Rubl kursining o'zgaruvchanligi sharoitida Sberbank o'z mijozlariga kompaniyalarning operatsion va investitsiya faoliyatini kapital bozorlari, valyuta va tovar bozorlari sharoitidagi salbiy o'zgarishlar xavfidan himoya qilish imkonini beradigan moliyaviy bozor mahsulotlarini taklif qiladi. .

Rossiyaning jahon iqtisodiyotiga integratsiyalashuvi va Rossiya biznesining mahalliy eksportchilarning asosiy mahsulotlariga jahon narxlariga, bank stavkalarining o'zgarishiga va natijada qarz mablag'lari narxining oshishi yoki pasayishiga bog'liqligi. ushbu xavflarni baholash va ularni kamaytirishga juda jiddiy yondashish. Xalqaro hisob-kitob valyutalarining bunday tebranishlari mahalliy biznes uchun katta xavf tug'dirishi mumkin.

Aksariyat hollarda bunday risklar kompaniya uchun asosiy emas, ularga kam e'tibor berilishi mumkin va ularni boshqarish qo'shimcha resurslarni jalb qilishni talab qiladi. Bir qarashda, eksportchining xatarlari faqat valyuta kurslariga bog'liq bo'lishi mumkin, ammo vaziyatni chuqurroq o'rganish shuni ko'rsatadiki, masalan, baliq ovlash kampaniyasi yoqilg'i narxiga ta'sir qiladi. Neft va neft mahsulotlari bozorida yuqori o'zgaruvchanlik sharoitida eksportchi o'z mahsuloti narxining sezilarli darajada oshishi va shu bilan uning raqobatbardoshligini pasaytirish xavfini hisobga olishi kerak. Muayyan sug'urta vositalaridan foydalanmasdan, ya'ni bunday risklarni himoya qilmasdan va mutaxassislarni jalb qilmasdan qilish deyarli mumkin emas.

Muammoni hal qilishning eng yaxshi variantlaridan biri xavflarni boshqarish bo'yicha uchinchi tomon mutaxassislariga murojaat qilish bo'lishi mumkin. Sberbankning Global bozorlardagi operatsiyalari bo'limi ushbu sohada muvaffaqiyatli tajribaga ega va bunday muammolarni hal qilishning turli usullarini taklif qilishi mumkin.

Misol uchun, agar mijoz kompaniya Rossiyaning ichki bozorida biznes bilan shug'ullansa va, masalan, asbob-uskunalar importchisi bo'lsa, u rublda daromad olishi va asbob-uskunalar xarajatlarini xorijiy valyutada o'z zimmasiga olishi tabiiydir. Valyuta kursining o'zgarishi biznesga salbiy ta'sir ko'rsatishi mumkin. Muammoning eng oddiy echimlaridan biri sotib olish bo'lishi mumkin valyuta opsiyasi. Ushbu vositani odatiy ma'noda sug'urta bilan solishtirish mumkin - u kelajakda ma'lum bir vaqt oralig'ida ma'lum miqdordagi valyutani bitim vaqtida tasdiqlangan kurs bo'yicha sotib olish huquqini ifodalaydi.

Bunday holda, mijoz faqat sotuvchiga mukofot to'laydi. Biroq, valyuta kursining noqulay o'zgarishi bo'lsa, u o'zi uchun qulay kurs bo'yicha valyutani sotib olish huquqidan foydalana oladi. Agar stavka o'zgarmasa yoki mijoz uchun qulay yo'nalishda o'zgarsa, optsion amalga oshirilmaydi va yo'qotishlar optsion sotuvchisiga to'langan mukofotga teng bo'ladi. Yo'qotish xavfi minimal va mutlaqo bashorat qilinadi.

Ushbu mexanizmlar bilan bir qatorda, boshqalardan ham foydalanish mumkin, masalan, valyuta bozorida noqulay harakatlar sodir bo'lgan taqdirda mijoz yo'qotishlarga yo'l qo'ymaydigan, maqbul kursni oldindan belgilab beradigan forvard valyutasi. Valyuta yoqasi- bepul vosita, ikkita variantning kombinatsiyasi, bu nafaqat valyuta risklarini sezilarli darajada kamaytiradi, balki to'g'ri tanlangan mukofot tufayli strategiyaning umumiy qiymatini nolga kamaytiradi.

Agar mijozning biznesi tashqi bozorlardan muntazam qarz olish bilan bog'liq bo'lsa va foiz stavkalarining o'zgarishiga juda bog'liq bo'lsa, mijoz uni foiz stavkalari almashinuvi yordamida ta'minlashi mumkin. Bank stavkalari bozoridagi beqarorlik sharoitida, svopdan foydalangan holda, kompaniya suzuvchi stavkani belgilangan foizli to'lovlar bilan almashtirishi mumkin.

Faqatgina himoya vositalaridan tashqari, mijoz investitsiya xarakteridagi vositalarni tanlashi mumkin, masalan, ikki valyutadagi depozit, bu sizga bankning nominal qiymatini qaytarish valyutasini tanlash huquqi evaziga yuqori rentabellikni olish imkonini beradi.

Mijozga duch kelayotgan muammolarni hal qilishning eng maqbul usullarini taklif qilish uchun Sberbank mijozning risk profilini tuzadi va uning kompaniya faoliyatining o'ziga xos xususiyatlarini batafsil o'rgangan holda valyuta bozorlari, bank stavkalari va tovarlardagi o'zgarishlarga bog'liqligini aniqlaydi. Mijozning xohish-istaklarini inobatga olgan holda, biz mumkin bo'lgan xavflarni kamaytirish uchun turli xil moliyaviy vositalarni sotib olish yoki sotish bo'yicha uning faoliyati uchun eng mos algoritmni ishlab chiqamiz.

Xedjlash jarayonlarini chuqurroq tushunish uchun Sberbank o'tkazadi o'quv seminarlari nafaqat mijozlar menejerlari, balki mijozlar uchun ham; Ushbu uchrashuvlarda mutaxassislar xedjlash vositalaridan foydalanish bo'yicha o'z tajribalarini va mijozning ehtiyojlariga qarab ulardan qanday foydalanishni o'rtoqlashadilar. Bizning yaqin rejalarimiz mijozlar uchun hosilaviy moliyaviy vositalarni moliyaviy hisobotlarda aks ettirishning o'ziga xos xususiyatlari bo'yicha bir qator maslahatlar o'tkazishni o'z ichiga oladi.

Sberbank PJSC xavf tahlili

Barqarorlik va operatsion samaradorlikni ta'minlash uchun "Sberbank" XAJ asosiy bank risklarini (kredit, bozor, operatsion va likvidlik risklari) boshqarishning keng qamrovli tizimidan foydalanadi, bu bank tomonidan qabul qilingan risklarni aniqlash, baholash, cheklash, nazorat qilish uchun mo'ljallangan. ularning hajmi va tuzilishi.

Risklarni boshqarish jarayonlari izchil amalga oshirilmoqda. Rossiya Bankining asosiy talablariga va Bazel qo'mitasining tavsiyalariga to'liq mos keladigan risklarni boshqarish tizimining maqsadli holatiga 2015 yilda erishish rejalashtirilgan.

Guruhning muhim risklari ro'yxati har yili yangilanadi. Barcha muhim risklarni boshqarish funktsiyalari "Sberbank" XAJ boshqaruvi qo'mitalari o'rtasida taqsimlanadi. Integratsiyalashgan darajada risklarni boshqarish bankning Guruh risk qo'mitalari, Boshqaruv va Kuzatuv kengashi tomonidan amalga oshiriladi.

Bank doimiy o'zgaruvchan sharoitlarda barqaror rivojlanishni ta'minlovchi eng muhim tizimlardan biri sifatida tavakkalchilik madaniyatiga alohida ahamiyat beradi. Risk madaniyati Sberbank korporativ madaniyatining bir qismidir. Bu bankning mavjud va kelajakdagi risklarni aniqlash, tahlil qilish, ochiq muhokama qilish va ularga javob berish uchun kollektiv qobiliyatini shakllantiradigan risklarni boshqarish bo'yicha bilimlar, qadriyatlar, tamoyillar va e'tiqodlar to'plamidir. Risk madaniyati Bankda mavjud bo'lgan rasmiy mexanizmlarni to'ldiradi va integratsiyalashgan risklarni boshqarish tizimining ajralmas qismi hisoblanadi. Bank tavakkalchilik madaniyatining amaliy ifodasi sifatida xodimlarning xulq-atvoriga alohida e’tibor beradi. "Sberbank" YoAJ risk madaniyati nuqtai nazaridan, lavozimidan qat'i nazar, barcha xodimlar uchun maqsadli xatti-harakatlar modellarini ishlab chiqdi.

Kredit riskini boshqarishning maqsadi bank guruhining rivojlanish strategiyasi va makroiqtisodiy parametrlar bilan belgilanadigan Guruhning barqaror rivojlanishini ta'minlash uchun zarur bo'lgan xavf darajasini aniqlash va ta'minlashdan iborat.

Guruhning kredit risklarini boshqarishdagi maqsadlari:

• - kredit riski darajasini cheklash maqsadida tizimli yondashuvni amalga oshirish, portfelning tarmoq, hududiy va mahsulot tarkibini optimallashtirish;
• - qabul qilingan risklarni aniqroq baholash va risklarni boshqarish bo'yicha chora-tadbirlarni amalga oshirish, shu jumladan amalga oshirilgan kredit risklari darajasini pasaytirish orqali Guruhning raqobatdosh ustunliklarini oshirish;
• - yangilarini joriy qilishda barqarorlikni saqlash, shu jumladan. yanada murakkab mahsulotlar.

Guruh kredit riskini boshqarishning quyidagi usullaridan foydalanadi:

• - operatsiyadan oldin xavfning oldini olish;
• - kutilayotgan yo'qotishlar darajasini baholash orqali xavf darajasini rejalashtirish;
• - limitlarni belgilash orqali kredit riskini cheklash;
• - operatsiyalarni tuzilmalash;
• - tranzaksiya garovini boshqarish;
• - qarorlar qabul qilishda vakolatlar tizimini qo'llash;
• - xavf darajasini kuzatish va nazorat qilish.

Kredit tavakkalchiligini baholash umuman Sberbank PJSC uchun va individual aktivlar portfeli uchun, shuningdek, individual kontragentlar, mamlakatlar, mintaqalar va tarmoqlar kontekstida amalga oshiriladi. Baholash kredit riskini miqdoriy baholash uchun statistik modellarga asoslanadi.

Guruh yagona ichki reyting tizimini yaratdi. U kontragentlar va bitimlarning defolt ehtimolini baholash uchun iqtisodiy va matematik modellarga asoslangan. Modellar vaqti-vaqti bilan to'plangan statistik ma'lumotlar asosida qayta ko'rib chiqiladi. Kontragentning moliyaviy ahvoli va uning dinamikasi, mulkchilik tuzilmasi, ishbilarmonlik obro'si, kredit tarixi, pul oqimi va moliyaviy risklarni boshqarish tizimi, axborotning shaffofligi, mijozning tarmoq va mintaqadagi pozitsiyasi, davlat organlari tomonidan qo'llab-quvvatlanishi bilan bog'liq xavf omillari. va bosh kompaniyalar, shuningdek, qarz oluvchini o'z ichiga olgan Guruhdan. Ushbu omillarni tahlil qilish asosida kontragentlar/operatsiyalar defolt ehtimoli baholanadi va reyting belgilanadi.

Bitimlar bo'yicha kontragentlarning individual risklari baholanadi:

• - korporativ mijozlar, banklar, kichik biznes sub'ektlari, mamlakatlar, Rossiya Federatsiyasining ta'sis sub'ektlari, munitsipalitetlar, sug'urta va lizing kompaniyalari uchun: kredit reytingi tizimi asosida, shuningdek prognoz pul oqimlari yoki boshqa muhim ko'rsatkichlar modellarini yaratish orqali;
• - jismoniy shaxslar va mikrobiznes sub'ektlari uchun: bank qoidalariga muvofiq kontragentning to'lov qobiliyatini baholash va ekspress baholash asosida.

Riskni cheklash va qarz oluvchining majburiyatini bajarmaganligi sababli kutilayotgan yo'qotishlarni nazorat qilish har bir faoliyat yo'nalishi uchun mavjud bo'lgan limitlar tizimidan foydalangan holda amalga oshiriladi.Limit hajmi qarz oluvchining moliyaviy holatiga bog'liq bo'lgan tavakkalchilik darajasi bilan belgilanadi. va boshqa ko'rsatkichlar: tashqi ta'sir, boshqaruv sifati, ishbilarmonlik obro'sini baholash. Mamlakat chegaralari alohida ta'kidlangan. 2014-yilda Bank kredit risklari limitlarini boshqarishning avtomatlashtirilgan tizimini joriy qildi. Uni Guruhning sho'ba banklarida takrorlash rejalashtirilgan.

Guruh yirik kredit risklarining kontsentratsiyasini, prudensial talablarga rioya etilishini nazorat qiladi va kredit risklari darajasini bashorat qiladi. Buning uchun Guruh a'zosi darajasida o'zaro bog'liq qarz oluvchilar guruhlari ro'yxati yuritiladi, qarz oluvchilar uchun limitlar belgilanadi va portfel segmentlar va mahsulotlar bo'yicha tahlil qilinadi.

Kredit tavakkalchiligini kamaytirishning asosiy vositasi bu garovning mavjudligi. Qabul qilingan garov miqdori qarz oluvchining/tranzaksiyaning riskiga bog'liq bo'lib, kredit mahsulotlarining shartlari va shartlarida belgilanadi. Kredit tavakkalchiligini himoya qilish usullaridan biri sifatida Bank kredit portfelining sifatini oshirishga qaratilgan garov siyosatini qo'llaydi. Garovning sifati uni sotishda kutilayotgan garov qiymati miqdorida mablag'ni olish ehtimoli bilan belgilanadi. Garov sifati bir qator omillar bilan belgilanadi: likvidlik, qiymatni aniqlashning ishonchliligi, amortizatsiya xavfi, yo'qotish / zarar xavfi va yuridik risklar. Garov qiymati Guruh mutaxassislarining ichki ekspert bahosi, mustaqil baholovchilarning bahosi yoki chegirma yordamida qarz oluvchining moliyaviy hisobotidagi garov qiymati asosida baholanadi. To'lovga layoqatli yuridik shaxslarning mol-mulkni ta'minlash kafolati kafilning qarz oluvchi bilan bir xil xavf darajasini baholashni talab qiladi. "Sberbank" XAJ garov ta'minotining miqdoriy, sifat va xarajat parametrlari, ularning qonuniy egaligi, saqlash va texnik xizmat ko'rsatish shartlari ustidan nazoratni ta'minlash maqsadida garov aktivlarining muntazam monitoringini olib boradi. Monitoringning chastotasi quyidagilar bilan belgilanadi: Rossiya Banki qoidalarining talablari; kredit mahsulotining shartlari va shartlari; xavfsizlik turi. Standart monitoring chastotasi quyidagilarni o'z ichiga oladi: har chorakda garov va sug'urta nazorati qiymatini tasdiqlash; joyida tekshirishning chastotasi, aktivning turi va sifat toifasiga qarab mulkchilik va yuklarni nazorat qilish - har chorakda / har olti oyda / yilda bir marta.

Mavjud limitlar va vakolatlar tizimi bizga kredit jarayonini optimallashtirish va kredit riskini boshqarish imkonini beradi. Guruhning har bir hududiy bo‘linmasi va a’zo bankiga tavakkalchilik profili berilgan bo‘lib, u arizaning xavf toifasiga qarab qaror qabul qilish vakolatini belgilaydi.

Muddati o'tgan aktivlar 2.8-jadvalda keltirilgan.

2.8-jadval

Muddati o'tgan aktivlar*

					180 kundan ortiq
Kredit tashkilotlari
Yuridik shaxs
Jismoniy shaxslar
Yuridik shaxs
Jismoniy shaxslar
Jami muddati o'tgan qarz
O'sish sur'ati,%					180 kundan ortiq
Yuridik shaxs
Jismoniy shaxslar
Jami muddati o'tgan qarz

Muddati o‘tgan kreditlar miqdori 2015-yil 1-yanvar holatiga 55,4 foizga oshgan. Yuridik shaxslarning to'lash muddati 30 kungacha bo'lgan kreditlari bo'yicha qarzlarning eng katta o'sishi - 3 baravardan ortiq.

2015 yil 1 yanvar holatiga yuridik shaxslarga berilgan qayta tuzilgan kreditlar hajmi 2 212,0 milliard rublni tashkil etadi, ularning yuridik shaxslarning kredit portfelidagi ulushi 19,0 foizni tashkil etadi. Qayta qurish - qarzdor bilan tuzilgan kredit shartnomasining dastlabki muhim shartlariga shartnomaning dastlabki muhim shartlarida nazarda tutilmagan, unga qulayroq yo'nalishda o'zgartirishlar kiritish.

2015 yil 1 yanvar holatiga ko'ra, kredit portfelidagi jismoniy shaxslarga qayta tuzilgan kreditlar hajmi 72,5 milliard rublni tashkil etdi, ularning jismoniy shaxslarning kredit portfelidagi ulushi 1,8 foizni tashkil etdi. Qayta qurishning odatiy variantlari kreditdan foydalanish muddatini oshirish, kredit qarzini to'lash tartibini o'zgartirish, jarimalarni to'liq yoki qisman undirishdan bosh tortish va kredit valyutasini o'zgartirishni o'z ichiga oladi.

Bank yirik kredit risklarining kontsentratsiya darajasini nazorat qilishga katta e'tibor beradi. Bank 15 N6 (bitta Qarz oluvchi yoki tegishli qarz oluvchilar guruhi uchun xavfning maksimal miqdori) va N7 (maksimal miqdori) standartlariga muvofiq Rossiya Banki tomonidan belgilangan talablarga muvofiqligini har kuni katta kredit risklarini monitoring qilish va prognozlash tartibini amalga oshirdi. katta kredit risklari). Ushbu maqsadlar uchun yirik va tegishli qarz oluvchilar ro'yxati yuritiladi va nazorat qilinadi.

