0

ეკონომიკისა და მენეჯმენტის ფაკულტეტი

მსოფლიო ეკონომიკის დეპარტამენტი

საკურსო სამუშაო

დისციპლინაში „საერთაშორისო ანგარიშსწორებები და დაფინანსება“

საერთაშორისო სესხების მახასიათებლები. საერთაშორისო კრედიტის ფორმები.

შესავალი

1 საერთაშორისო კრედიტი, როგორც ეკონომიკური კატეგორია

1.1 საერთაშორისო კრედიტის ცნება. მისი ფუნქციები და წყაროები

1.2 საერთაშორისო კრედიტის ფორმები და მათი კლასიფიკაცია

1.3 საერთაშორისო სესხის პირობები

2 რუსეთის ფედერაციის საერთაშორისო საკრედიტო ურთიერთობების მახასიათებლები

2.1 რუსეთის ფედერაცია, როგორც კრედიტორი

2.2 რუსეთის მონაწილეობა საერთაშორისო ფინანსურ და საკრედიტო ორგანიზაციებში

2.3 საერთაშორისო საკრედიტო ურთიერთობების განვითარების ტენდენციები და რეგულირება რუსეთში

3 საგარეო ვალის კრიზისი

3.1 რუსეთის საგარეო ვალის მდგომარეობა

3.2 სახელმწიფო ვალის პრობლემა აშშ-ში

3.3 სახელმწიფო ვალი განვითარებად ქვეყნებში

დასკვნა

გამოყენებული წყაროების სია

დანართი A

დანართი B

დანართი B

შესავალი

ქვეყნების ეკონომიკური ურთიერთობების ინტერნაციონალიზაციასთან ერთად იზრდება საქონლის, მომსახურების, კაპიტალისა და სესხების საერთაშორისო ნაკადები. მსოფლიო ეკონომიკაში მუდმივად ხდება ფულადი კაპიტალის გადინება, რომელიც ყალიბდება ეროვნული სოციალური რეპროდუქციის პროცესში.

თითოეულ შტატში მისი კანონიერი გადახდის საშუალება მისი ეროვნული ფულია. თუმცა საერთაშორისო მიმოქცევაში ჩვეულებრივ გამოიყენება ეროვნული ვალუტები. ეს გამოწვეულია იმით, რომ მსოფლიო ეკონომიკაში ჯერ კიდევ არ არსებობს საყოველთაოდ აღიარებული საკრედიტო მსოფლიო ფული, რომელიც სავალდებულოა ყველა ქვეყნისთვის. ქვეყნების ინტეგრაცია მსოფლიო ეკონომიკაში იწვევს ფულადი კაპიტალის ნაწილის ტრანსფორმაციას ეროვნული ფულიდან და პირიქით. ეს ხდება საერთაშორისო ვალუტაში, საანგარიშსწორებო და საკრედიტო და ფინანსურ ტრანზაქციებში.

„კრედიტის“ კატეგორიის მრავალფეროვნება და საქონლის, მომსახურების, კაპიტალის, საერთაშორისო კრედიტის გადაადგილების შუამავალი ასოცირდება სხვა ეკონომიკურ კატეგორიებთან (მოგება, ფასი, ფული, გაცვლითი კურსი, საგადასახდელო ბალანსი და ა.შ.) და მთელ კომპლექტს. ბაზრის ეკონომიკური კანონები. საერთაშორისო კრედიტი მნიშვნელოვან როლს ასრულებს ძირითადი ეკონომიკური კანონის მოთხოვნების შესრულებაში, ქმნის პირობებს ბაზრის სუბიექტების მიერ მოგების მიღებისათვის. როგორც ღირებულების კანონის მექანიზმის ელემენტი, საერთაშორისო კრედიტი ამცირებს საქონლის ინდივიდუალურ ღირებულებას მათ სოციალურ ღირებულებასთან შედარებით, მაგალითად, კრედიტით შეძენილი იმპორტირებული აღჭურვილობის დანერგვით. საერთაშორისო კრედიტი ასოცირდება სამუშაო დროის დაზოგვის, ცხოვრებისა და განსახიერებული შრომის კანონთან, რაც ხელს უწყობს სოციალური სიმდიდრის ზრდას, ნასესხები სახსრების ეფექტური გამოყენების პირობით.

საერთაშორისო კრედიტი მონაწილეობს კაპიტალის მიმოქცევაში მის ყველა ეტაპზე: ფულადი კაპიტალის საწარმოო კაპიტალად გარდაქმნაში იმპორტირებული აღჭურვილობის, ნედლეულის და საწვავის შეძენის გზით; წარმოების პროცესში მიმდინარე სამუშაოებისთვის სესხების სახით; მსოფლიო ბაზრებზე საქონლის გაყიდვისას.

საერთაშორისო კრედიტი შიდა კრედიტთან მჭიდრო კავშირში მონაწილეობს ღირებულების ფორმების ცვლილებაში, უზრუნველყოფს რეპროდუქციის უწყვეტობას და ემსახურება მის ყველა ფაზას. რეპროდუქციის ცალკეული ფაზების მრავალფეროვნება, შეუსაბამობა რეალიზებული ღირებულების საერთაშორისო მიმოქცევაში შესვლის დროსა და ადგილსა და ამ რეალიზაციისთვის საჭირო გადახდის საშუალებებს შორის, შეუსაბამობა ვალუტის ბრუნვასა და სასესხო კაპიტალის მოძრაობას შორის. საერთაშორისო კრედიტსა და წარმოებას შორის ურთიერთობა.

სასწავლო კურსის მიზანია საერთაშორისო კრედიტის მახასიათებლებისა და ფორმების შესწავლა.

სამუშაოს განსაზღვრული მიზნიდან გამომდინარე, ძირითადი ამოცანებია:

1) საერთაშორისო კრედიტის ცნების, მისი ფუნქციებისა და წყაროების შესწავლა;

2) განიხილოს საერთაშორისო კრედიტის ძირითადი სახეები და პირობები;

3) განიხილოს რუსეთი მოვალედ და კრედიტორად;

4) რუსეთის, ამერიკის შეერთებული შტატების და განვითარებადი ქვეყნების სახელმწიფოს საგარეო სესხების ტენდენციების იდენტიფიცირება.

ამ ნაშრომის წერისას გამოყენებული იქნა წამყვანი ეროვნული და უცხოელი ეკონომისტების სახელმძღვანელოები, სტატიები პერიოდულ გამოცემებში, მონოგრაფიები, სტატისტიკური მონაცემები, ასევე ინტერნეტ რესურსები.

1 საერთაშორისო კრედიტი, როგორც ეკონომიკური კატეგორია

1.1 საერთაშორისო კრედიტის ცნება. მისი ფუნქციები და წყაროები

საერთაშორისო სესხი არის სასესხო კაპიტალის მოძრაობა საერთაშორისო ეკონომიკური ურთიერთობების სფეროში, რომელიც დაკავშირებულია საქონლის მიწოდებასთან (ექსპორტიორების მიერ იმპორტიორებისთვის გადადებული გადახდის სახით გაყიდული საქონლის ან გაწეული მომსახურების სახით) და სავალუტო რესურსების (ბანკების მიერ მოწოდებული). ნაღდი ფულით: მოვალე ქვეყნის ვალუტაში, კრედიტორი ქვეყნის ვალუტაში, მესამე ქვეყნის ვალუტაში, საერთაშორისო ანგარიშვალდებულ ფულად ერთეულში). წარმოიშვა XIV-XV საუკუნეებში. მსოფლიო ვაჭრობაში განსაკუთრებული განვითარება მიიღო ახლო და ახლო აღმოსავლეთის, ამერიკისა და ინდოეთის განვითარების შემდეგ. საერთაშორისო კრედიტის განვითარება ასოცირდება ეროვნული ჩარჩოს მიღმა წარმოების გამომუშავებასთან, მის სპეციალიზაციასთან და თანამშრომლობასთან. საერთაშორისო კრედიტის მასშტაბის ზრდა დაკავშირებულია შრომის საერთაშორისო დანაწილებასთან და პროგრესისა და მეცნიერების მიღწევებთან. საერთაშორისო კრედიტი მნიშვნელოვან როლს ასრულებს ღირებულების კანონისა და სხვა ეკონომიკური კანონების მოთხოვნების რეალიზებაში.

საერთაშორისო კრედიტი ასრულებს შემდეგ ფუნქციებს:

სასესხო კაპიტალის ქვეყნებს შორის გადანაწილება, მისი დახმარებით ხდება კაპიტალის გადატანა მოგების დაბალი მაჩვენებლის მქონე ქვეყნებში, რაც ხელს უწყობს მის გათანაბრებას და მოგების საშუალო მაჩვენებლად გარდაქმნას;

მიმოქცევის ხარჯების დაზოგვა საერთაშორისო ეკონომიკური ურთიერთობების სფეროში ოქროს, როგორც მსოფლიო ფულის, მიმოქცევის ისეთი საშუალებებით ჩანაცვლებით, როგორიცაა ანგარიშები, ჩეკები, საბანკო გადარიცხვები, სადეპოზიტო სერთიფიკატები, ელექტრონული ფული, მყარი ეროვნული და საერთაშორისო ვალუტები;

კაპიტალის კონცენტრაციის დაჩქარება: მოგების კაპიტალიზაციის პროცესის დაჩქარების და დამატებითი მოგების მიღების შედეგად უცხოური კაპიტალის მოზიდვასთან დაკავშირებით, ტრანსნაციონალური კორპორაციებისა და ბანკების შექმნით, მსხვილი საწარმოებისთვის შეღავათიანი საერთაშორისო სესხების გაცემით;

ქვეყნის ეკონომიკის რეგულირება: უცხოური ინვესტიციების, პირველ რიგში კაპიტალის მოზიდვა საერთაშორისო სავალუტო და რეგიონული ორგანიზაციებიდან, რაც ხელს უწყობს GNP-ის ზრდას და მის განაწილებას.

ამასთან, კრედიტი ორმაგ როლს ასრულებს ქვეყნის ეკონომიკაში. ერთის მხრივ, პოზიტიურია, რადგან ხელს უწყობს საწარმოო ძალების განვითარების დაჩქარებას, რეპროდუქციის პროცესის უწყვეტობას და მის გაფართოებას, ასტიმულირებს საგარეო ეკონომიკურ აქტივობას, ქმნის ხელსაყრელ პირობებს უცხოური ინვესტიციებისთვის და უზრუნველყოფს საერთაშორისო დასახლებების და უწყვეტობას. სავალუტო ურთიერთობები.

მეორე მხრივ, კრედიტი უარყოფით როლს ასრულებს, რაც გამოიხატება საბაზრო ეკონომიკის წინააღმდეგობების გამწვავებაში საქონლის ჭარბი წარმოების იძულებით, სასესხო კაპიტალის გადანაწილებით, სოციალური რეპროდუქციის დისპროპორციების გაძლიერებით და კონკურენცია ბაზრებისთვის, სფეროებში. კაპიტალური ინვესტიციები და ნედლეულის წყაროები. საერთაშორისო კრედიტი გამოიყენება კონკურენციაში უცხოელი კრედიტორების პოზიციის გასაძლიერებლად. სესხის ლიმიტები დამოკიდებულია ქვეყნების წყაროებსა და საჭიროებებზე უცხოური ნასესხები სახსრებისთვის, სესხის დროულად დაფარვაზე. ამ ობიექტური საზღვრის დარღვევა წარმოშობს მსესხებელი ქვეყნების საგარეო ვალის დაფარვის პრობლემას. საერთაშორისო კრედიტის ორმაგი როლი საბაზრო ეკონომიკაში გამოიხატება მის გამოყენებაში, როგორც ურთიერთსასარგებლო თანამშრომლობისა და კონკურენციის საშუალებად.

საერთაშორისო კრედიტის ფუნქციების ღირებულება არათანაბარია და იცვლება ეროვნული და მსოფლიო ეკონომიკის განვითარებასთან ერთად. თანამედროვე პირობებში საერთაშორისო კრედიტი ასრულებს ეკონომიკის რეგულირების ფუნქციას და თავად არის რეგულირების ობიექტი.

საერთაშორისო კრედიტის როლი წარმოების განვითარებაში. ურთიერთდაკავშირებული ფუნქციების შესრულებით საერთაშორისო კრედიტი ორმაგ როლს ასრულებს - დადებითი და უარყოფითი.

საერთაშორისო კრედიტის დადებითი როლი არის საწარმოო ძალების განვითარების დაჩქარება რეპროდუქციის პროცესის უწყვეტობისა და მისი გაფართოების უზრუნველყოფის გზით. ეს აჩვენებს მათ ურთიერთობას. საერთაშორისო კრედიტი ასრულებს კავშირის და გადაცემის მექანიზმის როლს, რომელიც გავლენას ახდენს საგარეო ეკონომიკურ ურთიერთობებზე და, საბოლოო ჯამში, რეპროდუქციაზე. როგორც წარმოების ზრდის პროდუქტი, საერთაშორისო კრედიტი არის ამავე დროს მისი აუცილებელი პირობა და კატალიზატორი. იგი ხელს უწყობს წარმოებისა და გაცვლის ინტერნაციონალიზაციას, მსოფლიო ბაზრის ფორმირებას და განვითარებას, შრომის საერთაშორისო დანაწილების გაღრმავებას. საერთაშორისო კრედიტი ხელს უწყობს რეპროდუქციის პროცესის დაჩქარებას შემდეგ სფეროებში.

პირველი, სესხი ასტიმულირებს ქვეყნის საგარეო ეკონომიკურ აქტივობას. ეს ქმნის დამატებით მოთხოვნას ბაზარზე სიტუაციის შესანარჩუნებლად. კრედიტით საგარეო ვაჭრობა საერთაშორისო ნორმად იქცა, განსაკუთრებით ხანგრძლივი წარმოების ციკლის, მოხმარებისა და მაღალი ღირებულების მქონე საქონლის მიმართ. პროდუქციაზე ფასების ზრდისა და მსოფლიო ვაჭრობაში მანქანებისა და აღჭურვილობის წილის ზრდის პირობებში, იმპორტიორები და ექსპორტიორები დაინტერესებულნი არიან საგარეო სავაჭრო კრედიტებით სარგებლობით. საზღვარგარეთ საწარმოების მშენებლობა ასევე ხორციელდება იმ სესხის ხარჯზე, რომელიც გამოიყენება იმპორტირებული აღჭურვილობის, განსაკუთრებით ტექნოლოგიური და ენერგეტიკული აღჭურვილობის გადასახდელად. თანამედროვე პირობებში გაიზარდა სესხების „დაკავშირება“ საექსპორტო მიწოდებებთან კრედიტორი ქვეყნიდან. სესხის პირობაა მისი დახარჯვა სესხის გამცემ ქვეყანაში საქონლის შეძენაზე. ამრიგად, საერთაშორისო კრედიტი ემსახურება როგორც კრედიტორ ქვეყანაში ფირმების კონკურენტუნარიანობის გაზრდის საშუალებას.

