재무제표를 분석하는 방법은 다양하며, 올바른 방법을 선택하는 것은 자신에게 설정된 특정 작업과 필요한 정보의 양에 따라 다릅니다. 수직 및 수평 대차대조표 분석은 일반적으로 사용되는 두 가지 방법입니다. 수평적, 수직적 분석은 많은 회사에서 재무제표를 분석하고 회사 수입을 늘리며 기업의 안정적인 위치를 유지하기 위해 사용됩니다. 또한 이러한 분석 방법은 투자자, 은행 및 기타 대출 기관이 금융 위험을 줄이기 위해 사용합니다.

수직 균형 분석

대차대조표의 수직적 분석은 대차대조표의 최종 데이터 구조를 상대값의 형태로 보여주기 때문에 구조적 분석이라고도 합니다. 수직적 분석에서 보고 항목은 전체에 대한 백분율로 제공됩니다. 이러한 유형의 분석을 통해 대차대조표 항목의 변화(예: 회사의 운전 자본, 미수금, 채무에 발생한 변화)를 전년도와 비교하여 확인할 수 있습니다. 백분율 지표는 편차가 얼마나 발생했는지, 어느 방향으로 발생했는지 명확하게 보여줍니다. 절대 값으로 계산할 때 상황이 얼마나 악화되거나 개선되었는지 항상 명확하지 않기 때문에 이 방법은 분석에 더 편리합니다.

수직적 분석에서는 총 자산 금액(대차대조표를 분석한 경우)과 수익(재무 상태를 분석한 경우)을 100%로 간주하고 각 추가 항목은 기준 가치에 대한 백분율로 표시됩니다. 백분율은 분석 연도의 각 라인을 대차대조표 통화로 나누고 100%를 곱하여 계산됩니다. 예를 들어, 2015년 1월 1일 현재 운전 자본은 450,110이고, 이 금액을 대차대조표 통화 775,600으로 나누고 100%를 곱합니다. 2015년 1월 1일 기준 지표는 58.03%(450,110 / 775,600 *100)입니다. 같은 방법으로 2016년 1월 1일 기준 백분율을 계산하면 63.28%입니다. 유동자산은 전년 대비 5.25% 증가한 것으로 나타났습니다.

대차대조표의 수직적 분석 예:

	기업 대차대조표	지표 값		수직적 분석
	자산
	유동 자산
	목록
	고정자산
	건물 및 건축물
	감가 상각
	수동적인
	형평성
	장기 부채
	단기 부채		266 300

분석 결과, 운전자본은 회사 자산의 63%를 차지하고 있으며, 이 지표의 증가는 매출채권 증가에 따른 것으로 나타났습니다. 왜 성장하고 있는지 생각해 볼 가치가 있습니다. 고정 자산의 수도 처분으로 인해 감소합니다. 대차대조표의 부채 측면을 보면 단기부채 비중이 대차대조표의 1/3이며 큰 변화가 없음을 알 수 있습니다. 장기부채는 소폭 감소하였으며, 부채총계에서 자기자본이 차지하는 비중은 50%로 회사의 평균적인 안정성을 나타냅니다.

수평 대차대조표 분석

수평적 분석은 시간 경과에 따른 대차대조표 총액의 변화를 조사하는 데 도움이 됩니다. 전년도와 전년도에 발생한 변화를 추적할 수 있으며 결과가 긍정적인지 부정적인지 이해할 수 있습니다. 분석을 위해 2~3개 기간을 사용하며 이는 분기 또는 연도일 수 있습니다. 대차대조표의 임시 분석의 일환으로 화폐 기준의 절대 지표와 백분율 기준의 상대 지표 값을 비교합니다. 예를 들어, 해당 연도의 미수금 계정에 어떤 일이 일어났습니까? 아래 예는 매출채권이 44% 증가한 것을 보여줍니다.

대차대조표의 수평분석과 수직분석은 서로 보완적이며 동시에 사용될 수 있습니다.