20 ta eng yirik qarz oluvchilar/qarz oluvchilar guruhi16 kreditlarining ulushi 2014 yilda mijozlar kredit portfelidagi 22,0% dan 24,5% gacha o'zgardi. Bankning eng yirik qarz oluvchilari orasida iqtisodiyotning turli tarmoqlari vakillari bor, shuning uchun kredit riski yetarli darajada diversifikatsiyalangan.

Likvidlik riskini boshqarishning maqsadi bankning mijozlar va kontragentlar oldidagi barcha majburiyatlarini so'zsiz va o'z vaqtida bajarish qobiliyatini ta'minlash, shu bilan birga Rossiya Bankining likvidlik riskini boshqarish sohasidagi me'yoriy talablariga rioya qilgan holda oddiy biznes sharoitida ham, inqiroz sharoitida ham. vaziyatlar. Likvidlik riskini baholash, nazorat qilish va boshqarishni amalga oshiradigan asosiy hujjat "Rossiya Sberbanki" OAJning likvidlik riskini boshqarish bo'yicha siyosati hisoblanadi. Likvidlik riskini boshqarishda Bank tartibga soluvchi, jismoniy va tarkibiy likvidlik risklarini aniqlaydi.

2014 yilda likvidlikni boshqarish asosan joriy makroiqtisodiy vaziyat bilan bog'liq moliyaviy bozorlardagi vaziyat bilan belgilandi: Ukrainadagi asoratlar, Evropa Ittifoqi va AQSh tomonidan Rossiyaga qarshi sanksiyalar joriy etilishi, rublning qadrsizlanishi va boshqa omillar. Moliyaviy bozorlarning beqarorligiga qaramay, Sberbank qarz va kapital bozorlarida xorijiy valyutada qarz olishni tashkil qilish uchun mavjud imkoniyatlardan maksimal darajada foydalangan:

• - Fevral oyida Bank 395-P-sonli yangilangan Nizom doirasida subordinatsiyalangan obligatsiyalarni 5 yildan keyin Rossiya Bankining roziligi bilan qaytarish imkoniyati bilan joylashtirdi. Emissiya hajmi 1 milliard AQSH dollarini tashkil etdi. Joylashtirish nafaqat uzoq muddatli mablag'larni jalb qilish, balki kapitalning etarlilik koeffitsientini yaxshilash imkonini berdi.
• - Mart oyida - MTN dasturi bo'yicha 500 million AQSh dollari va 500 million evro miqdorida xususiy joylashtirish.
• - Iyun oyida - 1 mlrd yevrodagi yevroobligatsiyalarning debyut emissiyasi.

Moslashuvchan foiz stavkalari siyosati, mas'uliyat bazasining yuqori diversifikatsiyasi va tashqi qarzlarga past bog'liqlik tufayli Sberbank yil davomida etarli miqdorda rubl va valyuta likvidligini saqlab qoldi. Bank Rossiya Bankidan qisqa muddatli qarzlar hajmini qisqartirishga, ularni o'rta va uzoq muddatli qarzlar bilan almashtirishga va shu bilan mavjud likvidlik profilini yaxshilashga muvaffaq bo'ldi.

Sberbank PJSC likvidlik standartlari 2.9-jadvalda keltirilgan.

2.9-jadval

Likvidlik standartlariga javob berish

2015 yil 1 yanvar holatiga ko'ra, Sberbank Rossiya Banki tomonidan belgilangan majburiy likvidlik ko'rsatkichlarining maksimal qiymatlariga mos keladi. Yil davomida Bank tezkor va joriy likvidlik ko'rsatkichlari qiymatlarini yaxshiladi. N4 standartining oshishi asosiy valyutalar kurslarining oshishi hisobiga mijozlarning uzoq muddatli kredit qarzlari portfelining qayta baholanishi, shuningdek, 2014 yilning ikkinchi yarmida portfelning real ko'rsatkichlarda o'sishi bilan bog'liq. . 2015 yil 1 yanvardan majburiy likvidlik koeffitsientlarini hisoblash metodologiyasiga o'zgartirishlar kuchga kirdi (Rossiya Bankining 2014 yil 16 dekabrdagi 3490-U-sonli "Rossiya Bankiga o'zgartirishlar kiritish to'g'risida" gi 139-sonli yo'riqnomasiga muvofiq Men 2012 yil 3 dekabrdagi "Majburiy bank stavkalari to'g'risida" "), buning natijasida Sberbankning barcha likvidlik ko'rsatkichlarida (N2, N3, N4) sezilarli yaxshilanish kuzatildi.

Bank kitobining foiz va valyuta risklari - foiz stavkalari, valyuta kurslari va qimmatbaho metallar narxlarining noqulay o'zgarishi tufayli bankning bank kitobidagi pozitsiyalari bo'yicha moliyaviy yo'qotishlarga duchor bo'lgan risklari.

Ushbu turdagi xavflarni boshqarishning asosiy maqsadlari:

• - foiz va valyuta risklarini amalga oshirish natijasida yuzaga kelishi mumkin bo'lgan yo'qotishlarni minimallashtirish;
• - normativ talablarga muvofiqligi;
• - risk va daromad nisbatini optimallashtirish

Bank bozor foiz stavkalarining o'zgarishining pul oqimlariga ta'siri bilan bog'liq bo'lgan foiz stavkasi riskini o'z zimmasiga oladi. Bank kitobining foiz stavkasi riski quyidagilarni o'z ichiga oladi:

• - foiz stavkalarining o'zgarishiga sezgir bo'lgan, parallel siljish, rentabellik egri chizig'ining qiyaligi va shaklining o'zgarishi bilan aktivlar va passivlarning muddatlaridagi nomuvofiqlik (foiz stavkalarini qayta ko'rib chiqish) natijasida yuzaga keladigan foiz stavkasi riski;
• - xuddi shunday muddatga ega bo'lgan foiz stavkalarining o'zgarishiga sezgir bo'lgan aktivlar va passivlar bo'yicha foiz stavkalarining o'zgarishi darajasi o'rtasidagi nomuvofiqlikdan kelib chiqadigan bazis riski (foiz stavkalarini qayta ko'rib chiqish muddati);
• - foiz stavkalarining o'zgarishiga sezgir bo'lgan aktivlar va passivlarni muddatidan oldin to'lash (foiz stavkalarini qayta ko'rib chiqish) xavfi.

Foiz stavkalari xavfini baholash uchun Bazel qo'mitasining tavsiyalariga muvofiq standartlashtirilgan zarba qo'llaniladi. Foiz stavkalarining mumkin bo'lgan o'zgarishlarini prognozlash rubl pozitsiyasi uchun alohida amalga oshiriladi va valyuta pozitsiyasi uchun jamlanadi. Foiz stavkasi zarbasi kamida oxirgi 5 yildagi ma'lumotlarga asoslangan tarixiy simulyatsiya usulidan foydalangan holda olingan o'rtacha yillik foiz stavkasi o'zgarishini taqsimlashning 1% va 99% miqdori sifatida hisoblanadi. Rubldagi foiz stavkalari zarbasini baholash uchun bazaviy stavka sifatida 1 yil muddatga rubl foiz stavkasi svoplari uchun mos yozuvlar stavkasi (RUB IRS 1Y), shuningdek valyuta pozitsiyasi uchun LIBOR 3M ishlatiladi.

Bank ochiq valyuta pozitsiyalari mavjudligi sababli valyuta riskiga duchor bo'ladi21. Bank kitobidagi OCPning asosiy manbalari quyidagilardir: xorijiy valyutadagi kreditlash va qarz olish operatsiyalari va xorijiy valyutada olingan daromadlar. Valyuta riski valyuta kurslarining noqulay o'zgarishi tufayli yuzaga keladi.

Bank har kuni jami ochiq qoldiqni jamlaydi va valyuta riskini kamaytirish maqsadida bank kitobining ochiq valyuta pozitsiyasini boshqaradi. Valyuta xatarlarini boshqarishning asosiy vositalari sifatida Bank SPOT hisob-kitoblari, forvard shartnomalari, shuningdek, MICXBda sotiladigan AQSh dollariga fyuchers shartnomalari orqali birja operatsiyalaridan foydalanadi.

2014 yilda Bank bank kitobidagi valyuta pozitsiyalarini yopib qo'ydi, buning natijasida bank bank kitobi pozitsiyalarida Rossiya rublining chet el valyutalariga nisbatan kursining sezilarli darajada zaiflashishi tufayli bank zarar ko'rmadi.

Endi bu qanday amalga oshirilganligi haqida gapiraylik. Va buni amalga oshirishning eng yaxshi usuli - amaliy misollar.

Fyucherslar bilan himoya qilish

Fyuchers shartnomalari fond va valyuta bozori vositalarini himoya qilish uchun ishlatilishi mumkin. Bu asosiy va lotin asboblarda ko'p yo'nalishli pozitsiyalarni ochish orqali sodir bo'ladi. Misol sifatida, keling, Sberbank aktsiyalari bo'yicha uzoq pozitsiyani olaylik va uni 2016 yil sentyabr oyida bajariladigan tegishli fyuchers shartnomasi bo'yicha qisqa pozitsiya bilan himoya qilaylik - SBRF-9.16.

1-rasm. Sberbank aktsiyalari va fyucherslarining dinamikasi SBRF 9.16

Qimmatli qog'ozlar va fyucherslar dinamikasidagi asosiy farq fyuchersda kechki sessiyaning mavjudligidir (savdo 23:50 gacha, aksiyalar uchun esa faqat 18:40gacha davom etadi). Aks holda, dinamika sinxron bo'ladi. Agar siz Sberbank aktsiyalarini 139,68 rubldan himoya qilishingiz kerak bo'lsa, unda siz ushbu aktsiyalarga fyucherslarni 14 074 rubldan sotishingiz mumkin. fyuchers uchun (bitta fyuchers 100 ta aktsiya bilan bitimni o'z ichiga oladi). Fyucherslar (shu jumladan optsionlar) bilan bitimni amalga oshirish uchun siz FORTS platformasida GO (kafolat garovi) miqdorida va o'zgaruvchan marjani saqlab qolish uchun aktsiyalardagi pozitsiya qiymatining qo'shimcha 10-15% miqdorida mablag'ga ega bo'lishingiz kerak. derivativlar platformasi. Saytga kirish savdo hisobini ochish vaqtida taqdim etiladi va pulni FORTS-ga broker yordamida o'tkazish mumkin. GO hajmini Moskva birjasi veb-saytidagi fyuchers spetsifikatsiyasida "Derivativlar bozori" bo'limida tegishli fyucherslarni tanlash orqali ko'rish mumkin.

Sberbank aktsiyalari bo'yicha fyuchers pozitsiyasini ochish uchun minimal talab - 1980 rubl. Sotib olish va sotish uchun GO bir xil va odatda fyuchers qiymatining 10-20% ni tashkil qiladi va fyuchers uchun GO kamdan-kam hollarda o'zgaradi. Masalan, Sberbankning har 100 ta aktsiyalari uchun 139,68 rubl qiymatida xedjlash pozitsiyasini ochish. sizga 1980 rubl miqdorida GO kerak, bundan tashqari yana 2000-3000 rubl. o'zgaruvchanlik marjasi uchun, ya'ni taxminan 5000 rubl. jami.

Hozirgi vaqtda fyuchers pozitsiyasi yopilgan, GO qaytib keladi va variatsiya marjasi nafaqat hisobdan debetlanishi, balki unga kreditlanishi ham mumkin. Qimmatli qog'ozlar va fyucherslardagi pozitsiyalar turli yo'nalishlarda bo'lgani uchun, agar variatsiya marjasi hisobdan chiqarilsa, bu vaqtda aktsiyalar qimmatlashadi. Agar aktsiyalar narxi tushib qolsa, masalan, 130 rublgacha. (qarash - 100 ta aktsiya uchun 968 rubl), keyin fyucherslarni qisqartirish ekvivalent foyda keltiradi. Bundan tashqari, fyucherslarni qaytarib sotib olish mumkin (fyucherslarni 13 000 rublga qaytarib sotib olayotganda 1074 rubl foyda bilan pozitsiyani yoping) yoki ijroga kirish - aktsiyalarni belgilangan narxda hisobdan chiqarish to'g'risida bitim tuzing, bu bizda. ishi boshlang'ich aktsiya narxidan ham yuqori. O'zingiz uchun hakam: fyucherslar 14 074 rubl, bu 140,74 rublga teng. aktsiya uchun 139,68 rubldan. xedjirlash vaqtida aktsiya boshiga, ya'ni olingan foyda 106 rublni tashkil qiladi. 100 ta aktsiya uchun.

Agar aktsiyalar, masalan, 150 rublgacha ko'tarilsa. (100 ta aktsiya uchun 1032 rubl foyda), keyin fyucherslarni qaytarib sotib olish mumkin (15 000 rubl yopilish narxida 926 rubl yo'qotish bilan pozitsiyani yoping). Bunday holda, GO qaytib keladi va salbiy o'zgarish marjasi hisobdan chiqariladi, ammo aktsiyalar allaqachon qimmatlashgan va natijada 106 rubl bo'ladi. 100 ta aktsiya uchun foyda. Shunday qilib, fyucherslarni himoya qilish vaqti-vaqti bilan ortib borayotgan xavflarni nazorat qilishda yordam beradi.

Valyuta konvertatsiyasi, agar mijoz bir valyutadagi mablag'larni boshqa valyutadagi mablag'larga spot kurs bo'yicha sotganda va shu bilan birga, bitim tuzilgan paytda amalda bo'lgan kelishilgan forvard kursi bo'yicha qayta sotib olishni amalga oshiradi. FX Swap - bu spot va forvard bitimlarining kombinatsiyasi.

Ushbu turdagi bank mahsuloti bir valyutada naqd pul etishmasligi va boshqa valyutadagi mablag'lar ortiqcha bo'lganda kredit sifatida ham foydalanish mumkin.

Misol

Xom ashyoni import qiluvchi kompaniya (to'lovlar EVROda) o'z mahsulotlarini Chexiya bozorida va chet elda sotadi (daromad CZK va EURO). Kompaniya T+2 valyutasi bilan import qilingan xomashyo uchun 100 000 evro to'lashi kerakligini biladi, biroq bir oy ichida eksport qilinadigan mahsulot uchun 100 000 evro to'lashi kerak edi. Kompaniya chex kronlarida etarli mablag'ga ega va hisob-fakturani o'z vaqtida to'lashni niyat qiladi, lekin valyuta risklarini o'z zimmasiga olishni istamaydi. Bunday holda, yechim FX almashinuvidir. Mijoz T+2 valyutasi 100 000 EURO/CZK bilan 24 500 kurs bo‘yicha sotib oladi va shu bilan birga 1 oydan keyin 24 400 CZK/EVRO forvard kursi bo‘yicha ushbu summani qayta sotib olishga rozi bo‘ladi. Svop xarajatlari 10 000 CZKni tashkil etdi.

Afzalliklar

• Valyuta kurslarining salbiy o'zgarishidan himoya qilish
• Valyuta kurslarining o'zgarishini kuzatish va mijozlar buyurtmalarini zarur kurs darajasida amalga oshirish
• Joriy kurs bo'yicha to'lov muddati tugashidan oldin istalgan vaqtda pozitsiyani hisoblagich tranzaksiya bilan yopish mumkin
• Telefon orqali muvofiqlashtirish imkoniyati

Ushbu bank mahsuloti Yevropa Ittifoqining 2004/39/EC-sonli “Moliyaviy vositalar bozori to'g'risidagi direktivasi” - MiFID ga muvofiq mijozlar manfaatlarini kuchaytirish qoidalariga bo'ysunadi.

Xavf haqida ogohlantirish

• Valyuta bozorida valyuta kursi ijobiy o'zgargan taqdirda daromad olishda ishtirok etishingizga ruxsat bermaydi.
• Mijozning bank hisob raqamini blokirovka qilish yoki g'aznachilik veksellariga limit qo'yish (g'azna limiti)

Kontaktlar

Global bozorlar bo'limi boshlig'i

Branko Sushich

+420 234 706 881

G'aznachilik qimmatli qog'ozlari global bozorida sotuvlar

Valyuta va foizli moliyaviy vositalar bilan tijorat operatsiyalari

Rossiya Federatsiyasi Ta'lim va fan vazirligi

NOVOSIBIRSK DAVLAT UNIVERSITETI

"NINH" IQTISODIYOT VA BOSHQARMASI

instituti

Bo'lim

HIMOYAGA

Kafedra mudiri

17.06.2015

DIPLOM ISHI

Oliy kasbiy ta'lim mutaxassisligi bo'yicha

Tashkilotda boshqaruv

Xatarlarni boshqarish

Ijrochi, _____________________ (A.A.Akulova)

Talaba gr. MOP1LI (imzo, sana)

Ilmiy maslahatchi _____________________

(imzo, sana)

Standart nazoratdan o'tdi ______________________

(imzo, sana)

Novosibirsk 2015 yil

Tarkib

Kirish

Bugungi kunda risk bank faoliyatining ajralmas xususiyati hisoblanadi. U banklarning moliyaviy natijalarini shakllantirishda hal qiluvchi rol o'ynaydi, banklar aktivlari va passivlari sifatining muhim xarakteristikasi bo'lib xizmat qiladi va shuning uchun ularning moliyaviy holati va bank faoliyatidagi mavqeini qiyosiy tahlil qilishda foydalanish kerak. xizmatlar bozori.

Xatarlar hamma joyda va har doim mavjud, shuning uchun nima qilishimizdan qat'iy nazar, qarorlarimizni xavf-xatarlar nuqtai nazaridan baholash har qanday holatda ham muhim va zarurdir. Agar biz shaxsiy ishlar va rejalar haqida gapiradigan bo'lsak ham, xavflarni tortish kerak. Albatta, moliyaviy sektorda risklar birinchi o'ringa chiqadi, chunki bu erda juda ko'p ma'lumotlar aylanadi va juda ko'p qarorlar qabul qilinadi. Xatarlarni boshqarishning eng muhim vazifalaridan biri qarorlar qabul qilishga yordam beradigan vositalarni, xavflarni baholash modellarini ishlab chiqish va kundalik jarayonlarga joriy etishdir. Bunday modellar birinchi navbatda statistik ma'lumotlarga asoslanadi. Shuning uchun, Sberbank har qanday matematik va modeler uchun mutlaq jannatdir, chunki mijozlar ma'lumotlarining hajmi misli ko'rilmagan. Hozirgi vaqtda jarayonga turli darajadagi murakkablikdagi 600 dan ortiq modellar kiritilgan va ular ishlamoqda. Model nafaqat mavjud bo'lishi, balki real jarayonlarda ham qo'llanilishi va xavf-xatarni hisobga olgan holda qarorlar qabul qilishga yordam berishi juda muhimdir. Barcha modellar ishlaydi va yuqori bashorat qilish qobiliyatini namoyish etadi.

