თითოეულ საქმიანობას აქვს დაგეგმვის ეტაპი, ფინანსურ სექტორში ამ საკითხს განსაკუთრებული ყურადღება ეთმობა. საინვესტიციო გეგმა არის პროექტი, რომელიც მოიცავს როგორც ბიზნესში მუშაობის ეტაპების აღწერას, ასევე პოტენციური რისკების ანალიზს, ქცევის სცენარს კონკრეტულ შემთხვევაში. საინვესტიციო გეგმის შემუშავება სავალდებულო მოთხოვნაა, განურჩევლად ინვესტიციის ოდენობისა, ამიტომ თითოეულ ინვესტორს უნდა ჰქონდეს შესაბამისი უნარები მის შედგენაზე.

რა არის საინვესტიციო გეგმა და რით განსხვავდება ის ბიზნეს გეგმისგან?

ამ დოკუმენტის არსი მდგომარეობს იმაში, რომ ეს არის მიზნებისა და ამოცანების მიღწევის სრული სტრატეგია, ასევე ინვესტიციების მოსალოდნელი შედეგები. ფართო გაგებით, საინვესტიციო გეგმა ნებისმიერს შეუძლია შექმნას, არა მხოლოდ ფინანსურ მხარესთან დაკავშირებით, არამედ ცხოვრების ნებისმიერ სხვა სფეროში.

პრაქტიკაში ამ დოკუმენტს ასევე უწოდებენ საინვესტიციო (სტრატეგიულ) პროექტს, სტრატეგიულ საინვესტიციო გეგმას ან ბიზნეს გეგმას. ეს ცნებები პრაქტიკულად ემთხვევა ერთმანეთს, ვინაიდან ყველა შემთხვევაში საუბარია საწარმოში ინვესტიციების დაგეგმვაზე, ინვესტიციის მოსალოდნელ შედეგებზე და მათი მიღწევის კონკრეტულ ვადებზე. თუმცა, არსებობს გარკვეული განსხვავებები ინვესტიციასა და ბიზნეს გეგმას შორის:

1. ბიზნეს გეგმა არის ახლად შექმნილი ან უკვე დასრულებული ბიზნესის სპეციფიკური შესწავლა, ინვესტიციების აღწერა, სავარაუდო ხარჯების სრული შეფასება, პროცესში მონაწილეები და შედეგების მიღწევის მოსალოდნელი ვადის აღწერა.
2. საინვესტიციო გეგმა მას სტრუქტურაში დიდწილად ემთხვევა, თუმცა ეს არის გრძელვადიანი საინვესტიციო დაგეგმვა როგორც ერთ, ასევე რამდენიმე ტიპის ბიზნესში ერთდროულად.

ამიტომ გეგმა სტრატეგიული პროექტია და ბიზნესის განვითარების აღწერა ხშირად მისი განუყოფელი ნაწილია. ამრიგად, შეგვიძლია ვთქვათ, რომ ბიზნეს გეგმა სტრატეგიული პროექტის ყველაზე მნიშვნელოვანი ნაწილია. და ამიტომ, ცნებები ხშირად გამოიყენება იმავე მნიშვნელობით, რაც არ არის შეცდომა.

მიზანი, ამოცანები და ფუნქციები

თითოეულ გეგმას აქვს საკუთარი მიზნები და ამოცანები. გლობალური გაგებით, სტრატეგიული პროექტის მიზანია ინვესტიციის ობიექტის, მოგების დროისა და საინვესტიციო დაგეგმვის მოსალოდნელი შედეგების განსაზღვრა. ანუ მიზნის დასახვისას ექსპერტმა მკაფიოდ უნდა უპასუხოს კითხვას, შეძლებს თუ არა ინვესტორი მიზნების მიღწევას დადგენილ ვადაში საწარმოში კონკრეტული თანხის დაბანდებისას. შესაბამისად, წარმოიქმნება შემდეგი ამოცანები:

• ინვესტიციების მოზიდვა;
• ახალი სამუშაო ადგილების შექმნა;
• ძირითადი ეკონომიკური მაჩვენებლების გაუმჯობესება, ბიზნესის გაფართოება;
• სწორი პრიორიტეტიზაცია, ბიზნესის განვითარების ძირითადი და მეორადი სფეროების გამოკვეთა;
• გაყიდვების ბაზრის ანალიზი (ამისთვის საჭიროა ცალკე მარკეტინგული გეგმის შედგენა).

ამრიგად, სტრატეგიული პროექტის შემუშავება ერთდროულად რამდენიმე ფუნქციას ასრულებს:

• ბიზნეს კონცეფციის შექმნა, მისი განვითარების მოდელი;
• ამ მოდელის პრაქტიკული განხორციელება, შესაძლო რისკების ანალიზი;
• ახალი ფინანსური რესურსების მოზიდვა, წყაროების ძიება;
• ადრე განხორციელებული ინვესტიციების ეფექტურობის გათვლები და შეფასება.

მათი განხორციელებისთვის აუცილებელია ამ დოკუმენტის მომზადების რამდენიმე მოთხოვნის გათვალისწინება. ის უნდა შეიცავდეს კონკრეტულ ხარისხობრივ და რაოდენობრივ მაჩვენებლებს, რეალურ მიზნებს, რომელთა მიღწევაც მოსალოდნელია მოცემულ პერიოდში. ასევე, ნებისმიერი გეგმა უნდა შეიცავდეს მისი დადებითი და სუსტი მხარეების სრულ ჩამონათვალს. სინამდვილეში, ეს არის რისკის ანალიზი, რომელიც შესაძლებელს ხდის კომპანიის ფინანსური სტაბილურობის მიღწევას, რადგან ბიზნესის უპირატესობებმა არ უნდა გადაიტანოს ინვესტორი შესაძლო სირთულეების პროგნოზისგან.

მიუხედავად კონკრეტული ტიპის ბიზნესისა, გეგმის სტრუქტურა ყველა შემთხვევისთვის დაახლოებით ერთნაირად გამოიყურება. იგი მოიცავს შესავალ ნაწილს პროექტის აღწერით, ძირითად ნაწილს, სადაც დეტალურად არის აღწერილი ეტაპები, ინვესტიციის მოცულობა და სასურველი შედეგები, ასევე დასრულება ყველა ძირითადი ინდიკატორის თვალყურის დევნებით, ბაზრის ფაქტობრივი მდგომარეობის ანალიზს.

შესავალი

შესავალი ნაწილი არ არის მხოლოდ შესავალი დაგეგმვის აღწერით, არამედ პროექტის პასპორტი, რომელიც შეიცავს შემდეგ მონაცემებს:

1. პროექტის სახელწოდება, რომელიც ასახავს მის არსს. ის ხშირად ემთხვევა კომპანიის სახელს, თუმცა შეიძლება განსხვავდებოდეს მისგან - მაგალითად, იმ შემთხვევებში, როდესაც ერთი და იგივე საწარმო ახორციელებს ერთდროულად რამდენიმე სტრატეგიულ პროექტს.
2. საწარმოს დეტალური აღწერა. მოცემულია მისი სრული დასახელება, შემადგენელი დოკუმენტები, დეტალები, ძირითადი და მეორადი საქმიანობა. შესავალში მითითებულია კომპანიის ყველა მენეჯერის, მისი ძირითადი თანამშრომლების (მთავარი ბუღალტერი, გაყიდვების, რეკლამის, უსაფრთხოების სამსახურის ხელმძღვანელები და ა.შ.) თანამდებობა და სრული სახელი.
3. კომპანიის მიერ შემოთავაზებული პროდუქტებისა და სერვისების დეტალური აღწერა. ამ განყოფილებაში მოცემულია არა მხოლოდ პროდუქტების ჩამონათვალი, არამედ აღწერს მათ უპირატესობებსა და ნაკლოვანებებს მარკეტინგის თვალსაზრისით. მიუთითეთ კონკურენტული უპირატესობების აღწერა (რეალური და პოტენციური).
4. მიზნების განხორციელების ეტაპების აღწერა. ინვესტიციების განრიგი დგება დროის სხვადასხვა პერიოდში. მისი განხორციელებისას მხედველობაში მიიღება პროდუქტზე ან მომსახურებაზე მოსალოდნელი მოთხოვნა, სხვადასხვა თანამშრომელთა ხელფასის ზრდის ტემპი, ფიქსირებული ხარჯები (ქირა, ცვეთა, ტრანსპორტირების ხარჯები და ა.შ.).

Მარკეტინგული გეგმა

ეს არის პროდუქციის გაყიდვის მახასიათებლების ანალიზი:

• ბაზრის პირობების ანალიზი;
• კომპანიის მიზნები და განვითარების სტრატეგია უახლოეს პერიოდში (შემდეგ წელს);
• ტაქტიკა, თითოეული ეტაპის დეტალები (სტრატეგიის დეტალური აღწერა);
• ბიუჯეტი, ხარჯებისა და შემოსავლების ანალიზი (ფიქსირებული და ცვლადი);
• გეგმის შესრულების მონიტორინგის სისტემა, მისი კორექტირების შესაძლებლობა.

პროექტის განხორციელების პროცესის ორგანიზება

ეს არის საინვესტიციო გეგმის ერთ-ერთი ყველაზე მნიშვნელოვანი კომპონენტი. აქ დეტალურად არის აღწერილი თავად პროექტი, მისი განხორციელების ეტაპები (ვადები, გაყიდვების მოცულობა, ხარჯები და მოსალოდნელი შედეგები). ჩვეულებრივ, ეს ინფორმაცია წარმოდგენილია გრაფიკის სახით, რომელიც შედგენილია სხვადასხვა ფაქტორების გათვალისწინებით:

• მოთხოვნის შემცირება ან გაზრდა;
• შესყიდვის ფასის დინამიკა;
• მიმდინარე კონიუნქტურა;
• განვითარების პროგნოზი.

პროექტის განხორციელების თითოეულ ეტაპზე ინიშნებიან პასუხისმგებელი პირები, დგინდება მათი მუშაობისა და სხვა დაქვემდებარებული თანამშრომლების საქმიანობის კონტროლის ფორმები.

ფინანსური გეგმა

ფინანსური გეგმა, ფაქტობრივად, არის ბიუჯეტი საწარმოს ყოველთვიური (კვარტალური, წლიური) შემოსავლებითა და ხარჯებით. შემოსავალი გამოითვლება ბიზნესის განვითარების ინდიკატორების საფუძველზე (მაგალითად, გაყიდვების მოცულობა, სავაჭრო მარჟა, საშუალო გადასახადი). ხარჯები - ფიქსირებული და ცვლადი ხარჯების საფუძველზე:

• ქირავდება;
• საქონლის შეძენა;
• სახელფასო ფონდი;
• გადასახადები;
• ტრანსპორტირების ხარჯები და ა.შ.

დასკვნა

დასკვნა უნდა შეიცავდეს გონივრულ დასკვნებს იმის შესახებ, ღირს თუ არა ამ პროექტის განხორციელება ამ მომენტში, თუ როგორ უნდა შევიდეთ ბაზარზე საუკეთესოდ, მაგალითად:

• მინიმალური ინვესტიცია საწყის პერიოდში;
• კომპანიის (მაღაზიის) მდებარეობა;
• ფასების პოლიტიკა, აგრესიული ბაზრის დაპყრობა.

ასევე, დასკვნა უნდა შეიცავდეს კონკრეტულ პასუხებს საინვესტიციო გეგმის ყველა კითხვაზე, მისი განხორციელების ეტაპების აღწერას. მაშასადამე, დასკვნა წარმოადგენს პროექტის შეჯამებას მისი ყველა პუნქტის მოკლე აღწერილობით.

საინვესტიციო გეგმის მაგალითი

კომპანიის განვითარების სტრატეგიული პროექტის შემუშავება შესაძლებელია მხოლოდ იმ შემთხვევაში, თუ თქვენ გაქვთ შესაბამისი უნარები. თუმცა, მცირე ფირმის (მცირე ბიზნესის) ბიზნეს გეგმა, სურვილის შემთხვევაში, ნებისმიერს შეუძლია შეადგინოს. მაგალითად შეიძლება ავიღოთ სათამაშოების მაღაზიის გახსნა პირობითი სახელწოდებით „ზღაპრების სამყარო“.

პრაქტიკაში, კონკრეტული პროექტის გეგმა შეიძლება გარკვეულწილად განსხვავდებოდეს თეორიული სქემისგან, მაგრამ სინამდვილეში ის ყოველთვის მოიცავს ხარჯთაღრიცხვას, რისკის ანალიზს, მარკეტინგსა და ფინანსურ გეგმას.

შესავალი

მაღაზიის სახელწოდებაა „ზღაპრების სამყარო“. ძირითადი პროდუქტებია საბავშვო სათამაშოები, საქონელი 15 წლამდე ბავშვებისთვის. პროდუქტის უპირატესობები:

• მუდმივი მოთხოვნა;
• მომხმარებლის ფსიქოლოგიური მახასიათებლები (უფრო რთულია ბავშვებზე უარის თქმა შესყიდვაზე);
• კლიენტი ყიდულობს საქონელს არა მხოლოდ დღესასწაულთან დაკავშირებით, არამედ ყოველდღიურ ცხოვრებაშიც (ბავშვის საკვები, ტანსაცმელი, საკანცელარიო ნივთები და ა.შ.).

სუსტი მხარეები:

• მაღალი კონკურენცია;
• მსხვილი კომპანიების არსებობა, რომლებსაც შეუძლიათ შესთავაზონ დაბალი ფასი;
• მაღალი გაქირავების ხარჯები (როგორც წესი, მიზანშეწონილია ასეთი მაღაზიის განთავსება დიდ სავაჭრო ცენტრებში).

საწყისი ინვესტიციების გაანგარიშება

საწყისი ინვესტიციის შეფასება არის დაახლოებით 4 მილიონი რუბლი შემდეგი გამოთვლების საფუძველზე:

• შენობების ქირავდება 1 თვის განმავლობაში 150 ათასი რუბლი;
• შენობის რემონტი 600 ათასი რუბლი;
• ვაჭრობის აღჭურვილობის შეძენა 400 ათასი რუბლი;
• პირველი საქონლის შეძენა 2 მილიონი რუბლი;
• რეკლამა ღირს 300 ათასი რუბლი;
• ორგანიზაციული ხარჯები ბიზნესის რეგისტრაციისა და სხვა დოკუმენტების დამუშავებისთვის - 100 ათასი რუბლი;
• სათადარიგო სახსრები გაუთვალისწინებელ სიტუაციებში მოქმედებებისთვის 250 ათასი - 400 ათასი რუბლი.

ოთახის შერჩევა

ეს არის ძალიან მნიშვნელოვანი წერტილი, რადგან მოგების მინიმუმ 50% დამოკიდებულია კონკრეტული ადგილმდებარეობის არჩევანზე. ამ შემთხვევაში ყურადღება მიაქციეთ შემდეგ ფაქტორებს:

• მდებარეობა დიდ სავაჭრო ცენტრებში მომხმარებელთა მუდმივად დიდი ნაკადით, მათ შორის ბავშვებთან ერთად.
• მიმდებარედ საბავშვო ბაღების ან სკოლების, აგრეთვე სხვა საგანმანათლებლო დაწესებულებების მდებარეობა;
• კიდევ ერთი ფაქტორია ახალი შენობების სიახლოვე (ახალი უბნები), სადაც ჩვეულებრივ ცხოვრობენ ახალგაზრდა ოჯახები.

რეკრუტირება

მინიმუმ 6 ადამიანის დასაქირავებლად საჭიროა:

• მენეჯერი (მენეჯერი);
• ცვლაში მომუშავე 3 გაყიდვების კონსულტანტი;
• ბუღალტერი;
• Საწყობის მენეჯერი.

Მარკეტინგული გეგმა

ყველაზე ხშირად ირჩევენ თვითმომსახურების ფორმატს, ე.ი. ნაღდი და განახორციელოს. ამ შემთხვევაში აუცილებელია მაღაზიის ასორტიმენტის გულდასმით გაანალიზება. ეს უნდა იყოს საკმაოდ მრავალფეროვანი და განკუთვნილია ნებისმიერი ოჯახის ბიუჯეტისთვის:

• იაფი პლასტმასის სათამაშოები (სამომხმარებლო საქონელი) და ძვირადღირებული საქონელი (სამაგიდო თამაშები, საკოლექციო მოდელები, სათამაშო მექანიზმები);
• სავალდებულოა ბრენდირებული საქონლის არსებობა, რომელიც ასოცირდება საბავშვო ფილმებთან, მაგალითად, Smeshariki სერია, Angry Birds და ა.შ.;
• საქონლის ჩვენება წარმატებული მერჩენდაიზინგის პრინციპების მკაცრი დაცვით (ფასი, ფერი, დიზაინი, ზონირება და ა.შ.).

ფინანსური გეგმა

ეს ითვლის ფიქსირებულ ხარჯებს, რომლებიც აუცილებელია ბიზნესის ნორმალური მდგომარეობის შესანარჩუნებლად (თვიური თვალსაზრისით):

• სახელფასო და სადაზღვევო შენატანები 150 ათასი რუბლიდან;
• ყოველთვიური ქირა 150 ათასი რუბლი;
• აუთსორსინგი (დასუფთავება, ასევე შემდგომში მასზე გადაცემული აღრიცხვა) 15 ათასი რუბლი;
• შენობის კომუნალური მომსახურების გადახდა 30 ათასი რუბლი;
• გადასახადის ღირებულება 10 ათასი რუბლია;
• რეკლამა ღირს 50 ათასი რუბლი;
• სხვა (გაუთვალისწინებელი) ხარჯები 30 ათასი რუბლი.

ჯამში მიიღება დაახლოებით 400 ათასი რუბლი. ყოველთვიურად.

რისკის ანალიზები

რისკები მოიცავს ბიზნესის სისუსტეების გამოვლინებებს, რომლებიც ზემოთ იყო აღწერილი:

• მაღალი კონკურენცია მსგავსი სეგმენტის მაღაზიებს შორის (მცირე ბიზნესი);
• კონკურენცია მსხვილი მოთამაშეებისგან (ქსელის კომპანიები);
• სეზონური დამოკიდებულება (გაყიდვების ყველაზე დიდი მოცულობა საახალწლო არდადეგებზე, კლება ზაფხულის პერიოდში);
• ქირავნობის და სხვა ხარჯების ზრდა (კომუნალური გადასახადები, შესყიდვის ფასები და ა.შ.).

მოსალოდნელი დაბრუნება

ასევე საინვესტიციო გეგმაში აუცილებელია დეტალურად განისაზღვროს მოსალოდნელი შემოსავლის დონე. ის უნდა ჩამოყალიბდეს კონკრეტული ინდიკატორების საფუძველზე:

• სავაჭრო მარჟა მინიმუმ 50%, მაქსიმუმ 200%, საშუალო 100%;
• საშუალო შემოწმება (მარკეტის გამოკლებით) დაახლოებით 800-1000 რუბლი;
• ჩეკების (გაყიდვების) რაოდენობა დღეში - საშუალოდ 50;
• ყოველდღიური შემოსავალი დაახლოებით 30 ათასი რუბლი;
• ყოველთვიური შემოსავალი დაახლოებით 900 ათასი რუბლია.

ამრიგად, სუფთა თვალსაზრისით, მაღაზიას შეუძლია მოიტანოს დაახლოებით 400-500 ათასი რუბლი. შემოსავალი ყოველთვიურად. ეს არის საშუალო მნიშვნელობა, რომელიც შეიძლება მნიშვნელოვნად განსხვავდებოდეს სეზონის მიხედვით.

დასასრულს, თქვენ უნდა გააკეთოთ გონივრული დასკვნა იმის შესახებ, ღირს თუ არა ასეთი ბიზნესის კეთება, ასევე სად უნდა დაიწყოთ ზუსტად, სად უნდა გახსნათ მაღაზია. ანუ დასკვნა არის პასუხი გეგმაში მითითებულ ყველა კითხვაზე და შესაბამისი დასკვნა.

