სიტყვა ფაქტორი მომდინარეობს ლათინური ზმნიდან facio, რაც სიტყვასიტყვით ნიშნავს "ვინც აკეთებს".

ფაქტორინგი არის სავაჭრო საკომისიოს შუამავალი ოპერაცია, რომელიც შერწყმულია კლიენტის საბრუნავი კაპიტალის სესხებასთან, რომელიც დაკავშირებულია კლიენტ-მიმწოდებლის მიერ მიწოდებულ საქონელზე, შესრულებულ სამუშაოსა და მომსახურებაზე გადაუხდელი გადახდის მოთხოვნის მინიჭებასთან და მათი მიღების უფლებასთან. .

ამრიგად, ფაქტორინგი მოიცავს:

· კლიენტის დებიტორული დავალიანების ამოღება (თანხების მიღება გადახდის დოკუმენტების მიხედვით);

· დაკრედიტება;

· გარანტია საკრედიტო და სავალუტო რისკებისგან.

ფაქტორინგის სუბიექტები. ფაქტორინგის ოპერაციებში ჩართულია სამი მხარე: ფაქტორინგული კომპანია (ან ბანკის ფაქტორინგის განყოფილება), რომელიც პასუხისმგებელია გადახდილი დავალიანების თანხების გადახდაზე, კლიენტი (კრედიტორი), რომელიც არის საქონლის, მომსახურების ან სახსრების მიმწოდებელი. , ხოლო საწარმო (ფირმა) - მყიდველი საქონელი.

მე-14 საუკუნეში ინგლისში აქტიურად დაიწყო ფაქტორინგის განვითარება, რაც პირდაპირ კავშირში იყო ტექსტილის მრეწველობის განვითარებასთან. იმ დროს გაყიდვების ბაზრები დაშორებული იყო წარმოების ადგილებიდან; ფაქტორები ასრულებდნენ დამაკავშირებელ რგოლს წარმოების საწარმოებსა და პროდუქციის საბოლოო მყიდველებს შორის. ფაქტორს, რომელმაც იცოდა სასაქონლო ბაზარი, მყიდველების გადახდისუნარიანობა, მოცემული ქვეყნის კანონები და სავაჭრო წეს-ჩვეულებები, ევალებოდა სანდო მყიდველების მოძიებას, საქონლის შენახვას და გაყიდვას, აგრეთვე სავაჭრო შემოსავლების შემდგომ შეგროვებას.

ფაქტორინგის ფუნქციები

მთავარი განსხვავება მე-14 საუკუნის ფაქტორინგსა და დღევანდელს შორის არის, ალბათ, მხოლოდ ის, რომ ფაქტორმა შეწყვიტა საქონლის დისტრიბუტორის ფუნქცია. თანამედროვე ფაქტორინგი ასრულებს შემდეგ ძირითად ფუნქციებს:

· საბრუნავი კაპიტალის დაფინანსება.

· კლიენტის დავალიანების ამოღება;

· ფინანსური რისკების დაზღვევა (თუ ხელშეკრულებით არის გათვალისწინებული, ფაქტორინგი თავის თავზე იღებს გადაუხდელობის რისკს).

ფუნქციების ეს ნაკრები ფაქტორინგს აქცევს შეუცვლელ მექანიზმად მცირე და საშუალო საწარმოებისთვის, რომელთა კრედიტზე წვდომა ტრადიციულად რთულია.

მე-20 საუკუნის 50-იანი წლებიდან ევროპაში სწრაფად გაიზარდა ფაქტორინგი კომპანიების რაოდენობა. სწორედ ამ პერიოდში დაიწყეს საწარმოებმა უფრო მეტად გამოიყენონ განვადებით კონტრაგენტებისთვის საქონლის მიწოდებისას. ეს პრაქტიკა განპირობებული იყო ორი ძირითადი მიზეზით. ერთის მხრივ, თანდათან დაიწყო სტაბილური „მყიდველთა ბაზარი“ ფორმირება მთელი რიგი პროდუქციის ჯგუფებისთვის, სადაც მყიდველებმა დაიწყეს სავაჭრო ტრანზაქციების ძირითადი პირობების განსაზღვრა, დაჟინებით მოითხოვდნენ განვადებით. მეორეს მხრივ, იმ დროს ბევრმა მყიდველმა განიცადა უფასო ნაღდი ფულის ნაკლებობა და ამჯობინა, ჯერ საქონელი მიეყიდა საბოლოო მომხმარებელს (ან შეძენილი პროდუქტები გადაექცია საბოლოო პროდუქტად), შემდეგ კი გადაეხადა საკუთარი მომწოდებლები. ამგვარად, მყიდველებმა ამჯობინეს გამოიყენონ კომერციული სესხი, ვიდრე ბანკიდან სესხის აღება, რომელიც მოიცავს მრავალ ფორმალობებს, შეზღუდული ხასიათისაა (ანუ ყოველ ჯერზე, როცა დამატებითი ნასესხები თანხების საჭიროება ჩნდება, თქვენ უნდა მიმართოთ ახალ სესხს) და ყოველთვის არ არის შესაძლებელი.

ამავდროულად, თავად მომწოდებლები განიცდიდნენ საბრუნავი კაპიტალის ნაკლებობას და ხშირად ფინანსურად ვერ ახერხებდნენ განვადებით გადახდას. ფაქტორინგი იყო დროული პასუხი მომწოდებლებს შორის საბრუნავი კაპიტალის საჭიროებაზე. მომწოდებლების დაფინანსებამ საქონლის გაგზავნისთანავე მიმწოდებლებს საშუალება მისცა მიეწოდებინათ თავიანთი მომხმარებლები მნიშვნელოვანი გადახდის განვადებით საკუთარი ლიკვიდობაზე ფიქრის გარეშე. გაიზარდა მოთხოვნა ასეთი მომწოდებლების პროდუქტებზე, გაიზარდა გაყიდვები და ამავდროულად, გაყიდვებთან ერთად გაიზარდა მომწოდებლების დაფინანსება.

ფაქტორინგული ოპერაციების უპირატესობები

ფაქტორინგს აქვს მრავალი უპირატესობა სხვა ფინანსურ ინსტრუმენტებთან შედარებით:

· პირველ რიგში, ფაქტორინგი არ საჭიროებს გირაოს გაცემას ტრადიციული გაგებით, ამიტომ იგი ხელმისაწვდომია მცირე და საშუალო კომპანიების ფართო სპექტრისთვის, მათ შორის, ვინც ახლა იწყებს საქმიანობას;

მეორეც, ფაქტორინგის დროს ხდება სახსრების 100%-ით მიზანმიმართული გამოყენება, ხოლო ჩვეულებრივ, როდესაც კომპანია იზიდავს სესხებს, ის რჩება მუდმივი მინიმალური ნაშთით ანგარიშზე (ამიტომ, რეალურად, მსესხებელი იხდის სესხზე უფრო მაღალ განაკვეთს, ვიდრე ფორმალურად ჩამოყალიბებული, ასეთი სიტუაციის ფაქტორინგში შეუძლებელია);

· მესამე, ფაქტორინგი საშუალებას გაძლევთ დაზოგოთ საშემოსავლო გადასახადი. თანამედროვე საგადასახადო კანონმდებლობის შესაბამისად, ეს გადასახადი უნდა გადაიხადოს „გაყიდვაზე“, ე.ი. საქონლის ფაქტობრივი გადაზიდვის მომენტიდან. თუმცა, თუ კომპანია თავის მომხმარებლებს სთავაზობს გადავადებულ გადახდას (კომერციული კრედიტი), მაშინ გაგზავნილი პროდუქტებისთვის თანხები მოგვიანებით მოვა. ამრიგად, პრაქტიკაში ჩნდება სიტუაცია, როდესაც საშემოსავლო გადასახადის გადახდის ვალდებულება წარმოიქმნება გაყიდვიდან თანხების მიღებამდე. ფაქტორინგი საშუალებას გაძლევთ თავიდან აიცილოთ ეს სიტუაცია.

დაახლოებით 1980-იანი წლების შუა პერიოდიდან, ფაქტორინგის ინდუსტრიამ აჩვენა ყველაზე სწრაფი ზრდის ტემპი მსოფლიო ეკონომიკის ფინანსურ სექტორში. 1998 წელს გადაცემული მოთხოვნების მოცულობამ შეადგინა 456 მილიარდი ევრო, 2003 წლისთვის უკვე მიაღწია 760 მილიარდ ევროს - შესაბამისად, ზრდა 160%-ზე მეტით. დღესდღეობით ბაზარზე დაახლოებით ათასი კომპანია მუშაობს, რომლებიც მდებარეობს ჩრდილოეთ და სამხრეთ ამერიკაში, ევროპაში, აზიაში, ავსტრალიასა და აფრიკაში. ყველაზე დიდი ბაზარი ევროპაა, რომელსაც ფაქტორინგული ბრუნვის 71% უკავია, შემდეგ მოდის ამერიკა (14%) და აზია (14%).

4.3.1. ფაქტორინგი

ფაქტორები, კლიენტების დებიტორული დავალიანების შეგროვება.

ფაქტორინგული ოპერაციების მიზანია ვალების დროული ამოღება გადახდის დაგვიანების შემთხვევაში ზარალის შესამცირებლად და კრედიტის გაცემა საანგარიშსწორებო დოკუმენტაციის წინასწარი გადახდის სახით. ამ შემთხვევაში ბანკი (ან ფაქტორინგული კომპანია) იღებს ვალდებულებას გადაიხადოს მისთვის წარდგენილი საგადახდო მოთხოვნის ოდენობა, მიუხედავად იმისა, გადაიხადეს თუ არა მიმწოდებლის კონტრაგენტებმა დავალიანება.

არსებობს ორი სახის ფაქტორინგული მომსახურება:

ფაქტორინგი დაფინანსებით - მიმწოდებელი იღებს ანგარიშსწორების დოკუმენტების ოდენობის გარკვეულ ნაწილს ვალის გადაცემისთანავე;

ფაქტორინგი დაფინანსების გარეშე - სახსრები გადაეცემა მომწოდებლებს მას შემდეგ, რაც გავიდა დოკუმენტების ნორმალური ნაკადის პერიოდი (ჩვეულებრივ, 2-3 დღე).

