Методические указания.

Выпуск денег в оборот – это устойчивый, постоянный процесс передачи банками юридическим и физическим лицам наличных и безналичных денег в результате кредитных операций. Он не всегда сопровождается увеличением денежной массы, т. к. существует обратный процесс – изъятие денег (погашение суд, сдача наличных в банк). Кроме того, увеличение денег в обороте не происходит при внесении наличности на депозит КБ – происходит лишь изменение структуры денежной массы.

Для оценки состояния национальной денежной системы важно знать реальное изменение денежной массы, показателем которого является эмиссия – это выпуск денег, приводящий к общему увеличению денежной массы, находящейся в обороте.

Выделяют:

§ эмиссию безналичных денег;

§ эмиссию наличных денег (эмиссия денег в обращении)

Выпуск денег в оборотосуществляется :

а) Центральным банком (ЦБ) :

При приобретении активов. когда он платит своими деньгами (т.е. выдает обязательства); активы – ценные бумаги, валюта.

При предоставлении кредитов коммерческим банкам.

Таким образом, деньги, т. е. обязательства ЦБ перед партнерами по данным сделкам, выпускаются в оборот в небанковский сектор.

Наибольшее распространение получили кредитные операции ЦБ, что характеризует деньги ЦБ как кредитные, а национальную денежную систему – как систему кредитных денег.

Изъятие Центральным банком денег из оборота происходит при продаже активов хозяйственным субъектам или возврате ему ранее выданных кредитов. При этом деньги возвращаются к ЦБ и уменьшается его задолженность по сделкам перед партнерами.

б) Коммерческими банками (КБ) :

§ при приобретении активов у клиентов (ценных бумаг, валюты);

§ при выдаче кредитов

КБ использует для этого остаток своей операционной кассы, либо обменивает средства со своего депозита в ЦБ на наличные деньги – банкноты. Таким образом, происходит изменение наличной денежной массы за счет сокращения резервов ЦБ.

Эмиссия осуществляется :

а) Центральным банком – наличная и безналичная.

б) Двухуровневой банковской системой – ЦБ и КБ – посредством механизма банковской мультипликации – только безналичная.

Считается, что первичной является эмиссия безналичных денег, поскольку, прежде чем наличные деньги появятся в обороте, они должны отражаться в виде записей на депозитных счетах КБ.

Главная цель эмиссии безналичных денег – удовлетворение дополнительной потребности субъектов хозяйствования в оборотных средствах.

При существовании двухуровневой банковской системы (ЦБ и КБ) механизм эмиссии действует на основе банковского мультипликатора – это процесс увеличения денег на депозитных счетах КБ в период их движения от одного коммерческого банка к другому. Мультипликативным может быть как расширение, так и сужение денежной массы. Особое внимание уделяется увеличению, т. к. от этого во многом зависит устойчивость денежной системы и уровень инфляции.

Все КБ, принимающие депозиты от хозяйствующих субъектов и населения, обязаны формировать и размещать на своих счетах в ЦБ установленные законом денежные суммы – обязательные резервы , которые являются обеспечением требований вкладчиков. Их размер – норма резервов (резервная норма) – равен отношению суммы резервов к сумме депозитов, выраженному в %. Ресурсы КБ, оставшиеся после резервирования средств в ЦБ, называются свободным (избыточным) резервом.

Величина свободного резерва отдельного КБ равна:

Cp = K + ПР + ЦК + МБК – ОЦР – Ао, (1.3.)

Где: К – капитал коммерческого банка;

ПР – привлеченные ресурсы (средства на депозитных счетах);

ЦК – централизованный кредит, предоставленный коммерческому банку центральным банком;

МКБ – межбанковский кредит;

ОЦР – отчисления в централизованный резерв, находящийся в распоряжении ЦБ;

Ао - ресурсы, вложенные в активные операции коммерческого банка.

Математически мультипликатор (М) – это число, на которое умножается величина депозита (кредита), чтобы получить ее общее возможное увеличение в результате мультипликативного расширения депозитов (кредитов).

Где: R – норма обязательного резервирования.

Управление механизмом банковского мультипликатора и эмиссией безналичных денег осуществляется исключительно ЦБ. Эмиссия же проводится системой банков. ЦБ, управляя этим механизмом, сужает или расширяет эмиссионные возможности КБ. Чем меньше сумма обязательных резервов, тем больше денег может создавать банковская система. Управление эмиссией безналичных денег является одной из важнейших функций ЦБ – функцией денежно – кредитного регулирования .

Эмиссия наличных денег – это их выпуск в обращение, при котором увеличивается общая масса наличных денег, находящаяся в обращении.

Прогнозирование размеров производства банкнот и их распределения по регионам РФ является важнейшей функцией ЦБ РФ. Для этого проводится аналитическая работа по обобщению получаемых от кредитных организаций прогнозов кассовых оборотов и выявлению основных тенденций развития денежного обращения. Исходной информацией являются кассовые заявки (планы), составляемые клиентами кредитных организаций и оперативная информация о динамике поступления в кассы банков наличных денег и их выдаче. Приходная часть прогноза кассовых оборотов рассчитывается исходя из прогноза поступления наличных средств от предприятий и организаций своими силами или инкассаторами. Расходная часть прогноза кассовых оборотов прогнозируется исходя из прогноза расходов клиентов банков на выплату зарплаты, командировочных расходов и иных текущих расходов. От соотношения доходной и расходной частей зависит величина будущего выпуска (изъятия) наличных денег в обращение.

ЦБ РФ создает расчетно-кассовые центры (РКЦ) , в которых открываются оборотные кассы и формируются резервные фонды.

Резервные фонды представляют собой запасы денежных знаков (банкнот и монет), предназначенных для выпуска в обращение при возникновении дополнительной потребности в наличных деньгах. Эти денежные знаки не считаются деньгами , находящимися в обращении (не входят в расчет денежной массы), т. к. не совершают движения ; являются резервом. Они создаются по распоряжению ЦБ РФ исходя из:

§ размера оборотной кассы;

§ объема наличного обращения;

§ условий хранения;

§ емкости хранилищ.

Резервные фонды создаются для:

§ удовлетворения потребности хозяйствующих субъектов и населения в наличных деньгах;

§ обновление денежной массы путем изъятия поврежденных банкнот и монет;

§ поддержания оптимального покупюрного состава денежной массы для нужд обращения;

§ сокращения расходов по перевозке и хранению денег, ликвидации встречных перевозок денег между регионами и центральным хранилищем.

Оборотная касса необходима для приема наличных денег от КБ с последующим их зачислением на бессрочные депозиты в РКЦ ЦБ РФ, а также выдачи им наличных денег. Деньги в оборотной кассе считаются деньгами, находящимися в обращении.

Таким образом, наличные деньги трансформируются из безналичных денег, находящихся на депозитных счетах, и представляют собой составную часть денежной массы, созданной КБ в результате действия механизма банковского мультипликатора.

а) основная литература:

1. Калинин, Н.В. Деньги. Кредит. Банки [Электронный ресурс] : Учебник для бакалавров / Н. В. Калинин, Л. В. Матраева, В. Н. Денисов. - М.: Издательско-торговая корпорация «Дашков и К°», 2015. - 304 с. Адрес в Интернете: http://znanium.com/bookread2.php?book=513859

б) дополнительная литература:

2. Деньги, кредит, банки: Учебник / Е.А. Звонова, М.Ю. Богачева, А.И. Болвачев; Под ред. Е.А. Звоновой. - М.: НИЦ ИНФРА-М, 2015. - 592 с.: 60x90 1/16. - (Высшее образование: Бакалавриат) Адрес в Интернете: http://znanium.com/bookread2.php?book=466417

3. Деньги, кредит, банки [Электронный ресурс] : учебное пособие / колл. авт.: Т.Г. Гурнович, Ю.М. Склярова, Л.А. Латышева, и др.; под общ. ред. д. э. н., проф. Т.Г. Гурнович. - 2-е изд., перераб. и доп. – М.: МИРАКЛЬ, 2014. – 176 с. Адрес в Интернете: http://znanium.com/bookread2.php?book=514854

4. Деньги, кредит, банки: Учебное пособие / Б.Х. Алиев, С.К. Идрисова, Д.А. Рабаданова. - М.: Вузовский учебник: НИЦ ИНФРА-М, 2014. - 288 с. Адрес в Интернете: http://znanium.com/bookread2.php?book=443483

5. Деньги, кредит, банки: Учебное пособие / Н.А. Агеева. - М.: ИЦ РИОР: НИЦ ИНФРА-М, 2014. - 155 с.: 60x90 1/16. - (Высшее образование: Бакалавриат). (переплет) Адрес в Интернете: http://znanium.com/bookread2.php?book=459951

6. Поляков В.П., Московкина Л.А. Основы денежного обращения и кредита: Учеб. пособие. М.: ИНФРА-М, 2010.

7. Усов В.В. Деньги. Денежное обращение. Инфляция: Учеб. пособие. М.: Банки и биржи, ЮНИТИ, 2009.

8. Финансово-кредитный энциклопедический словарь / Под общ. ред. А.Г. Грязновой. М.: Финансы и статистика, 2002.

Вопросы для обсуждения и контроля:

1. Понятие и виды денежной эмиссии.

2. Выпуск денег в оборот

3. Кредитный характер современной денежной эмиссии.

4. Эмиссия безналичных денег.

5. Сущность и механизм банковского (депозитного) мультипликатора.

6. Налично-денежная эмиссия.

Вопросы для самостоятельного изучения:

1. Различия понятий «выпуск денег» и «эмиссия денег»

2. Влияние операций ЦБ на выпуск денег в оборот

3. Понятие и механизмы резервирования средств коммерческих банков в ЦБ

4. Влияние эмиссии денег на равновесие денежно-кредитного рынка

5. Обязательные резервы – один из инструментов денежно-кредитной политики Центрального банка

6. Схема банковского мультипликатора

7. Математический расчет величины банковского мультипликатора

8. Кредитно-депозитный оборот в банковской системе

9. Прогнозирование размеров производства банкнот и их распределения по регионам

10. Движение наличных денег между банками, юридическими лицами и физическими лицами

11. Эмиссионный баланс

Практические задания и задачи:

1. Составьте глоссарий на тему «Эмиссия и выпуск денег в хозяйственный оборот»

2. Составьте библиографический обзор статей, посвященных изучению темы

4. Определить норму обязательного резерва, если коэффициент мультипликации равен 5.

Тестовые задания:

1. В основе денежной эмиссии лежат... операции.

