Bankning qimmatli qog'ozlar bilan vositachilik operatsiyalari. Vositachilik operatsiyalari. Qimmatli qog'ozlar bilan operatsiyalarda vositachilik xizmatlari
Vositachilik operatsiyalari - bu banklarning birlamchi fond bozorida emitentlarning qimmatli qog'ozlarini joylashtirish bo'yicha xizmatlari, qimmatli qog'ozlar, chet el valyutasi bilan operatsiyalar bo'yicha brokerlik va dilerlik xizmatlari va pul bozorida banklar vositachi bo'lib, birlashuvchi boshqa turdagi operatsiyalardir. moliyaviy bitimlarning turli tomonlarining manfaatlari.
Qimmatli qog'ozlar bozori alohida xo'jalik yurituvchi sub'ektlarning ham, butun jamiyatning iqtisodiy rivojlanishida muhim rol o'ynaydi, likvidlik va bozor bahosi mexanizmini ta'minlaydi, kapitalning aylanishini va uning oqilona taqsimlanishini ta'minlaydi. Qimmatli qog'ozlar bozorining asosiy vazifasi - moliyaviy resurslarni bozor samaradorligi nuqtai nazaridan tadbirkorlik faoliyatining eng jozibador turlariga safarbar etish va investitsiya qilishdir. Qimmatli qog'ozlar muomalasi orqali fond bozorida kapitalning erkin aylanishi ta'minlanadi, ular uch guruhga bo'linadi:
emitent o'z faoliyatiga investitsiya qilingan mablag'larni qaytarishga majbur bo'lmagan, lekin ularning egalariga emitent faoliyatini (ulushlarini) boshqarishda ishtirok etish huquqini beradigan qimmatli qog'ozlar;
Emitent pul mablag'larini o'z vaqtida to'lashi shart bo'lgan, lekin o'z egalariga emitent faoliyatini boshqarishda ishtirok etish huquqini bermaydigan (davlat qarz majburiyatlari, korporativ obligatsiyalar, jamg'arma sertifikatlari va bank veksellari) qarz qimmatli qog'ozlari;
Hosila qimmatli qog'ozlar (moliyaviy fyucherslar, optsionlar, svoplar va boshqalar). pul kassa bank qimmatli
Qimmatli qog'ozlar ishlab chiqarishning yangi va mavjud ishlab chiqarishlarini yaratish maqsadida ham, aylanma mablag'larga bo'lgan vaqtinchalik ehtiyojlarni qoplash uchun ham chiqariladi. Ular ro'yxatdan o'tgan yoki taqdim etuvchi bo'lishi mumkin, erkin yoki cheklangan muomalaga ega. Tadbirkorlik faoliyati amalga oshiriladigan iqtisodiyotning alohida tarmog'i sifatida fond bozorining bevosita tijorat ishtirokchilari:
Qimmatli qog'ozlar bo'yicha tijorat va komissiya faoliyatiga ixtisoslashgan moliya kompaniyalari, shuningdek, qimmatli qog'ozlar chiqarilishini dastlabki joylashtirish jarayonida emitent nomidan operatsiyalarni amalga oshirish va boshqa xizmatlarni ko'rsatish (investitsiya konsaltingi, qimmatli qog'ozlar portfelini boshqarish va boshqalar);
fond bozorida professional faoliyatni amalga oshirish va amaldagi qonun hujjatlarida belgilangan qimmatli qog'ozlar bilan operatsiyalarni amalga oshirish uchun litsenziya olgan tijorat banklari;
Bir shaxsda moliyaviy vositachi (broker, diler) va institutsional investor funktsiyalarini birlashtirgan investitsiya kompaniyalari. Investitsion kompaniyaning pay fondlari kichik investorlarning qimmatli qog'ozlarga qo'shma investitsiya qilish uchun mablag'larini, ularni sotib oluvchi shaxslarning hisobiga va manfaatlarini ko'zlab ishlaydi. Investitsiya kompaniyalari boshqa institutsional investorlar uchun menejer va maslahatchi vazifasini bajaradi, ularning qimmatli qog'ozlardagi aktivlarini shakllantiradi, qimmatli qog'ozlar bo'yicha daromadlarni hisoblash va to'lashni tashkil qiladi.
Qimmatli qog'ozlar bozorining tasodifiy (bilvosita) tijorat ishtirokchilari, ular bozorda faqat bevosita ishtirokchilar orqali harakat qilishlari shart:
O'zining ovoz huquqiga ega bo'lmagan qimmatli qog'ozlarini chiqarish yo'li bilan qimmatli qog'ozlarga birgalikda investitsiya qilishni tashkil etuvchi investitsiya fondlari;
fond bozorida bitimlarni direktorlar nomidan, hisobidan, manfaatlarini ko'zlab va topshiriqlarni bajaruvchi trast kompaniyalari;
Moliyaviy vositachilar xizmatlari orqali o'z qimmatli qog'ozlar portfelini shakllantirish va ulardan daromad olish maqsadida fond bozorida operatsiyalarni amalga oshirish imkoniyatiga ega bo'lgan pensiya jamg'armalari va sug'urta kompaniyalari.
Qimmatli qog'ozlarning birjadan tashqari bozori fond bozori mexanizmlari bilan alohida hududlardagi investorlar va emitentlarning manfaatlari o'rtasidagi maksimal bog'liqlikni ta'minlash, o'rta va kichik korxonalarga kapitalni jalb qilishga ko'maklashish, qulaylik yaratish maqsadida yaratilgan va faoliyat yuritadi. eng yangi texnologiyalar va ishlab chiqarishni rivojlantirish uchun sharoitlar, hududlarda tadbirkorlik faoliyati yo‘nalishlarini diversifikatsiya qilish, keng doiradagi kichik va institutsional investorlarni jalb etish orqali mulkchilikni tez isloh qilishga qodir kuchli fond infratuzilmasini yaratish. Aynan birjadan tashqari bozorda investitsion konsalting va qimmatli qog'ozlar portfelini boshqarish kabi operatsiyalar amalga oshiriladi. Tijorat banklari zamonaviy sharoitda ham birja, ham birjadan tashqari qimmatli qog'ozlar bozorlarida birja operatsiyalarini faol amalga oshiradilar.
Umuman olganda, qimmatli qog'ozlar bilan bog'liq bitim - bu qimmatli qog'ozlar va pul mablag'lari ob'ekti bo'lgan fond bozoridagi qonuniy rasmiylashtirilgan va tugallangan harakat yoki harakatlar ketma-ketligi.
Qimmatli qog'ozlar bilan barcha bank operatsiyalarini uchta asosiy guruhga bo'lish mumkin:
emissiya - o'z qarzining qimmatli qog'ozlarini chiqarish yo'li bilan amalga oshiriladigan passiv operatsiyalar;
investitsiya - o'z nomidan fond bozorida tegishli qimmatli qog'ozlarni sotib olish yo'li bilan o'z va jalb qilingan moliyaviy resurslarni fond aktivlariga qo'yish bo'yicha faol operatsiyalar;
mijoz - qimmatli qog'ozlar bilan banklar tomonidan mijozlarning topshirig'i, hisobidan va manfaatlarini ko'zlab amalga oshiriladigan vositachilik operatsiyalari.
Tijorat banki bank faoliyatining aniq maqsadiga qarab fond bozorida u yoki bu operatsiyalarni amalga oshiradi. Shunday qilib, bank o'z kapitalini shakllantirish va ko'paytirish hamda faol operatsiyalarda foydalanish uchun resurslarni jalb qilish maqsadida emissiya operatsiyalarini amalga oshiradi:
Aksiya va obligatsiyalar chiqarish;
Veksellarni chiqarish;
Depozit va jamg'arma sertifikatlarini chiqarish. Qimmatli qog'ozlar bilan bog'liq faoliyatdan daromad olish, boshqa korxonalarning ustav kapitalida ishtirok etishini va ularning mol-mulki ustidan nazoratni ta'minlash maqsadida bank quyidagi investitsiya operatsiyalarini amalga oshiradi:
Arbitraj dilerlik faoliyati, ya'ni o'z nomidan va o'z hisobidan qimmatli qog'ozlarni sotib olish va sotish bo'yicha shartnomalarni o'z oldi-sotdi narxlarini belgilash orqali ularni belgilangan narxlarda sotib olish va (yoki) sotish majburiyatini bajarish. ;
Aktsiyalarni 1 yildan ortiq muddatga egalik qilish maqsadida sotib olish mumkin.
Agar fond bozorida bank faoliyatining maqsadi qimmatli qog'ozlar bilan operatsiyalardan komissiya shaklida daromad olish bo'lsa, u holda bank mijoz operatsiyalarini amalga oshiradi:
Anderrayting, ya'ni. emitent mijozlarning qimmatli qog'ozlar chiqarilishini kafolatlangan bozorga joylashtirish;
Brokerlik faoliyati, ya'ni. agentlik yoki komissiya shartnomasi asosida ish yurituvchi advokat yoki komissioner sifatida qimmatli qog'ozlar bilan operatsiyalarni amalga oshirish;
Qimmatli qog'ozlarni boshqarish faoliyati, ya'ni. boshqa shaxsga tegishli bo‘lgan qimmatli qog‘ozlarni u yoki bu shaxslar manfaatlarini ko‘zlab, o‘z nomidan va haq evaziga ma’lum muddatga ishonchli boshqarishni amalga oshirish;
Kliring faoliyati: o'zaro majburiyatlarni aniqlash bo'yicha xizmatlar (qimmatli qog'ozlar bilan tuzilgan bitimlar to'g'risidagi ma'lumotlarni yig'ish, solishtirish, tuzatish va buxgalteriya hujjatlarini tayyorlash) va ularni qimmatli qog'ozlarni yetkazib berish va ular bo'yicha hisob-kitoblar bo'yicha hisob-kitob qilish;
Depozitariy faoliyat: qimmatli qog'ozlar sertifikatlarini saqlash va (yoki) qimmatli qog'ozlarga bo'lgan huquqlarni o'tkazish hisobini yuritish bo'yicha xizmatlar ko'rsatish;
Ro'yxatga oluvchining faoliyati: qimmatli qog'ozlar egalarining reestrini yuritish tizimini tashkil etuvchi ma'lumotlarni to'plash, hisobga olish, qayta ishlash, saqlash va taqdim etish bo'yicha operatsiyalar;
Mijozlarning qimmatli qog'ozlar bilan operatsiyalariga xizmat ko'rsatish bo'yicha faoliyat: fond bozori ishtirokchilari o'rtasida qimmatli qog'ozlar bilan fuqarolik bitimlarini tuzishga bevosita yordam beradigan maslahat va axborot xizmatlarini ko'rsatish.
Demak, qimmatli qog’ozlar bilan vositachilik operatsiyalari deganda, qimmatli qog’ozlarni chiqarish yoki muomalaga chiqarish jarayonida mijozlarning buyurtmalarini birinchisining manfaatlarini bank tomonidan ifodalangan holda, ularning hisobidan va mijozlar tomonidan bitimlar bajarilishini nazorat qilish huquqi bilan bajarish tushuniladi. Tijorat banklarining Markaziy bank bilan barcha vositachilik operatsiyalarini ikkita asosiy guruhga bo'lish mumkin: - emissiya-vositachilik va savdo-vositachilik. Tijorat bankining emissiyaviy va vositachilik operatsiyalari kompleksi mijozlarga quyidagi xizmatlarni ko'rsatishni o'z ichiga oladi:
· loyihaning potentsial samaradorligi va amalga oshirilishini baholashni, investisiya dasturlarini ishlab chiqishni va xalqaro standartlarga muvofiq loyiha hujjatlarini tayyorlashni o‘z ichiga olgan investisiya loyihalarining texnik-iqtisodiy asoslarini ishlab chiqish;
· Optimal emissiya portfellarini shakllantirish, ya'ni. mijozlar tomonidan investitsiyalarni jalb qilish dasturlarini ishlab chiqish, moliyaviy resurslarni jalb qilish vositalarini tanlash, ular o‘rtasidagi maqbul munosabatlarni asoslagan holda qarz va emissiyaviy qimmatli qog‘ozlarni chiqarish jadvallarini tuzish, turli hududlarda mablag‘larni jalb qilish imkoniyatlarini baholash, investitsiyalarning oqilona darajasini asoslash. chiqarilgan qimmatli qog'ozlar bo'yicha rentabellik.
· Anderrayting (emitentlarning qimmatli qog'ozlarini bozorga joylashtirish) qimmatli qog'ozlar chiqarilishini ularning nominal qiymati bo'yicha boshqarish, ya'ni sotiladigan qimmatli qog'ozlar sonini aniqlash, dilerlarning qiziqishlari va imkoniyatlarini hisobga olgan holda amalga oshiriladi. kapital tuzilishi va hamkorlarning ishonchliligi. Anderrayting operatsiyasi odatda emissiya kafolati bilan to‘ldiriladi, bu qimmatli qog‘ozlar chiqarilishining realizatsiya qilinmagan qismini qat’iy belgilangan narxda sotib olish majburiyatini bildiradi, shu bilan emitentni emissiyaning sotilmasligi xavfidan ma’lum darajada ozod qiladi. Bunday sharoitda bankning dilerlik va emissiya-vositachilik operatsiyalarining qisqa muddatli kombinatsiyasi amalga oshiriladi.
Anderrayting bank uchun ikkita variantni taqdim etadi: xaridor yoki agent sifatida. Agent sifatidagi faoliyat uchta asosiy usulda farqlanadi:
1. Emissiya uchun imkon qadar ko'proq qimmatli qog'ozlarni sotish majburiyatini qabul qilish, lekin to'liq moliyaviy javobgarliksiz;
2. Emissiya uchun imkon qadar ko'proq qimmatli qog'ozlarni sotish bo'yicha majburiyatlarni qabul qilish, lekin ma'lum muddatda;
3. Muayyan shartlar (shartli kafolat) yuzaga kelganda emissiyani sotish uchun zaxira kanal sifatida harakat qilish majburiyatini qabul qilish.
Tijorat banklarining qimmatli qog'ozlar bilan savdo va vositachilik operatsiyalariga quyidagilar kiradi:
· Moliya bozorining joriy holatini tahlil qilish va ma'lum davr yoki sana uchun maqsadli investitsiya funktsiyalarini qurish asosida yirik investorlar uchun qimmatli qog'ozlarning maqbul individual portfellarini shakllantirish;
· brokerlik xizmatlari (advokat yoki komissioner sifatida qimmatli qog'ozlar bilan fuqarolik bitimlarini amalga oshirish), shuningdek dilerlik xizmatlari (qimmatli qog'ozlarni keyinchalik darhol mijozlarga qayta sotish yo'li bilan o'z nomidan va o'z hisobidan qimmatli qog'ozlar bilan bitimlar tuzish);
· Vositachilik faoliyati jarayonida qisqa, o'rta va uzoq muddatli kreditlar berish.
Shunday qilib, dilerlik xizmatlarini ko'rsatishda banklarning investitsion va savdo-vositachilik operatsiyalarining qisqa muddatli kombinatsiyasi, qimmatli qog'ozlarni sotib olish uchun kreditlar berishda esa kredit va savdo va vositachilik operatsiyalari amalga oshiriladi. Bu xususiyatlar banklar uchun savdo va vositachilik operatsiyalarini rivojlantirish uchun katta imkoniyatlar ochadi.
"Qimmatli qog'ozlar bozori to'g'risida" Federal qonuniga muvofiq, tijorat banklari ushbu bozorning professional ishtirokchilari bo'lgan holda, vositachilik yoki kliring faoliyatini amalga oshiruvchi korporativ va davlat qimmatli qog'ozlarni sotib olish va sotish bo'yicha operatsiyalarni to'liq bajarishga yordam berishi mumkin. va ko'pincha ikkalasi birga.
Qimmatli qog'ozlarni sotib olish va sotish bo'yicha operatsiyalarni amalga oshirish tartibini hisobga olgan holda, bitimning quyidagi bosqichlarini ajratib ko'rsatishimiz mumkin:
1) xulosa;
2) yarashtirish;
3) tozalash ishlari;
4) bitimning bajarilishi.
So'nggi ikki bosqichga batafsil to'xtalib o'tamiz, chunki aynan shu bosqichlarda tijorat banki qimmatli qog'ozlar bilan savdo operatsiyalarida ishtirok etadi.
