Bitkoinni dunyodagi barcha pullar bilan solishtirish uchun sayt tomonidan tayyorlangan infografikaga murojaat qilaylik.

2009 yildan beri Bitcoin uzoq yo'lni bosib o'tdi va ko'plab to'siqlarni engib o'tdi. Bitkoinning narxi keskin oshdi va ushbu maqola yozilayotgan paytda uning bozor kapitallashuvi Google asoschilaridan biri Larri Peyjning sof boyligiga teng bo‘lgan 41 milliard dollarga baholanmoqda.

Yer yuzidagi eng boy odam Bill Geyts Bitcoin bilan birga Larri Peyj kabi pulga ega.

Bitcoin Marokashga teng

“Bitkoin – kriptovalyutaning Uber’i – eng katta, eng zo‘r va eng mashhur, lekin yagona emas. Litecoin, Monero va boshqalarni qo'shing va siz na hukumatlar, na banklar qo'llarini ololmaydigan Internetda aylanib yurgan virtual pullarning umumiy miqdorini olasiz. Bu 100 milliard dollardan kam emas. Bu dunyoning 60-o‘rindagi iqtisodiyoti bo‘lgan Marokashning yalpi ichki mahsuloti bilan bir xil”, — deya ta’kidlaydi Raul Amoros.

Bugungi kunda axborot texnologiyalari kompaniyalari bozorda hech qachon bo'lmaganidek hukmronlik qilmoqda. Amazon (402 milliard dollar) va Apple (730 milliard dollar) kabi gigantlar mos ravishda Nigeriya va Niderlandiya kabi ancha yirik mamlakatlar YaIMga tenglashdi. Apple kompaniyasining pul bahosi Bitcoinning bozor kapitallashuvidan 18 baravar ko'p.

“Keling, kattalashtiramiz. Dunyoda muomalada bo'lgan dollar va tangalardagi pul miqdori 1,5 trillion dollarni tashkil etadi. Bu raqam Bitcoinning bozor kapitallashuvidan 36 baravar ko‘pdir”.

Metall zahiralari bilan ta'minlanmagan pullardan farqli o'laroq, oltin tanqisligi tufayli muhim rol o'ynaydi. Oltin tarixning boshidan 1960-yillargacha pulning asosi bo'lgan. Oxirgi hisob-kitoblarga ko‘ra, dunyoda 171 300 tonna oltin mavjud bo‘lib, uning qiymati 8,2 trillion dollarni tashkil etadi. Bu Bitcoinning bozor kapitallashuvi 200 marta olingan.

Keling, pulga, xususan, 31 trillion dollarga baholangan tor pulga qaytaylik. Qattiq pul - bu muomaladagi barcha pullar (naqd pullar va hisobvaraqlardagi pullar). Bu qiymat Bitcoinning bozor kapitallashuvidan 750 marta oshadi.

Keng pul - bu to'lovlarni amalga oshirish yoki qiymatni saqlash uchun ishlatilishi mumkin bo'lgan barcha turdagi aktivlar. Ular 83 trillion dollarga baholanadi, bu Bitcoinning bozor kapitallashuvidan 2000 baravar va qattiq pul hajmidan 2,5 barobar ko'pdir. Agar hamma osonlik bilan naqd pulga aylantirilishi kerak bo'lgan pulni yechib olishga harakat qilsa, bizning moliyaviy tizimimiz qulashi aniq bo'ladi.

“Agar bitkoinning sust o‘sishi bizga nimadir desa, bu odamlarning pulga va boylikni o‘lchashning boshqa an’anaviy usullariga bo‘lgan ishonchini yo‘qotayotganidir”, deb xulosa qiladi Raul Amoros. “Kriptovalyutalarning bozor kapitallashuvi jahon oltin zahiralarini ortda qoldirganida, bu suhbatga qaytaylik...”

Butun jahon bozorida ushbu sohaga xos bo'lgan tendentsiyalarni tahlil qilishdan tashqari, mamlakat iqtisodiyotining biron bir sohasini baholash mumkin emas, chunki alohida makroiqtisodiy omillar qisqa va o'rta muddatli istiqbolda alohida mamlakatlardagi rasmni sezilarli darajada buzishi mumkin. Ushbu va keyingi maqolalarda biz jahon oltin bozori, uning eng yirik ishtirokchilarining asosiy ishlab chiqarish va moliyaviy ko'rsatkichlari dinamikasi, Rossiya oltin qazib olish sanoatining dunyodagi o'rni, mahalliy va global oltinning umumiy va ko'p yo'nalishli tendentsiyalarini ko'rib chiqamiz. tog'-kon sanoati.