ტრანზაქციაში მნიშვნელოვანია ფაქტორინგული ოპერაციების მაქსიმალური ოდენობის განსაზღვრა, რომლის ფარგლებშიც საქონლის მიწოდება შეიძლება განხორციელდეს გადახდის მიუღებლობის რისკის გარეშე.

უცხოურ პრაქტიკაში გამოიყენება ლიმიტის ოდენობის დადგენის სამი მეთოდი:

ა) ზოგადი ლიმიტის განსაზღვრა, რომლის ფარგლებშიც ფაქტორინგის დეპარტამენტი ავტომატურად იხდის მისთვის მინიჭებულ საანგარიშსწორებო დოკუმენტაციას;

ბ) თვიური ლიმიტების განსაზღვრა;

გ) გარკვეული ტრანზაქციის დაზღვევა, როდესაც მიმწოდებლის საქმიანობის მახასიათებელია გარკვეული მსხვილი ტრანზაქციის განხორციელება. ამ შემთხვევაში ხელშეკრულების ოდენობა შეზღუდული არ არის და ოპერაციის რისკი ამორტიზებულია სადაზღვევო ოპერაციით.

ფაქტორინგისთვის ტრადიციულია საანგარიშსწორებო დოკუმენტაციის ნაწილის გადახდა - მათი ღირებულების 70-90%, მიმწოდებელი იღებს დანარჩენ თანხას მოვალის მიერ საანგარიშსწორებო დოკუმენტაციის გადახდის შემდეგ.

ფაქტორინგული ურთიერთობები შენდება შეთანხმების საფუძველზე. შიდა პრაქტიკის თავისებურება ის არის, რომ უმეტეს შემთხვევაში ბანკები აფორმებენ ხელშეკრულებას რეგრესის უფლებით. ამ შემთხვევაში, გარკვეული დროის გასვლის შემდეგ (2 თვე) ბანკს შეუძლია დაუბრუნოს მიმწოდებელს გადახდის საბუთები, თუ გადამხდელმა უარი თქვა ნაკისრი ვალდებულებების შესრულებაზე.

ფაქტორინგული ტრანზაქციის საკომისიოები შედგება ორი ელემენტისგან:

1) მომსახურების საკომისიო - დგინდება ტრანზაქციის თანხის პროცენტულად. უცხოურ პრაქტიკაში ის 0,5-3,0%-მდე მერყეობს. რეგრესის უფლებით ხელშეკრულების დადებისას ხდება ფასდაკლება.

2) გაცემული სასესხო სახსრების გადახდა, წინასწარ გადახდის პირობით (სესხის პროცენტი). საპროცენტო განაკვეთი ჩვეულებრივ ოდნავ აღემატება საბაზრო განაკვეთს.

ფაქტორინგის ხელშეკრულება შეიძლება ითვალისწინებდეს დამატებითი მომსახურების გაწევას: საბუღალტრო მომსახურება, იურიდიული მომსახურება, კონსულტაციები.

წინა

ფაქტორინგი არის სავაჭრო და საკომისიოს ოპერაცია, რომელიც მიზნად ისახავს კლიენტის საბრუნავი კაპიტალის ნაკლებობის პრობლემის გადაჭრას პარტნიორებთან ანგარიშსწორების განსახორციელებლად.
კლასიკურ ვერსიაში ფაქტორინგი არის მრავალ დანიშნულების ოპერაცია, რომელიც დაკავშირებულია კლიენტის მოკლევადიანი სესხის გაცემასთან პროდუქციის მყიდველებისგან ან ნედლეულისა და აღჭურვილობის მომწოდებლებისგან სავალო ვალდებულებების შეძენის გზით; კლიენტების დაზღვევა პარტნიორების მხრიდან გადაუხდელობის რისკისგან; კონტროლი მომწოდებლების ფინანსურ მდგომარეობაზე და მყიდველების გადახდისუნარიანობაზე; პროდუქციის გადაადგილებისა და მათზე გადახდების აღრიცხვის ორგანიზება, აგრეთვე კლიენტების კონსულტაცია საქონლის, სამუშაოების და მომსახურების რეალიზაციასა და რეკლამასთან დაკავშირებით.
მსოფლიო გამოცდილება გვიჩვენებს, რომ მე-20 საუკუნის 60-იან წლებში დაიწყო ფაქტორინგული ოპერაციების თანდათანობით ჩანაცვლება ვალუტაზე დაფუძნებული კომერციული კრედიტით. ფაქტორინგი განსაკუთრებით სწრაფად განვითარდა 80-იან წლებში, როდესაც 10 წელზე მეტი ხნის განმავლობაში მისი ბრუნვა გაიზარდა 74-ჯერ იტალიაში, 14-ჯერ ესპანეთში, 7.5-ჯერ დიდ ბრიტანეთში და საფრანგეთში („ეკონომიკა და ცხოვრება“, No. 27, ივლისი 1996, დანართი, გვ. 9).
რუსეთში, სსრკ სახელმწიფო ბანკის წერილის გამოქვეყნების შემდეგ "მიმწოდებლის მიერ ბანკისთვის დათმობის ოპერაციების პროცედურის შესახებ, მიწოდებული საქონლის, შესრულებული სამუშაოსა და გაწეული მომსახურებისთვის გადახდის მოთხოვნის უფლების მიღების უფლების შესახებ". (No. 252 02/12/89), შესაძლებელი გახდა ფაქტორინგული ოპერაციების განხორციელება კომერციული ბანკების მიერ. ბანკების უფლება ამ ტიპის საქმიანობაზე (“გამოიყენება მესამე პირებისგან მოთხოვნის უფლების მოპოვება
ნაღდი ფულით ნაკისრი ვალდებულებების შესრულება“) დაფიქსირდა ფედერალური კანონით „რუსეთის ფედერაციაში ბანკებისა და საბანკო საქმიანობის შესახებ“ (მუხლი 5, პუნქტი 6 - გარიგებები). ცოტა ადრე, 1988 წელს, სსრკ პრომსტროიბანკმა, როგორც ექსპერიმენტი, შექმნა ფაქტორინგის განყოფილებები და დაიწყო ოპერაციების წარმოება. მოგვიანებით მას სხვა კომერციული ბანკებიც შეუერთდნენ. თუმცა, პირველი ფაქტორინგის გამოცდილება არ იყო მთლად წარმატებული და გამოავლინა მთელი რიგი პრობლემები:
ბანკების მიერ განხორციელებული საგადახდო მოთხოვნების დისკონტირების ოპერაციებს ფაქტობრივად ნაკლებად ჰქონდათ საერთო ფაქტორინგის სრულფასოვან სერვისებთან;
არასაკმარისი ყურადღება დაეთმო ფაქტორინგისთვის სახსრების მოზიდვის სამუშაოებს, კერძოდ, მოქალაქეების დეპოზიტებს და ბიზნეს სტრუქტურებს. ფაქტორინგის დეპარტამენტების გარკვეული იზოლაციის გამო ამ საკითხმა განსაკუთრებული მნიშვნელობა შეიძინა;
ფაქტორინგისთვის გამოყენებული სახსრების სტრუქტურის ანალიზმა გამოავლინა მათი ირაციონალური განაწილება, ვინაიდან რესურსების ნახევარზე მეტი მიმართული იყო საწარმოების თანამშრომლებისთვის ხელფასების გადახდაზე, რაც უარყოფითად აისახა სახსრების ბრუნვაზე;
რუსული ბანკების ფაქტორინგული ოპერაციების პრაქტიკამ აჩვენა, რომ აუცილებელია სარეზერვო ფონდის შექმნა, რათა უზრუნველყოს დეპარტამენტის ვალდებულებები კლიენტებთან და დაიფაროს ოპერაციებზე შესაძლო ზარალი.
90-იანი წლების შუა ხანებში წარმოიშვა კომერციული ბანკების ინტერესის ახალი ტალღა ფაქტორინგული ოპერაციების მიმართ. ამრიგად, 1996 წლის ივლისიდან გაფორმდა ხელშეკრულება რუსეთის საკრედიტო ბანკსა და მოსკოვის 48 სავაჭრო საწარმოს შორის დებიტორული დავალიანების გადაცემის შესახებ. ფაქტობრივად, რუსული კრედიტი კლიენტებს შესთავაზა ყოვლისმომცველი სერვისები პროდუქტის გაყიდვისა და მომხმარებლებთან ანგარიშსწორების ფინანსური მხარდაჭერისთვის. კერძო სამართლის გაერთიანების საერთაშორისო ინსტიტუტმა 1988 წელს მიიღო კონვენცია საერთაშორისო ფაქტორინგის შესახებ, რომელმაც განსაზღვრა ფაქტორინგის ძირითადი კრიტერიუმები:
ბიზნესის მოთხოვნების წინასწარი გადახდის სახით სესხის გაცემა;