Tijorat bankining kliring faoliyati qimmatli qog'ozlar bilan tuzilgan operatsiyalar to'g'risidagi ma'lumotlarni yig'ish, solishtirish, tuzatish va bitim ishtirokchilari uchun ular bo'yicha hisob hujjatlarini tayyorlashdan iborat.
Tozalash operatsiyalarining uch bosqichi mavjud:
1) yakuniy solishtirish hujjatlarini ularning haqiqiyligi va rasmiylashtirilishining to‘g‘riligi bo‘yicha tahlil qilish tartibi;
2) o'tkazilishi kerak bo'lgan va bitim natijalari bo'yicha topshirilishi kerak bo'lgan pul summalarini hisoblash;
3) hisob-kitob hujjatlarini tayyorlash.
Tijorat bankining kliring faoliyati mijoz bilan tuzilgan shartnoma asosida amalga oshiriladi, unda tomonlarning huquq va majburiyatlari, bajarish muddatlari, ko‘rsatilgan ishlarni bajarish shartlari va tartibi belgilab qo‘yiladi. Bank bu ishlarni agentlik xizmati sifatida bajaradi va ular uchun maxsus komissiya oladi. Qimmatli qog'ozlar bilan bitim amalga oshirilganda, uning yakuniy bosqichida - ijro bosqichida - naqd pul to'lash va qimmatli qog'ozlarni etkazib berish sodir bo'ladi. Bu yerda bankning depozitariy xizmatlari ko‘rsatiladi.
Depozitariy sifatida tijorat banki o'z faoliyatini Rossiya Federatsiyasi Markaziy bankining 1996 yil 25 iyuldagi 44-sonli qarori bilan tasdiqlangan "Rossiya Federatsiyasida kredit tashkilotlarining depozit operatsiyalari hisobini yuritish qoidalari" ga muvofiq amalga oshiradi.
Depozitariy faoliyat - qimmatli qog'ozlar sertifikatlarini saqlash va (yoki) qimmatli qog'ozlarga bo'lgan huquqlarni hisobga olish va o'tkazish bo'yicha xizmatlar ko'rsatish.
Ochiq yoki yopiq saqlashdagi qimmatli qog'ozlar. Ochiq saqlash usulida depozitor depozitariyga faqat qimmatli qog'ozlar hisobvarag'ida hisobga olingan qimmatli qog'ozlarning ma'lum soniga nisbatan ularning individual xususiyatlarini (raqami, seriyasi, toifasi kabi) ko'rsatmasdan va ularning individual xususiyatlarini ko'rsatmasdan ko'rsatma berishi mumkin. ularni tasdiqlovchi sertifikatlar.
Yopiq saqlash usuli depozitariyning o'zining saqlash hisobvarag'ida qayd etilgan har qanday aniq qimmatli qog'ozga nisbatan depozitorning ko'rsatmalarini qabul qilish va bajarish majburiyatini nazarda tutadi, ya'ni yopiq saqlashda saqlanayotgan qimmatli qog'ozlar individual xususiyatlarga ega bo'lishi kerak, masalan, raqam, seriya, toifa yoki individual xususiyatlarga ega sertifikatlar bilan tasdiqlanishi kerak.
Tijorat banki depozitariy sifatida o'z mijozlarining qimmatli qog'ozlari sertifikatlarini saqlaydi va ushbu qimmatli qog'ozlarga xizmat ko'rsatadi (hisobga olish, inkassatsiya qilish, dividendlarni taqsimlash va boshqalar). Bank depozitariy sifatida mijozlar (depozitorlar) bilan qimmatli qog‘ozlar bo‘yicha hisobvaraqlar (kastodial hisob) yuritish bo‘yicha maxsus depozitariy shartnomalar tuzadi.
Ushbu shartnomalar depozitariyning mijozlarning qimmatli qog'ozlarini saqlashga qabul qilish, qabul qilingan qimmatli qog'ozlarga xizmat ko'rsatish, mijozlarning iltimosiga binoan ularga qimmatli qog'ozlar sertifikatlarini berish, shuningdek, egalarining iltimosiga ko'ra saqlangan qimmatli qog'ozlarga egalik huquqini qayta ro'yxatdan o'tkazish majburiyatini nazarda tutadi. boshqa shaxslarning foydasi.
Rossiya Federatsiyasi hukumati huzuridagi Qimmatli qog'ozlar va fond bozori bo'yicha Federal komissiya tijorat banklariga maxsus litsenziyaga ega bo'lgan ixtisoslashtirilgan mustaqil reestr egasiga aksiyadorlar reestrini yuritishni buyurdi.
Nizomga ko‘ra, ro‘yxatga oluvchi aksiyadorlik jamiyati oddiy aksiyalarining 1 foizidan ortig‘iga egalik qiluvchi aksiyadorlarga reestrda ro‘yxatga olingan shaxslar va ularga tegishli aksiyalar soni to‘g‘risidagi ma’lumotlarni taqdim etishi shart.
Tijorat banklari aktsiyadorlar bilan o'z munosabatlarini qimmatli qog'ozlar hisobi shartnomasi asosida quradilar. Qimmatli qog'ozlarni saqlashga topshirgan aksiyador reestrdan chiqariladi. Buning o'rniga qimmatli qog'ozlarni saqlashga qabul qilgan depozitariy nominal egasi sifatida reestrga kiritiladi. Depozitariy doirasida amalga oshirilgan qimmatli qog'ozlar bilan operatsiyalar reestrda aks ettirilmaydi. Qimmatli qog'ozlar hisobvarag'iga o'tkazilgan aksiyalar sertifikatlari sotib olinadi. Qimmatli qog'ozlar egasining huquqlari bank tomonidan chiqarilgan qimmatli qog'ozlarni depozitga qo'yish sertifikati bilan tasdiqlanadi. Qimmatli qog'ozlar saqlashdan chiqarilganda sertifikat yana beriladi.
Qimmatli qog'ozlarning bankka nominal egasi sifatida o'tkazilishi bank tomonidan ularga bo'lgan mulk huquqini qo'lga kiritish yoki qimmatli qog'ozlar bilan tasdiqlangan har qanday huquqlarning bankka o'tkazilishini anglatmaydi.
Bank qimmatli qog'ozlarni faqat omonatchi nomidan tasarruf qilishi mumkin. Depozitga qo‘yilgan qimmatli qog‘ozlardan tijorat bankining uchinchi shaxs oldidagi majburiyatlarini ta’minlash uchun foydalanish mumkin emas.
Depozitar funksiyasini bajaruvchi bankdagi qimmatli qog‘ozlar hisobvaraqlari egalariga quyidagilar kafolatlanadi:
* qimmatli qog'ozlarning xavfsizligi;
* qimmatli qog'ozlar bilan tasdiqlangan barcha huquqlarni amalga oshirish;
* qimmatli qog'ozlar hisobining maxfiyligi;
* suiiste'mol qilishdan himoya qilish (qimmatli qog'ozlar bilan barcha operatsiyalar faqat depozitor shaxsan depozitariyga buyurtma berganida amalga oshiriladi);
* qimmatli qog'ozlar bo'yicha daromadlarni o'z vaqtida to'lash;
* qimmatli qog'ozlar hisobvarag'idan qimmatli qog'ozlarni olib qo'yish va ularni topshirish yoki depozitorning birinchi talabiga binoan reestrdagi shaxsiy hisob raqamiga qaytarish;
* qimmatli qog'ozlarning garov majburiyatlari bilan yuklanishini ro'yxatga olish va garovga qo'yuvchi va garovga oluvchining huquqlarini ta'minlash;
* qimmatli qog'ozlarni uchinchi shaxslarga berish imkoniyati, agar bunga garov yoki boshqa majburiyatlar to'sqinlik qilmasa;
* birjadan tashqari bozorda to'siqsiz brokerlik xizmatlari.
Vazifa № 1
Rossiya Markaziy banki tijorat banklari uchun qanday iqtisodiy standartlarni belgilaydi? Javobni asoslang.
Rossiya Federatsiyasi bank tizimining barqaror ishlashi uchun iqtisodiy shart-sharoitlarni ta'minlash, omonatchilar va kreditorlarning manfaatlarini himoya qilish maqsadida va "Rossiya Federatsiyasi Markaziy banki (Rossiya Banki) to'g'risida" Federal qonuniga muvofiq, yo'riqnoma. Rossiya Federatsiyasi Markaziy bankining 1-sonli "Banklar faoliyatini tartibga solish tartibi to'g'risida" Rossiya Federatsiyasi Markaziy bankining 1997 yil 1 oktyabrdagi "Banklar faoliyatini tartibga solish tartibi to'g'risida" gi 1-sonli yo'riqnomasi. , tahrirlanganidek. Rossiya Federatsiyasi Markaziy bankining 1999 yil 2 noyabrdagi 671-U-sonli ko'rsatmalari banklar faoliyati uchun majburiy standartlarni o'rnatdi.
Bank faoliyati uchun majburiy standartlar
|
Standartning nomi |
Cheklangan qiymatlar |
|
N1 - kapitalning etarliligi |
|
|
H2 - tezkor likvidlik |
|
|
N3 - joriy likvidlik |
|
|
N4 - uzoq muddatli likvidlik |
|
|
N5 - kredit tashkilotining likvid aktivlari va jami aktivlari nisbati |
|
|
N6-1 qarz oluvchiga tavakkalchilikning maksimal miqdori |
|
|
H7-katta kredit risklarining maksimal hajmi |
|
|
N8-1-kreditor uchun xavfning maksimal miqdori |
|
|
N9-1-ssuda uchun xavfning maksimal miqdori. |
|
|
N9.1-aksiyadorlarga berilgan kreditlarning umumiy summasi uchun xavfning maksimal miqdori |
|
|
N10-1 insayder uchun maksimal xavf |
|
|
N10.1-barcha insayderlar uchun maksimal xavf |
|
|
N11 - jalb qilingan naqd depozitlarning maksimal hajmi |
|
|
N11.1-Jalb qilingan naqd depozitlarning maksimal hajmi |
|
|
H12-bir yuridik shaxsning o'z mablag'laridan foydalanish |
|
|
H12.1 - barcha yuridik shaxslarning o'z mablag'laridan foydalanish |
|
|
H13 - o'z xavfi. veksel majburiyatlari |
Bankning o'z mablag'lari (kapitali) etarlilik koeffitsienti (N1) bankning o'z mablag'lari (kapitali)ning tavakkalchilik darajasidagi aktivlarning umumiy hajmiga nisbati sifatida, qimmatli qog'ozlarning qadrsizlanishi va yuzaga kelishi mumkin bo'lgan yo'qotishlar uchun yaratilgan zaxiralar miqdorini olib tashlagan holda aniqlanadi. 2-4 ta xavf guruhidagi kreditlar bo'yicha.
Bank likvidligi deganda bankning o'z majburiyatlarini o'z vaqtida bajarilishini ta'minlash qobiliyati tushuniladi.
Bank likvidligi holatini nazorat qilish uchun likvidlik standartlari (tezkor, joriy, uzoq muddatli va umumiy, shuningdek qimmatbaho metallar bilan operatsiyalar uchun) belgilanadi, ular aktivlar va passivlar o'rtasidagi nisbat sifatida belgilanadi. muddatlari, aktivlar va majburiyatlarning miqdori va turlari va boshqa omillar.
Bir lahzali likvidlik koeffitsienti (N2) bankning yuqori likvidli aktivlari miqdorining bankning talab qilinadigan hisobvaraqlar bo'yicha majburiyatlari miqdoriga nisbati sifatida aniqlanadi.
Bankning joriy likvidlik koeffitsienti (N3) bankning likvidli aktivlari miqdorining bankning talab qilib olinmagan hisobvaraqlar bo‘yicha va 30 kungacha bo‘lgan muddatdagi majburiyatlari summasiga nisbati sifatida aniqlanadi.
Bankning uzoq muddatli likvidlik koeffitsienti (N4) bir yil davomida bank oldidagi barcha qarzlarning bankning o'z mablag'lariga (kapitaliga), shuningdek, bankning depozit hisobvaraqlari bo'yicha majburiyatlari, olingan kreditlar va boshqa qarz majburiyatlariga nisbati sifatida aniqlanadi. bir yildan ortiq muddat.
Umumiy likvidlik koeffitsienti (N5) bankning likvidli aktivlari va jami aktivlari foizi sifatida aniqlanadi.
Qarz oluvchi yoki o'zaro bog'liq qarz oluvchilar guruhiga to'g'ri keladigan tavakkalchilikning maksimal miqdori (N6) bankning o'z mablag'lariga (kapitaliga) foiz sifatida belgilanadi.
Katta kredit risklarining maksimal hajmi (N7) yirik kredit risklarining umumiy miqdori va bankning o'z mablag'lari (kapitali) ulushi sifatida belgilanadi.
Bir kreditorga (depozitorga) to'g'ri keladigan xavfning maksimal miqdori (N8) omonatlar, depozitlar yoki olingan bank kreditlari, bir yoki tegishli kreditorlar (depozitorlar) ning hisobvaraqlari qoldig'i va bankning o'z mablag'lari (kapitali) miqdoriga nisbatan foiz sifatida belgilanadi.
Bir aksiyadorga (ishtirokchiga) to'g'ri keladigan kredit riskining maksimal miqdori (H9) bankning ustav kapitaliga qo'shgan hissasi 5 foizdan ortiq bo'lgan aksiyadorlarga nisbatan kreditlar bo'yicha qarz oluvchiga yoki o'zaro bog'liq qarz oluvchilar guruhiga bank talablari summasining nisbati sifatida aniqlanadi. bankning o'z mablag'lariga (kapitaliga).
Kreditlarning maksimal miqdori, uning insayderlariga berilgan kreditlar (N10), shuningdek, bankning o'z mablag'laridan (kapitalidan) tashqari, ularning foydasiga berilgan kafolatlar va kafilliklar.
Bankning norezident banklar oldidagi majburiyatlarining eng yuqori miqdori (N11) bankning norezident banklar va norezident moliya tashkilotlari oldidagi majburiyatlari va bankning o‘z mablag‘lari (kapitali) summasiga nisbatan foiz sifatida belgilanadi.
Boshqa yuridik shaxslarning ulushlarini (ulushlarini) sotib olish uchun bankning o'z mablag'laridan (kapitalidan) foydalanish me'yori (N12) bankning investitsiyalar uchun sotib olingan aktsiyalariga (ulushlariga) va bankning o'z mablag'lariga (kapitaliga) qo'ygan investitsiyalariga foiz sifatida belgilanadi.
O'z veksel majburiyatlari bo'yicha risk standarti (N13) banklar tomonidan chiqarilgan veksellar va bankirlarning akseptlari va bankning o'z mablag'lari (kapitali) foiz nisbati sifatida belgilanadi.
Vazifa № 2
Yiliga 14% stavkada foizlarni hisoblashni nazarda tutuvchi nominal qiymati 25 ming rubl bo'lgan veksel 120 kun ichida to'lanishi kerak. U bank tomonidan 90 kundan keyin yillik 13% chegirma stavkasi bo'yicha hisobga olingan. Veksel egasi qancha pul oladi? Yildagi kunlar soni 360 ta.
Vekselning muddatidan oldin summasi quyidagi formula bo'yicha hisoblanadi:
D = 25*(1-90/360*0,13) = 25*0,97= 24,25 + 25000 = 25024,25
Vekselning egasi 25 024,25 ming rubl oladi.
8-MA'RUZA.doc
^Qimmatli qog'ozlar bilan operatsiyalarda vositachilik xizmatlari
Qimmatli qog'ozlar bilan operatsiyalarda vositachilik bank mijoz nomidan amalga oshiradi.
Emissiya xizmatlari – Bu qimmatli qog'ozlarni chiqarish va joylashtirish bilan bog'liq xizmatlardir.
Emitent bankka qimmatli qog‘ozlarni komissiya asosida chiqarish va sotish to‘g‘risida topshiriq beradi yoki mijozga qimmatli qog‘ozlarni investorga ma’lum muddatda belgilangan narxda joylashtirishni kafolatlaydi. Joylashtirish kafolatiga quyidagilar orqali erishish mumkin:
mijozdan qimmatli qog'ozlarning butun chiqarilishini yoki uning kelishilgan qismini sotib olish va ularni keyinchalik qayta sotish;
emitentdan joylashtirilmagan qimmatli qog'ozlarni sotib olish.
