22:11 — REGNUM Rossiya Markaziy bankining bitta muhim qaroridan roppa-rosa uch yil o'tdi: 2014 yil noyabr oyida u rublning boshqariladigan (tartibga solinadigan) kursi bo'yicha ilgari yuritilgan siyosatini to'xtatganini e'lon qildi. Valyuta koridori (rubl kursining o'zgarishi uchun belgilangan chegaralar) bekor qilindi va valyuta kursini "koridor" doirasida ushlab turish uchun valyuta intervensiyalari to'xtatildi. Natija uzoq kutishga to'g'ri kelmadi: bir oy o'tgach, rubl qulab tushdi.

Oddiy Kolerov © IA REGNUM

O'sha paytdagi valyuta kursining pasayishini turli yo'llar bilan o'lchash mumkin, ammo, taxminan, rublning AQSh dollariga nisbatan qadrsizlanishi ikki baravar bo'lgan. Jahon amaliyotida bunday keskin qulashlar kam uchraydi. Ayniqsa, Rossiya Markaziy banki moliyaviy mega-regulyator sifatida (va u endigina shunday maqomini olgan) intervensiya uchun ulkan valyuta zaxiralariga ega ekanligini hisobga olsak. Bu moliyaviy mega-regulyatorning "xatosi" emas, chunki ba'zi rossiyalik amaldorlar malakaga ega bo'lishga harakat qilishgan, balki shafqatsiz firibgarlik edi.

Men alohida ta'kidlayman: beadab. Chunki Markaziy bankning 2014 yil noyabr oyida qilgan bayonoti Rossiya Federatsiyasi Konstitutsiyasiga zid edi. Ushbu hujjatning 75-moddasi (2-bandi) shunday deyiladi: "Rubl barqarorligini himoya qilish va ta'minlash Rossiya Federatsiyasi Markaziy bankining asosiy vazifasi bo'lib, u boshqa davlat organlaridan mustaqil ravishda amalga oshiradi." Har qanday savodli odam "rublning barqarorligini himoya qilish va ta'minlash" nimani anglatishini juda yaxshi tushunadi. Biroq, men sizga bir oz tushuntirish beraman.

Daria Antonova © IA REGNUM

Birinchidan, natijasida yuzaga kelishi mumkin bo'lgan rublning xarid qobiliyatidagi o'zgarishlarning oldini olishdir inflyatsiya yoki deflyatsiya. Inflyatsiya va deflyatsiya - bu mamlakat iqtisodiyotidagi tovar va pul massasi o'rtasidagi nomutanosiblik natijasida vujudga keladigan pul dunyosining hodisalari. Tovar taklifiga nisbatan pul massasining ortishi inflyatsiyani, kamayishi deflyatsiyani keltirib chiqaradi. Turli xil tovarlar, xizmatlar, aktivlar narxlarining o'zgarishi ushbu muvozanatning buzilishi oqibatidir.

Markaziy bank tovar massasini bevosita va zudlik bilan boshqara olmaydi (tovar massasini boshqarish printsipial jihatdan ancha qiyin - tovar massasining katta inertsiyasi tufayli). Ammo pul massasini emissiya mexanizmlari yordamida boshqarish Markaziy bankning muqaddas burchidir. Chunki, 75-modda (1-band) ga binoan, Rossiya banki pul muomalasida monopolist hisoblanadi: “Rossiya Federatsiyasida pul birligi rubl hisoblanadi. Pul emissiyasi faqat Rossiya Federatsiyasi Markaziy banki tomonidan amalga oshiriladi. Rossiya Federatsiyasida boshqa pul mablag'larini kiritish va chiqarishga yo'l qo'yilmaydi.

Ko'p yillar davomida Markaziy bank mantra bilan bir xil iborani aytmoqda: "inflyatsiyani nishonga olish". Markaziy bank o'z faoliyatining asosiy vazifasini shunday shakllantirdi. Ammo Konstitutsiyada "inflyatsiyani nishonga olish" haqida hech narsa aytilmagan, unda "rubl barqarorligini himoya qilish va ta'minlash" haqida aytilgan. Inflyatsiya - bu rublning qadrsizlanishi. Hech narsa "maqsadli" so'zini o'zgartirmaydi.

"Maqsadli inflyatsiya" iborasi "maqsadli terrorizm", "maqsadli jinoyat", "maqsadli korruptsiya", "maqsadli ishsizlik" va boshqalar bilan taxminan bir xil. Har qanday normal davlatda terrorizm, jinoyatchilik, korruptsiya va ishsizlikka barham berish vazifasi turibdi. Va endi tasavvur qiling-a, tegishli bo'limlar odamlarga ularning vazifasi yovuzlikni yo'q qilish emas, balki uning miqdorini "tartibga solish" ekanligini tushuntiradi. Bizning holatda, "maqsadli inflyatsiya" Rossiya Bankining asosiy vazifasini o'rnini bosuvchi va Rossiya Federatsiyasi Konstitutsiyasining 75-moddasini ochiqdan-ochiq buzganligini aytishimiz mumkin.

Ikkinchidan, bu rublning boshqa valyutalarga nisbatan kursining keskin (sezilarli) o'zgarishining oldini olishdir. Ham yuqoriga, ham pastga. Ikkalasi ham inson tanasida qon bosimining keskin o'zgarishi kabi milliy iqtisodiyot uchun nomaqbuldir. Har xil turdagi odamlar bo'lishi mumkin: yuqori qon bosimi bo'lgan gipertenziv bemorlar, past qon bosimi bo'lgan gipotenziv bemorlar. Ikkalasi ham, boshqalari ham qon bosimining xususiyatlariga moslasha oladi. Ammo ular uchun ham, boshqalar uchun ham uning keskin tebranishlari kontrendikedir.

Rossiya Federatsiyasida mavjud bo'lgan barcha yillar davomida valyuta gipotenziyasi mavjud. Ya'ni, rublning boshqa valyutalarga nisbatan kursi past baholangan va shunday bo'lib qolmoqda. Bu bozorni (yoki Rossiya Federatsiyasi Markaziy banki tomonidan o'rnatiladigan) rubl kursini sotib olish qobiliyati pariteti (PPP) bilan solishtirish orqali aniqlanadi. Bugungi kunga kelib, rubl kursi PPP ko'rsatkichiga nisbatan taxminan ikki baravar kam baholangan. Men hozir biz uchun nima yaxshiroq yoki yomonroq ekanligini muhokama qilmoqchi emasman: valyuta gipotenziyasi yoki valyuta gipertenziyasi. Aslida, uning PPP ga mos keladigan rubl kursiga ega bo'lish yaxshiroqdir. Bu odamning ideal qon bosimiga o'xshaydi 120 dan 80 gacha. Bugungi kunda bu "Rossiya rubli" ismli bemorga nisbatan 1 AQSh dollari uchun 30 rublga to'g'ri keladi. Va bizda deyarli 60 rubl bor.

Lekin Markaziy bank bemor "Rossiya rubli" haqida qayg'urmaydi, chunki u Rossiya Federatsiyasi Konstitutsiyasi tomonidan belgilangan. Qolaversa, uni o'ldirmoqchi bo'lgan degan shubha kuchli. Yoki hech bo'lmaganda uni har doim kasalxonada yotqiz. Bu bozor munosabatlariga o‘tgan va endi bemorga “yordam bermay”, “xizmat ko‘rsatadigan” zamonaviy tibbiyotga o‘xshaydi. Va bunday modelda odamni tijorat tibbiyoti bilan davolashning ma'nosi yo'q, bemorni "sog'ish" kerak.

Va endi biz Markaziy bank va rublga qaytamiz. Markaziy bank, biz tushunganimizdek, rublni sog'lom, ya'ni barqaror kurs bilan amalga oshirmoqchi emas. Spekulyatorlar "kasal" rublda katta pul ishlashlari mumkin. Uch yil oldin Markaziy bank bundan buyon rublni qo'llab-quvvatlamasligini butun dunyoga e'lon qilganida ular nimadan foydalangan. Darhol ochko'z valyuta shaqollari (chayqalishlar) suruvini yugurib, rublni parchalab tashladi. Rossiyadan ishlab chiqarishni olib chiqib, milliardlab (rubl emas, balki dollar) bilan o'lchangan.

Daria Antonova © IA REGNUM

Markaziy bank va valyuta chayqovlari til biriktirganliklarining barcha belgilari mavjud. Aytgancha, chayqovchilar MICEX-RTS Moskva birjasi PJSC saytida harakat qilishdi. Aytgancha, u uch yil oldin Moskva birjasi direktorlar kengashini boshqargan. Joriy yilning aprel oyida birja direktorlar kengashi yangilandi, ammo keyingi (to'rtinchi) marta Aleksey Kudrin direktorlar kengashi raisi etib saylandi. Rublning qulashi tarixini o'rganish muammosiz tormozlangan. Hamma narsada noma'lum chayqovchilar ayblandi.