მეორეც, საერთაშორისო კრედიტი ქმნის ხელსაყრელ პირობებს უცხოური კერძო ინვესტიციებისთვის, რადგან ის ჩვეულებრივ ასოცირდება კრედიტორ ქვეყანაში ინვესტორებისთვის წახალისების მოთხოვნასთან; გამოიყენება საწარმოების, მათ შორის უცხოური და ერთობლივი საწარმოების ფუნქციონირებისთვის საჭირო ინფრასტრუქტურის შესაქმნელად და ხელს უწყობს ეროვნული საწარმოების, საერთაშორისო კაპიტალთან დაკავშირებული ბანკების პოზიციების განმტკიცებას.

მესამე, სესხი უზრუნველყოფს საერთაშორისო საანგარიშსწორებო და სავალუტო ოპერაციების უწყვეტობას, რომელიც ემსახურება ქვეყნის საგარეო ეკონომიკურ ურთიერთობებს.

მეოთხე, კრედიტი ზრდის საგარეო ვაჭრობის ეკონომიკურ ეფექტურობას და ქვეყნის საგარეო ეკონომიკური საქმიანობის სხვა სახეობებს.

საერთაშორისო კრედიტის წყაროებია: ფულადი სახით მიმოქცევაში მყოფი საწარმოებიდან დროებით გამოთავისუფლებული კაპიტალის ნაწილი; ბანკების მიერ მობილიზებული სახელმწიფო და კერძო სექტორის ფულადი დანაზოგი. საერთაშორისო კრედიტი განსხვავდება საშინაო კრედიტისგან სახელმწიფოთაშორისი მიგრაციისა და ამ ტრადიციული წყაროების კონსოლიდაციით, მათი მოზიდვით რიგი ქვეყნებიდან. გარკვეულ სფეროებში რეპროდუქციის დროს წარმოიქმნება საერთაშორისო სესხის ობიექტური საჭიროება. ეს განპირობებულია: 1) ეკონომიკაში სახსრების ბრუნვით; 2) წარმოებისა და რეალიზაციის თავისებურებები; 3) განსხვავებები საგარეო ეკონომიკური ტრანზაქციების მოცულობასა და ვადებში; 4) წარმოების გაფართოების მიზნით ერთდროულად დიდი ინვესტიციების საჭიროება. მიუხედავად იმისა, რომ საერთაშორისო კრედიტი შუამავლობს საქონლის, მომსახურების, კაპიტალის გარე მიმოქცევაში მოძრაობას, სასესხო კაპიტალის საზღვარგარეთ მოძრაობა შედარებით დამოუკიდებელია ნასესხები სახსრების ხარჯზე წარმოებულ საქონელთან მიმართებაში. ეს გამოწვეულია სესხის დაფარვით ნასესხები სახსრებით ამოქმედებული საწარმოს ოპერაციიდან მიღებული მოგების ხარჯზე, აგრეთვე სესხის არაკომერციული მიზნებისთვის გამოყენებაზე.

საერთაშორისო კრედიტის პრინციპები. საერთაშორისო კრედიტის კავშირი რეპროდუქციასთან მის პრინციპებში გამოიხატება:

1) დაფარვა: თუ მიღებული თანხები არ დაბრუნდება, მაშინ ხდება ფულადი კაპიტალის შეუქცევადი გადარიცხვა, ე.ი. დაფინანსება;

2) გადაუდებელი აუცილებლობა, სესხის ხელშეკრულებით დადგენილ ვადებში სესხის დაფარვის უზრუნველყოფა;

3) გადახდა, რომელიც ასახავს ღირებულების კანონის მოქმედებას და სესხის დიფერენცირებული პირობების განხორციელების მეთოდს;

4) მატერიალური უზრუნველყოფა, რომელიც გამოიხატება მისი დაფარვის გარანტიაში;

5) მიზნობრივი ხასიათი - სესხის კონკრეტული ობიექტების განსაზღვრა (მაგალითად, „დაკავშირებული“ სესხები), მისი გამოყენება, უპირველეს ყოვლისა, კრედიტორი ქვეყნის ექსპორტის სტიმულირების მიზნით.

საერთაშორისო კრედიტის პრინციპები გამოხატავს მის კავშირს ბაზრის ეკონომიკურ კანონებთან და გამოიყენება ბაზრის სუბიექტებისა და სახელმწიფოს მიმდინარე და სტრატეგიული მიზნების მისაღწევად.

1.2 საერთაშორისო კრედიტის ფორმები და მათი კლასიფიკაცია

საერთაშორისო კრედიტის სხვადასხვა ფორმები ზოგადად შეიძლება კლასიფიცირდეს რამდენიმე ძირითადი მახასიათებლის მიხედვით, რომლებიც ახასიათებს საკრედიტო ურთიერთობების გარკვეულ ასპექტებს.

წყაროები განასხვავებენ შიდა, საგარეო და შერეულ დაკრედიტებას და საგარეო ვაჭრობის დაფინანსებას. ისინი ერთმანეთთან მჭიდროდ არიან დაკავშირებული და ემსახურებიან საქონლის გადაადგილების ყველა ეტაპს ექსპორტიორიდან იმპორტიორამდე, მათ შორის ექსპორტირებული საქონლის შესყიდვისა და წარმოების, მისი გზაზე და საწყობში ყოფნის ჩათვლით, მათ შორის საზღვარგარეთ, აგრეთვე საქონლის გამოყენებას. საქონელი იმპორტიორის მიერ წარმოებისა და მოხმარების პროცესში. რაც უფრო ახლოს არის საქონელი გასაყიდად, მით უფრო ხელსაყრელია, როგორც წესი, საერთაშორისო სესხის პირობები მოვალისათვის.

მიზნის მიხედვით, იმისდა მიხედვით, თუ რომელი საგარეო ეკონომიკური ტრანზაქცია დაფარულია ნასესხები სახსრებით, ისინი განსხვავდებიან:

საგარეო ვაჭრობასთან და მომსახურებასთან უშუალოდ დაკავშირებული კომერციული სესხები;

ნებისმიერი სხვა მიზნისთვის გამოყენებული ფინანსური სესხები, მათ შორის პირდაპირი ინვესტიციების, საინვესტიციო ობიექტების მშენებლობა, ფასიანი ქაღალდების შეძენა, საგარეო ვალის დაფარვა, სავალუტო ინტერვენცია;

- „შუალედური“ სესხები, რომლებიც განკუთვნილია კაპიტალის, საქონლისა და მომსახურების შერეული ექსპორტის მომსახურებისათვის, მაგალითად, საკონტრაქტო სამუშაოების (საინჟინრო) სახით.

კრედიტები ტიპის მიხედვით იყოფა საქონელად, რომელსაც ძირითადად ექსპორტიორები აწვდიან თავიანთ კლიენტებს და უცხოურ ვალუტად, გაცემულ ბანკებს ნაღდი ფულით. ზოგიერთ შემთხვევაში, უცხოურ ვალუტაში სესხი არის აღჭურვილობის მიწოდების კომერციული გარიგების ერთ-ერთი პირობა და გამოიყენება იმპორტირებულ აღჭურვილობაზე დაფუძნებული ობიექტის მშენებლობისთვის ადგილობრივი ხარჯების დასაკრედიტებლად.

სესხის ვალუტა განასხვავებს საერთაშორისო სესხებს მოვალის ან კრედიტორი ქვეყნის ვალუტაში, მესამე ქვეყნის ვალუტაში, აგრეთვე საერთაშორისო ვალუტის ერთეულში, რომელიც ეფუძნება სავალუტო კალათას (SDR, ECU, შეიცვალა ევროთი 1999 წლიდან. და ა.შ.).

პირობების მიხედვით, საერთაშორისო სესხები იყოფა: მოკლევადიანი - 1 წლამდე, ზოგჯერ 18 თვემდე (ულტრა მოკლევადიანი - 3 თვემდე, ყოველდღიური, ყოველკვირეული); საშუალოვადიანი - 1-დან 5 წლამდე; გრძელვადიანი - 5 წელზე მეტი. რიგ ქვეყნებში საშუალოვადიანი სესხები განიხილება 7 წლამდე, ხოლო გრძელვადიანი - 7 წელზე მეტი ხნის განმავლობაში. მოკლევადიანი სესხი, როგორც წესი, უზრუნველყოფს მეწარმეებს საბრუნავი კაპიტალით და გამოიყენება საგარეო ვაჭრობაში, საერთაშორისო გადახდის ოპერაციებში, არასავაჭრო, სადაზღვევო და სპეკულაციური ოპერაციების მომსახურებაში. გრძელვადიანი საერთაშორისო სესხი გამიზნულია, როგორც წესი, ძირითად აქტივებში ინვესტიციებისთვის, ემსახურება მანქანებისა და სრული აღჭურვილობის ექსპორტის 85%-მდე, საერთაშორისო ეკონომიკური ურთიერთობების ახალ ფორმებს (მასშტაბიანი პროექტები, კვლევითი სამუშაოები, დანერგვა). ახალი ტექნოლოგიების). თუ მოკლევადიანი სესხი გახანგრძლივდა (გახანგრძლივდა), ის ხდება საშუალოვადიანი და ზოგჯერ გრძელვადიანი. სახელმწიფო აქტიურად მონაწილეობს მოკლევადიანი სესხების საშუალო და გრძელვადიან ვადებად გადაქცევის პროცესში და მოქმედებს როგორც გარანტი.

უზრუნველყოფის მხრივ განასხვავებენ უზრუნველყოფილ და არაუზრუნველყოფილ სესხებს. როგორც წესი, გირაოს როლს ასრულებს საქონელი, საკუთრების უფლება და სხვა კომერციული დოკუმენტები, ფასიანი ქაღალდები, კუპიურები, უძრავი ქონება და ფასეულობები. სესხის ასაღებად საქონლის გირავნობა ხორციელდება სამი ფორმით: მყარი გირავნობა (გარკვეული სასაქონლო მასა დაგირავებულია ბანკის სასარგებლოდ); მიმოქცევაში მყოფი საქონლის გირავნობა (გათვალისწინებულია შესაბამისი ასორტიმენტის საქონლის ნაშთი გარკვეული ოდენობით); საქონლის გირავნობა გადამუშავებისას (პროდუქტის დადება შესაძლებელია დაგირავებული საქონლიდან, მაგრამ ბანკში გირავნობის სახით გადაცემით).

გამსესხებელს ურჩევნია უზრუნველყოს საქონლის აღება, რომელსაც აქვს გაყიდვის დიდი შესაძლებლობები და უსაფრთხოების ოდენობის განსაზღვრისას ითვალისწინებს სასაქონლო ბაზარზე არსებულ ვითარებას. ხანდახან ოქროს ოფიციალური მარაგების ნაწილი, რომელიც ფასდება საშუალო საბაზრო ფასში, გამოიყენება როგორც სესხის უზრუნველყოფა (ფინეთი 1963 წელს, იტალია, ურუგვაი, პორტუგალია 70-იანი წლების შუა ხანებში). განვითარებადმა ქვეყნებმა (განსაკუთრებით 1980-იანი წლების დასაწყისში) უფრო ფართოდ დაიწყეს ოქროს დეპონირების პრაქტიკა საგარეო ვალის დაფარვის მიზნით მიღებული უცხოური სესხების სანაცვლოდ. თუმცა, ოქროთი უზრუნველყოფილი სესხები ფართოდ არ გავრცელებულა „უარყოფითი უზრუნველყოფის პუნქტის“ გამო, რომელიც ახასიათებს ბევრ საერთაშორისო სესხს. მისი არსი ასეთია: თუ მსესხებელი უზრუნველყოფს დამატებით უზრუნველყოფას სხვა სესხებზე, გამსესხებელმა შეიძლება მოითხოვოს მსგავსი უზრუნველყოფა ამ სესხისთვის. ამიტომ, თუ ქვეყანა მიიღებს ოქროს მხარდაჭერილ სესხს, მას შეიძლება მოეთხოვოს ადრე მიღებული სესხის ოქროს მხარდაჭერა. ამიტომ ზოგიერთ ქვეყანას ოქროს გაყიდვა ურჩევნია. ვინაიდან გირავნობა არის სესხის ხელშეკრულებით გათვალისწინებული ვალდებულების უზრუნველყოფის საშუალება, კრედიტორს უფლება აქვს, მოვალე ვალდებულების შეუსრულებლობის შემთხვევაში, მიიღოს კომპენსაცია გირავნობის ღირებულებიდან.

ბლანკი სესხი გაიცემა მოვალის ვალდებულებით, დაფაროს იგი განსაზღვრულ ვადაში. როგორც წესი, ამ სესხის დოკუმენტი არის სოლო კანონპროექტი მსესხებლის ერთი ხელმოწერით. ბლანკ სესხების სახეობებია მიმდინარე ანგარიში და ოვერდრაფტი.

მიწოდების ტექნიკის თვალსაზრისით, არსებობს:

მოვალის ანგარიშზე მის განკარგულებაში ჩარიცხული ფინანსური (ნაღდი) სესხები;

მისაღები კრედიტები იმპორტიორის ან ბანკის მიერ კანონპროექტის მიღების სახით;

სადეპოზიტო სერთიფიკატები;

ობლიგაციების სესხები; კონსორციუმის სესხები და ა.შ.

იმისდა მიხედვით, თუ ვინ მოქმედებს როგორც გამსესხებელი, სესხები იყოფა:

1) კერძო, რომელსაც უზრუნველყოფენ ფირმები, ბანკები, ზოგჯერ შუამავლები (ბროკერები);

2) მთავრობა;

3) შერეული, რომელშიც მონაწილეობენ კერძო საწარმოები და სახელმწიფო;

4) სახელმწიფოთაშორისი სესხები საერთაშორისო და რეგიონული ფულად-საფინანსო ორგანიზაციებისგან.