^ Bankda qimmatli qog'ozlar bilan operatsiyalarni amalga oshirish bo'yicha vositachilik xizmatlari aktsiyalarni boshqarish va korporativ moliya boshqaruvi tomonidan amalga oshiriladi.
Fondni boshqarish Bank mijozlarga xususiylashtirish jarayonida aktsiyadorlik jamiyatlariga aylantirilgan Ukraina korxonalarida nazorat yoki blokirovka ulushlarini shakllantirish bo'yicha xizmatlarni taklif qiladi. Korxonalarda yirik aksiyalar bloklarini shakllantirish bo'yicha kampaniyalarni o'tkazish bo'yicha katta tajribaga asoslanib, Aktsiyalarni boshqarish bo'yicha mutaxassislar xususiylashtirish jarayonida aktsiyalarni joylashtirishning o'ziga xos xususiyatlarini, shuningdek, sotib olish imkoniyatini hisobga olgan holda paketni shakllantirishning maqbul strategiyasini ishlab chiqadilar. fond birjalarida, PFTSda va birjadan tashqari bozorda savdo qilish paytida aktsiyalarning bir qismini qaytarib olish. Keng tarqalgan filiallar tarmog'i tufayli bank Ukraina bo'ylab jismoniy shaxslardan aktsiyalarni minimal xarajatlar bilan sotib olishni tashkil qila oladi. Katta paketlarni shakllantirish dasturi doirasida Bank aktsiyalarni ro'yxatga oluvchi, nazorat qiluvchi va soliq organlari bilan barcha muzokaralarni olib boradi. Zarur bo'lganda, Bank aksiyadorlar yig'ilishlarini o'tkazish va korxonalarda nazorat qiluvchi organlarning ishida ishtirok etish bo'yicha maslahatlar beradi.
Bank korporativ emitentlarning aktsiyalari va obligatsiyalari kabi qimmatli qog'ozlarni sotib olish va sotish bo'yicha brokerlik xizmatlarini taklif etadi. Bank o'z nomidan va Mijoz nomidan (komissiya shartnomasi) yoki Mijoz nomidan va topshirig'iga binoan (agentlik shartnomasi) sizning aksiyalar va obligatsiyalarni har qanday fond birjalarida sotib olish yoki sotish bo'yicha arizangizni bajarishi mumkin. , PFTS tizimida, shuningdek, uyushmagan (birjadan tashqari) ) bozorda. Brokerlik xizmatlari nafaqat qimmatli qog'ozlarni sotib olish yoki sotish bo'yicha operatsiyani amalga oshirishni, balki operatsiya uchun zarur bo'lgan barcha hujjatlarni tayyorlashni, mijozga joriy kotirovkalar haqida ma'lumot berishni, mijozga soliq va huquqiy jihatlar bo'yicha maslahat berishni ham o'z ichiga oladi. operatsiya.
Xususiylashtirish tanlovlari va auktsionlarida ishtirok etishni istagan bank mijozlari bunday jarayonni tayyorlash va amalga oshirishni mutaxassislarga topshirishlari mumkin. Qimmatli qog'ozlarni boshqarish, bu quyidagi ishlarni bajarishni o'z ichiga oladi:
1.Korxonaning investitsion jozibadorligini tahlil qilish.
2.Kapital tarkibi tahlili.
3.Dasturning keyingi yo‘nalishlari bo‘yicha takliflar ishlab chiqish:
aktsiyalar paketini keyinchalik sotish uchun sotib olishning maqsadga muvofiqligi;
aktsiyadorlardan aktsiyalarni sotib olishni tashkil etish orqali sotib olingan ulushni (nazorat paketini shakllantirish, shuning uchun ham likvidliroq) mustahkamlash zarurati;
sotib olingan aksiyalar paketini sotuvga qadar qo‘llab-quvvatlash (korporativ boshqaruv) bo‘yicha tavsiyalar (aksiyadorlarning umumiy yig‘ilishida ishtirok etish, jamiyatning ijro etuvchi va nazorat organlariga ularning vakillarini saylash va boshqalar).
5. Korxonani rivojlantirishda uzoq muddatli manfaatlar rejasini tayyorlash.
6. Ukraina Monopoliyaga qarshi qo'mitasiga aktsiyalarni sotib olishga rozilik olish uchun hujjatlarni tayyorlash va taqdim etish.
7.Bank vakillarining tanlovda bevosita ishtirok etishi (hujjatlarni taqdim etish, bayonnomalarni imzolash).
8. Davlat mulki fondi bilan aksiyalar paketini oldi-sotdi shartnomasini tayyorlash va tasdiqlash. (10.1.100.50/mahsulotlar/Investitsiya operatsiyalari/Fond boshqaruvi).
Asosiy xizmatlar Korporativ moliya bo'limi bank quyidagilar:
qimmatli qog'ozlarni chiqarish va joylashtirishni tashkil etish orqali korxonalarga moliyaviy resurslarni jalb qilish;
korxonalarga moliyaviy va strategik investorlarni jalb qilish;
investorlar mablag'larini investitsion jozibador korxonalarga joylashtirish;
mablag'larni jalb qilish bo'yicha axborot va maslahat xizmatlari (10.1.100.50/Bank mahsulotlari/Investitsiya operatsiyalari/Korporativ moliya bo'limi).
Valyuta operatsiyalari bo'yicha vositachilik xizmatlari
Valyuta operatsiyalari bo'yicha vositachilik bank tomonidan quyidagi maqsadlarda amalga oshiriladi:
to'lovlarni ta'minlash va valyuta likvidligini ta'minlash uchun mijozlarni valyuta bilan ta'minlash;
valyuta kursining o'zgarishi natijasida mablag'larning qadrsizlanishi xavfidan sug'urta qilish;
valyuta kurslarining o'zgarishi tufayli spekulyativ foyda olish.
Bank muomaladagi va O‘zmilliybank tomonidan sotib olishga ruxsat berilgan chet el valyutasini sotib oladi hamda fuqarolarga ularning grivnadagi mablag‘lari hisobiga amaldagi qonun hujjatlariga muvofiq va O‘zmilliybank ko‘rsatmalariga muvofiq chet el valyutasini sotadi. Naqd xorijiy valyutani sotib olish va sotish valyuta ayirboshlash punktlarida bankning ro‘yxatga olingan kassa, hududiy jihatdan ajratilgan balansdan tashqari filiallari va valyuta ayirboshlash shoxobchalari funksiyalarini bir vaqtda bajarish bilan amalga oshiriladi. Ayirboshlash shoxobchalarida xorijiy valyutalarni sotib olish va sotish kurslari bank tomonidan har kuni ish kuni boshlanishidan oldin bankning buyrug‘i yoki ko‘rsatmasi asosida belgilanadi. Bankning kassalarida va turli manzillarda joylashgan valyuta ayirboshlash punktlarida chet el valyutasini sotib olish (sotish) uchun har xil qiymatlar belgilanishi mumkin. Bir vaqtning o'zida bir nechta kassir ishlaydigan valyuta ayirboshlash shoxobchasida xorijiy valyutani sotib olish (sotish) kurslari uchun bir nechta qiymatlarni belgilash mumkin emas. Bank operatsiya kuni davomida naqd xorijiy valyutani sotib olish (sotish) kursi qiymatini kassada o‘zgartirishi mumkin, bunda chet el valyutasini sotib olish (sotish) kursining har bir o‘zgarishini tegishli buyruq yoki ko‘rsatma bilan ro‘yxatdan o‘tkazish majburiydir. . Chet el valyutasini sotib olish operatsiyasini amalga oshirayotganda, rezident jismoniy shaxs majburiy davlat pensiya sug'urtasi uchun valyuta ayirboshlash shoxobchasidagi kassirga chet el valyutasi sotib olingan grivnadagi mablag'lar miqdorining 1% miqdorida yig'im to'laydi. Ukrainaning foydalanilmagan naqd valyutasini sertifikat (377-shakl) taqdim etish asosida amalga oshiriladigan teskari ayirboshlash operatsiyasi bo'yicha norezident bo'lgan jismoniy shaxs ayirboshlashda majburiy davlat pensiya sug'urtasi uchun yig'im to'lamaydi. xorijiy valyuta. Naqd xorijiy valyutani sotish chet el valyutasi pozitsiyasi mavjud bo'lganda amalga oshiriladi. Naqd xorijiy valyuta bilan konvertatsiya operatsiyalari xorijiy valyutalar tasniflagichining “Erkin konvertatsiya qilinadigan valyuta” guruhiga kiruvchi valyutalar bilan amalga oshiriladi. Naqd chet el valyutasi bilan konvertatsiya operatsiyasi amalga oshirilgan taqdirda, O'zmilliybank tomonidan rasmiy ravishda o'rnatilgan grivna kursi bo'yicha operatsiya kunidagi tegishli valyutalarga hisoblangan kross kurs qo'llaniladi. Agar konvertatsiya operatsiyasi natijasida mijozga yetkazib berish uchun qolgan chet el valyutasi miqdori muomaladagi minimal vekselning nominal qiymatidan kam bo'lsa, bank ushbu qoldiqni Ukraina milliy valyutasiga sotib oladi. bank tomonidan belgilangan xarid stavkasi. Bank O‘zmilliybank xorijiy valyutalar klassifikatorining (konvertatsiya qilinmaydigan) 2 va 3-guruhdagi naqd xorijiy valyutani oldi-sotdi operatsiyalarini bankning operatsion kassalarida va valyuta ayirboshlash punktlarida, agar bank bilan tuzilgan shartnomaga ega bo‘lsa, amalga oshirishi mumkin. valyutasi Ukraina hududida ayirboshlanadigan davlatning tijorat bankida ochilgan vakillik hisobvarag'iga o'tkazish uchun chet el valyutasini inkasso qilish uchun xorijiy bank. Shartnoma amaldagi qonun hujjatlariga muvofiq hamda shartnomani imzolagan tijorat banklari hududida joylashgan davlatlarning markaziy yoki milliy banklari tomonidan belgilangan tartibda tuzilishi hamda chet el valyutasidagi banknotlarning namunalarini almashtirishni nazarda tutishi kerak. ularning farqlari tavsifi bilan. Har bir ayirboshlash shoxobchasi xorijiy banknotlarning haqiqiyligini kafolatlaydigan texnik vositalar bilan jihozlangan bo‘lishi kerak (10.1.100.50/Bank mahsulotlari/Jismoniy shaxslarga xizmatlar/Bank metallari bilan operatsiyalar va notijorat operatsiyalar/Savdodan tashqari operatsiyalar/Jismoniy shaxslarga naqd xorijiy valyutani sotib olish va sotish).
Valyuta operatsiyalarida vositachilik
Bank kelishilgan muddatda mijoz nomidan operatsiyalarni amalga oshirishi mumkin. Bank valyuta kurslaridagi farqlar tufayli spekulyativ foyda olish uchun mablag'larni chet el valyutasiga va orqaga konvertatsiya qiladi.
^
Konsalting, trast, sug'urta xizmatlari.
Konsalting xizmatlari
–
Bu mijozlarga maslahat berish bilan bog'liq xizmatlar.
Bank o'z mijozlariga quyidagi masalalar bo'yicha maslahat beradi:
iqtisodiy (moliyaviy) tahlil va buxgalteriya hisobi;
mijozning biznes sheriklarining to'lov qobiliyatini tahlil qilish;
qimmatli qog'ozlarni chiqarish va ikkilamchi muomalasini tashkil etish;
investitsiya yo'nalishlarini tanlash va boshqalar.
Ishonchli xizmatlar tijorat banklarining mulkni boshqarish bo‘yicha faoliyatining bir turi bo‘lib, mijoz bilan kelishilgan holda bankka o‘tkaziladi. Mulkni boshqarish buxgalteriya operatsiyalarini amalga oshirish, qimmatbaho narsalarni saqlash, mablag'larni joylashtirish va moliyaviy tahlil bilan bog'liq. Bank kafillari, qoida tariqasida, jismoniy va yuridik shaxslar, xayriya va boshqa fondlardir. Jismoniy shaxslarga ko'rsatiladigan xizmatlar:
merosni tasarruf etish(sud qarorlarini olish, merosni undirish va saqlash, ma'muriy xarajatlarni to'lash, kreditorlar bilan hisob-kitoblar, soliqlarni to'lash, mulkni taqsimlash bo'yicha operatsiyalar);
shaxsiy ishonchlarni boshqarish(boshqaruv uchun bankka berilgan mulkni boshqarish bo'yicha operatsiyalar);
mulkni vasiylik va saqlash;
Jismoniy shaxslar uchun agentlik xizmatlariga quyidagilar kiradi:
mulkni sug'urta qilish;
mulkdor nomidan investitsiya va tijorat operatsiyalari;
to'lovlarni to'lash;
soliqlarni to'lash.
aktivlarni tasarruf etish;
Ukraina, Rossiya va uzoq xorij fond bozori bo'yicha axborot va tahliliy;
qimmatli qog'ozlar portfelining optimal tuzilmasini ishlab chiqish;
qimmatli qog'ozlar portfelini boshqarish bo'yicha maslahat xizmatlari (10.1.100.50/Bank mahsulotlari/Investitsiya operatsiyalari/Aktivlarni boshqarish).
agentlik operatsiyalari;
korxonalarni tugatish.
Ishonch xizmatlaridan olinadigan daromad shartnomada nazarda tutilgan komissiyalar hisobidan olinadi. Yaroqlilik muddati - 1 kundan 1 yilgacha, bu muddatni uzaytirish imkoniyati bilan. Qimmatbaho buyumlar seyflarda emas, balki eng zamonaviy xavfsizlik signalizatsiya tizimlari bilan jihozlangan maxsus saqlash joyida (sertifikatlangan) saqlanadi.
^
Tijorat banklarining investitsion faoliyati
Banklarning bevosita investitsiyalari
- banklar tomonidan yuridik shaxsning ustav fondiga bunday yuridik shaxs tomonidan berilgan korporativ huquqlar (ulushlar, ulushlar sertifikatlari) evaziga kapital yoki kon mablag‘lari kiritilishi.
Banklar to'g'ridan-to'g'ri investitsiyalarni (moliyaviy aktivlarni ayirboshlash uchun va vakolatli shaxs nomidan) Milliy bankning yozma ruxsatisiz amalga oshirish huquqiga ega bo'lishi mumkin, bu esa tegishli qonun hujjatlarida belgilangan qoidalarga muvofiq talab qilinadi. Milliy bank.
Banklar Milliy bankning yozma ruxsatisiz investitsiya kiritish huquqiga ega, agar:
Har qanday yuridik shaxsga investitsiyalar bankning normativ kapitalining 5 yuz rublidan oshmasligi kerak;
investitsiya, shu jumladan moliyaviy xizmatlar ko'rsatish amalga oshirilgan yuridik shaxs;
Bankning normativ kapitali ushbu Yo‘riqnomada belgilangan imtiyozlarga va Milliy bankning normativ-huquqiy hujjatlarida belgilangan investitsiya imkoniyatlariga to‘liq mos keladi.
Bank amaliyotida investitsiya faoliyati korxonalarning qimmatli qog’ozlariga (turli mulkchilik shaklidagi) nisbatan uzoq vaqt davomida investitsiya kiritish bilan bog’liq.
Bank investitsiyalarining asosiy maqsadlari:
daromad olish ( aktsiyalar bo'yicha maksimal mumkin bo'lgan dividendlarni va qarz majburiyatlari bo'yicha foizlarni olish);
bank mablag'larining saqlanishini va qimmatli qog'ozlarning bozor qiymatini oshirish asosida ularning o'sishini ta'minlash (daromadlarni shakllantirishda xavfning nisbiy darajasi va barqarorligi);
bank likvidligini tartibga solish va ta'minlash (qimmatli qog'ozlarni naqd pulga tez va zararsiz konvertatsiya qilish);
1. Tarkibi bo'yicha:
Streyt;
portfel;
Kapital qo'yilmalar doirasida qonun bo'yicha amortizatsiyani qo'llab-quvvatlaydigan kabinalar, sporlar, boshqa buzilmaydigan kuch ob'ektlari, boshqa asosiy vositalar va nomoddiy aktivlarni qo'shishni o'tkazuvchi hukumat faoliyatining izi.
