Sofiya 2012 yilda Raiffeisen Capital Management kompaniyasida Savdo va marketing bo'limining O'zaro investitsiya fondlari bo'limi mutaxassisi sifatida ish boshlagan. 2014 yildan boshlab u tahlilchi, 2019 yil yanvaridan esa Rossiya fond bozorining barcha asosiy tarmoqlarini: neft va gaz, metallurgiya, chakana savdo, telekommunikatsiya, moliya, elektr energetikasini qamrab oluvchi katta tahlilchi sifatida ishlagan. Ilgari u Raiffeisenbank OAJda ishlagan. Sofiya 2008 yilda Uzoq Sharq federal universitetini moliya fakultetini tamomlagan.

CFA dasturida ishtirok etadi (3-darajali nomzod), 1.0 va 5.0 malaka sertifikatlariga ega.

Hammasini ko'rsatish Yashirish

Aktivlarni boshqarish sohasida 12 yillik tajribaga ega. U 2008 yil aprel oyida Raiffeisen Capital boshqaruv jamoasiga qo'shildi va sektor investitsiya fondlarini boshqaradi. Raiffeisen Capital kompaniyasiga qo'shilishdan oldin u MDM Management kompaniyasida ishlagan va u erda aksiyalar portfelini shakllantirish uchun mas'ul bo'lgan. 2010 va 2011 yillar oxirida u RBC.Rating ma'lumotlariga ko'ra eng yaxshi portfel menejerlari o'ntaligiga kirdi. U Alyaska universitetida moliya fakultetida bakalavr, shuningdek, Rossiya Federatsiyasi hukumati qoshidagi Moliya akademiyasida iqtisod magistri darajasini olgan.

FFMS 1.0 va 5.0 seriyali malaka sertifikatlariga ega.

Hammasini ko'rsatish Yashirish

U 2011 yilda Raiffeisen Capital boshqaruv jamoasiga elektroenergetika sektori bo‘yicha tahlilchi sifatida qo‘shilgan, 2013 yildan buyon portfel menejeri lavozimida ishlab kelgan, 2019 yil yanvar oyida esa investitsiya bo‘limi boshlig‘i etib tayinlangan. 2008 yilda Moskva fizika-texnika institutini, 2010 yilda esa Rossiya iqtisodiyot maktabini tamomlagan. CFA dasturida ishtirok etadi (3-darajali nomzod), FSFM seriyasi 1 sertifikatiga ega.

Stanislav Raiffeisen Capital Management kompaniyasiga 2018 yilning dekabr oyida risk menejeri sifatida qo‘shildi va 2019 yil iyul oyida u kompaniyaning obligatsiyalar portfellari bo‘yicha menejer etib tayinlandi. Ilgari u Raiffeisenbank kredit tahlil bo‘limida mutaxassis, 2013 yildan 2018 yilgacha ishlagan. – NPF Transneft kompaniyasining risk menejeri. 2008 yilda Rossiya davlat neft va gaz universitetini, 2011 yilda esa Rossiya Federatsiyasi hukumati huzuridagi Moliya universitetini “Moliya bozorlari” mutaxassisligi bo‘yicha tamomlagan.

Doimiy o'zgaruvchan iqtisodiy vaziyat tufayli ko'plab faol fuqarolar nafaqat omonat vositalari orqali o'z jamg'armalarini saqlab qolishni, balki ularni ko'paytirishni ham xohlashadi.

• Kuzatuv va nazorat

Boshqaruv kompaniyasi mustaqil ravishda portfelni boshqaradi, bozor kon'yunkturasini tahlil qiladi, shuningdek ishlab chiqilgan strategiyaga muvofiq aktivlarni sotib olish va sotish bo'yicha operatsiyalarni amalga oshiradi. Kompaniyaning asosiy vazifasi ulush qiymatining barqaror o'sishini ta'minlashdir.

• Daromad yaratish

Aktsiyaning narxi ma'lum miqdorga ko'tarilganda, siz uni sotishingiz mumkin va shu bilan farqdan foyda olishingiz mumkin.

Investorning aralashuvi minimaldir.

Esda tutingki, hech kim doimiy o'sishni kafolatlay olmaydi. Narx kamayishi mumkin, chunki dinamika bozordagi o'zgarishlarga bog'liq.

Xatarlarga nima ta'sir qiladi va ularni qanday kamaytirish mumkin?

Grafiklarga e'tibor qaratsangiz, farqlar yalang'och ko'z bilan seziladi. Ba'zi fondlar uchun qiymat qisqa vaqt ichida sezilarli darajada o'zgaradi, boshqalari uchun esa u bir xil ko'rinadi. Qiymatning o'zgarishi siz va moliyaviy menejer o'z zimmangizga oladigan xavfdir.

1. Obligatsiyalarni sotib olayotganda, qiymatning eng kam o'zgarishi tufayli jadval eng yumshoq bo'ladi;
2. Qimmatli qog'ozlar bozori ko'proq tavakkalchilikka ega, lekin ayni paytda yaxshi daromad keltiradi.

Shuningdek, investitsiya valyutasi haqida unutmang. Barcha operatsiyalar siz uchun rublda amalga oshiriladi, ammo agar investitsiya ob'ektlari xorijiy bo'lsa, narxga valyuta kursi va konvertatsiya ta'sir qiladi.

Misol uchun, dollarning qiymati qanchalik baland bo'lsa, sizning ulushingiz qiymati shunchalik yuqori bo'ladi. Bu qo'shimcha narxlarni rag'batlantirish bo'lib, u ham jiddiy xavflarni keltirib chiqaradi. Agar valyuta tushsa, pasayish muqarrar.