Sberbank xavflardan himoya qilishning uchta chizig'idan iborat "klassik" kontseptsiyani amalga oshirdi. Birinchi himoya chizig'i mijozlar bilan yoki hujjatlar bilan bevosita aloqada bo'lgan xodimlardir. Birinchi himoya chizig'i shunchaki katta so'zlar emas. Ko'p narsa bu odamlarning professionalligi va mas'uliyatiga bog'liq - axir, ular "jonli" mijoz va "haqiqiy" hujjatlarni ko'radilar. Ikkinchi himoya chizig'i - bu risklarni boshqarish. Hozirgi vaqtda "Risklar" blokida 4 mingdan ortiq xodimlar ishlaydi - bular biznesning barcha yo'nalishlari uchun anderrayterlar (xavflarni mustaqil ekspertizadan o'tkazadigan odamlar) va metodistlar. Uchinchi himoya chizig‘i ichki audit xizmati bo‘lib, u bankdagi barcha jarayonlar va tartiblarni, shu jumladan risklarni boshqarish jarayonlarini muntazam ravishda tekshiradi.

Asosiy bank riski, ayniqsa Rossiya amaliyotida, kredit riskidir. Bu riskni boshqarish bank faoliyatini belgilovchi asosiy omil hisoblanadi. Bu aktiv egasiga qarzni to'lamaslik yoki kechiktirish xavfi, bu holda u moliyaviy yo'qotishlarga duchor bo'ladi. Bu aniqlaydi dolzarbligi dissertatsiya mavzulari.

Kredit riski miqdoriga makro va mikroiqtisodiy omillar ta'sir ko'rsatishi mumkin. Iqtisodiyot beqaror, qonun hujjatlari nomukammal, ko‘p hollarda bir-biriga zid bo‘lgan sharoitlarda kredit risklarini boshqarishning samarali tizimiga ega bo‘lish juda muhimdir. Shuning uchun bank kredit siyosatini, hujjatlashtirilgan tashkiliy sxemasini va kredit faoliyatini nazorat qilish tizimini ishlab chiqishi kerak.

O'rganish ob'ekti "Rossiya Sberbank" OAJ Novosibirsk filiali 8047/0386.

Ushbu ishning maqsadi 8047/0386-sonli "Rossiya Sberbanki" OAJning ichki tarkibiy bo'linmasi (keyingi o'rinlarda VSP) misolida tashkilotdagi kredit risklarining nazariy asoslarini va tahlilini o'rganishdir.

Ushbu maqsadga erishish uchun quyidagi vazifalarni hal qilish kerak:

1. Kredit riskining nazariy asoslarini ko'rib chiqing;

2. Kredit riskini boshqarish tizimini ko'rsating;

3. Kredit riskini tahlil qilish metodologiyasini tahlil qilish;

4. VSP 8047/0386 misolida kredit riskini boshqarish tahlilini taqdim eting;

5. Kredit riskini boshqarishdagi asosiy kamchiliklarni tahlil qilish;

6. Kredit risklarini boshqarishni takomillashtirish yo'nalishlarini belgilang.

Bitiruv malakaviy ishida quyidagi usullardan foydalanildi: tizimli tahlil usuli, ishtirokchilarni kuzatish usuli, hujjatlarni tahlil qilish usuli.

Ishning amaliy ahamiyati shundan iboratki, tadqiqot jarayonida olingan natijalar va ularga asoslangan xulosalar to'g'ridan-to'g'ri "Rossiya Sberbanki" OAJ VSP 8047/0386 ishida qo'llanilishi mumkin; muvaffaqiyatli moslashtirish va haqiqiyni aniqlash bilan. iqtisodiy samaradorlik tufayli ushbu amaliyotni Rossiya Sberbank OAJning butun filial tarmoqlarida tarqatish mumkin.

1. KREDIT RISKLARNING NAZARIY ASOSLARI

1.1 Kredit risklarining mohiyati va tuzilishi

Tijorat banklarining kredit operatsiyalari bank faoliyatining muhim turlaridan biridir. Moliya bozorida kreditlash kredit tashkilotlari aktivlarining eng daromadli ob'ekti sifatida o'z mavqeini saqlab qoladi, lekin ayni paytda eng xavfli hisoblanadi. Shuning uchun kredit riski bank riskining asosiy turi bo'lib kelgan va shunday bo'lib qoladi.

Kredit tavakkalchiligi - bu uchinchi shaxs tomonidan kredit tashkiloti oldidagi kredit majburiyatlarini bajarmaslik xavfi, shuningdek, to'lovlar kechiktirilishi yoki umuman to'lanmasligi, bu esa o'z navbatida pul mablag'larining aylanishi muammosiga olib kelishi va bank likvidligiga salbiy ta'sir ko'rsatishi mumkin. Moliyaviy xizmatlar sohasidagi innovatsiyalarga qaramay, kredit tavakkalchiligi bank muammolarining asosiy sababi bo'lib qolmoqda. Bank balansi mazmunining 80% dan ortig'i odatda risklarni boshqarishning ushbu jihatiga bag'ishlangan. Ushbu turdagi riskning xavfi kreditlash va boshqa ekvivalent operatsiyalarni amalga oshirishda yuzaga keladi, ular balansda aks ettiriladi va balansdan tashqari xususiyatga ega bo'lishi mumkin.

Bunday operatsiyalarga quyidagilar kiradi:

berilgan va olingan kreditlar (qarzlar);

joylashtirilgan va jalb qilingan depozitlar;

ajratilgan boshqa mablag‘lar, shu jumladan kredit shartnomasi bo‘yicha taqdim etilgan qarzdorlik qimmatli qog‘ozlari, aksiyalar va veksellarni olish (qaytarish) to‘g‘risidagi da’volar;

chegirmali hisob-kitoblar;

kredit tashkiloti tomonidan benefitsiarga bank kafolatlari bo‘yicha prinsipaldan undirilmagan to‘lov;

kredit tashkilotining pul talabini boshqa shaxsga o'tkazishga (faktoring) qarshi moliyalashtirish operatsiyalari bo'yicha pul talablari;

bitim bo'yicha olingan huquqlar bo'yicha kredit tashkilotining da'volari (da'voni boshqa shaxsga o'tkazish);

ikkilamchi bozorda sotib olingan ipoteka bo'yicha kredit tashkilotining talablari;

kredit tashkilotining moliyaviy aktivlarni to'lash muddati kechiktirilgan holda sotish (sotib olish) bo'yicha talablari (moliyaviy aktivlarni yetkazib berish);

kredit muassasasining to'langan akkreditivlar bo'yicha to'lovchilarga qo'yadigan talablari (yopilmagan eksport va import akkreditivlari bo'yicha);

kontragentga qimmatli qog'ozlar yoki boshqa moliyaviy aktivlarni sotib olish bo'yicha bitimning ikkinchi qismi bo'yicha mablag'larni, agar qimmatli qog'ozlar kotirovka qilinmagan bo'lsa, ularni qayta joylashtirish majburiyati bilan qaytarish bo'yicha talablar;

moliyaviy lizing (lizing) operatsiyalari bo'yicha kredit tashkilotining (lizing beruvchining) lizing oluvchiga qo'yadigan talablari.

Xatarlarni baholash va boshqarish samaradorligi ko'p jihatdan uning tasnifi bilan belgilanadi.

Kredit risklarini qabul qilish bank faoliyatining asosi bo'lib, ularni boshqarish an'anaviy ravishda bank boshqaruvi nazariyasi va amaliyotida asosiy muammo hisoblanadi. Kredit risklarining quyidagi turlarini ajratish mumkin: To'g'ridan-to'g'ri kreditlash riski; Shartli kreditlash xavfi; kontragent tomonidan shartnoma shartlarini bajarmaslik xavfi; Chiqarilish va joylashtirish xavfi; Tozalash xavfi. 1.1-jadvalda kredit risklarining tasniflash xususiyatlarini ko'rib chiqamiz

1.1-jadval Kredit risklarining tasniflash xususiyatlari

Faktorlar doirasiga qarab ichki va tashqi kredit risklari ajratiladi; omillarning bank faoliyati bilan bog'liqlik darajasi bo'yicha - bank faoliyatiga bog'liq yoki mustaqil kredit riski.

Quyidagi xavf guruhlari ham ajralib turadi:

"Qarz oluvchi bilan bog'liq risklar" guruhi: qarz oluvchining o'z majburiyatlarini bajarmaslik xavfi; mamlakat (mintaqa) xavfi; pul mablag'larini o'tkazishni cheklash xavfi; konsentratsiya xavfi.

“Ichki risklar” guruhi: asosiy qarz va foizlarni to'lamaslik risklari; qarz oluvchini almashtirish xavfi asosan kapital bozori operatsiyalariga taalluqlidir; kredit garovi xavfi.

Bank kredit riski omili bank aktivlari qiymatidagi mumkin bo'lgan yo'qotishlarning sababi bo'lib, ularning tabiati va paydo bo'lish sohasini belgilaydi. Bank kredit riski omillarini o'rganishga har tomonlama yondashish kerak, bunda bankning kredit siyosati, qarz oluvchining iqtisodiy faoliyati va tarmoq, mintaqa va umuman davlatning umumiy iqtisodiy holatiga ta'sir qiluvchi sabablarni ko'rsatish kerak.

Shunday qilib, umuman olganda, kredit xavfi banklarning kontragentlarining o'z majburiyatlarini bajarmaslik ehtimoli tufayli yuzaga kelishi aniq, bu, qoida tariqasida, qarzning asosiy summasini (to'liq yoki qisman) to'lamaslikda namoyon bo'ladi. shartnomada belgilangan muddatlarda qarz va u bo'yicha foizlar.

Umuman olganda, bank risklari to'rt toifaga bo'linadi: moliyaviy, operatsion, biznes va favqulodda xavflar. Moliyaviy risklar, o'z navbatida, ikki turdagi risklarni o'z ichiga oladi: sof va spekulyativ. Sof risklar yo'qotish yoki nol natija ehtimolini anglatadi. Spekulyativ risklar ijobiy va salbiy natijalarni olish imkoniyatida ifodalanadi.

Moliyaviy bank risklariga quyidagilar kiradi:

Qarzdorning shartnoma shartlariga muvofiq kredit tashkiloti oldidagi moliyaviy majburiyatlarini bajarmaganligi, o'z vaqtida yoki to'liq bajarmaganligi natijasida kredit tashkiloti uchun zararlarning yuzaga kelishi.

Ushbu moliyaviy majburiyatlar qarzdorning quyidagilar bo'yicha majburiyatlarini o'z ichiga olishi mumkin:

olingan kreditlar, shu jumladan banklararo kreditlar (depozitlar, ssudalar), joylashtirilgan boshqa mablag‘lar, shu jumladan kredit shartnomasi bo‘yicha taqdim etilgan qarzdorlik qimmatli qog‘ozlari, aksiyalar va veksellarni olish (qaytarish) to‘g‘risidagi da’volar;

kredit tashkiloti tomonidan diskontlangan veksellar;

kredit tashkiloti tomonidan to'langan mablag'lar qoplanmagan bank kafolatlari;

pul talablarini berish (faktoring) bo'yicha operatsiyalarni moliyalashtirish;

bitim bo'yicha kredit tashkiloti tomonidan sotib olingan huquqlar (da'volar);

ikkilamchi bozorda kredit tashkiloti tomonidan sotib olingan ipoteka;

to'lov muddati kechiktirilgan holda moliyaviy aktivlarni sotish (sotib olish) bo'yicha operatsiyalar (moliyaviy aktivlarni yetkazib berish);

kredit muassasasi tomonidan to'langan akkreditivlar (shu jumladan, yopiq akkreditivlar);

moliyaviy aktivlarni sotib olish bo'yicha bitim bo'yicha mablag'larni (aktivlarni) ularni qayta taqsimlash majburiyati bilan qaytarish;

kredit tashkilotining (lizing beruvchining) moliyaviy lizing (lizing) operatsiyalari bo'yicha talablari.

Kredit tavakkalchiligining xarakterli xususiyati shundan iboratki, u nafaqat kredit berish va u bo‘yicha foizlar olish jarayonida, balki boshqa balans va balansdan tashqari majburiyatlar, masalan, kafolatlar, qabullar va qimmatli qog‘ozlarga qo‘yilmalar bilan bog‘liq holda ham yuzaga keladi.

Kredit tavakkalchiligining kontsentratsiyasi yakka tartibdagi qarz oluvchiga yoki o'zaro bog'liq qarz oluvchilar guruhiga, shuningdek, iqtisodiyotning ma'lum tarmoqlariga yoki jug'rofiy hududlarga tegishli bo'lgan kredit tashkilotining qarzdorlari natijasida yirik kreditlar berishda namoyon bo'ladi. yoki ularni bir xil iqtisodiy omillar ta'sirida zaiflashtiradigan bir qator boshqa majburiyatlar mavjud bo'lganda.

Kredit tashkiloti bilan bog'liq bo'lgan shaxslarga kredit berishda kredit xavfi ortadi, ya'ni. kredit tashkiloti tomonidan kredit berish va kredit berish shartlari to'g'risidagi qarorlarning mohiyatiga ta'sir qilish uchun real imkoniyatlarga ega bo'lgan jismoniy yoki yuridik shaxslarga, shuningdek qaror qabul qilishiga kredit tashkiloti ta'sir qilishi mumkin bo'lgan shaxslarga kreditlar berish.

Kredit xavfi, ya'ni. Qarzdorning kredit shartnomasida ko‘rsatilgan shartlarga muvofiq foizlarni to‘lay olmasligi yoki kreditning asosiy summasini to‘lay olmasligi xavfi bank faoliyatining ajralmas qismi hisoblanadi. Kredit tavakkalchiligi to‘lovlarning kechikishi yoki umuman to‘lanmasligini bildiradi, bu esa o‘z navbatida pul oqimi bilan bog‘liq muammolarga olib kelishi va bank likvidligiga salbiy ta’sir ko‘rsatishi mumkin. Moliyaviy xizmatlar sohasidagi innovatsiyalarga qaramay, kredit tavakkalchiligi bank muammolarining asosiy sababi bo'lib qolmoqda. Banklar balanslari mazmunining 80% dan ortig'i odatda risklarni boshqarishning ushbu jihatiga bag'ishlangan.

Kredit tavakkalchiligi xavfli oqibatlarga olib kelishi sababli, kreditlar, avanslar, kafolatlar va boshqa kredit vositalarini baholash, boshqarish, nazorat qilish, nazorat qilish, amalga oshirish va qaytarish uchun bank imkoniyatlarini har tomonlama tahlil qilish muhim ahamiyatga ega. Kredit risklarini boshqarishning umumiy tahlili bank siyosati va amaliyotini tahlil qilishni o'z ichiga oladi.

Ushbu tahlil, shuningdek, qarz oluvchidan olingan, bank tomonidan kredit berish to'g'risida qaror qabul qilishda foydalanilgan moliyaviy ma'lumotlarning muvofiqligini aniqlashi kerak. Har bir kredit uchun risklar vaqti-vaqti bilan qayta ko'rib chiqilishi kerak, chunki ular o'zgarib turadi.

Operatsion risk - bu bankning noqonuniy va noto'g'ri ichki jarayonlari yoki tashqi hodisalar natijasida to'g'ridan-to'g'ri yoki bilvosita yo'qotish xavfi.

VSP doirasidagi voqealarga quyidagilar kiradi:

Bank departamenti jarayonlarining samarasizligi/samarsizligi;

AT tizimlarining nosozliklari va ishlamay qolishlari;

Xodimlar tomonidan qasddan xatolar yoki qasddan buzilishlar.

Tashqi VSP hodisalari quyidagilarni o'z ichiga oladi:

Tabiiy ofatlar;

Normativ talablarning o'zgarishi;

Uchinchi shaxslarning harakatlari.

Operatsion xavfning hajmini aniqlash uchun uchta asosiy yondashuv qo'llaniladi:

BIA (asosiy ko'rsatkich yondashuvi) asosiy ko'rsatkichga asoslangan yondashuv: operatsion riskni hisoblash tashkilotning daromadiga asoslanadi, 3 yil davomida o'rtacha yalpi daromad olinadi va kapitalga 10 baravar ko'payadi.

SA (Standartlashtirilgan yondashuv) standartlashtirilgan yondashuv: faoliyat sohasi bo'yicha daromad miqdoriga bog'liq (1.2-jadval).

1.2-jadval Faoliyat yo'nalishi koeffitsienti

Operatsion risklarni baholashda AMA (Advanced Measurement Approaches) ilg'or yondashuvi: operatsion risk yuzaga kelgan va potentsial yo'qotishlar haqidagi ma'lumotlar asosida hisoblanadi; tashkilotning operatsion risklarni boshqarish sohasidagi ishini hisobga oladi. AMA ma'lum bir tashkilot uchun kutilgan va kutilmagan yo'qotishlar hajmini aks ettiruvchi aniqroq hisob-kitoblarni taqdim etadi.

Yondashuvni tanlash bankning ixtiyorida qoladi. Axborot va texnologiya rivojlanishi bilan banklar oddiy BIA yondashuvidan murakkabroq AMAga o'tishi va o'z yondashuvlarini ishlab chiqishi mumkin.

Operatsion riskni bankning barcha bo'linmalari tomonidan boshqarish juda muhim, chunki operatsion risk o'ziga xos emas va bankning barcha jarayonlarida amalga oshiriladi va operatsion riskni amalga oshirishdan yo'qotishlar juda katta va hatto halokatli bo'lishi mumkin.