A. Финансовые.

B. Кредитные.

C. Валютные.

D. Фондовые.

2. При выпуске денег в оборот количество денег в обороте:

A. Всегда уменьшается.

B. Всегда увеличивается.

C. Остается неизменным.

D. Может увеличиваться или уменьшаться.

3. Существует эмиссия... денег.

A. Только наличных.

B. Только бумажных.

C. Наличных и безналичных.

D. Только безналичных.

4. Резервные фонды и оборотные кассы наличных денег хранятся:

A. В Гохране РФ.

B. В коммерческих банках.

C. В расчетно-кассовых центрах.

D. В региональных депозитариях.

5.... мультипликатор представляет собой процесс увели­чения денег на депозитных счетах коммерческих банков в пе­риод их движения от одного коммерческого банка к другому.

A. Банковский.

B. Депозитный.

C. Кредитный.

D. Ссудный.

6. Главная цель эмиссии... денег в оборот-удовлетворение дополнительной потребности предприятий в оборотных средствах.

A. Наличных.

B. Безналичных.

C. Полноценных.

D. Бумажных.

7. РКЦ осуществляет расчетно-кассовое обслуживание:

A. Предприятий.

B. Населения.

C. Коммерческих банков.

D. Местных органов власти.

8.... мультипликатор отражает объект мультипликации-деньги на депозитных счётах коммерческих банков.

A. Кредитный.

B. Депозитный.

C. Банковский.

D. Финансовый.

9. В условиях рыночной экономики размер эмиссии наличных денег определяется:

A. Коммерческими банками на основе прогнозов денежных доходов и расходов населения.

B. Центральным банком на основе прогнозов кассовых оборотов коммерческих банков.

C. Местными органами власти на основе исследования социально-экономической ситуации в регионе.

D. Коммерческими банками на основе прогнозов денежных доходов и расходов предприятий.

10. Для расчетно-кассового центра эмиссионной считается операция, при которой наличные деньги:

A. Поступают из Центрального банка РФ.

B. Переводятся из оборотной кассы в резервный фонд.

C. Передаются коммерческим банкам.

D. Переводятся из резервного фонда в оборотную кассу.

11. Коэффициент мультипликации обратно пропорционален норме отчислений:

A. В централизованный резерв Центрального банка.

B. В оборотную кассу расчетно-кассового центра.

C. В кассовый резерв предприятия.

D. В фонд пенсионного страхования.

12. Коэффициент мультипликации характеризует рост за определенный период времени:

A. Денежной массы в обороте.

B. Депозитных вкладов в коммерческих банках.

C. Золотовалютных резервов Центрального банка.

D. Ресурсной базы коммерческих банков.

13. Скорость движения денег в кругообороте стоимости общественного продукта рассчитывается как отношение:

A. Национального дохода к денежной массе.

B. Всего наличного денежного оборота за определенный период времени к среднему остатку денег в обращении.

C. Оборота по поступлению денег в кассу банка за определенный период времени к среднему остатку денег в обращении.

D. Совокупного общественного продукта к денежной массе:

14. Лучшей считается ситуация, при которой продолжительность одного денежного оборота в днях:

A. Увеличивается.

B. Сокращается или остается неизменной.

C. Увеличивается или остается неизменной.

D. Сокращается.

15. Скорость возврата денег в кассу банка рассчитывается как отношение:

A. Всего наличного денежного оборота за определенный период времени к среднему остатку денег в обращении.

B. Оборота по поступлению денег в кассу банка за определенный период времени к среднему остатку денег в обращении.

C. Национального дохода к денежной массе.

D. Совокупного общественного продукта к денежной массе.

16. Скорость обращения денег измеряет:

A. Интенсивность движения денежных знаков.

B. Процент девальвации или ревальвации национальной валюты.

C. Покупательную способность рубля.

D. Степень товарного покрытия рубля.

17. Увеличение количества проданных товаров свидетельствует:

A. О сокращении скорости обращения денег.

B. Об увеличении количества денег, необходимых для приобретения товаров.

C. Об изъятии Центральным банком части денег из обращения.

D. О сокращении количества денег, необходимых для приобретения товаров.

18. При обращении полноценных денег соотношение между денежной и товарной массами устанавливалось:

А. Государством в централизованном порядке.

B. Стихийно через функцию денег как меры стоимости.

C. По соглашению банков и предприятий.

D. Стихийно через функцию денег как сокровища.

19. При обращении золотых денег в случае превышения денежной массы над товарной излишек денег:

A. Уходил в сокровища.

B. Оставался в обращении и способствовал росту инфляции.

C. Изымался из обращения Центральным банком.

D. Изымался из обращения коммерческими банками.

ВВЕДЕНИЕ.....................................................................................................................3

1. Понятие денежного обращения....................................................................5

1.1 Характеристика денежного оборота...........................................................5

1.2 Система совокупного платежного оборота................................................8

2. Выпуск денег в хозяйственный оборот..........................................................12

2.1 Эмиссия денег.............................................................................................12

2.2 Денежная масса, ее структура....................................................................17

2.3 Законы денежного обращения...................................................................19

Заключение..............................................................................................................22

Глоссарий.................................................................................................................24

Список использованных источников.....................................................................26

Приложения.............................................................................................................27

ВВЕДЕНИЕ

Проблемой денег и организации денежного обращения человеческая мысль была занята больше, чем всеми остальными экономическими проблемами. С глубокой древности до наших дней вопросами теории денег занимались и занимаются экономисты, философы, юристы.

И по сей день продолжаются дискуссии о функциях и природе денег, их роли в развитии экономики, реализации экономических законов. Повышенный интерес к науке о деньгах можно объяснить тем, что возникающие диспропорции в воспроизводственном процессе общественного производства любой страны быстрее и сильнее всего проявляются в сфере денежного обращения, вызывая серьезные социально-экономические последствия.

Деньги появились при определенных условиях экономических отношений в обществе и изменялись с изменением этих отношений.

Непосредственными предпосылками появления денег являются:

1. общественное разделение труда и специализация производителей на производстве отдельных продуктов;

2. переход от натурального хозяйства к производству товаров, то есть возникновение товарного производства и товарного обмена;

3. имущественное обособление товаропроизводителей, формирование частной собственности;

4. появление необходимости учета в обмене интересов товаропроизводителей и соблюдения требования эквивалентности стоимости обмениваемых товаров.

Деньги это инструмент управления жизнью как отдельного человека так и общества в целом. Деньги - это документ, дающий право на получение любых жизненных благ и имущества. Деньги всегда находятся рядом с человеком. Наличные деньги человек носит в кармане, безналичные деньги держит на пластиковой расчетной карте, на банковских вкладах и счетах.

Деньги являются основой денежно-кредитной системы государства. В каждой стране форма организации денежного обращения соответствует принятым законодательным актам.

Денежное обращение возникло с появлением денег. Выделяются следующие элементы денежной системы: денежная единица, масштаб цен, виды денежных знаков, порядок эмиссии наличных денег, организация и регулирование денежного обращения. Официальной денежной единицей (валютой) в российской Федерации является российский рубль.

Понятие денежного обращения

1.1 Характеристика денежного оборота

Деньги можно назвать языком рынка. В системе товарно-денежных отношений деньги:

Опосредуют процесс товарного обращения;

Являются целью предпринимательской деятельности (прибыль) и средством ее реализации.

Как известно, деньги выполняют в экономике следующие функции:

Мера стоимости (единица счета);

Средство обращения (обмена);

Средство платежа;

Средство накопления;

Мировые деньги (золото, СКВ, евро).

Денежный оборот это непрерывное движение денег в наличной и безналичной форме в сфере обращения и платежа. Движение денег в наличной форме - денежное обращение.

В наличном обороте используются банкноты (банковские билеты) и монеты.

В безналичном обороте задействованы банковские депозиты (вклады).

Расчеты ведутся с помощью кредитных орудий обращения: банкнот, векселей, чеков, платежных поручений, платежных требований и платежных (пластиковых) карточек.

Имеет место классификация денежного оборота по нескольким признакам:

1) в зависимости от формы функционирования в нем денег различают налично-денежный и безналичный обороты;

2) в зависимости от характера отношений, которые предполагает та или иная часть денежного оборота его разбивают на три части:

А) денежно-расчетный оборот (расчетные отношения за товары и по нетоварным обязательствам юридических и физических лиц);

Б) денежно-кредитный оборот (обслуживает кредитные отношения);

В) денежно-финансовый оборот (обслуживает финансовые отношения);

3) в зависимости от субъектов, между которыми происходит движение деньг:

А) оборот между банками (межбанковский оборот);

Б) оборот между банками и юридическими лицами (банковский оборот);

В) оборот между юридическими лицами;

Г) оборот между физическими лицами;

Д) оборот между физическими и юридическими лицами.

Денежное обращение отражает направленные потоки денег между центральным банком и коммерческими банками (кредитными организациями); между коммерческими банками; коммерческими банками и предприятиями, организациями, учреждениями различных организационно-правовых форм; между коммерческими банками и физическими лицами; между коммерческими банками и финансовыми институтами; между финансовыми институтами и физическими лицами. Денежное обращение разделяют на две сферы: наличную и безналичную.

Налично-денежный оборот (налично-денежное обращение) является непрерывным процессом движения наличных денег, которые представлены банкнотами, или банковскими и казначейскими билетами, металлическими разменными монетами. Налично-денежный оборот гораздо меньше в процентном соотношении по сравнению с безналичным.

Но, все же, его роль чрезвычайно велика. Кругооборот наличных денег обслуживает получение и расходование денежных доходов населения, часть платежей предприятий и организаций.

Налично-денежный оборот организуется государством в лице центрального банка. Организация и управление наличным денежным оборотом должны обеспечивать устойчивость и эластичность денежного обращения.

Безналичный денежный оборот - это движение стоимости без участия наличных денег посредством перечисления денежных средств по счетам кредитных учреждений, а также в зачет взаимных требований.

Современный безналичный оборот организован в соответствии с несколькими основными принципами.

1. Основная часть безналичных расчетов должна осуществляться через банк.

2. Предприятия обязаны хранить свои средства на счетах в банках. В кассах предприятий разрешается держать лишь небольшие суммы наличных денег в пределах лимита.

3. Требование платежа должно выставляться либо перед отгрузкой товара, либо вслед за ней.

4. Оплата клиентом банка полученных товаров и услуг осуществляется банком только с согласия обслуживаемого юридического или физического лица.

