차익거래는 상품, 증권, 통화에서 발생합니다. 역사적으로 통화 차익거래는 서로 다른 통화 시장의 환율 차이로 인해 이익을 얻기 위해 통화 구매(매도)와 후속 역거래 실행을 결합한 통화 작업입니다(공간 차익거래). 또는 일정 기간 동안의 환율 변동으로 인해(임시 차익거래). 기본 원칙은 통화를 더 저렴하게 피우고 더 비싸게 판매하는 것입니다. 현금 및 선물 거래 조건에 따른 단순 통화 차익거래 및 복합(3개 이상의 통화). 목표에 따라 - 투기적(목표는 변동으로 인한 환율 차이로부터 이익을 얻는 것입니다) 및 전환(목표는 필요한 가장 수익성 있는 통화를 구매하는 것입니다. 다양한 은행의 경쟁력 있는 환율을 사용합니다. 가능성은 더 넓습니다. 환율 차이는 투기적 통화 차익거래만큼 크지 않을 수 있기 때문입니다.

딜러와 은행은 각자의 관점에서 개별 통화의 매매 비율이 가장 유리한 외환 거래를 수행하기 위해 노력합니다. 동시에 그들은 견적을 변경하여 잠재 고객에게 더 매력적으로 만들고 필요한 경우 다른 은행에 문의하여 관심 있는 거래를 수행합니다.

통화 차익거래와 일반 통화 투기의 차이점은 딜러가 단기적인 운영 성격에 초점을 맞추고 거래 간 짧은 기간의 환율 변동을 예측하려고 한다는 점입니다. 때때로 그는 하루 종일 반복적으로 전술을 바꿉니다. 이를 위해 딜러는 시장을 잘 알아야 하며, 다른 딜러와의 접촉을 예측하고 지속적으로 분석하며 환율 변동의 원인과 방향을 파악하기 위해 환율, 이자율의 움직임을 모니터링할 수 있어야 합니다. 통화투기의 목적은 절상 경향이 있는 통화로 특정 포지션을 장기간 유지하거나, 평가절하 후보 통화를 매도하는 것입니다. 동시에, 불확실성의 분위기를 조성하고 대규모 덤핑 및 환율 하락을 유발하기 위해 통화의 표적 판매가 종종 수행되거나 그 반대의 경우도 마찬가지입니다.

차익거래는 선진국 시장(공간)에서 환율 차이로 이익을 얻을 목적으로 수행됩니다. 구현에 필요한 조건은 통화의 자유로운 태환성입니다. 전제 조건은 코스의 불일치입니다. 서로 다른 시장에서 통화를 사고 파는 일이 거의 동시에 이루어지기 때문에 차익거래는 통화 위험과 거의 관련이 없습니다. 차익거래는 여러 통화로 수행될 수 있습니다. 상대적으로 적은 양의 이익은 거래 규모와 자본 회전 속도로 상쇄됩니다. 전환 차익거래 - 가장 수익성이 높은 시장을 사용하여 가장 저렴한 방법으로 통화를 구매합니다. 그 안에서는 공간적, 시간적 차익거래와 달리 초기 통화와 최종 통화가 일치하지 않습니다. 구현을 위해 가장 유리한 시장의 사용과 시간에 따른 환율 변화를 고려합니다. 이자 차익거래는 다양한 대출 자본 시장의 이자율 차이로 이익을 얻는 것을 포함합니다.

통화 차익거래는 서로 다른 통화 시장의 환율 차이(공간 차익거래) 또는 환율로 인해 이익을 얻기 위해 통화 구매(매도)와 후속 계약 거래 완료를 결합하는 통화 작업입니다. 일정 기간 동안의 변동(임시 차익거래).

현대 상황에서는 전자 통신 수단과 정보의 발달, 외환 거래 규모의 확대로 인해 개별 외환 시장에서 상당한 환율 차이가 덜 자주 발생하므로 공간적 통화 차익 거래 (서구에서는 그렇지 않음) 러시아)은 주로 임시 통화 차익거래에 길을 내주었습니다.

거래목적에 따라 투기통화차익거래와 전환통화차익거래가 구분됩니다. 첫 번째 목표는 다양한 통화 시장의 환율 차이를 활용하는 것입니다. 이 경우 초기 통화와 최종 통화는 동일합니다. 즉, 거래는 예를 들어 다음 구성표에 따라 수행됩니다. 독일 마르크 - 미국 달러; 달러-마크. 전환 차익거래는 가장 수익성 있는 방식으로 필요한 통화를 구매하는 것을 목표로 합니다.

통화 차익거래와 일반 통화 투기의 차이점은 딜러가 단기적인 운영 성격에 초점을 맞추고 거래 간 짧은 기간의 환율 변동을 예측하려고 한다는 점입니다.