კორპორატიული (კომერციული) კრედიტი - სესხი, რომელიც გაცემულია ერთი ქვეყნის ფირმის, ჩვეულებრივ ექსპორტიორის მიერ სხვა ქვეყნის იმპორტიორზე გადავადებული გადახდის სახით; კომერციული კრედიტი საგარეო ვაჭრობაში გაერთიანებულია სასაქონლო ოპერაციებზე ანგარიშსწორებით. კორპორატიული სესხების ვადები განსხვავებულია (ჩვეულებრივ 2-7 წლამდე) და განისაზღვრება მსოფლიო ბაზრის პირობების, საქონლის ტიპისა და სხვა ფაქტორების მიხედვით. მანქანებისა და რთული აღჭურვილობის ექსპორტის გაფართოებასთან ერთად, ახალი ფენომენი იყო მათი ვადების გახანგრძლივება. კორპორატიული სესხი ჩვეულებრივ გაიცემა თამასუქით ან მოცემულია ღია ანგარიშზე.

სავალუტო კრედიტი ითვალისწინებს, რომ ექსპორტიორი, საქონლის გაყიდვის შესახებ ხელშეკრულების დადების შემდეგ, გასცემს ვალუტას (დრაფტს) იმპორტიორს, რომელიც კომერციული დოკუმენტაციის მიღების შემდეგ იღებს მას, ანუ თანახმაა გადაიხადოს ვადაში. მასზე მითითებული.

ღია ანგარიშის კრედიტი გათვალისწინებულია ექსპორტიორსა და იმპორტიორს შორის ხელშეკრულებით, რომლის თანახმად, მიმწოდებელი მყიდველის ანგარიშზე აწერს მის ვალს გაყიდული და გაგზავნილი საქონლის ღირებულებას, ხოლო იმპორტიორი იღებს ვალდებულებას დაფაროს სესხი დადგენილ ვადაში. ღია ანგარიშის სესხი პრაქტიკულია საქონლის რეგულარული მიწოდებით, ვალების პერიოდული დაფარვით თვის შუა ან ბოლოს.

კორპორატიული სესხების მრავალფეროვნება არის იმპორტიორის მიერ წინასწარი გადახდა (შესყიდვის ავანსი), რომელიც ხელშეკრულების გაფორმებისას ხდება იმპორტიორის მიერ უცხოური მიმწოდებლის სასარგებლოდ, ჩვეულებრივ 10-15% (ზოგჯერ მეტი) ოდენობით. შეკვეთილი მანქანების, აღჭურვილობის, გემების ღირებულება. მყიდველის ავანსი წარმოადგენს საერთაშორისო ანგარიშსწორებისა და საექსპორტო კრედიტების ერთ-ერთ ფორმას და იმავდროულად უცხოელი მყიდველის ვალდებულების უზრუნველყოფის საშუალებას, ვინაიდან იმპორტიორმა უნდა მიიღოს შეკვეთილი საქონელი. განვითარებად ქვეყნებთან ურთიერთობისას განვითარებულ ქვეყნებში იმპორტიორი ფირმები იყენებენ შესყიდვის ავანსებს ამ ქვეყნებიდან სოფლის მეურნეობის პროდუქციის საექსპორტოდ.

თუ ხელშეკრულება არ შესრულდება იმ პირის ბრალით, ვინც წინასწარ გადაიხადა, ის ექვემდებარება დაბრუნებას ზარალის გამოკლებით, დეპოზიტისგან განსხვავებით, რომელიც ამ შემთხვევაში იკარგება. თუ ხელშეკრულება არ შესრულდება იმ პირის ბრალით, ვინც ანაბარი მიიღო, მაშინ იგი ვალდებულია მყიდველს დაუბრუნოს იგი ზარალის დაფარვით. წინასწარი გადახდა ასტიმულირებს ხელშეკრულების შესრულებას, განსხვავებით კომპენსაციისა, რომელიც აძლევს უფლებას გათავისუფლდეს ხელშეკრულებით ნაკისრი ვალდებულებისაგან მეორე მხარისათვის ზარალის ანაზღაურების გარეშე. ზოგჯერ მყიდველის ავანსი გაერთიანებულია გადავადებულ გადახდასთან და თანაბარ წილებში გარკვეული ინტერვალებით (ექვსი თვე, წელიწადი).

Ბანკის სესხები. საბანკო დაკრედიტება ექსპორტისა და იმპორტისთვის იღებს საქონლის, სავაჭრო დოკუმენტების, გადაცვლების და კუპიურების გარანტიით უზრუნველყოფილ სესხებს. ზოგჯერ ბანკები აწვდიან მსხვილ ექსპორტიორ ფირმებს, რომლებთანაც ისინი მჭიდროდ არიან დაკავშირებული ბლანკ სესხთან, ანუ ფორმალური უსაფრთხოების გარეშე.

საბანკო სესხებს საერთაშორისო ვაჭრობაში უპირატესობა აქვს კორპორატიულ სესხებთან შედარებით. ისინი საშუალებას აძლევს მიმღებს, უფრო თავისუფლად გამოიყენოს სახსრები საქონლის შესაძენად, ათავისუფლებს მას მიმწოდებელი ფირმებისთვის სესხის მისაღებად და ამ უკანასკნელთან ნაღდი ანგარიშსწორებით საქონელზე საბანკო სესხის ხარჯზე. სახელმწიფო სახსრების მოზიდვისა და გარანტიების გამოყენების წყალობით, კერძო ბანკები ხშირად გასცემენ საექსპორტო სესხებს 10-15 წლით საბაზრო განაკვეთებზე დაბალი. თუმცა, ბანკები მიდრეკილნი არიან შეზღუდონ კრედიტის გამოყენება საკუთარი ქვეყნის ფარგლებს გარეთ და ხშირად აწესებენ პირობებს მისი გარკვეული მიზნებისთვის ხარჯვისთვის, როგორიცაა საქონლის შეძენა ფირმებისგან, რომლებითაც ისინი დაინტერესებულნი არიან. ამ შემთხვევაში საბანკო სესხი იძენს დაკავშირებული სესხის თვისებებს, მიზნობრივ ხასიათს. საბანკო სესხს იძლევიან ბანკები, საბანკო სახლები და სხვა საკრედიტო დაწესებულებები. ბანკები გასცემენ საექსპორტო და ფინანსურ სესხებს. საექსპორტო კრედიტი - სესხი, რომელიც გაცემულია ექსპორტიორი ქვეყნის ბანკის მიერ იმპორტიორი ქვეყნის ბანკზე მანქანების, აღჭურვილობის და ა.შ.

ხშირად გამოიყენება შერეული ტიპის საერთაშორისო კრედიტი, მაგალითად, საექსპორტო კრედიტის ჩვეულებრივი ფორმები შერწყმულია დახმარების გაწევასთან. საერთაშორისო დაკრედიტების ახალი ფორმა გახდა რამდენიმე საკრედიტო ინსტიტუტის მიერ მსხვილი პროექტების ე.წ. თანადაფინანსება, ძირითადად ინფრასტრუქტურულ სექტორებში. ერთობლივი დაფინანსების ინიციატორები არიან საერთაშორისო ფინანსური ინსტიტუტები, რომლებიც ამ ოპერაციებში კერძო კომერციულ ბანკებს რთავენ, როგორც წესი, პროექტის ყველაზე მომგებიან ნაწილს შეღავათიანი პირობებით (საბაზრო საპროცენტო განაკვეთზე დაბალი) სესხს აძლევენ.

თანადაფინანსების ორი ფორმა გამოიყენება:

პარალელური დაფინანსება, რომელშიც პროექტი იყოფა კომპონენტ ნაწილებად, დაკრედიტებული სხვადასხვა კრედიტორების მიერ მათთვის დადგენილი კვოტის ფარგლებში;

თანადაფინანსება, რომელშიც ყველა კრედიტორი გასცემს სესხს პროექტის მსვლელობისას. ერთ-ერთი კრედიტორი (ბანკის მენეჯერი) კოორდინაციას უწევს და აკონტროლებს პროექტის მომზადებასა და განხორციელებას.

ერთობლივი დაფინანსება გარკვეულ სარგებელს აძლევს მსესხებელს, უხსნის მას შეღავათიან სესხებზე წვდომას. მაგრამ კრედიტორები იღებენ ძირითად სარგებელს, რადგან ასეთი დაკრედიტება უზრუნველყოფს მოვალის მიერ სესხის დროულად დაფარვის გარანტიას და ზრდის განვითარებადი ქვეყნების დამოკიდებულებას კრედიტორებზე.

ზემოაღნიშნულიდან გამომდინარე, შეგვიძლია დავასკვნათ, რომ საკრედიტო ურთიერთობების მრავალფეროვნება, მათი საგნები, სესხის აღებული ღირებულების თავისებურებები, სესხებით დაკმაყოფილებული საჭიროებების ბუნება და ხანგრძლივობა წინასწარ განსაზღვრავს საერთაშორისო კრედიტის სხვადასხვა ფორმის არსებობას და გამოყენებას.

1.3 საერთაშორისო სესხის პირობები

საერთაშორისო სესხის პირობები მოიცავს ცნებებს: სესხის ვალუტა და გადახდის ვალუტა, თანხა, ვადა, გამოყენების და დაფარვის ვადა, ღირებულება, უზრუნველყოფის სახეობა, რისკის დაზღვევის მეთოდები.

სესხისა და გადახდის ვალუტა. საერთაშორისო სესხისთვის მნიშვნელოვანია, რომელ ვალუტაშია იგი გაცემული, ვინაიდან ვალუტის არასტაბილურობა იწვევს კრედიტორს ზარალს. სესხის ვალუტის არჩევაზე გავლენას ახდენს მრავალი ფაქტორი, მათ შორის მისი სტაბილურობის ხარისხი, საპროცენტო განაკვეთის დონე, საერთაშორისო ანგარიშსწორების პრაქტიკა (მაგალითად, ნავთობის მიწოდების კონტრაქტები ჩვეულებრივ იდება აშშ დოლარში), ხარისხი ინფლაცია და გაცვლითი კურსის დინამიკა და ა.შ. საერთაშორისო სესხების ვალუტაა ეროვნული ფულადი ერთეული, ევროვალუტა (50-იანი წლების ბოლოდან), საერთაშორისო სააღრიცხვო ვალუტის ერთეულები. გადახდის ვალუტა შეიძლება არ ემთხვეოდეს სესხის ვალუტას. მაგალითად, კრედიტორის ვალუტაში გაცემული „რბილი“ სესხები იხდიან მსესხებლის ეროვნულ ვალუტაში ან ქვეყნის ტრადიციულ ექსპორტში.

სესხის თანხა (ლიმიტი) არის სასესხო კაპიტალის ნაწილი, რომელიც მსესხებელს მიეწოდება სასაქონლო ან ნაღდი ფულის სახით. კორპორატიული სესხის ოდენობა ფიქსირებულია კომერციულ ხელშეკრულებაში. საბანკო სესხის (საკრედიტო ხაზის) ოდენობა განისაზღვრება სასესხო ხელშეკრულებით ან ტელეექსების გაცვლით (მოკლევადიანი სესხისთვის). სესხის გაცემა შესაძლებელია ერთი ან მეტი ტრანშის (წილის) სახით, რომლებიც განსხვავდება მათი პირობებით. დადგენილი პრაქტიკის შესაბამისად, კრედიტი, როგორც წესი, ფარავს ექსპორტირებული მანქანებისა და აღჭურვილობის ღირებულების 85%-მდე. დანარჩენი უზრუნველყოფილია ავანსით, ნაღდი ანგარიშსწორებით, იმპორტიორისგან ექსპორტიორისთვის გარანტიით.

საერთაშორისო სესხის ვადა დამოკიდებულია რამდენიმე ფაქტორზე:

სესხის დანიშნულება;

მიწოდებისა და მოთხოვნის კოეფიციენტები მსგავს სესხებზე;

ხელშეკრულების ზომა;

ეროვნული კანონმდებლობა;

დაკრედიტების ტრადიციული პრაქტიკა;

სახელმწიფოთაშორისი ხელშეკრულებები.

სესხის ვადა მსოფლიო ბაზრებზე კონკურენციის მნიშვნელოვანი საშუალებაა. სესხის ეფექტიანობის დასადგენად განასხვავებენ სრულ და საშუალო ვადებს.

სრული ვადა გამოითვლება სესხის გამოყენების მომენტიდან მის საბოლოო დაფარვამდე. იგი მოიცავს გაცემული სესხით სარგებლობის პერიოდს, საშეღავათო (საშეღავათო) პერიოდს - გამოყენებული სესხის დაფარვის გადავადებას, ასევე დაფარვის ვადას, როდესაც გადაიხდება ძირი და პროცენტი.

სესხის სრული ვადის გამოთვლის ფორმულა:

Sp \u003d Pi + Lp + Pp

სადაც Sp არის სესხის სრული ვადა;

Pi - გამოყენების პერიოდი;

Lp - საშეღავათო პერიოდი;

Pp - დაფარვის ვადა.

საბანკო სესხისგან განსხვავებით, კორპორატიული სესხით სარგებლობის ვადა არსებითად ემთხვევა ხელშეკრულებით გათვალისწინებული საქონლის მიწოდების დროს. ამ შემთხვევაში სრული ვადის დასაწყისი არის ექსპორტიორის მიერ გაცემული ნახაზების მიღების თარიღი მყიდველის მიერ საქონლის ბოლო პარტიის მიწოდების შემდეგ, ანუ მას შემდეგ რაც ექსპორტიორი შეასრულებს სახელშეკრულებო ვალდებულებებს. სესხის საშეღავათო პერიოდი განსაკუთრებით მნიშვნელოვანია კომერციულ ოპერაციებში, სრული აღჭურვილობის მიწოდებაში, ვინაიდან ამ შემთხვევაში მისი დაფარვის დასაწყისი მაქსიმალურად ახლოს არის შეძენილი აღჭურვილობის ექსპლუატაციაში გაშვების მომენტთან. ამრიგად, იმპორტიორის ინვესტიციების ანაზღაურებადი პერიოდი მცირდება, ვინაიდან დაფარვა ხდება ექსპორტიორის მხრიდან შემოსავლის ხარჯზე, სესხის დახმარებით შექმნილ საწარმოში წარმოებული პროდუქციის ნაწილის ხარჯზე. ამ პერიოდის განმავლობაში ჩვეულებრივ ირიცხება უფრო დაბალი საპროცენტო განაკვეთი, ვიდრე სესხის სხვა პერიოდებში. საშეღავათო პერიოდი გვხვდება სახელმწიფოს მიერ გარანტირებულ საერთაშორისო გრძელვადიან საბანკო სესხებში, კონსორციულ ევროკრედიტებში, მანქანების, აღჭურვილობის, სამრეწველო კომპლექსების დიდი მიწოდებით და საზღვარგარეთ საინვესტიციო პროექტების განხორციელებით. ამავდროულად, საშეღავათო პერიოდი მოიცავს რამდენიმე წლებს მიწოდებისა და მშენებლობის დასრულებიდან.