მიმწოდებლის სააღრიცხვო ჩანაწერების წარმოება, მათ შორის პროდუქციის, სამუშაოების და მომსახურების გაყიდვების აღრიცხვა;
მიმწოდებლის ვალის ამოღება;
მიმწოდებლის დაზღვევა საკრედიტო რისკისგან.
ოპერაცია კლასიფიცირდება როგორც ფაქტორინგი, თუ ის აკმაყოფილებს მითითებულ კრიტერიუმებიდან მინიმუმ ორს. ტრანზაქციის მონაწილეთა შემადგენლობიდან და მისი საგნიდან გამომდინარე, შეიძლება გამოიყოს სხვადასხვა სახის ფაქტორინგი. ამრიგად, საქონლის, სამუშაოსა და მომსახურების გადახდისას მომხმარებლის დავალიანების მომსახურებისას, ფაქტორინგის მონაწილეები არიან:
კომერციული ბანკის ფაქტორინგის განყოფილება ან სპეციალიზებული ფაქტორინგი კომპანია, რომელიც ახორციელებს ოპერაციის ორგანიზებას;
პროდუქტის მომწოდებელი;
პროდუქტის მყიდველი.
ვალის ტიპის მიხედვით განასხვავებენ მიმწოდებლის ფაქტორინგს და მყიდველის ფაქტორინგს.
მიმწოდებლის ფაქტორინგის საგანია მის მომხმარებლებთან ანგარიშსწორების დებიტორული დავალიანება. ეს ფაქტორინგის ყველაზე პოპულარული ფორმაა. მიმწოდებლისგან სავალო ვალდებულებების შეძენა საშუალებას აძლევს მას გადაჭრას არასაკმარისი სახსრების პრობლემა ფინანსური და ეკონომიკური საქმიანობის განსახორციელებლად, ბალანსის სტრუქტურის რაციონალიზაცია, შეამციროს გადაუხდელობის რისკები და დააჩქაროს ფულადი სახსრები.
მყიდველის (გადამხდელის) ფაქტორინგი ეფუძნება გადასახდელ ანგარიშებს. ხელშეკრულება გადამხდელ კომპანიასთან სავალდებულო გადახდის თაობაზე ფაქტორინგის განყოფილების მიერ ფორმდება ყველა ან სპეციალურად შეთანხმებული ფულადი თანხის იმავე დღეს.
პრეტენზიები მის წინააღმდეგ. ამ ოპერაციის მნიშვნელობა ის არის, რომ მომწოდებლებისთვის გადასახდელი ანგარიშების არარსებობა ხელს უწყობს საჭირო ნედლეულის, საწვავის და წარმოებისთვის აუცილებელი სხვა ელემენტების შეუფერხებელ გადაზიდვას. ამ ხარჯებიდან გამომდინარე ბანკის ფაქტორინგის განყოფილების მიმართ დავალიანების დაფარვა ხდება გადამხდელის ხარჯზე თანხების გადარიცხვით. უნდა აღინიშნოს, რომ მომწოდებლის ფაქტორინგთან შედარებით, მყიდველის ფაქტორინგი უფრო სარისკო ოპერაციაა, შესაბამისად, ოპერაციაზე დარიცხული საკომისიოს ოდენობა უფრო მაღალი უნდა იყოს. ამ ტიპის ფაქტორინგი ხშირად იყენებს პროგრესულ საპროცენტო განაკვეთს ფაქტორინგის დეპარტამენტის მიმართ დავალიანების დასაფარად.
ზოგიერთ შემთხვევაში, ფაქტორინგის ხელშეკრულების საგანი შეიძლება იყოს იურიდიული პირის თანამშრომლების კუთვნილი ხელფასი. არსებითად და განხორციელების მექანიზმით, ასეთი ოპერაცია არის გადამხდელისთვის ფაქტორინგის გამარტივებული ფორმა.
ფაქტორინგული ოპერაციების ორგანიზება მოიცავს რამდენიმე ეტაპს:
კომერციული ბანკის ფაქტორინგის დეპარტამენტის ან სპეციალიზებული ფაქტორინგი კომპანიის ფორმირება. პირველ შემთხვევაში, ბანკის განყოფილება საკმარისად გამოყოფილი უნდა იყოს. ბანკი მას საკუთარი სახსრებით აწვდის, რომლის ოდენობა შემდგომში შეიძლება გაიზარდოს ოპერაციებიდან მიღებული მოგების გამო. ფაქტორების დეპარტამენტის საკუთარ სახსრებში ასევე შედის სარეზერვო (დაზღვევის) ფონდი, რომელიც განკუთვნილია ოპერაციებისთვის სახსრების საჭიროების გადაუდებელი კომპენსაციისთვის ან ოპერაციების რისკის გაზრდის შედეგად ზარალის კომპენსაციისთვის. გარდა ამისა, ფაქტორების დეპარტამენტი იზიდავს თანხებს იურიდიული და ფიზიკური პირებისგან, „მთავარი“ ბანკიდან ან სხვა კომერციული ბანკებიდან მიღებულ სესხებს. დამოუკიდებელი ფაქტორინგული კომპანიის ფორმირებისას რესურსების ფორმირება განისაზღვრება მისი ორგანიზაციულ-სამართლებრივი ფორმით;
დეპარტამენტის შემადგენლობაში უნდა შედიოდეს სხვადასხვა სპეციალისტები: ეკონომისტები, კრედიტის სპეციალისტები, ბუღალტერები, დარგის ბაზრების, საწარმოთა ეკონომიკის სპეციალისტები, აგრეთვე ბანკის უსაფრთხოების ოფიცრები;
ფაქტორების განყოფილება ავითარებს მოთხოვნებს კლიენტების მიმართ. კერძოდ, მომწოდებლის ფაქტორინგის დროს კლიენტი უნდა აკმაყოფილებდეს შემდეგ კრიტერიუმებს: მისი პროდუქცია ან მომსახურება, სამუშაოს სახეები უნდა იყოს მაღალი ხარისხის და სტაბილურად მოთხოვნადი იყოს ბაზარზე; წარმოება უნდა გაიზარდოს დინამიურად და ჰქონდეს კარგი პერსპექტივა; მას უნდა ჰყავდეს გამოცდილი მენეჯმენტის პერსონალი; ბუღალტრული აღრიცხვისა და ანგარიშგების კარგი ორგანიზება; მუდმივი სავაჭრო პარტნიორები კონტრაქტების საფუძველზე; მნიშვნელოვანია, რომ არ იყოს გადაჭარბებული დებიტორული და გადასახდელი, მათ შორის ბიუჯეტსა და ბანკებში;
განისაზღვრება პირთა დამახასიათებელი ნიშნები და ვალის სახეები, რომელთა არსებობისას ფაქტორების განყოფილება უარს ამბობს მუშაობაზე. ესენია: კლიენტები დაბალი გადახდით და კრედიტუნარიანობით; კლიენტები, რომლებიც ახორციელებენ კომპენსაციის ან ბარტერული ოპერაციების განხორციელებას; საწარმოები დიდი რაოდენობით მცირე მოვალეთა ან ვადაგადაცილებული დებიტორული დავალიანების მაღალი დონით; კლიენტები, რომლებიც სთავაზობენ ფიზიკური პირების სავალო ვალდებულებებს ან პრეტენზიებს საბიუჯეტო ორგანიზაციების მიმართ, როგორც ფაქტორინგის სუბიექტი; საწარმოები, რომლებიც აწარმოებენ მაღალ სპეციალიზებულ პროდუქტებს. ყველა ზემოაღნიშნულ შემთხვევაში მკვეთრად იზრდება ფაქტორების განყოფილების რისკი და გაზრდილი საკომისიოსაც კი ვერ ანაზღაურდება;
მუშავდება სტანდარტული ფაქტორინგის ხელშეკრულება, რომელიც განსაზღვრავს კლიენტთან ხელშეკრულების პირობებს: ფაქტორინგის სახეს; გარიგების ვადა; სავალო ვალდებულებების სახეობა, როგორც ხელშეკრულების საგანი; ფაქტორინგის საკომისიო; ხელშეკრულების დარღვევის შემთხვევაში გამოყენებული სანქციები; ხელშეკრულების შეწყვეტის პირობები (მხარეთა ურთიერთშეთანხმებით, კლიენტის გადახდისუუნარობის შემთხვევაში, ერთ-ერთი მხარის მოთხოვნით);
- განსაზღვრულია ფაქტორინგის შესაძლო ფორმები, რომლებიც ამ პირობებში მიზანშეწონილია შესთავაზოს კლიენტებს.
ფაქტორინგის დროს საკრედიტო რესურსების მოძრაობის პროცესი სქემატურად არის წარმოდგენილი ნახ. 16.3.