• 1 როგორ დავწეროთ საინვესტიციო ბიზნეს გეგმა
• 2 საინვესტიციო პროექტის ბიზნეს გეგმა
  • 2.1 რა არის საინვესტიციო პროექტის ბიზნეს გეგმა?
  • 2.2 როგორ დავწეროთ საინვესტიციო ბიზნეს გეგმა?
  • 2.3 როგორ აფასებენ ინვესტორები ბიზნეს გეგმას?
• 3 როგორ შევადგინოთ ბიზნეს გეგმა საინვესტიციო პროექტისთვის
  • 3.1 ზოგადი მოთხოვნები ბიზნეს გეგმისთვის
  • 3.2 საინვესტიციო პროექტის სტრუქტურა
• 4 ბიზნეს გეგმა საინვესტიციო გეგმა
  • 4.1 საინვესტიციო გეგმის სტრუქტურა
  • 4.2 საინვესტიციო გეგმა სასურსათო მაღაზიის მაგალითზე
  • 4.3 ბიზნეს გეგმის საინვესტიციო განყოფილების სხვა მაგალითები

რაზეა საუბარი სტატიაში:

როგორ დავწეროთ საინვესტიციო ბიზნეს გეგმა

დოკუმენტის ეს ნაწილი შეიცავს ინფორმაციას კომპანიისა და მისი საქმიანობის შესახებ.

ინვესტორი აანალიზებს ინფორმაციას და წყვეტს წარმატებული იქნება თუ არა მომავალი ინვესტიცია. განყოფილებაში მითითებულია საწყისი მონაცემები წარმოებისა და დაფინანსების შესახებ.

მის საფუძველზე შეიძლება გაკეთდეს დასკვნები პროექტის დადებითი და უარყოფითი მხარეების შესახებ.

მიუთითეთ:

• ბიზნეს მიზნები;
• ბიზნესის დაწყების მიზეზები;
• ორგანიზაციის ფორმა;
• დამფუძნებლები, მენეჯერები, ინვესტორები.

ინფორმაცია კომპანიის ან სერვისების მიერ წარმოებული საქონლის შესახებ (ზოგადი ინფორმაცია). ეს შეიძლება იყოს წარმოება, მომსახურება, საცალო ვაჭრობა, დისტრიბუცია და სხვა სფეროები.

1. კომპანიის პროდუქტი ან მომსახურება.

ეს არის საინვესტიციო პროექტის ბიზნეს გეგმის ერთ-ერთი მთავარი განყოფილება. სექცია მოიცავს მომსახურების ან პროდუქტის სრულ აღწერას, კონკურენტული უპირატესობებისა და უარყოფითი მხარეების ანალიზს.

Პროდუქტის აღწერა:

• მწარმოებლის სახელი;
• სერვისებისა და პროდუქტების ასორტიმენტი (სრული სია);
• გაყიდვების ღირებულება, დაგეგმილი მოგება;
• მომსახურების ან პროდუქტის მყიდველები;
• პატენტების ან საკუთრების უფლებების გამოყენება;
• კომპანიის სტრატეგიული შესაძლებლობები;
• პროდუქტის განახლება (საჭიროების შემთხვევაში), ახალი ტექნოლოგიების გამოყენება;
• საქონლის ასორტიმენტში ცვლილებების დაგეგმვა, გაყიდვების ღირებულება და სხვა გადაწყვეტილებები.

ინფორმაცია აუცილებელია კონკრეტული რეგიონის საინვესტიციო მიმზიდველობის შესაფასებლად. მდებარეობის უპირატესობები (მინუსები) ასევე განიხილება ისეთი ფაქტორების კუთხით, როგორიცაა ნედლეულის სიახლოვე, ენერგორესურსები, ადამიანური რესურსები, გაყიდვების ბაზრები და ა.შ.

ხორციელდება ინდუსტრიის საფუძვლიანი შეფასება, რომელშიც ბიზნესი მუშაობს. აუცილებელია საუბარი კონკურენტების გვერდის ავლით, სწრაფად მზარდ ბაზარზე და სხვა ფაქტორებზე.

პროექტი ხელსაყრელი უნდა იყოს ინვესტიციებისთვის. კონკურენტები, მათი ძლიერი და სუსტი მხარეები განისაზღვრება.

გათვალისწინებულია ინფორმაცია პროდუქციის ძირითადი მომწოდებლების შესახებ.

ძირითადი ინფორმაცია ამ განყოფილებაში:

• ინდუსტრიაში კონკურენციის ზომა და ბუნება;
• ძირითადი კონკურენტების ძლიერი და სუსტი მხარეების აღწერა;
• კონკურენტების ფინანსური მდგომარეობა;
• მეწარმეობის შესვლისა და განვითარების სირთულეები;
• ინოვაციების გამოყენება;
• საკანონმდებლო რეგულირება;
• ეკონომიკური ტენდენციები;
• გაყიდვების მოცულობა ინდუსტრიაში ბოლო წლებში;
• ინფორმაცია ახალი ფირმების რაოდენობისა და მათი გადაწყვეტილებების შესახებ;
• ახალი პროდუქტების დანერგვა.

1. კომპანიის წარმოების ციკლი.

ამ განყოფილებაში აღწერილია პროდუქციის წარმოების ან მომსახურების გაწევის მატერიალურ-ტექნიკური საშუალებები. ახალი პროდუქტების გამოშვება მოითხოვს წარმოების პროცესის დაგეგმვას და აღწერას.

წარმოების განყოფილების ძირითადი ელემენტები:

• წარმოების პროცესი: მექანიკური პროცესები, ხარჯები და ა.შ. (თანდართულია ხელშეკრულებების ასლები);
• პროდუქციის ხარისხის კონტროლის გზები;
• კომპანიის შესყიდვების პოლიტიკა;
• ნედლეულის ხარჯები;
• მასალების მომწოდებლები (სახელები, მისამართები, პირობები);
• ფართი (შეძენა ან იჯარა);
• საწარმოო სიმძლავრეები (ღირებულება, მდებარეობა, ფართობი);
• საჭირო აღჭურვილობა და ხარჯები აღჭურვილობის შეძენის, დაქირავებისთვის ან ლიზინგისთვის;
• პერსონალი: რაოდენობა, კვალიფიკაციის დონე, უნარები, ხელფასი, პერსონალის მომზადების ორგანიზება და ღირებულება.

1. პროდუქტის (მომსახურების) გამოშვების უსაფრთხოება

აუცილებელია დადგინდეს, არის თუ არა რეალური გამომუშავების დაგეგმილი მოცულობის მიღწევა და საწარმოს კონკრეტულ რეგიონში განთავსების ეფექტურობა. ინვესტორი აფასებს, იქნება თუ არა პროდუქტის გამომუშავება გამოყენებული ნედლეულის, მასალისა და რესურსების ტიპებით. განისაზღვრება საინვესტიციო პროექტის მოწყვლადობა.

განყოფილების ძირითადი კომპონენტები: მარკეტინგული სტრატეგია:

• ბაზრის ანალიზი, მისი განვითარების პროგნოზირება მომავალი წლებისთვის;
• საწარმოს გახსნის მიზანი;
• დაგეგმილი გაყიდვების მოცულობა;
• მარკეტინგული კამპანიის სტრატეგიები;
• საქონლის ან მომსახურების საბაზრო ფასი;
• პროდუქტების მარკეტინგის მეთოდები;
• გაყიდვების გაზრდის გზები;
• სარეკლამო კამპანია პროდუქტის პოპულარიზაციისთვის;
• მარკეტინგის დაგეგმვა;
• მარკეტინგული კამპანიის მეთოდები და დრო.

კომპანიის მენეჯმენტი

საინვესტიციო პროექტის ბიზნეს გეგმა

ტექნოლოგიების განვითარებისა და გლობალიზაციის ამჟამინდელი ტემპი მოითხოვს საკუთარი ბიზნესის სწრაფ და მაღალხარისხიან ორგანიზაციას.

ყველაზე ხშირად შეუძლებელია გარკვეული პროექტის შემუშავება შესაბამისი კაპიტალური ინვესტიციების გარეშე და ასეთ შემთხვევებში ინვესტიციები შველის.

თანამედროვე სამყაროში საინვესტიციო პროექტები ერთგვარი გარანტია საწარმოს კონკურენტუნარიანობის და მისი საბოლოო საბაზრო ღირებულების მნიშვნელოვანი ზრდისა.

საინვესტიციო პროექტი არის ყველა დოკუმენტაციის ერთობლიობა, რომელიც ახასიათებს კონკრეტულ პროექტს თავიდანვე (იდეა) საბოლოო განხორციელებამდე (დოკუმენტებში განსაზღვრული ბიზნესის შესრულების ინდიკატორების მიღწევა). როგორც წესი, ასეთი პროექტი მოიცავს განხორციელების რამდენიმე ეტაპს - წინასწარი ინვესტიცია, პირდაპირი ინვესტიცია, ექსპლუატაციის ეტაპს და ლიკვიდაციას.

ყველაზე ხშირად, საინვესტიციო პროექტები არის ის, რაც ითვალისწინებს კაპიტალის ინვესტიციების საჭიროებას შემდგომი ბიზნეს შემოსავლით.

პროექტები განსხვავდება მოცემული ობიექტის, დავალების სიჩქარისა და კაპიტალის ინვესტიციის ზომის მიხედვით.

ეს მოიცავს ახალი იურიდიული პირების და მათი განყოფილებების შექმნას, საჭირო ტექნიკური საშუალებების ჩართვას, ახალი საქონლისა და სერვისების გამოშვებას და ბიზნესის რეკონსტრუქციას.

გარკვეული წარმოების დონეზე ყველაზე ხშირად ხორციელდება ინოვაციური პროექტები, რომლებიც წარმოადგენს ინოვაციების ერთობლიობას, რომელიც აუცილებელია ეკონომიკური სისტემის უწყვეტი გაუმჯობესებისთვის. საინვესტიციო პროექტების დახმარებით შესაძლებელია წარმოების სტრატეგიული ამოცანების განხორციელება. გაითვალისწინეთ, რომ ამ პროექტების უმეტესობა გრძელვადიანი და მაღალი რისკის შემცველია.

ინვესტიციის საჭიროების დეტალური ტექნიკური და ეკონომიკური დასაბუთება მოცემულია შესაბამის გეგმაში.

საინვესტიციო პროექტის ბიზნეს გეგმას აქვს ისეთი მახასიათებელი, როგორიცაა იდეის ჩამოყალიბება და ინვესტორებისთვის წარდგენა, რომელიც საგულდაგულოდ არის შემუშავებული და დასაბუთებული გეგმაში და პრაქტიკაში ხორციელდება საჭირო ინვესტიციების მეშვეობით.

რა არის ბიზნეს გეგმა საინვესტიციო პროექტისთვის?

ბიზნეს გეგმა ინვესტორისთვის არის ინვესტიციის საჭიროების ეკონომიკური და ტექნიკური დასაბუთება.

სავალდებულოა განსახილველი ღონისძიებების კომპლექსის ეფექტურობის ანალიზი, ინვესტიციების მართებულობისა და აუცილებლობის შეფასება და იდეის უშუალო განხორციელებისა და გამოყენებისას წარმოშობილი პრობლემების გადაწყვეტა.

სხვა სიტყვებით რომ ვთქვათ, საინვესტიციო პროექტის ბიზნეს გეგმა არის ლოგიკური და სტრუქტურირებული დასაბუთება კონკრეტულ ბიზნესში ინვესტორის სახსრების ინექციის საჭიროებისა და მიზანშეწონილობისა.

ბიზნეს გეგმა იქმნება შემდეგი პოზიციების მოტივაციისთვის:

1. პროექტის სტაბილურობისა და ეკონომიკური ლიკვიდურობის ხარისხი.
2. სახსრების მოპოვების შესაძლებლობა, პროექტის ლიკვიდაციის შემთხვევაში - მათი დაბრუნება.
3. ერთობლივი წარმოების ორგანიზების წინადადებები.
4. სახელმწიფო ორგანოების მხარდაჭერის ფარგლებში გათვალისწინებული ღონისძიებების კომპლექსის საჭიროება.
5. ორიენტაცია განხორციელებული პროექტის შემდგომ განვითარებაზე.

ბიზნეს გეგმა დოკუმენტების ყველაზე მნიშვნელოვანი პაკეტია როგორც პოტენციური კრედიტორებისთვის, ასევე თავად ბიზნესმენისთვის. იდეის განხორციელების შესაძლებლობა და მისი შემდგომი ეკონომიკური სიცოცხლისუნარიანობა პირდაპირ დამოკიდებულია გეგმის მომზადებაზე.

როგორ დავწეროთ საინვესტიციო ბიზნეს გეგმა?

საინვესტიციო პროექტის ბიზნეს გეგმის შემუშავება ითვალისწინებს ყველა მასალის ზუსტ, სრულ, კომპეტენტურ და სტრუქტურირებულ პრეზენტაციას, რომელიც სრულყოფილად ახასიათებს ინვესტორებისთვის შეთავაზებულ ბიზნეს მოდელს. ტექსტი უნდა იყოს რაც შეიძლება მსუბუქი და შეიცავდეს მკაფიო და სანდო ინფორმაციას კონტრიბუტორებისთვის.

გეგმის შედგენისას უნდა დაიცვან შემდეგი პრინციპები:

1. ინფორმაციის სანდოობა და სიზუსტე.
2. არასწორი ფორმულირებების თავიდან აცილება, ისევე როგორც გამონათქვამები, რომლებიც ატარებენ სიტუაციის ორმაგ, წინააღმდეგობრივ გაგებას.
3. საკმარისი რიცხვების, ფაქტებისა და ინფორმაციის გამოყენება პროექტის ყოველ საფეხურზე ყველა მოქმედების დასაბუთების უზრუნველსაყოფად.
4. ლაკონური და მკაცრად საჭირო მონაცემების გამოყენება.
5. მოერიდეთ ინფორმაციულ მონაცემებს, რომლებიც ზედმეტად ხაზს უსვამს სარგებელს და უგულებელყოფს პროექტის არსებულ სისუსტეებს.

უნდა აღინიშნოს, რომ მხოლოდ შექმნილ პროექტში დაფიქსირებულ ლაკონურ და დასაბუთებულ პოზიციას შეუძლია პოტენციური ინვესტორების მოზიდვა.

თუ ბიზნეს გეგმა შეიცავს არასაჭირო დეტალებს, ტექნიკურ ტერმინოლოგიას ან მიზანმიმართულად ცრუ ინფორმაციას, მეწარმე ვერ შეძლებს ინვესტორებისგან თანხების მიღებას.

საინვესტიციო პროექტის ბიზნეს გეგმის სტრუქტურა მოიცავს ორ ნაწილს: შესავალს (მთელი ბიზნეს გეგმის მოკლე შინაარსი, რომელსაც ინვესტორები ჯერ წაიკითხავენ) და ძირითად ნაწილს. თავის მხრივ, ძირითადი ნაწილი ითვალისწინებს შემდეგ სტრუქტურას:

1. საწარმოს ზოგადი მახასიათებლები და მისი განვითარების შემოთავაზებული სტრატეგია.
2. საქონლის ან მომსახურების აღწერა. ასევე, გეგმის ამ პუნქტს ეწოდება "ინდუსტრიის მახასიათებლები". ამ შემთხვევაში განიხილება მთელი ინდუსტრიის ზოგადი პოზიცია ბაზარზე და საწარმოს (გაყიდული საქონლისა და მომსახურების) პოზიცია კერძოდ. ამ ეტაპზე განიხილება უკვე შემოთავაზებული პროდუქტი ან მომსახურება, რომელიც შედარებულია ინვესტიციის შემდეგ შემოთავაზებულ პროდუქტთან ან სერვისთან.
3. მარკეტინგული სტრატეგია, პოტენციური ბაზრების გათვალისწინება. დეტალურად არის განხილული ძირითადი პუნქტები, რომლებიც მიზნად ისახავს გაყიდვების მაღალი მოცულობის მიღწევას და საქონლისა და მომსახურების მომხმარებლამდე მიტანის ოპტიმალურ გზებს;
4. წარმოების და ორგანიზაციული გეგმა (შეიძლება იყოს ცალკეულ განყოფილებებში). გათვალისწინებულია არსებული ტექნიკური ბაზა, რომელიც იძლევა პროდუქციის წარმოების საშუალებას, ასევე საწარმოში არსებული ორგანიზაციული წესრიგი.
5. პროექტის ტექნიკურ-ეკონომიკური განხორციელების გეგმა. ინვესტორებს ეცნობებათ გეგმა პროდუქციის დეკლარირებული რაოდენობის გაყიდვის შესაძლებლობით არსებულ მატერიალურ ბაზაზე.
6. საინვესტიციო გეგმა.
7. პროგნოზები შემდგომ ფინანსურ და ეკონომიკურ აქტივობებთან დაკავშირებით.
8. პოტენციური ეფექტურობის გონივრული მაჩვენებლები. ამ შემთხვევაში მეწარმე ამართლებს საკუთარი იდეის ეფექტურობას, რაც მოითხოვს ინვესტორების სახსრებს. სხვა სიტყვებით რომ ვთქვათ, მეწარმემ უნდა დაარწმუნოს პოტენციური ინვესტორები, რომ მის იდეას ნამდვილად შეუძლია მოგება.
9. რისკის შეფასებები. განიხილება ძირითადი პრობლემები, რომლებიც შეიძლება შეექმნას საწარმოს პროდუქციის ან მომსახურების წარმოებისა და რეალიზაციის ნებისმიერ ეტაპზე.
10. სამართლებრივი გეგმა.
11. ინფორმაცია იმ პირის შესახებ, ვინც შეიმუშავა პროექტი.

ასევე განხილულია ამ სტრუქტურის ფარგლებში საინვესტიციო პროექტის განხორციელების ეტაპები. სხვა სიტყვებით რომ ვთქვათ, ბიზნეს გეგმა შეიცავს არა მხოლოდ ბიზნეს იდეის აღწერას სექციებში, არამედ ეტაპობრივად განხორციელების შესაძლებლობას, შემუშავებიდან იდეის რეალურ განხორციელებამდე პრაქტიკაში.

საინვესტიციო პროექტის ბიზნეს გეგმა არის ოფიციალური დოკუმენტაცია და ხორციელდება ინვესტორების მიერ დადგენილი მოთხოვნების შესაბამისად.

როგორ აფასებენ ინვესტორები ბიზნეს გეგმას?

გეგმის ეფექტურობის შეფასება ხასიათდება ინდიკატორების ერთობლიობით, რომელიც წარმოადგენს ინვესტიციის თანაფარდობას მიღებულ შედეგებთან. ინვესტორების არსებული ტიპების გათვალისწინებით, განიხილება სამი ტიპის ინდიკატორი:

• ფინანსური საქმიანობის ინდიკატორები, ინვესტორებისთვის რეალური ფინანსური შედეგების ჩათვლით.
• არსებული ბიუჯეტის შესრულების ინდიკატორები, ქალაქის, რეგიონის ან შტატის ბიუჯეტებიდან კაპიტალური ინვესტიციების შემთხვევაში.
• ეკონომიკური ფაქტორების შესრულების ინდიკატორები, ყველა სახის ხარჯების ჩათვლით (ისინი, რომლებიც არ შედის ინვესტორების პირდაპირ ინტერესებში).

ზემოაღნიშნული ინდიკატორების გარდა, შეიძლება გათვალისწინებული იყოს გარემოსდაცვითი და სოციალური საქმიანობის მაჩვენებლებიც. საწარმოები, რომლებიც მხოლოდ ბაზარზე შესვლას და შემდგომ კონსოლიდაციას გეგმავენ, მთავარი მაჩვენებელი ფინანსური ეფექტურობაა.

