოყენებით. ამ ფორმულებში, გაყიდული პროდუქციის შემოსავლის ნაცვლად, გამოიყენება ინდიკატორი, რომელიც ახასიათებს ბრუნვას (მოხმარებას ან გამომუშავებას) იმ ელემენტისთვის, რომლისთვისაც გამოითვლება ბრუნვა. სხვა სიტყვებით რომ ვთქვათ, პროდუქციის გაყიდვიდან მიღებულ შემოსავლებში აუცილებელია შედარება განსახილველ ელემენტთან მხოლოდ მისი ნაწილის ფორმირებაში, რომლის ფორმირებაშიც ეს ელემენტი უშუალოდ მონაწილეობდა.

ამრიგად, საწარმოს მატერიალური ხარჯები (ამორტიზაციის გარეშე) უნდა შევადაროთ ნედლეულის, მარაგის და საწვავის რეზერვებს, რადგან მატერიალური ხარჯები ჩამოყალიბდა ამ რეზერვების ღირებულების მზა პროდუქტზე გადატანით. ამიტომ, თუ კონკრეტულ საწარმოს აქვს ნედლეულის, საწვავის, მასალების საშუალო წლიური მარაგი საწყობში და ა.შ. შეადგინა 500 ათასი რუბლი, ხოლო წარმოებული პროდუქციის მატერიალური ხარჯები (ამორტიზაციის გარეშე) - 3 მილიონი რუბლი, ეს ნამდვილად ნიშნავს, რომ სამუშაო კაპიტალი მასალებში წელიწადში ექვსჯერ ბრუნდება (3 მილიონი / 500 ათასი), ერთი ბრუნვის ხანგრძლივობაა. უდრის 60 დღეს, ან, რაც არის იგივე, საწყობში მარაგის თითოეული ერთეული საშუალოდ 60 დღე იყო.

აუცილებელია წარმოების ღირებულების შედარება მიმდინარე სამუშაოსთან; მზა პროდუქციის მარაგით - პროდუქციის თვითღირებულებით გადაზიდვა (რადგან საწყობში მზა პროდუქცია აღირიცხება თვითღირებულებით); დებიტორული დავალიანებით - გაყიდული პროდუქციის მოცულობა.

მიუხედავად იმისა, რომ გადასახდელების ბრუნვა არ არის დაკავშირებული საბრუნავი კაპიტალის ბრუნვასთან, გადასახდელების ბრუნვის მაჩვენებლის განსაზღვრის მიდგომა იგივეა. და ამ ინდიკატორს თავისთავად დიდი პრაქტიკული მნიშვნელობა აქვს.

კიდევ ერთხელ დავუბრუნდეთ წინა პირობით მაგალითს: მისი შემდგომი ანალიზი საშუალებას მოგვცემს უკეთ გავიგოთ ბრუნვის მაჩვენებლების მნიშვნელობა.

დავუშვათ, რომ ვინმემ თავისი საქმიანობის დასაწყისში გადაიტანა ყველა ის თანხა, რომელიც საჭიროა დაგეგმილი პროდუქციის წარმოებისთვის.

ვინაიდან მთლიანმა ღირებულებამ შეადგინა 450 ათასი რუბლი, მაშინ, შესაბამისად, ეს თანხა დაწინაურდა. საწყის მომენტში 100 ათასი რუბლი. მისგან იყო შესყიდული მასალები, დარჩენილი თანხა კი მიმდინარე ანგარიშზე იყო. ამ შემთხვევაში როგორია საბრუნავი კაპიტალის ბრუნვისა და ერთი ბრუნვის ხანგრძლივობის მაჩვენებლები?

საბრუნავი კაპიტალის საწყისი ღირებულებაა 450 ათასი რუბლი. (მატერიალურ მარაგში და მიმდინარე ანგარიშზე), საბოლოო არის ასევე 450 ათასი რუბლი. (მზა პროდუქციის მარაგში), შესაბამისად, საბრუნავი კაპიტალის საშუალო ღირებულება ასევე 450 ათასი რუბლია. თუ ჩვენ განვსაზღვრავთ სამუშაო კაპიტალის ბრუნვის კოეფიციენტს წარმოებული პროდუქციის ღირებულებით, მაშინ ის იქნება 1-ის ტოლი, ხოლო ერთი ბრუნვის ხანგრძლივობა იქნება 90 დღე, რაც სრულად შეესაბამება ჩვენს წარმოდგენებს პროცესის ხასიათის შესახებ.