Diversifikatsiya haqida unutmang, bu sizning xavflaringizni kamaytirishga yordam beradi. Uning mohiyati shundaki, siz investitsiyalarning bir turiga emas, balki har xil turlariga: fondlar, aktsiyalar, bozorlar, turli strategiyalar va foydalaniladigan vositalarga investitsiya qilasiz.

Raiffeisen investitsiya fondlari dinamikasi

Keling, eng qiziqarli fondlarni, aktsiyalarning narxini, o'sish dinamikasini va investitsiya uchun tavsiya etilgan shartlar va miqdorlarni ko'rib chiqaylik.

• Obligatsiyalar

Boshqaruv kompaniyasining strategiyasi ishonchli emitentlarning obligatsiyalariga investitsiya qilishni o'z ichiga oladi. Doimiy bozor tahlili va portfel tarkibidagi o'zgarishlar kutilmoqda.

Investorning dastlabki sarmoyasi 50 ming rubldan. Tavsiya etilgan muddat - 1 yildan. Daromad - oxirgi hisobot sanasiga (13.05.2019) 2,68%.

Obligatsiyalar eng kam xavfli, lekin ayni paytda eng kam daromadli investitsiya turi hisoblanadi

Aktsiya qiymatining o'zgarishiga e'tibor qaratamiz:

• 07.09.2018 - 22995,81;
• 15.11.2018 - 23502,99;
• 13.05.2019 - 24330,08.

8 oy davomidagi farq bitta aktsiya egasi foydasiga taxminan 1334,27 ni tashkil qiladi.

• Aksiya

Strategiya Rossiya kompaniyalarining aktsiyalariga sarmoya kiritishga qaratilgan. Shuningdek, vaziyatni doimiy tahlil qilish va portfel tarkibidagi o'zgarishlar kutilmoqda.

Eng xavfli, ammo yuqori daromadli investitsiya turi

• 25.12.2018 - 29478,38;
• 28.03.2019 - 31454,86;
• 13.05.2019 - 32077,41.

Dekabr oxiridan boshlab o'sish - 2599,03.

• Birlamchi sektor

Strategiya xom ashyoni qazib olish, qayta ishlash va sotishga yo'naltirilgan kompaniyalarga qaratilgan. Bunday sanoat tashkilotlari butun Rossiya fond bozori kapitallashuvining taxminan 50% ni tashkil qiladi.

Investitsiyalar - 50 ming rubldan. Muddati - 3 yildan. Hisobot yilida rentabellik - 17,34%.

Xom-ashyo sektori investitsiya faoliyatining eng mashhur turi hisoblanadi

• 02.12.2018 - 31062,78;
• 23.12.2018 - 29484,46;
• 13.05.2019 - 31423,59.

Ba'zi bir pasayish tebranishlariga qaramay, biz qiymatni oshirishga erishdik. Shunday qilib, masalan, sana: 05/11/2018, bitta aktsiyaning qiymati 26 780,81 ni tashkil qiladi. Yil uchun farq 4642,78 ni tashkil qiladi.

• Rivojlanayotgan bozorlar

Hisobot davrida salbiy natijalarga erishgan aktsiyalarga investitsiyalarni hisobga olish kerak. Strategiyani ma'lum bir mamlakatni rivojlantirishda katta salohiyatga ega bo'lgan kompaniyalarga yo'naltirish.

Investitsiyalar - 50 ming rubldan. Muddati - 3 yildan. Hisobot davridagi rentabellik “-3,46%”ni tashkil etdi.

Rivojlanayotgan bozorlarga sarmoya kiritish xavfli

• 11.05.2018 - 19347,75;
• 20.09.2018 - 19323,41;
• 13.05.2019 - 18678,42.

O'zaro fond Raiffeisenbank rentabelligi

• Sanoat

Shuningdek, u Rossiya kompaniyalari aktsiyalariga va shunga o'xshash moliyaviy vositalarga sarmoya kiritishga qaratilgan.

Oylik rentabellik "-2,24%" ni tashkil qiladi. Yarim yil davomida - 2,84%. Yil uchun - 16,99%. 3 yildan ortiq - 60%.

Investitsion strategiya agressivdir. Asosiy oʻrinlari: qora metallurgiya (33,3%), olmos (12,1%), rangli metallurgiya – 28,8%.

Grafiklar investitsiyalarning turlari va kompaniyalar bo'yicha taqsimlanishini ko'rsatadi

Kompaniyalar: OAJ NLMK, Severstal, NorNickel, OAJ Polyus.

Doimiy tahlillar va to'plangan ma'lumotlarga asoslanib, Raiffeisen Capital potentsial investorlar uchun bir nechta kalkulyatorlarni ishlab chiqdi. Ular o'ziga xos xususiyatlar va sizning talablaringizni hisobga olgan holda ma'lum ko'rsatkichlarni bashorat qilishlari mumkin.

Shunday qilib, qanday interaktiv xizmatlar sizga investitsiya vositalari va turlarini tanlashga yordam beradi:

Siz quyidagi ma'lumotlarni ko'rsatishingiz kerak bo'ladi: dastlabki investitsiyalar miqdori, kerakli jamg'arma miqdori, oylik qo'shimcha investitsiyalar. Muvozanatli strategiya bilan nimani olishimiz kerak:

Kelgusi hisob-kitoblar uchun ma'lumotlarni kiritish imkonini beradi

Xizmat kerakli strategiyani aniqlashga yordam beradi, shuningdek, bizga ma'lum bir investitsiya turi ko'rsatkichlari bilan solishtirishimiz kerak bo'lgan grafikni ko'rsatadi:

Uni mavjud investitsiya dasturlari bilan solishtirish imkonini beradi

Bu oldingi davrlar natijalarini ko'rsatadigan statistik ma'lumotlarni saqlash qurilmasining bir turi.
Agar biz o'z mablag'imizni 2018 yil 13 mayda investitsiya qilgan bo'lsak, unda bir yil o'tgach, biz 100 ming rubl miqdoridagi investitsiya miqdori bilan quyidagi natijalarni olgan bo'lardik.