5. Формы безналичных расчетов платежей выбираются предприятием по своему усмотрению.

Расчетные счета открываются всем предприятиям независимо от форм собственности, работающих на принципах коммерческого расчета и имеющих статус юридического лица. Владелец счета имеет право распоряжаться средствами на счете по своему усмотрению.

Текущие счета открываются организации или учреждениям, не занимающихся коммерческой деятельностью и не имеющих статуса юридического лица. Владельцы текущего счета могут распоряжаться своими средствами в соответствии со сметой, утвержденной вышестоящей организацией.

Принципы безналичных расчетов:

Расчеты выполняются без использования наличных денежных средств;

Расчеты ведут только с согласия плательщика (акцепт, в письменной форме)

Платежи осуществляются за счет средств плательщиков или кредитов банка;

Осуществляется контроль со стороны со стороны всех участников;

Свобода выбора субъектами форм безналичных расчетов и закрепления их в договорах.

Расчеты осуществляются в сроки предусмотренные договором.

Значение безналичных расчетов:

1) эти расчеты способствуют концентрации денежных ресурсов в банках. Временно хранящиеся денежные средства предприятий, организаций, населения являются кредитными ресурсами;

2) безналичные расчеты способствуют кругообороту средств в народном хозяйстве;

3) четкое разграничение безналичного и наличного денежного оборотов;

4) создает условия, облегчающие планирование денежного обращения;

5) расширение сферы безналичного оборота позволяет более точно определить размеры эмиссии и изъятия наличных денег из обращения.

Наличное и безналичное обращение образуют общий денежный оборот страны, в котором действуют единые деньги одного наименования.

1.2 Система совокупного платежного оборота

Совокупный платежный оборот это совокупность всех денежных потоков. Независимо от формы организации оборота они представляют собой стоимость всех товаров произведенных в обществе.

Наличные и безналичные деньги в совокупном платежном обороте это деньги, принимающие различные формы на разных стадиях обращения. Безналичные деньги эмитируются в виде записей на счетах банков. в зависимости от потребностей экономики их можно обменять на наличные деньги. наличные деньги постоянно переходят из наличной формы в безналичную и наоборот. безналичные деньги это стадия кругооборота денег, принадлежащая конкретному экономическому субъекту.

Чем больше удельный вес безналичного денежного оборота, тем эффективнее он организован, более эластичен, подвержен прогнозированию, более прозрачен, менее подвержен инфляции.

Система совокупного платежного оборота представляет собой взаимосвязь различных элементов и организационных форм движения денег и инструментов денежного рынка обслуживающих экономические отношения в обществе. Эта взаимосвязь отражена в схеме Приложения А.

Состав и структура совокупного платежного оборота классифицируется следующим образом.

В зависимости от форм функционирующих в совокупном платежном обороте денег различают:

Безналичный денежный оборот;

Налично-денежное обращение;

Основное место в этой системе занимает безналичный оборот. Безналичный оборот это оборот денег в котором они выполняют функцию средств платежа.

Обслуживается безналичный оборот банковскими депозитами, деньгами на расчетных, текущих, бюджетных счетах с использованием платежных поручений, платежных требований, инкассовых поручений, чеков, аккредитивов, банковских карточек.

Каналами движения безналичного оборота является оборот между:

Юридическими лицами;

Юридическими лицами и кредитными организациями;

Юридическими лицами и государственными организациями (налоги, получение денег из бюджета)

Объем безналичного оборота связывают с товарной массой национальной экономики, суммой цен, степенью развитости распределительных отношений в финансовой системе.

Схема безналичного оборота представлена в Приложении Б.

Налично-денежное обращение - часть денежного оборота относящаяся к обращению наличных денег, выполняющих функцию средств обращения и средств платежа.

Налично-денежное обращение обслуживается банкнотами, казначейскими билетами, монетами.

Налично-денежное обращение применяется при обороте товаров и услуг, а так же платежей не связанных оборотом товаров и услуг(по оплате труда, премий, пособий, страховых компенсаций, коммунальных платежей).

Каналами движения наличного оборота является оборот между:

Физическими лицами и хозяйствующими субъектами;

Физическими лицами;

Хозяйствующими субъектами и государством.

По экономическому принципу наличные платежи бывают:

По товарным сделкам;

По нетоварным сделкам (платежи в бюджет);

По ссудным операциям;

По страховым долгам;

По ценным бумагам.

Налично-денежное обращение не имеет конкретного измерения, а характеризуется денежными параметрами: денежной массой, скоростью обращения денег, денежным мультипликатором.

По характеру экономических отношений в совокупном платежном обороте различают:

Денежно-товарный оборот - платежи за товары и услуги и платежи по нетоварным операциям юридических и физических лиц;

Денежно-кредитный оборот - отношения по поводу предоставления и погашения кредитов;

Денежно-финансовый оборот - формирование и распределение средств бюджета;

Валютный оборот - оборот национальной валюты. Расчеты государств иностранной валютой, друг с другом, операции по продаже и покупке иностранной валюты.

В зависимости от субъектов отношений, участвующих в совокупном платежном обороте, различают:

Обороты между физическими лицами;

Обороты между юридическими лицами;

Обороты между физическими лицами и юридическими лицами;

Обороты между кредитными организациями и физическими лицами и юридическими лицами;

Обороты в пределах кредитных организаций (межбанковский оборот);

Обороты между Центральным Банком и кредитными организациями.

Система совокупного платежного оборота включает некоторые организационные и регулирующие элементы.

К организационным элементам относятся принципы организации совокупного платежного оборота, виды счетов, открываемых участникам платежного оборота, источники и способы платежа, виды и формы платежей, методы определения рисков, организация документооборота и др.

К регулирующим элементам относится законодательная и нормативная база: общие законы и специальные нормативные акты обслуживающие совокупный платежный оборот.

Рыночные отношения усиливают действие экономических и косвенных методов воздействия на совокупный платежный оборот.

Система рыночных отношений принизывающая весь совокупный платежный оборот делится на две большие части: денежно-товарный оборот и денежно-нетоварный оборот.

Особенностью денежно-товарного оборота является:

Встречное движение денег и товара;

Товарный оборот взаимосвязан с денежным;

Движение денег и товара не обязательно совпадает во времени;

Каждый во влеченный в оборот денежный знак представляет часть материализованной в товарах стоимости;

Чем меньшую стоимость представляет денежный знак, тем дольше денежных знаков обращается в экономике.

Особенностью денежно-нетоварного оборота является то, что он опосредует рынки кредитных ресурсов и ценных бумаг.

Каждая часть совокупного платежного оборота выполняет свою роль с системе рыночных отношений и с помощью совокупного платежного оборота создаются материальные предпосылки для функционирования денежно-нетоварного оборота.

В соответствии с потребностями денежно-товарного оборота в рамках совокупного платежного оборота происходит оборот денежных знаков которые с помощью денежно-нетоварного оборота (кредитной системы) аккумулируются и преобразуются в капитал.

Быстрый перелив капитала из одних сегментов рынка в другие позволяет капиталу менять свои формы выравнивая тем самым норму прибыли и ускоряя процесс расширенного воспроизводства.

Через денежно-финансовый оборот в экономику вливается необходимое количество инвестиций.

Под влиянием совокупного платежного оборота происходят процессы концентрации и централизации капитала и производства.

Эмиссия денег в хозяйственный оборот

2.1 Эмиссия денег

Денежная эмиссия - создание и поступление в денежный оборот различных платежных средств. Денежная эмиссия в узком смысле - создание национальных валют банковской системы.

Денежную эмиссию определяют следующие факторы:

1. увеличение и расширение товарной массы рост производства под влиянием увеличения числа субъектов рыночных отношений.

2. рост цен не связанных с изменением свойства качества и количества продукции: спекуляция участников денежного оборота, неадекватная налоговая политика государства, появление различных посредников.

3. снижение скорости обращения денег: увеличение доли наличных денег, слабая организация производства и торговли, политические и административные ограничения.

Если государство адекватно реагирует на динамику денежного оборота денежная эмиссия выступает в организованной форме, иначе когда оборот наполняется денежными суррогатами эмиссия становится дестабилизирующей.

"Эмиссия денег" и "выпуск денег в хозяйственный оборот" понятия не одинаковые.

Выпуск денег означает распределение платежных средств через кредитные институты среди участников хозяйственного оборота, испытывающих потребность в деньгах. выпуск денег в хозяйственный оборот происходит постоянно и может не сопровождаться ростом денежной массы. большая часть денежной массы создается путем расширения кредитов коммерческих банков, благодаря увеличению их депозитной основы. Этот процесс получил название депозитной эмиссии или выпуск денег в хозяйственный оборот путем создания безналичных платежных средств.

Предоставляя кредиты, коммерческие банки увеличивают объем денежной массы. ЦБ ограничивает или расширяет с помощью денежно-кредитной политики возможности коммерческого банка эмитировать кредитные деньги в зависимости от того, какой объем денежного предложения в данный момент считается необходимым.

Способность банков влиять на размер денежной массы, обращающихся в экономике регулируются ЦБ через систему обязательных резервов, и предусматривают депонирование кредитными организациями в ЦБ определенной части привлеченных средств. ЦБ обязывает банки депонировать часть привлеченных им средств, ЦБ тем самым ограничивает кредитные возможности банка, регулирует общую ликвидность банковской системы. Изменяя норматив резервирования, ЦБ имеет возможность поддерживать на определенном уровне объем денежной массы, находящейся в обращении в стране.

Свободные (избыточные) резервы коммерческого банка это совокупность ресурсов, которые в данный момент времени могут быть использованы для активных операций.

Пример: Сумма привлеченных средств-1000 р.;

Норма обязательных резервов 10%;

Свободные резервы банка -900 р.

Величина свободного резерва отдельного банка складывается из капитала банка; привлеченных средств: централизованного кредита, предоставленного банку Банком России; межбанковского кредита за вычетом отчислений в ЦБ, и ресурсов самого банка. Способность банка «создавать деньги», зависит от того, каков размер установленного законом страны обязательных резервов. Чем ниже сумма обязательных резервов, тем большее количество денег может создать банковская система. Система банков использующих механизм банковских депозитов может увеличить денежную массу. Для оценки возможностей банков увеличить в определенных пределах денежную массу вводится понятие денежного (банковского) мультипликатора.

Денежный мультипликатор - это коэффициент увеличения (мультипликации) денег на депозитных счетах банка в период их движения от одного банка к другому.

Где Км - коэффициент мультипликации;

N об. рез. - норма обязательных резервов.

