5 (100%) 1 ხმა[s]

ცენტრალურ არხებზე, ეკონომიკური სიახლეების შეჯამებაში, ხშირად შეგიძლიათ იხილოთ სათაურები: „ცენტრალურმა ბანკმა შეამცირა ძირითადი რეფინანსირების განაკვეთი“ ან დატოვა უცვლელი. Რას ნიშნავს? რამდენად ხშირად ხდება მისი გადათვლა, ვინ ცვლის და რა გავლენას ახდენს? ამ ყველაფრის შესახებ წაიკითხეთ ქვემოთ.

რა არის რეფინანსირების განაკვეთი მარტივი სიტყვებით

რეფინანსირების განაკვეთი- ეს არის საპროცენტო განაკვეთი, რომლითაც ცენტრალური ბანკი (CB) აძლევს სესხებს კომერციულ ბანკებს. ასევე ამ განაკვეთით გამოითვლება ჯარიმები, დაგვიანებული ხელფასი და ა.შ. იზომება პროცენტულად.

რუსეთში რეფინანსირების განაკვეთი შემოღებულ იქნა 1992 წლის 1 იანვარს. ქვემოთ მოცემულია ცხრილი ამ მაჩვენებლის ცვლილებების სრული ისტორიით.

2016 წლის 1 იანვრიდან ძირითადი განაკვეთი რეფინანსირების განაკვეთს გაუთანაბრდა. სინამდვილეში, ისინი ერთი და იგივეა.

გადაწყვეტილებას რეფინანსირების განაკვეთის ცვლილების შესახებ ცენტრალური ბანკი იღებს დაგეგმილ სხდომებზე. ამასთან, შესაძლოა მოხდეს ამ მაჩვენებლის დაუგეგმავი ცვლილებები ფორსმაჟორულ შემთხვევებში. ასეთი მოვლენის მაგალითია 2014 წელი, როდესაც ცენტრალურმა ბანკმა მკვეთრად გაზარდა კურსი 7%-ით (10,5%-დან 17%-მდე), რათა შეეჩერებინა რუბლის სწრაფი კოლაფსი (რამდენიმე დღეში რუბლის კურსი დოლარის მიმართ. გაიზარდა 45-დან 67 რუბლამდე, მიაღწია პიკს 81) .

როგორ გავარკვიოთ რეფინანსირების მიმდინარე განაკვეთი

რეფინანსირების განაკვეთის მიმდინარე მონაცემები შეგიძლიათ იხილოთ რუსეთის ფედერაციის ცენტრალური ბანკის ოფიციალურ ვებგვერდზე: cbr.ru

რა გავლენას ახდენს რეფინანსირების განაკვეთი?

რეფინანსირების განაკვეთი ძლიერ გავლენას ახდენს მოსახლეობაზე, ვინაიდან ყველა ბანკი მასზე ხელმძღვანელობს სესხებზე და საბანკო დეპოზიტებზე განაკვეთის არჩევისას. ამ პროცესებზეა დამოკიდებული ინფლაციაც.

მაგალითად, სესხის განაკვეთი არ შეიძლება იყოს რეფინანსირების განაკვეთზე დაბალი.

ის მოქმედებს საბანკო დეპოზიტზე შემდეგნაირად: თუ ბანკი გვთავაზობს სადეპოზიტო განაკვეთს რეფინანსირების განაკვეთზე 5 საბაზისო პუნქტით უფრო მაღალი, მაშინ გადასახადი უნდა გადაიხადოს ზემოთ მოცემულ შემოსავალზე. მაგალითად, დეპოზიტის განაკვეთი არის 14%, ხოლო რეფინანსირების განაკვეთი 8%. ამ შემთხვევაში მოგიწევთ გადასახადის გადახდა 1%-იან შემოსავალზე.

ასევე, ცენტრალური ბანკის ძირითადი განაკვეთი გავლენას ახდენს ობლიგაციების შემოსავალზე. ძირითადად სახელმწიფო ობლიგაციები OFZ. ის აჩვენებს მოსავლიანობის გარეშე რისკის მრუდს.

შეერთებულ შტატებში ძირითად საპროცენტო განაკვეთს ეწოდება "ფედერალური ფონდების განაკვეთი". მას ადგენს აშშ-ის ცენტრალური ბანკი - ფედერალური სარეზერვო. იმის გამო, რომ დოლარი დომინანტური ვალუტაა მსოფლიოში და FFR კურსი თითქმის გადამწყვეტ გავლენას ახდენს მის ღირებულებაზე, ვალუტის ბაზრები, საქონლის ფასები და საფონდო ბაზრები რეაგირებენ მის პროგნოზებზე და ძალიან ემოციურად იცვლება.

რუსეთის ფედერაციის ცენტრალური ბანკის რეფინანსირების განაკვეთის ცხრილი ყველა წლის განმავლობაში