Muayyan turning ma'lum vaqt davomida rentabelligi haqida ma'lumot beradi

Investitsion daromad yiliga 8,11%, umumiy sof foyda 8106,89 rublni tashkil qiladi.

Quyidagi interaktiv xizmat sizga eng malakali ko'rinishni, shuningdek, sizning talablaringizga mos strategiyani tanlashga yordam beradi:

Siz valyutani, shuningdek, strategiya turini ko'rsatishingiz kerak. Tanlov natijasiga ko'ra siz eng mos dasturlarni olasiz:

Sizning talablaringiz va imkoniyatlaringiz uchun eng foydali variantni taklif qiladi

Individual investitsiya hisobini sizning imkoniyatlaringiz asosida ham hisoblash mumkin: dastlabki to‘lov miqdori, investitsiya davri va chegirma turi (bazalar yoki daromadlar uchun). Natijada siz shunga o'xshash hisobni olasiz:

Individual investitsiyalarni hisoblash

Albatta, o'z mablag'laringizni boshqaruvchi kompaniyaga ishonib topshirishda siz o'zingizning ishingiz natijalarini va olingan foydani mustaqil ravishda kuzatib borishingiz kerak.

Raiffeisen Capital nazorat qilishning bir nechta usullarini taklif qiladi: tashkilotning rasmiy veb-saytida davr uchun jadvallar, mas'ul shaxs bilan telefon orqali bog'lanish, elektron pochta orqali yuborish, shuningdek, Onlayn xizmatdagi shaxsiy hisob.

PIF ham investitsiya fondi hisoblanadi. Transkriptdan ko'rinib turibdiki, fond investorlarning investitsiyalari hisobiga mavjud. Aynan mana shu investorlar fond tomonidan belgilangan shartlarga ko‘ra fondga mablag‘ qo‘yadi va ma’lum vaqtdan so‘ng qo‘ygan mablag‘laridan foyda oladi. Investitsiya fondlariga investitsiya qilish bu biznesga yangi bo'lgan tajribasiz investorlar uchun qulaydir, chunki u oddiy, tushunarli va shaffof emas.

O'zaro fondlarga investitsiya qilishning afzalliklari:

• noprofessional investor uchun moliyaviy bozorlarga eng oddiy kirish imkoniyati;
• investitsiya vositasining moslashuvchanligi - kirish uchun past chegara, boshqa fondga qayta investitsiya qilish imkoniyati, investitsiya shartlari bo'yicha cheklovlar yo'qligi;
• uzoq muddatli investorlar uchun imtiyozli soliq shartlari.

Investitsiya algoritmi va shartlari:

1. Jamg'armaga sarmoya kiritgan mablag'lar bilan siz portfelning bir qismini sotib olasiz;
2. investitsiya portfelining ulushi sotib olingan aksiyalar soniga qarab belgilanadi;
3. fondni boshqarish qoidalari barcha investorlar uchun bir xil;
4. boshqaruv kompaniyasining vazifasi aksiyadorlar tomonidan investitsiya qilingan mablag'larni boshqarish, kompaniya strategiyasiga muvofiq aktivlarni sotish yoki sotib olish uchun ulush qiymatini oshirish;
5. natijada siz ulushni sotasiz va moliyaviy natijani tuzatasiz (bozor tebranishlari ta’sirida ulush qiymati oshishi yoki kamayishi mumkin).

Shoshilinch maslahat kerak bo'lganda bank xodimlariga har doim tezkor kirish imkoniyatiga ega bo'lish uchun siz mijozlarga individual xizmat ko'rsatish va shaxsiy telefon liniyasidan foydalanishni ta'minlaydigan shartlar va imtiyozlar bilan tanishishingiz mumkin.

Xatarlarni nolga kamaytirish mumkin emas. Ammo agar siz investitsiya taktikasiga muvozanatli yondashsangiz va asboblarni diqqat bilan tanlab, birlashtirsangiz, ularni minimallashtirish mumkin.

Xatarlarni minimallashtirish usullari:

1. diversifikatsiya - mablag'larni turli vositalar, fondlar, bozorlar o'rtasida taqsimlash;
2. investitsion ufqni kengaytirish;
3. qo'shish. investitsiyalar - portfel qiymatining pasayishi davrida samarali.

Raiffeisen dinamikasi - aktsiyalar

Potentsial investorlar o'z mablag'larining katta qismini aktsiyalarga investitsiya qilishadi. Shu bilan birga, statistik ma'lumotlar shuni ko'rsatadiki, omonatlarning asosiy qismi barqaror o'sish va foyda ko'rsatkichlariga ega bo'lgan mahalliy kompaniyalarda amalga oshiriladi. Bu fond tuzilmasi 62% xomashyo sektori, 20% sanoat sektori, 15% isteʼmol sektori va boshqalar.

Barqarorlik ko'rsatkichlari:

• aktsiyaning narxi 31 ming rubldan biroz ko'proq;
• NAV - 1,2 milliard rubl;
• oxirgi oyda ulush qiymati 2,47% ga kamaydi;
• yil davomida ulush qiymati 11,82% ga oshdi.

Uzoq muddatli investitsiyalar samarali - yuqori likvidli vositalarga 1-3 yil.

Raiffeisen dinamikasi - obligatsiyalar

Bu fondda investitsiya operatsiyalarini faqat obligatsiyalarda amalga oshirish mumkin.