2.1-jadval Operatsion risklarni boshqarish bosqichlari

Operatsion risklarni aniqlash va boshqarishning ushbu bosqichlari (2-jadval) operatsion risklarning mavjudligi yoki istiqboli bo'yicha bankning barcha ish sharoitlarini to'liq tahlil qilishni, ularni turli usullar (yondashuvlar) bilan baholashni, shuningdek ularni monitoring qilish, nazorat qilish va minimallashtirishni o'z ichiga oladi. operatsion risklar.

Turli xil operatsion risklarni boshqarish ushbu xavflarga ta'sir qiluvchi omillar, shuningdek, operatsion xavflarning paydo bo'lishiga olib kelgan harakatlarning sabablari va oqibatlarini aniqroq kuzatishga yordam beradigan baholash va statistik ma'lumotlarni olish usullari bilan bog'liq.

Kartochkalarni noqonuniy chiqarish va ular bilan firibgarlik xatti-harakatlarini amalga oshirish bilan bog'liq operatsion risklarning oqibatlari (3-jadval): mijozlarning noroziligi darajasining oshishi, hamkorlik qilishdan bosh tortishi, bozor ulushining pasayishi va bankning pasayishi. daromad.

3.1-jadval - Mijozlarga masofaviy xizmat ko'rsatish kanallarida operatsion xavfning namoyon bo'lishi

Hozirgi vaqtda bank mijozlariga xizmat ko'rsatish uchun eng ko'p qo'llaniladigan masofaviy kanal bu "Rossiya Sberbanki" OAJ tomonidan taqdim etiladigan "Mobil Bank" (MB) bo'lib, u sizga barcha karta operatsiyalari haqida ma'lumot olish, shuningdek, to'lovlar, pul o'tkazmalari va boshqa operatsiyalarni amalga oshirish imkonini beradi. mobil telefon istalgan vaqtda, istalgan joyda.

MB xizmati mijozlar orasida mashhurdir, lekin u operatsion xavflarni ham o'z ichiga oladi.

Mijozlarning MB xizmatidan foydalangan holda kredit kartadan ruxsatsiz debetlarni talab qilishining asosiy sabablari:

MB xizmatining mijoz kartasiga noqonuniy ulanishi.

Telefoningizni yo'qotib qo'yganingizda yoki raqamingizni o'zgartirganingizda xizmatni o'z vaqtida uzib qo'ymaslik.

Firibgarlik harakatlari (ehtimol uyali aloqa operatorlari va onlayn-do'konlarning shaxsiy hisobi, zararli viruslar orqali).

VSP 8047/0386 "Rossiya Sberbanki" ga ko'ra, 2014 yil 4 yanvardan 2015 yil 31 yanvargacha bo'lgan davrda mijozlarning "MB" xizmatiga bo'lgan so'rovlari soni 56 tani tashkil etadi, so'rovlarning eng yuqori nuqtasi 2015 yil aprel oyida bo'lgan. 13. 56 ta murojaat bo‘yicha tahlil o‘tkazildi, ularning 98 foizi MB orqali kredit kartalaridan mablag‘larni ruxsatsiz hisobdan chiqarish bilan bog‘liq bo‘lib, yetkazilgan zarar miqdori 153 355 rublni tashkil etdi.

2015 yilning II choragi boshida MB xizmati orqali kredit bank kartalari bilan firibgarlik harakatlari o‘tgan yilning shu davriga nisbatan 2,6 barobarga oshgan. "MB" xizmati bilan bog'liq pretsedentlarning o'sishi, birinchi navbatda, foydalanuvchilar sonining ko'payishi bilan bog'liq.

Bank mijozlari murojaatlari dinamikasini tahlil qilib, xulosa qilishimiz mumkinki, bank tizimiga nisbatan norozilik va ishonchsizlik kuchaygan, bu esa uning moliyaviy va obro‘siga yetkaziladigan zararni oshiradi, shuning uchun quyidagi chora-tadbirlarni o‘z ichiga olgan chora-tadbirlar dasturi zarur. :

Axborot xavfsizligi masalalariga e'tiborni kuchaytirish, axborot xavfsizligi tizimini, korporativ antivirus tizimini rivojlantirish, axborot oqimlari va ularning xavfsizligini kuzatishga qodir IT-xodimlarni tayyorlash.

Bank xodimlari va mijozlarining IT-savodxonligini oshirish. Axborot texnologiyalarini joriy etish bank xodimlarini o‘qitish va malaka oshirish kurslari bilan birga olib borilishi, ular o‘z navbatida mijozlarni foydalanilayotgan tizimlarning imkoniyatlari va xavfliligi to‘g‘risida xabardor qilishlari kerak.

Operatsion xavfni aniqlash usullarini takomillashtirish, individual yondashuvlarni aniqlash.

Biznes xavfi bu noaniqlik sharoitida tijorat korxonasi faoliyatining asosiy xususiyatlaridan biri va muvaffaqiyatsizlikka uchragan taqdirda salbiy oqibatlarga olib kelishi mumkin.

Ekstremal risklarga bank faoliyatini xavf ostiga qo‘yuvchi yoki uning moliyaviy ahvoli va kapitalining etarliligiga putur yetkazishi mumkin bo‘lgan barcha turdagi ekzogen risklar kiradi. Bunday xatarlarga siyosiy voqealar (masalan, hukumatning qulashi), bank bankrotligi yoki fond bozorining qulashi natijasida zanjirli inqiroz reaktsiyasining tarqalishi, bank tizimidagi inqiroz, tabiiy ofatlar, fuqarolar urushlari kiradi. Aksariyat hollarda ekstremal xavflarni oxirgi daqiqagacha oldindan aytib bo'lmaydi. Shu sababli, bank qo'shimcha zahira kapitalini saqlab qolishdan boshqa bu risklarga qarshi kurashishning boshqa vositalariga ega emas. Favqulodda va tizimli (mamlakat) xavf o'rtasidagi chiziq ko'pincha juda xira bo'ladi.

1.2 Kredit riskini boshqarish tamoyillari va usullari

Risklarni boshqarish tizimi quyidagi asosiy tamoyillarga javob beradi:

Xatarlardan xabardorlik. Xatarlarni boshqarish jarayoni tashkilotdagi har bir xodimga ta'sir qiladi. Har qanday operatsiyani amalga oshirish to'g'risidagi qarorlar faqat tashkilot darajasida bunday operatsiya natijasida yuzaga keladigan xavflarni har tomonlama tahlil qilgandan keyin qabul qilinadi. Xavfga duchor bo'lgan operatsiyalarni amalga oshiradigan tashkilotlarning xodimlari tranzaktsiyalar xavfidan xabardor bo'lib, operatsiyalarni amalga oshirishdan oldin xavflarni aniqlaydilar, tahlil qiladilar va baholaydilar. Tashkilotlar xavf ostida bo'lgan barcha operatsiyalarni amalga oshirish tartibini tartibga soluvchi me'yoriy hujjatlarga ega. Normativ, ma’muriy hujjatlar yoki ularni amalga oshirish tartibini tartibga soluvchi kollegial organlarning tegishli qarorlari mavjud bo‘lmaganda yangi bank operatsiyalarini amalga oshirishga yo‘l qo‘yilmaydi.Hokimiyatlarni ajratish.Tashkilotlar manfaatlar to'qnashuvi bo'lmagan boshqaruv tuzilmalarini joriy qildilar: tashkiliy tuzilma darajasida bo'linmalar va xodimlar bo'lingan, ularga xavf-xatarlarga duchor bo'lgan operatsiyalarni amalga oshirish, ushbu operatsiyalarni hisobga olish, risklarni boshqarish va nazorat qilish uchun javobgarlik yuklangan.

Xavf darajasini nazorat qilish. Bank rahbariyati va Bankning kollegial organlari qabul qilingan risklar darajasi va risklarni boshqarishning belgilangan tartiblari, limitlari va cheklovlarini buzish faktlari to‘g‘risida muntazam ravishda ma’lumotlar olib boradi. Tashkiliy darajada har bir bo'limning risklarni boshqarish tizimining ishlashini samarali nazorat qilish imkonini beruvchi ichki nazorat tizimi mavjud."Uchta mudofaa chizig'ini" ta'minlash zarurati.Kollektiv javobgarlik tavakkalchilikka oid harakatlar uchun belgilanadi:

Riskni qabul qilish (1-mudofaa chizig'i): Biznes bo'linmalari rentabellik va riskning optimal kombinatsiyasiga erishishga intilishi, rivojlanish uchun belgilangan maqsadlarga va rentabellik va tavakkalchilik balansiga rioya qilishlari, tavakkal qilish bo'yicha qarorlarni kuzatishlari, xavf profillarini hisobga olishlari kerak. mijozlar tranzaktsiyalarni/operatsiyalarni amalga oshirishda, biznes jarayonlari va vositalarini amalga oshirish va boshqarish, xavflarni aniqlash va baholash jarayonlarida ishtirok etish, ichki qoidalar talablariga, shu jumladan risklarni boshqarish bilan bog'liq talablarga rioya qilish;

Risklarni boshqarish (2-chi mudofaa chizig'i): Risk va moliya funktsiyalari - risklarni boshqarish standartlari, tamoyillari, chegaralari va cheklovlarini ishlab chiqish, risklar darajasini kuzatish va hisobotlarni tayyorlash, xavf darajasining xavf ishtahasiga muvofiqligini tekshirish, maslahat berish, modellashtirish va umumiy xavf profilini jamlash;

Audit (3-himoya chizig'i): ichki va tashqi audit funktsiyasi risklarni boshqarish jarayonlarining belgilangan standartlarga muvofiqligini mustaqil baholash va tavakkalchilik to'g'risidagi qarorlarni tashqi baholashni amalga oshiradi.

Xatarlarni boshqarishda markazlashtirilgan va markazlashmagan yondashuvlarning kombinatsiyasi. Sberbank markazlashtirilgan va markazlashmagan risklarni boshqarish usullarini birlashtiradi. Bankning risklarni boshqarish bo'yicha vakolatli kollegial organlari mintaqaviy banklar va tashkilotlar uchun risklarni boshqarish bo'yicha talablar, cheklovlar, limitlar va metodologiyani belgilaydi. Hududiy banklar vakolatli organlar va/yoki mansabdor shaxslar tomonidan ular uchun belgilangan chegaralar va vakolatlar doirasida risklarni boshqaradilar.

Yuqori darajadagi1 tavakkal qo'mitalarni shakllantirish.

Yuqori darajadagi ixtisoslashtirilgan qo'mitalar risklarni boshqarish bo'yicha qarorlar qabul qiladi;

Qo'mita tizimi Guruh biznes modelining tuzilishini hisobga olgan holda shakllantiriladi.Risk funktsiyasining mustaqilligini ta'minlash zarurati.

Xatarlarni baholash va tahlil qilish bo'yicha ixtisoslashtirilgan bo'limlarning risklarga duchor bo'lgan operatsiyalar/operatsiyalarni amalga oshiruvchi bo'limlardan mustaqilligini ta'minlash;

Risk funksiyasini barcha darajadagi qarorlar qabul qilish jarayoniga kiritish, Risk funksiyasini ham yuqori darajadagi strategik qarorlar qabul qilish jarayoniga, ham operatsion darajadagi risklarni boshqarishga jalb qilish; - Validatsiya funksiyasining mustaqilligini ta'minlash.

Axborot texnologiyalaridan foydalanish.

Xatarlarni boshqarish jarayoni zamonaviy axborot texnologiyalaridan foydalanishga asoslangan. Tashkilotlar xavflarni o'z vaqtida aniqlash, tahlil qilish, baholash, boshqarish va nazorat qilish imkonini beruvchi axborot tizimlaridan foydalanadilar.

Xatarlarni boshqarish tizimlarini doimiy takomillashtirish.Tashkilotlar strategik maqsadlarni, tashqi muhitdagi o'zgarishlarni va global risklarni boshqarish amaliyotidagi innovatsiyalarni hisobga olgan holda risklarni boshqarishning barcha elementlarini, shu jumladan axborot tizimlari, protseduralari va usullarini doimiy ravishda takomillashtirib boradi.

Qabul qilingan riskni hisobga olgan holda bank faoliyatini boshqarish.Tashkilot o'z ixtiyorida bo'lgan kapitalning (uning mavjudligi), ya'ni qabul qilingan va potentsial risklarni qoplash uchun ichki kapitalning (bundan buyon matnda IC deb yuritiladi) etarliligini baholaydi. Kapitalning yetarliligini baholashning ichki tartib-qoidalari (keyingi o‘rinlarda ICAAP deb yuritiladi) shuningdek, bankning belgilangan rivojlanish strategiyasi, biznesni rivojlantirish bo‘yicha yo‘riqnomalar va ushbu risklarni har tomonlama joriy baholash natijalari, bank barqarorligining stress-testi natijalari asosida kapitalni rejalashtirish tartiblarini ham o‘z ichiga oladi. ichki va tashqi xavf omillariga nisbatan. Guruh alohida bo'linmalar va biznes yo'nalishlarining tavakkalchilik asosida tuzatilgan samaradorlik ko'rsatkichlari tahlilidan foydalangan holda rivojlanish va kapital taqsimlashning ustuvor yo'nalishlarini belgilaydi. Guruh kengaytirilgan biznes-rejalarida xavf ko'rsatkichlarini o'z ichiga oladi.

Belgilangan limit tizimi doirasida chegara qiymatlarini belgilash orqali qabul qilingan xavflarni cheklash.Guruhda tashkilotning umumiy pozitsiyalari uchun maqbul darajadagi xavflarni ta'minlashga imkon beradigan cheklovlar va cheklovlar tizimi mavjud. Bankning limit tizimi ko'p bosqichli tuzilishga ega:

Bank uchun risklarni boshqarish strategiyasiga muvofiq aniqlangan tavakkalchilik ishtahasi asosida belgilanadigan umumiy limit;

Guruh uchun ahamiyatli bo'lgan xavf turlari bo'yicha cheklovlar (masalan, kredit va bozor risklari bo'yicha cheklovlar);

Guruhda ishtirok etuvchi tashkilotlarga, Guruh uchun muhim bo'lgan risklarni qabul qilish uchun mas'ul bo'lgan Guruh tarkibiga kiruvchi tashkilotlarning tarkibiy bo'linmalariga nisbatan cheklovlar;

Yakka tartibdagi qarz oluvchilar (kontragentlar), savdo portfeli vositalari bo'yicha cheklovlar va boshqalar.
Identifikatsiyalash, baholash va boshqarish metodologiyasiBo'limlarda risklarni boshqarish Sberbank doirasida qo'llaniladigan uslubiy yondashuvlarning birligi asosida shakllanadi.

Kredit riskini boshqarish uchun quyidagi boshqaruv usullari qo'llaniladi, ular rasmda keltirilgan. 1.

Guruch. 1 - Kredit riskini boshqarish usullari

Kredit riskini boshqarishning asosiy usullari quyidagilardan iborat:

1) xavfni miqdoriy baholash usullari;

2) kredit risklari yuzaga kelishining oldini olish usullari;

3) kredit risklarini kamaytirish usullari.

Miqdoriy tahlil individual xavflarning raqamli qiymatlarini va umuman ob'ektning xavfini hisoblashni, xavf faoliyatining mumkin bo'lgan oqibatlarini baholashni va ularning oldini olish bo'yicha chora-tadbirlar tizimini ishlab chiqishni o'z ichiga oladi.

Miqdoriy baholash usullariga quyidagilar kiradi: ehtimollik, bilvosita, analitik, statistik, ball, ekspert va kombinatsiyalangan usullar.

1. Statistik usullar

1.1. Bajarish ehtimolini baholash.

Ushbu usulning mohiyati qabul qilingan qarorlarning umumiy miqdorida tugallangan va bajarilmagan qarorlarning ulushini hisoblashdan iborat bo'lib, bu har qanday qarorning bajarilishi ehtimolini baholash imkonini beradi.

1.2. To'lov oqimining ehtimoliy taqsimotini tahlil qilish.

To'lov oqimining har bir elementi uchun ma'lum ehtimollik taqsimoti bilan to'lov oqimlari qiymatlarining kutilganidan mumkin bo'lgan og'ishlari baholanadi. Eng kam o'zgaruvchan oqim kamroq xavfli hisoblanadi.

1.3. Qaror daraxtlari.

Odatda prognoz qilinadigan yoki oqilona miqdordagi rivojlanish variantlariga ega bo'lgan hodisalar xavfini tahlil qilish uchun foydalaniladi.

1.4. Xatarlarni simulyatsiya modellashtirish.

Bu usul matematik modellar bilan kompyuter tajribalarini o'tkazishni o'z ichiga oladi. Haqiqiy eksperimentlarni o'tkazishda foydalaniladi, bu asossiz, qimmat yoki amaliy bo'lmagan. Agar ma'lumotlar etarli bo'lmasa, etishmayotgan haqiqiy ma'lumotlar simulyatsiya tajribasi davomida olingan qiymatlar bilan almashtiriladi (ya'ni, kompyuter tomonidan yaratilgan).

1.5. Risk ko'rsatkichlari texnologiyasi.

Qimmatli qog'ozlar bozori riskini baholash uchun foydalaniladi. Riskning hodisaga ta'sir qilish darajasi ma'lum bir ehtimollik bilan va ma'lum vaqt oralig'ida turli xil moliyaviy vositalar to'plamidan iborat portfel narxining mumkin bo'lgan maksimal o'zgarishini hisoblash yo'li bilan amalga oshiriladi.

Statistik usullarning asosiy afzalliklari turli xil xavf omillari va stsenariylarini hisobga olish qobiliyatini o'z ichiga oladi. Bu usullarning asosiy kamchiligi ularda ehtimollik xarakteristikalaridan foydalanish zaruratidir.

2. Analitik usullar

2.1. Sezuvchanlik tahlili.

Ushbu usul ba'zi bir natijaviy ko'rsatkichning uni aniqlashda ishtirok etadigan ko'rsatkichlar qiymatlarining o'zgarishiga bog'liqligini o'rganishni o'z ichiga oladi.

2.2. Riskni hisobga olgan holda diskont stavkasini tuzatish usuli.

Ushbu usul ko'pincha amaliyotda qo'llaniladi. Bu xavf-xatarsiz deb hisoblangan ba'zi bir asosiy chegirma stavkasini o'zgartirishdan iborat. Tuzatish talab qilinadigan xavf mukofotini qo'shish orqali amalga oshiriladi.

