RTS 지수에 투자: 견적 역학

RTS 지수 - 정의 및 수익 창출 방법

RTS(Russian Trading System)는 플랫폼의 대안으로 1995년 가을에 설립되었습니다. 2011년에 MICEX와 RTS 거래소는 모스크바 거래소로 알려지게 된 단일 거래소 플랫폼으로 합병되었습니다. 이 기사에서는 RTS 지수가 무엇인지, 시세의 역학을 분석하는 방법, 그리고 이 상품에 투자할 가치가 있는지에 대해 이야기하겠습니다.

러시아 주식 시장 지수의 역사와 발전을 고려하여 다음 문제를 다루겠습니다.

RTS 지수 결정

저는 이 블로그를 6년 넘게 운영해왔습니다. 이번에 저는 투자 결과에 대한 보고서를 정기적으로 게시합니다. 이제 공공 투자 포트폴리오는 1,000,000 루블이 넘습니다.

특히 독자들을 위해 개인 재정을 정리하고 저축한 자산을 수십 가지 자산에 효과적으로 투자하는 방법을 단계별로 보여주는 게으른 투자자 코스를 개발했습니다. 나는 모든 독자가 최소한 교육 첫 주(무료)를 완료할 것을 권장합니다.

RTS 지수(코드 RTSI)는 주식 시장 상황을 나타내는 일종의 지표입니다. 그 가치는 교환 플랫폼에서 완료된 모든 거래를 고려하여 결정되며 자본화라고 하는 일반적인 시장 가치 수준을 반영합니다. 특정 회사에 대한 이러한 지표는 한 주의 가격에 유통량을 곱하여 결정된다는 점에 유의해야 합니다.

RTS 지수 발행자와 구성

러시아 무역 시스템의 주가 지수는 RTS-2, RTS Standart, RTS 시베리아 및 여러 산업 지수를 포함한 여러 지표로 구성됩니다. 계산은 러시아 최대 50개 기업의 주식 시세 관련 데이터를 기반으로 이루어집니다. 이 경우 우리는 Gazprom, Sberbank, Surgutneftegaz, Lukoil 및 기타 "거인"에 대해 이야기하고 있습니다.

특정 회사의 주식이 이 목록에 포함되어 RTS에 포함되려면 두 가지 조건이 충족되어야 합니다. 첫째, 증권은 이 거래소 플랫폼(모스크바 거래소)에서 거래가 허용되어야 합니다. 둘째, 회사의 시장 가치는 이미 RTS 지수에 포함된 모든 주식의 총 자본화의 최소 0.5%여야 합니다.

RTS 값의 변화

RTS 주가지수는 1995년 9월 처음 등장했으며 지수 시세는 100포인트 수준이었습니다. 2년 후 이 수치는 570점이었습니다. RTS의 추가 역학은 19년 동안 러시아 연방 주식 시장의 시가총액이 12배 이상 증가한 것으로 나타났습니다. 한편으로 그러한 결과는 긍정적이고 낙관적인 것 이상으로 보입니다. RTS 지수는 2008년 봄에 최고점에 도달했습니다. 그러나 금융 위기로 인해 대부분의 대기업의 시장 가치가 크게 감소했으며 그 결과 RTS 가치가 600포인트 미만으로 떨어졌습니다.

러시아 경제 상황의 상당한 정상화에도 불구하고 러시아 주식 시장은 완전히 회복되지 않았다는 점에 유의해야 합니다. 이러한 이유로 현재 국내 최대 기업의 자본금은 2008년에 기록된 것의 거의 절반에 불과합니다. 지수 하락은 루블 대비 미국 달러 환율이 크게 상승한 것도 영향을 받았습니다.

RTS 지수는 러시아 주식시장은 물론 전반적인 경제 상황을 나타내는 고유한 지표라고 할 수 있습니다. RTS 지수의 변화에 ​​대한 연구를 통해 주식 시장의 현재 상태에 대한 아이디어를 얻고 주식을 판매할지 구매할지 결정할 수 있습니다.

RTS 선물 거래

현재 RTS 선물은 모스크바 거래소에서 가장 인기 있고 유동성이 높은 파생상품(계약)입니다. 이는 러시아 주식 시장 투기를 전문으로 하는 대다수의 거래자와 투자자들 사이에서 가장 인기 있는 금융 상품이라고 자신 있게 말할 수 있습니다.

이 자산의 인기를 고려하면 대부분의 경우 브로커는 선물 거래에 가장 유리한 조건을 제공합니다. 이 경우 최소 수수료 금액과 최소 보장 보안에 대해 이야기하고 있습니다. 모스크바 거래소에 대한 액세스와 RTS 선물 거래를 제공하는 브로커 목록은 해당 거래소의 공식 웹사이트에서 확인할 수 있습니다. moex.com.

선물은 시장 참여자 간의 분쟁으로, 주제는 러시아 최대 50개 기업의 주식 가치 변동입니다. 현재 이것은 기록적인 유동성을 특징으로 하는 거래자들이 가장 많이 사용하는 선물입니다. 부인할 수 없는 장점은 최대 1:10까지 레버리지가 증가한다는 것입니다.

RTSI 지수에서 선물 거래를 시작하려면 먼저 거래소에 계좌를 개설해야 합니다(참조). 시장 참여자는 결정을 내리고 포지션을 개설하거나 마감하기 전에 지수 시세를 분석합니다. 이익과 손실은 시장 참가자가 분쟁에서 승리하는지 여부에 따라 달라집니다. 선물 규모는 지수 값에 100을 곱한 값입니다. 루블 값은 1포인트가 0.02 미국 달러에 해당한다는 사실을 기반으로 결정됩니다. 즉, 다음과 같습니다.

가격(RUB) = RTS 가치(포인트) X 0.02 X 달러 환율

특히 초보 거래자에게는 이 금융 상품을 거래하는 것이 위험하다는 점을 강조할 가치가 있습니다. 모든 거래는 소위 파생상품 시장에서 체결됩니다. 즉, 성공적인 매매의 관건은 장기적인 주식시장에서 충분한 실무경험을 쌓는 것이 될 것입니다.

RTSI 지수 계산

이미 말했듯이 지수의 초기 값은 조건부로 100포인트였습니다. 지정된 날짜에 모든 발행자의 총 시장 가치가 미화 50만 달러였으며 결제일에 이 수치가 85만 달러로 증가했다고 가정해 보겠습니다. 결과적으로 RTS 지수 값은 850,000 / 500,000 x 1.0752559 x 100 = 183 포인트가 됩니다. 이 공식에서 1.0752559는 수정된 값입니다.