Moliyaviy investitsiyalar ostida Korporativ huquqlarni, qimmatli qog'ozlarni, derivativlarni va boshqa moliyaviy vositalarni sotib olishni o'z ichiga olgan hukumat operatsiyasini tushunganingizdan so'ng. Moliyaviy investitsiyalar to'g'ridan-to'g'ri va portfelga bo'linadi
Qayta investitsiya ostida Investitsion operatsiyalardan olingan daromad (foyda) miqdori uchun kapital va moliyaviy qo'yilmalarni o'tkazadigan davlat operatsiyasini tushunish kerak.
To'g'ridan-to'g'ri investitsiyalar - yuridik shaxs tomonidan berilgan korporativ huquqlar evaziga yuridik shaxsning ustav fondiga mablag‘lar yoki pul mablag‘larini o‘tkazish bo‘yicha davlat operatsiyasi.
Portfel investitsiyalari - qimmatli qog'ozlar, hosilalar va boshqa moliyaviy aktivlarni fond bozorida pulga qo'shish bo'yicha davlat operatsiyasi (to'g'ridan-to'g'ri soliq to'lovchisi sifatida, shuningdek, u bilan bog'liq bo'lgan shaxslar tomonidan aktsiyalarni sotib olish operatsiyalari bundan mustasno). to'g'ridan-to'g'ri investitsiya qilinishi kerak bo'lgan boshqa yuridik shaxsga tegishli bo'lgan 50000000000000000000000 rubldan ortiq bo'lgan majburiyatlar("Korxonalardan olinadigan daromadlarni subsidiyalash to'g'risida" gi Ukraina qonuni 1997 yil 22 maydagi 283/97-BP-sonli o'zgartirishlar bilan, 1-modda).
^ 2. Vaqt bo'yicha:
qisqa muddatga;
o'rta muddatli;
Uzoq muddat;
aktsiyalarga investitsiyalar;
obligatsiyalarga investitsiyalar;
boshqa qarz majburiyatlariga investitsiyalar.
Banklar to'g'ridan-to'g'ri investitsiyalar va qimmatli qog'ozlar bilan operatsiyalarni Ukrainaning qimmatli qog'ozlar, investitsiya faoliyati to'g'risidagi qonunchiligiga muvofiq va O'zmilliybank me'yoriy hujjatlariga muvofiq amalga oshiradilar.
Bankning ustavi bo‘yicha o‘z boshqaruvchilarining to‘liq javobgarligini o‘tkazadigan korxona, muassasaga pul mablag‘larini kiritish taqiqlanadi. To'g'ridan-to'g'ri har qanday korxonaning kapitalidan bankning taqdiri vositachilik qiladi, bankka 15 yuz rubl kapital o'tkazish shart emas. Bankning umumiy investitsiyalari bankning kapital hajmiga 60 yuz rubldan oshmasligi kerak. Ushbu almashinuv to'xtab qolmaydi, agar:
saqlovchining huquqlarini amalga oshirish uchun bank tomonidan qo'shilgan aksiyalar va boshqa qimmatli qog'ozlar va bank ularni bir muddatdan ortiq saqlamasa;
emitenti boshqa bank bo'lgan aktsiyalarni sotib olish yo'li bilan moliyaviy xolding guruhini tuzish yo'li bilan bank;
Qimmatbaho qog'ozlar bankning qo'lida bittadan ortiq bo'lmagan taqdirda, bu ularni anderrayting natijalaridan uzoqlashtiradi;
bank tomonidan hisob raqamiga va mijozlari nomidan qo'shilgan aksiyalar va boshqa qimmatli qog'ozlar(Ukrainaning "Banklar va bank faoliyati to'g'risida" gi qonuni, 2001 yil 20 iyundagi 2740-III-son, 50-modda).
kredit xavfiemitentning moliyaviy imkoniyatlari keskin yomonlashganda, bu qimmatli qog'ozlar bo'yicha qarzni to'lashning iloji yo'qligiga olib keladigan hollarda qimmatli qog'ozlar uchun xosdir;
bozor xavfiqimmatli qog'ozlar bozorida narxlarning kutilmagan o'zgarishlari sodir bo'lganda;
foiz stavkasi xavfifoiz stavkalarining o'zgarishi bilan bog'liq bo'lib, bu investitsiya faoliyatida yo'qotishlarga olib kelishi mumkin.
diversifikatsiya pul mablag'larini turli mijozlar va har xil turdagi qimmatli qog'ozlarga joylashtirishni nazarda tutadi;
bosqichli usul pul mablag'larini turli muddatdagi qimmatli qog'ozlarga joylashtirishni nazarda tutadi;
"shtanga" usuli pul mablag'larini to'lov muddati qutbli qimmatli qog'ozlarga joylashtirishni o'z ichiga oladi;
zahirani shakllantirish usuli qimmatli qog'ozlar bilan operatsiyalardan ko'rilgan zararlarni qoplash uchun zaxiralarni yaratishni o'z ichiga oladi:
Maxsus zaxira qimmatli qog'ozlar guruhining bozor bahosi tushgan taqdirda shakllanadi. Sotish uchun bank portfelida 15 ish kunidan ortiq yoki investitsiya portfelida 30 ish kunidan ortiq bo‘lgan barcha qimmatli qog‘ozlar guruhlari bron qilinishi kerak. Qimmatli qog‘ozlarning bozor bahosi, agar bozor bahosi balans bahosidan past bo‘lsa, qimmatli qog‘ozlar guruhining balans qiymati va bozor bahosi o‘rtasidagi farq sifatida belgilanadi va maxsus zaxira tashkil etiladi. Zaxirani shakllantirish bank xarajatlari hisoblanadi va qimmatli qog'ozlarni sotish yoki majburiy o'tkazish natijasida yo'qotishlarni qoplash uchun ishlatiladi.
Quyidagilar bron qilinmaydi:
o'z emissiyasining qimmatli qog'ozlari (aksiya va qarz);
sotish shartnomada kelishilgan va oldindan to'lov olingan qimmatli qog'ozlar;
kredit portfelining ajralmas qismi sifatida rezervlash ob'ekti bo'lgan bank tomonidan hisobga olinadigan veksellar;
sho'ba va sho'ba korxonalarning ustav kapitaliga qo'yilgan mablag'lar (investitsiya portfelidan savdo portfeliga o'tkazish hollari bundan mustasno);
muassasalarning qimmatli qog'ozlariga investitsiyalar va bankning maqsadi iqtisodiy daromad olmaslik, boshqa huquqlarni amalga oshirish imkoniyatidir. (10.1.100.50/Yordamchi yo'nalishlar/Moliya bo'limi/me'yoriy hujjatlar/"Qimmatbaho qog'ozlar bilan operatsiyalar bo'yicha pul oqimlarini undirish uchun rezervni taqsimlash tartibi to'g'risida" 11/13/2000 y., 446-son).
Qimmatli qog'ozlar portfelini shakllantirish va tartibga solish
Qimmatli qog'ozlar portfeli - bu bank tomonidan tashqaridan egalik qilish, foydalanish va tasarruf etish huquqi bilan sotib olingan (qabul qilingan) qimmatli qog'ozlar majmui.
Ukrainaning "Qimmatli qog'ozlar va fond birjasi to'g'risida"gi qonuniga muvofiq, bankning jami balans qimmatli qog'ozlari portfeli Ukraina rezidentlari va norezidentlari tomonidan chiqarilgan va Ukraina fond bozorida muomalaga chiqarilgan qimmatli qog'ozlarni o'z ichiga olishi mumkin:
sho'ba va sho'ba korxonalarning aktsiyalari;
qisman ishtirok etgan xo‘jalik jamiyatlarining qimmatli qog‘ozlari (aksiyadorlik jamiyatlari bundan mustasno);
yopiq va ochiq aksiyadorlik jamiyatlarining oddiy va imtiyozli aksiyalari;
korxonalar, sho'ba va sho'ba jamiyatlarning obligatsiyalari;
jamg'arma sertifikatlari;
ichki davlat zayom obligatsiyalari;
O'zmilliybank tomonidan qayta moliyalashtiriladigan qimmatli qog'ozlar;
xo'jalik yurituvchi sub'ektlarning veksellari;
oddiy va imtiyozli aksiyalarga egalik qiladi.
1. Qimmatli qog'ozlarning hosilalari (fyuchers, forvard, optsion va boshqalar) balans qimmatli qog'ozlar portfeliga kiritilmaydi.
2. Balansning qimmatli qog'ozlar portfeli savdo portfeliga va investitsiya portfeliga bo'linadi. (10.1.100.50/Yordamchi yo'nalishlar/Moliya bo'limi/Normativ hujjatlar/"Qimmatli qog'ozlar bilan operatsiyalar bo'yicha naqd pul harakati uchun zaxiralarni taqsimlash tartibi to'g'risida" 2000 yil 13 noyabr, 446-son, 3.1-band, 3.2-band).
3. Portfel investitsiyalarini amalga oshirishda qimmatli qog‘ozlarni hisobga olish guruhlar bo‘yicha (bitta bank portfelidagi bir emitentning bir emissiyasining qimmatli qog‘ozlari) amalga oshiriladi.
4. Ichki va tashqi ish sharoitlari o‘zgargan taqdirda bank qimmatli qog‘ozlarni bir portfeldan boshqasiga o‘tkazishi mumkin. (10.1.100.50/Yordamchi yo'nalishlar/Moliya bo'limi/Normativ hujjatlar/"Qimmatli qog'ozlar bilan operatsiyalar bo'yicha pul mablag'lari harakati uchun zaxiralarni taqsimlash tartibi to'g'risida" 2000 yil 13 noyabr, 446-son, 3.3-band).
5. Bank portfelidagi qimmatli qog’ozlar guruhlari bozor narxlarida hisobga olinadi
^ Qimmatli qog'ozlarni o'tkazish TURLARI:
bepul tarjima – bu tijorat banki rahbariyatining ixtiyoriy qarori asosida bir guruh qimmatli qog‘ozlarni bir portfeldan boshqa portfelga o‘tkazish (sotish portfelidan investisiya portfeliga);
majburiy o'tkazish qimmatli qog‘ozlar guruhini bank qonunchiligi talablariga muvofiq bir portfeldan ikkinchi portfelga o‘tkazish (sotish portfelidan investitsiya portfeliga va investitsiya portfelidan sotish portfeliga)(10.1.100.50/Yordamchi yo'nalishlar/Moliya bo'limi/Normativ hujjatlar/"Qimmatli qog'ozlar bilan operatsiyalar bo'yicha pul oqimlarini undirish uchun zaxiralarni taqsimlash tartibi to'g'risida" 2000 yil 13 noyabr, 446-son, 2-bet).
Qimmatli qog'ozlar bilan vositachilik operatsiyalariga quyidagilar kiradi:
^ Emissiya va vositachilik operatsiyalari:
1.investitsion loyihalarning texnik-iqtisodiy asoslarini ishlab chiqish, investisiya dasturlarini ishlab chiqish va xalqaro standartlarga muvofiq loyiha hujjatlarini tayyorlash;
2. optimal emissiya portfellarini shakllantirish, moliyaviy resurslarni jalb qilish vositalarini tanlash, emissiya jadvallarini tuzish, turli hududlarda mablag'larni jalb qilish imkoniyatlarini baholash, chiqarilgan qimmatli qog'ozlar bo'yicha rentabellikning oqilona darajasini asoslash;
3.anderrayting- qimmatli qog'ozlarni birlamchi bozorda sotib olish, keyinchalik ularni investorlarga qayta sotish; emitentning qimmatli qog'ozlarini investorlarga doimiy yoki qisman sotishni kafolatlash, ularni zudlik bilan qayta sotish bilan qat'iy belgilangan narxda takroriy yoki qisman sotib olish to'g'risidagi shartnomani yoki ikkala tilni ham sotib olish to'g'risidagi schyot-fakturani belgilash. Qimmatbaho qog'ozlarni iloji boricha tezroq sotish uchun iloji boricha yaxshiroq ishlash, ekinlarni olmang va ularni sotilmagan qimmatli qog'ozlarga aylantirmang (Ukrainaning "Banklar va bank faoliyati to'g'risida" gi qonuni, 2001 yil 20 iyundagi 2740-III-son, 2-modda).
^ Ishonchli operatsiyalar:
Qimmatli qog'ozlar bilan trast operatsiyalari - Bu tijorat banklarining o'z mijozlarining ishonchli vakili sifatida o'z nomidan qimmatli qog'ozlarni boshqarishda mijozning kapitalini ma'lum haq evaziga saqlash va ko'paytirish majburiyati (odatda mijozning aktivlari o'sishining foizi) bo'lgan faoliyati.
^ INFRASTRUKTURA FOYDALANIShI:
Depozitariy faoliyat - qimmatli qog'ozlarni saqlash (depozit qilish) bo'yicha xizmatlar ko'rsatish va qimmatli qog'ozlar bilan tasdiqlangan huquqlardan foydalangan holda buyurtmalarni bajarishni nazarda tutadi.(“Depozitariy faoliyat to‘g‘risidagi nizom” 1998 yil 26 maydagi 61-son.) Bunday faoliyatni amalga oshirish uchun banklar huzurida ixtisoslashtirilgan bo‘linmalar – qimmatli qog‘ozlar depozitariylari tashkil etilib, ular quyidagi funktsiyalarni bajaradilar:
qimmatli qog'ozlarning depozitar hisobi ikkita asosiy shaklda:
qimmatli qog‘ozlarni depozitariyda saqlanadigan va sertifikatning har bir egasi uchun alohida DEPO hisobvarag‘i ochiladigan yagona global sertifikatga almashtirish yo‘li bilan;
kompyuter tizimidan foydalangan holda elektron yozuvlar ko'rinishidagi qimmatli qog'ozlarni chiqarish;
alohida (yopiq);
jamoaviy (ochiq).
^
Tijorat banklarining valyuta operatsiyalari
Tijorat banklarining tashqi iqtisodiy faoliyatdagi ishtirokining asosiy shakllaridan biri Vazirlar Mahkamasining 1993 yil 19 fevraldagi “Valyutani tartibga solish va valyuta nazorati to‘g‘risida”gi qarori bilan tartibga solingan valyuta operatsiyalarini amalga oshirishdir.
Valyuta operatsiyalari sub'ektlarining tasnifi
| ASOSIYLAR | NOREZIDENTLAR |
| · chet elda doimiy yashovchi jismoniy shaxslar, shu jumladan Ukraina hududida vaqtincha bo'lganlar; · yuridik shaxslar, yuridik shaxs maqomiga ega bo'lmagan, Ukrainadan tashqarida joylashgan, xorijiy davlat qonunchiligiga muvofiq tashkil etilgan va faoliyat yurituvchi tadbirkorlik sub'ektlari; · Ukraina hududida joylashgan xorijiy diplomatik, konsullik, savdo va boshqa rasmiy vakolatxonalar. |
Qimmatli qog'ozlar bilan operatsiyalarni amalga oshirishda vositachi sifatida tijorat banklari bir qator xizmatlarni taqdim etadilar:
1. ishlab chiqarishni rivojlantirish uchun mablag'larni jalb qilish, shu jumladan. anderrayting - obuna bo'lish, emitent kompaniyalarning aktsiyalarini dastlabki joylashtirish va undan oldin chiqarilgan qimmatli qog'ozning dastlabki narxini tahlil qilish, baholash va belgilash. Agar bank mijozi uzoq muddatga (korxonani rekonstruksiya qilish yoki biznesning yangi turini rivojlantirish yoki yangi korxona qurish uchun) moliyaviy resurslarga ega bo‘lishi kerak bo‘lsa, u yordam so‘rab bankka murojaat qilishi mumkin. , chunki banklar moliya bozorida professional faoliyat bilan shug'ullanadi. Bunday holda, bank moliyaviy maslahatchi (aksariyat korporatsiyalar faqat bitta bank bilan aloqada bo'lib, o'zlarining yangi qimmatli qog'ozlarini sotish shartlarini faqat u bilan kelishib olishni afzal ko'radilar), mijozga moliyaviy resurslarni jalb qilishda yordam beradi, ya'ni. qaysi biri to'g'riroq ekanini hal qilish: kredit resurslaridan foydalanish, venchur korxonalarni yaratish yoki qimmatli qog'ozlarni joylashtirish.