- პროდუქციის გადაზიდვა, სამუშაოების განხორციელება, მომსახურება;
- გადამხდელთა სავალო ვალდებულებების რეალიზაცია ფაქტორინგით
ჩემი განყოფილება ან კომპანია;
- სესხის აღება სავალო ვალდებულებების გადახდის სახით
ხელშეკრულებაში მითითებული თარიღი;
- კლიენტისთვის მიცემული სესხის დაფარვა გადახდის გზით
გადამხდელთა ვალდებულებები.
მსოფლიო პრაქტიკაში არსებობს ფაქტორინგის სხვადასხვა ფორმა. ყველაზე ყოვლისმომცველი სერვისები უზრუნველყოფილია სრული სერვისის ხელშეკრულების შემთხვევაში, რომელსაც ჩვეულებრივ სთავაზობენ რეგულარულ კლიენტებს. სრული სერვისი მოიცავს კლიენტ-მიმწოდებლის დაცვას მყიდველების მხრიდან გადაუხდელობის რისკისგან (არარეკურსი ხელშეკრულებაში); გაყიდული პროდუქციის აღრიცხვის ორგანიზაცია და დებიტორული დავალიანების მდგომარეობა; მიმწოდებლის მიერ სახსრების მიღების უზრუნველყოფა მყიდველების სავალო ვალდებულებების წინასწარ დაფარვის გზით. წინასწარი გადახდა შეიძლება განხორციელდეს ფაქტორინგის განყოფილების მიერ ხელშეკრულებაში მითითებულ თარიღში ან შეთანხმებული პერიოდის შემდეგ, მიუხედავად მიმწოდებლის გადამხდელებისგან თანხების მიღებისა. იშვიათ შემთხვევებში ხდება წარმოდგენილი სავალო ვალდებულებების მთელი ოდენობის წინასწარ გადახდა, ვინაიდან ფაქტორთა დეპარტამენტმა უნდა მიიღოს საკომისიო. მართალია, შესაძლებელია ვარიანტი, რომლის დროსაც საკომისიო გადაირიცხება კლიენტის მიერ ფაქტორის დეპარტამენტის ანგარიშზე. თუმცა, ამ შემთხვევაში ფაქტორინგის ოპერაციაში ჩნდება დამატებითი ეტაპი, რაც იწვევს სახსრების მოძრაობის შენელებას და ფულადი სახსრების არარაციონალურ ნაკადებს. გარდა ამისა, ასეთ შემთხვევაში იზრდება განყოფილების რისკი და - მიმწოდებლის მიერ ხელშეკრულების პირობების დარღვევის შემთხვევაში - ჩნდება ხარჯების ანაზღაურების პრობლემა, მათ შორის, გაცემული სესხისთვის, პროცენტის გათვალისწინებით. ამის გამო დგინდება წინასწარი გადახდის ოდენობა
სავალო ვალდებულებების ოდენობის 80%-ის ფარგლებში. სავალო ვალდებულებების თანხის ნაშთი (20%-დან) უბრუნდება კლიენტს საკომისიოს და ფაქტორინგის დეპარტამენტის სხვა ხარჯების გამოკლებით, კლიენტის გადამხდელებისგან ვალდებულებების გადახდის შემდეგ მის ანგარიშებზე.
კლიენტსა და ფაქტორინგის ერთეულს შორის დადებული ხელშეკრულების შესახებ სხვა პირების ინფორმირებულობის დონის მიხედვით განასხვავებენ ღია და დახურულ ფაქტორინგს.
ღია ფაქტორინგი ეწოდება ფაქტორინგს, რომლის ხელმისაწვდომობის შესახებ ეცნობება კლიენტის პარტნიორებს. ამ შემთხვევაში მათ ეცნობებათ, რომ კლიენტის უფლებამონაცვლე ხდება ბანკის ფაქტორის დეპარტამენტი ან ფაქტორინგული კომპანია გარკვეული ანგარიშის დეტალებით. ღია ფაქტორინგით კლიენტი იღებს სესხს ხელშეკრულებით შეთანხმებული ოდენობით სავალო ვალდებულებების ღირებულებიდან, რომლის გადახდა ხდება ფაქტორინგის დეპარტამენტში ან კომპანიაში.
დახურული ფაქტორინგით, გადამხდელთაგან ყველა თანხა მაინც მიდის კლიენტის ანგარიშზე, რომელიც მათ საკომისიოს დამატებით გადარიცხავს ბანკის ან კომპანიის ფაქტორინგის განყოფილების ანგარიშზე. ამ პროცედურის შედეგად, სესხის დავალიანების დაფარვის პროცესი ჭიანურდება, ფაქტორინგის განყოფილება მოითხოვს დამატებით რესურსებს მიმდინარე ოპერაციებისთვის და, გარდა ამისა, იზრდება გადაუხდელობის რისკი, ვინაიდან კლიენტის ანგარიშზე შეიძლება იყოს პრეტენზიები სხვაგან. პირები (საგადასახადო ორგანოები, კრედიტორები) ეს ყველაფერი დახურული ფაქტორინგი ძვირდება.
გადაუხდელობის რისკის დონის მიხედვით შეიძლება განვასხვავოთ ფაქტორინგი რეგრესით და მის გარეშე. რეგრესის უფლებით ფაქტორინგი ვარაუდობს, რომ ფაქტორინგის დეპარტამენტს ან კომპანიას უფლება აქვს დაუბრუნოს კლიენტს მისგან შეძენილი სავალო ვალდებულებები, თუ გადამხდელი უარს იტყვის მათ გადახდაზე, მიზეზის მიუხედავად. ამრიგად, ფაქტორინგის ეს ფორმა კლიენტს გადასცემს გადაუხდელობის და ამით სესხის დაფარვის რისკს. რეგრესის უფლების შესაბამისად, კლიენტი ვალდებულია აუნაზღაუროს ფაქტორინგის განყოფილებას სავალო ვალდებულებების გაყიდვისას გადახდილი თანხა, მაგრამ საკომისიო კლიენტს არ უბრუნდება. ურთიერთობის ეს ფორმა მომგებიანია კლიენტისთვის მხოლოდ იმ შემთხვევაში, თუ მისი პარტნიორების გადახდისუნარიანობა საკმარისად მაღალია.
არარეკურსი ფაქტორინგით, ფაქტორინგის ერთეული სრულად იღებს გადამხდელთა მხრიდან გადაუხდელობის რისკს, თუ მათი ვალდებულებები გათვალისწინებული იყო წინასწარი ანალიტიკური სამუშაოების დროს და ჩართული იყო ხელშეკრულებაში. ფაქტორინგის ამ ფორმით, ფაქტორინგის განყოფილების ხარჯები არ შემოიფარგლება ადრე გადახდილი სავალო ვალდებულებების ოდენობით: ისინი იზრდება დანაყოფების ინტერესების დასაცავად დანახარჯების ოდენობით, აგრეთვე დაკარგული მოგების ოდენობით. სესხების დაფარვის დაგვიანების შედეგი.
თუ გარიგებაში არის უცხოელი მონაწილე (მაგალითად, მიმწოდებელი-ექსპორტიორის უცხოელი გადამხდელები), ფაქტორინგი საერთაშორისო ხასიათს იძენს. გასათვალისწინებელია, რომ ამ ვითარებაში დამატებით იზრდება რისკები ბანკის ან კომპანიის ფაქტორინგის განყოფილებისთვის - ვალუტა (კურსში არახელსაყრელი ცვლილებები) და ტრანსფერი (უცხოური ვალუტის გადახდების გადარიცხვის სირთულეები).
კონკრეტულ კლიენტთან ფაქტორინგული ოპერაციის დროს უნდა გამოიყოს შემდეგი ეტაპები:
1. კლიენტისა და მისი პარტნიორების ფინანსური მდგომარეობის წინასწარი შეფასება. თავად კლიენტის კრედიტუნარიანობა ექვემდებარება ანალიზს (მისი ბალანსებისა და ანგარიშგების საფუძველზე); მისი მოვალეების გადახდისუნარიანობა; წარმოებული პროდუქციის, სამუშაოების, მომსახურების ხარისხი და კონკურენტუნარიანობა; მომგებიანობის დონე და მოგების დინამიკა; კლიენტის საბრუნავი კაპიტალის ზომა და ფორმირების წყაროები, მათ შორის საკუთარი.
კლიენტის მიერ წარმოდგენილი სავალო ვალდებულებების მოცულობისა და ხარისხის ანალიზი. მისი მიზანია დაადგინოს კლიენტის გადამხდელთა რაოდენობა და თითოეული მათგანის როლი მისი ვალის ბრუნვაში; სავალო ვალდებულებების სახეობა და წილი, რომელიც არ იქნება გათვალისწინებული ფაქტორინგული ოპერაციებისას; კლიენტის წარმოებისა და გაყიდვების მოცულობებში სეზონური რყევების არსებობა; სავალო ვალდებულებების გადახდაზე უარის ფაქტები და მათი მიზეზები.
დაკრედიტების ლიმიტების განსაზღვრა კლიენტის სახსრების ბრუნვის პირობების, რისკის დონის, სესხის დაფარვის პოტენციური პირობების, ფაქტორინგის ტიპისა და სხვა ფაქტორების მიხედვით. სესხის გაცემის ლიმიტი, პირველ რიგში, განისაზღვრება წინასწარი გადახდის დადგენილი ოდენობით (სავალო ვალდებულებების ოდენობის 80%-მდე). თუმცა, ფაქტობრივი წინასწარი გადახდის ოდენობა ფაქტორინგისთვის რეგრესიით შეიძლება შემცირდეს იმის გათვალისწინებით:
თითოეული გადამხდელისთვის გაცემული სავალო ვალდებულებების ოდენობა, რომელიც აღემატება მისთვის დადგენილ ზღვრებს;
თანხები გადასახდელებზე უარის თქმის ვალდებულებების დასაფარად;
სახსრების ოდენობა ვალდებულებებზე, რომელთა ვადა აღემატებოდა ხელშეკრულებით დადგენილ დაფარვის ვადას და ა.შ.
ფაქტორინგის საფასურის გაანგარიშება. იგი იწარმოება რამდენიმე კომპონენტის გამოყენებით, რომელთაგან თითოეულის ღირებულება დამოკიდებულია მთელ რიგ ფაქტორებზე (იხ. სურ. 16.4).
ფაქტორინგის კომისია
მართვის საფასური
ბუღალტრული საფასური (კრედიტი)
კლიენტის წლიური ბრუნვის პროცენტი
სესხის პროცენტი მოკლევადიან ოპერაციებზე
დამატებითი პროცენტი - რისკისა და სხვა ხარჯების კომპენსაციისთვის
+
ფაქტორები
ფაქტორები
კლიენტის კრედიტუნარიანობა
მთლიანი რისკის დონე
სესხის დაფარვის ვადა
ფაქტორინგის შემადგენლობა (შეგროვება, აღრიცხვა, ვალის დაზღვევა)
წარმოების მასშტაბი და სტრუქტურა
. მყიდველების გადახდისუნარიანობა
საბანკო და სასაქონლო ბაზრების პირობები
ბრინჯი. 16.4.
ფაქტორინგის ხელშეკრულების გაფორმება, რომელშიც, ხელშეკრულების პირობების გარდა, აღნიშნულია კლიენტის პასუხისმგებლობა ფაქტორთა დეპარტამენტის ან კომპანიისთვის ინფორმაციის დროულად მიწოდებაზე კლიენტების დავალიანების, მათი ფინანსური მდგომარეობის, ანგარიშსწორებით სახსრების ბრუნვის შესახებ, აგრეთვე. როგორც მისი ვალდებულება ხელშეკრულებით დადგენილ ვადებში გადასცეს საკომისიო . თავის მხრივ, ფაქტორების დეპარტამენტი ან კომპანია იღებს ვალდებულებას შეთანხმებულ ვადაში გადაიხადოს გადაცემული სავალო ვალდებულებები და თანხების გადარიცხვასთან დაკავშირებული ყველა ხარჯი.
გადამხდელთა შეტყობინება ბანკის ან კომპანიის ფაქტორის დეპარტამენტის გადახდის ბრუნვაში მონაწილეობისა და სავალო ვალდებულებების გადახდის ანგარიშის დეტალების ცვლილების შესახებ (ღია ფაქტორინგის შემთხვევაში).
ხელშეკრულების საინფორმაციო და ანალიტიკური მხარდაჭერა. ხელშეკრულების შესაბამისად, ფაქტორინგის განყოფილება აწარმოებს კლიენტის საგადახდო ოპერაციების ჩანაწერებს და პერიოდულად აწვდის მას ანგარიშს ვალის მდგომარეობის, მისი ფორმირების მიზეზებისა და შემცირების ღონისძიებების შესახებ.
მხარეები ასრულებენ თავიანთ ვალდებულებებს ხელშეკრულების შესაბამისად. ხელშეკრულების პირობების დარღვევის შემთხვევაში, დამნაშავეს ეკისრება სანქციები და ჯარიმები.
ამრიგად, დროთა განმავლობაში, ფაქტორინგული ოპერაციები შეიძლება მტკიცედ გახდეს რუსეთში კომერციული ბანკების მომსახურების სპექტრის ნაწილი.
ფორფაიტინგი ექსპორტიორებისა და გამყიდველებისთვის საქონლის გაყიდვისას დაკრედიტების უნიკალური ფორმაა. განხორციელების მექანიზმის მიხედვით ის საკმაოდ ახლოსაა ფაქტორინგთან. ამავდროულად, აუცილებელია აღინიშნოს ამ ოპერაციებს შორის არსებული განსხვავებები:
ფაქტორინგი, როგორც წესი, მოკლევადიანი ხასიათისაა (180 დღემდე), ხოლო კონფისკაცია უფრო ხშირად ასოცირდება საშუალოვადიან ტრანზაქციებთან (ექვსი თვიდან რამდენიმე წლამდე). ამასთან, ბანკის რისკის შესამცირებლად მიზანშეწონილია, რომ უჯრის მფლობელმა თავისი ვალდებულება დაყოს რამდენიმე კუპიურაზე უფრო მოკლე ვადით;
ფაქტორინგის დროს ოპერაციები ძირითადად ეროვნული ბაზრის ფარგლებში ხორციელდება, თუმცა ტრანზაქციაში უცხოელი პარტნიორის მონაწილეობის მიღება შესაძლებელია. ფორფაიტინგი ყოველთვის ასოცირდება ექსპორტ-იმპორტის ოპერაციების მომსახურებასთან;
არსებობს ორი სახის ფაქტორინგი: რეკურსიით და მის გარეშე. ბანკები ჩვეულებრივ უპირატესობას ანიჭებენ პირველს. კონფისკაციების დროს ბანკები იძულებულნი არიან უარი თქვან რეგრესის უფლებაზე. ამრიგად, ბანკი თავის თავზე იღებს ყველა რისკს, ათავისუფლებს თავის კლიენტებს მათგან;
ფაქტორინგის დროს არსებობს პრაქტიკა, რომლის მიხედვითაც ბანკი კლიენტს წინასწარ უხდის წარმოდგენილი ვალდებულებების ოდენობის 70-80%-მდე. თანხის დარჩენილ ნაწილს ფაქტორინგის საკომისიოს გამოკლებით კლიენტი იღებს მხოლოდ პროდუქციის, სამუშაოების და მომსახურების გადამხდელ-მყიდველების მიერ პირობითი ვალდებულებების დაფარვის შემდეგ. კუპიურების შეძენისას ფორფაიტინგი კლიენტს წარუდგენს კუპიურის თანხას ფასდაკლების გამოკლებით, ე.ი. კლიენტს მაშინვე აქვს შედარებით დიდი თანხები ხელში, ვიდრე ფაქტორინგით;
არსებობს განსხვავებები რისკების ტიპებსა და მასშტაბებში. კერძოდ, ფაქტორინგთან შედარებით, კონფისკაცია დამატებით წარმოშობს ისეთი ტიპის რისკებს, როგორიცაა ქვეყნის კონფლიქტი (მათ შორის ეკონომიკური და პოლიტიკური, რომელიც დაკავშირებულია გადამხდელის ქვეყანაში არახელსაყრელ ცვლილებებთან - სამხედრო და სოციალური კონფლიქტები, ინტერვენცია, სამოქალაქო ომი, ეკონომიკური კრიზისი, კანონმდებლობის არასრულყოფილება და ა.შ.); სატრანსფერო რისკი (სახელმწიფოს მიერ მიღებული მორატორიუმის შედეგად გადახდის შეფერხების შესაძლებლობა, საკანონმდებლო შეზღუდვები, საბანკო სისტემაში გადაუხდელობის კრიზისის არსებობა; სავალუტო რისკი (დაკავშირებულია სავალუტო პარიტეტების არასახარბიელო ცვლილებასთან, რაც იწვევს ზარალს. ერთ-ერთი მხარისათვის) გარანტიის რისკი (გადახდისუნარიანობის ავალისტის ან გარანტორის დაკარგვა; ამ რისკის შესამცირებლად ბანკი ზღუდავს გარანტიების მოცულობას ერთი პირისგან).