მოქმედების ვადა	%	მარეგულირებელი დოკუმენტი
26.03.2018 -	7.25
12.02.2018 - 25.03.2018	7.50
18.12.2017 - 11.02.2018	7,75
30.10.2017 - 17.12.2017	8,25
18.09.2017 - 29.10.2017	8,50
19.06.2017 - 17.09.2017	9,00
02.05.2017- 18.06.2017	9,25
27.03.2017 - 01.05.2017	9,75
19.09.2016 - 26.03.2017	10,00
14.06.2016 - 18.09.2016	10,50
01.01.2016 - 13.06.2016	11,00	რუსეთის ბანკის 2015 წლის 11 დეკემბრის დირექტივა N 3894-U
14.09.2012 - 31.12.2015	8,25	რუსეთის ცენტრალური ბანკის 2012 წლის 13 სექტემბრის დირექტივა No2873-U
26.12.2011 - 13.09.2012	8,00	რუსეთის ცენტრალური ბანკის 2011 წლის 23 დეკემბრის დირექტივა N 2758-U
03.05.2011 - 25.12.2011	8,25	რუსეთის ცენტრალური ბანკის 2011 წლის 29 აპრილის დირექტივა N 2618-U
28.02.2011 - 02.05.2011	8,00	რუსეთის ცენტრალური ბანკის 2011 წლის 25 თებერვლის დირექტივა No2583-U.
01.06.2010 - 27.02.2011	7,75	რუსეთის ცენტრალური ბანკის 2010 წლის 31 მაისის დირექტივა No2450-U
30.04.2010 - 31.05.2010	8,00	რუსეთის ცენტრალური ბანკის 2010 წლის 29 აპრილის დირექტივა No2439-U.
29.03.2010 - 29.04.2010	8,25	რუსეთის ცენტრალური ბანკის 2010 წლის 26 მარტის დირექტივა No2415-U.
24.02.2010 - 28.03.2010	8,50	რუსეთის ცენტრალური ბანკის 2010 წლის 19 თებერვლის დირექტივა No2399-U.
28.12.2009 - 23.02.2010	8,75	რუსეთის ცენტრალური ბანკის 2009 წლის 25 დეკემბრის დირექტივა No2369-U.
25.11.2009 - 27.12.2009	9,00	რუსეთის ცენტრალური ბანკის 2009 წლის 24 ნოემბრის დირექტივა No2336-U.
30.10.2009 - 24.11.2009	9,50	რუსეთის ცენტრალური ბანკის 2009 წლის 29 ოქტომბრის დირექტივა No2313-U.
30.09.2009 - 29.10.2009	10,00	რუსეთის ფედერაციის ცენტრალური ბანკის 2009 წლის 29 სექტემბრის დირექტივა No2299-U.
15.09.2009 - 29.09.2009	10,50	რუსეთის ცენტრალური ბანკის 2009 წლის 14 სექტემბრის დირექტივა No2287-U.
10.08.2009 - 14.09.2009	10,75	რუსეთის ცენტრალური ბანკის 2009 წლის 7 აგვისტოს დირექტივა No2270-U.
13.07.2009 - 09.08.2009	11	რუსეთის ცენტრალური ბანკის 2009 წლის 10 ივლისის დირექტივა No2259-U.
05.06.2009 - 12.07.2009	11,5	რუსეთის ცენტრალური ბანკის 2009 წლის 4 ივნისის დირექტივა N 2247-U
14.05.2009 - 04.06.2009	12	რუსეთის ცენტრალური ბანკის 2009 წლის 13 მაისის დირექტივა N 2230-U
24.04.2009 - 13.05.2009	12,5	რუსეთის ცენტრალური ბანკის 2009 წლის 23 აპრილის დირექტივა N 2222-U
01.12.2008 - 23.04.2009	13	ინფორმაცია რუსეთის ცენტრალური ბანკიდან 2008 წლის 28 ნოემბრით
12.11.2008 - 30.11.2008	12	რუსეთის ცენტრალური ბანკის 2008 წლის 11 ნოემბრის დირექტივა N 2123-U
14.07.2008 - 11.11.2008	11	რუსეთის ცენტრალური ბანკის 2008 წლის 11 ივლისის დირექტივა N 2037-U
10.06.2008 - 13.07.2008	10,75	რუსეთის ცენტრალური ბანკის დირექტივა 06/09/2008 No 2022-U
29.04.2008 - 09.06.2008	10,50	რუსეთის ცენტრალური ბანკის 2008 წლის 28 აპრილის დირექტივა No 1997-U.
04.02.2008 - 28.04.2008	10,25	რუსეთის ცენტრალური ბანკის დირექტივა 01.02.2008 N 1975-U
19.06.2007 - 03.02.2008	10	რუსეთის ცენტრალური ბანკის დეპეშა 2007 წლის 18 ივნისით N 1839-U
29.01.2007 - 18.06.2007	10.5	რუსეთის ცენტრალური ბანკის დეპეშა 2007 წლის 26 იანვრით N 1788-U
23.10.2006 - 28.01.2007	11	რუსეთის ცენტრალური ბანკის დეპეშა 2006 წლის 20 ოქტომბრით N 1734-U
26.06.2006 - 22.10.2006	11.5	რუსეთის ცენტრალური ბანკის დეპეშა 2006 წლის 23 ივნისით N 1696-U
26.12.2005 - 25.06.2006	12	რუსეთის ცენტრალური ბანკის დეპეშა 2005 წლის 23 დეკემბერს N 1643-U
15.06.2004 - 25.12.2005	13	რუსეთის ცენტრალური ბანკის დეპეშა 2004 წლის 11 ივნისით N 1444-U
15.01.2004 - 14.06.2004	14	რუსეთის ცენტრალური ბანკის დეპეშა 2004 წლის 14 იანვრით N 1372-U
21.06.2003 - 14.01.2004	16	რუსეთის ცენტრალური ბანკის დეპეშა 2003 წლის 20 ივნისით N 1296-U
17.02.2003 - 20.06.2003	18	რუსეთის ცენტრალური ბანკის დეპეშა 2003 წლის 14 თებერვალს N 1250-U
07.08.2002 - 16.02.2003	21	რუსეთის ცენტრალური ბანკის დეპეშა 06.08.2002 N 1185-U
09.04.2002 - 06.08.2002	23	რუსეთის ცენტრალური ბანკის დეპეშა 04/08/2002 N 1133-U
04.11.2000 - 08.04.2002	25	რუსეთის ცენტრალური ბანკის 2000 წლის 3 ნოემბრის დეპეშა N 855-U
10.07.2000 - 03.11.2000	28	რუსეთის ცენტრალური ბანკის დეპეშა 07/07/2000 N 818-U
21.03.2000 - 09.07.2000	33	რუსეთის ცენტრალური ბანკის 2000 წლის 20 მარტის დეპეშა N 757-U
07.03.2000 - 20.03.2000	38	რუსეთის ცენტრალური ბანკის დეპეშა 03/06/2000 N 753-U
24.01.2000 - 06.03.2000	45	რუსეთის ცენტრალური ბანკის დეპეშა 2000 წლის 21 იანვრით N 734-U
10.06.1999 - 23.01.2000	55	CBR დეპეშა 06/09/99 N 574-U
24.07.1998 - 09.06.1999	60	რუსეთის ცენტრალური ბანკის დეპეშა 1998 წლის 24 ივლისით N 298-U
29.06.1998 - 23.07.1998	80	დეპეშა რუსეთის ცენტრალური ბანკიდან 1998 წლის 26 ივნისით N 268-U
05.06.1998 - 28.06.1998	60	რუსეთის ცენტრალური ბანკის დეპეშა 04.06.98 N 252-U
27.05.1998 - 04.06.1998	150	დეპეშა რუსეთის ცენტრალური ბანკიდან 1998 წლის 27 მაისით N 241-U
19.05.1998 - 26.05.1998	50	დეპეშა რუსეთის ცენტრალური ბანკიდან 1998 წლის 18 მაისით N 234-U
16.03.1998 - 18.05.1998	30	დეპეშა რუსეთის ცენტრალური ბანკიდან 1998 წლის 13 მარტის N 185-U
02.03.1998 - 15.03.1998	36	CBR დეპეშა 02.27.98 N 181-U
17.02.1998 - 01.03.1998	39	CBR დეპეშა 02.16.98 N 170-U
02.02.1998 - 16.02.1998	42	რუსეთის ცენტრალური ბანკის დეპეშა 1998 წლის 30 იანვრით N 154-U
11.11.1997 - 01.02.1998	28	CBR დეპეშა 11/10/97 N 13-U
06.10.1997 - 10.11.1997	21	დეპეშა რუსეთის ცენტრალური ბანკიდან 01.10.97 N 83-97
16.06.1997 - 05.10.1997	24	რუსეთის ცენტრალური ბანკის დეპეშა, 1997 წლის 13 ივნისით N 55-97
28.04.1997 - 15.06.1997	36	დეპეშა რუსეთის ცენტრალური ბანკიდან 1997 წლის 24 აპრილი N 38-97
10.02.1997 - 27.04.1997	42	რუსეთის ცენტრალური ბანკის დეპეშა 02/07/97 N 9-97
02.12.1996 - 09.02.1997	48	დეპეშა რუსეთის ცენტრალური ბანკიდან 1996 წლის 29 ნოემბრით N 142-96
21.10.1996 - 01.12.1996	60	დეპეშა რუსეთის ცენტრალური ბანკიდან 1996 წლის 18 ოქტომბრით N 129-96
19.08.1996 - 20.10.1996	80	რუსეთის ცენტრალური ბანკის დეპეშა 1996 წლის 16 აგვისტოს N 109-96
24.07.1996 - 18.08.1996	110	რუსეთის ცენტრალური ბანკის დეპეშა 1996 წლის 23 ივლისით N 107-96
10.02.1996 - 23.07.1996	120	რუსეთის ცენტრალური ბანკის დეპეშა 02/09/96 N 18-96
01.12.1995 - 09.02.1996	160	რუსეთის ცენტრალური ბანკის დეპეშა 1995 წლის 29 ნოემბრით N 131-95
24.10.1995 - 30.11.1995	170	დეპეშა რუსეთის ცენტრალური ბანკიდან 1995 წლის 23 ოქტომბრით N 111-95
19.06.1995 - 23.10.1995	180	რუსეთის ცენტრალური ბანკის დეპეშა, 1995 წლის 16 ივნისით N 75-95
16.05.1995 - 18.06.1995	195	რუსეთის ცენტრალური ბანკის დეპეშა 1995 წლის 15 მაისით N 64-95
06.01.1995 - 15.05.1995	200	CBR დეპეშა 01/05/95 N 3-95
17.11.1994 - 05.01.1995	180	დეპეშა რუსეთის ცენტრალური ბანკიდან 1994 წლის 16 ნოემბრით N 199-94
12.10.1994 - 16.11.1994	170	CBR დეპეშა 10/11/94 N 192-94
23.08.1994 - 11.10.1994	130	CBR დეპეშა 08.22.94 N 165-94
01.08.1994 - 22.08.1994	150	რუსეთის ცენტრალური ბანკის დეპეშა 1994 წლის 29 ივლისით N 156-94
30.06.1994 - 31.07.1994	155	რუსეთის ცენტრალური ბანკის დეპეშა 1994 წლის 29 ივნისით N 144-94
22.06.1994 - 29.06.1994	170	რუსეთის ცენტრალური ბანკის დეპეშა 1994 წლის 21 ივნისით N 137-94
02.06.1994 - 21.06.1994	185	რუსეთის ცენტრალური ბანკის დეპეშა 01.06.94 N 128-94
17.05.1994 - 01.06.1994	200	დეპეშა რუსეთის ცენტრალური ბანკიდან 1994 წლის 16 მაისით N 121-94
29.04.1994 - 16.05.1994	205	რუსეთის ცენტრალური ბანკის დეპეშა 1994 წლის 28 აპრილით N 115-94
15.10.1993 - 28.04.1994	210	დეპეშა რუსეთის ცენტრალური ბანკიდან 1993 წლის 14 ოქტომბრით N 213-93
23.09.1993 - 14.10.1993	180	რუსეთის ცენტრალური ბანკის დეპეშა 1993 წლის 22 სექტემბრით N 200-93
15.07.1993 - 22.09.1993	170	რუსეთის ცენტრალური ბანკის დეპეშა 1993 წლის 14 ივლისით N 123-93
29.06.1993 - 14.07.1993	140	რუსეთის ცენტრალური ბანკის დეპეშა 1993 წლის 28 ივნისით N 111-93
22.06.1993 - 28.06.1993	120	რუსეთის ცენტრალური ბანკის დეპეშა 1993 წლის 21 ივნისით N 106-93
02.06.1993 - 21.06.1993	110	რუსეთის ცენტრალური ბანკის დეპეშა 01.06.93 N 91-93
30.03.1993 - 01.06.1993	100	რუსეთის ცენტრალური ბანკის დეპეშა, 1993 წლის 29 მარტის N 52-93
23.05.1992 - 29.03.1993	80	დეპეშა რუსეთის ცენტრალური ბანკიდან 1992 წლის 22 მაისით N 01-156
10.04.1992 - 22.05.1992	50	დეპეშა რუსეთის ცენტრალური ბანკიდან 1992 წლის 10 აპრილი N 84-92
01.01.1992 - 09.04.1992	20	რუსეთის ცენტრალური ბანკის დეპეშა 1991 წლის 29 დეკემბერს N 216-91