Jamiyat qimmatli qog‘ozlarni sotuvga ommaviy joylashtirishga qaror qilgan taqdirda, bank kompaniyaga qimmatli qog‘ozlarni sotish uchun narx belgilash va ularni joylashtirish muddatlarini baholashda yordam beradi. Bank qimmatli qog'ozlarni dastlabki joylashtirishni maksimal shartlar asosida yoki qimmatli qog'ozlarni chiqarish bo'yicha kafolatlangan joylashtirish asosida amalga oshirishi mumkin. Emissiyaga kafolatlangan obuna bilan kompaniya haqiqatda qimmatli qog'ozlarni joylashtirish kafolatini oladi, chunki bank butun emissiyani sotib olishga va keyin uni qismlarga bo'lib o'z mijozlariga sotishga rozi bo'ladi (bu bitim birlashtira oladigan anderrayting shartnomasi bilan rasmiylashtiriladi. agentlik shartnomalari, kafolatlar, konsalting xizmatlari shartnomasi, kredit shartnomasi va boshqalar). Bu emitentga qimmatli qog'ozlarning butun chiqarilishi sotilmasligidan qo'rqmasdan jalb qilinadigan kapitalni taqsimlashni rejalashtirish imkonini beradi. Ba'zi banklar ko'pincha qimmatli qog'ozlarning yirik anderrayteri sifatida ishlaydi, boshqalari esa nisbatan kichik miqdorlar bilan cheklanadi.
2. korxonalarni qo'shish, qo'shib olish va qayta qurish bo'yicha bitimlar. Banklar ushbu operatsiyalarda ishtirok etishlari mumkin:
o birlashishni tashkil etishda ishtirok etish;
o maqsadli kompaniyalarga mudofaa taktikasini ishlab chiqish va amalga oshirishda yordam berish;
o sotib olingan kompaniyani maqsadli baholashni o'tkazish,
o birlashishni moliyalashtirishda ishtirok etish.
Sotib olishni istamaydigan maqsadli firmalar odatda qo'shilishlarni blokirovka qilishga ixtisoslashgan banklar va yuridik firmalar yordamiga murojaat qilishadi. Ko'pgina qo'shilishlar sotib oluvchi kompaniyaning erkin pul oqimi hisobiga moliyalashtiriladi. Bu har doim ham mumkin emasligi sababli, maqsadli kompaniyani to'lash uchun mablag' manbalariga ehtiyoj bor. Kompaniya xizmat ko'rsatishga qodir bo'lgan qarz miqdorini aniqlash uchun bank kompaniya uchun moliyaviy prognozlar va smetalarni tayyorlaydi; Kompaniya bilan birgalikda ular moliyalashtirish rejasini ishlab chiqadilar (etishmayotgan investitsiyalar bank tomonidan amalga oshiriladi), ya'ni. bunda bank ikki yo'nalishda ishlaydi: an'anaviy bank operatsiyalari (kredit operatsiyalari) va investitsiyalar bilan bog'liq tahliliy ishlar.
3. mijozlarning investitsion portfellarini shakllantirish va boshqarish;
4. asosli investitsiya qarorini qabul qilish uchun joriy bozor kon'yunkturasi haqida ma'lumot berish uchun investor mijozlari bilan ishlash;
5. brokerlik va dilerlik operatsiyalari. Brokerlik - bu advokat yoki komissioner sifatida qimmatli qog'ozlar bilan bitimlar tuzish faoliyati. Broker o'z mijozlari nomidan ular uchun qimmatli qog'ozlarni sotib oladi va sotadi. Bunday vositachilikka bo'lgan ehtiyoj brokerning yuqori professionalligi investor uchun eng yaxshi natijaga erishishga yordam berishi va ikkinchisini bozorga xos bo'lgan bir qator xavflardan himoya qilishi kerakligi bilan bog'liq. Broker o'z vazifalarini haq (komissiya) evaziga bajaradi.
Qoida tariqasida, broker mijozga quyidagi xizmatlar to'plamini taqdim etadi:
· emitent, bozor kon’yunkturasi haqida ma’lumot berish, konsalting;
· mijozning ko'rsatmalari asosida bitimlar tuzish;
· operatsiyalarni amalga oshirish (mijoz uchun xavfsizlik sertifikatlarini olish, reestrda va depozitariyda huquqlarni mijoz yoki xaridor, nominal egasi nomiga qayta rasmiylashtirish).
Diler o‘z nomidan va o‘z mablag‘lari hisobidan fond birjasida qimmatli qog‘ozlar bilan operatsiyalarni ayrim qimmatli qog‘ozlarni sotib olish va/yoki sotish narxlarini ochiq e’lon qilish orqali amalga oshiradi. Diler taklif asosida ishlaydi, ya'ni. taklif shartlari bo'yicha bitim tuzish uchun potentsial cheksiz miqdordagi shaxslarga qaratilgan taklif. Taklifga roziligini bildirgan har qanday shaxs shu bilan bitim tuzadi va diler uni bajarishi shart. Diler tomonidan o'zi e'lon qilgan shartlar bo'yicha bitimni amalga oshirishni rad etishga yo'l qo'yilmaydi. Taklifda (taklifda) dilerning ixtiyoriga ko'ra bitimning muhim shartlari ko'rsatilishi kerak. Qoida tariqasida, u sotib olish va / yoki sotish narxini, bitta bitimning minimal (maksimal) hajmini, taklifning amal qilish muddatini, qimmatli qog'ozlarni o'tkazish va to'lash tartibini o'z ichiga oladi. Diler tarqalishdan daromad oladi, ya'ni. sotib olish va sotish narxlaridagi farq tufayli. Qoida tariqasida, raqobat muhitida spredlar juda kichik darajada (foizning bir qismi) o'rnatiladi, shuning uchun daromad olish imkoniyati aylanmani ko'paytirishda yotadi. Dilerlik faoliyati bozor likvidligini oshirishga yordam beradi.
6. depozitariy operatsiyalar. Depozitariy - o'z mijozlarining qimmatli qog'ozlarini saqlaydigan va ushbu qimmatli qog'ozlarga xizmat ko'rsatadigan tashkilot (foizlarni yig'ish va taqsimlash, dividendlar va boshqalar). Qimmatli qog'ozlar bozoriga xizmat ko'rsatishda bankning depozitariy faoliyati katta o'rin tutadi. . Bu mijozning qimmatli qog'ozlari sertifikatlarini saqlash, vasiylik, homiylik va (yoki) ularga bo'lgan huquqlarni o'tkazish bo'yicha xizmatlar ko'rsatishdan iborat. Depozitariy faoliyatning mazmuni qimmatli qog'ozlardan foydalanish va ularni o'tkazish qulayligini ta'minlash, bitimlar tavakkalchiligini kamaytirish, qimmatli qog'ozlar, ular taqdim etadigan huquqlar va ularning egalari to'g'risidagi ma'lumotlarni qayta ishlashni soddalashtirishdan iborat. Mijozlar va depozitariylar o'rtasidagi munosabatlar qimmatli qog'ozlar bilan muayyan operatsiyalarni amalga oshirish to'g'risida, shu jumladan oldi-sotdi bitimlari amalga oshirilganligini tasdiqlovchi hujjatlar asosida ularga buyurtma berish (berish) asosida amalga oshiriladi. Depozitariylar o'z xizmatlari uchun haq oladilar.
39. Bank kapitalining muhim manbai/elementi hisoblanadi ustav kapitali/ustav kapitali . Ustav kapitali, eng avvalo, milliy va xorijiy valyutadagi mablag‘lar hisobidan shakllantiriladi va to‘ldiriladi.
Ustav kapitali– chiqarilgan oddiy va imtiyozli aksiyalarning qiymati. Qisman, bankning ustav kapitali pul bo'lmagan qismidan - moddiy boyliklardan (binolar, binolar, kompyuterlar, uskunalar, tugallanmagan qurilishlar bundan mustasno - bank faoliyati bilan bevosita bog'liq bo'lganlar) ham shakllanishi mumkin. Rossiya Markaziy bankining talabiga binoan moddiy boyliklarning ulushi aktsiyalarni joylashtirish narxining 20 foizidan ko'p emas.
Rossiya Markaziy bankining 135-sonli nizomiga muvofiq, ta'sischilarning jalb qilingan manbalari yangi tashkil etilgan bankning ustav kapitalini to'lash uchun foydalanilishi mumkin emas.
Boshqaruv kompaniyasini to'ldirish
1) Rossiya Markaziy bankining talablariga rioya qilish (qo'shimcha litsenziyalar olish uchun)
2) Bankning moliyaviy barqarorligini mustahkamlash
3) Faoliyatni kengaytirish
Kapital hisobini to'ldirishning asosiy usullari:
1) Qo'shish. aktsiyalarni chiqarish, aktsiyalarni to'lash uchun aktsiyadorlardan mablag'larni jalb qilish
2) Qo'shish. aktsiyalarni (takroriy) chiqarish, agar ularni to'lash uchun aktsiyadorlarning mablag'lari emas, balki bank mulkidan ajratilgan mablag'lar (boshqaruvchi kompaniyaning kapitallashuvi); Kapitallashtirishda boshqaruv kompaniyasi uchun to'lovlarni amalga oshirish uchun quyidagi manbalardan foydalanish mumkin:
a. Zaxira fondining bir qismi
b. Boshqa mablag'larning bir qismi
c. Yil oxirida qolgan taqsimlanmagan foydaning bir qismi
d. Mulkni qayta baholashdan tushgan mablag'lar
e. Aksiya mukofotining ulushi
Birinchi usul tashqi manbalarni jalb qilishni o'z ichiga oladi, ikkinchisi - ichki va kapital manbalarini qayta taqsimlash mavjud.
Kapital aktivlarni ko'paytirishning birinchi usulining o'zgarishi IPO operatsiyalaridir.
IPO - bu xalqaro bozorlarda aktsiyalarni birlamchi joylashtirish.
IPO xususiyatlari:
1) Muhim resurslarni safarbar qilish, chunki bozor qiymatida joylashtirilgan
2) Aktsiyalar keng doiradagi cheklanmagan shaxslar orasida ochiq joylashtiriladi
3) Asosan yirik banklar uchun qimmatli operatsiya (hisobotlar, taqdimotlar).
Faol operatsiyalar- foyda yoki boshqa foyda olish uchun resurslarni taqsimlash bilan bog'liq operatsiyalar. Aktiv operatsiyalar natijalari bankning aktivlar balansida sifatida aks ettiriladi maxsus aktivlar: kreditlar, qimmatli qog'ozlarga investitsiyalar, kassadagi naqd pullar, vakillik hisobidagi qoldiqlar va boshqalar.
· Kafolat
· Ishonchli
· Hisoblangan
· Aksiya
Ushbu operatsiyalarning aksariyati alohida balansda asosiy operatsiyalardan alohida hisobga olinadi.
Yoniq faol operatsiyalar hajmi, tuzilishi Muayyan bank turli xil ob'ektiv va sub'ektiv omillarga ta'sir qiladi:
· Iqtisodiyotning holati tashqi, eng aniq ta’sir etuvchi omil hisoblanadi.
· Moliya bozorining rivojlanish darajasi - tashqi
o Chet el valyutasi
o Qimmatli qog'ozlar bozori
· Inflyatsiya darajasi - tashqi
· Bank kapital va o'z manbalari bilan ta'minlangan
· Resurs bazasining o'ziga xos xususiyatlari
· Bank mutaxassisligi
Faol operatsiyalarni turli mezonlarga ko'ra tasniflash mumkin:
· Iqtisodiy mazmuni bo'yicha
o Buxgalteriya hisobi va kreditlash operatsiyalari (jismoniy, yuridik shaxslar, qisqa muddatli, uzoq muddatli, + vekselni hisobga olish - vekselni muddatigacha chegirma bilan sotib oladi. Barcha kredit operatsiyalari) Har bir bankdan 60-70% qarz olinadi.
o Investitsion operatsiyalar (nafaqat uzoq muddatli investitsiyalar, balki daromad olish maqsadidagi har qanday investitsiyalar):
§ Turli maqsadlar uchun qimmatli qog'ozlarga investitsiyalar
§ Boshqa tuzilmalarning kapitalida ishtirok etish
§ Bankning o'z asosiy vositalariga investitsiyalar
o Naqd pul operatsiyalari (naqd pul harakati - qabul qilish, saqlash, berish). Ular bank likvidligini tartibga solishda katta rol o'ynaydi. Ular kichik ulushni egallaydi.
o Depozit operatsiyalari (ham passiv, ham faol bo'lishi mumkin). Bu bank boshqa banklarda, shu jumladan Markaziy bankda - vakillik hisobvaraqlariga, depozit hisobvaraqlariga pul mablag'larini joylashtirganda)
§ xorijiy valyutadagi investitsiyalar
§ faktoring
· Daromadlilik bo'yicha:
o Daromad keltiruvchi faol operatsiyalar ("aylanma mablag'lar"): bank o'z mablag'larini joylashtiradi va bir muncha vaqt o'tgach, ular oshgan qiymat bilan bankka qaytariladi (%, dividendlar, kurs farqlari, boshqa tuzilmaga investitsiya qilishdan olingan foyda va boshqalar).
§ Kredit operatsiyalari
§ Investitsion operatsiyalar (qimmatli qog'ozlarga investitsiyalar, lizing, aktsiyalarda ishtirok etish)
§ faktoring (veksellarni hisobga olish, vakillik hisobvaraqlariga mablag'larni joylashtirish, boshqa banklardagi depozitlar)
o Daromad keltirmaydigan, ishlamaydigan aktivlar.
§ Pul mablag'lari (ularning qiymatini oshirmaydigan kreditlar, depozitlar va boshqalar).
§ Asosiy kapitalga investitsiyalar
§ Markaziy bankda mablag'larni joylashtirish
· Xavf darajasiga qarab (yo'qotish ehtimoli)
o Risksiz aktivlar
§ Pul mablag'lari
§ Markaziy bankda joylashtirilgan mablag'lar
§ Davlat qarziga investitsiyalar
§ eng ishonchli kreditlarning ayrim turlari (qimmatbaho metallar bilan ta'minlangan, davlat kafolati, davlat qimmatli qog'ozlari bilan ta'minlangan va boshqalar).
o Minimal xavf bilan faol operatsiyalar (federal sub'ektlarning qarz majburiyatlariga investitsiyalar, vakillik hisobvaraqlaridagi mablag'lar, moliyaviy barqaror banklar tomonidan kafolatlangan kreditlar va boshqalar)
o Yuqori xavfli aktivlar (ssudalarning asosiy qismi, yuqorida aytib o'tilganlar bundan mustasno, investitsiyalar, aktsiyalarda ishtirok etish, faktoring va boshqalar).
· Likvidlik darajasi bo'yicha. Bunday holda, aktivlar potentsial to'lov vositasi yoki zaxira sifatida ko'rib chiqiladi. Ushbu munosabatda:
o Birlamchi zaxiralar (tezkor to'lov vositalari) - naqd pul, Markaziy bank va boshqa banklardagi vakillik hisobvaraqlaridagi mablag'lar va boshqalar.
o Ikkilamchi zaxiralar -har xil qimmatli qog'ozlar, istisno tariqasida kreditlar (asosan ipoteka kreditini qayta moliyalash)
o Kreditlar - barcha turdagi kreditlar
o Boshqa zaxiralar - likvid bo'lmagan uzoq muddatli investitsiyalar - investitsiyalar, aktsiyalarda ishtirok etish, lizing, o'z asosiy fondlariga investitsiyalar.
2014 yil boshida bank sektorining 2013 yildagi holati to‘g‘risidagi hisobotga ko‘ra (2014 yil 1 yanvar holatiga) banklarning faol operatsiyalari tarkibida:
· An'anaga ko'ra, har doimgidek, kredit operatsiyalari ustunlik qiladi. Ular aktivlarning 65 foizini tashkil qiladi. Bu har qanday davrda (inqiroz, inqirozdan keyingi, normal holat) an'anaviy bo'lib, berilgan kreditlarning umumiy hajmida 40% ni nomoliyaviy tashkilotlarga berilgan kreditlar tashkil etadi.