Qimmatli qog'ozlarni sotuvchilar iqtisodiyotning turli sohalaridagi Rossiya kompaniyalari. Jamg'arma tuzilmasi 55,8% davlat qimmatli qog'ozlari, 32,4% iste'mol sektori, 5,8% xomashyo sektori va boshqalar. Portfelda allaqachon davlat qarz majburiyatlari mavjud. Past xavf fonida o'rtacha daromadni ta'minlaydi.

Ko'rsatkichlar:

• aktsiyaning qiymati deyarli 24 ming rublni tashkil qiladi;
• NAV 18 trln. rubl;
• ulush qiymati oxirgi oyda 0,06% ga oshdi;
• aktsiya narxi o'tgan yil davomida 1,91% ga o'sdi.

Obligatsiyalar daromadliligi o'rtacha bo'lganligi sababli, mablag'larni 2 yil yoki undan ko'proq muddatga investitsiya qilishni tavsiya etish mumkin. Minimal investitsiya miqdori 50 ming rubl, qo'shimcha investitsiyalar 10 ming rubl miqdorida bo'lishi mumkin.

Raiffeisen dinamikasi - iste'mol sektori

Ushbu investitsiya fondi Rossiya Federatsiyasining ichki bozoridagi aktsiyalarni kapitallashtirishga qaratilgan. Portfel iste'mol tovarlari ishlab chiqaruvchilarining aktsiyalarini o'z ichiga oladi, ya'ni. Bular turli yirik chakana savdo tarmoqlari va farmatsevtika kompaniyalari. Xususan, fond tuzilmasini chakana savdo kompaniyalarining 44,8% ulushi, 29,1%i moliya, 21,5%i internet va boshqalar tashkil etadi.Agar ushbu kompaniyalarning tovarlariga talab oshsa, aksiyalarning rentabelligi ortadi.

Asosiy ko'rsatkichlar:

• aktsiyaning narxi 13,5 ming rublni tashkil qiladi;
• NAV deyarli 674 million rublni tashkil qiladi;
• oxirgi oyda ulush qiymati 4,17% ga kamaydi;
• oxirgi uch oyda ulush qiymati 3,04% ga oshdi;
• so'nggi uch yil ichida qiymati 24,42% ga oshdi.

Investitsiya qilish ham uzoq muddatda foydalidir - kamida 1,5 yil. Dastlabki investitsiyalar 50 ming rubldan, qo'shimcha investitsiyalar - 10 ming rubldan yoki undan ko'p bo'lishi mumkin.

Raiffeisen dinamikasi - AQSh

Bu fondning qaytarilishi AQSH fond bozorining koʻrsatkichlariga bogʻliq. Qo'shma Shtatlar dunyodagi eng yirik iqtisodiyotga ega bo'lganligi sababli, investitsiya fondini yuqori daromadli barqaror deb tavsiflash mumkin. Jamg'arma tuzilmasini asosan iste'mol sektori 19,6%, farmatsevtika 13,9%, moliya 13,9% tashkil etadi. Aksiya qiymati AQSH dollarida baholanadi. Binobarin, sarmoyadorlar ham valyuta kurslarining sakrashi tufayli foyda olish imkoniyatiga ega.

Ko'rsatkichlar:

• aktsiyaning qiymati 42,5 ming rublni tashkil qiladi;
• NAV - 2,6 milliard rubl;
• oxirgi oyda ulush qiymati 1,44% ga oshdi;
• Oxirgi yil davomida aksiyalar narxi 19,37 foizga oshdi.

Investitsiyalar 1,5 yil muddatga tegishli. Investitsiyalar miqdori 50 ming rubldan, keyinchalik 10 ming rubl miqdorida qo'shimcha investitsiyalar bo'lishi mumkin.

Raiffeisen dinamikasi - axborot texnologiyalari

Daromadlilik ko'rsatkichlari:

• aktsiyaning narxi 15 ming rubldan biroz ko'proq;
• NAV - 2,3 milliard rubl;
• oxirgi oyda ulush qiymati 1,58% ga oshdi;
• o'tgan yil davomida ulush qiymati 7,21% ga oshdi;
• so'nggi uch yil ichida qiymati 42,53% ga oshdi.

Jamg'arma xususiyatlarida keltirilgan barcha ko'rsatkichlar 2019 yil mart holatiga to'g'ri keladi.

Boshqa mablag'lar mavjud:

• "Raiffeisen - korporativ obligatsiyalar"
• "Raiffeisen - Dividend aktsiyalari"
• "Raiffeisen - MICEX Blue Chip Index"
• "Raiffeisen - birlamchi sektor"
• "Raiffeisen - elektr energiyasi"
• "Raiffeisen - sanoat"
• "Raiffeisen - Rivojlangan mamlakatlarning qarz bozorlari"
• "Raiffeisen - Faol boshqaruv fondi"
• "Raiffeisen - Rivojlanayotgan bozorlar"
• "Raiffeisen - Evropa"
• "Raiffeisen - Oltin"
• "Raiffeisen - qimmatbaho metallar"

Investitsiya algoritmi va aktivlarni boshqarish

Masalan, "Raiffeisen - Axborot texnologiyalari" investitsiya fondini ko'rib chiqaylik.