기업 재무제표에 대한 수평적 분석의 예:

			지표 값		수평적 분석
					절대적인 변화	상대적 변화, %
		자산			(810 400 - 775 600)	(34,800/810,400) x 100
		유동 자산
		목록
		단기채권
		현금 및 단기 금융 투자
		고정자산			- 27 890
		건물 및 건축물
		감가 상각
		수동적인
		형평성
		장기 부채
		단기 부채		266 300	- 30 200

수평 재무 분석의 본질과 목적은 대차 대조표, 손익 계산서, 현금 흐름표 등 재무 제표의 평가 및 분석입니다. 분석의 목표는 조직의 약점을 파악하고 재무 신뢰성, 지불 능력을 높이고 파산 위험 수준을 낮추거나 투자 매력을 높이는 영역을 식별하는 것입니다. 이 기사에서는 KAMAZ PJSC의 수평 대차대조표 분석을 분석하는 예를 사용합니다.

수평적 분석주요 재무보고 지표의 변화와 방향(추세)의 역학을 평가하는 방법입니다.

수평적 기업 분석 활용 방향

대차대조표에 대한 수평적 분석을 수행하는 목적은 다음과 같습니다.

• 조직의 자산과 부채의 변화 역학을 평가합니다.
• 회사 자본의 자금 조달 출처 지분 결정.
• 자본 구조의 변화 진단: 자기자본 및 차입 자금, 채권 및 채무 지분.
• 순이익의 역학으로 표현되는 기업의 운영 효율성을 평가합니다.
• 회사의 기동성 정도와 재무 안정성을 높이는 대차대조표 항목 성장의 부정적인 추세를 식별합니다.

결과 평가는 기업의 재무 상태를 진단하는 데 사용되며 문제 영역을 식별하는 데 사용됩니다. 대차대조표 지표의 중요한 변경 사항을 관리하고 추적하면 적시에 관리 결정을 내릴 수 있습니다. 수평적 분석은 손익계산서와 현금흐름표의 지표를 분석하는데도 사용됩니다. 기업 상태에 대한 포괄적인 재무 분석을 수행한 후 비율 및 모델 분석(지불 능력 및 파산 평가 모델)을 추가로 사용합니다. 주요 재무 분석 비율에 대한 자세한 내용은 다음 기사를 참조하세요. →. → , → , → 기사에서 파산 모델에 대해 읽어보십시오.

수평적 재무 분석 방법

보고의 수평적 분석의 주요 방법(접근 방식)과 실제 적용 방향 ⇓을 고려해 보겠습니다.

수평적 분석 방법	적용분야
보고 기간의 재무 가치와 이전 기간의 지표 비교	단기 추세를 평가하고 현재 기간과 이전 기간 간의 비교를 표현하는 데 사용됩니다.
보고기간 지표와 전년 동기 지표 비교	제품 생산 및 판매에 계절성이 있는 조직에서 사용하며 이는 재무제표에도 반영됩니다.
이전 기간의 여러 재무 지표 비교	기업에서 주요 재무 지표의 장기 추세 및 성장/하락률을 평가하는 데 사용됩니다.
기업지표와 산업지표 비교 분석	업계 내 회사의 위치, 운영 효율성 및 경쟁력 수준을 평가합니다.

Excel의 결론이 포함된 KAMAZ PJSC 대차대조표의 수평 분석 예

수평적 분석 수행의 예로 회사 공식 웹사이트나 링크를 통해 다운로드할 수 있는 KAMAZ OJSC 기업의 재무제표를 살펴보겠습니다.

"비유동 자산"섹션에 대한 분석 수행 방법을 고려하고 결론을 도출해 봅시다. 처음에는 2016년 말, 2015년 말, 2014년 말의 세 기간에 대한 대차대조표 데이터를 입력해야 합니다.

대차 대조표 지표의 절대 변화를 계산하려면 해당 연도 값에서 전년도 값을 빼야합니다. 상대적 변화는 대차대조표 지표의 감소 또는 증가 비율을 반영합니다.