때때로 그는 하루 종일 반복적으로 전술을 변경합니다. 이를 위해 딜러는 시장을 잘 알고 금리 변화의 방향을 예측할 수 있어야 하며, 다른 은행의 성과를 지속적으로 분석하고, 다른 딜러와의 접촉을 유지하고, 금리 및 이자율의 움직임을 모니터링할 수 있어야 합니다. 통화 차익거래는 종종 대출 자본 시장의 운영과 관련됩니다. 모든 통화의 소유자는 보다 유리한 이자율로 다른 통화로 대출 자본 시장에 이를 배치할 수 있습니다. 비율 차익거래를 하세요. 통화 소유자의 궁극적인 목표는 통화를 다른 통화로 교환하지 않고 직접 투자하여 은행이 받을 수 있는 것보다 더 높은 수익을 얻는 것입니다. 두 통화의 환율 역학에 대한 평가에 따라 통화 위험을 보장하지 않거나 일시적으로 더 유리한 조건으로 헤징 작업을 수행하지 않을 수도 있습니다. 이자 차익거래에는 두 가지 거래가 포함됩니다. 즉, 이자율이 더 낮은 외국 대출 자본 시장에서 대출을 받는 것입니다. 차입된 외화 상당액을 이자율이 더 높은 국내 자본 시장에 배치하는 것입니다.

위에서 언급한 바와 같이 이자 차익거래 프레임워크 내에서 통화 포지션을 생성하고 헤징할 때 가장 중요한 것은 백분율 차이로 수입을 고정하는 동시에 예상치 못한 환율 변동 시 손실을 방지할 수 있는 옵션 거래입니다. .

이 작업의 변형은 은행이 서로 다른 기간 동안 수행된 거래에 대한 이자율 차이를 사용하는 것을 기반으로 하는 통화 이자 차익거래입니다. 예를 들어, 6개월 동안의 선도 거래에 대한 프리미엄이 연간 6%이고 3개월 동안의 거래에 대한 프리미엄이 4%인 경우 차익거래자는 6개월 동안 프리미엄 6을 적용하여 통화를 매도할 수 있습니다. % 그리고 4%의 프리미엄을 지불하고 3개월 동안 구매합니다.

미래 이자율 공급에 의존하는 선물환 거래는 점점 더 이자부 선물 거래와 연결되고 있습니다.

외환거래를 할 때 은행은 다양한 위험을 안게 됩니다. 우선, 위험은 특정 통화(롱 포지션 또는 숏 포지션)에서 발견되지 않은 거래가 발견될 가능성과 관련되어 있습니다. 선도거래에서는 거래상대방의 파산 등으로 인해 계약이 이행되지 않을 위험이 있습니다. 또한 판매된 통화를 이체한 은행은 구매한 통화에 대해 카운터 지불이 이루어졌는지 여부를 다음날에만 확인하는 경우가 많습니다. 이는 세계 여러 나라의 시간 차이로 인해 발생합니다.

은행은 등가물을 양도하지 못하는 위험을 제한하기 위해 자본금 및 준비금 규모, 평판 등을 기준으로 다른 은행과의 외환거래 한도를 설정하고 있습니다. 이전에 체결된 거래에 대한 지불금이 수령되면 한도가 해제됩니다. 선물환 거래의 한도는 일반적으로 즉시 인도 거래보다 낮습니다. 왜냐하면 거래 체결부터 실행까지의 기간이 길어질수록 미지급 위험이 커지기 때문입니다.