Коэффициент мультипликации можно также выразить в виде отношения образовавшейся денежной массы на депозитных счетах к величине первоначального депозита.

Суть мультипликатора заключается в том, что в первом коммерческом банке, куда поступили эмитированные ЦБ деньги, образуется свободный резерв. Он отражается в виде остатка на основном корреспондентском счете. Этот резерв можно назвать «первичным депозитом»,используется для выдачи кредитов. За счет кредитов деньги перечисляются в другой коммерческий банк, где также образуется свободный резерв («вторичный депозит»), в пределах этого резерва выдаются кредиты, из денег которого образуется свободный резерв в третьем банке («третий депозит»), затем в четвертом и т.д. В процессе кредитования, осуществляемого коммерческими банками, увеличивается, т.е. мультиплицируется, первоначально эмитированная центральным банком сумма денег в безналичной форме системой коммерческих банков.

Процесс мультипликации непрерывен, поэтому коэффициент мультипликации рассчитывается за определенный период времени, например за год. Центральный Банк выполняет функцию денежно-кредитного регулирования, управления механизмом мультипликатора, тем самым, расширяя и сужая эмиссионные возможности банков

Монополия выпуска наличных денег принадлежит Центральному Банку. На основе кассовых оборотов коммерческого банка и составляемой аналитической отчетности, Центральный Банк прогнозирует размер предполагаемой эмиссии. Необходимо не только определить размер предполагаемой эмиссии, но и в каких регионах ее следует проводить. Потребность в деньгах постоянно меняется. Эмиссия наличных денег всегда децентрализована. Потребность в деньгах постоянно меняется. Эмиссию наличных денег проводит Центральный Банк и его региональные РКЦ (расчетно-кассовые центры), содержащие резервные фонды и оборотные кассы.

Наличные деньги выпускаются в обращение на основе эмиссионного разрешения - документа, дающего права Банку России подкреплять оборотную кассу за счет резервного фонда. Этот документ выдается Правлением банка России в пределах эмиссионной директивы, т. е. предельного размера выпуска денег в оборот, уставленного Правительством РФ.

Выпуск наличных денег включает несколько этапов:

1) составление прогноза потребности в наличной денежной массе;

2) изготовление денежных знаков и их защита от фальсификации;

3) организация резервных фондов денежной наличности;

4) транспортировка денежной наличности в регионы РФ.

Деньги в оборотных кассах считаются деньгами, находящимися в обороте, а деньги в резервном фонде - нет. Перевод денег из резервного фонда подразделения расчетной сети Банка России в его оборотную кассу будет для данного подразделения эмиссионной операции.

Так как одни подразделения расчетной сети Банка России осуществляют эмиссионные операции, а другие - изымают деньги из оборота (переводят их из оборотной кассы в резервный фонд), то информацией об изменении количества наличных денег, находящихся в обращении, располагает только Правление Банка России, где составляется ежедневны эмиссионный баланс.

В резервных фондах РКЦ хранится запас денежных знаков предназначенных для выпуска их в обращение в случае увеличения потребности хозяйства данного региона в наличных деньгах. Эти денежные знаки не считаются деньгами, находящимися в обращении. Они не совершают движения, не накапливаются в виде сокровища, не служат средством платежа, поэтому они являются резервными.

В оборотную кассу постоянно поступают деньги и из нее выдаются наличные деньги коммерческим банкам. Деньги в оборотной кассе пребывают в постоянном движении, они считаются деньгами, находящимися в обращении.

Если сумма поступлений наличных денег на счет превышает установленный лимит для данного РКЦ, то деньги изымаются в резервный фонд. При потребности коммерческого банка в наличности происходит обратный процесс. Со счета коммерческого банка в пределе его свободного резерва РКЦ обязано обслуживать банк бесплатно.

Например, у коммерческого банка возникает потребность в наличных деньгах, а поступления денег в их операционные кассы эквивалентно не возрастает. В этом случае РКЦ вынуждено увеличить выпуск наличных денег в обращение. Для этого РКЦ запрашивает разрешение ЦБ РФ, а при его получении переводит наличные деньги из резервного фонда в оборотную кассу. Для РКЦ это будет эмиссионной операцией. Но в одном РКЦ может быть увеличение количества наличных денег, а в другом наоборот произойдет изъятие из оборотной кассы. Поэтому Правление Центрального Банка составляет ежедневный баланс на основе сведений по сети РКЦ, где прошла эмиссия наличных денег, где изъятие.

2.2 Денежная масса, ее структура

Сегодня денежный оборот в любой развитой стране (масса денег в обращении) представлен не только купюрами и монетами, но и средствами на банковских счетах, которые можно или обратить в наличные, или беспрепятственно осуществить ими безналичный платеж. Поэтому экономисты часто используют вместо термина "деньги" понятие денежная масса.

Денежная масса- это совокупность средств (наличных и безналичных) на определенную дату для платежей в экономике.

Денежная масса включает в себя всю совокупность покупательных и платежных средств, обслуживающих экономический оборот в стране. В то же время входящие в состав денежной массы разнообразные покупательные и платежные средства обладают разной степенью ликвидности, т.е. возможностью превращения в «живые» деньги, способные незамедлительно выполнить свои функции или как средства обращения, или как средства платежа. Денежное обращение, оборот и эмиссия денег.

В любой стране денежная масса выступает объектом постоянного государственного регулирования. Необходимость такого регулирования определяется тем, что размер денежной массы и темпы ее прироста влияют на состояние других экономических показателей. Так, например, если денежная масса растет значительно быстрее, чем объем национального производства, то при прочих равных условиях это может привести к инфляции. В то же время государство прибегает к дополнительной денежной эмиссии для стимулирования экономического роста. В этом случае увеличение количества денег в обращении удешевляет кредиты и способствует расширению производственных инвестиций. Если же рост денежной массы не успевает за увеличением объема национального производства, то при неизменной скорости обращения денег их может не хватить для нормального обслуживания всех платежей и расчетов, что создаст вероятность возникновения перебоев в работе национального хозяйства. Контрагентам просто нечем будет расплачиваться друг с другом, они не смогут погашать возникающие денежные требования. При этом главным должником, как правило, является государство. Именно оно будет сдерживать рост денежной массы.

Структура денежной массы характеризуется денежными агрегатами, расположенными по мере их укрупнения (каждый предыдущий агрегат включается в последующий). Состав и структура агрегатов денежной массы в разных странах различны и определяются особенностями национального денежного рынка и характером приводимой денежной политики.

В России для измерения денежной массы используются следующие денежные агрегаты: М0, M1, M2, М3.

М0 - наличные деньги в обращении (монеты, бумажные деньги, остатки денежных средств в кассах предприятий и организаций);

М1 = М0 + средства на трансакционных счетах (средства на расчетных счетах, корреспондентских и текущих счетах, вклады до востребования);

М2 = М1 + срочные и сберегательные вклады;

М3= М2 + депозитные сберегательные сертификаты, облигации государственных займов.

Центральный банк страны может определять, какой денежный агрегат следует контролировать. Банк России в качестве основного выбрал М2

При ускорении оборота денег удается обслужить больший экономический оборот с меньшей суммой денег в качестве средства обращения и средства платежа.

Структура денежной массы в России представлена следующим образом:

Денежный агрегат M0 = наличные деньги в обращении, включая кассу коммерческих банков.

Денежный агрегат M1= M0 плюс средства на расчетных текущих и спецсчетах предприятий и населения; депозиты населения и предприятий в коммерческих банках; депозиты населения в Сберегательном банке до востребования; средства Госстраха.

Денежный агрегат M2 = M1 плюс срочные депозиты населения в сберегательных банках.

Центрального банка РФ и скорость обращения денег в налично-денежном обороте. Скорость возврата денег в кассы учреждений Центрального банка РФ определяется как отношение суммы поступлений денег в кассы банка к среднегодовой массе денег в обращении.

2.3 Законы денежного обращения

Общим законом денежного обращения является закон количества необходимых для обращения денег.

Появление всеобщего эквивалента в денежной форме превращает натуральный обмен потребительных стоимостей в процесс товарно-денежного обращения Т - Д - Т, в котором деньги выполняют роль посредника. При этом деньги выступают не как идеальные деньги, а как непосредственно участвующие в обмене. Потому возникает проблема количества денег, необходимых для обращения.

В I томе «Капитала» К. Маркс представил уравнение обмена в следующем виде:

КД = ΣЦ товаров / V, (2)

Где КД- количество денег необходимых для обращения;

ΣЦ товаров - сумма цен товаров;

V - скорость обращения денег.

Кроме того, Маркс дал описание более полной и развернутой формулы количества денег, необходимого для обращения:

Количество оборотов одноименной денежной единицы

Где КД - количество денег, необходимое для обращения; ΣЦ - сумма цен всех произведенных в обществе товаров и услуг; К - сумма цен товаров и услуг, проданных в кредит; П - платежи, по которым наступил срок; ВП -взаимопогашаемые платежи.

Эта формула указывает на определенность требуемого количества денег. Оно не может быть производным.

Например, если растут цены, то даже при неизменном объеме производства и той же скорости обращения денег их масса должна быть увеличена. Если скорость обращения возрастает или уменьшается, а цены и объем производства неизменны, то стране потребуется меньшее или большее количество денег. Если количество денег будет больше, чем требуется для обслуживания товарного оборота, то они потеряют свою покупательную способность, и цены возрастут.
денежный оборот эмиссия

При золотом стандарте, когда в обращении были золотые монеты, закон количества денег необходимых для обращения функционировал стихийно и лишние деньги покидали сферу обращения уходя в сокровища. Если товарное обращение расширялось, то слитки переплавлялись в монеты и возвращались в сферу обращения. В условиях, когда появились банкноты разменные на золото, то их покупательная способность зависела от количества золотых денег, которые они представляли.

С появлением функции денег средства платежа общее количество денег должно уменьшиться. Кредит оказывает обратное влияние на количество денег в обращении. Такое уменьшение вызывается погашением путем взаимного зачета требований и обязательств. Количество денег для обращения и платежа определяется следующими условиями:

Общим объемов обращающихся товаров и услуг; уровнем товарных цен и тарифов на услуги; степенью развития безналичных расчетов; скоростью обращения денег. Закон, определяющий количество денег в обращении принимает следующий вид:

Заключение

Подводя итог сказанному, можно сделать вывод, что деньги - это результат развития товарного хозяйства, роста его противоречий.

