В этой статье хочу рассказать как я инвестирую в акции Российских компаний.
Периодически мне задают вопрос: «Куда инвестировать крупные деньги, но чтоб надежно?» — эта статья для вас!

После банкротства брокеров Forex Trend и RVD Markets в которые я инвестировал, решил что пора заканчивать с оффшорными брокерами, нужно переходить на надежных лицензированных брокеров. Но оказалось, что у надежных брокеров нет ПАММ счетов, они просто запрещены регулятором. Остается вариант искать толковых трейдеров, открывать счет у надежного брокера и передавать этот счет в ДУ трейдеру. Успешных трейдеров я искал долго, это оказалось сложно. «Гуру» трейдинга много, но мало кто из них может доказать свой опыт, наличием торгового счета с положительной историей хотя бы за год. На Форексе я таких не нашел, одни сливаторы на мартингейле, поэтому переключился на Фондовый рынок. Фонда менее рискованна чем Форекс, но и доходность меньше.

В октябре 2015 года я отобрал троих управляющих, выделил три депозита 500, 400 и 300 тыс. рублей. Второй и третий отсеялись весной 2016 года, т.к. их торговля была убыточна. Остался один управляющий на 500к, про него я и хочу рассказать.

Зовут его Николай, известен он на форуме mmgp под ником Nicma. На этом форуме я увидел его тему , в которой он предлагает свои услуги.

Условия сотрудничества от Никмы:

Для управления на своем счету принимаю суммы от 30.000 до 1,5 млн рублей.
Максимальная сумма всех инвестиций таким способом 1,5 млн рублей.
Отдельные счета от 500000 рублей. Если число счетов превысит удобное для управления, сумма будет увеличена.

Вознаграждение за управление — 20% чистой прибыли (после вычета НДФЛ 13%), для сумм от 1 млн. — 15%.
Распределение прибыли по отдельным счетам ежеквартальное, без обратных перерасчетов в дальнейшем.

По управлению со своего счета — распределение в конце года или при снятии, тоже без обратных перерасчетов в дальнейшем.
Вывод сумм возможен с октября по декабрь включительно, это связано с тем, что при снятии любой суммы сразу списывается налог за всю прибыль с начала года, и недополучается прибыль от использования в обороте суммы налога.
Вывести досрочно можно со штрафом 5% от депозита. Выводить до октября возможно без штрафа, но необходимо будет заранее связаться и подождать появления взаимозачета или поступления ближайших дивидендов.

Стратегия используется среднесрочная, с анализом состояния рынка и компаний, преимущество отдается высокодивидендным акциям, ориентировочная доходность — 40 -160% годовых.
Плечо не используется, поэтому риск только в обесценении самих акций. При самом крупном кризисе 2008г акции ММВБ упали в среднем на 40%, но дивидендные акции падают значительно меньше среднего по рынку и быстрее восстанавливаются, поэтому риск я оцениваю не более этого уровня. При возможном закрытии брокера под риском находятся только денежные средства на балансе брокера и акции, не дошедшие в депозитарий, который застрахован от проблем брокеров.
В депозитарий они попадают через 2 дня, но при этом проданные 2 дня назад акции все еще числятся в депозитарии, поэтому тут риск несущественный.
Для ДУ на своем счете принимаются банковские переводы на Телебанк с 0.3% комиссией или ТКС банк, вебмани с комиссией 0.8%, киви с комиссией 1.6%
Комиссия брокера за снятие 0.2% суммы, пополнение без комиссий.

Гарантии — неоднократно собирал пулы в различные проекты суммами от 5 до 30 тыс.$

Сразу встает вопрос доверия, ведь полляма деньги не малые. Я в пулах не участвовал, но Никму знал, он торговал на памм счетах известных брокеров, в том числе и в Forex-Trende. Активно дискутировал в темах Форекса, брокеров и инвестиционных компаний. Зарегистрирован он на форуме еще в 2009 году, имеет более 10к сообщений. Я изучил его деятельность на форуме, темы, сообщения, негатива не встретил.

К сожалению на Фонде нет мониторингов типа myfxbook и свою торговлю трудно показать/доказать, там только отчеты. Но Никма вел тему с отчетами по инвестпортфелю , в котором комментировал действия с портфелем акций, т.е. какие продает, какие покупает и это было не постфактум!
По этим отчетам за полгода Николай заработал +22%, что для ММВБ является хорошим результатом. Я решил довериться этому трейдеру.