공간적 또는 시장 간 통화 차익거래(거래와 반대 거래가 서로 다른 통화 시장에서 수행됩니다. 예를 들어 도쿄에서 구매하고 런던에서 판매하는 경우 서로 다른 시장의 무작위 환율 차이로 인해 이익이 발생합니다). 이것은 고전적인 차익거래이며, 주요 특징은 통화 포지션이 몇 분 동안 열려 있기 때문에 실질적으로 위험이 없다는 것입니다. 시장 간 통화 차익거래는 외환 시장의 기능에 중요한 역할을 합니다. 왜냐하면 이러한 운영의 결과로 다양한 시장의 환율이 조정되기 때문입니다. 임시 통화 차익거래(서로 다른 기간의 환율 차이로 이익을 얻음) 전환 차익거래(외환 시장의 다양한 참여자들의 다양한 통화 시세의 무작위 불일치로 인해 수익 창출) 통화 이자 차익거래(서로 다른 통화로 예금에 대한 이자율 차이로 이익을 얻습니다. 이자율이 높은 통화를 구매하여 예금에 넣은 다음 차익거래 이익을 실현하기 위해 이 통화를 원래 통화로 판매하는 것으로 구성됩니다) . 두 가지 통화가 거래에 포함되는 단순 통화 차익거래와 두 개 이상의 통화가 포함되는 복합 통화 차익거래(예: 전환 차익거래)가 있습니다. 통화 차익거래 운영은 상업은행의 통화 거래의 근간을 이루고 있습니다. SWOP 거래는 최근 더욱 널리 보급된 특별한 거래 그룹입니다. 통화, 이자, 통화이자 스왑이 있습니다. 가장 일반적인 용어로 스왑은 특정 특성을 지닌 현금 흐름을 다른 특성을 지닌 현금 흐름으로 대체하는 것입니다. 현금 흐름 특성: 지불 통화 및 환율 이자율 유형; 이자율 수준; 지불 빈도. 스왑 거래를 수행하는 주요 목적은 자원 유치 및 거래 수행 비용을 줄이고이자 및 통화 위험을 보장하기 위해 현금 흐름을 최적화하는 것입니다. 단, 차익거래(투기) 목적으로도 수행할 수 있습니다. 종종 이러한 작업은 시장에서 상호 연결되어 해결됩니다. 이자율 스왑은 3년 등 특정 기간 동안 합의된(추정, 명목) 금액에 따라 계산된 이자 지급 교환입니다. 두 당사자(단순 스왑)와 여러 당사자(복잡하거나 구조화된 스왑) 모두 교환에 참여할 수 있습니다. 스왑 거래의 참가자는 2개 이상의 은행일 수도 있고 비은행 기관일 수도 있습니다. 일반적으로 이자율 스왑에서는 일방(은행)이 상대방(다른 은행 또는 회사)에게 동일한 금액의 변동 금리 이자를 지급하는 대가로 합의된 명목 금액의 고정 금리를 지급하기로 약속합니다. 스왑 중 지불을 약속합니다. 동시에,이자 지불이 계산되는 명목 금액은 지불 금액 계산의 기초로만 사용되며 대차 대조표에서 고려되며 원칙적으로 지불 대상이 아닙니다. 그림에. 그림 3은 은행의 금리위험을 보장하기 위해 금리스왑을 활용하는 예를 보여줍니다. 은행의 자산은 연 9%의 가중평균 고정수익률로 설정되는 반면, 부채는 LIBOR에 연 2%의 스프레드를 더한 평균 이자율(LIBOR + 2%)로 6개월 단위로 재평가됩니다. 이러한 대차대조표 구조에서는 시장이자율이 상승하면 은행이 손실을 입을 수 있습니다. 이는 고정된 자산 수익률로 은행 자원 비용의 증가로 이어질 수 있기 때문입니다. 손실 가능성에 대비하기 위해 은행은 LIBOR + 연 2%의 변동 금리로 지급받는 대가로 연 8% 고정 이자 지급 의무를 가정하고 3년 동안 금리 스왑을 체결합니다. 연간. 따라서 은행은 자체적으로 1%의 이자 마진을 고정했으며 이자율 증가에 따른 자원 비용 증가는 스왑에서 파트너의 지불 증가로 보상됩니다. 쌀. 3. 금리스왑을 통한 금리위험 보장 통화스왑은 현물환과 선물환의 두 가지 통화거래가 결합된 것으로, 동일한 금액에 대해 동시에 체결되지만 방향은 반대(거래와 반대)입니다. 거래). 현금 거래(현물)는 한 통화에서 다른 통화로 자원을 즉시 이전하는 반면, 선물 거래는 재변환(자원을 원래 통화로 역이전)을 제공합니다. 통화스왑의 경우, 현물거래와 선물거래의 비율이 스왑거래 체결과 동시에 결정되는 것이 특징입니다. 결과적으로 당사자들은 특정 기간 동안 필요한 통화를 마음대로 받을 수 있으며, 재전환 중 통화 위험으로부터 보호되고(스왑으로 인해 폐쇄된 통화 포지션이 생성됨) 운영 비용이 절약됩니다. 동시에 스왑 운영 기간은 원칙적으로 1년 이상, 즉 장기적인 통화 위험을 보장하는 방법입니다. 이러한 점에서 이는 국내 은행간 외환시장에서 단기적인 통화 위험을 보장하는 딜러 스왑과 다릅니다. 