Men SVRning o'sha paytdagi rahbarini eslayman M. Fradkov qizg'in ta'qibda, u bu chayqovchilarni bilishini va bir muncha vaqt o'tgach, ular haqida xabar berishini aytdi. Hech bo'lmaganda men ochiq manbalarda bu chayqovchilar ro'yxatini ko'rmadim. Taniqli moliyaviy chayqovchi ekanligi kulgili Jorj Soros o'shanda rublning qulashida ishtirok etmaganligini ma'lum qilgan. Bundan tashqari, chayqovchilar yoki Amerikaning bunga aloqasi yo'q. To‘g‘ri, Sorosning uchdan bir qismi haq. Rossiya rasmiylari haqiqatan ham harakat qilishdi. Hissaning qolgan uchdan bir qismi Amerikaga, toʻgʻrirogʻi, Rossiyaga qarshi “gibrid” urush olib borayotgan xorijdagi tuzilmalarga tegishli. Va hissaning oxirgi uchdan bir qismi birjada valyuta operatsiyalari bilan shug'ullanganlar, ya'ni chayqovchilarga tegishli.

Rossiya Federatsiyasi Konstitutsiyasini mensimaydigan pul-kredit organlarining beadabligi va beadabligi Markaziy bankning valyuta zaxiralarini to'plashda davom etayotganida ham namoyon bo'ladi. Rossiya Banki balansidagi barcha xalqaro zahiralar 2017 yil noyabr oyi boshida 426 milliard dollarni tashkil etdi.E’tiborli tomoni shundaki, “Rossiya Federatsiyasi Markaziy banki to‘g‘risida”gi Federal qonun va Rossiya Federatsiyasining boshqa me’yoriy hujjatlarida valyuta Rossiya Bankining zaxiralari faqat rus rublining kursini ushlab turish uchun ishlatilishi mumkin. Va boshqa hech narsa uchun.

Va agar rubl "erkin float" ga yuborilgan bo'lsa va valyuta intervensiyalari endi kerak bo'lmasa? Nega bunday ulkan zaxiralar? Balki keyin ularni boshqa maqsadga yo'naltirish kerakdir? Misol uchun, Rossiya Federatsiyasining tashqi qarzlarini to'lash yoki vayron qilingan sanoatni tiklash uchun import qilingan uskunalarni sotib olish uchunmi? Yo'q, bunday foydalanish istisno qilinadi, chunki Rossiya Federatsiyasi hukumati, Markaziy bank to'g'risidagi Federal qonundan kelib chiqqan holda, valyuta zaxiralaridan foydalana olmaydi. Ayni paytda Markaziy bankning valyuta zaxiralari o‘sishda davom etmoqda. Yil boshidan buyon ular 49 milliard dollarga oshgan.

Tasavvuf nima? - Tasavvuf yo'q. Rossiya banki o'z belgisida nomi yozilgan mamlakatga orqasiga burilgan. U G'arb uchun ishlaydi. Zaxiralarida valyutalari jamlangan mamlakatlarga. Ya'ni, birinchi navbatda AQShga, ikkinchidan Yevropaga. Axir, Rossiya Bankining zaxiralaridagi xorijiy valyuta deyarli doimiy va g'aznachilik obligatsiyalari Markaziy bank tomonidan to'plangan boshqa davlatlarga deyarli foizsiz kredit berishdir.

O'ylaymanki, Rossiya banki o'zining birinchi yillarida rublning erkin suzishini e'lon qila olmadi. Axir, o'sha paytda (1990-yillarda va 2000-yillarda) Rossiya banki rahbarlari xalqaro zaxiralarni shakllantirish siyosatini asoslash bilan shug'ullanishgan. Bugun rahbarlarning hech biri va kam sonli odamlar savol bermayapti: nega biz valyuta zaxiralarini yaratyapmiz? Bu savol g'oyib bo'lganligi sababli, demak, siz aldash va firibgarlik shaxmat taxtasida keyingi qadamni qo'yishingiz mumkin: rublni erkin suzish uchun yuboring.

Bunday sayohat nafaqat valyuta chayqovlari tomonidan Rossiyani talon-taroj qilish uchun qulay zamin yaratadi. Rublning erkin suzib yurishi geosiyosiy “sheriklarimiz”ga mamlakatdagi iqtisodiy, ijtimoiy va siyosiy vaziyatni beqarorlashtirish uchun valyuta qurollaridan foydalanish imkonini beradi. Bu qurol Amerika va uning ittifoqchilari Rossiyaga qarshi hozirga qadar joriy qilgan barcha iqtisodiy sanksiyalardan dahshatliroqdir.

Mutaxassislar yaxshi bilishadiki, milliy pul birligi kursini barqarorlashtirish uchun, asosan, “valyuta zahiralari” deb ataladigan “sabzavot bog‘ini yopish” shart emas. 20-asrning ikkinchi yarmida dunyoning aksariyat mamlakatlari milliy valyutalarini himoya qilish uchun transmilliy kapital harakati bilan bog'liq operatsiyalarda valyuta cheklovlari kabi isbotlangan vositadan foydalanganlar. Biroq, "pul ustalari" tomoqdagi suyak kabi cheklovlar. "Vashington konsensusi" - iqtisodiy liberalizm va globallashuv "aqidasi" bunday vositadan foydalanishni qat'iyan man etadi. Axir, keyin valyuta zahiralari deb ataladigan bu butun "bog'" kerak bo'lmaydi. O‘shanda “pul ustalari”ning asosiy quroli bo‘lmish AQSh Federal rezerv tizimi “matbaa”sida ishlab chiqarilgan “yashil qog‘oz”ga talab qolmaydi.

Butun bu hikoyada hokimiyatimizning barcha uch tarmog'ining pozitsiyasi hayratlanarli. Men uchinchidan boshlayman, bu Rossiya Federatsiyasi Konstitutsiyasining 7-bobida ("Sud hokimiyati va prokuraturasi") aks ettirilgan. Ushbu bobda belgilangan uchta asosiy institut - Oliy sud, Konstitutsiyaviy sud, prokuratura - uch yil oldin Rossiya Federatsiyasi Konstitutsiyasining qo'pol ravishda buzilishiga hech qanday munosabat bildirmadi, Markaziy Kengash qaroriga norozilik bildirmadi. Bank "valyuta koridorini" bekor qilish va rublning "erkin suzuvchi" ga o'tishi. Ular 2014 yil oxirida Rossiyada sodir bo'lgan valyuta zarbasi uchun birgalikda javobgardirlar.

Endi qonun chiqaruvchi hokimiyat haqida ("Federal Majlis" Konstitutsiyasining 5-bobi). U 2014 yil oxirida sodir bo'lgan voqealar uchun ham javobgar. 2002 yilda Davlat Dumasi tomonidan qabul qilingan "Markaziy bank to'g'risida" Federal qonuni Konstitutsiyadan vakolat va funktsiyalar bo'yicha bir qator qabul qilib bo'lmaydigan og'ishlarni o'z ichiga oladi va Markaziy bankning shubhali faoliyati uchun qo'llarini bo'shatdi. Xususan, qonun chiqaruvchilarning vijdonida Rossiya Federatsiyasining valyuta zahiralari to'g'risidagi Federal qonunning qoidasi bor, bu unga (Rossiya Federatsiyasi) tegishli emas.

Globallookpress

Nihoyat, ijro etuvchi hokimiyat (Rossiya Federatsiyasi Konstitutsiyasining 6-bobi "Rossiya Federatsiyasi hukumati"). Ma'lum bo'lishicha, biz deyarli har kuni turli hukumat amaldorlarining bayonotlarini eshitamiz, ular Markaziy bankning yo'nalishini, shu jumladan "inflyatsiyani nishonga olish" va Rossiya rublining "erkin suzishi" nuqtai nazaridan qo'llab-quvvatlaydi. Shunday qilib, ular Rossiya banki tomonidan konstitutsiyani buzganliklari va uch yil oldin rubl kursining qulashi natijasida mamlakat ko'rgan zararlar uchun birgalikda va alohida javobgar bo'ladilar.

Uch yil o'tgach, Rossiyada biz rublning qulashi arafasida yuzaga kelgan taxminan bir xil vaziyatni ko'ramiz. Markaziy bank, aslida, davlat hokimiyatining birinchi va eng muhim tarmog'i bo'lib, har bir kishiga mavjudlik qoidalarini buyuradi. Qoidalar keng qamrovli, ayniqsa Markaziy bank to‘rtinchi yildan beri moliyaviy mega-regulyator sifatida ish olib borayotganini hisobga olsak. “Biz uchun qat’iy fikrdan xalos bo‘lish – har doim valyuta kursi (rubl) haqida o‘ylash juda muhim. Valyuta kursi real iqtisodiy jarayonlarga ta’sir qilishini tushunaman. Lekin siz suzuvchi valyuta kursida yashashga ko‘nikishingiz kerak”, — dedi Rossiya Markaziy banki raisi E. Nabiullina joriy yilning aprel oyida. Prokuratura yana jim qoldi.

Markaziy bankning “sinov sharlari” mamlakat rasmiylari rublning dekabrdagi qulashidan hech qanday saboq olmaganini ko‘rsatdi. Siz yangi kollapsni tayyorlashingiz mumkin. Ayrim ma’rifatparvar amaldorlarning rublning qulashi tahdidi yuzaga kelgan taqdirda Markaziy bankka valyuta cheklovlarini joriy etish vakolatini berishni taklif qilish bo‘yicha qo‘rqoq urinishlari eshitilmadi va hatto qoralandi. Shunday qilib, hozirgi Iqtisodiy rivojlanish vaziri, "Rossiya qo'ng'iroq qilmoqda!" (2017 yil oktyabr), ushbu forum minbaridan u Vashington konsensusining ko'plab qoidalarini takrorlab, liberal qasamyod qildi.