2015년 무형자산(G9)의 절대변화 =D9-C9

2015년 무형자산(J9)의 상대적 변화 = D9/C9

2015년 연구개발 결과(G10)의 절대 변화 =D10-C10

2015년 연구개발 결과(J10)의 상대적 변화 = D10/C10

2015년 고정자산(G13)의 절대변화 = D13-C13

2015년 고정자산(J13)의 상대적 변화 = D13/C13

2015년 물질 자산(G14)에 대한 수익성 있는 투자의 절대 변화 = D14-C14

2015년 물질적 자산(J14)에 대한 소득 투자의 상대적 변화 = D14/C14

2015년 금융투자(G15) 절대변화 = D15-C15

2015년 금융투자의 상대적 변화(J15) =D15/C15

2015년 이연법인세자산(G16)의 절대변동 =D16-C16

2015년 이연법인세자산(J 16)의 상대적 변화 = D16/C16

2015년 기타비유동자산(G17)의 절대변동 = D17-C17

2015년 기타 비유동자산(J 17)의 상대적 변동 = D17/C17

2015년 비유동자산(G18)의 절대변동 =D18-C18

2015년 비유동자산(J 18)의 상대적 변화 = D18/C18

아래 그림은 3년 ⇓ 동안 KAMAZ PJSC 대차대조표 지표의 절대 및 상대 변화 계산의 예를 보여줍니다.

대차대조표의 모든 항목에 대한 지표를 계산한 후에는 변화의 역학을 평가해야 합니다. 따라서 기업의 무형 자산 비율은 매년 감소했으며 결과적으로 검토 대상인 3년 동안 -242,522,000 루블이 감소했습니다. ( E9-C9), 이는 72.4% 감소한 수치입니다( 1-E9/C9).

연구개발 성과는 매년 증가해 2016년 말에는 922,633천 루블에 달했는데, 이는 2014년 대비 474% 증가한 수치입니다. (E10-C10)/C10).

KAMAZ OJSC의 고정 자산은 균등하게 변경되지 않았습니다. 3년 동안 전반적인 감소 추세를 확인할 수 있습니다. 2016년 말 고정자산은 -2,280,198천 루블 감소했습니다. ( E13-C13), 상대적으로 보면 -9%에 달합니다( (E13-C13)/C13).

유형 자산에 대한 수익성 있는 투자는 2014년에 비해 긍정적인 성장 추세를 보이며 189,172,000 루블 증가했습니다. ( E14-C14), 상대적으로 보면 +13%에 달합니다( (E14-C14)/C14).

금융 투자는 2016년 말 23,558,019,000 루블로 모든 기간에 걸쳐 증가했습니다. ( E15-C15), 상대적으로 보면 +914%( (E15-C15)/C15)

이연법인세자산은 검토 대상 연도마다 긍정적인 추세를 보였습니다. 증가액은 1,749,141,000 루블이었습니다. ( E16-C16), 이는 67%( (E16-C16)/C16).

기타 비유동자산은 매년 증가하여 2016년 말 기준 +479,025에 달합니다.
천 루블. ( E17-C17), 상대적으로 보면 +9%( (E17-C17)/C17).

3년간 총 비유동자산은 +24,214,563천 루블 증가했습니다. ( E18-C18), 상대적으로 보면 +66%에 달합니다( (E18-C18)/C18). 무형자산의 성장, 연구개발 성과, 유형자산에 대한 수익성 있는 투자, 금융투자, 이연자산 및 기타 비유동자산의 증가로 인해 긍정적인 추세가 나타나고 있습니다. 아래 그림은 비유동자산⇓의 변화 역학을 보여줍니다.

결론

기사에서 논의된 예에서는 비유동 자산에 대한 KAMAZ PJSC 기업의 대차대조표에 대한 수평 분석이 수행되었습니다. 분석은 대차대조표의 다른 섹션(유동자산, 자본 및 적립금, 장기 및 단기 부채), 보고서(손익계산서 및 현금흐름표)에 대해서도 유사하게 수행됩니다. 문제의 기업은 비유동자산이 플러스 성장을 하고 있는데, 이는 조직이 효과적으로 관리되고 있음을 의미합니다.