지수의 가치는 구성에 포함된 주식 가치에 대한 데이터를 기반으로 결정됩니다. 이 작업은 15초 후에 반복되며 온라인으로 정보를 제공합니다. 동시에, 모든 시장 참여자에게 가장 유익한 정보는 거래 운영 당시의 RTS 값입니다.

다음은 지수를 계산하는 데 사용되는 모스크바 거래소 최대 기업의 주요 지표입니다(moex.com/s772).

3개월마다 계수를 다시 계산하여 발행자 목록을 결정합니다. 잘못된 계산의 위험을 최소화하기 위해 얻은 결과를 수정하는 제어 절차가 적용됩니다. 이는 기술적 오류가 감지된 경우뿐만 아니라 계산에 중대한 영향을 미칠 수 있는 기타 비표준 상황에서도 발생합니다. 첫 번째 경우, 거래소 전문가는 가능한 한 빨리 지수 가치를 다시 결정합니다. 재계산이 이루어지는 경우 모든 정보는 모스크바 거래소 공식 웹사이트에 게시됩니다.

RTS 지수는 은행 및 금융, 석유 및 가스, 전력, 화학, 통신, 소비재 및 무역, 항공 운송 및 정보 기술 등 주요 국내 산업의 최대 기업을 나타냅니다. 이러한 발행자 구성 덕분에 이 지수는 러시아 경제 상황을 완전히 반영하고 독립적인 투자 수단뿐만 아니라 시장 지표로서 투자자들의 관심을 당연히 받고 있습니다.

결론적으로, 2016년 RTSI 지수 전망에 대해 다룬 어제 RBC TV 프로그램을 시청해 보시기 바랍니다.

모두에게 이익을!

RTS는 현재 장외거래와 장외거래, 파생상품 시장 등 여러 거래 플랫폼을 운영하고 있습니다. 각각을 자세히 살펴보겠습니다.

주식 시장

RTS 주식 시장에는 RTS Classic, RTS Standard, RTS Start 및 T+0 시장의 4가지 플랫폼이 있습니다.

고전적인 증권 시장

RTS Classic 시장은 러시아에서 증권 거래를 위한 가장 오래된 조직화된 플랫폼입니다(1995년 거래소 설립 이후 운영되어 왔습니다).

500개가 넘는 러시아 최대 기업의 주식과 채권, 다양한 투자 펀드의 주식이 이곳에서 거래됩니다. 이를 통해 투자자는 주로 액티브와 패시브로 구분되는 다양한 투자 전략을 사용할 수 있습니다.

적극적인 투자 전략은 투자에 대한 최대 수익을 얻으려는 투자자에게 일반적입니다.

이는 시장 상황을 지속적으로 모니터링하고 증권 거래소 상황 변화에 따라 증권을 사고 파는 운영 결정을 내리는 위험한 전략입니다.

이 전략을 사용하는 투자자는 가장 수익성이 높은 조합을 추측하려고 노력하면서 자신의 포트폴리오에 있는 자산 세트를 지속적으로 변경합니다. 이 전략은 큰 위험과 관련이 있고 거래자가 적극적인 거래를 수행하는 데 특정 지식과 경험이 필요하기 때문에 초보자에게는 적합하지 않습니다.

보수적이고 초보 투자자에게는 패시브 투자 전략이 더 적합합니다. 이 경우 목표는 자본을 절약하고 적당한 위험으로 특정 보장 소득을 얻는 것입니다.

이 전략에는 저위험 자산으로 증권 포트폴리오를 구성하는 것이 포함되며, 일반적으로 포트폴리오 구성은 오랫동안 변하지 않습니다.

물론 이러한 전략을 사용할 때의 수익성은 액티브 관리를 사용할 때보다 낮지만 위험은 미미합니다.

고전적인 주식 시장의 몇 가지 특징을 살펴보겠습니다.

• · 거래는 거래 자금의 100% 사전 예치 없이 수행됩니다(즉, 투자자는 거래 보증으로 보관을 위해 자금을 이체할 필요가 없습니다).
• · 결제 날짜와 결제 방법을 자유롭게 선택할 수 있습니다.
• · 외화로 결제할 수 있는 가능성이 허용됩니다.
• · 거래는 RTS Plaza 전자거래단말기를 통해 이루어집니다.

T+0 시장은 2004년에 러시아의 주요 기업과 소위 "2계층" 기업의 주식이 거래되는 플랫폼으로 창설되었습니다(이 부문은 판매된 전체 증권의 최대 50%를 차지합니다).

채권과 투자주도 이곳에서 거래됩니다. 전체적으로 T+0 시장은 400가지 이상의 증권을 제공합니다.

이 시장은 거래소에서 인증한 중개 회사의 서비스를 통해 거래할 수 있는 개인 투자자에게 이상적입니다.

거래는 "배송 대 결제" 기술을 사용하여 자산을 100% 사전 예치(예약)하는 주문 중심 시장 원칙(역주문의 지속적인 이중 경매)을 기반으로 하는 익명 모드의 온라인 거래 시스템을 통해 수행됩니다. 모든 결제는 거래 당일 루블로만 이루어집니다.

저것들. 예를 들어, 투자자가 특정 회사의 주식을 사고 싶어할 경우 주식 수와 가격이 표시된 익명 신청서를 제출합니다. 이 경우 거래 완료를 위한 자금은 거래가 완료될 때까지 구매자의 계좌에 "동결"됩니다.

동일한 조건의 카운터 오더가 나타나면 자동으로 거래가 진행됩니다. 이 메커니즘은 매우 간단하고 복잡한 조치가 필요하지 않기 때문에 투자자에게 매우 편리합니다.

공유 시장 RTS 표준

RTS Standard는 러시아에서 가장 현대적이고 최신의 주식 시장입니다(2009년부터 운영). 세계적 수준의 고급 교환 기술을 사용합니다.

이 시장은 대규모 전문 선수, 기관 투자자, 은행은 물론 개인 투자자 모두를 대상으로 합니다. 이 플랫폼은 증권 투기 거래에 탁월합니다.