Portfel so'nggi yillarda sezilarli rivojlanishga erishgan va global miqyosda yanada o'sish uchun salmoqli salohiyatga ega bo'lgan, asosan amerikalik yuqori texnologiyali kompaniyalarning aktsiyalarini o'z ichiga oladi. Portfel, shuningdek, Rossiya, Xitoy, Hindiston va Tayvanning bir xil sohadagi kompaniyalari aktsiyalari bilan diversifikatsiyalangan, bu sizga uzoq muddatda potentsial yuqori daromadga ishonish imkonini beradi. Aktivlar qiymatining o'zgarishiga qo'shimcha ravishda, ulush qiymatining dinamikasiga valyuta kursining o'zgarishi ta'sir qiladi: rublning zaiflashuvi davrida investorlar qo'shimcha daromad olish imkoniyatiga ega.

Investitsiyalarni boshqarish global yuqori texnologiyali korporatsiyalarga mablag'lar hissasi orqali amalga oshiriladi. Jamg'armani boshqarishda faol strategiya qo'llaniladi, jumladan bozorni muntazam tahlil qilish va portfel tarkibidagi o'zgarishlar.

Jamg'armaning tuzilishi quyidagicha:

Investitsiyalar quyidagicha amalga oshiriladi:

1. aktsiya narxi har kuni o'zgarib turishiga qaramay, istalgan vaqtda aktsiyani sotib olish mumkin;
2. minimal investitsiyalar 50 ming rubl, keyingi to'ldirishlar 10 ming rubldan;
3. Raiffeisen 3 yil yoki undan ko'proq muddatga investitsiya qilishni tavsiya qiladi - nima uchun? Investitsiya muddati qanchalik uzoq bo'lsa, bank olib qo'yilgan mablag'lardan shunchalik kam komissiya oladi.

Aktsiyalar narxining o'sish jadvalini yuqorida ko'rish mumkin. Grafikning o'zi ko'proq yoki kamroq barqaror, kichik reboundlarga ega, lekin umuman olganda trend chizig'i ko'tariladi va shunga mos ravishda ulush qiymati uzoq muddatda oshadi.

Agar tendentsiya chizig'i - aktsiyaning narxi tushib qolsa, siz qo'shimcha aktsiyalarni qulay arzon narxda sotib olishingiz mumkin. Xariddan so'ng, chiziq pastga tushishda davom etishi mumkin, ammo ma'lum vaqtdan keyin u ko'tariladi va investitsiya qilingan mablag'lardan foyda olish mumkin bo'ladi.

Mablag'larni ko'paytirishning yanada ishonchli va xavfsiz usuli.

Raiffeisen - Capital veb-saytida sizning maqsadingizga erishish uchun qaysi davr va qanday investitsiyalar kerakligini hisoblashga yordam beradigan qulay investitsiya kalkulyatori mavjud.

Investitsion aktsiyalarni sotib olish uchun siz Raiffeisenbankning istalgan filialiga pasportingiz bilan kelishingiz kerak, bank xodimi sizga investitsiya yechimini tanlash va to'lovni amalga oshirishda yordam beradi.

Sotib olgandan so'ng, faqat investitsiya vositasini kuzatish va uni yozib olish qoladi.

Daromad solig'i

Rossiya Federatsiyasining Soliq kodeksiga muvofiq sotib olingan aktsiyalardan olingan daromadlar jismoniy shaxslardan olinadigan daromad solig'i hisoblanadi. Raiffeisen Management Company - Kapital jismoniy shaxslar uchun soliq agenti maqomiga ega. shaxslar, bunga muvofiq, tashkilotning o'zi mijozning foydasidan soliqni ushlab turadi va Rossiya Federatsiyasi Soliq kodeksining 214.1 va 226-moddalariga muvofiq uni byudjetga to'laydi.

Soliq stavkasi:

• Rossiya Federatsiyasining soliq rezidentlari uchun 13%;
• Rossiya Federatsiyasining norezidentlari uchun soliq 30%.

Soliq davri tugagandan so'ng, boshqaruv kompaniyasi investorga yozma ariza bergan taqdirda daromad sertifikatini taqdim etishga majburdir.

Agar investor yuridik shaxs bo'lsa, barcha hisob-kitoblar mustaqil ravishda amalga oshirilishi kerak. Yuridik shaxslar uchun soliq Rossiya Federatsiyasi Soliq kodeksining 284, 306 - 311-moddalariga muvofiq 20% ni tashkil qiladi.

Aktsiyalarni almashtirishda bitimlar soliqqa tortilmaydi.

Investitsion risklar

Shuni ham yodda tutish kerakki, pulingizni investitsiya fondlariga investitsiyalashda na davlat, na boshqaruvchi kompaniya mablag'larni qaytarish uchun hech qanday kafolat bermaydi. Shu munosabat bilan, birinchi navbatda, siz fond qoidalarini diqqat bilan o'qib chiqishingiz kerak.

Agar siz tavakkal qilishga tayyor bo'lmasangiz, tekshirishingiz mumkin.

Hisob-kitoblar bilan bog'liq xavf.

Rossiya bank tizimi mukammal emas, shuning uchun mamlakat ichida pul o'tkazishda to'lovlar kechikishi mumkin. Boshqaruv kompaniyalari faqat eng barqaror banklardan foydalangan holda kechikishlarni minimallashtirishga harakat qilishadi.

Emitent xavfi.

Davlat va munitsipal obligatsiyalarga pul investitsiya qilishda paydo bo'lishi mumkin. Davlat qiyin sharoitlar tufayli pul to'lashdan bosh tortishi mumkin. Davlat obligatsiyalari bo'yicha defolt nafaqat iqtisodiyoti zaif mamlakatlarda, balki iqtisodiy rivojlangan mamlakatlarda ham mumkin. Bu juda kamdan-kam hollarda sodir bo'ladi, boshqaruv kompaniyalari faqat ishonchli qimmatli qog'ozlarni sotib olish orqali bunday xavflarni minimallashtirishga harakat qilishadi.

Iqtisodiy xavflar.