Деньги - продукт длительного развития товарных отношений. Сущность денег проявляется в их функциях. Так как деньги обслуживают рыночную экономику на разных стадиях развития общественного производства, то проявление конкретных функций в этом процессе и условия их реализации имеют свои особенности. Эти обстоятельства порождают в теории денег разные взгляды на количество функций денег, их содержание и роль в обслуживании рыночной экономики. Общим условием полной реализации экономического воздействия денег на развитие рыночной экономики являются устойчивость и эластичность денежного обращения.

Определение структуры денежной массы повышает эффективность управления денежным обращением, так как позволяет полнее учитывать степень давления денежных средств, включаемых в каждый агрегат, на формирование спроса, а следовательно, и цен на рынке товаров и услуг. Поэтому в процессе организации и управления денежным обращением денежную массу делят на активные и пассивные деньги.

Активные деньги обслуживают наличные и безналичные расчеты в народном хозяйстве. К пассивным деньгам относят квазиденьги, которые создают потенциальную возможность увеличения активных денег в денежном обороте.

В финансовом мире в экономику поступают денежные потоки в результате операций центрального банка с государственными ценными бумагами(продажа и покупка государственных облигаций), рефинансирования (кредитование центральным банком коммерческих банков), кредитование центральным банком организаций, не являющихся кредитными, кредитования коммерческими кредитными организациями своих клиентов (юридических и физических лиц), получения субъектами экономики международных кредитов и займов, а так денежных вложений в уставные капиталы национальных компаний (иностранные инвестиции в национальную экономику).

Основной задачей денежной политики государства должно быть обеспечение необходимой и достаточной денежной массой (без избытка либо дефицита денежной массы) с точки зрения потребностей экономики.

Глоссарий

№ п/п	Понятие	Определение
1	Денежное обращение	процесс непрерывного движения денег в наличной и безналичной формах, обслуживающий процессы обращения товаров и услуг, движения капитала
2	Налично-денежный оборот	непрерывный процесс движения наличных денег, которые представлены банкнотами, или банковскими и казначейскими билетами, металлическими разменными монетами.
3	Безналичный денежный оборот	это движение стоимости без участия наличных денег посредством перечисления денежных средств по счетам кредитных учреждений, а также в зачет взаимных требований
4	Платежное поручение	это распоряжение владельца счета банка, в котором ему открыт счет, о списании с него денег и зачислении их на счет получателя в оплату товаров или услуг.
5	Чек	письменное распоряжение плательщика своему банку оплатить со счета чекодержателю денежную сумму
6	Аккредитив	это обязательство банка плательщика произвести по поручению клиента и за его счет платежи определенному физическому или юридическому лицу в пределах суммы указанной в поручении
7	Инкассо	банковская операция, посредством которой банк берет на себя обязательство получить от имени и за счет клиента и (или) акцепт платежа от третьего лица по представленным на инкассо документам. отношений и имеющих исключительные полномочия для осуществления банковской деятельности.
8	Эмиссия	это выпуск денег в оборот, который приводит к увеличению денежной массы находящейся в обороте
9	Денежная масса	это совокупный объем наличного и безналичного денежного оборота.
10	Денежный мультипликатор	это коэффициент увеличения (мультипликации) денег на депозитных счетах КБ в период их движения от одного банка к другому.
11	Денежные агрегаты	измеряют количество денег в обращении исходя из отнесения к деньгам всего того, что выполняет функции денег, а не только монет, бумажных денег и кредитных денег.

Список использованных источников

1	Деньги. Кредит. Банки: Учебник. / Под ред. Г. Н. Белоглазовой Белоглазова Г. Н. - М.: Высшее образование, 2009. - 392 с.ISBN: 5-94664-062-3
2	Кустова Т.Н. Финансы и кредит: Учебное пособие [Текст] /Т.Н. Кустова Н.А.Старкова - РГАТА. - Рыбинск, 2007 - 134с. ISBN: 47-32541-01-37-8
3	Бокова И.В. Финансы и кредит: Курс лекций [Текст] / И.В.Бокова, С.П. Дядичко, И.П.Крымова, Л.А. Мусина. - Оренбург:ГОУ ОГУ, 2009 - 185с.ISBN: 697-048-33674-07-9
4	Деньги. Кредит. Банки. Экспресс-курс: Учебное пособие [Текст] / под.ред. засл.деят.науки РФ, д-ра экон.наук, проф. О.И.Лаврушина. М: КНОРУС, 2010. - 320с.ISBN: 978-5-406-00313-8
5	Щеголева Н.Г. Деньги и денежное обращение [Текст] / Н.Г. Щеголева, А.И.Васильев.- М: МФПА,2010 - 184с.ISBN: 978-902597-12-4
6	Мудрак А.В. Деньги. Кредит. Банки. Ценные бумаги.[Текст] /А.В.Мудрак.- М:- НОУ ВПО МПСИ, 2011 - 232с. ISBN: 978-5-9770-0683-5
7	Шевчук Д.А. Деньги. Кредит. Банки. Курс лекций в конспетивном изложении.[Текст] / Д.А.Шевчук, В.А. Шевчук.- М:-Финансы и статистика, 2009 - 160с.ISBN: 5-279-03157-7
8	Балабанов И.Т. Деньги и финансовые институты.[Текст] / И.Т. Балабанов. М: Питер,2010 - 224с. ISBN: 5-272-00052-8
9	Галицкая С.В. Деньги. Кредит. Финансы. [Текст] / С.В.Галицкая - М: Эксмо, 2010 - 736с. ISBN: 978-5-699-18174-2
10	Николаева Т.П. Финансы и кредит: Учебно-методический комплекс.[Текст] / - М.: Изд. центр ЕАОИ. 2008. - 371 с. ISBN 978-5-374-30-6

Денежный оборот имеет сложную внутреннюю структуру, которая определяется многообразием участников и разнообразием образующих его денежных потоков, обслуживающих реализацию товаров и услуг, нетоварные платежи, а также процессы формирования и использования денежных накоплений.

Можно выделить несколько признаков классификации элементов, составляющих данную структуру:

по форме функционирующих денег – наличный и безналичный денежные обороты;

по субъектам экономической деятельности – оборот между хозяйствующими субъектами; оборот между хозяйствующими субъектами и населением; оборот между хозяйствующим субъектами, населением и учреждениями кредитно-финансовой системы, а также финансовыми органами;

по субъектам кредитно-финансовой системы – оборот между коммерческими банками; оборот между Центральным и коммерческими банками; оборот между коммерческими банками и их клиентами. В своем единстве эти обороты образуют денежно-кредитный оборот.

Структуру денежного оборота можно определять по разным признакам. Из них наиболее распространенным является классификация денежного оборота в зависимости от формы функционирующих в нем денег. По этому признаку денежный оборот подразделяется на безналичный и налично-денежный обороты.

Денежное обращение подразделяется на две сферы: наличную и безналичную. Налично-денежное обращение – это движение наличных денег в сфере обращения. Оно обслуживается банкнотами, разменной монетой и бумажными деньгами.

Безналичное обращение – это движение стоимости без участия наличных денег, перечисление денежных средств по счетам кредитных учреждений, зачет взаимных требований. Осуществляется безналичное обращение с помощью чеков, векселей, кредитных карточек и других кредитных инструментов.

Между налично-денежным и безналичным обращением существует тесная и взаимная зависимость: деньги постоянно переходят из одной сферы обращения в другую, меняя форму наличных денежных знаков на безналичную, и наоборот. Поэтому безналичный оборот неотделим от обращения наличных денег и вместе с ним образует единый денежный оборот страны, в котором циркулируют единые деньги одного наименования.

Однако, несмотря на всю важность такой классификации, она не отражает экономического содержания отдельных частей денежного оборота. Поэтому наряду с данным признаком классификации денежного оборота следует использовать и другой признак – характер отношений, которые обслуживает та или иная части денежного оборота.

В зависимости от этого признака денежный оборот разбивается на три части: денежно-расчетный оборот, который обслуживает расчетные отношения за товары и услуги и по нетоварным обязательствам юридических и физических лиц; денежно-кредитный оборот, обслуживающий кредитные отношения в хозяйстве; денежно-финансовый оборот, обслуживающий финансовые отношения в хозяйстве.

Можно классифицировать денежный оборот в зависимости от субъектов, между которыми двигаются деньги. По этому признаку структура денежного оборота будет такова: межбанковкий оборот, банковский оборот, оборот между юридическими лицами, оборот между юридическими и физическими лицами, оборот между физическими лицами. Функциональная структура денежного оборота включает в себя денежные обороты звеньев народного хозяйства – сферы материального производства, непроизводственной сферы, населения, финансово-кредитной системы.

Посредством денежного оборота в экономике осуществляются перераспределительные процессы. Последние подвержены государственному регулированию и во многом зависят от макроэкономических факторов, монетарной политики и системы налогообложения. Фактически перераспределительные процессы представляют собой движение денежных потоков, которые обслуживают органы министерства финансов, налоговые органы, коммерческие банки и расчетно-кассовые центры.

Денежный оборот, отражающий закономерности движения денег и товаров, непосредственно связан с товарным обращением как его материальной основой и с движением денежной формы стоимости. Поэтому оборот денег в стране зависит главным образом от способности банков удовлетворять требования на кредит и деньги, предъявляемые со стороны промышленности, торговли, сельского хозяйства и всех других секторов экономики.

Денежный оборот каждого сектора представляет собой относительно обособленную часть всего денежного оборота и одновременно связан с его другими частями. Объективной основой и центральным звеном функционирования всего денежного оборота является денежный оборот отраслей реального сектора экономики, где особенно важно достижение необходимых соотношений между доходами и расходами субъектов хозяйствования.

Правильная организация денежного оборота – условие эффективного управления экономикой.

Денежный оборот отражает как положительные итоги процесса производства товаров и услуг, так и его отрицательные моменты. Практика хозяйствования доказала целесообразность концентрации управления денежным оборотом центральным банком, который является единым кредитным, эмиссионным, кассовым и расчетным центром государства. Можно выделить следующие основные принципы организации денежного оборота:

все предприятия, организации и учреждения обязаны хранить денежные средства на счетах в банке, проводить расчеты через банк преимущественно в безналичной форме;

банки должны обеспечивать ведение счетов предприятий и организаций, проведение по ним безналичных и налично-денежных расчетов с соответствующим контролем, прием и хранение денежных сбережений населения, выдачу их по первому требованию вкладчиков в любой форме;

во внутрибанковском обороте применяются только расчетные документы установленной формы, а во внебанковском обороте – только государственные денежные знаки .