გაითვალისწინეთ, რომ საინვესტიციო პროექტის ბიზნეს გეგმა ფასდება შემდეგი ინდიკატორების მიხედვით:

1. ანაზღაურებადი სიჩქარე.
2. ბიზნესის მომგებიანობის ინდექსი.
3. წმინდა შემოსავალი ბიზნესის კეთებიდან.
4. დაბრუნების მაჩვენებლის შიდა ინდიკატორები.

გარკვეული თანხის ინვესტიციის მიზანშეწონილობა განისაზღვრება მიღებული წმინდა მოგების თანაფარდობით და კაპიტალის ოდენობით, რომელიც ჩადებულია საწარმოს ორგანიზაციაში.

გათვლებიდან გამომდინარე, ინვესტორები წყვეტენ, მიზანშეწონილია თუ არა ბიზნესში ინვესტირება იმ თანხის ოდენობით, რაც მეწარმეს სჭირდება.

ჩვენ განვიხილეთ საინვესტიციო პროექტის ბიზნეს გეგმის მაგალითი იმ ძირითად პუნქტებზე, რომლებიც აუცილებელია იდეის წარმატებით განხორციელებისთვის პრაქტიკაში.

გაითვალისწინეთ, რომ მეწარმემ მკაცრად უნდა დაიცვას მთელი ბიზნეს გეგმა, დაწყებული ინდუსტრიისა და საწარმოს ამჟამინდელი პოზიციის გათვალისწინებით ბაზარზე (ასეთის არსებობის შემთხვევაში) დამთავრებული მაქსიმალური მოგების შეფასებამდე, რომელსაც ინვესტორები მიიღებენ ინვესტიციის შემდეგ. უნდა გვახსოვდეს, რომ კონტრიბუტორები არიან ადამიანები, რომლებიც დაინტერესებულნი არიან მხოლოდ თქვენი ბიზნესით მომგებიანობის თვალსაზრისით. ამიტომ ბიზნეს გეგმაში გათვალისწინებული ყველა ქმედება უნდა იყოს მიმართული ამ უპირველესი ამოცანის გადაჭრაზე. გეგმის სწორად განხორციელება უზრუნველყოფს ბიზნესის რეალურ წარმატებას.

საინვესტიციო პროექტების ეფექტურობისა და მიმზიდველობის ძირითადი მაჩვენებლები.

რა არის ეს ორგანო და როგორ მუშაობს ის დიდ კომპანიებში. განსხვავებები საინვესტიციო პოლიტიკის საბჭოსა და კომიტეტს შორის.

წმინდა ქონების გაანგარიშება, ანაზღაურებადი პერიოდი და საინვესტიციო პროექტის ეფექტურობის ინდექსი.

საინვესტიციო პროექტების ეფექტურობის კრიტერიუმები ფულის თვალსაზრისით.

როგორ დავწეროთ ბიზნეს გეგმა საინვესტიციო პროექტისთვის

საინვესტიციო პროექტის ბიზნეს გეგმა შეიცავს შემოთავაზებული პროექტის ძირითად უპირატესობებს და მისი ეკონომიკური მიზანშეწონილობის დასაბუთებას.

ზოგადი მოთხოვნები ბიზნეს გეგმისთვის

ბიზნესის დაწყება ან არსებული ბიზნესის გაფართოება ჩვეულებრივ მოითხოვს საინვესტიციო პროექტს ბიზნეს გეგმის ფორმატში.

საინვესტიციო პროექტები შეიძლება განხორციელდეს სხვადასხვა მიზნით, მაგრამ მათი მთავარი ამოცანაა მოგების მიღება სხვადასხვა ბიზნეს სფეროში ინვესტიციით.

ისინი შეიძლება განხორციელდეს სხვადასხვა ფორმატში: ახალი საწარმოს გახსნა, ინოვაციური პროდუქტების გაშვება, ახალი აღჭურვილობის დანერგვა წარმოების პროცესში, ან წარმოების რეკონსტრუქცია და ხელახალი აღჭურვა.

პროექტები შეიძლება დაიყოს სხვადასხვა ნიშნით:

• შესრულების ვადით: გრძელვადიანი, საშუალო და მოკლევადიანი;
• რისკის ხარისხის მიხედვით, სანდო და მაღალი რისკის შემცველი;
• ლოკალიზაციის მიხედვით: გლობალური და ლოკალური;
• საქმიანობის მიმართულებით: სოციალური, გარემოსდაცვითი და კომერციული და ა.შ.

ბიზნეს გეგმა უნდა შეიცავდეს პროექტის ძირითად უპირატესობებს, განსაკუთრებით მის მომგებიანობას და ეკონომიკურ პერსპექტივებს, ბაზრის საჭიროებებსა და სახელმწიფოში არსებულ საკანონმდებლო ბაზასთან შესაბამისობას, მის ხარისხობრივ უპირატესობას ანალოგებზე და განსხვავებებს კონკურენტებისგან. ყოველივე ამის შემდეგ, როგორც წესი, ბიზნეს გეგმა მუშავდება საკრედიტო ინსტიტუტებისა და ინვესტორებისთვის. ძირითადად წარმოდგენილი დოკუმენტის საფუძველზე მიიღებენ გადაწყვეტილებას თანხების გამოყოფისა და მათი მოცულობის შესახებ.

ბიზნეს გეგმაში უნდა იყოს დასაბუთებული კრედიტორებისგან მოთხოვნილი თანხა. ფინანსურ გეგმაში ასევე უნდა იყოს მოცემული გათვლები ძირითადი დავალიანების და დარიცხული პროცენტის ოდენობის გათვალისწინებით.

იმისდა მიუხედავად, რომ პოტენციური კრედიტორები შეისწავლიან საინვესტიციო პროექტის ბიზნეს გეგმას, თქვენ არ უნდა შეგნებულად შეალამაზოთ საწარმოს დამსახურება და მიზანმიმართულად გაბერილი მაჩვენებლები მისცეთ.

ამან, პირიქით, შეიძლება გამოიწვიოს კომპანიის მიმართ ნდობის დაკარგვა. გარდა მოწოდებული ინფორმაციის სანდოობისა, არსებობს სხვა მნიშვნელოვანი მოთხოვნები საინვესტიციო პროექტისთვის.

ასე რომ, ის ხელმისაწვდომი უნდა იყოს (იმის გათვალისწინებით, რომ ტექნიკურ ნაწილში არაპროფესიონალებს შეუძლიათ წაიკითხონ), აქვთ ლოგიკური ურთიერთობა და გამოირჩევიან ინფორმაციის მთლიანობით, შეიცავს მხოლოდ მნიშვნელოვან ინფორმაციას.

საინვესტიციო პროექტის სტრუქტურა

საინვესტიციო პროექტის ბიზნეს გეგმას არ აქვს მოწესრიგებული სტრუქტურა. მაგრამ ბიზნეს გარემომ უკვე შეიმუშავა საკუთარი გამოუთქმელი წესები დოკუმენტის პოტენციურ შინაარსთან დაკავშირებით.

დოკუმენტის დასაწყისში, როგორც წესი, განთავსებულია ინფორმაცია კომპანიის შესახებ, რომელიც წამოიწყებს პროექტს. ეს აჩვენებს გუნდის გამოცდილებას და წარმატებას.

ეს განყოფილება საშუალებას გაძლევთ გაეცნოთ კომპანიას და მის საქმიანობას, გაეცნოთ კომპანიის ადგილს შიდა და უცხოურ ბაზრებზე, დარწმუნდეთ, რომ გუნდი პროფესიონალია, გაყიდვებისა და ლოგისტიკური ქსელი კარგად არის ჩამოყალიბებული, გაიგოთ კომპანიის სტრატეგიული მიმართულება. განვითარება და ა.შ.

ამიტომ, ამ განყოფილების მნიშვნელოვანი მოთხოვნებია დამაჯერებლობა და ხელმისაწვდომობა. როგორც წესი, პროექტის შეჯამება შედგენილია ბოლოს, მას შემდეგ, რაც ყველა გამოთვლა გაკეთდება.

მომდევნო განყოფილებაში მოცემულია ინდუსტრიის ზოგადი აღწერა, რომელშიც საინვესტიციო პროექტი ხორციელდება.

იგი შედგენილია კომპანიის ან გარე ანალიტიკოსების მიერ ჩატარებული ბაზრის კვლევის საფუძველზე.

ის ჩვეულებრივ მოიცავს ისეთ ინდიკატორებს, როგორიცაა ბაზრის მოცულობა და დინამიკა (რეტროსპექტულად და პროგნოზულად), ბაზრის შესაძლებლობებისა და ფაქტობრივი მოთხოვნის თანაფარდობა (ბაზრის გაჯერების დონე), კონკურენტული გარემო და კონკურენტებისგან განშორების არჩეული სტრატეგია, მომხმარებლის პრეფერენციების ანალიზი, დაუკმაყოფილებელი მოთხოვნის იდენტიფიცირება. , განვითარების ტენდენციები დარგები, რა ფაქტორები მოქმედებს მოთხოვნის ინდიკატორებზე (PEST ანალიზი) და ა.შ.

პროექტის არსი ნაწილი უნდა შეიცავდეს პროექტის ძირითად მიზნებსა და ამოცანებს.

განსაკუთრებული მნიშვნელობა აქვს შემოთავაზებული პროდუქტის ან სერვისის აღწერას, რა იქნება მათი ძირითადი უპირატესობა კონკურენტებთან შედარებით, პროდუქტის უნიკალურობასა და სარგებლიანობაზე.

აქ უნდა ჩატარდეს პროდუქტის დადებითი და უარყოფითი მხარეების დეტალური ანალიზი და ამ პრობლემური პუნქტების შესაძლო გადაწყვეტილებები.

მოწოდებული ინფორმაციის საფუძველზე აღწერილია პროდუქტის სამიზნე აუდიტორია, კეთდება დასკვნები პროდუქტის პოტენციურ ადგილს ბაზარზე.

საინვესტიციო პროექტი ასევე უნდა შეიცავდეს მარკეტინგის, გაყიდვების და საფასო პოლიტიკის აღწერას, ე.ი. რა მეთოდებით იქნება მიღწეული გაყიდვების სასურველი მოცულობა (მაგალითად, უფრო კონკურენტული ფასის ან ყოვლისმომცველი სერვისის გამო).

წარმოების გეგმაში უნდა განხორციელდეს შესაძლო რისკების და დაზღვევის მეთოდების ობიექტური შეფასება.

მასში მოცემულია აღჭურვილობის აღწერა, რომლის გამოყენებაც იგეგმება, მის შესაძლებლობებსა და უპირატესობებს.

ეს იქნება დადასტურება იმისა, რომ კომპანიას შეუძლია აწარმოოს პროდუქციის დეკლარირებული მოცულობები.

ორგანიზაციული გეგმა შეიცავს გუნდის აღწერას, რომელიც ჩართული იქნება პროექტზე მუშაობაში.

პროექტის ერთ-ერთი ყველაზე მნიშვნელოვანი ნაწილია ფინანსური გეგმა, რომელიც შეიცავს ძირითად ფინანსურ მაჩვენებლებს და ფულადი ნაკადების განაწილებას დროთა განმავლობაში.

ფინანსური გეგმა სამი სცენარის მიხედვით უნდა იყოს მოყვანილი: ოპტიმისტური, საბაზისო და პესიმისტური. აქ თქვენ უნდა მიუთითოთ ინვესტიციების ანაზღაურებადი პერიოდის გათვლები, შემოსავლიანობის ინდექსი, წმინდა მიმდინარე ღირებულება და შიდა ანაზღაურება.

პროექტი უნდა მოიცავდეს პროექტების იურიდიულ ასპექტებს: რა ნებართვები და ლიცენზიებია საჭირო, არის თუ არა განვითარების პატენტი და ა.შ.

ბიზნეს გეგმა საინვესტიციო გეგმა

» სტატიები » ბიზნეს გეგმის შედგენა » საინვესტიციო გეგმა

ბიზნეს გეგმის ყველა მონაკვეთს შორის:

ბიზნეს გეგმის საინვესტიციო განყოფილება არის ნაწილი, რომელიც აღწერს პროექტის საინვესტიციო ფაზას.

საინვესტიციო გეგმის სტრუქტურა

ხაზგასმით უნდა აღინიშნოს, რომ ნებისმიერი ბიზნეს გეგმის საინვესტიციო განყოფილებაში აუცილებელია შემდეგი პუნქტების აღწერა:

• ე.წ. საინვესტიციო ფაზის ყველა ეტაპი (პროექტის საკანონმდებლო ბაზის ჩამოყალიბება, მიწის, შენობების შეძენა, შენობების შეკეთება ან მშენებლობა, აღჭურვილობის მონტაჟი და ექსპლუატაცია);
• საჭირო სამუშაოების დრო მითითებული ეტაპების მიხედვით - აღწერილია, როდესაც პირველად ხდება აღჭურვილობის ან შენობის შესყიდვის გადახდა, აღჭურვილობის მიწოდებისა და დამონტაჟების დრო, შეკეთების დრო. ეს ჩვეულებრივ კეთდება Gantt სქემის სახით, რომელიც შეიძლება აშენდეს Microsoft Project-ის გამოყენებით;
• საჭირო აღჭურვილობისა და მისი სიმძლავრის, ხელსაწყოების, მასალების ჩამონათვალი, მათი შეძენისა და ობიექტში მიტანის დაგეგმილი დრო;
• ღონისძიებები, პროგრამები, კურსები, რომლებიც ეძღვნება პერსონალის მუშაობის ორგანიზებას და თანამშრომელთა მომზადებას;
• საინვესტიციო ფაზის თითოეული ეტაპის ხარჯები, განრიგი და საინვესტიციო ხარჯების ოდენობა (გადახდები მომწოდებლებისთვის, მშენებლებისთვის, უძრავი ქონებისთვის, კონტრაქტორებისთვის, ავანსები ნედლეულისა და მზა პროდუქციისთვის);
• პროექტის დაგეგმილ სიმძლავრემდე მიყვანის გეგმა - გამომუშავების გრაფიკი აგებულია საწარმოს მაქსიმალური სიმძლავრის პროცენტულად;
• პროექტის განსახორციელებლად საჭირო პოტენციური ინვესტორების, კრედიტორების და კაპიტალის სხვა წყაროების სია.

ზოგადად, ნებისმიერი საინვესტიციო პროგრამა გულისხმობს პროექტში ყველა საჭირო ინვესტიციის გაანგარიშებას, ძირითადი ღირებულების პუნქტების ეტაპობრივ აღნიშვნას, ასევე არსებული სახსრებისა და კაპიტალის წყაროების აღწერას და საჭირო ინვესტიციების მთლიან რაოდენობას.

საინვესტიციო გეგმა სასურსათო მაღაზიის მაგალითზე

ბიზნეს გეგმის ფარგლებში დაგეგმილია U Doma ფორმატის სასურსათო მაღაზიის გახსნა ქალაქში, სადაც 1 მილიონზე მეტი ადამიანი ცხოვრობს.

მაღაზიის გახსნა იგეგმება მშენებარე ქალაქის საცხოვრებელ უბანში, სადაც ამ დროისთვის მსგავსი განყოფილება არ არის.

მაღაზიის გასახსნელად ყიდულობენ ოთახს პირველ სართულზე მშენებარე კორპუსში 300 კვ.მ. შენობის ღირებულება 30 მილიონი რუბლია.

საცალო ფართის შეძენამდე შეიქმნება ახალი იურიდიული პირი და გაიცემა ალკოჰოლის რეალიზაციის ლიცენზია. დოკუმენტაციის მოპოვების ღირებულება იქნება:

• იურიდიული პირის რეგისტრაცია - 20 ათასი რუბლი;
• ალკოჰოლის ლიცენზიის მოპოვება - 50 ათასი რუბლი;
• სახელმწიფო სახანძრო ზედამხედველობისგან ნებართვის მოპოვება - 10 ათასი რუბლი.

შენობის მიწოდება დაგეგმილია უხეში დასრულებით, ამიტომ მაღაზიის დასაწყებად საჭირო იქნება შენობის სრული რემონტი, რომელიც მოიცავს შემდეგ სამუშაოებს:

• სარემონტო სამუშაოები - 3000 ათასი რუბლი;
• ელექტრო სამუშაოები - 500 ათასი რუბლი;
• ხანძარსაწინააღმდეგო სიგნალიზაციის დამონტაჟება - 300 ათასი რუბლი;
• გაგრილება - 500 ათასი რუბლი.

გარდა ამისა, იგეგმება მაღაზიის ფუნქციონირებისთვის აღჭურვილობის შეძენა. აღჭურვილობის ღირებულება, რაოდენობა და ტიპი წარმოდგენილია ქვემოთ:

• მაღაზიის აღჭურვილობა:
  • თაროები - 200 ათასი რუბლი;
  • დაბალი ტემპერატურის ვიტრინები - 1000 ათასი რუბლი;
  • საშუალო ტემპერატურის ვიტრინები - 1000 ათასი რუბლი;
  • ბანეტები - 500 ათასი რუბლი;
  • ფულადი აღჭურვილობა - 200 ათასი რუბლი;
  • კალათები და ურიკები - 50 ათასი რუბლი.
• Საოფისე ტექნიკა
  • კომპიუტერები და საოფისე ტექნიკა - 200 ათასი რუბლი;
  • ავეჯი - 50 ათასი რუბლი.
• ინვესტიციები საბრუნავ კაპიტალში
  • საქონლის შეძენა - 2000 ათასი რუბლი.

დოკუმენტაციის მოპოვებაზე სხვა სამუშაოების ღირებულება წარმოდგენილია ქვემოთ:

• ნებართვის მიღება SES-დან;
• ნებართვის მიღება

დაგეგმილია, რომ ინვესტიციების მთელი მოცულობა, გარდა საბრუნავი კაპიტალის შეძენისა, გადაიხდება ინვესტორის ხარჯზე, რომელიც პროექტში მონაწილეობისთვის იღებს ამ ფარგლებში ორგანიზებულ შპს-ის 80%-იან წილს. საწარმო. პროექტიდან დაგეგმილი მოგება გაიყოფა შპს-ში წილების პროპორციულად.

საინვესტიციო ფაზის განხორციელების პირობები სამუშაოს ტიპის მიხედვით წარმოდგენილია შემდეგ სურათზე:

დაგეგმილია მაღაზიის სრული დატვირთვა შემდეგნაირად:

თვე	სტანდარტული გაყიდვების პროცენტი
2020 წლის იანვარი	0%
2020 წლის თებერვალი	0%
2020 წლის მარტი	0%
2020 წლის აპრილი	0%
2020 წლის მაისი	0%
2020 წლის ივნისი	30%
2020 წლის ივლისი	35%
2020 წლის აგვისტო	40%
2020 წლის სექტემბერი	45%
2020 წლის ოქტომბერი	50%
2020 წლის ნოემბერი	55%
2020 წლის დეკემბერი	60%
2020 წლის იანვარი	60%
2020 წლის თებერვალი	60%
2020 წლის მარტი	60%
2020 წლის აპრილი	65%
2020 წლის მაისი	65%
2020 წლის ივნისი	70%
2020 წლის ივლისი	70%
2020 წლის აგვისტო	75%
2020 წლის სექტემბერი	75%
2020 წლის ოქტომბერი	80%
2020 წლის ნოემბერი	80%
2020 წლის დეკემბერი	80%
2020 წლის იანვარი	80%
2020 წლის თებერვალი	80%
2020 წლის მარტი	80%
2020 წლის აპრილი	85%
2020 წლის მაისი	85%
2020 წლის ივნისი	90%
2020 წლის ივლისი	90%
2020 წლის აგვისტო	95%
2020 წლის სექტემბერი	95%
2020 წლის ოქტომბერი	100%
2020 წლის ნოემბერი	100%
2020 წლის დეკემბერი	100%

როგორც ცხრილიდან ვხედავთ, მაღაზიის გახსნა მოხდება 2020 წლის ივნისში და გაყიდვების პირველ თვეში ჩვენ შევძლებთ მაქსიმალური შემოსავალის 30%-ს (გეგმის მიხედვით) მივიღოთ ამ მაღაზიას. სასურსათო მაღაზია სრულ ტევადობას მხოლოდ 2020 წლის ოქტომბერში შეძლებს ფუნქციონირების მესამე წელს. გრაფიკულად, სრული სიმძლავრე ნაჩვენებია ქვემოთ.