수직적 분석조직의 재무 상태를 진단하고 구조 변화의 역학을 평가하는 방법입니다. 재무제표 수직적 분석의 목적과 본질은 검토 대상 기간 동안 재무지표 구조의 변화를 분석하는 것입니다. 이 분석은 대차대조표, 손익계산서, 현금흐름표의 구조를 평가하는 데 사용됩니다. 이 기사에서는 KAMAZ PJSC 기업의 예를 사용하여 대차대조표 및 손익계산서의 수직적 분석이 어떻게 수행되는지 살펴보겠습니다.

조직 대차대조표의 수직적 분석을 수행하는 방향은 다음과 같습니다.

• 회사 자산/부채의 구조적 변화를 평가합니다.
• 조직의 차입 자본 지분 변화 계산.
• 운전 및 비운전 자본의 구성 결정.
• 다양한 산업 분야의 여러 회사 또는 회사의 자본 구조를 비교합니다.

수직적 분석은 대차대조표뿐만 아니라 손익계산서( 양식 2번) 수입과 지출의 구조를 결정할 때. 예를 들어, 매출이나 매출 이익 등의 구조를 진단하기 위한 것입니다. 수직적 분석은 자기자본 변동 내역서에도 유사하게 사용될 수 있습니다( 양식 3번) 및 현금흐름표( 양식 4번), 그러나 일반적으로 수직적 분석은 대차대조표와 손익계산서로 제한됩니다.

수직적 대차대조표 분석과 다른 재무 분석 방법 비교

수직적 분석은 조직의 재무제표를 분석하여 지표 변화의 부정적인 추세, 차입 자본 비율 증가로 인한 재무 안정성 저하 등을 진단하는 도구(방법) 중 하나입니다. 이 외에도 다른 방법도 사용됩니다 ⇓.

재무제표분석 제목	적용분야	장점	결함
수직적 분석 (유사어: 구조 분석)	조직의 자본 구조, 재무 지표 및 시간에 따른 구조 변화를 결정하는 데 사용됩니다.	회사 자산과 부채의 구조적 변화를 추적할 수 있습니다.	진단에 사용됨 기업의 재무 상태를 평가하지 않습니다.
수평적 분석 (유사어: 추세 분석)	방향을 평가하고 재무 지표 변화의 역학을 예측하는 데 사용됩니다.	수년간 재무 지표 변화의 역학을 평가할 수 있습니다.	경영 결정을 내리고 재무 상태를 평가하기보다는 진단에 더 많은 역할을 합니다.
비율 분석	조직의 수익성, 재무 안정성, 매출액 및 유동성을 특징으로 하는 재무 지표 평가	기업 경제 활동에 대한 특정 지표의 효율성을 평가합니다. 도입된 표준을 통해 문제 지표를 식별하고 경영 의사결정을 내릴 수 있습니다. 동종 업계 기업의 재무 성과를 평가하는 데 사용됩니다.	파산위험 가능성 및 재무신뢰성 정도를 판단하기 어렵습니다.
채점(등급) 평가	회사의 재무상태, 지급능력, 재무신뢰도를 종합적으로 평가합니다. 파산 확률 평가 모델, 등급 모델, 채점 및 전문가 방법 적용	재무 상태 평가 모델을 기반으로 한 복잡한 기준을 통해 파산 위험 가능성을 판단할 수 있습니다.	모델 지표 중 하나의 최대 과대평가로 인해 최종 추정치가 왜곡될 수 있습니다.

Excel에서 PJSC KAMAZ에 대한 수직 대차대조표 분석의 예

PJSC KAMAZ 회사의 대차대조표에 대한 수직적 분석의 예를 고려해 보겠습니다. 이렇게 하려면 회사 공식 웹사이트나 → 링크에서 잔액을 다운로드해야 합니다.

비유동자산에 대한 수직적 분석을 수행해 보겠습니다. 이를 위해서는 해당 구성요소가 어떤 부분/몫을 차지하고 있는지 평가해야 합니다.

무형자산 비중(F9) =C9/$C$18

연구개발 성과 비중(F10) = C10/$C$18

고정자산 비중(F13) = C13/$C$18

물질적 자산에 대한 수익성 있는 투자 비율(F14) = C14/$C$18

금융투자 비중(F15) = C15/$C$18

이연법인세자산 비중(F16) = C16/$C$18

기타비유동자산의 지분(F17) = C17/$C$18

모든 부분의 합이 100%가 되는 것을 볼 수 있습니다. 아래 그림은 대차대조표⇓의 비유동자산에 대한 수직적 분석의 예를 보여줍니다.