RTS 표준 시장의 특징:

• · 증권 거래 분야에서 가장 현대적인 기술을 사용합니다.
• · 계좌에 자금을 부분적으로 예비 입금합니다.
• · 루블로만 지불;
• · T+0 시장과 유사한 익명 경매 형태로 거래를 수행합니다.
• · 표준시장의 주식 거래와 RTS FORTS 파생상품 시장의 선물 거래를 결합할 수 있습니다.

시장 RTS 시작

RTS START는 RTS 그룹의 교환 증권 시장의 일부입니다. 이 시장 부문에서는 중소기업의 증권이 거래됩니다.

RTS START 세그먼트에서 거래되는 증권은 RTS 거래소에서도 거래가 허용됩니다. 이는 러시아 현대 주식 시장 발전의 새로운 방향입니다.

이 시장은 경제의 실물 부문에 대한 투자 유치를 촉진하고, 작지만 적극적으로 발전하는 기업이 유치된 자본의 양을 늘릴 수 있도록 설계되었습니다.

FORTS 파생상품 시장

FORTS 시장은 파생 증권(선물 및 옵션) 거래를 위한 러시아 최대 플랫폼입니다.

먼저, 선물과 옵션이 무엇이고, 어떻게 다른지 자세히 살펴보겠습니다.

선물은 미래에 특정 자산이나 상품을 정해진 시간에 미리 정해진 가격으로 사거나 팔아야 할 의무를 보장하는 선물 계약입니다.

옵션은 특정 자산(상품)을 일정 기간 동안 미리 정해진 가격으로 사고 팔 수 있는 권리를 보장하는 기간이 정해져 있는 계약입니다.

원칙적으로 이들 논문은 유사하지만 한 가지 중요한 차이점이 있습니다. 옵션 보유자는 옵션이 만료된 후에 거래를 할 의무가 없습니다. 반면 선물 보유자는 어떤 경우에도 이 거래를 완료할 의무가 있습니다. 더 명확하게 하기 위해 간단한 예를 생각해 보십시오.

1년 전에 당신이 두 개의 증권을 샀다고 상상해 보십시오:

• 1. Alpha 회사의 주식 1000주를 주당 50루블에 구매할 수 있는 옵션
• 2. 베타 회사의 주식 1000주를 주당 20루블에 판매해야 하는 선물.

두 논문 모두 곧 만료될 예정입니다. 동시에 두 회사의 주식 가격이 상승했으며 주당 각각 100루블과 60루블이 든다는 것을 알고 있습니다.

분명히 이 옵션은 시장 가격보다 2배 낮은 가격으로 1000주를 구매하고 좋은 수익을 올릴 수 있기 때문에 귀하에게 유익합니다.

즉, 판매자에게 제시하고 단 50,000 루블에 1,000 주를 받고, 시장 가격으로 판매하면 50,000 루블의 이익을 얻을 수 있습니다.

반대로 선물은 시장 가격보다 3배 낮은 가격에 1000주를 팔아야 하기 때문에 수익성이 없습니다. 즉, 60,000 루블을 받을 수 있지만 거래에 대해 20,000 루블만 받게 됩니다.

만약 반대의 경우, 당신에게 알파 1,000주를 살 수 있는 미래와 베타 1,000주를 넣을 수 있는 옵션이 있고 다른 모든 조건이 동일하다면 당신은 승자가 될 것입니다.

옵션은 귀하에게 자산을 판매하도록 의무화하는 것이 아니라 그렇게 할 수 있는 권리만 부여하기 때문입니다. 거래가 옵션 보유자에게 불리하게 되면 옵션 보유자는 해당 거래를 행사할 수 없습니다. 실제로 종이의 가치는 하락합니다.

FORTS의 경우, 이 파생상품 시장은 개발된 인프라, RTS 증권 거래소가 보장하는 신뢰성, 파생상품 계약 거래 분야의 최신 기술을 갖추고 있습니다.

FORTS에서 판매되는 자산 세트에는 주식 선물 및 옵션, RTS 지수, 달러-루블 환율, 이자율, 석유 및 금 등 다양한 파생 상품이 포함됩니다.

FORTS 시장의 특징

• · 자산 구매/판매를 위한 거래 수행에 드는 비용이 상대적으로 낮습니다.
• · 추가 간접 비용(결제 서비스 수수료 및 예탁 수수료)이 없습니다.
• · 다양한 거래 전략을 사용할 수 있는 좋은 기회;
• · 특정 자산(주식, 달러 환율)의 가격 변동에 대한 보험 가능성;
• · 자금의 부분 예치(초기 증거금);
• · 보장된 수입으로 운영을 수행합니다(예: 선물 판매 - 주식 구매).

모든 투자자가 이용할 수 있는 주요 시장 기회 중에서 파생상품 증권을 통한 투기 거래 수행과 기존 투자 포트폴리오의 위험에 대한 헤지(보험)에 주목할 가치가 있습니다.

이러한 전략이 주식 선물에 어떻게 구현되는지 자세히 살펴보겠습니다.

추측

주식 선물은 수익을 창출할 수 있는 훌륭한 도구입니다. 수익을 창출하기 위해 주가의 상승 또는 하락을 활용할 수 있습니다.

예를 들어, 미래에 특정 회사의 주식 가격이 오를 것으로 예상한다면 이 회사의 주식에 대한 선물을 구매해야 합니다. 반대로 주식 가격이 하락할 것으로 예상되면 선물 매도 계약을 체결합니다.

선물 시장에서 거래를 수행할 때의 장점은 선물 계약에 대한 거래를 체결할 때 투자자가 자산 가치의 아주 작은 부분(약 10-20%의 보증 담보)만 기여한다는 것입니다.

결과적으로, 투자자는 거래 비용을 절약합니다.

예를 들어, Alpha 회사의 주식에 대한 선물을 구매하려는 경우 총 계약 비용은 100,000 루블입니다.

그러나 전체 거래 금액을 지불할 필요는 없으며 15,000 루블의 보증 금액만 지불하면 됩니다(이는 브로커가 귀하의 계정에서 상각하는 금액입니다). 즉, 15,000 루블만 지출하면 실제로 100,000 루블에 대한 계약을 구매했습니다.

헤징

이 경우 투자자의 행동은 주식 가격 하락과 관련된 위험을 줄이는 것을 목표로 합니다. 주식 시장에서 발생할 수 있는 손실을 최소화하기 위해 투자자는 선물 매도 계약을 체결합니다.