თუ ბრუნვის კოეფიციენტს შემოსავლების საშუალებით განვსაზღვრავთ, დავდგებით ფაქტის წინაშე, რომ ბრუნვის კოეფიციენტი აღარ იქნება 1-ის ტოლი:

ხოლო ბრუნვის ხანგრძლივობა იქნება 90 დღეზე ნაკლები. უფრო მეტიც, თუ მოვახერხებთ პროდუქციის უფრო მაღალ ფასად გაყიდვას, მაგალითად, 675 ათას რუბლს, მაშინ ბრუნვის კოეფიციენტი იქნება 1,5, ხოლო თუ 900 ათასი რუბლისთვის, მაშინ 2.

ეს იმიტომ მოხდა, რომ მოგება ჩაერია გაანგარიშებაში. მოგება იქმნება წარმოების პროცესში და არ გადაირიცხება საბრუნავი კაპიტალით. ბრუნვაზე მიღებული მოგების ოდენობა არ მოქმედებს ბრუნვის მაჩვენებელზე, ამიტომ მისი ჩართვა გამოთვლაში ამახინჯებს მიღებულ შედეგებს.

დავუბრუნდეთ ჩვენს მაგალითს. ახლა ვივარაუდოთ, რომ საჭირო თანხები განხორციელდა განსახილველ ღონისძიებაში ორ ეტაპად: 200 ათასი რუბლი. დასაწყისში და 250 ათასი რუბლი. პერიოდის შუა პერიოდში.

განვსაზღვროთ საბრუნავი კაპიტალის საშუალო ოდენობა პერიოდისთვის: პერიოდის პირველ ნახევარში ისინი 200 ათასი რუბლის ტოლი იყო, მეორეში - 450 ათასი და საშუალოდ 325 ათასი რუბლი. ახლა ვიპოვოთ ბრუნვის კოეფიციენტი და ერთი რევოლუციის ხანგრძლივობა:

ერთი შეხედვით, კიდევ ერთი მოულოდნელი შედეგი, რადგან შეგახსენებთ, ჩვენ გვქონდა მხოლოდ ერთი საწარმოო ციკლი და ის 90 დღე გაგრძელდა.

მოდით შევხედოთ არსებულ მდგომარეობას. ის შეიძლება წარმოდგენილი იყოს შემდეგნაირად: პირველი 200 ათასი რუბლი. შემობრუნდა 90 დღეში, მეორე 250 ათასი რუბლი. - 45 დღის განმავლობაში. და საშუალოდ ვიღებთ:

სხვა სიტყვებით რომ ვთქვათ, 65 დღე. ერთი ბრუნვის ხანგრძლივობა საკმაოდ მარტივად არის განმარტებული: ფულის ნაწილი მიმოქცევაში იყო 90 დღე, მეორე ნაწილი 45 დღე და საშუალოდ 65 დღე.

წარმოების ციკლზე 1.38 რევოლუცია უფრო რთულია ინტერპრეტაცია. ფაქტობრივად, კაპიტალის ორივე კომპონენტმა გააკეთა ერთი ბრუნვა, მაგრამ მათ ეს გააკეთეს სხვადასხვა დროს და სხვადასხვა სიჩქარით: 200 ათასი რუბლი. 90 დღეში ერთხელ შემობრუნდა და 250 ათასი რუბლი. ასევე ერთხელ, მაგრამ 45 დღის განმავლობაში. ამ 200 ათასი რუბლის გამოთვლა ადვილია. ბრუნვის კოეფიციენტი არის 1 და 250 ათასი რუბლისთვის. - 2. მაგრამ ეს სულაც არ ნიშნავს იმ 250 ათას რუბლს. რეალურად ორი რევოლუცია მოახდინა.

ვინაიდან საწარმოს საბრუნავი კაპიტალი ყოველთვის შედგება სხვადასხვა დროს და სხვადასხვა სიჩქარით მიმოქცევაში მყოფი ნაწილებისგან, ბრუნვის კოეფიციენტი უნდა გავიგოთ, როგორც მოწინავე კაპიტალის სხვადასხვა კომპონენტის ბრუნვის საშუალო შეწონილი მაჩვენებელი და ერთი ბრუნვის ხანგრძლივობა - როგორც მათი ბრუნვის ხანგრძლივობის შეწონილი საშუალო.