Boshqa narsalar qatorida, u Moliya vazirligining valyuta cheklovlari (o'tkir vaziyatlarda) mumkin bo'lgan juda ehtiyotkor taklifiga qarshi chiqdi va ularni ahamiyatsiz deb atadi. “Men qarshiman. Bizga hech qanday vaziyatda bunday mexanizmlar kerak bo'lmaydi ”, dedi papadan ko'ra muqaddasroq bo'lishga qaror qilgan vazir. Aytmoqchi boʻlganim shuki, XVJ jahon moliyaviy inqirozining ikkinchi toʻlqinidan qoʻrqib, 2012-yilda “Imon ramzi”ga (Vashington konsensusi) oʻtkir vaziyatlarda kapital operatsiyalarini vaqtinchalik valyuta cheklashlariga ruxsat berish uchun oʻzgartirish kiritishga qaror qildi.

Oxirgi qo'poruvchilik operatsiyasining barcha asosiy ayblanuvchilari o'z joylarida: E. Nabiullina, S. Shvetsov(Rossiya Banki raisining birinchi o'rinbosari, 2014 yilda Markaziy bankning valyuta siyosati sohasidagi eng muhim qarorlarini e'lon qildi), A. Siluanov (moliya vaziri, 2014 yilda Rossiya Bankining qarorini qo'llab-quvvatladi. rublning erkin suzishi), A. Kudrin. Rublning qulashi uchun barcha shartlar bir xil: rublning erkin suzishi, qasamyod valyuta intervensiyalariga murojaat qilmaslikka va'da beradi, kapital operatsiyalarida valyuta cheklovlarining yo'qligi (hatto ularni kiritmaslik va'dasi).

Bundan tashqari, Rossiya kompaniyalarining chet elda ilgari olingan kreditlar va qarzlar bo'yicha valyuta majburiyatlarini to'lash jadvallari kabi "ob'ektiv omillar". 2017 yilning to'rtinchi choragida to'lanadigan summa ikki yil ichida eng yuqori bo'ladi. Jadvalga ko‘ra, 25 milliard dollarlik kreditlar to‘lanadi.Shu bilan birga, 30 ta yirik kompaniyaning to‘lovlari uchinchi chorakga nisbatan 38 foizga oshadi. Rossiyada yil oxirida rublning qulashi an'anaga aylanishi mumkin, chunki yildan-yilga qarzni to'lash jadvallari oxirgi oylarga o'tkaziladi.

Biroq hozirgi sharoitda “mavsumiy omil” asosiy bo‘lmasligi mumkin. Siyosiy omil birinchi o'rinda - kelasi yilning mart oyida bo'lib o'tadigan prezidentlik saylovlari. Shuning uchun rublning qulashi bo'yicha operatsiya kelgusi yilning boshiga qoldirilishi mumkin. Valyuta chayqovchilari va ularning orqasidagi “konduktorlar” (“Rossiyani zaiflashtirishga intilayotgan pul xo‘jayinlari”) Rossiyada 2014-yil dekabrini takrorlash imkoniyatidan foydalanmaydimi?

Tez o'zgaruvchan valyuta kurslari inson uchun qon bosimining ko'tarilishi iqtisodiyot uchun. U ko'tarilganda, keyin to'satdan keskin tushib ketadi, bu eng yomon variant deb hisoblanadi. Bunday farqlar bilan hech kim o'zini yaxshi his qila olmaydi va ba'zi hollarda biz hatto ishlashning to'liq yo'qolishi haqida gapirishimiz mumkin. Agar u doimo yuqori yoki doimiy past bosimga ega bo'lsa, odam samaraliroq bo'ladi. Iqtisodiyot bilan ham xuddi shunday.

“Uchta yirik reyting agentliklari dunyo pullari egalari, jumladan Rotshildlar tomonidan nazorat qilinishini hisobga olsak, ular nimani xohlashlari aniq. Bunday vositadan ular mamlakatning harbiy-siyosiy salohiyatini zaiflashtirish uchun foydalanmoqda”.

Nega rubl hozirda ko'tarilayotgani juda tushunarli: Rossiyaga juda katta "investorlar" kirib kelmoqda va bu so'z, albatta, tirnoq belgilarini talab qiladi, chunki bu uzoq muddatli investitsiyalar kiritmoqchi bo'lgan kompaniyalar, fondlar yoki banklar emas. Rossiya iqtisodiyotining real sektori. Bu chayqovchilar va ularni faqat "issiq" pul qiziqtiradi. Ular qisqacha kirib, talon-taroj qiladilar, biror narsa topadilar va keyin tezda chiqib ketishadi, bu esa milliy valyutada teskari harakatga olib keladi.

Aslida, bu "rake" ancha uzoq tarixga ega va har doim ham xuddi shunday bo'ladi: kapital mamlakatga kirib, uni isitadi va keyin milliy valyutani qulab tushadi. Shunday qilib, rubl qulab tushadi. Bu muqarrar. Demak, xursand bo'ladigan narsa yo'q...

"Qulash" so'zini aytib, men 2014 yil dekabrini esladim, o'shanda aynan bir xil tebranish mexanizmi ishlagan: dastlab kurs o'sgan, keyin keskin tushib ketgan. Men bu qulashning oqibatlari haqida batafsil gapirmayman. Shuni ta'kidlab o'taman: ular juda qiyin edi, hatto geoiqtisodiy, geosiyosiy deb aytardim. O'sha voqealar arafasida biz boshqa davlatlar, jumladan Kitam va Belarus bilan savdoda milliy valyutaga o'tish haqida gaplashayotgan edik. Rubl qulaganida esa hamkorlar darhol aytishdi: uzr, albatta, lekin avvalgidek dollar va yevrodan yaxshiroq foydalanaylik...

Demak, bizga barqaror valyuta kursi kerak. Bunga qanday erishish mumkin? Avvalo, "issiq" spekulyativ kapitalning harakat kanallarini to'sib qo'yish kerak. Va shuni aytishim kerakki, dunyoning ko'plab mamlakatlari allaqachon bunday cheklovlarni joriy qilgan. Bir marta, bir necha yil oldin, Xalqaro valyuta jamg'armasi kapital harakatini tartibga solishga harakat qilgan davlatlarga tahdid qildi. Ammo, 2007-2009 yillardagi moliyaviy inqiroz sodir bo'lganligi sababli, XVJ agar buning iloji bo'lmasa, lekin bunday qiyin vaziyat yuzaga kelgan bo'lsa, ba'zida bu hali ham mumkin ekanligini tan olishga majbur bo'ldi.

"Spekulyatorlar qisqa vaqt ichida kirib, talon-taroj qiladilar, biror narsa topadilar va keyin tezda chiqib ketishadi, bu esa milliy valyutaning teskari harakatiga olib keladi."

Aytgancha, biz do'st bo'lib ko'rinadigan BRIKS mamlakatlari ham kapital harakatida ma'lum cheklovlarga ega, shuning uchun Rossiya bugungi kunda bu qoidadan yagona istisnoga aylandi. Shu bilan birga, afsuski, bizning liberallarimiz Rossiyadagi chayqovchilarning yaxshi foyda olishlari uchun barcha mumkin bo'lgan shart-sharoitlarni ta'minlaydi. Biroq, nafaqat ba'zida ko'r-ko'rona harakat qiladigan chayqovchilar haqida gapirish kerak. Butun jarayon ma'lum bir sahna ortida amalga oshiriladi, bu kapital oqimini ko'rsatadi.

"Parda ortida" ta'rifi bilan men, masalan, hech qanday sababsiz hech narsa ob'ektiv o'zgarmaydigan davlatning sarmoyaviy reytingini oshirishni boshlaydigan agentliklarni nazarda tutyapman. Ular bu asarning bosh qahramonlaridir. Va uchta yirik reyting agentligi dunyo pullari egalari, jumladan, Rotshildlar nazorati ostida ekanligini hisobga olsak, ular nimani xohlashlari aniq. Bunday vositadan ular nafaqat o'zlarini boyish, balki mamlakatning harbiy-siyosiy va harbiy-iqtisodiy salohiyatini zaiflashtirish uchun ham foydalanmoqda.

Umuman olganda, bu suhbat uchun juda katta mavzu. Ammo rublning joriy kursiga qaytsak. Afsuski, bunday tebranishlar bilan 2014 yil dekabr oyida sodir bo'lgan voqealarni takrorlashga tayyorgarlik ko'rish kerak.

Rasm shu tarzda paydo bo'ladi ...

Professor Katasonov Federal G'aznachilikning valyuta maydoniga kirishi haqida

Kelgusi oylarda rubl kursi tushishi mumkin bo'lgan ko'plab belgilarni ko'rmoqdaman. Men milliy valyuta kursining keskin zaiflashuvi xavfining uchta guruhini ajratib ko'rsataman. Va agar ularning barchasi bir vaqtning o'zida birlashsa, unda zaiflashuv bo'lmaydi, balki haqiqiy qulash.