결과적으로 주식 시장에서 발생할 수 있는 손실은 FORTS 시장에서 얻은 이익으로 보상됩니다.

예를 들어, 현재 주당 100루블의 비용이 드는 동일한 회사 "Alpha"의 주식이 있습니다. 한 달 안에 이러한 주식의 가격이 하락할 까봐 두렵습니다. 손실 가능성을 보장하기 위해 현재 가격으로 유가 증권을 판매하는 선물 계약을 체결합니다.

그런 다음 한 달 안에 주식 가격이 실제로 하락하면 선물 계약을 체결할 때 표시된 100 루블의 가격으로 주식을 판매하여 손실을 보상하게 됩니다.

그러나 한 가지가 있습니다. 가격이 오르면 반대로 이익을 얻을 기회를 잃게 됩니다. 즉, 헤징은 일종의 보험이며, 손실을 예방하는 데만 목적을 두고 수익을 창출하는 데는 목적을 두지 않는 도구입니다.

RTS의 장외 활동

RTS의 장외 활동에는 두 가지 증권 시세 시스템(RTS-Board 및 RTS Global)의 업무 구성이 포함됩니다.

RTS 보드는 2001년부터 운영을 시작한 특수 정보 시스템으로, RTS 증권 거래소에서 거래가 허용되지 않은 증권에 대한 지표 호가를 수행하도록 설계되었습니다.

주식시장과 달리 여기서는 실제로 완료된 거래를 기반으로 하지 않은 견적을 다루고 있습니다. 암시적 견적은 특정 증권이 발행자가 명시한 특정 가격으로 판매될 수 있음을 보여줍니다.

거래 당시 증권의 실제 가격은 여러 추가 요인(거래량, 결제일, 구매자 상태 등)에 따라 달라집니다.

즉, RTS 보드는 거래 시스템이 아니라 잠재적 투자자가 증권 거래소에서 공개 거래가 허용되지 않는 증권에 대한 정보를 알 수 있도록 하는 정보 시스템입니다.

국내 소규모 발행회사의 경우, RTS 보드는 그들이 발행하는 증권의 유동성(판매 속도)을 초기에 높이기 위한 도구일 뿐만 아니라, 새롭고 유망한 증권에 대해 잠재적 투자자의 관심을 끌 수 있는 기회이기도 합니다.

RTS Global은 2008년부터 작업을 시작한 RTS 프로젝트입니다. 이 시스템을 통해 러시아 투자자는 외국 기업의 증권에 접근할 수 있습니다.

RTS Global은 RTS 보드 시스템의 기술 및 운영 원칙을 기반으로 하며, 여기에서만 투자자는 국내가 아닌 외국 증권의 시세에 대한 정보에 접근할 수 있습니다.

또한 RTS 전자계약센터(ECC) 및 CJSC 예탁결제회사의 도움으로 러시아 투자자는 RTS 글로벌 시스템을 통해 여러 외국 기업, 주로 기업의 주식과 장외 거래를 체결할 수 있습니다. CIS 국가와 유럽에서.

따라서 CJSC DCC는 다음을 포함하여 여러 해외 보관소에 접근할 수 있습니다.

• · 클리어스트림 뱅킹 S.A. 룩셈부르크;
• · Euroclear Bank S.A./N.V;
• · 우크라이나 국립예탁원;
• · 벨로루시의 "공화당 중앙 증권 예탁소";
• · 카자흐스탄 중앙예탁소.

러시아에서 외국 증권 장외시장의 출현으로 국내 주식 시장의 범위와 역량이 크게 확대되었습니다.

RTS 지수

RTS는 증권거래소이기 때문에 1995년 9월 첫 거래가 시작된 이후 거래소에서 산출된 RTS 주가지수에 대해 이야기할 필요가 있다.

RTS 지수는 러시아 주식 시장의 성장 또는 하락을 반영하는 전반적인 상황을 나타내는 주요 지표입니다.

지수의 운영 원리는 MICEX 지수의 운영 원리와 동일합니다. 즉, 거래 결과에 따른 특정 증권 세트 가치의 전체 변화를 반영합니다.

30개 기업의 주가 변동을 고려하는 MICEX 지수와 달리 RTS 지수는 다음을 포함하여 러시아 최대 50개 기업의 증권 역학 지표를 기반으로 계산됩니다.

• · 아에로플로트;
• · Bashneft;
• · 세베르스탈;
• · 가스프롬;
• · MMC 노릴스크 니켈;
• · 인터 라오 UES;
• · 루코일;
• · 러시아의 Sberbank;
• · 수르구트네프테가즈(Surgutneftegaz);
• · 다른 사람.

또한 RTS 지수는 목록에 포함된 회사 주식의 총 시가총액(가치)을 상대적 단위(포인트)로 표시한다는 점에 유의해야 합니다. 이 경우 MICEX 지수와 달리 미국 달러로 표시된 주식 가치를 계산에 사용합니다.

이 경우 자본화는 발행 주식 수에 실제 시장 가치를 곱한 것으로 정의됩니다. 특정 시점의 기업의 총 가치를 반영합니다.

따라서 산정 대상 기업의 주식 가치가 상승하면 RTS 지수 가치도 상승하고, 하락하면 지수는 하락한다. 지수 자체는 간단하게 계산됩니다.

회사의 초기 자본금이 $100,000이고 초기 지수 값이 100포인트라고 가정해 보겠습니다. 이들 회사의 자본금은 현재 500,000달러에 달합니다. 따라서 지수는 500,000/100,000 * 100포인트 * 1.0752559 = 537포인트가 됩니다(1.0752559가 설정된 조정 계수임).

이 계획에 따라 RTS 지수의 가치가 결정되며 그 역학은 국내 주식 시장의 상태를 반영합니다.

RTS의 거래 참가자가 되려면 무엇이 필요합니까?

증권 거래를 수행할 수 있는 라이센스를 보유한 법인만이 RTS 시장 거래에 참여할 수 있습니다.

개인 투자자로서 거래소 거래에 참여하고 싶다면 RTS 거래소에서 거래를 수행하려면 해당 거래 수행에 대한 적절한 라이센스와 경험을 갖고 있는 공인 전문 중개자(브로커, 딜러, 관리 회사)에게 문의하세요.

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안녕하세요 여러분!