글로벌 자본시장에서는 15년 이내 원하는 기간 동안 스왑거래가 가능하다. 이 시장은 국제 은행 및 금융 기관이 역할을 수행하는 스왑 중개 기관을 기반으로 합니다. 이러한 복잡한 개별 계약과 관련된 많은 위험을 줄이기 위해 당사자의 특정 요구에 맞게 조정된 주요 스왑 조건에 대한 표준 계약(ISDA 마스터 계약)을 사용하는 것이 관행입니다. 현금 거래가 구매인지 판매인지에 따라 DEPORT, REPORT 작업이 있습니다. DEPORT 현금 기간(매수/매도) 구매 판매 REPORT 현금 + 기간(매도/매도) 판매 구매 FX 스왑은 환율이 다르며 전환 및 재전환 환율이 동일합니다. 이종통화 금리스왑은 통화스왑(서로 다른 통화로 합의된 금액을 교환한 후 미리 결정된 환율로 재전환하는 것)과 금리스왑(국가 간 각 통화로 정기적으로 이자 지급을 교환하는 것)을 결합한 것입니다. 스왑의 시작과 끝). 부록 2는 은행의 통화 및 금리 위험을 보장하기 위해 통화 금리 스왑을 사용하는 예를 제공합니다. 계약 수행을 위한 금융 계획이 지속적으로 복잡해지고 다양한 금융 혁신이 출현하는 현대 상황에서 신용 시장과 주식 시장을 포함한 다양한 시장에서 스왑 운영을 위한 다른 옵션을 구축할 수 있는 기회가 있습니다. 은행은 직접 참여자(스왑 당사자)로서 그리고 스왑 조건을 개발하고 이러한 거래를 조직하며 관련 지불 수령을 보장하는 중개자(보증 은행)로서 스왑 거래에 참여할 수 있습니다. 상업은행의 마지막 외환업무 그룹인 외화로의 국제결제는 다음 장에서 자세히 논의됩니다. *** 외환 시장에서 상업 은행의 업무는 유동성, 위험 및 수익성과 같은 활동의 기본 매개 변수의 최적 비율을 달성하는 것을 목표로 해야 합니다. 이러한 조건이 충족되어야만 상업은행의 외환업무를 통해 가용자원을 활용하여 폭넓게 기동하고, 안정성과 경쟁력을 유지하며, 은행상품과 서비스의 범위를 확대할 수 있습니다. 자료 통합을 위한 질문: 1. 은행과 고객은 어떤 조건에서 외환 거래를 수행할 수 있습니까? 2. 외환거래에서 왜 결제일을 사용하나요? 3. 은행은 왜 공개 통화 포지션의 규모를 통제해야 합니까? 4. "통화선물거래"란 무엇이며, 그 목적은 무엇입니까? 5. 스왑거래의 특징은 무엇이며 왜 그렇게 시장에 널리 퍼져 있습니까? 용어 통화 포지션 - 은행의 외화 자산 및 청구권과 외화 부채 및 부채의 비율입니다. 통화 차익거래는 서로 다른 시장의 환율 차이로부터 이익을 얻기 위해 단기 통화 포지션을 개시하는 것입니다. 환율 - 한 통화 단위의 가격을 다른 통화의 특정 금액으로 표시합니다. 통화 위험은 포지션이 개설된 통화의 환율이 예측할 수 없고 불리하게 변경되어 손실이나 과도한 비용이 발생할 수 있는 가능성입니다. 전환 작업은 합의된 환율과 특정 날짜에 한 국가의 특정 금액의 화폐 단위를 다른 국가의 통화로 교환하는 거래입니다. 옵션은 옵션 구매자가 합의된 조건에 따라 거래를 실행할지 여부를 선택할 수 있는 권리를 제공하는 선물 거래이며, 옵션 판매자는 구매자가 요청할 경우 이를 실행할 의무가 있습니다. 이러한 선택권(옵션)에 대해 옵션 구매자는 판매자에게 프리미엄을 지불합니다. 콜 옵션 또는 통화 구매 옵션(옵션 콜)은 한편으로는 프리미엄을 받고 미래에 고정 환율로 통화를 구매할 수 있는 옵션 구매자의 권리를 제공하는 계약입니다. 반면에 옵션 판매자는 옵션 구매자에게 합의된 금액의 특정 통화를 판매해야 할 의무가 있습니다. 풋옵션 또는 통화 매도 옵션(옵션 풋)은 한편으로는 프리미엄을 대가로 미래에 고정 환율로 통화를 매도할 수 있는 옵션 구매자의 권리를 제공하는 계약입니다. 다른 한편으로는 구매자 옵션으로부터 합의된 금액의 특정 통화를 구매해야 하는 옵션 판매자의 의무입니다. SWAP - 현금 흐름을 최적화하고, 자원 유치 비용을 줄이고, 이자 및 통화 위험을 보장하기 위해 상대방 간의 카운터 현금 흐름 교환을 나타내는 작업 그룹입니다. 선도거래는 확정된(즉, 구속력 있는) 장외 거래로, 일반적으로 미래의 합의된 날짜에 인도될 관련 통화의 실제 판매 또는 구매를 위해 체결됩니다. 선물 - 미래의 특정 시점에 계약 체결 당시 설정된 가격으로 특정 금액의 금융 자산(통화, 증권 등)을 인도하거나 수락할 의무가 포함된 교환 거래입니다.