Milliy valyuta kursining keskin zaiflashuvi xavfining bir guruhi Rossiyaga qarshi yangi sanksiyalar joriy etilishi bilan bog'liq. Misol uchun, joriy yilning avgust oyida AQShda qabul qilingan iqtisodiy sanksiyalar to'g'risidagi qonun Rossiya Federatsiyasining davlat qarzini (qarz qimmatli qog'ozlari) sotib olishni taqiqlashni o'rnatish imkoniyatini nazarda tutadi. Bu, o'z navbatida, valyuta bozoridagi muvozanatni chet el valyutalari foydasiga buzadi, rubl uchun barcha noxush oqibatlarga olib keladi. Va men Rossiya Federatsiyasining valyuta zaxiralarini muzlatish kabi chora haqida gapirmayapman, bunday choraning oqibatlarini hisoblash qiyin, ammo rublga va butun Rossiya iqtisodiyotiga zarba kuchli bo'ladi.

Xatarlarning ikkinchi guruhi rus rubliga nisbatan chayqovchilarning mumkin bo'lgan o'yini bilan bog'liq. Bugungi kunda 2014 yil dekabr oyida rublning qulashi haqidagi hikoya takrorlanishi mumkin bo'lgan ko'plab belgilar mavjud. Ko'rinib turibdiki, chayqovchilar, katta ehtimol bilan, Rossiyaga qarshi iqtisodiy sanksiyalarni uyushtirganlarning barchasi tomonidan uyushtirilgan. Spekulyatorlar uzoq vaqtdan beri vatanimizga qarshi maqsadli ravishda buzg'unchilik ishlarini olib borganlarning qo'lidagi vosita, xolos. Men buni ko'p marta aytganman, takrorlamayman.

Xatarlarning uchinchi guruhi bizning bir qator o'z rejalarimiz va qarorlarimiz bilan bog'liq bo'lib, ularning amalga oshirilishi joriy yil oxirida halokatli bo'ladi.

Nima demoqchiman?

Avvalo, Rossiya tashqi qarzini to'lash va unga xizmat ko'rsatish uchun to'lovlar cho'qqisi bilan bog'liq holda xorijiy valyutaga talabning keskin o'sishi. Odatda, bu cho'qqi dekabr oyida sodir bo'ladi. Joriy yilning o‘tgan oyida xorijiy kreditorlarga to‘lovlar miqdori 18 milliard dollarni tashkil etadi; noyabrdagi ko'rsatkichni ikki barobarga oshiradi va ikki yil davomida rekord o'rnatadi.

Dekabr voqealari orasida Rossiya banki VTB tomonidan 5,1 milliard dollar miqdorida valyuta krediti taqdim etilishi ham mumkin. Ushbu bitimning tarixi juda chalkash. Bugungi kunda Rossiya kompaniyalari iqtisodiy sanktsiyalar oldida mamlakatdan tashqarida kredit izlab ko'zlarini valyutaga boy Xitoyga qaratayotganiga o'rganib qolganmiz. Agar VTB Xitoyning CEFC kompaniyasiga ko'p milliard dollarlik kredit berishni rejalashtirayotganini bilsak-chi. Ko'pchilik uchun, ehtimol, "Rosneft" ning "bir qismini" xususiylashtirish bo'yicha operatsiya hali ham ularning xotirasida. Qatar suveren fondi QIA va Shveytsariyaning Glencore tovar treyderi Rossiya davlat kompaniyasining 14,16 foiz ulushini sotib oldi. Va endi ma'lum bo'lishicha, bu paket Xitoyning CEFC kompaniyasiga qayta sotilmoqda (yaqingacha hatto Xitoyda ham unchalik taniqli emas edi). Va sotib olish uchun pul Xitoy Xitoy taraqqiyot banki va Rossiya VTB tomonidan kredit shaklida berilishi va'da qilingan. "Rosneft" aksiyalari paketini xususiylashtirish va keyinchalik uni xitoylarga qayta sotish bilan bog'liq voqealar nafaqat juda loyqa, balki Rossiya banki tomonidan xorijiy valyutada kredit berish ham joriy yilning oxiriga to'g'ri keladi (bunday vaqt ommaviy axborot vositalari tomonidan chaqiriladi). Bu Rossiya rubli bilan vaziyatni yanada og'irlashtiradi.

Tegishli materiallar

Va nihoyat, joriy yilning oxirgi oyidagi uchinchi va eng muhim voqea. 5-dekabr kuni ommaviy axborot vositalari yangilik haqida xabar berishdi: Rossiya hukumati Federal G'aznachilikka federal byudjetning yagona hisobvarag'idagi vaqtincha bo'sh mablag'larni boshqarishda Rossiya Federatsiyasi Markaziy bankida emas, balki to'g'ridan-to'g'ri tashkil etilgan kim oshdi savdolarida chet el valyutasini sotib olishga ruxsat berdi. .

Eslatib o'tamiz, Federal G'aznachilik (FK) federal ijroiya organi (federal xizmat) bo'lib, u Rossiya Federatsiyasi qonunchiligiga muvofiq federal byudjetning ijrosini ta'minlash, kassa xizmatlarini ko'rsatish funktsiyalarini bajaradi. Rossiya Federatsiyasi byudjet tizimining byudjetlari, federal byudjet mablag'larining asosiy boshqaruvchilari, ma'murlari va oluvchilari tomonidan federal byudjet mablag'lari bilan operatsiyalarni amalga oshirish ustidan dastlabki va joriy nazorat. FK birinchi bo'lib Rossiya Moliya vazirligi tarkibiga kirdi. 2005 yil 1 yanvarda moliya instituti Rossiya Federatsiyasi Moliya vazirligi tarkibidan Rossiya Moliya vazirligiga bo'ysunadigan federal xizmatga aylantirilgan holda ajratildi.

Yuqorida tilga olingan qaror 5 dekabr kuni Vazirlar Mahkamasining saytida e’lon qilindi. Hujjatning sarlavhasi juda uzun: Rossiya Federatsiyasi Hukumatining 2017 yil 30 noyabrdagi 1449-sonli "Federal byudjetning yagona hisobvarag'idagi mablag'lar qoldiqlarini sotib olish va sotish nuqtai nazaridan boshqarish tartibi to'g'risida" gi qarori. uyushgan auktsionlarda chet el valyutasi va predmeti chet el valyutasi bo'lgan hosila moliyaviy vositalar bo'lgan shartnomalar tuzish.

Hujjatga ilova qilingan havolada shunday deyiladi: “Yuqoridagi qoidalarga muvofiq, Federal G'aznachilik birinchi marta tashkil etilgan kim oshdi savdolarida (Bankda chet el valyutasini sotib olish va sotish bilan bir qatorda) xorijiy valyutani sotib olish va sotish huquqiga ega. Rossiya Federatsiyasi), shuningdek uyushgan auktsionlarda hosila bo'lgan shartnomalar tuzish. predmeti chet el valyutasi bo'lgan moliyaviy vositalar.

Bungacha Federal G'aznachilik to'g'ridan-to'g'ri valyuta bozoriga kirmagan, Rossiya Federatsiyasi Hukumatining 2013 yil 17 sentyabrdagi Sotish) qarori asosida Rossiya banki orqali valyuta operatsiyalarini amalga oshirgan. xorijiy valyuta. Ushbu 816-sonli farmon bilan tasdiqlangan qoidalarga ko'ra, "xorijiy valyutani sotib olish (sotish) Federal G'aznachilik tomonidan federal byudjetning Rossiya Federatsiyasi Markaziy bankidagi yagona hisobvarag'idagi mablag'lar qoldig'i doirasida amalga oshiriladi. Rossiya Federatsiyasi Markaziy bankining hisob-kitob kunidagi rasmiy kursi bo'yicha.

Endilikda G‘aznachilik valyuta bilan operatsiyalarni birja orqali amalga oshiradi. Aslida, federal agentlik fond birjasining o'yinchisiga aylanadi va, ehtimol, Rossiya Bankidan keyin ikkinchi eng muhimi. Hukumat hujjatida g'aznachilik o'z operatsiyalarini Rossiya Bankining pul-kredit siyosati parametrlarini hisobga olgan holda valyuta bilan amalga oshirishini nazarda tutadi. G'aznachilik o'z veb-saytida valyuta operatsiyalari haqidagi ma'lumotlarni joylashtiradi.

Moliya vazirligi va Federal G'aznachilikka yaqin bo'lgan ekspertlar hukumatning 1449-sonli qarorida belgilangan yangilikni, ularning aytishicha, rublning beqarorligi tufayli g'azna katta zarar ko'rgani bilan izohlaydi. Endi Federal G'aznachilik vakili bo'lgan hukumat valyuta bozorining faol ishtirokchisiga aylanib, o'ynashni boshlaydi. Bu xazinani yo'qotish xavfini kamaytirish muammosining optimal yechimi ekanligiga ishonchim komil emas. Agar Rossiya Banki valyuta intervensiyalarini amalga oshirgan bo'lsa va transchegaraviy kapital oqimlarini boshqargan bo'lsa, unda Federal G'aznachilikni (FC) valyuta bozorida o'ynashga taklif qilish orqali "bog'ni to'sish" kerak emas edi. Agar valyuta bozorida ikkita asosiy o'yinchi (Markaziy bank va FK) bo'lsa, ular o'rtasida "simfoniya" bo'lishi haqiqat emas. Aksincha, "kakofoniya" paydo bo'lishi mumkin.