იხილეთ ასევე ვიდეო: რა არის რეფინანსირების განაკვეთი

რუსული სამართლის კითხვები და პასუხების ტერმინები

Გამკლავება "რეფინანსირების განაკვეთის" კონცეფციაჯერ უნდა უპასუხოთ კითხვას "რა არის რეფინანსირება?" 2002 წლის 10 ივლისის №86-FZ ფედერალური კანონის 40-ე მუხლი „რუსეთის ფედერაციის ცენტრალური ბანკის (რუსეთის ბანკის) შესახებ“ განსაზღვრავს, რომ რეფინანსირება ნიშნავს რუსეთის ბანკის მიერ საკრედიტო ინსტიტუტების დაკრედიტებას.

რეფინანსირება თავისთავად არის პროცესი, რომლის დროსაც მსესხებელი იხდის ადრე მიღებულ (უკვე არსებულ) სესხს ახალი სესხით. მსესხებლის მიზანი რეფინანსირებისას, როგორც წესი, შემდეგი პრობლემების გადაჭრაა:

• ახალი სესხის მიღება უფრო ხელსაყრელი პირობებით, მაგალითად უფრო დაბალი განაკვეთით, რაც მსესხებელს საშუალებას აძლევს შეამციროს თავისი ხარჯები. და ამავდროულად, ეს აძლევს ბანკებს შესაძლებლობას შეცვალონ კლიენტების დაკრედიტების განაკვეთები.


• ახალი სესხის აღება სესხის ვადის გაგრძელების მიზნით. ცენტრალური ბანკის სესხები კომერციული ბანკებისთვის არის დამატებითი რესურსი კლიენტებისთვის დაკრედიტებისთვის.

თუმცა, 2013 წლის 13 სექტემბერს, რუსეთის ფედერაციის ცენტრალური ბანკის დირექტორთა საბჭომ მიიღო ისტორიული გადაწყვეტილება მონეტარული პოლიტიკის სისტემის ინსტრუმენტების გასაუმჯობესებლად ღონისძიებების კომპლექსის განხორციელების შესახებ, რომლის მიხედვითაც რეფინანსირების განაკვეთის როლი აქვს. შეიცვალა. ახლა ის მეორეხარისხოვანია და მხოლოდ მითითებისთვისაა მითითებული. რუსეთის ბანკი ახლა თავის ძირითად გავლენას ახდენს მონეტარული პოლიტიკაზე ძირითადი განაკვეთი, რომლის შესახებაც შეგიძლიათ ნახოთ >>

„რეფინანსირების განაკვეთი“ - განმარტება და კონცეფცია

ახლა ჩვენ შეგვიძლია განვსაზღვროთ „რეფინანსირების განაკვეთი“ და ვუპასუხოთ კითხვას „რა არის რეფინანსირების განაკვეთი?“:

რუსეთის ფედერაციის ცენტრალური ბანკის რეფინანსირების განაკვეთი- ეს არის საპროცენტო განაკვეთი, რომელსაც იყენებს რუსეთის ფედერაციის ცენტრალური ბანკი კომერციული ბანკებისთვის სესხების გაცემისას რეფინანსირების წესით.

ვარაუდობენ, რომ რეფინანსირების განაკვეთიეს არის ბაზრის მიერ გამომუშავებული კურსი ცენტრალური ბანკის ზოგიერთი ყველაზე აქტიური ოპერაციებისთვის და გამოიყენება კომერციულ ბანკებთან ურთიერთობისთვის. დღეს, რეფინანსირების განაკვეთი არის ერთგვარი „სახელშეკრულებო“ მექანიზმი ფულის საშუალო ღირებულების დასადგენად და გამოიყენება ძირითადად ფისკალური მიზნებისთვის. ფაქტობრივად, რეფინანსირების განაკვეთი არ არის ინსტრუმენტი, რომელიც ასახავს ტრანზაქციების საბაზრო ხასიათს. და ეს მხოლოდ ფულის ღირებულების გასაგებად არის საჭირო, რადგან საბაზრო ეკონომიკაში ამის გარეშე არ შეგიძლია. რეფინანსირების განაკვეთის დადგენა (იდენტიფიცირება) შესაძლებელია კონკურენტული შერჩევის გზით, ან უბრალოდ მისი მინიჭება.

რეფინანსირების განაკვეთი ასევე არის „გარკვეული“ თანმხლები მექანიზმი რუსეთში ინფლაციური პროცესების შესაჩერებლად. როდესაც ინფლაციის მაჩვენებელი იკლებს, მცირდება რეფინანსირების განაკვეთიც. ამრიგად, როდესაც 2005 წლის ბოლოსთვის ინფლაციის მაჩვენებელი 11,8% იყო, 2005 წლის რეფინანსირების განაკვეთი 12%-მდე დაეცა, ხოლო 2006 წლის ბოლოს, როდესაც ინფლაცია 9%-მდე დაეცა, ცენტრალური ბანკის რეფინანსირების განაკვეთი 11,0%-მდე შემცირდა. შემდეგ კი 2007 წელს 10,5% და 10,00%. მაგრამ უკვე 2008 წლის დასაწყისიდან დაიწყო რეფინანსირების განაკვეთის ზრდა: ჯერ 10,25%-მდე, შემდეგ 10,50%-მდე და 10,75%-მდე. ეს იყო სიგნალი იმისა, რომ ინფლაცია დადგენილ პარამეტრებზე მაღლა იყო და აგრძელებდა ზრდას და მთავრობა და ცენტრალური ბანკი იღებენ ზომებს მის შესაჩერებლად. გლობალური ფინანსური კრიზისის დაწყების შემდეგ, რუსეთის ცენტრალური ბანკის 2008 წლის რეფინანსირების განაკვეთი კიდევ სამჯერ გაიზარდა. 2008 წლის დეკემბრის შუა რიცხვებისთვის ცენტრალური ბანკის განაკვეთი 13% იყო, ხოლო ინფლაციის პროგნოზი 13.8%.