მოდით მივმართოთ ნაწილობრივი ბრუნვის კოეფიციენტებს, რომლებიც ახასიათებს საბრუნავი კაპიტალის ცალკეული კომპონენტების ბრუნვას. პირველი, მოდით გამოვთვალოთ ინვენტარის ბრუნვის კოეფიციენტი. როგორც უკვე დადგინდა, მასალების საშუალო მარაგი 50 ათასი რუბლია, მატერიალური ხარჯები პერიოდისთვის არის 100 ათასი რუბლი, შესაბამისად, ინვენტარის ბრუნვის კოეფიციენტი არის 2, ხოლო ერთი ბრუნვის ხანგრძლივობაა 45 დღე. ზუსტად იგივე შედეგს მივიღებთ, თუ შევეცდებით გამოვთვალოთ მზა საქონლის მარაგის ბრუნვის მაჩვენებლები: ისინი ასევე იქნება 2 და 45 დღე. მაგრამ ჩვენ დარწმუნებული ვართ, რომ მხოლოდ ერთი რევოლუცია მოხდა. მეტი სიურპრიზები!

მათი ახსნის მიზნით, მნიშვნელოვანია გვესმოდეს, რომ ზემოაღნიშნული ფორმულების გამოყენებით, ჩვენ ვიანგარიშებთ რეზერვში მიბმული კაპიტალის ბრუნვას და არა ავანსებულ კაპიტალში. განხილულ მაგალითში რეზერვში შეკრული საშუალო კაპიტალი მართლაც 2-ჯერ ნაკლებია ავანსის კაპიტალზე (დასაწყისში 100 და ბოლოს 0, საშუალოდ 50), შესაბამისად მისი ბრუნვის სიჩქარე 2-ჯერ მეტია. ხოლო ერთი რევოლუციის ხანგრძლივობა 2-ჯერ ნაკლებია. მაგრამ ამავდროულად, საშუალო ასოცირებული კაპიტალის ბრუნვის ხანგრძლივობა განსხვავებულად არის განმარტებული, ვიდრე წინასწარი კაპიტალის.

რეზერვში გადატანილი კაპიტალის ბრუნვის ხანგრძლივობა შეიძლება გავიგოთ, როგორც დრო, რომლის განმავლობაშიც ეს ხდება მარაგი იქნება მარაგში,იმათ. მთლიანად იქნება გამოყენებული. ამ მაგალითში, ეს არის 90 დღე, ხოლო მოწინავე კაპიტალის ბრუნვის კოეფიციენტი არის 1 (100 / 100).

მარაგში მიბმული კაპიტალის ბრუნვის ხანგრძლივობა შეიძლება გავიგოთ, როგორც დრო, რომლის დროსაც საშუალოდ, ყოველი ერთეული ინვენტარი იქნება საწყობში.ვინაიდან მარაგის ნაწილი პირველ დღეს გამოიყენება, ნაწილი კი ბოლო, 90-ე დღემდე დარჩება, მაშინ ზოგადად გამოვა, რომ თითოეული ერთეული საწყობში საშუალოდ 45 დღე დარჩება.

ეს გარემოებები მხედველობაში უნდა იქნას მიღებული, როდესაც გამოთვლები მოითხოვს კაპიტალის ავანსების სიხშირიდან მისი ვალდებულების პერიოდზე გადასვლას და პირიქით. მაგალითად, მიწოდების ინტერვალიდან საწყობში გადატანა საშუალო შენახვის პერიოდზე. მარაგის ერთგვაროვანი გაზრდით (ან შემცირებით), ეს პრობლემა მოგვარებულია 2-ზე გაყოფით ან გამრავლებით; სხვა შემთხვევებში ეს უფრო რთულია. ქვემოთ განვიხილავთ ერთ-ერთ ამ ვარიანტს.

შეიძლება გაჩნდეს კითხვა, რატომ არ გაჩნდა ეს პრობლემები, როდესაც განვიხილეთ მთელი საბრუნავი კაპიტალის ბრუნვა, არამედ დაიწყო, როდესაც გადავედით კერძო ბრუნვის მაჩვენებლებზე. სინამდვილეში, ისინი იქაც გვხვდება, მაგრამ ნაკლებად მწვავეა.