다음 단계에서는 2014년 비유동자산 형성의 최대 및 최소 지분을 확인할 수 있습니다.

비유동자산 형성에서 최대 비중(66.3%)은 고정자산이 차지하고, 최소 비중은 연구개발 결과(0.4%)입니다. 구조 변화의 역학을 반영하려면 영역 다이어그램 ⇓을 구성해야 합니다.

2016년에는 고정자산(FPE) 비중이 66.3%에서 36.1%로 감소하고, 금융투자 비중은 7%에서 43%로 증가한 것을 확인할 수 있습니다. 고정 자산 비율의 감소는 기업의 생산 투자 감소와 장기적인 잠재력 개발을 나타낼 수 있습니다. 고정 자산에는 건물, 구조물, 장비, 차량, 도구 및 장비가 포함됩니다.

손익계산서의 수직적 분석

이 방법의 다양성을 통해 재무 결과표(양식 2번)를 분석하고 수익 창출 중 비용 및 소득 비율이 어떻게 변경되었는지 확인하는 데 사용할 수 있습니다. 예를 들어 KAMAZ PJSC의 이전 재무제표를 보고 2015년과 2016년 수익지표 변화를 반영해보겠습니다. 수익이 100%인 것을 볼 수 있습니다.

보조금 수령 소득(E8) =C8/C7

매출원가(E9) =C9/$C$7

총 이익(E10) =C10/$C$7

손익 계산서의 다른 모든 항목도 같은 방식으로 계산됩니다. 아래 그림은 ⇓ 방법을 사용한 예를 보여줍니다.

그림에서 알 수 있듯이 생산비(비용)가 수익보다 높지만, 보조금 형태의 수입으로 인해 흑자 수익이 유지되고 있다.

2015년부터 2016년까지 매출총이익 비중은 4.6%에서 9.%로 증가했고, 매출이익은 6.2%에서 4.4%로 감소했으며, 세전이익은 4.7%에서 1.3%로 감소했습니다.

결론

수직적 분석은 대차대조표, 손익계산서 등 재무지표를 분석하는 방법으로 사용되며, 현금흐름표, 자본흐름표에도 활용될 수 있습니다. 이 방법은 대차대조표의 자산과 부채 구조의 역학을 평가하는 데 사용됩니다. 포괄적인 재무 분석을 수행하려면 수평 분석, 비율 분석, 파산 모델을 사용한 평가와 함께 사용해야 합니다.

방법의 특징

수평적 분석이란 일정 기간 동안 동일한 지표의 값을 비교하는 방법을 의미합니다. 이 방법의 또 다른 이름은 임시 또는 동적입니다. 특정 연도의 변화는 이전 연도 또는 기준 연도의 지표와 비교하여 평가되기 때문입니다.

수평적 분석에는 한 기간의 데이터를 이전 기간과 비교하는 작업이 포함됩니다. 대차대조표의 재무 수평 분석의 일환으로, 예를 들어 2016년 미수금 가치를 2015년 미수금과 비교합니다. 절대 및 상대 편차의 계산은 이 방법의 중요한 요소입니다. 절대 편차는 루블이나 다른 통화로 표시되는 지표의 변화를 의미합니다. 상대 편차는 백분율로 표시되는 지표의 변화를 의미합니다.

간단히 말해서 수평적 분석은 특정 시간 동안의 데이터를 비교하는 것입니다.

수직적 분석과 마찬가지로 수평적 분석은 기업 재무제표의 주요 형태(대차대조표, 손익계산서, 현금 흐름표)를 연구할 때도 사용할 수 있습니다. 또한 분석 과정에서 다양한 형태의 재무제표에서 나타나는 지표의 증가를 비교해야 하며 이를 통해 추가적인 결론과 권장 사항을 도출할 수 있습니다.

보고의 수평적 분석 방법론

이 프로세스에는 절대 편차와 지표의 상대적 증가를 결정하는 작업이 포함됩니다. 예를 들어 고정 자산 금액의 변화를 결정할 때 공식은 다음과 같습니다.