Открыл на себя счет у брокера «Открытие» , его рекомендовал Николай т.к. там самые низкие брокерские комиссии. Брокер Открытие входит в тройку лучших брокеров России. Работает с 1995 года, имеет максимальный рейтинг надежности ААА, является банком, в наличии все необходимые лицензии и страховки. Счет открыть удаленно нельзя, требуется обязательное посещение офиса. ЭПС не принимают, только банковские переводы. Тут все серьезно, скам исключен. Точнее банкротство теоретически возможно, как и любого банка, но вероятность этого очень низкая.

Пополнил банковским переводом свой торговый счет на 500 тыс. рублей и передал Николаю доступ к счету. Первые 4 месяца доходность была околонулевой, я терпеливо ждал, т.к. понимал, что быстрого профита тут не будет, могут быть периоды флета. С февраля 2016 пошел профит, доведя баланс до 565 тыс. рублей, я решил снять прибыль, выплатить вознаграждение управляющему (ВУ). Да и вообще посмотреть как работает вывод с брокера и расчет ВУ. Вывод получил в течении суток, перевел Николаю ВУ 20% на карту ТКС. В июне был небольшой спад, а с июля поперло:) За месяц получил 30% прибыли. На этот раз я снял уже 120 тыс., нужно было вести семью на море. Вывод от брокера был так же сутки, Николай тоже получил свои 20%.

К сожалению кабинет брокера не позволяет составить график доходности, есть только по балансу, его и предоставляю:

Наглядно видны падения и росты баланса, красным выделил снятие средств, это не убытки.
Таким образом за 11 месяцев Николай заработал на моем счете 170 тысяч рублей, это 34%. Для торговли акциями Российских компаний в период кризиса, это отличный результат! Для сравнения индекс ММВБ за этот период, принес в два раза меньше!

Что касается рисков: Я считаю что неторговые риски тут исключены.
Если сравнивать Фондовой Рынок с Форексом, то ФР имеет преимущества — это низкое кредитное плечо и низкая волатильность инструментов. Эти качества не позволят быстро слить счет. На Форексе управляющий может слить вам счет за день. На ФР уйдет много дней, вы это заметите и смените доступ к счету, брокер еженедельно высылает отчеты на почту. Вообщем торговые риски конечно есть, но они ниже чем на Форексе.

Покупая акции компаний вы становитесь акционером, имеете право голоса на собраниях акционеров. Мне регулярно приходят письма с приглашением на такие собрания. Приятно ощущать себя акционером, можно хвастаться перед друзьями:)
Вот мой текущий состав портфеля:

Подводя итог могу сказать, что я доволен работой Николая и рекомендую его к сотрудничеству. Он всегда на связи в аське и готов ответить на любые вопросы.

Update спустя 2 года

Как я писал выше, за первый год доходность оставила около +34% .
В течении первого полугодия второго года прибыли не было, но я терпеливо ждал. И осенью был вознагражден резким ростом, второй год принес около +44% прибыли .

Вот график доходности с моего счета за два года:

С 500 тыс рублей заработано 393 тыс.

Николай изменил условия ДУ, повысил минимальный вход до 3 млн. руб, т.к. набрал уже достаточное кол-во инвесторов. С большим кол-вом мелких счетов трудней управляться.

Доверительное управление – это профессиональная деятельность (аналитиков, профессиональных управляющих) по управлению активами клиентов на фондовом рынке (биржах) с целью сохранения и приумножения денежных средств.

Это не какие-нибудь абстрактные роботы – это конкретные управляющие.
Такую услугу предоставляют брокеры работающие на биржах.

Суть услуги заключается в том, что клиент, не имея возможности, времени или желания управлять собственными средствами самостоятельно, передает их профессиональному управляющему , который осуществляет управление активами на фондовом рынке (биржах) в рамках выбранной клиентом стратегии.