많은 개인 투자자들은 종종 “장외 시장은 무엇이며 어떻게 거래하는가?”라고 묻습니다. RTS 보드?. 인터넷이나 출판물에서 자세한 정보를 찾는 것은 매우 어렵습니다. 이러한 유형의 거래에 대한 관심은 매년 지속적으로 증가하고 있지만 사람들은 결코 거래를 시작하지 않습니다. 이는 많은 사람들이 이 시장에서 일하는 방법을 모른다는 사실에 더 기인합니다.

RTS 보드란 무엇입니까?

RTS 보드는 RTS에서 거래가 허용되지 않는 증권의 표시 호가를 위해 설계된 정보 시스템입니다. 시스템의 임무는 유망 증권에 투자자의 관심을 끄는 것입니다.

RTS 이사회 상품 목록에 포함된 증권은 증권 거래소에서 공개적으로 거래되지 않습니다. 해당 증권에 대한 호가는 인정되지 않으며, 시가 및 시가총액 계산이 수행되지 않습니다.

RTS 보드 구조

이 시스템은 어떤 모습인가요?

증권 시장의 전문 참가자를 위해 RTS 이사회 정보 시스템에 대한 액세스를 제공하는 RTS PLAZA 프로그램이 있습니다. 여기에서 증권 시세와 거래 진행 상황을 모니터링할 수 있습니다.

기본 지표:

발행자 티커 1개(인용 상품의 짧은 이름)

마지막으로 입력된 거래가 표시되는 2개의 창(가격, 날짜, 거래량)

RTS 보드 거래 시스템의 3 참가자 코드

4 현재 매개변수 테이블

교수가 제시한 발행자 시세와 견적이 포함된 5개의 테이블. 참가자

6 공급과 수요

유리잔의 가격이 계산되는 7가지 유형의 통화입니다.

RTS PLAZA의 거래 주문장에 대해 별도로 설명하겠습니다.

우리가 가장 먼저 보는 것은 발행자의 티커입니다. 예를 들어 이 경우에는 gzes(OJSC Gazenergoservice 회사의 티커)입니다. 다음으로 마지막 거래 가격, 날짜 및 주식 수입니다. 빨간색 사각형은 수요(입찰)와 공급(오퍼)을 나타냅니다. 각각에는 교수 코드가 포함되어 있습니다. 참가자, 가격, 지불 통화 및 배송 유형 및 주식 수.

RTS 웹사이트에서도 인용문을 볼 수 있지만 다르게 보일 것입니다.

악마는 그려진 것만큼 무섭지 않다

장외시장에서는 거래가 어떻게 이루어지며, 일반 개인투자자가 주식을 매수할 수 있는 방법은 무엇인가요?

사실, 많은 사람들이 생각하는 것만큼 모든 것이 복잡한 것은 아닙니다.

예를 들어, 간단한 상황을 생각해 보겠습니다.

내가 OJSC Gazenergoservice 회사의 주식을 사고 싶다고 가정해 보겠습니다. 거래를 완료하는 데는 여러 가지 옵션이 있습니다.

첫 번째이자 가장 간단한 방법은 거래자에게 전화하여 거래 주문을 보내는 것입니다. 다음과 같이 보입니다. "100개 단위로 $57의 가격으로 gzes(OJSC Gazenergoservis)를 구매하고 싶습니다." 이 경우 거래자는 RTS PLAZA 유리잔에 주문을 하고 전문가 중 한 명이 나올 때까지 기다려야 합니다. 참가자는 이 가격으로 귀하의 주식을 판매하지 않습니다. 여기서 가장 큰 단점은 대부분의 주식의 유동성이 좋지 않고 가격을 기다리는 데 꽤 오랜 시간이 걸릴 수 있다는 것입니다.

두 번째 옵션은 음성 브로커(“플랫폼”)를 통해 작업하는 것입니다. 최적의 가격을 찾고 거래상대방을 모아 장외 거래를 성사시키는 임무를 맡은 조직이 있습니다. 이러한 조직을 통해 작업할 때의 가장 큰 장점은 사이트가 동시에 대부분의 교수와 연결된다는 것입니다. 참가자들. 교수님들 중에 아시는 분 계시나요? 참가자들이 무엇을 구매하고 무엇을 판매하는지. 플랫폼은 주문장 스프레드 내에서 시장을 형성합니다. 따라서 주문장에 표시되는 가격이 항상 주식을 사고 팔 수 있는 최적의 가격은 아닙니다.

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RDF를 작업하는 주요 사이트: Help Corps, Premex, ADIX 등 (거래에 대한 표준 플랫폼 수수료는 약 $25-50입니다.)

이 옵션에서는 투자자가 직접 사이트에 전화를 걸어 거래 요청을 제출합니다. 플랫폼은 최적의 가격을 찾습니다. 가격이 적합하다면 거래를 하세요. 플랫폼은 거래 상대방의 이름을 알려준 후 거래자에게 전화하여 특정 회사의 주식을 샀다고 말합니다. 거래자는 이 신청서를 수락하고 상대방에게 전화하여 가격, 수량, 지불 통화, 배송 유형 및 구매한 회사 이름을 음성으로 확인해야 합니다.

거래가 이루어지자마자 다음 날 중개회사 백오피스에서 매매계약을 체결하고, 불과 며칠 뒤 귀하의 계좌에 주식이 도착하게 됩니다.

모든 장외 거래는 RPS 모드(협상 거래 모드)에서 이루어집니다.

유가증권 공급의 유형을 언급할 가치가 있습니다.

주식을 사고 팔고 나면 자산이나 자금은 며칠 내에 귀하의 계좌에 도착할 수 있습니다.

배송에는 세 가지 유형이 있습니다.

1) "PPP" 배송과 결제. 유가증권의 지급 및 인도는 당일에 이루어집니다. 표준 배송 3일.

2) "사전 배송". 이 경우 중앙은행을 먼저 공급받은 후 결제가 이루어진다. 표준 배송 "3 + 2", 즉 유가증권 공급에 3일, 지급에 2일이 소요됩니다.

3) “선불”. 먼저, 계약에 따라 대금이 지급되고 나서야 유가증권이 인도됩니다. 일반 배송 '2+3', 즉 결제에 2일, 증권 인도에 3일이 소요됩니다.

거래는 루블과 달러 모두 가능합니다.

따라서 거래자나 사이트에 신청서를 제출할 때 증권을 사고 파는 통화와 사용할 배송 유형을 명확히 해야 합니다.