2017년 6월 14일 ·

중재 기술 자체는 세계만큼 오래되었습니다.. 이는 농촌 지역의 중소기업 분야와 주식 거래의 첨단 기술 분야에서도 동일하게 기능합니다. 이는 정보의 지연에 따른 현상이다. 어떤 사람들에게는 무슨 일이 일어나고 있는지 이해하고 있기 때문에 막대한 이익을 얻는 것이 수반되고, 다른 사람들에게는 이것이 서둘러 자신을 비난하는 이유가 됩니다. 어떤 식 으로든 이에 대한 정보를 미리 가지고있는 사람은 큰 이점을 가지고 있으며 이는 거의 모든 유형의 활동에 해당되지만 작업이 수행되는 영역에서는 특히 금융상품의 경우.

여기서는 아시다시피 거래에 사용이 금지되어 책임을 제공하는 외환 차익거래와 내부 정보 사이에 몇 가지 비유를 그릴 수 있습니다. 그러나 내부자와는 달리 차익거래는 절대적으로 합법적이며, 대형 플레이어가 적극적으로 사용하고 특정 수입을 가져오는 계획도 있습니다. 일반 일반 거래자는 이 모든 비용을 지불하며, 그러한 활동의 ​​결과는 특정 시점에서 변경된 견적, 미끄러짐, 낮은 유동성의 형태로 나타납니다. 통화 차익거래가 무엇인지, 그리고 이것이 돈을 버는 데 어떻게 사용될 수 있는지 알아봅시다.

외환 차익거래

이것이 무엇인지 이해하려면 먼저 전체 통화 거래 시스템이 어떻게 작동하고 나머지 시스템과 어떻게 다른지 설명해야 합니다. 증권거래소에 상장된 주식 시세를 보면, 두 증권거래소가 개장하는 시점에 런던 증권거래소와 프랑크푸르트 증권거래소 모두 동일한 시세를 알 수 있습니다. 언뜻 보면 이는 완전히 정상적인 것처럼 보이지만 다를 수 있다는 사실은 놀랍습니다. 문제는 주식 거래가 중앙 집중화되어 있다는 것입니다. 즉, 거래 층 사이에 연결이 있으므로 가격이 서로 다르다는 것입니다. 즉, 동일한 논문이 런던과 프랑크푸르트에서 매 순간 동일한 가격으로 제시됩니다.

외환시장은 본질적으로 분산화된. 잘 알려진 ECN 계정은 실제로 소위 풀이라고 불리는 더 큰 네트워크로 결합됩니다. 그리고 이미 이러한 풀을 통해 더 큰 거래 네트워크가 구축되고 있습니다. 그러나 그들 모두 사이에는 완전한 연관성이 없으므로 가격 변동이 매우 심한 기간 (예 : Brexit 국민 투표 결과 발표 또는 스위스 프랑과 유로화의 분리)에는 유동성이 다르다는 사실로 이어집니다. 공급자(ECN 네트워크의 대규모 협회)는 극단적으로 다른 결과를 얻습니다. 이는 결국 최종 대규모 소비자인 브로커의 견적에 반영됩니다. 그리고 그가 보는 것은 바로 그러한 인용문입니다. 그건 그렇고, 완전히 정직하지 않은 사무실에서는 이것을 적극적으로 사용하여 자신에게 편리한 것을 그립니다. 그러나 이는 매우 강하고 빠른 변동 기간에만 가능하며, 이는 1년에 한 번 미만으로 발생합니다.

변동성이 높은 날은 차익거래를 사용하는 데 이상적입니다.

이 견적 획득 방법과 관련하여 통화 차익거래가 가능해집니다. 신호 수신이 지연되거나 브로커의 호가 차이에 패턴이 있는 경우 이를 수익 창출에 사용합니다. 대부분의 경우 외환 차익거래는 조건부로 말할 수 있습니다. 불완전한 거래 시스템으로 이익을 얻는 행위, 장비. 그리고 기존 상품과 관련하여 거래 알고리즘이 서로 다르더라도 신중하게 사용하는 경우는 훨씬 적습니다. 통화 차익거래를 사용할 의도가 있다면 우선 귀하의 능력, 통신 채널의 품질을 평가하고, 견적 내역을 추적하고, 데모 모드에서 작동 방식을 확인하는 것, 즉 시스템을 완전히 테스트하는 것이 좋습니다.