Доверительное управление

Преимущества услуги

Доверительное управление имеет целый ряд плюсов перед самостоятельной торговлей:

1) средствами управляют опытные и успешные управляющие
2) возможность контроля своего счета и операций по ним при помощи регулярных отчетов в личном кабинете
3) оптимально выстроенный инвестиционный процесс с привлечением ведущих аналитиков компании

Деятельность по такой услуги должна быть лицензионной, т.е. сопровождаться лицензией (лицензия по доверительному управлению ценными бумагами).

Доверительное управление - стратегии

Существуют специальные стандартные (основные) стратегии, которые предлагаются клиенту для выбора. Обычно их около 4-х, у различных брокеров такие стратегии могут называться по разному, например, у одного это (Спекулятивная, Стабильная, Рыночная и Агрессивная стратегия), у другого (Сбалансированная, Российские акции, Ротации и Хедж - фонд стратегия).

Рассмотрим подробнее на втором примере

Более сбалансированные (консервативные)

1) стратегия «Сбалансированная»
Особенность этой стратегии заключается в адаптивном изменении доли акций и облигаций (от 30% до 70%), зависит от ситуации на фондовом рынке.
2) стратегия «Российские акции»
В основе стратегии заложен принцип «маржи безопасности» отдается предпочтение компаниям, рыночная стоимость которых многократно ниже их внутренней стоимости.

Более спекулятивные (активные)

3) стратегия «Ротации»
В основе стратегии лежит отбор эмитентов, чьи акции показывают динамику значительно лучше рынка и определение оптимального момента выхода из позиции
4) стратегия «Хедж-фонд»
Спекулятивная стратегия с высоким значением потенциальной доходности и уровнем риска.

Соответственно в отличие от сбалансированной стратегии, спекулятивная стратегия будет с более высоким значением потенциальной доходности и уровнем риска.

Финансовая сторона услуги

Минимальный вход для предоставления услуги

Данная услуга оказывается клиентам от 300 000 рублей, за исключением стратегии «Хедж-фонд» - 500 000 руб.
Клиентам от 5 000 000 руб. компании готовы разговаривать на индивидуальных условиях и подготовить индивидуальную инвестиционную стратегию.

Комиссии за услуги

Плата за управление 0,9% от среднегодовой стоимости чистых активов – раз в квартал.
Плата за успех 19% от суммы дохода превышающие 8% годовых, если меньше 8% то плата берется только за управление. Т.е. если например, заработали 9%, то берется вознаграждение в 19% с 1%, получится 0,19% от дохода. Тем самым такой подход стимулирует управляющих на то, чтобы они показывали доходы выше банковских депозитов.

Тарифы касаются всех стратегий

Контроль за предоставленные услуги

Все контролируется при помощи регулярных отчетов. Отчеты выкладываются не ежедневно, а ежемесячно в рамках законодательства РФ.

для тех, кому интересно начать инвестировать на фондовом рынке, но пока не хватает навыков и времени — есть отличный инструмент — доверительное управление капиталом опытными трейдерами ! Многие об этом думают, но в текущих условиях очень непросто разобраться в таких вопросах: какого выбрать брокера (честного), трейдера, вид рынка (валютный, срочный, фондовый), стратегию и сколько можно вложить.

Это действительно очень непростые и неоднозначные вопросы. Недавно мой знакомый Евгений, автор проекта справедливое инвестирование на московской бирже Invest-Pul предложил интересную тему.

C Евгением мы знакомы уже около 2 лет. Он также потерял депозит в Форекс Тренде и с тех пор решил работать только с надежными проектами. В итоге он решил искать живых трейдеров, которые работают на московской бирже и собирать под их торговлю инвестиционные пулы, чтобы в складчину преодолеть ощутимый для обычного человека минимальный порог успешного трейдера.

Недавно он договорился о сотрудничестве с трейдером, у которого есть публичная история торговли на сервисе Comon у брокера Финам с 2013 г. И выглядит эта история — как мечта инвестора — постепенная плавная кривая доходности, которая идет вверх.

С этим трейдером заключили договор на доверительное управление капиталом. Зовут его Евгений Ворончихин. Он живет в г Екатеринбург, трейдингом занимается с 2007 г. и за годы практики создал хорошую рабочую стратегию.

Особенности стратегии

Рынок: Срочный (ФОРТС)

брокер: Финам

инструменты: фьючерсы на индекс РТС, доллар/рубль, Газпром, Сбер, опционы

стратегия алгоритмизирована, торговлю ведут торговые роботы (22 шт).