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일부 RTS 보드 통계

RTS 보드에 포함된 증권 및 발행자 수의 역학(데이터가 정말 오래되어 제가 찾을 수 있는 전부입니다)

러시아 거래 시스템(RTS)은 오래 전에 등장했지만 1995년에 세계 증권 거래소 증권 시장과 유사하게 고전적인 시스템이 등장한 것은 현재의 형태였습니다.

RTS는 러시아 연방에서 운영되는 모든 유형의 증권을 위한 시장입니다. 이는 주가, 선물 가격 등을 결정하는 기초 역할을 합니다. 동시에 시장은 거래소 시장과 외부 거래 모두에 대한 기준점 역할을 합니다.

RTS 기능

시장의 주요 기능은 다음과 같습니다.

• 유가증권의 가치를 결정합니다. RTS 시장은 러시아에서 그러한 교환의 가장 오래된 아날로그입니다.
• 업무. 증권 구매 및 판매와 관련된 대부분의 거래는 RTS 프레임워크 내에서 수행됩니다.

이는 시장을 러시아 연방의 선두주자로 만드는 두 가지 주요 기능입니다.

RTS는 석유, 통신, 에너지, 소비자 부문, 은행, 야금 및 에너지 등 러시아 연방의 모든 시장을 통합합니다.

이 시장은 500개가 넘는 러시아 연방 최대 기업의 주식과 투자 주식을 제공합니다. 이러한 광범위한 대표 사무소 덕분에 시장은 러시아 연방뿐만 아니라 국제 투자자에게도 기준점 역할을 합니다.

RTS 세그먼트

시장은 거래 플랫폼으로 명확하게 구분되어 있어 더욱 편리합니다.

• RTS 표준. 가장 현대적인 교환 기술을 사용하며 대규모 투자자와 개인을 대상으로 합니다. 지불은 루블로만 이루어집니다. 익명 결제 시스템도 있습니다. RTS-Plaza 터미널 시스템이 사용됩니다. 시장은 RTS 시스템에서 가장 혁신적인 것으로 간주되며 활발한 개발이 특징입니다.

• RTS 시작. 이 부문에는 소규모 회사의 증권 거래가 포함됩니다. 투자를 유치하는 역할을 합니다. 시장의 특별한 특징은 특정 거래에 대해 선불이 없다는 것입니다. 다른 플랫폼의 경우 러시아 루블로만 결제가 가능하지만 외화로 결제할 수도 있습니다.

• FORTS 파생상품 시장.선물 및 옵션 거래를 전문으로 하는 RTS 섹션입니다. 즉, 이 사이트에서는 자산 가격에 대해 사전에 합의할 수 있습니다. 이 경우 판매자는 시장의 변화와 관계없이 가격을 변경할 수 없습니다.

• 클래식 RTS 시장. 러시아 대기업의 증권 거래를 위한 가장 오래된 플랫폼입니다. 이 부문에서는 전문 참가자만 입찰에 참여할 수 있습니다. RTS 지수를 결정하는 역할을 하는 것은 이 사이트의 가격입니다.

• 시장 T+0. 개인을 대상으로 하는 시장. 경매에 직접 참여하거나 중개인 서비스를 이용할 수 있습니다. 익명으로 작업할 수 있습니다. 이는 특정 가격에 주식을 제안하고 구매한 후 긍정적인 반응을 얻으면 주식을 받는 경매의 원리에 따라 작동합니다. 전체 시스템은 온라인 판매 방식을 사용합니다. 즉, 어떤 장소에도 존재할 필요가 없습니다. 이 사이트가 가장 인기가 있습니다.

교환의 역사는 600년 이상 전으로 거슬러 올라가며, 이는 국제 무역에 종사하는 상인들이 수행한 상품 가격 조정의 필요성과 관련이 있습니다. 이러한 최초의 무역 기관은 당시 무역로의 교차점에서 탄생했습니다.

최초의 상품 교환은 1409년 현대 벨기에 영토인 브뤼헤에서 자발적으로 발생했으며, 그 조직화된 버전은 1460년 앤트워프에서 만들어졌습니다. 100여년이 조금 지나서 주요 거래소는 암스테르담으로 이전되었고, 조금 후에는 유럽 전역에 거래소가 나타나기 시작했습니다. 19세기 초 미국에서 거래소가 등장했는데 그 수는 약 500개에 달했습니다.

러시아에서는 1703년 표트르 대제의 칙령으로 최초의 증권 ​​거래소가 등장했으나 200년 간의 역사는 10월 혁명으로 중단되었고 러시아가 시장 관계로 전환하면서 재개되었습니다. 더욱이 처음에는 러시아에 전 세계보다 더 많은 교류가 있었지만 그 중 상당수는 종이에만 존재했습니다. 현재 러시아의 주요 증권 거래소는 모스크바 증권 거래소 MICEX-RTS, 상트 페테르부르크 증권 거래소, 상트 페테르부르크 화폐 거래소 및 모스크바 증권 거래소입니다.

OJSC RTS – 러시아 무역 시스템, 주식 시장에서 운영되는 파생 금융 상품 (파생 상품) - 기초 자산 취득이 아닌 가격 차이로 인한 소득에 사용되는 상품입니다. 파생상품의 기본은 통화, 증권, 옵션, 선물 계약, 기타 금융 상품입니다(선물 계약 - 정의 참조).

2011년 말에 RTS는 모스크바 은행간 환전소와 합병되어 MICEX-RTS. RTS 시스템은 거래 조직 외에도 자회사를 통해 결제, 청산, 예탁 등 다양한 관련 서비스를 제공합니다.

현재 트레이딩 시스템은 거래소 트레이딩(보증호가)과 장외 조직 트레이딩을 수행하고 있습니다. 차이점은 첫 번째 옵션에서 거래 참가자가 거래소 결제 저장소에 증권을 100% 입금하고 은행에 자금을 입금한다는 사실에 있습니다. 장외 조직적 거래는 무료 배송 또는 "배송 대 결제" 조건에 따라 사전 입금 없이 거래가 체결되는 것이 특징입니다. 거래 당사자 간의 합의에는 유가증권의 선지급과 선인도가 모두 포함될 수 있습니다.