თუმცა, სრული ვადა არ აჩვენებს, თუ რა პერიოდში იყო სესხის მთლიანი თანხა მსესხებლის განკარგულებაში. ამიტომ სესხების ეფექტურობის სხვადასხვა პირობების შესადარებლად გამოიყენება საშუალო ვადა, რომელიც გვიჩვენებს, რომელ პერიოდზე მოდის, საშუალოდ, სესხის მთლიანი თანხა. საშუალო ვადა მოიცავს სრულ საშეღავათო პერიოდს და სარგებლობისა და სესხის დაფარვის ვადის ნახევარს.

თანაბარი გამოყენებისა და დაფარვის სესხის საშუალო ვადა გამოითვლება შემდეგი ფორმულის მიხედვით:

Sav \u003d 1\2 Pi + Lp + 1\2 Pp,

სადაც Cav არის სესხის საშუალო ვადა;

Pi - გამოყენების პერიოდი;

Lp - საშეღავათო პერიოდი;

Pp - დაფარვის ვადა.

დაფარვის პირობების მიხედვით, სესხები გამოირჩევა:

თანაბარი წილით ერთიანი დაფარვით შეთანხმებულ ვადაში;

არათანაბარი დაფარვით, ხელშეკრულებაში დაფიქსირებული პრინციპისა და გრაფიკის მიხედვით (მაგალითად, წილის გაზრდა ვადის ბოლომდე);

მთელი თანხის ერთჯერადი დაფარვით;

ანუიტეტი (ძირისა და პროცენტის თანაბარი წლიური შენატანები).

ექსპორტის დაკრედიტების საერთაშორისო პრაქტიკის შესაბამისად, ექსპორტიორის (კონტრაქტორის) მიერ კომერციული ხელშეკრულებით ნაკისრი ვალდებულებების შესრულების თარიღი (საქონლის გადაზიდვის დასრულება, მშენებარე ობიექტის მიწოდების ოქმის ხელმოწერა. სესხის ანგარიშზე და სხვ.) აღებულია კრედიტის დაფარვის დაწყების გამოთვლის კრიტერიუმად.

სესხის დაფარვის დაწყების განსაზღვრის ძირითადი მეთოდები

ჩვეულებრივ, ამ თარიღების უმეტესობა პირდაპირ ფიქსირდება კონტრაქტებსა და სასესხო ხელშეკრულებებში. გამონაკლისს წარმოადგენს სესხის დაფარვის დაწყების განსაზღვრა მიწოდების საშუალო შეწონილი თარიღის საფუძველზე, რომელიც გამოითვლება შემდეგი ფორმულით:

Dsr / v \u003d (C1 * T1) + (C2 * T2) + (C3 * T3) + ... + (Sk *),

სადაც Dav/v არის მიწოდების საშუალო შეწონილი თარიღი;

გ - ცალკე (ნაწილობრივი მიწოდების) თანხა;

T - მიწოდების პერიოდი;

Sk - კონტრაქტის თანხა (მიწოდების მთლიანი ღირებულება)

საკრედიტო ღირებულება. არსებობს კრედიტის ღირებულების სახელშეკრულებო და ფარული ელემენტები. სახელშეკრულებო, ანუ ხელშეკრულებით გათვალისწინებული, სესხის ხარჯები იყოფა ძირითად და დამატებით. სესხის ღირებულების ძირითადი ელემენტები მოიცავს თანხებს, რომლებსაც მოვალე უხდის უშუალოდ გამსესხებელს, პროცენტს, საკომისიოს გირავნობის რეგისტრაციის ღირებულებას. დამატებითი ელემენტები მოიცავს მსესხებლის მიერ მესამე პირებზე გადახდილ თანხებს (მაგალითად, გარანტიისთვის). გარდა ძირითადი პროცენტისა, ირიცხება სპეციალური (სესხის ოდენობისა და ვადის მიხედვით) და ერთჯერადი (განურჩევლად სესხის ვადისა და ზომისა) საბანკო საკომისიო. საშუალო და გრძელვადიანი სესხებისთვის საკომისიო ირიცხება სესხის გაცემის ვალდებულებისა და სახსრების დაჯავშნისთვის (ჩვეულებრივ 0,2 - 0,75% წელიწადში). საბანკო კონსორციუმის მიერ საკრედიტო ოპერაციების განხორციელებისას მსესხებელი უხდის მმართველ ბანკს (სესხის თანხის 0,5%-მდე), მოლაპარაკებისთვის, ასევე სხვა ბანკებს მონაწილეობისთვის (0,2 - 0,5%) მართვის ერთჯერადი საკომისიოს. .

მიუხედავად იმისა, რომ საერთაშორისო კრედიტი გარკვეულწილად ვითარდება შიდა კრედიტისგან დამოუკიდებლად და მასზე საპროცენტო განაკვეთები არ ყალიბდება უშუალოდ შიდა კრედიტის პროცენტის საფუძველზე, საბოლოო ჯამში საერთაშორისო კრედიტის (ისევე როგორც საერთაშორისო წარმოების ფასი) „ფასი“ ემყარება. წამყვანი კრედიტორი ქვეყნების, პირველ რიგში აშშ-ს, იაპონიის, გერმანიის საპროცენტო განაკვეთებზე. თუმცა, სესხის პროცენტის მრავალფაქტორული ხასიათის გამო, იქმნება უფსკრული განაკვეთების ეროვნულ დონეებს შორის.

საპროცენტო განაკვეთის სიდიდის განმსაზღვრელი ძირითადი ფაქტორები

მონეტარული - მსესხებლის ფინანსური, ეკონომიკური და პოლიტიკური მდგომარეობა;

პროექტის რისკების ბუნება;

სესხების წყაროები;

საერთაშორისო ხელშეკრულებები სესხების ღირებულების რეგულირების შესახებ;

საპროცენტო განაკვეთის სახეობა (მცურავი, ფიქსირებული, კომბინირებული);

კონკურენტული შეთავაზებების ხელმისაწვდომობა;

საკრედიტო ვადა;

ინფლაციის მაჩვენებელი;

დაკავშირებულია თუ არა სესხი კომერციულ ოპერაციებთან;

სასესხო კაპიტალის მსოფლიო და ეროვნული ბაზრების მდგომარეობა;

მსესხებლის (კრედიტორის) სტატუსი, კომერციული რეპუტაცია და ფინანსური მდგომარეობა;

სესხის უზრუნველყოფის ხარისხი;

სესხის სადაზღვევო დაფარვის (გარანტიის) ხელმისაწვდომობა;

მსესხებლის მტკიცე (უპირობო) ვალდებულებების არსებობა წინასწარ შეთანხმებულ ვადაში სესხით სარგებლობის შესახებ;

კომერციულ ხელშეკრულებასთან დაკავშირებით სესხის ხელშეკრულების დადების მომენტი;

ხელშეკრულების თანხა;

სესხის ვალუტა და გადახდის ვალუტა;

გაცვლითი კურსის დინამიკა.

დროდადრო შეინიშნება ინტერესის უპრეცედენტო ზრდა და მისი რყევების ამპლიტუდა ეკონომიკური არასტაბილურობის, გაზრდილი ინფლაციის, გაცვლითი კურსის რყევების, „საპროცენტო განაკვეთების ომის“ შედეგად, რაც ასახავს კონკურენტულ ბრძოლას მსოფლიო ბაზარზე.

70-იანი წლებიდან ფიქსირებულ საპროცენტო განაკვეთებთან ერთად გაჩნდა მცურავი საპროცენტო განაკვეთები, რომლებიც იცვლება საბაზრო განაკვეთის დონის მიხედვით. მცურავი განაკვეთის სესხის ვადის ნაწილი, რომლის დროსაც (ჩვეულებრივ 3-6 თვე) განაკვეთი ფიქსირდება ფიქსირებულ დონეზე. მას საპროცენტო პერიოდს უწოდებენ.

რეალური საპროცენტო განაკვეთი არის ნომინალური განაკვეთი მინუს ინფლაციის მაჩვენებელი მოცემულ პერიოდში. თუ ფულის გაუფასურების მაჩვენებელი უარყოფითად (ნეგატიურად) გადაიქცევა. ეროვნული საპროცენტო განაკვეთების გასწორება ხდება არა მხოლოდ ქვეყნებს შორის მოკლევადიანი კაპიტალის მოძრაობის შედეგად, არამედ გაცვლითი კურსის დინამიკაზეც. ჩვეულებრივ, რაც უფრო მაღალია გაცვლითი კურსი, მით ნაკლებია პროცენტი დეპოზიტებზე ამ ევრო ვალუტაში. მაგალითად, სხვადასხვა ევროვალუტაში დეპოზიტებზე საპროცენტო განაკვეთის სხვაობა ზოგჯერ 10-15 ქულას აღწევდა.

ევროკრედიტები ექვემდებარება საერთაშორისო საპროცენტო განაკვეთებს. როგორც წესი, LIBOR არის 1/8 პუნქტით მეტი დეპოზიტის განაკვეთზე და 1/2 პუნქტით დაბალი საპროცენტო განაკვეთზე საბოლოო მსესხებლის სესხებზე. LIBOR-ის ანალოგიით, სხვა მსოფლიო ფინანსური ცენტრები იხდიან: ბაჰრეინში - BIBOR, სინგაპურში - SIBOR, მაინის ფრანკფურტში - FIBOR, პარიზში - PIBOR, ლუქსემბურგში - LUXIBOR და ა.შ.

სესხის ღირებულების ფარული ელემენტები მოიცავს სხვა ხარჯებს, რომლებიც დაკავშირებულია სესხის მიღებასა და გამოყენებასთან და არ არის აღნიშნული ხელშეკრულებაში. მათ შორისაა კორპორატიულ სესხებზე საქონლის გაბერილი ფასები; სავალდებულო დეპოზიტები სესხიდან დადგენილი ოდენობით; საკრედიტო დაზღვევის მოთხოვნა ბანკის მიერ დაკავშირებულ გარკვეულ სადაზღვევო კომპანიაში; სასაქონლო დოკუმენტაციის შეგროვების კომისიის ბანკის მიერ გადაჭარბებული შეფასება და ა.შ. კრედიტის ღირებულების ზოგიერთი ელემენტი არ ექვემდებარება ფულად ღირებულებას, თუმცა მათი ღირებულება დიდია, მაგალითად, კონტროლის დამყარება უცხოურ ფირმაზე ან ქვეყანაზე - მსესხებელზე. ზოგიერთი საერთაშორისო სესხის ერთი შეხედვით შეღავათიანი პირობები შერწყმულია გადაჭარბებულ ფარულ ხარჯებთან, რაც ძვირად უჯდება მსესხებელს.

სხვადასხვა სესხის გაცემის პირობების შესადარებლად გამოიყენება საგრანტო ელემენტის ინდიკატორი (შეღავათიანი ელემენტი, სუბსიდიები), რომელიც გვიჩვენებს, თუ რამდენს დაზოგავს მსესხებელი სესხის დაფარვის გადასახდელებიდან საბაზროზე უფრო ხელსაყრელი პირობებით სესხის მიღების შედეგად. კერძო საერთაშორისო სესხების საგრანტო ელემენტი გაცილებით დაბალია (3.2-4.5%), ვიდრე ოფიციალური განვითარების დახმარებისთვის (ODA) (76.2-80%).

არსებობს სუბსიდიების მარტივი და შეწონილი ელემენტის ინდიკატორები, რომლებიც გამოითვლება შემდეგი ფორმულების მიხედვით.

სუბსიდიის მარტივი ელემენტი: Es = %r - %f

სადაც Es არის სუბსიდიის ელემენტი;

%р – საბაზრო საპროცენტო განაკვეთი;

%f არის ფაქტობრივი სუბსიდირებული საპროცენტო განაკვეთი.

სკ*ცრ*ეს.ვ

სადაც Es.v - სუბსიდიის შეწონილი ელემენტი 100

Sk - სესხის თანხა (ლიმიტი).

ცრ - სესხის საშუალო ვადა

Es - სუბსიდიების ელემენტი (განსხვავება საბაზრო და ფაქტობრივ საპროცენტო განაკვეთებს შორის).

საერთაშორისო კრედიტის მნიშვნელოვანი მახასიათებელია მისი უსაფრთხოება.

საკრედიტო უზრუნველყოფის ალტერნატიული ტიპები მოიცავს:

მიზნობრივი შემნახველი ანგარიშების გახსნა;

აქტივების გირავნობა;

ხელშეკრულებებით გათვალისწინებული უფლებების მინიჭება და ა.შ.

საერთაშორისო სესხის ფულად-საფინანსო პირობების დადგენისას გამსესხებელი ემყარება კრედიტუნარიანობას - მსესხებლის სესხის აღების შესაძლებლობას - და გადახდისუნარიანობას - მსესხებლის მიერ ვალდებულებების დროულად და სრულად დაფარვის შესაძლებლობას. ამიტომ საერთაშორისო სესხის ერთ-ერთი პირობაა საკრედიტო, სავალუტო და სხვა რისკებისგან დაცვა.