ხოლო რუსეთმა 2009 წელი 8,8% ინფლაციის (როსსტატის მონაცემები) და რეფინანსირების განაკვეთით 8,75% დაასრულა. 2009 წლის განმავლობაში განაკვეთი 10-ჯერ შემცირდა, რაც მიზნად ისახავდა ბანკების საკრედიტო საქმიანობის სტიმულირებას, ინფლაციის შეკავებას და ეკონომიკურ ზრდას.

ყოველივე ნათქვამიდან გამომდინარე, შეიძლება ითქვას, რომ რუსეთის ცენტრალური ბანკის განაკვეთი არის ინსტრუმენტი, რომლის მეშვეობითაც რუსეთის ბანკი გავლენას ახდენს საპროცენტო განაკვეთებზე საკრედიტო ინსტიტუტების მიერ იურიდიულ და ფიზიკურ პირებზე დეპოზიტებზე და სესხებზე. ამრიგად, კომერციული ბანკები თავიანთ საპროცენტო განაკვეთის პოლიტიკაში დიდწილად ხელმძღვანელობენ და ზოგჯერ დამოკიდებულია რუსეთის ცენტრალური ბანკის განაკვეთზე.

აისახება თუ არა რეფინანსირების განაკვეთების ცვლილება მოსახლეობის ფინანსურ მდგომარეობაზე? Დიახ, ისინი აკეთებენ! იმ სიტუაციაში, როდესაც ცენტრალური ბანკის განაკვეთი შემცირდა, ერთი მხრივ, მსესხებლები ისარგებლებენ, ხოლო მეორეს მხრივ, რუსული ბანკების მეანაბრეები დაკარგავენ, კარგავენ თავიანთი ინვესტიციებიდან მიღებული მოგების ნაწილს. რეფინანსირების განაკვეთის ყოველი ცვლილება იმის ნიშანია, რომ უახლოეს მომავალში შესაძლებელია კომერციული ბანკების მიერ დეპოზიტებისა და სესხების საპროცენტო განაკვეთების ცვლილება (გადახედვა). ამას ადასტურებს რუსეთში წამყვანი კომერციული ბანკების დეპოზიტებზე საპროცენტო განაკვეთების ფორმირების ანალიზი. რეფინანსირების განაკვეთი ყოველთვის აღწევს თითქმის ინფლაციის დონეს, რაც ნიშნავს, რომ მოგების შემცირების გარდა, დეპოზიტების უმეტესობის პროცენტი ინფლაციის მაჩვენებელზე დაბალია და დეპოზიტები თანდათან უფასურდება.

რეფინანსირების განაკვეთის გამოყენება

სად გამოიყენება რეფინანსირების განაკვეთი? რეფინანსირების განაკვეთის გამოყენების რამდენიმე მაგალითს მოვიყვან. ამრიგად, ცენტრალური ბანკის განაკვეთი გამოიყენება:

• დეპოზიტებიდან შემოსავლების დაბეგვრისას.რუსეთის ფედერაციის საგადასახადო კოდექსის (TC RF) შესაბამისად, საპროცენტო შემოსავალი ფიზიკური პირების გარკვეული ტიპის დეპოზიტებზე ექვემდებარება დაბეგვრას. რუსეთის ფედერაციის საგადასახადო კოდექსის მეორე ნაწილის 224-ე მუხლის მე-2 პუნქტის შესაბამისად, „საგადასახადო განაკვეთი დგინდება 35%-ით ბანკებში დეპოზიტებზე საპროცენტო შემოსავალთან მიმართებაში, გამოთვლილი თანხის ჭარბი ნაწილის მიხედვით. რუსეთის ფედერაციის ცენტრალური ბანკის მიმდინარე რეფინანსირების განაკვეთი. გადასახადი გამოითვლება იმ პერიოდის განმავლობაში, რომლისთვისაც დარიცხულია პროცენტი რუბლის დეპოზიტებზე (გარდა ვადიანი საპენსიო დეპოზიტებისა, სულ მცირე, ექვსი თვის განმავლობაში).


• დამსაქმებლის ფინანსური პასუხისმგებლობის გაანგარიშებისას ხელფასის დაგვიანებით გადახდაზე.რუსეთის ფედერაციის შრომის კოდექსის 236-ე მუხლის თანახმად, თუ დამსაქმებელი არღვევს ხელფასის, შვებულების ანაზღაურების, თანამდებობიდან გათავისუფლების და სხვა გადასახადების გადახდის დადგენილ ვადას დასაქმებულის წინაშე, დამსაქმებელი ვალდებულია გადაიხადოს ისინი პროცენტით (ფულადი კომპენსაცია) იმ დროს არსებული თანხის არანაკლებ ერთი სამასი ოდენობით რუსეთის ფედერაციის ცენტრალური ბანკის რეფინანსირების განაკვეთებიდროულად გადაუხდელი თანხებიდან ყოველი დაგვიანების დღეზე დაწყებული გადახდის დადგენილი ვადის მომდევნო დღიდან ფაქტობრივი ანგარიშსწორების დღემდე. დასაქმებულისათვის გადახდილი ფულადი კომპენსაციის კონკრეტული ოდენობა განისაზღვრება კოლექტიური ხელშეკრულებით ან შრომითი ხელშეკრულებით.


• გადასახადის ან მოსაკრებლის გადახდის ვალდებულების დაგვიანებით შესრულებისათვის ჯარიმების გაანგარიშებისას.რუსეთის ფედერაციის საგადასახადო კოდექსის 75-ე მუხლის მე-4 პუნქტის შესაბამისად, ჯარიმა ყოველი დაგვიანების დღისთვის განისაზღვრება გადასახადის ან მოსაკრებლის გადაუხდელი თანხის პროცენტულად. საჯარიმო საპროცენტო განაკვეთიაღებულია რუსეთის ფედერაციის ცენტრალური ბანკის იმ დროს მოქმედი რეფინანსირების განაკვეთის სამასი ნაწილის ტოლი.

რუსეთის ცენტრალურ ბანკს აქვს მრავალი ინსტრუმენტი თავის არსენალში, რომელიც საშუალებას აძლევს მას დაარეგულიროს ეკონომიკური მდგომარეობა ქვეყანაში. მთავარი იყო და რჩება რეფინანსირების განაკვეთი.

ეს მაჩვენებელი განსაზღვრავს ინფლაციის დონეს და კომერციული ფინანსური და საკრედიტო ინსტიტუტების მუშაობას. ექსპერტები და ანალიტიკოსები ამ ინსტრუმენტს საბანკო საპროცენტო განაკვეთად იცნობენ.

რეფინანსირების განაკვეთი არის საპროცენტო განაკვეთი, რომლითაც რუსეთის ფედერაციის ცენტრალური ბანკი გასცემს სესხებს კომერციულ ბანკებზე. ეს მაჩვენებელი გამოიხატება პროცენტულად ყოველწლიურად. არსებობს მარტივი ნიმუში. რაც უფრო მაღალია რეფინანსირების განაკვეთი, მით უფრო მაღალია საპროცენტო განაკვეთი კომერციული ბანკები კლიენტებზე გაცემულ სესხებზე.

გარდა ამისა, 2016 წლის დასაწყისში, რუსეთის ფედერაციის მთავრობამ გადაწყვიტა, რომ ცვლილებები შევიდა ცენტრალური ბანკის ფუნქციონირებაში. იმ მომენტიდან მოყოლებული, აღნიშნული მაჩვენებელი გაიგივდა რუსეთის ბანკის საკვანძო კურსთან. ამრიგად, ახლა რეფინანსირების განაკვეთის ღირებულება ცალკე არ არის დადგენილი. იგი შეიცვალა საკვანძო განაკვეთის მნიშვნელობით.

ამავდროულად, პროფესიულ დისკუსიებში ფინანსისტები კვლავ იყენებენ ამ სამივე კონცეფციას.

დღეის მდგომარეობით საბანკო საპროცენტო განაკვეთი წლიური 7,75%-ია.