2.3. Ekvivalentlar usuli.

Ushbu usul sizga kutilayotgan tushumlarni qabul qilinishi deyarli shubhasiz bo'lgan to'lovlar qiymatiga va qiymatlariga etkazish uchun maxsus kamaytiruvchi omillarni (a) kiritish orqali to'lovlar oqimining kutilayotgan qiymatlarini moslashtirishga imkon beradi. ulardan ishonchli tarzda aniqlash mumkin.

2.4. Skript yaratish usuli.

Bu asosan sezgirlikni tahlil qilishning yanada ilg'or usulidir. Olingan indikatorning sezgirligini o'rganishni uning og'ishlarining ehtimollik baholarini tahlil qilish bilan birlashtirishga imkon beradi.

Analitik usullar asosan investitsiya loyihalari riskini baholashda qo'llaniladi.

3. Ekspert baholash usuli.

Usul bir nechta mustaqil ekspertlar ishtirokida so'rov o'tkazishga asoslangan, masalan, xavf darajasini baholash yoki turli omillarning xavf darajasiga ta'sirini aniqlash. Keyin olingan ma'lumotlar tahlil qilinadi va maqsadga erishish uchun ishlatiladi.

Kredit skoring - bu raqamli statistik usullarga asoslangan shaxsning kreditga layoqatliligini (kredit risklari) baholash tizimi. Qoidaga ko'ra, u iste'molchi (do'kon) kichik miqdorda tezkor kreditlashda qo'llaniladi. Skorlash kredit riskini baholovchilar va anderrayterlar tomonidan ishlab chiqilgan ma'lum bir so'rovnomani to'ldirish asosida ballarni belgilashdan iborat. To'plangan ballar natijalariga ko'ra, tizim kreditni tasdiqlash yoki berishni rad etish to'g'risida qaror qabul qiladi.

Skoring tizimlari uchun ma'lumotlar minglab odamlarning kredit tarixini tahlil qilish natijasida olingan qarz oluvchilarning alohida guruhlari tomonidan kreditni to'lash ehtimolidan olinadi. Muayyan ijtimoiy ma'lumotlar (bolalar mavjudligi, nikohga bo'lgan munosabat, oliy ma'lumot) va qarz oluvchining vijdonliligi o'rtasida bog'liqlik mavjud deb ishoniladi.

Kredit skoringi - bu qarz oluvchini tahlil qilishning soddalashtirilgan tizimi bo'lib, u kredit arizalarini ko'rib chiqishda ishtirok etadigan kredit inspektorining malaka talablarini kamaytirish va ularni ko'rib chiqish tezligini oshirish imkonini beradi.

Kredit risklarining paydo bo'lishining oldini olish usullari qarz oluvchining kredit qobiliyatini baholash va kredit monitoringini o'z ichiga oladi.

Qarz oluvchining kreditga layoqatliligini baholash deganda o'z qarz majburiyatlarini to'liq va o'z vaqtida to'lash qobiliyati ham, shaxsning o'z qarzlarini o'z vaqtida va to'liq to'lashga tayyorligi (xohishi) tushuniladi.

Kredit monitoringi - bank tomonidan kreditdan foydalanish va to'lanishi ustidan nazorat qilish. Bank kreditdan maqsadli foydalanish va shartnomaning boshqa shartlariga rioya etilishini muntazam nazorat qilib boradi.

Kredit risklarini kamaytirish usullari an'anaviy ravishda quyidagilarga bo'linadi:

Shartli faol usullar (kredit portfelini va risklarni diversifikatsiya qilish, kreditlash limitlarini belgilash, kredit portfelining sifatini monitoring qilish, muammoli kreditlarni, kredit derivativlarini boshqarish)

Shartli passiv usullar (kredit riski standartlariga rioya qilish, kredit garovi, sug'urta)

Shartli faol-passiv usullar (kreditlar bo'yicha mumkin bo'lgan yo'qotishlar uchun zaxirani shakllantirish)

1.3 "Rossiya Sberbank" OAJda risklarni boshqarish holatini tahlil qilish

Rossiya Sberbanki chakana bank xizmatlari bozorida etakchi hisoblanadi. Izchil barqarorlik, moliyaviy barqarorlik, mijozlar oldidagi barcha majburiyatlarning bajarilishi va moslashuvchan foiz siyosati bizga aholi ishonchini saqlab qolish va omonatlarga mablag‘larning barqaror oqimini ta’minlash imkonini beradi. Bank mavjud mahsulotlarni takomillashtirish va mijozlarning turli guruhlari ehtiyojlarini inobatga olgan holda yangi mahsulotlarni joriy etish orqali moliyaviy bozor konyunkturasining o'zgarishiga tezkorlik bilan javob beradi.

Bank omonatlarni qabul qilish bilan bir qatorda iqtisodiy faol aholi va pensionerlarga xizmat ko‘rsatib, ularga daromad to‘laydi. Rossiya Federatsiyasining qonun hujjatlariga muvofiq, bank filiallari uni olish huquqiga ega bo'lgan fuqarolarning omonatlari uchun dastlabki kompensatsiya to'laydi. Aholiga xizmat ko'rsatishning an'anaviy shakllari bilan bir qatorda, Rossiya Sberbanki zamonaviy bank texnologiyalarini faol joriy qilmoqda va rivojlantirmoqda. Biz mikroprotsessorli kartalar yordamida ilg'or texnologiyalar asosida o'zimizning AS SBERCARD to'lov tizimini ishlab chiqmoqdamiz.

Rossiya Sberbankining yuridik shaxslar uchun kompleks xizmatlarni tashkil etish bo'yicha maqsadli ishi bankning barqaror mijozlar bazasini shakllantirishga va xizmat ko'rsatish uchun yangi korporativ mijozlarni jalb qilishga yordam berdi.

VSP 8047/0386 mijozlari iqtisodiyotning barcha tarmoqlari korxonalari, har qanday miqyosdagi mulkchilik shakllari - kichik biznesdan tortib Rossiyaning etakchi korxonalari, turli moliya institutlari va davlat boshqaruvi institutlari. Rossiyaning eng yirik korporatsiyalari va kompaniyalari bank tomonidan xizmat ko'rsatadi va moliyalashtiriladi, shu jumladan "Rostelekom" OAJ, "Gazprom" OAJ bo'linmalari, "NK Lukoyl" OAJ, "TNK" OAJ, "Sibneft" OAJ, "Severnaya neft" OAJ, "Transneft" OAJ, "Severstal" OAJ va boshqalar.

Bank Rossiya Federatsiyasi Pensiya jamg'armasiga, Yoqilg'i va energetika vazirligiga, Rossiya Federatsiyasi Mudofaa vazirligining bo'linmalariga, Rossiya Federatsiyasi Ichki ishlar vazirligiga, Rossiya Federatsiyasi Favqulodda vaziyatlar vazirligiga, Davlat bojxona organlariga xizmat ko'rsatadi. Qo'mita, Rossiya Adliya vazirligining sud ijrochilari, Rossiya Federatsiyasining XTTB va YeTTB bilan hamkorligi doirasida loyihalarni amalga oshirish guruhlarining maxsus hisoblari.

Hududlarning byudjet va moliyaviy tuzilmalariga xizmat ko'rsatish sohasida Rossiya Federatsiyasining ta'sis sub'ektlari bilan hamkorlik takomillashtirilmoqda. Bank filiallari mahalliy davlat hokimiyati organlari va mahalliy byudjetlardan moliyalashtiriladigan yuridik shaxslarning 76 mingdan ortiq hisob raqamlariga xizmat ko'rsatadi.

Mijozlarga keng qamrovli xizmat ko'rsatish uchun Bankning shaxsiy inkasso xizmati yaratildi va ishlaydi. Bank tomonidan xizmat ko'rsatilayotgan eksportyor va importyorlar orasidan yirik mijozlar doirasi sezilarli darajada kengaydi. Bank tomonidan o'z mijozlari uchun tashqi savdo hujjatli operatsiyalari faol rivojlanmoqda.

Bank Rossiya bozorida xorijiy valyutadagi obligatsiyalar - OVGVZ va Rossiya emitentlarining yevrobondlari bo'yicha etakchi operatorlardan biri bo'lib qolmoqda.

Rossiya Savdo Tizimida (RTS) ham, Moskva banklararo valyuta birjasida (MICEX) ham yetakchi operator bo'lgan va keng filial tarmog'iga ega bo'lgan Bank mijozlarning Moskva aksiyalarida qimmatli qog'ozlarni sotib olish va sotish bo'yicha so'rovlarini zudlik bilan bajardi. bozor va butun Rossiya.

Bank Rossiya iqtisodiyotiga investitsiyalarning umumiy miqdori, har bir qarz oluvchiga beriladigan kreditlarning maksimal miqdori, shuningdek, kreditlar berish shartlari bo'yicha etakchi o'rinni egallaydi.

Mijozlarning zamonaviy kredit mahsulotlariga bo'lgan ehtiyojlarini qondirish maqsadida Bank turli xil kredit turlari, jumladan, overdraft, veksel kreditlari, mijozlar uchun qulay shartlarda kredit liniyalari; barcha turdagi bank kafolatlarini, shu jumladan shartnomani to'g'ri bajarish kafolatlarini, avansni qaytarish, bojxona va boshqalarni taqdim etdi.

Bank uy-joy qurish va rekonstruksiya qilish, biznes markazlari, do'konlar va boshqa tijorat qurilish loyihalariga faol kredit berdi.

Moliyalashtirilayotgan korxonalarning tarmoq xususiyatlarini hisobga olgan holda bank kreditlash mahsulotlarini yaratishga alohida e’tibor qaratildi.

Rossiyaning 14 ta mintaqasida: Krasnoyarsk, Primorsk, Oltoy o'lkasi, Boshqirdiston, Buryatiya, Saxa (Yakutiya), Tyva, Sverdlovsk, Novosibirsk, Xabarovsk, Chita kabi yangi bank mahsuloti - oltin va kumush qazib oluvchi korxonalarni kreditlash - joriy etilishi tufayli. Irkutsk, Amur, Magadan viloyatlari - bu operatsiyalar hajmi sezilarli darajada oshdi.

Bank Rossiya korxonalariga uzoq muddatli investitsiya kreditlari hajmini oshirish strategiyasini amalga oshirmoqda, bu esa Rossiya iqtisodiyotining rivojlanishini ta'minlaydi.

An'anaviy ravishda chakana bank xizmatlari bozoriga e'tibor qaratgan Sberbank jismoniy shaxslarga kredit berish hajmini dinamik ravishda oshirmoqda.

Mahalliy ishlab chiqarishni rag'batlantirish uchun Rossiyaning uzoq muddat foydalaniladigan tovarlarini sotib olish uchun aholiga past foiz stavkalarida kreditlar beriladi.

Bankning mutanosib kredit siyosati va muammoli kreditlar bilan aniq maqsadli ish olib borishi muddati o‘tgan kreditlar miqdorini sezilarli darajada kamaytirishni ta’minladi.

Kreditlashning asosiy yo'nalishi sanoat bo'lib, u kreditlarning 39,47% ni tashkil qiladi, bu Sberbank tomonidan olib borilayotgan kredit siyosatining asosiy strategiyasini ko'rsatadi, ammo ikkinchi o'rinni qurilish, savdo va vositachilik faoliyati va tijorat banklari egallashi mumkin, ular birgalikda hisobga olinadi. 30,33%. Qishloq xo'jaligiga eng kam e'tibor qaratilmoqda, chunki bu sohadagi vaziyat eng qiyin va kreditni qaytarish imkoniyati past.

Jismoniy shaxslarning qimmatbaho metallar bilan operatsiyalari hajmi sezilarli darajada kengaydi. Oltin quyma quymalarni aholiga sotish Bankning Rossiyaning 37 mintaqasida joylashgan filiallarida amalga oshiriladi.

Uning banknot operatsiyalari sohasida, mijozlari va tijorat banklarining naqd va xorijiy valyutaga bo'lgan ehtiyojlarini qondirishdagi roli oshdi.

Bank konversion operatsiyalarni amalga oshirgan va mijozlarning ehtiyojlarini qondiradigan cheklangan konvertatsiya qilinadigan valyutalar doirasi kengaydi.

Kredit kafolati sifatida Bank kreditning qaytarilmasligi xavfini sug'urta qilishi yoki qarz oluvchidan kredit shartnomasi bo'yicha o'z javobgarligini sug'urta qilishni talab qilishi mumkin.

Iqtisodiy tavakkalchilikni sug'urtalash turlaridan biri bu kreditlar bo'yicha mumkin bo'lgan yo'qotishlar uchun zaxiralarni ajratishdir. Har bir kredit bo'yicha mumkin bo'lgan yo'qotishlar uchun zaxira u berilgan kuni tuziladi. Uning hajmi kredit qaysi xavf guruhiga tegishli ekanligiga qarab, uning miqdoridan foiz sifatida belgilanadi.

Kredit tavakkalchiligining 5 ta guruhi mavjud: 1-guruh uchun ularning miqdoridan kamida 2% miqdorida zaxira yaratiladi, 2-guruh – 5%, 3-guruh – 30%, 4-guruh – 75%, 5-guruh – 100%.

2.1-jadval – Kreditlarning risk guruhlari bo‘yicha tasnifi

Kreditning xavfsizligi, kafolatlarning mavjudligi, uning yoshi.	Xavfsiz	Kam moliyalashtirilgan	Kafolatlanmagan
Kreditni o'z vaqtida to'lash.
30 kungacha muddati o'tgan qarz.
30 kundan 60 kungacha muddati o'tgan qarz
60 kundan 180 kungacha muddati o'tgan qarz
180 kundan ortiq muddati o'tgan qarz

2. "SBERBANK OF ROSSIYA" OAJ VSP 8047/0386 NASABIDA KADROLARNI RIVOJLANISH TIZIMINI TASHKIL ETISh.

2.1 O.ning umumiy tavsifi A.O. "Rossiya Sberbank"

Rossiya Sberbanki Rossiya Federatsiyasi va MDHdagi eng yirik bankdir. Uning aktivlari mamlakat bank tizimining to‘rtdan bir qismidan ko‘prog‘ini (27 foiz) tashkil etadi, bank kapitalidagi ulushi esa 26 foizni tashkil etadi. The Banker jurnaliga ko'ra (2012 yil 1 iyul) Sberbank dunyodagi eng yirik banklar orasida asosiy kapital (1-darajali kapital) bo'yicha 43-o'rinni egalladi.

1841 yilda tashkil etilgan Rossiya Sberbanki bugungi kunda turli xil mijozlar guruhlarining bank xizmatlarining keng doirasiga bo'lgan ehtiyojlarini qondiradigan zamonaviy universal bankdir. Sberbank depozit bozorida eng katta ulushni egallaydi va Rossiya iqtisodiyotining asosiy kreditoridir

Rossiya Sberbanki o'ziga xos filial tarmog'iga ega va hozirda butun mamlakat bo'ylab 18 ta hududiy bank va 19 100 dan ortiq filiallarni o'z ichiga oladi. Rossiya Sberbankining sho''ba banklari Qozog'iston, Ukraina, Belarusiya va Turkiyada ishlaydi.

Bankning to'liq nomi: "Rossiya Sberbank" OAJ

Litsenziya raqami 1481

Bankning ta'sischisi va asosiy aktsiyadori Rossiya Federatsiyasi Markaziy banki (Rossiya Banki) hisoblanadi.

"Sberbank" OAJ vertikal boshqaruv tuzilmasi bo'lgan tashkilotdir, ya'ni. boshqaruvning bir necha darajalariga ega. Turi bo'yicha u funktsional tuzilma hisoblanadi.

Funktsional tashkiliy tuzilma - tashkilotning alohida elementlarga bo'linishi, ularning har biri o'zining aniq belgilangan, o'ziga xos vazifasi va mas'uliyatiga ega, ya'ni. Model, xodimlar bajaradigan aniq vazifalarga qarab, xodimlarni guruhlarga bo'lishni o'z ichiga oladi.

Rossiya Sberbankining boshqaruvi 2002 yil iyun oyida Bank aksiyadorlarining yillik umumiy yig'ilishi tomonidan tasdiqlangan Korporativ boshqaruv kodeksiga muvofiq korporativlik tamoyiliga asoslanadi.

"Rossiya Sberbank" OAJ tomonidan taqdim etiladigan xizmatlarga quyidagilar kiradi:

Yuridik shaxslar uchun:

1) kassa hisob-kitob xizmatlari;

2) “Loro” korrespondentlik hisobvaraqlarini ochish va yuritish;

3) kreditlash;

4) qimmatli qog'ozlar bilan operatsiyalar;

5) konvertatsiya operatsiyalari;

6) bank kartalari;

7) yig'ish;

8) masofaviy texnik xizmat ko'rsatish;

9) savdoni moliyalashtirish va hujjatlashtirish operatsiyalari;

10) qimmatbaho metallar bilan operatsiyalar;

11) depozitariy xizmatlar;

12) bank operatsiyalari;

13) seyflarni ijaraga olish.

Jismoniy shaxslar uchun:

1) omonatlar va omonatlar uchun kompensatsiyalar;

2) kreditlash;

3) qimmatli qog'ozlar bilan operatsiyalar;

4) kommunal to'lovlar;

5) bank kartalari;

6) valyuta ayirboshlash va notijorat operatsiyalari;

7) qimmatbaho qimmatli qog'ozlar bilan operatsiyalar;

8) pul o'tkazmalari;

9) ish haqi olish;

10) depozitariy xizmatlar;

11) hisob-kitoblarni tekshirish;

12) seyflarni ijaraga olish.

"Rossiya Sberbank" OAJning asosiy raqobatdosh afzalliklaridan biri uning keng mijozlar bazasidir. Bankning barcha mijozlar guruhlari bilan hamkorligi resurslarni muvaffaqiyatli boshqarish va moliyaviy risklarni minimallashtirish imkonini beradi. Aholining mablag'larini jalb qilish orqali "Rossiya Sberbank" OAJ barqaror kreditlash manbasini shakllantiradi.iqtisodiyotning turli tarmoqlari korxonalari.