O'tgan yil jahon oltin qazib olish sanoati uchun burilish nuqtasi bo'ldi. Ishlab chiqarishning ijobiy o'sish sur'atlari saqlanib qolayotganiga qaramay, so'nggi yillarda oltin narxining pasayishi nihoyat ishlab chiqarish hajmiga ta'sir qila boshladi, deb aytish mumkinki, hozirgi kunga qadar kapital xarajatlar va yangi konlarni o'zlashtirishga investitsiyalar kamayishi natijasida.

Rossiya oltin ishlab chiqarish bo'yicha dunyoda uchinchi o'rinni egallaydi va valyuta kursining qo'llab-quvvatlanishiga qaramay, umuman sanoatda ishlab chiqarish ko'rsatkichlari dinamikasi global tendentsiyaga mos keladi. Amerika Qo'shma Shtatlari Geologik xizmati (USGS) ma'lumotlariga ko'ra, 2015 yilda butun mamlakat bo'ylab ishlab chiqarish 2 foizga (247 tonnadan 242 tonnagacha) kamaydi.

Rossiya oltin qazib olish sanoati jahon oltin bozorining ajralmas qismidir va shuning uchun bir xil makroiqtisodiy va bozor omillarining ta'siriga duchor bo'ladi. Eng barqaror ayirboshlash kursi sohadagi ishlarning holatiga jiddiy ta'sir ko'rsatishi mumkin emas, ammo uskunalar importi va xorijiy valyutadagi qarz majburiyatlarining mavjudligi sharoitida bunday ta'sir qanchalik muhim bo'lishi mumkinligi aniq javobsiz savol.

Dunyoda voqealar qanday kechayotgani haqida yaxshiroq tasavvurga ega bo'lish uchun keling, qimmatbaho metallar ishlab chiqarishning muhim qismini tashkil etuvchi eng yirik oltin qazib oluvchi mamlakatlar va kompaniyalarni qisqacha ko'rib chiqaylik.

Oltin qazib oluvchi kompaniyalarning faoliyat ko'lami har doim ham ushbu kompaniyalar tegishli bo'lgan aniq mamlakatlardagi ishlab chiqarish ko'lamiga mos kelmaydi. Globallashuv sharoitida oltin qazib olish uzoq vaqtdan beri davlat chegaralaridan tashqariga chiqdi va shuning uchun to'g'ridan-to'g'ri kompaniyalarga o'tishdan oldin, keling, qimmatbaho metalning jahon ishlab chiqarishining "siyosiy" xaritasini ko'rib chiqaylik.

Dunyo mamlakatlari bo'yicha oltin ishlab chiqarish, tonna

2014 va 2015 yillarda dunyodagi eng yirik o'nta ishlab chiqaruvchi mamlakatlar tomonidan oltin ishlab chiqarish. Amerika Qo'shma Shtatlari Geologik xizmati (USGS) ma'lumotlariga ko'ra

AQSh Geologiya xizmatining Rossiyada ishlab chiqarish bo'yicha ma'lumotlari 2015 yilda mamlakatda 290 tonna oltin ishlab chiqarilgani va 2014 yilga nisbatan qazib olish 2 tonnaga oshgani haqida xabar bergan bizning Oltin konchilar uyushmasi ma'lumotlaridan sezilarli darajada farq qiladi. Biroq, taqqoslash uchun bir xil manbadan olingan ma'lumotlardan foydalanish tavsiya etiladi. Dunyo miqyosida 2015 yilda turli manbalarga ko'ra, ishlab chiqarish hajmi 0,3 foizdan 1 foizgacha o'sgan. Eng katta o'sish (tasodifan?) yil davomida valyutalari AQSh dollariga nisbatan zaiflashgan mamlakatlarda sodir bo'ldi: Xitoy va Avstraliya. Rossiya bundan mustasno edi, ammo, yuqorida aytib o'tilganidek, ishlab chiqarish hajmi manbadan manbaga farq qiladi.