통화 차익거래의 유형

현재는 오직 네 가지 주요 옵션외환 차익거래. 처음 세 개는 문제의 기술적 측면을 나타내며, 마지막 네 번째는 가장 합리적이고 지능적이라고 할 수 있습니다. 그러나 이것은 어떤 식 으로든 선택에 영향을 주어서는 안됩니다. 모든 사람은 최선을 다하고 거래 센터 시스템의 결함을 사용하는 것은 전혀 부끄러운 직업이 아닙니다. 실습에서 알 수 있듯이 중개인 자체가 종종 고객을 속이려고 시도하기 때문입니다. . 그리고 통화 차익거래의 경우에는 속임수가 없으며 시스템 자체의 취약점을 이용합니다.

1. 이중 통화 차익거래. 다양한 브로커의 견적 차이를 기반으로 합니다. 즉, ECN 계좌의 경우 스프레드와 수수료를 고려했을 때 최소 0.1포인트 이상의 차이가 나는 브로커 쌍을 찾아야 합니다. 예를 들어, 딜링 센터 1의 현재 EUR/USD 쌍에 대한 매도 가격은 1.30100이고, 딜링 센터 2의 동일한 거래 상품에 대한 매수 가격은 1.30130입니다. 즉, 실제로 첫 번째 사무실의 구매 가격은 두 번째 사무실의 판매 가격보다 훨씬 낮습니다. 이는 한 번에 더 낮은 가격으로 구매하고 두 번째는 더 높은 가격으로 판매하는 거래를 입력하여 사용할 수 있습니다. 통화 차익거래 시스템의 요구 사항을 충족하는 거래 센터를 찾을 수 있다면 이 방법은 매우 수익성 있는 사업으로 바뀔 수 있습니다.

10년 전만 해도 외환 차익 거래에 대한 이러한 접근 방식은 꽤 효과가 있었지만 이제는 브로커 자체가 경쟁사의 견적을 지속적으로 모니터링하므로 그렇게 큰 차이를 찾는 것이 거의 불가능합니다. 크다는 것은 최소 0.1포인트 이상을 의미합니다. 헛된 일을 하지 않으려면. 기본적으로 모든 차이점은 유럽 세션과 미국 세션 전반부 동안 주요 EUR/USD 거래 쌍에 대해 적절한 스프레드(예: 1핍)를 가진 브로커가 있다는 사실로 귀결됩니다. 전체 거래일 동안 3핍으로 고정되었습니다. 즉, 유동성 공급이 좋지 않아 스프레드가 확대되거나, 그러한 기업의 욕심으로 인해 호가 차이가 형성되는 것입니다.

2. 지연(또는 단일)에 따른 통화 차익거래. 이 경우 거래자는 생각할 필요조차 없으며 가장 중요한 것은 특정 조건을 가진 한 쌍의 브로커를 찾는 것입니다. 그 중 하나는 상당히 신선하고 최신의 견적을 가지고 있어야 하고, 두 번째는 지연이 필요합니다. 때로는 신호 도착이 0.5초만 지연되어도 심각한 손실이 발생할 수 있다는 사실이 밝혀졌습니다. 뉴스를 거래하는 사람은 누구나 이 사실을 알고 있습니다. 따라서 그러한 쌍을 찾았다면 실제로 남은 것은 "빠른"브로커에서 무슨 일이 일어나고 있는지 관찰하고 느린 브로커와 함께 Forex 차익 거래 자체를 사용하는 것입니다.

가격이 오르면 즉시 매수하고, 내리면 매도합니다. 그러나 그것은 이론상이다. 그러나 실제로는 이를 충족하기가 매우 어렵습니다. 일반적으로 소규모 사무실은 아직 견고한 규모로 성장하지 않았으며 가장 진보된 장비나 품질이 낮은 유동성 공급자를 사용하지 않고 늦어집니다. 그리고 이 경우 통화 차익거래의 맥락이 아니라 일반적인 단기 거래에서도 일반적으로 모든 해외 주방의 특징인 지속적인 재시세, 미끄러짐, 지연 및 기타 즐거움을 기대할 수 있습니다.

삼. . 분수를 조금이라도 이해하는 사람이라면 누구나 명확하게 이해할 수 있는 매우 간단한 다이어그램입니다. GBP/USD, AUD/USD, GBP/AUD의 세 가지 통화 쌍이 있다고 가정해 보겠습니다. 여기에는 세 가지 통화가 있으며 이는 세 쌍 모두의 행동에 따라 결정됩니다. 그 중 두 개에 대한 인용문을 알면 현재 세 번째에 어떤 값이 있는지 쉽게 계산할 수 있습니다. 이렇게하려면 하나를 다른 것으로 나누면됩니다. 그러나 실천은 이론상의 내용과 항상 일치하는 것은 아닙니다. 세 쌍 중 두 쌍이 서로 다른 방향이 아닌 매우 무작위로 예측할 수 없게 활발하게 움직일 때 놀라운 현상을 볼 수 있으며, 이때 세 번째 쌍은 얼어붙은 것처럼 보이고 실제로 움직이지 않습니다. 바로 이러한 순간에 통화 차익거래를 사용해야 합니다. 이를 수행하는 것은 그리 쉽지 않습니다. 값을 계산하고 "잘못된 견적"을 찾아야 하며, 다른 브로커의 견적이 있는 제3자 터미널 또는 그러한 정보를 제공하는 일부 서비스가 도움이 될 수 있습니다.