Bankning asosiy raqobatchilari quyidagilardir:

Gazprombank

VTB 24

Alfa Bank

Raiffeisenbank

Rosbank va boshqalar.

Korxonaning asosiy maqsadlari:

Har qanday tijorat tashkilotining maqsadi kabi, Sberbankning asosiy maqsadi foyda olishdir.

4. Korxonada risklarni kamaytirish chora-tadbirlarini ishlab chiqish

3. Korxonada xavflarni kamaytirish bo'yicha chora-tadbirlar ishlab chiqish

3.1 Sberbankda moliyaviy risklarni boshqarish usullari

Hozirgi vaqtda moliyaviy riskni baholashning bir qator usullari qo'llaniladi, ularni quyidagilarga bo'lish mumkin:

Statistik;

Analitik;

Analogiya usuli;

Ekspert baholash usuli va ekspert tizimlari.

Riskni baholash uchun ishlatiladigan statistik usullar dispersiya, regressiya va omil tahlilidir. Ushbu toifadagi usullarning afzalliklari ma'lum ko'p qirralilikni o'z ichiga oladi. Ularning kamchiliklari statistik tadqiqotlarning mohiyatidan kelib chiqadi - katta ma'lumotlar bazasiga ega bo'lish zarurati, olingan xulosalarning murakkabligi va noaniqligi, vaqt qatorlarini tahlil qilishda ma'lum qiyinchiliklar va boshqalar. Tadbirkorlik faoliyati bilan bog'liq xavflarni hisoblash uchun ushbu usullar nisbatan kam qo'llaniladi. Biroq, so'nggi paytlarda klasterli tahlil usuli biroz mashhurlikka erishdi, uning yordamida foydalanish uchun mos ma'lumotlarni olish mumkin.

Ko'pincha analitik usullar qo'llaniladi. Ularning afzalligi shundaki, ular juda yaxshi ishlab chiqilgan, tushunish oson va oddiy tushunchalar bilan ishlaydi. Bu usullarga quyidagilar kiradi: diskontlash usuli, xarajatlarni qoplash tahlili, ishlab chiqarishning zararsizligi tahlili, sezgirlik tahlili, barqarorlik tahlili.

Diskontlash usulini qo'llashda chegirma stavkasi ekspert baholashlari usuli bilan olinadigan xavf koeffitsienti bo'yicha tuzatiladi. Ushbu usulning kamchiligi shundaki, xavf o'lchovi sub'ektiv ravishda belgilanadi.

Xarajatlarni qoplash usulini qo'llash loyihani qoplash muddatini hisoblashni o'z ichiga oladi.

Zararsizlik usuli xarajatlarni qoplash usuliga o'xshaydi, faqat birinchisidan farqli o'laroq, u loyihaning zararsizlanish nuqtasini aniqlaydi, ya'ni. Zararni yo'qotish usuli qoplanish usuli uchun chegara hisoblanadi.

Investitsiya loyihasining natijaviy texnik-iqtisodiy ko'rsatkichlariga omillar sezgirligini tahlil qilish usulini qo'llash. Sezuvchanlikni hisoblash usuli statistik usullardan biri - omilli tahlil usuliga yaqin. Shuningdek, u turli omillarning natijaviy ko'rsatkichga ta'sir qilish darajasini belgilaydi.

Barqarorlikni tahlil qilish usuli turli omillardagi noqulay o'zgarishlarda loyihaning asosiy iqtisodiy ko'rsatkichlarining o'zgarishini aniqlaydi. Masalan, mahsulot ishlab chiqarish uchun zarur bo'lgan xom ashyo va materiallar narxlari o'zgarganda mumkin bo'lgan foyda miqdori o'rganiladi. Iqtisodiyotda barqarorlik iqtisodiy tizimning noqulay omillar ta'siridan keyin o'z faoliyatini saqlab qolish qobiliyatini anglatadi.

Analogiya usuli. Ushbu usulning nomi loyihaning moliyaviy holatining prognozi va uni amalga oshirish xavfi ilgari amalga oshirilgan shunga o'xshash loyihaga muvofiq aniqlanishini ko'rsatadi. Loyiha amalga oshirilayotgan iqtisodiy tizim ham xuddi shunday yo'l tutishi taxmin qilinmoqda.

Ekspert baholash usuli va ekspert tizimlari. Ushbu ikki usul bir bo'limda birlashtirilgan bo'lsa-da, ular tubdan farq qiladigan usullardir.

Ekspert baholash usuli maxsus tanlangan kishilar - ekspertlarning sezgi va amaliy bilimlariga asoslanadi. Ish davomida ekspertlar tomonidan so'rov o'tkaziladi (turli tadqiqot usullari qo'llanilishi mumkin) va ushbu so'rov asosida investitsiya loyihasining prognozi tuziladi. Mutaxassislarni to'g'ri tanlash va ularning ishini optimal tashkil etish bilan bu eng aniq va ishonchli usullardan biridir. Qiyinchilik ekspertlarni tanlash va ularning ishini tashkil etish mexanizmida - ekspertlar o'rtasidagi ziddiyatli vaziyatlarni bartaraf etishda, har bir ekspertning reytingini aniqlashda, tadqiqot savolini to'g'ri qo'yishda va hokazolardadir.

Ekspertlar intuitsiyasiga asoslangan ekspert baholash usulidan farqli o'laroq, ekspert tizimlari usuli EHM uchun maxsus dasturiy ta'minot va matematik dasturiy ta'minotga asoslanadi. Bu usul nisbatan yaqinda ishlab chiqilgan. Uning dasturiy ta'minoti ma'lumotlar bazasi, bilimlar bazasi va interfeysni o'z ichiga oladi. Ma'lumotlar bazasi o'rganilayotgan ob'ektga oid barcha turdagi ma'lumotlarni o'z ichiga oladi. Bilimlar bazasi o'rganilayotgan ob'ekt evolyutsiyasi jarayonida yuzaga keladigan turli vaziyatlarni tavsiflovchi qoidalarni o'z ichiga oladi. Interfeys - bu ekspert tizimi bilan ishlaydigan shaxsga qiziqtirgan mavzu bo'yicha savollar berish va kompyuterda simulyatsiya qilingan javoblarni olish imkonini beruvchi ulanishlar tizimi, maxsus dasturiy ta'minot. Hozirgi vaqtda ekspert tizimlari jadal rivojlanmoqda. Bular bilimlar bazasini tashkil etuvchi to'plangan bilimlar asosida tor predmet sohasidagi muammolarni hal qilishda mutaxassisning harakatlarini simulyatsiya qiluvchi kompyuter dasturlari.

Ushbu barcha xavflarni hisoblash usullarining asosiy kamchiliklari shundaki, ular xavf koeffitsientlarining o'ziga xos, deterministik qiymatlari bilan ishlaydi. Koeffitsientlar ekspert baholash usuli yoki boshqa usul bilan hisoblanadi. Ularni ko'rib chiqish tovarlar va xizmatlar bozoridagi iqtisodiy vaziyatning evolyutsiyasi jarayonining tasodifiy tarkibiy qismini istisno qiladi. Biroq, bu komponentni e'tiborsiz qoldirish ba'zan noto'g'ri natijalarga olib keladi. Shunday qilib, moliyaviy-xo'jalik faoliyati riskini to'g'ri baholash uchun faqat bozor kon'yunkturasining deterministik o'zgarishini emas, balki uning stokastik o'zgarishini ham o'rganish kerak. Biz bozor konyunkturasini prognoz qilish uchun deterministik modellardan ehtimollik modellariga o'tishimiz kerak.

3.2 Diversifikatsiya moliyaviy risklarni boshqarish vositasi sifatida

Risklarni boshqarishning eng samarali usullaridan biri bu diversifikatsiyadir.

Diversifikasiya deganda investitsiya mablag'larini bir-biri bilan bevosita bog'liq bo'lmagan turli investitsiya ob'ektlari o'rtasida xavf va daromad yo'qotish darajasini kamaytirish maqsadida taqsimlash jarayoni tushuniladi. Diversifikatsiya moliyaviy risk darajasini pasaytirishning eng oqilona va nisbatan arzon usuli hisoblanadi.

Diversifikasiya barcha investitsiyalaringizni ulardan biriga jamlagandan ko'ra, ko'plab xavfli aktivlarga ega bo'lishni anglatadi. Shu sababli, diversifikatsiya bitta turdagi aktivlar bilan bog'liq bo'lgan tavakkalchilikka duchor bo'lishimizni cheklaydi.

Diversifikatsiya - bu investitsiya tavakkalchiligining tarqalishi. Biroq, u investitsiya xavfini nolga tushira olmaydi. Buning sababi shundaki, xo'jalik yurituvchi sub'ektning tadbirkorlik va investitsiya faoliyatiga aniq investitsiya ob'ektlarini tanlash bilan bog'liq bo'lmagan tashqi omillar ta'sir qiladi va shuning uchun ularga diversifikatsiya ta'sir qilmaydi.

Tashqi omillar butun moliya bozoriga ta'sir qiladi, ya'ni. ular alohida xo'jalik yurituvchi sub'ektlar emas, balki barcha investitsiya institutlari, banklar, moliya kompaniyalarining moliyaviy faoliyatiga ta'sir qiladi.

Tashqi omillarga butun mamlakat iqtisodiyotida sodir bo'layotgan jarayonlar, harbiy harakatlar, fuqarolar tartibsizliklari, inflyatsiya va deflyatsiya, Rossiya bankining diskont stavkasining o'zgarishi, depozitlar bo'yicha foiz stavkalarining o'zgarishi, tijorat banklarining kreditlari va boshqalar kiradi. Ushbu jarayonlar bilan bog'liq xavfni diversifikatsiya qilish orqali kamaytirish mumkin emas.

Shunday qilib, risk ikki qismdan iborat: diversifikatsiya qilinadigan va diversifikatsiya qilinmaydigan risk. Keling, ularni 4.1-rasmda ko'rib chiqamiz.

Rasmda AB qiymati diversifikatsiya qilinadigan risk (AK) va diversifikatsiya qilinmaydigan risk (KB) dan iborat jami risk hajmini ko'rsatadi.

Xavf hajmi, rub.

0

Xavfning tarqalishi ob'ektlari soni, birliklar.

Guruch. - risk hajmining (yoki darajasining) diversifikatsiyaga bog'liqligi

Berilgan grafik bog'liqlik shuni ko'rsatadiki, kapital qo'yilmalar ob'ektlarining kengayishi, ya'ni. xavfning tarqalishi, 5 dan 15 gacha, xavf miqdorini OP1 qiymatidan OP2 qiymatiga oson va sezilarli darajada kamaytirish imkonini beradi.

Diversifikatsion xavf, tizimsiz deb ham ataladi, uni tarqatish orqali yo'q qilinishi mumkin, ya'ni. diversifikatsiya. Tizimli xavf deb ham ataladigan, diversifikatsiya qilinmaydigan xavfni diversifikatsiya qilish orqali kamaytirish mumkin emas.

Bundan tashqari, tadqiqotlar shuni ko'rsatadiki, kapital qo'yilmalar ob'ektlarini kengaytirish, ya'ni. Xavfning tarqalishi sizga xavf miqdorini osongina va sezilarli darajada kamaytirish imkonini beradi. Shuning uchun asosiy e'tibor diversifikatsiya qilinmagan xavf darajasini kamaytirishga qaratilishi kerak.

Diversifikatsiya moliyaviy sxemaga turli mulkka ega aktivlarni kiritishni nazarda tutadi. Qanchalik ko'p bo'lsa, shunchalik ahamiyatli bo'ladi (xavf va og'ishlarning o'zaro bekor qilinishi tufayli) ularning riskni cheklashda birgalikdagi ta'siri katta sonlar bilan bog'liq.

Kompaniyaning qimmatli qog'ozlar bozorida diversifikatsiyalangan portfel yondashuvidan foydalanishi daromad olmaslik ehtimolini minimallashtirish imkonini beradi. Masalan, investor bir jamiyatning aksiyalari o‘rniga besh xil aksiyadorlik jamiyatining aktsiyalarini sotib olsa, o‘rtacha daromad olish ehtimoli 5 barobar ortadi va shunga mos ravishda tavakkalchilik darajasi 5 barobar kamayadi.

Diversifikatsiya effekti asosan moliyaviy va boshqa bozorlarda ishlash uchun yagona oqilona qoidadir. Xuddi shu ta'sir xalq donoligida o'z ifodasini topgan - "barcha tuxumlaringizni bitta savatga solmang". Diversifikatsiya tamoyili shuni ko'rsatadiki, turli xil, bir-biriga bog'liq bo'lmagan operatsiyalarni bajarish kerak, keyin samaradorlik o'rtacha bo'ladi va xavf albatta kamayadi.

Taqqoslashda, ko'p tarmoqli investitsiyalarga ega bo'lgan investorlar va yo'q bo'lgan investorlar olgan foyda miqdorini taqqoslaganda, eng katta daromadni ikkinchi guruh vakillari olganligi ma'lum bo'ladi. Ammo ular orasida eng katta yo'qotishlarga duchor bo'lganlar ham bor. Agar siz investitsiyalaringizni diversifikatsiya qilsangiz, ikkala guruhga ham kirish ehtimoli kamayadi.

Albatta, har bir kishi eng katta jekpotni qo'lga kiritishni va daho sifatida tanilishni xohlaydi. Ammo buning uchun siz taxminlar asosida qaror qabul qilishingiz kerak, buning natijasida katta daromad yoki katta yo'qotishlar bo'ladi. O'rta variantni tanlash yaxshidir.

Diversifikatsiya printsipi nafaqat bir vaqtning o'zida, balki turli joylarda (kosmosda o'rtacha) amalga oshiriladigan o'rtacha operatsiyalarga nisbatan qo'llaniladi, balki vaqt bo'yicha ketma-ket amalga oshiriladi, masalan, vaqt davomida bir operatsiyani takrorlashda (vaqt bo'yicha o'rtacha).

To'liq oqilona strategiya har yili 20 yanvarda qandaydir barqaror kompaniyaning aktsiyalarini sotib olishdir. Ushbu protsedura tufayli ushbu kompaniyaning aktsiyalari narxining muqarrar tebranishlari o'rtacha hisoblanadi va bu erda diversifikatsiya effekti namoyon bo'ladi.

Nazariy jihatdan, diversifikatsiyaning ta'siri faqat ijobiydir - samaradorlik o'rtacha hisoblanadi va xavf kamayadi.

3.3 Moliyaviy xavfni sug'urta qilish

Riskni kamaytirishning eng muhim va eng keng tarqalgan usuli bu xavfni sug'urta qilishdir.

Sug'urtaning mohiyati shundaki, investor faqat xavfdan qochish uchun daromadning bir qismidan voz kechishga tayyor, ya'ni. u xavfni nolga tushirish uchun to'lashga tayyor.

Sug'urta tashkil etilgan pul fondining maqsadli maqsadi, uning resurslarini faqat oldindan kelishilgan hollarda yo'qotishlarni qoplash uchun sarflanishi bilan tavsiflanadi; munosabatlarning ehtimollik xususiyati; mablag'larni qaytarish. Sug'urtalash risklarni boshqarish usuli sifatida ikki turdagi harakatlarni anglatadi: 1) bir xil turdagi tavakkalchilikka duchor bo'lgan tadbirkorlar guruhi o'rtasida zararlarni qayta taqsimlash (o'zini o'zi sug'urta qilish); 2) sug'urta kompaniyasidan yordam so'rash.

Sug'urta, agar sug'urta to'lovi bo'lmasa, xavfni kamaytirish nuqtai nazaridan eng foydali chora bo'lib tuyuladi. Ba'zida sug'urta to'lovi sug'urta summasining muhim qismini tashkil qiladi va muhim miqdorni ifodalaydi.

Sug'urta - bu uning ishtirokchilari o'rtasidagi pul badallaridan maqsadli sug'urta fondini shakllantirish va undan zararni qoplash va sug'urta summalarini to'lash uchun foydalanish bo'yicha iqtisodiy munosabatlar majmui.

Ko'pgina sof risklar (ammo hammasi emas) sug'urta qilinadi va spekulyativ risklar odatda sug'urta qilinmaydi.

Sug'urtalab bo'lmaydigan xavf - bu ko'pchilik sug'urta kompaniyalari sug'urta qilishdan qochadigan xavf, chunki u bilan bog'liq yo'qotishlar ehtimoli deyarli oldindan aytib bo'lmaydi. Sug'urta kompaniyalari har doim, hech bo'lmaganda, xavf hukumat harakatlari yoki umumiy iqtisodiy vaziyat bilan bog'liq bo'lgan hollarda hamkorlikni ko'rib chiqishni istamaydi. Normativ o'zgarishlar va iqtisodiy tebranishlar kabi noaniqliklar sug'urta doirasidan tashqarida.

Sug'urta qilib bo'lmaydigan xavflarga quyidagilar kiradi:

Bozor tavakkalchiligi (mulk yoki daromadni yo'qotishga olib keladigan omillar, masalan: mavsumiy yoki tsiklik narxlarning o'zgarishi, iste'molchilarning befarqligi, modaning o'zgarishi va boshqalar);

Siyosiy risklar (hodisalar xavfi, masalan: hukumatning o'zgarishi, urush, erkin savdoni cheklash, asossiz yoki ortiqcha soliqlar, valyutalarning erkin savdosini cheklash va boshqalar);

Ishlab chiqarish xatarlari (quyidagi omillarning xavfi: uskunalarning iqtisodiy bo'lmagan ishlashi, xom ashyo etishmasligi va boshqalar);

Shaxsiy xavflar (ishsizlik, ajralish tufayli qashshoqlik va boshqalar).

Ba'zida sug'urta qilinmaydigan risklar, yaqinlashib kelayotgan yo'qotishlarni aniq baholash uchun etarli ma'lumot to'planganda sug'urtalanadi.

Sug'urtalangan risk - bu maqbul yo'qotishlar darajasi osongina aniqlanadigan va shuning uchun sug'urta kompaniyasi ularni qoplashga tayyor bo'lgan xavf.

Sug'urtalangan xavflarga quyidagilar kiradi:

Mulkiy tavakkalchilik - to'g'ridan-to'g'ri mulkni yo'qotishga, bilvosita mulkni yo'qotishga olib keladigan ofat natijasida yo'qotish xavfi.