დავუბრუნდეთ ისევ თავდაპირველ ვერსიას, როდესაც მეწარმე დაუყოვნებლივ ანაზღაურებს 450 ათას რუბლს. ამ შემთხვევაში ვიღებთ ბრუნვის კოეფიციენტს 1-ს, ხოლო ბრუნვის ხანგრძლივობაა 90 დღე, ე.ი. მოწინავე კაპიტალის ბრუნვის მაჩვენებლები. რატომ? ფაქტობრივად, ჩვენ მივიღეთ საშუალო დაკავშირებული კაპიტალის მაჩვენებლები. უბრალოდ, ამ შემთხვევაში მოწინავე საშუალოს დაემთხვა: დაწინაურებისას, თანდათან, მასალის მიწოდებით და გადამუშავებით, მზა პროდუქციის სახით გადადიოდა, მაგრამ ამავე დროს 450 ათასი რუბლის ტოლი დარჩა. დრო.

ეს არის, ფაქტობრივად, მთავარი განსხვავება საბრუნავი კაპიტალის ბრუნვის შესწავლასა და მისი ცალკეული კომპონენტების ბრუნვას შორის: საბრუნავი კაპიტალი იცვლის ფორმას მიმოქცევის პროცესში, მაგრამ ამავე დროს, როგორც წესი, მისი ზომა უმნიშვნელოდ იცვლება, ამიტომ საშუალო ასოცირებული საბრუნავი კაპიტალი ყოველთვის არის დაახლოებით თანაბარი მოწინავე (ამ წესის გამონაკლისი არის მრეწველობა გამოხატული სეზონურობით, მაგრამ იქ ბრუნვის მაჩვენებლები სხვაგვარად უნდა გამოითვალოს). ცალკეული კომპონენტების ზომა რეგულარულად იცვლება ფართო დიაპაზონში და, შესაბამისად, აქ მოწინავე სახსრები თითქმის არასოდეს უდრის საშუალო ასოცირებულს.

პრეზენტაციის დასასრულებლად, რჩება იმის გარკვევა, თუ რა ბრუნვის მაჩვენებლები იქნება განხილულ მაგალითში მოცემული ჩვეულებრივი სქემით, რომელიც დაფუძნებულია ღირებულების გამოყენებაზე.

განვიხილოთ იგივე მაგალითი. მოდით, 450 ათასი რუბლი ერთდროულად გადავიტანოთ. 100 ათასი რუბლისთვის. მასალა სასწრაფოდ იქნა შეძენილი, დანარჩენი კი მიმდინარე ანგარიშზეა, საჭიროებისამებრ დამუშავებაზე დაიხარჯა. დამუშავება ხდება მყისიერად, რის შემდეგაც მზა პროდუქტები იგზავნება საწყობში, სადაც რჩება კვარტალის ბოლომდე. მაშინ გვაქვს:

ამრიგად, საბრუნავი კაპიტალის ბრუნვის მთლიანი პერიოდი შეადგენს 90 დღეს. - იშლება შემდეგნაირად: 10 დღე. - ინვენტარის ბრუნვა; 35 დღე - ფულადი ბრუნვა; 45 დღე - მზა პროდუქტის მარაგის ბრუნვა.

ეს შედეგები შემდეგნაირად უნდა იქნას გაგებული. 90 დღიდან მეოთხედი 10 დღე საწარმო მუშაობდა მასალის ხარჯების „გასამართლებლად“ (10 დღეში წარმოებული პროდუქციის ღირებულება ზუსტად უდრის მასალის ღირებულებას), მომდევნო 35 დღის განმავლობაში. „ამოიმუშავა“ წინასწარი სახსრები. და ბოლოს, ბოლო 45 დღე. "მუშაობდა საწყობში."