თქვენ აუცილებლად გახდებით მდიდარი, თუ გაქვთ კარგი გეგმა, რომელსაც მიჰყვებით.
რ.კიოსაკი

საინვესტიციო გეგმა ყველასთვის პირადი, თითქმის ინტიმური, წმინდა ინდივიდუალური საკითხია. ალიშერ უსმანოვი ვედომოსტის ინტერვიუში:

„კომპანიები, რომლებიც მე და ჩემს პარტნიორებს მეკუთვნით, გაზპრომის აქციების 1,5%-ს ფლობენ. სხვა ინვესტიციებზე საუბარი არ მინდა. ასეთი ინფორმაცია არის სიგნალი, რომ ვინმემ იყიდოს ან გაყიდოს ამ კომპანიების აქციები. მისი გამჟღავნება არასწორი იქნებოდა ჩემს პარტნიორებთან მიმართებაში.

თუ ვსაუბრობთ აქტივების მნიშვნელოვან მართვაზე, მაშინ შეგვიძლია განვასხვავოთ აქტივების შემდეგი დონეები (მდგომარეობები) (მარჯვენა სვეტი) და დავაყენოთ ისინი შესაბამისი პირის სტატუსთან, პოზიციასთან შესაბამის პირის კიოსაკის კვადრატში (მარცხენა სვეტი).

ინვესტორი – სახელმწიფო

ბიზნესმენი - კაპიტალი

დაქირავებული თანამშრომელი, ან თავისუფალი პროფესიის პირი - შემნახველი

სადაც:

• დანაზოგი - შედარებით მცირე თანხა (ერთეული - ათიათასობით დოლარი), რომელიც მნიშვნელოვანია დაზოგოთ, დავიცვათ საფრთხეები და რისკები, რომლებიც გვჭირდება ამჟამინდელი და მომავალი მოთხოვნილებების დასაკმაყოფილებლად (განათლება, მათ შორის ბავშვები, პირადი ტრანსპორტის შეძენა და რეალური ქონება, მკურნალობა და ა.შ.); თქვენი დანაზოგის ნაწილის ინვესტიციით, თქვენ გეძლევათ შანსი გათავისუფლდეთ სახელფასო მონობისაგან.
• კაპიტალი - ფულის საშუალო ოდენობა (ასობით ათასი - ერთეული მილიონი დოლარი); ეს არის ფული ახალი ფულის გამომუშავებისთვის, კერძოდ, ბიზნესში ინვესტიციით.
• ბედი - დიდი თანხა (ათობით, ასეულობით მილიონი დოლარი), რომელიც არის ახალი ფულის შოვნის ინსტრუმენტი, კერძოდ, ბიზნესში ინვესტიციების გზით, ასევე მემკვიდრეობის, შენარჩუნების, შენარჩუნების, მართვის ობიექტი; როგორც წესი, იგი დივერსიფიცირებულია სხვადასხვა სახის აქტივებში.

რა არის ინდივიდუალური საინვესტიციო გეგმა?

როგორც წესი, ინვესტორს, თუ ის არ არის პროფესიონალი ფინანსისტი, არ გააჩნია სპეციალური საინვესტიციო უნარები და გამოცდილება. მისთვის რთულია დამოუკიდებლად აირჩიოს რისკისა და დაბრუნების ოპტიმალური თანაფარდობა საკუთარი თავისთვის.

ამ საკითხში დახმარებისთვის შეგიძლიათ დაუკავშირდეთ მენეჯმენტ კომპანიას, მაგალითად, ზოგიერთმა მათგანმა შეიმუშავა ტექნოლოგია, რომელიც ეხმარება ინვესტორებს გამოხატონ თავიანთი ინტუიციური დამოკიდებულება რისკის მიმართ რაოდენობრივი მახასიათებლებისა და შეზღუდვების სახით და დააკონკრეტოთ იგი.

ამ პრობლემის მოგვარება თავადაც შეგიძლიათ, მაგრამ ჯერ უნდა გაეცნოთ რამდენიმე ფუნდამენტურ პუნქტს.

ინვესტიციის ოდენობა

მე და შენ განზე მივდივართ სახელმწიფოს შესაძენად, თუმცა თითოეული ჩვენგანი თავისი ადგილიდან იწყება, ამიტომ აქ ყველასთვის ზოგადი რეკომენდაციების მიცემა შეუძლებელია.

ყველა თავად წყვეტს შემოსავლის თუ დანაზოგის რა ნაწილის ინვესტირებას და რა რისკით არის მზად. საინვესტიციო გეგმის შედგენისას უნდა გაითვალისწინოთ საკუთარი სამყაროს ყველა სპეციფიკა? ბავშვები, მშობლები, საცხოვრებლის ყიდვის აუცილებლობა, დამატებითი შემოსავალი, ჯანმრთელობის მდგომარეობა და ა.შ.

ერთ-ერთ მენეჯმენტ კომპანიაში მათ გამიზიარეს შემდეგი მოსაზრებები ამასთან დაკავშირებით:

„ჩემთვის განვსაზღვრავდი რისკიანი ინვესტორების წილს, როგორც დეპარტამენტის დამფუძნებელთა საერთო რაოდენობის 15-20%. გადაწყვეტილება მიიღება იმის მიხედვით, თუ რამდენად მზად არის გამოყოს მისი აქტივები სარისკო ინვესტიციებისთვის მაღალი პოტენციური ანაზღაურებით (მაგალითად, კომპანია მზად არის გამოყოს სადაზღვევო რეზერვების 10% ინვესტიციისთვის პოტენციური ანაზღაურებით 35%). ვიღაც მზად არის გარისკოს 10-15% (დაწყებისთვის), ვიღაც, რომელსაც უკვე აქვს მენეჯერებთან თანამშრომლობის გარკვეული გამოცდილება, მზად არის მეტი გადაიტანოს“.

თქვენი გადასაწყვეტია, სად არის თქვენთვის მოსახერხებელი ინვესტიციის მოცულობა. უბრალოდ გახსოვდეთ, რომ თქვენ განსაზღვრავთ არა ერთხელ და სამუდამოდ, რომ ის ყოველთვის შეიძლება გადაიხედოს.

ინვესტიციის დრო

აქ ჩვენთვის პასუხი ცალსახაა - თუ ჩვენ გადავწყვეტთ გავხდეთ ინვესტორები, მაშინ ეს არის ჩვენი სიცოცხლის ბოლომდე. თუმცა, შესაშური კანონზომიერებით უნდა განისაზღვროს და განიხილოს კონკრეტულ ინსტრუმენტში ინვესტირების დრო.

ნებისმიერ კონკრეტულ ინსტრუმენტში ინვესტიციის დრო დიდად არის დამოკიდებული თქვენს გარემოებებზე და ინსტრუმენტის სპეციფიკაზე.

რისკის კომფორტული საზომი

რისკი ყოველთვის ანაზღაურების მეორე მხარეა. რამდენად გარისკავთ თქვენი დანაზოგიდან მხოლოდ თქვენი არჩევანია. რამდენად რისკის ინვესტიცია არის ასევე თქვენი არჩევანი და თქვენი გარემოებები. ერთმა წარმატებულმა ინვესტორმა გამიზიარა ეს აზრები:

„თუ ობლიგაციების მსგავსი სარგებელი გჭირდებათ, უმჯობესია ფული ბანკში ატაროთ. და აზრი აქვს მენეჯმენტ კომპანიაში მისვლას, თუ მზად ხართ რისკებისთვის, მაგრამ პოტენციურად შეგიძლიათ მიიღოთ საბაზროზე ბევრად მაღალი მომგებიანობა. ჩემი გადმოსახედიდან, ცალსახაა: მაღალი რისკი გამართლებულია – მაღალი მომგებიანობა. აქ ყველა თავისთვის წყვეტს. მე თვითონ გადავწყვიტე - მაქსიმალური რისკი - მაქსიმალური მომგებიანობა.

კიდევ ერთი წარმატებული ინვესტორი იყო ნაკლებად კატეგორიული, მაგრამ სულით ახლოს იყო პირველთან:

”თუ თქვენ უკვე გადაწყვიტეთ გარკვეული თანხის გაცემა ნდობის მენეჯმენტში, მაშინ ნამდვილად გჭირდებათ რაღაცის მოძებნა რისკის მნიშვნელობების საშუალო მნიშვნელობებიდან და უფრო მაღალი, და არა მინიმალური ანაზღაურებით, რადგან, მინიმუმ, ჯობია ბანკში წავიდე“.

მესამე, ასე ზოგადად ნათქვამია, რომ არ არსებობს საინვესტიციო რისკები. ეს, რა თქმა უნდა, ვაზვიადებ, მაგრამ მისი მიდგომა ჩემთვის ძალიან ახლოსაა:

„ზარალის რისკი არსებობს, მაგრამ გრძელვადიან პერსპექტივაში ეს რისკი უტოლდება პოლიტიკური სისტემის სერიოზული ცვლილების რისკს და ყველა სხვა რისკი გრძელვადიან პერსპექტივაში არ არის მნიშვნელოვანი. მოკლევადიან პერსპექტივაში კი. მივედი და ვიყიდე პორტფოლიო რამდენიმე საწარმოსთან, რაღაც დაემართა - რაღაც უბედური შემთხვევა და შენი პორტფელი გაძვირდა. და თუ ამას გრძელვადიან პერსპექტივაში შევხედავთ, მაშინ ხალხი იმუშავებს, უბრალოდ, აქციები არ გაძვირდება, პირიქით, უნდა გაიზარდოს ღირებულება. გრძელვადიან პერსპექტივაში, ასეთი რისკი არ არსებობს, თუ არ მოხდება, მაგალითად, რევოლუცია. მაგრამ ამ შემთხვევაში სხვა აქტივობები კითხვის ნიშნის ქვეშ დადგება“.

რისკი უნდა იყოს შეგნებული

1. რისკის ზომა განსაზღვრავს შემოსავალს.

რისკი და მოგება არის „ერთი და იგივე მონეტის ორი მხარე“. რაც უფრო მაღალია მოსალოდნელი შემოსავლის დონე, მით უფრო მაღალია რისკის მაჩვენებელი. რაც უფრო მაღალია საინვესტიციო რისკები, მით უფრო მეტ მოგებას მოითხოვენ ინვესტორები ამ ინვესტიციისგან.

თითოეული ინვესტორი ცდილობს მიიღოს მაქსიმალური მომგებიანობა რისკის მინიმალური დონით. თუმცა, რეალურად, ინვესტორის ამოცანაა განსაზღვროს მათთვის კომფორტული რისკისა და შემოსავლის თანაფარდობა. ამ კოეფიციენტის არჩევანი განსაზღვრავს ინდივიდუალურ საინვესტიციო გეგმას.

2. მხოლოდ თქვენ შეგიძლიათ განსაზღვროთ რისკისა და ჯილდოს ოპტიმალური თანაფარდობა.

კომფორტული რისკისა და ანაზღაურების თანაფარდობა თითოეული ადამიანის ინდივიდუალური (პიროვნული) მახასიათებელია. რისკის მიმართ ყველას განსხვავებული დამოკიდებულება აქვს.

„ერთი მზად იქნება გარისკოს ხუთი ერთეული ერთის მოსაპოვებლად, ხოლო მეორე მხოლოდ სამი; ეს განისაზღვრება პირის ინდივიდუალური მიდრეკილებით რისკისადმი და შეიძლება არ ემთხვეოდეს ინვესტორსა და მენეჯერს“.

დიახ, და ფულის შედარებითი ღირებულება განსხვავებულია თითოეული ადამიანისთვის. თუ თქვენი ქონება ორი დოლარისგან შედგება, მაშინ რისკავთ ერთი დოლარის, თქვენ რისკავთ ქონების ნახევარს.

თუ თქვენ გაქვთ მილიონი დოლარი, მაშინ რისკავთ ერთ დოლარს, თქვენ რისკავთ თქვენი ქონების მხოლოდ 0.000001-ს.

„ერთი და იგივე დოლარის გარისკვა ნიშნავს სხვადასხვა რისკებს სხვადასხვა ადამიანებისთვის. შესაძლოა ამიტომაც არის, რომ ზოგჯერ კლიენტი აძლევს დავალებას „მართოს როგორც თავისთვის“. მაგრამ მენეჯერმა ინვესტორზე უკეთ ვერ იცის, რა ფარდობითი ღირებულება აქვს მენეჯმენტზე გადაცემულ კაპიტალს ინვესტორისთვის.

იურიდიულად დაიცავით თქვენ მიერ განსაზღვრული რისკის/ანაზღაურების თანაფარდობა. ამისათვის არსებობს ისეთი დოკუმენტი, როგორიცაა საინვესტიციო დეკლარაცია. არ იფიქროთ, რომ საინვესტიციო დეკლარაცია არის დოკუმენტი, რომელსაც მენეჯერები შეადგენენ თქვენთვის, თუ გადაწყვეტთ, დახმარებისთვის მიმართოთ პროფესიონალებს ინვესტიციისთვის. სინამდვილეში, საინვესტიციო დეკლარაცია არის თქვენი პირადი საინვესტიციო გეგმა, რომლის გარეშეც ინვესტიციების ზღვაში ცურვა შეიძლება იყოს ძალიან სარისკო და რა თქმა უნდა არაპროგნოზირებადი.

თუ თქვენ გადაწყვეტთ ინვესტირებას საკუთარ თავზე, მოგიწევთ ბევრი წიგნის წაკითხვა და ბევრი ეკონომიკური საკითხის გაგება. ადრე თუ გვიან, თქვენ დადგება საჭიროება, როგორმე გამოყოთ აქტივები მათი რისკისა და უკუგების მიხედვით, რათა შეძლოთ შედარება და არჩევანი. ამ პრობლემის გადასაჭრელად, პროფესიონალები გირჩევენ გამოიყენონ საკუთარი ან თქვენი მენეჯერის მიერ შემუშავებული აქტივების რეიტინგის სისტემა.

რისკის საზომის დასადგენად გამოიყენება აქტივების რანჟირება.

სამწუხაროდ, ეს მიდგომა არ გამოიყენება ყველა მენეჯმენტ კომპანიაში, ამიტომ მენეჯერის არჩევისას უნდა იკითხოთ, კონკრეტულად როგორ აპირებს თქვენი რისკების მართვას ეს კონკრეტული მენეჯერი.

„საინვესტიციო დეკლარაციის შემუშავებისას კომპანიამ გააანალიზა ფასიანი ქაღალდების ბაზარზე ინვესტიციების თანმხლები ყველა სახის რისკი და მათი შეზღუდვის გზები. საინვესტიციო დეკლარაცია განსაზღვრავს ინვესტიციის ობიექტებს და მოთხოვნებს აქტივების შემადგენლობასა და სტრუქტურაზე. აქტივების შემადგენლობა და სტრუქტურა განსაზღვრავს ფასიანი ქაღალდების პორტფელის რისკის ხარისხს და ფიქსირდება საინვესტიციო დეკლარაციაში რაოდენობრივი შეზღუდვების სახით.“.

რისკის ღონისძიების ჯარიმა და უხეში კორექტირება ხორციელდება შეზღუდვების - ლიმიტების დახმარებით სხვადასხვა სახის ფასიან ქაღალდებზე. ფასიანი ქაღალდების კატეგორიის ლიმიტი (აქციონები/ობლიგაციები) არის ინსტრუმენტი რისკის დონის უხეში კორექტირებისთვის.

„მენეჯერში ფასიანი ქაღალდების რეიტინგის სისტემის არსებობა ინვესტორის გარანტიაა. ფასიანი ქაღალდების ჯგუფებად რანჟირების სისტემა საშუალებას იძლევა დაზუსტდეს რისკის დონე ფასიანი ქაღალდების თითოეული ჯგუფისთვის ლიმიტების დაწესებით და თითოეულ ჯგუფში ერთი ემიტენტის ლიმიტით. აქტივების შემადგენლობისა და სტრუქტურის მოთხოვნები დაფიქსირებულია საინვესტიციო დეკლარაციაში“.

რაოდენობრივი კრიტერიუმები და რანგის პრინციპები შეიძლება განსხვავებული იყოს. არსაგერას მენეჯერები ოპტიმალურად თვლიან, რომ ფასიანი ქაღალდების რეიტინგის სისტემამ უნდა დაადგინოს რაოდენობრივი კრიტერიუმები, რომლის მიხედვითაც ფასიანი ქაღალდები დაყოფილია ჯგუფებად, რომლებიც ერთგვაროვანია მათი საინვესტიციო მახასიათებლების მიხედვით, მაგალითად:

• აქციებისთვის - ლიკვიდურობა (ბრუნვა) და კაპიტალიზაცია (კომპანიის ზომა);
• ობლიგაციისთვის - ლიკვიდურობა (ბრუნვა) და საკრედიტო ხარისხი (სანდოობა).

„ფასიანი ქაღალდების თითოეულ ჯგუფს უნდა მიენიჭოს რისკის ღონისძიების რაოდენობრივი შეფასება - რისკის კოეფიციენტი. ფასიანი ქაღალდების თითოეული ჯგუფისთვის საინვესტიციო დეკლარაციაში დადგენილი ლიმიტების სისტემა შესაძლებელს ხდის გამოითვალოს რისკის კოეფიციენტი მთელი პორტფელისთვის, თითოეული ჯგუფისთვის შეზღუდვების გათვალისწინებით.“.

ამრიგად, მხოლოდ კარგად დაწერილი საინვესტიციო დეკლარაციით, ფასიანი ქაღალდების გარკვეულ ჯგუფებზე ლიმიტების დაწესებით, მაგალითად, მხოლოდ ბლუ ჩიპებზე და უაღრესად სანდო ობლიგაციებზე, შეგიძლიათ დარწმუნებული იყოთ, რომ აქციები მეორე და მესამე ეშელონიდან, ისევე როგორც უაღრესად მომგებიანი ( "უსარგებლო" ) ობლიგაციები არ დასრულდება თქვენს პორტფელში.

როგორ ავირჩიოთ საინვესტიციო ინსტრუმენტები

საინვესტიციო ინსტრუმენტის არჩევანი, პირველ რიგში, დამოკიდებულია ინვესტორის პირად მიზნებზე. ამ შემთხვევაში გასათვალისწინებელია:

• სავარაუდო ინვესტიციის მოცულობა;
• სავარაუდო საინვესტიციო პერიოდი;
• რისკი, რომელსაც ინვესტორი სურს მიიღოს;
• ანაზღაურება, რომელსაც ინვესტორი ელის.

სინამდვილეში, ყველა ეს პარამეტრი უნდა განიხილებოდეს კომბინაციაში. ამის საილუსტრაციოდ უმარტივესი გზაა ისეთი ინსტრუმენტის მაგალითი, როგორიცაა ურთიერთდახმარების ფონდი. მაგალითად, გრძელვადიან პერსპექტივაში ინვესტირებისას, ინვესტორს შეუძლია ინვესტირება დახურული ან ინტერვალური ურთიერთდახმარების ფონდში, რომელშიც შესვლის ღირებულება შეიძლება იყოს მაღალი, მაგრამ პოტენციური ანაზღაურება კარგია.