Денежный оборот регулируется центральным банком. При этом регулирование денежного обращения центральным банком может быть направлено на любой из элементов денежно-кредитного рынка: на объем предложения денег в наличной и безналичной формах, величину спроса на кредит и его цену. Возможность воздействия на предложение денег обеспечивается совмещением в лице центрального банка субъекта денежной эмиссии в ее наличной и безналичной формах и субъекта денежно-кредитного регулирования. При этом монополия на эмиссию банкнот создает базу для контроля над наличной составляющей денежного обращения, а особая роль центрального банка в формировании кредитных ресурсов банковской системы в целом – основу для определения возможного объема банковских кредитов.

1.2 Взаимосвязь платежного, денежно-платежного оборота и денежного обращения

Важно наряду с понятием денежного оборота рассмотреть ряд тесно связанных с ним понятий, которые позволили бы дать развернутую характеристику движения денег и иных платежных средств в экономике. К таким понятиям относятся следующие: «платежный оборот», «денежно-платежный оборот», «денежное обращение». Покажем соотношение между этими понятиями.

Платежный оборот представляет собой процесс непрерывного движения платежных средств, обслуживающих хозяйственный оборот. Данное понятие характеризует динамику всех платежных средств, способных обслуживать хозяйственный оборот в качестве средств обращения и платежа: наличных денег, т.е. законных средств платежа; денег в безналичной форме, выпускаемых кредитными учреждениями, в качестве общепризнанных денег; принимаемых всеми или многими хозяйствующими субъектами при осуществлении хозяйственных сделок, иных инструментов (векселей, чеков, ценных бумаг) .

Последние получили название «обращающихся инструментов». Они не являются деньгами в точном понимании этого термина, но могут выполнять некоторые функции денег. Очевидно, что основной характеристикой таких инструментов является их способность более или менее регулярно замещать наличные и безналичные деньги, т.е. участвовать в нескольких сделках в качестве средства обращения и средства платежа, - их способность к перемещению между хозяйствующими субъектами.

Важным отличием обращающихся инструментов является то, что они имеют ограниченный срок использования и не обладают мгновенной ликвидностью, т.е. в конечном итоге должны замещаться деньгами.

Поскольку в современной экономике функции денег как средства платежа является преобладающей по сравнению с функцией средства обращения, и эту функцию в хозяйственном обороте могут в определенных масштабах выполнять обращающиеся инструменты, поскольку все чаще используется обобщающий термин «платежное средство». С середины XIX в. все более важную роль в платежном обороте начинают играть обращающиеся инструменты. Это относится к банковским чекам, простым и переводным векселям.

Важно помнить: на заре своего возникновения переводной вексель являлся средством перевода денег между банками, находящимися в различных городах и даже странах. Удобство его использования при транспортировке на дальние расстояния по сравнению с перевозкой золота было очевидно.

Это, в конечном итоге, и послужило причиной того, что постепенно вексель перестал быть исключительно средством перевода денег, а превратился в важнейшее платежное средство. Подобное произошло и с чеком, который первоначально представлял собой всего лишь приказ банку о выдаче наличных денег или переводе средств на счет чекодержателя.

Надежные векселя и чеки начинают обращаться наряду с деньгами. Это стало возможным в связи с появлением индоссамента (надписи на обороте векселей или именных ценных бумаг, свидетельствующие о передаче их другому лицу). По замечанию известного русского экономиста начала ХХ в. А.И.Новосельцева, благодаря индоссаменту вексель «поднялся на такую высоту, на которой могли стоять только денежные знаки», что позволяло именовать их «купеческими деньгами».

Вы­пуск денег в оборот происходит постоянно. Безнал. деньги выпус­каются в оборот, когда коммерческие банки предоставляют ссуду своим клиентам, а наличные, когда банки в про­цессе осуществления кассовых операций выдают их клиентам из своих операцион. касс. При этом количество денег в обороте может и не увеличиваться.

Под эмиссией же понимается такой выпуск денег в оборот, который приводит к общему увеличению денежной массы, находящейся в оборо­те. Различают 2 вида эмиссии:

- эмиссия наличных денег – это их выпуск в обращение, при котором увеличивается общая масса наличных денег. Монополия выпуска наличных денег в каждой стране принадлежит центральному государственному банковскому органу. На основе кассовых оборотов коммерческих банков и составляемой аналитической отчетности ЦБ прогнозирует размер предполагаемой эмиссии. В РФ эмиссию наличных денег производит ЦБ РФ и его региональные расчетно‑кассовые центры, содержащие резервные фонды и оборотные кассы.

- эмиссия безналичных денег: первична – прежде чем наличные деньги появятся в обороте, они должны отражаться в виде записей на депозитных счетах коммерческих банков.

Банковский мультипликатор – это коэффициент увеличения (мультипликации) денег на депозитных счетах коммерческих банков в период их движения от одного коммерческого банка к другому. Процесс мультипликации непрерывен, поэтому коэффициент рассчитывается за определенный период времени и показывает, насколько за год или расчетный период времени увеличилась денежная масса в обороте. Механизм банковско­го мультипликатора непосредственно связан со свободным резервом. Под свободными резервами (избыточными резервами) коммерческого банка понимается совокупность ресурсов, которые в данный момент времени могут быть использованы для активных банковских операций.

Величина свободного резерва отдельного коммерческого банка складывается из его капитала; привлеченных ресурсов; централизованного кредита, предоставленного ему ЦБ; межбанковского кредита за вычетом отчислений в централизованный резерв, находящийся в распоряжении ЦБ, и резервов самого коммерческого банка, то есть С р = К+ ПР + ЦК ± МБК- ОЦР-А 0.

ДОПОЛНИТЕЛЬНО: По вопросу происхождения существуют 2 концепции:

1) рационалистическая: объясняется соглашениями между людьми, убеждённых в том, что для передвижения стоимости в меновом обороте необходимы специальные инструменты;

2) эволюционная: доказывает происхождение денег помимо воли людей, когда из товарного мира выдвинулся особый товар, выполняющий роль денег.

2. ДЕНЕЖНАЯ МАССА И ДЕНЕЖНЫЕ АГРЕГАТЫ. ПРОПОРЦИИ ТОВАРНОЙ И ДЕНЕЖНОЙ МАССЫ НА РЫНКЕ, ОСОБАЯ РОЛЬ СКОРОСТИ ОБРАЩЕНИЯ И ФАКТОРЫ ЕЕ ОПРЕДЕЛЯЮЩИЕ.

Денежная масса - совокупность наличных и безналичных покупательных, платёжных и накопленных средств, обеспечивающих обращение товаров и услуг в народном хозяйстве, которыми располагают частные лица, собственники и государство, является объектом регулирования со стороны ЦБ. Денежными агрегатами называются виды денег и денежных средств, отличающиеся друг от друга степенью ликвидности. Денежные агрегаты служат измерителями денежной массы в обращении:

М1 – наличные деньги, счета «до востребования». Обслуживает операции по реализации ВВП, распределению и перераспределению национального дохода, накоплению и потреблению.

М2 = М1 + срочные и сберегательные депозиты в коммерческих банках, краткосрочные гос. ценные бумаги.

М3 = М2 + крупные срочные вклады, ценные бумаги на денежном рынке, в том числе коммерческие векселя, выписываемые предприятиями.

М4 = М3 + различные формы депозитов в крупных кредитных учреждениях.

Равновесие наступает при М2>М1 , оно укрепляется при М2+М3>М1 . в этом случае денежный капитал переходит из наличного оборота в безналичный. При нарушении начинаются осложнения: нехватка денежных знаков, рост цен и др.

ЦБ РФ рассчитывает М0 и М2 . М2 – объём наличных денег в обращении + остатков средств в нац. валютена счетах нефин. организаций, финансовых (кроме кредитных) организаций и физ. лиц, явл-сярезидентамиРФ.

Пропорции товарной и денежной массы на рынке: Людей всегда интересовало, какое количество денег необходимо для обслуживания товарооборота и как это количество влияет на экономику. По формуле Фишера (M*V = P*Q) определяется количество денег необходимых для обращения: М = P*Q/V , где

М – масса денег, Р – цена, Q – количество товаров, V – скорость обращения.

Отсюда видно, чем больш+е созданный национальный продукт (товарная масса), тем больше денег должно находиться в обращении. С увеличением товаров Q, надо увеличить и денежную массу.

На количество денег М влияют факторы : 1) изменение количества произведенной продукции; 2) уровень цен на товары и услуги; 3) скорость обращения денежных единиц.

Денежное обращение – это движение денежной массыв наличной и безнал. формах внутри страны.

Скорость обращения денег - показатель их движения в качестве средства обращения и средства платежа. Показатели скорости роста оборота денег: 1) скорость возврата денег в кассы ЦБ (сумма поступлений денег в кассы банка / среднегодовая масса денег в обращении; 2) скорость обращения денег в налично-денежном обороте (сумма поступлений и выдачи наличных денег / среднегодовая масса денег в обращении). Ускорению обращения денег способствуют внедрение ЭВМ, применение электронных средств денежных расчётов.

Факторы, влияющие на скорость обращения денег:

1)Общеколичественные факторы - это темп роста производства (при сокращении деньги крутятся), движение цен, подъем или кризис;

2) Денежные (унитарные) факторы – соотношение наличного денежного обращения и безналичного денежного обращения, быстрота расчетов, совершение, форма применяемых расчетов.

Закон денежного обращения: денежная масса в обращении * скорость денежного обращения = сумме цен реализованных товаров и услуг. Е сли в обороте > денег, чем их требуется для обслуживания хозяйства, то наступает обесценивание денег - инфляция.

Правовой основой денежного обращения выступают нормы Конституции РФ, федеральные законы «О ЦБ РФ », «О банках и банковской деятельности», различные нормативные акты Президента и Правительства РФ.

3. ДЕНЕЖНЫЙ ОБОРОТ, ЕГО СОДЕРЖАНИЕ И СТРУКТУРА. БЕЗНАЛИЧНЫЙ ДЕНЕЖНЫЙ ОБОРОТ И ФОРМЫ БЕЗНАЛИЧНЫХ РАСЧЕТОВ.

Денежный оборот - процесс непрерывного движения денежных знаков в наличной и безналичной формах. Он является частью платежного оборота страны, при этом деньги, находясь в обороте, выполняют функции платежа, обращения и накопления. Денежный оборот складывается из отдельных каналов движения денег, по которым они движутся навстречу друг другу, например между ЦБ и коммерческими банками; между предприятиями и организациями; между банками и предприятиями; между банками и населением; между физ. лицами и т. д.