절대 증가 =

해당 연도의 고정 자산 금액 -

전년도 고정자산 금액

상대적 성장 =

절대 증가

전년도 고정자산 금액

3년 이상에 걸쳐 발생하는 장기적인 현상을 연구할 때 디플레이터를 사용하여 전개 과정에서 발생하는 현상의 변화에 ​​대한 실제 결과를 얻는 것이 좋습니다.

연도별 변화 분석을 수행할 때 다음 규칙을 준수하십시오.

1. 요소가 기준 연도에 값을 갖고 다음 기간에 0 값을 가지지 않는 경우 감면은 100%입니다.

2. 한 숫자가 양수이고 다른 숫자가 음수이면 의미 있는 백분율 변화를 계산할 수 없습니다.

3. 기준기간에 숫자가 없으면 변동률을 계산할 수 없습니다.

수행된 수평적 분석 결과 이해

결과의 해석은 연구되는 현상에 따라 달라집니다. 예를 들어, 고정 자산 가치의 감소는 기업의 생산 잠재력 감소의 증거일 수 있습니다. 부정적인 현상이다. 동시에 미완성 건설 프로젝트의 감소는 기업이 활동에 새로운 고정 자산을 도입했음을 나타냅니다. 긍정적인 일이다. 자기자본의 증가는 재무안정성 지표의 개선으로 이어진다.

예

재무제표와 비율을 검토할 때 추세를 파악하는 것도 중요합니다. 왜냐하면 추세는 절대 수치나 상대 수치만큼 회사 성과를 이해하는 데 중요하기 때문입니다. 추세 분석은 과거 성과 및 성장에 관한 중요한 정보를 제공하며 정확한 계절 정보의 오랜 역사를 바탕으로 관리자와 분석가를 위한 계획 및 예측 도구로서 큰 도움이 될 수 있습니다.

표 1 – 가상 회사의 5년, 천 루블에 대한 대차대조표에 대한 수평 분석.

지표						절대 편차	상대편차
고정자산
고정자산
미수금
금융 투자
현금 및 등가물
유동자산

표 1은 가상 회사의 5개 기간에 대한 부분 대차대조표를 나타냅니다. 표의 마지막 두 열에는 기간 1과 비교한 기간 5의 변경 사항이 표시되며 절대 통화(이 경우 루블)와 백분율로 표시됩니다. 변화가 발생하는 이유를 고려해 볼 가치가 있으며 이를 통해 회사에서 형성된 추세를 이해할 수 있습니다. 이 예에서 가장 큰 변화율은 투자로 나타났으며 이는 33.3% 감소했습니다. 그러나 변화의 절대 통화량을 살펴보면 투자 변화는 RUB 2,000에 불과하고 더 중요한 변화는 RUB 12,000 증가였습니다. 미수금.

대차대조표의 수평적 분석은 비즈니스에서 발생한 구조적 변화를 강조합니다. 특히 경제적 또는 경쟁적 환경 변화가 발생할 때 과거 추세가 반드시 미래를 정확하게 예측하는 것은 아닙니다. 과거 추세에 대한 연구는 거시 경제 상황과 경쟁 환경이 상대적으로 안정적일 때 그리고 분석가가 안정적이거나 성숙한 비즈니스를 보고 있을 때 더 가치가 있습니다. 그러나 덜 안정적인 조건에서도 과거 분석은 예측 개발을 위한 기초를 제공할 수 있습니다. 과거 추세를 이해하는 것은 이러한 추세가 계속될지 아니면 방향이 바뀔지 평가하는 데 도움이 됩니다.

회사 성공의 한 가지 척도는 회사가 운영되는 시장의 성장률보다 더 빠르게 성장하는 것입니다. 느리게 성장하는 기업은 자본을 조달하지 못할 수도 있습니다. 반면, 너무 빨리 성장하는 기업은 행정 및 관리 정보 시스템이 확장 속도를 따라가지 못할 수도 있습니다.