2015-yilda ishlab chiqarishning o‘sishi 2009-yildan beri eng past ko‘rsatkich bo‘ldi va qidiruv va rivojlantirish xarajatlarining pastligi bu tendentsiyani kuchaytirishga yordam berishi mumkin.

Jahonda oltin qazib olish 2005-2015, tonna

2015 yilda 10 ta kompaniyadan 6 tasi ishlab chiqarish hajmini qisqartirdi, bu asosan oltin narxining pastligi bilan bog'liq bo'lib, uning oqibatlaridan biri kapital xarajatlar va yangi konlarni o'zlashtirish hajmining qisqarishi hisoblanadi. Milliy valyutalarning zaiflashishi, asosan, bir xil yoki bir-biriga yaqin bozorlarda faoliyat yurituvchi kompaniyalarga qisqa muddatli ijobiy ta'sir ko'rsatadi, bu esa ko'p hollarda bir nechta mamlakatlarda faoliyat yurituvchi yirik ishlab chiqaruvchi kompaniyalar tomonidan oltin qazib olishning yomon dinamikasini tushuntiradi. bozorlar.

2014 va 2015 yillarda dunyodagi eng yirik o'nta oltin qazib oluvchi kompaniyalar tomonidan oltin ishlab chiqarish, million untsiya

Dunyodagi eng yirik oltin qazib oluvchi kompaniyalarning milliyligi va faoliyat geografiyasi

Sanoatning yirik ishtirokchilarining moliyaviy ko'rsatkichlariga to'xtalmasdan oldin, oltin zaxiralari haqida bir necha so'z aytish o'rinlidir. Zaxiralarni ta'minlash ishlab chiqarish faoliyatining barqarorligiga ta'sir qiladi, chunki mavjud zahiralarning past darajasi yangi konlarni qidirish yoki sotib olishga muntazam xarajatlarni talab qiladi, bu past narxlar sharoitida kompaniyalar uchun katta muammoga aylanishi mumkin.

2015-yil 1-yanvar holatiga koʻra tasdiqlangan va ehtimoliy zaxiralar hajmi boʻyicha oʻnta yirik kompaniya (P&P, JORC).

Zaxiralarni yillik ishlab chiqarish hajmiga bo'lish orqali siz kompaniyaning qancha yil davomida yetarli resurslarga ega bo'lishini taxminan hisoblashingiz mumkin. Aytgancha, Rossiyaning Polyus kompaniyasi dunyodagi yirik oltin qazib oluvchilar orasida eng xavfsiz kompaniya hisoblanadi.

Ishlab chiqarish hajmi har doim ham sanoatdagi ishlarning holatini ko'rsatmaydi, chunki ular oltin narxining pasayishiga va natijada kompaniyalarning kapital qo'yilmalarining kamayishiga juda sekin va har doim ham aniq emas. Moliyaviy ko'rsatkichlar ko'proq vakillik qiladi. Keling, hozircha kapitallashuvga e'tibor qarataylik.

Eng yirik oltin ishlab chiqaruvchilarning kapitallashuvi, milliard AQSH dollari

Oxirgi 5 yil ichida sohaning eng yirik ishtirokchilarining umumiy bahosi ikki baravar pasaydi, bu dollar kursining mustahkamlanishi, oltin narxining tushishi va valyutalari yo‘qolib borayotgan bozorlarda joylashgan aktivlar qiymatining pasayishi bilan izohlanadi. qiymati (oltinning katta qismi rivojlanayotgan mamlakatlarda qazib olinadi).

Oltinning o'rtacha yillik narxi, AQSH dollari

Sanoat kapitallashuvining pasayishi oltin qazib oluvchilarning yomon moliyaviy ahvoliga tabiiy reaktsiyadir. Shunday qilib, dunyodagi eng yirik oltin qazib oluvchi kompaniya uchinchi yil ketma-ket daromadning salbiy o'sish sur'atlarini ko'rsatmoqda. 2016 yilning birinchi choragida oltin narxi oshishiga qaramay, pul ko'rinishida sotish o'tgan yilning shu davriga nisbatan kamaydi. Vaziyat boshqa bozor ishtirokchilari uchun ham xuddi shunday.