რეგულირების მახასიათებლები

რეფინანსირების განაკვეთის კორექტირება არის რუსეთის ფედერაციის ცენტრალური ბანკის ძლიერი ბერკეტი, რომელიც საშუალებას აძლევს მას გააკონტროლოს კომერციული ბანკების საქმიანობა ქვეყანაში.

ფინანსურ და საკრედიტო ინსტიტუტებზე ზემოქმედების 2 მეთოდი არსებობს.

• რუსეთის ფედერაციის ცენტრალური ბანკი ამცირებს საბაზისო განაკვეთს. ასეთ ვითარებაში კომერციულ ბანკს სხვა გზა არ რჩება, გარდა საკუთარი რეზერვების გაზრდისა. ეს ხდება რუსეთის ფედერაციის ცენტრალური ბანკიდან სესხების აღების ხარჯების მინიმიზაციის გზით. მონეტის მეორე მხარე არის კლიენტებთან ტრანზაქციების თანხების ზრდა.
• რუსეთის ფედერაციის ცენტრალური ბანკი ზრდის ძირითად განაკვეთს. რეგულატორის ასეთი ქმედებები საპირისპირო ეფექტს იწვევს. რეფინანსირების განაკვეთის ზრდა იწვევს საფინანსო და საკრედიტო ინსტიტუტების რეზერვების შემცირებას. მცირდება კლიენტებთან ტრანზაქციების ოდენობა.

ამრიგად, რეფინანსირების განაკვეთის კორექტირება ძლიერ გავლენას ახდენს ეროვნულ ეკონომიკაზე. ეს ეხება არა მხოლოდ ბანკებს, არამედ ბიზნესს და რიგით მოქალაქეებს. ამასთან დაკავშირებით, განსახილველი მაკროეკონომიკური ინდიკატორის შეცვლის ყველა გადაწყვეტილება მიიღება შესაძლო შედეგების გააზრებული ანალიზის შემდეგ.

ურთიერთობა ინფლაციასთან

რეფინანსირების განაკვეთის ცვლილებას აქვს მრავალმხრივი ეფექტი. კერძოდ, აღნიშნული ინსტრუმენტის კორექტირება გავლენას ახდენს ქვეყანაში ინფლაციის დონეზე. და ეს მაჩვენებელი პირდაპირ გავლენას ახდენს ყველა ადამიანისა და კომპანიის ინტერესებზე.

2017–2018 წლებისთვის, რუსეთის ფედერაციის ცენტრალურმა ბანკმა ჩამოაყალიბა თავისი მთავარი ამოცანა, რომ შეინარჩუნოს ინფლაციის მაჩვენებელი წლიური 4–4,5% ფარგლებში. ასეთი ქმედებებით, მარეგულირებლის ანალიტიკოსები ელიან რუსეთში ფინანსური მდგომარეობის სტაბილიზაციას და ეკონომიკური ზრდის მდგრადი ტემპების მიღწევას.

ლოგიკა აქ მარტივია. კომერციული ბანკებისთვის ძირითადი განაკვეთის ზრდა ნიშნავს ფულის ღირებულების ზრდას, რომელიც შეიძლება მიიღოთ რუსეთის ფედერაციის ცენტრალური ბანკიდან. ფინანსური ინსტიტუტების ნორმალური რეაქციაა სესხებზე პროცენტის გაზრდა. ამ სიტუაციაში მყოფი კომპანიები და პირები ნაკლებ ხარჯავენ და ინვესტირებას ახდენენ. ფული დაზოგულია. საქონელსა და მომსახურებაზე მოთხოვნა მცირდება. შედეგად, ინფლაცია იკლებს.

კომერციული ბანკებისთვის ძირითადი განაკვეთის შემცირება ნიშნავს რუსეთის ფედერაციის ცენტრალური ბანკიდან მიღებული სახსრების ღირებულების შემცირებას. სესხებზე პროცენტი მცირდება. ფიზიკური და იურიდიული პირები აქტიურად ახორციელებენ ინვესტიციებს. საქონელსა და მომსახურებაზე მოთხოვნა იზრდება. ინფლაცია იზრდება.

როგორ მოქმედებს ეს დეპოზიტებზე?

უბრალო ხალხს არ აინტერესებს ცენტრალური ბანკის მიერ გატარებული მონეტარული პოლიტიკის დახვეწილობა. მათ ბევრად უფრო აინტერესებთ ფინანსურ ინსტიტუტებში დეპოზიტების გახსნის შესაძლებლობა მაღალი საპროცენტო განაკვეთით.

ბუნებრივია, რეფინანსირების განაკვეთი გავლენას ახდენს დეპოზიტების მომგებიანობაზე. ბანკები მრავალი თვალსაზრისით ხდებიან განსახილველი ინდიკატორის ამჟამინდელი დონის მძევლები. საფინანსო და საკრედიტო ინსტიტუტები თამაშობენ სახელმწიფო მონეტარული პოლიტიკის მარეგულირებლის მიერ შემოღებული წესებით.

არსებული ნიმუში მარტივია. თუ რუსეთის ფედერაციის ცენტრალური ბანკი საბაზისო განაკვეთს ამცირებს, დეპოზიტების სარგებელიც ეცემა. და პირიქით. განსახილველი მაკროეკონომიკური მაჩვენებლის დონის მატებასთან ერთად იზრდება შეთავაზებულ დეპოზიტებზე პროცენტი.

ეს არის შიშველი ეკონომიკური თეორია. როგორც პრაქტიკა გვიჩვენებს, ბანკები ყოველთვის არ ცდილობენ სწრაფად უპასუხონ ძირითადი განაკვეთის ცვლილებებს. ყოველ შემთხვევაში, როდესაც საქმე ეხება დეპოზიტებზე ანაზღაურების გაზრდას.

გაანგარიშების წესები

აზრი არ აქვს რეფინანსირების განაკვეთის დამოუკიდებლად გამოთვლას. ფაქტია, რომ მისი ზომა განისაზღვრება მრავალი ცვლადით და გამოითვლება რთული ფორმულის გამოყენებით. გარდა ამისა, ამას პრაქტიკული აზრი არ აქვს.

თუ თქვენ უნდა გაარკვიოთ მოცემული ინდიკატორის მიმდინარე მნიშვნელობა, უბრალოდ გადადით რუსეთის ცენტრალური ბანკის ვებსაიტზე. ჩვენ არ გირჩევთ ამისთვის სხვა მესამე მხარის რესურსების გამოყენებას.

რა გავლენას ახდენს მასზე

გასათვალისწინებელია, რომ ძირითადი კურსი არასოდეს იცვლება სპონტანურად. მანამდე ასობით ანალიტიკოსი და ფინანსური ექსპერტი აანალიზებს ქვეყანაში არსებულ ეკონომიკურ მდგომარეობას. ათასობით ფაქტორია გათვალისწინებული. ბუნებრივია, მათ შორის არის განმსაზღვრელი. მოდით უფრო ახლოს მივხედოთ მათ.

მიმდინარე ინფლაცია

ყურადღებიანმა ადამიანებმა შეამჩნიეს, რომ მედია რელიზებში ეს ორი მაჩვენებელი ხშირად განუყოფლად არის დაკავშირებული. თუ თავიდან წამყვანმა თქვა რეფინანსირების განაკვეთზე, მაშინ მალე გაიგებთ ინფლაციის მაჩვენებელს. და პირიქით.

მნიშვნელოვანია გავითვალისწინოთ, რომ ცენტრალური ბანკი არ ადგენს მიზნად ინფლაციის მაჩვენებლების ნულოვან ან უარყოფით მნიშვნელობებზე შემცირებას. უფრო მეტიც, ფულის თანდათანობითი გაუფასურება ბუნებრივი ფინანსური პროცესია, რომელიც დადებითად აისახება ქვეყნის ეკონომიკაზე. ექსპერტები საზიანოდ კი მიიჩნევენ დეფლაციას.