Va endi, hamma Rossiya Bankidan rublning keskin pasayishiga yo'l qo'ymasligini kutganida, FK valyuta maydoniga kiradi. Chet el valyutasini sotish va rublni qo'llab-quvvatlash uchunmi? Yo'q, aksincha. Bozorning boshqa ishtirokchilari (jismoniy va yuridik shaxslar) singari "yashil" valyutaga o'ting va rublning qadrsizlanishi xavfini himoya qiling. Bu omil rublning tushishida hal qiluvchi bo'lishi mumkin. Va FK valyuta bozoriga qancha rubllarni chiqarishi mumkin?

Rossiya Bankidagi bo'sh rubl mablag'larining barcha qoldiqlarini to'playdigan federal byudjetning yagona hisob raqami 4105 raqamiga ega. Federal rezerv veb-saytida biz 4105 hisob raqamida 2 trillion miqdoridagi pul borligini bilib olamiz. 254 milliard rubl! Katta miqdor. Bu yillik federal byudjet daromadlarining taxminan 14% ni tashkil qiladi. Moliya vazirligi va FK bunday katta mablag‘lar ham byudjet mablag‘larini jamg‘arish (soliqlar, yig‘imlar, yig‘imlar, xususiylashtirishdan tushgan tushumlar va boshqa soliq bo‘lmagan tushumlar) va ularni sarflash jadvalidagi buzilishlar natijasida yig‘ilib qolayotganini yaxshi biladi. . Xarajatlar jadvalidagi buzilishlar faqat qisman kutilmagan holatlarning natijasidir. Hatto beparvolik va intizomning etishmasligi ham jadvalning buzilishining asosiy sabablari emas. Bunday huquqbuzarliklar rejalashtirilgan bo'lib, ular byudjet mablag'larining bevosita boshqaruvchilari va foydalanuvchilari bo'lgan shaxslarning g'arazli niyatlari natijasidir.

Masalan, Rossiya Hisob palatasining ma'lumotlariga ko'ra, 2016 yilda Federal maqsadli investitsiyalar dasturi (FAIP) ob'ektlari bo'yicha kassa ijrosi atigi 55,2 foizga bajarilgan. Demak, qolgan 45 foizi o‘zlashtirilmay, korxonalar ixtiyorida qolgan. Yilga qarab summalar har xil, ammo minimal miqdor 2008 yilda belgilangan - bir yarim trillion rubl.

Byudjet mablag'lari bilan bog'liq suiiste'molliklar yaqqol ko'zga tashlanadi. Davlat nima qilyapti? Bir tomondan, bunday suiiste'mollar bilan kurashayotganga o'xshaydi. Masalan, yaqinda foydalanuvchilar (administratorlar) byudjet mablag‘larining sarflanmagan qoldiqlari FK hisobvarag‘iga o‘tkazilishi to‘g‘risida qaror qabul qilindi.

Boshqa tomondan, hukumat byudjet pullarining oxirgi foydalanuvchilarini ham, FKning o'zini ham "o'yinchoqlar" bilan ta'minlab, ikkalasini ham suiiste'mol qilishga undaydi. "O'yinchoqlar" deganda men qimmatli qog'ozlar, hosilaviy moliyaviy vositalar, bank depozitlari bilan operatsiyalarni amalga oshirish huquqini tushunaman. Ushbu o'yinchoq asboblari byudjet mablag'larini ajratish va foizlar va boshqa daromadlarni olish uchun ishlatiladi. Bundan tashqari, daromadlar byudjet mablag'laridan foydalanuvchi va boshqaruvchilarning mulkiga aylanadi. O'z-o'zidan ma'lumki, banklar bunday byudjet mablag'larini taqsimlash sxemalaridan foyda oluvchiga aylanishadi. Ba'zan hatto asosiy benefitsiarlar ham. Yuridik tilda gapiradigan bo'lsak, bu "byudjet mablag'larini noto'g'ri ishlatish".

Deyarli yigirma yil oldin Rossiya Federatsiyasining Byudjet kodeksi (1998 yil 31 iyuldagi 145-FZ-son) qabul qilingan. Unda “Byudjet mablag‘larini depozitlarga joylashtirish, byudjet mablag‘larini ishonchli boshqaruvga o‘tkazish” 236-moddasi bor edi. Unda oq va qora rangda: “Byudjet mablag‘larini bank depozitlariga joylashtirishga, byudjet ijrosi jarayonida byudjet mablag‘larini bank depozitlariga joylashtirish orqali qo‘shimcha daromad olishga va olingan daromadlarni ishonchli boshqaruvga o‘tkazishga yo‘l qo‘yilmaydi, bundan mustasno. ushbu Kodeksda nazarda tutilgan». Voy, budjet mablag‘larini noto‘g‘ri ishlatish tufayli “foyda” olish vasvasasi shu qadar kuchli ediki, davlat mablag‘larini tijorat banklari depozitlariga joylashtirish butunlay “istisno”ga aylandi.

Masalan, 2017-yil 1-noyabr holatiga ko‘ra, Rossiya banklari hisob raqamlarida bo‘lgan davlat tashkilotlarining mablag‘lari 834,0 mlrd. Jumladan, rubldagi hisobvaraqlar bo'yicha - 707,2 milliard rubl, xorijiy valyutadagi hisobvaraqlar bo'yicha - 126,8 milliard rubl. Agar depozitlar bo'yicha o'rtacha joylashtirish stavkasi yiliga kamida 5% ga teng deb hisoblasak, "foyda" deyarli 42 milliard rublni tashkil qilishi kerak edi. Menimcha, bu to'liq rasm emas, chunki davlat tashkilotlari byudjet mablag'larining bir qismi qimmatli qog'ozlarga joylashtirilgan. Ba'zan joylashtirish hatto boshqa yuridik shaxslarga kreditlar shaklida ham amalga oshiriladi.

Men chorak asrdan beri Rossiyada byudjet pullaridan foydalanish qoidalariga rioya qilib, shunday xulosaga keldim: davlat bir qo'li bilan byudjet pullari bilan o'yinlarni to'xtatsa, ikkinchi tomondan, aksincha, rag'batlantiradi va rag'batlantiradi. o'yinchilarni yangi "asboblar" (yoki "o'yinchoqlar") bilan ta'minlaydi. Bu “o‘yinchoqlar” esa rahbar va byudjet mablag‘laridan foydalanuvchilarni o‘zlarining bevosita vazifalaridan (masalan, yo‘llar va korxonalar qurish, mudofaa buyurtmalarini bajarish, ijtimoiy dastur va loyihalarni amalga oshirish) chalg‘itadi. Budjet mablag‘laridan “noto‘g‘ri foydalanish”, boshqacha aytganda, o‘zlashtirish holatlari kuzatilmoqda.

Rossiya Federatsiyasining Byudjet kodeksida "yashash maydoni" yo'q, bularning barchasi o'zgartirish va qo'shimchalardan iborat. Har yili hukumatning yangi qarorlari tug'iladi, ular byudjet pullaridan foydalanuvchilar uchun yangi "o'yinchoqlar" ni joriy qiladi va ba'zi "eski"larini taqiqlaydi. Turli manfaatdor guruhlarning nafaqat byudjet “pirogi”ni taqsimlash, balki bu “pirog”ni qanday yeyish mumkinligini belgilovchi qoidalar uchun ham uzluksiz kurash olib boradi.

Shunday qilib, joriy yilning avgust oyida hukumat qarori bilan byudjet mablag‘larini bank hisobvaraqlariga joylashtirishning yangi qoidalari tasdiqlandi. Ushbu qoidalarda joylashtirish ko'lami hech bo'lmaganda bir xil darajada qolishi ko'rinadi, ammo bank hisoblari oxirgi foydalanuvchilar va menejerlar tomonidan emas, balki Federal G'aznachilik tomonidan ochiladi. Byudjet mablag'larini taqsimlash bo'yicha bunday sxemaning benefitsiar banklari doirasi yanada torayadi.

Mana, hukumatning 2017-yil 30-noyabrdagi juda yaqindagi qarori. U davlat korporatsiyalari va ommaviy aktsiyadorlik jamiyatlariga byudjetdan ajratiladigan subsidiyalar to'g'risidagi qoidalarni belgilaydi. Qaror qabul qilinishidan oldin Rossiya Federatsiyasi Hisob palatasi ushbu masalani o'rganib chiqdi. Hisob palatasi davlat subsidiyalarining eng yirik oluvchilari orasida "Rossiya temir yo'llari" (shunday mablag'larning yarmi kompaniya hissasiga to'g'ri keldi), "Rosselxozbank", "RusHydro" va "Rusnano"ni nomladi. Hisob palatasining ma'lumotlariga ko'ra, Rossiya Federatsiyasining davlat korporatsiyalari 2016 yilda 7,6 milliard rubl daromad olgan. banklarda bo'sh pul mablag'larini joylashtirish bo'yicha, jami 2017 yil 1 sentyabr holatiga ko'ra, davlat korporatsiyalari tomonidan depozit va hisobvaraqlarga taxminan 164 milliard rubl joylashtirilgan.