საერთაშორისო კრედიტის ფორმები შეიძლება დაიყოს შემდეგნაირად:

• 1) დანიშვნით:
  • * კომერციული სესხები, რომლებიც ემსახურებიან საერთაშორისო ვაჭრობას საქონლითა და მომსახურებით;
  • * საინვესტიციო ობიექტებისთვის გამოყენებული ფინანსური სესხები, ფასიანი ქაღალდების შესყიდვა, საგარეო ვალის დაფარვა, ცენტრალური ბანკის სავალუტო ინტერვენცია;
  • * შუალედური სესხები კაპიტალის, საქონლის, მომსახურების (მაგალითად, საინჟინრო) ექსპორტის შერეული ფორმების მომსახურებისთვის;
• 2) ტიპის მიხედვით:
  • * საქონელი (საქონლის ექსპორტის დროს გადავადებული გადახდით);
  • * ვალუტა (ნაღდი ფულით);
• 3) უზრუნველყოფის ტექნიკის მიხედვით:
  • * მსესხებლის ანგარიშზე ჩარიცხული ფულადი სესხები;
  • * იმპორტიორის ან ბანკის მიერ აქცეპტის (გადახდაზე თანხმობის) კანონპროექტების მიღება;
  • * სადეპოზიტო სერთიფიკატები;
  • * ობლიგაციული სესხები, კონსორციუმის სესხები და ა.შ.
• 4) სესხის ვალუტით:
  • * საერთაშორისო სესხები მოვალე ქვეყნის, ან კრედიტორი ქვეყნის, ან მესამე ქვეყნის ვალუტაში, ან საერთაშორისო ვალუტის ერთეულებში (SDR, უფრო ხშირად ECU-ში);
• 5) პირობებით:
  • * დამატებითი ვადა (ყოველდღიური, ყოველკვირეული, სამ თვემდე);
  • * მოკლევადიანი სესხები (ერთი დღიდან ერთ წლამდე, ზოგჯერ თვრამეტი თვემდე);
  • * საშუალოვადიანი (ერთი წლიდან ხუთ წლამდე);
  • * გრძელვადიანი (ხუთ წელზე მეტი).

თუ მოკლევადიანი სესხი გახანგრძლივდა (გახანგრძლივდა), ის ხდება საშუალო – ზოგჯერ – გრძელვადიანი. მოკლევადიანი საერთაშორისო სესხების უფრო ხანგრძლივი ვადით ტრანსფორმაციის პროცესში სახელმწიფო მონაწილეობს როგორც გარანტი. რიგ ქვეყნებში (დიდი ბრიტანეთი, საფრანგეთი, იაპონია და ა.შ.) ექსპორტიორების საჭიროებების დასაკმაყოფილებლად სახელმწიფოს მხარდაჭერით შეიქმნა მანქანებისა და აღჭურვილობის ექსპორტისთვის საშუალო და გრძელვადიანი კრედიტების სპეციალური სისტემა. . გრძელვადიანი საერთაშორისო კრედიტი (პრაქტიკულად ათიდან თხუთმეტ წლამდე) უზრუნველყოფილია, უპირველეს ყოვლისა, სპეციალიზებული საკრედიტო და ფინანსური ინსტიტუტების - სახელმწიფო და ნახევრადსახელმწიფო;

• 6) უზრუნველყოს:
  • * უზრუნველყოფილი სესხები;
  • * ბლანკი სესხები.

გირაოს სახით გამოიყენება საქონელი, კომერციული და ფინანსური დოკუმენტები, ფასიანი ქაღალდები, უძრავი ქონება, სხვა ძვირფასი ნივთები, ზოგჯერ ოქრო. მაგალითად, იტალია, ურუგვაი, პორტუგალია (1970-იანი წლების შუა ხანებში) და ზოგიერთი განვითარებადი ქვეყანა (1980-იან წლებში) იყენებდნენ საერთაშორისო სესხებს, რომლებიც უზრუნველყოფილი იყო ოქროს ოფიციალური რეზერვების ნაწილით, შეფასებული საშუალო საბაზრო ფასით. ბლანკი სესხი გაიცემა მოვალის ვალდებულების (კანონმდებლობის) წინააღმდეგ, დროულად დაფაროს იგი.

კორპორატიული (კერძო) სესხები;

ბანკის სესხები;

საბროკერო სესხები;

სახელმწიფო სესხები;

შერეული სესხები, კერძო საწარმოების (მათ შორის ბანკების) და სახელმწიფოს მონაწილეობით;

სახელმწიფოთაშორისი სესხები საერთაშორისო ფინანსური ინსტიტუტებიდან.

კომპანიის (კერძო) სესხიეძლევა ექსპორტიორი უცხოურ იმპორტიორს საქონელზე გადავადებული გადახდის (ორიდან შვიდ წლამდე) სახით. იგი გაიცემა თამასუქით ან ღია ანგარიშით. კუპიურთან ერთად ექსპორტიორი გასცემს ზედნადებს (დრაფტს) იმპორტიორს, რომელიც იღებს მას კომერციული დოკუმენტების მიღებისთანავე. ღია ანგარიშის სესხი ეფუძნება ექსპორტიორსა და იმპორტიორს შორის შეთანხმებას, რომ მყიდველის ანგარიშზე ჩაიწეროს მისი დავალიანება იმპორტირებულ საქონელზე და სესხის დაფარვის ვალდებულება განსაზღვრულ ვადაში (თვის შუა ან ბოლოს). ასეთი სესხი გამოიყენება რეგულარული მიწოდებისთვის და კონტრაგენტებს შორის ნდობის ურთიერთობებისთვის.

კომპანიის სესხები ასევე მოიცავს იმპორტიორის მიერ წინასწარ გადახდას. მყიდველის ავანსი (წინასწარი გადახდა) არის არა მხოლოდ უცხოელი ექსპორტიორისთვის სესხის გაცემის ფორმა, არამედ გარანტია იმისა, რომ იმპორტიორი მიიღებს შეკვეთილ საქონელს (მაგალითად, ყინულმჭრელი, თვითმფრინავი, აღჭურვილობა და ა.შ.), რომლის გაყიდვაც რთულია. .

საბანკო საერთაშორისო სესხებიეძლევათ ბანკები ექსპორტიორებსა და იმპორტიორებს, როგორც წესი, სასაქონლო პროდუქციის უსაფრთხოების მიზნით, ნაკლებად ხშირად არაუზრუნველყოფილი კრედიტი ეძლევათ მსხვილ ფირმებს, რომლებთანაც ბანკები მჭიდროდ არიან დაკავშირებულნი. ზოგადად მიღებულია საბანკო კონსორციუმების, სინდიკატების, ფონდების შექმნა დიდი საკრედიტო რესურსების მობილიზებისა და რისკის განაწილებისთვის. ექსპორტიორი ბანკები სესხს აძლევენ არა მხოლოდ ეროვნულ ექსპორტიორებს, არამედ პირდაპირ უცხოელ იმპორტიორებსაც: მყიდველის კრედიტი აქტიურად ვითარდება 1960-იანი წლებიდან. აქ იმარჯვებს ექსპორტიორი, რადგან დროულად იღებს სავალუტო შემოსავალს ექსპორტიორის ბანკის მიერ მყიდველისთვის გაცემული სესხის ხარჯზე, იმპორტიორი კი საჭირო საქონელს კრედიტით ყიდულობს.

საბროკერო სესხი -შუალედური ფორმა კორპორატიულ და საბანკო სესხებს შორის. ბროკერები სესხულობენ სახსრებს ბანკებიდან; ამ უკანასკნელის როლი მცირდება. საერთაშორისო სესხის აღების ფორმა

სახელმწიფოთაშორისი სესხებიუზრუნველყოფილია მთავრობათაშორისი ხელშეკრულებების საფუძველზე. საერთაშორისო ფინანსური ინსტიტუტები შემოიფარგლებიან მცირე სესხებით, რაც მსესხებლებს კერძო უცხოური ბანკების სესხებზე წვდომას აძლევს.

საგარეო ვაჭრობის დაკრედიტება მოიცავს საექსპორტო და იმპორტის დაკრედიტებას.

ექსპორტის დაკრედიტებაშესრულებულია ორი ფორმით.

• 1. კორპორატიული კრედიტი - შესყიდვის ავანსები, რომლებიც გაცემულია კონკრეტული ქვეყნის იმპორტიორების მიერ უცხოელ მწარმოებლებზე ან ექსპორტიორებზე. ამრიგად, ამერიკული და ბრიტანული საინჟინრო ფირმები ხშირად იღებენ ავანსიებს უცხოელი მომხმარებლებისგან შეკვეთის ღირებულების 1/3-ის ოდენობით. შესყიდვის ავანსების ღირებულება მდგომარეობს იმაში, რომ, პირველ რიგში, ისინი ემსახურება როგორც უცხოელი კლიენტების ვალდებულებების უზრუნველყოფას და, მეორეც, წარმოადგენს ექსპორტიორის კაპიტალის ზრდას.
• 2. ბანკის ვალიროგორც:
  • * საქონლის დაკრედიტება ექსპორტიორ ქვეყანაში (ეს სესხი აძლევს ექსპორტიორებს შესაძლებლობას განაგრძონ ოპერაციები ექსპორტისთვის განკუთვნილი საქონლის შესყიდვისა და დაგროვების მიზნით, წინასწარ მომზადებული საქონლის გაყიდვის მოლოდინის გარეშე);
  • * სესხების გაცემა ტრანზიტულ საქონელზე (უზრუნველყოფილი სატრანსპორტო დოკუმენტებით - ზედნადები, რკინიგზის ზედნადები და ა.შ.);
  • * იმპორტიორ ქვეყანაში საქონლის ან სავაჭრო დოკუმენტების მიმართ სესხის გაცემა;
  • * სესხები, რომლებიც არ არის უზრუნველყოფილი საქონლით, რომელსაც იღებენ მსხვილი ექსპორტიორი ფირმები ბანკებიდან, რომლებსაც აქვთ მათთან გრძელვადიანი საქმიანი კავშირები ან მონაწილეობენ მათ კაპიტალში.

იმპორტის დაკრედიტებაასევე აქვს კორპორატიული და საბანკო კრედიტის ფორმები. კორპორატიული სესხები იყოფა ორ ტიპად.

• 1. გახსენით ანგარიშის კრედიტი(მოწოდებულია ხელშეკრულების საფუძველზე, რომლის მიხედვითაც ექსპორტიორი იმპორტიორის ანგარიშზე აწერს თავის ვალს გაყიდული და გაგზავნილი საქონლის ღირებულებას და იმპორტიორი იღებს ვალდებულებას დაფაროს სესხი ვადის გასვლის თარიღამდე). ამ ტიპის სესხი გამოიყენება საქონლის რეგულარული მიწოდებისთვის ვალის პერიოდული დაფარვით (თვის შუა ან ბოლოს). ამ შემთხვევაში, ბანკები ასრულებენ წმინდა ტექნიკური შუამავლის ფუნქციას სავაჭრო კონტრაგენტების ანგარიშსწორებაში.
• 2. კანონპროექტის კრედიტი,რომელშიც ექსპორტიორი საქონლის გადაზიდვის შემდეგ გასცემს იმპორტიორს კანონპროექტს (ვალუტას). ეს უკანასკნელი სავაჭრო დოკუმენტაციის მიღების შემდეგ იღებს პროექტს, ე.ი. იღებს ვალდებულებას გადაიხადოს გადასახადი განსაზღვრულ ვადაში. ბევრ, პირველ რიგში ანგლო-საქსონურ ქვეყანაში, კორპორატიული სესხები ხშირად ფინანსდება აკრედიტივის გადახდის ფორმის გამოყენებით. ამ შემთხვევაში იმპორტიორისა და ექსპორტიორის ბანკები დებენ ხელშეკრულებას, რის საფუძველზეც ხსნიან ექსპორტიორს აკრედიტივს საქონლის გადაზიდვის შესახებ მის მიერ მოწოდებული დოკუმენტების წინააღმდეგ.

ბანკის სესხებიიმპორტი იყოფა შემდეგ ტიპებად.

1. მიღების კრედიტი -კრედიტი, რომელიც გაცემულია მიღების ან თანხმობის სახით იმპორტიორი ბანკის მიერ, გადაიხადოს ექსპორტიორის მონახაზი. ამასთან, გადახდის ვადამდე იმპორტიორი ბანკს უხდის დავალიანების ოდენობას, ხოლო ბანკი დროულად უხდის ვალდებულებას ექსპორტიორის წინაშე.

აქცეპტით სესხებს მსხვილი ბანკები აძლევენ როგორც საკუთარ, ისე უცხოელ ექსპორტიორებს. მაგალითად, პირველ მსოფლიო ომამდე, როდესაც ლონდონი იყო მსოფლიოს ფინანსური ცენტრი, ლონდონის უდიდესი ბანკები ემსახურებოდნენ საგარეო ვაჭრობას არა მხოლოდ ინგლისში, არამედ სხვა ქვეყნებშიც. მეორე მსოფლიო ომის შემდეგ ამერიკული ბანკების აქცეპტიურმა ოპერაციებმა დიდი მასშტაბები შეიძინა.

2. მიღება-ანაზღაურებადი კრედიტი -იმპორტიორის მომსახურე უცხოური ბანკისგან გარანტიის მიღებას ექვემდებარება ბანკის მიერ კანონპროექტის მიღება. ამ შემთხვევაში იმპორტიორმა, კანონპროექტის ვადის გასვლამდე, თანხა უნდა შეიტანოს თავის ბანკში, რომელიც გადარიცხავს (ანაზღაურებს) უცხოურ ბანკს, რომელმაც მიიღო პროექტი, რის შემდეგაც ეს უკანასკნელი დადგენილ ვადაში უხდის ექსპორტიორს.

50-იანი წლების ბოლოდან - 60-იანი წლების პირველი ნახევრიდან. გავრცელდა განვითარებული კაპიტალისტური ქვეყნებიდან ექსპორტის დაფინანსების ახალი მეთოდები, რომელთა შორის წამყვანი ადგილი უკავია უცხოელ მყიდველებზე პირდაპირ საბანკო დაკრედიტებას. ამავდროულად, ფუნქციების თავისებური დაყოფა ხდება ბანკსა და კორპორატიულ დაკრედიტებას შორის: პირველი ფოკუსირებულია ძირითადად კრედიტორი ქვეყნის პროდუქტების მყიდველებისთვის დიდი საშუალო და გრძელვადიანი სესხების გაცემაზე; მეორე მიეკუთვნება მცირე ოდენობით მოკლევადიანი საკრედიტო ოპერაციების სფეროს. თუ 60-იანი წლების დასაწყისში. კომპანიისა და ბანკის სესხებს შორის თანაფარდობა საშუალო და გრძელვადიანი დაკრედიტების მთლიან მოცულობაში, მაგალითად, დიდ ბრიტანეთში და საფრანგეთში იყო 2: 1, შემდეგ ბოლო წლებში საბანკო სესხები (სესხები მყიდველზე) 3-ზე მეტია. ამ ხანგრძლივობის საექსპორტო სესხების /4.