· Jismoniy shaxslarga berilgan kreditlar ulushi bo‘yicha ikkinchi o‘rinda – 17,3%
· Banklarga berilgan kreditlar – barcha kreditlarning taxminan 8%.
· Qimmatli qog'ozlarga investitsiyalar bo'yicha - ularning ulushi 13,6% ni tashkil qiladi.
· Boshqa turdagi aktivlarga kelsak, ular hali ham kichik ulushni egallaydi. Masalan, Markaziy bankdagi hisoblar - 4% -3,9%; boshqa banklardagi vakillik hisobvaraqlari – 2,6%
Kredit
qarz oluvchiga to'lov, ta'minlash, maqsadli yo'naltirilganlik, shoshilinchlik va qaytarish shartlari bo'yicha beriladigan mablag'larni anglatadi.
To'lov printsipi har qanday mablag'lar qarz oluvchiga ma'lum foizdan foydalanganlik uchun to'lov sharti bilan berilishini anglatadi. Shartnoma shartlariga ko'ra, kredit shartnomasi bo'yicha foiz stavkasi o'zgaruvchan yoki qat'iy bo'lishi mumkin. Ruxsat etilgan - kredit butun muddat davomida o'zgarmaydi, suzuvchi - kredit shartnomasida ko'rsatilgan formula bo'yicha foiz stavkasini qayta ko'rib chiqish shartlarini nazarda tutadi.
Xavfsizlik - bu tamoyil qarz oluvchi tomonidan pul mablag'larining qaytarilishini kafolatlaydigan kafolatni majburiy ta'minlashni nazarda tutadi. Ushbu ta'minot barcha ko'char yoki ko'chmas mulk bo'lishi mumkin, ularning mezonlari kreditorning talablariga yoki yuridik yoki jismoniy shaxsning kafolatiga javob beradi.
Agar mijoz kredit shartnomasi bo'yicha o'z majburiyatlarini bajarmagan bo'lsa, qarz beruvchi garov ta'minotini sotishga va tushgan mablag'lar hisobidan o'z zararlarini qoplashga haqli. Ko'char mulkka avtotransport vositalari, depozitlar, qimmatli qog'ozlar, muomaladagi tovarlar va boshqalar kiradi. Ko'chmas mulk turar-joy yoki tijorat bo'lishi mumkin, birinchisiga kvartiralar, uylar, ikkinchisiga ofislar, korxona binolari, zavod ustaxonalari, yuridik shaxslarning ishlab chiqarish faoliyati amalga oshiriladigan binolar kiradi.
Maqsadli - bu tamoyil kredit mablag'laridan ma'lum maqsadlarda foydalanishni nazarda tutadi.
Maqsadli yo'nalishga qarab, kreditlar:
- ipoteka - ko'chmas mulk sotib olish;
- avtokreditlar - avtomobil sotib olish;
- joriy ehtiyojlar - maishiy texnika sotib olish, ta'mirlash, davolash, o'qish va boshqalar;
- aylanma mablag'larni to'ldirish uchun - yuridik shaxslarga o'z faoliyatini amalga oshirish uchun beriladi, masalan, ish haqi, yoqilg'i uchun to'lovlar, faoliyatni amalga oshirish uchun zarur bo'lgan boshqa materiallar va boshqalar;
- investitsiyalar - yuridik shaxslarga asosiy vositalarni, masalan, tijorat ko'chmas mulkini, avtomobillarni, uskunalarni sotib olish uchun beriladi;
Shoshilinchlik - barcha kredit pullari ma'lum muddatga beriladi. Qarz olingan mablag'lardan foydalanish muddatiga qarab quyidagilar mavjud:
- qisqa muddatli - 6 oygacha;
- o'rta muddatli - 12 oygacha;
- uzoq muddatli - 1 yildan ortiq.
Qaytish - kredit mablag'lari qarz beruvchiga to'liq qaytarilishi kerak. Kredit shartnomasini tuzishdan oldin qarz beruvchi va qarz oluvchi kredit qarzini to'lash jadvalini kelishib oladilar. Qoida tariqasida, to'lovning standart jadvali kreditning asosiy qarzini har oyda to'lashni nazarda tutadi, ammo kredit dasturlariga qarab, to'lov shartnoma muddati oxirida bir miqdorda yoki har chorakda amalga oshirilishi mumkin. To'lash shartlari tomonlar tomonidan oldindan kelishilgan va kredit shartnomasida ko'rsatilgan.
Shuningdek, quyidagi kredit turlari ajratiladi:
1) valyutaga qarab:
- chet el valyutasida;
- milliy valyutada;
2) qarz oluvchiga qarab:
- yuridik shaxslar uchun - korxonalar, firmalar yoki tashkilotlarga kredit berish;
- jismoniy shaxslar uchun - aholiga kredit berish;
3) xavfsizlikka qarab:
- garovsiz (bo'sh);
- badavlat;
4) kredit bitimining predmetiga qarab:
- tijorat - mahsulot sotuvchi yoki xizmatlar ko'rsatuvchi yuridik shaxs tomonidan o'z tovarlari yoki xizmatlari uchun to'lovni kechiktirishni tashkil etishni nazarda tutadi. Kreditlashning bu turidan maqsad tovar aylanmasini tezlashtirishdir. Mijoz mahsulotni sotish uchun oladi va sotilgandan keyin uning narxini ishlab chiqaruvchiga to'laydi. Ishlab chiqaruvchi o'z ishlab chiqarishni to'xtatmaydi va tovar ombordan sotilguncha va daromad kelguncha kutmaydi, balki ishlashda davom etadi. Tijorat kreditining o'ziga xos xususiyati shundaki, u tovar shaklida beriladi. Bitim sub'ektlari faqat yuridik shaxslar bo'lishi mumkin;
- bank faoliyati - ixtisoslashtirilgan moliya institutlari tomonidan yuridik va jismoniy shaxslarga naqd pul shaklida taqdim etiladi;
- davlat – qarz shartnomasi taraflaridan biri davlat ijroiya hokimiyati vakili bo‘ladi;
- xalqaro - kredit bitimi ishtirokchilaridan biri xalqaro moliya tashkiloti, masalan, Xalqaro valyuta jamg'armasi, Parij klubi va boshqalar.
44. Xatarlarni bartaraf etish chora-tadbirlari m Uch guruhga bo'lish mumkin: 1. xavfdan qochish. Bu usul eng sodda, ammo bu ba'zi operatsiyalarni rad etishni anglatadi - masalan, muayyan vaziyatlarda kredit berish. Ushbu usulning cheklovlari aniq
2. riskni kamaytirish (tartibga solish) bir qancha usullarda ifodalanadi: - mijozning to'lov qobiliyatini va joriy nazoratini tekshirish; - ta'minot shakllaridan foydalanish (garov, kafillik, kafillik va boshqalar); - risklarni sug'urtalash (xedjlash) - kutilmagan, oldindan aytib bo'lmaydigan o'zgarishlar ta'sirini iloji boricha cheklashga, haqiqiy foydaning kutilganidan minimal og'ishini ta'minlashga qaratilgan; - risklarni taqsimlash, diversifikatsiya qilish, tavakkalchilikni taqsimlash; - Rossiya Federatsiyasi Markaziy bankining qoidalariga rioya qilish zarurati orqali xavfni cheklash
3. bank balansida tavakkalchilik uchun zaxira (zararlarni qoplash manbalari orqali - kreditlar bo'yicha mumkin bo'lgan yo'qotishlar uchun zaxiralar, qimmatli qog'ozlar amortizatsiyasi, zahira fondi, majburiy zaxira fondi).
Qimmatli qog'ozlarning turlari qonun bilan belgilanadi. Daromad olish maqsadida mijoz manfaatlarini ko‘zlab qimmatli qog‘ozlar bilan vositachilik operatsiyalari qimmatli qog‘ozlar bo‘yicha kasbiy va birja faoliyati bilan bog‘liq.<1>. Qimmatli qog'ozlarning asosiy turlarini va ular bilan qimmatli qog'ozlar bozorining professional ishtirokchilari tomonidan amalga oshiriladigan vositachilik operatsiyalarini ko'rib chiqamiz.
Qimmatli qog'ozlarning turlari
Qimmatli qog'ozlarning asosiy turlari qonun bilan belgilanadi. Bular davlat obligatsiyalari, obligatsiyalar, veksellar, cheklar, depozit va omonat sertifikatlari, taqdim etuvchi bank omonat daftarchalari, konosamentlar, aksiyalar, xususiylashtirish qimmatli qog‘ozlaridir. Qimmatli qog'ozlar qimmatli qog'ozlar to'g'risidagi qonun hujjatlarida yoki unda belgilangan tartibda qimmatli qog'ozlar qatoriga kiritilgan boshqa hujjatlarni ham o'z ichiga olishi mumkin.<2>. Masalan, bu ipoteka<3> .
Emissiyaviy qimmatli qog'ozlarga aktsiyalar, davlat obligatsiyalari, obligatsiyalar, qimmatli qog'ozlarning boshqa turlari (shu jumladan hosilaviy qimmatli qog'ozlar) kiradi.<4>. Qimmatli qog'ozlarning ayrim turlari uchun 1-jadvalga qarang.
1-jadval
| Xavfsizlik turi | ning qisqacha tavsifi |
| Davlat zayomlari | Belarus Respublikasi nomidan Moliya vazirligi tomonidan chiqarilgan (berilgan).<1>. Ular Belarus rublida yoki xorijiy valyutada denominatsiya qilinishi mumkin. Obligatsiyalar egalari yuridik va jismoniy shaxslar - Belarus Respublikasi rezidentlari va norezidentlari bo'lishi mumkin.<2>
.
Muomala muddatiga ko'ra davlat obligatsiyalari qisqa muddatli - bir yilgacha bo'lgan muomala muddatiga va uzoq muddatli - bir yildan ortiq muomalaga bo'linadi.<3> . Kitobga kirish shaklida chiqarilgan<4> |
| Bond | O'z egasining emitentdan obligatsiyani unda ko'rsatilgan muddatda, uning nominal qiymatini yoki boshqa mulkiy ekvivalentini olish huquqini tasdiqlaydi. Obligatsiya o'z egasining unda ko'rsatilgan obligatsiya nominal qiymatidan foiz olish huquqini yoki boshqa mulkiy huquqlarni ham tasdiqlashi mumkin. Obligatsiya daromadi foiz va (yoki) chegirma hisoblanadi<5> |
| Veksel | Qarz qimmatli qog'ozlarini nazarda tutadi. Veksel (veksel) yoki vekselda (vekselda) ko'rsatilgan boshqa to'lovchining vekselda ko'rsatilgan muddat kelgandan keyin veksel egasiga (veksel egasiga) ma'lum miqdorni to'lash majburiyatini tasdiqlaydi.<6>. Belarus Respublikasida veksel qog'ozda tuziladi<7> |
| Tekshirish | Chek egasiga unda ko'rsatilgan miqdorni to'lash to'g'risida tortmachining bankka yozma buyrug'ini o'z ichiga oladi<8> |
| Depozit sertifikati | Omonatchiga qo'yilgan badal (depozit) miqdorini va omonatchining (tashkilot, yakka tartibdagi tadbirkor - sertifikat egalari) belgilangan muddat tugagandan so'ng badal (depozit) miqdori va foizlarni olish huquqini tasdiqlaydi. sertifikatni bergan omonatchidan yoki ushbu omonatchining istalgan filialida<9> <10> |
| Jamg'arma sertifikati | Omonatchiga qo'yilgan badal (depozit) miqdorini va omonatchining (jismoniy shaxs - sertifikat egasi, yakka tartibdagi tadbirkor - sertifikat egasi bundan mustasno) belgilangan muddat tugashi bilanoq, omonat summasini olish huquqini tasdiqlaydi. sertifikat bergan omonatchidan yoki ushbu omonatchining istalgan filialida badal (depozit) va unga foizlar<11>. Ro'yxatdan o'tgan yoki egasi bo'lishi mumkin<12> |
| Rag'batlantirish | Ro'yxatdan o'tgan xavfsizlik. Aksiyadorlik jamiyatining ustav kapitaliga qo'shgan hissasini tasdiqlovchi hujjat. Daftar shaklida noma'lum muddatga chiqariladi va uning toifasiga (oddiy (oddiy) yoki imtiyozli), turiga (imtiyozli aksiyalar uchun) qarab mulkdorning ma'lum miqdordagi huquqlarini tasdiqlaydi.<13>
.
Oddiy aktsiya egasining huquqini tasdiqlaydi<14> : — aksiyadorlik jamiyati foydasining bir qismini dividend shaklida olish; — ovoz berish huquqiga ega bo‘lgan aksiyadorlarning umumiy yig‘ilishida ishtirok etish; — kreditorlar bilan hisob-kitoblardan keyin qolgan aksiyadorlik jamiyati mol-mulkining bir qismini yoki uning ushbu aksiyadorlik jamiyati tugatilgandagi qiymatini olish. Imtiyozli aksiya egasining huquqini tasdiqlaydi<15> : — aksiyadorlik jamiyati foydasining bir qismini belgilangan miqdorda dividend shaklida olish; — aksiyadorlik jamiyati tugatilgan taqdirda kreditorlar bilan hisob-kitob qilinganidan keyin qolgan aksiyadorlik jamiyati mol-mulkining qatʼiy qiymati yoki bir qismi olinganligi. Imtiyozli aktsiya ovoz berish huquqiga ega bo'lgan aktsiyadorlarning umumiy yig'ilishida ishtirok etish huquqini bermaydi, Belarus Respublikasi qonun hujjatlarida nazarda tutilgan hollar bundan mustasno. Imtiyozli aktsiyalarning turlari ular tomonidan tasdiqlanadigan huquqlar hajmi, shu jumladan dividendning belgilangan miqdori va (yoki) uni to'lash tartibi va (yoki) korxona tugatilgan taqdirda beriladigan mol-mulkning qat'iy qiymati bo'yicha farqlanadi. aktsiyadorlik jamiyati va (yoki) uni taqsimlash tartibi. Imtiyozli aksiyalarning turlari va ushbu aksiyalar bilan tasdiqlangan huquqlar doirasi aksiyadorlik jamiyatining ustavida belgilanadi. |
| Xususiylashtirilgan qimmatli qog'ozlar | Bular “Uy-joy”, “Mulk” davlat roʻyxatidan oʻtkazilgan xususiylashtirish cheklari boʻlib, ular mulkdorning xususiylashtirilgan davlat mulkidagi ulushga boʻlgan huquqini koʻrsatuvchi davlat mulki bilan taʼminlangan. Muayyan davr uchun chiqarilgan. Qog'ozda bosma shaklda chiqariladi va bank hisobvaraqlarida hisobga olinadi. "Uy-joy" xususiylashtirish cheklari tashkilotlar emas, balki faqat fuqarolar tomonidan olinadi<16> . |
Qimmatli qog'ozlar bilan vositachilik operatsiyalari
Qimmatli qog'ozlar bozoridagi professional faoliyatga, jumladan, daromad olish maqsadida mijozning manfaatlarini ko'zlab qimmatli qog'ozlar (shu jumladan hosilaviy qimmatli qog'ozlar) bilan vositachilik operatsiyalarini amalga oshirish bo'yicha tadbirkorlik faoliyati kiradi (daromad olish maqsadida tuzilgan bitimlar bundan mustasno). foizlar va (yoki) chegirma yoki dividendlar shakli, shu jumladan qimmatli qog'ozlar bozorining professional ishtirokchilari tomonidan)<5>. Esda tutingki, hosilaviy qimmatli qog'ozlar boshqa qimmatli qog'ozlarni sotib olish yoki sotish bo'yicha huquqlarni tasdiqlovchi va (yoki) majburiyatlarni belgilovchi qimmatli qog'ozlardir.<6>. Masalan, bu fyucherslar, optsionlar va emitent optsionlari<7> .
Qimmatli qog'ozlar bilan vositachilik operatsiyalarini amalga oshirish uchun ular odatda qimmatli qog'ozlar bo'yicha professional va birja faoliyatini amalga oshirish uchun maxsus ruxsatnomaga (litsenziyaga) ega bo'lgan qimmatli qog'ozlar bozorining professional ishtirokchilariga murojaat qilishadi, bu esa professional faoliyatning bir yoki bir nechta turlarini ko'rsatadi: brokerlik, dilerlik, bo'yicha faoliyat. qimmatli qog'ozlarni ishonchli boshqarish<8> .