Yuqorida tilga olingan farmonga (2017-yil 30-noyabrdagi 1453-son) muvofiq, davlat korporatsiyalari va ochiq kompaniyalarga byudjet subsidiyalarini o‘zlarining bank hisobvaraqlarida saqlashlari va buning uchun foizlar olishlari taqiqlangan. Shuningdek, davlat kompaniyalariga chet el valyutasi bilan o'ynash taqiqlandi - endi uni sotib olish faqat import uskunalarni etkazib berish bilan oqlanishi mumkin. Shuningdek, subsidiyalarni boshqa tashkilotlarning ustav kapitaliga o‘tkazish ham taqiqlangan.

Umuman olganda, moliya bozorlaridagi o'yin byudjet taqsimlash tizimining quyi darajasidan yuqori qavatga - Federal G'aznachilikka o'tishi tendentsiyasi mavjud. Mening fikrimcha, bu tendentsiya xavfli. Ko'p sabablarga ko'ra. Agar FK va vakolatli banklar roli uchun "tanlanganlar" o'rtasida kuchli korruptsiya aloqasi paydo bo'lishi mumkin. Shunda siz hech qanday balyoz bilan sindirmaysiz. Va FK moliya bozoridagi o'yinlarga qanchalik ko'p kirsa, o'zining bevosita vazifalarini bajarish shunchalik qiziqroq bo'ladi.

Ammo endi men boshlagan joyga qaytdim. Federal g'aznachilik valyuta operatsiyalari bo'yicha vakolat olganidan so'ng, rublning pasayishiga olib kelishidan qo'rqaman. Va nafaqat, chunki FC, barcha oddiy odamlar singari, rublning qadrsizlanishi xavfini himoya qilishga harakat qiladi. FK ongli ravishda rublni tushirish uchun o'ynaydi. Axir, hamma biladiki, rublning tushishi bilan byudjetni bajarish osonroq. Har bir bozorning o'z ayiqlari (ayiqlari) va buqalari (buqalari) bor. Federal G'aznachilik oldida biz ulkan nisbatdagi "ayiq" valyutasini oldik.

"84885"

Yaqinda tashqi ishlar vaziri o'rinbosari Sergey Ryabkov AQShning yangi iqtisodiy sanksiyalar paketiga javoban Rossiya Federatsiyasining mumkin bo'lgan harakatlari haqida bayonot berdi. Rossiya TIV takliflarining asosiy nuqtasi xalqaro hisob-kitoblarda mamlakatimizning AQSh dollariga qaramligini kamaytirishdir. Vashingtonga Rossiya tomoni “kanjada o‘tirishi” kerak, dedi rasmiy. Dollar Rossiya Federatsiyasining xalqaro zaxiralari va xalqaro hisob-kitoblarining valyutasi sifatida eng ilg'or hisoblanadi.

Shunga o'xshash takliflar ba'zi rossiyalik amaldorlar, Davlat Dumasi deputatlari, siyosatchilarning og'zidan eshitilgan, ammo ular bunday rasmiy xususiyatga ega emas edi. Qanchadan-qancha vaziyatdan chiqib ketishning o'ziga xos xususiyatlari bu Tashqi ishlar vazirligiga emas, balki Markaziy bank va Moliya vazirligiga tegishli. Muammoni hal qilish bo'yicha o'z qarashlarimni belgilab, muammoni iloji boricha ta'kidlashga harakat qilaman.

2013 yildan boshlab Rossiya Banki Rossiya Federatsiyasining tovar va xizmatlar eksporti va importi bo'yicha hisob-kitoblarining valyuta tuzilishi to'g'risidagi statistik ma'lumotlarni har chorakda va yillik asosda e'lon qilishni boshladi. Uchta asosiy valyutaning pozitsiyalari ajralib turadi: Rossiya rubli, dollar va evro. Boshqa barcha pul birliklari "Boshqa valyutalar" maqolasiga kiradi.

Keling, 2013 va 2016 yillarda dunyoning barcha mamlakatlari bilan hisob-kitoblarning valyuta tuzilishi qanday bo'lganini ko'rib chiqaylik. (1-jadval).

Tab. bitta.

Rossiyaning valyuta turlari bo'yicha dunyoning barcha mamlakatlari bilan tashqi savdosi bo'yicha hisob-kitoblar tarkibi (%)

	Eksport tushumlari		Import to'lovlari
	2013	2016	2013	2016
rus rubli	10,5	14,8	28,0	29,4
AQSH dollari	80,0	69,2	40,6	36,7
evro	8,3	14,1	29,9	31,1
Boshqa valyutalar	1,2	1,9	1,5	2,8
Barcha valyutalar	100	100	100	100

Jadval ma'lumotlari. 1 quyidagi xulosalar chiqarishga imkon beradi:

1. AQSh dollari Rossiyaning tashqi savdo hisob-kitoblari uchun asosiy valyuta bo‘lib kelgan va shunday bo‘lib qoladi;

2. Eksport tushumidagi dollar ulushi uning import to‘lovlaridagi ulushidan qariyb ikki baravar ko‘p: haqiqat shundaki, Rossiya eksportida qirq yildan ortiq vaqt davomida deyarli faqat AQSh dollarida hisob-kitob qilingan uglevodorodlar ustunlik qiladi. Rossiya importi mahsulot assortimenti bo'yicha ko'proq diversifikatsiyalangan, ko'plab tovarlar jahon bozorida evro, ingliz funt sterlingi va boshqa asosiy valyutalar uchun sotiladi; ularning yetkazib beruvchilari ko‘pincha eksportchi va/yoki importerning milliy valyutalarida to‘lovni amalga oshirishga rozi bo‘ladilar;

3. AQSH dollarining 2013-2016 yillardagi ulushi eksport bo'yicha hisob-kitoblarda ham, import bo'yicha hisob-kitoblarda ham biroz kamaydi. Qisman, bu pasayish xalqaro hisob-kitoblarda dollarga qaramlikni kamaytirishga qaratilgan sa'y-harakatlarini kuchaytirgan Rossiyaga qarshi iqtisodiy sanksiyalar bilan izohlanishi mumkin;

4. Rossiya Federatsiyasining xalqaro hisob-kitoblarida Rossiya rublining ulushi bugungi kunda evro ulushi bilan taqqoslanadi. Ushbu ikki valyuta 2013-2016 yillardagi hisob-kitoblarda o'z ulushini biroz oshirdi, ammo baribir dollardan sezilarli darajada orqada qolmoqda.

AQSh dollariga qaramlikni kamaytirishga nafaqat Rossiya harakat qilmoqda. Boshqa davlatlar ham dollar monopoliyasidan voz kechish zarurligi haqida rasmiy bayonotlar berishdi, biroq hozirgacha ularning taraqqiyoti juda kamtarona. Ekspert hisob-kitoblariga ko'ra, xalqaro savdoda bitimlarning qariyb 70 foizi AQSH dollarida, 20 foizi evroda amalga oshiriladi, 10 foizi esa qolgan 16 ta erkin konvertatsiya qilinadigan CLS (Xalqaro valyuta konvertatsiya tizimi) pul birligiga to'g'ri keladi. Ushbu tizim orqali har kuni olti yuz mingga yaqin ayirboshlash operatsiyalari amalga oshirilib, ularning umumiy summasi 3,5 trillion AQSH dollaridan oshadi. Aytgancha, valyuta operatsiyalari bo'yicha ushbu xalqaro kliring palatasi na rublni, na Braziliya realini, na yuanni (yaqinda XVFning zaxira valyutasi rasmiy maqomini olgan) o'z ichiga olmaydi.

Shuningdek, siz dunyodagi barcha xalqaro hisob-kitob va to‘lov operatsiyalarida asosiy ulushga xizmat qiluvchi SWIFT (xalqaro to‘lov ma’lumotlarini uzatish tizimi) tomonidan e’lon qilingan statistik ma’lumotlar bilan tanishishingiz mumkin. Oxirgi ma'lumotlarga ko'ra (2017 yil iyun), SWIFT orqali amalga oshirilgan operatsiyalarda AQSH dollari 40,47% ni tashkil etdi; evro uchun - 32,89; Britaniya funt sterlingiga - 7,29; yapon iyenasi uchun - 3,16; Xitoy yuani uchun - 1,98%. Rublga kelsak, u ikkinchi o'nta valyutaning o'rtasida joylashgan. Shunisi e'tiborga loyiqki, bugungi kunda Xitoy jahon savdo aylanmasida birinchi o'rinni egallaydi (uning ulushi 13%), SWIFT operatsiyalarida yuanning ulushi esa AQSh dollari ulushidan 20 baravar kamdir Qo'shma Shtatlar jahon savdosida 12% ni tashkil qiladi. Bunday buzilishlar ko'p o'n yillar davomida mavjud bo'lib kelgan va ularni bartaraf etishda hali ham jiddiy muvaffaqiyatlar bo'lmagan.

AQSH (birinchi navbatda, Federal rezerv tizimining asosiy aktsiyadorlari koʻrinishidagi pul xoʻjayinlari) dollar xalqaro zaxiralarni shakllantirish va xalqaro hisob-kitoblarni amalga oshirishda valyuta sifatida qoʻllanilishidan katta renta oladi va har qanday urinishlarga toʻsqinlik qiladi. mavjud jahon valyuta tartibini o'zgartirish. AQSh dollarining status-kvonini saqlab qolish usullarining arsenali eng kengdir - targ'ibot va axborot takliflaridan ("dollar eng yaxshi valyuta") harbiy harakatlar va dollar monopoliyasiga tajovuz qiluvchi davlatlarni yo'q qilishgacha. oxirgi yorqin misol Liviya).