თუ ამ ფორმულის მოქმედების მექანიზმს ცოტა უფრო კარგად დააკვირდებით, ადვილად დაინახავთ, რომ იგი ყოფს საბრუნავი კაპიტალის ბრუნვის მთლიან ხანგრძლივობას ცალკეული კომპონენტების ბრუნვას შორის თითოეული ნაწილის ზომის პროპორციულად: თუ, როგორც ამ მაგალითში, მარაგების საშუალო ზომა არის საბრუნავი სახსრების საშუალო ღირებულების 1/9, მაშინ მათი ბრუნვის ხანგრძლივობა უდრის ყველა მიმდინარე აქტივების ბრუნვის ხანგრძლივობის 1/9-ს. ამ შემთხვევაში, ყველა რევოლუცია შესრულებულია მკაცრად თანმიმდევრულად, რადგან თუ ვივარაუდებთ, რომ ზოგიერთი ნაწილის ბრუნვები ხდება პარალელურად, მაშინ ნაწილობრივი ხანგრძლივობების ჯამი არ მისცემს ჯამს. გასაგებია, რომ სინამდვილეში წესი საპირისპირო სიტუაციაა: საბრუნავი კაპიტალის ყველა კომპონენტი პარალელურად ტრიალებს, ამიტომ ზემოაღნიშნული ინტერპრეტაცია სერიოზული გამარტივებაა.

დასასრულს, აღვნიშნავთ, რომ კერძო ბრუნვის ინდიკატორები ასევე შეიძლება გამოითვალოს საწარმოს ცალკეული განყოფილებებისთვის. მნიშვნელოვანია მხოლოდ ზემოაღნიშნული წესის დაცვა: ინდიკატორი, რომლის ჩამოყალიბებაში ისინი უშუალოდ მონაწილეობდნენ, შედარებულია განყოფილების საბრუნავ კაპიტალთან.

მივაქციოთ ყურადღება, რომ ბრუნვის დროის ჯამი კონკრეტული მაჩვენებლების მიხედვით, სამწუხაროდ, არ ემთხვევა მთელი საბრუნავი კაპიტალის ბრუნვის დროს.

კომპანიის აქტივები არის რესურსების ღირებულებითი გამოხატულება, რომელიც მხარს უჭერს წარმოების პროცესს. კომპანიის უძრავი ქონების კომპლექსი მოიცავს გრძელვადიან აქტივებს (ადმინისტრაციული და საწარმოო შენობები, აღჭურვილობა, მანქანები, მანქანები), ასევე საბრუნავი კაპიტალი, რომლის სტრუქტურა მოიცავს ისეთ ქონებას, როგორიცაა:

ფული ნაღდად და საბანკო ანგარიშებზე;

მარაგები - ინვენტარი, ნედლეული, წარმოებული პროდუქცია, გასაყიდი საქონელი და სხვა მასალები;

მოვალეთა დავალიანება მოწოდებული, მაგრამ ჯერ არ გადახდილი მომსახურებისთვის/საქონელი;

მოკლევადიანი ფინანსური ინვესტიციები და სხვა აქტივები.

ყველა მიმდინარე აქტივი გროვდება ბალანსის მეორე ნაწილში და ითვლება მიმდინარე აქტივებად, ანუ ბრუნვაში მონაწილედ.

სტატიაში განხილული იქნება ისეთი კონცეფცია, როგორიცაა საბრუნავი კაპიტალის საშუალო წლიური ღირებულება. მოდით გავარკვიოთ, როგორ გამოითვლება ეს მაჩვენებელი და რას ნიშნავს იგი.

საბრუნავი კაპიტალი ბალანსზე

როგორც უკვე აღინიშნა, ბალანსის იერარქიაში მიმდინარე აქტივები გროვდება BO-1 ანგარიშის მეორე ნაწილში. ქონების თითოეულ ტიპს აქვს ცალკე ხაზი:

▪ 1210 - MPZ;

▪ 1220 - დღგ შეძენილ ქონებაზე;

▪ 1230 - მოვალეთა ვალდებულებები;

▪ 1240 - ფინ. დანართები;

▪ 1250 - ნაღდი ფული, ფულადი სახსრების ეკვივალენტები;

▪ 1260 - სხვა.

საბრუნავი კაპიტალის მთლიანი საბოლოო ღირებულება აღირიცხება ბალანსის 1200-ე სტრიქონში. იგი აგროვებს კომპანიაში ფულადი სახსრების ნაშთების აბსოლუტურ მნიშვნელობას თითოეული პოზიციისთვის მოცემული გაანალიზებული პერიოდის დასაწყისში და მის დასასრულს. ბუღალტრულ აღრიცხვაში ბალანსზე არსებული აქტივების ღირებულებას საბალანსო ღირებულება ეწოდება.