Eslatmada
Qimmatli qog'ozlar bozori professional ishtirokchisi bo'lmagan tashkilotlar tomonidan qimmatli qog'ozlar bozori professional ishtirokchisi vositachiligida (agentlik, komissiya yoki ishonch shartnomasiga muvofiq) qimmatli qog'ozlar bo'yicha kasbiy va birja faoliyatiga taalluqli emas.<9>
.
Qimmatli qog'ozlar bilan vositachilik operatsiyalari bo'yicha qo'shimcha ma'lumot olish uchun 2-jadvalga qarang.
jadval 2
| Vositachi nomi | Vositachi faoliyati | Vositachi tomonidan tuzilgan shartnoma turi | Shartnoma shartlarining xususiyatlari |
| Broker | Qimmatli qog'ozlar bilan operatsiyalar: mijozning nomidan va hisobidan yoki o'z nomidan va mijoz hisobidan to'langan komissiya yoki mijoz bilan tuzilgan komissiya shartnomalari asosida<1> . Qimmatli qog'ozlarning barcha turlari bilan operatsiyalarni, shu jumladan REPO operatsiyalarini (emissiyaviy qimmatli qog'ozlarni sotish (sotib olish) bo'yicha (REPOning birinchi qismi) keyinchalik majburiy qayta sotib olish (sotish) bilan) amalga oshirish huquqiga ega. Bitimning birinchi qismini tuzishda shartnomada belgilangan muayyan muddatdan keyin bir xil miqdorda (REPOning ikkinchi qismi) bir xil chiqarish (keyingi o'rinlarda REPO operatsiyalari deb yuritiladi)<2> |
Pulli davlat shartnomalaridan biri: - ko'rsatmalar; - komissiyalar. Birja savdo tizimida bitimlar tuzishda faqat komissiya shartnomasidan foydalaniladi |
Qonun bilan belgilangan<3> |
| Diler | Bir vaqtning o'zida qimmatli qog'ozlarni sotib olish va sotish huquqi bilan o'z nomidan va o'z hisobidan qimmatli qog'ozlar bilan operatsiyalarni amalga oshirish<4>
.
Qimmatli qog'ozlarning barcha turlari bilan operatsiyalarni, shu jumladan repo operatsiyalarini amalga oshirish huquqiga ega<5> |
Shartnomaning o'ziga xos turi qonunda belgilanmagan. Bu, odatda, qimmatli qog'ozlarni sotib olish va sotish bo'yicha shartnoma. Ommaviy oferta shartlari bo'yicha shartnoma tuzishi mumkin |
Ommaviy oferta shartlari qonun bilan belgilanadi<6>. Ommaviy oferta shartlari bo'yicha bitim tuzayotganda diler qimmatli qog'ozlarni ommaviy ofertada o'zi ko'rsatgan narxda sotib olishga majburdir. |
| Vasiy | ishonchli boshqaruvga berilgan va boshqa shaxsga (komitentga) tegishli bo‘lgan qimmatli qog‘ozlarni ma’lum muddat ichida haq evaziga o‘z nomidan ishonchli boshqarish<7> | Qimmatli qog'ozlarni ishonchli boshqarish bo'yicha pullik shartnoma<8> | Qonun bilan belgilangan<9> |
Yaxshi ishingizni bilimlar bazasiga yuborish oddiy. Quyidagi shakldan foydalaning
Bilimlar bazasidan o‘z o‘qishida va faoliyatida foydalanayotgan talabalar, aspirantlar, yosh olimlar sizdan juda minnatdor bo‘ladi.
E'lon qilinganhttp:// www. eng yaxshisi. ru/
Leksiya№ 1 0
Operatsiyalartijorat maqsadidaularningbankovBilanqimmatliqog'ozlar
1. Bankning o'z qimmatli qog'ozlarini chiqarishi
2. Tijorat bankining investitsion operatsiyalari
3. Tijorat bankining qimmatli qog'ozlar bilan vositachilik operatsiyalari
1. ChiqarishbankShaxsiyqimmatliqog'ozlar
investitsion qimmatli tijorat banki aktsiyalari
Rossiya Federatsiyasi Fuqarolik Kodeksiga (143-modda) muvofiq qimmatli qog'ozlar quyidagilarni o'z ichiga oladi: obligatsiyalar, veksellar, cheklar, depozit va omonat sertifikatlari, taqdim etuvchi bank omonat daftarlari, konosamentlar, aktsiyalar, xususiylashtirilgan qimmatli qog'ozlar va boshqalar.
Tijorat banklarining fond bozoridagi faoliyati “Qimmatli qog‘ozlar bozori to‘g‘risida”gi qonun va boshqa qonunlar va me’yoriy hujjatlar bilan tartibga solinadi.
Qimmatli qog'ozlar bozorida tijorat banklari qimmatli qog'ozlar emitentlari, investorlar va qimmatli qog'ozlar bilan operatsiyalarni amalga oshirishda vositachilar sifatida ishlaydi.
Bank emissiya operatsiyalari -- bu bankning o'z qimmatli qog'ozlarini chiqarish faoliyati. Amaldagi qonunchilik tijorat banklariga qimmatli qog'ozlarning quyidagi turlarini chiqarish imkonini beradi: aksiyalar, obligatsiyalar, cheklar, veksellar, depozit va jamg'arma sertifikatlari, hosilaviy qimmatli qog'ozlar.
Tijorat banklari obligatsiyalar chiqarish orqali qo'shimcha qarz mablag'larini jalb qiladi. Tijorat banklari veksel, chek, depozit va jamg‘arma sertifikatlarini chiqarish orqali o‘zlarining asosiy maqsadlaridan biri – pul mablag‘larini jamlash va to‘lov vositalarini yaratishni amalga oshiradilar.
Aktsiyalarni chiqarishdan maqsad ustav kapitalini shakllantirishdir. Aksiyadorlik banklari tomonidan qo'shimcha kapitalni jalb qilish qo'shimcha aksiyalarni joylashtirish yo'li bilan amalga oshirilishi mumkin. Bank nominal va taqdim etilgan aktsiyalarni chiqarishi mumkin. Oddiy va imtiyozli aksiyalar ham chiqarilishi mumkin.
Bank aktsiyalarini chiqarish va joylashtirish "Aksiyadorlik jamiyatlari to'g'risida" Federal qonuni va Rossiya Federatsiyasi Markaziy bankining 1996 yil 17 sentyabrdagi 8-sonli ko'rsatmasi bilan tartibga solinadi, unga ko'ra qimmatli qog'ozlarning barcha chiqarilishi hajmidan qat'i nazar. emissiya va investorlar soni davlat ro'yxatidan o'tkazilishi kerak.
2. Sarmoyaoperatsiyalartijoratbanka
Investitsiyalar -- foyda olish maqsadida sanoat, qishloq xo‘jaligi va iqtisodiyotning boshqa tarmoqlariga mamlakat ichida va undan tashqarida uzoq muddatli investitsiyalar. To'g'ridan-to'g'ri investitsiyalar - bu ishlab chiqarishga to'g'ridan-to'g'ri mablag'larni qo'yish, real aktivlarni sotib olish, portfel investitsiyalari qimmatli qog'ozlarni (qimmatli qog'ozlar portfeli) sotib olish yoki uzoq muddatli kredit (ssuda portfeli) uchun mablag'lar bilan ta'minlash shaklidir.
Bankning investitsiya operatsiyalari - bu bankning pul mablag'lari va boshqa zahiralarini qimmatli qog'ozlarga, ko'chmas mulkka, korxonalarning ustav fondlariga va boshqa investitsiya ob'ektlariga qo'yish bo'lib, ularning bozor qiymati bankka foizlar, dividendlar shaklida o'sishi va daromad keltirishi mumkin. , va sotishdan olingan foyda.
Bank investitsiya siyosatining maqsadlari:
1. ta'sirning kengayishi, shu jumladan. faqat bank faoliyatidan tashqari,
2. bank daromadlari bazasini kengaytirish va diversifikatsiya qilish;
3. bankning eng dinamik bozorda - qimmatli qog'ozlar bozorida mavjudligi;
4. faoliyat turlarini kengaytirish hisobiga bankning umumiy riskini kamaytirish;
5. mijozlar bazasini kengaytirish,
6. mijozlarga ko'rsatilayotgan xizmatlar turlarini kengaytirish.
Tijorat bankining qimmatli qog'ozlar bozorida investitsiya qarorlarini qabul qilish jarayoni qimmatli qog'ozlar portfelini shakllantirish (qimmatli qog'ozlar portfelining tarkibini rejalashtirish, tahlil qilish va tartibga solish, zarur likvidlik darajasini, xavfni va xarajatlarni minimallashtirishda portfelni boshqarish) .
Portfel investitsiyalari quyidagi bosqichlardan iborat:
1. o'z strategiyangizni tanlash va shakllantirish. Strategiya turlari:
Doimiy xarajatlar strategiyasi. Bunday holda, portfelni boshqarishda portfelning umumiy qiymati bir xil darajada saqlanadi, bu esa olingan foydani qaytarib olish yoki zarar ko'rgan taqdirda qo'shimcha mablag'larni kiritish orqali erishiladi.
Doimiy nisbatlar strategiyasi. Ushbu strategiya yordamida portfelning alohida komponentlari o'rtasidagi bir xil munosabatlar ma'lum vaqt davomida saqlanadi. Proportionlar o'rnatiladigan portfel tuzilishi
Buni quyidagi mezonlarga ko‘ra aniqlash mumkin: qimmatli qog‘ozlarning tavakkalchilik darajasi, qimmatli qog‘ozlarning turlari, qimmatli qog‘ozlar emitentining tarmoq yoki hududiy mansubligi va boshqalar. Portfel tarkibiga kiruvchi qimmatli qog’ozlarning bozor bahosi harakati natijasida belgilangan nisbat buziladi, bank ulushi oshgan qimmatli qog’ozlarni sotadi, tushgan mablag’ga esa ulushi pasaygan qimmatli qog’ozlarni sotib oladi.
Suzuvchi nisbatlar strategiyasi. Bu portfelning kerakli nisbatlari o'rtasida turli (lekin doimiy emas) munosabatlarni o'rnatishdan iborat.
Qabul qilinadigan xavf darajasiga qarab, strategiyaning quyidagi turlari ajratiladi:
Agressiv strategiya. Bunday holda, investitsiyalarning yuqori daromadliligi va yuqori tavakkalchilikka yo'l qo'yilishi odatda aktsiyalar, ishonchsiz emitentlarning yuqori daromadli obligatsiyalari va boshqa xavfli aktivlardir;
Balanslangan strategiya. Bunday holda, yuqori xavfli va past xavfli aktivlarning teng taqsimlanishi saqlanadi, ya'ni. kutilmagan qiyinchiliklar yuzaga kelgan taqdirda, ularni ikkilamchi bozorda sotish minimal yo'qotishlar bilan amalga oshiriladi.
Konservativ strategiya qimmatli qog'ozlarning ishonchliligiga alohida e'tibor qaratgan holda minimal xavf darajasini o'z ichiga oladi.
2. investisiya siyosatini belgilash. Investitsion siyosat -- investitsiya portfelini tanlash va boshqarish strategiyasini amalga oshirishga, operatsiyalar rentabelligini oshirish uchun investitsiya vositalarining maqbul kombinatsiyasiga erishishga, tavakkalchilik va likvidlikning maqbul darajasini saqlab qolishga qaratilgan chora-tadbirlar majmui. Bank investitsiya siyosatini tanlashda quyidagilarga asoslanishi kerak:
Har qanday tavakkalchilik darajasi uchun kutilgan eng yuqori daromadga va kutilayotgan daromad uchun eng past xavf darajasiga ega bo‘lgan samarali investitsiya portfellari to‘plamini aniqlash;
Berilgan bank uchun eng yaxshi investitsiya portfelini tanlash;
Investitsiya bozorida yangi vositalarning paydo bo'lishiga tezkor munosabat, ham birja, ham birjadan tashqari bozorlarda faol ishtirok etish;
Bank investitsiya siyosatining mamlakatdagi iqtisodiy vaziyatga muvofiqligi.
3. bozorni har tomonlama tahlil qilish. Moliya bozorini har tomonlama tahlil qilish investisiya siyosati talablariga javob beradigan moliyaviy vositalarni tanlashdan iborat.
4. boshlang'ich portfelni shakllantirish. Strategiya va maqbul xavf darajasi to'g'risida qaror qabul qilgandan so'ng, siz investitsiya portfeliga kiritilishi mumkin bo'lgan aktivlar qatorini belgilashingiz kerak. Kiritilgan qimmatli qog‘ozlar turlariga ko‘ra, portfellar aksiyalar portfeliga (har qanday), oddiy aksiyalar portfeliga, imtiyozli aksiyalar portfeliga, obligatsiyalar portfeliga (har qanday), munitsipal obligatsiyalar portfeliga, davlat obligatsiyalari portfeliga, aralash portfellarga bo‘linadi.
5. portfelni qayta qurish. Portfelni qayta qurish tanlangan modelning tavsiyalariga muvofiq, shuningdek, real bozor sharoitlari va cheklovlarni hisobga olgan holda amalga oshiriladi. Bundan tashqari, ushbu bosqichda, agar kerak bo'lsa, portfel modeli bozordagi o'zgarishlardan kelib chiqqan holda va portfelni boshqarishning joriy samaradorligini hisobga olgan holda tuzatilishi mumkin.
Portfelni shakllantirishda investor ko'p sonli xavf omillarini hisobga olishi kerak, ammo ularni ikki guruhga bo'lish muhim: bozor (bu bozordagi umumiy vaziyatni o'zgartirishi mumkin bo'lgan barcha asosiy risklarni o'z ichiga oladi) va portfel risklari (faqat investor portfeliga kiritilgan moliyaviy vositalarga xos) risklar . Investitsion riskni kamaytirish usullari:
1. diversifikatsiya qilish, ya'ni. portfelga eng ko'p qimmatli qog'ozlarni kiritish. Investor portfeliga qancha turli xil vositalar kiritilsa, portfel dinamikasi butun bozor dinamikasiga shunchalik o'xshash bo'ladi. Shunday qilib, diversifikatsiya individual investitsiya portfellariga xos bo'lgan o'ziga xos risklarni kamaytirishning eng oddiy va ishonchli usuli hisoblanadi.
2. himoya qilish. Xedjing -- fyuchers shartnomalarini qarshi sotib olish (sotish) orqali amalga oshiriladigan narxlarning noqulay o'zgarishidan tavakkalchiliklarni sug'urtalash.
Amalda, investor bozor risklarini kamaytira olmaydi, u faqat bunday risklar minimal bo'lganda bozorga kirish vaqtini tanlashi yoki lotin moliyaviy vositalar orqali risklarning bir qismini himoya qilishi mumkin; Maxsus portfel risklari tartibga solinishi mumkin. Shunday qilib, agar investor ularni kamaytirishga intilsa, unda bu natijaga erishishning eng oson yo'li investitsiyalarni maksimal darajada diversifikatsiya qilishdir.
Bank investitsiya portfelining strukturasini aniqlash mezonlari operatsiyalarning rentabelligi va tavakkalchiligi, balans likvidligini tartibga solish zarurati va aktivlarning diversifikatsiyasi hisoblanadi.
Bank portfelini tanlash va shakllantirishdan so'ng, nafaqat qiymatni saqlab qolish, balki inflyatsiyaga bog'liq bo'lmagan sezilarli daromad olish uchun har xil turdagi qimmatli qog'ozlar to'plamini mohirona boshqarishdan iborat bo'lgan juda muhim bosqich oldinda. Investitsion portfelni boshqarishning ikkita asosiy usuli mavjud: faol va passiv.
Faol boshqaruv investitsiya qilingan mablag'lardan mumkin bo'lgan daromadlar hajmini prognozlash, buni moliya bozoriga qaraganda aniqroq va tezroq amalga oshirish qobiliyati bilan tavsiflanadi. voqealarni oldindan bilish va oldindan bilish qobiliyati. Bunday holda, muvaffaqiyatli yoki noto'g'ri qaror yoki bozor sharoitlarining o'zgarishi natijasida kutilayotgan daromaddagi farq yo'qolganda, portfelning tarkibiy qismlari yoki butun portfel boshqalar bilan almashtiriladi.