საგრძნობლად გაძლიერდა სახელმწიფოს როლი პირდაპირი საბანკო დაკრედიტების მექანიზმის შემუშავებაში. სახელმწიფო გარანტიებისა და საექსპორტო კრედიტების შეღავათების სისტემაზე დაყრდნობით, საჭიროების შემთხვევაში, მიმართავდნენ თავიანთი უცხოური აქტივების რეფინანსირებას სახელმწიფო საკრედიტო დაწესებულებებში შეღავათიანი განაკვეთებით, ბანკებმა უმოკლეს დროში გაზარდეს გაცემული სესხების მოცულობა და უზრუნველყვეს მათი ზომიერი ღირებულება მსესხებლებისთვის.

თავდაპირველად, იმპორტიორებისთვის პირდაპირი დაკრედიტება ხდებოდა სესხის ერთჯერადი საგარეო სავაჭრო გარიგებასთან დაკავშირებით. ბოლო დროს ფართოდ გავრცელდა ბანკების მიერ ე.წ.

საერთაშორისო სესხის არსებობა და მოცულობა განისაზღვრება ისეთი ფაქტორებით, როგორიცაა: ქვეყნის საგადასახდელო ბალანსი, საპროცენტო განაკვეთი, ვალუტის ტიპი, საკრედიტო ოპერაციების მომგებიანობის დონე, გაცვლითი კურსი და ა.შ.

საერთაშორისო სესხის სპეციფიკური მახასიათებლებია: შეუსაბამობა სესხის ვალუტასა და მისი დაფარვის ვალუტას შორის; სავალუტო რისკი, ანუ შესაძლო დანაკარგები, კურსის ცვლილებით.

საერთაშორისო სესხების შესრულების მაჩვენებლებია:

სესხის საშუალო ვადა არის ბილინგის პერიოდი, რომლის დროსაც მსესხებელი იყენებს სესხის მთელ თანხას, ასე რომ თქვენ შეგიძლიათ გამოთვალოთ პროცენტის სავარაუდო ოდენობა, რომელსაც მსესხებელი გადაუხდის გამსესხებელს: სესხის ლიმიტი მრავლდება საპროცენტო განაკვეთზე და სესხის საშუალო ვადაზე. ;

გრანტის ელემენტი, რომელიც აჩვენებს კრედიტორის პირობით ზარალს სესხის გაცემასთან დაკავშირებით საბაზრო პირობებზე უფრო ხელსაყრელი პირობებით. ზოგადად მიღებულია, რომ საბაზრო საპროცენტო განაკვეთი არის 10% წელიწადში.

გრანტის ელემენტი გამოითვლება ფორმულის გამოყენებით:

სადაც ე- საგრანტო ელემენტი, ი- ფაქტობრივი გადახდები ვალის დაფარვის ანგარიშზე მეწელი, მაგრამ- კრედიტის ოდენობა, ნ- საბაზრო საპროცენტო განაკვეთი, ერთეულის ფრაქციებში, ტ- საკრედიტო ვადა.

არსებობს საერთაშორისო სესხების ისეთი ძირითადი ტიპები, როგორიცაა ფინანსური და კომერციული.

ფინანსური სესხი არის ბანკების მიერ გაცემული ფულადი სესხი დაფარვის, გადაუდებლობისა და გადახდის პირობებით. ცნობილია სინდიკატური სესხების გაცემის პრაქტიკა.

სინდიკატური სესხები არის ორი ან მეტი კრედიტორის, ანუ ბანკების სინდიკატების (კონსორციუმების) მიერ გაცემული სესხები ერთ მსესხებელზე. სინდიკატური სესხის გასაცემად, კრედიტორი ბანკების ჯგუფი აერთიანებს თავის დროებით თავისუფალ სახსრებს გარკვეული პერიოდის განმავლობაში.

კომერციული სესხი არის სესხი, როგორც ანგარიშსწორების სახეობა, ანუ ანგარიშსწორებები განვადებით. კომერციული სესხების ძირითადი სახეებია.

1. კორპორატიული კრედიტი არის საექსპორტო კრედიტის ტრადიციული ფორმა, რომლის დროსაც ექსპორტიორი უცხოელ მყიდველს აძლევს კრედიტს გადავადებული გადახდის სახით. კორპორატიული სესხის სახეობა არის მყიდველის (იმპორტიორის) მიერ წინასწარი გადახდა, რომელიც იხდის ექსპორტიორს ხელშეკრულების გაფორმების შემდეგ.

2. კუპიურა არის სესხი, რომელიც გაცემულია ზედნადების გაცემით იმპორტიორზე, რომელიც იღებს მას გადაზიდვისა და გადახდის საბუთების მიღებისთანავე.

3. სააღრიცხვო კრედიტი არის ბანკის მიერ ანგარიშსწორების მფლობელს გაცემული კრედიტი ზედნადების ვადამდე შეძენით. ქვითრის აღრიცხვას ახორციელებს ბანკი საკომისიოს - სააღრიცხვო პროცენტი ( ზე).

Y \u003d W * T * P / 100 * 360,

სადაც ზე- სააღრიცხვო პროცენტი, მთლიანი. ერთეულები; AT- გადასახადის ოდენობა, მთლიანი. ერთეულები; თ- ანგარიშზე გადახდის მიღებამდე პერიოდი, დღეები; პ- წლიური დისკონტის განაკვეთი, %; 360 არის დღეების რაოდენობა ფინანსურ წელს.

მაგალითად, 1000 ათასი დოლარის კუპიურა იყო წარდგენილი ბანკში აღრიცხვისთვის მასზე გადახდამდე 180 დღით ადრე. სამეცნიერო მაჩვენებელი - 10% წელიწადში. Y=1000*180*10/100*360=50000დოლარი.ამგვარად, სააღრიცხვო კრედიტის ოდენობა უდრის 1000 - 50 = 950 ათასი დოლარი

დისკონტის განაკვეთის გარდა, ბანკებმა შეიძლება დააკისრონ რისკის პრემია, რომელსაც სესხი ეწოდება.

4. ღია ანგარიშზე კრედიტი გაიცემა რეგულარულ კონტრაგენტებს შორის ანგარიშსწორებით. ეს იგივეა, რაც ღია ანგარიშის გადახდები.

5. ფაქტორინგი (ინგლისური ფაქტორი - შუამავალი) - მოკლევადიანი ექსპორტის დაკრედიტების და შუამავალი კომერციული საქმიანობის სპეციფიკური სახეობა. ფაქტორინგის მომსახურებას ჩვეულებრივ ახორციელებენ კომერციული ბანკები ან სპეციალიზებული კომპანიები, რომლებიც ყიდულობენ ექსპორტიორის პრეტენზიებს უცხოელ მყიდველებზე 30-დან 120 დღემდე დაფარვის ვადით. როგორც წესი, კლიენტი იხდის საკომისიოს ბრუნვის 0,5 - 3%-ის ოდენობით, ასევე მიღებულ სესხებზე პროცენტებს.

ფაქტორინგი აჩქარებს კაპიტალის ბრუნვას, ამცირებს გადაუხდელობის რისკს. გამყიდველის დამოკიდებულება მყიდველის გადახდისუუნარობაზე აღმოფხვრილია, რადგან ფაქტორი აგროვებს მყიდველის დებიტორულ დავალიანებებს. ამ ოპერაციის საფუძველია გამყიდველისა და მყიდველის გადახდისუნარიანობის შემოწმება, იმის გათვალისწინებით, თუ რომელი ფაქტორინგული ოპერაციების მაქსიმალური ოდენობა განისაზღვრება, რომლის ფარგლებშიც შესაძლებელია საქონლის მიწოდება გადახდის მიუღებლობის რისკის გარეშე. ამ თანხის ფარგლებში ბანკი ავტომატურად იხდის მისთვის დაკისრებულ გადახდებს.

ამრიგად, ბანკი ექსპორტიორისგან იძენს უფლებას, შეაგროვოს იმპორტიორის დებიტორული დავალიანება და გადაურიცხოს მას გადაზიდული პროდუქციის თანხების 70-90%. იმპორტიორისგან ამ ანგარიშებზე გადახდის მიღების შემდეგ, დარჩენილი თანხა ერიცხება ექსპორტიორს.

6. ფორფეიტინგი (ფრანგ. forfeit - მთელი, მთლიანი თანხა) - ბანკის ან ფინანსური კომპანიის მიერ საექსპორტო კრედიტის ფორმა საგარეო სავაჭრო ოპერაციებზე გადაცემების და სხვა სავალო მოთხოვნების შეძენით გამყიდველის მიმართ. ფორფეიტინგი გამოიყენება გამყიდველის მიერ მყიდველისთვის გრძელვადიანი დაკრედიტების სფეროში (5 - 7 წელი).

7. ოვერდრაფტი – მოკლევადიანი სესხის ფორმა, რომლის გაცემა ხორციელდება კლიენტის ანგარიშზე არსებული სახსრების ბანკის ნაშთზე მეტის დებეტით. ასეთი ოპერაციის შედეგად ყალიბდება უარყოფითი ბალანსი, ანუ სადებეტო ნაშთი – კლიენტის დავალიანება ბანკის წინაშე.

ბანკი და კლიენტი ერთმანეთს შორის აფორმებენ ხელშეკრულებას, რომელიც ადგენს ოვერდრაფტის მაქსიმალურ ოდენობას, სესხის გაცემის პირობებს, დაფარვის წესს და სესხის საპროცენტო განაკვეთს. ოვერდრაფტის შემთხვევაში, კლიენტის მიმდინარე ანგარიშზე ჩარიცხული ყველა თანხა მიმართულია დავალიანების დასაფარად.

8. აქცეპტი სესხი – ბანკის მიერ გაცემული სესხი ექსპორტიორის ან იმპორტიორის მიერ ბანკში გაცემული ზედნადების (დრაფტის) აქცეპტის სახით. იმპორტიორის მიერ გაცემული კანონპროექტის მიღებისას, იმპორტიორის ბანკი ითვალისწინებს მას და უხდის ექსპორტიორს ნაღდი ანგარიშსწორებით. ტერმინი "მიღების კრედიტი" ჩვეულებრივ გამოიყენება იმ შემთხვევებში, როდესაც ბანკები იღებენ კლიენტების პროექტებს მხოლოდ საკუთარ ქვეყანაში. აქცეპტი სესხის ვარიაციაა აქცეპტი-ანაზღაურებადი სესხი. საერთაშორისო ვაჭრობაში ანაზღაურება ნიშნავს შეძენილი საქონლის გადახდას ბანკის მეშვეობით იმპორტიორის ბანკის მიერ ექსპორტიორის მიერ გაცემული დრაფტების მიღების სახით. ამგვარად, ტერმინი „მიღებით-ანაზღაურებადი კრედიტი“ გამოიყენება იმ შემთხვევებში, როდესაც ბანკები იღებენ მათზე გაცემულ კანონპროექტებს უცხოური კომერციული ფირმების მიერ.

საერთაშორისო საკრედიტო ექსპორტი საგარეო ეკონომიკური

საერთაშორისო სესხი არის სასესხო კაპიტალის მოძრაობა საერთაშორისო ეკონომიკური ურთიერთობების სფეროში, რომელიც დაკავშირებულია საქონლის მიწოდებასთან (ექსპორტიორების მიერ იმპორტიორებისთვის გადადებული გადახდის სახით გაყიდული საქონლის ან გაწეული მომსახურების სახით) და სავალუტო რესურსების (ბანკების მიერ მოწოდებული). ნაღდი ფულით: მოვალე ქვეყნის ვალუტაში, კრედიტორი ქვეყნის ვალუტაში, მესამე ქვეყნის ვალუტაში, საერთაშორისო ანგარიშვალდებულ ფულად ერთეულში). წარმოიშვა XIV-XV საუკუნეებში. მსოფლიო ვაჭრობაში განსაკუთრებული განვითარება მიიღო ახლო და ახლო აღმოსავლეთის, ამერიკისა და ინდოეთის განვითარების შემდეგ. საერთაშორისო კრედიტის განვითარება ასოცირდება ეროვნული ჩარჩოს მიღმა წარმოების გამომუშავებასთან, მის სპეციალიზაციასთან და თანამშრომლობასთან. საერთაშორისო კრედიტის მასშტაბის ზრდა დაკავშირებულია შრომის საერთაშორისო დანაწილებასთან და პროგრესისა და მეცნიერების მიღწევებთან. საერთაშორისო კრედიტი მნიშვნელოვან როლს ასრულებს ღირებულების კანონისა და სხვა ეკონომიკური კანონების მოთხოვნების რეალიზებაში. ის ფუნქციონირებს განმეორების, გადაუდებლობისა და გადახდის, უსაფრთხოების, მიზნობრივი ბუნების პრინციპებით, შიდა და გარე წყაროების ხარჯზე.

საერთაშორისო კრედიტი ასრულებს შემდეგ ფუნქციებს:

• 1. სასესხო კაპიტალის გადანაწილება ქვეყნებს შორის, მისი დახმარებით ხდება კაპიტალის გადატანა მოგების დაბალი მაჩვენებლის მქონე ქვეყნებში, რაც ხელს უწყობს მის გათანაბრებას და გადაქცევას მოგების საშუალო მაჩვენებლად;
• 2. საერთაშორისო ეკონომიკური ურთიერთობების სფეროში მიმოქცევის ხარჯების დაზოგვა ოქროს, როგორც მსოფლიო ფულის სახით, მიმოქცევის ისეთი საშუალებებით ჩანაცვლებით, როგორიცაა ვალუტა, ჩეკი, საბანკო გადარიცხვები, სადეპოზიტო სერტიფიკატები, ელექტრონული ფული, მყარი ეროვნული და საერთაშორისო ვალუტები;
• 3. კაპიტალის კონცენტრაციის დაჩქარება: მოგების კაპიტალიზაციის პროცესის დაჩქარებისა და უცხოური კაპიტალის მოზიდვასთან დაკავშირებით დამატებითი მოგების მიღების შედეგად, ტრანსნაციონალური კორპორაციებისა და ბანკების შექმნით, მსხვილი საწარმოებისთვის შეღავათიანი საერთაშორისო სესხების გაცემით;
• 4. ქვეყნის ეკონომიკის რეგულირება: უცხოური ინვესტიციების მოზიდვა, უპირველეს ყოვლისა, საერთაშორისო სავალუტო და რეგიონული ორგანიზაციების კაპიტალი, რაც ხელს უწყობს მშპ-ის ზრდას და მის განაწილებას.