Ეკონომიკური აქტივობა

ცენტრალური ბანკი მუდმივად აკონტროლებს ქვეყანაში მიმდინარე პროცესებს. მნიშვნელოვანი მაჩვენებელია ბიზნესისა და მოსახლეობის ეკონომიკური აქტივობის დონე. როდესაც ის იწყებს კლებას და მიაღწევს საშიშ დონეებს, ცენტრალური ბანკი იღებს გადაწყვეტილებას შეამციროს ძირითადი განაკვეთი.

ამ მარეგულირებელი პოლიტიკის შედეგია მოქალაქეებისა და ბიზნეს სუბიექტებისთვის სახსრების ხელმისაწვდომობის გაზრდა. საინვესტიციო აქტივობა იზრდება. ახალი ბიზნესები იხსნება. საქონელზე, სამუშაოებსა და მომსახურებაზე მოთხოვნა იზრდება. ეკონომიკა მატულობს.

მთავარია იცოდეთ როდის უნდა გაჩერდეთ. წინააღმდეგ შემთხვევაში ჰიპერინფლაციის პრობლემა იქნება. ფულის ასეთი სწრაფი გაუფასურება ეკონომიკურ კრიზისს გამოიწვევს.

ფინანსური და საკრედიტო პირობები

ნაღდი ფული მოსახლეობისა და კომპანიებისთვის შეზღუდული რესურსია. როდესაც ბიზნეს სუბიექტებს არ აქვთ ფინანსური შესაძლებლობები, ისინი მიდიან კომერციულ ბანკებში სესხის მისაღებად. თუმცა, არავინ გამოიყენებს ფულს, რომელიც ძალიან ძვირია. მარტივად რომ ვთქვათ, სესხები პოპულარულია მაშინ, როდესაც საპროცენტო განაკვეთები არც თუ ისე მაღალია.

ცენტრალური ბანკი აკონტროლებს მიმდინარე ფინანსურ პირობებს და ფულადი რესურსების ხელმისაწვდომობას. თუ სიტუაცია არ არის ხელსაყრელი, მაშინ მიიღება გადაწყვეტილება ძირითადი განაკვეთის შემცირების შესახებ. და პირიქით. როდესაც ეკონომიკაში ძალიან ბევრი ფულია, მარეგულირებელი იღებს საპირისპირო მოქმედებას.

ინფლაციის რისკები

ცენტრალური ბანკი იძულებულია ეძებოს საშუალო გზა თავის პოლიტიკაში. ხანგრძლივი პერიოდი, რომლის განმავლობაშიც რეფინანსირების განაკვეთი უცვლელი რჩება, როგორც წესი, უარყოფითად აისახება ქვეყნის ფინანსურ მდგომარეობაზე.

როგორც კი ინფლაციის დაჩქარების რისკი ძალიან დიდი გახდება, მარეგულირებელი იღებს ადექვატურ ზომებს. რეფინანსირების განაკვეთი არის ინსტრუმენტი, რომელსაც შეუძლია მოკლე დროში გამოიწვიოს სასურველი ცვლილებები.

დამატებითი ფუნქციები

ნებისმიერი მაკროეკონომიკური მაჩვენებელი გავლენას ახდენს ბევრ პროცესზე. როდესაც ვსაუბრობთ რეფინანსირების განაკვეთზე, ეს განცხადება კიდევ უფრო მართალია. ფაქტია, რომ რუსეთის ფედერაციის სამოქალაქო კოდექსმა და სხვა რეგულაციებმა იპოვეს ამ მნიშვნელობის გამოყენების რამდენიმე დამატებითი გზა.

• საგადასახადო კოდექსი ითვალისწინებს ამ ინდიკატორის გამოყენებას გადასახადის ან მოსაკრებლის გადახდის დადგენილი წესის შეუსრულებლობის შემთხვევაში ჯარიმებისა და ჯარიმების ოდენობის გაანგარიშებისას.
• რეფინანსირების განაკვეთი ასევე მოქმედებს, როდესაც საქმე ეხება ნასესხები სახსრების გამოყენებას ხელშეკრულებით, რომელიც არ განსაზღვრავს საპროცენტო განაკვეთებს.
• კომპანიის თანამშრომლებისთვის ხელფასების დაგვიანებით გადახდა იწვევს პასუხისმგებლობას. დაზარალებულთა კომპენსაციის ოდენობა გამოითვლება განსახილველი ინდიკატორის გამოყენებით.
• თუ სახელმწიფოს სურს დაეხმაროს მეწარმეებს, მაშინ მიიღება სპეციალური პროგრამა. წახალისების ოდენობა გამოითვლება რეფინანსირების განაკვეთის მიხედვით.

შეჯამებით, შეგვიძლია დავასკვნათ, რომ აღწერილი მაკროეკონომიკური ინსტრუმენტის გამოყენება მრავალმხრივია. ამ შემთხვევაში, უნდა აღინიშნოს ნიმუში. ძირითადი განაკვეთის შემცირება ეკონომიკას ასტიმულირებს, ზრდა კი პირიქით ანელებს.

რუსეთის ფედერაციის ცენტრალური ბანკის რეფინანსირების განაკვეთი არის ცენტრალური ბანკისა და საკრედიტო ინსტიტუტების მიერ გაცემული სესხების განაკვეთი. ამ საპროცენტო განაკვეთით კომერციულ ბანკებს სესხები რეფინანსირების სახით ეძლევათ.

დააწკაპუნეთ გასადიდებლად

სანამ გაიგებთ რა არის რეფინანსირების განაკვეთი, უნდა გესმოდეთ რა არის სესხის რეფინანსირება.
ცენტრალური ბანკის მიერ რეფინანსირება არის რუსეთის ბანკის მიერ სესხებისა და კრედიტების გაცემა რუსეთში მოქმედი საკრედიტო ინსტიტუტებისთვის. ეს განმარტება მოცემულია ხელოვნებაში. 40 კანონის "რუსეთის ფედერაციის ცენტრალური ბანკის შესახებ" 2002 წლის 10 ივლისის No86-FZ.
თავად რეფინანსირება, როგორც საბანკო ტერმინი, არის მსესხებლის მიერ ძველი, არსებული სესხის ახლის ხარჯზე დაფარვა. ამ შემთხვევაში მსესხებელი იცავს შემდეგ მიზნებს:

• დაფარეთ არსებული სესხი უფრო მაღალი საპროცენტო განაკვეთით ახალი სესხით უფრო ხელსაყრელი საკრედიტო პირობებით, კერძოდ დაბალი საპროცენტო განაკვეთით;
• ახალი სესხის აღება სესხის მთლიანი ვადის გაგრძელების მიზნით.

რატომ გჭირდებათ რეფინანსირების განაკვეთი?

რეფინანსირების განაკვეთი არის ყველა ქვეყნის ცენტრალური ბანკის მონეტარული პოლიტიკის ყველაზე მნიშვნელოვანი ინსტრუმენტი. მისი ცვლილება იწვევს ქვეყანაში არსებული ყველა სესხის საპროცენტო განაკვეთის ცვლილებას, ბაზარზე ფინანსური ოპერაციების მოცულობის ცვლილებას და ეროვნული ვალუტის მიმზიდველობას.
აღსანიშნავია რუსეთის ფედერაციის ცენტრალური ბანკის რეფინანსირების განაკვეთის გამოყენების სამი სფერო:

• საპროცენტო განაკვეთი, რომლითაც რუსეთის ბანკი გასცემს სესხებს ჩვენს ქვეყანაში კომერციულ ბანკებზე. ადრე ბანკებზე სესხები რეფინანსირების განაკვეთით 1 დღის ვადით გადიოდა. ამ ტიპის სესხს უწოდეს "ღამე".

ამჟამად, რუსეთის ფედერაციის ცენტრალური ბანკი კომერციულ ბანკებს არ აძლევს სესხებს რეფინანსირების განაკვეთის გამოყენებით. ასეთ სესხებზე საპროცენტო განაკვეთი გამოითვლება რუსეთის ფედერაციის ცენტრალური ბანკის მიერ სხვა საბანკო ინსტრუმენტების გამოყენებით და მერყეობს 5,5-დან 6,5%-მდე. რაც უფრო გრძელია კომერციულ ბანკში სესხის ვადა, მით უფრო დაბალია საპროცენტო განაკვეთი.