시장 참가자의 요구에 따라 러시아 금융 시장의 품질 지표를 개선하는 데 도움이 되는 새로운 수요가 많은 프로젝트의 개발이 결정됩니다. 현재 RTS 시스템 내에서 여러 프로젝트가 운영되고 있습니다.

고전적인 증권 시장 RTS Classic;

RTS 표준 주식 시장;

증권시장 RTS 시작;

T+0 시장;

파생상품 시장 RTS Forts;

RTS 입찰 플랫폼.

증권시장 RTS 클래식

RTS Classic 프로젝트는 거래소 창립 이후 운영되어 왔으며 증권 거래를 조직하는 데 사용됩니다. 거래소의 매출액은 러시아 최대 기업의 주식, 채권 및 투자 자금 주식으로 구성됩니다(상호 투자 펀드(UIF) 참조). 다양한 금융 상품을 통해 거래 시 패시브 전략과 액티브 전략을 모두 사용할 수 있습니다.

공유하다기업 자본에서 소유자의 지분 규모를 확인하고 이익에서 배당금을 받을 권리를 부여하는 증권입니다.

노예차주로부터 일정 금액을 받을 수 있는 소유자의 권리를 확인하는 채무담보입니다. 채권은 가장 안정적이고 위험도가 낮은 증권입니다.

투자 비중뮤추얼 펀드의 주주 지분은 장부 기재 증권의 형태로 발행되어 뮤추얼 투자 펀드 자산에 대한 주주의 권리를 확인합니다.

패시브 전략은 일반적으로 높지 않은 위험도가 낮고 특정 소득이 있는 자산을 거래자의 투자 포트폴리오에 포함시키는 것을 포함합니다. 이 전략에서는 증권 포트폴리오가 오랫동안 변하지 않으며 초보자나 보수적인 트레이더에게 가장 적합합니다.

적극적인 투자 전략은 최대 수입을 목표로 하는 공격적인 거래자가 사용합니다. 이 전략은 시장 상황에 대한 지속적인 모니터링, 투자 포트폴리오의 신속한 변화, 거래에 대한 신속한 의사결정이 특징입니다. 이 전략을 사용하려면 거래자는 증권 시장에 대한 풍부한 지식과 적극적인 거래 운영 경험이 필요합니다.

증권 포트폴리오의 구성은 증권의 수익성, 위험도, 거래자의 거래 전략을 고려하는 다양한 지표를 기반으로 합니다. 일반적으로 수익률이 높은 증권도 더 위험합니다.

RTS Classic 시장의 특징은 다중 통화 특성입니다. 다양한 통화로 결제가 가능하고 보증금 요구 사항이 없으며 결제 날짜와 방법을 자유롭게 선택할 수 있습니다. 거래는 RTS Plaza 거래 터미널에서 제공됩니다.

주식 및 채권 시장RTS기준

2009년부터 운영되고 있는 상당히 젊은 증권 거래 플랫폼은 금융 시장의 대형 기업뿐만 아니라 개인 투자자도 대상으로 합니다. 거래는 자금의 일부 예금을 사용하여 루블 지역에서만 익명 경매 형태로 수행됩니다. 최신 전자상거래 수단을 사용하면 기술 장비 측면에서 사이트가 가장 현대적입니다. 이 프로젝트는 RTS Forts 플랫폼에서 선물 병행 거래를 위한 추가 기회를 제공합니다.

주식 및 채권 시장RTS시작

RTS Start 플랫폼에서 거래되는 자산은 자본금 규모가 중소 규모인 러시아 중소 기업의 주식입니다. 이는 적은 자본을 가진 개인 투자자가 거래에 참여할 수 있는 가장 접근성을 높입니다. 이를 통해 개발에 집중하는 기업은 다른 사이트에서는 얻을 수 없는 더 많은 투자를 받을 수 있습니다. 사이트의 자산은 RTS 거래소에서 거래가 허용됩니다.

RTS스타트(RTS Start)는 소규모 기업이 외부 금융 프로그램을 활용해 증권시장의 증권거래소 인프라를 통해 투자를 유치할 수 있도록 해준다.

시장 T+0

T+0 플랫폼의 금융상품 목록에는 400개 이상의 증권이 포함되어 있습니다. 다음은 러시아 최대 기업과 2차 기업의 주식, 즉 전체 판매량의 거의 절반에 해당하는 주식 판매량입니다. 이러한 상품 외에도 채권, 투자 주식 및 400종 이상의 증권이 사이트에서 거래됩니다. 사이트에서 인증된 중개 서비스를 제공하는 회사는 개인 투자자가 경매에 참여할 수 있도록 허용합니다.

이 거래소의 거래는 100% 자산 예치로 루블 지역에서만 수행됩니다. '배송 대 결제' 기술을 사용하여 수행되는 반대 주문의 이중 경매는 전자 인터넷 거래 시스템을 통해 수행됩니다.

거래 알고리즘은 특정 회사의 자산을 취득하기 위한 거래를 제안하는 투자자가 거래 조건이 포함된 신청서를 익명으로 제출하는 것입니다. 거래를 완료하는 데 필요한 투자자의 자금은 거래가 실행되기 전에 자신의 계좌에 입금됩니다. 유사한 조건을 가진 새로운 반대 주문이 발생하면 거래가 자동으로 실행됩니다.

T+0 마켓은 복잡한 알고리즘과 절차가 필요하지 않은 투자자에게 매우 편리한 플랫폼입니다.

파생상품시장RTS요새

RTS Forts 파생상품 시장은 옵션과 선물 등 파생금융상품을 거래하는 러시아 최대 규모의 거래소입니다.

옵션- 특정 기간 내에 특정 가격으로 계약에 명시된 자산이나 제품을 구매할 수 있는 권리를 부여하지만 의무는 아닌 계약입니다.

선물투자자가 계약에 명시된 자산이나 제품을 특정 기간 내에 정해진 가격으로 구매하거나 판매하도록 의무화하는 계약입니다.

보시다시피 계약의 차이점은 옵션은 거래를 수행할 권리를 제공하고 미래는 이를 수행하도록 의무를 갖는다는 것입니다.

RTS Forts가 판매하는 기본 자산은 주식, 석유, 금, 루블/달러 환율, RTS 지수, 이자율, 연방 대출 채권 및 기타 여러 가지에 대한 옵션 및 선물입니다. 모든 유형의 투자자에게 제공되는 시장 기회에는 선물 증권과 헤징 위험에 대한 투기 거래 가능성이 포함됩니다.