수평적 분석에서 재무 보고 양식 간의 관계

수평적 분석을 통해 생성된 추세 데이터는 재무제표의 다른 요소와 비교할 수 있습니다. 예를 들어, 표 1의 가상 회사에 대한 자산 증가율은 같은 기간 동안 회사의 수익 증가율과 비교할 수 있습니다. 수익이 자산보다 빠르게 증가하면 회사는 효율성을 높입니다(즉, 자산에 투자된 모든 루블에 대해 더 많은 수익을 창출합니다).

또 다른 예로, 가상 회사의 연간 백분율 변화를 고려하십시오.

수익 +20%

순이익 +25%

영업현금흐름 -10%

자산 +30%

순이익이 매출액보다 빠르게 증가하고 있어 수익성이 좋아지고 있음을 알 수 있습니다. 그러나 분석가는 더 높은 순이익 증가율이 일반적인 활동에서 발생했는지, 아니면 비영업 활동에서 발생했는지를 판단해야 합니다. 또한 매출 및 순이익 증가에도 불구하고 영업현금흐름이 10% 감소하는 것은 수익 질에 문제가 있음을 나타낼 수 있으므로 추가 조사가 필요합니다. 마지막으로, 수익보다 자산이 더 빨리 증가했다는 사실은 회사의 실적이 하락하고 있음을 보여줍니다. 분석가는 자산 증가의 요인과 이러한 변화의 이유를 연구해야 합니다.

출처:

Thomas R. Robinson, 국제 재무제표 분석 / Wiley, 2008, 188 pp.

Kogdenko V.G., 경제 분석 / 교과서. - 2판, 개정됨. 그리고 추가 - M .: Unity-Dana, 2011. - 399 p.

Buzyrev V.V., Nuzhina I.P. 건설 기업의 재무 및 경제 활동 분석 및 진단 / 교과서. -M .: KnoRus, 2016. - 332 p.

수평적 분석과 수직적 분석은 무엇을 보여줍니까?

대차대조표의 수직적 분석은 자산 또는 부채 항목을 대차대조표 금액으로 나누어 자산(부채) 가치에 대한 개별 대차대조표 항목의 비중을 계산하는 방식입니다. 이를 통해 각 항목의 구체적인 가중치를 식별하고 보고 당시 기업의 재무 상태 안정성을 분석하고 역학을 평가할 수 있습니다. 수직적 분석은 기업 자금의 구조와 그 출처를 보여줍니다.

대차대조표의 수평적 분석은 일정한 동일한 시간 간격으로 대차대조표 지표를 항목별로 비교하는 것을 기반으로 합니다. 수평적 분석에는 여러 가지 유형이 있습니다. 가장 일반적인 방법은 계산을 기반으로 합니다.

• 절대 편차:

SB = SB1 − SB2 ;

• 상대 편차(증가):

SB% = (SB 1 – SB 2) / SB 2 × 100;

• 성장률:

SB tr% = SB1 / SB2×100,

여기서 SB 1과 SB 2는 최종 시점과 초기 시점에 기록된 대차대조표 항목의 지표입니다.

수평적 분석과 수직적 분석을 결합하면 기업의 발전 역학과 성장률을 이해할 수 있습니다.

기업 사례를 활용한 수평적, 수직적 분석

Mirny LLC 회사의 예를 사용하여 대차대조표의 수평 및 수직 분석이 어떻게 수행되는지 살펴보겠습니다.

예

지난 3 보고 연도 동안 Mirny LLC의 대차대조표 데이터:

대차대조표의 수직적 분석을 이용하여 시간에 따른 지표의 구조를 분석해 보겠습니다.

수평적 분석 데이터:

대차대조표 분석의 기본 절차

조직의 대차대조표를 분석하기 위한 모든 절차는 하나 이상의 기간에 대한 공개 재무제표 데이터를 기반으로 합니다. 분석 과정에서 기업 발전의 강하고 약한 추세가 식별되고 재무 상태를 개선하기 위한 권장 사항이 제시됩니다.

기업의 대차대조표 분석에는 여러 단계가 포함됩니다.

대차대조표 구조에 대한 포괄적인 분석을 수행하는 것은 개별 분석 방법으로 항상 현재 역학을 정확하게 식별할 수 있는 것은 아니기 때문에 중요합니다.