მუდმივი ოპერაციებისთვის, სადაც დაკრედიტების ვადა მერყეობს 1-დან 1 კვირამდე, რუსეთის ფედერაციის ცენტრალური ბანკის საკრედიტო განაკვეთი არის 9 - 9,5%, ხოლო ღია ბაზრის ოპერაციებისთვის, 1 კვირიდან 1 წლამდე ვადით - 8 - 8.25%, ანუ ძირითადი და რეფინანსირების განაკვეთის ფარგლებში.

• რუსეთის ფედერაციის ცენტრალური ბანკის კურსის ღირებულება ახასიათებს ქვეყანაში არსებულ ეკონომიკურ მდგომარეობას და ასახავს ეკონომიკური პროცესების ეფექტურობას.

უპირველეს ყოვლისა, რეფინანსირების განაკვეთის ღირებულება გავლენას ახდენს დეპოზიტებზე საპროცენტო განაკვეთების ცვლილებაზე. თქვენ შეგიძლიათ გამოიყენოთ ანაბრის კალკულატორი ბანკის ვებსაიტებზე, რათა გაიგოთ, თუ როგორ შეიცვლება საბოლოო ანაბრის თანხა რეფინანსირების განაკვეთის ცვლილებით ამა თუ იმ მიმართულებით.

ბანკები იზიდავენ სახსრებს საპროცენტო განაკვეთების გამოყენებით შინამეურნეობების დეპოზიტებისთვის, რომლებიც ოდნავ დაბალია რეფინანსირების დადგენილ განაკვეთზე და გამოსცემენ სახსრებს უფრო მაღალი განაკვეთებით. ეს არის ბანკების პირდაპირი მოგება.
განაკვეთის შემცირება იწვევს მთლიანად ქვეყნის ეკონომიკის სტიმულირებას. თუ რუსეთის ფედერაციის ცენტრალური ბანკი შეამცირებს რეფინანსირების განაკვეთს, მაგალითად, 2% -მდე, მაშინ იპოთეკური სესხი, სავარაუდოდ, ხელმისაწვდომი იქნება წელიწადში 4-5% განაკვეთით. შედეგად, უძრავი ქონების ბაზარზე „ბუმი“ იქნება. მაგრამ ეს გამოიწვევს ინფლაციის ზრდას.

თუ რუსეთის ფედერაციის ცენტრალური ბანკი გაზრდის რეფინანსირების განაკვეთს, ეს შეანელებს ქვეყნის ეკონომიკის განვითარებას. სესხები მიუწვდომელი გახდება მრავალი ფიზიკური და იურიდიული პირისთვის. ეს გამოიწვევს წარმოების, ვაჭრობის და ბიზნესის სხვა სფეროების შემცირებას.
მაგრამ, ჩვენი ქვეყნის ისტორიაში იყო მომენტები, როდესაც რეფინანსირების განაკვეთის ზრდამ გამოიწვია ინფლაციის ზრდა და პირიქით. ღირს ჩვენი ქვეყნის ისტორია გავიხსენოთ, როდესაც 1993 წლის სექტემბრიდან 1994 წლის აპრილამდე რეფინანსირების განაკვეთი წლიური 210%-ის, ხოლო ინფლაციის მაჩვენებელი 215,4%-ს შეადგენდა. მაგრამ ეს, სავარაუდოდ, ქვეყანაში პოლიტიკური ვითარების არასტაბილურობით იყო გამოწვეული.

• რეფინანსირების განაკვეთის ღირებულებები გამოიყენება ჯარიმებისა და ჯარიმების გამოსათვლელად ქვეყნის ბიუჯეტში სხვადასხვა დაგვიანებული გადახდებისთვის. ეს ეხება როგორც იურიდიულ, ასევე ფიზიკურ პირებს. ეს მნიშვნელობა ასევე გამოიყენება მცირე ბიზნესის მხარდასაჭერად კომპენსაციის გადახდისას, საინვესტიციო საგადასახადო კრედიტის უზრუნველსაყოფად და სხვა.

თუ საწარმოს ან ინდივიდუალურ მეწარმეს აქვს დავალიანება გადასახადებზე და მოსაკრებლებზე, მაშინ ჯარიმები და ჯარიმები ერიცხება ყოველი დაგვიანების დღეს, რეფინანსირების განაკვეთის მიხედვით. ეს მნიშვნელობა ოპტიმალურად ითვლება ჯარიმების გამოსათვლელად.
მაგალითად, დაგვიანებული გადასახადის გადახდისთვის, ”ჯარიმა ერიცხება რუსეთის ფედერაციის ცენტრალური ბანკის რეფინანსირების განაკვეთის 1/300-ის ოდენობით დაგვიანების ყოველი დღისთვის”.

რეფინანსირების განაკვეთის ცვლილებების ისტორია

გადაწყვეტილებას რეფინანსირების განაკვეთის შეცვლის შესახებ ქვეყნის ცენტრალური ბანკი იღებს. დღეს ეს მაჩვენებელი 8,25%-ია და ის არ შეცვლილა ბოლო რამდენიმე წლის განმავლობაში, კერძოდ 2012 წლის სექტემბრის შემდეგ.
თუ ავიღებთ დროის პერიოდს 2000-იანი წლების დასაწყისიდან დღემდე, მაშინ რეფინანსირების განაკვეთის მინიმალური ღირებულება იყო 2010 წლის ივნისიდან 2011 წლის თებერვლამდე. ის 7,75%-ს უდრიდა.

ყველაზე მაღალი ღირებულება - 55% - დაფიქსირდა 2000-იანი წლების დასაწყისში. მაგრამ ამ პერიოდში ქვეყნის ეკონომიკა საკმაოდ არასტაბილური იყო. ბოლო 5 წლის განმავლობაში რეფინანსირების განაკვეთი დაახლოებით 8%-ზე რჩებოდა, რაც ჩვენი ქვეყნის ფინანსური ბაზრის სტაბილურობაზე მიუთითებს.

გასული წლის, 2013 წლის შემოდგომიდან, რუსეთის ბანკმა შემოიღო ისეთი კონცეფცია, როგორიცაა ძირითადი კურსი. ახლა მას გადამწყვეტი მნიშვნელობა აქვს და 2016 წლის დასაწყისისთვის ისინი გეგმავენ საკვანძო განაკვეთის „აწევას“ რეფინანსირების განაკვეთის დონეზე. ამ დროისთვის, რუსეთის ფედერაციის ცენტრალური ბანკის რეფინანსირების განაკვეთი უკანა პლანზე გადავა.

2014 წლის ივნისამდე საკვანძო მაჩვენებელი იყო 7,5%, დღეს 8%.

ბევრი ჩვენგანისთვის დღეს აქტუალური საკითხია ფინანსები, რადგან ეს არის ფული ჩვენს სამყაროში, რომელიც წყვეტს ყველაფერს და განსაზღვრავს ჩვენს ცხოვრებასა და კეთილდღეობას. ამიტომ, როდესაც ვათვალიერებთ სიახლეებს, ხშირად ვხვდებით ტერმინებს, რომელთა მნიშვნელობაც ბოლომდე არ გვესმის, არის რუსეთის ცენტრალური ბანკის რეფინანსირების განაკვეთი. მაგრამ მხოლოდ რამდენიმემ იცის სინამდვილეში რა არის. მოდით, მკაფიოდ ვუპასუხოთ კითხვას, თუ რა არის რუსეთის ფედერაციის ცენტრალური ბანკის რეფინანსირების განაკვეთი.

Რას ნიშნავს

დავიწყოთ შორიდან, რუსეთის ცენტრალური ბანკი არის ბანკი, რომელიც აკონტროლებს ფინანსურ საქმიანობას ქვეყანაში.მარტივი და გასაგები ენით რომ ვთქვათ, ის არის მთავარი კომერციულ ბანკებს შორის რუსეთში, ყველა საკრედიტო და ფინანსური ორგანიზაცია ვალდებულია დაემორჩილოს მის კანონებს და მოთხოვნებს. ზოგადად, ქვეყნის ფინანსური მდგომარეობა მთლიანად დამოკიდებულია რუსეთის ბანკის საქმიანობაზე.