Я пообщался с Евгением, он произвел впечатление контактного и профессионального человека.

Порог входа для того, чтобы трейдер взял капитал инвестора в доверительное управление, составляет 1 млн руб.

Поскольку я и Invest-Pul взяли на себя маркетинг торговли Евгения, то для нас он снизил порог входа до 500 000 руб.

Мы решили организовать инвестиционный пул с трейдером Евгением Ворончихиным, в который можно будет зайти инвесторам с более скромным бюджетом. (от 50 000 руб).

Организация инвестиционного пула

• менеджер пула (Евгений Invest-Pul), открывает торговый счет в Финам, заключает договор с трейдером;
• трейдер получает в управление счет менеджера;
• инвесторы, кто хочет присоединиться к пулу, заключают договор с менеджером и перечисляют инвестиционный взнос на его счет в банке Финам;
• менеджер аккумулирует средства инвесторов на своем счету, которым управляет трейдер.
• на периодической основе (1 раз в неделю) менеджер и я публикуют стейтмент результатов торговли за неделю;
• менеджер ведет всю отчетность и отвечает за ввод/вывод средств.
• Ввод средств ежемесячно, вывод ежеквартально

Распределение прибыли (до НДФЛ)

• 30% от прибыли комиссия трейдера
• 10% от прибыли комиссия менеджера
• 60% — прибыль инвестора

Перед трейдером стоит задача делать 30-40% прибыли инвестору. Риск на капитал не более 30%.

За 2015 г доходность инвестора составила 45%.

Входной билет в пул : до старта проекта — участие бесплатно, после начала работы — входная комиссия будет в районе 5 000 руб.

Почему инвестирование в пул интересно

• Возможность начать работать на фондовом рынке;
• доходность 30-50% годовых;
• управляющий трейдер имеет ФИО, публичный мониторинг результатов работы за 2 года;
• низкий порог входа (50 тр) вместо 1 млн руб;
• юридическая защищенность инвесторов (договор с администратором)

Выводы

Схема организации инвестиционного пула кажется мне интересной, я давно хотел найти профессионального трейдера, который бы показывал вменяемые цифры доходности и при этом был досягаем в плане общения и вопросов. Для начала я решил вложить в проект доверительного управления 150 тр собственных средств и буду наблюдать за ситуацией. Результатами буду делиться.

Как правильно выбрать брокерскую компанию

Брокер - посредник на рынке между вами и продавцом ценных бумаг, т.е. тот, кто покупает для вас бумаги. Если вы решили самостоятельно вкладывать деньги в ценные бумаги, вам будут необходимы услуги профессионального посредника — брокерской компании. По российскому законодательству торговать на бирже можно только через компанию, имеющую лицензию ФСФР на осуществление брокерской деятельности. Брокер по поручению клиентов проводит сделки с ценными бумагами. Брокером может быть банк или инвестиционная компания. Сейчас таких компаний множество. Как же выбрать среди них своего брокера?

Для начала главное — научиться задавать грамотные вопросы и уметь понимать ответы. Как это сделать, мы расскажем на примере реальных вопросов, которые задают начинающие участники фондового рынка.

ВОПРОС: На котировки ценных бумаг влияет ситуация на мировых рынках (цены на нефть, металлы, курсы валют и т.п.), а также показатели работы компаний, чьи акции обращаются на фондовом рынке. Для принятия решения о покупке или продаже акций очень важны и сами эти данные, и комментарии специалиста. Где я могу их получить? Оказывает ли эту услугу брокер?

ОТВЕТ: Во многих брокерских компаниях существует аналитический отдел. Его специалисты, как правило, готовят ежедневные обзоры рыночной ситуации, где обозначаются ключевые новости предприятий, политики и экономики, а также даются комментарии к рыночной ситуации и прогнозы. Ну а для того чтобы быть в курсе происходящего в мире каждую минуту, вы можете воспользоваться лентой новостей в режиме on-line на сайте вашей брокерской компании. Кроме этого, брокер может предложить вам индивидуальные консультации в соответствии с вашими пожеланиями. Поэтому при выборе брокерской компании обязательно узнайте, какого уровня аналитический сервис предоставляется клиенту.