ფაქტორინგი არის სავაჭრო და საკომისიო ოპერაციების ტიპი, რომელიც კომბინირებულია კლიენტის საბრუნავი კაპიტალის დაკრედიტებასთან.

ფაქტორინგის (ფაქტორინგის) ოპერაციის საფუძველს წარმოადგენს ბანკის მიერ მიმწოდებლის ანგარიშ-ფაქტურების (გადახდის მოთხოვნები) შეძენა გადაზიდული პროდუქციისთვის და მიმწოდებლის მიერ პროდუქციის მყიდველისგან გადახდა მოთხოვნის უფლების ბანკში გადაცემა.

ამიტომ, ფაქტორინგულ ოპერაციებს ასევე უწოდებენ მიმწოდებლის გაყიდვების დაკრედიტებას ან მიმწოდებელს ფაქტორინგული სესხის გაცემას. კომერციული ბანკები ფაქტორული კრედიტის შემუშავებით იღებენ დამატებით შესაძლებლობას გააფართოვონ თავიანთი ოპერაციები, გაზარდონ მოგება და გააძლიერონ ურთიერთობა კლიენტებთან. არსებობს ორი სახის ფაქტორინგი: ჩვეულებრივი (ღია) და კონფიდენციალური (ფარული). ჩვეულებრივი ფაქტორინგით, მიმწოდებელი თავის ანგარიშ-ფაქტურებზე მიუთითებს, რომ მოთხოვნა გაყიდულია ფაქტორინგ ფირმაზე. კონფიდენციალური ფაქტორინგით, მიმწოდებლის არცერთმა კონტრაგენტმა არ იცის ფაქტორი კომპანიის მიერ მისი გაყიდვების დაკრედიტების შესახებ. აქედან გამომდინარე, კონფიდენციალური ფაქტორინგული ოპერაციების ღირებულება უფრო მაღალია, ვიდრე ჩვეულებრივი და ბევრად უფრო ძვირი, ვიდრე სხვა საბანკო სესხები. ფაქტორულმა ოპერაციებმა ასევე ფართო განვითარება მიიღო პროდუქციის ექსპორტში. საექსპორტო ფაქტორინგით კლიენტი სარგებლობს 100%-იანი გარანტიით, რომ მიიღებს ყველა გადასახადს მის ინვოისებზე. ფაქტორინგული ოპერაციები საბაზრო ეკონომიკაში ხორციელდება სპეციალური ფაქტორინგი კომპანიების მიერ, რომლებიც, როგორც წესი, მჭიდროდ არიან დაკავშირებული ბანკებთან ან მათი შვილობილი კომპანიები არიან. კლასიკური ფაქტორინგი, როგორც ის ტარდება დასავლეთ ევროპის ქვეყნებში, ეფუძნება კომერციულ სესხს გადადებული გადახდის სახით (30-დან 90 დღემდე) მიწოდებული პროდუქციისთვის ან ამ ფორმის გამოყენება საკრედიტო და საანგარიშსწორებო ურთიერთობებზე გამყიდველსა და შორის. მყიდველები, როგორიცაა ღია ანგარიში. ამ შემთხვევაში, მიმწოდებელი აგზავნის პროდუქტს მყიდველს, უგზავნის საქონლის გამოშვების დოკუმენტებს მის მისამართზე და ვალის თანხებს ჩამოწერს მის მიერ მყიდველის სახელზე გახსნილ ანგარიშზე. ღია ანგარიშის პირობებში მყიდველი იხდის თავის ვალს ხელშეკრულებით დადგენილ ვადებში (თვეში, კვარტალში ერთხელ ან წელიწადში ერთხელ). მიმწოდებლის მიერ მყიდველისთვის კრედიტის გაცემა ღია ანგარიშზე და ანგარიშსწორების განხორციელება ღია ანგარიშის სახით დაკავშირებულია პროდუქციის გადაუხდელობის ან დაგვიანების რისკთან, ვინაიდან მყიდველი გაყიდვების მიღებისთანავე დოკუმენტები, არ გასცემს რაიმე სავალო ვალდებულებებს მიმწოდებლის მიმართ. ამ პირობებში, კონტრაგენტებს შორის ურთიერთობა სარისკოა ერთი ან ორივე მხარისთვის. ამ რისკს იღებს ფაქტორინგი კომპანია (ფაქტორული კომპანია). ფაქტორინგული სერვისები ხელს უწყობს ვალების დროულად ამოღებას და დაგვიანებული გადახდებიდან ზარალის მინიმიზაციას; ხელს უშლის საეჭვო ვალების წარმოქმნას; ეხმარება საწარმოებს კრედიტის მართვაში, უქმნის საუკეთესო პირობებს წარმატებული საწარმოო საქმიანობისთვის, რაც საშუალებას აძლევს საწარმოებს გაზარდონ ბრუნვა და მომგებიანობა. I ფაქტორინგი კომპანია, რომელიც ხდება გადაუხდელი მოთხოვნების მფლობელი, თავის თავზე იღებს მათი გადაუხდელობის რისკს. მიმწოდებელს, რომელიც დროულად იღებს ფაქტორ ფირმას, შეუძლია დაგეგმოს ანგარიშსწორება თავის კრედიტორებთან, ამ უკანასკნელისგან მიიღოს ფასდაკლება ინვოისის მითითებულ ვადაში გადახდისას. ფასდაკლება (ან "სკონტო") ინვოისის დაუყოვნებელი გადახდისთვის (5-10 დღის განმავლობაში) დასავლეთის ბევრ ქვეყანაში დაახლოებით 3%-ია. ამრიგად, ფაქტორინგის გამოყენება აჩქარებს გადახდების მიღებას, გარანტიას იძლევა ვალების დაფარვას, ამცირებს ანგარიშების შენახვის ღირებულებას და უზრუნველყოფს მიმწოდებლების დროულ მიღებას მყიდველთან დროებითი ფინანსური სირთულეების შემთხვევაში. თანამედროვე პირობებში, ფაქტორინგის სერვისის სისტემა მოიცავს კლიენტს სხვადასხვა სერვისების მიწოდებას, კერძოდ, ბუღალტრულ მომსახურებას, ინფორმაციას, რეკლამას, გაყიდვებს, იურიდიულს და ა.შ. როგორც ფაქტორინგ კომპანია. ეს ქმნის გარკვეულ ხარჯებს, რაც, დაკრედიტების სარგებელთან ერთად, ანაზღაურებს მომსახურების საკმაოდ მაღალ ღირებულებას. ჩვენი ქვეყნის კომერციული ბანკების მიერ ფაქტორი სერვისების ორგანიზება. კომერციული ბანკებისთვის ფაქტორინგი არის მომსახურების ახალი, არატრადიციული სახეობა, რომელიც თანდათან იწყებს აღიარების მოპოვებას ბანკის კლიენტებში. ფაქტორინგული ოპერაციები უნდა განხორციელდეს სპეციალურად შექმნილი დეპარტამენტების მიერ, ხოლო მცირე ბანკებში - ჯგუფების მიერ. არ არის რეკომენდებული ოპერაციული განყოფილების თანამშრომლების მიერ ფაქტორინგული ოპერაციების განხორციელება ნახევარ განაკვეთზე, ასევე ერთჯერადი ოპერაციების განხორციელება მუდმივი ხელშეკრულებების დადების გარეშე. ეს გამოწვეულია იმით, რომ ფაქტორინგული მომსახურება მოიცავს არა მხოლოდ მიმწოდებლის დაკრედიტებას, არამედ მის ფინანსურ მდგომარეობასა და გადამხდელთა კრედიტუნარიანობის მონიტორინგს და კონტროლს. ფაქტორინგის დეპარტამენტის მიერ მოთხოვნილი რესურსები შეიძლება გამოიმუშაოს საკუთარი და ნასესხები სახსრებიდან. მათ შორის ურთიერთობას ადგენს ბანკის გამგეობა. ფაქტორინგის დეპარტამენტი იღებს საკუთარ სახსრებს თავისი ბანკიდან და მომავალში ისინი იზრდება მიმდინარე ოპერაციებიდან მიღებული მოგების გამო. ნასესხები სახსრები ყალიბდება საწარმოებიდან თანხების, სხვა ბანკებიდან დეპოზიტებისა და საკუთარი ბანკიდან სესხების მოზიდვით. მომხმარებელთა ფაქტორული მომსახურება უზრუნველყოფილია ხელშეკრულების საფუძველზე. ხელშეკრულების დადებამდე ფაქტორინგის დეპარტამენტი აანალიზებს მიმწოდებლის კრედიტუნარიანობას, აგროვებს და შეისწავლის ინფორმაციას მისი მოვალეების ფინანსური მდგომარეობის შესახებ. ფაქტორინგის ოპერაციების რისკის შესამცირებლად მიმწოდებელმა ფაქტორინგის დეპარტამენტის პოზიციიდან უნდა აკმაყოფილებდეს შემდეგ მოთხოვნებს: აწარმოოს მოთხოვნადი და მაღალი ხარისხის პროდუქცია და მომსახურება; აქვს წარმოების მდგრადი ზრდის ტემპები; გამოიყენოს მტკიცედ დადგენილი პირობები წარმოებული პროდუქციის რეალიზაციისათვის. არ არის რეკომენდებული ფაქტორინგული ოპერაციების განხორციელება საბიუჯეტო ორგანიზაციების მოთხოვნების შესაბამისად; კერძო პირების სავალო ვალდებულებებზე; საწარმოთა ვალდებულებებზე, რომლებიც არ სარგებლობენ საბანკო სესხით ან გამოცხადდნენ გადახდისუუნაროდ, აგრეთვე საწარმოთა ფილიალების ან განყოფილებების ვალდებულებებზე; კომპენსაციისა და ბარტერული ოპერაციებისას;