Oltinning investitsiya mahsuloti sifatidagi o'ziga xosligi uning narxiga ta'sir qiladi, uning o'zgaruvchanligi ko'pgina boshqa qazilma boyliklarga narxlarning o'zgaruvchanligidan ancha yuqori, bu talab tarkibida investitsiya komponentining yuqori ulushi bilan izohlanadi.

2015 yilda oltinga bo'lgan talabning tarkibi

Umuman olganda, investitsion talab talabning boshqa tarkibiy qismlariga qaraganda kamroq barqarordir. Mamlakatlar markaziy banklarining talabi ham beqaror. Mamlakatlar markaziy banklari ixtiyoridagi foydalanilmayotgan metallning katta miqdori potentsial taklif bo'lishidan tashqari, ular tomonidan talab nafaqat sof bozor xarakteriga ega bo'lishi, balki siyosiy oqibatlarga olib kelishi mumkin. Alohida ta'kidlash joizki, "qog'oz" oltin - qimmatbaho metallar bo'yicha fyucherslar bo'yicha savdo hajmi metallni haqiqiy etkazib berish bilan savdo hajmidan o'nlab baravar yuqori, bu esa narxlarni bozor uchun oldindan aytib bo'lmaydigan va chayqovchilikka olib keladi.

Butunjahon oltin kengashi ma'lumotlariga ko'ra, 2014 yildan beri oltin taklifi talabdan oshib ketgan va bu 2016 yilning birinchi choragida ham kuzatilgan. Biroq, ishlab chiqarishning qisqarishi va markaziy banklar tomonidan talabning ortishi istiqbollari qimmatbaho metallar qiymatining oshishiga umid qilmoqda.

Narxlarga qo'shimcha ravishda, rudada oltin miqdori yuqori bo'lgan konlar tugashi bilan kapital qo'yilmalarning qisqarishi sanoat uchun muammo bo'lib qolmoqda. Yangi konlarni o'zlashtirishga investitsiyalarning past darajasi vaqt o'tishi bilan qazib olinadigan metall untsiyasiga o'rtacha xarajatlarning oshishiga va allaqachon narx bosimi ostida bo'lgan marjaning pasayishiga olib kelishi mumkin.

Keyingi safar biz jahon oltin qazib olish sanoatidagi eng yirik kompaniyalarning moliyaviy ko'rsatkichlarini va ularning tendentsiyalarini batafsil ko'rib chiqamiz va ularni Rossiya kompaniyalarining moliyaviy ko'rsatkichlari bilan taqqoslaymiz.

Kriptovalyuta bozorining umumiy kapitallashuvi yaqinda 300 milliard dollardan oshdi.Bu ko‘rsatkich ham ilhomlantiruvchi, ham qo‘rqinchli.

O'n yildan kamroq vaqt oldin paydo bo'lgan raqamli valyutalar dunyosi qisqa vaqt ichida astronomik darajada o'sdi. ICO portlashi ortidan yangi kriptovalyutalarning tez sur'atlar bilan o'sishi butun dunyo investorlarini qiziqtirdi.Shunday qilib, birgina 2017 yilning o'zida Bitcoin 800 dollardan qariyb 10 000 dollargacha ko'tarildi.Yil oxiriga bir oy qoldi, Bitcoin tahlilchilarning eng jasoratli prognozlarini ortda qoldirib, yangi rekord o'rnatish imkoniyati.

Shunday qilib, Bitcoin dunyoni egallashga tayyorlanayotgan eng ta'sirli aktiv ekanligi ma'lum bo'ldi? Siz kriptovalyuta bozoriga qo'rquv bilan qarashingiz mumkin, lekin siz unga ehtiyotkorlik bilan yondashishingiz va Bitcoin faqat rivojlanishining boshida ekanligini tushunishingiz mumkin. Hozircha Bitcoin kichik baliqdir.

Kriptovalyutalar oltinga qarshi

Agar siz kriptovalyuta bozorining 300 milliard dollarlik kapitallashuvini tovar aktivlari bozori bilan solishtirsangiz, raqamli valyuta hali ham sayoz suvlarda chayqalayotgani darhol ayon bo'ladi.

Bitcoin raqobat qilishi kerak bo'lgan oltinning bozor kapitallashuvi 6 trillion dollarni tashkil etadi. Bundan tashqari, oltinning atigi beshdan bir qismi bozorda investitsiya mahsuloti sifatida sotilishi, qolgan qismi zargarlik buyumlari ko'rinishida, shuningdek, hukumat omborlarida joylashgan yoki hali ham yer ostida ekanligini hisobga olish kerak.