დავუბრუნდეთ კითხვას, რა არის რეფინანსირების განაკვეთი. ძალიან მარტივად რომ ვთქვათ, რეფინანსირების განაკვეთი არის ის განაკვეთი, რომლითაც ცენტრალური ბანკი გასცემს ფულადი სესხებს რუსეთის კომერციულ ბანკებზე. ყოველივე ამის შემდეგ, ზოგჯერ ყველა ფინანსურ ინსტიტუტს გარკვეულ ეტაპზე სჭირდება კაპიტალის მოზიდვა გარედან, ამიტომ მას შეუძლია მიმართოს სესხს ცენტრალური ბანკიდან. ანუ ბანკი იღებს სესხს ცენტრალური ბანკიდან გარკვეული განაკვეთით, ეს არის რეფინანსირების განაკვეთი.

გთხოვთ გაითვალისწინოთ, რომ რეფინანსირების განაკვეთი არის პროცენტი, რომლითაც კომერციული ბანკი რუსეთში იღებს სესხს ცენტრალური ბანკისგან.

მოვიყვანოთ მარტივი მაგალითი: ერთ კომერციულ ბანკს სჭირდებოდა სესხი 100 მილიონი რუბლის ოდენობით, იმ დროს რეფინანსირების განაკვეთი იყო 8,5% წელიწადში. ბილინგის პერიოდის ბოლოს, ანუ ერთი წლის შემდეგ, მან, ანუ მსესხებელმა, უნდა დაუბრუნოს ცენტრალურ ბანკს 100 მილიონი რუბლის ოდენობის დავალიანება პლუს 850,000 რუბლი. ანაზღაურება ნასესხები სახსრებით სარგებლობისთვის.

რეალურად, ყოველივე ზემოთქმულიდან ირკვევა, თუ რა გავლენას ახდენს რეფინანსირების განაკვეთი, რაც უფრო მაღალი იქნება ეს მაჩვენებელი, მით უფრო ძვირი იქნება სესხები მოსახლეობისთვის. ფაქტობრივად, თითოეული კრედიტორი თავად არის მსესხებელი ცენტრალური ბანკიდან, მან უნდა დააბრუნოს მას თანხები პროცენტით, რომ მოგება მიიღოს, ის სესხულობს ფულს გარკვეული პროცენტით და ანაზღაურებს მას უფრო მაღალი პროცენტით; პროცენტებს შორის განსხვავება მისი შემოსავალია.

რა არის რეფინანსირების განაკვეთი: განმარტება

შესაძლოა ბევრ მკითხველს გაუჩნდეს კითხვა, რატომ არ აძლევს ცენტრალური ბანკი სესხებს იურიდიულ და ფიზიკურ პირებს. ფაქტობრივად, ცენტრალური ბანკი არ არის ზუსტად ბანკი, ის არის მაკონტროლებელი ორგანო, რადგან მისი გავლენის ქვეშ არის ქვეყნის მთელი ფინანსური სტრუქტურა, ის პირდაპირ თანამშრომლობს მხოლოდ ფინანსურ ინსტიტუტებთან და ისინი, თავის მხრივ, შუამავლები არიან.

სხვათა შორის, ბანკს კაპიტალის მოზიდვის კიდევ ერთი გზა აქვს - დეპოზიტები საზოგადოებისგან. მაგრამ ეს თანხა არ იქნება საკმარისი ორი მიზეზის გამო: დეპოზიტების ოდენობა გაცილებით დაბალია, ვიდრე გაცემული სესხები, გარდა ამისა, ბანკი ვალდებულია გადაუხადოს კლიენტებს მოგება, როგორც წესი, რეფინანსირების განაკვეთზე;

საიდან მოდის ეს ღირებულება?

ასე რომ, ჩვენ გავარკვიეთ, რას ნიშნავს რეფინანსირების განაკვეთი, მაგრამ რჩება კითხვა, თუ როგორ განისაზღვრება იგი ან, მარტივი სიტყვებით, რის საფუძველზე ადგენს რუსეთის ბანკი ამ კონკრეტულ მნიშვნელობას რეფინანსირების განაკვეთად. სინამდვილეში, როგორც ჩანს, ასეთი მარტივი მაჩვენებელი ქვეყანაში ინფლაციის რეგულირების ინსტრუმენტია.

ამის რაც შეიძლება ზუსტად გასაგებად, ჩვენ განვიხილავთ საკითხს მაგალითის გამოყენებით. ცენტრალური ბანკი ბანკებს გასცემს სესხებს დაბალი რეფინანსირების განაკვეთით, რის შედეგადაც ბანკები შემცირებული საპროცენტო განაკვეთების წყალობით უფრო ხელმისაწვდომს ხდიან ფიზიკურ და იურიდიულ პირებზე დაკრედიტებას. მეწარმეები აქტიურად იყენებენ საბანკო სესხებს, ან, მარტივი სიტყვებით, იაფ ფულს, ზრდის წარმოების მოცულობას მაქსიმალური მოგების მისაღებად. შედეგად, მოსახლეობის შემოსავალი იზრდება, უფრო სწორად, იზრდება ხელფასების ზრდის გამო და ისინი, თავის მხრივ, წარმოების მოცულობიდან. ბაზარი ზედმეტად გაჯერებულია საქონლით.

ერთი მხრივ, გვეჩვენება, რომ ჩვენთვის მშვენიერი მდგომარეობაა, მაგრამ პრაქტიკაში ყველაფერი სულ სხვაგვარადაა. გამყიდველები ზრდიან საქონლის საცალო ფასს იმ მიზეზით, რომ ხალხს ბევრი იაფი ფული აქვს ხელთ. ამ ყველაფრის შედეგად ფულადი ერთეულის ფასი ეცემა და ინფლაციის მაჩვენებელი იზრდება.

ქვეყანაში ვითარების სტაბილიზაციის მიზნით, ცენტრალური ბანკი ზრდის რეფინანსირების განაკვეთს, სესხები ნაკლებად ხელმისაწვდომი ხდება მოსახლეობისთვის და მეწარმეებისთვის და ფული ისევ ძვირდება. შედეგად, ინფლაციის მაჩვენებელი იკლებს.

გაითვალისწინეთ, რომ რეფინანსირების განაკვეთი არის ფინანსური ინსტრუმენტი ცენტრალური ბანკისთვის ქვეყანაში ინფლაციის მაჩვენებლის დასარეგულირებლად.

როგორ შეიცვალა რეფინანსირების განაკვეთი ბოლო წლებში?

აქ მოცემულია სია, თუ როგორ შეიცვალა რეფინანსირების განაკვეთი წლების განმავლობაში:

• 2005 წელი 13%;
• 2007 – 10,5%;
• 2008 – 12%;
• 2009 – 9%;
• 2010 – 8%;
• 2011 – 8,25%;
• 2015 – 8,25%;
• 2016 – 11%.

გთხოვთ გაითვალისწინოთ, რომ 2017 წლის ივნისის მდგომარეობით, რეფინანსირების განაკვეთი არის 9%.

როგორც ხედავთ, წელს რეფინანსირების განაკვეთი 9%-ია. ხოლო საბანკო სესხების განაკვეთი მერყეობს 14,5%-დან (რუსეთის სბერბანკში სამომხმარებლო სესხის საბაზისო განაკვეთი) და უფრო მაღალი. საშუალოდ, დღეს შეგიძლიათ სამომხმარებლო სესხის აღება 20%-მდე. რაც 2-ჯერ აღემატება რეფინანსირების განაკვეთს.

ამრიგად, შეგვიძლია გამოვიტანოთ გარკვეული დასკვნა, რომ ფინანსური მდგომარეობა ჩვენს ქვეყანაში მთლიანად დამოკიდებულია ისეთ კონცეფციაზე, როგორიცაა რეფინანსირების განაკვეთი. რა არის ეს მარტივი სიტყვებით? კერძოდ, ეს არის ის კურსი, რომლითაც კომერციული ბანკები იღებენ ფულად სესხებს ცენტრალური ბანკისგან.