თუმცა აქ ფრთხილად უნდა იყო. ერთის მხრივ, ეს ფონდები გვთავაზობენ ინვესტიციებს უფრო პერსპექტიულ აქტივებში მათი ღირებულების ზრდის თვალსაზრისით. მეორეს მხრივ, ეს აქტივები იქნება ნაკლებად ლიკვიდური და შესაბამისად უფრო სარისკო. მაგალითად, დახურული სააქციო ფონდები ინვესტირებას ახდენენ მეორე დონის აქციებში, დახურული უძრავი ქონების ფონდები უძრავ ქონებაში.

თუ მცირე თანხების ინვესტირებას აპირებთ, მაშინ ყურადღება უნდა მიაქციოთ შემოსვლის დაბალი ზღვრის მქონე ფონდებს (მინიმალური ინვესტიციის ოდენობა) და უკვე მათ შორის აირჩიოთ ფონდი თქვენთვის ოპტიმალური რისკისა და ანაზღაურების კოეფიციენტით.

თქვენი ვარიანტების კიდევ უფრო შესამცირებლად, თქვენ უნდა გადაწყვიტოთ, რა დონის ანაზღაურება უნდა ელოდოთ და რამდენი რისკის მიღება. ყველა სახის ფონდებიდან, ვენჩურული ფონდები და უძრავი ქონების ფონდები გვთავაზობენ ყველაზე მაღალ შემოსავალს. მაგრამ ეს არის დახურული ურთიერთდახმარების ფონდების პრეროგატივა და შესაბამისი რისკები.

ინტერვალური და ღია ფონდებიდან - შემოსავლიანობის ყველაზე მაღალი დონე სააქციო ფონდებში და ინდექსში. შემდეგი მოდის შერეული ფონდები, შემდეგ კი ობლიგაციების ფონდები. ფონდების თითოეული ჯგუფისთვის მომგებიანობა/რისკის თანაფარდობა განსხვავებული იქნება.

თქვენი რისკების დივერსიფიკაციისთვის, შეგიძლიათ აირჩიოთ "ეგზოტიკური" ურთიერთდახმარების ფონდები, როგორიცაა ფონდების ფონდები ან ინდექსური ფონდები. ამ დრომდე რამდენიმე მათგანია. ინდექსური ფონდები ინვესტირებას ახდენენ ფასიან ქაღალდებში იმ პროპორციით და იმ შემადგენლობით, რომლითაც ისინი წარმოდგენილია ეტალონად არჩეულ ინდექსში. რუსული ინდექსის ურთიერთდახმარების ფონდებმა ეტალონად აირჩიეს MICEX ინდექსი, RTS და RUX-Cbonds.

არსებობს კიდევ ერთი ვარიანტი - სახსრების ფონდი. ასეთი სახსრების დაბრუნება მოსალოდნელია შერეული საინვესტიციო ფონდების დაბრუნების დონეზე.

მენეჯმენტ კომპანიებისა და ფონდების შესახებ დიდი რაოდენობით ინფორმაცია შეგიძლიათ ნახოთ სპეციალიზებულ საიტებზე. ამ მხრივ ყველაზე წარმატებულია მენეჯერთა ეროვნული ლიგის ვებგვერდი www.nly.ru და საინფორმაციო სააგენტო Investfunds.ru.

ამ საუბარს ამ საკითხზე ჩვენივე რუსეთის ხელისუფლების ოფიციალური მოსაზრებით დავასრულებთ. გაკვირვებული? და რაც შეეხება ხელისუფლების აზრს?

ყველაფერი ძალიან მარტივია: ჩვენი სახელმწიფო ყურადღებით ადევნებს თვალს იმას, რაც ხდება ფინანსურ ბაზრებზე, ჩვენი საკანონმდებლო ბაზა ამ საკითხებში მსოფლიოში ერთ-ერთ საუკეთესოდ ითვლება. ასე რომ, აქ ჩვენი ხელისუფლება უსწრებს დანარჩენებს.

ოლეგ ვიუგინმა, ფინანსური ბაზრების ფედერალური სამსახურის ხელმძღვანელმა, ჟურნალ Finance-ის მიერ ორგანიზებულ ონლაინ კონფერენციაზე თქვა შემდეგი პირადი საინვესტიციო სტრატეგიის შექმნის შესახებ:

„ბევრი კითხვებიდან ირკვევა, რომ საფონდო ბირჟის მიმართ არის რეალური ინტერესი. და, რა თქმა უნდა, ეს ინტერესი დაკავშირებულია შემოსავლის მიღების შესაძლებლობასთან. და ამასთან დაკავშირებით მინდა ვთქვა შემდეგი.

ჯერ ერთი, არაპროფესიონალი ინვესტორისთვის, როგორც წესი, გრძელვადიან ინვესტიციებს შემოსავალი მოაქვს.

ძალიან ხშირად, მოკლევადიან ოპერაციებზე ფულის გამომუშავების მცდელობა მათთვის იმედგაცრუებას იწვევს.

მეორე, რუსეთის საფონდო ბაზარი განვითარებადი ბაზარია. და როგორც ყველა ასეთი ბაზარი, ის ერთდროულად ახორციელებს ზრდის უზარმაზარ პოტენციალს, მაგრამ ასევე ექვემდებარება არაპროგნოზირებად რისკებს.

თუ თქვენი მიზანია ოპტიმიზაცია რისკ-დაბრუნების თანაფარდობა, მაშინ შეიძლება იყოს გონივრული აირჩიოს ფონდების ფონდი, რომელიც ინვესტირებას თქვენი სახსრები სხვადასხვა ურთიერთდახმარების ფონდებში.

Ceteris paribus, შერეულ ფონდში ან ცალკე სააქციო ფონდში და ობლიგაციების ფონდში ინვესტიციის ეფექტურობა იგივეა.

თუ არსებობს, როგორც ამბობენ, "ზედმეტი" ფული, მაშინ რისკი შეიძლება გამართლებული იყოს."

ოლეგ ვიუგინმა საკუთარი საინვესტიციო სტრატეგიაც კი გააზიარა:

„ჩემი ბუნებრივი საინვესტიციო სტრატეგია (დრო არ არის ამაზე სერიოზულად ვიფიქრო) პასიურია. თანხები ნაწილდება ბანკში დეპოზიტსა და კომერციული უძრავი ქონების ურთიერთდახმარების ფონდს შორის.

პორტფელის ფორმირება და რეორგანიზაცია

ამავე „არსაგერას“ პროფესიონალი ინვესტორების აზრით, თქვენი საინვესტიციო პორტფელის ფორმირება უნდა განხორციელდეს მაქსიმალური პოტენციური მომგებიანობის კრიტერიუმით და რისკთან დაკავშირებით თქვენ მიერ დაწესებული შეზღუდვების გათვალისწინებით. პოტენციური მოგება განისაზღვრება აქტივის მიმდინარე ღირებულებით და მომავალი ღირებულების პროგნოზით.

თითოეული ეს პარამეტრი ექვემდებარება ცვლილებას: მიმდინარე ღირებულება იცვლება ფასიანი ქაღალდების კვოტების რყევების შედეგად, ხოლო აქტივების მომავალი ღირებულების პროგნოზი ექვემდებარება მუდმივ გადახედვას ახალი ინფორმაციის გაჩენის საფუძველზე. აქტივების მიმდინარე და საპროგნოზო ღირებულების ცვლილების შედეგად შეიძლება შეიცვალოს მათი პოტენციური მომგებიანობა.

„ამ შემთხვევაში, შესაძლოა საჭირო გახდეს პორტფელის გადაფორმება ისე, რომ ის კვლავ შეიცავდეს აქტივებს, რომლებსაც აქვთ მაქსიმალური პოტენციური ანაზღაურება. მმართველი ტრეიდერის ამოცანაა მუდმივად შეინარჩუნოს პორტფელში ყველაზე მომგებიანი აქტივები საინვესტიციო დეკლარაციით დადგენილი შეზღუდვების გათვალისწინებით.“.

როგორც წესი, აქციების პოტენციური ანაზღაურება უფრო მაღალია, ვიდრე ობლიგაციების, რადგან აქციები არის აქტივი რისკის მაღალი საზომით.

”და თუ ინვესტორის პორტფელში აქციების ლიმიტი არსებობს, მაშინ, სავარაუდოდ, ის მთლიანად შეივსება. მენეჯერი ტრეიდერი ჩაანაცვლებს ობლიგაციებს აქციებით მხოლოდ იმ შემთხვევაში, თუ ობლიგაციებს აქვთ უფრო მაღალი პოტენციური სარგებელი და ეს საკმაოდ იშვიათი მოვლენაა.

ძალიან ხშირად ბაზარზე, მიმდინარე შეთავაზებები ექვემდებარება რყევებს. ეს მოკლევადიანი საბაზრო სენტიმენტები ყოველთვის არ იძლევა საფუძველს კომპანიების ფუნდამენტურ ეკონომიკურ შედეგებზე დაყრდნობით მომავალი აქტივების ფასების გადახედვისთვის.

„როდესაც ბაზარი იზრდება, აქციების პოტენციური მომგებიანობა მცირდება, მაშინ შესაძლებელია პორტფელში ობლიგაციების მოცულობის გაზრდა. როდესაც ბაზარი იკლებს, აქციების პოტენციური მომგებიანობა იზრდება და ღირს მათი წილის გაზრდა პორტფელში“.

აქციებისა და ობლიგაციების თანაფარდობა თქვენს პორტფელში, ისევე როგორც მასში სხვა საინვესტიციო ობიექტების არსებობა (მაგალითად, ოქრო ან უძრავი ქონება) დამოკიდებულია თქვენს მიერ არჩეულ სტრატეგიაზე - თქვენს პირად საინვესტიციო გეგმაზე.

ინვესტორის ევოლუცია

ვინ არიან ისინი, რუსი ინვესტორები? დამეთანხმებით, რომ თუ ვაპირებთ ინვესტიციის დაწყებას, მაშინ ღირს ჩვენი მომავალი კოლეგების უკეთ გაცნობა.

	Შენახვა	კაპიტალი	სახელმწიფო
სახსრები	100% ფული	აქციები საკუთარ ბიზნესში (წილების ბლოკები) 60%	აქციები ბიზნესში (წილების ბლოკი) 30 -50%
		უძრავი ქონება 20%	აქციები საკუთარ ბიზნესში (წილების ბლოკი) 30%
		აქციები ბიზნესში (წილების ბლოკები)	უძრავი ქონება 10–30%
		ფული 10%	ფული 10%
ხელსაწყოები	"ბანკი", "ბალიში", "საფონდო"	Საკუთარი ბიზნესი	Საკუთარი ბიზნესი
		საინვესტიციო ინსტრუმენტები	საინვესტიციო ინსტრუმენტები
რისკის საზომი: ვინ და როგორ განსაზღვრავს საინვესტიციო რისკის ზომას	ინვესტორი თვალით	ინვესტორი თვალით, ან ექსპერტების დახმარებით	ინვესტორი, საკუთარი გამოცდილებიდან გამომდინარე, განსაზღვრავს რისკის კომფორტულ ზომას
მოსავლიანობა: ვინ და როგორ განსაზღვრავს ინვესტიციის პოტენციურ ანაზღაურებას	ბანკი ცალსახად ადგენს პროცენტების მეშვეობით	თვალის ასისტენტი
დამხმარეები	ბანკები	Უძრავი ქონების სააგენტო	პროფესიონალი მენეჯერი
		ბროკერები
		მენეჯერები
Ხარჯები: რა აინტერესებთ დამხმარეებს		გარიგებების რაოდენობაში. ჩადებული სახსრების ოდენობით	სახელმწიფოს მფლობელის მიერ შემოსავლის მიღებისას. ყოველივე ამის შემდეგ, მისი ანაზღაურება, როგორც წესი, არის მენეჯმენტის დამფუძნებლის მიერ მიღებული მოგების პროცენტი
პარტნიორები		მეგობრებო. პროფესიონალი პარტნიორები არ არის	პროფესიონალი ინვესტორი
რა ინტერესდებიან პარტნიორები?	ექსპერიმენტი	ექსპერიმენტი	მიიღეთ მოგება კლიენტისთვის და ანაზღაურება - მოგების %

ბიზნეს პრესა, კერძოდ, „ვედომოსტი“ და „კომერსანტი“ ბევრს წერს ინვესტორებსა და ინვესტიციებზე. მათი პუბლიკაციებიდან გამომდინარეობს, რომ 2006 წელს რუსეთში დაახლოებით 7 მილიონი პოტენციური კერძო ინვესტორი იყო, 2007 წელს, საზოგადოებრივი აზრის ფონდის სოციოლოგების აზრით, იმ დროს არაუმეტეს 850 ათასი ადამიანი რისკავს მათი ფულის ინვესტირებას. MICEX-ის აღმასრულებელმა დირექტორმა ალექსეი რიბნიკოვმა Vedomosti-ს განუცხადა: „მზარდი საფონდო ბაზარი სულ უფრო იზიდავს რუსებს - MICEX-ის საფონდო ბირჟაზე გარიგებების ორი მესამედი კერძო ინვესტორების მიერ ხდება, რომელთა რაოდენობამ 204000-ს მიაღწია“.

რუსებს ასევე უყვართ ურთიერთდახმარების ფონდები - 2006 წლის პირველ ცხრა თვეში, Investfunds.ru-ს ცნობით, მათ იყიდეს 36 მილიარდი რუბლის ღირებულების აქციები. საფონდო ბაზრის განვითარების ცენტრის უფროსი მრჩეველი იური დანილოვი აფასებს საფონდო ბირჟაზე დამოუკიდებლად ან ურთიერთდახმარების ფონდების მეშვეობით მომუშავე პირების რაოდენობას 450,000–470,000 ადამიანზე, ანუ ქვეყნის ეკონომიკურად აქტიური მოსახლეობის 0,7%-ს. . FOM-ის მონაცემებით, რუსების 10% ან მათი ოჯახის წევრები ფლობენ აქციებს. ფონდ „საზოგადოებრივი აზრის“ სოციოლოგების აზრით, 2005-2006 წლებში კვლევის მხოლოდ ყოველი მეორე მონაწილე (57%) ისარგებლა საბანკო მომსახურებით ან სადმე ჩადო ინვესტიცია; 26% - ბანკიდან აიღო სესხი ან კრედიტით იყიდა საქონელი, 15% - გაცვალეს ვალუტა და მხოლოდ 2% - განახორციელეს ოპერაციები აქციებით. FOM-ის პრეზიდენტი ალექსანდრე ოსლონი აღნიშნავს: ”ამ მხრივ, რუსებს სასწრაფოდ სჭირდებათ მასიური ფინანსური საგანმანათლებლო პროგრამა, რადგან თუ გამოკითხვის მონაწილეებს ჰქონდათ დიდი თანხა, მაშინ 32% ამჯობინებდა ფულის ჩადებას Sberbank-ში, 20% გახსნიდა საკუთარ ბიზნესს. . რესპონდენტთა მხოლოდ 9% წავა საფონდო ბირჟაზე: 7% იყიდის რუსული კომპანიების აქციებს, ხოლო 2% ინვესტიციას განახორციელებს ურთიერთდახმარების ფონდებში.

ეს არის ინვესტორების განვითარებადი კლასი, ამბობს ოლეგ ვიუგინი, ფედერალური ფინანსური ბაზრების სამსახურის (FFMS) ხელმძღვანელი. ის კმაყოფილია, რომ არიან ადამიანები, ვისთვისაც ინვესტიცია არ არის თამაში, არამედ რეალური ბიზნესი.

ექსპერტების ზოგადი მოსაზრებით, მოსახლეობის ინტერესი საფონდო ბირჟის მიმართ აშკარაა - ერთ წელზე ნაკლებ დროში MICEX-ზე ინვესტორების რაოდენობა გაორმაგდა. უმსხვილესი ონლაინ ბროკერის BrokerCreditService-ის ვიცე-პრეზიდენტი იური მინცევი თვლის, რომ ხუთ წელიწადში 4 მილიონი კერძო ინვესტორი იქნება: „ეს არის ძალიან ოპტიმისტური პროგნოზი, თუ ეს სწორია, მაშინ ჩვენ გვექნება საკმარისი სამუშაო დიდი ხნის განმავლობაში. - ამბობს მინცევი. „ძირითადად, ადამიანებს აკავებს ინვესტიციების ცოდნისა და გამოცდილების ნაკლებობა, ასევე უფრო მნიშვნელოვანი ხარჯები“, - გვიზიარებს ის პოტენციურ კლიენტებთან კომუნიკაციის გამოცდილებას.

იმედია, უახლოეს მომავალში მოსახლეობის 10-20% ინვესტიციას ჩადებს ფონდებში, როგორც აღმოსავლეთ ევროპაში. ამას ხელს უწყობს ის, რომ ურთიერთსაინვესტიციო ფონდებმა (UIF) წარმატებით გაიარეს პირველი სერიოზული გამოცდა. რუსეთის საფონდო ბირჟის სერიოზული ვარდნის მიუხედავად 2006 წლის მაის-ივნისში, რის შედეგადაც RTS ინდექსი მისი პიკიდან 1765 პუნქტიდან 1235 პუნქტამდე დაეცა, აქციონერები არ ჩქარობდნენ ინვესტიციების მასობრივ გატანას ფონდებიდან არც ქ. ზაფხულში ან შემოდგომის დასაწყისში.

„ფონდის აქციონერების მიერ მოგების დაფიქსირება მას შემდეგ, რაც RTS ინდექსმა სწრაფად დაკარგა პოზიციები, აღმოჩნდა იმაზე ნაკლებად მასიური პროცესი, ვიდრე მოსალოდნელი იყო. აქციონერებმა მიზანშეწონილად არ მიიჩნიეს აქციების გამოსყიდვა ასეთი მნიშვნელოვანი ვარდნის შემდეგ, ბაზრის მდგომარეობის გაუმჯობესებას ელოდებოდნენ, - განაცხადა კომერსანტთან ინტერვიუში მმართველი კომპანიის PSB-ის აღმასრულებელმა დირექტორმა სერგეი მიხაილოვმა. „შედეგად, კოლექტიური საინვესტიციო ბაზრის ზრდის ტენდენცია გაგრძელდა, თუმცა ფონდებში ფულის შემოდინება, რა თქმა უნდა, ოდნავ შენელდა.

მმართველი კომპანიის KIT Finance-ის გენერალური დირექტორის ვლადიმერ კირილოვის თქმით, აქციონერების მზარდი რაოდენობა ხდება ინვესტორები და არა სპეკულანტები, რის გამოც ახლა არ არის მასობრივი რეაქცია მოკლევადიან რყევებზე. „აქციონერთა პრეფერენციები იცვლება ბაზრის სისტემატური ცვლილების საპასუხოდ, ამა თუ იმ მიმართულებით და ამ პროცესს ჩვეულებრივ რამდენიმე თვე სჭირდება“, - ამბობს ბ-ნი კირილოვი.

„მაის-ივნისში აქციონერთა მოგების დაფიქსირება არ დაფიქსირებულა - კერძოდ, ამ პერიოდში RTS-მა დაკარგა მიღწეული დონის 30%-ზე მეტი“, - აღნიშნავს ბ-ნი ინკინი RTK-Invest-იდან.

მართალია, როგორც ბაზრის მონაწილეები აღიარებენ, კოლექტიური საინვესტიციო ბაზრის სიმწიფეზე საუბარი მხოლოდ მომავალი წლის გაზაფხულზე იქნება შესაძლებელი, როდესაც ამჟამინდელი აქციონერების უმეტესობას ექნება უფლება გაყიდოს თავისი აქციები ფასდაკლების გარეშე, რომელიც მათ იყიდეს. აქცია ბაზარზე.