Proaktiv taktikadan foydalanadigan banklar eng yaxshi ko'rsatkichli qimmatli qog'ozlarni kuzatib boradi va sotib oladi va past rentabellikdagi aktivlardan imkon qadar tezroq qutulishga harakat qiladi. Bunday menejment "almashtirish" ning xalqaro ekvivalentiga ega bo'lib, bu qimmatli qog'ozlarning moliya bozori orqali doimiy almashinuvi va aylanishini bildiradi. Faol boshqaruvning quyidagi asosiy shakllari ajratiladi:
Sof rentabellikni moslashtirish usuli, masalan, pastroq daromadli obligatsiya sotiladi va yuqori daromadli obligatsiya sotib olinadi.
O'zgartirish o'xshash bo'lmagan, lekin hech qanday tarzda bir xil daromadli, ammo muomala muddati boshqa (obligatsiyalar) bo'lgan bir xil qimmatli qog'ozlar almashtirilmasligidan iborat.
Sektor almashinuvi, bu usul bilan obligatsiyalar iqtisodiyotning turli sohalaridan, turli muddatlarga, daromadlarga va boshqalarga ko'chiriladi.
Diskont stavkasini kutish - bu stavkalar pasayganda portfelning ishlash muddatini uzaytirish va stavkalar ko'tarilganda portfelning ishlash muddatini qisqartirish. Bundan tashqari, portfelning ishlash muddati oshgani sayin, uning narxi diskont stavkalarining o'zgarishiga ko'proq moyil bo'ladi.
Passiv nazorat bank investitsiya portfeli fond bozori qimmatli qog'ozlarni tanlashda yoki vaqtni hisobga olishda juda samarali degan taxminga asoslanadi. Ushbu taktika oldindan belgilangan xavf darajasi va portfellarni o'zgarmagan holatda uzoq muddatli ushlab turish bilan yaxshi diversifikatsiyalangan portfellarni yaratadi. Ularning afzalliklari past aylanma, qo'shimcha xarajatlarning minimal darajasi va investitsiya xavfini o'z ichiga oladi. Passiv boshqaruv uchun etalon indeks fondi bo'lib, butun qimmatli qog'ozlar bozorining holatini tavsiflovchi tanlangan indeksning harakatini aks ettirish uchun yaratilgan portfel shaklida ishlaydi.
3. VositachioperatsiyalartijoratbankaBilanqimmatliqog'ozlar
Qimmatli qog'ozlar bilan operatsiyalarni amalga oshirishda vositachi sifatida tijorat banklari bir qator xizmatlarni taqdim etadilar:
1. ishlab chiqarishni rivojlantirish uchun mablag'larni jalb qilish, shu jumladan. anderrayting - obuna bo'lish, emitent kompaniyalarning aktsiyalarini dastlabki joylashtirish va undan oldin chiqarilgan qimmatli qog'ozning dastlabki narxini tahlil qilish, baholash va belgilash. Agar bank mijozi uzoq muddatga (korxonani rekonstruksiya qilish yoki biznesning yangi turini rivojlantirish yoki yangi korxona qurish uchun) moliyaviy resurslarga ega bo‘lishi kerak bo‘lsa, u yordam so‘rab bankka murojaat qilishi mumkin. , chunki banklar moliya bozorida professional faoliyat bilan shug'ullanadi. Bunday holda, bank moliyaviy maslahatchi (aksariyat korporatsiyalar faqat bitta bank bilan aloqada bo'lib, o'zlarining yangi qimmatli qog'ozlarini sotish shartlarini faqat u bilan kelishib olishni afzal ko'radilar), mijozga moliyaviy resurslarni jalb qilishda yordam beradi, ya'ni. qaysi biri to'g'riroq ekanini hal qilish: kredit resurslaridan foydalanish, venchur korxonalarni yaratish yoki qimmatli qog'ozlarni joylashtirish.
Jamiyat qimmatli qog‘ozlarni sotuvga ommaviy joylashtirishga qaror qilgan taqdirda, bank kompaniyaga qimmatli qog‘ozlarni sotish uchun narx belgilash va ularni joylashtirish muddatlarini baholashda yordam beradi. Bank qimmatli qog'ozlarni dastlabki joylashtirishni maksimal shartlar asosida amalga oshirishi mumkin yoki kafolatlangan joylashtirish asosida qimmatli qog'ozlarni chiqarish uchun. Emissiyaga kafolatlangan obuna bilan kompaniya haqiqatda qimmatli qog'ozlarni joylashtirish kafolatini oladi, chunki bank butun emissiyani sotib olishga va keyin uni qismlarga bo'lib o'z mijozlariga sotishga rozi bo'ladi (bu bitim anderrayting shartnomasi bilan rasmiylashtiriladi, agentlik shartnomalari, kafolatlar, konsalting xizmatlari shartnomalari, kredit shartnomalari va boshqalarni birlashtirishi mumkin). Bu emitentga qimmatli qog'ozlarning butun chiqarilishi sotilmasligidan qo'rqmasdan jalb qilinadigan kapitalni taqsimlashni rejalashtirish imkonini beradi. Ba'zi banklar ko'pincha qimmatli qog'ozlarning yirik anderrayteri sifatida ishlaydi, boshqalari esa nisbatan kichik miqdorlar bilan cheklanadi.
2. korxonalarni qo'shish, qo'shib olish va qayta qurish bo'yicha bitimlar. Banklar ushbu operatsiyalarda ishtirok etishlari mumkin:
Birlashishni tashkil etishda ishtirok etish;
Mudofaa taktikasini ishlab chiqish va amalga oshirishda maqsadli kompaniyalarga yordam berish;
Sotib olingan kompaniyani maqsadli baholashni o'tkazish,
Birlashishni moliyalashtirishda ishtirok etish.
Sotib olishni istamaydigan maqsadli firmalar odatda qo'shilishlarni blokirovka qilishga ixtisoslashgan banklar va yuridik firmalar yordamiga murojaat qilishadi. Ko'pgina qo'shilishlar sotib oluvchi kompaniyaning erkin pul oqimi hisobiga moliyalashtiriladi. Bu har doim ham mumkin emasligi sababli, maqsadli kompaniyani to'lash uchun mablag' manbalariga ehtiyoj bor. Kompaniya xizmat ko'rsatishga qodir bo'lgan qarz miqdorini aniqlash uchun bank kompaniya uchun moliyaviy prognozlar va smetalarni tayyorlaydi; Kompaniya bilan birgalikda ular moliyalashtirish rejasini ishlab chiqadilar (etishmayotgan investitsiyalar bank tomonidan amalga oshiriladi), ya'ni. bunda bank ikki yo'nalishda ishlaydi: an'anaviy bank operatsiyalari (kredit operatsiyalari) va investitsiyalar bilan bog'liq tahliliy ishlar.
3. mijozlarning investitsion portfellarini shakllantirish va boshqarish;
4. asosli investitsiya qarorini qabul qilish uchun joriy bozor kon'yunkturasi haqida ma'lumot berish uchun investor mijozlari bilan ishlash;
5. brokerlik va dilerlik operatsiyalari. Brokerlik - bu advokat yoki komissioner sifatida qimmatli qog'ozlar bilan bitimlar tuzish faoliyati. Broker o'z mijozlari nomidan ular uchun qimmatli qog'ozlarni sotib oladi va sotadi. Bunday vositachilikka bo'lgan ehtiyoj brokerning yuqori professionalligi investor uchun eng yaxshi natijaga erishishga yordam berishi va ikkinchisini bozorga xos bo'lgan bir qator xavflardan himoya qilishi kerakligi bilan bog'liq. Broker o'z vazifalarini haq (komissiya) evaziga bajaradi.
Qoida tariqasida, broker mijozga quyidagi xizmatlar to'plamini taqdim etadi:
Emitent, bozor kon'yunkturasi haqida ma'lumot berish, maslahat berish;
Mijoz ko'rsatmalari asosida bitimlar tuzish;
Bitimlarni amalga oshirish (mijoz uchun xavfsizlik sertifikatlarini olish, reestrda va depozitariyda huquqlarni mijoz yoki xaridor, nominal egasi nomiga qayta ro'yxatdan o'tkazish).
Diler o‘z nomidan va o‘z mablag‘lari hisobidan fond birjasida qimmatli qog‘ozlar bilan operatsiyalarni ayrim qimmatli qog‘ozlarni sotib olish va/yoki sotish narxlarini ochiq e’lon qilish orqali amalga oshiradi. Diler taklif asosida ishlaydi, ya'ni. taklif shartlari bo'yicha bitim tuzish uchun potentsial cheksiz miqdordagi shaxslarga qaratilgan taklif. Taklifga roziligini bildirgan har qanday shaxs shu bilan bitim tuzadi va diler uni bajarishi shart. Diler tomonidan o'zi e'lon qilgan shartlar bo'yicha bitimni amalga oshirishni rad etishga yo'l qo'yilmaydi. Taklifda (taklifda) dilerning ixtiyoriga ko'ra bitimning muhim shartlari ko'rsatilishi kerak. Qoida tariqasida, u sotib olish va / yoki sotish narxini, bitta bitimning minimal (maksimal) hajmini, taklifning amal qilish muddatini, qimmatli qog'ozlarni o'tkazish va to'lash tartibini o'z ichiga oladi. Diler spreddan daromad oladi, bular. sotib olish va sotish narxlaridagi farq tufayli. Qoida tariqasida, raqobat muhitida spredlar juda kichik darajada (foizning bir qismi) o'rnatiladi, shuning uchun daromad olish imkoniyati aylanmani ko'paytirishda yotadi. Dilerlik faoliyati bozor likvidligini oshirishga yordam beradi.
6. depozitariy operatsiyalar. Depozitariy -- o'z mijozlarining qimmatli qog'ozlarini saqlaydigan va ushbu qimmatli qog'ozlarga xizmat ko'rsatadigan tashkilot (foizlarni yig'ish va taqsimlash, dividendlar va boshqalar). Katta rol qimmatli qog'ozlar bozoriga xizmat ko'rsatishni bankning depozitariy faoliyati amalga oshiradi . Bu mijozning qimmatli qog'ozlari sertifikatlarini saqlash, vasiylik, homiylik va (yoki) ularga bo'lgan huquqlarni o'tkazish bo'yicha xizmatlar ko'rsatishdan iborat. Depozitariy faoliyatning mazmuni qimmatli qog'ozlardan foydalanish va ularni o'tkazish qulayligini ta'minlash, bitimlar tavakkalchiligini kamaytirish, qimmatli qog'ozlar, ular taqdim etadigan huquqlar va ularning egalari to'g'risidagi ma'lumotlarni qayta ishlashni soddalashtirishdan iborat. Mijozlar va depozitariylar o'rtasidagi munosabatlar qimmatli qog'ozlar bilan muayyan operatsiyalarni amalga oshirish to'g'risida, shu jumladan oldi-sotdi bitimlari amalga oshirilganligini tasdiqlovchi hujjatlar asosida ularga buyurtma berish (berish) asosida amalga oshiriladi. Depozitariylar o'z xizmatlari uchun haq oladilar.
Shunday qilib, bank Balki chiqib ketish V sifat maslahatchi mijoz, V ayniqsa nisbatan ikkinchi darajali emissiyalar ulushlar (xususiy Va ommaviy turar joy), ozod qilish korporativ obligatsiyalar, qayta qurish aktivlar, A Shuningdek V sifat depozitariy. Bank kerak berish mijozlar axborot, qonuniy, analitik xizmat. Hammasi bular operatsiyalar yo'naltirilgan yoqilgan kattalashtirish; ko'paytirish foydali qismlar banka, rag'batlantirish moliyaviy barqarorlik Va pasaytirish umumiy xavf banka.
E'lon qilinganAllbest.ru
Shunga o'xshash hujjatlar
Qimmatli qog'ozlar bozorining iqtisodiy mohiyati va roli. Qozog'iston bozoridagi qimmatli qog'ozlar turlari. "Kazkommertsbank" OAJ tijorat banki balansining aktivlari va passivlari, uning qimmatli qog'ozlar bilan operatsiyalari tahlili. Banklarning fond bozoridagi brokerlik va dilerlik operatsiyalari.
dissertatsiya, 07/06/2015 qo'shilgan
Qimmatli qog'ozlarning turlari va ularning muomalasi asoslari: davlat qimmatli qog'ozlari, aksiyalar, obligatsiyalar, veksellar, depozit va jamg'arma sertifikatlari, cheklar, rozilik. Qimmatli qog'ozlar bilan bank operatsiyalari. Qimmatli qog'ozlar bozorining hozirgi holati.
kurs ishi, 03/11/2003 qo'shilgan
Qimmatli qog'ozlar tushunchasi, asosiy turlari va ularning xususiyatlari. Bankning qimmatli qog'ozlar bilan investitsiya operatsiyalari. Banklarning qimmatli qog'ozlar bilan brokerlik va dilerlik operatsiyalari. Tijorat banklarining trast (ishonch) operatsiyalarining mohiyati va xususiyatlari.
kurs ishi, 2010-09-20 qo'shilgan
Bank operatsiyalarini amalga oshirish litsenziyasiga ko'ra tijorat banklarining qimmatli qog'ozlar bilan operatsiyalari turlari. Tijorat bankining qimmatli qog'ozlar bozoridagi strategiyasi: agressiv va passiv. Muddati o'tgan kreditlarni qayta rasmiylashtirish usuli sifatida veksellarga investitsiyalar.
test, 11/01/2013 qo'shilgan
Tijorat bankining qimmatli qog'ozlar bilan operatsiyalari. Kredit tashkilotlarining qimmatli qog'ozlar bozoridagi faoliyat turlari. Investitsiya siyosati, qimmatli qog'ozlar portfelini shakllantirish. Qimmatli qog'ozlar bozori va bank tizimining hozirgi holati, rivojlanish istiqbollari.
kurs ishi, 2010-yil 07-10-da qo'shilgan
Qimmatli qog'ozlar tushunchasi, mohiyati va tasnifi. Depozit sertifikatlari va jamg'arma sertifikatlarini berish tartibi. Investitsion operatsiyalar va qimmatli qog'ozlar bilan ta'minlangan operatsiyalar. Emissiyaviy bank operatsiyalari. Rossiya qimmatli qog'ozlar bozorining rivojlanish xususiyatlari.
kurs ishi, 24.02.2016 qo'shilgan
Qimmatli qog'ozlarning umumiy tavsifi va ular bilan asosiy operatsiyalar. Rossiya banki tomonidan yirik tashkilotlarning kasbiy faoliyatini litsenziyalash. Tijorat banklarining bozordagi faoliyati. Qimmatli qog'ozlar bilan operatsiyalarni ichki hisobga olish standartlari.
test, 02/05/2014 qo'shilgan
Kredit tashkilotlarining qimmatli qog'ozlar bozoridagi faoliyat turlari. Bankning investitsion siyosati. Qimmatli qog'ozlar portfelini shakllantirish. Tijorat banklarining qimmatli qog'ozlar bilan operatsiyalari xususiyatlari. Qimmatli qog'ozlar bozori va bank tizimining hozirgi holati.
kurs ishi, 03/10/2011 qo'shilgan
Qimmatli qog'ozlar bilan investitsiya operatsiyalari tushunchasi va xususiyatlari va ularning tijorat banklari faoliyatidagi o'rni. Tijorat bankining qimmatli qog'ozlari portfeli. Tijorat banklarining qimmatli qog'ozlar bilan investitsiya operatsiyalarini rivojlantirish muammolari va istiqbollari.
kurs ishi, 24.10.2008 qo'shilgan
Banklarning qimmatli qog'ozlar bilan asosiy operatsiyalari. Investitsion va depozitariy operatsiyalar. Banklar tomonidan qimmatli qog'ozlar chiqarish. Dilerlik va brokerlik operatsiyalari. Mijozlarning qimmatli qog'ozlarini ishonchli boshqarish. Veksellarni chiqarish, hisobga olish, inkasso qilish va yashash joyi.
-
2015 yil 17 aprelQanday qilib rad etmasdan qarz olishni so'rash kerak? -
2015 yil 17 aprelQanday qilib pul kanalini ochish va omadni jalb qilish -
2015 yil 17 aprelBank kafolatini taqdim etishning hozirgi shartlari qanday?