სამუშაოს ეტაპობრივად ან წინასწარ გადახდისას; ნასყიდობის ხელშეკრულებებით, როდესაც მყიდველს უფლება აქვს დააბრუნოს პროდუქცია ხელშეკრულებით გათვალისწინებულ ვადაში, ასევე, ექვემდებარება გაყიდვის შემდგომ მომსახურებას.

მეტი თემაზე 48. კომერციული ბანკების ფაქტორინგული ოპერაციები:

1. კომერციული ბანკების რესურსების ეკონომიკური მახასიათებლები
2. 54. კომერციული ბანკები, მათი როლი მონეტარული სისტემაში. კომერციული ბანკების ოპერაციები
3. 1.3.1. კომერციული ბანკის საკრედიტო ოპერაციები საბანკო აქტივების სტრუქტურაში
4. უკრაინაში კომერციული ბანკების ლიზინგი, ფაქტორინგი და სატრასტო ოპერაციები
5. 4. კომერციული ბანკების აქტიური ოპერაციები და მათი კლასიფიკაცია. კონტრაქტის კრედიტი.
6. 28. კომერციული ბანკების აქტიური ოპერაციები ლიზინგისა და ფაქტორინგის მაგალითზე
7. 27 „კომერციული ბანკის“ საკომისიო და შუამავალი ოპერაციები

- საავტორო უფლება - ადვოკატირება - ადმინისტრაციული სამართალი - ადმინისტრაციული პროცესი - ანტიმონოპოლიური და კონკურენციის სამართალი - საარბიტრაჟო (ეკონომიკური) პროცესი - აუდიტი - საბანკო სისტემა - საბანკო სამართალი - ბიზნესი - ბუღალტერია - ქონებრივი სამართალი - სახელმწიფო სამართალი და ადმინისტრაცია - სამოქალაქო სამართალი და პროცესი - ფულადი სამართლის ბრუნვა , ფინანსები და კრედიტი - ფული - დიპლომატიური და საკონსულო სამართალი - საკონტრაქტო სამართალი - საბინაო სამართალი - მიწის სამართალი - საარჩევნო სამართალი - საინვესტიციო სამართალი - საინფორმაციო სამართალი - სააღსრულებო წარმოება - სახელმწიფოსა და სამართლის ისტორია - პოლიტიკური და სამართლებრივი დოქტრინების ისტორია - კონკურენციის სამართალი -

ფაქტორინგი გულისხმობს კომერციული სესხის ხელმისაწვდომობას სასაქონლო სახით, რომელიც გამყიდველებმა მიიღეს მყიდველებს გაყიდული და ღია ანგარიშით გაცემული საქონლის გადავადებული გადახდის სახით.

ფაქტორინგი არის სავაჭრო და საკომისიო ოპერაციების ტიპი, რომელიც კომბინირებულია კლიენტის საბრუნავი კაპიტალის დაკრედიტებასთან. ფაქტორინგი კომპანია ყიდულობს მომხმარებელთა ანგარიშებს მიწოდების ღირებულების 90%-მდე გადახდის პირობებით და დარჩენილი თანხის პროცენტის გამოკლებით სესხზე შეთანხმებულ ვადაში, მიუხედავად მოვალეთაგან გადახდების მიღებისა.

ფაქტორინგის ყველაზე გავრცელებული ტიპებია:

გადახდისუუნარობის რისკზე პასუხისმგებლობით და რეგრესის გარეშე;

გადახდისუუნარობის რისკის მიღების გარეშე, მაგრამ რეგრესის უფლებით;

ყიდვის დროს დაფინანსებით;

დაფინანსებით გადახდის დროს;

დებიტორული მენეჯმენტით;

დებიტორული ანგარიშების მართვის უფლების გარეშე.

თანამედროვე პირობებში კლასიკური ფაქტორინგი გულისხმობს მიმწოდებლის სრულ მომსახურებას (ღია ფაქტორინგი რეგრესის გარეშე). თუმცა მოგვიანებით იგი დაემატა და შეიცვალა - ფაქტორინგი რეკურსით, დახურული ფაქტორინგი, მოგვიანებით კი სხვა ვარიანტებიც გამოჩნდა.

ფაქტორინგის ერთიანი სამართლებრივი ბაზის შესაქმნელად 1988 წელს დამტკიცდა საერთაშორისო ფაქტორინგის კონვენცია. ნებისმიერი საერთაშორისო ფაქტორინგის შეთანხმება, რომელიც გათვალისწინებულია კონვენციით, გამიზნულია მინიმუმ ორი შემდეგი ტრანზაქციის ჩათვლით:

მიმწოდებლის დაფინანსება ავანსებითა და სესხებით;

მიმწოდებლის ანგარიშ-ფაქტურების აღრიცხვის დამუშავება, რომლებიც დაკავშირებულია მინიჭებულ პრეტენზიებთან;

მოვალეებისგან სახსრების მიღება;

მიმწოდებლის ინტერესების დაცვა მისი მოვალეების გადახდისუუნარობის გამო.

ამ კონვენციის მიღების წყალობით გაერთიანდა ფაქტორინგის კონცეფცია, რამაც გახსნა მისი გამოყენების შესაძლებლობა მსოფლიოში.

ხელოვნების შესაბამისად. UNIDROIT ოტავას კონვენციის 1 საერთაშორისო ფაქტორული ტრანზაქციების შესახებ, ფაქტორული ხელშეკრულება არის ხელშეკრულება, რომელიც დადებულია ერთ მხარეს (მიმწოდებელს) და მეორე მხარეს (ფაქტორული ფირმა, რომელსაც ასევე უწოდებენ "მიმღებს"), რომლის მიხედვითაც მიმწოდებელს შეუძლია ან უნდა გადასცეს მიმწოდებლის მიმართ ვალდებულებების მოთხოვნები, რომლებიც წარმოიქმნება მიმწოდებელსა და მის მომხმარებლებს (მოვალეებს) შორის დადებული საქონლის გაყიდვის ხელშეკრულებებიდან, გარდა იმ საქონლისა, რომელიც ძირითადად შეძენილია მათი პირადი, საოჯახო ან საყოფაცხოვრებო სარგებლობისთვის, და მიმღები ვალდებულია აიღეთ მინიმუმ შემდეგი ორი პასუხისმგებლობა, რომელიც ჩამოთვლილია ქვემოთ:

მიმწოდებლის დაფინანსება (სესხი ან გრძელვადიანი გადახდა);

ვალდებულებების ანგარიშების წარმოება;

დებიტორული დავალიანების წარდგენა გადასახდელად;

დაცვა მოვალეთა გადახდისუუნარობისგან.

ფაქტორინგი ასრულებს რიგ ფუნქციებს (ნახ. 12.4).

ბრინჯი. 12.4. ფაქტორინგის ფუნქციები

ფაქტორინგის ეკონომიკურ უპირატესობებს შორისაა:

– ლიკვიდურობის, მომგებიანობისა და მოგების გაზრდა;

– დებიტორული ანგარიშების რეალურ ფულად გადაქცევა;

– მიმწოდებლის ინვოისების დაუყოვნებლივ გადახდაზე ფასდაკლების მიღების შესაძლებლობა;

- დამოუკიდებლობა მოვალეთა მიერ გადახდის პირობების შესრულების ან შეუსრულებლობისგან;

- გაყიდვების გაფართოების შესაძლებლობა;

- სააქციო კაპიტალის დაზოგვა;

– ფინანსური დაგეგმვის სისტემის გაუმჯობესება.