ქონების საბალანსო ღირებულება

ეკონომისტები აანალიზებენ სააღრიცხვო ღირებულებას კვლევის მიზნებიდან გამომდინარე. მაგალითად, როდესაც საჭიროა გაირკვეს ქონების ბალანსის ზომა მთლიანობაში განყოფილებისთვის ან თითოეული პოზიციისთვის ცალკე, განისაზღვროს დინამიკა (აქტივების ღირებულების ზრდა ან შემცირება) და აბსოლუტური შედარების საფუძველზე. ინდიკატორები, გამოიტანონ დასკვნები სამუშაო კაპიტალის მდგომარეობის შესახებ გარკვეულ თარიღზე. ფინანსურ ანგარიშგებებში არსებული ინფორმაციის შიდა მომხმარებლების გარდა, კომპანიებს მოეთხოვებათ აცნობონ სხვადასხვა გარე მომხმარებლებს - დამფუძნებლებს, კრედიტორებს, მზღვეველებს, ინვესტორებს, მიაწოდონ მათ სხვადასხვა ინფორმაცია, მათ შორის აქტივების ხელმისაწვდომობა.

სად გამოიყენება საბალანსო ღირებულება?

ინფორმაცია აქტივების საბალანსო ღირებულების შესახებ ძალიან აუცილებელია კომპანიის ბიზნეს საქმიანობის გაანალიზებისას - მთავარი ინსტრუმენტი კომპანიის წარმოების და ფინანსური მდგომარეობის შეფასებისას. ამ ინდიკატორის გამოყენებით გამოითვლება შიდაკომპანიის კოეფიციენტები:

▪ აქტივების ანაზღაურება, რომელიც განსაზღვრავს მიღებული მოგების ოდენობას ნედლეულისა და წარმოების შესყიდვაში ჩადებული ყოველი რუბლისთვის;

▪ აქტივების ბრუნვა, რაც მიუთითებს მათი გამოყენების ეფექტურობაზე.

ღირებულების განმსაზღვრელი საწყისი და საბოლოო მნიშვნელობების შედარებით, ეკონომისტს შეუძლია გამოიტანოს დასკვნა მიმდინარე აქტივების ოდენობის ზრდის ან შემცირების შესახებ ფულადი თვალსაზრისით მოცემულ პერიოდში, განსაზღვროს ინდიკატორების ზრდის ტემპის დამახასიათებელი ფარდობითი მნიშვნელობები. ბალანსის მეორე ნაწილის თითოეული სტრიქონისთვის. თუმცა, ციფრებში მოცემულია ინფორმაცია მხოლოდ გარკვეულ თარიღზე ქონების ხელმისაწვდომობის შესახებ, რაც ყოველთვის არ ასახავს რეალურ სურათს, რადგან საწარმოს ცხოვრებაში მუშაობის ინტენსივობა არ არის იგივე, რაც იწვევს არათანაბარი შესყიდვების და სამუშაოს მოხმარებას. კაპიტალი, მაგალითად, კომპანიებში, რომლებიც დამოკიდებულია სეზონურ ციკლებზე.

უფრო მიზანშეწონილია აქტივების მდგომარეობის ანალიზი დროის მოკლე პერიოდებში ან ისეთი ინდიკატორის გამოთვლა, როგორიცაა საბრუნავი კაპიტალის საშუალო წლიური ღირებულება. ამ ინდიკატორის მნიშვნელობა გამოითვლება მრავალი ეკონომიკური გამოთვლების გასაკეთებლად.

რატომ არის გათვლილი საბრუნავი კაპიტალის საშუალო წლიური ღირებულება?

ქონების სტრუქტურასა და შემადგენლობაში ცვლილებების დეტალური ანალიზი, საბრუნავი კაპიტალის ჩათვლით, შეუძლებელია ქონების საშუალო ღირებულების გაანგარიშების გარეშე. როგორ გამოითვლება საბრუნავი კაპიტალის საშუალო წლიური ღირებულება? ანალიტიკოსები მიმართავენ ბალანსის ხაზს 1200 და თუ საჭიროა რომელიმე ერთი ტიპის ქონების გამოთვლა, მაგალითად ინვენტარი, ამ პოზიციის შესაბამის ხაზამდე. გაანგარიშების ფორმულა არის:

O av = (O n + O k) / 2,

სადაც O n - საბრუნავი კაპიტალის რაოდენობა გაანალიზებული პერიოდის დასაწყისში, O k - პერიოდის ბოლოს, 2 - ანგარიშგების თარიღების რაოდენობა.