Структуру денежного оборота можно охарактеризовать по экономическому содержанию и по форме функционирующих в нем денег. По экономическому содержанию отдельных частей денежного оборота, обслуживающему разные сферы денежных отношений, его можно подразделить:

– на денежно-товарный оборот (денежно-расчетный), обслуживающий рынок средств производства, рынок продуктов потребления и услуг, рынок рабочей силы;

– на денежный оборот, связанный с платежами нетоварного характера (денежно-кредитный и денежно-финансовый обороты), обслуживающий рынок кредитных ресурсов, рынок ценных бумаг, валютный рынок.

В зависимости от формы функционирующих в нем денег:

Налично-денежный оборот – часть денежного оборота, равная сумме всех платежей, совершенных в наличной форме за определенный промежуток времени, это процесс непрерывного обращения наличных денежных знаков (банкнот, казначейских билетов, разменной монеты). Налично-денежный оборот в РФ организуется государством в лице ЦБ. Этот оборот обслуживает получение и расходование большей части денежных доходов населения. В российской действительности наличные деньги обслуживают также и большую часть хозяйственных связей юридических лиц, особенно частных предпринимателей.

Безналичный оборот – это сумма платежей за определенный период времени, совершенных без использования наличных денег путем перечисления денежных средств по счетам клиентов в кредитных организациях или взаимных расчетов. Данный оборот составляет значительную часть денежного оборота страны. В безналичных расчетах находит свое выражение безналичный денежный оборот. Они в основном свойственны юр. лицам.

Различают следующие основные формы безналич­ных расчетов:

Расчеты платежными поручениями – плательщик представляет в обслуживающий его предприятие банк расчетный документ, содержащий поручение о перечислении (переводе) определенной суммы со своего счета на счет получателя средств.

Расчеты в порядке плановых платежей – используются при устойчивых постоянных взаимоотношениях между организациями за товары, работы и услуги. Платежи в этих случаях производят оговоренными суммами в заранее установленные сроки.

Аккредитивная форма расчетов – оплата предъявленных поставщиком документов об отгрузке товаров или оказании услуг производится банком поставщика (в котором у него открыт расчетный счет) за счет средств плательщика, находящегося на его расчетном счете в другом, обычно иногороднем, банке. Банк плательщика дает поручение банку, обслуживающему получателя платежа, оплатить требуемую сумму в оговоренный срок на основе условий, предусмотренных в аккредитивном заявлении плательщика.

Расчеты чеками. При расчетах чеками владелец счета (чекодатель) дает письменное распоряжение банку, выдавшему расчетные чеки, упла­тить определенную сумму денег, указанную в чеке, получателю средств (чекодержателю). Чеки используются как физ. и юр. лицами, выступают платежным средством и могут применяться при расчетах во всех случаях, предусмотренных законами РФ. Недопускаются расчеты чеками между физ. лицами. Чек должен быть предъявлен к оплате в учреждение банка в течение 10 дней.

Расчеты платежными требованиями-поручениями. Платежное требование-поручение представляет собой требование поставщика к покупателю оплатить на основании направленных в обслуживающий банк плательщика расчетных и отгрузочных документов стоимость поставленной по договору продукции, выполненных работ, ока­занных услуг и поручение плательщика списать средства с его счета.

Зачет взаимных требований – перечисление со счета одной организа­ции на счет контрагента только разницы (сальдо) встречных требова­ний. Основное преимущество в относительной простоте и экономичности. При зачете взаимных требований происходит резкое со­кращение движения средств.

Акцептная форма расчетов. Акцепт - это согласие на оплату расчетного документа в определенный срок. Применяются между поставщиками и покупателями (заказчиками) за отгруженные товары или оказанные услуги. Эта форма расчетов позволяет покупателю контролировать выполнение поставщиком условий договора: сроков, условий поставки и цен.

Межбанковские расчеты. Расчеты между банками на территории России производятся через расчетно-кассовые центры, созданные Цент­ральным банком РФ. Банковские операции по расчетам могут осуществ­иться и по корреспондентским счетам банков, открываемым другу дру­га на основе межбанковских соглашений.

4. ИНФЛЯЦИЯ: ТИПЫ, ВИДЫ, ПРИЧИНЫ, СОЦИАЛЬНО–ЭКОНОМИЧЕСКИЕ ПОСЛЕДСТВИЯ. АНТИИНФЛЯЦИОННАЯ ПОЛИТИКА.

Инфляция – обесценение денег, проявляющееся в форме роста цен на товары и услуги, не обусловленного повышением их качества. Инфляция вызывается переполнением каналов денежного обращения избыточной денежной массой при отсутствии адекватного увеличения товарной массы и порождает занижение реальной стоимости имущества, опасность накопления обесценивающихся денежных средств, обесценение доходов предприятий и населения.Типы инфляции:

1) Инфляция спроса - порождается избытком совокупного спроса по сравнению с реальным объемом производства (дефицит товара). Она обусловлена следующими факторами: Рост денежных доходов работников, Рост прибыли предприятий, Приток иностранной валюты в страну, Характерна полная занятость.

2) Инфляция предложения (издержек) - рост цен вызван увеличением издержек производства в условиях недоиспользованных производственных ресурсов. Повышение издержек на единицу продукции сокращает объем предлагаемой производителями продукции при существующем уровне цен.

3) Сбалансированная инфляция - цены различных товаров остаются неизменными относительно друг друга.

4) Несбалансированная инфляция - цены различных товаров изменяются по отношению друг к другу.

5) Прогнозируемая инфляция - это инфляция, которая учитывается в ожиданиях и поведении экономических субъектов.

6) Непрогнозируемая инфляция - становится для населения неожиданностью, так как фактический темп роста уровня цен превышает ожидаемый.

7) Адаптированные ожидания потребителей - изменение потребительской психологии. Часто возникает в результате распространения информации о будущей потенциальной инфляции. Повышенный спрос на товары позволяет предпринимателям поднимать цены на эти товары.

Виды инфляции:

1. По характеру инфляционного процесса:

- открытая – не сдерживаемый, свободный и продолжительный рост цен;

- скрытая , или подавленная – государство устанавливает жёсткий контроль над ценами в условиях товарного дефицита, допускается снижение качества продукции без уменьшения цен на неё;

- инфляционный шок – резкое повышение цен.

2. По месту распространения: локальная – охватывает группу стран или всю глобальную экономику.

3. По темпам повышения цен:

- ползуча я (регулируемая) – цены поднимаются постепенно, рост цен менее 10 % в год. Западные экономисты рассматривают её как элемент нормального развития экономики, рост денежной массы ускоряет платежный оборот, удешевляет кредиты, способствует активизации инвестиционной деятельности и росту производства.

- галопирующая (быстрая) - (годовой рост цен от 10 до 50 %) свидетельствует не только о расстройстве денежного обращения, но и о серьёзных нарушениях в кредитно–денежной сфере. Развитие экономики затруднено, но возможно, может вызвать тяжёлые экономические и социальные последствия. Опасна, требует срочных антиинфляционных мер. Преобладает в развивающихся странах.

- гиперинфляция (цены растут астрономическими темпами, достигая нескольких тысяч и даже десятков тысяч % в год). Возникает за счёт того, что для покрытия дефицита бюджета правительством выпускается избыточное количество денежных знаков. Парализует хозяйственный механизм, при ней происходит переход к бартерному обмену. Обычно возникает в военные или кризисные периоды.

Инфляция в РФ в 2009 – 13,3%, в 2010г. - 8,8%, за 2011г. составила 6,1%.

Социальные последствия:

а) является своеобразным сверхналогом на все слои населения, от которых никто не может защититься;

б) ухудшает материальное положение работников наёмного труда;

в) наносит ущерб лицам творческих, свободных профессий, обесценивая их большие, но нерегулярные доходы;

г) подрывает занятость населения.

Экономические последствия:

а) снижается объем производства;

б) происходит перелив капитала из производства в торговлю и посреднические операции;

в) расширяется спекуляция в результате резкого изменения цен;

г) ограничиваются кредитные операции, поскольку никто не верит в долг;

д) обесцениваются финансовые ресурсы государства.

Антиинфляционная политика.

Антиинфляционная политика – это комплекс мер по государственному регулированию экономики, направленных на борьбу с инфляцией.

1. Дефляционная: регулирование денежного спроса через денежно‑кредитный и налоговый механизмы путем снижения государственных расходов, повышения процентных ставок за кредит, усиления налогового бремени, ограничения денежной массы. Приводит к замедлению экономического роста.

2. Политика доходов: параллельный контроль за ценами и заработной платой путем полного их замораживания или установления предела их роста.

3. Денежная реформа – это полное или частичное преобразование денежной системы, проводимое государством с целью упорядочения и укрепления денежного обращения, осуществляется различными методами:

1. Нуллификация - объявление об аннулировании сильно обесцененной единицы и введение новой валюты.

2. Реставрация – восстановление прежнего золотого содержания денежной единицы. 3. Девальвация – снижение золотого содержания ден. единицы, а после 2 мировой войны – официального валютного курса к доллару США или евро. 4. Деноминация – метод «зачеркивания нулей», т. е. укрепление масштаба цен.

5. ВАЛЮТНЫЙ КУРС И ФАКТОРЫ, ОПРЕДЕЛЯЮЩИЕ ЕГО ВЕЛИЧИНУ, ПАРИТЕТ ПОКУПАТЕЛЬНОЙ СПОСОБНОСТИ. ПЛАТЕЖНЫЙ БАЛАНС СТРАНЫ.

Важным элементом международных валютных отношений является валютный курс как измеритель стоимостного содержания валют. Это соотношение между денежными единицами разных стран, определенное их покупательной способностью и рядом других факторов. Валютный курс необходим для международных валютных, расчетных, кредитно-финансовых операций. На валютный курс влияют следующие факторы:

- Политическая обстановка в стране,

- Состояние экономики:

1) Темп инфляции;

2) Состояние платежного баланса страны (соотношение между поступлением валюты из-за границы и платежи за границу);

3) Разница процентных ставок в разных странах;

4) Деятельность валютных рынков и спекулятивные элементы на них: валютный арбитраж;

5) Степень использования определенной валюты в международных расчетах и на еврорынке;

6) Ускорение или задержка международных платежей;

7) Степень доверия к валюте на мировом и национальном рынках;

8) Валютная политика государства.