Shunday qilib, investitsiya oltinining kapitallashuvi taxminan 1,2 trillion dollarni tashkil etadi. Barcha oltinning qiymati 7 trillion dollardan sal ko'proq ekanligini hisobga olsak, xususiy investitsiyalar uchun taxminan 1,6 trillion dollar foydalaniladi, bu kriptovalyutalarning umumiy kapitallashuvidan 5 baravar ko'pdir.

Keling, investitsiya bozorlarini batafsil ko'rib chiqaylik. Boshqa investitsiya aktivi aktsiyalarning bozor kapitallashuvi 55 trillion dollarni tashkil etadi; yana 94 trillion dollar ipoteka qimmatli qog'ozlari (sekyuritizatsiya) va 162 trillion dollar turar-joy ko'chmas mulki.

Bitcoin haddan tashqari qimmat emas

Albatta, Bitcoin narxi tezlik bo'yicha rekordlarni buzmoqda, ammo kapitallashuv hajmi jahon bozoriga nisbatan past. Investitsiyalar bilan bog'liq turli sohalarning kapitallashuviga nazar tashlaydigan bo'lsak, Bitcoinni pufak deb atash qiyin. Kriptovalyuta bozori ko'chmas mulk, sekyuritizatsiya qilingan qarzlar, aktsiyalar, tijorat ko'chmas mulklari, qishloq xo'jaligi erlari va oltin uchun umumiy bozorning atigi 0,3% ni tashkil qiladi.

Yuqoridagi ko'rsatkichlarga asoslanib, Bitcoin va boshqa kriptovalyutalarni katta pufak deb atash qiyin.

Pufakchalar va haddan tashqari baholash haqida gap ketganda, investor va Bitcoinning qizg'in tarafdori shunday deydi:

“Hozir dunyoda 200 trillion dollar bor – naqd pul, aktsiyalar, obligatsiyalar va oltin. Menimcha, bu to'rtta aktiv ortiqcha baholangan. Agar bu 200 trillion dollarning 0,5 foizi Bitcoinda bo‘lsa, siz 1 trillion dollar kapitallashuvga ega bo‘lasiz, bu dunyodagi eng qimmat kompaniya Apple Computers’dan yuqori bo‘ladi”.

Kriptovalyutalarning tanqidchilari bu bozor qum ustida qurilgan va nihoyatda oshib ketgan narxlarni qo'llab-quvvatlash uchun mustahkam poydevorga ega emasligini ta'kidlaydilar. Ammo oltinning tokenizatsiyasi oltin bilan ta'minlangan kriptovalyutalarning paydo bo'lishiga olib keldi. Raqamli tangalardagi haqiqiy qiymatning paydo bo'lishi gilamni tanqidchilar ostidan tortib oladi.

Kriptovalyuta bozori tez o'sishni boshdan kechirmoqda. Bitcoin narxi allaqachon $ 7 000 belgisidan o'tib ketgan vataxminan 30 milliard dollar kapitallashuv bilan 300 dollardan ortiq turadi. Ripple va dunyoning turli burchaklarida paydo bo'lgan boshqa kriptovalyutalarni ham eslab qolishingiz mumkin.

Blokcheyn texnologiyasidagi so‘nggi yutuqlarni hisobga olsak, bu bozorni porloq kelajak kutmoqda, deyish mumkin. Ayrim mamlakatlarning jismoniy shaxslari, korporatsiyalari va hatto hukumatlari kriptovalyuta bozori taqdim etayotgan imkoniyatlarga katta qiziqish bildirmoqda. Haqiqatan ham, kriptovalyutalar tom ma'noda moliyaviy bozorlarga kirib ketdi va ko'plab mutaxassislar ularni to'lov tizimlarining kelajagi sifatida ko'rishadi.

Kriptovalyutalarning moddiy qiymatining yo'qligi

Ammo kriptovalyutalarning tanqidchilari bunday oshirilgan narxlarni qo'llab-quvvatlash uchun haqiqiy asos yo'qligini ta'kidlaydilar. Ethereumning bozor kapitallashuvi 30 milliard atrofida, Bitcoin esa 100 milliard AQSh dollaridan oshadi. Bu BHP Billiton, Morgan Stanley va Goldman Sachs kabi kuchli global korporatsiyalarning bozor kapitallashuvidan ko'proq.