Shaxsiy xavflar - buning natijasida yo'qotish xavfi: erta o'lim, nogironlik, qarilik.

Yuridik javobgarlik bilan bog'liq xavflar - avtomobildan foydalanish, binoda qolish, mashg'ulot, mahsulot ishlab chiqarish, kasbiy xatolar tufayli yo'qotish xavfi.

Sug'urta yo'qotishlarni oldini olish uchun sug'urta mukofotini yoki sug'urta mukofotini (sug'urta uchun to'laydigan narx) to'lashni o'z ichiga oladi.

Amaldagi qonunchilikka muvofiq, moliyaviy tavakkalchilikni sug'urtalash deganda sug'urtalovchining sug'urta to'lovlari bo'yicha majburiyatlarini quyidagi hodisalar natijasida yuzaga kelgan daromadlarni (qo'shimcha xarajatlarni) to'liq yoki qisman qoplash miqdorida qoplashni nazarda tutadigan sug'urta turlari tushuniladi:

a) belgilangan hodisalar natijasida ishlab chiqarishni to'xtatish yoki ishlab chiqarish hajmining qisqarishi;

b) ishni yo'qotish;

v) kutilmagan xarajatlar;

d) bitimning kreditori bo'lgan sug'urtalangan shaxsning kontragenti tomonidan shartnoma majburiyatlarini bajarmaganligi;

e) sug'urtalangan shaxs tomonidan amalga oshirilgan yuridik xarajatlar (xarajatlar);

f) boshqa hodisalar.

Xatarlarni sug'urtalashning ikki turi mavjud:

1 - o'z-o'zini sug'urtalash, kompaniya mumkin bo'lgan yo'qotishlarni qoplaydigan ma'lum mablag'lar zaxirasini yaratganda;

2 - sug'urta kompaniyasi yoki firma bilan bog'lanish.

Rossiyaning yirik korxonalari uchun moliyaviy risklarni sug'urtalash bozorida etakchilar RESO-Garantiya, Ingosstrakh, ROSNO va AlfaStrakhovanie hisoblanadi.

Chet el sug'urta amaliyotida kredit sug'urtasi ko'pincha faoliyatning turli sohalariga ta'sir qiladi va boshqa sug'urta turlari bilan uzviy bog'liqdir. Kredit xavfining joylashuvi va sabablariga qarab kredit sug'urtasining quyidagi turlarini ajratish mumkin:

Iste'mol kreditini sug'urtalash;

Tijorat (tovar, savdo) kredit sug'urtasi;

Bank kreditini sug'urtalash;

Eksport kreditlarini sug'urtalash;

Hisob-kitob kredit sug'urtasi.

Menda bank kreditlari sug'urtasi katta qiziqish uyg'otdi, men uni batafsilroq o'rganishga qaror qildim.

Bank kreditlarini sug'urtalash ikki turga bo'linadi:

Kreditni to'lamaslik xavfidan sug'urta qilish.

Qarz oluvchining qarzni to'lamaganlik uchun javobgarligini sug'urta qilish.

Birinchi turga ko'ra sug'urta qilinadigan ob'ekt barcha yoki alohida qarz oluvchilarning (jismoniy yoki yuridik shaxslarning) bank oldidagi kreditlar va kreditlar bo'yicha foizlarni sug'urta shartnomasida belgilangan muddatda o'z vaqtida va to'liq to'lash uchun javobgarligi hisoblanadi. Sug'urta qildiruvchi tanlov oldida: foizlar bilan berilgan kredit summasini yoki faqat asosiy qarz miqdorini sug'urta qilish; ilgari kreditlar berilgan barcha qarz oluvchilarning javobgarligini yoki har bir jismoniy shaxsning javobgarligini sug'urta qilish. Qoida tariqasida, zamonaviy rus sharoitida, beqaror iqtisodiy vaziyat sharoitida, har bir qarz oluvchi uchun kredit summasini foizlar bilan alohida sug'urta qilish tavsiya etiladi. Shu bilan birga, shuni hisobga olish kerakki, barcha kreditlarni sug'urtalashda sug'urta tashkilotining avtomatik javobgarligiga erishiladi va bunday shartnomalar bo'yicha imtiyozli tarif stavkasi belgilanadi.

Kreditlarning qaytarilmasligi xavfi bo'yicha sug'urta shartnomasi sug'urta kompaniyalari (sug'urtalovchilar) va banklar, shuningdek boshqa kredit tashkilotlari (sug'urtalovchilar) o'rtasida tuziladi. Sug'urta shartnomasi bo'yicha sug'urtalovchi sug'urta qildiruvchiga qarz oluvchi tomonidan qaytarilmagan kredit summasining 50% dan 90% gacha bo'lgan miqdorda kompensatsiya va u bo'yicha foizlarni to'laydi.

Sug'urtalovchining javobgarligi, agar sug'urta qildiruvchi kredit shartnomasida nazarda tutilgan summani kredit shartnomasida nazarda tutilgan to'lov muddati tugaganidan keyin ma'lum vaqt ichida (sug'urta kompaniyalari qoidalariga ko'ra, 10 kundan 20 kungacha) yoki belgilangan muddatda olmagan bo'lsa, yuzaga keladi. agar qarz oluvchi kredit shartnomasi shartlarini bajarmasa, bank tomonidan. Sug'urtalovchining javobgarligining o'ziga xos chegarasi va uning javobgarligini boshlash muddati sug'urta shartnomasida belgilanadi.

Sug'urta shartnomasi sug'urta qildiruvchining yozma arizasi va 2 nusxada tuzilgan hisob-kitob guvohnomasi asosida tuziladi. Shu bilan birga, sug'urtalovchi quyidagilarni ifodalaydi:

Kredit shartnomasining barcha tegishli hujjatlar bilan birga nusxasi;

Kredit berish imkoniyatini tasdiqlovchi hujjatlar, ya'ni. kredit kafolati;

ishlab chiqarishni rivojlantirish yoki tijorat operatsiyasini amalga oshirish loyihasining texnik-iqtisodiy ekspertizasi to'g'risidagi xulosaning nusxasi va xavf darajasini baholash uchun muhim bo'lishi mumkin bo'lgan boshqa hujjatlar;

Ta'sis hujjatlari, ro'yxatga olish guvohnomasi, qarz oluvchining moliyaviy hisoboti va sug'urta kompaniyasining iltimosiga binoan boshqa hujjatlarning nusxalari.

Sug‘urta kompaniyasi sug‘urta shartnomasini tuzishdan oldin olingan ssuda bo‘yicha qarz oluvchi tomonidan pul mablag‘larini qaytarish bo‘yicha kafolatlar mavjudligini aniqlash va sug‘urta operatsiyalarining moliyaviy barqarorligini ta’minlash maqsadida taqdim etilgan hujjatlarni o‘rganadi. Agar kredit etarli kafolatlarsiz berilganligi aniqlansa, sug'urtalovchi yuqori tarif stavkasini belgilashi yoki hatto bankni sug'urta shartnomasini tuzishdan bosh tortishi yoki kredit tashkiloti sug'urtalovchiga summani qaytarishi shart bo'lgan muddat belgilashi mumkin. sug'urta shartnomasining maxsus shartlariga muvofiq qarz oluvchining kredit shartnomasi bo'yicha qarzining qoldig'iga teng.

Sug‘urtalovchi taqdim etilgan hujjatlar asosida sug‘urta shartnomasi bo‘yicha har bir qarz oluvchi bo‘yicha sug‘urta to‘lovlarini alohida-alohida va umuman, to‘lanmagan qarz summasi va belgilangan tarif stavkalaridan kelib chiqqan holda hisoblab chiqadi. Qisqa muddatli kreditlar bo'yicha sug'urta to'lovlari (bir yildan kam muddatga berilgan) bir vaqtning o'zida to'lanadi; Bir martalik to‘lov tarzida berilgan uzoq muddatli kreditlar bo‘yicha yillik to‘lovlar miqdori bir yoki ikki muddatda to‘lanadi.

Kreditni to'lamaslik xavfi to'g'risidagi shartnoma birinchi sug'urta to'lovi to'langan kundan keyingi kundan boshlab kuchga kiradi.

Sug'urta summasi sug'urta shartnomasida belgilangan sug'urtalovchining javobgarligi foiziga mutanosib ravishda, shartnoma shartlari bo'yicha qaytarilishi kerak bo'lgan barcha qarz summasidan kelib chiqib belgilanadi.

Yakka tartibdagi kreditlarning qaytarilmasligi xavfini sug'urta qilish muddati kreditni to'lash shartlaridan kelib chiqqan holda belgilanadi. Berilgan barcha kreditlarni sug‘urta qilishda kreditning qaytarilmasligi xavfini sug‘urtalash shartnomasi bir yil muddatga tuziladi.

Tarif stavkasi bir qator omillarga bog'liq:

Kredit muddati;

Kredit miqdori va foiz stavkasi;

Xavf darajasi;

Xavfsizlik turi.

Va har bir aniq holatda u sug'urta tashkiloti tomonidan belgilanadi. Yakuniy xavf darajasini aniqlaydigan mutaxassislarning xulosasiga ko'ra, stavkani belgilashda pasayuvchi yoki ortib borayotgan koeffitsientlardan foydalanish mumkin. Tegishli sozlash koeffitsientidan foydalanganda tarif stavkasi bazaviy stavkani koeffitsientga ko'paytirish yo'li bilan aniqlanadi. Masalan, 3 oy davomida berilgan kreditning qaytarilmasligi xavfidan sug'urta shartnomasini tuzishda, garov ta'minoti yo'qligi va qarzdorning to'lovga layoqatsiz deb e'lon qilinishi mumkinligini hisobga olgan holda, sug'urta shartnomasini tuzishda sug'urta mukofotining maksimal miqdorini qo'llash mumkin. oshirish koeffitsienti (masalan, 5,0). 1,2 bazaviy tarif stavkasi bilan yakuniy tarif stavkasi 6% (1,2 x 5) bo'ladi.

Kreditning qaytarilmasligini sug'urta qilishdan farqli o'laroq, qarz oluvchining javobgarligini sug'urta qilish shartnomasi sug'urta kompaniyasi (sug'urtalovchilar) bilan korxona va tashkilotlar (sug'urtalangan) o'rtasida tuziladi. Sug'urta ob'ekti qarz oluvchining kredit bergan bank oldidagi ssudani o'z vaqtida va to'liq to'lash yoki qarzlarni, shu jumladan kreditdan foydalanganlik uchun foizlarni to'lash uchun javobgarligidir. Qarz oluvchilarning kreditlarni qaytarmaslik uchun javobgarligini sug'urta qilishning asosiy qoidalari va shartlari, odatda, kreditning qaytarilmasligi xavfini sug'urta qilish qoidalari va shartlariga o'xshashdir. Sug'urta shartnomasi sug'urta qildiruvchining 2 nusxada tuzilgan yozma arizasi asosida tuziladi. Ariza bilan bir qatorda sug'urtalangan shaxs kredit shartnomasining nusxasini va kreditni to'lash shartlari to'g'risidagi guvohnomani taqdim etadi. Taqdim etilgan hujjatlar asosida sug‘urtalovchi sug‘urta summasi va belgilangan tarif stavkalari asosida sug‘urta to‘lovlarini hisoblab chiqadi. Sug'urta to'lovlari bir yo'la to'lanishi kerak.

Rossiya Federatsiyasi Fuqarolik Kodeksiga muvofiq, shartnoma bo'yicha javobgarlik faqat kreditor tomon tomonidan sug'urta qilinishi mumkin.

Sug'urta tashkilotining javobgarligi, agar sug'urta qildiruvchi kredit shartnomasida nazarda tutilgan summani kredit shartnomasida nazarda tutilgan to'lov muddati tugaganidan keyin uch kun ichida uni uzaytirish (uzaytirish) faktisiz kreditor bankka qaytarmasa, yuzaga keladi. Qarz oluvchining barcha javobgarligi emas, balki uning ma'lum bir qismi (50% dan 90% gacha) sug'urta qilinadi.

Mas'uliyatning qolgan qismi sug'urtalovchining o'ziga tegishli. Sug'urta summasi sug'urta shartnomasida belgilangan sug'urtalovchining javobgarligi foiziga mutanosib ravishda, kredit shartnomasi bo'yicha to'lanishi lozim bo'lgan barcha qarz summasidan kelib chiqib belgilanadi.

Sug‘urta tashkilotlari banklar bilan kreditlarning qaytarilmasligi xavfini sug‘urta qilish shartnomalarini va korxona va tashkilotlarga qarz oluvchilarning kreditlarini qaytarmaslik uchun javobgarligi to‘g‘risidagi sug‘urta shartnomalarini tuzishda, ularning tashkiliy-huquqiy shaklidan qat’i nazar, sug‘urta tashkilotlari moliyaviy majburiyatlarni hisobga olishlari shart. uning to'lov qobiliyati nuqtai nazaridan qarz oluvchining holati va obro'si.

Mijozning moliyaviy ahvolini tahlil qilishning ko'plab usullari mavjud. Amerika banklari amaliyotida mijozlarni tanlash mezonlari "c" harfi bilan boshlangan so'zlar bilan ko'rsatilgan "5C" tizimi qo'llaniladi:

Xarakter - qarz oluvchining xarakteri (uning obro'si, mas'uliyat darajasi, qarzni to'lashga tayyorligi va istagi). Bank qarz oluvchining psixologik portretini, u bilan shaxsiy suhbatdan, uning shaxsiy arxividagi ma'lumotlardan, boshqa bank va firmalar bilan maslahatlashuvlardan va boshqa mavjud ma'lumotlardan foydalangan holda olishga intiladi.

Imkoniyatlar - moliyaviy imkoniyatlar, ya'ni. kreditni to'lash qobiliyati (uning daromadlari va xarajatlarini va kelajakda ularning o'zgarishi istiqbollarini sinchkovlik bilan tahlil qilish orqali aniqlanadi).

Kapital - kapital, mulk. Bank kompaniyaning ustav kapitaliga, uning tuzilishiga, aktiv va passivlarning boshqa moddalari bilan aloqasiga, shuningdek, ssuda garoviga katta e’tibor beradi.

Kredit qaytarilmagan taqdirda garov (garov), uning yetarliligi, sifati va realizatsiya darajasi.

Shartlar - umumiy iqtisodiy sharoitlar. Mamlakatdagi ishbilarmonlik muhitini belgilovchi va bankning ham, qarz oluvchining ham pozitsiyasiga ta'sir ko'rsatadigan umumiy shartlar: iqtisodiy muhitning holati, boshqa shunga o'xshash tovarlar ishlab chiqaruvchilari tomonidan raqobatning mavjudligi, soliqlar, xom ashyo narxlari va boshqalar.

Bank krediti mutaxassislarining maqsadlaridan biri har bir aniq holatga nisbatan ko'rsatilgan mezonlarni raqamlar bilan ifodalash (miqdorini aniqlash)dir. Shundan kelib chiqib, qarz oluvchining kreditga layoqatliligi, unga kredit berishning maqsadga muvofiqligi, ushbu kreditning narxi va narxdan tashqari shartlari va boshqalar to'g'risida asosli qaror qabul qilinadi.

Tavakkalchilik-qaytarilish dilemmasida moliyaviy ahvoli zaifroq bo'lgan (va shuning uchun xavfga ko'proq duchor bo'lgan) qarz oluvchilar xavfsizroq qarz oluvchilarga qaraganda kredit uchun ko'proq to'lashlari kerak.

Moliyaviy investitsiyalarni sug'urtalash. Moliyaviy investitsiyalar investorga nafaqat foyda keltiradi, balki unga ma'lum darajadagi investitsiya xavfsizligini kafolatlaydigan qimmatli qog'ozlar, ham kapital, ham qarz ko'rinishidagi aktivlarni sotib olishni anglatadi. Rivojlangan moliya bozorida qimmatli qog'ozlarning tavakkalchiligi va rentabelligining barqaror darajasi o'rnatiladi. Masalan, eng xavfli spekulyativ oddiy aktsiyalar, deb ishoniladi, ammo ular egasiga 15-20% daromad keltiradi. Yuqori xavfli qimmatli qog'ozlar toifasiga tez rivojlanayotgan kompaniyalarning oddiy aksiyalari ham kiradi (daromad 10-12%).

O'rtacha riskli qimmatli qog'ozlarga fond birjasida yuqori kotirovka qilingan oddiy aktsiyalar (ularning daromadi 8-10%), muvozanatli portfelga ega pay investitsiya fondlarining qimmatli qog'ozlari - daromadi 7-8%, o'zgarmas dividendli konvertatsiya qilinadigan aksiyalar kiradi. 6-10% , konvertatsiya qilinadigan obligatsiyalar - o'z egasiga 5-10% daromad keltiradi.

Past riskli qimmatli qog'ozlarga o'z egasiga 4-6% dan kam daromad keltiradigan munitsipal va davlat obligatsiyalari kiradi.

Sug'urtalashning maqsadi investitsiyalarni bozor kon'yunkturasining noqulay, oldindan aytib bo'lmaydigan o'zgarishlari va investitsiya faoliyati uchun boshqa shart-sharoitlarning yomonlashishi natijasida yuzaga kelishi mumkin bo'lgan yo'qotishlardan himoya qilishdir. Sug'urta tavakkalchiligining xususiyatiga ko'ra u siyosiy va tijorat risklaridan sug'urtalashga bo'linadi. Siyosiy tavakkalchilikni sugʻurtalash shartnomalari xorijiy davlatlarda investitsiyalarni amalga oshirishda tuziladi. U sug'urta hodisalarining yuzaga kelish ehtimolini va zararning o'ta yuqori miqdorini matematik jihatdan baholashning mumkin emasligi bilan tavsiflanadi. Shuning uchun, xususiy sug'urtachilar, kamdan-kam istisnolardan tashqari, ushbu sug'urtani taqdim etmaydi.

Bunday sug'urta asosan investor davlatning davlat sug'urta tuzilmalari va xalqaro moliya tashkilotlari tomonidan amalga oshiriladi. Hozirgi vaqtda uchta davlat tashkiloti (AQSh, Germaniya va Yaponiyada) davlat investitsiya tavakkalchiligini sug'urtalash milliy dasturlari doirasida amalga oshirilgan tranzaktsiyalar umumiy hajmining 80 foizini tashkil qiladi.