კომერსანტის მიერ გამოკითხული ფინანსისტების თქმით, კოლექტიური საინვესტიციო ბაზარზე მთავარი ტენდენცია სხვადასხვა ურთიერთდახმარების ფონდების მრავალფეროვნებაა. დღეს თითქმის ყველა მენეჯმენტ კომპანიას აქვს ათეული ან კიდევ მეტი ურთიერთდახმარების ფონდის ხაზი სხვადასხვა საინვესტიციო დეკლარაციებითა და სტრატეგიებით.

უფრო მეტიც, როგორც ბაზრის მონაწილეები აღნიშნავენ, მენეჯმენტის კომპანიების პოტენციური კლიენტები ბევრად უკეთესები გახდნენ, ვიდრე ერთი წლის წინ ბაზრის სპეციფიკის გააზრება, არამარტო შესაძლო შემოსავლის, არამედ საფრთხეების გათვალისწინებით. და საფონდო ბირჟაზე სერიოზული რყევებიც კი უფრო მშვიდად აღიქმება.

2005 წლის შემდეგ ბევრს გაუჩნდა განცდა, რომ ურთიერთდახმარების ფონდები ყოველთვის მაღალი შემოსავალია, ეთანხმება მისი კოლეგის შეფასებას ალექსეი ლესტოვკინი, AVK Palace Square მმართველი კომპანიის განვითარების დირექტორი. „თუმცა, ეს ყოველთვის ასე არ არის და ბევრი, სამწუხაროდ, ამაში 2006 წლის მაის-ივნისში დარწმუნდა“, - აღნიშნავს ის. - და მაშინ, არ უნდა დაგვავიწყდეს: ურთიერთდახმარების ფონდები გრძელვადიანი საინვესტიციო ინსტრუმენტია. ყველაზე დიდი ეფექტურობა მიიღწევა ინვესტიციებით სამიდან ხუთ წლამდე ან მეტი. ინვესტიციების რეგულარულ შევსებას ფასების სხვადასხვა დონეზე ასევე შეუძლია დაეხმაროს ბაზრის რყევებზე დამოკიდებულების თავიდან აცილებას“.

იმავდროულად, რუსეთში სახსრების მართვისთვის გადაცემის ალტერნატიული მეთოდები უფრო სწრაფად ვითარდება, ვიდრე ურთიერთსაინვესტიციო ფონდები. მოსკოვშიც და სანკტ-პეტერბურგშიც დაიწყო კერძო ტრესტების ზრდა - სატრასტო ფონდები, რომლის ფარგლებშიც კერძო კლიენტებს სთავაზობენ როგორც ინდივიდუალურ, ისე ერთობლივ ინვესტიციას სპეციალურ ფონდში, რომელსაც მართავს ფინანსური კომპანია. ასეთი ფონდის წესები, ურთიერთდახმარების ფონდისგან განსხვავებით, არ არის რეგისტრირებული. იმისდა მიხედვით, ფონდი შექმნილია ერთი კონკრეტული ინვესტორისთვის თუ არის რამდენიმე მათგანი, ეს სქემა ან ინდივიდუალური ნდობის მენეჯმენტის განუყოფელი ნაწილია, ან შუალედური რგოლი ურთიერთდახმარების ფონდსა და ინდივიდუალურ ნდობის მენეჯმენტს შორის.

კერძო ტრასტის ინვესტორებს აქვთ ბევრად უფრო ფართო ინვესტიციის შესაძლებლობა, რადგან ნაკლები შეზღუდვებია დაწესებული მთავრობის მარეგულირებელი ორგანოების მიერ კოლექტიურ ინვესტიციებზე. მაგალითად, ერთი ემიტენტის მაქსიმალური წილი ურთიერთდახმარების ფონდის სტრუქტურაში, რუსეთის კანონმდებლობის მიხედვით, არ უნდა აღემატებოდეს 15%-ს. მაშინ როცა კერძო ტრასტის ინვესტორს შეუძლია მთელი თავისი სახსრების ინვესტიცია ერთ ქაღალდში. სააქციო ფონდში აქციების მინიმალური წილი პორტფელში არ უნდა იყოს 50%-ზე ნაკლები; ასეთი შეზღუდვები არ არსებობს კლასიკურ ტრასტის მენეჯმენტში ან კერძო ტრასტში. უმეტესწილად, ამ შეზღუდვების არარსებობის გამო, ინდივიდუალური ნდობის მენეჯმენტის მოგება უფრო მაღალია, ვიდრე ყველაზე წარმატებული ურთიერთდახმარების ფონდები.

თუმცა, ნდობის მენეჯმენტი ყველასთვის ხელმისაწვდომი არ არის. მმართველი კომპანიები, რომლებიც ხელს უწყობენ ამ სერვისს, ადგენენ ძალიან მაღალ მინიმალურ ბარიერს კერძო ტრესტში მიღებული თანხების ოდენობაზე. როგორც წესი, ეს თანხა 100-200 ათასი დოლარია. მეორეს მხრივ, მენეჯერის ანაზღაურება, როგორც წესი, მიბმულია შედეგთან, მაშინ როცა ურთიერთდახმარების ფონდების უმეტესობაში ანაზღაურება არის ურთიერთდახმარების ფონდის მოცულობის გარკვეული პროცენტი, განურჩევლად შედეგისა.

კერძო ტრასტის ანალოგს ასევე შეიძლება ეწოდოს დახურული ურთიერთდახმარების ფონდი (ZPIF), დასძენს ბ-ნი კირილოვი KIT Finance-დან. მართალია, ასეთი ფონდის შექმნა კონკრეტული კლიენტების აქტივების სამართავად გამართლებულია, თუ მათი მოცულობა აღარ იზომება მილიონებში, არამედ ათეულ მილიონ დოლარში. მხოლოდ ამ შემთხვევაში გამართლებულია გარსის შექმნა დახურული ურთიერთდახმარების ფონდის სახით, აქტივების სტრუქტურირება და ანაზღაურების გადახდის ღირებულება.

პირადი საინვესტიციო გეგმის მაგალითები

აქ მოცემულია საინვესტიციო გეგმების რამდენიმე მაგალითი, რომლებიც ინვესტორებმა გამიზიარეს.

მაგალითი 1. სიფრთხილე-გამომძიებელი

ოლეგმა, ახალბედა ინვესტორმა, რომლის დანაზოგი უკიდურესად შეზღუდული იყო, არ იყო საინვესტიციო გამოცდილება, მაგრამ იყო უკიდურესი სიფრთხილე და დაბალი რისკისკენ მიდრეკილება, შეადგინა შემდეგი გეგმა თავისთვის.

ინვესტიციის მიზანი: მიიღეთ გამოცდილება ინვესტირებაში, შეარჩიეთ თქვენთვის ოპტიმალური რისკი/ანაზღაურება თანაფარდობა (იპოვეთ გზა, რომლითაც მშვიდად დავიძინებ) და იპოვნეთ მენეჯმენტის კომპანია, რომელიც პირადად მე ვარგა.

საინვესტიციო პირობები: ოლეგმა ტესტირების საკმარის ვადად მიიჩნია ერთი წელი.

ინვესტიციის ოდენობა: ოლეგმა გადაწყვიტა თავისი თვიური ხელფასის 10%-ის ინვესტიცია, ასევე სხვადასხვა „ჰაკების“ შემოსავალზე მიღებული ყველა პრემიის ინვესტირება, ისევე როგორც სხვა „მარტივი“ ფული, რომელიც ციდან ჩამოვარდა, ნაპოვნი და სხვა „მარტივი“ ფული. , თუ რომელიმე.

ინვესტიციის მიზანი (რატომ მჭირდება ეს?): შევიმუშაოთ გრძელვადიანი საინვესტიციო გეგმა მიღებული გამოცდილების საფუძველზე და მიიღოთ საკმარისი თანხა ინვესტიციებიდან კომფორტული სიბერისთვის პენსიაზე მოგზაურობისთვის.

პრობლემის გადაჭრის გზები: როგორც წიგნიერმა ადამიანმა, ოლეგმა მოიფიქრა პრობლემის გადაჭრის სამი გზა.

• 1 გზა: ზოგადი რეკომენდაციებისა და საკუთარი ინტუიციური ვარაუდების საფუძველზე, აირჩიეთ მენეჯმენტი კომპანია და შესაფერისი ფონდი და მცირე თანხის ინვესტიცია. შეიძინეთ დამატებითი აქციები მცირე რაოდენობით ბაზრის ვარდნის პერიოდში, როგორც გამოცდილი ინვესტორები გირჩევენ და შეხედეთ შედეგებს ერთი წლის შემდეგ.
• 2 გზა: აირჩიეთ რამდენიმე მენეჯმენტი კომპანია და ინვესტირება რამდენიმე ფონდში. რეგულარულად (თვიურად) აკონტროლეთ მათი შედეგები და გადარიცხეთ სახსრები ყველაზე ეფექტურ ფონდებში. შედეგები ფასდება წლის ბოლოს.
• 3 გზა: "სხვა გზები". ოლეგმა გადაწყვიტა რეგულარულად წაეკითხა სპეციალიზებული პრესა, მიჰყოლოდა სიახლეებს სპეციალიზირებულ ვებსაიტებზე, ინვესტიციის თემაზე ესაუბროს ყველა თავის ნაცნობს, რათა არ გამოტოვოთ სხვა, მისთვის ჯერ უცნობი, მაგრამ შესაძლო გზა.

შედეგი: ერთ წელიწადში ოლეგს სურდა მიეღო ფულადი თვალსაზრისით გამოხატული შედეგები სამივე გზაზე, რათა ჰქონოდა მონაცემები შედარებისთვის და გრძელვადიანი გეგმის შესაქმნელად.

განხორციელება პირველი გზით

ოლეგმა აირჩია მმართველი კომპანია X და იყიდა ამ კომპანიის განვითარებადი საფონდო ფონდის ერთი წილი 1000 რუბლით. ერთი თვის შემდეგ, როდესაც ფონდი ჩამოყალიბდა და გადაიხადა ყველა საჭირო გადასახადი სახელმწიფო ორგანოებსა და სხვადასხვა ინფრასტრუქტურულ კომპანიებს, მაგრამ ჯერ არ დაუწყიათ მუშაობა, წილის ღირებულება 900 რუბლამდე დაეცა.

სწორედ ამ დროს ოლეგმა მიიღო ბონუსი სამსახურში და გაახსენდა, რომ სჯობს იყიდო, როცა აქციის ღირებულება ეცემა, მან იყიდა კიდევ 10 აქცია 9000 რუბლზე. ერთი თვის შემდეგ მის მიერ ჩადებული 10 000 რუბლის შედეგად 11 აქცია მიიღო.

ფონდის მუშაობის მომდევნო ხუთი თვის განმავლობაში ერთი აქციის ღირებულება გაიზარდა 1200 რუბლამდე. ნახევარი წლის განმავლობაში ოლეგის მიერ ჩადებული 10000 რუბლი გადაიქცა 13200 რუბლად. შემდეგ ბაზარზე მოხდა კორექტირება და აქციის ღირებულება 1100 რუბლამდე დაეცა. ოლეგმა, მკაცრად მოქმედებდა მისი გეგმის მიხედვით, გახსნა კონვერტი, რომელშიც ჩადო ინვესტიციისთვის განკუთვნილი ხელფასის 10%.

კონვერტში აღმოჩნდა 11500 რუბლი, რისთვისაც ოლეგმა იყიდა კიდევ 10 აქცია და გადაიხადა მმართველი კომპანიის საკომისიო ფონდში შესვლისთვის 2%-ის ოდენობით. შედეგად, მან უკვე დააგროვა ამ ფონდის 21 აქცია.

მომდევნო ნახევარი წლის განმავლობაში ბაზარი ოდნავ მერყეობდა, ოდნავ გაიზარდა, ოდნავ დაეცა, მაგრამ არც ისე მკვეთრად, რომ დაემატებინა სახსრები. წლის ბოლოსთვის წილის ღირებულებამ 1350 რუბლი შეადგინა.

ოლეგის შრომის ხარჯებმა ამ გზაზე შეადგინა: სამი ვიზიტი კომპანიაში.

ხარჯებმა შეადგინა 400 რუბლი ფონდში ორი დამატებითი შენატანისთვის.

შემოსავალი: წლის ბოლომდე, ოლეგის მიერ ინვესტიციული 21,000 რუბლი გადაიქცა 28,350 რუბლში. სარგებელი იყო 35% წლიური.

განხორციელება მეორე გზაზე

ოლეგმა გახსნა მმართველი კომპანიების რეიტინგი მომგებიანობის თვალსაზრისით გასული წლის განმავლობაში და მისგან სამი საუკეთესო კომპანია აირჩია. თითოეულ ამ კომპანიაში მან აირჩია გასული წლის ერთ-ერთი ყველაზე მომგებიანი ფონდი. ორ კომპანიაში ფონდში შესვლის ბარიერი იყო 3000 რუბლი, მესამეში 10000 რუბლი.

მკაცრად მოქმედებდა თავისი სტრატეგიის მიხედვით, ოლეგმა ჩადო 3000 რუბლი კომპანიის A ფონდში, წილის ღირებულებით 1500 რუბლი. და მიიღო 2 აქცია, B კომპანიის ფონდში ასევე 3000 რუბლი და მიიღო ერთზე ცოტა მეტი აქცია 2500 რუბლის ღირებულებით, C კომპანიაში ოლეგმა მიიღო 5 აქცია თითოეული აქციის ღირებულებით 2000 რუბლი. ამ ოპერაციისთვის დამატებითი ხარჯები შეადგენდა 160 რუბლს - მენეჯერების ანაზღაურება საინვესტიციო თანხის 1% სახსრების შესვლისთვის.

შრომის ხარჯები: ყოველთვიურად, ოლეგი ირჩევდა ახალ საუკეთესო მენეჯერებს, ამოიღებდა ფულს ერთი ფონდიდან, შეაქვს მეორეში. ოლეგი საშინლად ღელავდა, ყოველ ჯერზე ეშინოდა არჩევანის სისწორის. როგორც ჩანს, მზეზე საუკეთესო ადგილის პოვნის მომხიბლავი პროცესი მას ბევრი ნერვები დაუჯდა, მაგრამ მან განაგრძო დაწყებული საქმე, მკაცრად მიჰყვებოდა თავის გეგმებს.

ხარჯები: ეს პროცესი მას ყოველთვიურად უჯდებოდა ინვესტიციის 3% (შესვლა-გასვლის საფასური).

შემოსავალი: წლის ბოლოსთვის, ამ გზით ინვესტიციის 16,000 რუბლი გადაიქცა 22,500 რუბლამდე, მთლიანი ანაზღაურება იყო 41%.

მესამე გზის განხორციელება

ოლეგს მესამე გზაზე განსაკუთრებით საინტერესო არაფერი გამოუვიდა, თუმცა, მისი საინვესტიციო წიგნიერების დონე მნიშვნელოვნად გაიზარდა მესამე გზაზე მოქმედებების გამო, რაც ოლეგმა შესანიშნავ შედეგად მიიჩნია.

შედეგად, ოლეგმა თავად გადაწყვიტა, რომ მენეჯერებისთვის კენჭი არ იყო მისთვის, თუნდაც ყოველწლიურ ფანჯარაში მაღალი მომგებიანობის მიუხედავად, მან აიღო პირველი გზა თავისთვის, როგორც მთავარი - სტრატეგიული და დაიწყო ახლის შემუშავება, გრძელვადიანი საინვესტიციო გეგმა.

მაგალითი 2. სარისკო დატოვება

მარინა და სერგეი - ახალგაზრდა მშობლებმა და უკვე პროფესიონალმა ადამიანებმა, რომლებსაც აქვთ ბინა ნორილსკში, პრესტიჟული და კარგად ანაზღაურებადი სამუშაო, ღირსეული დანაზოგი, მაგრამ რომლებსაც დრო არ აქვთ ბავშვისთვის და ერთმანეთისთვის, შეადგინეს შემდეგი გეგმა.

ინვესტიციის მიზანი: ბავშვის სასკოლო ასაკამდე ჯანსაღ გარემოში აღზრდა. დაუთმეთ საკმარისი დრო ერთმანეთთან და ბავშვთან კომუნიკაციისთვის. გქონდეთ საკმარისი სახსრები მიმდინარე ხარჯებისთვის. გადადით საცხოვრებლად პეტერბურგში იმ დროისთვის, როდესაც ბავშვი სკოლაში უნდა გაგზავნოს.

ინვესტიციის ვადები: 6 წელი.

ინვესტიციის ოდენობა: ბიჭებმა გადაწყვიტეს გარისკოს მთელი თავიანთი აქტივები, მათ შორის არამატერიალური აქტივები (მათი სამუშაო).

ინვესტიციის აზრი (რატომ უნდა?): ისიამოვნეთ ოჯახური ცხოვრებით, აღზარდეთ ჯანმრთელი ბავშვი, ასწავლეთ ის ამ პროფესიისთვის "სწორ" ადგილას.

პრობლემის გადაჭრის გზები: ქვეცნობიერთან კონსულტაციის შემდეგ, როგორ კეთდება ეს დეტალურად არის აღწერილი წიგნში "უთხარი დიახ ფულს!" ბიჭები ერთ გზაზე გაჩერდნენ - ყველაფრის ინვესტიცია და ამისთვის რამდენიმე ინსტრუმენტი აირჩიეს.

შედეგი: ექვს წელიწადში იყიდეთ ბინა პეტერბურგში, გაგზავნეთ თქვენი შვილი კარგ სკოლაში, იპოვნეთ საკუთარი ბიზნესი, საკუთარი ბიზნესი ან კარგი სამუშაო თქვენთვის და გარკვეული თანხა ინვესტიციის გასაგრძელებლად.

განხორციელება: მარინამ და სერგეიმ დატოვეს სამსახური, გაყიდეს ბინა, მანქანები, შეაგროვეს მთელი დანაზოგი, მიიღეს 100 000 დოლარი და დაიწყეს დასახლება.

ფსკოვის პროვინციაში სახლი ყველანაირი კომფორტით ღირდა $10000. მათი შეფასებით, სოფელში საცხოვრებლად ყოველთვიურად საჭირო თანხა 500 დოლარს არ აღემატებოდა. სერიმ იპოვა ბანკი, რომელშიც დეპოზიტზე საპროცენტო განაკვეთი იყო 12% წელიწადში და არსებობდა ყოველთვიური პროცენტის მიღების შესაძლებლობა (შემდგომში, ყველა გაანგარიშება უკიდურესად გამარტივებულია და მოცემულია მხოლოდ სქემის ზოგადი გაგებისთვის). თვეში 500 დოლარი, რომელიც ბავშვებს სჭირდებათ, არის 50,000 დოლარის 1%. გადაწყდა, რომ ეს თანხა ბანკში ჩაერიცხათ და ამით თანხა მიეღოთ მიმდინარე ხარჯებისთვის.

ბანკში ფული და სოფელში სახლის ღირებულება 60 000 დოლარია, რაც ბიჭების გამოთვლებით პეტერბურგში ბინის პირველად შესაძენად 100-120 ათასი დოლარი და მიმდინარე ხარჯები დასჭირდებათ. გადაადგილების შემდეგ - ანუ ყველაფერი რაც ახლა აქვთ და კიდევ უფრო მეტი. ამიტომ, მათ სჭირდებოდათ რაიმე სახის საინვესტიციო ინსტრუმენტი, რომელიც დაეხმარებოდა მათი სახსრების გაზრდას და საშუალებას მისცემს მათ იყიდონ ბინა 6 წელიწადში და დაეტოვებინათ რაიმე სახის „ფინანსური ბალიში“ შემდგომი ინვესტიციებისთვის და მიმდინარე ხარჯების დასაფინანსებლად (რემონტის, გადაადგილების პერიოდისთვის). და სამუშაოს ძებნა).