Kriptovalyutalarning kelajakda asosiy to‘lov vositasiga aylanishiga qarshi bo‘lganlarning aksariyati o‘z dalillarini ushbu bozorda yagona regulyator yo‘qligiga asoslaydi. Boshqalar esa bu bozor tez orada qulab tushishiga ishonishadi, chunki kriptovalyutalar moddiy qiymatga ega emas.

An'anaviy valyutalarga kelsak, markaziy banklar oltin quymalari, iqtisodiyotlar va tegishli mamlakat valyutasining qiymatini qo'llab-quvvatlash uchun mo'ljallangan boshqa qimmatli aktivlar zaxiralariga ega. Bularning barchasi qog'oz valyutaning moddiy qiymatini beradi. Bitkoinda bu yo'q va tanqidchilar narxni faqat talab va taklifga bog'lashiga ishonishadi.

Biroq, kriptovalyutalar tayanadigan texnologiya boshqa raqamli aktivlarning paydo bo'lishiga imkon berdi. So'nggi yillardagi eng qiziqarli misollardan biri bu oltin quymalarini belgilashdir. Savdogarlar endi boshqa kriptovalyutalar singari oltin tokenlar bilan savdo qilishlari mumkin.

Ammo buning eng qiziq tomoni shundaki, oltinning ushbu belgisi kriptovalyuta bozorining rivojlanishiga hissa qo'shgan. Oltin uzoq vaqtdan beri moliyaviy bozorning muhim vositasi bo'lib kelgan va investorlar uni oltin bilan bog'langan birja fondlari orqali sotish imkoniyatiga ega.

Endi kriptovalyuta bozori, foydalanishva "oltin" ETFlarning tuzilishiga xos bo'lgan struktura investorlarga oltin bilan ta'minlangan kriptovalyutalar deb ataladigan yangi savdo vositalarini taklif qilishi mumkin.

Ikkinchisining mashhurligi tobora ortib borayotgani tabiiy, hatto kriptovalyutalarning ko'plab tanqidchilari ham ularga e'tibor berishdi. Bozorning jadal o'sishi moddiy qiymat bilan ta'minlanmagan deb ta'kidlayotganlar o'zlarining asosiy argumentlarini etishmayaptilar, chunki GoldMint, ZenGold va OneGram kabi oltin bilan ta'minlangan kriptovalyutalar buni amalga oshiradilar.

Misol uchun, OneGram misolida, har bir token Dubay aeroportining boj olinmaydigan hududida joylashgan omborxonada saqlanadigan bir gramm oltin bilan ta'minlangan. Xuddi shu sxema ZenGold-da qo'llaniladi va GoldMint xususiy blokcheynga asoslangan holda, ushbu metalning joriy bozor qiymati bo'yicha jismoniy oltin yoki birja fondlari bilan ta'minlangan tokenlarni chiqaradi.

Oltin bilan ta'minlangan kriptovalyutalarning paydo bo'lishi ushbu savdo vositalarining moddiy qiymatga ega bo'lishini anglatadi. Va bu haqiqat hatto tanqidchilarni ham undashi mumkin.

Xulosa

Nazariy jihatdan, oltin va barcha raqamli valyutalarning narxi turli milliy valyutalarning qiymatiga bog'liq. Ammo amalda baholashning asosiy asosi AQSh dollaridir. Muayyan fiat valyutasida ifodalangan oltin va kriptovalyutalarning narxi ushbu valyutaning kuchiga (qiymatiga) bog'liq. Shu sababli, ko'plab mutaxassislar oltin va kriptovalyutalarni ikki parallel vosita sifatida ko'rib chiqadilar, ularda ular sarmoya kiritish yoki savdo qilish mumkin.

Biroq, hozir, oltin bilan ta'minlangan kriptovalyutalarning paydo bo'lishi bilan vaziyat o'zgarmoqda. Ikkala imkoniyat ham oltin va kriptovalyuta tarafdorlari uchun mos bo'lgan yagona noyob vositaga birlashtirilgan.

United Traders-ning barcha muhim voqealaridan xabardor bo'ling - obuna bo'ling