ამასთან, კრედიტი ორმაგ როლს ასრულებს ქვეყნის ეკონომიკაში. ერთის მხრივ, პოზიტიურია, რადგან ხელს უწყობს საწარმოო ძალების განვითარების დაჩქარებას, რეპროდუქციის პროცესის უწყვეტობას და მის გაფართოებას, ასტიმულირებს საგარეო ეკონომიკურ აქტივობას, ქმნის ხელსაყრელ პირობებს უცხოური ინვესტიციებისთვის და უზრუნველყოფს საერთაშორისო დასახლებების და უწყვეტობას. სავალუტო ურთიერთობები.

მეორე მხრივ, კრედიტი უარყოფით როლს ასრულებს, რაც გამოიხატება საბაზრო ეკონომიკის წინააღმდეგობების გამწვავებაში საქონლის ჭარბი წარმოების იძულებით, სასესხო კაპიტალის გადანაწილებით, სოციალური რეპროდუქციის დისპროპორციების გაძლიერებით და კონკურენცია ბაზრებისთვის, სფეროებში. კაპიტალური ინვესტიციები და ნედლეულის წყაროები. საერთაშორისო კრედიტი გამოიყენება კონკურენციაში უცხოელი კრედიტორების პოზიციის გასაძლიერებლად. სესხის ლიმიტები დამოკიდებულია ქვეყნების წყაროებსა და საჭიროებებზე უცხოური ნასესხები სახსრებისთვის, სესხის დროულად დაფარვაზე. ამ ობიექტური საზღვრის დარღვევა წარმოშობს მსესხებელი ქვეყნების საგარეო ვალის დაფარვის პრობლემას. საერთაშორისო კრედიტის ორმაგი როლი საბაზრო ეკონომიკაში გამოიხატება მის გამოყენებაში, როგორც ურთიერთსასარგებლო თანამშრომლობისა და კონკურენციის საშუალებად.

საერთაშორისო კრედიტის ფორმები შეიძლება დაიყოს შემდეგი კრიტერიუმების მიხედვით:

• 1) დანიშვნით:
• 1. კომერციული - პირდაპირ დაკავშირებული საგარეო ვაჭრობასთან და მომსახურებასთან;
• 2. ფინანსური - პირდაპირი ინვესტიცია: ობიექტების მშენებლობა, ფასიანი ქაღალდების შეძენა, საგარეო ვალის დაფარვა, ცენტრალური ბანკის სავალუტო ინტერვენცია;
• 3. შუალედური - სესხები კაპიტალის, საქონლის, მომსახურების შერეული ექსპორტის, საკონტრაქტო სამუშაოების შესრულებისათვის;
• 2) უზრუნველყოფის ფორმით:
• 1. ნაღდი ფული (ჩარიცხულია ანგარიშზე და მოვალის განკარგულებაში);
• 2. აქცეპტი (თუ იმპორტიორი ან ბანკი თანახმაა გადასახადის გადახდაზე);
• 3. სადეპოზიტო მოწმობები;
• 4. ობლიგაციული სესხები;
• 3) პირობებით:
• 1. დამატებითი ვადა (სამ თვემდე);
• 2. მოკლევადიანი (ერთ წლამდე).

ცალკე სახეობაა საგარეო ვაჭრობის დაკრედიტება, რომელიც მოიცავს საექსპორტო და იმპორტის დაკრედიტებას კომერციული და საბანკო სესხების სახით;

• 1. საშუალოვადიანი (ერთი წლიდან ხუთ წლამდე);
• 2. გრძელვადიანი (ხუთ წელზე მეტი);
• 4) ხელმისაწვდომობის მიხედვით:
• 1. უზრუნველყოფილი (სასაქონლო დოკუმენტები, კუპიურები, ფასიანი ქაღალდები, უძრავი ქონება, საშუალო საბაზრო ფასით შეფასებული ოქროს ოფიციალური მარაგის ნაწილი);
• 2. მოვალის ვალდებულებით (ერთი ხელმოწერით თამასუქი);

კრედიტორთა კატეგორიების მიხედვით: კერძო, საბანკო, საბროკერო, სახელმწიფო, შერეული (სახელმწიფო და კერძო კომპანიების მონაწილეობით), საერთაშორისო საფინანსო და საკრედიტო ინსტიტუტების სახელმწიფოთაშორისი სესხები (სახელმწიფოთაშორისი ხელშეკრულებების საფუძველზე).

კერძო კრედიტი იყოფა სამ ტიპად:

• 1. კრედიტი ღია ანგარიშზე - ექსპორტიორი (კრედიტორი) იმპორტიორის (მოვალე) ანგარიშზე აწერს ვალს გაყიდული და გაგზავნილი საქონლის ღირებულების ოდენობით, იმპორტიორი იღებს ვალდებულებას დაფაროს სესხი დადგენილ ვადაში. გამოიყენება რეგულარული მიწოდებისთვის, ვალი პერიოდულად იფარება თვეში ერთხელ. სესხი ექვემდებარება რისკის დაცვას კერძო დაზღვევის ან სახელმწიფო გარანტიების სახით. იმპორტიორის გადახდისუუნარობის შემთხვევაში კრედიტორი იღებს გარანტირებულ თანხას გარანტი დაწესებულებიდან (სადაზღვევო კომპანია ან სახელმწიფო უწყება სახელმწიფო ბანკის მეშვეობით), რომელიც გადასცემს იმპორტიორისგან დავალიანების შემდგომი ანაზღაურების უფლებას;
• 2. თამასუქის კრედიტი - ექსპორტიორი იმპორტიორს კრედიტით გასაყიდად გარიგების დადებისას გასცემს კუპიურს, იმპორტიორი იღებს ვალდებულებას გადაიხადოს გადასახადი განსაზღვრულ ვადაში;
• 3. წინასწარ გადახდა - იმპორტიორის მიერ საქონლის წინასწარ გადახდა არა მხოლოდ კრედიტის ფორმაა, არამედ იმპორტიორის მიერ შეკვეთილი საქონლის მიღების გარანტია.

საბანკო სესხები, როგორც წესი, გაიცემა როგორც იმპორტიორების, ისე ექსპორტიორების უსაფრთხოებაზე. საბანკო სინდიკატები, კონსორციუმები და ფონდები ზოგადად მიღებულია დიდი საკრედიტო რესურსების მობილიზებისთვის და რისკის გასავრცელებლად. მათი როლი მნიშვნელოვნად გაიზარდა ბოლო 20 წლის განმავლობაში. საბანკო კრედიტები იმპორტზე გაიცემა აქცეპტის სახით - იმპორტიორის ბანკი თანახმაა გადაიხადოს ექსპორტიორის კუპიურა.

თავდაპირველად იმპორტიორების პირდაპირი დაკრედიტება ხდებოდა სესხის ერთჯერადი საგარეო ეკონომიკური ტრანზაქციის დაკავშირებით. ბოლო დროს ფართოდ გავრცელდა ბანკების მიერ უცხოელი მსესხებლებისთვის ე.წ. გარდა ამისა, გამოჩნდა საგარეო ვაჭრობის ექსპორტის სტიმულირების ახალი ფორმები, როგორიცაა ფაქტორინგი, ლიზინგი და ფორფეიტინგი.

დღეისათვის, სამრეწველო და კომერციული საქმიანობის მასშტაბებისა და სირთულის გაზრდის გამო, იზრდება საჭიროება დამატებითი სახსრების, ანუ სასესხო კაპიტალის მოზიდვის მზარდი ოდენობით. საერთაშორისო ეკონომიკურ ურთიერთობებში სასესხო კაპიტალის მოძრაობა მოქმედებს საერთაშორისო კრედიტის სახით. მისი ძირითადი პრინციპებია: ანაზღაურება, სასწრაფოობა, უსაფრთხოება, გადახდა და მიზნობრივი ხასიათი.

სახელმწიფოთაშორის დონეზე დაკრედიტების საჭიროება წარმოიშობა საერთაშორისო ანგარიშსწორებების უარყოფითი ბალანსის დაფარვის აუცილებლობასთან დაკავშირებით.

საერთაშორისო კრედიტიარის სასესხო კაპიტალის მოძრაობა ერთი ქვეყნიდან მეორეში.

სასესხო კაპიტალი გადანაწილდება კორესპონდენტი ბანკების მეშვეობით.

კლასიფიკაციის ძირითადი ატრიბუტიდან გამომდინარე, საერთაშორისო კრედიტი იყოფა:

სესხები- თანხების პირდაპირი სესხება გამსესხებლისგან გარკვეული პროცენტით მკაცრად განსაზღვრული ვადით. სხვადასხვა ქვეყნის მთავრობებს, ბანკებს, საერთაშორისო ეკონომიკურ ორგანიზაციებს, კერძო ფირმებს შეუძლიათ იმოქმედონ როგორც გამსესხებელი და მსესხებელი. სესხები მოიცავს ვაჭრობის დაფინანსების სესხებს, იპოთეკურ სესხებს, IMF სესხებს და ა.შ.

სავაჭრო კრედიტი- პრეტენზიები და ვალდებულებები, რომლებიც წარმოიქმნება მომწოდებლებისა და მყიდველების მიერ საქონლისა და სერვისების ტრანზაქციებზე კრედიტის პირდაპირი გაცემიდან და ასეთ ტრანზაქციებთან დაკავშირებული სამუშაოსთვის წინასწარი გადახდები.

სავაჭრო კრედიტები, როგორც წესი, გაიცემა მოკლე ვადით, ქვეყნებს შორის საქონლისა და მომსახურების მიმოქცევის დაჩქარებისა და ხელშეწყობის მიზნით. მათ შეუძლიათ უზრუნველყონ როგორც მთავრობები, ასევე კერძო ორგანიზაციები.

ანაბარი- მეანაბრის სახსრები ან ფასიანი ქაღალდები, რომლებიც ინახება ბანკების ანგარიშებზე და მათ განკარგულებაში, მაგრამ ექვემდებარება მეანაბრისთვის ფულადი მომსახურების გაწევას და პროცენტს.

დაკავშირებული სესხები- აქვს მკაცრად მიზანმიმართული ხასიათი, ჩაწერილი . მათ შორისაა, მაგალითად, საინვესტიციო სესხები, რომლებიც განკუთვნილია კონკრეტული ობიექტების მშენებლობისთვის. დაკავშირებული სესხები შეიძლება იყოს როგორც საჯარო, ასევე კერძო.

ფინანსური სესხები- არ აქვთ განსაზღვრული დანიშნულება და შეიძლება გამოყენებულ იქნას მსესხებლის შეხედულებისამებრ. მაგალითად, საგადასახდელო ბალანსის დეფიციტის დაფარვა, საგარეო ვალის გადახდა, საქონლის შეძენა და ა.შ. ისინი შეიძლება იყოს საჯარო და კერძო.

უზრუნველყოფილი- უძრავი ქონებით, სასაქონლო დოკუმენტებით, კუპიურებით, ფასიანი ქაღალდებით უზრუნველყოფილი სესხები.

ცარიელი- მოვალის ვალდებულებით გაცემული სესხები ( თამასუქი).

ნაღდი ფული- ჩაირიცხება ანგარიშზე და მოვალის განკარგულებაში.

უნაღდო სახით- სადეპოზიტო სერთიფიკატები, კუპიურები და ა.შ.

საერთაშორისო საკრედიტო კლასიფიკაცია

კლასიფიკაციის კრიტერიუმი	საერთაშორისო სესხის სახეობა
მიზანი	საგარეო ვაჭრობა		ინვესტიცია		საერთაშორისო სესხი
კრედიტორების სახეები	საქონელი (კომპანია)	საბანკო საქმე (ვალუტა)	კომერციული (ბრენდირებული)	საბროკერო	სახელმწიფო ან MFI
Დროის განაწილება	მოკლე ვადა 1 წლამდე	საშ. 1-7 წლის	გრძელვადიანი (5 წელზე მეტი)		გრძელვადიანი
უსაფრთხოების ბუნება	უსაფრთხოების გარეშე		უზრუნველყოფილი
პროცენტის ტიპი	ფიქსირებული განაკვეთი		მცურავი საპროცენტო განაკვეთი
კრედიტორთა რაოდენობა	ერთი ბანკი		კონსოლიდირებული სესხი (სინდიკატი)
სესხის ფორმები	ბირჟა გახსენით ანგარიშის კრედიტი მყიდველის ავანსი	გადასახადების აღრიცხვა აქცენტი სესხი ფაქტორინგი	პირდაპირი ინვესტიციები კომპენსაციის გარიგებისთვის პროექტის დაფინანსება იპოთეკა ფორფაიტინგი	პორტფოლიო	სავალუტო სესხი ობლიგაციების სესხი

გარე მოვალეები არიან სამრეწველო და სხვა კერძო საწარმოები, ასევე მთავრობები და სხვა საჯარო დაწესებულებები.

კერძო მეწარმეებს, ბანკებს, სახელმწიფოებს, საერთაშორისო სავალუტო და საკრედიტო ორგანიზაციებს შეუძლიათ იმოქმედონ როგორც კრედიტორები.

საერთაშორისო სესხის ძირითადი ფუნქციებია კაპიტალის გადანაწილება რეგიონებს, ქვეყნებსა და ინდუსტრიებს შორის, ფინანსური რესურსების კონცენტრაცია მსხვილი პროექტების განსახორციელებლად, ასევე მიმოქცევაში ხარჯების დაზოგვა უნაღდო და ახლა ელექტრონული. ვალუტის მიმოქცევა. საერთაშორისო კრედიტის გამოყენებასთან დაკავშირებულ ნეგატიურ ასპექტებს შორის ექსპერტები ასახელებენ მასპინძელი სახელმწიფოს ეკონომიკაში დისპროპორციების გაღრმავებას, ბიუჯეტის დეფიციტის ზრდას საგარეო ვალის მომსახურების აუცილებლობის გამო და მოვალის გაზრდილ დამოკიდებულებას ვალის მიმართ. კრედიტორი.