세 가지 통화에 대한 시세 차이로 인한 수익

더 큰 편의를 위해 그들은 일반적으로 기성품을 사용하거나 이미 견적에서 그러한 부조리를 검색하고 이를 사용하여 통화 차익 거래를 수행하는 방법을 이해할 준비가 되어 있는 사람을 사용합니다. 로봇은 이 작업을 빠르고 효율적이며 정확하게 수행하지만 사람도 이에 면역되지 않으며 수치 정보 처리 속도에서 컴퓨터보다 확실히 열등합니다. 따라서 그러한 기술이 선택한 브로커에 적용 가능하다는 숫자 형태의 구체적인 근거가 있는 경우 조언자를 찾고(Forex 차익거래를 위한 많은 프로그램이 있음) 이 기술로 수익을 창출할 수 있습니다. 통화 거래의 불완전성.

4. 다양한 유형의 상품에 대한 통화 차익거래. 이러한 유형의 통화 차익거래는 다음에 대한 접근이 가능한 경우에만 가능합니다. 선물 거래. 이는 자체 만료 날짜가 있는 별도의 상품 범주입니다. 이후 만료가 발생하고 계약이 더 이상 존재하지 않으면 대신 새 계약이 나타납니다. 선물 - 배송이 지연되는 계약으로, 가격은 일반적으로 현물 시장에서 제공되는 가격과 다릅니다. 만료일이 다가옴에 따라 상당히 눈에 띄게 감소하기 시작할 수 있고 다방향 거래를 통해 이 두 쌍 사이의 스프레드가 감소하기 때문에 돈을 버는 것이 제안되는 것은 바로 이 차이입니다. 추세가 향하는 곳에서는 궁극적으로 이익을 얻을 것입니다.

외환 시장에 적용되는 일물가의 법칙은 다음과 같이 공식화됩니다. 모든 통화의 환율은 모든 국가에서 거의 동일합니다. 다양한 통화 시장의 환율 편차는 해당 통화를 한 통화 시장에서 다른 통화 시장으로 이전하는 데 드는 운영 비용에 따라 결정됩니다. 따라서 뉴욕의 달러 환율은 뉴욕에서 도쿄로 달러를 이전하는 데 관련된 거래 비용의 양에 따라 도쿄의 달러 환율과 다릅니다. 환율이 영업비용보다 큰 금액만큼 차이가 나는 경우에는 환율 차익을 이용하여 게임을 할 가능성이 있는데, 이를 통화 차익거래라고 합니다.

통화 차익거래는 시세 차이로 인해 보장된 이익을 얻기 위해 하나 이상의 상호 연결된 금융 시장에서 동일한(또는 다른) 조건의 반대 포지션을 동시에 개설하는 통화 거래입니다.

재정 거래는 백분율로 볼 때 규모가 작으므로 대규모 거래만 수익성이 있습니다. 주로 금융기관에서 수행됩니다. 차익거래의 기본원리는 금융자산을 낮은 가격에 사서 높은 가격에 파는 것이다. 차익 거래에 필요한 조건은 서로 다른 시장 부문 간의 자유로운 자본 흐름입니다(자유로운 통화 전환, 통화 제한 없음, 다양한 유형의 대리인에 대한 특정 유형의 활동 구현에 대한 제한 없음 등). 고려 중인 거래의 전제조건은 시장의 영향을 받아 시간과 공간에서 금융자산의 시세 사이의 불일치입니다.

임시통화와 공간통화 차익거래가 있습니다. 또한, 각각은 단순 및 복합(또는 교차 코스, 삼자)으로 구분됩니다. 단순 차익거래는 두 가지 통화로 수행되고, 교차 환율 차익거래는 세 개 이상의 통화로 수행됩니다.

지역적 또는 공간적 차익거래는 서로 다른 두 시장의 환율 차이로 인해 수익을 창출하는 것과 관련됩니다. 어떤 은행의 통화 매수율이 다른 은행의 매도율을 ​​초과하는 경우 현지 차익거래의 기회가 존재합니다. 복합 차익거래는 두 통화 간에 계산된 교차 환율이 은행이나 시장에서 실제 공표한 환율과 다를 때 발생합니다. 임시 차익거래는 시간에 따른 환율 차이로 이익을 얻을 목적으로 하는 거래입니다.