ბიჭებთან დარჩენილი 40000 დოლარიდან გადაწყდა 50%-ის ინვესტიცია, ანუ 20000 მშენებარე უძრავი ქონების ფონდში 5 წლის განმავლობაში, დანარჩენი თანაბარი წილით შერეული ინვესტიციების ღია ფონდებში, აქციებსა და ინტერვალურ ფონდში. აქციები.

განხორციელება: მარინა და სერგეი უკვე სამი წელია საკუთარ სოფელში ცხოვრობენ და ძალიან ბედნიერები არიან ერთმანეთით. საინვესტიციო პერიოდის დასრულებამდე ჯერ კიდევ 3 წელია, ამიტომ შედეგების შეჯამება ნაადრევია. მე მხოლოდ იმ შუალედურ შედეგებზე ვისაუბრებ, რაც დღემდე გვაქვს და ბიჭების საერთო საინვესტიციო გეგმა ოდნავ მოვაწესრიგეთ.

გასულ წელს უძრავი ქონების ბაზარზე უბრალოდ ბუმი იყო, ფასები თვეში 10%-ით იზრდებოდა და უძრავი ქონების ფონდი, რომელშიც მარინამ და სერგეიმ სახსრების ნაწილი ჩადეს, 100%-ზე მეტით მხოლოდ გასულ წელს გაიზარდა. ჩადებული 20 000 უკვე 70 000-ია.

ფასიან ქაღალდებში ჩადებული ბიჭების ფულიც ორმოცდაათი პროცენტით გაიზარდა სამ წელიწადში. მარინამ და სერგეიმ გადაწყვიტეს საინვესტიციო გეგმის გარკვეულწილად გადახედვა.

უძრავი ქონების ფონდში თანხა უკვე ბინის ღირებულების 80 პროცენტია, რომლის შეძენასაც ბიჭები საწყის ეტაპზე გეგმავენ და ყველაზე პესიმისტური პროგნოზით, წელიწადში 20 პროცენტით გაიზრდება. ამიტომ ბიჭებმა გადაწყვიტეს თანხის ნაწილი ამოეღოთ ღია ფონდებიდან და გადაეხადათ პირველი განვადება პეტერბურგში მშენებარე სახლში ბინაში ახლავე. მშენებლებთან ხელშეკრულება ისე დაიდო, რომ დარჩენილი თანხის გადახდა ხდება მშენებლობის ბოლოს - ორ წელიწადში. სწორედ ამ დროს შეძლებენ ფულის დაბრუნებას უძრავი ქონების ფონდიდან.

სამი წლის შემდეგ ბიჭებს უკვე მშენებარე ბინა აქვთ, რომელსაც სამშენებლო სამუდამო შეფერხებების გათვალისწინებით, ზუსტად იმ დროს გადასცემენ, როცა პეტერბურგში უნდა გადავიდნენ. ამ ბინის ბოლო შენატანის გადასახდელად საჭიროა თანხები. მცირე თანხა ღია ფონდებში და $10,000-ზე მეტი სარისკო ინტერვალის საფონდო ფონდში.

სწავლის პერიოდში კონსტანტინე ცდილობდა ფულის გამომუშავებას, თანდათან გაჩნდა კითხვა, სად და როგორ უნდა შეინახოს ფული, უმარტივესი პასუხია ბანკში დეპოზიტზე. 2003 წლის გაზაფხულზე ჩვენმა გმირმა გადაწყვიტა თავისი დებიუტი შეესრულებინა საინვესტიციო ბაზარზე და აირჩია ფონდი მინიმალური თანხის რუბლებში ინვესტიციის შესაძლებლობის საფუძველზე. მე გადავწყვიტე ინტერვალური ურთიერთდახმარების ფონდი "ბონდის ფონდი" (მინიმალური ინვესტიცია 600 რუბლი).

მე ჩავდე 2000 მანეთი. როდესაც 2003 წლის დეკემბერში აღმოაჩინა, რომ მოგება არ იყო, მან ფული აიღო - 1996 რუბლი. კარგი გაკვეთილი იყო, კონსტანტინე ყურადღებიანი გახდა ფონდების მომგებიანობის ისტორიაზე, ინვესტიციების სპეციფიკაზე და თავად გადაწყვიტა, რომ ინტერვალური ფონდი ხშირად სარისკო ინვესტიციაა.

„იდეალურად, ჩემთვის ეს უნდა იყოს ურთიერთდახმარების ფონდი დაბალი ხარჯებით და მართვის მინიმალური რისკებით, მთელ მსოფლიოში ასეთი ფონდები ინდექსური ფონდებია. ამიტომ, როცა ინტერნეტში დავინახე, რომ 2004 წლის ნოემბერში KIT ხსნიდა ინდექს ფონდს, არჩევანი გაკეთდა“.

აღსანიშნავია, რომ ინდექს ფონდები თანდათან იძენს თაყვანისმცემლებს მთელ მსოფლიოში. ფონდების წარმატების საფუძველი იყო: მინიმალური მართვის ხარჯები, მინიმალური ტრანზაქციის ხარჯები, დაბალი საინვესტიციო რისკები აქციებში ჩვეულებრივ ინვესტიციებთან შედარებით. კონსტანტინე თვლის, რომ ინდექსის ფონდში ფულის დაკარგვა შესაძლებელია მხოლოდ იმ შემთხვევაში, თუ მთელი ბაზარი ერთბაშად ავარიულია, ხოლო ჩვეულებრივ ფონდში ყველაფერი დამოკიდებულია მენეჯერის კომპეტენციაზე.

მართალია, ინდექსურ ინვესტიციას აქვს თავისი ნაკლოვანებები: ინდექსის ცვლილებების მონიტორინგის აუცილებლობა (რადგან მხოლოდ თქვენ გადაწყვიტეთ როდის შეხვიდეთ ან გამოხვიდეთ ფონდში, ფაქტობრივად, თქვენ აკონტროლებთ თქვენი ინვესტიციების მომგებიანობას, რასაც ანალიტიკოსები აკეთებენ ჩვეულებრივ ფონდებში, თუმცა საინვესტიციო დეკლარაციის ფარგლებში, ინდექსის ფონდის მენეჯერები ცდილობენ მაქსიმალურად გაზარდონ მოგება), ეკონომიკური პროცესების მინიმალური ინფორმირებულობა როგორც რუსეთში, ასევე მსოფლიოში (ეს განსაზღვრავს როგორც მიმდინარე, ისე სამომავლო ინდექსის კოტირებს უფრო მეტად, ვიდრე ინდივიდუალური აქციების კვოტები), მზადყოფნა ზარალისთვის (როგორც ამბობენ, ყველაფერი ჩვენ ღმერთები არ ვართ და შეიძლება არასწორი იყოს, და თუ ჩვეულებრივ საფონდო ფონდში არის მოჩვენებითი იმედი ინდექს ფონდში მენეჯერის ხელმძღვანელისთვის, შეიძლება მხოლოდ ილოცეთ).

"და შემდგომი. მომწონს ის, რაც ჯონ ბოგლმა, ადამიანმა, რომელიც 1996 წლამდე მართავდა მეორე უმსხვილეს ურთიერთდაფინანსების კომპანიას შეერთებულ შტატებში, ადამიანმა, რომელიც ქმნიდა ინდექსურ ფონდებს, თქვა ინდექს ფონდებზე: აქციები მოკლევადიან პერსპექტივაში, გრძელვადიან პერსპექტივაში. ეს გაბერილი მოგება აორთქლდება, რადგან მომგებიანობა გარდაუვლად შემცირდება საშუალო შეწონილამდე. ისტორიამ აჩვენა, რომ მხოლოდ რამდენიმე მენეჯერი ახერხებს ბაზრის დონეს გადალახოს და ფაქტობრივად წინასწარ შეუძლებელია იმის პროგნოზირება, თუ ვინ იქნება ეს“. მე გამოვაქვეყნე 1000 დოლარზე ცოტა მეტი, რადგან უფრო მცირე თანხას უბრალოდ არანაირი ეფექტი არ მოჰყვებოდა. ჩემი სტრატეგია იყო ჩემი ფული ორ ფონდში შემენახა. პირველი ფონდი, საბაზო ფონდი, სადაც ფული გროვდება და ფონდი, რომელშიც ფული იზრდება ან მცირდება.

კონსტანტინემ იცოდა, რომ შესაძლებელი იყო მაქსიმალური მომგებიანობის მიღწევა ინდექსის კვოტების პიკზე ყველა აქციის გაცვლით და აქციების მინიმალურ დონეზე ყიდვით მთელი ფულით. თუმცა პირადად მისთვის ეს სტრატეგია ზედმეტად სარისკოდ გამოიყურება, ვინაიდან თვლის, რომ ბაზრის შესახებ სრულ ინფორმაციას არ ფლობს და მხოლოდ მომავალი ცვლილებების ვარაუდი შეუძლია.

„მინდა აღვნიშნო, რომ სახსრების წარუმატებელმა განთავსებამ, წარუმატებელ ამოღებასთან ერთად, შეიძლება თქვენი ინვესტიციების ანაზღაურება უფრო დაბალი იყოს, ვიდრე ერთობლივი ფონდის მაჩვენებლები, ან უარყოფითი, შესაბამისად, ურთიერთდახმარების ფონდების ინდექსი სავსეა როგორც ახალი შესაძლებლობებით, ასევე. ახალი რისკები. მე დავახარისხებდი ამ ინსტრუმენტს, როგორც ნაკლებად სარისკო, ვიდრე პირდაპირი ინვესტიცია აქციებში, მაგრამ უფრო სარისკო, ვიდრე ჩვეულებრივი ურთიერთდახმარების ფონდები. ეს ფონდი სრულად აკმაყოფილებს ჩემს იდეებს საკუთარი სახსრების ინვესტიციის შესახებ და წარმოადგენს უნიკალურ საინვესტიციო პროდუქტს რუსეთის ბაზარზე უზარმაზარი ზრდის პოტენციალით.

ვორქშოპი: ჩემი საინვესტიციო გეგმა

ამ დროისთვის ჩვენ გვაქვს ყველა საჭირო მონაცემი და ცოდნა საკუთარი საინვესტიციო გეგმის შედგენისთვის. უფრო მეტიც. წინა თავების სემინარებმა საშუალება მოგვცა შეგვექმნა ამ გეგმის კარგი ნახევარი.

ჩემი საინვესტიციო გეგმა ______________________ წლის განმავლობაში

ნებისმიერი საინვესტიციო პროექტის პირველი და, ალბათ, ყველაზე მნიშვნელოვანი ეტაპი არის ბაზრის წინასწარი კვლევის ჩატარების, მთავარი იდეის ჩამოყალიბება და მისი განხორციელების მიზანშეწონილობის დასაბუთების ეტაპი. კარგად შემუშავებული საინვესტიციო გეგმა ამ ეტაპზე არის მაგალითი ან, უფრო ზუსტად, ქაღალდზე ასახული სამომავლო ინვესტიციების „ქცევის“ მოდელი.

მაგრამ მაინც, საინვესტიციო გეგმის რომელი განმარტება ჯერ კიდევ ხშირად გამოიყენება ფინანსურ პრაქტიკაში? აქ არის რამდენიმე ვარიანტი.

საინვესტიციო გეგმა არის დოკუმენტი, რომელიც შეიცავს ყველა ინფორმაციას, რომელიც აუცილებელია კონკრეტული საინვესტიციო პროექტის განსახორციელებლად. ეს ინფორმაცია სრულად უნდა პასუხობდეს კითხვებს: „მიზანშეწონილია თუ არა პროექტში ინვესტირება?“ და "ანაზღაურდება თუ არა ხარჯები და რა ვადაში?".

საინვესტიციო გეგმას ასევე შეიძლება ეწოდოს ბიზნეს გეგმა. განმარტება შეიძლება იყოს შემდეგი - ბიზნესის მკაფიო, გასაგები აღწერა, რომლის დაფინანსებაც იგეგმება.

ფუნქციები, ამოცანები და მიზნები

ამრიგად, ბიზნეს გეგმის ზოგადი კონცეფციის ზემოაღნიშნული განმარტებებიდან შეიძლება გამოიყოს მისი ძირითადი ფუნქციები:

• ინსტრუმენტი, რომელიც საშუალებას აძლევს ინვესტორს შეაფასოს ბიზნესის შედეგები გარკვეული პერიოდის განმავლობაში;
• გამოიყენება როგორც ბიზნეს კონცეფცია;
• დაფინანსების ინსტრუმენტი.

თავის მხრივ, დეტალური საინვესტიციო პროექტის გეგმა საშუალებას გაძლევთ გადაჭრას შემდეგი ამოცანები:

• განსაზღვროს საქმიანობის მიმართულებები, ბაზრები და მიზნები;
• პროექტთან დაკავშირებული შემოსავლებისა და ხარჯების შეფასება;
• საინვესტიციო მიზნების მიღწევის ღონისძიებებისა და გზების შემუშავება;
• შეარჩიეთ პირები, რომლებიც პასუხისმგებელნი იქნებიან განხორციელებაზე.
• ფინანსურ და ეკონომიკურ ასპექტში შესაძლო რისკების გამოთვლა და შეფასება.

ბიზნეს გეგმის შედგენა

საინვესტიციო გეგმის შედგენის პროცედურა და მეთოდოლოგია გარკვეულ სტრუქტურას გულისხმობს. სანამ შინაარსის ძირითადი პუნქტების განხილვას გავაგრძელებთ, ჩვენ გამოვყოფთ მისი შედგენის პრაქტიკაში გამოყენებულ რამდენიმე მეთოდს. ძირითადი პირობა ნაჩვენებია ქვემოთ მოცემულ ფოტოში.

ეს მეთოდები ერთმანეთისგან განსხვავდება მხოლოდ შინაარსის განყოფილებაში, რომელიც შეიძლება იყოს სავალდებულო ერთში და არჩევითი მეორეში.

რუსეთის ფედერაციაში ზემოაღნიშნულ მეთოდებთან ერთად არსებობს ბიზნეს გეგმის შედგენის მეთოდოლოგიური რეკომენდაციებიც. ისინი შედგენილია რუსეთის ფედერაციის ეკონომიკური განვითარებისა და ვაჭრობის სამინისტროს მიერ და უფრო საკონსულტაციოა, ვიდრე სავალდებულო.

გამომდინარე იქიდან, რომ გეგმის სექციები, რომლებიც გათვალისწინებულია სამინისტროს სახელმძღვანელოში, თითქმის მთლიანად ემთხვევა მსოფლიო ფინანსურ პრაქტიკაში გამოყენებულ სექციებს (UNIDO მეთოდოლოგია), ამ უკანასკნელის მაგალითით განვიხილავთ.

სექციები ან შინაარსი შედგება:

1. შესავალი ნაწილი, ან სხვაგვარად მოკლე რეზიუმე.
2. Მარკეტინგული გეგმა.
3. წარმოების გეგმა.
4. პროექტის განხორციელების პროცესის ორგანიზება.
5. ფინანსური გეგმა.

მეტი დეტალი თითოეული ნივთის შესახებ.

პირველი სექცია

შეჯამება არის ყველა ზოგადი ინფორმაცია საინვესტიციო პროექტის ან ბიზნესის შესახებ, რომლის დაფინანსებაც იგეგმება. აქ არის მაგალითი იმისა, თუ რა მონაცემები და ინფორმაციაა მითითებული ამ განყოფილებაში.

Ეს შეიძლება იყოს:

• პროექტის მიზნების აღწერა;
• ფინანსური ბაზრისა და ინდუსტრიის ზოგადი მიმოხილვა, რომელშიც დაგეგმილია ინვესტიციები;
• წარმოების პროდუქტების/მომსახურების/სამუშაოს აღწერა;
• სიახლის აღწერა;
• კონკურენტული გარემოს აღწერა და პროექტის შედარებითი ანალიზი კონკურენტების წინადადებებთან და ა.შ.

მეორე განყოფილება

საინვესტიციო პროექტის მარკეტინგული გეგმა გულისხმობს გაყიდვების ბაზრების შეფასებას და მარკეტინგული სტრატეგიის მოძრაობის ვექტორის განსაზღვრას.

რა უნდა იყოს მასში:

• ბაზარზე მიწოდებისა და მოთხოვნის მკაფიო შეფასება;
• ფაქტორების შეფასება, რომლებმაც შეიძლება გავლენა მოახდინონ პროექტის მიმდინარეობაზე, როგორიცაა კონკურენცია;
• წარმოების/გაყიდვის მოცულობის პროგნოზები ბიზნესის სფეროდან გამომდინარე;
• პროდუქციის რეალიზაციის, რეკლამირებისა და პოპულარიზაციის მეთოდები და გზები;
• ფასების სტრატეგიის განსაზღვრა.

საინვესტიციო პროექტის მარკეტინგული გეგმა შეიძლება უსაფრთხოდ ეწოდოს საერთო ბიზნეს გეგმის მნიშვნელოვან ნაწილს. სწორედ ის იძლევა საშუალებას უპასუხოს კითხვას: „რისი წარმოება ჯობია: ახალი, იაფი, ხარისხიანი, თუ საერთოდ არ ღირს ამ ბაზარზე შესვლა?“.

მესამე განყოფილება

განყოფილების სათაური თავისთავად მეტყველებს.

კერძოდ, წარმოების გეგმა მოიცავს:

• თავად წარმოების პროცესის აღწერა;
• ტექნოლოგიური პროცესის აღწერა;
• რა სიმძლავრეა საჭირო (ფართი, აღჭურვილობა და ა.შ.);
• პროდუქტის ხარისხის კონტროლი და მისი განხორციელების მეთოდები;
• ნედლეულის, მასალების, აღჭურვილობის და ა.შ. ხარჯების შეფასება;
• საკადრო პოლიტიკა: დასაქმებულთა საჭირო რაოდენობა, ხელფასის დონე, პერსონალის კვალიფიკაციის დონე და განათლება.

მეოთხე განყოფილება

ორგანიზაციული გეგმა, ან სხვაგვარად მენეჯმენტის გეგმა, ნაწილობრივ აისახება მესამე განყოფილებაზე საკადრო საკითხის კუთხით. მაგრამ მეოთხე ნაწილში ის უფრო ფართოდ არის განხილული და უკვე სხვა კუთხით.

ეს განყოფილება მოიცავს:

• ბიზნესპროექტის ყველა მონაწილის (ხელმძღვანელ თანამდებობებზე თანამშრომლები, პარტნიორები, დირექტორთა საბჭო) აღწერა;
• საწარმოს/კომპანიის/ფირმის ორგანიზაციულ-სამართლებრივი სტრუქტურის აღწერა;
• შრომითი რესურსები
• თანამშრომლებს შორის პასუხისმგებლობის განაწილება და მენეჯერების გაძლიერება სხვადასხვა დონეზე;
• სამოტივაციო პოლიტიკის დამტკიცება, თანამშრომელთა ხელფასის დონის ჩათვლით.

მეხუთე სექცია

სინამდვილეში, ბოლო განყოფილება აჯამებს ყველა ინფორმაციას, რომელიც მითითებული იყო ყველა წინაში. ეს არის ფინანსური განყოფილება, რომელიც ხშირად არის მთავარი ინვესტორისთვის საბოლოო გადაწყვეტილების მიღებისას.

ამის ახსნა ძალიან მარტივია: ფინანსური განყოფილება აჩვენებს ინვესტორს ყველა ზემოხსენებულ ინფორმაციას ღირებულების ან, უფრო მარტივად, ფულადი თვალსაზრისით.