В: Планирую совершать покупку-продажу ценных бумаг через интернет. Но, честно говоря, плохо представляю себе, как это делается. А если случится сбой на компьютере или у меня в какой то важный момент вообще не окажется компьютера под рукой, то как я буду управлять своим счетом?

О: Для того чтобы вы имели возможность проводить торговые операции через интернет, брокер предоставит вам компьютерную программу. Вы ее установите на свой компьютер и с ее помощью сможете подавать поручения на сделки, следить за состоянием своего счета, видеть котировки и графики ценных бумаг. Если по какой-либо причине у вас нет доступа к компьютеру, то брокер примет у вас поручение на сделку по телефону и также по телефону сможет проинформировать вас о ситуации на рынке. Чтобы обезопасить себя и клиента, при работе «с голоса» брокеры используют специальные пароли клиентов. Этот момент нужно обязательно прояснить при заключении договора с брокером.

В: Как оплачиваются и сколько стоят услуги брокера?

О: Существует несколько видов комиссий, действующих при брокерском обслуживании:

комиссия брокера за сделки;

комиссии третьих лиц (биржи, клиринговые и депозитарные центры);

плата за открытие счетов;

плата за обслуживание депозитарного счета;

плата за пользование системой интернет-трейдинга;

проценты за использование маржинальных (кредитных) ресурсов;

плата за неторговые операции (ввод, перевод, вывод денежных средств и ценных бумаг).

При заключении договора с брокером особое внимание следует обратить на размер комиссии брокера за ваши сделки, то есть на то, какую плату он берет за каждую операцию, проведенную по вашему поручению. Как пра вило, эта комиссия невысока (она составляет в среднем 0,05-0,2% от суммы сделки) и чем больше дневной оборот сделал клиент, тем меньше процент с каждой сделки взимает брокер (оптом — дешевле). Комиссии третьих лиц еще ниже. Например, комиссия ММВБ составляет 0,01% за сделку.

Такие затраты, как плата за открытие счета, комиссия за обслуживание счета, плата за пользование системой интернет-трейдинга являются фиксированными. Если говорить о средних значениях, то комиссия за обслуживание счета может составлять 100-150 руб. в месяц, плата за систему интерент-трейдинга — 300-600 руб. (как правило, если комиссия брокера за сделки превышает эту сумму, то плата за систему интернет-трейдинга не взимается).

В: С какой суммы можно начинать операции на бирже?

О: Брокерские компании изначально требуют внесения минимального депозита, то есть той суммы, которой вы будете управлять. Сегодня она составляет, как правило, 50 тыс. руб.

В: Как я определю, насколько надежна брокерская компания?

О: Вы можете определить надежность брокера, оценив следующие моменты. У компании должны быть лицензии ФСФР (ФКЦБ) на право ведения брокерской деятельности (дополнитель ное преимущество — лицензия на депозитарную деятельность, она позволит вам хранить акции в брокерской компании). Проверьте, не было ли прецедентов отзыва лицензии. Еще очень важен опыт работы брокера на фондовом рынке.

Также стоит обратить внимание на то, какую категорию надежности имеет инвестиционная компания по профессиональному рейтингу, который составляет Национальное рейтинговое агентство (НРА).

Совет 1 Если вы совершаете операции через брокера, внимательно читайте его отчеты. Брокер должен предоставлять вам информацию обо всех совершенных операциях и о комиссионных вознаграждениях, которые были им удержаны

Совет 2 При заключении договора на доверительное управление внимательно ознакомьтесь с его содержанием, обратите внимание на то, раскрыты ли в нем все используемые термины, предусмотрена ли возможность вывода денежных средств до окончания срока действия договора.

Не менее года Чаще всего договор доверительного управления заключается сроком на один год с возможностью продления. Помните, что, выбрав доверительное управление, вы выбрали долгосрочную стратегиюинвестирования. Именно длительность действия договора позволит вам с большой вероятностью получить желаемый результат

Как правильно выбрать доверительного управляющего

Механизм доверительного управления следующий: вы отдаете деньги в управление инвестиционной компании, договариваетесь о стратегии управления (какие бумаги и при каких условиях покупать и продавать) и заключаете соответствующий договор. Получается, что вы совершаете операции на бирже, но не тратите время на ежедневный мониторинг рынка и нервы на сомнения при принятии решений. Как правило, доверительное управление приносит прибыль выше, чем ПИФ, потому что обладает большей гибкостью (можно совершать операции, по закну недопустимые для ПИФов).