Rossiya iqtisodiyotining rivojlanishi bilan bog'liq salbiy tendentsiyalar qimmatli qog'ozlar bozoriga salbiy ta'sir ko'rsatishi mumkin. Natijada investitsiya qiymati kamayishi mumkin.

(Hali hech qanday baho yo'q)

Raiffeisen Capital boshqaruv kompaniyasi Raiffeisenbank ZAO moliyaviy korporatsiyasi tomonidan tashkil etilgan. Kompaniya moliya bozorining ilg'or o'yinchisi bo'lib, Investorlar huquqlarini himoya qilish assotsiatsiyasi va Milliy menejerlar ligasi NP a'zosi hisoblanadi.

Mablag'lar bilan investitsiya qilish

Boshqaruv kompaniyasining asosiy faoliyati - bu investitsion fondlar va ishonchli boshqaruv orqali jismoniy va yuridik shaxslarning kapital qo'yilmalarini muvofiqlashtirish. Raiffeisen Capital Management kompaniyasi tarkibiga quyidagilar kiradi:

1. "Raiffeisen - aktsiyalar" - bu Rossiya kompaniyalariga uzoq muddatli investitsiyalarni o'zlarining ustuvor yo'nalishlaridan biri deb hisoblaydigan kapitalistlar uchun mo'ljallangan investitsiya fondi. Foyda olishning asosiy vositalari barqaror kompaniyalar aktsiyalaridir.
2. "Raiffeisen - Obligatsiyalar" ochiq fond bo'lib, uning asosiy mijozlari davlat pul zaxiralari bilan ta'minlangan obligatsiyalar va boshqa qarz majburiyatlariga investitsiya qilishga qaratilgan konservativ investorlardir.
3. "Raiffeisen - Balanced" - bu bitta portfelda yuqori xavfli va ishonchli vositalar muvozanatiga erishishga intilayotgan kapitalistlarning e'tiborini tortadigan fond. Kompaniyaning ustun aktivi bu aktsiyalar bo'lib, ular bo'yicha yo'qotishlar kafolatlangan kupon daromadli obligatsiyalar mavjudligi bilan qoplanadi.
4. "Raiffeisen - USA" - AQSh fond bozorida foydali operatsiyalarni amalga oshirish uchun yaratilgan "Raiffeisen Capital" boshqaruv kompaniyasining jamg'armasi.
5. "Raiffeisen - iste'mol sektori" - bu iqtisodiyotning iste'mol sektorini rivojlantirish imkoniyatlarini yuqori baholaydigan kapitalistlarning manfaatlarini qondiradigan fond. Jamg'armaning asosini yirik chakana sotuvchilar, shuningdek, iste'mol tovarlari ishlab chiqarish bilan chambarchas bog'liq bo'lgan kompaniyalarning qimmatli qog'ozlari tashkil etadi.
6. "Raiffeisen - Xom-ashyo sektori" - xom ashyo sektoriga pul resurslarini kiritishga tayyor bo'lgan kapitalistlarning moliyaviy ehtiyojlarini qondiradigan fond.
7. "Raiffeisen - Axborot Texnologiyalari" - bu axborot biznesiga moliyaviy investitsiyalarni taqdim etadigan ochiq fond. Jamg'arma har kuni axborot, telekommunikatsiya va boshqa shunga o'xshash kompaniyalar aktsiyalari bilan operatsiyalarni amalga oshiradi.
8. "Raiffeisen - Electric Power" - bu elektr energetikasi sohasida faoliyat yurituvchi kompaniyalarning aktsiyalariga moliyaviy investitsiyalar orqali daromad olishni kutayotgan kapitalistlar uchun mo'ljallangan fond.
9. "Raiffeisen - MICEX Index" fond birjasining asosiy tendentsiyalaridan qo'llanma sifatida foydalanadigan fonddir. Ko'k chip segmentini tashkil etuvchi kompaniyalar, shuningdek, savdo va aloqa sohasidagi korporatsiyalar aktsiyalari bilan bitimlarga ustuvorlik beriladi.
10. "Raiffeisen - Industrial" - kompaniya infratuzilma loyihalarini amalga oshirish uchun pul mablag'larini investitsiya qiladi.
11. "Raiffeisen - Asia" - Osiyo mintaqasi fond bozorida foydali operatsiyalarni amalga oshirish uchun yaratilgan "Raiffeisen Capital" boshqaruv kompaniyasining jamg'armasi.
12. "Raiffeisen - BRIC" - bu BRIC tarkibiga kiruvchi mamlakatlar fond bozorida foydali operatsiyalarni amalga oshirish uchun yaratilgan fond.
13. "Raiffeisen - Oltin". Jamg'armaning moliyaviy in'ektsiyalari qimmatbaho metallarni sotib olish bo'yicha operatsiyalarni yakunlashga qaratilgan. Jamg'arma klassik tafakkurga amal qiladigan va uzoq muddatga moliyaviy resurslarni joylashtirishga intilayotgan investorlar uchun jozibador ob'ekt hisoblanadi.
14. "Raiffeisen - Treasury" - obligatsiyalar bo'yicha kupon daromadlarini olishga ishonadigan investorlarning e'tiborini tortadigan fond;
15. "Raiffeisen - Active Management Fund" - bu AQSh, Yevropa va Osiyo fond bozorlarida foydali operatsiyalarni amalga oshirish uchun yaratilgan fond. 2 yil yoki undan ko'proq muddatga moliyaviy resurslarni joylashtirishga tayyor bo'lgan kapitalistlarga qaratilgan.
16. "Raiffeisen - Eurobonds", boshqaruv kompaniyasining Raiffeisen Capital fondi, rublning turg'unligi davrida foyda olishning samarali vositasi bo'lgan dollar aktivlariga investitsiya qilish tamoyiliga asoslanadi.
17. "Raiffeisen - Ikkinchi darajali aktsiyadorlik fondi" - kompaniya intensiv rivojlanish bosqichida bo'lgan kam taniqli korporatsiyalarning aktsiyalarini sotib olishga qaratilgan.