ის შეიცავს:

• შემოსავლებისა და ხარჯების საპროგნოზო ბალანსი;
• აქტივებისა და ვალდებულებების ბალანსი;
• მონაცემები დაგეგმილი ფულადი ნაკადების შესახებ (მიღებები და გადახდები);
• მომგებიანობის, მომგებიანობისა და ანაზღაურების გაანგარიშება;
• რისკის ანალიზი;
• მეთოდებისა და მეთოდების დასაბუთება, რომლებიც რისკების მინიმიზაციის საშუალებას იძლევა;
• ფირმის/საწარმოს/კომპანიის საოპერაციო და ფინანსური ბიუჯეტის პრეზენტაცია.

სალამი! დღეს ყველამ იცის, რომ თითოეულ ადამიანს უნდა ჰქონდეს საკუთარი პირადი ფინანსური გეგმა. და ფინანსების სფეროში "მოყვარულისთვის" ეს სავსებით საკმარისია. მაგრამ "პროფესიონალი" ინვესტორისთვის საჭიროა კიდევ ერთი დოკუმენტი: პირადი საინვესტიციო გეგმა. მეტიც, საინვესტიციო პორტფელის ჩამოყალიბებამდე მოუწევს მისი შედგენა.

PIP არის ინვესტიციების დაგეგმვა და პროგნოზირება. რაღაც კომპასის მსგავსი, რომლითაც გაგიადვილდებათ რელიეფის ნავიგაცია. გარდა ამისა, ეს დაგეხმარებათ სწორად გამოთვალოთ თქვენი ძალა და დროდადრო შეამოწმოთ ღირშესანიშნაობები. პირადი საინვესტიციო გეგმა ასევე შესანიშნავია ცრუ მოლოდინების გამოსავლენად.

ამიტომ დღეს მე ვაპირებ ვისაუბრო იმაზე, თუ რა არის ეს. მე კი გაგიზიარებთ ჩემს პირად საინვესტიციო გეგმას და ნიმუშს გამოთვლებით.

IIP (არ უნდა აგვერიოს IIS-თან) საჭიროა ყველა ინვესტორს. ეს არის რაღაც ბიზნეს გეგმა, მხოლოდ ფიზიკური და არა იურიდიული პირისთვის.

საინვესტიციო გეგმის შემუშავება საშუალებას მოგცემთ იმოძრაოთ თქვენს მიერ დასახული მიმართულებით და არ გაიფანტოთ არასაჭიროზე. IIP დაგეხმარებათ ფხიზელი თვალით შეხედოთ მიმდინარე ფინანსურ მდგომარეობას, დასახოთ მკაფიო მიზნები და ვადები და აირჩიოთ „სწორი“ საინვესტიციო ინსტრუმენტები.

როგორ დავიწყოთ საინვესტიციო გეგმის შედგენა?

გადაწყვიტეთ ინვესტიციის ოდენობა

რა თქმა უნდა, თქვენ თავად განსაზღვრავთ რეგულარული ინვესტიციების ოდენობას. მაგრამ არ დაგავიწყდეთ, რომ:

• უფრო ხანგრძლივი პერიოდის განმავლობაში ჩართულია „კომპლექტური პროცენტის მაგია“. მაშასადამე, ინვესტორისთვის პირველ რიგში ფულადი ნაკადების კანონზომიერება და მუდმივი რეინვესტიციაა (საილუსტრაციო მაგალითი ცოტა დაბალი იქნება).
• საინვესტიციო ფონდი არავითარ შემთხვევაში არ შეიძლება დაიხარჯოს (ამისთვის).
• არავითარ შემთხვევაში არ უნდა ჩადოთ თქვენი ბოლო ფული და ნასესხები თანხები.
• სანამ აქტიურ ინვესტიციას განახორციელებთ, უნდა „გაასწოროთ ხვრელები“ ​​(დახურეთ საკრედიტო ბარათები და სამომხმარებლო სესხები, დაფარეთ ვალები, მოიცილეთ ვალდებულებები, რომლებიც რეგულარულად „იზიდავს“ ფულს ბიუჯეტიდან).
• კარგად დაგეგმილი გეგმა ყოველთვის შედეგიანია გრძელვადიან პერსპექტივაში.

დააყენეთ ინვესტიციის პირობები

თუ გადაწყვეტთ გახდეთ ინვესტორი, მაშინ ეს არის პროგრამა სიცოცხლისთვის. მაგრამ ინვესტიციის დრო წინასწარ უნდა განისაზღვროს. და მათი გადახედვა შეგიძლიათ მხოლოდ ერთ შემთხვევაში - ცხოვრებისეული პრიორიტეტების ან მიზნების შეცვლისას. მთავარია არ შეცვალოთ თქვენი გეგმები გარე ფაქტორების მიუხედავად, რადგან ფინანსური კრიზისები (გარე და ლოკალური) გასაოცარი რეგულარობით ხდება.

განსაზღვრეთ თქვენი კომფორტის რისკის დონე

რისკი და ანაზღაურება, სამწუხაროდ, ერთი და იგივე მონეტის ორი მხარეა. რაც უფრო მაღალია რისკი, მით უფრო მაღალია მოგება.

არიან ადამიანები, რომლებსაც შეუძლიათ 10000 დოლარის გარისკვა კარგი ანაზღაურებისთვის. სხვები ინვესტირებას ახდენენ 10000 რუბლს აქციებში, ამოწმებენ ციტატებს ყოველდღე და სვამენ ვალოკორდინს, როდესაც კურსი 5 ცენტით ეცემა.

სამწუხაროდ, არც ერთ ჩვენგანს არ აქვს შორსმჭვრეტელობის ნიჭი. ამიტომ, ღირს წინასწარ შერიგება იმ ფაქტთან, რომ დაკარგავთ თქვენი ინვესტიციის ნაწილს.

კომფორტული რისკის გარემო დამოკიდებულია ბევრ ფაქტორზე:

• ინვესტორის ასაკი.
• მისი შემოსავლის დონე.
• ოჯახის და სხვა ვალდებულებების ქონა ვინმეს ან რაღაცის მხარდასაჭერად.
• პირადი ფსიქოტიპი.

როგორ შეადგინოთ თქვენი საინვესტიციო გეგმა?

Ნაბიჯი 1. დაისახეთ მიზანი

კერძო ინვესტორები პირობითად შეიძლება დაიყოს სამ ტიპად ინვესტიციის მიზნის, პირობებისა და თქვენი ფსიქოტიპის მიხედვით.

1. „დააგროვე და დაზოგე“. მთავარი ამოცანაა მომავლის ფულადი ფონდის ჩამოყალიბება მხოლოდ რეგულარული შევსებით და კონსერვატიული ინვესტიციებით.
2. "Გაზვიადება". აქ მთავარი მიზანია მოკლევადიანი და გრძელვადიანი ინვესტიციებით ფულის გამომუშავება თქვენთვის. და ბოლოს, ღირსეული კაპიტალის ჩამოყალიბება.
3. "იცხოვრე ინტერესით." ტიპის 3 ინვესტორებს არ სურთ უბრალოდ ჰქონდეთ "სარეზერვო" საპენსიო გეგმა. ისინი აშკარად არიან ორიენტირებული რამდენიმე წყაროდან სტაბილური პასიური შემოსავლის მიღებაზე.

ეს არის მიზანი, რომელიც ადგენს ყველა საინვესტიციო პარამეტრს: ვადებს, ოდენობას, მისაღები რისკის დონეს და ინსტრუმენტების არჩევანს.

მიზანი არ უნდა იყოს ბუნდოვანი და გამარტივებული. ცუდი მიზნების მაგალითები:

• Გამდიდრდი.
• იცხოვრე ინტერესით.
• იყავით ფინანსურად დამოუკიდებელი.

ეს არ არის მიზნები, ეს ოცნებებია.

საინვესტიციო დაგეგმვა, როგორც წესი, მოიცავს მკაფიო თანხებს და ვადებს.

კარგი მიზნების მაგალითები:

• 10 წლის შემდეგ მიიღეთ პასიური შემოსავალი თვეში 400 აშშ დოლარი.
• 5 წელიწადში იყიდეთ ერთოთახიანი ბინა ქალაქის ცენტრში (ამჟამინდელი ფასი 10000$).
• დაზოგეთ $30,000 15 წლის განმავლობაში თქვენი შვილის საზღვარგარეთ სწავლის საფასურის გადასახდელად.

გასაგებია, რომ დროთა განმავლობაში მიზნების, ვადების და თანხების კორექტირება შესაძლებელია (და იქნება!). მაგრამ უაღრესად მნიშვნელოვანია, თავიდანვე სწორი მიმართულებით დაისახოთ!

ნაბიჯი #2. გულწრფელად უპასუხეთ თქვენს კითხვებს

1. რა ასაკში ვგეგმავ დატოვო ჩემი მთავარი სამსახური ან ბიზნესში აქტიური მონაწილეობა? რამდენი წელი დამრჩა X-საათამდე?
2. რამდენი პასიური შემოსავალი მინდა მივიღო დაგროვილი კაპიტალიდან ყოველთვიურად?
3. რა მიზნების მიღწევა მინდა მომდევნო 10-20-30 წელიწადში?

ამ კითხვებზე პასუხები დაგეხმარებათ საუკეთესო გეგმის ჩამოყალიბებაში.

ნაბიჯი #3. გაანალიზეთ თქვენი ამჟამინდელი ფინანსური მდგომარეობა

სიტუაციის ობიექტურად შესაფასებლად, როგორც ყოველთვის, რიცხვების ენა დაგეხმარებათ.

უპირველეს ყოვლისა, შეადგინეთ ცხრილი „აქტივები და ვალდებულებები“. შედგენის მეთოდი შეიძლება იყოს ნებისმიერი. მაგალითად, ეს შეიძლება გაკეთდეს პერსონალურ საინვესტიციო გეგმაში Excel-ის ცხრილის სახით, ხელით ქაღალდზე ან სპეციალურ აპლიკაციაში.

„აქტივები“ არის ის, რასაც ფული მოაქვს: ბინა, რომელიც გაქირავებულია, აქციები და საბანკო დეპოზიტიც კი. სხვა სიტყვებით რომ ვთქვათ, ის, რაც არ დევს თქვენი ოჯახის „ბალანსზე“.

„პასუხისმგებლობა“ არის ის, რასაც ფული, პირიქით, „ჭამს“. ვთქვათ, ბინა, რომელშიც ცხოვრობთ, არის ყოველთვიური გადასახადები კომუნალური ბინისთვის. პერსონალური მანქანა - ბენზინის, პარკინგის და ტექნიკური მომსახურების ღირებულება. იპოთეკა - პროცენტის გადახდა ბანკში.

რუსების 90%-ისთვის ვალდებულებების ღირებულება რამდენჯერმე აღემატება აქტივების ღირებულებას. გამოცდილი ინვესტორისთვის ყველაფერი პირიქით უნდა იყოს.

მეორე მნიშვნელოვანი ცხრილი IIP-ის გაცემისთვის არის ოჯახის (ან პირადი) შემოსავლებისა და ხარჯების აღრიცხვა. და შეუძლებელია პროგნოზის დაწყება რეალური მონაცემების გარეშე. ამიტომ, მე დაჟინებით გირჩევთ, შეინახოთ ყველა თქვენი შემოსავალი და ხარჯი პუნქტების მიხედვით მინიმუმ 3-4 კალენდარული თვის განმავლობაში. ამის გაკეთებას დღეში მხოლოდ რამდენიმე წუთი სჭირდება.

ასეთი ანალიზი საშუალებას მოგცემთ მკაფიოდ უპასუხოთ კითხვებს:

• რამდენს ვიღებ რეალურად თვეში?
• რა არის ბიუჯეტის დაფინანსების ძირითადი წყაროები?
• რა ხარჯები შეიძლება შემცირდეს ცხოვრების დონის შემცირების გარეშე?
• თვეში რამდენი შემიძლია გამოვყო ინვესტიციისთვის?

ნაბიჯი ნომერი 4. "მოდი ჩალა დავყაროთ"

ინვესტორის მთავარი წესი: საინვესტიციო ფონდი მრავალი წლის განმავლობაში ხელშეუხებელი უნდა გახდეს. როგორ დავიცვათ საკუთარი ფული დაუგეგმავი სიტუაციებისგან?

1. შექმენით აირბაგი (თანხა, რომელიც უდრის ექვსთვიან ხარჯებს რუბლებში, ვთქვათ, სბერბანკში დეპოზიტზე ანგარიშზე უფასო წვდომით);
2. დააზღვიეთ თქვენი სიცოცხლე და შრომისუნარიანობა სანდო სადაზღვევო კომპანიაში.

ნაბიჯი ნომერი 5. განსაზღვრეთ თანხა რეგულარული ინვესტიციისთვის

რეგულარული ინვესტიციების ზომა დამოკიდებულია, პირველ რიგში, მიზნებსა და ვადებზე, რომლებიც თქვენ განსაზღვრეთ 1 და 2 პუნქტებში. მაგალითად, მილიონი დოლარის მიზნის მისაღწევად, თვეში 100 რუბლი ინვესტიცია აშკარად არ იქნება საკმარისი.

და მეორეც, თანხის დადგენისას, რა თქმა უნდა, დიდი მნიშვნელობა აქვს მიმდინარე შემოსავლის დონეს.

არ აქვს მნიშვნელობა კონკრეტულად რაზე იქნებით მიბმული: კონკრეტულ თანხასთან თუ შემოსავლის პროცენტთან. მნიშვნელოვანია რეგულარულად და თანმიმდევრულად ინვესტირება!

ინვესტიციების დაგეგმვის გურუ გვთავაზობს შემოსავლის 10%-ით დაწყებას. მაგრამ თქვენ შეგიძლიათ გადაწყვიტოთ გაგზავნოთ 20% და 30% ინვესტიციისთვის. ან მეორე სამსახურიდან მიღებული მთელი შემოსავალი ან ხელფასის ბონუსის ნაწილი საინვესტიციო ფონდს გადაუნაწილეთ.

ნაბიჯი ნომერი 6. გადაწყვიტეთ სტრატეგია და შეარჩიეთ ინსტრუმენტები

სამწუხაროდ, ამ ეტაპზე მზა რეცეპტები არ არსებობს და არც შეიძლება. უპირველეს ყოვლისა, გირჩევთ, ღრმად გაიგოთ თემა თავად, ან მოიძიოთ ინტელექტუალური ფინანსური მრჩეველის დახმარება (კიდევ უფრო ძნელია იპოვოთ კონსულტანტი, რომელიც მუშაობს კლიენტის მხარეს და არა კომპანია, რომლის მომსახურებასაც ის უბიძგებს ბაზარზე) . ჩვენი ამოცანაა: შევქმნათ რაღაც სტრატეგიის მსგავსი რიცხვებით.

ნათელია, რომ ვერავინ შეძლებს პორტფელის მომგებიანობისა და რისკების გამოთვლას წლების განმავლობაში რუბლამდე სიზუსტით. მაგრამ ინვესტორის განკარგულებაშია ათწლეულების განმავლობაში დეტალური სტატისტიკა თითქმის ყველა საინვესტიციო ინსტრუმენტზე!

ინვესტორის განკარგულებაშია საბანკო დეპოზიტები, ურთიერთდახმარების ფონდები, აქციები და ობლიგაციები, ინდექსები, ETFs, უძრავი ქონება რუსეთში და მის ფარგლებს გარეთ, IIS.

ძალიან მნიშვნელოვანი პუნქტი: საკუთარი ბიზნესი, ბლოგები და YouTube არხები, ფასიანი კურსები და წიგნები ყველა შემოსავლის წყაროა, მაგრამ არავითარ შემთხვევაში არ არის ინვესტიციის ინსტრუმენტები პორტფოლიოში. პორტფოლიო ყოველთვის ცალკე, უაღრესად თხევადი ნივთია. ეს არის თქვენი ალტერნატიული აეროდრომი და ცხოვრების ყველაზე მნიშვნელოვანი მიზნების მიღწევის გარანტი. გირჩევ არ აირიო ბიზნესი და ინვესტიციები.

ჩემი პირადი გეგმა

სამწუხაროდ, LIP არ შეიძლება იყოს რუკა, რადგან მასში ყველაფერი ძალიან ზუსტია და გეგმა შედგენილია ისტორიულ მონაცემებზე, რომლებიც, როგორც ნათლად ჩანდა ბირჟაზე ჩემი ვაჭრობის შედეგებიდან, არ ჩქარობენ გამეორებას. . გეგმა უფრო მეტად არის კომპასი, რომელიც გეხმარებათ ნავიგაციაში. მასთან ერთად შეგიძლიათ უხეშად გამოთვალოთ თქვენი ძალა და შეამოწმოთ ღირშესანიშნაობებით.

მას ასევე აქვს კიდევ ერთი მაგარი თვისება, ის შესანიშნავად ამჟღავნებს ცრუ მოლოდინებს და საშუალებას გაძლევთ ფხიზელი შეხედოთ სიტუაციას. ახლა, ჩემი გეგმის მაგალითის გამოყენებით, მე გაჩვენებთ, რა მოხდება, თუ არასწორად გამოთვლით თქვენს ძალას.

საწყისი რესურსები: პორტფელი საწყისი კაპიტალით 1 მილიონი, მიზნობრივი სარგებელი 6% წლიურად, მორგებული ინფლაციის მიხედვით.

მიზანი: საპენსიო შემოსავალი 90,000 რუბლი. თვეში დღევანდელი ფულით. პენსიაზე გასვლის თარიღია 2049 წელი (მე ვიქნები 60 წლის). გარდა ამისა, აუცილებელია კაპიტალის ზრდა გატანის დაწყების შემდეგ.

ვარიანტი 1. დიდი თანხის ინვესტიცია ერთხელ

ასე გამოიყურება ჩემი პენსია:

გავითვალისწინე სიტუაცია, როდესაც სარგებელი იქნება წლიური 6%-ის დონეზე, ინფლაციის გათვალისწინებით. 1.000.000 ჩავდე და სხვას არაფერს ვამატებ. ამ სცენარში ჩემი კაპიტალი საკმარისია მხოლოდ 6 წლის პენსიაზე გასვლისთვის! ეს არ იმუშავებს, რაღაც უნდა შეიცვალოს.

ვარიანტი 2. მე ჩავდე ინვესტიცია და გადავიხადე ყოველთვიურად 1%.

ვეცდები დავიწყო 10000 რუბლის დამატება. ყოველთვიურად. აი რა ხდება:

Ბევრად უკეთესი! 60 წლის ასაკში პენსიაზე რომ გავალ, დიდი ალბათობით საკმარისი დაგროვილი ფული მექნება. მხოლოდ 10 ათასი და შედეგი სულ სხვაა! მაგრამ, როგორც გახსოვთ, ვისურვებდი, რომ დედაქალაქი განაგრძოს ზრდა.

ვარიანტი 3. მე ჩავდე ინვესტიცია და გადავიხადე ყოველთვიურად 1.5%.

ამჯერად, თვიური თანხა, რომელიც უნდა დავზოგო, იქნება 15000 რუბლი. ამ სცენარით, ჩემი პენსიაზე გასვლის შემდეგაც დედაქალაქი გაგრძელდება.

ყველა შესაძლო სცენარი

და აქ არის კიდევ რამდენიმე საინტერესო ვარიანტი. მე-6-ში გადავწყვიტე 25000 რუბლის გადადება. თვეში 7% პორტფელის ანაზღაურებით:

შეხედეთ განსხვავებას 5 და 6 ვარიანტს შორის. მხოლოდ 1% დამატებითი დაბრუნება იძლევა ფენომენალურ შედეგს გრძელვადიან პერსპექტივაში.

პორტფელის ფორმირება და რეორგანიზაცია

მნიშვნელოვანი წერტილი! მიმდინარე ციტატების, კრიზისების და ანალიტიკოსების მოსაზრებების მომენტალური ცვლილებები არ არის პორტფელის გადახედვის მიზეზი!