Biroq, keling, Rossiyaning xalqaro hisob-kitoblarining valyuta tuzilishiga qaytaylik. Quyida, Markaziy bank ma'lumotlariga ko'ra, o'tgan yili Rossiya Federatsiyasining tovar aylanmasining 85 foizini tashkil etgan MDHdan tashqari davlatlar bilan hisob-kitoblarning valyuta tarkibi keltirilgan (2-jadval).

Tab. 2.

Rossiyaning MDHdan tashqari davlatlar bilan tashqi savdosi bo'yicha hisob-kitoblarning valyuta turlari bo'yicha tarkibi (%)

	Eksport tushumlari		Import to'lovlari
	2013	2016	2013	2016
rus rubli	5,5	8,6	23,7	25,1
AQSH dollari	84,2	74,3	41,4	37,6
evro	9,2	15,2	33,4	34,4
Boshqa valyutalar	1,1	1,9	1,5	2,9
Barcha valyutalar	100	100	100	100

Ko‘rib turganingizdek, MDHdan tashqari davlatlarga eksport tushumlarida AQSh dollarining ulushi barcha mamlakatlar bo‘yicha o‘rtacha ko‘rsatkichdan yuqori. Ammo import to'lovlaridagi ulush o'rtacha ko'rsatkichdan past. Bundan tashqari, 2016 yilda import hisob-kitoblarida yevroning ulushi AQSh dollari ulushiga yaqinlashdi. MDHga a'zo bo'lmagan davlatlar orasida Rossiya Federatsiyasining asosiy savdo hamkorlari Evropa Ittifoqi mamlakatlari (so'nggi yillarda Rossiyaning umumiy savdo aylanmasining 42,8 foizi yoki MDHga a'zo bo'lmagan davlatlar bilan umumiy savdo aylanmasining qariyb yarmi) ), bu evrodan foydalanishning ancha yuqori darajasini tushuntiradi. MDHdan tashqari davlatlar bilan savdoda rublning ulushi o'sdi, ammo o'sish juda kam edi.

Keling, Rossiyaning BRICS mamlakatlari bilan hisob-kitoblarining valyuta tuzilishi qanday ko'rinishini ko'rib chiqaylik (3-jadval).

Tab. 3.

Rossiyaning BRICS mamlakatlari bilan tashqi savdosi bo'yicha hisob-kitoblarning valyuta turlari bo'yicha tarkibi (%)

	Eksport tushumlari		Import to'lovlari
	2013	2016	2013	2016
rus rubli	1,3	8,7	5,3	3,2
AQSH dollari	96,2	82,7	88,2	79,2
evro	1,2	4,2	4,3	5,0
Boshqa valyutalar	1,3	4,5	2,2	12,6
Barcha valyutalar	100	100	100	100

Jadval ma'lumotlari. 3 ba'zilar uchun ajablanib bo'lishi mumkin. Braziliya, Rossiya, Hindiston, Xitoy va Janubiy Afrikani o'z ichiga olgan BRIKS mamlakatlari guruhi doirasidagi muzokaralar, kelishuvlar, qo'shma loyihalar haqida doimo eshitib turamiz. Bu beshta davlatning iqtisodiy-valyuta-moliyaviy integratsiyalashuvining faol jarayoni kechayotganga o‘xshaydi. Biroq, 2016 yilda Rossiyaning BRICS mamlakatlari bilan eksport hisob-kitoblarida rus rublining ulushi MDHdan tashqari barcha mamlakatlar bilan bir xil bo'ldi. Agar import uchun hisob-kitoblarni oladigan bo'lsak, rublning ulushi juda past - 3,2% (barcha MDH bo'lmagan mamlakatlar bilan 25,1% ga nisbatan). Bundan ham ajablanarlisi: 2013-2016 yillar uchun. bu nisbat hatto kamaydi. Statistik ma'lumotlar shuni ko'rsatadiki, BRICS guruhidagi valyuta integratsiyasi faqat qog'ozda mavjud.

Rossiya banki Rossiyaning Xitoy va Hindiston kabi muhim hamkorlari bilan hisob-kitoblarining valyuta tarkibini beradi (4 va 5-jadvallar).

Tab. 4.

Rossiyaning Xitoy bilan tashqi savdosi bo'yicha valyuta turlari bo'yicha hisob-kitoblar tarkibi (%)

	Eksport tushumlari		Import to'lovlari
	2013	2016	2013	2016
rus rubli	1,0	14,8	3,9	2,1
AQSH dollari	97,8	69,2	90,1	78,8
evro	0,7	14,1	3,8	4,7
Boshqa valyutalar	0,4	1,9	2,2	14,4
Barcha valyutalar	100	100	100	100

Rossiya va Xitoy o'rtasidagi o'zaro hisob-kitoblarda milliy valyutalarga (rubl va yuan) o'tish zarurligi haqidagi barcha deklaratsiyalarga qaramay, ularning hisob-kitoblarining valyuta tuzilishi AQSH dollarining ustunligi bilan tavsiflanadi. Bundan tashqari, Rossiya rublining import uchun to'lovlardagi ulushi juda past (2016 yilda 2,1%), u 2013 yilga nisbatan hatto bir yarim baravar pasaydi (2014 yil oxirida Rossiya rubli qulab tushdi, bu esa iqtisodiy zarar keltirdi. Rossiya va uning savdo sheriklari o'rtasidagi munosabatlar: ular rus valyutasida hisob-kitoblarni kengaytirish niyatlarini qayta ko'rib chiqdilar va yana Rossiyadan hisob-kitoblarni dollar yoki boshqa barqaror valyutalarda talab qila boshladilar). Import uchun to'lovlarda "boshqa valyutalar" ulushi sezilarli darajada oshdi. Menimcha, yuan bu pozitsiya ortida yashiringan. Bugungi kunga kelib, Rossiya va Xitoyning hisob-kitoblarida valyuta assimetriyasi paydo bo'ldi: Xitoy valyutasidan foydalanish Rossiya rublidan ko'p marta ko'p.

Mana Hindiston bilan hisob-kitoblarning valyuta tuzilishi (5-jadval).

Tab. 5.

Rossiyaning Hindiston bilan tashqi savdosi bo'yicha hisob-kitoblarning valyuta turlari bo'yicha tarkibi (%)

	Eksport tushumlari		Import to'lovlari
	2013	2016	2013	2016
rus rubli	3,0	16,2	24,1	21,3
AQSH dollari	94,3	80,1	61,8	67,6
evro	2,7	3,7	7,7	7,6
Boshqa valyutalar	0,0	0,0	6,5	3,5
Barcha valyutalar	100	100	100	100

Hindiston bilan savdoda Rossiya Xitoyga nisbatan AQSh dollaridan nisbatan kamroq va rubldan ko'proq foydalanadi. Garchi, umuman olganda, 2013-2016 yillar uchun Hindiston tovarlari va xizmatlari importi uchun to'lovlarda Rossiya rublining ulushi. kamaydi. Sababi bir xil - 2014 yil dekabr oyida rublning qulashi, uning yuqori volatilligi va shu asosda kuchaygan Rossiya valyutasiga ishonchsizlik.

Xulosa qilib, Rossiya Federatsiyasi, Belorussiya, Qozog'iston, Qirg'iziston va Armanistondan iborat Yevroosiyo iqtisodiy ittifoqi (YEOI) mamlakatlari bilan Rossiya hisob-kitoblarining valyuta tuzilishini ko'rib chiqaylik.

Tab. 6.

Rossiyaning YeOII mamlakatlari bilan tashqi savdosi bo'yicha hisob-kitoblarning valyuta turlari bo'yicha tarkibi (%)

	Eksport tushumlari		Import to'lovlari
	2013	2016	2013	2016
rus rubli	53,8	68,1	60,7	77,4
AQSH dollari	36,4	24,1	33,4	16,7
evro	8,8	6,5	4,2	4,0
Boshqa valyutalar	1,0	1,3	1,7	1,9
Barcha valyutalar	100	100	100	100

To'rt davlat - YeOII a'zolari bilan hisob-kitoblarda Rossiya rubli etakchi valyuta hisoblanadi, uning ulushi ham eksport, ham import operatsiyalarida yarmidan oshadi. 2013-2016 yillar uchun Rossiya rublining ulushi ham eksport tushumlarida, ham import to'lovlarida sezilarli darajada oshdi. AQSh dollarining ulushi sezilarli darajada kamaydi. Bunday valyuta tuzilishi optimizmni ilhomlantiradi, ammo bitta "lekin" bor. 2016 yilda Rossiyaning YeOIIga aʼzo mamlakatlar bilan tovar ayirboshlash hajmi 39 milliard dollarni tashkil etdi.Oʻtgan yili Rossiyaning dunyoning barcha mamlakatlari bilan umumiy savdo aylanmasi 471 milliard dollarni tashkil etgani uchun, YeOII doirasidagi savdo aylanmasi atigi 8,3 foizni tashkil etgani maʼlum boʻldi. Rossiya rublining YeOIIning boshqa to'rtta davlati bilan savdodagi muvaffaqiyati qisman bu savdoning noto'g'ri ekanligi bilan bog'liq: 2016 yilda Rossiyadan YeOII mamlakatlariga eksport 25,46 milliard dollarni, import esa atigi 13,58 milliard dollarni tashkil etdi. tashqi savdo hisob-kitoblari uchun vosita sifatida emas, balki Rossiyaning YeOIIdagi hamkorlariga yashirin kreditlash vositasi sifatida.