Shaxsiy investitsiya taktikasi

Bozor o'zgaruvchanligining kuchayishi shartlari ko'pincha investorlarga shaxsiy moliyaviy boshqaruv strategiyasini tanlashni talab qiladi. Masalan. kompaniya oddiy va korporativ investorlar uchun noyob investitsiya taktikasini ishlab chiqish uchun menejerni taqdim etishga tayyor.

Raiffeisen Capital mas'uliyati cheklangan jamiyati boshqaruv kompaniyasi nodavlat pensiya jamg'armalari va sug'urta kompaniyalari kabi institutsional investorlar bilan faol hamkorlik qiladi. Asosiy faoliyat - investorlarning o'z va jalb qilingan moliyaviy resurslarini eng foydali vositalarga investitsiya qilish.

O'zaro investitsiya fondlari bugungi kunda juda mashhur investitsiya vositasi bo'lib, uni har qanday imkoniyatda banklar faol ravishda taklif qilishadi va RaiffeisenBank ham bundan mustasno emas.

Bu qanday "hayvon" ekanligini bilmaganlar uchun biz kichik o'quv dasturini tayyorladik.

Pay investitsiya fondi - bu o'ziga xos "moliyaviy tuzilma" bo'lib, "yovvoyi 90-yillar" davrining "piramidalari" va boshqa ixtirolari bilan hech qanday umumiylik yo'q. Aslida, bu bank kabi professional investor bo'lgan xizmat ko'rsatuvchi kompaniya. Har kim o'z pullarini minimal kuch bilan investitsiya fondiga kiritishi mumkin. Buning evaziga u omonat miqdorini tasdiqlovchi "xavfsizlik" yoki ulush oladi. Fond, o'z navbatida, o'zining ixtisoslashuviga qarab, olingan mablag'larni iqtisodiyotning real sektoriga, qimmatbaho metallarga, boshqa qimmatli qog'ozlarga va boshqalarga investitsiya qiladi. Jamg'armaning ixtisoslashuvi, qoida tariqasida, uning nomida bevosita ko'rsatiladi.

O'zaro fond boshqaruv kompaniyasi ("bosh direktor") tomonidan "boshqariladi", uning maqsadi fondning mulkini ko'paytirish va natijada uning investorlarini boyitishdir. "Bosh direktor" ning ishlashiga qarab, investor daromad yoki zarar olishi mumkin.

Albatta, yil oxirida hech kim dividendlar taqsimlamaydi. Aktsiyador o'z ulushini ushbu aktsiyani sotib olish narxidan yuqori narxda sotgan bo'lsa, haqiqiy daromad oladi, shuningdek boshqaruv kompaniyasining komissiyasi (agar mavjud bo'lsa). Bunday komissiyalar miqdori haqida oldindan bilib olishingizni qat'iy tavsiya qilamiz.

Agar bank depoziti bilan solishtirilsa, unda, albatta, investitsiya fondi xavfliroq investitsiya vositasidir. Biroq, har qanday moliyaviy masalada bo'lgani kabi, "xavf pulga tushadi", shuning uchun, qoida tariqasida, investitsiya fondining rentabelligi vaziyatlarning muvaffaqiyatli kombinatsiyasi ostidagi hissadan sezilarli darajada yuqori bo'lishi mumkin.

Shu bilan birga, investitsiya fondi ancha moslashuvchan: aktsiyador istalgan vaqtda aktsiyani joriy bozor qiymatida sotib olish/sotish yo'li bilan o'z ulushini oshirishi yoki kamaytirishi mumkin.

Shu bilan birga, esda tutingki, investitsiya fondi maslahatchisi bilan muloqot qilishda fond faoliyatining barcha tafsilotlarini (o'ziga xos xususiyatlar, strategiya, portfel, boshqaruv kompaniyasi bilan shartnoma shartlari va boshqalar) tushunish juda muhimdir. Esingizda bo'lsin, ahmoqona savollar yo'q! Ammo jaholat tufayli ahmoqona xatolar va o'z pulingizni haqiqiy yo'qotish bu holatda juda o'ziga xos tahdiddir.

"Nima, qaerda, qachon" - umumiy ko'rinish va dinamika

Keling, 2015 yilda Raiffeisen Capital tomonidan boshqariladigan investitsiya fondlari uchun ishlar qanday ketayotganini ko'rib chiqaylik, bu juda qiyin va voqealarga boy edi. Biz 2014 yilga nisbatan rentabellikning o'sish darajasidan kelib chiqqan holda investitsiya fondlarining muvaffaqiyat reytingini tuzamiz. Joylar quyidagicha taqsimlandi:

1. Raiffeisen - aktsiyalar . Jamg'armaning ixtisoslashuvi - milliy iqtisodiyotning uzoq muddatli rivojlanishini shakllantiradigan etakchi Rossiya kompaniyalarining aktsiyalari (bu nafaqat tog'-kon sanoati, balki moliya va iste'mol sektoridagi kompaniyalardir). Xatarlar nuqtai nazaridan ancha diversifikatsiyalangan variant. Dunyodagi murakkab siyosiy va iqtisodiy munosabatlarga qaramay, ushbu sohadagi pay fondlari eng yuqori o'sishni ko'rsatdi - 36,8%.
2. Raiffeisen - Xom ashyo sektori. Ushbu paket neft va gazni qazib olish va qayta ishlash, shuningdek, metallurgiya va mineral o'g'itlar bilan shug'ullanadigan yetakchi kompaniyalardan iborat. Shuning uchun rentabellikning o'sishi biroz pastroq bo'lishi mumkin - 36,3% (portfel yuqori darajada ixtisoslashgan).
3. Raiffeisen - Axborot texnologiyalari. Kibermakon va kommunikatsiyalar rivojlanishi davrida ushbu investitsiya variantini g'alaba qozongan deb hisoblash mumkin, chunki u noaniq iqtisodiy vaziyatda ham eng qulay xavf / daromad nisbatini o'z zimmasiga oladi. Bu 2015 yilda to'g'ri bo'ldi - 33,48% o'sish.
4. Raiffeisen - obligatsiyalar. U eng konservativ investitsiya fondi hisoblanadi, chunki u davlat ulushi yuqori bo'lgan kompaniyalarning qarz qimmatli qog'ozlariga asoslangan. Katta ehtimol bilan, "siz sekinroq haydasangiz, harakatlanishda davom etasiz" strategiyasi tufayli rentabellik nuqtai nazaridan bunday investitsiya fondi doimo etakchilar qatorida - 29,04% o'sish.
5. Raiffeisen - Faol boshqaruv fondi. Portfelga eng yirik rus va xorijiy kompaniyalarning aktsiyalari, shuningdek, istiqbolli xorijiy "ikkinchi darajali" kompaniyalarning aktivlari kiradi. Shuningdek, investitsiyalarni to'g'ri diversifikatsiya qilish bilan g'alaba qozonish varianti - 27,35%.
6. Raiffeisen - AQSh. Dunyodagi eng yirik iqtisodiyotning muvaffaqiyati va barqarorligiga shubha qilmaydigan investorlar uchun fond juda yaxshi natijalarni ko'rsatdi. “Rekordlar daftarchasi talaba uchun ishlaydi” holi 27,34 foizga oshgan.
7. Raiffeisen - sanoat. Portfelning asosini metallurgiya sektoridagi kompaniyalar, shuningdek, turdosh tarmoqlar: qurilish, mashinasozlik va kimyo sanoati kompaniyalari tashkil etadi. "Inqiroz" sharoitida kutilmagan yaxshi natija - 24,41%.
8. Raiffeisen - iste'mol sektori. Aholining xarid qobiliyatining pasayishi tufayli birinchi navbatda iste'mol sektoridagi kompaniyalarga ta'sir ko'rsatadigan inqirozga qaramay, investitsion fond 23,08% ga o'sishni ko'rsatdi.
9. Raiffeisen - MICEX ko'k chip indeksi. Jamg'arma "passiv boshqaruv" toifasiga kiradi, chunki u MICEX indeksining dinamikasiga amal qiladi. O'sish – 23,07%.
10. Raiffeisen - Rivojlangan mamlakatlarning qarz bozorlari. Portfel eng yirik Amerika va Yevropa kompaniyalarining yuqori kredit sifatiga ega korporativ qarz aktivlaridan iborat - 19,99%.
11. Raiffeisen - Evropa. O'zaro fond ham "passiv" toifaga kiradi, chunki u MSCI EMU indeksining dinamikasiga (Iqtisodiy va valyuta ittifoqiga a'zo bo'lgan Evropaning yirik kompaniyalari aktsiyalaridan shakllangan) amal qiladi - 18,35%.
12. Raiffeisen - muvozanatli. Nomidan ko'rinib turibdiki, investitsiya fondining strategiyasi eng yirik xalqaro kompaniyalarning qarz va mulkiy qimmatli qog'ozlari kombinatsiyasidan iborat - 14,17%.
13. Raiffeisen - Oltin. Tarixiy jihatdan u eng barqaror sarmoya hisoblanadi, ayniqsa rublning qadrsizlanishi davrida - 12,86%.
14. Raiffeisen - G'aznachilik. Arslonning ulushi Rossiya Federatsiyasining davlat qimmatli qog'ozlaridan iborat. Oltin kabi, bu ham eng past darajadagi xavfga ega bo'lgan sarmoyadir va shuning uchun yuqori daromad darajasini kutmaslik kerak - 11,42%.
15. Raiffeisen - elektr energiyasi sanoati. 2015 yilda elektr tarmog'idagi kompaniyalarga tikilgan pul unchalik muvaffaqiyatli emas deb hisoblash mumkin - atigi 10,28% o'sish.
    Raiffeisen - Rivojlanayotgan bozorlar. Rivojlanayotgan mamlakatlarga joriy yilda investitsiyalar kutilgan natijani bermadi - yillik o'sish atigi 7,23%.
16. Raiffeisen - Qimmatbaho metallar. Yaqqol autsayder, chunki u yagona salbiy natija bilan “marraga yetib keldi”: – 6,04%.

Umuman olganda, 2015 yilni juda muvaffaqiyatli deb atash mumkin: Raiffeisen Capital investitsiya fondlarining yarmidan ko'pi yillik o'sishni 20% dan ko'proq ko'rsatdi, ya'ni inflyatsiya risklari tenglashtirildi. Biroq, ob-havo prognozida bo'lgani kabi, 2016 yil uchun ma'lum bir investitsiya fondining moliyaviy muvaffaqiyatining har qanday prognozi oldindan muvaffaqiyatsizlikka uchraydi. Optimistlar, har doimgidek, yorqin kelajakka ishonishadi va pessimistlar mavjud rentabellikni tuzatish uchun imkon qadar tezroq investitsiya fondlaridan xalos bo'lishga harakat qilishadi. O'zingizni kim deb tasniflashni o'zingiz hal qiling.