გაანგარიშების მაგალითი

მოდით შევხედოთ მაგალითს, თუ როგორ გამოითვლება საბრუნავი კაპიტალის საშუალო წლიური ღირებულება (ბალანსის ფორმულა). საწყისი მონაცემები წარმოდგენილია საბრუნავი კაპიტალის საბალანსო ღირებულებების ცხრილში.

მოდით გამოვთვალოთ მნიშვნელობა ზემოაღნიშნული ფორმულის გამოყენებით ბალანსის მონაცემების საფუძველზე:

დაახლოებით av = (8411 + 9300) / 2 = 8856 ათასი რუბლი. - წლის საშუალო მიმდინარე აქტივები (სტრიქონი 1200 ბალანსში) შეადგენდა 8856 ათას რუბლს.

იგივე გაანგარიშების ალგორითმის გამოყენებით, საბრუნავი კაპიტალის საშუალო წლიური ღირებულება (ათასი რუბლი) გამოითვლება პოზიციის მიხედვით:

▪ ინვენტარი (ხაზი 1210) - O av = (5200 + 5450) / 2 = 5325 ათასი რუბლი;

▪ დღგ შეძენილ მასალებზე - O av = (242 + 210) / 2 = 226 ათასი რუბლი;

▪ დებიტორული დავალიანება - O av = (510 + 620) / 2 = 565 ათასი რუბლი;

▪ ნაღდი ფული - O av = (2460 + 3020) / 2 = 2740 ათასი რუბლი.

საბრუნავი კაპიტალის საშუალო წლიური ღირებულება, რომლის გაანგარიშების ფორმულა წარმოდგენილია მიმოხილვაში, გამოიყენება ეკონომისტების მიერ კომპანიის ფინანსური მდგომარეობის, სტაბილურობის დონის დემონსტრირების კოეფიციენტების გამოსათვლელად, აგრეთვე მიზეზების (დადებითი და უარყოფითი) დასადგენად. რამაც ცვლილებები გამოიწვია. ანალიტიკოსების დასკვნებიდან გამომდინარე, კომპანიის მენეჯმენტი იღებს გადაწყვეტილებებს არსებული რესურსების შემდგომი მართვის შესახებ.

საშუალო ქრონოლოგიური გამოთვლის ფორმულა

საშუალო არითმეტიკული ტიპი, რომელიც მოიცავს მნიშვნელობას, არის ქრონოლოგიური საშუალო, რომელიც გამოითვლება მნიშვნელობების მთლიანობიდან სხვადასხვა მომენტში ან დროის სხვადასხვა მონაკვეთში.

მათემატიკაში ის გამოიყენება დროის სერიებში საშუალო დონის დასადგენად. ბუღალტრულ აღრიცხვაში ქრონოლოგიური საშუალო უფრო დეტალურად ახასიათებს ინდივიდუალური აქტივის ღირებულებას დროის თანაბარი ინტერვალებით. გაანგარიშების ფორმულა არის:

О ср/хр = (½ x О 1 + О 2 + О 3 + ….+ О n -1 x ½) / n-1, სადაც

O - ნაშთი გარკვეული თარიღისთვის, n - ანგარიშგების თარიღების რაოდენობა.

საშუალო ქრონოლოგიური გამოთვლა

ზემოთ წარმოდგენილ მაგალითს რომ დავუბრუნდეთ, მოდით შევავსოთ საწყისი მონაცემები ინვენტარის ღირებულების შესახებ ყოველი თვის დასაწყისში:

მოდით გამოვთვალოთ ნავთობის მარაგების საშუალო ქრონოლოგიური საშუალო კვარტალური 2016 წლისთვის:

1 კვ. O საშუალო / სთ = (1/2 x 5200 + 4960 + 5460 + ½ x 5530) / 4-1 = 5261,66 ათასი რუბლი;

2 კვ. О საშუალო/სთ = (1/2 x 5530+ 5360 + 4980 + ½ x 4890) / 4-1 = 5183,33 ათასი რუბლი;