Investorlarning mulkiy manfaatlarini siyosiy tavakkalchiliklardan sugʻurtalovchi ixtisoslashtirilgan davlat organlaridan biri 1969 yilda tashkil etilgan. AQSh hukumati Overseas Private Investment Corporation (OPIC). OPIC faoliyati 140 ta rivojlangan va rivojlanayotgan bozor iqtisodiyotiga Amerika investitsiyalarini qamrab oladi.

OPIC doirasidagi sug'urta tizimining o'ziga xos xususiyati shundaki, aniq investor bilan shartnoma tuzishning majburiy sharti kapital qo'yilmalarni rag'batlantirish to'g'risida ikki tomonlama hukumatlararo bitim tuzish hisoblanadi. Shunday qilib, 1992 yilda AQSh va Rossiya o'rtasida bunday shartnoma imzolangandan keyingina OPIC Rossiyaga sarmoya kiritayotgan amerikalik investorlarning notijorat risklarini sug'urtalashda ishtirok etish imkoniyatini qo'lga kiritdi. Oxirgi uch yilda korporatsiya tomonidan 40 ta biznes loyihasini amalga oshirish uchun qiymati 3 milliard dollarga teng 125 ta investitsiya loyihasi qo‘llab-quvvatlandi.

Investitsion faoliyatni tijorat risklaridan sugʻurtalash, qoida tariqasida, xususiy sugʻurta kompaniyalari tomonidan amalga oshiriladi. Bunday sug'urtaning maqsadi investitsiyalarni bozor kon'yunkturasining noqulay, oldindan aytib bo'lmaydigan o'zgarishlari va tadbirkorlik faoliyati uchun boshqa shart-sharoitlarning yomonlashishi natijasida yuzaga kelishi mumkin bo'lgan yo'qotishlardan himoya qilishdir.

Shartnoma bo'yicha javobgarlik chegarasi sifatida sug'urta summasi bir necha usul bilan belgilanishi mumkin:

Aktsiyalarni, boshqa qimmatli qog'ozlarni va boshqalarni sotib olishga qo'yilgan investitsiyalar miqdorida;

Kapitalni xavf-xatarsiz qo'yish bilan ta'minlangan darajada belgilanishi mumkin bo'lgan investitsiya va standart foyda miqdorida.

Bunday holda, sug'urta tovonining miqdori sug'urta summasi va sug'urtalangan investitsiyaning haqiqiy moliyaviy natijasi o'rtasidagi farq sifatida hisoblanadi, ya'ni. Agar ma'lum muddatdan keyin sug'urtalangan investitsiyalar sug'urta hodisasi tufayli kutilgan to'lovni ta'minlamasa, sug'urta qildiruvchiga yo'qotishlar qoplanadi.

Moliyaviy investitsiyalarni tijorat risklaridan sug'urtalash turlaridan biri moliyaviy majburiyatlarni sug'urta qilishdir. Uning shartlari sug'urtalovchiga xo'jalik bitimini tuzish jarayonida kelishilgan, tomonlari qarz oluvchi va investor bo'lgan muayyan moliyaviy majburiyatlarning bajarilishi kafolatlarini taqdim etishni nazarda tutadi. Moliyaviy javobgarlikni sug'urtalash moliyaviy operatsiyalar bilan bog'liq risklardan sug'urta himoyasini ta'minlaydigan maxsus kafolat turi hisoblanadi.

Kafolat - bu banklar, maxsus agentliklar va sug'urtachilar faoliyat ko'rsatishi mumkin bo'lgan tadbirkorlik faoliyati sohasi. Bundan tashqari, har bir mamlakatda bunday operatsiyalarni huquqiy tartibga solishning o'ziga xos xususiyatlari mavjud. Masalan, Fransiya va Yaponiyada kafolatlar berish banklarning monopoliyasida, AQSHda esa banklar tomonidan ularni chiqarish cheklangan.

Rossiya Federatsiyasi Fuqarolik Kodeksi kafillik shartnomalari va bank kafolatlarini ajratib turadi. Kafolat shartnomasi bo'yicha kafil boshqa shaxsning kreditori oldida o'z majburiyatlarini to'liq yoki qisman bajarishi uchun javobgar bo'lishga majburdir (Rossiya Federatsiyasi Fuqarolik Kodeksining 971-979-moddalari).

Bank kafolati shartnomasiga muvofiq, kafil boshqa shaxsning (printsipialning) iltimosiga binoan, asosiy qarz beruvchiga (naf oluvchiga) kafil tomonidan berilgan majburiyat shartlariga muvofiq pul summasini to'lash bo'yicha yozma majburiyat beradi. benefitsiar tomonidan uni to'lash to'g'risida yozma talab taqdim etilganda (Rossiya Federatsiyasi Fuqarolik Kodeksining 368-moddasi). Shu bilan birga, banklar, boshqa kredit tashkilotlari va sug'urta tashkilotlari bank kafolatlarini berish huquqiga ega.

Rivojlangan mamlakatlarning sug'urta bozorlarida moliyaviy majburiyatlarni sug'urtalash turlarining paydo bo'lishi va jadal rivojlanishi xususiy va kichik korporativ investorlarning ko'pincha investitsiyalar va investitsiyalar xavfini o'zlarining chuqur tahlilini o'tkazish uchun etarli bilimga ega emasligi bilan izohlanadi. bir vaqtning o'zida eng past riskli investitsiyalar bilan qiziqishadi.

Moliyaviy majburiyatlarni sug'urtalash turlari orasida sug'urtani ajratib ko'rsatish mumkin: obligatsiyalar va boshqa qimmatli qog'ozlar; qisqa muddatli savdo operatsiyalari va uzoq muddatli investitsiyalar uchun kreditlar; ipoteka obligatsiyalari; ijara, lizing va boshqalar uchun to'lovlar; etkazib berilgan asbob-uskunalar uchun to'lov; avtomobil kreditlari.

Shartnomalarning amal qilish muddatiga ko'ra barcha sug'urta turlari odatda qisqa muddatli (muddati 8 yilgacha), o'rta muddatli (8 yildan 30 yilgacha bo'lgan muddatga tuziladi) va uzoq muddatli sug'urta turlariga bo'linadi.

Ushbu sug'urtaning xususiyatlaridan biri shundaki, uni amalga oshirishda sug'urtalovchi amalda zarar ko'rmaydigan operatsiyalarni ta'minlash vazifasini qo'yadi (ya'ni, sug'urta tovonini to'lashga yo'l qo'ymaslik), chunki qo'llaniladigan tarif stavkalarida sug'urta hodisasining yuzaga kelish ehtimoli ko'rsatilgan. sug'urta hodisalari va ulardan yo'qotishlar miqdori minimal bo'lishi kerak. Shu munosabat bilan, sug'urtalovchilar, birinchi navbatda, ehtiyotkorlik tamoyiliga amal qilgan holda, sug'urta uchun qabul qilingan sug'urtalovchilar va ob'ektlarni diqqat bilan tanlaydilar.

3.4 Sanoat vositalaridan foydalangan holda moliyaviy riskni himoya qilish

Xedjlash - bank, birja va tijorat amaliyotida valyuta risklarini sug'urtalashning turli usullariga murojaat qilish uchun qo'llaniladi. Shunday qilib, Dolan E. J. va boshqalarning "Pul, bank va pul siyosati" kitobida ushbu atama quyidagi ta'rifga ega: "Hedjlash - valyuta kurslarining kelajakdagi ehtimoliy o'zgarishlarini hisobga oladigan fyuchers shartnomalari va operatsiyalarini tuzish tizimi. maqsad ushbu o'zgarishlarning salbiy oqibatlaridan qochishdir." Mahalliy adabiyotlarda "xedjlash" atamasi kelgusi davrlarda tovarlarni etkazib berish (sotish) bilan bog'liq shartnomalar va tijorat operatsiyalari bo'yicha har qanday inventar ob'ektlarining narxlarining noqulay o'zgarishidan xavfni sug'urtalash sifatida kengroq ma'noda qo'llanila boshlandi.

Valyuta kurslarining (narxlarining) o'zgarishi xavfidan sug'urtalashga xizmat qiluvchi shartnoma "xedj" deb ataladi. Xedjirlash bilan shug'ullanuvchi tadbirkorlik sub'ekti "xedjer" deb ataladi. Ikkita himoya operatsiyasi mavjud: yuqoriga qarab himoya qilish; salbiy tomondan himoya qilish.

Tepalikdan himoya qilish yoki sotib olish xedjlashi fyuchers shartnomalarini (opsionlarini) sotib olish uchun birja bitimidir. Yuqori to'siq kelajakda narxlarning (stavkalarning) mumkin bo'lgan o'sishidan sug'urta qilish zarur bo'lgan hollarda qo'llaniladi. Bu sizga sotib olish narxini haqiqiy mahsulot sotib olinganidan ancha oldin belgilash imkonini beradi. Faraz qilaylik, mahsulot narxi (valyuta yoki qimmatli qog'ozlar kursi) uch oydan keyin oshadi va mahsulot aynan uch oy ichida kerak bo'ladi. Narxning kutilayotgan o'sishidan yo'qotishlarni qoplash uchun ushbu mahsulotga tegishli fyuchers shartnomasini hozirgi narxda sotib olish va uni mahsulot sotib olinadigan vaqtda uch oy ichida sotish kerak. Tovar narxi va u bilan bog'liq fyuchers shartnomasi bir yo'nalishda mutanosib ravishda o'zgarganligi sababli, ilgari sotib olingan shartnoma tovar narxi shu vaqtgacha oshib borishi bilan deyarli bir xil miqdorda yuqoriroq narxda sotilishi mumkin. Shunday qilib, yuqoriga qarab himoya qiluvchi xedjer kelajakda mumkin bo'lgan narxlarning oshishidan o'zini sug'urta qiladi.

Pastga hedjlash yoki sotish xedjri - fyuchers shartnomasini sotish bilan bog'liq birja bitimi. Xedjirlovchi xedjer kelajakda tovarni sotishni kutadi va shuning uchun birjada fyuchers shartnomasi yoki optsionni sotish orqali u o'zini kelajakda mumkin bo'lgan narx pasayishidan sug'urta qiladi. Faraz qilaylik, mahsulot (valyuta kursi, qimmatli qog'ozlar) narxi uch oydan keyin pasayadi va mahsulotni uch oy ichida sotish kerak bo'ladi. Narxning pasayishidan kutilayotgan yo'qotishlarni qoplash uchun xedjer bugun fyuchers shartnomasini yuqori narxda sotadi va uch oydan keyin o'z mahsulotini sotganda, uning narxi tushganda, u xuddi shu fyuchers shartnomasini narxda sotib oladi. bu kamaydi (deyarli bir xil miqdorda). Shunday qilib, mahsulotni keyinroq sotish kerak bo'lgan hollarda salbiy to'siq qo'llaniladi.

Xedjer fyuchers shartnomalarini sotib olish yoki sotish orqali bozordagi narx noaniqligidan kelib chiqadigan xavfni kamaytirishga intiladi. Bu narxni belgilash va daromad yoki xarajatlarni oldindan aytib bo'ladigan qilish imkonini beradi. Biroq, himoyalanish bilan bog'liq xavf yo'qolmaydi. U chayqovchilar tomonidan qabul qilinadi, ya'ni. ma'lum, oldindan hisoblangan tavakkalchilikni o'z zimmasiga olgan tadbirkorlar.

Fyuchers bozorida chayqovchilar katta rol o'ynaydi. Narxlar tafovutida o'ynab, foyda olish umidida tavakkal qilib, ular narx stabilizatori vazifasini bajaradi. Birjada fyuchers shartnomalarini sotib olayotganda, chayqovchi chayqovchining tavakkalchilik miqdorini belgilaydigan kafolat to'lovini to'laydi. Agar mahsulot (valyuta kursi, qimmatli qog'ozlar) narxi pasaygan bo'lsa, u holda shartnomani ilgari sotib olgan chayqovchi kafolat to'loviga teng miqdorda yo'qotadi. Agar mahsulot narxi oshgan bo'lsa, u holda chayqovchi kafolat to'loviga teng miqdorni qaytaradi va mahsulot va sotib olingan shartnoma narxlaridagi farqdan qo'shimcha daromad oladi.

Agar firma ma'lum bir xavfdan sug'urta qilmoqchi bo'lsa, buni amalga oshirishning to'g'ridan-to'g'ri yo'li yo'q. Bunday hollarda moliyaviy menejerning vazifasi yangi moliyaviy vositalar va usullarni ishlab chiqish, bu yo'lni topish uchun mavjudlaridan foydalanishdir. Ushbu jarayon "moliyaviy muhandislik" deb ataladi.

Korporativ moliyaviy menejment ko'pincha derivativlarni sotib olish va sotishni o'z ichiga oladi. Hosila qimmatli qog'ozlar boshqa moliyaviy aktivning hosilasi bo'lgan moliyaviy aktivdir.

Ikki turdagi hosilaviy qimmatli qog'ozlar mavjud:

Fyuchers shartnomalari (tovar, valyuta, %, indeks va boshqalar) - fyuchers;

Erkin sotiladigan yoki birjada sotiladigan optsionlar.

Fyuchers shartnomalari - bu birjada sotiladigan aktivni kelajakda ma'lum bir vaqtda bitim tuzish vaqtida bitim ishtirokchilari tomonidan belgilangan narx bo'yicha oldi-sotdisi bo'yicha standart birja shartnomasi.

Fyuchers shartnomalari kelajakdagi sotib olish shartnomalari sinfidir. Fyuchers shartnomasining o'ziga xos xususiyatlari quyidagilardan iborat:

Almashinadigan belgi, ya'ni. ma'lum birjada ishlab chiqilgan va faqat unda muomalada bo'ladigan birja shartnomasi;

Narxdan tashqari barcha parametrlarda standartlashtirish;

Fyuchers shartnomasida nazarda tutilgan barcha majburiyatlarning bajarilishi birja tomonidan to'liq kafolat;

Ikkala tomonning shartnomasi bo'yicha majburiyatlarni muddatidan oldin bekor qilish uchun maxsus mexanizmning mavjudligi.

Erkin sotiladigan yoki almashuv optsioni - bu birja aktivini yoki fyuchers shartnomasini ma'lum bir muddatgacha amalga oshirish narxida ushbu huquq uchun mukofot deb ataladigan ma'lum miqdordagi pulni to'lash bilan sotib olish yoki sotish huquqi uchun standart birja shartnomasi. Agar optsionlar birjada tuzilgan bo'lsa, fyuchers shartnomalariga kelsak, ularni tuzish shartlari optsion narxidan tashqari barcha jihatlarda standartlashtirilgan. Odatda, birja amaliyotida ikki xil variant qo'llaniladi:

sotib olish opsioni (koll optsioni) - fyuchers shartnomasini, tovarni yoki boshqa qiymatni ma'lum narxda sotib olish huquqini berish, lekin unchalik katta bo'lmagan mukofot to'laganidan keyin narxlarning ko'tarilishidan cheksiz foyda olish imkonini beradi;

put optsioni - fyuchers shartnomasini yoki boshqa qiymatni ma'lum bir narxda sotish huquqini berish, lekin majburiy emas, kichik mukofot to'lagandan keyin narxlarning pasayishidan cheksiz foyda olish imkonini beradi.

Moliyaviy muhandislik ko'pincha yangi hosilalarni yaratishni, shuningdek, aniq xedjlash maqsadlarini amalga oshirish uchun mavjud derivativlarni birlashtirishni o'z ichiga oladi. Narxlar barqaror va juda sekin o'zgarib turadigan dunyoda moliyaviy muhandislik unchalik zarur bo'lmaydi. Biroq, hozir bu sanoat jadal rivojlanmoqda.

Shunday qilib, xedjlash balanslash bitimini tuzish orqali yuzaga kelishi mumkin bo'lgan yo'qotishlardan sug'urta qilish shaklidir. Sug'urta holatlarida bo'lgani kabi, xedjlash qo'shimcha resurslarni yo'naltirishni talab qiladi. Mukammal xedjlash qarama-qarshi yoki kompensatsion pozitsiyani ochish orqali ma'lum bir pozitsiya bo'yicha har qanday foyda yoki zarar olish imkoniyatini butunlay yo'q qilishni o'z ichiga oladi. Ushbu "ikki tomonlama kafolat", ham foyda, ham zararga qarshi, mukammal xedjlanishni klassik sug'urtadan ajratib turadi.

4.5 Rossiya Sberbankida risklarni boshqarish xizmati

Risklarni boshqarish - bu tashkilot, korxona uchun xavfni kamaytirish va qabul qilinishi mumkin bo'lmagan xavfning oldini olishga qaratilgan boshqaruv tizimi; moliyaviy menejmentning uzviy qismini ifodalaydi.

Risk - bu iqtisodiy faoliyat sharoitlarining tasodifiy o'zgarishi yoki noqulay sharoitlar tufayli kutilayotgan foyda, daromad yoki mulk, pul mablag'lari va boshqa resurslarning kutilmagan yo'qotish xavfi.

Xatarlarning bir nechta turlari mavjud. Shu bilan birga, bank risklari ma'lum xususiyatlar va tasniflash tamoyillari bilan farqlanadi.

Risklarni boshqarish bo'yicha ishlarni tashkil qilish uchun Sberbank biznesning samaradorligiga asoslangan front-ofis bo'limlaridan mustaqil ravishda professional risklarni boshqarish xizmatini tuzdi. Risklarni boshqarish xizmatining ishi ishning barcha sohalarida bank biznesining ichki muvozanatini ta'minlaydigan tarzda tuzilgan.

Risklarni boshqarish faoliyatining maqsadi moliyaviy ko'rsatkichlarni yaxshilash, rentabellikni oshirish, likvidlik va kapitalning etarliligini saqlashdir. Xatarlarni boshqarish bo'yicha faoliyatida Bank Rossiya Sberbank Kengashi tomonidan tasdiqlangan "Rossiya Sberbanki" OAJning risklarni boshqarish siyosatiga amal qiladi.