Agar siz matnda xatolikni sezsangiz, uni belgilang va Ctrl+Enter tugmalarini bosib ma'lumotni muharrirga yuboring.

Ko'p sonli bashoratchilar orasida alohida o'rinni yuqori darajadagi mutaxassislar egallaydi. Ular orasida taniqli olim Valentin Yuryevich Katasonov ham bor, uning 2017-2018 yillar uchun Rossiya va butun insoniyat kelajagi haqidagi bashorati haqiqiy zarbadir.

Eng yirik moliyaviy tuzilmalarda maslahatchi bo'lib ishlagan professor, publitsist Valentin Katasonov akademik doiralarda juda ijobiy obro' qozongan. Yaqin yillardagi dunyo davlatlarining moliyaviy ahvoli haqidagi so'zlari o'ziga xos aniqlik bilan ro'yobga chiqqan taniqli prognozchilar Katasonovning bashoratlari haqida faqat hayrat bilan gapirishadi. Etakchi mamlakatlar va ikkinchi, uchinchi dunyo vakillarining moliyaviy tarkibiy qismini o'rganuvchi iqtisodchi faqat ilmiy faktlarga tayanadi, o'tmish va bugungi kunni sinchkovlik bilan tahlil qiladi, undan kelajak uchun xulosalar chiqaradi.

Shunday qilib, 2017 va 2018 yillarda moliya bilan nima sodir bo'ladi, bu hammani va hammani tashvishga solayotgan savol. Qolaversa, ilmiy prognozchi o‘zining har qanday odamni hayratga soladigan dalillari bilan yaqin yillarda butun dunyo bilan nima sodir bo‘lishini bashorat qilishga tayyor.

Ko'pchiligimiz Yellowstone haqida eshitganmiz, shunday emasmi. Ammo butun dunyoga ta'sir qiladigan muammo qandaydir tarzda fonga o'tdi. Buning sababi - dahshatli stsenariyni "yopish" istagi. Valentin Yurievich bu lahzani va boshqalarni dunyoni xaosga solib qo'ymoqchi bo'lgan ma'lum kuchlar tomonidan ehtiyotkorlik bilan yashiringanligiga amin. Iqtisodchining so‘zlariga ko‘ra, moliyaviy inqiroz yoki olimning o‘zi ta’kidlaganidek, “apokalipsis” allaqachon insoniyat eshigini taqillatmoqda. Odamlar shunchaki ovqatlanadigan hech narsaga ega bo'lmaydigan darajaga keladi. Buning sababi 20-asrning 70-yillarida boshlangan chuqur iqtisodiy muammolar va tabiiy ofatlardir.

Ushbu bosqichdan oldin dunyo ishlab chiqarishda yashagan, kompaniyalar juda ko'p uskunalar ishlab chiqargan, qishloq xo'jaligi majmuasi doimo yuqorida edi. Ammo 1976 yilda xalqaro konferentsiya bo'lib o'tdi, unda tovar pullari amalda bekor qilindi. O‘shandan beri biz “banknotalar” iborasini ishlatib kelamiz, ya’ni banknotlar hech narsa bilan ta’minlanmagan, lekin bir vaqtlar ularning ortida oltinning ma’lum bir qiymati turgan. Konferentsiya boshlangan paytdan boshlab mavjud zaxiralarni iste'mol qilish boshlandi. Misol tariqasida taniqli olim Ford kompaniyasini keltiradi, uning siyosati, ma'lum bo'lishicha, innovatsiyalar, yangi texnologiyalarni joriy etishni nazarda tutmaydi.

Siz so'nggi komponentlar bilan avtomatlashtirishni yaratish orqali yaxlitligi saqlanmaydigan boshqa gigantlarning faoliyatini osongina kuzatishingiz mumkin. Hamma narsa eski ustiga qurilgan, bundan tashqari vaqti-vaqti bilan yangilanish illyuziyasi yaratiladi. Agar siz super davlat - Qo'shma Shtatlar iqtisodiyotini o'rgansangiz, 100% o'sishning atigi 12% haqiqiy raqamlarni aks ettiradi va 88 "ko'pik". Har qanday yirik kompaniya, konsern innovatsiyalarni ishlab chiqish va ularni amalga oshirish uchun foydani sarmoya qilmaydi, pul darhol birjalarda savdo ob'ektiga aylanadi. Maʼlumki, ayni damda AQSh davlat qarzi deyarli 18 trillion dollarni tashkil etadi. “Rangli inqiloblar” davri tugayapti, Sharq mamlakatlari, jumladan Saudiya Arabistoni oldidagi kredit majburiyatlarini to‘lashning imkoni yo‘q. Dollarning qulashi yaqinlashmoqda.

Yellowstone Park haqidagi bashoratlarga kelsak, bu erda hamma narsa qanchalik qo'rqinchli tuyulmasin, haqiqatdir. Olimlar bir yildan ortiq vaqtdan beri signal berishmoqda, chunki har kuni vulqon yaqin orada otilishi haqida ko'proq "ishora qilmoqda". Agar bu muammo boshqa biron bir davlatga tegishli bo'lsa, Qo'shma Shtatlar yaqinlashib kelayotgan falokat haqida sukut saqlamagan bo'lardi. Ammo muammo shundaki, vulqon Qo'shma Shtatlarda joylashgan va ulkan portlashdan keyin 500 milyalik maydon butunlay vayron bo'ladi. Iqtisodchining fikricha, Amerikani, haqiqatan ham butun jahon iqtisodiyotini nazorat qiluvchi kuchlar borki, ular portlashdan o‘z maqsadlari yo‘lida foydalanish vaqtini kutmoqda.

Katasonov iqtisodiy bashorat

Dollarning qulashi, mantiqan aytganda, rublning "qo'lida" bo'lishi kerak, ammo bunday emas edi. Valentin Yuryevich, bizning iqtisodiyotimiz ham yuqori boshqaruv tomonidan nazorat qilinishiga amin. Davlatimizning birinchi shaxsi haqida darhol o'ylashning hojati yo'q. Afsuski, Rossiyada ko'pchilik hurmat qiladigan shaxs, iqtisodchining fikriga ko'ra, faqat etakchi rolini o'ynaydi. Darhaqiqat, uning orqasida kamdan-kam odam biladigan va uning barcha harakatlarini nazorat qiladigan eng badavlat shaxslar guruhi turibdi. Iqtisodiyotimiz ham qulash arafasida, lekin shu bilan birga, har kim o'zini yashash sharoitlarini ta'minlay oladi. Inson, uning oilasi uchun beg‘ubor ish qiladigan manba yaratish kerak. Ba'zi sinoptiklar rublning dollarga nisbatan 100, 120, hatto 150 rublgacha tushishini taxmin qilmoqda. Hamma narsa mumkin, shuning uchun bugungi kunda muammolar haqida o'ylashga arziydi. Birinchi bo'lib tibbiyot xodimlari, o'qituvchilar, o'rta bo'g'in amaldorlari zarbaga tushadi. Rossiyaga tartibsizliklar, “Maydanlar” yaqinlashmoqda, ijtimoiy falokat yaqinlashmoqda. Albatta, bunda tashqi kuchlar ham ishtirok etadi, lekin ijtimoiy inqilob uchun zarur shart-sharoitlarni ham hukumatning o‘zi yaratadi.

Biz allaqachon "Maydan" haqida gapirayotganimiz sababli, Katasonovning Ukraina haqidagi fikrini ham aks ettirishga arziydi. Uning so‘zlariga ko‘ra, eng yaqin qo‘shnimiz shiddat bilan moliyaviy va demak, ijtimoiy tubsizlik sari ketmoqda. Ukraina hokimiyatida mamlakatni mustaqil boshqaradigan shaxslar yo'q. Barcha buyruqlar tashqaridan keladi va bu darajadagi amaldorlar o'z joniga qasd qilishgacha bo'lgan barcha ko'rsatmalarga amal qilishga tayyor. Valentin Yuryevich ularni "odam-robotlar" deb ataydi, ular lavozimga kirishgunga qadar ma'lum mashg'ulotlardan o'tdilar, u erda jamoa ularning har bir qadami va barcha holatlariga boradi.

Umid qilamizki, mashhur olim, iqtisodchi va bashoratchining so‘zlari amalga oshmaydi. Va agar bu sodir bo'lsa, insoniyat falokatdan engil shaklda omon qoladi. Ammo evolyutsiya nazariyasi, biz maktab darsliklaridan bilganimizdek, bir narsani isbotlaydi - har qanday sivilizatsiya ham iqtisodiy, ham siyosiy, jismoniy tanazzulni boshidan kechirmoqda. Asosiysi, har doim muammolarga tayyor bo'lish va to'liq qashshoqlikda qolmaslik uchun "orqaga qaytish" variantiga ega bo'lish.