미래증권- 유효기간이 제한된 논문입니다. 최대 1년 만기의 단기, 최대 10년 만기의 중기, 최대 30년 만기의 장기로 설정할 수 있습니다. 정기 증권의 유통이 완료되면 유형에 따라 배당금이 지급되거나 단순히 유통에서 인출됩니다.

RTS Forts 사이트는 그 특성상 다음과 같은 특징을 가지고 있습니다.

결제 서비스 및 입금 비용이 없습니다.

낮은 거래 비용;

부분 입금;

수입이 보장된 운영의 가용성;

위험을 헤징할 가능성;

다양한 거래 전략을 사용할 수 있는 능력.

RTS Forts 플랫폼은 현재 파생 상품 거래 분야의 세계적 리더 중 하나이며 동유럽과 러시아의 옵션 및 선물 거래 분야에서 확실한 리더입니다.

거래 플랫폼 RTS-입찰

RTS 입찰 플랫폼은 관련 연방 법률에 의해 규제되는 주 및 지방자치단체의 요구에 따른 조달 구현을 위해 특별히 만들어졌습니다. 공급업체 및 고객에 대한 연방 서비스 시스템을 통해 RTS는 전문 경매 구현에서 선도적인 위치를 차지할 수 있었습니다.

다양한 조직 형태와 다양한 소유권 형태를 지닌 80,000개 이상의 공급업체가 사이트 활동에 참여하고 있으며 총 고객 수는 320,000명이 넘으며 매월 최소 15,000건의 거래가 이루어집니다.

RTS의 OTC 구성요소

거래 조직 외에도 Russian Trading System에는 다양한 장외 활동이 있습니다. 이 영역은 지표 시스템입니다. RTS 보드그리고 RTS 글로벌. 첫 번째는 RTS 증권 거래소에서 유통이 허용되지 않는 러시아 기업의 금융 상품을 인용하기 위한 것이며, 두 번째는 외국 기업의 증권과 관련하여 유사한 기능을 수행합니다.

즉, 이러한 시스템은 거래소 거래에 참여하지 않는 증권 시세를 알고 싶어하는 잠재적 투자자를 위한 순전히 정보 제공 기능을 수행합니다. 이러한 프로젝트는 잘 알려지지 않은 회사가 주식의 유동성을 높이거나 잠재적 투자자에게 자신을 알릴 수 있는 기회를 제공합니다.

RTS 위원회 표시 견적은 증권이 판매될 수 있는 발행인이 명시한 가능한 가격을 나타냅니다. 실제 가격은 거래량, 결제 조건 및 기타 요인에 따라 명시된 가격과 다를 수 있습니다.

상대적으로 젊은 RTS 글로벌 프로젝트는 러시아 투자자들이 외국 기업의 금융 상품에 접근할 수 있도록 조직하기 위해 2008년에 시작되었습니다. 이 플랫폼과 RTS "CED"의 전자 계약 센터를 통해 러시아 투자자는 동유럽 및 구 연합 국가의 회사 증권과 장외 거래를 수행할 수 있습니다.

외국 증권의 장외 시장은 러시아 투자자들의 기회를 크게 확대하여 다수의 외국 예탁 기관에 대한 접근을 제공했습니다.

RTS 주가지수

RTS 거래소에서 조직된 거래 시작부터 거래소 지수 계산이 시작되었으며 이는 국내 주식 시장 상황을 나타내는 지표가 되었습니다. RTS 지수달러 기준 거래 결과를 기준으로 러시아 최대 50개 기업의 주가 역학 지표를 기반으로 계산됩니다. 합작회사 목록은 주기적으로 개정되지만, 기본적인 핵심은 그대로 유지됩니다.

지수는 이들 회사의 가중 평균 자본금을 상대 단위(포인트)로 표시합니다. 지수는 현재 자본화 지표를 초기 자본화 지표로 나눈 값에 지수의 초기 값을 곱한 몫에 정비례합니다. 따라서 목록에 포함된 기업의 시가총액이 높을수록 해당 기업의 주식 가치가 높을수록 지수도 커집니다.

RTS 거래소에서의 거래 조직

RTS에서의 거래는 거래 참가자가 증권 매수 또는 매도 제안을 입력하는 원격 단말기를 통해 수행됩니다. 모든 참가자의 단말기에 제안이 표시됩니다. 거래자 간의 거래 체결 결정은 전화를 통해 논의되며, 재산권 재등록은 상대방이 독립적으로 수행하는 것이 RTS 거래소의 큰 단점 중 하나입니다.

그러나 현재 청산 및 청산 기관과 거래 시스템을 결합하는 문제가 해결되고 있으며, 그 중 하나가 예금 및 청산 회사인 DCC이며 RTS 거래의 약 10%가 이미 통과하고 있습니다.

RTS 회원은 증권 거래를 수행할 수 있는 라이센스를 보유하고 RTS 거래소에 등록된 법인만 될 수 있습니다.

RTS 거래소에서 가장 수익성이 높고 편리한 거래는 옵션과 선물 계약이며, 그 장점은 다음과 같습니다.

계약금액의 약 10%에 해당하는 증거금만 예치할 수 있어 비용 절감

브로커 자산을 사용하지 않고 거래할 수 있는 능력;

낮은 거래 비용.

선물 계약 및 옵션 거래를 통해 거래자는 자신의 자본을 보다 수익성 있게 관리할 수 있습니다. 그러나 위험이 높기 때문에 이러한 유형의 거래에는 이를 관리하기 위한 유능한 접근 방식이 필요합니다. RTS 선물 계약에 대한 위험 헤징을 사용하면 보다 수익성 있는 거래가 가능해집니다. RTS 선물 계약의 특수성으로 인해 적은 자본을 가진 투자자도 사용할 수 있습니다.

시장은 관계 시스템에서 교환의 중요한 위치를 결정했습니다. 교환 정보는 가장 객관적이고 중요한 정보 중 하나로 간주됩니다. 교류 활동은 국가의 경제적 과정에 직접적으로 의존하며 국내 및 외국 정치 과정은 교환에 미치는 영향이 적지 않습니다. 이러한 요소의 영향은 우리가 보는 형태로 증권 거래소를 형성하고 활동 결과를 기반으로 국가에서 발생하는 숨겨진 프로세스에 대해 항상 결론을 내릴 수 있습니다.