현대 상황에서 통화 차익거래는 백분율 및 통화 백분율 차익거래로 대체되고 있습니다. 왜냐하면 통화 시장에서는 거의 20년 동안 환율이 급등한 후 유럽 통화 단위와 통화 단위 간에 교환 조건이 상대적으로 평준화되었기 때문입니다. 그들과 미국 달러 사이의 관계. 그러나 자본시장에서도 통합화 과정이 심화되고 있지만, 금리 분야에서는 국가정책의 불일치로 인해 금리에 차이가 존재하고 있다. 가장 간단한 경우, 이 작업은 국내 통화를 외국 통화로 변환하여 외국 은행에 예금하고 만료 후 자금이 다시 국내 통화로 이체되는 것입니다. 이러한 작업은 전방 적용 범위가 있거나 없는 두 가지 형태로 수행될 수 있습니다.

대부분 환율을 다룰 때 적용 비율 차익거래가 사용됩니다. 적용이자 차익거래란 외환과 예금 거래를 결합한 거래로, 차익거래자가 통화별 이자율 차이로 이익을 얻기 위해 단기 자산과 부채의 통화 구조를 규제하는 것을 목표로 합니다. 선도 적용 범위가 포함된 차익거래 비율의 예로 다음과 같은 조치 계획이 제공될 수 있습니다. 현물 환율로 통화를 구매하고 정기 예금에 배치하며 동시에 선도 환율로 판매합니다. 본 거래는 환위험을 수반하지 않으며, 이 경우의 수익원은 통화별 이자율 차이로 인한 소득수준의 차이와 선물마진 규모에 따라 결정되는 환위험 보험비용입니다.

비은행 외환시장 참여자들은 때때로 선도 커버리지 없이 백분율 차익거래를 사용합니다. 이 작업은 일반적으로 중장기적이며 자본 이동과 관련됩니다. 그 본질은 중재입니까? 통화를 현물 기준으로 구매하고 이후 예금에 배치하고 만료 시 현물 환율로 역변환합니다. 이러한 유형의 차익거래를 수행하는 참가자의 경우 통화 포지션이 공개되어 있어 환율 변동 위험에 노출되어 있으므로 중장기적으로 환율 변동 추세를 정확하게 평가하는 것이 중요합니다.

차익 거래는 상업 은행 딜러의 업무에서 주요 거래입니다. 차익거래 기회는 종종 몇 분 동안만 발생하므로 특정 날짜의 은행 수익은 차익거래 작업을 즉시 평가하고 계산하는 딜러의 능력에 따라 크게 좌우됩니다. 재정 거래는 복잡하고 시장에 대한 좋은 시각이 필요하므로 딜러는 특정 수의 통화를 사용한 거래를 전문으로 합니다.

차익 거래는 전체 금융 시장에 있어서도 경제적으로 매우 중요합니다. 차익거래는 시장 간 또는 동일한 시장 내 계약 조건 간의 차이를 활용하는 것에 기반을 두고 있기 때문에 차익거래자는 요율이 상호 연결되고 시장이 규제되도록 개입합니다. 투기 및 헤징과 달리 차익거래는 다양한 시장에서 단기 금리 조정을 촉진하고 급격한 시장 변동을 완화하여 시장 안정성을 높입니다.

외환 시장의 대규모 참가자가 자주 사용하는 또 다른 작업은 투기입니다. 이는 시간이 지남에 따라 금융 상품의 환율 차이로 인해 이익을 얻는 것을 목표로 하는 활동입니다. 투기의 성공 여부는 예측의 정확성에 달려 있습니다. 투기 전략을 실행하려면 참가자가 가격 상승이 예상될 때 외환 상품을 구매하고 하락이 예상될 때 매도해야 하므로 생성된 레버리지 효과를 최대한 활용할 수 있기 때문입니다. 보증금과 견적의 변동성에 의해 결정됩니다.

투기적 거래는 선물 시장의 유동성을 크게 증가시킵니다. 전체 거래의 약 60%는 파생상품 시장에서 투기적 이익을 기대하며 성사됩니다. 이를 통해 대규모 작업을 수행할 수 있습니다. 또한 투기는 헤징을 위한 근본적인 기회를 창출합니다. 왜냐하면 투기자는 헤징자가 수수료를 받고 그에게 전달하는 금융 자산의 가격 변동 위험을 고의적으로 떠맡기 때문입니다. 따라서 투기 없이는 헤징이 불가능합니다.

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