Основной недостаток доверительного управления — сравнительно высокий порог входа, то есть сумма, которой компания согласится оперировать на условиях доверительного управления.

В: Я хочу внести 100 тыс. руб. в доверительное управление. Куда мне лучше обратиться?

О: Для начала просто сравните предложения нескольких компаний. Посетите их, лично поговорите с управляющими. Узнайте, какую годовую доходность показала каждая компания по услуге доверительного управления. Обращайте внимание на динамику, смотрите результаты не только за последний год, а за несколько лет (если компания занималась доверительным управлением в эти годы). Хотя, конечно, делать выбор, опираясь исключительно на доходность за прошлые периоды, нельзя. Это все равно, что управлять автомобилем, глядя исключительно в зеркало заднего вида…

Поэтому используйте еще несколько аналитических способов оценки. Например, вы можете поинтересоваться общей суммой активов, находящихся в управлении у данной компании, — это тоже пункт для сравнения. Ну и конечно, зайдите на сайт компании: насколько информация, представленная там, актуальна и полезна? Есть ли на нем ежедневные аналитические обзоры и рекомендации по отдельным эмитентам? Положительные ответы на эти вопросы говорят о хорошо поставленной работе аналитической службы и о том, что компания внимательно следит за всеми изменениями на фондовом рынке.

И разумеется, у компании, предлагающей услугу доверительного управления, обязательно должна быть лицензия на осуществление такой деятельности. На нашем сайте даны Крупнейшие брокеры-операторы фондового рынка России.

В: Кто гарантирует, что все мои средства будут в сохранности?

О: Абсолютной гарантии от потерь на фондовом рынке не бывает. Однако в договоре доверительного управления должен быть обозначен диапазон риска. Например, от 0 до 20%. Если вы, подписывая договор, обозначаете уровень допустимого риска в 10%, то это значит, что теоретически вы можете потерять до 10% своей изначальной суммы. Но не более! Кроме того, когда будете заключать договор, убедитесь, что в нем прописано, что внесенные вами средства могут использоваться исключительно в ваших интересах и должны находиться на отдельных счетах. Это значит, что ваши деньги будут доступны только для совершения операций на фондовом рынке, а их сохранность будет обеспечена независимо от финансового состояния компании, осуществляющей доверительное управление.

В: Будет ли мне гарантирована доходность по услуге доверительного управления?

О: Законодательство запрещает гарантировать доходность по доверительному управлению, так как развитие ситуации на фондовом рынке невозможно указать с абсолютной точностью, а можно только прогнозировать.

В: Какие налоги мне придется платить?

О: Налог на доход физических лиц составляет 13% от полученного вами дохода. Если компания, осуществляющая доверительное управление, является налоговым агентом, то удержание налога и оформление бумаг будет осуществляться специалистами самой компании. Кроме того, в сервис по доверительному управлению может быть включена услуга по налоговому консультированию.

В: Какие законы регулируют деятельность доверительного управляющего?

О: В Гражданском кодексе РФ этому вопросу посвящена отдельная глава. Кроме Гражданского кодекса РФ основным документом, регулирующим доверительное управление, является Постановление Федеральной комиссии по ценным бумагам №37 от 17 октября 1997 г., а также другие Постановления ФСФР.

В: Чем отличаются друг от друга компании, предлагающие доверительное управление?

О: Компании могут различаться по первоначальной сумме, которую требуется внести.
Например: 50, 100, 300 тыс. руб. и выше. Кроме того, при заключении договора вы выбираете определенную стратегию управления. Как правило, стратегия отражает соотношение «риск-доходность», которого будет придерживаться доверительный управляющий. Каждая компания обычно предлагает несколько стратегий, в которых уровень риска варьируется от 0 до 25% (редко выше). При этом, как правило, со всеми средствами, находящимися на одной стратегии, совершаются одинаковые операции. То есть вам нужно выбрать компанию, удовлетворяющую сразу всем вашим пожеланиям по сумме и уровню риска.