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예를 들어, 대차대조표 통화의 지속적인 증가는 회사의 비즈니스 활동 증가, 미수금 및 지급 계정의 부당한 증가 또는 창고의 과잉 재고를 나타낼 수 있습니다.

대차대조표의 구조는 무엇을 보여줍니까?

대차대조표의 구조는 어떤 자산과 부채가 주요 기여를 하는지, 회사가 얼마나 역동적으로 발전하고 있는지, 위치가 안정적인지, 자산으로 채무가 얼마나 잘 보장되는지, 적시에 상환되는지 여부를 보여줍니다.

대부분의 경우 "경제학의 황금률"은 대차대조표의 구조를 분석하는 데 사용됩니다.

순이익 증가 ≥ 자기자본 증가 ≥ 자산 증가 ≥ 1

회사의 대차대조표 품질을 분석할 때 사람들이 주목하는 또 다른 지표는 총액입니다. 일반적으로 이 지표의 성장은 일반적으로 기업이 성공적으로 발전하고 있음을 나타냅니다. 그들은 추가 자금을 유치하고 매장량을 늘리며 주요 생산 시설을 현대화합니다.

비 1 > 비 2 > 비 3,

여기서 B는 대차대조표 통화입니다.

또 다른 중요한 지표는 유동자산과 비유동자산, 단기부채의 증가율입니다. 일반적으로 비유동자산에 대한 유동자산 증가율의 초과는 기업 구조의 이동성과 유동성을 나타냅니다.

동시에 비유동자산의 증가는 회사가 재설비에 많은 돈을 투자하고 있음을 나타냅니다.

또한 기업의 장기 자금조달원의 증가와 비유동자산의 증가율에 대한 분석도 이루어집니다. 자금원의 증가율을 초과한다는 것은 기업이 발전할 가능성이 있음을 나타냅니다.

또한 자기자본 비율, 미지급금 및 미수금 증가율, 미공개 손실의 유무 등이 결정됩니다.

대차대조표 분석을 위한 기본 기술

오늘날 대차대조표 항목과 계산된 비율의 비교를 기반으로 대차대조표를 분석하는 다양한 방법이 사용됩니다.

수평 및 수직 분석 외에도 추세 및 비교 분석 방법이 자주 사용됩니다.

추세 분석은 특정 간격으로 동일한 대차대조표 지표를 비교하는 것을 기반으로 합니다. 이것이 바로 수평과 관련되는 경우가 많은 이유입니다. 정성적 분석을 위해서는 최소 5년간의 데이터가 필요하다고 여겨진다.

추세 분석은 기업의 발전을 예측하는 데 사용됩니다. 이 적용은 기업이 운영되는 외부 조건이 변하지 않는다는 가정을 기반으로 합니다.

요인 분석은 특정 재무 보고 지표에 영향을 미치는 이유를 식별하는 데 기반을 둡니다. 대부분 이 관계는 방정식의 형태로 표현됩니다.

요인분석의 방법은 기업의 산업특성, 규모, 기업의 회계정책에 따른 방법에 따라 달라질 수 있습니다.

비율 분석은 대차대조표 항목과 시간에 따른 변화 사이의 관계에 대한 연구를 기반으로 합니다. 이것이 가장 효과적이고 정확한 분석 방법이다.

그러나 연구 중인 계수가 특정 최적 간격 내에 속한다는 단순한 사실만으로는 기업이 지정된 매개변수를 완전히 충족한다고 보장할 수 없습니다.

이는 회사의 보고 지표를 거의 동일한 조건에서 운영되는 다른 회사의 지표와 비교하여 분석함으로써만 확인할 수 있습니다.

• 지급여력 비율;
• 사업 활동 비율;
• 재무 안정성 비율;
• 투자 비율.

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대차 대조표 분석의 수평 및 수직 방법은 중요하지만 재무 분석의 주요 목표는 아닙니다. 보고 지표의 변화의 역학과 성격만 보여줍니다. 회사 발전의 전체 그림을 보려면 다른 재무 분석 방법과 도구도 사용해야 합니다.