ფაქტორინგის უპირატესობების სისტემური მახასიათებლები წარმოდგენილია ნახ. 12.5.

ბრინჯი. 12.5. ფაქტორინგის უპირატესობები

ფაქტორი ფირმასა და მიმწოდებელს შორის ურთიერთობა რეგულირდება ხელშეკრულებით, რომელიც განსაზღვრავს რა ტიპის მომსახურებას განხორციელდება. ფაქტორინგის მომსახურების ხელშეკრულება, როგორც წესი, იდება 1-დან 4 წლამდე ვადით. იგი ასახავს პირობებს, რომლითაც განხორციელდება ოპერაციები, კერძოდ, გადახდის მოთხოვნის დეტალები, ფაქტორი ფირმის გადახდის თანხის წილი გადახდის მოთხოვნის ოდენობიდან, ოპერაციის განხორციელების პროცედურა, ფაქტორინგული ოპერაციების მაქსიმალური თანხები. , საკომისიოს ოდენობა, ფაქტორინგის ხელშეკრულების შეწყვეტის პირობები.

ფულადი მოთხოვნის გადაცემის დაფინანსების ხელშეკრულების თანახმად, ერთი მხარე (ფინანსური აგენტი) გადასცემს ან იღებს ვალდებულებას მეორე მხარეს (კლიენტს) გადარიცხოს სახსრები კლიენტის (კრედიტორის) ფულადი მოთხოვნის კომპენსაციის მიზნით მესამე მხარის (მოვალე) მიმართ, რომელიც გამომდინარეობს კლიენტის მიერ საქონლის მიწოდება, სამუშაოს შესრულება ან მომსახურების გაწევა მესამე მხარისათვის და კლიენტი ანიჭებს ან იღებს ვალდებულებას, გადასცეს ეს ფულადი მოთხოვნა ფინანსურ აგენტს. რუსეთის ფედერაციის სამოქალაქო კოდექსი ადგენს, რომ ფინანსური აგენტები შეიძლება იყვნენ ბანკები და სხვა საკრედიტო ორგანიზაციები, ისევე როგორც სხვა კომერციული ორგანიზაციები, რომლებსაც აქვთ ნებართვა (ლიცენზია) განახორციელონ ამ ტიპის საქმიანობა.

ხელშეკრულების ობიექტია დაფინანსების მოპოვების მიზნით გაცემული ფულადი მოთხოვნა. დავალების საგანი, რომლისთვისაც გათვალისწინებულია დაფინანსება, შეიძლება იყოს ფულადი მოთხოვნა, რომლის გადახდაც უკვე დასრულებულია და მომავალში წარმოქმნილი სახსრების მიღების უფლება.

ფაქტორინგის ხელშეკრულების პრაქტიკული განხორციელება იწყება მიმწოდებლის მიერ მისი გადაუხდელი გადახდის მოთხოვნების ფაქტორის ფირმისადმი მინიჭებით. ამისათვის მიმწოდებელი აწვდის მყიდველზე გაცემული გადახდის მოთხოვნის ასლს; გადამხდელის ბანკის დეპეშა, რომელიც შეიცავს ინფორმაციას ფაქტორინგის ოპერაციის დასრულების შესახებ და მოთხოვნას გადახდის მოთხოვნაში მიმღების (მიმწოდებლის) სახელის შეცვლა ფაქტორი კომპანიის დეტალებით. ფაქტორინგი კომპანიები სწავლობენ ამ დოკუმენტებს და დადებული ხელშეკრულების შესრულების შემთხვევაში ახორციელებენ ფაქტორინგის ოპერაციას (ღია ფაქტორინგი).

გადამხდელის ბანკი ფაქტორი ფირმისგან დეპეშის მიღების შემდეგ ფაქტორინგის ოპერაციის დასრულების შესახებ, გადახდის მოთხოვნაში მიმწოდებლის სახელს და ანგარიშის ნომერს ცვლის ფაქტორი ფირმის მსგავსი მონაცემებით.

პრაქტიკაში გამოიყენება სხვადასხვა სახის ფაქტორინგული ოპერაციები, კერძოდ:

1. შიდა (თუ ყიდვა-გაყიდვის ხელშეკრულების ორივე მხარე, ასევე ფაქტორინგი კომპანია მდებარეობს იმავე ქვეყანაში) ან საერთაშორისო;

2. ღია (როდესაც მოვალეს ეცნობება გარიგებაში ფაქტორინგის კომისიის მონაწილეობის შესახებ) ან დახურული (კონფიდენციალური). მოვალეს ეცნობება ინვოისში ჩანაწერის საშუალებით, რომლითაც დასტურდება, რომ წარმოშობილი დავალიანების სამართალმემკვიდრეა ფაქტორინგი კომპანია, შესაბამისად, ანგარიშსწორება ხდება მის სასარგებლოდ. კონფიდენციალური ფაქტორინგის შემთხვევაში ეს ასე არ არის;

3. რეგრესის უფლებით ან მის გარეშე (მომწოდებლისგან გადახდილი თანხის ანაზღაურების მოთხოვნა). ეს ითვალისწინებს რისკებს, რომლებიც წარმოიქმნება, როდესაც გადამხდელი უარს ამბობს ვალდებულებების შესრულებაზე (საკრედიტო რისკები). რერესული უფლებით ფაქტორინგის ხელშეკრულების გაფორმებისას, მიმწოდებელი ეკისრება საკრედიტო რისკის ნაწილს მის მიერ ფაქტორ ფირმაზე გაყიდულ სავალო მოთხოვნებზე. ამ უკანასკნელს უფლება აქვს ისარგებლოს რეგრესის შესაძლებლობით და აუცილებლობის შემთხვევაში მიყიდოს მიმწოდებელს გადაუხდელი დავალიანების მოთხოვნა, თუ კლიენტი უარს იტყვის გადახდაზე. ეს პირობა ფიქსირდება მაშინ, როდესაც მომწოდებლები დარწმუნებულნი არიან, რომ მათ არ ექნებათ საეჭვო სავალო ვალდებულებები ან მაღალ შეფასებას აძლევენ თავიანთი კლიენტების კრედიტუნარიანობას, აქვთ საკრედიტო რისკებისგან დაცვის შესაბამისი სისტემა ან მათი კლიენტების სპეციფიკის გათვალისწინებით. ასეთ ვითარებაში მიმწოდებელი არ თვლის საჭიროდ გადაიხადოს საკრედიტო რისკის სადაზღვევო მომსახურება. თუმცა, მიმწოდებლისთვის გარანტირებული თანხის უზრუნველყოფა შესაძლებელია მხოლოდ იმ შემთხვევაში, თუ დადებულია უპასუხო ხელშეკრულება. თუ დავალიანების მოთხოვნა ძალადაკარგულად გამოცხადდა, ფაქტორ ფირმას ყოველთვის აქვს უფლება მიმართოს მიმწოდებელს;

4. ექვემდებარება მიმწოდებლის დაკრედიტებას წინასწარ გადახდის სახით (მის მიერ დაკისრებული სავალო მოთხოვნების 80%-მდე), ან პრეტენზიების გადახდას გარკვეული ვადით. წინასწარი გადახდის უპირატესობა ის არის, რომ ის ფიქსირდება სავალო მოთხოვნების ოდენობის პროცენტულად, შესაბამისად, მიმწოდებელს შეუძლია მარტივად მიიღოს მეტი თანხები გაყიდვების მოცულობის გაზრდით. დაკისრებული სავალო მოთხოვნების ოდენობით წინასწარ გადახდის არარსებობის შემთხვევაში (დანახარჯების გამოკლებით), თანხა გადაეცემა მიმწოდებელს გარკვეულ თარიღში (ან გარკვეული პერიოდის შემდეგ).

პრაქტიკაში, ფაქტორინგის შეთანხმებების სხვადასხვა ვარიანტები გამოიყენება. მომსახურების სპექტრი ხასიათდება ყოვლისმომცველი ფაქტორინგული სერვისებით და ინდივიდუალური სერვისების მიწოდებით. პირველი მოიცავს დაფინანსების მარაგებს, სააღრიცხვო ანგარიშების წარმოებას ფულადი ზარალებისთვის, რომლებიც გადაცემის საგანია, კლიენტის კონსულტაციას, ინვოისების გადახდის მონიტორინგს, საკრედიტო რისკებისგან დაცვას და ა.შ.

სრული ფაქტორინგის სერვისით ძირითადად ახლად შექმნილი მცირე საწარმოები სარგებლობენ. ფაქტორინგი კომპანიის მიერ გაწეული უნივერსალური სერვისები ხელს უწყობს საწარმოში ეფექტური ფინანსური და რისკების მართვის სისტემის დანერგვას.

მიმწოდებლისა და ფაქტორინგი კომპანიის მოთხოვნების გათვალისწინებით, მიღებულია მრავალი სახის შიდა ფაქტორინგული ხელშეკრულება. სრული სერვისის ხელშეკრულება (ღია ფაქტორინგი რეკურსის გარეშე) ჩვეულებრივ გამოიყენება მონაწილეებს შორის სტაბილური კონტაქტებით. ასეთი მომსახურება მიზნად ისახავს დაიცვას საეჭვო ვალების წარმოშობისგან და უზრუნველყოს ფულადი სახსრების ნაკადი; მართოს კრედიტი; გაყიდვების აღრიცხვა; სესხის გაცემა წინასწარ გადახდის სახით ან დაკისრებული სავალო მოთხოვნების თანხის გადახდა (დანახარჯების გამოკლებით) განსაზღვრული თარიღით.

სრული მომსახურების ხელშეკრულება შეიძლება იყოს რეკურსიით ან მის გარეშე. პირველ შემთხვევაში, ფაქტორი კომპანია არ აზღვევს მიმწოდებლის მიერ დაკისრებულ საკრედიტო რისკს. კომპანიას შეუძლია დაუბრუნოს მიმწოდებელს სავალო მოთხოვნები ნებისმიერი თანხის შესახებ, რომელიც მომხმარებელს არ გადაუხდია გარკვეული პერიოდის განმავლობაში (ჩვეულებრივ, გადახდის ვადის თარიღიდან 90 დღის განმავლობაში). ეს ხელშეკრულება ხორციელდება კლიენტებისგან გადახდების მიღებით. ამ შემთხვევაში, მიმწოდებელს არ შეუძლია ჰქონდეს გარანტირებული ფულადი ნაკადი, რომელიც დამახასიათებელია სრული მომსახურებისთვის უსაფუძვლოდ.