საერთაშორისო ეკონომიკური ურთიერთობების ისტორიულ განვითარებასთან და გაფართოებასთან ერთად, ქვეყნები ჩაერთნენ საერთაშორისო საკრედიტო ურთიერთობებში და სასესხო კაპიტალის ცალკეული ეროვნული ბაზრების დაკავშირებაში. სასესხო კაპიტალის ეროვნული ბაზრების ურთიერთქმედება და შერწყმა ნიშნავს მსოფლიო კაპიტალის ბაზარს.

სასესხო კაპიტალის მსოფლიო ბაზარზე ძირითადი მსესხებლები არიან ტრანსნაციონალური ბანკები (TNB), სახელმწიფო უწყებები, საერთაშორისო და რეგიონული ეკონომიკური ორგანიზაციები. ბანკთაშორისი სესხების კატეგორიაში გაერთიანებულია ცენტრალური ბანკი და კომერციული ბანკები, ვინაიდან ცენტრალური ბანკები საერთაშორისო სესხებს კომერციული ბანკების მეშვეობით გასცემენ. მთავრობათაშორისი სესხების ჩარჩო ასევე მოიცავს საერთაშორისო ორგანიზაციების სესხებს, ვინაიდან, მაგალითად, IMF და მსოფლიო ბანკი არსებითად მთავრობათაშორისია.

თანამედროვე მსოფლიო ეკონომიკაში მთავარი კრედიტორები არიან იაპონიის, გერმანიის, საფრანგეთისა და აშშ-ს მთავრობები, დიდი ბრიტანეთის, აშშ-ის, შვეიცარიის, საფრანგეთის, გერმანიისა და იაპონიის ბანკები.

ზოგიერთი განვითარებადი ქვეყნის მთავრობა (ჩინეთი, ქუვეითი, სამხრეთ აფრიკა) ასევე გასცემს საერთაშორისო სესხებს, მაგრამ მათი წილი მთლიან დაკრედიტებაში უმნიშვნელოა.

მთავრობათაშორისი სესხების ყველაზე დიდი მიმღები არიან ავსტრალია, შვედეთი, დანია, განვითარებადი ქვეყნებიდან - მექსიკა, პაკისტანი, არგენტინა.

საერთაშორისო კრედიტი: არსი, ფუნქციები, ძირითადი ფორმები

ქვეყნების ეკონომიკური ურთიერთობების ინტერნაციონალიზაციასთან ერთად იზრდება საქონლის, მომსახურების, კაპიტალისა და სესხების საერთაშორისო ნაკადები. მსოფლიო ეკონომიკაში მუდმივად ხდება ფულადი კაპიტალის გადინება, რომელიც ყალიბდება ეროვნული სოციალური რეპროდუქციის პროცესში. თითოეულ შტატში მისი კანონიერი გადახდის საშუალება მისი ეროვნული ფულია. თუმცა საერთაშორისო მიმოქცევაში ჩვეულებრივ გამოიყენება ეროვნული ვალუტები. ეს გამოწვეულია იმით, რომ მსოფლიო ეკონომიკაში ჯერ კიდევ არ არსებობს საყოველთაოდ აღიარებული საკრედიტო მსოფლიო ფული, რომელიც სავალდებულოა ყველა ქვეყნისთვის. ქვეყნების ინტეგრაცია მსოფლიო ეკონომიკაში იწვევს ფულადი კაპიტალის ნაწილის ტრანსფორმაციას ეროვნული ფულიდან და პირიქით. ეს ხდება საერთაშორისო ვალუტაში, საანგარიშსწორებო და საკრედიტო და ფინანსურ ტრანზაქციებში.

საერთაშორისო კრედიტიწარმოადგენს სასესხო კაპიტალის მოძრაობას საერთაშორისო ეკონომიკური ურთიერთობების სფეროში, რომელიც დაკავშირებულია საქონლის მიწოდებასთან (ექსპორტიორების მიერ იმპორტიორებისთვის გადადებული გადახდის სახით გაყიდული საქონლის ან გაწეული მომსახურების სახით) და სავალუტო რესურსების (ბანკების მიერ მოწოდებული ნაღდი ფულით): მოვალე ქვეყნის ვალუტაში, კრედიტორის ქვეყნის ვალუტაში, მესამე ქვეყნის ვალუტაში, საერთაშორისო სააღრიცხვო ერთეულში). წარმოიშვა XIV-XV საუკუნეებში. მსოფლიო ვაჭრობაში განსაკუთრებული განვითარება მიიღო ახლო და ახლო აღმოსავლეთის, ამერიკისა და ინდოეთის განვითარების შემდეგ. საერთაშორისო კრედიტის განვითარება ასოცირდება ეროვნული ჩარჩოს მიღმა წარმოების გამომუშავებასთან, მის სპეციალიზაციასთან და თანამშრომლობასთან. საერთაშორისო კრედიტის მასშტაბის ზრდა დაკავშირებულია შრომის საერთაშორისო დანაწილებასთან და პროგრესისა და მეცნიერების მიღწევებთან. საერთაშორისო კრედიტი მნიშვნელოვან როლს ასრულებს ღირებულების კანონისა და სხვა ეკონომიკური კანონების მოთხოვნების რეალიზებაში. ის ფუნქციონირებს განმეორების, გადაუდებლობისა და გადახდის, უსაფრთხოების, მიზნობრივი ბუნების პრინციპებით, შიდა და გარე წყაროების ხარჯზე.

საერთაშორისო კრედიტი ასრულებს შემდეგ ფუნქციებს:

• სასესხო კაპიტალის ქვეყნებს შორის გადანაწილება, მისი დახმარებით ხდება კაპიტალის გადინება მოგების დაბალი მაჩვენებლის მქონე ქვეყნებში, რაც ხელს უწყობს მის გათანაბრებას და გარდაქმნას მოგების საშუალო მაჩვენებლად;
• საერთაშორისო ეკონომიკური ურთიერთობების სფეროში მიმოქცევის ხარჯების დაზოგვა ოქროს, როგორც მსოფლიო ფულის სახით, მიმოქცევის ისეთი საშუალებებით ჩანაცვლებით, როგორიცაა ქვითრები, ჩეკები, საბანკო გადარიცხვები, სადეპოზიტო სერტიფიკატები, ელექტრონული ფული, მყარი ეროვნული და საერთაშორისო ვალუტები;
• კაპიტალის კონცენტრაციის დაჩქარება: მოგების კაპიტალიზაციის პროცესის დაჩქარებისა და დამატებითი მოგების მიღების შედეგად უცხოური კაპიტალის მოზიდვასთან დაკავშირებით, ტრანსნაციონალური კორპორაციებისა და ბანკების შექმნით, მსხვილი საწარმოებისთვის შეღავათიანი საერთაშორისო სესხების გაცემით;
• ქვეყნის ეკონომიკის რეგულირება: უცხოური ინვესტიციების მოზიდვა, უპირველეს ყოვლისა, საერთაშორისო სავალუტო და რეგიონული ორგანიზაციების კაპიტალი, რაც ხელს უწყობს GNP-ის ზრდას და მის განაწილებას.

ამასთან, კრედიტი ორმაგ როლს ასრულებს ქვეყნის ეკონომიკაში. ერთის მხრივ, პოზიტიურია, რადგან ხელს უწყობს საწარმოო ძალების განვითარების დაჩქარებას, რეპროდუქციის პროცესის უწყვეტობას და მის გაფართოებას, ასტიმულირებს საგარეო ეკონომიკურ აქტივობას, ქმნის ხელსაყრელ პირობებს უცხოური ინვესტიციებისთვის და უზრუნველყოფს საერთაშორისო დასახლებების და უწყვეტობას. სავალუტო ურთიერთობები.

მეორე მხრივ, კრედიტი უარყოფით როლს ასრულებს, რაც გამოიხატება საბაზრო ეკონომიკის წინააღმდეგობების გამწვავებაში საქონლის ჭარბი წარმოების იძულებით, სასესხო კაპიტალის გადანაწილებით, სოციალური რეპროდუქციის დისპროპორციების გაძლიერებით და კონკურენცია ბაზრებისთვის, სფეროებში. კაპიტალური ინვესტიციები და ნედლეულის წყაროები. საერთაშორისო კრედიტი გამოიყენება კონკურენციაში უცხოელი კრედიტორების პოზიციის გასაძლიერებლად. სესხის ლიმიტები დამოკიდებულია ქვეყნების წყაროებსა და საჭიროებებზე უცხოური ნასესხები სახსრებისთვის, სესხის დროულად დაფარვაზე. ამ ობიექტური საზღვრის დარღვევა წარმოშობს მსესხებელი ქვეყნების საგარეო ვალის დაფარვის პრობლემას. საერთაშორისო კრედიტის ორმაგი როლი საბაზრო ეკონომიკაში გამოიხატება მის გამოყენებაში, როგორც ურთიერთსასარგებლო თანამშრომლობისა და კონკურენციის საშუალებად.

საერთაშორისო კრედიტის ფორმები შეიძლება დაიყოს შემდეგი კრიტერიუმების მიხედვით:

დანიშვნით:

• კომერციული - პირდაპირ დაკავშირებული საგარეო ვაჭრობასთან და მომსახურებასთან;
• ფინანსური - პირდაპირი ინვესტიციები: ობიექტების მშენებლობა, ფასიანი ქაღალდების შეძენა, საგარეო ვალის დაფარვა, ცენტრალური ბანკის სავალუტო ინტერვენცია;
• შუალედური - სესხები კაპიტალის, საქონლის, მომსახურების შერეული ექსპორტის, საკონტრაქტო სამუშაოების შესრულებისათვის;

წარდგენის ფორმის მიხედვით:

• ნაღდი ფული (ირიცხება ანგარიშზე და მოვალის განკარგულებაში);
• აქცეპტი (თუ იმპორტიორი ან ბანკი თანახმაა გადასახადის გადახდაზე);
• სადეპოზიტო სერთიფიკატები;
• ობლიგაციების სესხები;

დროის მიხედვით:

• ზეგანაკვეთური სამუშაო (სამ თვემდე);
• მოკლევადიანი (ერთ წლამდე). ცალკე სახეობაა საგარეო ვაჭრობის დაკრედიტება, რომელიც მოიცავს საექსპორტო და იმპორტის დაკრედიტებას კომერციული და საბანკო სესხების სახით;
• საშუალოვადიანი (ერთი წლიდან ხუთ წლამდე);
• გრძელვადიანი (ხუთ წელზე მეტი);

ხელმისაწვდომობის მიხედვით:

• უზრუნველყოფილი (სასაქონლო დოკუმენტები, კუპიურები, ფასიანი ქაღალდები, უძრავი ქონება, საშუალო საბაზრო ფასით შეფასებული ოქროს ოფიციალური მარაგის ნაწილი);
• მოვალის ვალდებულებით (ერთი ხელმოწერით თამასუქი);

ავტორი კრედიტორთა კატეგორიები: კერძო, საბანკო, საბროკერო, სამთავრობო, შერეული (სახელმწიფო და კერძო კომპანიების მონაწილეობით), საერთაშორისო საფინანსო და საკრედიტო ინსტიტუტების სახელმწიფოთაშორისი სესხები (სახელმწიფოთაშორისი ხელშეკრულებების საფუძველზე).

კერძო კრედიტი იყოფა სამ ტიპად:

• ანგარიშის კრედიტის გახსნაექსპორტიორი (კრედიტორი) იმპორტიორის (მოვალე) ანგარიშზე აწერს ვალს გაყიდული და გაგზავნილი საქონლის ღირებულების ოდენობით, იმპორტიორი იღებს ვალდებულებას დაფაროს სესხი დადგენილ ვადაში. გამოიყენება რეგულარული მიწოდებისთვის, ვალი პერიოდულად იფარება თვეში ერთხელ. სესხი ექვემდებარება რისკის დაცვას კერძო დაზღვევის ან სახელმწიფო გარანტიების სახით. იმპორტიორის გადახდისუუნარობის შემთხვევაში კრედიტორი იღებს გარანტირებულ თანხას გარანტი დაწესებულებიდან (სადაზღვევო კომპანია ან სახელმწიფო უწყება სახელმწიფო ბანკის მეშვეობით), რომელიც გადასცემს იმპორტიორისგან დავალიანების შემდგომი ანაზღაურების უფლებას;
• კრედიტი -ექსპორტიორი კრედიტით გასაყიდად გარიგების დადებისას იმპორტიორს გასცემს კუპიურს, იმპორტიორი იღებს ვალდებულებას გადაიხადოს გადასახადი მითითებულ ვადაში;
• წინასწარ გადახდა -იმპორტიორის მიერ საქონლის წინასწარ გადახდა არა მხოლოდ კრედიტის ფორმაა, არამედ იმპორტიორის მიერ შეკვეთილი საქონლის მიღების გარანტია.

საბანკო სესხები, როგორც წესი, გაიცემა როგორც იმპორტიორების, ისე ექსპორტიორების უსაფრთხოებაზე. საბანკო სინდიკატები, კონსორციუმები და ფონდები ზოგადად მიღებულია დიდი საკრედიტო რესურსების მობილიზებისთვის და რისკის გასავრცელებლად. მათი როლი მნიშვნელოვნად გაიზარდა ბოლო 20 წლის განმავლობაში. საბანკო სესხი იმპორტზე გაცემულია აქცეპტის სახით - იმპორტიორის ბანკი თანახმაა გადაიხადოს ექსპორტიორის კუპიურა.

თავდაპირველად იმპორტიორების პირდაპირი დაკრედიტება ხდებოდა სესხის ერთჯერადი საგარეო ეკონომიკური ტრანზაქციის დაკავშირებით. ბოლო დროს ფართოდ გავრცელდა ბანკების მიერ უცხოელი მსესხებლებისთვის ე.წ. გარდა ამისა, გამოჩნდა საგარეო ვაჭრობის ექსპორტის სტიმულირების ახალი ფორმები, როგორიცაა ფაქტორინგი, ლიზინგი და ფორფეიტინგი.