Для современной экономики характерно расширенное воспроизводство. К тому же наблюдается устойчивая тенденция к росту цен. Поэтому вполне логично, что расширение производства при прочих равных условиях требует увеличения денег в обращении. Оно достигается с помощью эмиссии. Денежная эмиссия означает выпуск в обращение дополнительного количества денег.

Поскольку деньги выступают в двух формах - наличной и безналичной, то и эмиссия их может осуществиться в любой из них.

Различают четыре вида эмиссии денег: депозитная, бюджетная, банковская, регулирующая.

Депозитная эмиссия представляет собой увеличение центральным банком своих кредитных вложений путем выдачи ссуд, повышающих остатки средств на счетах - депозитах коммерческих банков. Безналичные деньги выпускаются в хозяйственный оборот при предоставлении коммерческими банками ссуд своим клиентам.

Бюджетная эмиссия денег имеет место при выпуске денег на покрытие расходов или дефицита государственного бюджета посредством покупки центральным банком государственных ценных бумаг.

Банковская эмиссия денег (эмиссия банкнот и монет) осуществляется непосредственно центральными банками, казначейская эмиссия денег (эмиссия казначейских билетов и монет) - казначействами, обладающими правом эмиссии.

Регулирующая эмиссия денег осуществляется в процессе использования инструментов денежно-кредитной политики центрального банка.

Из двух форм эмиссии денег - наличной и безналичной первичной является безналичная. Она осуществляется посредством зачисления дополнительно выпускаемых денег на корреспондентские счета в банках в виде кредитов центрального банка или бюджетных ассигнований.

Наличные деньги, прежде чем появиться в обороте, должны быть отражены на депозитных счетах банков. Они завозятся в территориальные подразделения центрального банка или непосредственно в кредитные институты и затем предоставляются им при одновременном списании этих сумм безналичных денег с корреспондентских счетов. Поэтому можно сказать, что первоначально эмиссия денег является безналичной и только в дальнейшем часть ее конвертируется в наличную.

Побудительными причинами безналичной денежной эмиссии могут быть как внутренние, так и внешние причины. К числу внутренних причин относятся предоставляемые банковской системой кредиты экономике, государству, иностранным государствам. К числу внешних причин относятся покупка центральным банком иностранной валюты, выручка от использования заграничной собственности, иностранные инвестиции, покупка-продажа иностранной валюты населением.

Эмиссия наличных денег проводится только центральным банком, эмиссия безналичных форм денег - центральным и коммерческими банками. Механизм безналичной денежной эмиссии работает на основе банковской депозитно-кредитной мультипликации. Банковский (или депозитно-кредитный) мультипликатор представляет собой отношение (коэффициент) общей суммы денег в обращении к обусловившему его первичному приращению денег, находящихся на банковских депозитах.

Процесс мультипликации денег часто озадачивает студентов: как они могут увеличиваться при перечислении с одного счета на другой? На самом деле это просто понять, если иметь в виду, что это увеличение происходит не за счет физического увеличения массы денег, а за счет того, что одни и те же деньги обслуживают несколько платежей.

Пример.Предположим, что:

1) Магнитогорский металлургический комбинат (ММК при посредничестве своего банка «Уралсиб» (банк № 1) продал Центральному банку РФ (ЦБ) часть экспортной выручки на сумму 10 млн руб.

ЦБ зачислил эту сумму в виде бессрочного депозита (до востребования) на корреспондентский счет «Уралсиб». В современной зарубежной экономической литературе такие депозиты получили название резервов, а корреспондентские счета - резервных счетов. Поэтому зачисление этого депозита будет означать прирост суммарных резервов банка № 1 на сумму 10 млн. руб.

В свою очередь банк «Уралсиб» зачислил 10 млн руб. на бессрочный депозит ММК. Естественно, что собственником этих денег является ММК. Но они находятся на пассивном счете банка и могут быть использованы им в качестве источника кредитования (подобно нашим вкладам в банке).

Однако банк не может использовать для кредитования всю эту сумму, так как по действующим правилам он должен перечислить часть этой суммы в виде обязательных резервов на специальный счет обязательного резервирования в ЦБ.

Допустим, что норматив обязательного резервирования по данному депозиту 10%. Это означает, что из 10 млн руб. банк «Уралсиб» должен перечислить на счет обязательного резервирования в ЦБ 1 млн руб. Оставшиеся 9 млн руб. депозита банк использует для кредитования клиента № 2.

2) Второй клиент, используя эти 9 млн руб. кредита, перечисляет за поставку товаров своему контрагенту, счет которого находится в ХантыМансийском банке (банк № 2). В результате депозиты Ханты-Мансийского банка увеличатся на 9 млн руб., которые он после перечисления обязательного резерва в сумме 900 тыс. руб. (9 млн × 10 / 100) может использовать для кредитования в сумме 8100 тыс. руб. клиента № 3, расчетный счет которого находятся в Альфа-Банке (банк № 3).

3) Альфа-Банк, получив на счет своего клиента 8,1 млн руб. в качестве депозита, может использовать их для кредитования. И перечислив на счет обязательного резервирования в ЦБ 810 тыс. руб. (8,1 млн × 10 / 100), предоставляет кредит в сумме 7290 тыс. руб. (8100 тыс. руб. - 810 тыс. руб.).

Как видим, используя депозит в 10 млн руб., банки уже на третьей ступени кредитования выдали ссуды на сумму 24,39 млн руб., т.е. почти в 2,5 раза больше породившего их депозита.

Этот процесс депозитно-кредитной мультипликации может продолжаться и дальше. Возникает вопрос: до какой степени?

Коэффициент мультипликации зависит от двух основных факторов: 1) от количества ступеней депозитно-кредитной мультипликации (в нашем примере - три), 2) от нормы обязательного резервирования.

Эту зависимость можно выразить в виде уравнения:

где: m - коэффициент денежной мультипликации, r - норма обязательного резервирования.

Чем больше норма обязательного резервирования, тем ниже коэффициент денежной мультипликации (резервирование быстрее «съедает» депозит), и наоборот.

Если в нашем примере r = 10% и то повышение нормы обязательного резервирования до 20% приведет к сокращению максимально возможного коэффициента мультипликации до

Но это - гипотетический коэффициент, который в реальной жизни практически недопустим, так как имеющиеся у банков депозиты никогда целиком не используются только на кредитование клиентов.

Разумеется, приведенный пример представляет упрощенную модель, имеет ряд условных обстоятельств, которые мы даже не причисляем с тем, чтобы более доступно представить читателю механизм депозитно-кредитной мультипликации.

Эмиссия наличных денег (увеличение их массы в обращении) является исключительной монополией центральных банков.

В СССР, а теперь в России, как и в других неокапиталистических странах, наличное денежное обращение обслуживает прежде всего сферу денежных доходов и расходов населения, а безналичный оборот - расчеты между предприятиями, организациями, между ними и государством. Это объяснялось двумя причинами: 1) население не было вовлечено в систему безналичных расчетов; 2) наличные расчеты между юридическими лицами ограничились суммой 50 руб. в день. Безналичный и наличный оборот были довольно строго разграничены. Около 90% денежного оборота приходилось на безналичный, около 10% - на наличный оборот. Планирование наличного денежного обращения осуществлялось на основе баланса денежных доходов и расходов населения и реализовалось с помощью кассового плана Госбанка СССР.

Сегодня в Российской Федерации, как и в других странах рыночной экономики, границы между наличным и безналичным денежным оборотом практически размыты. На долю наличного денежного обращения в России приходится около 30% всего денежного оборота против 5-10% в развитых странах.

Налично-денежное обращение включает налично-денежные потоки между:

· системой центрального банка и коммерческими банками;

· коммерческими банками;

· банками и их клиентами;

· организациями, между организациями и населением;

· гражданами.

Организация налично-денежного обращения базируется на прогнозировании динамики воспроизводства валового внутреннего продукта и его распределении и прежде всего на основе анализа и прогнозов баланса денежных доходов и расходов населения.

Структура баланса денежных доходов и расходов населения в Российской Федерации в агрегированном виде выглядит следующим образом:

Доходы всего

В том числе:

фонд заработной платы;

социальные трансферты и выплаты социального характера;

доходы от собственности, предпринимательства и пр.

Расходы всего

В том числе:

покупка товаров и оплата услуг;

прирост вкладов в банках, приобретение недвижимости и пр.;

обязательные платежи и добровольные взносы.

Федеральный закон «О Центральном банке (Банке России)» в части регулирования наличного денежного обращения на территории Российской Федерации возлагает на Банк России выполнение следующих функций:

· прогнозирование и организация производства, перевозка и хранение банкнот и монет Банка России, создание их резервных фондов;

· установление правил хранения, перевозки и инкассации наличных денег для кредитных организаций;

· установление признаков платежеспособности банкнот и монет Банка России, порядка уничтожения банкнот и монет Банка России;

· определение порядка ведения кассовых операций.

Эмиссия наличных денег осуществляется Банком России через его главные управления. С этой целью в расчетно-кассовых центрах (РКЦ), существующих при главных территориальных управлениях ЦБ РФ, открыты резервные фонды и оборотные кассы.

Резервные фонды представляют собой запасы не выпущенных в обращение банкнот и монет в хранилищах ЦБ РФ и имеют важное значение для организации и централизованного регулирования кассовых ресурсов. Остаток наличных денег в оборотной кассе лимитируется. Поэтому при превышении установленного лимита излишки денег передаются из оборотной кассы в резервный фонд.

Налично-денежный оборот начинается с РКЦ, когда наличные деньги переводятся из резервных фондов в оборотные кассы и деньги поступают в обращение. Из оборотных касс РКЦ наличные деньги переводятся в операционные кассы коммерческих банков, которые выдают их своим клиентам. Из касс предприятий и организаций деньги передаются населению в виде заработной платы, пенсий, пособий, стипендий, выплаты дивидендов, страховых возмещений и т.д.

Население большую часть денег расходует на покупку товаров и оплату услуг, общественное питание, выплату налогов, страховых сборов, коммунальных платежей, погашение ссуд и т.д. Для каждого предприятия также устанавливаются лимиты остатка наличных денег в их кассах и всю сверхлимитную наличность предприятия должны сдавать в обслуживающие их коммерческие банки. Каждый коммерческий банк имеет свой лимит оборотной кассы и при его превышении вся сверхлимитная наличность сдается в оборотную кассу РКЦ. Весь этот процесс схематично изображен на рис. 2.2.