3 კვ. O საშუალო / სთ = (1/2 x 4890 + 4780 + 4980 + ½ x 5180) / 4-1 = 4931,66 ათასი რუბლი;

4 კვ. O av/hr = (1/2 x 5180 + 5450 + 5550 + ½ x 5450) / 4-1 = 5438,33 ათასი რუბლი;

ამრიგად, 1 კვარტალში მარაგების საშუალო რაოდენობაა 5261,66 ათასი რუბლი, მე-2 - 5183,33 ათასი რუბლი, მე-3 - 4931,66 ათასი რუბლი, მე-4 - 5438 ,33 ათასი რუბლი. მიღებული რიცხვითი სერიების ანალიზით ეკონომისტს შეუძლია გამოიტანოს დასკვნა რეზერვების ხელმისაწვდომობის შესახებ ყოველ კვარტალში და დაადგინოს ცვლილებების დინამიკა კომპანიის საქმიანობიდან ან დარგის კუთვნილების მიხედვით. საშუალო ქრონოლოგიური მნიშვნელობის გაანგარიშებით, ინდიკატორების მნიშვნელობები უდავოდ უფრო ზუსტია. ეს მნიშვნელობები, რომლებიც გამოიყენება ეკონომიკურ გამოთვლებში, იძლევა ყველაზე რეალისტურ მაჩვენებლებს. ეს მნიშვნელოვანია, პირველ რიგში, შიდა მომხმარებლებისთვის - კომპანიის მენეჯმენტისთვის. გარე მომხმარებლები საკმაოდ კმაყოფილნი არიან აქტივების საბალანსო ღირებულების აბსოლუტური მაჩვენებლებით.

ბრუნვის კოეფიციენტის გაანგარიშება

კომპანიაში საბრუნავი კაპიტალის გამოყენების ზოგადი მაჩვენებელია ბრუნვის კოეფიციენტი, რომელიც განისაზღვრება როგორც ბრუნვის (შემოსავლების) თანაფარდობა საბრუნავი კაპიტალის საშუალო ღირებულებასთან წლის განმავლობაში:

r/p = B: საშუალოდ, სადაც B არის შემოსავალი, დაახლოებით საშუალო არის საბრუნავი კაპიტალის საშუალო წლიური ღირებულება. ფორმულა გვიჩვენებს წარმოების პროცესში მიმდინარე აქტივებში ჩადებული სახსრების საშუალო ნაშთის დასრულებული ბრუნვების რაოდენობას.
ზემოაღნიშნული მაგალითის გამოყენებით და მისი შევსებით მოგება-ზარალის ანგარიშგებიდან შემოსავლის ოდენობის შესახებ (326,000 ათასი რუბლი), ჩვენ ვიანგარიშებთ ბრუნვის კოეფიციენტს:

K rev = 326,000 / 8856 = 36.8-ჯერ, ანუ ერთი წლის განმავლობაში წარმოებაში ჩადებული სახსრები საშუალო ნაშთის ოდენობით ბრუნდება 36.8-ჯერ.

გარდა ამისა, ბრუნვა გამოითვლება დღეებში, ანუ ისინი იგებენ, რამდენ დღეში მიიღებს კომპანია შემოსავალს საბრუნავი კაპიტალის საშუალო წლიური ღირებულების ტოლფასი. გაანგარიშება ხორციელდება ფორმულის მიხედვით:

K rpm = 365 / K rpm.

K rpm = 365 / 36,8 = 9,92 დღე დასჭირდება კომპანიას, რომ მიიღოს შემოსავალი წლის საბრუნავი კაპიტალის საშუალო ღირებულების ოდენობით.

კოეფიციენტების ნორმალური მნიშვნელობა

არ არსებობს ზოგადი სტანდარტული მნიშვნელობები ბრუნვის ღირებულებებისთვის.

კოეფიციენტები ჩვეულებრივ ანალიზდება დროთა განმავლობაში ან მსგავს ინდუსტრიულ კომპანიებთან შედარებით. ჩვენ მხოლოდ აღვნიშნავთ, რომ ძალიან დაბალი კოეფიციენტი მიუთითებს ზედმეტად დაგროვილი საბრუნავი კაპიტალის აქტივებზე, რამაც უნდა გააძლიეროს ძალისხმევა აქტივების ლიკვიდურობის გაზრდის მიზნით.