როდესაც მიმწოდებელი არ არის დაინტერესებული ღია ხელშეკრულების გაფორმებით, მაგრამ აპირებს მიიღოს მომსახურების სრული სპექტრი ფაქტორინგი კომპანიისგან, სხვა სიტყვებით რომ ვთქვათ, სურს დადოს დახურული (სააგენტო) ხელშეკრულება სრული სერვისისთვის, ფაქტორ კომპანიას შეუძლია იმოქმედოს სპეციალური გაყიდვების კომპანია, რომლის წყალობითაც განთავსდება შეკვეთები და რომლის სახელზეც გაიცემა ინვოისები. ამ შემთხვევაში, თქვენ შეგიძლიათ თავიდან აიცილოთ კლიენტების შეტყობინება უფლებების მინიჭების შესახებ. ფირმა ინარჩუნებს საკუთრებას საქონელზე და ინვოისებზე, ამუშავებს აღრიცხვას და ვალის მოთხოვნებს და უზრუნველყოფს საკრედიტო რისკის დაცვას სრული სერვისის მსგავსად.

Forfaiting-ს ბევრი მსგავსება აქვს ფაქტორინგთან - საექსპორტო დაკრედიტება იმპორტიორის მიერ მიღებული კომერციული გადასახადების შეძენის გზით, გამყიდველთან მიმართვის გარეშე, ისევე როგორც საგარეო სავაჭრო ოპერაციების გადახდის მოთხოვნები. აქ ექსპორტიორის რისკები გადადის ფორფაიტერზე, რომელიც მისი ინტერესების პატივისცემისას ცდილობს მიიღოს გარანტია იმპორტიორის ქვეყნის ბანკისგან. სავალუტო რისკისგან ჰეჯირების მიზნით, ფორფაიტერები ჩვეულებრივ ყიდულობენ პრეტენზიებს უძლიერეს ვალუტაში. გადახდების მიღების გარანტირებისთვის სისტემატურად გაანალიზებულია იმპორტიორი ქვეყნის სავალუტო კანონმდებლობა და ამ უკანასკნელის უნარი შეასრულოს სავალუტო ვალდებულებები. ექსპორტიორი პასუხისმგებელია მოთხოვნების სამართლებრივ ასპექტებზე: ხარისხიანი საქონლის მიწოდება და სახელშეკრულებო ვალდებულებების შესრულების უზრუნველყოფა.

ფასდაკლების განაკვეთი ფორფაიტინგის ოპერაციებზე განსხვავებულია და განისაზღვრება ვალუტის მოვალეების კატეგორიიდან და სესხის პირობებიდან გამომდინარე. ფორფაიტინგი ჩვეულებრივ უფრო ძვირია, ვიდრე სესხის სხვა ფორმები. მისი უპირატესობა არის გარიგების დასრულების სიმარტივე და ყველა რისკის გადაცემა forfaiter-ზე.

დაკრედიტების დამახასიათებელი პირობაა ვალის დაფარვა პერიოდულად თანაბარი წილით. შესაბამისად, საკრედიტო რისკი მცირდება სესხის დაფარვით. სავალუტო სესხის დროს, კუპიურები გამოიყენება სხვადასხვა ვადით, როგორც წესი, ექვსთვიანი ინტერვალით. კანონპროექტის ვალუტაა აშშ დოლარი, შვეიცარიული ფრანკი და გერმანული მარკა. ფორფაიტერი ყიდულობს ქვითრებს ექსპორტიორისგან ფასდაკლებით (პროცენტის ოდენობის გამოკლებით). ფასდაკლების ზომა დამოკიდებულია იმპორტიორის გადახდისუნარიანობაზე, სესხის ვადაზე და კონკრეტულ ვალუტაში საბაზრო საპროცენტო განაკვეთებზე.

მიუხედავად იმისა, რომ დაკრედიტების ხარჯები უფრო მაღალია, ვიდრე სესხის სხვა ფორმები, მისი უპირატესობები აღემატება ნაკლოვანებებს. კერძოდ, ფორფაიტინგი უზრუნველყოფს ექსპორტიორისთვის შემდეგი დადებითი ასპექტების გარანტიას:

სესხის მოწყობისა და გადახდის მიღებისას პრობლემების აღმოფხვრა (დანახარჯების შემცირება);

ბალანსის გათავისუფლება პირობითი ვალდებულებებისგან და ლიკვიდურობის გაუმჯობესება, რადგან ექსპორტიორი ზრდის მის როგორც მსესხებლის შესაძლებლობებს;

საპროცენტო განაკვეთის რისკის, გაცვლითი კურსის ან მოვალის სტატუსის ცვლილების რისკის აღმოფხვრა:

რეგისტრაციის სიჩქარე, ცალკეულ ფინანსურ ცენტრებს შორის არსებული განსხვავებების გამოყენების შესაძლებლობა;

საქონლის ფასში ფორფაიტინგის ხარჯების ჩართვის უფლება კონტრაქტის მოლაპარაკებების დროს ფორფაიტ ბანკთან დაკავშირებისას.

როგორც წესი, იმპორტიორთან საქონლის განვადებით მიწოდების თაობაზე მოლაპარაკებების დროს ექსპორტიორი დაუკავშირდება ბანკს (ფორფაიტინგ კომპანიას), რომელსაც შეუძლია მისგან გადასახადების ყიდვა ფორფიტის პირობებით. იმის მიხედვით, თუ რას გვთავაზობს ფორფაიტერ ბანკი, ექსპორტიორი განსაზღვრავს საქონლის ფასს და განვადებით საპროცენტო განაკვეთს. ვინაიდან ფორფაიტინგისთვის დისკონტის განაკვეთი აღემატება სესხის პროცენტს, ექსპორტიორი მოიცავს საქონლის ფასში სხვაობას. იმპორტიორი ავალზე მოლაპარაკებას აწარმოებს თავის ბანკთან. ამის შემდეგ გაფორმებულია საგარეო სავაჭრო ხელშეკრულება. საქონლის გაგზავნის და საბუთების შევსების შემდეგ ექსპორტიორი მას თავისი ბანკის მეშვეობით აგზავნის იმპორტიორის ბანკში. იმპორტიორი გასცემს კუპიურს, ამოწმებს მას ბანკში და იღებს საქონლის საბუთებს. ექსპორტიორი კუპიურს ბანკში არიცხავს წარწერით „გადარიგების გარეშე“. ვადის გასვლის შემდეგ, ფორფაიტერი აგზავნის ანგარიშს ავალისტ ბანკში გადასახდელად.

მრავალი რისკის არარსებობა (კომერციული, სავალუტო, ქვეყნის რისკი), ფორფაიტერის მიერ ფიქსირებული დისკონტის განაკვეთის უზრუნველყოფა და ექსპორტიორის ბალანსის გათავისუფლება მნიშვნელოვანი და გრძელვადიანი დებიტორული დავალიანებიდან, აქცევს ექსპორტიორისთვის მომგებიან ოპერაციას. ზოგიერთი რუსული კომერციული ბანკი, ექსპორტის ფაქტორინგთან ერთად, სთავაზობს თავის კლიენტებს ფორაფიტინგის სერვისებს, ხაზს უსვამს მათ მზადყოფნას იყიდონ გადაცვლები მანქანებისა და აღჭურვილობის რუსი ექსპორტიორებისგან, რომლებიც აფასებენ კორესპონდენტ ბანკებს. რუსული ბანკების მონაწილეობა კონფისკაციაში დაკავშირებულია მანქანებისა და აღჭურვილობის რუსი მყიდველების მიერ გაცემული კუპიურების ავალორიზაციასთან. ამ მიზნის მისაღწევად, რუსული ბანკები აფორმებენ სპეციალურ ბანკთაშორის ხელშეკრულებებს უცხოურ ბანკებთან ტრანზაქციის კონფისკაციისთვის.

რუსულ კომპანიებს, რომლებიც მონაწილეობენ ექსპორტ-იმპორტის ტრანზაქციებში ფორფაიტინგის დაკრედიტების გამოყენებით, ვალდებულნი არიან მიიღონ ლიცენზია რუსეთის ფედერაციის ცენტრალური ბანკისგან, რათა აწარმოონ ოპერაციები ფასიანი ქაღალდებით უცხოურ ვალუტაში. რუსეთში სესხის დაკარგვის მაქსიმალური ვადა არ აღემატება ერთ წელს.

ბევრი მსგავსებაა ექსპორტის ფაქტორინგსა და ფორფეიტინგს შორის. ორივე შემთხვევაში, სესხი სასაქონლო სახით, კომპანიათაშორისი (კომერციული) სესხიდან გარდაიქმნება საბანკო სესხად. თუმცა, ექსპორტიორისთვის ფორფაიტინგი დაკავშირებულია საშუალოვადიან (6 თვიდან 5-7 წლამდე) ან გრძელვადიან სესხებთან მნიშვნელოვანი თანხებით, ხოლო ფაქტორინგი იყენებს მოკლევადიან (120-180 დღემდე) საშუალო დაფინანსებას. ზომის კონტრაქტები. ფორფაიტინგისგან განსხვავებით, ფაქტორინგით ბანკი იღებს ექსპორტიორის რისკების მხოლოდ გარკვეულ წილს. გარდა ამისა, ფორფაიტინგი არის ერთჯერადი ოპერაცია, რომელიც დაკავშირებულია კონკრეტული დოკუმენტისთვის სახსრების შეგროვებასთან, ხოლო საექსპორტო ფაქტორინგი, როგორც წესი, ეფუძნება მხარეებს შორის მუდმივ ურთიერთობას და ყოვლისმომცველ მომსახურებას. ფორფეიტინგი ასევე ხასიათდება მეორადი ბაზრის არსებობით, სადაც შესაძლებელია შეძენილი კომერციული გადასახადების ხელახალი გაყიდვა. გაფორმების გარიგების ზოგადი სქემა ნაჩვენებია ნახ. 12.6.

ბრინჯი. 12.6. გაფორმების ტრანზაქციის სქემა